目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
(
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括
注册人主要执行办公室的区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生了变化。)
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。☒
用复选标记表示注册人是否已按照规则以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | ||||
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义《交易法》第12B-2条)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 |
| 截至2022年4月29日的未偿还债务 |
普通股,面值0.01美元 |
目录表
ArcBest公司
索引
|
| 页面 | |
第一部分财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表 | ||
综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 | ||
综合业务报表--截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 4 | ||
综合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 5 | ||
股东权益综合报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 6 | ||
综合现金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 7 | ||
合并财务报表附注 | 8 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 | |
第四项。 | 控制和程序 | 48 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 49 | |
第1A项。 | 风险因素 | 49 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 49 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 50 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 50 | |
第五项。 | 其他信息 | 50 | |
第六项。 | 陈列品 | 51 | |
签名 | 52 |
目录表
第一部分:
财务信息
项目1.财务报表
ArcBest公司
合并资产负债表
3月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(单位:千,共享数据除外) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
短期投资 |
| |
| | |||
应收账款,减去备抵(2022年--#美元 |
| |
| | |||
其他应收账款,减去备抵(2022年--#美元 |
| |
| | |||
预付费用 |
| |
| | |||
预缴和可退还的所得税 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备 | |||||||
土地和构筑物 |
| |
| | |||
税务设备 |
| |
| | |||
服务、办公室和其他设备 |
| |
| | |||
软件 |
| |
| | |||
租赁权改进 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
折旧和摊销准备减少 |
| |
| | |||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | |||
商誉 |
| |
| | |||
无形资产,净额 |
| |
| | |||
经营性使用权资产 | | | |||||
递延所得税 |
| |
| | |||
其他长期资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应付所得税 |
| |
| | |||
应计费用 |
| |
| | |||
长期债务的当期部分 |
| |
| | |||
经营租赁负债的当期部分 | | | |||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务,减少流动部分 |
| |
| | |||
经营租赁负债减去流动部分 | | | |||||
退休后负债,减去流动部分 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
股东权益 | |||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
国库股,按成本计算,2022年: |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合收益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
3
目录表
ArcBest公司
合并业务报表
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | |||||||
收入 | $ | | $ | | |||
运营费用 |
| | | ||||
营业收入 |
| |
| | |||
其他收入(成本) | |||||||
利息和股息收入 |
| |
| | |||
利息和其他相关融资成本 |
| ( |
| ( | |||
其他,净额 |
| ( |
| | |||
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税拨备 |
| |
| | |||
净收入 | $ | | $ | | |||
普通股每股收益 | |||||||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | |||
平均已发行普通股 | |||||||
基本信息 |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| |
见合并财务报表附注.
4
目录表
ArcBest公司
综合全面收益表
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(未经审计) | |||||||
(单位:千) | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
其他综合收益,税后净额 | |||||||
退休后福利计划: | |||||||
未确认的定期福利抵免净额摊销,税后净额:(2022年--$ | |||||||
净精算收益 |
| ( |
| ( | |||
利率互换和外币换算: | |||||||
利率互换未实现收入变化,税后净额:(2022-$ | | | |||||
外币折算变动,税后净额:(2022-$ |
| |
| | |||
其他综合收益,税后净额 |
| |
| | |||
综合收益总额 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
5
目录表
ArcBest公司
合并股东权益表
截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 已缴费 | 留用 | 库存股 |
| 全面 | 总计 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 收入 |
| 权益 |
| |||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 |
| |
| | |||||||||||||||||||
根据基于股份的薪酬计划发行普通股 |
| |
| — |
| — |
| — | |||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
加速股票回购远期合约 | | | ( | — | |||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | |
截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 已缴费 | 留用 | 库存股 |
| 全面 | 总计 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 收入 |
| 权益 |
| |||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | | | |||||||||||||||||||||
根据基于股份的薪酬计划发行普通股 | |
| | ( | — | ||||||||||||||||||
为基于股份的薪酬汇出员工税而预扣的股份 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | | | |||||||||||||||||||||
购买库存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣布的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
6
目录表
ArcBest公司
合并现金流量表
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
经营活动 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | |||
应收账款损失准备 |
| |
| ( | |||
递延所得税的变动 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备及终止租赁所得收益 |
| ( |
| ( | |||
经营性资产和负债变动情况: | |||||||
应收账款 |
| ( |
| ( | |||
预付费用 |
| ( |
| ( | |||
其他资产 |
| ( |
| ( | |||
所得税 |
| ( |
| | |||
经营性使用权资产和租赁负债净额 | | | |||||
应付账款、应计费用和其他负债 |
| ( |
| ( | |||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| | |||
投资活动 | |||||||
房地产、厂房和设备购置,扣除融资后的净额 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备所得收益 |
| |
| | |||
购买短期投资 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投资所得收益 |
| |
| | |||
内部开发软件的资本化 | ( |
| ( | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| | |||
融资活动 | |||||||
信贷安排下的借款 |
| |
| — | |||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | |||
账面透支净变动 |
| |
| ( | |||
普通股股息的支付 |
| ( |
| ( | |||
购买库存股 | ( | ( | |||||
支付股票薪酬中预扣的税款 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| ( | |||
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | |||
非现金投资活动 | |||||||
设备和其他融资 | $ | | $ | — | |||
收到设备的应计项目 | $ | | $ | | |||
取得使用权资产所产生的租赁负债 | $ | | $ | | |||
见合并财务报表附注.
7
目录表
ArcBest公司
合并财务报表附注(未经审计)
附注A--业务和财务报表列报的组织和说明
ArcBest公司™(“公司”)是一家价值数十亿美元的综合物流公司,帮助保持全球供应链的运转。该公司的业务是通过其
基于资产的细分市场大致代表
2021年11月1日,我们收购了Molo Solutions,LLC(简称Molo)。作为收购的结果,Molo®成为本公司的全资附属公司。收购的业务在我们的轻资产业务的ArcBest部分中报告(见附注K)。随附的综合财务报表所反映的与Molo有关的公允价值计量是初步的,因为假设的收购资产和负债的公允价值在计量期内可能会进行修订,如果有信息需要进一步调整的话。关于收购Molo的进一步讨论,见附注C。
财务报表列报
所附未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务资料的适用规则及规定编制。因此,这些中期财务报表不包括美国公认的会计原则要求的所有信息或脚注披露,以完成财务报表,因此,应与公司2021年年度报告Form 10-K和其他当前提交给美国证券交易委员会的文件中包括的经审计财务报表和附注一起阅读。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的(正常和经常性的)调整都已列入。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的数额。实际金额可能与这些估计数字不同。
尚未采用的会计公告
管理层认为,没有发布但尚未生效的新会计准则会对公司目前的财务报表产生实质性影响。
8
目录表
附注B--金融工具和公允价值计量
金融工具
下表列出了现金和现金等价物以及短期投资的组成部分:
| 3月31日 |
| 12月31日 |
| |||
2022 | 2021 |
| |||||
(单位:千) | |||||||
现金和现金等价物 | |||||||
现金存款(1) | $ | | $ | | |||
可变利率缴费票据(1)(2) |
| |
| | |||
货币市场基金(3) |
| |
| | |||
现金和现金等价物合计 | $ | | $ | | |||
短期投资 | |||||||
存单(1) | $ | | $ | |
(1) | 按成本加应计利息计入,接近公允价值。 |
(2) | 金额可以每天在原始发行人那里赎回。 |
(3) | 按按市场报价确定的公允价值记录(见本附注内按公允价值计量的金融资产负债表所列金额)。 |
本公司的长期金融工具列于本附注内按公允价值计量的金融资产负债表内。
金融工具信用风险的集中度
该公司可能会受到与其现金、现金等价物和短期投资有关的信用风险的集中影响。该公司通过将现金存款主要放在FDIC保险的账户中,并将其短期投资主要放在FDIC保险的存单上,从而降低了信贷风险。然而,某些现金存款和存单可能会超过联邦保险的限额。截至2022年3月31日和2021年12月31日,现金、现金等价物和短期投资总额为
金融工具的公允价值披露
公允价值披露是根据用于计量公允价值的市场数据和市场假设的输入是可观察的还是不可观察的,按照以下估值技术层次进行:
● | 第1级-活跃市场中相同资产和负债的报价。 |
● | 第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价,非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价,或可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。 |
● | 第3级-对估值模型有重要意义的不可观察的输入(公司的市场假设)。 |
9
目录表
金融工具的公允价值和账面价值披露如下表所示:
3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||||||||
(单位:千) | |||||||||||||
携带 |
| 公平 |
| 携带 |
| 公平 | |||||||
价值 |
| 价值 |
| 价值 |
| 价值 | |||||||
信贷安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应付票据(2) |
| |
| |
| |
| | |||||
新英格兰养老基金提取负债(3) | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循环信贷安排(“信贷安排”)根据伦敦银行同业拆息加上保证金而实行浮动利率,而保证金被视为按市场定价,适用于条款及抵押品要求相若的债务工具(公允价值层次的第2级)。 |
(2) | 应付票据的公允价值是根据本公司将与之进行类似交易的贷款机构的报价利率(公允价值等级的第二级)采用现值收入法确定的。 |
(3) | ABF Freight与新英格兰卡车司机和运输业养老基金(“新英格兰养老基金”)的多雇主养老金计划义务根据2018年8月1日生效的过渡协议进行了重组,这导致了相关的提款责任。未清偿提取负债的公允价值等于未来提取负债付款的现值,贴现利率为 |
10
目录表
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债:
March 31, 2022 | |||||||||||||
公允价值计量使用 | |||||||||||||
报价 |
| 意义重大 |
| 意义重大 | |||||||||
| 处于活动状态 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
总计 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| ||||||
(单位:千) | |||||||||||||
资产: | |||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
与自愿储蓄计划相关的信托持有的股票、债券和货币市场共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率互换(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
负债: |
| ||||||||||||
利率互换(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
或有对价(4) | | — | — | | |||||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | |
2021年12月31日 | |||||||||||||
公允价值计量使用 | |||||||||||||
报价 |
| 意义重大 |
| 意义重大 | |||||||||
| 处于活动状态 | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||
总计 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| ||||||
(单位:千) | |||||||||||||
资产: | |||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
与自愿储蓄计划相关的信托持有的股票、债券和货币市场共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
利率互换(3) | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | — | ||||||
负债: |
| ||||||||||||
利率互换(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
或有对价(4) | | — | — | | |||||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | |
(1) | 包括在现金和现金等价物中。 |
(2) | 不合格的递延补偿计划投资包括美国和国际股票共同基金、政府和公司债券共同基金以及货币市场基金,这些基金由第三方经纪公司信托持有。计入其他长期资产,并在其他长期负债中报告相应的负债。 |
(3) | 计入其他长期资产或其他长期负债。利率掉期的公允价值是根据市场利率曲线中的预期利率对未来现金流量和收入进行贴现而确定的,市场利率曲线经反映本公司和交易对手的不履行风险的估计信贷估值考虑因素调整后,通常被视为公允价值层次的第三级。然而,本公司于2022年3月31日及2021年12月31日评估第3级投入对估值并不重要,并考虑公允价值层次第2级的利率互换估值。 |
(4) | 包括在其他长期负债中,根据预期付款的到期时间。与2021年11月收购Molo有关的盈利协议的或有对价估计公允价值是通过评估第3级投入确定的。3级评估使用蒙特卡罗模拟,输入内容包括在适用的业绩期间实现的估计收入和利息、税项、折旧及摊销前收益的情景,适用于模拟的波动因素,以及适用的贴现率。 |
11
目录表
下表列出了按公允价值计量的负债的公允价值变动情况,这些负债使用公允价值层次第三级分类的投入进行计量:
或有对价 | ||||
(单位:千) | ||||
2021年12月31日的余额 | $ | | ||
计入营业收入的公允价值变动 | | |||
2022年3月31日的余额 | $ | |
附注C--收购
于2021年11月1日(“收购日期”),根据日期为2021年9月29日的合并协议及计划(“合并协议”),本公司收购了总部位于芝加哥的货车货运经纪公司Molo Solutions,LLC(“Molo”)。交易条款包括成交时支付的初始对价#美元。
下表列出了收购Molo的总购买对价的组成部分。本公司将收购日的或有代价估计公允价值计入收购价格代价的一部分。购买对价是初步的,取决于结账后的最后调整和周转资本净额审计的完成。
购买 | ||||
考虑事项 | ||||
(单位:千) | ||||
现金对价净额,包括结账后估计调整数 | $ | | ||
或有对价 | | |||
购买总对价 | $ | |
Molo于收购日期后的营运结果已包括在随附的综合财务报表内,而收购的营运则计入ArcBest营运分部(见附注K)。对Molo的收购通过在公司的轻资产业务中提供额外的卡车运力、支持和专业知识以及增加交叉销售潜力,增强了公司卡车经纪服务的规模。
12
目录表
下表汇总了收购日假设的收购资产和负债的估计公允价值,包括与营运资本相关的计量期调整。本公司正在对收购的资产和负债作出最终确定,其余事项主要与最终确定营运资本净额审计有关,因此,临时计量可能会发生变化。
购买 |
| |||
| 分配 |
| ||
(单位:千) |
| |||
应收账款 | $ | | ||
预付费用 |
| | ||
财产和设备 |
| | ||
经营性租赁使用权资产 |
| | ||
无形资产 |
| | ||
其他资产 |
| | ||
取得的可确认资产总额 |
| | ||
应付帐款 |
| | ||
应计费用和其他流动负债 |
| | ||
经营租赁负债 |
| | ||
总负债 |
| | ||
可确认净资产总额 |
| | ||
商誉 |
| | ||
取得的净资产 | $ | |
Molo收购已按收购会计方法作为业务合并入账。收购Molo的全部收购对价已分配给截至2021年11月1日收购的资产和承担的负债,超过的收购价格记录为商誉。关于获得的商誉和无形资产的进一步讨论,见附注D。
附注D--商誉和无形资产
商誉是指取得的可确认有形和无形资产净值超出公允价值的成本。按可报告部门划分的商誉包括以下内容:
| 总计 |
| ArcBest |
| FleetNet |
| ||||
(单位:千) | ||||||||||
2021年12月31日的余额 |
| $ | | $ | | $ | | |||
采购会计调整(1) | ( | ( | — | |||||||
2022年3月31日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
(1) | 与收购Molo相关的采购会计调整是对收购的营运资本余额的调整。如附注C所述,与2021年11月1日收购Molo有关的商誉是基于截至2022年3月31日的初步信息。 |
13
目录表
无形资产包括以下内容:
March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||
加权平均 | 累计 | 网络 | 累计 | 网络 |
| ||||||||||||||||
| 摊销期限 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 价值 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 价值 |
| |||||||
(单位:年) | (单位:千) | (单位:千) |
| ||||||||||||||||||
有限寿命无形资产 | |||||||||||||||||||||
客户关系 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
其他 | | | | | | | |||||||||||||||
|
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||||
活生生的无限无形资产 | |||||||||||||||||||||
商号 |
| 不适用 |
| |
| 不适用 |
| | |
| 不适用 |
| | ||||||||
| |||||||||||||||||||||
无形资产总额 |
| 不适用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年3月31日,通过商业收购获得的无形资产的未来摊销如下:
| 摊销 |
| ||
无形资产 |
| |||
(单位:千) | ||||
2022年剩余时间 | $ | | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 | | |||
此后 | | |||
全额摊销 | $ | |
注:电子所得税
实际税率为
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,公司的有效税率与联邦法定税率之间的差异是由于州所得税、不可扣除的费用、人寿保险现金退还价值的变化、联邦研究和开发税收抵免、税收估值免税额的变化以及股票奖励的税收优惠造成的。
截至2022年3月31日,公司的递延税项负债超过了递延税项资产,这些负债将在未来几年冲销。本公司对截至2022年3月31日的递延税项资产总额进行了评估,并得出结论,除与外国和国家税收抵免结转相关的某些递延税项资产以及国家净营业亏损外,该等资产并未超过变现的可能性。在作出这一决定时,本公司考虑了现有应纳税暂时性差异的未来逆转、未来应纳税所得额和税务筹划战略。递延税项资产的估值免税额总计为#美元。
在截至2022年3月31日的三个月里,公司缴纳了联邦和州所得税$
14
目录表
附注F-租约
根据融资和经营租赁安排,该公司租赁了主要用于基于资产的部门服务中心业务的某些设施、用于ArcBest部门业务的某些收入设备以及某些其他办公设备。
经营租赁费用的构成如下:
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
经营租赁费用 | $ | | $ | | |||
可变租赁费用 | | | |||||
转租收入 | ( | ( | |||||
经营租赁总费用(1) | $ | | $ | |
(1) | 经营租赁费用不包括12个月或以下的短期租赁。 |
经营租赁活动产生的业务现金流如下:
截至3月31日的三个月 | |||||||
2022 | 2021 |
| |||||
(单位:千) | |||||||
经营性使用权资产的非现金变动 | $ | | $ | | |||
经营租赁负债变动 | ( | ( | |||||
经营性使用权--资产和租赁负债净额 | $ | | $ | | |||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | ( | $ | ( |
截至2022年3月31日的经营租赁负债到期日如下:
装备 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 总计 |
| 构筑物(1) |
| 其他 |
| ||||
| (单位:千) | |||||||||
2022年剩余时间 | $ | | $ | | $ | | ||||
2023 |
| |
| |
| | ||||
2024 |
| |
| |
| — | ||||
2025 |
| |
| |
| — | ||||
2026 |
| |
| |
| — | ||||
此后 |
| |
| |
| — | ||||
租赁付款总额 | | | | |||||||
扣除计入的利息 | ( | ( | ( | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括截至2022年3月31日已签立但尚未开始的租约的未来最低租赁费$ |
15
目录表
附注G--长期债务和融资安排
长期债务债务
长期债务包括在本附注的融资安排中进一步描述的公司循环信贷安排下的未偿还借款,以及与以下收入设备(主要用于资产部门业务的拖拉机和拖车)、某些其他设备和软件的融资有关的应付票据和融资租赁债务:
3月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
“1998年信贷安排(年利率 | $ | | $ | | |||
应付票据(加权平均利率 |
| |
| | |||
融资租赁义务 |
| — |
| | |||
| |
| | ||||
较小电流部分 |
| |
| | |||
长期债务,减少流动部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率互换通过有效地将$ |
截至2022年3月31日的长期债务债务计划到期日如下:
信用 | 备注 | |||||||||
| 总计 |
| 设施(1) |
| 应付 |
| ||||
| (单位:千) | |||||||||
在一年或更短的时间内到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
应在一年至两年后到期 |
| |
| |
| | ||||
在两年到三年后到期 |
| |
| |
| | ||||
在三年到四年后到期 |
| |
| — |
| | ||||
在四年到五年后到期 |
| |
| — |
| | ||||
五年后到期 | — | — | — | |||||||
付款总额 |
| |
| |
| | ||||
较少的代表利息的款额 |
| |
| |
| | ||||
长期债务 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括在预定到期日内的未来利息支付是根据伦敦银行间同业拆借利率掉期曲线加上预期适用保证金使用浮动利率计算的。 |
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的资产列入不动产、厂房和设备如下:
3月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) |
| ||||||
税务设备 |
| $ | |
| $ | | |
服务、办公室和其他设备 | | | |||||
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的总资产 |
| |
| | |||
减去累计折旧和摊销(1) |
| |
| | |||
担保融资租赁项下应付票据或持有票据的净资产 | $ | | $ | |
(1) | 根据融资租赁持有的资产的摊销和担保应付票据的资产的折旧计入折旧费用。 |
16
目录表
融资安排
信贷安排
本公司根据其第三次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)设有循环信贷安排(“信贷安排”),初始最高信贷额为$。
信贷安排项下的本金于贷款于2024年10月1日到期时到期;然而,本公司可酌情决定在任何时间偿还全部或部分借款,而不会受到惩罚,但须遵守所需的通知期和遵守最低预付款金额。信贷协议载有此类融资惯用的条件、陈述及担保、违约事件及赔偿条款,包括但不限于最低利息覆盖率、最高经调整杠杆率,以及对债务、投资、资产留置权、若干出售及回租交易、与联属公司的交易、合并、合并、资产买卖及若干限制性付款的限制。本公司于2022年3月31日遵守信贷协议下的契诺。
利率互换
该公司与美元签订了利率互换协议。
该公司还与美元签订了一项利率互换协议。
利率互换工具的未实现收益或亏损在2022年3月31日和2021年12月31日的股东权益中报告为累计其他全面收益的组成部分,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利率互换未实现收益的变化在综合全面收益表中报告为其他全面收益(税后净额)。利率互换受某些惯例条款的约束,这些条款允许交易对手在违反任何或全部条款时要求立即清偿公允价值负债或资产。于2022年3月31日,本公司遵守利率互换协议的所有条款。
应收账款证券化计划
公司的应收账款证券化计划将于2024年7月1日到期,根据这一安排提供的可用现金收益为#美元。
17
目录表
根据这一计划,公司的某些子公司不断向全资子公司出售指定的贸易应收账款池,而全资子公司则可以循环方式借入资金。这家全资拥有的合并子公司是一个独立的、远离破产的实体,其资产只能用于满足与贷款人在贸易应收账款中的权益有关的债权。应收账款证券化计划下的借款以伦敦银行同业拆借利率、保证金和年度融资费为基础计息。证券化协议包含此类融资惯用的陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件,包括调整后的最高杠杆率契约。截至2022年3月31日,该公司遵守了应收账款证券化计划下的契约。
应收账款证券化计划包括一项条款,根据该条款,公司可以提出申请,信用证发行人可以开具备用信用证,主要用于支持公司自我保险的各个州的工人赔偿和第三方伤亡索赔责任。未完成的备用信用证减少了该计划下的借款。截至2022年3月31日,备用信用证金额为$
信用证协议和担保担保计划
截至2022年3月31日,该公司的未偿还信用证金额为$
应付票据
该公司通过期票安排为某些税务设备、其他设备和软件的购买提供了资金,包括#美元。
附注H-退休后福利计划
补充福利和退休后健康福利计划
以下是定期收益净成本(信用)的组成部分摘要:
截至3月31日的三个月 | |||||||||||||
补充 | 退休后 | ||||||||||||
福利计划 | 医疗福利计划 | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
(单位:千) | |||||||||||||
服务成本 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
精算(收益)损失净额摊销(1) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
定期收益净成本(信用)(2) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 该公司在计划参与人的平均剩余现役服务期内摊销精算损益,不使用走廊法。 |
(2) | 服务费用在业务费用中报告,定期效益净成本的其他组成部分在其他收入(费用)的其他项目中报告。 |
多雇主计划
ABF货运系统公司和公司基于资产的经营部门(“ABF货运”)中报告的某些其他子公司为根据塔夫脱-哈特利法案建立的多雇主养老金和健康和福利计划提供资金,为其合同制员工提供福利。这个
18
目录表
ABF货运公司的合同工按2018年ABF NMFA和其他相关补充协议中规定的费率工作的时间。ABF Freight将每个期间合同规定的缴款确认为费用,并将任何到期和未缴的缴款确认为负债。对多雇主养恤金计划的供资义务旨在满足2006年《养恤金保护法》规定的要求,该法案被列入2015年《综合和进一步继续拨款法》的《多雇主养恤金改革法》(“改革法”)永久延长。
On March 11, 2021, H.R.1319, the 《2021年美国救援计划法案》(《美国救援计划法案》)签署成为法律。《美国救援计划法案》包括《2021年布奇·刘易斯紧急养老金计划救济法》(《养老金救济法》)。《养恤金救济法》包括改善多雇主养老金计划筹资的规定,包括通过养恤金福利担保公司(“PBGC”)提供财政援助,以使资金不足的计划符合资格,以确保计划参与者的养老金福利。如果没有《养恤金救济法》提供的资金,ABF货运公司向其提供资金的许多多雇主养老基金,包括中央各州养老金计划,在不久的将来可能会资不抵债;然而,根据2018年ABF NMFA的条款,ABF货运公司将继续有义务向这些基金捐款。
2021年7月9日,PBGC宣布了一项临时最终规则,实施特别经济援助计划(“SFA计划”) 根据《养老金救济法》管理资金严重不足的合格多雇主养老金计划。通过2018年ABF NMFA的期限(延长至2023年6月30日),ABF货运的多雇主养老金缴费义务一般将通过在到期时缴纳指定的缴费来履行。未来的缴款率将通过目前集体谈判协议期限之后的合同期的谈判进程来确定。虽然本公司不能确定ABF货运公司未来的合同雇员的集体谈判协议所要求的缴费,但管理层认为,由于《养老金救济法》的规定,未来对多雇主养老金计划的缴款率可能不太可能增加。如果ABF货运公司完全退出某些多雇主养老金计划,根据现行法律,ABF货运公司将对其在每个此类计划的无资金支持的既有负债中的份额承担重大责任。
多雇主计划管理人向公司提供的与公司2021年年报中披露的10-K表格中的信息相比,与多雇主计划相关的信息没有重大变化。
附注一--股东权益
累计其他综合收益
累计其他全面收入的组成部分如下:
| 3月31日 |
| 12月31日 | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
税前金额: | |||||||
未确认的定期福利净额抵免 | $ | | $ | | |||
利率互换 | | | |||||
外币折算 |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | | $ | | |||
税后金额: | |||||||
未确认的定期福利净额抵免 | $ | | $ | | |||
利率互换 | | | |||||
外币折算 |
| ( |
| ( | |||
总计 | $ | | $ | |
19
目录表
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按组成部分划分的累计其他全面收入(扣除税项)的变化摘要:
| |||||||||||||
无法识别 | 利息 | 外国 | |||||||||||
净周期 | 费率 | 货币 | |||||||||||
| 总计 |
| 福利积分 |
| 交换 |
| 翻译 |
| |||||
(单位:千) | |||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
改叙前的其他全面收入 |
| |
| — | |
| | ||||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 |
| ( |
| ( | — |
| — | ||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| ( | |
| | ||||||
2022年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
改叙前的其他全面收入 | | — | | | |||||||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | ( | ( | — | — | |||||||||
当期其他综合收益(亏损)净额 | | ( | | | |||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( |
以下是按构成部分对累积的其他全面收入进行的重大重新分类的摘要:
无法识别的净周期 | |||||||
福利积分(1)(2) |
| ||||||
截至3月31日的三个月 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) |
| ||||||
税前精算净收益摊销 | $ | | $ | | |||
税费支出 | ( |
| ( | ||||
合计,税后净额 | $ | | $ | |
(1) | 括号中的金额表示费用或损失的增加。 |
(2) | 如附注H所披露,累计其他综合收益的这些组成部分计入定期收益净成本的计算中。 |
普通股分红
下表是适用季度宣布的股息摘要:
2022 | 2021 | ||||||||||||
| 每股 |
| 金额 |
| 每股 |
| 金额 |
| |||||
(单位为千,每股数据除外) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2022年4月28日,公司宣布董事会宣布派发股息$
库存股
该公司有一个在公开市场或私下协商的交易中回购其普通股的计划(“现有股份回购计划”)。现有的股份回购计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。可以使用公司的现金储备或其他可用的来源进行回购。
20
目录表
于2021年11月2日,本公司与第三方金融机构签订了一项固定美元加速股份回购计划(“ASR”),以实现美元的加速回购
截至2021年12月31日,该公司拥有
附注J-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | |||||||
基本信息 | |||||||
分子: | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||
加权平均股价 |
| |
| | |||
普通股每股收益 | $ | | $ | | |||
稀释 | |||||||
分子: | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||
加权平均股价 |
| |
| | |||
稀释证券的影响 |
| |
| | |||
调整后的加权平均份额和假设折算 |
| |
| | |||
普通股每股收益 | $ | | $ | |
注K-操作段数据
公司采用“管理办法”来确定其应报告的经营部门,以及确定报告经营部门信息的基础。管理方法侧重于公司管理层用来做出经营决策的财务信息。管理层使用收入、运营费用类别、运营比率、运营收入和关键运营统计数据来评估业绩并为公司的运营分配资源。
该公司的可报告经营部门受到季节性波动的影响,这些季节性波动影响了吨位、发货量或服务事件水平以及对服务的需求,如下所述;因此,所公布的中期经营业绩可能不一定代表本财年的业绩。在最近一段时间,包括截至2022年3月31日的三个月,我们的业务没有受到季节性波动的严重影响,部分原因是我们采取了战略举措,通过季节和周期实现盈利增长。与2021年同期相比,收购Molo的业务导致ArcBest部门在截至2022年3月31日的三个月的业务水平有所提高。
21
目录表
该公司的可报告经营部门如下:
● | 基于资产的部门包括ABF货运系统公司和某些其他子公司的运营结果。分部业务包括通过标准的、快速的和有保障的LTL服务进行一般商品的国家、区域间和区域运输。基于资产的细分市场为ArcBest细分市场提供服务,包括与某些家用消费品自助搬运服务相关的货运服务。 |
基于资产的部门的货运和运营成本可能会受到恶劣天气条件的不利影响。从历史上看,每年的第二个和第三个日历季度通常具有最高的吨位水平,而第一季度通常是最低的,尽管其他因素可能会影响季度货运吨位水平,包括美国和全球经济的状况;市场可用产能;增产举措的影响;以及不利外部事件或条件的影响,包括新冠肺炎疫情和地缘政治冲突。
● | ArcBest分部包括该公司在地面快速、卡车、专用、多式联运、家庭货物运输、管理运输、仓储和配送以及空运、海运和地面国际货运方面提供的服务的运营结果。ArcBest部门为基于资产的部门提供服务。 |
ArcBest部门的运营受到季节性波动的影响,季节性波动会影响客户的供应链。从历史上看,每年的第二和第三个日历季度的出货量通常最高,而第一季度的出货量通常最低,不过其他因素,包括美国和全球经济的状况;市场的可用产能;以及不利外部事件或条件的影响,包括新冠肺炎疫情和地缘政治冲突,可能会影响季度业务水平。由于节后放缓,ArcBest部分的出货量在冬季可能会下降,但加快出货量可能会受到短期增长的影响,这取决于天气或其他对客户供应链的影响。夏季几个月的工厂关闭可能会影响ArcBest细分市场的汽车和制造客户的发货量,但破坏性事件可能会导致对加速服务的更高需求。ArcBest部门的搬家服务受到季节性波动的影响,通常导致第二季度和第三季度的业务水平较高,因为夏季几个月对搬家服务的需求通常较强。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.和某些其他子公司的运营结果,这些子公司通过第三方服务提供商网络为商用车提供路边援助和维护管理服务。FleetNet为基于资产的细分市场和ArcBest细分市场提供服务。 |
FleetNet部门的紧急路边服务事件受到影响商用车辆运营的极端天气条件的有利影响,该部门的运营结果受到服务事件数量的季节性变化以及包括新冠肺炎疫情在内的其他外部事件或条件的影响。
该公司其他不需报告的业务活动和经营部门包括ArcBest公司(母公司控股公司)和某些子公司。母公司控股公司和本公司的共享服务子公司产生的某些成本分配给报告分部。本公司在合并中消除了公司间的交易。然而,公司管理层使用的有关其可报告部门的信息是在部门间收入和支出冲销之前使用的。
共享服务是指为支持所有细分市场而产生的成本,包括销售、定价、客户服务、营销、能力采购职能、人力资源、金融服务、信息技术和其他全公司服务。某些间接费用不能归因于任何部门,仍未在“其他和消除”中分配。未分配成本包括与投资者关系、法律、公司董事会和某些技术投资有关的费用。可归因于运营部门的共享服务成本主要根据估计和计划的资源利用相关指标进行分配,例如估计的发货量、定价建议的数量或支持的人员数量。此类收费的基础在下列情况下由管理层修改和调整
22
目录表
为公平和公平地反映经营部门所发生的实际成本,有必要或适当。管理层认为,用于分配费用的方法是合理的。
进一步按地理位置对业务或收入进行分类是不切实际的,因此没有提供。该公司的海外业务规模不大。
23
目录表
下表反映了可报告的运营部门信息:
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
收入 | |||||||
基于资产 | $ | | $ | |
| ||
ArcBest(1) |
| |
| | |||
FleetNet |
| |
| | |||
其他和消除 |
| ( |
| ( | |||
合并总收入 |
| $ | |
| $ | |
|
运营费用 | |||||||
基于资产 | |||||||
工资、工资和福利 | $ | | $ | |
| ||
燃料、补给和费用 |
| |
| | |||
营业税和营业执照 |
| |
| | |||
保险 |
| |
| | |||
通信和公用事业 |
| |
| | |||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
租金和购买的交通工具 |
| |
| | |||
共享服务 | | | |||||
出售财产和设备的收益(2) |
| ( |
| ( | |||
创新技术成本(3) |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
基于总资产的 |
| |
| | |||
ArcBest(1) | |||||||
购买的交通工具 |
| |
| | |||
用品和费用 |
| |
| | |||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
共享服务 | | | |||||
其他 | |
| | ||||
合计ArcBest |
| |
| | |||
FleetNet |
| |
| | |||
其他和消除 |
| ( |
| ( |
| ||
合并运营费用总额 | $ | | $ | | |||
营业收入 | |||||||
基于资产 | $ | | $ | | |||
ArcBest(1) |
| |
| | |||
FleetNet |
| |
| | |||
其他和消除 |
| ( |
| ( | |||
综合营业收入总额 | $ | | $ | | |||
其他收入(成本) | |||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | |||
利息和其他相关融资成本 |
| ( |
| ( | |||
其他,净额(4) |
| ( |
| | |||
其他收入(成本)合计 |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 | $ | | $ | |
(1) | 2022年期间包括Molo的业务,Molo于2021年11月1日被收购。 |
(2) | 2021年期间包括$ |
(3) | 表示与ABF货运公司的货运处理试点测试计划相关的成本。 |
(4) | 包括与本公司的SBP和退休后计划(见附注H)有关的服务成本以外的定期福利净成本的组成部分,以及人寿保险保单的收益和现金退回价值的变化。 |
24
目录表
下表反映了有关客户收入和部门间收入的信息:
| 截至三个月 | ||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
来自客户的收入 | |||||||
基于资产 | $ | | $ | |
| ||
ArcBest(1) |
| |
| | |||
FleetNet |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
合并总收入(1) |
| $ | |
| $ | |
|
部门间收入 | |||||||
基于资产 | $ | | $ | | |||
ArcBest | | | |||||
FleetNet | | | |||||
其他和消除 | ( | ( | |||||
部门间总收入 | $ | — |
| $ | — |
| |
部门总收入 | |||||||
基于资产 | $ | | $ | | |||
ArcBest(1) | | | |||||
FleetNet | | | |||||
其他和消除 | ( | ( | |||||
合并总收入(1) | $ | | $ | |
(1) | 2022年期间包括Molo的业务,Molo于2021年11月1日被收购。 |
下表为综合基础上按类别分列的业务费用:
| 截至三个月 | ||||||
3月31日 | |||||||
| 2022(1) |
| 2021 |
| |||
| (单位:千) | ||||||
运营费用 | |||||||
工资、工资和福利 | $ | | $ | | |||
租金、购买的交通工具和其他服务成本 |
| |
| | |||
燃料、补给和费用 |
| |
| | |||
折旧及摊销(2) |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
(1) | 2022年期间包括Molo的业务,Molo于2021年11月1日被收购。 |
(2) | 包括无形资产的摊销。 |
附注L--法律程序、环境事项和其他事件
本公司涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。该公司为其正常业务过程中产生的某些风险提供责任保险,但受某些自我保险的保留限额的限制。该公司定期为估计的法律、环境和自我保险风险建立和审查准备金的充分性。虽然管理层认为合并财务报表中的应计金额是足够的,但对这些负债的估计可能会随着情况的发展而变化。考虑到已记录的金额,日常法律事务预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
25
目录表
环境问题
该公司的子公司将用于拖拉机和卡车的燃料储存在某些设施的地下油箱中。这种坦克的维护在联邦一级受到监管,在大多数情况下,州一级也是如此。该公司相信,它基本上遵守了所有这些规定。该公司的地下储罐必须有泄漏检测系统。本公司并不知悉该等储罐有任何可合理预期会对本公司造成重大不利影响的泄漏。
本公司已收到美国环境保护局(“EPA”)和其他机构的通知,称其已被确定为多个危险废物场地的潜在责任方,涉及《综合环境响应补偿和责任法案》或其他联邦或州环境法规。在调查本公司参与该等场地的废物处置或产生废物后,本公司已同意进行最低限度的和解,或确定其债务(与该等场地特别产生的债务除外)将涉及无形的金钱责任,尽管在这方面不能有任何保证。本公司对本公司目前或以前经营的物业的估计环境清理成本保留应计项目,并计入应计费用。应计金额反映管理层根据当前环境法规、管理层在类似环境问题上的经验以及在某些地点进行的测试对与已确定物业相关的未来未贴现风险的最佳估计。
根据联邦《清洁水法》(CWA),某些基于资产的服务中心设施在没有暴露证书或雨水许可的情况下运营。无接触认证和雨水许可可能需要定期检查设施以及监测和报告雨水采样结果。该公司认定,有关抽样、记录和报告的某些程序没有按照《公约》适当地执行。因此,该公司向环境保护局自我报告了此事。这一事项的估计和解费用在截至2022年3月31日的综合资产负债表的应计费用中应计。这一问题的解决预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
其他活动
2021年2月,本公司收到一个州发出的关于2016年9月1日至2018年11月30日期间未征收的销售和使用税(包括利息和罚款)的评估通知。该公司不同意评估的依据,并于2021年5月提出上诉。该公司此前已根据适用的会计准则应计了与此评估相关的一笔金额,但如果该州在其地位上占上风,该公司可能需要缴纳额外的税款。管理层认为此事的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
26
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
ArcBest公司TM(连同其子公司、“公司”、“ArcBestTM、“我们”、“我们”和“我们的”)是一家价值数十亿美元的综合物流公司,利用技术和全套运输和物流解决方案来满足客户的需求,并帮助保持全球供应链的运转。我们的业务通过我们的三个可报告的运营部门进行:基于资产的业务,由ABF货运系统公司和某些其他子公司(“ABF货运”)组成;ArcBest,我们的轻资产物流业务;以及FleetNet。ArcBest和FleetNet可报告部门的组合代表了我们的轻资产运营。在这份Form 10-Q季度报告中,对公司的提及,包括“我们”、“我们”和“我们”,主要是在综合基础上对公司及其子公司的引用。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
提供《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》(“MD&A”),旨在帮助读者了解我们在所述期间的财务表现以及可能影响我们未来业绩的重大趋势,包括影响我们经营结果的主要因素、流动资金和资本资源,以及关键会计政策。本讨论应与本季度报告第I部分第1项Form 10-Q以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中所附的未经审计的季度综合财务报表及其相关附注一起阅读。我们的Form 10-K 2021年年度报告包括有关重要会计政策、实践和构成我们财务业绩的交易的更多信息,以及对我们的财务和经营业绩所受的最重大风险和不确定性的详细讨论。
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目录表
经营成果
合并结果
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位为千,每股数据除外) | |||||||
收入 | |||||||
基于资产 | $ | 705,311 | $ | 556,292 | |||
ArcBest(1) |
| 595,284 |
| 252,336 | |||
FleetNet |
| 78,378 |
| 59,163 | |||
总资产-轻型 | 673,662 | 311,499 | |||||
其他和消除 |
| (43,899) |
| (38,578) | |||
合并总收入 | $ | 1,335,074 | $ | 829,213 | |||
营业收入 | |||||||
基于资产 | $ | 80,034 | $ | 30,055 | |||
ArcBest(1) |
| 21,116 |
| 8,265 | |||
FleetNet |
| 1,717 |
| 1,023 | |||
总资产-轻型 | 22,833 | 9,288 | |||||
其他和消除 |
| (7,939) |
| (7,152) | |||
综合营业收入总额 | $ | 94,928 | $ | 32,191 | |||
净收入(1) | $ | 69,569 | $ | 23,361 | |||
稀释后每股收益(1) | $ | 2.68 | $ | 0.87 |
(1) | 2022年期间包括Molo Solutions,LLC(“Molo”)的业务,该公司于2021年11月1日被收购。对Molo的收购在资产-轻型运营的资产-轻型概述部分中有更全面的描述。 |
截至2022年3月31日的三个月,我们的综合收入总计13亿美元,与去年同期相比增长了61.0%。收入增长归因于经济环境改善对航运和物流服务的需求增加和定价提高,以及收购Molo业务的收入的影响。综合收入的同比增长反映了我们基于资产的收入增长了26.8%,我们的轻资产业务(代表我们的ArcBest和FleetNet部门的合并业务)的收入增长了116.3%。与2021年同期相比,与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月“其他和抵销”合并收入中报告的收入抵销增加,这包括我们运营部门的部门间业务水平提高的影响,反映了我们物流服务的持续整合。
我们基于资产的收入改善反映了每英担计费收入(包括燃油附加费)增加了21.1%,吨位每天增加3.6%。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,基于资产的发货量略有上升,而每次发货重量增加了3.4%。与2021年同期相比,我们轻资产业务在截至2022年3月31日的三个月的收入增长,反映出ArcBest部门每批货物的收入增长了32.3%,日出货量增长了83.8%。FleetNet路边和维护服务活动数量的增加以及每个活动收入的增加也促进了收入的同比增长。在合并的基础上,在截至2022年3月31日的三个月中,轻资产运营部门在扣除其他收入和公司间抵销之前创造了约49%的总收入,在2021年同期创造了约36%的收入。
截至2022年3月31日的三个月,综合营业收入总计9490万美元,而2021年同期为3220万美元。截至2022年3月31日的三个月,综合营业收入增加6,270万美元,主要是由于我们的经营部门业绩改善(详见
28
目录表
MD&A的基于资产的细分结果和资产-轻结果部分)。综合营业收入的同比比较也受到以下各段所述项目的影响。
与ABF货运公司货运处理试点测试计划相关的创新技术成本在基于资产的运营的基于资产的部门结果部分的基于资产的运营收入中进行了讨论。通过技术创新优化我们业绩的举措,包括与我们对以人为中心的远程操作软件的投资相关的成本,在合并营业收入的“其他和消除”项下报告。2022年第一季度,这些综合成本总共影响了970万美元(税前),或730万美元(税后)和每股摊薄0.28美元,而2021年第一季度为770万美元(税前),580万美元(税后)和0.22美元。在综合基础上,我们预计2022年第二季度这些创新技术成本约为1000万美元(税前),2022年全年约为3900万美元(税前),而2021年第二季度为850万美元(税前),2021年全年为3280万美元(税前)。
截至2022年3月31日的三个月的综合经营业绩受到与收购Molo和之前收购的ArcBest部门业务相关的无形资产摊销的影响,2022年第一季度减少了320万美元(税前),或240万美元(税后)和每股稀释后0.09美元,而2021年第一季度为90万美元(税前),或70万美元(税后)和每股稀释后0.03美元。
为收购Molo而记录的或有对价负债在每个季度报告日重新计量,任何因经常性评估而产生的公允价值变动均在营业收入中确认。2022年第一季度对或有对价的季度重新计量使合并经营业绩减少了80万美元(税前),或60万美元(税后)和稀释后每股0.02美元。
除上述项目外,综合净收入及每股盈利均受可变人寿保险单现金退回价值变动、股票补偿奖励归属带来的税务优惠,以及MD&A所得税一节所述其他实际税率变动的影响。我们部分可变人寿保险单通过独立账户投资于股票及固定收益证券,因此受市场波动影响。人寿保险单现金退还价值的变化在综合经营报表中报告在营业收入线以下,在截至2022年3月31日的三个月中,净收入减少了80万美元,或每股摊薄收益0.03美元,而去年同期净收益增加了130万美元,或每股摊薄收益0.05美元。限制性股票单位的归属主要发生在每年第二季度,在截至2022年3月31日的三个月里,获得了90万美元的税收优惠,或每股稀释后收益0.03美元,而2021年同期的税收优惠为10万美元,或每股稀释后收益0.01美元。
综合调整后未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告我们的财务结果。然而,管理层认为,用于内部分析的某些非GAAP业绩衡量标准和比率,如调整后的EBITDA,为分析师、投资者和其他人提供了我们内部使用的相同信息,用于评估我们的核心经营业绩,并提供了本期业绩与上一季度业绩之间有意义的比较,以及有关业绩趋势的重要信息。因此,使用这些衡量标准提高了分析我们业绩的可比性,因为它消除了经营业绩中管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。管理层使用调整后的EBITDA作为业绩和业务规划的关键衡量标准。这一指标对于分析我们的经营业绩特别有意义,因为它不包括收购的轻资产业务的无形资产和软件的摊销,以及或有对价的公允价值变化,这些都是战略决策而不是核心日常运营产生的重大费用。此外,经调整的EBITDA是我们第三次修订和重新签署的信贷协议中包含的财务契约的主要组成部分(见本季度报告第一部分10-Q表格中的综合财务报表附注G)。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA;因此,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较。非公认会计准则财务指标应被视为我们报告结果的补充,而不是替代。调整后的EBITDA不应被解释为比营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好的衡量标准, 按照公认会计原则确定。下表显示了调整后EBITDA与我们的净收入的对账,这是本报告所述期间最直接的可比GAAP衡量标准。
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目录表
合并调整后EBITDA
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) | |||||||
净收入 | $ | 69,569 | $ | 23,361 | |||
利息和其他相关融资成本 |
| 1,939 |
| 2,428 | |||
所得税拨备 |
| 22,700 |
| 7,986 | |||
折旧及摊销(1) |
| 34,823 |
| 30,354 | |||
基于股份的薪酬摊销 |
| 2,763 |
| 2,354 | |||
或有对价的公允价值变动(2) | 810 | — | |||||
合并调整后EBITDA | $ | 132,604 | $ | 66,483 |
(1) | 包括与被收购业务相关的无形资产的摊销。 |
(2) | 代表为收购Molo而记录的或有代价的公允价值变动。或有对价负债在每个季度报告日重新计量,经常性评估导致的公允价值变化在营业收入中确认。见本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的综合财务报表附注C。 |
基于资产的运营
基于资产的细分市场概述
基于资产的部门由ArcBest公司的全资子公司ABF货运系统公司和某些其他子公司组成。我们的基于资产的部门在北美运营着一个低于卡车的运输(LTL)网络,提供货运服务。我们的客户信任ABF货运公司近一个世纪以来提供的LTL解决方案,并依赖我们来解决他们的运输挑战。我们正在对我们的基于资产的业务进行战略性投资,以利用技术来改进货运处理流程,并为我们的客户提供更好的体验。我们以资产为基础的业务受到一般经济状况以及一些其他竞争因素的影响,这些因素在我们2021年年度报告的Form 10-K第一部分的第1项(业务)和第1A项(风险因素)中有更全面的描述。
以下概述了了解我们基于资产的部门的运营结果所需的关键指标,这些指标在我们的2021年年报10-K表格第二部分第7项(MD&A)的基于资产的运营业绩部分的基于资产的部门概述中有更全面的描述。这些关键指标被管理层用来评估部门的经营业绩,并衡量我们基于资产的部门业绩中的战略举措的有效性。我们使用关键经营统计数据对某些关键指标进行量化,这是分析各期间分部经营业绩的重要指标。这些统计数据在下面的关键指标中定义,并在我们基于资产的部分的结果讨论中提及:
● | 整体客户对资产型运输服务的需求,包括经济因素的影响。 |
● | 通过我们的网络提供和处理的运输服务量,这会影响运营杠杆,因为吨位和发货数量的水平不同,主要通过以下方式衡量: |
磅或吨-在此期间处理的货物的总重量,以美磅或美吨为单位。
磅/天或吨/天(平均每日装运重量)-磅或吨除以期间的工作日数。
每天的发货量-期间内通过基于资产的货运网络运输的总发货量除以期间的工作日数。
每次装运的磅(每次装运的重量)--总磅除以期间的装运数量。
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目录表
平均运输里程(里程)-在此期间,所有货件(包括随购买的运输工具移动的货件)在始发地和目的地服务中心之间的总里程,里程数基于货件的大小。
● | 获得的服务价格,包括燃油附加费,主要以下列方式衡量: |
每英担开单收入,包括燃油附加费(收益率)-每100磅货物重量的收入,包括燃油附加费,在基于资产的货运网络中处理货物时系统计算。根据我们的收入确认政策,未交付货运的收入在财务报表中递延。用于计算每英担收入的账单收入不针对财务报表中递延的收入部分进行调整。
● | 管理成本结构的能力,主要是在薪金、工资和福利(“劳动力”)领域,总成本结构主要由以下方面衡量: |
营业比率-营业费用占收入水平的百分比。
我们还量化了某些关键的运营统计数据,管理层使用这些统计数据来评估资产货运网络内运营的生产率,并衡量战略举措的有效性,以管理不同时期的细分市场的成本结构。这些衡量标准定义如下,并在基于资产的细分结果的基于资产的运营费用部分进一步讨论:
● | 每个DSY小时的发货量-总发货量(包括由购买的运输代理处理的发货量)除以码头、街道和车场(“DSY”)小时。此指标用于衡量细分市场的本地运营中的劳动效率。当使用更多的采购运输时,每DSY小时的发货量指标通常会增加;然而,采购运输费用的增加可能会部分抵消劳动效率。 |
● | 磅/英里-总磅除以在此期间行驶的总里程(包括磅和购买的交通工具移动的里程)。这一指标用于衡量线路运输作业的劳动效率,尽管它受到其他因素的影响,包括货运密度、装载效率、平均运输长度和购买的运输(包括铁路服务)的使用程度。 |
我们行业内的其他公司可能会提出不同的主要业绩指标或经营统计数字,或计算其指标的方法不同;因此,我们的关键业绩指标或经营统计数字可能无法与其他公司的同类指标相提并论。关键业绩指标或业务统计数据应被视为我们报告结果的补充,而不是替代。我们的关键业绩指标或运营统计数据不应被解释为比根据GAAP确定的运营收入、运营现金流、净收入或每股收益更好地衡量我们的结果。
截至2022年3月,我们资产部门约82%的员工受到ABF国家主运费协议(“2018 ABF NMFA”)的覆盖,该协议是与国际卡车司机兄弟会(“IBT”)达成的集体谈判协议,将一直有效到2023年6月30日。 根据2018年ABF NMFA,合同工资和福利成本,包括批准奖金和恢复休假,估计在协议结束前的复合年基础上增长约2.0%。根据合同,基于资产部门任何完整日历年的年度运营比率的利润分享奖金代表2018年ABF NMFA项下成本的额外增加。
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目录表
基于资产的细分结果
下表汇总了以资产为基础的部门的营业费用和营业收入占收入的百分比:
截至三个月 |
| ||||
3月31日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | ||
基于资产的运营费用(运营比率) | |||||
工资、工资和福利 |
| 44.5 | % | 51.4 | % |
燃料、补给和费用 |
| 12.0 | 10.9 | ||
营业税和营业执照 |
| 1.8 | 2.2 | ||
保险 |
| 1.5 | 1.6 | ||
通信和公用事业 |
| 0.7 | 0.9 | ||
折旧及摊销 |
| 3.4 | 4.2 | ||
租金和购买的交通工具 |
| 14.6 | 13.6 | ||
共享服务 |
| 9.5 | 10.1 | ||
出售财产和设备的收益 |
| (0.4) | (1.6) | ||
创新技术成本(1) | 1.0 | 1.2 | |||
其他 |
| 0.1 | 0.1 | ||
| 88.7 | % | 94.6 | % | |
基于资产的营业收入 |
| 11.3 | % | 5.4 | % |
(1) | 表示与ABF货运公司的货运处理试点测试计划相关的成本。 |
下表提供了之前在基于资产的概述中定义的基于资产的部门的主要运营统计数据的比较:
截至三个月 | ||||||||||
3月31日 | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 更改百分比 |
| ||||
工作日(1) |
| 63.5 |
| 63.0 |
| |||||
每英担计费收入,包括燃油附加费 | $ | 43.70 | $ | 36.09 |
| 21.1 | % | |||
磅 |
| 1,625,459,081 |
| 1,556,829,906 |
| 4.4 | % | |||
英镑/天 |
| 25,597,781 |
| 24,711,586 |
| 3.6 | % | |||
每天的出货量 |
| 19,326 |
| 19,292 |
| 0.2 | % | |||
每个DSY小时的发货量 |
| 0.434 |
| 0.455 |
| (4.6) | % | |||
每批货物重量为英镑 |
| 1,325 |
| 1,281 |
| 3.4 | % | |||
英磅/英里 |
| 19.18 |
| 19.19 |
| (0.1) | % | |||
平均运输长度(英里) | 1,079 | 1,091 | (1.1) | % |
(1) | 工作日表示在扣除节假日和周末因素调整后的期间内的工作天数。 |
基于资产的收入
截至2022年3月31日的三个月,基于资产的部门收入总计7.053亿美元,而2021年同期为5.563亿美元。收入的增长反映了坚实的定价环境和业务水平的改善。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的账单收入(如基于资产的细分概述中所述)每天增长25.4%,反映出每英担总账单收入(包括燃油附加费)增长21.1%,日吨位增长3.6%。与2021年同期相比,2022年第一季度的工作天数增加了半天。
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目录表
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,每英担总账单收入(包括燃油附加费)增长21.1%,主要是由于强劲的定价环境以及货运概况和业务组合的变化,以优化基于资产的网络中的发货收入。与去年同期相比,LTL级发货量的更高组合以及与燃油价格上涨相关的更高的燃油附加费收入,对截至2022年3月31日的三个月的每英担总账单收入指标产生了积极影响。正在进行的产量管理举措,包括2022年第一季度全面上调税率,与2021年1月下旬实施的上调税率相比,也有助于单位重量账单收入的同比改善。剔除燃油附加费的影响,与2021年第一季度相比,2022年第一季度LTL评级货运每英担计费收入的百分比增长了两位数。与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月内续签的受递延定价协议和年度谈判合同约束的账户价格上涨了约9.0%。合同业务的定价高于历史平均水平,这主要是由于市场容量紧张和客户业务水平增加所致。资产部门对其LTL基本费率关税实施了6.9%和5.95%的名义一般费率上调,分别从2021年11月15日和2021年1月25日起生效,尽管费率变化因航线和发货特征而异。
截至2022年3月31日的三个月,每日吨位较上年同期增加3.6%,主要是由于每日发货量水平略有上升,每批货物的重量有所增加。每日吨位和出货量水平的同比变化是由于我们强调将网络资源分配给服务LTL核心客户,我们在2022年第一季度继续从这些客户那里经历强劲的需求。较大规模的LTL级发货量,包括每批货物数量的增加,影响了截至2022年3月31日的三个月每批货物总重量的增长。2022年第一季度,为了更好地服务核心LTL客户,卡车级U-Pack家居用品出货量被故意放缓;然而,U-Pack业务继续为我们的收入同比增长做出贡献,因为这些出货量的定价比去年同期有所改善。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度基于资产的部门的平均名义燃油附加费费率上升了10个百分点。在柴油价格变动期间,燃油附加费和相关的直接柴油成本也有不同程度的变化。根据这些变化的速度以及对其他燃料和能源相关领域成本的影响,营业利润率可能会受到影响。无论燃油价格是波动还是保持不变,如果竞争压力限制了我们收回燃油附加费的能力,经营业绩可能会受到不利影响。在燃油价格下跌期间,燃油附加费百分比也会下降,这对每英担总账单收入指标产生了不利影响,从而对收入产生了不利影响。收入的下降可能与我们燃料成本的变化不成比例。该部门的经营业绩将继续受到燃油价格和相关燃油附加费进一步变化的影响。
基于资产的营业收入
截至2022年3月31日的三个月,基于资产的部门产生了8000万美元的营业收入,而2021年同期为3010万美元。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,基于资产的部门的营运比率分别提高了5.9个百分点,反映了收入的增加,但因业务水平增加而导致的运营成本上升部分抵消了这一增长。
在截至2022年3月31日的三个月中,与ABF货运的货运处理试点测试计划(“试点”)相关的创新技术成本对基于资产的部门的运营业绩产生了700万美元的影响,而2021年同期为690万美元。试点于2019年初开始,目前在有限的几个地点处于早期阶段。虽然ArcBest认为试点具有提供更安全和更好的货运处理的潜力,但在确定概念证据时将涉及许多因素,无法保证试点测试将成功或扩展到当前测试地点以外。我们预计与试点相关的创新技术成本将在2022年第二季度影响我们的基于资产的运营支出约700万美元,而2021年第二季度确认的成本为750万美元。
该分部的营运比率亦受到以下各段所述营运费用变动的影响。
33
目录表
基于资产的运营费用
在截至2022年3月31日的三个月里,在运营费用中报告为工资、工资和福利的劳动力成本占基于资产的部门收入的44.5%,而2021年同期为51.4%。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的工资、工资和福利占收入的百分比有所下降,但部分抵消了采购运输利用率的提高,以满足客户对发货量增加的需求。工资、工资和福利占收入的百分比的改善也受到收入增加的影响,包括燃油附加费,因为运营成本的一部分本质上是固定的,随着收入水平的增加,运营成本占收入的百分比减少。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的工资、工资和福利增加了2780万美元,这主要是由于业务水平的提高。劳动力成本的增加还反映了某些基于业绩的激励计划的费用应计费用增加,2018年ABF NMFA下合同工资和福利缴费率的同比增长,以及工人补偿支出的增加,反映了索赔经验的严重性增加。2018年ABF NMFA下的合同工资率分别自2021年7月1日和2020年7月1日起上涨1.7%和1.6%,平均医疗、福利和养老金福利缴费率分别上涨约2.4%和2.2%,主要从2021年8月1日和2020年8月1日起生效。
基于资产的部门根据发货水平管理成本;然而,2022年第一季度,许多因素对DSY任务的效率构成了压力。在截至2022年3月31日的三个月里,与2021年同期相比,每小时的出货量下降了4.6%,这主要是由于与人员相关的效率低下,包括培训创纪录数量的新员工;与市场状况相关的设备能力限制;以及处理更多较大规模LTL级货物的影响,包括每批货物的件数增加。虽然基于资产的部门增加了员工来满足业务增长,但该部门必须通过增加某些地点的高成本采购交通工具的利用率来补充资源,以管理服务水平。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月期间,每英里的磅数保持不变。
在截至2022年3月31日的三个月里,燃料、供应和费用占收入的百分比比2021年同期增加了1.1个百分点,这主要是由于燃料成本上升。与2021年第一季度相比,2022年第一季度基于资产的部门的每加仑平均燃料价格(不含税)上涨了约66%。由于业务水平的提高以及与恶劣天气事件相关的额外成本,行驶里程的增加也导致了燃料、供应和费用的同比增长。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月期间,折旧和摊销占收入的百分比下降了0.8个百分点;然而,各时期的折旧和摊销费用相对一致。折旧和摊销占收入的百分比的下降受到收入增加的影响,因为一部分运营成本本质上是固定的,随着收入水平的增加而作为收入的百分比下降。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,租金和购买的交通占收入的百分比增加了1.0个百分点,这主要是因为铁路、当地递送代理和线路运输购买的交通工具的利用率更高,以满足客户的需求。采购运输费用的同比增长也受到与这些服务相关的燃料附加费增加的影响,因为燃料成本较高。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的铁路里程增加了约7%。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月期间,共享服务占收入的百分比下降了0.6个百分点。共享服务在收入中所占百分比的下降受到收入增加的影响。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的共享服务成本增加了1,130万美元,这是因为更高的业务水平对共享服务分配的影响,以及某些基于业绩的激励计划(包括受股东回报影响的长期激励计划)相对于同行的更高费用应计。
与截至2021年3月31日的三个月相比,2022年第一季度出售物业和设备的收益减少了600万美元,主要是由于2021年第一季度出售未使用的物业获得了860万美元的收益。与去年同期相比,房地产和设备销售收益的差异对截至2022年3月31日的三个月的营运比率比较产生了1.2个百分点的负面影响。
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目录表
资产-轻量级运营
资源-简明概述
ArcBest和FleetNet的可报告部门结合在一起,代表了我们的资产轻运营。我们的轻资产业务是我们为客户提供单一来源集成物流解决方案的战略的关键组成部分,旨在满足客户遇到的复杂供应链和独特的运输要求。我们专注于发展我们的轻资产业务,并对其进行战略投资,以提高我们服务的效率。我们最近收购了Molo,这表明我们致力于发展轻资产业务,努力使我们的整体收入组合与客户的交通支出保持一致。在我们的整个业务中,我们正在通过深化客户关系、获得新客户和为客户增加容量选项来寻找机会来扩大我们的收入。近年来,我们经历了管理运输解决方案的出货量和收入的显著增长,反映了交叉销售我们的服务产品的战略努力,以及对包括供应链优化在内的这些服务的日益增长的需求。随着我们继续向客户提供创新的解决方案,我们预计将从这些和其他战略举措中受益。
我们对Molo的收购于2021年11月1日完成,通过扩大我们ArcBest部门提供的卡车经纪服务的规模,并提升我们在庞大且不断增长的国内运输管理市场的地位,加快了我们公司的增长。在我们的卡车经纪服务中加入Molo的重要能力和人才,使我们能够通过全面的供应链解决方案更好地满足客户的关键需求,提高我们服务更大客户的能力,并扩大我们接触卡车能力合作伙伴的机会。我们对Molo的收购在我们的合并财务报表的附注C中有进一步的讨论,这些报表包括在本季度报告的第一部分,即Form 10-Q中的第一项。
在截至2022年3月31日的三个月里,在扣除其他收入和公司间抵销之前,我们的轻资产运营部门的综合收入约占我们总收入的49%,而截至2021年3月31日的三个月,这一比例约为36%。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的轻资产收入增长主要与Molo的业务有关,这在我们轻资产业务的ArcBest部门中有所报告,以及客户需求的改善推动了每批发货的收入和业务水平。
我们的轻资产业务受到一般经济状况以及一些其他竞争因素的影响,这些因素在我们的2021年年报10-K表格第一部分的第1项(业务)和第1A项(风险因素)中有更全面的描述。了解我们的轻资产运营业绩所需的关键指标概述如下。这些关键指标被管理层用来评估部门的经营业绩,并在我们的轻资产部门的业绩中衡量战略举措的有效性。我们使用关键经营统计数据对某些关键指标进行量化,这是分析各期间分部经营业绩的重要指标。这些统计数据在下面的关键指标中定义,并在我们的轻资产运营结果的整个讨论中提及:
● | 客户对物流和优质运输服务的需求与经济因素相结合,这些因素影响用于衡量业务水平变化的发货或服务事件的数量,主要通过以下方式衡量: |
每天的出货量-ArcBest部门的总出货量(不包括下面讨论的受管运输解决方案)除以该期间与上年同期相比的工作天数。
服务事件-与上一年同期相比,FleetNet部门的路边维护、预防性维护或总服务事件。
● | 获得的服务价格,主要由以下指标衡量: |
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目录表
每批货物或活动的收入--与去年同期相比,部门总收入除以部门总出货量或活动(不包括以下讨论的ArcBest部门的受管运输解决方案)。
● | 市场容量和采购运输成本的可用性,以满足ArcBest部门的客户发货,采购运输成本的衡量标准表示为: |
采购运输成本占收入的百分比-第三方运输提供商在该期间运输或交付货物所发生的费用除以该期间的区段收入,以百分比表示。
● | 管理业务成本,主要是在采购运输领域,总成本结构主要通过以下方式衡量: |
营业比率-营业费用占收入水平的百分比。
介绍和讨论ArcBest部门的每次发货收入和每天发货量的关键运营统计数据不包括管理的运输解决方案交易的统计数据。管理运输解决方案的增长使这些服务的发货量增加到ArcBest部门总发货量的40%左右,而在截至2022年3月31日的三个月中,这项业务在部门收入中所占比例不到15%。由于我们的受管运输解决方案的性质通常涉及更多的发货量,而每批发货的收入水平明显低于该部门的其他服务产品,因此纳入受管运输解决方案数据将导致关键的运营统计数据不能代表该部门的整体运营结果。因此,管理层用来评估ArcBest部门业绩的关键运营统计数据不包括受管理的运输服务交易。
我们行业内的其他公司可能会提出不同的关键业绩指标,或者他们可能会以不同的方式计算其关键业绩指标;因此,我们的关键业绩指标可能无法与其他公司的同类指标进行比较。关键绩效指标应被视为我们报告结果的补充,而不是替代。我们的关键业绩指标不应被解释为比根据公认会计准则确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好地衡量我们的业绩。
资产-轻量级结果
在截至2022年3月31日的三个月里,我们的轻资产业务的总收入为6.737亿美元,而2021年同期为3.115亿美元。截至2022年3月31日的三个月的收入与2021年同期相比有所增长,反映了Molo收购的业务以及在稳健的商业环境中更高的需求。截至2022年3月31日的三个月,我们的Asset-Light综合营业收入增至2280万美元,而去年同期为930万美元,主要反映了以下段落所述的收入和成本变化。
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目录表
弧形最佳线段
下表汇总了ArcBest部门的运营费用和运营收入占收入的百分比:
截至三个月 |
| ||||
3月31日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | ||
ArcBest部门运营费用(运营比率) | |||||
购买的交通工具 |
| 85.4 | % | 83.6 | % |
用品和费用 |
| 0.6 | 1.0 | ||
折旧及摊销(1) |
| 0.9 | 1.0 | ||
共享服务 |
| 8.4 | 10.3 | ||
其他(2) |
| 1.2 | 0.8 | ||
| 96.5 | % | 96.7 | % | |
ArcBest部门的营业收入 |
| 3.5 | % | 3.3 | % |
(1) | 包括与被收购业务相关的无形资产的摊销。 |
(2) | 包括为收购Molo而记录的或有对价的公允价值变动(见本季度报告第I部分10-Q表格第1项所载综合财务报表附注C)。 |
下表对ArcBest细分市场的主要运营统计数据进行了比较,如前面的资产-灯光概述部分所定义:
同比变化% | |||
截至三个月 | |||
March 31, 2022 | |||
每批货物的收入 | 32.3% | ||
每天的出货量 | 83.8% |
在截至2022年3月31日的三个月里,ArcBest部门的总收入为5.953亿美元,而2021年同期为2.523亿美元。与去年同期相比,营收增长135.9%是由于Molo业务的增加和市场需求的改善。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的收入增长反映出,由于市场价格上涨,包括燃料价格上涨,卡车运力市场趋紧,每批发货的收入增长了32.3%,由于收购了Molo的业务和客户需求,每天的发货量增长了83.8%(不包括管理的运输发货量)。客户对全面的管理物流解决方案的需求不断增长,我们的卡车经纪服务的增长计划,加快项目业务,以及国际服务也推动了收入的同比增长。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的收入增长部分被2021年第二季度因出售部门搬家业务中的劳务子公司而导致的搬家服务收入下降所抵消。与2021年同期相比,2022年第一季度的工作天数增加了半天。
截至2022年3月31日的三个月,营业收入总计2110万美元,而2021年同期的营业收入为830万美元,这一增长主要反映了收入的增加。 与2021年第一季度相比,客户发货水平增加,加上物流市场设备供应有限,对2022年第一季度该部门服务的需求和每次发货总收入产生了积极影响,并促进了该部门的运营收入改善。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,该部门的采购运输成本占收入的百分比增加了1.8个百分点。由于市场状况和货运组合的变化,与2021年第一季度相比,2022年第一季度为购买运输支付的价格比我们从客户那里获得的价格增长了更高的百分比。市场容量的重大变化,例如最近几年经历的变化,影响了采购此类容量的成本,这可能与修订客户定价和我们每次发货的收入的时间不一致。不能保证我们自2020年下半年以来经历的强劲定价环境将继续下去。
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目录表
截至2022年3月31日的三个月的运营费用增加,原因是工资和管理更高出货量的成本,包括Molo的影响;增长举措,包括对技术的投资;收购的无形资产的额外摊销以及与Molo收购相关的或有对价的公允价值变化。与上年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的分摊服务费用增加了2410万美元,主要用于Molo公司业务的人事和其他业务费用。在截至2022年3月31日的三个月里,由于收入增加的影响,共享服务成本占收入的百分比比2021年同期下降了1.9个百分点,因为这些成本的一部分本质上是固定的,随着收入水平的增加而作为收入的百分比下降。虽然ArcBest部门根据发货量管理成本,但部分运营费用本质上是固定的,随着该部门努力增加运力来源和维持客户服务,成本削减可能受到限制。
FleetNet段
在截至2022年3月31日的三个月里,FleetNet的总收入为7840万美元,而2021年同期为5920万美元。与去年同期相比,收入增长了32.5%,这是由于活动数量增加以及路边和预防性维护服务的每项活动收入增加所致。路边服务活动数量的增加还受到客户活动数量增加的影响,这些客户在2022年第一季度经历了电子商务业务的增长和多个恶劣天气事件的影响。
在截至2022年3月31日的三个月里,FleetNet的营业收入总计170万美元,而2021年同期为100万美元。FleetNet在2022年第一季度的运营收入利润率得益于每项活动收入的增长,这超过了为更高的活动数量提供服务而增加的成本。与去年同期相比,2022年第一季度的业务水平较高,广告和旅行的运营费用增加,部分抵消了运营收入的增长。
轻资产调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)
我们根据公认会计准则报告我们的财务结果。然而,管理层认为,某些非GAAP业绩衡量标准和比率,如用于内部分析的调整后EBITDA,为分析师、投资者和其他人提供了我们内部使用的相同信息,用于评估我们的核心经营业绩,并提供了本期业绩与上一时期业绩之间有意义的比较,以及有关业绩趋势的重要信息。某些非GAAP衡量标准的使用提高了分析我们业绩的可比性,因为它消除了管理层认为不能反映我们核心经营业绩的项目对经营结果的影响。管理层使用调整后的EBITDA作为业绩和业务规划的关键衡量标准。这一衡量标准对于分析我们的轻资产业务特别有意义,因为它不包括收购的无形资产和软件的摊销以及或有对价公允价值的变化,这些都是战略决策而不是核心日常运营产生的重大费用。管理层还认为,调整后的EBITDA是相关和有用的信息,因为EBITDA是分析师、投资者和其他人普遍报告和广泛使用的标准指标,用于衡量轻资产业务的财务业绩和偿还债务的能力。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA;因此,我们对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似标题指标进行比较。非公认会计准则财务指标应被视为我们报告结果的补充,而不是替代。调整后的EBITDA不应被解释为比根据公认会计准则确定的营业收入、营业现金流、净收入或每股收益更好的衡量标准。
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目录表
资产-调整后的EBITDA
截至三个月 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||
(单位:千) | |||||||
弧形最佳线段 | |||||||
营业收入(1) | $ | 21,116 | $ | 8,265 | |||
折旧及摊销(2) | 5,180 | 2,386 | |||||
或有对价的公允价值变动(3) | 810 | — | |||||
调整后的EBITDA | $ | 27,106 | $ | 10,651 | |||
FleetNet段 | |||||||
营业收入(1) | $ | 1,717 | $ | 1,023 | |||
折旧及摊销(2) | 427 | 415 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 2,144 | $ | 1,438 | |||
总资产-轻型 | |||||||
营业收入(1) | $ | 22,833 | $ | 9,288 | |||
折旧及摊销(2) | 5,607 | 2,801 | |||||
或有对价的公允价值变动(3) | 810 | — | |||||
调整后的EBITDA | $ | 29,250 | $ | 12,089 |
(1) | 此表所示的调整后EBITDA的计算始于营业收入作为最直接可比的GAAP衡量标准。其他收入(成本)、所得税和净收入是在综合水平上报告的,不包括在管理层为做出运营决策而评估的经营部门财务信息中。合并调整后EBITDA在经营业绩的合并结果部分与合并净收入进行核对。 |
(2) | 包括与被收购业务相关的无形资产的摊销。对于ArcBest部门,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,收购的无形资产摊销总额分别为320万美元和90万美元,预计2022年全年的摊销总额约为1300万美元,而2021年为530万美元。 |
(3) | 代表为收购Molo而记录的或有代价的公允价值变动。或有对价负债在每个季度报告日重新计量,经常性评估导致的公允价值变化在营业收入中确认。见本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的综合财务报表附注C。 |
当前经济状况
经济状况继续受到与新冠肺炎疫情和供应链中断相关问题的挑战。许多国家的新冠肺炎感染率已经放缓,而随着新冠肺炎病毒变种的不断出现,其他国家则继续积极应对疫情。最近的地缘政治冲突,包括乌克兰战争,在创纪录的通胀水平下,给全球和美国的经济和供应链带来了额外的不确定性。
失业率自2020年4月达到14.7%的高点以来有所改善,2022年4月的失业率为3.6%,而2021年同期为6.1%。美国实际国内生产总值(“实际GDP”)自2020年第二季度以来一直在增长,当时美国国家经济研究局宣布,美国经济衰退于2020年2月开始。根据经济分析局2022年4月28日发布的预估,2022年第一季度实际GDP环比年率为下降1.4%。最近的其他经济指标显示经济增长放缓,包括供应管理协会(ISM)采购经理人指数(PMI)和美联储发布的工业生产指数。工业生产指数,2022年第一季度按年率计算增长8.1%。 PMI是货运和物流行业需求的领先指标,2022年4月为55.4%,而2021年4月为60.7%。尽管增长速度正在放缓,但2022年4月的PMI反映出23年制造业的持续经济扩张研发在2020年4月和5月连续收缩后的一个月。制造业和贸易库存水平仍然较低,处于我们认为适合货运需求的最佳范围内,尽管不能保证经济环境,包括新冠肺炎疫情和乌克兰战争的影响,在未来一段时间内对我们的货运服务有利。
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目录表
鉴于当前经济状况的不确定性以及新冠肺炎疫情对我们业务的潜在持续影响,不能保证我们对定价环境和经济状况的估计和假设将被证明是准确的,这些估计和假设是为了进行与经营资产和递延税项资产相关的减值测试而做出的。长期的经济中断以及由此导致的工业生产、制造业和消费者支出的下降可能会对我们的服务需求产生负面影响,并对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。我们业务水平的大幅下降或现金流假设的其他变化或其他对我们报告单位的运营的公允价值产生负面影响的因素可能会导致减值,并导致我们ArcBest部门相当大一部分商誉和无形资产的非现金冲销,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
通货膨胀的影响
全球供应链中断和零部件短缺--部分原因是新冠肺炎疫情期间供应商和制造商关闭了业务,乌克兰战争加剧--以及最近几个季度的强劲需求,导致零部件和产品短缺,推高了一系列消费品的成本。尽管有早期迹象表明库存消耗可能正在放缓,但2022年3月的消费者价格指数(CPI)比2021年3月上涨了8.5%,这是40多年来年通货膨胀率的最大同比增幅。我们的大部分支出都受到通胀的影响,这通常会导致运营成本增加。因此,不能保证通胀状况对我们业务的潜在影响。
一般来说,与我们基于资产的业务相关的劳动力和燃料成本的通胀上涨,历史上大多通过价格上涨和燃油附加费来抵消。在燃油价格上涨期间,较高的燃油附加费对客户的整体价格的影响影响了我们获得基本运费上涨的能力。此外,与我们一些客户的某些非标准安排限制了燃油附加费的收回金额。我们基于资产的收入的基本价格上涨的时间和幅度可能与工资水平的合同增长和其他成本要素的通胀增长不一致,因此可能对我们的经营业绩产生不利影响。
一般来说,我们轻资产业务的劳动力和运营成本的通胀增长历来通过价格上涨来抵消。然而,在经济低迷期间,定价环境通常会变得更具竞争力,这可能会像过去一样,影响在这段时间内和之后从客户那里获得提价的能力。
供应链中断和零部件短缺的影响限制了我们业务运营中使用的某些营收设备和某些其他设备的可用性和产量。因此,这些物品的价格也有所上涨。部分由于通胀压力,我们的收入设备(拖拉机和拖车)已经并很可能继续以更高的单位成本更换,这可能会导致单位折旧费用增加。我们在制定定价政策时会考虑这些成本,尽管整体运费结构是由基于提供给客户的价值的市场力量决定的。在经济衰退和不确定的经济条件下,基于资产的部分完全抵消通货膨胀和合同成本增加的能力可能是具有挑战性的。除了通货膨胀的普遍影响外,汽车承运人货运业还面临与遵守政府安全、设备设计和维护、司机利用率、排放和燃油经济性法规有关的成本上升。
环境和法律事务
除其他事项外,我们还必须遵守联邦、州和地方的环境法律和法规,这些法律和法规涉及以下方面:排放控制、危险材料的运输或处理、地下和地上储罐、雨水污染预防、石油产品泄漏应急计划和废油处理。我们可以运输或安排危险材料和爆炸物的运输,我们在卡车服务中心和其他工业活动所在的工业区运营,那里可能会发生地下水或其他形式的环境污染。请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的综合财务报表附注L,以进一步讨论我们所受的环境问题。
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目录表
对气候变化的担忧导致了立法和监管努力,以限制碳和其他温室气体排放,我们可能会在未来为遵守与气候变化有关的更多监管而付出巨大成本。客户越来越关注与气候变化相关的问题,如果我们在减少或抵消温室气体排放方面不如竞争对手,对我们服务的需求可能会受到不利影响。考虑到我们的设备排放对环境的影响,我们计划在2022年购买电动叉车和少量电动货场拖拉机。电动拖拉机比新型柴油拖拉机贵得多,我们预计我们设备的成本将符合更严格的排放标准,以及我们的燃料和维护成本在未来一段时间内将继续增加。我们还在投资对我们的设施进行升级,包括节能照明、降低用水量的管道更新,以及其他可持续发展改造和更新。气候变化的实际影响,包括更恶劣的天气事件,可能会对我们的业务水平产生不利影响,增加我们的运营成本,并对我们的财产和设备造成损害。由于这些问题的不确定性,我们目前无法估计与气候有关的事态发展对我们的运营或财务状况的影响。这些和其他与气候变化和对我们业务的相关风险有关的事项将在我们2021年年报的表格10-K的第I部分,第1项(业务)和第I部分,第IA项(风险因素)中进一步讨论。
我们卷入了各种法律诉讼,其中大部分是在正常业务过程中发生的。我们为正常业务过程中产生的某些风险提供责任保险,但受某些自我保险保留限额的限制。我们经常为估计的法律、环境和自我保险敞口建立和审查准备金的充分性。虽然管理层认为合并财务报表中的应计金额是足够的,但对这些负债的估计可能会随着情况的发展而变化。考虑到已记录的金额,日常法律事务预计不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。有关我们目前所涉法律问题的进一步讨论,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项中的综合财务报表附注L。
信息技术与网络安全
我们依赖于我们的信息系统的正常运行、可用性和安全性,包括通信、数据处理、财务和操作系统,以及对我们业务的高效运营不可或缺的专有软件程序。我们的关键信息系统中的任何重大故障或其他中断,包括影响这些系统的可用性、可靠性、速度、准确性或其他正常运行的勒索软件攻击、其他网络安全攻击和其他网络事件,或导致专有信息或敏感或机密数据(包括客户、员工和其他人的个人信息)受到损害,都可能对我们的运营产生重大影响。我们开发和实施的任何新技术或增强技术也可能受到网络安全攻击,并可能更容易发生相关事件。我们还使用第三方提供的某些软件应用程序;向第三方提供基础数据;向提供某些外包管理功能或其他服务的第三方授予对我们某些系统的访问权限;以及越来越多地通过连接的信息技术系统与我们的客户和第三方存储和传输数据,这些都可能增加数据隐私泄露或其他网络安全事件的风险。尽管我们努力谨慎地选择我们的第三方供应商,但我们不控制他们的行为,由这些第三方引起或影响的任何问题,包括网络攻击和供应商的安全漏洞,都可能导致索赔、诉讼、损失和/或责任,并对我们向客户提供服务或以其他方式开展业务的能力造成重大不利影响。
我们的信息技术系统通过物理和软件保障以及管理层认为适当的备份系统得到保护。然而,这些系统容易受到恶劣天气条件或自然灾害、停电、电信故障、恐怖袭击、互联网故障、计算机病毒和其他我们无法控制的事件的干扰。在可能出现的所有潜在情况下防范这些事件或网络安全攻击和其他网络事件的可能性是不切实际的。为了减少在我们的主数据中心发生此类事件的可能性,我们实施了各种系统,包括冗余电信设施、将关键数据复制到异地位置、保护现场数据中心的消防系统以及电力保护和发电设施。我们还有灾难性灾难恢复计划和备用处理能力,可用于我们的关键数据流程,以防发生灾难,导致我们的某个数据中心无法使用。我们办公室的大部分人员通过混合和远程工作安排进行远程工作,这可能会增加我们面临的网络安全风险,包括对信息技术资源的需求增加,网络钓鱼的风险增加,以及其他网络安全攻击的风险增加。我们
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目录表
继续实施物理和网络安全措施,试图保护我们的系统,以满足我们在远程工作环境中的运营需求,并为我们的客户提供不间断的服务。
我们的财产和网络保险将在发生灾难或某些网络事件(包括与这些事件相关的某些业务中断事件)时抵消超出一定承保限额的损失;然而,灾难或重大网络事件产生的损失可能会超出我们的保险范围,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们没有专门针对大流行造成的损失的保险。我们的信息技术系统的重大中断或重大网络安全事件,包括拒绝服务、系统故障、安全漏洞、访问我们系统或数据的员工或供应商的故意或无意行为、恶意软件中断或其他损坏,都可能中断或延迟我们的运营,损害我们的声誉,导致客户流失,导致财务报告中的错误或延迟,使我们面临损失或诉讼的风险,和/或导致我们为补救此类事件而招致大量时间和费用。
我们经历过涉及企图拒绝服务攻击、恶意软件攻击和其他事件的事件,这些事件旨在扰乱信息系统、非法获取有价值的信息或导致可能对我们的业务造成损害的其他类型的恶意事件。据我们所知,到目前为止,我们采取的各种保护措施在识别这些类型的事件方面是有效的,可以将对我们业务的影响降至最低。我们必须持续监测和发展我们的信息技术网络和基础设施,以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。我们已经并将继续在技术和流程方面进行重大财务投资,以降低这些风险。我们还为员工提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的意识培训。尽管我们作出了努力,但由于网络犯罪分子的日益复杂化和新攻击技术的发展,我们可能无法预测或迅速发现或对网络攻击肇事者的活动采取足够的保护或补救措施。管理层不知道有任何网络安全事件对我们的运营产生了实质性影响,尽管不能保证可能对我们的运营产生实质性影响的网络事件不会发生。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物和短期投资、运营产生的现金以及根据我们的第三次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)或我们的应收账款证券化计划在我们的循环信贷安排(“信贷安排”)下的借款能力。
现金流与短期投资
现金和现金等价物以及短期投资的组成部分,在我们的合并财务报表附注B中作了进一步说明,该附注包括在表格10-Q季度报告第一部分第1项中,如下:
3月31日 | 12月31日 |
| ||||
2022 |
| 2021 |
| |||
(单位:千) |
| |||||
现金和现金等价物 | $ | 64,108 | $ | 76,620 | ||
短期投资 |
| 37,024 |
| 48,339 | ||
总计 | $ | 101,132 | $ | 124,959 |
从2021年12月31日到2022年3月31日,现金、现金等价物和短期投资减少了2380万美元。在截至2022年3月31日的三个月期间,手头现金、业务提供的现金、出售短期投资的净收益和我们信贷安排下的借款用于偿还3300万美元的长期债务(包括在信贷安排上偿还的2000万美元);根据公司现有的股票回购计划为1650万美元的库存股回购提供资金;为1410万美元的资本支出提供资金,扣除资产出售收益(另外810万美元的某些基于资产的营收设备的资金来自应付票据);为内部开发的软件提供450万美元的资金;并支付200万美元的普通股股息。
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目录表
在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动中使用的现金为1130万美元,而去年同期经营活动提供的现金为2250万美元。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的净收入增加了4620万美元。截至2021年3月31日的三个月的净收入受益于出售基于资产的部门未使用物业的860万美元收益。与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,不包括所得税的营业资产和负债的变化对经营活动中使用的现金的变化贡献了8640万美元,这主要是由于应收账款的同比增长较高。截至2022年3月31日的三个月,应收账款增加,导致业务现金流减少,这主要是由于业务水平提高的影响,包括增加Molo业务和收款时间。经营活动中使用的现金还反映了截至2022年3月31日的三个月支付的联邦和州所得税2720万美元,而去年同期为640万美元。
融资安排
2022年第一季度,我们在我们的信贷安排下借入了5800万美元,偿还了2000万美元的借款,截至2022年3月31日,我们在该安排下的未偿债务为8800万美元。截至2022年3月31日,根据信贷安排的初始最高信贷额度,我们的可用借款能力为1.62亿美元。2022年4月,我们在我们的信贷安排下偿还了3800万美元,包括我们的周转额度安排下的300万美元借款,这将我们的可用借款能力增加到2.0亿美元。截至2022年3月31日,我们的应收账款证券化计划下有4000万美元可用,这是根据该计划签发的备用信用证减少的。
我们通过期票安排为某些税务设备、其他设备和软件的购买提供了资金,其中包括在截至2022年3月31日的三个月中用于税务设备的810万美元。截至2022年3月31日,我们应付票据项下的未来到期付款总额为1.78亿美元,包括利息,比2021年12月31日减少了530万美元。
我们的融资安排、这些协议下的借款和偿还,以及我们的长期债务债务的预定到期日,在我们的综合财务报表的附注G中披露,该附注G包括在本季度报告的第一部分,即Form 10-Q。
合同义务
我们有购买义务,包括授权购买和与供应商签订具有约束力的协议,涉及我们基于资产和轻资产运营中使用的营收设备、其他设备、设施改进、软件、服务合同和截至2022年3月31日未在合并资产负债表中应计的其他项目。截至2022年3月31日,这些购买义务总额为1.031亿美元,如果供应商完成对我们的承诺,预计将在明年内支付9970万美元。截至2022年3月31日,我们的购买义务金额比2021年12月31日增加了2430万美元,主要与我们2022年资本支出计划中包括的房地产项目和技术进步有关。
ABF货运系统公司和我们基于资产的经营部门报告的某些其他子公司一般根据集体谈判协议和其他辅助补充协议中规定的合同员工的工作时间为多雇主健康、福利和养老金计划提供资金(见本季度报告第一部分10-Q表第1项中的合并财务报表附注H)。
截至2022年3月31日,主要与我们的基于资产的服务中心相关的运营租赁负债的合同义务总额为2.245亿美元,包括推算利息,比2021年12月31日增加了1640万美元。截至2022年3月31日,我们的经营租赁负债的预定到期日在我们的综合财务报表的附注F中披露,该报表包括在本季度报告的第一部分,第1项,即Form 10-Q。在截至2022年3月31日的三个月内,我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的合同义务没有其他重大变化。我们与未合并的特殊目的实体、可变利息实体或金融伙伴关系没有任何投资、贷款或任何其他已知的合同安排,也没有与高管或董事的未偿还贷款。
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目录表
我们2022年的总资本支出,包括融资金额,扣除资产出售估计约为2.7亿至2.9亿美元。收入设备采购1.6亿美元,主要用于我们基于资产的业务,占我们2022年估计净资本支出的大部分。2022年剩余的预期资本支出包括超过历史年度水平的房地产项目投资、码头设备升级和增强以支持我们的基于资产的业务以支持我们的增长计划,以及整个企业的技术投资。我们可以灵活地根据业务水平调整2022年的某些计划资本支出。2022年,不包括无形资产摊销的折旧和摊销费用估计约为1.25亿至1.3亿美元。2022年无形资产的摊销估计约为1300万美元,主要与与收购Molo相关的购买会计摊销有关。
其他流动性信息
总体经济状况,包括乌克兰战争和未来时期新冠肺炎大流行的影响,以及竞争性市场因素和对我们业务的相关影响,主要是吨位和发货量以及我们在未来时期收到的服务定价,可能会随着运营成本的增加而影响我们从运营中产生现金并保持现金、现金等价物和手头短期投资的能力。我们的信贷安排和我们的应收账款证券化计划通过灵活的借款和支付选择提供可用的流动性来源。截至2022年4月底,我们的信贷安排和应收账款证券化计划下的可用借款能力分别为2亿美元和4000万美元。我们相信,这些协议为我们的业务增长提供了必要的借款能力。在未来12个月和可预见的未来,我们相信,现有的现金、现金等价物、短期投资、运营产生的现金以及我们的信贷安排或应收账款证券化计划下的可用金额将足以支付我们的运营费用,为我们正在进行的业务增长计划提供资金,包括对技术的投资;偿还根据我们的融资安排到期的金额;以及支付与Molo收购相关的或有对价。应付票据、融资租赁和其他担保融资也可用于为资本支出提供资金,前提是此类安排可用,且条款为我们所接受。
正如之前在MD&A的一般部分中所讨论的,我们于2021年11月1日收购了Molo。合并协议须受某些完成交易后的调整所规限,该等调整是在完成交易时估计的,并规定与2023年至2025年实现80%至300%的目标有关的额外现金代价,范围为目标付款的44%至212%。截至2025年的累计额外对价将为2.15亿美元,按目标的100%计算,其中包括截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的目标溢价分别为4,500万美元、7,000万美元和1,000万美元。
我们继续采取行动,通过我们的季度股息支付和股票回购计划,加快资本回报并提高股东价值。2022年4月28日,我们宣布董事会宣布向截至2022年5月11日登记在册的股东派发每股0.12美元的股息。这一季度股息率比我们之前每股0.08美元的股息增加了0.04美元。在可预见的未来,我们预计将继续支付普通股的季度股息,尽管在这方面不能保证,因为未来的股息将由董事会酌情决定,并取决于我们未来的收益、资本要求和财务状况;根据我们的信贷协议支付股息的合同限制;以及其他因素。
2022年1月,通过回购214,763股股票,解决了1.00亿美元固定美元加速股票回购(“ASR”)计划剩余的2500万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,我们购买了407,998股普通股,总成本为4,150万美元,包括根据ASR购买的股票,剩下2,540万美元可根据现有的股票回购计划进行回购(见本季度报告第I部分10-Q表第1项中的综合财务报表附注I)。2022年4月,我们的董事会重新批准了现有的股票回购计划,并将该计划下可用于购买我们普通股的总金额增加到7500万美元。
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目录表
金融工具
我们已有利率互换协议,这些协议在我们综合财务报表的附注F中进行了讨论,这些协议包括在本季度报告10-Q表的第I部分第1项中。截至2022年3月31日,我们没有其他未偿还的衍生品或对冲安排。
资产负债表的变化
应收帐款
从2021年12月31日到2022年3月31日,应收账款增加了9390万美元,反映出与2021年12月相比,2022年3月的业务水平更高,也反映了收款的时机。
应付帐款
从2021年12月31日到2022年3月31日,应付账款增加了2960万美元,主要是由于2022年3月的业务水平比2021年12月有所提高。
应计费用
从2021年12月31日到2022年3月31日,应计费用减少了2900万美元,主要是因为在2022年第一季度支付了2021年12月31日某些绩效激励计划的应计金额和对我们的固定缴款计划的贡献。由于时间安排,2022年3月31日与2021年12月31日相比,与工资和假期有关的应计余额增加,部分抵消了这些减少。
长期债务
从2021年12月31日到2022年3月31日,包括当前部分在内的长期债务增加了3310万美元,这主要是由于我们的信贷安排下的净借款3800万美元,但被截至2022年3月31日的三个月的应付票据的净付款部分抵消。
所得税
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们的有效税率分别为24.6%和25.5%。联邦法定税率为21.0%,扣除相关联邦扣减后的平均州税率约为5%。然而,各种因素和不可扣除费用的重大变化,如人寿保险的现金退还价值和以股份为基础的支付奖励的结算,可能会导致2022年全年的税率与法定税率有很大差异。
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目录表
下表显示了根据所得税前收入计算的有效所得税税率和法定联邦所得税税率之间的对账:
截至三个月 |
| ||||||||||||
3月31日 | |||||||||||||
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| |||||||
(除百分比外,以千为单位) | |||||||||||||
按法定联邦税率计提所得税准备金 | $ | 19,376 | 21.0 | % | $ | 6,583 | 21.0 | % | |||||
联邦所得税的影响: |
| ||||||||||||
不可扣除的费用和其他 |
| 967 | 1.0 | % |
| 481 | 1.5 | % | |||||
提高估价免税额 |
| 41 | — | % |
| 92 | 0.3 | % | |||||
既得RSU带来的税收优惠 |
| (870) | (0.9) | % |
| (135) | (0.4) | % | |||||
联邦研发税收抵免 | (1,208) | (1.3) | % | (128) | (0.4) | % | |||||||
人寿保险收益及现金退还价值变动 | 167 | 0.2 | % | (266) | (0.8) | % | |||||||
联邦所得税条款 | $ | 18,473 | 20.0 | % | $ | 6,627 | 21.2 | % | |||||
国家所得税规定 |
| 4,227 | 4.6 | % |
| 1,359 | 4.3 | % | |||||
所得税拨备总额 | $ | 22,700 | 24.6 | % | $ | 7,986 | 25.5 | % |
截至2022年3月31日,我们在扣除估值津贴后有5630万美元的递延税项负债净额。我们在2022年3月31日通过考虑现有应税临时差异、未来应税收入和可用的纳税筹划策略的未来逆转,评估了递延税资产估值准备的必要性。截至2022年3月31日和2021年12月31日,递延税项资产的估值免税额总计220万美元。截至2022年3月31日,将在未来几年冲销的递延税收负债超过了递延税收资产。
财务报告收入可能与应税收入有很大不同,原因是预付费用、用于纳税目的的加速折旧以及大量负债,如假期工资、工人补偿和其他负债,出于纳税目的,这些负债通常只有在支付时才能扣除。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,根据所得税法确定的收入超过了财务报告收入。
在截至2022年3月31日的三个月里,我们缴纳了2720万美元的联邦和州税款,并收到了不到10万美元的前几年缴纳的州所得税退款。管理层预计,在可预见的未来,所得税的现金支出不会大幅超过报告的所得税支出。
关键会计政策
我们在Form 10-K的2021年年度报告中介绍了对于了解我们的财务状况和运营结果,以及需要管理层做出最困难判断的“关键”或最重要的会计政策。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的关键会计政策没有更新。管理层认为,没有发布但尚未生效的新会计准则,这将影响我们的关键会计政策。
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目录表
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述和信息可能构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”,其中包括有关(I)我们对我们的内在价值或我们的增长和价值创造前景的预期,以及(Ii)我们的财务前景、地位、战略、目标和期望的陈述。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“预见”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“预定”、“应该”、“将”等术语以及这些术语的类似表述和否定都是为了识别前瞻性表述。这些陈述是基于管理层基于现有信息的信念、假设和预期,并不是对未来业绩的保证,涉及某些风险和不确定性(其中一些是我们无法控制的)。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期在作出时是合理的,但我们不能保证我们的预期将被证明是正确的。由于多种因素,实际结果和结果可能与这些声明中明示、暗示或预测的结果大不相同,这些因素包括但不限于:疾病或疾病广泛爆发的影响,包括新冠肺炎大流行或任何其他公共卫生危机的影响以及针对此类事件实施的监管措施;可能对我们或为我们提供服务的第三方造成不利影响的外部事件;我们的业务连续性计划可能无法为我们做好充分准备的外部事件,包括战争、恐怖主义或军事冲突;我们的信息系统出现故障。, 包括对我们的运营至关重要或我们的信息技术平台所依赖的服务的中断或故障、数据泄露和/或网络安全事件;第三方软件或信息技术系统或许可证的中断或故障;未及时或无效地开发和实施新的或增强的技术或流程,或未能实现与其相关的潜在利益,包括ABF货运的试点测试计划;大客户的业务损失或减少;我们管理成本结构的能力,以及增长计划的时间和绩效;最近或未来任何收购的成本、整合和表现,包括收购Molo Solutions,LLC,以及无法在预期时间内或根本无法实现收购的预期收益;影响我们股票价格或我们股票回购计划的价格或时机的市场波动和中断;维护我们的公司声誉和知识产权;全国或全球供应链中断增加货运量的波动性;竞争举措和定价压力;新收入设备的价格上涨和可获得性下降,旧收入设备的价值下降,与设备相关的运营费用成本上升,如维护、燃料和相关税收;燃料的可获得性,燃料价格波动和相关燃料附加费的变化对确保基本运费增加的影响,以及无法收取燃料附加费;与员工(包括工会)的关系,以及我们吸引、留住和发展员工的能力;不利的条款,或无法就以下问题达成协议, 未来的集体谈判协议或ABF货运公司集体谈判协议涵盖的我们员工的停工;工会员工的工资和福利,包括对多雇主计划所需缴费的变化;可靠第三方服务的可用性和成本;我们确保独立所有者经营者和/或与我们使用其服务相关的运营或监管问题的能力;针对我们的诉讼或索赔;政府法规;环境法律和法规,包括排放控制法规;融资安排的契约违约以及未来融资安排的可用性和条款;自我保险索赔和保险费成本;商誉和无形资产的潜在减值;这些风险包括:影响我们所服务行业的业绩和需求的一般经济状况和相关市场需求变化;我们的客户获得充足财务资源的途径;通货膨胀导致的成本增加;季节性波动和不利天气条件;以及其他财务、运营和法律风险和不确定性,这些风险和不确定性在ArcBest Corporation提交给美国证券交易委员会(以下称“美国证券交易委员会”)的文件中不时详述。
有关可能导致我们的实际结果与预期结果不同的已知重要因素的更多信息,请参见我们提交给美国证券交易委员会的文件,包括我们提交给美国证券交易委员会的年度报告、10-Q表格季度报告和当前的8-K表格报告。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止到本文发布之日。我们没有义务在前瞻性陈述发表后公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
包括乌克兰战争在内的地缘政治冲突给全球和美国的经济和供应链带来了额外的不确定性,这些经济体和供应链正在从新冠肺炎疫情的影响中反弹。与新冠肺炎疫情和地缘政治冲突未来经济影响相关的风险仍不确定。有关当前经济状况以及新冠肺炎疫情和乌克兰战争对我们业务的影响的进一步讨论,可以在本10-Q表格季度报告中的“项目2.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
自2021年12月31日以来,公司在Form 10-K的2021年年报中报告的市场风险没有发生其他重大变化。
项目4.控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(该术语在修订后的1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。根据这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,公司的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
该公司于2021年11月1日收购了Molo Solutions,LLC(“Molo”)。根据美国证券交易委员会关于对最近收购的企业的评估可以从评估范围中剔除的指导意见,自收购之日起不超过一年的时间,管理层已将Molo排除在截至2022年3月31日的财务报告内部控制评估之外。
在最近一个会计季度内,本公司财务报告内部控制(该术语在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则中定义)没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分。
其他信息
ArcBest公司
项目1.法律程序
有关本公司法律程序的资料,请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项下的附注L、法律程序、环境事宜及其他事项。
第1A项。危险因素
公司的风险因素在公司2021年年报的Form 10-K中进行了全面描述。自公司以Form 10-K形式提交2021年年报以来,公司的风险因素没有发生重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(a)最近出售的未登记证券。
没有。
(b)使用登记证券的收益。
没有。
(c)发行人和关联购买者购买股权证券。
该公司有一个计划(“现有股份回购计划”),在公开市场或私下协商的交易中回购其普通股。现有的股份回购计划没有到期日,但可由董事会酌情随时终止。可以使用公司的现金储备或其他可用的来源进行回购。
2021年11月2日,本公司与第三方金融机构签订了一项固定美元加速股份回购计划(“ASR”),以加速回购1.00亿美元的公司普通股,其中7500万美元于2021年进行了回购。2022年1月,ASR剩余的2500万美元通过回购214,763股得到解决。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该公司在其普通股回购计划中分别有2540万美元和6690万美元。
总人数 | 极大值 |
| |||||||||
购入的股份 | 近似值 |
| |||||||||
总数 | 平均值 | 作为公开活动的一部分 | 以下股票的价值: |
| |||||||
的股份 | 支付的价格 | 宣布 | 可能还会购买 |
| |||||||
| 购得 |
| 每股(1) |
| 计划 |
| 在该计划下 |
| |||
(以千为单位,不包括每股和每股数据) |
| ||||||||||
1/1/2022-1/31/2022 |
| 214,763 |
| $ | 116.44 |
| 214,763 |
| $ | 41,900 | |
2/1/2022-2/28/2022 |
| 89,330 |
| 87.06 |
| 89,330 |
| $ | 34,123 | ||
3/1/2022-3/31/2022 |
| 103,905 |
| 84.01 |
| 103,905 |
| $ | 25,395 | ||
总计 |
| 407,998 |
| $ | 101.75 |
| 407,998 |
(1) | 代表每股普通股支付的加权平均价格,包括佣金。 |
2022年4月,董事会重新批准了现有的股票回购计划,并将该计划下可用于购买公司普通股的总金额增加到7500万美元。
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目录表
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录表
项目6.展品
以下证据与本报告一起提交或提供,或通过参考先前提交的材料并入:
证物编号: |
|
|
2.1 | 合并协议和计划日期为2021年9月29日,由本公司、Simba Sub、Molo Solutions,LLC以及作为卖方代表的Andrew Silver和Matt Vogrich之间签署(先前作为本公司当前8-K表格报告的证据2.1提交,于2021年9月29日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,通过引用并入本文)。 | |
2.2 | 本公司、Simba Sub,LLC、Molo Solutions,LLC以及Andrew Silver和Matt Vogrich以卖方代表的身份对协议和合并计划于2021年10月25日签署的同意书和修正案(之前作为公司年度报告Form 10-K的附件2.2提交,于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,通过引用并入本文)。 | |
2.3* | 对协议和合并计划的第二修正案,日期为2022年3月31日,由公司代表自身和Molo Solutions,LLC以及作为卖方代表的Andrew Silver和Matt Vogrich提出。 | |
3.1 | 重述的公司注册证书(此前作为公司年度报告10-K表格的附件3.1,于2019年2月28日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”),文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.2 | 公司重新注册证书修正案(之前作为公司当前报告8-K表的附件3.1提交,于2009年4月24日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.3 | 截至2016年10月31日的公司第五次修订和重新制定的章程(之前作为公司当前报告的8-K表格的附件3.1提交,于2016年11月4日提交美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
3.4 | 所有权和合并证书,2014年5月1日生效,于2014年4月29日提交给特拉华州国务卿(之前作为公司当前报告的8-K表格的证据3.1提交,于2014年4月30日提交给美国证券交易委员会,文件编号000-19969,并通过引用并入本文)。 | |
10.1#* | ArcBest 16b年度激励薪酬计划和奖励形式。 | |
10.2#* | ArcBest长期(3年)激励性薪酬计划和奖励形式。 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 | |
32** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。 | |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104* | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 |
#指定董事或高级管理人员的薪酬计划或安排。
*现送交存档。
**随函提供。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
ArcBest公司 | |
(注册人) | |
日期:2022年5月6日 | 朱迪·R·麦克雷诺兹 |
朱迪·R·麦克雷诺兹 | |
董事长、总裁兼首席执行官 | |
及首席行政主任 | |
日期:2022年5月6日 | /s/David R.Cobb |
大卫·R·柯布 | |
副总裁兼首席财务官 | |
和首席财务官 |
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