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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年3月31日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________________ 到 ________________ 的过渡时期
委员会文件编号: 001-31775
阿什福德酒店信托公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 86-1062192 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
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14185 达拉斯公园大道 | | |
1200 套房 | | |
达拉斯 | | |
德州 | | 75254 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(972) 490-9600
(注册人的电话号码,包括区号)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 þ 是的¨没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 þ 是的¨没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 þ没有
根据该法第12(b)条注册的证券:
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每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | 啊哈 | | 纽约证券交易所 |
D 系列优先股 | | AHT-PD | | 纽约证券交易所 |
F系列优先股 | | AHT-PF | | 纽约证券交易所 |
G 系列优先股 | | AHT-PG | | 纽约证券交易所 |
H 系列优先股 | | AHT-PH | | 纽约证券交易所 |
优先股,第一系列 | | AHT-PI | | 纽约证券交易所 |
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 34,479,060 |
(课堂) | | 已于 2022 年 5 月 4 日发行 |
阿什福德酒店信托公司
表格 10-Q
截至2022年3月31日的季度
目录
| | | | | |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表(未经审计) | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并运营报表 | 3 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月综合收益(亏损)合并报表 | 4 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并权益(赤字)报表 | 5 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 6 |
合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项。控制和程序 | 48 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 48 |
第 1A 项。风险因素 | 49 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
第 3 项。优先证券违约 | 50 |
第 4 项。矿山安全披露 | 50 |
第 5 项。其他信息 | 50 |
第 6 项。展品 | 50 |
签名 | 52 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并资产负债表
(未经审计,以千计,股票和每股金额除外)
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| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
| | | |
| | | |
对酒店物业的投资,净额 | $ | 3,199,962 | | | $ | 3,230,710 | |
现金和现金等价物 | 548,592 | | | 592,110 | |
限制性现金 | 102,312 | | | 99,534 | |
| | | |
减去美元备抵后的应收账款470和 $455,分别地 | 51,692 | | | 37,720 | |
库存 | 3,255 | | | 3,291 | |
应收票据,净额 | 4,805 | | | 8,723 | |
对未合并实体的投资 | 11,100 | | | 11,253 | |
递延费用,净额 | 4,467 | | | 5,001 | |
预付费用 | 17,591 | | | 13,384 | |
衍生资产 | 3,636 | | | 501 | |
经营租赁使用权资产 | 44,335 | | | 44,575 | |
其他资产 | 16,604 | | | 16,150 | |
无形资产 | 797 | | | 797 | |
| | | |
| | | |
应收阿什福德公司的款项,净额 | — | | | 25 | |
关联方应付款,净额 | 7,167 | | | 7,473 | |
应收第三方酒店经理的款项 | 21,879 | | | 26,896 | |
| | | |
总资产 | $ | 4,038,194 | | | $ | 4,098,143 | |
负债和权益/赤字 | | | |
负债: | | | |
负债,净额 | $ | 3,883,012 | | | $ | 3,887,822 | |
应付账款和应计费用 | 122,281 | | | 117,650 | |
应计应付利息 | 12,514 | | | 15,432 | |
应付的股息和分配 | 3,103 | | | 3,104 | |
| | | |
归功于阿什福德公司,净额 | 946 | | | — | |
| | | |
由于关联方,净额 | — | | | 728 | |
由于第三方酒店经理 | 1,606 | | | 1,204 | |
无形负债,净额 | 2,157 | | | 2,177 | |
经营租赁负债 | 44,985 | | | 45,106 | |
| | | |
其他负债 | 4,704 | | | 4,832 | |
| | | |
负债总额 | 4,075,308 | | | 4,078,055 | |
承付款和或有开支(附注16) | | | |
经营合伙企业中可赎回的非控股权益 | 23,249 | | | 22,742 | |
权益(赤字): | | | |
优先股,$0.01面值, 50,000,000授权股份: | | | |
| | | |
D系列累积优先股, 1,174,427截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | 12 | | | 12 | |
F系列累积优先股, 1,251,044截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | 12 | | | 12 | |
G 系列累积优先股, 1,531,996截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | 15 | | | 15 | |
H系列累积优先股, 1,308,415截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | 13 | | | 13 | |
第一系列累积优先股, 1,252,923截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | 13 | | | 13 | |
普通股,$0.01面值, 400,000,000授权股份, 34,479,057和 34,490,381分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和流通的股票 | 345 | | | 345 | |
额外的实收资本 | 2,381,191 | | | 2,379,906 | |
累计赤字 | (2,441,964) | | | (2,382,970) | |
| | | |
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权益总额(赤字) | (60,363) | | | (2,654) | |
负债和权益/赤字总额 | $ | 4,038,194 | | | $ | 4,098,143 | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并运营报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
房间 | $ | 195,330 | | | $ | 97,114 | | | | | | | |
食物和饮料 | 36,760 | | | 7,903 | | | | | | | |
其他酒店收入 | 14,436 | | | 10,428 | | | | | | | |
酒店总收入 | 246,526 | | | 115,445 | | | | | | | |
其他 | 612 | | | 385 | | | | | | | |
总收入 | 247,138 | | | 115,830 | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
酒店运营费用: | | | | | | | | | |
房间 | 47,406 | | | 23,724 | | | | | | | |
食物和饮料 | 27,770 | | | 6,527 | | | | | | | |
其他开支 | 92,048 | | | 55,769 | | | | | | | |
管理费 | 9,554 | | | 5,527 | | | | | | | |
酒店费用总额 | 176,778 | | | 91,547 | | | | | | | |
财产税、保险和其他 | 16,459 | | | 17,471 | | | | | | | |
折旧和摊销 | 52,120 | | | 57,627 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
咨询服务费 | 13,386 | | | 12,161 | | | | | | | |
公司、一般和行政 | 3,104 | | | 6,997 | | | | | | | |
支出总额 | 261,847 | | | 185,803 | | | | | | | |
处置资产和酒店物业的收益(亏损) | 103 | | | (69) | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (14,606) | | | (70,042) | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (153) | | | (137) | | | | | | | |
利息收入 | 51 | | | 13 | | | | | | | |
其他收入(支出) | 101 | | | 229 | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | (43,559) | | | (33,264) | | | | | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | (727) | | | (3,379) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品的未实现收益(亏损) | 3,211 | | | 919 | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (55,682) | | | (105,661) | | | | | | | |
所得税(费用)补助 | (120) | | | 271 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净收益(亏损) | (55,802) | | | (105,390) | | | | | | | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | — | | | 81 | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 372 | | | 2,271 | | | | | | | |
归属于公司的净收益(亏损) | (55,430) | | | (103,038) | | | | | | | |
优先股息 | (3,103) | | | 818 | | | | | | | |
优先股灭绝的收益(亏损) | — | | | 10,635 | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (58,533) | | | $ | (91,585) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股收益(亏损)——基本收益和摊薄后收益 | | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (1.71) | | | $ | (11.01) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 34,269 | | | 8,305 | | | | | | | |
稀释: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (1.71) | | | $ | (11.01) | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 34,269 | | | 8,305 | | | | | | | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (55,802) | | | $ | (105,390) | | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | — | | | — | | | | | | | |
综合收益(亏损) | (55,802) | | | (105,390) | | | | | | | |
减去:归属于合并实体非控股权益的综合(收益)亏损 | — | | | 81 | | | | | | | |
减去:归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的综合(收益)亏损 | 372 | | | 2,271 | | | | | | | |
归属于公司的综合收益(亏损) | $ | (55,430) | | | $ | (103,038) | | | | | | | |
参见合并财务报表附注。
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并权益表(赤字)
(未经审计,除每股金额外,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 优先股 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | | | 总计 | | 可赎回的非控股权 兴趣在 正在运营 伙伴关系 |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,490 | | | $ | 345 | | | $ | 2,379,906 | | | $ | (2,382,970) | | | | | $ | (2,654) | | | $ | 22,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (118) | | | — | | | | | (118) | | | — | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,490 | | | — | | | | | 1,490 | | | 418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票/单位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行成本 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | — | | | | | (87) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息—优先股—D系列($0.53/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (620) | | | | | (620) | | | — | |
已申报的股息—优先股—F系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | | | (577) | | | — | |
已申报的股息—优先股—G系列($0.46/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (706) | | | | | (706) | | | — | |
已申报的股息—优先股—H系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (613) | | | | | (613) | | | — | |
已申报的股息—优先股—I系列($0.47/分享) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (587) | | | | | (587) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回价值调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (461) | | | | | (461) | | | 461 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,430) | | | | | (55,430) | | | (372) | |
截至2022年3月31日的余额 | | | | | 1,174 | | | $ | 12 | | | 1,251 | | | $ | 12 | | | 1,532 | | | $ | 15 | | | 1,308 | | | $ | 13 | | | 1,253 | | | $ | 13 | | | 34,479 | | | $ | 345 | | | $ | 2,381,191 | | | $ | (2,441,964) | | | | | $ | (60,363) | | | $ | 23,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 优先股 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 非控制性 兴趣所在 合并 实体 | | 总计 | | 可赎回的非控股权 兴趣在 正在运营 伙伴关系 |
| | | D 系列 | | F 系列 | | G 系列 | | H 系列 | | 系列一 | | 普通股 | | | | | |
| | | | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | | | | 1,791 | | | $ | 18 | | | 2,891 | | | $ | 29 | | | 4,423 | | | $ | 44 | | | 2,669 | | | $ | 27 | | | 3,391 | | | $ | 34 | | | 6,436 | | | $ | 64 | | | $ | 1,809,455 | | | $ | (2,093,292) | | | $ | 166 | | | $ | (283,455) | | | $ | 22,951 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | | | — | |
基于股权的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,279 | | | — | | | — | | | 1,279 | | | 665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票/单位 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,623 | | | 16 | | | 46,105 | | | — | | | — | | | 46,121 | | | — | |
取消后将收回PSU的股息 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | 178 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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Performance LTIP 取消后收回股息 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回价值调整 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,884) | | | — | | | (2,884) | | | 2,884 | |
优先股的灭绝 | | | | | (112) | | | (1) | | | (853) | | | (9) | | | (1,251) | | | (12) | | | (667) | | | (7) | | | (1,391) | | | (14) | | | 2,943 | | | 29 | | | (10,621) | | | 10,635 | | | — | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103,038) | | | (81) | | | (103,119) | | | (2,271) | |
截至2021年3月31日的余额 | | | | | 1,679 | | | $ | 17 | | | 2,038 | | | $ | 20 | | | 3,172 | | | $ | 32 | | | 2,002 | | | $ | 20 | | | 2,000 | | | $ | 20 | | | 11,014 | | | $ | 110 | | | $ | 1,846,171 | | | $ | (2,188,401) | | | $ | 85 | | | $ | (341,926) | | | $ | 24,683 | |
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 | | |
来自经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (55,802) | | | $ | (105,390) | | | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧和摊销 | 52,120 | | | 57,627 | | | |
| | | | | |
无形资产的摊销 | 33 | | | 33 | | | |
确认递延收益 | (127) | | | (125) | | | |
坏账支出 | 669 | | | 279 | | | |
递延所得税支出(福利) | (67) | | | (5) | | | |
未合并实体(收益)亏损的权益 | 153 | | | 137 | | | |
处置资产和酒店财产的(收益)亏损 | (103) | | | 69 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
衍生品已实现和未实现(收益)亏损 | (3,211) | | | (919) | | | |
| | | | | |
贷款成本、折扣和资本化违约利息的摊销以及保费、贷款成本和退出费用的注销 | 2,048 | | | (6,068) | | | |
| | | | | |
基于股权的薪酬 | 1,908 | | | 1,944 | | | |
| | | | | |
非现金利息收入 | (82) | | | (223) | | | |
实收的实物利息支出 | — | | | 6,663 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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经营资产和负债的变化,不包括酒店物业处置的影响: | | | | | |
应收账款和库存 | (15,567) | | | (11,593) | | | |
预付费用和其他资产 | (5,304) | | | 1,880 | | | |
经营租赁使用权资产 | 187 | | | 126 | | | |
经营租赁负债 | (121) | | | (125) | | | |
| | | | | |
应付账款和应计费用以及应计应付利息 | 3,126 | | | (20,354) | | | |
应付/应收关联方 | (422) | | | (2,376) | | | |
应付/来自第三方酒店经理 | 5,419 | | | (2,212) | | | |
应收/应付给阿什福德公司,净额 | 690 | | | (11,293) | | | |
| | | | | |
其他负债 | (1) | | | (1) | | | |
| | | | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (14,454) | | | (91,926) | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | |
酒店物业的改善和增建 | (22,668) | | | (9,072) | | | |
处置资产和酒店物业的净收益 | 357 | | | 7,291 | | | |
| | | | | |
财产保险的收益 | 962 | | | 670 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应收票据的收益 | 4,000 | | | — | | | |
| | | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (17,349) | | | (1,111) | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | |
扣除承诺费的负债借款 | — | | | 195,500 | | | |
偿还债务 | (4,664) | | | (4,330) | | | |
支付贷款费用和退出费 | (146) | | | (17,530) | | | |
支付股息和分配 | (3,104) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品的付款 | (856) | | | (292) | | | |
普通股发行的收益 | — | | | 45,467 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股发行成本 | (167) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (8,937) | | | 218,815 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (40,740) | | | 125,778 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 691,644 | | | 167,313 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金及期末 | $ | 650,904 | | | $ | 293,091 | | | |
| | | | | |
补充现金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 44,830 | | | $ | 58,872 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 | | |
已缴所得税(已退还) | 41 | | | (38) | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | |
应计但未付的资本支出 | $ | 10,273 | | | $ | 6,344 | | | |
| | | | | |
应计股票发行成本 | 28 | | | 155 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股购买应计但未支付 | 118 | | | 46 | | | |
| | | | | |
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与违约利息和滞纳费用相关的非现金贷款本金 | — | | | 32,627 | | | |
| | | | | |
优先股的非现金灭绝 | — | | | 103,188 | | | |
从优先股交易所发行普通股 | — | | | 92,553 | | | |
与嵌入式债务衍生品相关的债务折扣 | — | | | 43,681 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未结算的普通股发行收益 | — | | | 809 | | | |
已申报但未支付的股息和分配 | 3,103 | | | 236 | | | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的补充披露 | | | | | |
期初的现金和现金等价物 | $ | 592,110 | | | $ | 92,905 | | | |
| | | | | |
期初的限制性现金 | 99,534 | | | 74,408 | | | |
| | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 691,644 | | | $ | 167,313 | | | |
| | | | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 548,592 | | | $ | 225,357 | | | |
| | | | | |
期末限制性现金 | 102,312 | | | 67,734 | | | |
| | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 650,904 | | | $ | 293,091 | | | |
参见合并财务报表附注。
目录
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
阿什福德酒店信托公司及其子公司(“阿什福德信托基金”)是一家房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)。虽然我们的投资组合目前由高档酒店和高档全方位服务酒店组成,但我们的投资策略主要集中在投资美国的高档全方位服务酒店,这些酒店的每间可用客房收入(“RevPAR”)通常低于美国全国平均水平的两倍,包括直接房地产、股权和债务在内的所有方式。我们目前预计,未来的投资将主要集中在高档酒店。我们拥有自己的住宿投资,并通过我们的运营合作伙伴阿什福德酒店有限合伙企业(“Ashford Trust OP”)开展业务。Ashford OP General Partner LLC是阿什福德信托的全资子公司,是我们运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人。在本报告中,“公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语指的是Ashford Hospitality Trust, Inc.及其合并财务报表中包含的所有实体。
我们的酒店物业主要以希尔顿、凯悦、万豪和洲际酒店集团等广受认可的高档和高档品牌命名。截至2022年3月31日,我们拥有以下资产的权益:
•100合并的酒店物业,它们代表 22,313房间总数;
•82佛罗里达州奥兰多WorldQuest Resort(“WorldQuest”)的酒店公寓单元;
•16.7OpenKey, Inc.(“OpenKey”)的所有权百分比,账面价值约为美元2.6百万;以及
•32.5815 Commerce Managember, LLC(“815 Commerce MM”)的所有权百分比,账面价值约为美元8.5百万。
出于美国联邦所得税的目的,我们选择被视为房地产投资信托基金,这会对经营酒店施加限制。截至 2022 年 3 月 31 日,我们的 100酒店物业由我们的全资子公司租赁或拥有,出于美国联邦所得税的目的,这些子公司被视为应纳税房地产投资信托基金子公司(这些子公司统称为 “Ashford TRS”)。然后,Ashford TRS聘请第三方或附属酒店管理公司根据管理合同运营酒店。与这些物业相关的酒店经营业绩包含在合并运营报表中。
阿什福德公司的子公司阿什福德酒店顾问有限责任公司(“阿什福德有限责任公司”)通过咨询协议为我们提供咨询。目前,我们投资组合中的所有酒店物业均由Ashford LLC资产管理。我们没有任何员工。员工可能提供的所有服务均由Ashford LLC提供给我们。
我们不直接经营我们的任何酒店物业;相反,我们雇用酒店管理公司根据管理合同为我们运营这些物业。阿什福德公司的子公司雷明顿住宿与酒店有限责任公司(“雷明顿酒店”)管理 68我们的 100酒店物业和 WorldQuest。第三方管理公司管理剩余的酒店物业。
Ashford Inc. 还通过阿什福德公司拥有所有权的某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务。这些产品和服务包括但不限于设计和施工服务、债务重组和相关服务、视听服务、房地产咨询服务、保险理赔服务、低过敏性保费室、经纪交易商和分销服务以及移动密钥技术。
2021 年 6 月 28 日,我们的董事会批准以 1 比 10 的比率对已发行和已发行普通股进行反向股票拆分。这种反向股票拆分将每十股已发行和流通的普通股转换为一股普通股。反向股票拆分自2021年7月16日营业结束时生效。由于反向股票拆分,普通股的已发行数量从大约减少了 265.1百万股至大约 26.5当天有百万股。此外,未偿还的普通单位、长期激励计划(“LTIP”)单位和绩效LTIP单位的数量从大约减少了4.0百万个单位到大约402,000该日期的单位。在随附的合并财务报表中,所有普通股、普通股、LTIP单位、Performance LTIP单位、绩效股票单位和限制性股票以及与这些股票类别相关的每股数据均已修订,以反映所列所有时期的反向股票拆分。
2. 重要会计政策
演示基础— 随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则(“GAAP”)以及10-Q表的说明和S-X法规第10条编制的。因此,它们不包括GAAP要求的所有信息和脚注
目录
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
获取完整的财务报表。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计额)均已包括在内。这些合并财务报表包括Ashford Hospitality Trust, Inc.、其控股子公司及其持有控股权的多数股权合资企业的账目。这些合并财务报表中已删除所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易。我们压缩或省略了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注披露通常包含在随附的未经审计的合并财务报表中根据公认会计原则列报的财务报表中。我们认为此处的披露足以防止所提供的信息具有误导性。但是,财务报表应与我们在2022年2月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2021年10-K表股东年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据权威会计指南的定义,Ashford Trust OP被视为可变利益实体(“VIE”)。如果申报实体是主要受益人,则申报实体必须对VIE进行合并,因为申报实体有 (i) 指导VIE对VIE经济表现影响最大的活动,(ii) 有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得收益。与Ashford Trust OP有关的所有对其经济表现影响最大的重大决策,包括但不限于与业务事务有关的运营程序以及与卖方、买方、贷款人、经纪人、代理人和其他适用代表进行的任何收购、处置、融资、重组或其他交易,均需获得我们的全资子公司Ashford OP General Partner LLC的批准。因此,我们整合了 Ashford Trust OP。
我们一些酒店物业的历史季节性模式导致我们的整体经营业绩波动。因此,截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。
以下处置会影响我们合并财务报表的报告可比性:
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酒店物业 | | 地点 | | 类型 | | 日期 |
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明尼阿波利斯艾美酒店 | | 明尼阿波利斯市 | | 处置 | | 2021年1月20日 |
达勒姆斯普林希尔套房酒店 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 处置 | | 2021年4月29日 |
夏洛特斯普林希尔套房酒店 | | 北卡罗来纳州夏 | | 处置 | | 2021年4月29日 |
| | | | | | |
估算值的使用— 根据美国普遍接受的会计原则编制这些合并财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
最近采用的会计准则—2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2020-06的会计准则更新(“ASU”), 债务——带转换和其他期权的债务(副题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副题815-40):实体自有股权中的可转换工具和合约的核算(“ASU 2020-06”),它简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计。该ASU(1)删除了会计准则编纂(“ASC”)470-20(债务:带转换和其他期权的债务)中的现有指导方针,简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计,该指导要求实体将权益转换特征和现金转换特征与主机可转换债务或优先股分开核算;(2)修订了ASC 815-40中独立金融工具衍生品会计的范围例外情况以及都索引到的嵌入式功能发行人自有股票并归类为股东权益,取消了股票分类所需的某些标准;以及(3)修订了ASC 260(每股收益)中的指导方针,要求各实体使用if转换法计算可转换工具的摊薄后每股收益(“EPS”)。此外,当工具可能以现金或股票结算时,实体必须推定股票结算才能计算摊薄后的每股收益。对于SEC申报人,不包括小型申报公司,该ASU在2021年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。各实体应在通过该指导方针的财政年度开始时通过该指南,并且不能在临时报告期内通过该指导方针。我们采用了自 2022 年 1 月 1 日起生效的标准,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则—2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题 848) (“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04 包含影响债务的参考利率改革相关活动的实用权宜之计,
目录
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
租赁、衍生品和其他合约。亚利桑那州立大学2020-04年的指导方针是可选的,随着参考利率改革活动的进行,可能会随着时间的推移而选出。公司将继续评估该指导方针的影响,并可能在市场发生变化时酌情适用选举。
3. 收入
下表显示了我们按地理区域分列的收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
乔治亚州亚特兰大地区 | | 9 | | | $ | 13,646 | | | $ | 3,121 | | | $ | 1,166 | | | $ | — | | | $ | 17,933 | |
马萨诸塞州波士顿地区 | | 2 | | | 5,964 | | | 1,138 | | | 996 | | | — | | | 8,098 | |
达拉斯/英尺德克萨斯州沃思地区 | | 7 | | | 12,519 | | | 2,623 | | | 919 | | | — | | | 16,061 | |
德克萨斯州休斯敦地区 | | 3 | | | 5,567 | | | 1,558 | | | 190 | | | — | | | 7,315 | |
加利福尼亚州洛杉矶都会区 | | 6 | | | 17,706 | | | 2,660 | | | 1,018 | | | — | | | 21,384 | |
佛罗里达州迈阿密都会区 | | 2 | | | 7,474 | | | 2,046 | | | 251 | | | — | | | 9,771 | |
明尼阿波利斯-明尼苏达州圣 | | 2 | | | 1,813 | | | 510 | | | 84 | | | — | | | 2,407 | |
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 | | | 10,896 | | | 5,323 | | | 966 | | | — | | | 17,185 | |
纽约/新泽西都会区 | | 6 | | | 8,069 | | | 2,446 | | | 520 | | | — | | | 11,035 | |
佛罗里达州奥兰多地区 | | 2 | | | 5,817 | | | 313 | | | 355 | | | — | | | 6,485 | |
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 | | | 3,834 | | | 342 | | | 211 | | | — | | | 4,387 | |
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 | | | 3,661 | | | 163 | | | 300 | | | — | | | 4,124 | |
旧金山-加利福尼亚州奥克兰都会区 | | 7 | | | 10,357 | | | 973 | | | 615 | | | — | | | 11,945 | |
佛罗里达州坦帕地区 | | 2 | | | 7,623 | | | 1,375 | | | 295 | | | — | | | 9,293 | |
华盛顿特区-马里兰州-弗吉尼亚州 | | 9 | | | 16,719 | | | 2,850 | | | 1,312 | | | — | | | 20,881 | |
其他区域 | | 37 | | | 62,513 | | | 9,271 | | | 4,901 | | | — | | | 76,685 | |
奥兰多世界探索 | | — | | | 1,152 | | | 48 | | | 337 | | | — | | | 1,537 | |
| | | | | | | | | | | | |
企业 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 612 | | | 612 | |
总计 | | 100 | | | $ | 195,330 | | | $ | 36,760 | | | $ | 14,436 | | | $ | 612 | | | $ | 247,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
主要地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食物和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
乔治亚州亚特兰大地区 | | 9 | | | $ | 7,800 | | | $ | 1,213 | | | $ | 868 | | | $ | — | | | $ | 9,881 | |
马萨诸塞州波士顿地区 | | 2 | | | 1,639 | | | 56 | | | 664 | | | — | | | 2,359 | |
达拉斯/英尺德克萨斯州沃思地区 | | 7 | | | 6,156 | | | 603 | | | 561 | | | — | | | 7,320 | |
德克萨斯州休斯敦地区 | | 3 | | | 3,195 | | | 137 | | | 110 | | | — | | | 3,442 | |
加利福尼亚州洛杉矶都会区 | | 6 | | | 8,571 | | | 681 | | | 797 | | | — | | | 10,049 | |
佛罗里达州迈阿密都会区 | | 2 | | | 3,465 | | | 321 | | | 140 | | | — | | | 3,926 | |
明尼阿波利斯-明尼苏达州圣 | | 2 | | | 778 | | | 145 | | | 49 | | | — | | | 972 | |
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 | | | 2,065 | | | 695 | | | 723 | | | — | | | 3,483 | |
纽约/新泽西都会区 | | 6 | | | 2,557 | | | 323 | | | 408 | | | — | | | 3,288 | |
佛罗里达州奥兰多地区 | | 2 | | | 2,665 | | | 119 | | | 331 | | | — | | | 3,115 | |
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 | | | 2,126 | | | 65 | | | 110 | | | — | | | 2,301 | |
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 | | | 1,794 | | | 51 | | | 207 | | | — | | | 2,052 | |
旧金山-加利福尼亚州奥克兰都会区 | | 7 | | | 6,550 | | | 181 | | | 790 | | | — | | | 7,521 | |
佛罗里达州坦帕地区 | | 2 | | | 4,832 | | | 336 | | | 169 | | | — | | | 5,337 | |
华盛顿特区-马里兰州-弗吉尼亚州 | | 9 | | | 8,776 | | | 143 | | | 894 | | | — | | | 9,813 | |
其他区域 | | 37 | | | 32,737 | | | 2,811 | | | 3,401 | | | — | | | 38,949 | |
奥兰多世界探索 | | — | | | 629 | | | 22 | | | 171 | | | — | | | 822 | |
处置的财产 | | 3 | | | 779 | | | 1 | | | 35 | | | — | | | 815 | |
企业 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 385 | | | 385 | |
总计 | | 103 | | | $ | 97,114 | | | $ | 7,903 | | | $ | 10,428 | | | $ | 385 | | | $ | 115,830 | |
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阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 对酒店物业的投资,净额
对酒店物业的投资,净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 626,917 | | | $ | 626,917 | |
建筑物和装修 | 3,705,842 | | | 3,711,006 | |
家具、固定装置和设备 | 281,629 | | | 298,121 | |
在建工程 | 15,772 | | | 16,370 | |
公寓物业 | 10,314 | | | 10,739 | |
总成本 | 4,640,474 | | | 4,663,153 | |
累计折旧 | (1,440,512) | | | (1,432,443) | |
对酒店物业的投资,净额 | $ | 3,199,962 | | | $ | 3,230,710 | |
5. 酒店处置和减值费用
酒店安排
已处置酒店物业的经营业绩包含在截至处置之日的净收益(亏损)中。参见注释 2 参见 2021 财年酒店物业处置清单。 在截至2022年3月31日的三个月中,没有酒店处置。 下表包括来自酒店财产处置的简要财务信息 2021 对于 截至 2021 年 3 月 31 日的三个月 (以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | 2021 | | | | | | |
酒店总收入 | | | $ | 815 | | | | | | | |
酒店运营费用总额 | | | (971) | | | | | | | |
处置资产和酒店物业的收益(亏损) | | | (124) | | | | | | | |
财产税、保险和其他 | | | (119) | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | (165) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | (564) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | | | (462) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | (1,026) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的所得税前(收益)亏损 | | | 25 | | | | | | | |
归属于公司的所得税前净收益(亏损) | | | $ | (1,001) | | | | | | | |
减值费用
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中, 不减值费用已入账。
6. 对未合并实体的投资
OpenKey 由 Ashford Inc. 控制和整合,是一个专注于酒店业的移动钥匙平台,为无钥匙进入酒店客房提供通用的智能手机应用程序以及相关的硬件和软件。我们的投资作为 “对未合并实体的投资” 的一部分记录在合并资产负债表中,并按权益会计法进行核算,因为根据适用的会计指导,我们被认为对该实体具有重大影响力。截至2022年3月31日,该公司已对OpenKey进行了总额约为美元的投资5.5百万。
截至2022年3月31日,该公司持有对815 Commerce MM的投资,金额约为美元8.5百万,正在开发沃思堡艾美酒店。我们的投资作为 “对未合并实体的投资” 的一部分记录在合并资产负债表中,并按权益会计法进行核算,因为根据适用的会计指导,我们被认为对该实体具有重大影响力。
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阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总了我们在未合并实体中的账面价值和所有权权益:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
OpenKey 投资的账面价值(以千计) | $ | 2,618 | | | $ | 2,771 | |
OpenKey 的所有权权益 | 16.7 | % | | 16.7 | % |
对815 Commerce MM的投资的账面价值(千美元) | $ | 8,482 | | | $ | 8,482 | |
815 Commerce MM 的所有权权益 | 32.5 | % | | 32.5 | % |
下表汇总了我们在未合并实体收益(亏损)中的权益(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
打开密钥 | | $ | (153) | | | $ | (137) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
我们根据适用的权威会计指导方针,在每个报告期内审查对未合并实体的投资是否存在减值。当一项投资的估计公允价值低于投资的账面金额时,其减值。任何减值均记录在未合并实体的收益(亏损)中的权益中。没有减值费用是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中记录的。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
7. 负债,净额
债务包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
债务 | | 抵押品 | | 成熟度 | | 利率 (1) | | 默认费率 (2) | | 债务余额 | | | | 债务余额 | | |
抵押贷款 (4) | | 7酒店 | | 2022 年 6 月 | | LIBOR (3) + 3.65% | | 不适用 | | $ | 180,720 | | | | | $ | 180,720 | | | |
抵押贷款 (4) | | 7酒店 | | 2022 年 6 月 | | LIBOR(3) + 3.39% | | 不适用 | | 174,400 | | | | | 174,400 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2022 年 6 月 | | LIBOR(3) + 3.73% | | 不适用 | | 221,040 | | | | | 221,040 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2022 年 6 月 | | LIBOR(3) + 4.02% | | 不适用 | | 262,640 | | | | | 262,640 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2022 年 6 月 | | LIBOR(3) + 2.73% | | 不适用 | | 160,000 | | | | | 160,000 | | | |
抵押贷款 (4) | | 5酒店 | | 2022 年 6 月 | | LIBOR(3) + 3.68% | | 不适用 | | 215,120 | | | | | 215,120 | | | |
抵押贷款 (5) | | 1酒店 | | 2022 年 7 月 | | LIBOR(3) + 3.95% | | 不适用 | | 33,200 | | | | | 33,200 | | | |
抵押贷款 (6) | | 17酒店 | | 2022 年 11 月 | | LIBOR(3) + 3.00% | | 不适用 | | 415,000 | | | | | 419,000 | | | |
抵押贷款 (7) | | 1酒店 | | 2022 年 11 月 | | LIBOR(3) + 2.70% | | 不适用 | | 25,000 | | | | | 25,000 | | | |
抵押贷款 (8) | | 1酒店 | | 2022 年 12 月 | | LIBOR(3) + 2.25% | | 不适用 | | 16,100 | | | | | 16,100 | | | |
抵押贷款 (9) | | 1酒店 | | 2023 年 1 月 | | LIBOR(3) + 3.40% | | 不适用 | | 37,000 | | | | | 37,000 | | | |
抵押贷款 (10) | | 8酒店 | | 2023 年 2 月 | | LIBOR(3) + 3.07% | | 不适用 | | 395,000 | | | | | 395,000 | | | |
抵押贷款 (11) | | 2酒店 | | 2023 年 3 月 | | LIBOR(3) + 2.75% | | 不适用 | | 240,000 | | | | | 240,000 | | | |
抵押贷款 (12) | | 19酒店 | | 2023 年 4 月 | | LIBOR(3) + 3.20% | | 不适用 | | 910,475 | | | | | 910,694 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2023 年 6 月 | | LIBOR(3) + 2.45% | | 不适用 | | 73,450 | | | | | 73,450 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 1 月 | | 5.49% | | 不适用 | | 6,454 | | | | | 6,492 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 1 月 | | 5.49% | | 不适用 | | 9,420 | | | | | 9,474 | | | |
定期贷款 (13) | | 公平 | | 2024 年 1 月 | | 16.00% | | 不适用 | | 200,000 | | | | | 200,000 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 5 月 | | 4.99% | | 不适用 | | 6,115 | | | | | 6,150 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2024 年 6 月 | | LIBOR(3) + 2.00% | | 不适用 | | 8,881 | | | | | 8,881 | | | |
抵押贷款 | | 2酒店 | | 2024 年 8 月 | | 4.85% | | 不适用 | | 11,367 | | | | | 11,427 | | | |
抵押贷款 | | 3酒店 | | 2024 年 8 月 | | 4.90% | | 不适用 | | 22,735 | | | | | 22,853 | | | |
抵押贷款 (14) | | 1酒店 | | 2024 年 11 月 | | LIBOR(3) + 4.65% | | 不适用 | | 84,000 | | | | | 84,000 | | | |
抵押贷款 (15) | | 3酒店 | | 2025 年 2 月 | | 4.45% | | 4.00% | | 50,098 | | | | | 50,098 | | | |
抵押贷款 | | 1酒店 | | 2025 年 3 月 | | 4.66% | | 不适用 | | 23,743 | | | | | 23,883 | | | |
抵押贷款 (16) | | 1酒店 | | 2025 年 8 月 | | LIBOR(3) + 3.80% | | 不适用 | | 98,000 | | | | | 98,000 | | | |
| | | | | | | | | | 3,879,958 | | | | | 3,884,622 | | | |
保费(折扣),净额 | | | | | | | | | | (30,079) | | | | | (32,777) | | | |
资本化违约利息和滞纳费用 | | | | | | | | | | 19,735 | | | | | 23,511 | | | |
递延贷款成本,净额 | | | | | | | | | | (13,576) | | | | | (15,440) | | | |
嵌入式债务衍生品 | | | | | | | | | | 26,974 | | | | | 27,906 | | | |
负债,净额 | | | | | | | | | | $ | 3,883,012 | | | | | $ | 3,887,822 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
_____________________________
(1) 利率不包括一笔抵押贷款的有效违约或逾期还款率。
(2)根据适用的抵押贷款协议的条款和条件,列出了截至2022年3月31日违约的抵押贷款的违约率。除规定的利率外,还应计违约利率。
(3) 伦敦银行同业拆借利率是 0.452% 和 0.101% 分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
(4) 这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第二个 一年延长期始于 2021 年 6 月。
(5)这笔抵押贷款有 一一年延期选项,但须满足某些条件。这笔抵押贷款的伦敦银行同业拆借利率下限为 0.25%.
(6)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第三 一年延长期始于 2021 年 11 月。2022 年 3 月 2 日,我们偿还了美元4.0这笔抵押贷款的本金为百万美元。
(7) 这笔抵押贷款有 三一年延期选项,但须满足某些条件。第二个 一年延期选项于 2021 年 11 月开始。这笔抵押贷款的伦敦银行同业拆借利率下限为 1.25%.
(8) 这笔抵押贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。这笔抵押贷款的伦敦银行同业拆借利率下限为 0.25%.
(9) 这笔抵押贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。
(10)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第三 一年延长期始于 2022 年 2 月。
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阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(11)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第二个 一年延期从2022年3月开始。
(12)这笔抵押贷款有 五一年延期选项,但须满足某些条件。第三 一年延期从2022年4月开始。
(13)这笔定期贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。
(14)这笔抵押贷款有 二一年延期选项,但须满足某些条件。这笔抵押贷款的伦敦银行同业拆借利率下限为 0.10%.
(15) 截至2022年3月31日,根据抵押贷款协议的条款和条件,这笔抵押贷款违约。根据抵押贷款协议的条款,违约利息已累计,并反映在公司的合并资产负债表和运营报表中。
(16) 这笔抵押贷款有 一一年延期选项,但须满足某些条件。
我们确认了净溢价(折扣)摊销,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
单列项目 | 2022 | | 2021 | | | | | | |
扣除折扣摊销后的利息支出 | $ | (2,698) | | | $ | (2,465) | | | | | | | |
净溢价(折扣)的摊销是使用近似于实际利息法的方法计算的,实际利息法包含在合并运营报表中的 “利息支出和折扣和贷款成本摊销” 中。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,公司签订了宽容和其他协议,由于条款允许递延利息以及免除违约利息和滞纳费用,这些协议被视为陷入困境的债务重组。由于陷入困境的债务重组,所有应计的违约利息和滞纳费用均资本化为适用的贷款余额,并使用有效利率法在贷款的剩余期限内进行摊销。资本化到贷款余额的违约利息和滞纳费用金额为美元32.6在截至2021年3月31日的三个月中,有百万美元。 没有收益或损失最初被确认为原始贷款的账面金额不大于修改后的贷款的未贴现现金流量。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,摊销的资本化本金金额为美元3.8百万和美元16.8分别是百万。这些金额包含在合并运营报表中的 “利息支出和折扣及贷款成本摊销” 中。
我们有与某些房地产级别贷款相关的延期选项,如果在相应的延期日期满足某些条件,包括实现延长此类贷款所需的债务收益率目标,则允许我们延长贷款的到期日。如果我们决定延长贷款下未偿债务的到期日,我们可能需要预付大量贷款,以实现所需的债务收益率目标。
根据各种债务和相关协议,我们需要维持某些财务比率。如果我们违反了任何债务或相关协议中的契约,我们可能会被要求在到期前偿还全部或部分债务,而此时我们可能无法以有吸引力的条件为此类还款安排融资(如果有的话)。截至2022年3月31日,我们遵守了与抵押贷款有关的所有契约,为此我们签订了宽容协议和其他协议。我们还遵守了与Oaktree Capital Management L.P.(“Oaktree”)(“Oaktree Cital Management LP”)达成的优先担保定期贷款额度下的所有契约。我们某些子公司的资产是根据无追索权债务质押的,不能用于偿还我们的运营合伙企业阿什福德信托或阿什福德信托OP的债务和其他义务,这些子公司的负债不构成阿什福德信托或阿什福德信托运营公司的债务。
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阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
8. 应收票据,净额和其他
下表汇总了应收票据净额(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
建筑融资说明 (1) (4) | | | | | |
面值 | 7.0 | % | | $ | — | | | $ | 4,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
入住证明说明 (2) (4) | | | | | |
面值 | 7.0 | % | | $ | 5,250 | | | $ | 5,250 | |
折扣 (3) | | | (445) | | | (527) | |
| | | 4,805 | | | 4,723 | |
应收票据,净额 | | | $ | 4,805 | | | $ | 8,723 | |
____________________________________
(1) 未偿本金余额以及所有应计和未付利息均在 (i) 买方为该物业改善工程完成第三方机构融资时或之前到期支付,(ii) 三年在开发开始日期或 (iii) 2024 年 7 月 9 日之后。2022年3月4日,建筑融资票据已全额支付,金额为美元4.0百万。
(2) 未偿本金余额以及所有应计和未付利息应在2025年7月9日当天或之前到期支付。
(3) 折扣代表免息期内的估算利息。利息从 2023 年 7 月 9 日开始累积。
(4)应收票据由 1.65-英亩地块,毗邻圣彼得堡海湾希尔顿酒店。
没有截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中记录了现金利息收入。
我们确认的折扣摊销收入如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
单列项目 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
其他收入(支出) | | $ | 82 | | | $ | 145 | | | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,与票据应收账款相关的预期信用损失并不重要。
在截至2021年3月31日的三个月中,我们收到了 $ 的补偿120,000用于支付停车费和确认收入 $4,000,在开发停车包期间,这笔收入包含在合并运营报表中的 “其他收入(支出)” 中。2021 年 8 月 31 日,停车包完工,我们获得了使用停车包的权限。
对于2022年3月31日和2021年3月31日这三个月,我们分别确认了估算的利息收入,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
单列项目 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
其他收入(支出) | | $ | — | | | $ | 78 | | | | | | | |
9. 衍生工具和套期保值
利率衍生品—我们面临业务运营、经济状况和金融市场带来的风险。为了管理这些风险,我们主要使用利率衍生品来对冲我们的债务和现金流。利率衍生品目前包括利率上限和利率下限。这些衍生品受主净额结算安排的约束。为了降低不履约风险,我们通常使用第三方对交易对手信誉的分析,这支持了我们的信念,即交易对手的不履约风险是有限的。所有衍生品均按公允价值入账。
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阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表汇总了我们在每个适用时期内输入的利率衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2022 | | 2021 | | | |
利率上限: | | | | | | |
名义金额(以千计) | $ | 1,586,281 | | (1) | $ | 1,976,000 | | | | |
射程范围低的攻击率 | 3.00 | % | | 3.15 | % | | | |
射程上限命中率 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | | |
生效日期范围 | 2022 年 1 月至 2022 年 3 月 | | 2021 年 1 月至 2021 年 3 月 | | | |
终止日期范围 | 2023 年 1 月至 2024 年 4 月 | | 2021 年 11 月至 2022 年 4 月 | | | |
总成本(以千计) | $ | 857 | | | $ | 291 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________
(1)这些工具未被指定为现金流套期保值。
我们持有的利率工具,汇总如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | |
利率上限: | | | | |
名义金额(以千计) | $ | 4,366,582 | | (1) | $ | 3,597,301 | | (1) |
射程范围低的攻击率 | 2.00 | % | | 2.00 | % | |
射程上限命中率 | 4.00 | % | | 4.00 | % | |
终止日期范围 | 2022 年 4 月至 2024 年 11 月 | | 2022 年 2 月至 2024 年 11 月 | |
相应抵押贷款的本金余额总额(以千计) | $ | 3,434,495 | | | $ | 3,438,714 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
_______________
(1)这些工具未被指定为现金流套期保值。
复合嵌入式债务衍生品—根据Oaktree信用协议中的某些条款,公司需要支付退出费。根据适用的会计指导,退出费被视为符合与债务主体分离标准的嵌入式衍生品负债。还有其他一些特征是分叉的,但没有实质价值。嵌入式债务衍生品最初以公允价值计量,嵌入式债务衍生品的公允价值是在每个报告期内估算的。参见注释10。
10. 公允价值测量
公允价值层次结构—出于披露目的,金融工具,无论是按经常性还是非经常性公允价值计量,还是不按公允价值计量,都根据市场估值投入的可观察性分为三个等级,如下所述:
•级别1:公允价值衡量标准是活跃市场的报价(未经调整),我们有能力获得相同资产或负债的报价。市场价格数据通常从交易所或交易商市场获得。
•第 2 级:基于第 1 级所含报价以外的投入的公允价值衡量,这些投入可直接或间接观察到资产或负债情况。二级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及资产或负债可以观察到的报价以外的投入,例如在通常报价间隔内可以观察到的利率和收益率曲线。
•第 3 级:基于使用不可观察的重要投入的估值技术的公允价值衡量。使用这些衡量标准的情况包括资产或负债市场活动很少(如果有的话)的情况。
利率上限的公允价值是使用市场标准方法确定的,即对浮动利率升至上限行使率以上时将产生的未来预期现金收入进行折扣。计算上限预计收支时使用的可变利率是基于可观察的市场利率曲线(伦敦银行同业拆借利率远期曲线)和波动率(二级输入)得出的对未来利率的预期。我们也是
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纳入信用估值调整(三级投入),以适当反映我们自己的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。
该公司最初记录了$的嵌入式债务衍生品43.7百万,这归因于与Oaktree定期贷款相关的复合嵌入式衍生品负债。
复合嵌入式衍生品负债被视为三级衡量标准,因为估值中使用了大量不可观察的输入,这些输入是基于 “有无的” 估值模型。根据Oaktree信用协议的条款和条款,在估值专家的协助下,公司使用风险中立模型估算了截至相应发行日期和截至2022年3月31日报告日需要分叉的嵌入式衍生工具的公允价值。风险中立模型旨在利用市场数据和公司对与嵌入式衍生品功能相关的结算事件发生的时间和可能性的最佳估计,以估算具有这些嵌入式衍生品特征的相应票据的公允价值。
将具有衍生特征的票据的公允价值与普通普通票据(不包括衍生品特征)的公允价值进行比较,后者是根据未来违约调整后的预期现金流的现值计算得出的。这两个值之间的差异代表截至每个估值日的分叉衍生特征的公允价值。
用于估算嵌入式债务衍生品公允价值的估值模型的关键输入描述如下:
•违约概率加权退出费和预付款现金流基于橡树信贷协议的合同条款以及公司对加速事件(包括违约)的预期;
•剩余期限是根据具有嵌入功能的相关票据的剩余到期时间确定的(截至相应估值日);
•公司的股票波动率估计基于公司的历史股票波动率,基于相应贷款的剩余期限;
•无风险利率是估值中使用的贴现率,是根据参考具有类似条款的美国国债工具的市场收益率确定的;
•违约事件发生时假设的回收率是根据信用评级机构发布的针对票据优先级的回收率数据估算的;以及
•违约相关加速事件的概率和时间是使用截至发行日的债务发行收益所隐含的年度化违约概率估算的,并使用相关市场数据(包括截至2022年3月31日的市场观察到的期权调整后利差)进行了更新。
下表汇总了使用大量不可观测的(三级)输入(以千计)以公允价值计量的复合嵌入式衍生品负债:
| | | | | | |
| | 公允价值 |
截至2021年1月1日的余额 | | $ | — | |
增补 | | 43,680 | |
重新计量公允价值 | | (1,279) | |
截至2021年3月31日的余额 | | $ | 42,401 | |
重新计量公允价值 | | 2,676 | |
截至2021年6月30日的余额 | | $ | 45,077 | |
重新计量公允价值 | | (6,125) | |
截至2021年9月30日的余额 | | $ | 38,952 | |
重新计量公允价值 | | (11,046) | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 27,906 | |
重新计量公允价值 | | (932) | |
截至2022年3月31日的余额 | | $ | 26,974 | |
当用于估值我们的衍生品的大多数输入属于公允价值层次结构的2级时,衍生品的全部估值被归类为公允价值层次结构的2级。但是,当估值调整相关时
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我们的衍生品使用三级输入(例如对当前信用利差的估计)来评估我们和我们的交易对手违约的可能性,我们认为违约的可能性很大(10占我们衍生品总体估值的百分比或以上),衍生品的整体估值被归类为公允价值层次结构的第三级。各级之间的投入转移是在每个报告期结束时确定的。在确定2022年3月31日我们衍生品的公允价值时,伦敦银行同业拆借利率远期曲线(2级输入)假设从上升趋势开始 0.452% 至 2.790% 表示我们衍生品的剩余期限。用于确定衍生品公允价值的信用利差(三级输入)假设在到期日之前,我们和所有交易对手的不履约风险呈上升趋势。
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了我们按经常性公允价值计量的资产和负债,这些资产和负债按公允价值层次结构中的衡量水平汇总(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价市场价格(级别 1) | | 重要的其他可观测输入(级别 2) | | 大量不可观察的输入(级别 3) | | | | 总计 | |
|
|
2022 年 3 月 31 日: | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 3,636 | | | $ | — | | | | | $ | 3,636 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 3,636 | | | $ | — | | | | | $ | 3,636 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (26,974) | | | | | $ | (26,974) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
网 | $ | — | | | $ | 3,636 | | | $ | (26,974) | | | | | $ | (23,338) | | |
| | | | | | | | | | |
2021 年 12 月 31 日: | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | $ | — | | | $ | 501 | | | $ | — | | | | | $ | 501 | | (1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 501 | | | $ | — | | | | | $ | 501 | | |
负债 | | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (27,906) | | | | | $ | (27,906) | | |
网 | $ | — | | | $ | 501 | | | $ | (27,906) | | | | | $ | (27,405) | | (2) |
| | | | | | | | | | |
____________________________________
(1)在我们的合并资产负债表中将净值列为 “衍生资产”。
(2)在我们的合并资产负债表中以 “负债,净额” 形式报告。
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公允价值计量资产和负债对简明合并运营报表的影响
下表汇总了公允价值计量的资产和负债对我们合并运营报表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入中确认的收益(亏损) | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
利率衍生品——下限 | $ | — | | | $ | (71) | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | 2,279 | | | (289) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | 2,279 | | | (360) | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | 932 | | | 1,279 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
网 | $ | 3,211 | | | $ | 919 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合计总计 | | | | | | | | | | | |
利率衍生品——下限 | $ | — | | | $ | (71) | | | | | | | | | |
利率衍生品——上限 | 2,279 | | | (289) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | 932 | | | 1,279 | | | | | | | | | |
衍生品的未实现收益(亏损) | 3,211 | | (1) | 919 | | (1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
网 | $ | 3,211 | | | $ | 919 | | | | | | | | | |
____________________________________
(1) 在我们的合并运营报表中报告为 “衍生品的未实现收益(亏损)”。
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11. 金融工具公允价值摘要
确定应收票据和负债等金融工具的估计公允价值需要大量判断才能解释市场数据。使用的市场假设和/或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。因此,提出的估计数不一定表示可以购买、出售或结算这些工具的金额。 所示时期内金融工具的账面金额和估计公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
以公允价值计量的金融资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生资产 | $ | 3,636 | | | $ | 3,636 | | | $ | 501 | | | $ | 501 | |
| | | | | | | |
以公允价值计量的金融负债: | | | | | | | |
嵌入式债务衍生品 | $ | 26,974 | | | $ | 26,974 | | | $ | 27,906 | | | $ | 27,906 | |
| | | | | | | |
未按公允价值计量的金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 548,592 | | | $ | 548,592 | | | $ | 592,110 | | | $ | 592,110 | |
限制性现金 | 102,312 | | | 102,312 | | | 99,534 | | | 99,534 | |
应收账款,净额 | 51,692 | | | 51,692 | | | 37,720 | | | 37,720 | |
应收票据,净额 | 4,805 | | | 4,565到 5,045 | | 8,723 | | | 8,287到 9,159 |
应收阿什福德公司的款项,净额 | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
关联方应付款,净额 | 7,167 | | | 7,167 | | | 7,473 | | | 7,473 | |
应收第三方酒店经理的款项 | 21,879 | | | 21,879 | | | 26,896 | | | 26,896 | |
| | | | | | | |
未按公允价值计量的金融负债: | | | | | | | |
债务 | $ | 3,849,879 | | | $3,400,671到 $3,758,639 | | $ | 3,851,845 | | | $3,407,210到 $3,765,858 |
应付账款和应计费用 | 122,281 | | | 122,281 | | | 117,650 | | | 117,650 | |
应计应付利息 | 12,514 | | | 12,514 | | | 15,432 | | | 15,432 | |
应付的股息和分配 | 3,103 | | | 3,103 | | | 3,104 | | | 3,104 | |
归功于阿什福德公司,净额 | 946 | | | 946 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
由于关联方,净额 | — | | | — | | | 728 | | | 728 | |
由于第三方酒店经理 | 1,606 | | | 1,606 | | | 1,204 | | | 1,204 | |
现金、现金等价物和限制性现金。这些金融资产按市场利率计息,原始到期日小于 90天。由于其短期性质,账面价值接近公允价值。这被认为是一种 1 级估值技术。
应收账款、净额、应付账款和应计费用、应计应付利息、应付/应付关联方应付的股息和分配、净额、应付/应付给Ashford Inc.、净额和应付/应付给第三方酒店经理。 由于其短期性质,这些金融工具的账面价值接近其公允价值。这被认为是一种 1 级估值技术。
应收票据,净额。应收票据的净账面金额近似于其公允价值。我们估计应收票据的公允价值净值约为 95.0% 和 105.0$账面价值的百分比4.8截至 2022 年 3 月 31 日为百万左右 95.0% 至 99.5$账面价值的百分比8.7截至 2021 年 12 月 31 日,为百万.
衍生资产和嵌入式债务衍生品。 关于用于确定公允价值的方法和假设的完整说明,见附注9和10。
债务。 负债的公允价值是使用按这些工具的当前替代率折现的未来现金流确定的。现金流是使用远期利率收益率曲线确定的。当前的替代利率是通过使用美国国债收益率曲线或这些金融工具与之挂钩的指数确定的,并根据信用利差进行了调整。信贷利差考虑了总体市场条件、到期日和抵押品。我们估计总负债的公允价值约为 88.3% 至 97.6$账面价值的百分比3.8截至 2022 年 3 月 31 日为十亿左右 88.5% 至 97.8$账面价值的百分比3.9截至 2021 年 12 月 31 日,为十亿。这些公允价值估算被视为二级估值技术。
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12. 每股收益(亏损)
每股普通股的基本收益(亏损)是使用两类方法计算的,将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后的每股收益(亏损)是使用两类方法计算的,如果摊薄性更强,则使用库存股法计算,它反映了行使证券或其他发行普通股的合约或将其转换为普通股时可能发生的摊薄,在这种情况下,这种行使或转换将导致每股收益降低。
下表核对了用于计算基本和摊薄后的每股收益(亏损)的金额(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
分配给普通股股东的收益(亏损)——基本和摊薄: | | | | | | | | | |
归属于公司的收益(亏损) | $ | (55,430) | | | $ | (103,038) | | | | | | | |
减去:优先股股息 | (3,103) | | | — | | | | | | | |
加:优先股股息逆转,净值 (1) | — | | | 818 | | (1) | | | | | |
加:优先股灭绝的收益(亏损) | — | | | 10,635 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
增加:收回已取消的绩效股票单位的股息 | — | | | 178 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的已分配和未分配收益(亏损)——基本和摊薄 | $ | (58,533) | | | $ | (91,407) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股票 | 34,269 | | | 8,305 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的每股净收益(亏损) | $ | (1.71) | | | $ | (11.01) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分配给普通股股东的每股净收益(亏损) | $ | (1.71) | | | $ | (11.01) | | | | | | | |
由于其反摊薄效应,摊薄后每股收益(亏损)的计算不反映以下项目的调整(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
分配给普通股股东的收益(亏损)未根据以下因素进行调整: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的收益(亏损) | $ | (372) | | | $ | (2,271) | | (1) | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | (372) | | | $ | (2,271) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均摊薄后股票未根据以下因素进行调整: | | | | | | | | | |
未归属限制性股票的影响 | — | | | 1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
假设经营合伙单位转换的影响 | 236 | | | 202 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
假设发行股票以支付定期贷款退出费的影响 | 1,745 | | | 1,453 | | | | | | | |
总计 | 1,981 | | | 1,656 | | | | | | | |
_______________
(1)包括 $ 的优先股股息20 在截至2021年3月31日的三个月中,分配给运营合伙企业中可赎回的非控股权益。
13. 经营合伙企业中可赎回的非控股权益
运营合伙企业中的可赎回非控股权益代表有限合伙人在运营合伙企业收益/亏损中所占的比例股权,这是根据这些有限合伙人在运营合伙企业(“普通单位”)和根据我们的长期激励计划(“LTIP单位”)发行的归属单位(“LTIP单位”)的加权平均所有权百分比分配归属于普通单位持有人的净收益/亏损。每个普通单位可以兑换成现金,也可以由我们自行决定兑换最多 一我们的份额
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房地产投资信托基金普通股,要么是:(i) 根据有效的注册声明发行;(ii) 包含在规定转售此类普通股的有效注册声明中;或 (iii) 根据注册权协议发行。
LTIP单位是作为补偿发放给Ashford LLC的某些高管和雇员,其归属期限通常为 三年到 五年。此外,董事会的某些独立成员选择将LTIP单位作为其薪酬的一部分,这些单位完全归于补助金。在达到与普通单位的经济平价后,持有人可以将每个既得的LTIP单位转换为 一普通单位然后可以兑换成现金,也可以根据我们的选择用我们的普通股结算。当我们的股票交易价格超过LTIP发行之日的交易价格时,LTIP单位在出售或视同出售运营合伙企业的全部或几乎所有资产后,将实现与普通单位的平价。更具体地说,在以下方面,LTIP单位将实现与普通单位的完全经济平等:(i)实际出售运营合伙企业的全部或几乎全部资产,或(ii)假设出售此类资产,这是合伙协议中定义的运营合伙企业资本账户重估所致。
公司董事会薪酬委员会可不时授权向某些执行官和董事发行Performance LTIP单位。奖励协议规定,如果在绩效和服务期结束后达到适用的归属标准,则授予目标数量的绩效LTIP单位,这些单位将以Ashford Trust OP的普通单位结算。
2022 年 3 月,该公司授予了大约 1.2百万个高性能 LTIP 单位,代表 250占目标的百分比,授予日期的公允价值为$10.02每股,归属期为 三年. 截至 2022年3月31日,在达到赎回所需条件后,公司根据其激励性股票计划没有足够的普通股可供结算,无法结清未来对Performance LTIP单位的任何赎回。因此,2022年的奖励在合并资产负债表上被归类为负债奖励,并包含在 “应付给阿什福德公司的净额” 中。2022 年的奖项将在每个报告期内进行重新评估。
就2020年的奖励协议而言,实际获得的Performance LTIP单位数量可能介于 0% 至 200目标百分比基于公司薪酬委员会在授予日确定的公式得出的特定绝对和相对总股东回报的实现情况。Performance LTIP 单位的绩效标准基于相关文献下的市场状况。无论市场状况的实际结果如何,相应的补偿成本将在提供服务时的服务期内根据授予日期的公允价值按比例确认。
关于2021年和2022年的奖励协议,绩效LTIP单位的标准基于相关文献中的绩效条件和市场状况。相应的薪酬成本根据授予日期的奖励公允价值进行确认,在提供服务时的奖励服务期内按比例进行确认,不同时期可能有所不同,因为获得的绩效补助金数量可能会根据某些绩效目标(绩效条件)的估计可能实现情况而有所不同。根据适用的绩效条件获得的 Performance LTIP 单位数量在最终授予日期确定。获得的 Performance LTIP 单位的初始计算范围为 0% 至 200目标百分比,根据公司薪酬委员会在授予之日确定的公式,该百分比还受规定的绝对股东总回报修改量(市场状况)的约束。这将导致调整 (75% 至 125根据适用的绩效目标初步计算获得的绩效奖励数量的百分比),最终奖励计算结果为 0% 至 250目标金额的百分比。
截至2022年3月31日,大约有 1.3百万个 Performance LTIP 单位出色, 2002020年补助金发放的目标数量的百分比以及 2502021年和2022年补助金的百分比。
截至 2022 年 3 月 31 日,我们总共发行了大约 1.5百万LTIP 和 Performance LTIP 单位,减去性能 LTIP 取消的数量。大约 LTIP 和高性能 LTIP 单位除外 1.2百万单位 (1.2百万其中是绩效单位(LTIP 单位)在经济上与普通单位完全持平,并在授予后转换为普通单位。
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(未经审计)
下表列出了阿什福德信托的可赎回非控股权益以及相应的大致所有权百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
可赎回的非控股权益(以千计) | $ | 23,249 | | | $ | 22,742 | |
对可赎回非控股权益的累积调整 (1) (以千计) | 187,213 | | | 186,756 | |
运营合伙企业的所有权百分比 | 0.63 | % | | 0.63 | % |
____________________________________
(1) 反映赎回价值超过累计历史成本的部分。
我们将净(收益)亏损分配给了可赎回的非控股权益,并宣布了对普通单位持有人和LTIP单位持有人的总现金分配,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
分配给可赎回的非控制性权益的净亏损(收益) | $ | 372 | | | $ | 2,271 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Performance LTIP 取消后收回股息 | — | | | (454) | | | | | | | |
14. 基于股权和权益的薪酬
普通股分红—董事会做到了 不在2022年或2021年宣布季度普通股分红。
限制性股票—我们因向Ashford LLC及其附属公司的某些员工授予限制性股票而承担基于股票的薪酬费用。我们还向某些独立董事发行普通股,普通股在发行后立即归属e.
高性能库存单位— 公司董事会薪酬委员会可授权发行绩效股票单位(“PSU”),其悬崖归属期为 三年,不时致某些执行官和董事。奖励协议规定,在业绩和服务期结束后,如果适用的归属标准已达到,则授予目标数量的PSU,这些PSU将以公司普通股结算。
就2020年的奖励协议而言,实际获得的PSU数量可能介于 0% 至 200目标百分比基于公司薪酬委员会在授予日确定的公式得出的特定绝对和相对总股东回报的实现情况。PSU 的性能标准基于相关文献中的市场状况。无论市场状况的实际结果如何,相应的补偿成本将在提供服务时的服务期内根据授予日期的公允价值按比例确认。
关于2021年和2022年的奖励协议,PSU的标准基于相关文献中的绩效条件和市场状况。相应的薪酬成本根据授予日期的公允价值进行确认,在提供服务时的奖励服务期内按比例进行确认,不同时期可能有所不同,因为获得的PSU数量可能会根据某些绩效目标(绩效条件)的估计可能实现情况而有所不同。根据适用的绩效条件获得的PSU数量在最终授予日期确定。获得的 PSU 的初始计算范围为 0% 至 200目标百分比,根据公司薪酬委员会在授予之日确定的公式,该百分比还受规定的绝对股东总回报修改量(市场状况)的约束。这将导致调整 (75% 至 125根据适用的绩效目标初步计算获得的 PSU 数量的百分比),最终奖励计算结果为 0% 至 250目标金额的百分比。
2022 年 3 月, 34,000公允价值为 $ 的 PSU344,000而且归属期为 三年被批准了。2022 年的奖励只能由公司选择以现金或公司普通股结算。截至 2022年3月31日,根据激励性股票计划,公司没有足够的可用股份来结算普通股的奖励。因此,2022年的奖励在合并资产负债表上被归类为负债奖励,并包含在 “应付给阿什福德公司的净额” 中。2022 年的奖项将在每个报告期内进行重新评估。
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(未经审计)
普通股转售协议—2021 年 9 月 9 日,公司与 M3A LP(“M3A”)签订了购买协议(“M3A 购买协议”),根据该协议,公司可以向 M3A 发行或出售 6.0在M3A购买协议期限内,不时持有公司普通股的百万股。同时,双方还签订了注册权协议,根据该协议,公司同意向美国证券交易委员会提交一份注册声明,涵盖根据M3A购买协议向M3A发行的普通股的转售。该公司最初于2021年9月10日在S-11表格上提交了注册声明,该声明于2021年9月29日由美国证券交易委员会宣布生效。关于公司最近有资格使用S-3表格,该公司在S-3表格上提交了一份注册声明,该声明是 由美国证券交易委员会于2022年4月1日宣布生效,以取代之前的S-11表格,并根据M3A购买协议注册转售M3A未来的任何转售。截至2022年3月31日,该公司已发行了 900,000股份。在截至的三个月中,该公司没有发行任何股票 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。
优先股息—董事会宣布了每股季度分红,如下所示:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2022 | | 2021 | |
| | | | |
8.45% D 系列累积优先股 | $ | 0.5281 | | | $ | — | | |
7.375% F 系列累积优先股 | 0.4609 | | | — | | |
7.375% G 系列累积优先股 | 0.4609 | | | — | | |
7.50% H 系列累积优先股 | 0.4688 | | | — | | |
7.50% I 系列累积优先股 | 0.4688 | | | — | | |
从2020年12月8日到2021年12月31日,阿什福德信托基金与其某些持有人签订了私下谈判的交换协议 8.45% D 系列累积优先股, 7.375% F 系列累积优先股, 7.375% G 系列累积优先股, 7.50% H 系列累积优先股和 7.50% 根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第3(a)(9)条,第一系列累积优先股。
下表汇总了活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年3月31日的三个月 | | |
| | | | | | | | | 已投标的优先股 | | 最初发行的普通股 | | 已发行的普通股 (1) | | | | | | |
8.45% D 系列累积优先股 | | | | | | | | | 112 | | | 787 | | | 79 | | | | | | | |
7.375% F 系列累积优先股 | | | | | | | | | 853 | | | 5,704 | | | 570 | | | | | | | |
7.375% G 系列累积优先股 | | | | | | | | | 1,251 | | | 8,980 | | | 898 | | | | | | | |
7.50% H 系列累积优先股 | | | | | | | | | 667 | | | 4,817 | | | 482 | | | | | | | |
7.50% I 系列累积优先股 | | | | | | | | | 1,391 | | | 9,148 | | | 915 | | | | | | | |
| | | | | | | | | 4,274 | | | 29,436 | | | 2,944 | | | | | | | |
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(1) 反映反向股票拆分调整后发行的股票数量。
股票回购—2017年12月5日,董事会重新批准了一项股票回购计划(“2017年回购计划”),根据该计划,董事会批准回购公司普通股和优先股的总价值不超过美元200百万。董事会的授权取代了以前的任何回购授权。 没有在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们的普通股或优先股分别根据2017年回购计划回购。2022 年 4 月 6 日,董事会批准了一项新的股票回购计划。
15. 关联方交易
阿什福德公司
咨询协议
阿什福德有限责任公司是阿什福德公司的子公司,是我们的顾问。我们的董事长蒙蒂·贝内特先生还担任阿什福德公司的董事会主席兼首席执行官。
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(未经审计)
根据我们的咨询协议,我们向Ashford LLC支付咨询费。咨询费包括基本费用和激励费。在 2021 年 1 月 14 日之前,基本费用按月支付,范围为 0.50% 至 0.70每年占我们总市值的百分比,从低于 $ 不等6.0十亿到大于 $10.0十亿加上经修订和重述的咨询协议中定义的净资产费用调整,但有某些最低限额。我们还需要向Ashford LLC支付激励费,该费用按年计算(如果咨询协议在年底以外的其他时间终止,则为存根期)。每年,当我们的年度股东总回报率超过同行群体的平均年度股东总回报率时,我们都会向Ashford LLC支付激励费,金额超过以下内容 三年,但须遵守咨询协议中定义的FCCR条件,该条件涉及调整后的息税折旧摊销前利润与固定费用的比率。根据咨询协议的规定,我们还向Ashford LLC偿还某些可偿还的间接费用和内部审计、风险管理咨询和资产管理服务。我们还记录了向Ashford LLC的高级管理人员和雇员发放的普通股和LTIP单位股权授予的基于股权的薪酬支出,这些授予的咨询服务等于奖励的公允价值,与该期间满足的必要服务期成正比。
2021 年 1 月 14 日,我们与 Ashford LLC 签订了第二经修订和重述的咨询协议(“第二修正和重述的咨询协议”)。第二份经修订和重述的咨询协议修订并重申了截至2018年6月26日的经修订和重述的咨询协议的条款,该协议经增强回报资助计划协议和经修订和重述的咨询协议第1号修正案修订,除其他外:(i) 修改期限和终止权;(ii) 将用于计算该协议基本费用的百分比定为 0.70每年百分比;(iii) 更新同行集团成员名单;(iv) 在2023年6月30日之后的第一财季之前,暂停要求我们维持最低合并有形净资产(定义见第二修正和重述的咨询协议);以及(v)修改构成公司控制权变更的标准(定义见第二修正和重述的咨询协议),以便为我们提供更大的灵活性来处置低价股票表演资产。关于 2021 年 1 月 15 日橡树信贷协议所设想的交易,我们与 Ashford Inc. 和 Oaktree 签订了次级和非干扰协议,根据该协议,我们同意将橡树信贷协议下的所有债务全部排在先前的还款之后:(1) 在以下两者中较晚者之前:(i) Oaktree 信贷协议签署两周年;以及 (ii) 应计利息支付日期全额咨询费(可报销费用除外)超过 80在截至2019年12月31日的财政年度内支付的此类费用的百分比;(2) 咨询协议下的任何终止费或违约赔偿金金额,或增强回报融资计划下与终止咨询协议或出售或取消根据该协议融资的资产有关的任何欠款;以及 (3) 向利斯莫尔支付的与奥克特里信贷协议所设想的交易有关的任何款项。
2022年3月15日,我们与阿什福德信托公司、阿什福德TRS公司(“TRS”)、阿什福德公司和阿什福德酒店顾问有限责任公司(以及 “顾问” Ashford Inc.)签订了咨询协议下的有限豁免(“有限豁免”)。正如先前披露的那样,公司、Ashford Trust OP、TRS和顾问是截至2021年1月14日的第二经修订和重述的咨询协议(“咨询协议”)的当事方,该协议(i)在我们和我们的顾问之间分配某些员工成本的责任,(ii)允许我们的董事会根据公司的成就向我们的顾问的员工和其他代表发放公司或阿什福德信托OP的年度股权奖励某些财务或其他目标,或者我们的董事会认为合适的其他目标。根据有限豁免,公司、Ashford Trust OP、TRS和顾问放弃了咨询协议中任何条款的实施,这些条款本来会限制我们自行决定并在2022日历年的第一和第二财季向顾问的员工和其他代表发放现金激励薪酬的能力;前提是此类现金激励薪酬不超过美元8.5在豁免期内,总计为百万。
下表汇总了产生的咨询服务费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
咨询服务费 | | | | | | | | | |
基本咨询费 | $ | 8,735 | | | $ | 8,735 | | | | | | | |
可报销费用 (1) | 2,571 | | | 1,591 | | | | | | | |
基于股权的薪酬 (2) | 1,929 | | | 1,835 | | | | | | | |
激励费 | 151 | | | — | | | | | | | |
咨询服务费用总额 | $ | 13,386 | | | $ | 12,161 | | | | | | | |
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阿什福德酒店信托公司和子公司
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(未经审计)
(1)可报销费用包括管理费用、内部审计、风险管理咨询、资产管理服务和递延现金奖励。
(2) 基于股权的薪酬与向阿什福德有限责任公司高级管理人员和雇员授予阿什福德信托普通股、LTIP单位和Performance LTIP单位的股权授予有关。
关联方应付款,截至2022年3月31日和2021年12月31日的净额包括美元1.2向雷明顿酒店公司支付了百万美元的押金,雷明顿酒店公司是一家由蒙蒂·贝内特先生和小阿奇·贝内特先生间接拥有的实体,用于根据我们的咨询协议分配给我们的办公空间。它将作为支付我们分配的办公空间租金份额的担保。如果未使用,将在租约到期或提前终止时退还给我们。
根据公司与每家酒店管理公司的酒店管理协议,公司承担意外伤害保险的经济负担。根据咨询协议,Ashford Inc. 为阿什福德信托基金、Braemar Hotels & Resorts Inc.(“Braemar”)、其酒店经理以及阿什福德公司提供意外伤害保险保单。此类保单中包含的总损失估算基于各方的集体风险敞口。Ashford Inc. 的风险管理部门管理意外伤害保险计划。每年年初,Ashford Inc.的风险管理部门都会从阿什福德信托基金、Braemar及其各自的酒店管理公司筹集资金,根据需要按分配的方式为意外伤害保险计划提供资金。
利斯莫尔
2020年3月20日,阿什福德公司的子公司Lismore Capital II LLC(前身为Lismore Capital LLC)(“Lismore”)与公司达成协议,寻求对公司的贷款进行修改、宽容或再融资(“利斯莫尔协议”)。根据利斯莫尔协议,利斯莫尔应在协议期限内(从2020年3月20日开始,到生效之日后12个月结束,或者阿什福德信托基金在不少于30天的书面通知下终止协议之日),就阿什福德信托基金酒店现有抵押贷款债务的再融资、修改或宽容进行谈判。就《利斯莫尔协议》而言,融资应包括但不限于任何单一交易或组合交易中提供的优先或次级贷款融资,包括抵押贷款融资、夹层贷款融资或抵押适用的酒店或无抵押贷款融资的次级贷款融资。
2020年7月1日,公司修订并重述了《利斯莫尔协议》,生效日期为2020年4月6日。根据经修订和重述的协议,协议的期限延长至 24开始日期后的几个月。关于利斯莫尔根据经修订和重述的协议提供的服务,利斯莫尔有权获得约为美元的费用2.6百万英镑 三等额分期付款约为 $857,000每个月从 2020 年 7 月 20 日开始,到 2020 年 9 月 20 日结束。利斯莫尔还有权获得一笔费用,该费用按以下方式计算和支付:(i) 相当于 25 个基点的费用 (0.25贷款金额的%),在适用贷款人接受此类贷款的任何宽限或延期时支付,或者如果公司聘请的第三方代理人或承包商担保将到期日延长,等于或大于 12任何此类贷款的月数,则应支付给利斯莫尔的金额应减少到10个基点(0.10%);(ii) 等于 75 个基点的费用 (0.75%) 任何贷款人接受贷款本金减免后的贷款本金减免额的百分比;以及 (iii) 等于 150 个基点的费用 (1.50隐含转换值的百分比(但在任何情况下,不小于 50在任何贷款人接受将此类贷款的任何债务转换为股权时,该贷款的面值(或贷款)的百分比。
在修订时, 公司已向利斯莫尔支付了大约 $8.3根据最初的协议,总计为百万。根据经修订和重述的协议,如果公司在协议期限内出于任何原因未完成等于或大于约美元的延期或宽限,公司仍有权完成相当于或大于约美元的延期或宽容4.1亿美元,用于抵消公司或其关联公司根据咨询协议所欠的任何费用,抵消公司先前向利斯莫尔支付的一部分费用,等于 (x) 的乘积4.1十亿减去协议期限内完成的延期或宽限金额乘以 (y) 0.125%.
与利斯莫尔签订协议后, 公司支付了 $5.1百万。这笔款项下的任何金额都无法收回。截至2022年3月31日,该公司已支付了美元5.1百万与定期分期付款有关,其中大约 $5.0已根据协议支出了百万美元。此外,阿什福德公司董事会的独立成员加速了大约 $506,000归功于阿什福德信托基金(Ashford Trust),如果没有豁免,则将在利斯莫尔协议到期后收回信贷。这种收回信贷应归功于阿什福德信托基金,这些财产与阿什福德信托基金不再拥有的某些财产有关。这笔款项被基本咨询费所抵消。大约 $149,000可能会被协议项下根据协议有资格收回的费用所抵消。截至2022年3月31日,大约为美元149,000的付款包含在 “其他资产” 中。这个 $149,000与 2022 年 4 月支付的基本咨询费相抵消。此外,该公司的支出约为 $8.7百万美元的成功费用
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阿什福德酒店信托公司和子公司
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(未经审计)
与每份签署的宽容协议或其他协议有关的协议,其中没有任何金额可供收回。在截至2022年3月31日的三个月中,公司确认的支出为美元643,000,它包含在 “保费、贷款成本和退出费的注销” 中。在截至2021年3月31日的三个月中,公司确认的支出为美元3.7分别包含在 “保费、贷款成本和退出费的注销” 中。利斯莫尔协议于2022年4月6日到期。
阿什福德证券
2019年9月25日,阿什福德公司宣布成立阿什福德证券有限责任公司(“阿什福德证券”),以筹集零售资金,发展其现有和未来的平台。在成立阿什福德证券的同时,阿什福德信托基金与阿什福德公司签订了供款协议(“初始出资协议”),根据该协议,阿什福德信托已同意与Braemar一起出资最高为美元15百万美元用于资助阿什福德证券的运营。
由阿什福德信托基金和Braemar出资的阿什福德证券的所有运营费用将在发生时记为支出。这些费用将首先根据分配百分比分配给阿什福德信托基金和Braemar 75% 归阿什福德信托基金和 25% 到 Braemar。在达到 $ 的较早者时4002023年6月10日,阿什福德信托基金和Braemar之间将出现真正的上调(“初始调整日期”),届时每家公司的实际出资额将分别基于阿什福德信托和Braemar的实际筹资额。调整日之后,资本出资将分别根据阿什福德证券代表阿什福德信托和Braemar筹集的实际资金,每季度在阿什福德信托基金和Braemar之间进行分配。由于费用由阿什福德证券承担,因此预付款将记作支出。
2020年12月31日,阿什福德公司、阿什福德信托基金和Braemar就向阿什福德证券报销的费用签订了经修订和重述的供款协议(“经修订和重述的供款协议”)。在修订后的缴款和输入重报缴款之前,未达到初始调整日期。从经修订和重述的缴款协议的生效之日起,费用将根据以下分配百分比进行分配 50% 归阿什福德公司, 50% 到 Braemar 和 0% 给阿什福德信托基金.在达到 $ 的较早者时400Ashford Inc.、Ashford Trust和Braemar将对阿什福德公司、阿什福德信托基金和Braemar的非上市优先股发行总额进行修正和重述(“修正和重述的调整日期”),其中每家公司支付的实际费用报销将基于阿什福德公司、阿什福德信托和布雷玛分别通过阿什福德证券筹集的实际资金额。在修正后和重述的调整日之后,费用报销将分别根据阿什福德证券代表阿什福德公司、阿什福德信托和布雷玛筹集的实际资金,按季度分配给阿什福德公司、阿什福德信托和布雷玛。2022 年 1 月 27 日,阿什福德信托基金、Braemar 和 Ashford Inc. 签订了第二经修订和重述的供款协议,其中规定额外支付美元18百万美元费用待报销,所有费用均已分配 45% 归阿什福德信托基金, 45% 到 Braemar 和 10% 归阿什福德公司
截至2022年3月31日,阿什福德信托基金已资助约美元4.0百万。截至2022年3月31日和2021年12月31日,美元642,000和 $632,000,其中预先注资的金额分别包含在我们合并资产负债表上的 “其他资产” 中。
下表汇总了阿什福德信托与阿什福德证券报销运营费用相关的支出(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
单列项目 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
公司、一般和行政 | | $ | 527 | | | $ | 19 | | | | | | | |
增强型回报资助计划
增强回报融资计划协议(“ERFP协议”)通常规定,阿什福德有限责任公司将进行投资,促进Ashford Trust OP收购阿什福德有限责任公司推荐的房产,总金额不超过美元50百万(可能增加到最多 $100百万(经双方同意)。投资将等于 10房地产收购价格的百分比,将在收购房产时或通常在以下任何时候支付 三年,以换取酒店FF&E用于收购的财产或Ashford Trust OP拥有的任何其他财产。
ERFP 协议的初始期限是 两年(“初始期限”),除非根据ERFP协议的条款提前终止。在初始期限结束时,ERFP协议将自动连续续订 一年
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阿什福德酒店信托公司和子公司
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期限(每个期限都是 “续订期限”),除非阿什福德公司或阿什福德信托至少向对方发出书面通知 60在初始期限或续订期限(如适用)到期前几天,该通知方不打算续订 ERFP 协议。
根据ERFP协议,2019年收购了纽约曼哈顿时代广场大使套房酒店,我们有权获得美元19.5来自Ashford LLC的百万美元,以未来收购酒店FF&E的形式收购。在2019年第二季度,该公司出售了美元8.1从阿什福德信托基金的某些酒店物业到阿什福德有限责任公司的数百万家酒店 FF&E。2020 年 3 月 13 日,签订了一项延期协议,根据该协议,Ashford LLC 收购剩余美元所需的FF&E日期11.4百万已延长至2022年12月31日。
2020年11月25日,阿什福德信托董事会的独立成员自行决定授予阿什福德公司根据咨询协议和利斯莫尔协议抵消阿什福德公司已经或可能推迟的费用抵消纽约大使馆套房ERFP余额的权利。2021年4月20日,公司向阿什福德有限责任公司发出书面通知,表示不打算续订ERFP协议。结果,ERFP协议在当前期限结束时根据其条款于2021年6月26日终止。
设计和施工服务
在阿什福德公司于2018年8月8日收购雷明顿住宿公司的设计和施工业务方面,我们与阿什福德公司的子公司Premier Project Management LLC(“Premier”)签订了设计和施工服务协议,根据该协议,Premier为我们的酒店提供设计和施工服务,包括施工管理、室内设计、建筑服务以及FF&E和相关服务的采购、货运管理和安装监督。根据设计和施工服务协议,我们向Premier支付:(a) 最高为的设计和施工费 4占项目成本的百分比;以及 (b) 按当前市场价格计算的市场服务费,涉及施工管理、室内设计、FF&E 采购、FF&E 加急/运费管理、FF&E 仓储和 FF&E 安装和监督。2020年3月20日,我们修订了设计和施工服务协议,规定在第三方供应商向公司提供的任何工程完成后,公司应向Premier支付Premier的费用。
酒店管理服务
2022 年 3 月 31 日,雷明顿酒店管理 68我们的 100酒店物业和 WorldQuest 公寓物业。
我们每月支付的酒店管理费等于大约 $ 中较高者15,000每家酒店(根据消费者价格指数调整每年增加)或 3总收入的百分比以及年度激励管理费(如果符合某些运营标准)以及其他主要与会计服务有关的一般和管理费用报销。
根据2020年3月13日信函协议(“酒店管理信函协议”)的条款,为了使雷明顿酒店能够更好地管理其公司营运资金并确保我们酒店的持续高效运营,我们同意每周支付基本费用并报销前一周的所有费用,而不是每月一次。《酒店管理信函协议》于 2020 年 3 月 13 日生效,并将持续到我们终止为止。
我们还与雷明顿酒店签订了互惠排他性协议,根据该协议:(i)我们已同意聘请雷明顿酒店为我们收购或投资的任何酒店提供管理服务,前提是我们有权和/或控制权来指导此类酒店的管理;以及(ii)雷明顿酒店已同意授予我们优先购买任何开发或建造其认为符合要求的酒店的机会我们的初始投资指南。但是,如果我们的独立董事:(i)一致投票聘请另一位经理或开发商;或(ii)以多数票选择不聘请该关联方,因为存在不雇用该关联方符合我们公司最大利益的特殊情况,或者根据关联方先前的表现,认为另一位经理可以履行管理或其他职责,则我们没有义务聘请雷明顿酒店实质上更好。
Braemar
截至2021年12月31日,该公司的股价为美元728,000应付给Braemar,包含在合并资产负债表上的 “应付关联方净额” 中。应付账款与阿什福德信托基金与旧金山市之间的法律和解有关
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阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
涉及与布雷玛在2013年从阿什福德信托基金分拆后将The Clancy从阿什福德信托基金转让给Braemar有关的转让税问题。转让税最初由Braemar在分拆时支付。2022 年 1 月,旧金山市汇出款项,随后公司将其汇至 Braemar。
16. 承付款和或有开支
限制性现金—根据我们截至2022年3月31日的酒店物业的某些管理和债务协议,保险、房地产税和还本付息需要托管付款。此外,根据基础债务和管理协议的条款,对于某些房产,我们进行托管 4% 至 6资本改善占总收入的百分比。该公司目前正在与其物业经理和贷款机构合作,以利用贷款人和经理人持有的储备金为运营短缺提供资金。
特许经营费—根据我们截至2022年3月31日的酒店物业的特许经营协议,我们在两者之间支付特许经营权使用费 3% 和 6占客房总收入的百分比,在某些情况下 1% 至 3食品和饮料收入的百分比。此外,我们还为营销、预订和其他相关活动支付费用,费用汇总如下 1% 和 4占客房总收入的百分比,在某些情况下还包括食品和饮料收入。这些特许经营协议在2023年至2047年之间的不同日期到期。特许经营期限到期时,特许经营者没有义务续订特许经营权。终止特许经营可能会对受影响酒店的运营或潜在价值产生重大不利影响,这是因为特许经营商提供的相关名称知名度、营销支持和集中预订系统的丧失。终止特许经营还可能对可供分配给股东的现金产生重大不利影响。此外,如果我们违反了特许经营协议,并且特许经营者在特许经营到期日之前终止了特许经营权,则我们可能承担最高责任 三乘以该物业产生的平均年费。
下表汇总了产生的特许经营费(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
单列项目 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
其他酒店费用 | | $ | 11,612 | | | $ | 5,738 | | | | | | | |
管理费—根据我们截至2022年3月31日的酒店物业的酒店管理协议,我们每月支付的酒店管理费等于大约 $ 中较高者15,000每家酒店(根据消费者价格指数调整每年增加)或 3占总收入的百分比,在某些情况下 2% 至 7占总收入的百分比,以及年度激励管理费(如果适用)。这些酒店管理协议将于 2023 年到 2038 年到期,有续订选项。如果我们在酒店管理协议到期之前终止该协议,我们可能需要支付剩余期限内的预估管理费和违约赔偿金,或者在某些情况下,我们可能会替代新的管理协议。
所得税—我们和我们的子公司在联邦司法管辖区和各州提交所得税申报表。2017年至2021年的纳税年度仍需接受某些联邦和州税务机构的潜在审查。
潜在的养老金负债—在2006年我们收购酒店物业后,该酒店的某些员工加入了工会,并受多雇主固定福利养老金计划的保障。那时候, 不存在无准备金的养老金负债。在我们收购之后,大多数员工,即酒店经理雷明顿住宿公司的员工,都向雇主请愿,要求撤回对工会的承认。由于取消认证申请,雷明顿住宿公司撤回了对工会的承认。在撤出时,工会的养老基金国家退休基金表示存在无准备金的养老金负债。国家劳动关系委员会(“NLRB”)对雷明顿住宿公司提起诉讼,要求除其他外,裁定雷明顿住宿公司撤回承认是非法的。该养老基金于2011年11月1日与雷明顿住宿公司签订了和解协议,规定雷明顿住宿公司将继续根据集体谈判协议每月支付养老基金。截至2022年3月31日,雷明顿住宿继续遵守和解协议,每月支付适当的养老基金。如果雷明顿住宿公司不遵守和解协议,我们已同意赔偿雷明顿住宿公司支付和解协议中规定的无准备金养老金负债(如果有),金额等于美元1.7百万减去雷明顿住宿公司自和解协议签署以来每月支付的养老金。举例来说,如果雷明顿住宿公司(截至最终裁决作出之日)每月支付的养老金等于美元100,000,Remington Lodging的剩余提款负债将是无准备金的养老金负债,为美元1.7百万减去 $100,000(或 $1.6百万)。剩余的无准备金养恤金负债将每年分期支付给养恤基金84,000(但在雷明顿住宿公司的选举中,可以每月或每季度举行一次),这将持续到剩余时间 20年数,除非雷明顿住宿公司选择提前支付无准备金的养老金负债金额,否则有上限。
目录
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
诉讼—佛罗里达州棕榈滩酒店和办公楼有限合伙企业,等人诉南塔克特企业公司 该诉讼涉及2008年的房东租户纠纷。该诉讼于2017年得到解决,唯一剩下的争议是确定和偿还律师费。2018 年 7 月 26 日,我们支付了美元544,000作为某些律师费和解协议的一部分。关于可能支付剩余律师费的谈判仍在进行中,有待对Maraist律师事务所的藐视法庭令提出上诉,理由是他们未能出示其费用记录。截至2022年3月31日,我们已经累积了大约美元504,000在律师费中,这是公司对可能欠的潜在剩余律师费金额的估计。
2015年12月4日,Pedro Membrives在纽约最高法院拿骚县商业庭对HHC TRS FP Portfolio LLC、雷明顿住宿与酒店有限责任公司、雷明顿控股有限责任公司、Mark A. Sharkey、Archie Bennett, Jr.、Monty J. Bennett、Christopher Peckham 和任何其他相关实体提起集体诉讼。2016年8月30日,对申诉进行了修订,将米歇尔·斯佩罗列为原告,将雷明顿长岛雇主有限责任公司列为被告。该诉讼的标题是 Pedro Membrives 和 Michele Spero 单独或代表处境相似的其他人诉讼 HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington LDINGTOS & Hospitality, LLC、Remington Holdings LLC、Remington Holdings LLC、Remington Holdings LLC、Remington LCt。拿骚市。)。原告声称,长岛凯悦酒店的所有者和管理公司不当保留服务费,而不是将其分配给员工,从而违反了纽约法律。2017 年,该课程获得了认证。2018年7月24日,初审法院批准了原告关于责任的即决判决的动议。被告就简易判决向纽约州第二部上诉庭(“第二部门”)提出上诉。第二部门于2021年4月20日听取了关于此事的口头辩论,并于2021年7月14日部分确认并部分修改了初审法院有利于原告的简易判决。根据第二部的裁定、发现期间产生的所有信息以及双方的持续成本和风险,原则上达成了和解协议并由双方签署,但仍有待法院批准。和解要求公司设立结算基金。结果,该公司的应计收入约为 $4.2截至2022年3月31日,为百万。
2016年12月20日,在康特拉科斯塔县的加利福尼亚州高等法院对该公司的一家酒店管理公司提起了集体诉讼,指控其违反了某些加利福尼亚州就业法,集体诉讼会影响这些法律 九本公司子公司拥有的酒店。法院已下达一项命令,对以下人员授予集体认证:(1)我们经理的一类非豁免雇员,据称他们被剥夺了休息时间,原因是我们的经理先前的书面政策要求员工在休息时间待在工作场所;以及(2)一类衍生的非豁免前雇员,他们因涉嫌在离职后错过休息而没有获得报酬。2021 年 2 月 2 日向潜在班级成员发出了通知。潜在的班级成员必须在 2021 年 4 月 4 日之前选择退出该课程,但是,该班的员工总数尚未确定,有待持续发现。尽管我们认为,由于加利福尼亚州法律在重大法律问题上仍然存在不确定性,与集体成员有关的调查仍在继续,而且初审法官保留判处低于适用的加利福尼亚州就业法规定的处罚的自由裁量权,因此我们认为目前公司面临的任何潜在损失都无法合理估计。截至2022年3月31日, 不金额已累计。
我们还参与了其他已经提起但尚未得到充分裁决的法律诉讼。如果引发这些法律诉讼的索赔不在保险范围内,则它们涉及以下一般类型的索赔:就业问题、税务问题和与遵守适用法律有关的事项(例如,《美国残疾人法》和类似的州法律)。这些法律诉讼造成损失的可能性基于应急会计文献中的定义。当我们认为损失既可能发生又可以合理估算时,我们就会承认损失。根据我们获得的与这些法律诉讼有关的信息和/或我们在类似法律诉讼中的经验,我们认为这些诉讼的最终解决,无论是单独解决还是总体解决,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,我们的评估可能会根据这些法律诉讼的进展而变化,并且无法确定这些法律诉讼的最终结果。如果我们在这些法律问题中的一个或多个问题上没有胜诉,并且相关的已实现损失超过我们目前对潜在损失范围的估计,那么我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会在未来时期受到重大不利影响。
17. 分部报告
我们在... 运营 一酒店住宿行业的业务领域:直接酒店投资。直接酒店投资是指通过收购或新开发拥有酒店物业。我们报告直营酒店的经营业绩
目录
阿什福德酒店信托公司和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
总体投资,因为我们几乎所有的酒店投资都具有相似的经济特征。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们所有的酒店物业均位于国内。
18. 后续事件
2022年4月15日,阿什福德公司和阿什福德公司(“阿什福德服务”)的子公司阿什福德酒店服务有限责任公司(“阿什福德服务”)同意阿什福德公司首席运营官杰里米·韦尔特的观点,即自2022年7月15日(“辞职日期”)起,韦尔特将终止在阿什福德公司、阿什福德服务及其关联公司的雇佣和服务。韦尔特先生还是公司和Braemar的首席运营官,因此,他作为两家公司和Braemar首席运营官的任期也将从辞职之日起到期。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
以下讨论应与本文其他地方的未经审计的财务报表及其附注一起阅读。本报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。Ashford Hospitality Trust, Inc.(“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)提醒投资者,此处提供的任何前瞻性陈述,或者管理层可能不时以口头或书面形式表达的前瞻性陈述,都是基于管理层当时的信念和假设。
在本10-Q表中,我们作出前瞻性陈述,这些陈述受风险和不确定性的影响。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“应该”、“潜力”、“打算”、“期望”、“预期”、“估计”、“大约”、“相信”、“可以”、“项目”、“预测” 或其他类似的词语或表达方式。此外,关于以下主题的陈述本质上是前瞻性的:
•持续的 COVID-19 疫情,包括与达美航空、Omicron 或其他潜在变体的传播有关的病例卷土重来,对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩的影响;
•与 COVID-19 相关的许多政府旅行限制和其他命令对我们业务的影响,包括导致州和地方政府恢复旅行限制的 COVID-19 病例激增可能再次出现的一次或多次;
•我们的业务和投资策略;
•预期或预期的资产购买或出售;
•我们的预期经营业绩;
•完成任何待处理的交易;
•我们重组现有财产水平债务的能力;
•我们有能力获得额外融资,使我们能够在与COVID相关的业务疲软暂时期运营业务,这严重影响了我们的运营现金流和现金余额;
•我们对竞争的理解;
•市场趋势;
•预计的资本支出;以及
•技术对我们运营和业务的影响。
此类前瞻性陈述基于我们对未来表现的信念、假设和预期,同时考虑了我们目前已知的所有信息。这些信念、假设和期望可能会因许多潜在事件或因素而改变,但并非所有事件或因素都是我们所知道的。如果发生变化,我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩、计划和其他目标可能与我们的前瞻性陈述中表达的目标存在重大差异。在就我们的证券做出投资决定时,您应仔细考虑这种风险。此外,以下因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述有所不同:
•我们在2022年2月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格中讨论的因素,包括标题为 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、“业务” 和 “财产” 的部分中列出的因素,并由我们随后根据交易法提交的10-Q表季度报告和其他文件补充了这些因素;
•COVID-19 疫情的不利影响,包括大幅减少我们酒店所在地区的商务和个人旅行及旅行限制,以及 COVID-19 病例激增可能再次出现一次或多次,导致商务和个人旅行进一步减少,州或地方政府可能恢复旅行限制;
•极端天气条件可能导致财产损失或中断业务;
•我们的贷款机构为加快贷款余额并取消作为我们违约贷款担保的酒店物业的抵押品赎回权而采取的行动;
•Oaktree信贷协议的贷款人为取消我们作为抵押品的资产的抵押品赎回权而采取的行动;
•资本市场的普遍波动以及我们的普通股和优先股的市场价格;
•影响住宿和旅游业的总体和经济业务状况;
•我们的业务或投资策略的变化;
•资本的可用性、条件和部署;
•融资和其他成本意外增加,包括利率上升;
•我们的行业和我们经营所在的市场、利率或当地经济状况的变化;
•我们竞争的程度和性质;
•与阿什福德公司及其子公司(包括阿什福德有限责任公司、雷明顿酒店和Premier Project Management LLC(“Premier”))、Braemar及其子公司、我们的执行官和我们的非独立董事的实际和潜在利益冲突;
•Ashford LLC的人员变动或缺乏合格人员;
•政府法规、会计规则、税率和类似事项的变化;
•立法和监管变化,包括对经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)的修改,以及管理房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)税收的相关规则、法规和解释;
•为了使我们有资格成为美国联邦所得税的房地产投资信托基金,对我们的业务和满足复杂规则的能力施加限制;以及
•我们的普通股或其他证券的未来销售和发行可能会导致稀释,并可能导致我们的普通股价格下跌。
在考虑前瞻性陈述时,应记住 “第1A项” 中概述的事项。我们于2022年2月28日提交的2021年10-K表格第一部分和本季度报告中的风险因素”,以及本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,可能导致我们的实际业绩和业绩与我们的前瞻性陈述中包含的业绩和业绩存在显著差异。此外,COVID-19 疫情以及为应对疫情而实施的众多政府旅行限制目前加剧了其中许多风险和不确定性,并将继续放大,或者将来可能会放大。COVID-19 对我们的影响程度将取决于未来的发展,这些发展非常不确定,无法自信地预测,包括疫情的范围、严重程度和持续时间,为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动,以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响等。因此,我们无法保证未来的业绩或表现。提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述,这些陈述反映了我们截至本季度报告发布之日的观点。此外,除非适用法律另有要求,否则我们不打算在本季度报告发布之日之后更新我们的任何前瞻性陈述,以使这些陈述与实际业绩和表现保持一致。
行政概述
普通的
截至2022年3月31日,我们拥有100处合并后的酒店物业,相当于22,313间客房。目前,我们所有的酒店都位于美国。
根据我们的主要业务目标和预测的运营状况,我们当前的关键优先事项和财务战略包括:
•由于 COVID-19 对酒店业的影响,调整成本和运营模式;
•保持最大的现金和现金等价物流动性;
•机会主义地将优先股换成普通股;
•非核心酒店物业的处置;
•开展资本市场活动以提高长期股东价值;
•实施旨在提高盈利能力的选择性资本改进;
•实施有效的资产管理战略,以最大限度地减少运营成本和增加收入;
•以有竞争力的条件为酒店融资或再融资;
•利用套期保值和衍生品来降低风险;以及
•进行董事会认为适当的其他投资或剥离。
我们目前的投资策略是专注于在国内市场的高档细分市场拥有主要提供全方位服务的酒店,这些酒店的每间可用客房收入(“RevPAR”)通常低于全国平均水平的两倍。我们相信,随着供应、需求和资本市场周期的变化,我们将能够改变投资策略以利用
可能出现的与住宿相关的新投资机会。我们的董事会可以在未经股东批准或通知的情况下随时更改我们的投资策略。我们将继续寻找从酒店业的周期性中受益的方法。
阿什福德公司的子公司阿什福德有限责任公司通过咨询协议为我们提供咨询。目前,我们投资组合中的所有酒店物业均由Ashford LLC资产管理。我们没有任何员工。员工可能提供的所有服务均由Ashford LLC提供给我们。
我们不直接经营我们的任何酒店物业;相反,我们雇用酒店管理公司根据管理合同为我们运营这些物业。截至2022年3月31日,阿什福德公司的子公司雷明顿酒店管理着我们100家酒店中的68家和WorldQuest。第三方管理公司管理其余的酒店物业。
Ashford Inc. 还通过阿什福德公司拥有所有权的某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务。这些产品和服务包括但不限于设计和施工服务、债务重组和相关服务、视听服务、房地产咨询服务、保险理赔服务、低过敏性保费室、经纪交易商和分销服务以及移动密钥技术。
蒙蒂·贝内特先生是阿什福德公司的董事长兼首席执行官,截至2022年3月31日,他与小阿奇·贝内特先生一起拥有阿什福德公司约610,246股普通股,相当于阿什福德公司约19.6%的所有权,并拥有阿什福德公司D系列可转换优先股的18,758,600股,该股可行使(行使价为117.7美元)每股50)转换为另外约3,991,191股阿什福德公司普通股,如果自2022年3月31日起行使,该普通股本来会增加Bennetts在阿什福德公司的所有权为64.8%,前提是在2023年8月8日之前,阿什福德公司D系列可转换优先股持有人的投票权仅限于阿什福德公司有权对任何给定事项进行表决的所有未偿还投票证券的总投票权的40%。Monty J. Bennett先生和小阿奇·贝内特先生拥有的18,758,600股D系列可转换优先股包括信托拥有的36万股股票。
最近的事态发展
2022年1月27日,阿什福德信托基金、布雷玛和阿什福德公司与阿什福德证券签订了第二修正和重述的供款协议,该协议规定额外报销1800万美元的阿什福德证券费用(所有费用45%分配给阿什福德信托基金,45%分配给布雷玛,10%分配给阿什福德公司)
2022 年 3 月 1 日,该公司在 S-3 表格上向美国证券交易委员会提交了一份新的通用上架注册声明。上架注册声明规定对金额不详的股权和债务证券进行登记,最高总发行价不超过3亿美元。美国证券交易委员会宣布S-3表格于2021年4月1日生效。
2021年9月10日,公司在S-11表格上提交了注册声明,该声明于2021年9月29日由美国证券交易委员会宣布生效,根据证券法登记转售根据M3A购买协议可能向M3A发行的6,040,888股普通股。关于公司最近使用S-3表格的资格,公司提交了一份S-3表格,该表格于2022年4月1日由美国证券交易委员会宣布生效,以取代之前的S-11表格,并注册转售M3A根据M3A购买协议将来的任何转售。
2022年3月3日,公司在S-3表格上提交了转售注册声明,该声明于2022年4月1日由美国证券交易委员会宣布生效,注册转售根据橡树信用协议条款行使某些可发行的认股权证后可发行的1,745,260股普通股。关于公司最近是否有资格使用S-3表格,该公司提交了S-3表格以取代先前提交的S-11表格,该表格注册转售了美国证券交易委员会于2021年11月2日宣布生效的认股权证所依据的普通股。
2022年3月4日,公司向美国证券交易委员会提交了与公司非交易性J系列可赎回优先股(“J系列优先股”)和K系列可赎回优先股(“K系列优先股”)相关的初始注册声明,该声明于2022年4月29日修订。该注册声明于2022年5月4日由美国证券交易委员会宣布生效,并考虑根据股息再投资计划发行多达 (i) 2,000万股J系列优先股或K系列优先股,以及 (ii) 800万股J系列优先股或K系列优先股。阿什福德证券担任本次发行的交易商经理。截至2022年5月4日,尚未发行J系列优先股或K系列优先股的股票。
2022年3月15日,我们与阿什福德信托公司、阿什福德TRS公司(“TRS”)、阿什福德公司和阿什福德酒店顾问有限责任公司(以及 “顾问” Ashford Inc.)签订了咨询协议下的有限豁免(“有限豁免”)。如先前披露的那样,公司、Ashford Trust OP、TRS和顾问是截至2021年1月14日的第二经修订和重述的咨询协议(“咨询协议”)的当事方,该协议(i)分配
承担我们与顾问之间的某些员工成本的责任,以及 (ii) 允许我们的董事会根据公司实现某些财务目标或其他目标或董事会认为合适的其他目标向我们的顾问的员工和其他代表发放公司或阿什福德信托OP的年度股权奖励。根据有限豁免,公司、Ashford Trust OP、TRS和顾问放弃了咨询协议中任何条款的实施,这些条款本来会限制我们在2022日历年的第一和第二财季向顾问的员工和其他代表发放现金激励薪酬的能力;前提是在豁免期内,此类现金激励薪酬总额不超过850万美元。
2022年4月6日,董事会批准了一项回购计划,根据该计划,董事会授予了回购授权,以收购公司普通股和优先股,总价值不超过2亿美元。董事会的授权取代了董事会先前在2017年12月批准的回购授权。
2022 年 4 月 11 日,公司制定了市场计划,根据该计划,它可以不时出售总发行价不超过 1 亿美元的普通股。
在市场计划方面,公司于2022年4月11日签订了Virtu股权分配协议,涉及公司普通股的发行和出售,总发行价高达1亿美元。普通股是根据美国证券交易委员会于2022年4月1日宣布生效的S-3表格(注册号333-263150)的上架注册声明和根据《证券法》第424(b)条向美国证券交易委员会提交的2022年4月11日招股说明书补充文件发行的。截至2022年3月31日,公司尚未根据Virtu股权分配协议发行任何普通股。
2022年4月15日,阿什福德公司和阿什福德服务公司与阿什福德公司首席运营官杰里米·韦尔特达成协议,即自辞职之日起,韦尔特将终止在阿什福德公司、阿什福德服务及其附属公司的雇佣和服务。韦尔特先生还是公司和Braemar的首席运营官,因此,他作为两家公司和Braemar首席运营官的任期也将从辞职之日起到期。
操作结果
经营绩效的关键指标
我们使用各种运营和其他信息来评估我们业务的经营业绩。这些关键指标包括根据公认会计原则编制的财务信息以及其他非公认会计准则衡量标准的财务指标。此外,我们使用可能不属于财务性质的其他信息,包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们各个酒店、酒店集团和/或整个企业的运营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供有吸引力的长期总回报的潜力。这些关键指标包括:
•占用率—入住率是指在给定时期内售出的酒店房间总数除以可用房间总数。入住率衡量我们酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量给定时期内特定酒店或酒店集团的需求。
•ADR—ADR 表示平均每日房价,计算方法是将酒店客房总收入除以给定时期内销售的客房总数。ADR衡量酒店获得的平均房价,ADR趋势提供了有关定价环境和酒店或酒店集团客户群性质的有用信息。我们使用ADR来评估我们能够产生的定价水平。
•RevPAR—revPAR 表示每间可用房间的收入,通过将 ADR 乘以平均每日入住率计算得出。RevPAR是酒店行业评估酒店运营的常用指标之一。RevPAR不包括该物业产生的食品和饮料销售或停车收入、电话收入或其他非客房收入。尽管RevPAR不包括这些辅助收入,但它通常被认为是许多酒店核心收入的主要指标。我们还使用 RevPAR 比较不同时期的酒店业绩,并分析同类酒店的业绩(可比酒店代表我们在整个时期内拥有的酒店)。由于占用率的增加,RevPAR的改善通常伴随着大多数类别的可变运营成本的增加。由于ADR的增加,RevPAR的改善通常伴随着有限类别的运营成本的增加,例如管理费和特许经营费。
主要由入住率变化驱动的RevPAR变化对整体收入和盈利能力的影响与主要由ADR变化驱动的变化不同。例如,增加酒店的入住率将
导致额外的可变运营成本(包括客房清洁服务、公用事业和客房用品),还可能导致其他运营部门收入和支出的增加。ADR的变化通常对营业利润率和盈利能力的影响更大,因为它们对可变运营成本没有实质性影响。
入住率、ADR和RevPAR是住宿行业评估运营业绩的常用指标。RevPAR是一项重要的统计数据,用于监控各个酒店层面和整个业务的运营业绩。我们在绝对基础上评估个别酒店的RevPAR表现,并与预算和前几个时期进行比较,以及在区域和公司范围内。ADR 和 RevPAR 仅包括客房收入。客房收入由需求(以入住率衡量)、价格(以ADR衡量)和我们的可用酒店客房供应量决定。
我们还使用运营资金(“FFO”)、调整后的FFO、不动产利息、税项、折旧和摊销前的收益(“eBitDare”)和调整后的息税折旧摊销前利润来衡量我们业务的经营业绩。见 “非公认会计准则财务指标”。
每间可用客房的收入(RevPAR)是酒店行业评估酒店运营的常用指标。RevPAR的定义是收取的ADR与实现的平均每日入住率的乘积。RevPAR不包括来自酒店产生的食品和饮料或停车、电话或其他宾客服务的收入。尽管RevPAR不包括这些辅助收入,但它通常被认为是许多酒店核心收入的主要指标。我们还使用 RevPAR 来比较不同时期的酒店业绩,并分析同类酒店的业绩(可比酒店代表我们在比较期间拥有的酒店)。由于占用率的增加,RevPAR的改善通常伴随着大多数类别的可变运营成本的增加。由于ADR的增加,RevPAR的改善通常伴随着有限类别的运营成本的增加,例如管理费和特许经营费。
下表汇总了合并运营报表中关键细列项目的变化(以千计):
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| 截至3月31日的三个月 | | 好评/ (不利) 改变 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
总收入 | $ | 247,138 | | | $ | 115,830 | | | $ | 131,308 | | | | | | | |
酒店运营费用总额 | (176,778) | | | (91,547) | | | (85,231) | | | | | | | |
财产税、保险和其他 | (16,459) | | | (17,471) | | | 1,012 | | | | | | | |
折旧和摊销 | (52,120) | | | (57,627) | | | 5,507 | | | | | | | |
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咨询服务费 | (13,386) | | | (12,161) | | | (1,225) | | | | | | | |
公司、一般和行政 | (3,104) | | | (6,997) | | | 3,893 | | | | | | | |
处置资产和酒店物业的收益(亏损) | 103 | | | (69) | | | 172 | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (14,606) | | | (70,042) | | | 55,436 | | | | | | | |
未合并实体的收益(亏损)权益 | (153) | | | (137) | | | (16) | | | | | | | |
利息收入 | 51 | | | 13 | | | 38 | | | | | | | |
其他收入(支出) | 101 | | | 229 | | | (128) | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | (43,559) | | | (33,264) | | | (10,295) | | | | | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | (727) | | | (3,379) | | | 2,652 | | | | | | | |
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衍生品的未实现收益(亏损) | 3,211 | | | 919 | | | 2,292 | | | | | | | |
所得税(费用)补助 | (120) | | | 271 | | | (391) | | | | | | | |
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净收益(亏损) | (55,802) | | | (105,390) | | | 49,588 | | | | | | | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | — | | | 81 | | | (81) | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 372 | | | 2,271 | | | (1,899) | | | | | | | |
归属于公司的净收益(亏损) | $ | (55,430) | | | $ | (103,038) | | | $ | 47,608 | | | | | | | |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内拥有的所有酒店物业均已包含在我们各自拥有期间的经营业绩中。根据收购或处置酒店物业的时间,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,某些酒店物业的经营业绩无法比较。以下列出的酒店物业在所示时期内不是可比的酒店物业,所有其他酒店物业均被视为同类酒店物业。以下处置会影响与我们的合并财务报表相关的报告可比性:
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酒店物业 | | 地点 | | 类型 | | 日期 |
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明尼阿波利斯艾美酒店 (1) | | 明尼阿波利斯市 | | 处置 | | 2021年1月20日 |
达勒姆斯普林希尔套房酒店 (1) | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 处置 | | 2021年4月29日 |
夏洛特斯普林希尔套房酒店 (1) | | 北卡罗来纳州夏 | | 处置 | | 2021年4月29日 |
____________________________________
(1) 统称为 “酒店处置”
下表说明了我们的经营业绩中包含的酒店物业和 WorldQuest 的关键绩效指标:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
RevPAR(每个可用房间的收入) | $ | 96.46 | | | $ | 47.40 | |
占用率 | 58.33 | % | | 42.22 | % |
ADR(平均每日汇率) | $ | 165.36 | | | $ | 112.25 | |
下表说明了截至2022年3月31日和2021年3月31日的整三个月的经营业绩中包含的100家酒店和WorldQuest的关键绩效指标:
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2022 | | 2021 |
RevPAR | $ | 96.46 | | | $ | 47.58 | |
占用率 | 58.33 | % | | 42.13 | % |
ADR | $ | 165.36 | | | $ | 112.93 | |
截至2022年3月31日的三个月和2021年3月31日的比较
归属于公司的净收益(亏损)。 网由于下述因素,归属于公司的亏损从截至2021年3月31日的三个月(“2021年季度”)的1.030亿美元减少至截至2022年3月31日的三个月(“2022年季度”)的5,540万美元。
收入。 与2021年季度相比,我们的酒店物业和WorldQuest的客房收入在2022年季度增长了9,820万美元,增长了101.1%,达到1.953亿美元。这一增长归因于我们的酒店物业从 COVID-19 疫情的影响中恢复过来,我们的同类酒店物业和 WorldQuest 的客房收入增加了 9,900 万美元,但部分抵消了我们酒店处置减少的 77.9 万美元。我们的同类酒店房价增长了46.4%,入住率增加了1,620个基点。
与2021年季度相比,2022年季度的食品和饮料收入增加了2890万美元,增长了365.1%,达到3680万美元。这一增长归因于 COVID-19 疫情导致我们的同类酒店和WorldQuest的食品和饮料收入增加了2890万美元。
其他酒店收入,主要包括互联网接入、停车和水疗收入,与2021年季度相比,在2022年季度增长了400万美元,达到1440万美元,增长了38.4%。这一增长归因于随着我们的酒店物业从 COVID-19 疫情的影响中恢复过来,我们的同类酒店物业和 WorldQuest 的其他收入增加了 400 万美元。其他收入增加 $227,000,或 59.0%,至 $612,000与2021年季度相比,在2022年季度。
酒店运营费用。 与2021年季度相比,2022年季度的酒店运营支出增加了8,520万美元,增长了93.1%,达到1.768亿美元。酒店运营费用包括与酒店相关的部门的直接费用
收入来源以及与支助部门和管理费用相关的间接支出。与2021年季度相比,2022年季度的直接支出增加了4,620万美元,其中包括我们的同类酒店物业和WorldQuest增加了4,650万美元,这是因为我们的酒店物业继续从 COVID-19 疫情的影响中恢复过来,并被我们酒店处置减少的31.7万美元部分抵消。直接支出占2022年季度酒店总收入的31.8%,在2021年季度占27.8%。与2021年季度相比,2022年季度的间接支出和管理费增加了3,910万美元,其中包括由于 COVID-19 疫情导致我们的同类酒店物业和WorldQuest增加了3,970万美元,部分被我们酒店处置减少的654,000美元所抵消。
财产税、保险和其他。 与2021年季度相比,2022年季度的财产税、保险和其他支出减少了100万美元,至1,650万美元,下降了5.8%,这主要是由于我们的酒店处置减少了11.9万美元,我们的同类酒店物业减少了89.3万美元,这主要是由于房地产评估或上诉导致财产税降低。
折旧和摊销。 与2021年季度相比,2022年季度的折旧和摊销减少了550万美元或9.6%,至5,210万美元,其中包括由于我们的酒店处置而减少了16.5万美元的折旧,以及我们的同类酒店物业和WorldQuest的折旧减少了530万美元,这主要是由于资产完全折旧。
咨询服务费。与2021年季度相比,2022年季度的咨询服务费用增加了120万美元,增长了10.1%,达到1,340万美元。咨询服务费代表与Ashford Inc.与公司之间的咨询协议有关的费用。在2022年季度,咨询服务费包括870万美元的基本咨询费、与向阿什福德公司高管和员工授予我们的普通股和LTIP单位的股权授予相关的190万美元股权补偿、180万美元的可报销费用和15.1万美元的激励费。 在2021年季度,咨询服务费包括870万美元的基本咨询费、与授予阿什福德公司高管和雇员的普通股和LTIP单位的股权授予相关的180万美元股权补偿以及160万美元的可报销费用。
公司、一般和行政。 Cor与2021年季度相比,2022年季度的港口、一般和管理费用减少了390万美元,下降了55.6%,至310万美元。减少的主要原因是法律和专业费用减少了480万美元,但部分被公司支付的阿什福德证券报销运营费用增加50.8万美元、上市公司成本增加13.8万美元和杂项支出增加27.4万美元所抵消。
处置资产和酒店物业的收益(亏损)。 处置资产和酒店物业的收益(亏损)变动了17.2万美元,从2021年季度的亏损69,000美元变为2022年季度的10.3万美元收益。2021 年季度的亏损主要包括与出售明尼苏达州明尼阿波利斯的 Le Meridien 相关的12.4万美元亏损。2022 年季度的收益主要与出售三套WorldQuest公寓相关的收益有关。
未合并实体的收益(亏损)权益。 2022年季度,未合并实体的亏损权益为15.3万美元,其中包括我们在OpenKey亏损中所占的份额。2021年季度,未合并实体的亏损权益为13.7万美元,其中包括我们在OpenKey亏损中所占的份额。
利息收入。 2022年季度和2021年季度的利息收入分别为51,000美元和13,000美元。
其他收入(费用)。 在2022年季度,我们的杂项收入为12.8万美元。在2021年季度,我们的杂项收入为22.9万美元。
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销。 与2021年季度相比,2022年季度的利息支出和折扣及贷款成本摊销增加了1,030万美元,达到4,360万美元,增幅为30.9%。增长主要是由于Oaktree定期贷款增加了210万美元,这归因于整个2022年季度未偿还的Oaktree定期贷款,以及与先前违约的抵押贷款的违约利息和滞纳费用摊销信贷相关的1110万美元利息支出抵免额减少。这些增长被我们酒店处置减少的21.5万美元以及同类酒店物业减少的270万美元部分抵消,这主要是由于递延贷款成本摊销的降低。2022年季度和2021年季度的平均伦敦银行同业拆借利率分别为0.23%和0.12%.
注销保费、贷款成本和退出费用。 与2021年季度相比,2022年季度的保费、贷款成本和退出费的注销减少了270万美元,至72.7万美元。在2022年季度,我们确认了64.3万美元的利斯莫尔费用,这反映了《利斯莫尔协议》服务期内的摊销(见我们的合并财务报表附注15),以及与第三方费用相关的84,000美元,总额为72.7万美元。在 2021 年季度,我们与多家贷款机构执行了几项修正案,包括延期还本付息,并允许使用储备金来弥补房地产层面的运营短缺和/或偿还债务。与这些修正案相关的利斯莫尔费用为370万美元,部分被与第三方费用相关的31.6万美元净抵免额所抵消。
衍生品的未实现收益(亏损)。 衍生品的未实现收益从2021年季度的91.9万美元增加到2022年季度的320万美元。在2022年季度,我们通过重估Oaktree协议中的嵌入式债务衍生品获得了932,000美元的未实现收益,以及来自利率上限的230万美元未实现收益。我在2021年季度,我们确认了嵌入式债务衍生品重估产生的130万美元未实现收益,被利率下限产生的71,000美元未实现损失和利率上限产生的28.9万美元未实现损失所抵消。
所得税(费用)福利。 所得税(费用)补助金已更改 $391,000,从2021年季度的27.1万美元的所得税优惠到所得税支出 $120,000在 2022 个季度。这一变化主要是由于与2021年季度相比,我们的TRS实体在2022年季度的盈利能力有所提高。
归属于非控股权益的合并实体的(收益)亏损。 我们在合并后的实体中的非控股权益合作伙伴在2022年季度和2021年季度分别被分配了0美元和81,000美元的亏损。2021年12月31日,公司收购了合并后的实体的剩余权益。
归属于运营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损。 分配给经营合伙企业的非控股权益净亏损为 $372,000在2022年季度和2021年季度分别为230万美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日,可赎回的非控股权益分别代表运营合伙企业0.63%和2.42%的所有权权益。
流动性和资本资源
流动性
COVID-19 的长期存在继续影响公司的经营业绩和现金流。但是,该公司已采取重大措施来改善其经营业绩和流动性,并预计到2023年将达到疫情前的RevPAR,到2024年实现酒店的运营水平。此外,截至目前为止 2022年3月31日,该公司持有5.486亿美元的现金和现金等价物以及1.023亿美元的限制性现金,其中绝大多数由贷款人和经理人持有的储备金组成。截至2022年3月31日,第三方酒店经理还欠公司的2190万美元,其中大部分由公司的一位经理持有,可用于为酒店运营成本提供资金。
2020年,该公司停止支付普通股和优先股的股息。在2021年第四季度,公司恢复并赶上了所有应计优先股股息,目前计划在未来对其优先股进行分红。该公司预计在可预见的将来不会为其已发行普通股支付任何股息。
与 COVID-19 相关的事实和情况将来可能会发生变化,这些事实和情况超出管理层的控制范围,这可能会影响未来的酒店经营业绩、未来的现金流和我们支付股息的能力。
根据我们目前的运营水平,我们的运营现金流和现有现金余额应足以满足即将到来的预期要求,包括未来12个月的债务利息和本金支付(不包括任何潜在的最终到期付款)、营运资金和资本支出,以及出于美国联邦所得税目的维持房地产投资信托基金地位所需的分红。关于即将到期的债券,无法保证我们将能够为即将到期的债券再融资。此外,无法保证我们会获得额外融资,也无法保证如果我们获得额外融资,也无法保证金额和条件将是多少。我们未能以优惠条件获得未来的融资可能会对我们执行业务战略的能力产生不利影响,或者可能导致贷款人丧失抵押品赎回权。
我们的运营现金状况主要受到宏观行业入住率和费率变动以及我们控制成本的能力的影响。此外,利率会极大地影响我们的还本付息成本以及我们可能建立的任何金融套期保值的价值。我们非常密切地关注行业基本面和利率。超过储备金的资本支出也会影响现金流。
我们的某些贷款协议包含现金陷阱条款,如果我们的酒店业绩下降到门槛以下,可能会触发这些条款。当这些条款被触发时,我们酒店产生的所有利润基本上都将直接存入密码箱账户,然后存入现金管理账户,以供我们的各种贷款机构使用。在现金陷阱期间,这些酒店运营现金收入的某些支出,主要是其他公司一般和管理支出,需要获得贷款人的同意。这些现金陷阱准备金是在我们几乎所有包含现金陷阱准备金的抵押贷款上触发的。截至2022年3月31日,我们90%的酒店陷入了现金陷阱,大约1,030万美元的限制性现金受到这些现金陷阱的影响。我们的贷款可能会在很长一段时间内受到现金陷阱条款的约束,这可能会限制我们的灵活性,并对我们的财务状况或房地产投资信托基金的资格产生不利影响。
我们有与某些房地产级别贷款相关的延期选项,如果在相应的延期日期满足某些条件,包括实现延长此类贷款所需的债务收益率目标,则允许我们延长贷款的到期日。如果我们决定延长贷款下未偿债务的到期日,我们可能需要预付大量贷款,以实现所需的债务收益率目标。无法保证我们将能够根据此类贷款的相应条款满足延期条件。
根据各种债务和相关协议,我们需要维持某些财务比率。如果我们违反了任何债务或相关协议中的契约,我们可能会被要求在到期前偿还全部或部分债务,而此时我们可能无法以有吸引力的条件为此类还款安排融资(如果有的话)。我们某些子公司的资产是根据无追索权债务质押的,不能用于偿还我们的运营合伙企业阿什福德信托或阿什福德信托OP的债务和其他义务,这些子公司的负债不构成阿什福德信托或阿什福德信托运营公司的债务。截至2022年5月4日,公司预计无需在到期前偿还全部或部分债务。
抵押贷款和夹层贷款对借款人没有追索权,例外情况或例外情况除外,在某些有限的情况下会导致借款人承担追索责任。追索义务通常仅包括支付贷款人因发生某些不良行为而蒙受的费用和负债。但是,在某些情况下,分拆可能会触发借款人承担追索义务,要求偿还全部或部分未偿贷款本金。我们已根据以下规定签订了习惯担保协议
我们保证偿还借款人因无追索权例外而产生的任何追索权负债(包括但不限于欺诈、虚假陈述、导致浪费的故意行为、违约事件后挪用租金、自愿破产申请、不允许的抵押品转移和某些环境负债)。管理层认为,这些担保协议,无论是单独的还是总体的,都不可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们已经签订了某些惯例担保协议,根据这些协议,我们保证支付子公司或合资企业可能因无追索权例外而产生的任何追索权负债,包括但不限于欺诈、虚假陈述、导致浪费的故意不当行为、违约事件后挪用租金、自愿破产申请、未经允许的抵押品转移、拖欠贸易应付账款和某些环境负债。其中某些担保代表了大量金额的担保,如果要求我们在这些担保下付款,我们的流动性可能会受到不利影响。
我们致力于采取投资策略,在适当的情况下,我们将进行与酒店相关的投资。未来酒店相关投资的资金预计将全部或部分来自手头现金、信贷额度或其他贷款下的未来借款,或额外发行普通股、优先股或其他证券、资产出售和合资企业的收益。但是,我们没有投资额外资产的正式承诺或谅解,也无法保证我们会成功进行额外投资。在条件合适的情况下,我们可能会考虑额外的融资机会。
我们现有的酒店物业主要位于有竞争酒店物业的发达地区。任何一家酒店的未来入住率、ADR和RevPAR都可能受到竞争性酒店物业、房屋共享公司或公寓运营商在其市场领域提供短期租赁的数量或质量的增加而受到重大不利影响。竞争还可能影响未来投资机会的质量和数量。
股权交易
2017年12月5日,董事会重新批准了一项股票回购计划(“2017年回购计划”),根据该计划,董事会授予回购授权,以收购总价值不超过2亿美元的公司普通股。董事会的授权取代了以前的任何回购授权。根据2017年回购计划,在截至2022年3月31日的三个月中,没有回购任何股票。
2022年4月6日,董事会批准了一项股票回购计划(“回购计划”),根据该计划,董事会授予回购授权,以收购总价值不超过2亿美元的公司普通股和优先股。董事会的授权取代了董事会于2017年12月批准的2017年回购计划。
2022 年 3 月 1 日,该公司在 S-3 表格上向美国证券交易委员会提交了一份新的通用上架注册声明。上架注册声明规定对金额不详的股权和债务证券进行登记,最高总发行价不超过3亿美元。美国证券交易委员会宣布S-3表格于2022年4月1日生效。
2022年3月4日,公司向美国证券交易委员会提交了与公司非交易的J系列优先股和K系列优先股有关的初始注册声明,该声明已于2022年4月29日修订。该注册声明于2022年5月4日由美国证券交易委员会宣布生效,并考虑根据股息再投资计划发行多达 (i) 2,000万股J系列优先股或K系列优先股,以及 (ii) 800万股J系列优先股或K系列优先股。阿什福德证券担任本次发行的交易商经理。截至2022年5月4日,尚未发行J系列优先股或K系列优先股的股票。
2021年9月9日,公司与M3A LP(“M3A”)签订了购买协议(“M3A购买协议”),该协议规定,根据其中规定的条款和条件,公司可以在M3A购买协议期限内不时向M3A出售最多约600万股普通股。截至2022年5月4日,根据M3A购买协议,公司已发行了约90万股普通股,总收益约为1,290万美元。2021年9月10日,公司在S-11表格上提交了注册声明,该声明于2021年9月29日由美国证券交易委员会宣布生效,根据证券法登记转售根据M3A购买协议可能向M3A发行的6,040,888股普通股。关于公司最近使用S-3表格的资格,公司提交了一份S-3表格,该表格于2022年4月1日由美国证券交易委员会宣布生效,以取代之前的S-11表格,并注册转售M3A根据M3A购买协议将来的任何转售。
2022 年 4 月 11 日,公司制定了市场计划,根据该计划,它可以不时出售总发行价不超过 1 亿美元的普通股。
在市场计划方面,公司于2022年4月11日签订了Virtu股权分配协议,涉及公司普通股的发行和出售,总发行价高达1亿美元。普通股是根据美国证券交易委员会于2022年4月1日宣布生效的S-3表格(注册号333-263150)的上架注册声明和根据《证券法》第424(b)条向美国证券交易委员会提交的2022年4月11日招股说明书补充文件发行的。截至2022年3月31日,公司尚未根据Virtu股权分配协议发行任何普通股。
现金的来源和用途
我们满足现金需求的主要资金来源包括手头现金、运营现金流、资本市场活动、房地产再融资收益和资产出售。此外,预计我们的资金主要用途将包括可能的运营短缺、所有者资助的资本支出、分红、新投资以及债务利息和本金支付。在所述期间影响我们现金流和流动性的项目汇总如下:
(用于)经营活动提供的净现金流。 根据我们的合并现金流量表(包括资产负债表项目的变化),在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,运营活动提供的(使用于)净现金流分别为1450万美元和9190万美元。运营中使用的现金流受到 COVID-19 疫情、酒店运营变化、我们在 2021 年的酒店处置以及向酒店客人收取应收账款、向供应商付款、与衍生交易对手和解、与关联方和解以及与酒店经理和解的时间的影响。
由(用于)投资活动提供的净现金流。 在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金流为1730万美元。现金流出包括用于对各种酒店物业进行资本改善的2,270万美元,部分被出售三个WorldQuest公寓单元所得收益的35.7万美元现金流入、96.2万美元的财产保险收益和400万美元的应收票据收益所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金流为110万美元。现金流出主要包括910万美元,用于对各种酒店物业进行资本改进。出售明尼阿波利斯艾美酒店所得收益的730万美元现金流入和67万美元的财产保险收益部分抵消了现金流出。
由(用于)融资活动提供的净现金流。 在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金流为890万美元。现金流出主要包括470万美元用于偿还债务,14.6万美元用于支付贷款成本和退出费用,310万美元的优先股息付款和85.6万美元的衍生品付款。
在截至2021年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金流为2.188亿美元。现金流入主要包括1.955亿美元的负债借款,扣除承诺费和4,550万美元的普通股发行净收益,部分被用于偿还债务的430万美元、用于支付贷款成本和退出费的1,750万美元以及29.2万美元的衍生品付款的现金流出所抵消。
股息政策.分配由我们的董事会授权,并由我们根据董事认为相关的各种因素进行申报。董事会将继续至少每季度审查一次我们的分销政策。我们向优先股或普通股股东支付分红的能力将在一定程度上取决于我们从运营合作伙伴那里获得的分配。反过来,这可能取决于我们从运营合作伙伴关系的间接子公司收到的房产租赁款项、我们的酒店经理对我们物业的管理以及总体业务状况(包括 COVID-19 疫情的影响)。对股东的分配通常作为普通收入向我们的股东征税。但是,由于我们的部分投资是酒店的股权所有权,这会导致折旧和对我们的收入产生非现金费用,因此在股东对股票的税收基础的范围内,我们的部分分配可能构成免税的资本回报。在与维持我们的房地产投资信托基金地位一致的范围内,我们可能会维持该实体Ashford TRS的累计收益。
2021 年 12 月 7 日,我们的董事会审查并批准了我们的 2022 年分红政策。我们预计在2022年任何季度都不会为我们的已发行普通股支付任何股息,并预计将在2022年为我们的已发行优先股支付股息。除其他考虑因素外,在2022年申报优先股的分红可能需要我们的董事会在做出任何决定时确定公司将继续在公允价值基础上拥有正股权。我们的董事会将继续审查我们的股息政策,并在未来发布有关该政策的公告。我们可能会承担债务以满足房地产投资信托基金根据以下规定对房地产投资信托基金规定的分配要求
如果我们的投资产生的营运资金和现金流不足以为所需的分配提供资金,则进行编码。我们支付的股息可能会超过我们的现金流。
季节性
从历史上看,我们物业的运营是季节性的,因为某些物业在夏季保持较高的入住率,而某些其他物业在冬季则保持较高的入住率。这种季节性模式可能导致我们在租赁百分比下的季度租赁收入波动。季度收入还可能受到翻新和重新定位、经理开拓业务的有效性以及我们无法控制的事件(例如 COVID-19 疫情和政府为应对而发布的旅行限制)、极端天气状况、自然灾害、恐怖袭击或警报、内乱、政府关闭、航空公司罢工或航空公司运力减少、经济因素和其他影响旅行的考虑因素的不利影响。如果由于租赁收入的暂时或季节性波动,任何季度的运营现金流都不足以使我们能够进行季度分配以维持房地产投资信托基金的地位,则我们希望利用手头现金、借款和普通股为所需的分配提供资金。但是,我们无法保证将来会进行分配。
关键会计政策和估计TES
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们的会计政策对于理解我们的财务状况和经营业绩至关重要或最重要,需要管理层做出最困难的判断,在我们的2021年10-K表中进行了描述。这些关键会计政策没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
以下关于息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、运营资金(“FFO”)和调整后FFO的非公认会计准则列报旨在帮助我们的投资者评估我们的经营业绩。
息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、折旧和贷款成本摊销、净额、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损),经调整后仅反映了公司在未合并实体息税折旧摊销前利润的部分。此外,根据NAREIT的定义,我们不包括房地产减值费用、处置资产和酒店物业的收益/亏损以及未合并实体的损益,以计算息税折旧摊销前利润。
然后,我们进一步调整息税折旧摊销前利润,排除某些其他项目,例如保险结算的收益/亏损、保费注销、贷款成本和退出费、其他收益/支出、净额、交易和转换成本、法律、咨询和结算成本、死盘交易成本、咨询服务激励费和股票/单位薪酬,以及非现金项目,例如不利合同负债的摊销、债务清偿的收益/亏损、未实现的市场收益/亏损有价证券和衍生工具,以及我们所占的部分调整未合并实体的息税折旧摊销前利润。
我们公布息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,因为我们认为它们更准确地反映了我们酒店资产和其他投资的持续表现,并为投资者提供了更多有用的信息,因为它们表明我们有能力满足未来的债务偿还要求和营运资金要求,并且可以对我们的财务状况进行总体评估。我们计算的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率相提并论,这些公司对息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润的定义与我们的条款不完全相同。息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不代表根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金,不应被视为根据公认会计原则确定的营业收入(亏损)或净收益(亏损)的替代方案,也不应被视为GAAP确定的作为流动性指标的经营活动现金流的替代方案。
下表将净收益(亏损)与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(千美元)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (55,802) | | | $ | (105,390) | | | | | | | |
利息支出以及折扣和贷款成本的摊销 | 43,559 | | | 33,264 | | | | | | | |
折旧和摊销 | 52,120 | | | 57,627 | | | | | | | |
所得税支出(福利) | 121 | | | (271) | | | | | | | |
未合并实体(收益)亏损的权益 | 153 | | | 137 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在未合并实体的息税折旧摊销前利润中所占的份额 | (153) | | | (135) | | | | | | | |
税前利润 | 39,998 | | | (14,768) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
处置资产和酒店财产的(收益)亏损 | (103) | | | 69 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
息税前利润 | 39,895 | | | (14,699) | | | | | | | |
不利合同负债的摊销 | 53 | | | 53 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | 727 | | | 3,379 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | (101) | | | (229) | | | | | | | |
交易和转换成本 | 659 | | | 1,509 | | | | | | | |
法律、咨询和结算费用 | 25 | | | 2,647 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品未实现(收益)亏损 | (3,211) | | | (919) | | | | | | | |
无效交易成本 | — | | | 689 | | | | | | | |
未投保的补救费用 | — | | | 374 | | | | | | | |
基于股票/单位的薪酬 | 2,011 | | | 1,944 | | | | | | | |
咨询服务激励费 | 151 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在调整未合并实体的息税折旧摊销前利润中所占的部分 | 2 | | | 10 | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | $ | 40,211 | | | $ | (5,242) | | | | | | | |
我们在下表中计算 FFO 和调整后的 FFO。FFO是根据NAREIT定义的基础计算的,即根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益(亏损),不包括处置资产和酒店物业的损益,加上房地产资产的折旧和摊销,房地产资产的减值费用,以及对经营合伙企业中未合并实体和非控股权益的调整后的净收益(亏损)。计算未合并实体的调整以反映相同基础上的FFO。NAREIT开发了FFO,作为衡量股票房地产投资信托基金表现的相对指标,以承认创收房地产历来没有在公认会计原则确定的基础上贬值。我们对调整后FFO的计算不包括清偿债务的收益/亏损、注销保费、贷款成本和退出费、其他收入/支出、净交易和转换成本、法律、咨询和结算成本、无效交易成本、股票/单位薪酬和非现金项目,例如贷款成本摊销、定期贷款折扣摊销、有价证券和衍生工具的未实现收益/亏损以及我们的调整部分改为与未合并实体有关的FFO。我们从调整后的FFO中排除了非现金或不属于我们核心业务的项目,以便对我们的经营业绩进行同期比较。我们认为,FFO和调整后的FFO是衡量我们作为房地产投资信托基金持续正常化经营表现的适当指标。我们根据我们对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO,这些标准可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO相提并论,这些房地产投资信托基金要么没有根据当前的NAREIT定义定义该术语,要么对NAREIT定义的解释与我们不同。FFO和调整后的FFO不代表GAAP确定的经营活动产生的现金,也不应被视为a) 用作衡量我们财务业绩的GAAP净收益或亏损的替代方案,或b) 用于衡量我们流动性的GAAP现金流,也不表示可用于满足我们现金需求的资金,包括我们的现金分配能力。但是,为了便于清楚地了解我们的历史经营业绩,我们认为应将FFO和调整后的FFO与我们在合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流一起考虑。
下表将净收益(亏损)与FFO和调整后的FFO(以千计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (55,802) | | | $ | (105,390) | | | | | | | |
归属于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | — | | | 81 | | | | | | | |
归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 372 | | | 2,271 | | | | | | | |
优先股息 | (3,103) | | | 818 | | | | | | | |
优先股灭绝的收益(亏损) | — | | | 10,635 | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | (58,533) | | | (91,585) | | | | | | | |
房地产的折旧和摊销 | 52,120 | | | 57,590 | | | | | | | |
处置资产和酒店财产的(收益)亏损 | (103) | | | 69 | | | | | | | |
归属于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | (368) | | | (2,271) | | | | | | | |
未合并实体(收益)亏损的权益 | 153 | | | 137 | | | | | | | |
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公司在未合并实体的FFO中所占的份额 | (153) | | | (136) | | | | | | | |
FFO 可供普通股股东和 OP 单位持有人使用 | (6,884) | | | (36,196) | | | | | | | |
优先股灭绝的(收益)亏损 | — | | | (10,635) | | | | | | | |
注销保费、贷款成本和退出费 | 727 | | | 3,379 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | (101) | | | (229) | | | | | | | |
交易和转换成本 | 659 | | | 1,883 | | | | | | | |
法律、咨询和结算费用 | 25 | | | 2,647 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生品未实现(收益)亏损 | (3,211) | | | (919) | | | | | | | |
无效交易成本 | — | | | 689 | | | | | | | |
未投保的补救费用 | — | | | 374 | | | | | | | |
基于股票/单位的薪酬 | 2,011 | | | 1,944 | | | | | | | |
定期贷款退出费的摊销 | 2,681 | | | 2,449 | | | | | | | |
贷款成本摊销 | 2,399 | | | 4,891 | | | | | | | |
咨询服务激励费 | 151 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公司在调整未合并实体的FFO中所占的部分 | 2 | | | 10 | | | | | | | |
调整后的FFO可供普通股股东和OP单位持有人使用 | $ | (1,541) | | | $ | (29,713) | | | | | | | |
酒店投资组合
下表列出了截至2022年3月31日与我们的酒店物业相关的某些信息:
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酒店物业 | | 地点 | | 服务类型 | | 房间总数 | | % 拥有 | | 自有房间 | | | | | | |
免费简单房产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | % | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 弗吉尼亚州赫恩登 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 内华达州拉斯维加斯 | | 全方位服务 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
大使馆套房 | | 亚利桑那弗拉格斯塔夫 | | 全方位服务 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 全方位服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
大使馆套房 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 全方位服务 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
大使馆套房 | | 宾夕法尼亚州费城 | | 全方位服务 | | 263 | | 100 | | | 263 | | | | | | |
大使馆套房 | | 加利福尼亚州核桃溪 | | 全方位服务 | | 249 | | 100 | | | 249 | | | | | | |
大使馆套房 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 全方位服务 | | 269 | | 100 | | | 269 | | | | | | |
大使馆套房 | | 俄勒冈州波特兰 | | 全方位服务 | | 276 | | 100 | | | 276 | | | | | | |
大使馆套房 | | 加利福尼亚州圣克拉拉 | | 全方位服务 | | 258 | | 100 | | | 258 | | | | | | |
大使馆套房 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 全方位服务 | | 174 | | 100 | | | 174 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 佛罗里达州杰克逊 | | 选择服务 | | 119 | | 100 | | | 119 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 选择服务 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 选择服务 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希尔顿花园酒店 | | 弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 | | 选择服务 | | 176 | | 100 | | | 176 | | | | | | |
希尔顿 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 全方位服务 | | 242 | | 100 | | | 242 | | | | | | |
希尔顿 | | 佛罗里达州圣彼得堡 | | 全方位服务 | | 333 | | 100 | | | 333 | | | | | | |
希尔顿 | | 新墨西哥州圣达菲 | | 全方位服务 | | 158 | | 100 | | | 158 | | | | | | |
希尔顿 | | 明尼苏达州布卢明顿 | | 全方位服务 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
希尔顿 | | 加利福尼亚州科斯塔梅萨 | | 全方位服务 | | 486 | | 100 | | | 486 | | | | | | |
希尔顿 | | 麻州波士顿 | | 全方位服务 | | 390 | | 100 | | | 390 | | | | | | |
希尔顿 | | 新泽西州帕西帕尼 | | 全方位服务 | | 353 | | 100 | | | 353 | | | | | | |
希尔顿 | | 佛罗里达州坦帕 | | 全方位服务 | | 238 | | 100 | | | 238 | | | | | | |
希尔顿 | | 弗吉尼亚亚历山大 | | 全方位服务 | | 252 | | 100 | | | 252 | | | | | | |
希尔顿 | | 加利福尼亚州圣克鲁斯 | | 全方位服务 | | 178 | | 100 | | | 178 | | | | | | |
希尔顿 | | 英尺。德克萨斯州沃思 | | 全方位服务 | | 294 | | 100 | | | 294 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 乔治亚州劳伦斯维尔 | | 选择服务 | | 85 | | 100 | | | 85 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 印第安纳州埃文斯维尔 | | 选择服务 | | 140 | | 100 | | | 140 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 新泽西州帕西帕尼 | | 选择服务 | | 152 | | 100 | | | 152 | | | | | | |
汉普顿酒店 | | 乔治亚州布福德 | | 选择服务 | | 92 | | 100 | | | 92 | | | | | | |
万豪酒店 | | 加利福尼亚州比佛利山庄 | | 全方位服务 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
万豪酒店 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 全方位服务 | | 225 | | 100 | | | 225 | | | | | | |
万豪酒店 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 全方位服务 | | 701 | | 100 | | | 701 | | | | | | |
万豪酒店 | | 新泽西州布里奇沃特 | | 全方位服务 | | 349 | | 100 | | | 349 | | | | | | |
万豪酒店 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 全方位服务 | | 265 | | 100 | | | 273 | | | | | | |
万豪酒店 | | 加利福尼亚州弗里蒙特 | | 全方位服务 | | 357 | | 100 | | | 357 | | | | | | |
万豪酒店 | | 田纳西州孟菲斯 | | 全方位服务 | | 232 | | 100 | | | 232 | | | | | | |
万豪酒店 | | 德克萨斯州欧文 | | 全方位服务 | | 499 | | 100 | | | 491 | | | | | | |
万豪酒店 | | 内布拉斯加州奥马哈 | | 全方位服务 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
万豪酒店 | | 德克萨斯州舒格兰 | | 全方位服务 | | 300 | | 100 | | | 300 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 选择服务 | | 133 | | 100 | | | 133 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 乔治亚州肯尼索 | | 选择服务 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 乔治亚州布福德 | | 选择服务 | | 97 | | 100 | | | 97 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 加利福尼亚州曼哈顿海滩 | | 选择服务 | | 164 | | 100 | | | 164 | | | | | | |
万豪斯普林希尔套房酒店 | | 宾夕法尼亚州普利茅斯会议 | | 选择服务 | | 199 | | 100 | | | 199 | | | | | | |
万豪费尔菲尔德酒店 | | 乔治亚州肯尼索 | | 选择服务 | | 86 | | 100 | | | 86 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 印第安纳州布卢明顿 | | 选择服务 | | 117 | | 100 | | | 117 | | | | | | |
特里蒙特万怡酒店 | | 麻州波士顿 | | 选择服务 | | 315 | | 100 | | | 315 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 印第安纳州哥伦布 | | 选择服务 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 科罗拉多州丹佛 | | 选择服务 | | 202 | | 100 | | | 202 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 地点 | | 服务类型 | | 房间总数 | | % 拥有 | | 自有房间 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 马里兰州盖瑟斯堡 | | 选择服务 | | 210 | | 100 | | | 210 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 弗吉尼亚州水晶城 | | 选择服务 | | 272 | | 100 | | | 272 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 堪萨斯州欧弗兰公园 | | 选择服务 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 加利福尼亚州富特希尔牧场 | | 选择服务 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 乔治亚州阿尔法利塔 | | 选择服务 | | 154 | | 100 | | | 154 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 加利福尼亚州奥克兰 | | 选择服务 | | 156 | | 100 | | | 156 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 亚利桑那州斯科茨代尔 | | 选择服务 | | 180 | | 100 | | | 180 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 德克萨斯州普莱诺 | | 选择服务 | | 153 | | 100 | | | 153 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 加利福尼亚州纽瓦克 | | 选择服务 | | 181 | | 100 | | | 181 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 康涅狄格州曼彻 | | 选择服务 | | 90 | | 100 | | | 90 | | | | | | |
万豪万怡酒店 | | 新泽西州巴斯金里奇 | | 选择服务 | | 235 | | 100 | | | 235 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 印第安纳州埃文斯维尔 | | 选择服务 | | 78 | | 100 | | | 78 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 选择服务 | | 350 | | 100 | | | 350 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 弗吉尼亚州福尔斯彻奇 | | 选择服务 | | 159 | | 100 | | | 159 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 选择服务 | | 150 | | 100 | | | 150 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 犹他州盐湖城 | | 选择服务 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 内华达州拉斯维加斯 | | 选择服务 | | 256 | | 100 | | | 256 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 亚利桑那州凤凰 | | 选择服务 | | 200 | | 100 | | | 200 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 德克萨斯州普莱诺 | | 选择服务 | | 126 | | 100 | | | 126 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 加利福尼亚州纽瓦克 | | 选择服务 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 康涅狄格州曼彻 | | 选择服务 | | 96 | | 100 | | | 96 | | | | | | |
万豪公寓酒店 | | 佛罗里达州杰克逊 | | 选择服务 | | 120 | | 100 | | | 120 | | | | | | |
万豪唐普雷斯套房酒店 | | 加利福尼亚州曼哈顿海滩 | | 选择服务 | | 143 | | 100 | | | 143 | | | | | | |
一片海洋 | | 佛罗里达州大西洋海滩 | | 全方位服务 | | 193 | | 100 | | | 193 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 密歇根州安阿伯 | | 全方位服务 | | 197 | | 100 | | | 197 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 宾夕法尼亚州兰霍恩 | | 全方位服务 | | 186 | | 100 | | | 186 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 明尼阿波利斯市 | | 全方位服务 | | 220 | | 100 | | | 220 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 印第安纳波利斯 | | 全方位服务 | | 378 | | 100 | | | 378 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 阿拉斯加州安克雷奇 | | 全方位服务 | | 370 | | 100 | | | 370 | | | | | | |
喜来登酒店 | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 全方位服务 | | 260 | | 100 | | | 260 | | | | | | |
凯悦酒店 | | 佛罗里达州科勒尔盖布尔斯 | | 全方位服务 | | 254 | | 100 | | | 254 | | | | | | |
凯悦酒店 | | 纽约州哈帕克 | | 全方位服务 | | 358 | | 100 | | | 358 | | | | | | |
凯悦酒店 | | 乔治亚州萨凡纳 | | 全方位服务 | | 351 | | 100 | | | 351 | | | | | | |
文艺复兴 | | 田纳西州纳什维 | | 全方位服务 | | 673 | | 100 | | | 673 | | | | | | |
安纳波利斯历史旅馆 | | 马里兰州安纳波利斯 | | 全方位服务 | | 124 | | 100 | | | 124 | | | | | | |
湖畔度假村及水疗中心 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 全方位服务 | | 168 | | 100 | | | 168 | | | | | | |
银匠 | | 伊利诺州芝加哥 | | 全方位服务 | | 144 | | 100 | | | 144 | | | | | | |
丘吉尔 | | 华盛顿特区 | | 全方位服务 | | 173 | | 100 | | | 173 | | | | | | |
梅尔罗斯酒店 | | 华盛顿特区 | | 全方位服务 | | 240 | | 100 | | | 240 | | | | | | |
Le Pavillon | | 洛杉矶新奥尔良 | | 全方位服务 | | 226 | | 100 | | | 226 | | | | | | |
阿什顿 | | 英尺。德克萨斯州沃思 | | 全方位服务 | | 39 | | 100 | | | 39 | | | | | | |
威斯汀 | | 新泽西州普林斯顿 | | 全方位服务 | | 296 | | 100 | | | 296 | | | | | | |
W | | 乔治亚州亚特兰 | | 全方位服务 | | 237 | | 100 | | | 237 | | | | | | |
英迪格酒店 | | 乔治亚州亚特兰 | | 全方位服务 | | 141 | | 100 | | | 141 | | | | | | |
丽思卡尔顿 | | 乔治亚州亚特兰 | | 全方位服务 | | 444 | | 100 | | | 444 | | | | | | |
拉波萨达德圣达菲 | | 新墨西哥州圣达菲 | | 全方位服务 | | 157 | | 100 | | | 157 | | | | | | |
地面租赁物业 | | | | | | | | | | | | | | | | |
皇冠假日酒店 (1) (2) | | 佛罗里达州基韦斯特 | | 全方位服务 | | 160 | | 100 | | | 160 | | | | | | |
文艺复兴 (3) | | 加利福尼亚州棕榈泉 | | 全方位服务 | | 410 | | 100 | | | 410 | | | | | | |
总计 | | | | | | 22,313 | | | | 22,313 | | | | | | |
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(1)地面租约将于 2084 年到期。
(2)该公司与万豪签订了一项新的特许经营协议,将佛罗里达州基韦斯特的拉孔查皇冠假日酒店改建为Autograph Collection酒店。与万豪的协议要求在2023年7月1日之前将酒店改建为Autograph酒店。
(3) 地面租约将于2059年到期,有25年的延期选项。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口包括债务工具借款利率的变化。以下分析显示了我们的金融工具的市场价值对特定市场利率变化的敏感性。
截至2022年3月31日,我们的39亿美元债务总额包括36亿美元的浮动利率债务。截至2022年3月31日,浮动利率债务未偿余额的利率变动25个基点对我们的经营业绩的影响将约为每年890万美元。利率变化对剩余的3.299亿美元固定利率债务没有影响。
上述金额是根据假设利率对我们借款的影响确定的,并假设我们的资本结构没有变化。由于上面提供的信息仅包括截至2022年3月31日的风险敞口,因此它不考虑该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此,此处提供的信息的预测价值有限。因此,与利率波动有关的最终已实现收益或亏损将取决于该期间产生的风险敞口、当时的套期保值策略以及相关的利率。
第 4 项。控制和程序
在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们的管理层评估了截至2022年3月31日(“评估日期”)披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,自评估之日起,我们的披露控制和程序是有效的(i)确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告;以及(ii)确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息累积并传递给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
诉讼—佛罗里达州棕榈滩酒店和办公楼有限合伙企业,等人诉南塔克特企业公司 该诉讼涉及2008年的房东租户纠纷。该诉讼于2017年得到解决,唯一剩下的争议是确定和偿还律师费。2018年7月26日,作为某些律师费和解协议的一部分,我们支付了54.4万美元。关于可能支付剩余律师费的谈判仍在进行中,有待对Maraist律师事务所的藐视法庭令提出上诉,理由是他们未能出示其费用记录。截至2022年3月31日,我们已累积了约50.4万美元的律师费,这是公司对可能欠的潜在剩余律师费金额的估计。
2015年12月4日,Pedro Membrives在纽约最高法院拿骚县商业庭对HHC TRS FP Portfolio LLC、雷明顿住宿与酒店有限责任公司、雷明顿控股有限责任公司、Mark A. Sharkey、Archie Bennett, Jr.、Monty J. Bennett、Christopher Peckham 和任何其他相关实体提起集体诉讼。2016年8月30日,对申诉进行了修订,将米歇尔·斯佩罗列为原告,将雷明顿长岛雇主有限责任公司列为被告。该诉讼的标题是 Pedro Membrives 和 Michele Spero 单独或代表处境相似的其他人诉讼 HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington LDINGTOS & Hospitality, LLC、Remington Holdings LLC、Remington Holdings LLC、Remington Holdings LLC、Remington LCt。拿骚市。)。原告声称,长岛凯悦酒店的所有者和管理公司不当保留服务费,而不是将其分配给员工,从而违反了纽约法律。2017 年,该课程获得了认证。2018年7月24日,初审法院批准了原告关于责任的即决判决的动议。被告就简易判决向纽约州第二部上诉庭(“第二部门”)提出上诉。第二部门于2021年4月20日听取了关于此事的口头辩论,并于2021年7月14日部分确认并部分修改了初审法院有利于原告的简易判决。根据第二部的裁定、发现期间产生的所有信息以及双方的持续成本和风险,原则上达成了和解协议并由双方签署,但仍有待法院批准。和解协议要求公司设立和解基金,向选择接受付款的原告付款并为管理费用提供资金。因此,截至2022年3月31日,该公司的应计收入约为420万美元。
2016年12月20日,在加利福尼亚州康特拉科斯塔县高等法院对该公司的一家酒店管理公司提起了集体诉讼,指控其违反了某些加利福尼亚州就业法,该集体诉讼影响了公司子公司拥有的九家酒店。法院已下达一项命令,对以下人员授予集体认证:(1)我们经理的一类非豁免雇员,据称他们被剥夺了休息时间,原因是我们的经理先前的书面政策要求员工在休息时间待在工作场所;以及(2)一类衍生的非豁免前雇员,他们因涉嫌在离职后错过休息而没有获得报酬。2021 年 2 月 2 日向潜在班级成员发出了通知。潜在的班级成员必须在 2021 年 4 月 4 日之前选择退出该课程,但是,该班的员工总数尚未确定,有待持续发现。尽管我们认为,由于加利福尼亚州法律在重大法律问题上仍然存在不确定性,与集体成员有关的调查仍在继续,而且初审法官保留判处低于适用的加利福尼亚州就业法规定的处罚的自由裁量权,因此我们认为目前公司面临的任何潜在损失都无法合理估计。截至2022年3月31日,尚未累积任何款项。
我们还参与了其他已经提起但尚未得到充分裁决的法律诉讼。如果引发这些法律诉讼的索赔不在保险范围内,则它们涉及以下一般类型的索赔:就业问题、税务问题和与遵守适用法律有关的事项(例如,《美国残疾人法》和类似的州法律)。这些法律诉讼造成损失的可能性基于应急会计文献中的定义。当我们认为损失既可能发生又可以合理估算时,我们就会承认损失。根据我们获得的与这些法律诉讼有关的信息和/或我们在类似法律诉讼中的经验,我们认为这些诉讼的最终解决,无论是单独解决还是总体解决,都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,我们的评估可能会根据这些法律诉讼的进展而变化,并且无法确定这些法律诉讼的最终结果。如果我们在这些法律问题中的一个或多个问题上没有胜诉,并且相关的已实现损失超过我们目前对潜在损失范围的估计,那么我们的合并财务状况、经营业绩或现金流可能会在未来时期受到重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
关于我们业务和运营的讨论应与我们向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告第1A项中包含的风险因素一起阅读,该报告描述了我们正在或可能面临的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。截至2022年3月31日,我们在截至2021年12月31日的10-K表年度报告中列出的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股权证券
下表提供了有关2022年第一季度每个月购买和没收普通股的信息:
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时期 | | 总计 的数量 股份 已购买 | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划 (1) | | 最高美元 那股的价值 可能还会被购买 根据该计划 |
普通股: | | | | | | | | |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 126 | | | $ | — | | (2) | — | | | $ | 200,000,000 | |
2 月 1 日至 2 月 28 日 | | 829 | | (3) | 8.61 | | | — | | | 200,000,000 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 13,417 | | (3) | 8.44 | | (2) | — | | | 200,000,000 | |
总计 | | 14,372 | | | $ | 8.45 | | | — | | | |
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(1)2017年12月5日,董事会重新批准了一项回购计划,根据该计划,董事会授予回购授权,以收购总价值不超过2亿美元的公司普通股。董事会的授权取代了以前的任何回购授权。2022 年 4 月 6 日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,董事会授予回购公司普通股和优先股的回购授权,总价值不超过 200 亿美元。董事会的授权取代了董事会先前在2017年12月批准的回购授权。
(2)1月和3月分别没收126股和222股限制性普通股不产生任何费用。
(3)包括2月和3月分别为829股和13,195股股票,这些股票是为了支付与根据公司股东批准的股票激励计划向我们的顾问员工发行的普通股限制性股票归属有关的预扣税要求。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展览 | | 描述 |
3.1 | | 修正和重述条款,经修正和重述条款第一修正案修订(参照2015年5月15日提交的S-3表格注册声明附录4.6纳入) |
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3.2 | | 修正和重述条款第二号修正案(参照注册人于2017年5月22日提交的8-K表附录3.1纳入)(文件编号00131775) |
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3.3 | | 公司章程修正条款(参照2020年7月1日提交的注册人表格8-K附录3.1纳入)(文件编号001-31775) |
| | | |
3.4 | | 公司修正和重述条款修正条款(参照注册人表格8-K附录3.1纳入,于2021年7月16日提交)(文件编号001-31775) |
3.5 | | 2022 年 4 月 28 日的补充文章(参照注册人于 2022 年 4 月 29 日提交的 S-3 表格注册声明附录 4.10 纳入)(文件编号 333-263323) |
3.6 | | 2022 年 4 月 28 日确立 J 系列优先股的补充条款(参照注册人于 2022 年 4 月 29 日提交的 S-3 表格注册声明附录 4.11 纳入)(文件编号 333-263323) |
| | | |
3.7 | | 2022 年 4 月 28 日确立 K 系列优先股的补充条款(参照注册人于 2022 年 4 月 29 日提交的 S-3 表格注册声明附录 4.12 纳入)(文件编号 333-263323) |
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3.8 | | 第二次修订和重述的章程,经2014年10月26日第1号修正案修订,2015年10月19日经第2号修正案修订,2016年8月2日经第3号修正案修订,2022年3月17日通过第4号修正案,2022年3月17日通过。(参照注册人于 2022 年 3 月 18 日提交的 8-K 表格附录 3.2 纳入)(文件编号 001-31775) |
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10.1 | | 截至2022年4月28日的阿什福德信托有限合伙企业第七份经修订和重述协议的第10号修正案(参照注册人于2022年4月29日提交的8-K表格附录10.3纳入)(文件编号00131775) |
| | | |
10.2 | | 截至2022年3月15日,阿什福德酒店信托公司、阿什福德酒店有限合伙企业、阿什福德TRS公司、阿什福德公司和阿什福德酒店顾问有限责任公司(参照注册人于2022年3月16日提交的8-K表格附录10.1注册成立)的有限豁免(文件编号00131775)。 |
| | | |
10.3 | | 公司与Virtu Americas LLC于2022年4月11日签订的股权分配协议表格(参照注册人于2022年4月11日提交的8-K表的附录10.1纳入)(文件编号00131775)。 |
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31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
| | | |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
| | | |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 |
| | | |
32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 |
| | | |
99.1 | | Ashford Hospitality Services, LLC与杰里米·韦尔特之间的免责和豁免,日期为2022年4月15日(参照注册人于2022年4月19日提交的8-K表格附录99.1纳入)(文件编号00131775)。 |
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公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告的以下材料以XBRL(可扩展业务报告语言)格式化:(i)合并资产负债表;(ii)合并运营报表;(iii)合并报表综合收益(亏损);(iv)合并权益表(赤字);(v)合并现金流量表;(vi)合并财务报表附注。根据S-T法规第402条,就交易法第18条而言,本10-Q表季度报告附录101中的XBRL相关信息不应被视为 “提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,也不得作为根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册声明或其他文件的一部分,除非此类文件中以具体提及的方式明确规定。 |
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101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | 以电子方式随本报告一起提交。 |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) | |
___________________________________* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
阿什福德酒店信托公司
| | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2022年5月6日 | 来自: | //J. ROBISON HAYS,III | |
| | | J. Robison Hays,III | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
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日期: | 2022年5月6日 | 来自: | //DERIC S. EUBANKS | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席财务官 | |