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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
 
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
 
佣金文件编号001-34835
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1337619/000162828022013035/env-20220331_g1.jpg
Envestnet，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州20-1409613
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
切斯特布鲁克大道1000号, 套房250, 伯文, 宾夕法尼亚州
19312
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 注册人的电话号码，包括区号：
(312) 827-2800
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册所在的交易所名称
普通股，每股票面价值0.005美元环境纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器ý 加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐ 
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是☐不是☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2022年4月29日，Envestnet，Inc.55,187,306已发行普通股的股份。


目录
页面
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
3
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表
4
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益(损失表)
5
截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表
6
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
9
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
25
概述
27
经营成果
32
流动性与资本资源
43
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
44
项目4.控制和程序
44
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
45
第1A项。风险因素
45
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
45
项目3.高级证券违约
45
项目4.矿山安全信息披露
45
项目5.其他信息
45
项目6.展品
45
展品索引
46
签名
47
2



Envestnet，Inc.
简明综合资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)
3月31日，十二月三十一日，
20222021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$359,614 $429,279 
应收费用，净额88,377 95,291 
预付费用和其他流动资产53,488 42,706 
流动资产总额501,479 567,276 
财产和设备，净额62,848 50,215 
内部开发的软件，NET147,014 133,659 
无形资产，净额400,876 400,396 
商誉925,003 925,154 
经营性租赁使用权资产净额88,011 90,714 
其他非流动资产74,539 73,768 
总资产$2,199,770 $2,241,182 
负债与权益
流动负债：
应计费用和其他负债$201,087 $225,159 
应付帐款18,854 19,092 
经营租赁负债10,439 10,999 
递延收入44,427 33,473 
流动负债总额274,807 288,723 
长期债务850,097 848,862 
非流动经营租赁负债103,332 105,920 
递延税项负债，净额2,108 21,021 
其他非流动负债16,271 17,114 
总负债1,246,615 1,281,640 
承付款和或有事项
股本：
股东权益：
优先股，面值$0.005, 50,000,000授权股份；不是截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票
— — 
普通股，面值$0.005, 500,000,000授权股份；69,432,152和68,879,152分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行的股票；55,175,096和54,793,088分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的流通股
347 344 
额外实收资本1,153,892 1,131,628 
累计赤字(51,847)(37,988)
国库股按成本价计算，14,257,056和14,086,064分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的股票
(147,566)(134,996)
累计其他综合损失(3,377)(1,899)
股东权益总额951,449 957,089 
非控制性权益1,706 2,453 
总股本953,155 959,542 
负债和权益总额$2,199,770 $2,241,182 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

Envestnet，Inc.
简明综合业务报表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
(未经审计)

截至三个月
3月31日，
20222021
收入：
基于资产$202,717 $159,375 
基于订阅的114,734 109,829 
经常性收入总额317,451 269,204 
专业服务和其他收入3,912 5,901 
总收入321,363 275,105 
运营费用：
收入成本125,282 92,869 
薪酬和福利126,849 100,714 
一般事务及行政事务44,335 36,315 
折旧及摊销31,618 28,392 
总运营费用328,084 258,290 
营业收入(亏损)(6,721)16,815 
其他费用，净额(5,967)(7,468)
所得税前收益(亏损)准备(收益)(12,688)9,347 
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)
净收益(亏损)(14,708)14,935 
新增：非控股权益可归因于净亏损849 11 
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$(13,859)$14,946 
每股净收益(亏损)可归因于Envestnet公司：
基本信息$(0.25)$0.28 
稀释$(0.25)$0.27 
加权平均已发行普通股：
基本信息54,903,677 54,208,469 
稀释54,903,677 59,917,648 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
4

Envestnet，Inc.
简明综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
 
截至三个月
3月31日，
20222021
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)
$(13,859)$14,946 
外币折算损失，税后净额(1,478)(624)
可归因于Envestnet公司的全面收益(亏损)$(15,337)$14,322 

见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

Envestnet，Inc.
股东权益简明合并报表
(以千为单位，共享信息除外)
(未经审计)
累计
普通股库存股其他内容其他非-
普普通通已缴费全面累计控管总计
股票金额股票金额资本损失赤字利息权益
平衡，2021年12月31日68,879,152 $344 (14,086,064)$(134,996)$1,131,628 $(1,899)$(37,988)$2,453 $959,542 
股票期权的行使38,681 — — — 658 — — — 658 
普通股发行--限制性股票单位归属514,319 3 — — — — — — 3 
基于股票的薪酬费用— — — — 21,690 — — — 21,690 
为满足扣缴税款而扣缴的股票— — (170,992)(12,570)— — — — (12,570)
外币折算损失，税后净额— — — — — (1,478)— — (1,478)
其他— — — — (84)— — 102 18 
净亏损— — — — — — (13,859)(849)(14,708)
平衡，2022年3月31日69,432,152 $347 (14,257,056)$(147,566)$1,153,892 $(3,377)$(51,847)$1,706 $953,155 

平衡，2020年12月31日67,832,706 $339 (13,739,171)$(110,466)$1,166,774 $(398)$(79,912)$(519)$975,818 
采用ASU 2020-06，扣除税金净额为$7,641
— — — — (108,470)— 28,628 — (79,842)
股票期权的行使27,043 — — — 522 — — — 522 
普通股发行--限制性股票单位归属455,349 2 — — — — — — 2 
基于股票的薪酬费用— — — — 14,013 — — — 14,013 
为满足扣缴税款而扣缴的股票— — (147,041)(9,541)— — — — (9,541)
股份回购— — (24,227)(1,672)— — — — (1,672)
外币折算损失，税后净额— — — — — (624)— — (624)
其他— — — — — — — 118 118 
净收益(亏损)— — — — — — 14,946 (11)14,935 
平衡，2021年3月31日68,315,098 $341 (13,910,439)$(121,679)$1,072,839 $(1,022)$(36,338)$(412)$913,729 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6

Envestnet，Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
3月31日，
20222021
经营活动：
净收益(亏损)$(14,708)$14,935 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销31,618 28,392 
坏账准备(1,747)298 
递延所得税(18,955)(3,581)
非现金补偿费用21,814 14,137 
非现金利息支出2,599 2,015 
或有对价和购买负债的累加— 388 
对或有对价负债的公允市值调整— (140)
权益法投资的损失分摊1,545 3,288 
其他(59)165 
经营性资产和负债变动情况：
应收费用，净额8,661 473 
预付费用和其他流动资产(8,377)1,756 
其他非流动资产(1,114)3,093 
应计费用和其他负债(27,320)(28,668)
应付帐款(432)6,444 
递延收入11,097 7,882 
其他非流动负债(1,361)(1,068)
经营活动提供的净现金3,261 49,809 
投资活动：
购置财产和设备(3,896)(7,062)
内部开发软件的资本化(21,671)(15,058)
收购专有技术(15,000)(25,517)
对私营公司的投资(3,000)(2,538)
其他(2,500)— 
用于投资活动的现金净额(46,067)(50,175)

-续-













7

Envestnet，Inc.
现金流量表简明合并报表(续)
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
3月31日，
20222021
融资活动：
行使股票期权所得收益658 522 
为股票薪酬而支付的代替发行的股票的税款(12,570)(9,541)
融资租赁付款(12,454)— 
循环信贷工具发行成本(1,869)— 
股份回购— (1,672)
或有对价的支付— (1,000)
其他3 (479)
用于融资活动的现金净额(26,232)(12,170)
汇率变动对现金的影响(627)(52)
现金、现金等价物和限制性现金减少(69,665)(12,588)
期初现金、现金等价物和限制性现金429,428 384,714 
现金、现金等价物和受限现金，期末
(见注2)		$359,763 $372,126 
补充披露现金流量信息--所得税期间支付的现金净额$716 $1,879 
补充披露现金流量信息--利息期间支付的现金2,254 2,200 
补充披露非现金经营、投资和融资活动：
通过融资租赁获得的固定资产12,454 — 
购入应付账款、应计费用和其他负债的固定资产1,883 1,129 
计入应计费用和其他负债的内部开发软件成本178 — 
包括在其他非流动负债中的会员利息负债124 124 
租赁激励机制为租赁改进提供资金— 127 

见未经审计的简明合并财务报表附注。


8
目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注

1.业务的组织和描述

Envestnet，Inc.(“Envestnet”)通过其子公司(统称为“公司”)正在改变提供财务建议和洞察力的方式。其使命是为金融顾问和服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现其目标，即扩大全面的金融健康生态系统，以便我们的客户能够为他们的客户提供智能的金融生活。

Envestnet围绕以下方面进行组织二主要的、互补的业务细分市场。各业务分部的财务资料载于简明综合财务报表的“附注14-分部资料”。

2.陈述的基础
 
本公司截至2022年3月31日及截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的未经审计简明综合财务报表并未经独立注册会计师事务所审计。这些未经审计的简明综合财务报表与我们已审计的截至2021年12月31日的年度综合财务报表的编制基础相同，反映了管理层认为为公平反映公司截至2022年3月31日的财务状况以及本文所述期间的运营、权益、全面收益(亏损)和现金流量的结果所必需的所有正常经常性调整。未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。Envestnet Wealth Solutions部门以非美国货币计价的账户已使用美元作为功能货币进行重新计量。Envestnet Data&Analytics部门内的某些账户以外币记录和计量。具有美元以外功能货币的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，收入和费用按平均汇率换算。这些外币折算产生的差额在未经审计的简明综合资产负债表中计入股东权益内的累计其他全面收益(亏损)。本公司还受到外币计价交易和外币资产负债表账户的重新计量损益的影响，这两项都计入其他费用，净额计入简明综合经营报表。

截至2022年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明其他中期或整个会计年度的预期经营业绩。

未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏。对公认会计原则在这些笔记中是给财务会计准则委员会(“FASB”) 会计准则编撰™，有时被称为编码法或“ASC”。这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表及其附注包括在公司于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
 
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响未经审计的简明综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
 
9
目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
下表将简明综合资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中报告的金额进行核对：
3月31日，3月31日，
20222021
(单位：千)
现金和现金等价物$359,614 $371,977 
预付费用和其他流动资产中包含的受限现金149 — 
包括在其他非流动资产中的受限现金— 149 
现金总额、现金等价物和限制性现金$359,763 $372,126 
 
俄罗斯与乌克兰冲突

2022年2月，俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突升级，截至本季度报告日期，冲突仍在继续。持续冲突的范围和持续时间的不确定性继续对世界各地的企业和市场造成干扰。对公司财务业绩的影响程度将继续取决于未来的事态发展，包括冲突的程度和持续时间、实施的经济制裁、政府和私营部门的进一步反应以及恢复正常经济状况的时间和程度，所有这些都是不确定和难以预测的。虽然公司目前无法估计冲突的整体财务影响，但随着冲突的持续，可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。截至2022年3月31日，这些精简合并财务报表没有反映冲突造成的任何调整。

关联方交易

公司拥有一家4.4在私人服务公司中使用权益会计方法核算的会员权益的百分比，并被视为关联方。这家私人服务公司的收入总计为5美元。4.7百万美元和美元3.8分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内达到100万美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司记录的应收账款净额为2.9百万美元和美元3.0分别来自私人服务公司的100万美元。

近期会计公告

最近采用的会计公告-2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)》。本次更新修改了主题805，将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和计量原则的例外清单中，并要求实体(收购人)根据美国会计准则委员会606确认和计量合同资产和合同负债。本准则适用于上市公司自2022年12月15日起发布的年度及中期财务报表。允许尽早采用该标准。该修正案将适用于在修正案生效之日或之后发生的企业合并。本公司自2022年1月1日起采用本标准。采用这一准则并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
10
目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
3.预付费用和其他流动资产
 
预付费用和其他流动资产包括：
3月31日，十二月三十一日，
 20222021
(单位：千)
预付费技术$22,227 $15,415 
非所得税应收账款5,986 7,013 
顾问峰会预付款和押金4,856 1,057 
用于收购的托管2,951 2,951 
预付保险2,584 2,234 
贷款转股权法被投资人2,560 — 
其他12,324 14,036 
预付费用和其他流动资产总额$53,488 $42,706 
 
4.财产和设备，净额
 
财产和设备，净额包括：
 3月31日，十二月三十一日，
 预计使用寿命20222021
(单位：千)
成本：   
计算机设备和软件3年份$73,142 $72,289 
租赁权改进资产的租赁期限或使用寿命较短43,970 43,544 
租用数据服务器3年份13,044 590 
办公家具和固定装置
3-7年份
12,286 12,214 
办公设备及其他
3-5年份
8,193 7,973 
建筑和建筑改进
7-39年份
2,729 2,729 
土地不适用940 940 
  154,304 140,279 
减去：累计折旧和摊销(91,456)(90,064)
财产和设备合计(净额)$62,848 $50,215 
 
在截至2022年3月31日的三个月内，本公司与第三方云服务提供商签订了一项安排，使用专用服务器将其基础设施迁移到云。由于该安排的条款转让财务会计准则第842主题-租赁(“ASC 842”)项下的融资租赁，本公司在租赁期开始时将该等专用服务器作为租赁资产入账。本公司将每个租赁以及与该租赁相关的任何非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行会计处理。租用的专用服务器作为财产和设备的组成部分列报，截至2022年3月31日在简明合并资产负债表中净额列报。为了利用云服务提供商提供的优惠节约计划，本公司预付了租赁付款，因此不记录租赁资产的租赁负债。截至2022年3月31日，融资租赁项下的财产和设备总额为#美元13.0百万美元，累计折旧为$1.1百万美元。截至2021年12月31日止年度的融资租赁活动并不重大。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，公司报废了不再使用的财产和设备，历史成本为$4.0百万美元和美元3.1分别为100万美元。每个部门的退休都无关紧要。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，资产报废的损益并不重要。
 
11
目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
折旧和摊销费用如下：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
折旧及摊销费用$5,604 $5,643 
 
5.内部开发的软件

内部开发的软件，NET由以下部分组成：
  3月31日，十二月三十一日，
 预计使用寿命20222021
(单位：千)
内部开发的软件5年份$247,229 $225,380 
减去：累计摊销 (100,215)(91,721)
内部开发的软件，NET $147,014 $133,659 
 
摊销费用如下：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
摊销费用$8,494 $6,271 
 
6.无形资产，净额 

采购技术解决方案

于2021年6月21日，本公司与一家私人持股公司订立收购协议，收购该私人持股公司正在开发的技术解决方案，收购价为$18.0100万美元，包括预付款#美元3.0百万美元。该公司完成了交易，并支付了剩余的$15.02022年2月为100万人。这项专有技术资产已整合到Envestnet Data&Analytics部门，并将在估计的使用寿命内摊销五年。此外，该协议还包括一笔#美元的赚取付款。10.0基于以下特定目标指标的实现情况五年在本公司推出技术解决方案之日之后。双方已同意重新谈判赚取款项的条款。

无形资产净额包括：
 March 31, 20222021年12月31日
 毛收入 网络毛收入 网络
 携带累计携带携带累计携带
 金额摊销金额金额摊销金额
(单位：千)
客户列表$590,080 $(252,313)$337,767 $590,080 $(241,189)$348,891 
专有技术103,324 (48,168)55,156 85,324 (43,004)42,320 
商号33,700 (25,747)7,953 33,700 (24,515)9,185 
无形资产总额$727,104 $(326,228)$400,876 $709,104 $(308,708)$400,396 

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，没有无形资产的重大报废。

12
目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
摊销费用如下：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
摊销费用$17,520 $16,478 

7.应计费用 和其他负债
 
应计费用和其他负债包括：
3月31日，十二月三十一日，
 20222021
(单位：千)
应计投资经理费用$100,566 $95,858 
应计薪酬及相关税项51,898 97,523 
应缴所得税19,147 — 
应计专业服务5,620 7,746 
应计技术7,483 8,951 
非所得税应付款4,154 4,907 
其他应计费用12,219 10,174 
应计费用和其他负债总额$201,087 $225,159 
 
8.债务
 
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的未偿债务如下：
 3月31日，十二月三十一日，
 20222021
(单位：千)
循环信贷余额$— $— 
2023年到期的可转换票据$345,000 $345,000 
2023年到期的可转换票据的未摊销发行成本(2,463)(2,979)
2023年到期的可转换票据账面价值$342,537 $342,021 
2025年到期的可转换票据$517,500 $517,500 
2025年到期的可转换票据的未摊销发行成本(9,940)(10,659)
2025年到期的可转换票据账面价值$507,560 $506,841 

第三次信贷协议

于2022年2月4日，本公司与一批银行(“银行”)订立第三份经修订及重新签署的信贷协议(“第三信贷协议”)，由蒙特利尔银行担任行政代理。第三份信贷协议对本公司之前的信贷协议进行了全面的修订和重申。就订立第三项信贷协议而言，本公司额外注资#美元。1.9在简明综合资产负债表上对其他非流动资产的递延融资费用百万美元，并注销#0.6已有财务费用中的百万欧元计入其他费用，减去简明综合经营报表的净额。

根据第三项信贷协议，银行已同意向本公司提供循环信贷安排#美元。500.0百万美元(“循环信贷安排”)。第三个信贷协议还包括一美元20.0万分信用证开具融资额。截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。
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目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
第三信贷协议下的债务由Envestnet的几乎所有美国子公司担保，并以Envestnet和担保人的几乎所有个人财产(知识产权除外)的优先留置权为担保，但受某些例外情况的限制。第三项信贷协议项下的债务以本公司几乎所有的国内资产作抵押，并以本公司66%的有投票权的股权和100其某些一级外国子公司的无投票权股权的%。第三项信贷协议下的收益可用于支付资本支出和允许的收购，以及用于营运资本和一般公司目的。

如果公司根据第三信贷协议有借款，公司可选择支付这些借款的利息，利率等于(I)基本利率加适用保证金，范围为0.25%至1.75年利率或(Ii)经调整的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上适用的保证金，范围为1.25%至2.75年利率，每种情况均以总净杠杆率为基准，按信贷协议计算。第三项信贷协议下的任何借款将于2027年2月4日到期。还有承诺费，费率从0.25%至0.30按总净杠杆率计算的年利率%。

截至2022年3月31日，与第三次信贷协议有关的债务发行成本在简明综合资产负债表中的预付费用和其他非流动资产中列报，未偿还金额为#美元0.7百万美元和美元2.7分别为100万美元。

第三个信贷协议包含习惯条件、陈述和保证、肯定和否定契约、强制性提前还款条款和违约事件。该等公约包括若干财务公约，规定该公司须遵守最高总杠杆率、最低利息覆盖率及最低流动资金承诺。截至2022年3月31日，该公司遵守了这些财务契约。

截至2022年3月31日，该公司拥有全部美元500.0根据循环信贷机制，在遵守契约的情况下，可借入100万美元。

2023年到期的可转换票据

2018年5月，公司发行了美元345.02023年到期的100万可转换票据，2023年6月1日到期。2023年到期的可转换票据的利息为1.75年息%，每半年支付一次，每年6月1日和12月1日拖欠。2023年到期的可转换票据为一般无抵押债务，在支付权利上从属于本公司在其信贷协议下的义务。

2023年到期的可转换票据的实际利率约为2.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。2023年到期的可转换票据的实际利率等于所述利率加上债务发行成本的摊销。

2025年到期的可转换票据

2020年8月，该公司发行了美元517.52025年到期的百万可转换票据，2025年8月15日到期。2025年到期的可转换票据的利息为0.75年息%，每半年支付一次，每年2月15日和8月15日拖欠。2025年到期的可转换票据为一般无抵押债务，在偿付权上从属于本公司在其信贷协议下的义务。

2025年到期的可转换票据的实际利率约为1.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月。2025年到期的可转换票据的实际利率等于所述利率加上债务发行成本的摊销。

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目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
利息支出

利息支出包括以下各项，并计入其他费用，净额计入简明合并经营报表：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
息票利息$2,480 $2,479 
发行成本摊销2,060 1,423 
未支取及其他费用313 313 
利息支出总额$4,853 $4,215 

于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，与2023年到期之可换股票据及2025年到期之可换股票据(统称为“可换股票据”)有关的利息开支总额为$3.7百万美元，息票利息支出为$2.5百万美元和摊销债务贴现和发行成本#美元1.2百万美元。

9.公允价值计量
  
下表载列本公司截至2022年3月31日及2021年12月31日的简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产及负债的公允价值，按公允价值三级架构计算，定义见ASC820，“公允价值计量和披露”：
 March 31, 2022
 公允价值I级II级第三级
(单位：千)
资产：    
货币市场基金$2,946 $2,946 $— $— 
为递延补偿负债提供资金的资产11,201 — — 11,201 
总资产$14,147 $2,946 $— $11,201 
负债：    
或有对价$750 $— $— $750 
递延赔偿责任9,515 9,515 — — 
总负债$10,265 $9,515 $— $750 

 2021年12月31日
 公允价值I级II级第三级
(单位：千)
资产：    
货币市场基金$2,684 $2,684 $— $— 
为递延补偿负债提供资金的资产11,140 — — 11,140 
总资产$13,824 $2,684 $— $11,140 
负债：    
或有对价$743 $— $— $743 
递延赔偿责任10,418 10,418 — — 
总负债$11,161 $10,418 $— $743 
 
本公司在每个计量日期按级别评估资产和负债的分类，并根据本公司关于确认公允价值层级之间的转移的会计政策，在事件发生的实际日期或当情况变化导致转移时确认各级别之间的转移。在截至2022年3月31日的三个月里，I级、II级和III级之间没有转移。

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目录表
Envestnet，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
或有对价负债的公允价值

与本公司若干收购相关的或有对价负债的公允价值是使用贴现现金流量法估计的，其中的重大投入在市场上无法观察到，因此代表了III级公允价值计量。公司第三级公允价值计量中的重大投入没有得到市场活动的支持，包括对与这些收购相关的预期未来现金流量及其自收购之日起的后续期间实现目标业绩目标的能力的评估，管理层认为，考虑到与这些债务相关的不确定性，这些现金流量已适当折现，并根据各自协议的条款计算。

本公司将继续在每个报告日期重新评估或有对价负债的公允价值，直至结算为止。这些估计公允价值的变化将在公司的收益中确认，并在简明综合经营报表中计入一般和行政费用。该公司有或有对价负债#美元。0.8百万美元和美元0.7截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别记为应计费用和其他负债的组成部分，在简明综合资产负债表中记录为应计费用和其他负债的组成部分。

递延赔偿责任的公允价值

下表列出了用于为公司递延补偿负债提供资金的资产的对账，该负债是在2021年12月31日至2022年3月31日期间使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的：
 资产对基金递延赔偿责任的公允价值
(单位：千)
2021年12月31日的余额$11,140 
投稿649 
公允价值调整(588)
2022年3月31日的余额$11,201 
 
用于融资的资产的公平市场价值公司的递延补偿负债是基于公司的人寿保险费。尽管相关投资工具出现净亏损，但用于为公司递延补偿负债提供资金的资产的价值有所增加，这些资产包括在压缩综合资产负债表中的其他非流动资产中。这些亏损在公司的收益中确认，并在简明的综合经营报表中计入一般和行政费用。

债务协议的公允价值
 
本公司于2022年3月31日将其可转换票据视为II级负债，并采用市场法计算其各自的公允价值。每张可转换票据的估计公允价值是根据2022年3月31日场外市场的估计或实际买入和报价确定的(见“附注8-债务”)。

截至2022年3月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值相当于$342.5百万美元，代表未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。截至2021年12月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值相当于$342.0百万美元，代表未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2023年到期的可转换票据的公允价值估计为$418.3百万美元和美元439.9分别为100万美元。

截至2022年3月31日，2025年到期的可转换票据的账面价值相当于$507.6百万美元，代表未偿还本金总额减去未摊销债务发行成本。截至2021年12月31日，2025年到期的可转换票据的账面价值相当于$506.8百万美元，代表未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2025年到期的可转换票据的公允价值估计为$505.9百万美元和美元526.1分别为100万美元。
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其他金融资产和负债的公允价值

本公司考虑了主要由现金和现金等价物、应收账款和应付账款组成的其他金融资产和负债的记录价值，以根据这些资产和负债的短期性质近似于2022年3月31日和2021年12月31日各自的资产和负债的公允价值。

10.收入和收入成本

收入的分类
 
下表列出了该公司按主要来源分列的收入：

 截至3月31日的三个月，
 20222021
 Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics已整合Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics已整合
(单位：千)
收入：      
基于资产$202,717 $— $202,717 $159,375 $— $159,375 
基于订阅的68,537 46,197 114,734 64,012 45,817 109,829 
经常性收入总额271,254 46,197 317,451 223,387 45,817 269,204 
专业服务和其他收入2,314 1,598 3,912 3,023 2,878 5,901 
总收入$273,568 $47,795 $321,363 $226,410 $48,695 $275,105 

下表显示了该公司根据客户的帐单地址按地理位置分类的收入：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
美国$316,729 $270,072 
国际4,634 5,033 
总收入$321,363 $275,105 


剩余履约义务
 
下表包括截至2022年3月31日预计未来确认的收入：

截至12月31日止的年度，(单位：千)
2022年剩余时间$201,257 
2023178,329 
2024102,504 
202557,142 
202629,564 
此后6,878 
总计$575,674 

上文披露的剩余履约并不代表未来期间的收入。

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目录表
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剩余履约债务是指分配给未履行或部分履行债务的交易价格。该披露包括可变对价的估计。本公司运用实际的权宜之计和豁免，不披露未履行的履约义务的价值，适用于：(I)最初预期期限为一年或以下的合同；(Ii)公司确认收入的合同，其收入与其有权就所履行的服务开具发票的金额；以及(Iii)其可变对价完全分配给完全未履行的履约义务或完全未履行的转让构成单一履约义务一部分的独特服务的承诺的合同。

合同余额

截至2022年3月31日的递延收入总额增加了11.1从2021年12月31日开始，收入为100万美元，主要是收入增长、现金收入时间和收入确认的结果。该公司的大部分递延收入将在未来12个月内确认。

已确认的收入数额包括在期初递延收入余额#美元。15.9百万美元和美元16.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。这些收入的大部分是基于订阅的服务和专业服务安排。从前几个期间履行的履约中确认的收入数额并不大。

递延销售奖励薪酬

递延销售奖励薪酬为$11.6百万美元和美元11.8分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。递延销售奖励补偿的摊销费用为$1.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月为100万。递延销售奖励补偿计入简明综合资产负债表的其他非流动资产，摊销费用计入简明综合经营报表的薪酬和福利支出。不是期内录得已资本化成本的重大减值亏损。

公司采用了实际的权宜之计，在摊销期限为一年或更短的情况下，在发生时将获得合同的增量成本确认为费用。这些费用计入简明综合业务报表中的薪酬和福利支出。

收入成本

下表按收入类别汇总了收入成本：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
基于资产$117,428 $86,190 
基于订阅的7,811 6,604 
专业服务和其他43 75 
收入总成本$125,282 $92,869 

11.基于股票的薪酬
 
本公司根据二零一零年长期激励计划(“二零一零年计划”)及Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划(“二零一九股权计划”)，拥有尚未偿还的股票期权、限制性股票单位(“RSU”)及绩效股票单位(“PSU”)。

截至2022年3月31日，根据公司计划，未来可供发行的普通股最高数量为2,423,500.
 
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目录表
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本公司计划的股票薪酬支出如下：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
基于股票的薪酬费用$21,690 $14,013 
股票薪酬费用的税收效应(5,531)(3,573)
对收入的净影响$16,159 $10,440 
 
上述基于股票的薪酬支出的税收影响是使用混合法定税率计算的25.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的每个月的百分比。

股票期权
 
在截至2021年或2022年3月31日的三个月内，公司未授予任何股票期权。下表汇总了公司计划下的期权活动：
   加权平均 
  加权的-剩余 
  平均值合同期限集料
 选项行权价格(年)内在价值
(单位：千)
截至2021年12月31日的未偿还债务365,241 $38.61 3.3$14,878 
已锻炼(38,681)17.02  
被没收(260)74.83  
截至2022年3月31日未偿还
326,300 41.14 3.410,869 
可行使的期权321,779 $40.66 3.3$10,869 
 
截至2022年3月31日，未偿还股票期权的行权价从1美元到1美元不等。15.34至$74.83。于2022年3月31日，有一笔与未归属股票期权有关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认1.3好几年了。

限售股单位
 
公司已将限制性股票单位和绩效股票单位授予未授予的员工。基于业绩的股票单位取决于某些预先建立的业务和财务指标的实现以及随后的服务条件。管理这些基于业绩的股票单位归属的业务和财务指标提供了阈值，这些阈值规定了在每个评估日期要归属的股票数量，范围为0%至150%。如果实现了这些指标，如个别授予条款中所定义的那样，这些股票将断崖式授予三年从授予之日起。

以下是根据公司计划授予的未归属限制性股票单位和绩效股票单位的活动摘要：
RSUPSU
 数量
股票		加权的-
平均补助金
日期公允价值
每股		数量
股票		加权的-
平均补助金
日期公允价值
每股
截至2021年12月31日的未偿还债务
1,507,424 $71.50 359,184 $73.64 
授与1,266,891 74.76 75,025 82.96 
既得(458,869)69.91 (55,450)67.46 
被没收(51,484)72.04 (1,359)75.67 
截至2022年3月31日未偿还
2,263,962 73.63 377,400 76.39 

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截至2022年3月31日，157.6与未归属的限制性股票单位有关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认2.3好几年了。截至2022年3月31日，16.2与未归属的基于业绩的限制性股票单位有关的未确认的基于股票的薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。
 
12. 所得税

下表包括公司所得税准备(收益)、所得税准备(收益)和有效税率前的收益(亏损)：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(除实际税率外，以千计)
所得税前收益(亏损)准备(收益)$(12,688)$9,347 
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)
实际税率(15.9)%(59.8)%

在截至2022年3月31日的三个月中，公司的季度所得税拨备是通过对普通税前账面收入分别计算美国和每个外国实体的预计年有效税率(ETR)来计算的。

在截至2022年3月31日的三个月里，公司的实际税率与法定税率不同，这主要是因为公司增加了对其部分美国递延税项资产的估值准备，其中包括IRC第174条的影响、永久性账面税项差异、由联邦和州研究与开发(R&D)抵免抵消的州和地方税的影响以及基于股票的薪酬带来的意外之财。

在截至2021年3月31日的三个月里，公司的实际税率与法定税率不同，这主要是由于公司对其部分美国递延税项资产的估值准备金增加、永久性账面税额差异以及联邦和州研发抵免抵消了州和地方税的影响。

13.每股净收益(亏损)
 
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。用于计算摊薄净收益(亏损) 每股基本加权平均股数按股票期权、普通权证、限制性股票奖励及限制性股票单位及可换股票据(如属摊薄)的摊薄效应而增加，如有摊薄作用，则采用金库法或IF-转换法(视乎情况而定)。

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下表提供了用于计算可归因于Envestnet，Inc.的每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子和分母：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)a)
$(13,859)$14,946 
2025年到期的稀释性可转换票据的利息，税后净额— 1,252 
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)-摊薄(b)
$(13,859)$16,198 
加权平均已发行普通股：
基本(c)
54,903,677 54,208,469 
摊薄股份的影响：
购买普通股的期权— 222,387 
未归属的限制性股票单位— 562,606 
可转换票据— 4,848,044 
认股权证— 76,142 
稀释(d)
54,903,677 59,917,648 
可归因于Envestnet，Inc普通股的每股净收益(亏损)：
基本(空调)
$(0.25)$0.28 
稀释(B/D)
$(0.25)$0.27 
反摊薄的证券，因此不计入摊薄后净收益(损失)的计算 每股收益如下：
截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
购买普通股的期权326,300 — 
未授予的RSU和PSU2,641,362 — 
认股权证470,000 — 
可转换票据9,898,549 5,050,505 
总反稀释证券13,336,211 5,050,505 
 
14.段信息
 
业务部门一般围绕公司的业务服务进行组织。该公司的业务部门包括：
 
•Envestnet财富解决方案 –领先的统一财富管理软件和服务提供商，为金融顾问和机构提供支持，使他们能够为客户提供智能金融生活。

•Envestnet Data&Analytics –领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

下表中的信息来源于用于公司管理目的的公司内部财务报告。非分部营运开支可能包括若干公司高级职员的薪金及福利、若干类别的专业服务开支及保险、收购相关交易成本、若干重组费用及其他非经常性及/或非营运相关开支。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，部门间收入并不重要。

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按部门分列的收入详情见“附注10--收入和收入成本”。

下表列出了按部门划分的营业收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)之间的对账：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
Envestnet财富解决方案$25,269 $34,197 
Envestnet Data&Analytics(5,587)1,289 
非部门运营费用(26,403)(18,671)
营业收入(亏损)(6,721)16,815 
其他费用，净额(5,967)(7,468)
所得税前综合收益(亏损)优惠(12,688)9,347 
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)
合并净收益(亏损)(14,708)14,935 
新增：非控股权益可归因于净亏损849 11 
可归因于Envestnet公司的综合净收益(亏损)$(13,859)$14,946 

综合总资产摘要如下：
 3月31日，十二月三十一日，
 20222021
(单位：千)
Envestnet财富解决方案$1,658,134 $1,720,779 
Envestnet Data&Analytics541,636 520,403 
合并总资产$2,199,770 $2,241,182 

15.地理信息
 
下表列出了某些长期资产，包括按地理区域净值计算的财产和设备、净值和内部开发的软件：
 3月31日，十二月三十一日，
 20222021
(单位：千)
美国$206,961 $180,680 
印度2,681 2,923 
其他220 271 
长期资产总额，净额$209,862 $183,874 

有关按地理区域划分的收入的详细情况，请参阅“附注10-收入和收入成本”。

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16.承付款
 
购买义务和赔偿
 
本公司在某些安排中包括各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和数额都有很大不同。公司经历了不是在此之前的索赔，并且不能确定与这种赔偿和担保条款有关的未来可能付款的最高金额。本公司相信不太可能须根据该等安排支付重大款项，因此并无在简明综合资产负债表中记录与该等安排有关的或有负债。

本公司就其在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。

法律诉讼
 
公司及其子公司Yodlee，Inc.(以下简称Yodlee)已于2019年7月17日被美国特拉华州地区法院的FinancialApps，LLC(以下简称“FinancialApps”)列为被告。案件说明是FinancialApps，LLC诉Envestnet Inc.，等人，编号19-cv-1337(特拉华州)。FinancialApps声称，在与Yodlee签订2017年服务协议后，Envestnet和Yodlee违反了协议，挪用专有信息开发与之竞争的信用风险评估软件。诉状包括挪用商业秘密、欺诈、侵权干扰潜在商机、不正当竞争、侵犯版权和违约等索赔。FinancialApps正在寻求重大的金钱损害赔偿和各种公平和禁令救济。

2019年9月17日，公司和Yodlee提出动议，驳回FinancialApps提起的诉讼中的某些索赔，包括侵犯版权、不正当竞争和欺诈索赔。2020年8月25日，地方法院部分批准和部分驳回了本公司和约德利的动议。具体地说，该公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版权和违反伊利诺伊州欺骗性贸易行为法的指控中获胜。虽然法院接受了Envestnet和Yodlee的论点，即FinancialApps的其他几项指控是基于相当于侵犯版权的指控-因此应该因为版权优先购买权而失败-但法院发现，FinancialApps指控的行为与版权侵权截然不同，足以在早期阶段存活下来。

2019年10月30日，该公司和Yodlee对FinancialApps提起反诉。Yodlee声称，FinancialApps欺诈性地诱使它与FinancialApps签订合同，然后违反了这些合同。FinancialApps已经提交了一项动议，驳回尤德利的反诉。2020年9月15日，地区法院驳回了FinancialApps就所有罪名提出的动议，但违约索赔除外，该动议因技术性抗辩而被驳回，不构成偏见。在这一点上，法院允许Yodlee修改其反诉，纠正技术缺陷，并重申其索赔。Yodlee和Envestnet于2020年9月30日提出了修订后的反诉。修改后的反诉(1)弥补了这一技术缺陷，重申了Yodlee的合同反诉；以及(2)扩大了提起诉讼后在行业媒体上传播的各种诽谤声明FinancialApps所引起的诽谤反诉。2021年1月14日，法院下令：(I)根据双方协议中的陪审团豁免条款，必须由法官而不是陪审团审理FinancialApps对Yodlee的索赔-以及Yodlee对FinancialApps的反诉；以及(Ii)FinancialApps对Envestnet的索赔(以及Envestnet的反诉)必须由陪审团审理。法院已安排Envestnet陪审团审判在约德利法官席审判之前进行。事实发现已于2021年4月23日结束，除少数悬而未决的事项外，专家发现正在进行中。

该公司认为FinancialApps的指控没有根据，并将继续为针对其的指控辩护，并积极提起反诉。

该公司和Yodlee也被列为2020年8月25日由原告Deborah Wesch向美国加州北区地区法院提起的可能的集体诉讼的被告。2020年10月21日，原告韦施和另外九名被点名的原告提起了修改后的集体诉讼。案例标题是黛博拉
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目录表
Envestnet，Inc.
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Wesch等人诉Yodlee，Inc.等人，案件编号3：20-cv-05991-sk。原告指控，当原告将他们的银行账户链接到使用Yodlee API的移动应用程序时，Yodlee非法收集了他们的金融交易数据，原告进一步指控Yodlee非法将交易数据出售给第三方。起诉书指控违反了加州的某些法规和普通法，包括不公平竞争法，以及联邦法规，包括存储通信法。原告代表自己以及从2014年到现在以据称类似的方式向Yodlee支持的应用程序提供登录凭据的全国性和加利福尼亚州亚类人士，寻求金钱损害赔偿和公平和禁令救济。该公司认为，它在诉讼中没有被恰当地列为被告，它还认为，与Yodlee一样，原告的索赔是没有根据的。2020年11月4日，该公司和Yodlee分别提出动议，驳回诉状中的所有索赔。2021年2月16日，地区法院部分批准和部分驳回了约德利提出的驳回修改后的申诉的动议，并批准原告进一步修改的许可。法院保留了对公司驳回诉讼的动议的裁决，并授予原告有限的司法管辖权。2021年3月15日，原告提交了第二份修订后的集体诉讼诉状，其中包括地区法院驳回的指控。第二份修订后的起诉书没有指控针对本公司或Yodlee的任何索赔，而这些索赔在第一份修订后的起诉书中没有提出。2021年5月5日，该公司提出动议，驳回第二份经修订的起诉书中针对其提出的所有索赔，Yodlee提出动议，驳回第二份经修正的起诉书中针对其提出的大多数索赔。7月19日, 2021年，法院部分批准了约德利的动议，导致驳回了所有联邦法律索赔和两项州法律索赔。2021年8月5日，法院批准了该公司的解散动议，驳回了该公司的诉讼。发现仍在继续，州法律对尤德利的索赔。2021年10月8日，尤德利提出即决判决动议，目前正在等待完成这一动议简报的时间表。尤德利将继续为针对它的指控进行有力辩护。

此外，本公司还涉及在其正常业务过程中产生的法律诉讼。与此类诉讼相关的法律费用和其他成本在发生时计入费用。如果很可能发生了债务，并且损失的金额或潜在损失的范围可以合理估计，公司将为这些索赔记录准备金。定期审查和调整这些规定，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询以及与特定案件有关的其他信息或事件的影响。对于诉讼事项，如果损失可能是合理的，但不可能的，或可能的，但不能合理地估计的，则不会确定应计项目，但如果该事项是重大的，则必须予以披露。本公司认为，与任何索赔相关的负债虽然可能，但不是很可能的，因此截至2022年3月31日，没有记录任何索赔的任何应计项目。此外，虽然目前无法合理估计任何可能的损失范围，但本公司不认为任何这些诉讼的结果，无论是个别的或整体的，如果被确定为对其不利，将不会对其财务状况或业务产生重大不利影响，尽管不利的法律诉讼解决方案可能对公司在特定季度或年度的运营业绩或现金流产生重大不利影响。
 
17.后续事件

采购技术解决方案

于2022年4月1日，本公司与一家私人持股公司订立收购协议，收购该私人持股公司正在开发的技术解决方案，收购价为$9.0100万美元，包括预付款#美元4.0百万美元。

办公室关闭

2022年4月，为了应对不断变化的需求和远程工作员工的增加，公司决定关闭三在美国的办公室。该公司目前正在探索这些物业的替代用途，包括转租选项。因此，该公司目前无法提供与这些关闭有关的可能核销费用的合理估计。
24

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述
 
除非另有说明，否则术语“Envestnet”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Envestnet，Inc.及其子公司作为一个整体。

这份截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告(“季度报告”)包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，符合1995年私人证券诉讼改革法的定义。这些前瞻性陈述尤其包括关于我们的计划、战略和前景的陈述，标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。这些表述是基于我们目前对未来事件的预期和预测，并通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”或“应该”或这些术语的否定或此类词语的变体来识别，类似的表述旨在识别此类前瞻性表述。此外，任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述所表达的结果不同的潜在风险、不确定性和其他因素包括但不限于，
 
•大流行或健康危机，包括2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行；
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突，包括相关制裁，及其对全球经济和资本市场的影响；
•我们向金融服务业客户提供我们的解决方案和服务所带来的收入集中；
•我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户；
•客户对费用的重新谈判；
•报告单位或长期资产公允价值估计的变动；
•我们的债务数额和我们偿还债务的能力；
•限制我们从第三方获取信息的能力或获取此类信息的费用；
•我们的部分销售目标是大型金融机构和大型金融科技公司(“金融科技”)，这延长了销售周期，需要大量的前期销售成本，并导致完成一些销售的可预测性较差；
•对我们获得收入的资产的投资模式的变化，以及投资者在任何时候赎回或撤回投资的自由；
•市场状况和利率波动对我们的产品和服务的需求以及所管理或管理的资产价值的影响；
•我们有能力跟上快速的技术变化、不断发展的行业标准或客户不断变化的要求；
•与我们的国际业务相关的风险；
•我们的解决方案和服务与其他公司相比的竞争力；
•与潜在、被认为或实际违反受托责任和/或利益冲突有关的责任；
•损害我们的声誉；
•我们有能力成功识别潜在的收购对象，完成收购并成功整合被收购的公司；
•我们有能力及时、准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的技术平台；
•未能保护我们的知识产权；
•我们推出新解决方案、服务和增强功能的能力；
•我们有能力维护我们系统和设施的安全和完整性，并维护个人信息的隐私和违反数据安全的潜在责任；
•隐私权法律法规、行业标准和合同义务以及这些法律、法规、标准和义务的变化对我们如何运营业务的影响，以及未能遵守这些要求的负面影响；
•监管合规失败；
•我们的客户未能获得我们使用信息披露的适当许可或豁免；
•对我们不利的司法或监管程序；
•我们的解决方案、服务或系统或我们所依赖的第三方的解决方案、服务或系统无法正常工作；
•第三方使用我们提供的不准确信息的潜在责任；
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•被推定的发生“控制权的变更”;
•某些税法适用和解释的不确定性；
•向现有股东增发普通股或发行优先股或可转换证券；
•一般经济条件、政治和监管条件；
•全球事件、自然灾害、环境灾难、恐怖主义袭击和流行病，包括它们对经济和贸易市场的影响；以及
•管理层对这些因素的反应。 
此外，可能存在我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中提到的结果大不相同。本季度报告中包含的所有前瞻性陈述和本文引用的文件均受本警示声明的限制。前瞻性陈述仅在发出之日发表，我们不打算更新或以其他方式修改前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律要求。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
 
尽管我们相信我们的计划、意图和期望是合理的，但我们可能无法实现我们的计划、意图或期望。
 
这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。可能导致实际结果与我们在本季度报告中作出的前瞻性陈述大不相同的重要因素在我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021 10-K表格”)第I部分第1A项“风险因素”中阐述；因此，投资者不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以符合这些陈述以反映意外事件的发生，除非适用法律要求。
 
您应完整阅读本季度报告和2021年Form 10-K，并了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的不同，这些差异可能是实质性的。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
 
以下讨论和分析也应与本季度报告中其他部分的简明合并财务报表和相关附注以及2021年Form 10-K中的合并财务报表和相关附注一起阅读。除本文包含的历史信息外，本讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。

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概述
 
Envestnet通过其子公司正在改变财务建议和洞察力的交付方式。我们的使命是为金融顾问和服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现我们的目标，即扩大全面的金融健康生态系统，以便我们的客户能够为他们的客户提供智能金融生活(“智能金融生活”)。
 
超过6500家公司，其中包括16家 在美国最大的20家银行、50家最大的财富管理和经纪公司中的47家、500多家最大的注册投资顾问公司(“RIA”)和数以百计的金融科技公司中，利用Envestnet的技术和服务，帮助企业、顾问及其客户创造更好的业绩。

通过平台增强、合作伙伴关系和收购的组合，Envestnet独特地提供了一个连接技术、解决方案和数据的金融网络，提供更好的情报，并使其客户能够推动更好的结果。

Envestnet是一家最初成立于1999年的特拉华州公司，总部设在宾夕法尼亚州伯文，并在美国、印度和其他国际地点为客户提供服务。

我们还经营着五个注册投资顾问(“RIA”s”)在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册。我们相信，我们的商业模式带来了高度的经常性和可预测的财务结果。
 
最新发展动态

俄罗斯与乌克兰冲突

2022年2月，俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突升级，截至本季度报告日期，冲突仍在继续。持续冲突的范围和持续时间的不确定性继续对世界各地的企业和市场造成干扰。对我们财政业绩的影响程度将继续取决于未来的事态发展，包括冲突的程度和持续时间、实施的经济制裁、政府和私营部门的进一步反应以及恢复正常经济状况的时间和程度，所有这些都是不确定和难以预测的。虽然我们目前无法估计冲突的总体财务影响，但随着冲突的继续，它可能会对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。截至2022年3月31日，这些精简合并财务报表没有反映冲突造成的任何调整。

信贷协议修正案

2022年2月4日，我们与多家银行签订了第三份经修订和重新签署的信贷协议(“第三信贷协议”)。第三份信贷协议修订及重述我们先前修订及重订的信贷协议(“先前信贷协议”)，修订日期为2017年7月18日。

第三信贷协议修订了先前信贷协议的若干条文，以(其中包括)(I)延长贷款及循环信贷承诺的到期日，(Ii)降低贷款的应付利率及(Iii)增加若干负面契诺下的容量及灵活性。

第三项信贷协议规定，在符合某些习惯条件的情况下，循环信贷安排(“信贷安排”)的总金额为5.00亿美元，另有2,000万美元的信用证分安排。

该信贷安排将于2027年2月4日到期。

信贷融资项下的未偿还贷款按Envestnet的选择应计利息，利率为(I)基本利率加适用保证金(年利率由0.25%至1.75%不等)或(Ii)经调整定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加年利率1.25%至2.75%的适用保证金(按第三信贷协议计算的总净杠杆率)。信贷融资项下未提取的承诺部分须按根据信贷协议计算的总净杠杆率计算，按每年0.25%至0.30%不等的比率收取承诺费。

Envestnet在第三信贷协议项下的责任由Envestnet的几乎所有国内附属公司担保，并以Envestnet和担保人的几乎所有个人财产(知识产权除外)的优先留置权为抵押，但须受若干例外情况所规限。
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就订立第三项信贷协议而言，我们资本化了190万美元的新发行成本，并撇销了60万美元的现有递延融资费用。

加速投资计划

2021年2月，我们宣布将加快对我们生态系统的投资，以实现我们的战略：

•抢占更多的潜在市场；
•使数字参与市场现代化；以及
•打开站台。

随着我们继续投资于我们的生态系统，我们预计在2022年剩余时间内将额外产生3500万至4000万美元。这些费用中的大部分将记录在我们精简的综合经营报表中的补偿和福利费用中。在截至2022年3月31日的三个月里，我们记录了与该计划相关的大约1100万美元的薪酬和福利支出。

采购技术解决方案

2022年4月1日，我们与一家私人持股公司签订了一项购买协议，以900万美元的收购价收购该私人持股公司正在开发的技术解决方案，其中包括400万美元的预付款。

办公室关闭

2022年4月，为了应对不断变化的需求和远程工作员工的增加，我们决定关闭美国的三个办事处。我们目前正在探索这些物业的其他用途，包括转租选项。因此，我们目前无法提供与这些关闭相关的可能注销的费用的合理估计。

细分市场
 
Envestnet围绕两个主要的、互为补充的业务部门进行组织。有关各业务分部的财务资料载于本季度报告第1项所载简明综合财务报表第I部分第1项“附注14-分部资料”。我们的业务细分如下：
 
•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为金融顾问和机构提供支持，使他们能够为客户提供智能金融生活。

•Envestnet Data&Analytics-领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。

Envestnet财富解决方案细分市场
 
Envestnet Wealth Solutions为经纪自营商、银行和RIA的财务顾问提供了向最终客户提供全面财富管理所需的所有工具，使他们能够向客户提供智能金融生活。此外，该公司还为顾问提供实践管理支持，以便他们能够扩大实践并更有效地运营。到2022年3月31日，Envestnet的平台资产增长到超过5.5万亿美元，在超过10.6万名顾问的监督下，拥有大约1800万个账户。
 
为顾问提供的服务包括：财务规划、风险评估工具、投资战略和解决方案、资产配置模型、研究、投资组合构建、提案生成和文书准备、模型管理和账户重新平衡、账户监控、定制费用账单、覆盖资产配置、税务管理和社会责任投资的覆盖服务、聚合多托管人业绩报告和通信工具以及数据分析。我们可以接触到一系列领先的第三方资产托管人。
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我们主要通过以下产品和服务套件提供这些解决方案：
•Envestnet|企业提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从汇总的家庭数据开始，然后导致创建财务计划、资产配置、投资战略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。顾问可以使用22,000多种投资产品。Envestnet| 企业还向客户销售数据聚合和报告、数据分析和数字建议功能。

•Envestnet|Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端RIA。

•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，为他们的客户增加显著的价值。

•Envestnet|退休解决方案 (“ERS”) 为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，ERS解决了退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。

•Envestnet|PMC®，或投资组合管理咨询公司(“PMC”)提供研究和咨询服务，帮助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括4900多个经过审查的第三方管理账户产品、多经理投资组合和基金策略师投资组合，以及大约900个专有产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合。PMC还提供投资组合覆盖和税务优化服务。

关键指标
 
下表提供了有关在所示期间使用我们的平台、财务顾问和投资者账户的资产金额的信息：
自.起
3月31日，6月30日，9月30日，十二月三十一日，3月31日，
2021202120212021
2022(1)
(单位：百万，不包括客户和顾问数据)
平台资产
管理资产(“AUM”)$286,039 $315,422 $327,279 $362,038 $361,251 
管理下的资产(“AUA”)408,858 426,416 431,040 456,316 432,141 
AUM/A合计694,897 741,838 758,319 818,354 793,392 
订阅4,132,917 4,447,733 4,670,827 4,901,662 4,736,537 
平台总资产$4,827,814 $5,189,571 $5,429,146 $5,720,016 $5,529,929 
平台账户
AUM1,138,1831,209,7611,276,0661,345,2741,459,093
AUA1,192,6681,163,9911,193,0691,217,0761,186,180
AUM/A合计2,330,8512,373,7522,469,1352,562,3502,645,273
订阅11,453,43411,712,57314,810,66414,986,53115,151,569
平台帐户总数13,784,28514,086,32517,279,79917,548,88117,796,842
顾问
AUM/A41,17741,25941,69639,73539,800
订阅65,72466,59766,48968,80867,168
总顾问106,901107,856108,185108,543106,968
(1)某些资产和账户已从AUA重新分类为AUM，以更好地反映向某些客户提供的服务的性质。
 
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下表提供了有关销售总额、赎回、资产净流量和资产市值变化在多大程度上影响所述期间的资产管理或资产管理变化的信息：

 资产前滚-截至2022年3月31日的三个月
 自.起毛收入网络市场自.起
 12/31/2021销售额赎回流动影响
重新分类(1)
3/31/2022
 (单位：百万，账户数据除外)
AUM$362,038 $28,699 $(15,967)$12,732 $(22,240)$8,721 $361,251 
AUA456,316 28,341 (19,912)8,429 (23,883)(8,721)432,141 
AUM/A合计$818,354 $57,040 $(35,879)$21,161 $(46,123)$— $793,392 
收费账户2,562,350 82,923 — 2,645,273 
(1)某些资产已从AUA重新分类为AUM，以更好地反映向某些客户提供的服务的性质。

上述AUM/A总销售额包括91亿美元的新客户转换。在截至2022年3月31日的三个月中，我们又实现了328亿美元的订阅转换，使截至2022年3月31日的三个月的订阅转换总额达到419亿美元。

Envestnet数据和分析部门
 
Envestnet Data&Analytics是领先的数据聚合和数据智能平台。作为人工智能(“AI”)和数据专家，Envestnet Data&Analytics收集、提炼和聚合大量最终用户许可的交易级别数据，并将其与客户的金融应用程序、报告、市场研究分析和应用程序编程接口(“API”)相结合。
大约1600家金融机构、金融技术创新者和金融咨询公司，包括美国最大的20家银行中的13家，订阅了Envestnet Data&Analytics平台，为大约3100万付费订户提供个性化的金融应用程序和服务。
 
Envestnet Data&Analytics为两大客户群体提供服务：金融机构(FI)和金融技术创新者，我们称之为Yodlee Interactive(YI)客户。
•金融机构集团为客户提供对开放式API、由我们的平台和API(“FinApp”)支持的面向最终用户的应用程序以及报告的安全访问。客户接收我们聚合和清理的最终用户许可的交易数据元素。Envestnet Data&Analytics还使客户能够通过其开放的API开发他们自己的应用程序，这些API提供安全的数据、支付解决方案和其他功能。FinApp可以单独订阅，也可以组合订阅，包括个人理财、财富管理、信用卡、支付和中小型企业解决方案。它们的目标是零售银行、财富管理、小企业、信用卡、贷款人和其他金融服务部门。这些FinApp帮助消费者和小企业简化和管理他们的财务，审查他们的财务账户，跟踪他们的支出，计算他们的净资产，并执行各种其他活动。例如，Envestnet Yodlee费用和收入分析FinApp帮助消费者跟踪他们的支出。

•Yodlee Interactive集团使客户能够开发新的应用程序并增强现有解决方案。这些客户在多个细分垂直市场运营，包括金融科技、财富管理、个人理财、小企业会计、小企业贷款和认证。他们使用Envestnet Yodlee平台构建解决方案，这些解决方案利用我们的开放式API并提供对大量最终用户群的访问。除了聚合的交易级账户数据元素外，我们还通过我们的API为YI客户提供安全的账户聚合、账户验证和丰富的交易数据访问。我们在将创新从金融技术创新者转移到金融机构方面发挥着关键作用。例如，YI客户使用Envestnet Yodlee应用程序提供个性化的财务管理、规划和咨询服务；电子商务支付解决方案；面向小企业的在线会计系统；以及其他服务。

FI和YI渠道都通过提高最终用户满意度和保留率、加快上市速度、创造技术节约以及增强他们的数据分析解决方案和市场研究能力来使客户受益。最终用户可以更好地访问他们的财务信息并更好地控制他们的财务，从而获得更多的信息和
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个性化的决策制定。对于作为开发人员社区成员的客户，Envestnet Yodlee解决方案提供对关键数据解决方案的访问、更快的上市速度和增强的分发。
我们相信，我们的品牌认知度、创新技术和知识产权、庞大的客户基础以及独特的数据收集和丰富为我们提供了使我们得以发展的竞争优势。
运营亮点
 
基于资产的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的1.594亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的2.027亿美元，增幅为27%。基于订阅的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的1.098亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的1.147亿美元，增幅为4%。总收入(还包括专业服务和其他收入)从截至2021年3月31日的三个月的2.751亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的3.214亿美元，增幅为17%。

Envestnet Wealth Solutions部门的总收入从截至2021年3月31日的三个月的2.264亿美元增长了21%，至截至2022年3月31日的三个月的2.736亿美元，这主要是由于基于资产的收入增加了4330万美元，基于订阅的收入增加了450万美元。Envestnet Data&Analytics部门的总收入从截至2021年3月31日的三个月的4870万美元下降到截至2022年3月31日的三个月的4780万美元，降幅为2%，这主要是由于专业服务和其他收入减少了130万美元，但基于订阅的收入增加了40万美元，部分抵消了这一下降。

在截至2022年3月31日的三个月中，Envestnet公司的净亏损为1390万美元，或每股稀释后亏损0.25美元，而在截至2021年3月31日的三个月中，Envestnet公司的净收益为1490万美元，或每股稀释后收益0.27美元。

截至2022年3月31日的三个月，调整后的收入为3.214亿美元，而去年同期的调整后收入为2.752亿美元。截至2022年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为5570万美元，而去年同期调整后的EBITDA为6830万美元。截至2022年3月31日的三个月，调整后的净收益为3100万美元，或每股摊薄收益0.47美元，而上一年同期的调整后净收益为4190万美元，或每股摊薄收益0.64美元。
 
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入都是非GAAP财务指标。有关我们的非GAAP衡量标准的讨论以及此类衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。

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经营成果
 截至三个月 
 3月31日，
 百分比
 20222021变化
 (单位：千) 
收入：   
基于资产$202,717 $159,375 27 %
基于订阅的114,734 109,829 4 %
经常性收入总额317,451 269,204 18 %
专业服务和其他收入3,912 5,901 (34)%
总收入321,363 275,105 17 %
运营费用：   
收入成本125,282 92,869 35 %
薪酬和福利126,849 100,714 26 %
一般事务及行政事务44,335 36,315 22 %
折旧及摊销31,618 28,392 11 %
总运营费用328,084 258,290 27 %
营业收入(亏损)(6,721)16,815 (140)%
其他费用，净额(5,967)(7,468)(20)%
所得税前收益(亏损)准备(收益)(12,688)9,347 *
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)(136)%
净收益(亏损)(14,708)14,935 *
新增：非控股权益可归因于净亏损849 11 *
可归因于Envestnet公司的净收益(亏损)$(13,859)$14,946 *
*没有意义。

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
 
基于资产的经常性收入
 
基于资产的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的1.594亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的2.027亿美元，增幅为27%。增长的主要原因是，与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月适用于我们季度账单周期的资产价值增加，新账户增长的影响以及2022年前三个月的AUM/A净流量为正。

在我们的技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量从2021年3月31日的约41,000人减少到2022年3月31日的约40,000人，而AUM/A客户账户的数量从2021年3月31日的约230万增加到2022年3月31日的约260万。

基于资产的经常性收入占总收入的比例从截至2021年3月31日的三个月的58%增加到截至2022年3月31日的三个月的63%，主要原因是基于资产的经常性收入的增幅高于基于订阅的经常性收入。
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的1.098亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的1.147亿美元，增幅为4%。这一增长主要是由于 450万美元 Envestnet财富解决方案 这两项增长均归因于新客户和现有客户的增长。

专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入从截至2021年3月31日的三个月的590万美元下降到截至2022年3月31日的三个月的390万美元，降幅为34%。减少的原因是完成客户项目和部署的时间安排。

32

收入成本
 
收入成本从截至2021年3月31日的三个月的9290万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1.253亿美元，增幅为35%。增加的主要原因是基于资产的收入成本增加了3120万美元，这与该期间基于资产的经常性收入的增加直接相关。收入成本占总收入的百分比从截至2021年3月31日的三个月的34%上升至截至2022年3月31日的三个月的39%，这主要是由于Envestnet Wealth Solutions部门基于资产的收入的定价和产品组合发生变化，以及将公司的托管平台迁移到Envestnet Data&Analytics部门的第三方云服务器解决方案所产生的成本。
 
薪酬和福利

薪酬和福利从截至2021年3月31日的三个月的1.007亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1.268亿美元。增加包括薪金、福利和相关工资税增加1620万美元、非现金报酬支出770万美元、杂项雇员开支110万美元以及报酬和福利账户内其他非实质性增加。这些增加被遣散费减少180万美元部分抵消。在截至2021年3月31日的三个月中，薪酬和福利占总收入的比例从37%上升到截至2022年3月31日的三个月的39%。

一般事务及行政事务
 
截至2021年3月31日的三个月，一般和行政费用从3630万美元增加到4430万美元，增幅为22%。增加的主要原因是软件和维护费增加了350万美元，杂项一般和行政费用增加了180万美元，营销费用增加了160万美元，诉讼和监管相关费用增加了140万美元，差旅和娱乐费用增加了100万美元。这些增加被坏账支出减少200万美元部分抵消。在截至2021年3月31日的三个月中，一般和行政费用占总收入的比例从13%上升到截至2022年3月31日的三个月的14%。

折旧及摊销
 
折旧和摊销费用从截至2021年3月31日的三个月的2,840万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的3,160万美元，增幅为11%。增加的主要原因是内部开发的软件摊销费用增加了220万美元，无形资产摊销费用增加了100万美元。在截至2021年和2022年3月31日的三个月里，折旧和摊销费用占总收入的百分比保持在10%。

其他费用，净额

其他费用净额从截至2021年3月31日的三个月的750万美元下降到截至2022年3月31日的三个月的600万美元。减少的主要原因是2021年与股权投资有关的170万美元的额外损失。
 
所得税拨备(福利)
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(除有效税率外，以千计)
所得税前收益(亏损)准备(收益)$(12,688)$9,347 
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)
实际税率(15.9)%(59.8)%

在截至2022年3月31日的三个月，我们的有效税率与法定税率不同，主要是因为我们增加了对部分美国递延税项资产的估值免税额，其中包括IRC第174条的影响、永久性账面税额差异、由联邦和州研发(R&D)抵免抵消的州和地方税的影响，以及基于股票的薪酬带来的意外之财。

33

在截至2021年3月31日的三个月里，我们的有效税率与法定税率不同，主要是因为我们对部分美国递延税项资产的估值免税额增加了，永久性账面税差异，以及州和州研发抵免抵消了州和地方税的影响。

细分结果
 
业务部门通常围绕我们的服务产品进行组织。有关我们两个业务分部的财务资料载于简明综合财务报表的“附注14-分部资料”。

下表按部门对营业收入与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)进行了核对：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
(单位：千)
Envestnet财富解决方案$25,269 $34,197 
Envestnet Data&Analytics(5,587)1,289 
非部门运营费用(26,403)(18,671)
营业收入(亏损)(6,721)16,815 
其他费用，净额(5,967)(7,468)
所得税前综合收益(亏损)优惠(12,688)9,347 
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)
合并净收益(亏损)(14,708)14,935 
新增：非控股权益可归因于净亏损849 11 
可归因于Envestnet公司的综合净收益(亏损)$(13,859)$14,946 

 Envestnet财富解决方案
 
下表列出了Envestnet Wealth Solutions部门的运营收入：
 截至三个月 
 3月31日，百分比
 20222021变化
 (单位：千) 
收入：   
基于资产$202,717 $159,375 27 %
基于订阅的68,537 64,012 7 %
经常性收入总额271,254 223,387 21 %
专业服务和其他收入2,314 3,023 (23)%
总收入273,568 226,410 21 %
运营费用：
收入成本118,808 87,432 36 %
薪酬和福利78,644 62,854 25 %
一般事务及行政事务27,360 20,699 32 %
折旧及摊销23,487 21,228 11 %
总运营费用248,299 192,213 29 %
收入 从运营部
$25,269 $34,197 (26)%

34

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月相比
  
基于资产的经常性收入

基于资产的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的1.594亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的2.027亿美元，增幅为27%。增长的主要原因是，与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月适用于我们季度账单周期的资产价值增加，这是由于新账户增长和2022年前三个月AUM/A的正净流量的影响。

在我们的技术平台上拥有基于资产的经常性收入的财务顾问数量从2021年3月31日的约41,000人减少到2022年3月31日的约40,000人，而AUM/A客户账户的数量从2021年3月31日的约230万增加到2022年3月31日的约260万。

作为部门收入的百分比，基于资产的经常性收入占部门收入的比例从截至2021年3月31日的三个月的70%增加到截至2022年3月31日的三个月的74%，这主要是由于基于资产的经常性收入比基于订阅的经常性收入增长更多。
 
基于订阅的经常性收入

基于订阅的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的6400万美元增长到截至2022年3月31日的三个月的6850万美元，主要是由于新客户和现有客户的增长。
 
专业服务和其他收入

专业服务和其他收入从截至2021年3月31日的三个月的300万美元下降到截至2022年3月31日的三个月的230万美元，降幅为23%。减少的主要原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本
 
收入成本从截至2021年3月31日的三个月的8740万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1.188亿美元，增幅为36%。增加的主要原因是基于资产的收入成本增加了3120万美元，这与该期间基于资产的经常性收入的增加直接相关。作为部门收入的百分比，收入成本从截至2021年3月31日的三个月的39%增加到截至2022年3月31日的三个月的43%，这主要是由于基于资产的收入的定价和产品组合的变化。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利从截至2021年3月31日的三个月的6290万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的7860万美元。增加的主要原因是薪金、福利和相关工资税增加了1150万美元，非现金薪酬支出增加了350万美元，以及薪酬和福利账户内的其他非实质性增长。这些增加被遣散费减少170万美元部分抵消。作为部门收入的百分比，薪酬和福利从截至2021年3月31日的三个月的28%增加到截至2022年3月31日的三个月的29%。

一般事务及行政事务

一般和行政费用从截至2021年3月31日的三个月的2070万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的2740万美元，增幅为32%。增加的主要原因是软件和维护费增加了340万美元，营销费用增加了160万美元，杂项一般和行政费用增加了160万美元。作为部门收入的百分比，一般和行政费用从截至2021年3月31日的三个月的9%增加到截至2022年3月31日的三个月的10%。
 
折旧及摊销
 
折旧和摊销费用从截至2021年3月31日的三个月的2120万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的2350万美元，增幅为11%。增加的主要原因是内部开发的软件摊销费用增加了130万美元，以及折旧和摊销账户内的其他非实质性增长。折旧和摊销费用占部门收入的百分比在三年中保持在9%
35

截至2021年和2022年3月31日的月份。

Envestnet Data&Analytics

下表显示了Envestnet Data&Analytics部门的运营收入(亏损)：
 截至三个月 
 3月31日，百分比
 20222021变化
 (单位：千) 
收入：   
基于订阅的$46,197 $45,817 1 %
专业服务和其他收入1,598 2,878 (44)%
总收入47,795 48,695 (2)%
运营费用： 
收入成本6,474 5,437 19 %
薪酬和福利30,166 26,289 15 %
一般事务及行政事务8,611 8,516 1 %
折旧及摊销8,131 7,164 13 %
总运营费用53,382 47,406 13 %
营业收入(亏损)$(5,587)$1,289 *
*没有意义。
 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月相比
 
基于订阅的经常性收入
 
基于订阅的经常性收入从截至2021年3月31日的三个月的4,580万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的4,620万美元，主要是由于来自新客户和现有客户的收入增加。
 
专业服务和其他收入
 
专业服务和其他收入下降 44%，从截至2021年3月31日的三个月的290万美元降至截至2022年3月31日的三个月的160万美元，主要原因是客户项目和部署的完成时间。

收入成本
 
收入成本从截至2021年3月31日的三个月的540万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的650万美元，增幅为19%。作为部门收入的百分比，收入成本从截至2021年3月31日的三个月的11%增加到截至2022年3月31日的三个月的14%。收入成本占部门收入百分比的增长主要是由于将公司的托管平台迁移到第三方云服务器解决方案所产生的成本。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利增加了15%，从截至2021年3月31日的三个月的2630万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的3020万美元，主要是由于工资、福利和相关工资税增加了240万美元，以及薪酬和福利账户内的其他非实质性增长。作为部门收入的百分比，薪酬和福利从截至2021年3月31日的三个月的54%增加到截至2022年3月31日的三个月的63%。薪酬和福利占部门收入的百分比的增加主要是由于本年度员工人数的增加。

36

一般事务及行政事务

截至2021年3月31日的三个月，一般和行政费用增加了1%，从截至2021年3月31日的三个月的850万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的860万美元，这是因为与诉讼和监管相关的费用增加了140万美元，部分抵消了坏账支出减少的110万美元。作为部门收入的百分比，一般和行政费用从截至2021年3月31日的三个月的17%增加到截至2022年3月31日的三个月的18%。
 
折旧及摊销
 
折旧和摊销费用从截至2021年3月31日的三个月的720万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的810万美元，增幅为13%。增加的主要原因是内部开发的软件摊销费用增加。折旧和摊销费用占部门收入的百分比从截至2021年3月31日的三个月的15%增加到截至2022年3月31日的三个月的17%。

非细分市场
 
下表列出了非分部运营费用： 
 截至三个月 
 3月31日，百分比
 20222021变化
 (单位：千) 
运营费用：   
薪酬和福利$18,039 $11,571 56 %
一般事务及行政事务8,364 7,100 18 %
非部门运营费用$26,403 $18,671 41 %
 
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利增加了56%，从截至2021年3月31日的三个月的1,160万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的1,800万美元，主要是由于员工人数增加，导致非现金薪酬支出增加了360万美元，工资和福利及相关工资税增加了220万美元。
 
一般事务及行政事务
 
截至2021年3月31日的三个月，一般和行政费用从710万美元增加到2022年3月31日的840万美元，增幅为18%。增加的主要原因是重组费用和交易成本增加了100万美元。
 
非公认会计准则财务指标

除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务指标，以加强对我们经营业绩的了解。这些衡量标准包括“调整后的收入”、“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后每股摊薄后的净收入”。

“调整后收入”不包括购进会计对已获得递延收入公允价值的影响。2022年1月1日，本公司采用ASU 2021-08，根据ASC 606，本公司现在对业务合并时获得的合同资产和合同负债进行会计处理。在采用ASU 2021-08之前，我们以公允价值记录了在收购实体时生效的合同的已获得递延收入。因此，收购后各期间与被收购实体有关的收入并不反映这些实体如果仍然是独立实体则应记录的全部收入。调整后的收入作为一种财务措施具有局限性，应被视为补充性质，并不意味着替代根据公认会计准则编制的收入。

“调整后EBITDA”指递延收入公允价值调整、利息收入、利息支出、所得税准备(利益)、折旧和摊销、非现金补偿费用、重组前的净收益(亏损)。
37

费用及交易成本、遣散费、或有代价及购买负债的增加、或有代价负债的公平市价调整、诉讼及监管相关开支、外币、非所得税开支调整、权益法投资的收益或亏损分配及非控股权益的(收益)亏损。

“调整后净收益”指递延收入公允价值调整前的净收入、非现金利息支出、可转换票据的现金利息、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有对价和购买负债的增值、或有对价负债的公允市值调整、已收购无形资产的摊销、诉讼和监管相关费用、外币、非所得税费用调整、权益法投资的收入或损失分配以及非控股权益的(收入)损失。对账项目列报税额总额，并对所有对账项目适用标准化税率，以得出调整后的净收入。标准化税率完全基于我们经营所在司法管辖区的估计混合法定所得税率。我们根据可能对税率产生重大影响的事件或趋势监测正常化税率，包括税收法规的变化和我们业务的地理组合的变化。
 
“调整后的每股摊薄净收益”代表普通股股东的调整后净收益除以稀释后的加权平均流通股数量。
 
我们的董事会和管理层使用以下非GAAP财务衡量标准：
 
•作为经营业绩的衡量标准；
•用于规划目的，包括编制年度预算；
•分配资源以提高我们业务的财务业绩；
•评估我们业务策略的成效；以及
•与董事会就我们的财务业绩进行沟通。

我们的薪酬委员会、董事会和管理层在确定管理层的激励性薪酬时，也可能会考虑调整后的EBITDA等因素。
 
我们还将调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入作为补充的业绩衡量标准，因为我们认为它们为我们的董事会、管理层和投资者提供了评估我们业绩的额外信息。调整后的收入通过剔除购进会计对已获得递延收入公允价值的影响，提供不同时期的比较。经调整EBITDA提供期间比较，剔除因固定资产的年龄及账面折旧变动影响相对折旧开支及内部开发软件摊销、已收购无形资产摊销、所得税拨备(利益)、重组费用及交易成本、遣散费、或有代价及购买负债的增值、或有代价负债的公平市值调整、诉讼及监管相关开支、外币、非所得税开支、权益法投资的收益或亏损分配、可归因于非控股权益的税前亏损，以及受资本结构决策及资本市场状况影响的利息开支及利息收入的变动而导致的潜在差异。我们的管理层还认为，将非现金股票薪酬支出从调整后的EBITDA和调整后的净收入中剔除是有用的，因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现。
 
我们相信，调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为证券分析师使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入作为评估公司整体业绩的补充指标，我们预计我们的投资者和分析师的陈述将包括调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入。
 
经调整的收入、经调整的EBITDA、经调整的净收入和经调整的稀释后每股净收入不是根据GAAP衡量我们的财务表现的指标，也不应被视为根据GAAP得出的收入、净收入、营业收入或任何其他业绩指标的替代指标，或作为衡量我们的盈利能力或流动性的经营活动现金流的替代指标。
 
我们理解，尽管证券分析师和其他人在评估公司时经常使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入，但这些衡量标准作为一种分析工具存在局限性，您不应单独考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的对我们业绩的分析的替代品。您尤其应该考虑：
 
•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入不反映我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的需求；
38


•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入不反映员工薪酬的非现金部分；

•虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常折旧和摊销的资产将来将不得不更换，调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金；

•在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们分别支付了70万美元和190万美元的现金净额。如果我们产生的应税收入和我们结转的联邦和州所得税的现有净营业亏损已经全部使用或已经到期，所得税支付将会更高；以及

•我们行业中的其他公司计算调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。

管理层通过披露与使用调整后收入、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益相关的固有限制，按照公认会计原则编制我们的财务报表并对调整后收入与收入、最直接可比GAAP衡量标准和调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释后每股净收益与净收益和每股净收益进行比较，从而弥补这些限制。此外，我们的管理层还审查GAAP衡量标准，并评估部分或全部非GAAP财务衡量标准中未包括的个别衡量标准，如资本支出水平和利息收入等。
 
39

下表列出了根据我们的历史业绩将总收入与调整后的收入进行对账：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
总收入$321,363 $275,105 
递延收入公允价值调整54 80 
调整后的收入$321,417 $275,185 

下表列出了根据我们的历史业绩将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
净收益(亏损)$(14,708)$14,935 
加(减)：  
递延收入公允价值调整54 80 
利息收入(321)(170)
利息支出4,853 4,215 
所得税拨备(福利)2,020 (5,588)
折旧及摊销31,618 28,392 
非现金补偿费用21,814 14,137 
重组费用和交易成本2,346 2,784 
遣散费3,106 4,914 
或有对价和购买负债的累加— 388 
或有对价负债的公允市值调整— (140)
与诉讼和监管有关的费用3,077 1,709 
外币(108)151 
非所得税费用调整24 (566)
权益法投资的损失分摊1,545 3,288 
可归因于非控股权益的(收益)亏损377 (265)
调整后的EBITDA$55,697 $68,264 

40

下表列出了根据我们的历史结果，将净收益(亏损)与调整后的净收益和调整后的稀释后每股净收益进行的对账：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
 (以千为单位，不包括股票和每股信息)
净收益(亏损)$(14,708)$14,935 
所得税拨备(福利)(1)
2,020 (5,588)
所得税前收益(亏损)准备(收益)(12,688)9,347 
加(减)：
递延收入公允价值调整54 80 
非现金利息支出2,059 1,423 
现金利息--可转换票据2,480 2,480 
非现金补偿费用21,814 14,137 
重组费用和交易成本2,346 2,784 
遣散费3,106 4,914 
或有对价和购买负债的累加— 388 
或有对价负债的公允市值调整— (140)
已获得无形资产的摊销17,520 16,478 
与诉讼和监管有关的费用3,077 1,709 
外币(108)151 
非所得税费用调整24 (566)
权益法投资的损失分摊1,545 3,288 
可归因于非控股权益的(收益)亏损377 (265)
调整后的所得税前净收益影响41,606 56,208 
所得税效应(2)
(10,610)(14,333)
调整后净收益$30,996 $41,875 
加权平均流通股基本数量54,903,677 54,208,469 
摊薄股份的影响：
购买普通股的期权156,349 222,387 
未归属的限制性股票单位568,914 562,612 
可转换票据9,898,549 9,898,549 
认股权证51,764 76,142 
稀释后的加权平均流通股数量65,579,253 64,968,159 
调整后每股净收益-稀释后$0.47 $0.64 
(1)截至2022年及2021年3月31日止三个月，按照公认会计原则计算的实际税率分别为(15.9%)%及(59.8%)%。
(2)估计的归一化有效税率为25.5%，用于计算截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的调整后净收入。

关于所得税的说明：截至2021年12月31日，我们有大约1.95亿美元和2.33亿美元的NOL结转用于联邦和州所得税目的，可用于减少未来的所得税收入。因此，我们为联邦、州和外国所得税支付的实际现金税额与根据GAAP计算的实际所得税税率和上面显示的标准化税率有很大差异。

41

下表列出了根据我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的每个部门的历史业绩，将收入与调整后的收入和业务收入(亏损)与调整后的EBITDA进行的对账：


 截至2022年3月31日的三个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics非细分市场总计
 (单位：千)
收入$273,568 $47,795 $— $321,363 
递延收入公允价值调整54 — — 54 
调整后的收入$273,622 $47,795 $— $321,417 
营业收入(亏损)$25,269 $(5,587)$(26,403)$(6,721)
加(减)：
递延收入公允价值调整54 — — 54 
折旧及摊销23,487 8,131 — 31,618 
非现金补偿费用11,290 3,535 6,989 21,814 
重组费用和交易成本284 (3)2,065 2,346 
遣散费1,410 1,642 54 3,106 
与诉讼和监管有关的费用— 3,077 — 3,077 
非所得税费用调整107 (83)— 24 
可归属于非控股权益的损失377 — — 377 
其他— 2 — 2 
调整后的EBITDA$62,278 $10,714 $(17,295)$55,697 

 截至2021年3月31日的三个月
 Envestnet财富解决方案Envestnet Data&Analytics非细分市场总计
 (单位：千)
收入$226,410 $48,695 $— $275,105 
递延收入公允价值调整80 — — 80 
调整后的收入$226,490 $48,695 $— $275,185 
营业收入(亏损)$34,197 $1,289 $(18,671)$16,815 
加(减)：
递延收入公允价值调整80 — — 80 
折旧及摊销21,228 7,164 — 28,392 
非现金补偿费用7,829 2,841 3,467 14,137 
重组费用和交易成本1,365 147 1,272 2,784 
遣散费3,087 1,720 107 4,914 
或有对价和购买负债的累加342 46 — 388 
或有对价负债的公允市值调整— (140)— (140)
与诉讼和监管有关的费用— 1,709 — 1,709 
非所得税费用调整(535)(31)— (566)
可归于非控股权益的收入(265)— — (265)
其他16 — — 16 
调整后的EBITDA$67,344 $14,745 $(13,825)$68,264 
42

流动性与资本资源
 
截至2022年3月31日，我们的现金和现金等价物总额为3.596亿美元，而截至2021年12月31日的现金及现金等价物总额为4.293亿美元。我们计划使用截至2022年3月31日的现有现金、业务持续运营产生的现金和我们循环信贷安排下的金额，为我们目前的运营、资本支出和可能的收购或其他战略活动提供资金，并履行我们的偿债义务。如果我们业务的持续运营产生的现金不足以满足这些要求，我们可能需要根据我们的循环信贷安排借款或产生额外的债务来为我们的持续运营提供资金，或者为潜在的收购或其他战略活动提供资金。截至2022年3月31日，我们在循环信贷安排下有5.0亿美元可供借款，但须遵守公约。

现金流
 
下表提供了有关我们的现金流和现金、现金等价物和受限现金的信息：
 截至三个月
 3月31日，
 20222021
 (单位：千)
经营活动提供的净现金$3,261 $49,809 
用于投资活动的现金净额(46,067)(50,175)
用于融资活动的现金净额(26,232)(12,170)
汇率变动对现金的影响(627)(52)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(69,665)(12,588)
现金、现金等价物和受限现金，期末359,763 372,126 
 
经营活动
 
截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为330万美元，而2021年同期的经营活动提供的现金净额为4980万美元。减少主要是由于税前收入期间减少2,200万美元，以及营运资金项目内的付款时间。

投资活动
 
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为4610万美元，而2021年同期用于投资活动的净现金为5020万美元。减少的主要原因是专有技术资产的现金支付减少了1050万美元，但与2021年同期相比，2022年资本化的内部开发软件费用增加了660万美元，部分抵消了这一减少额。
 
融资活动
 
截至2022年3月31日的三个月，融资活动中使用的现金净额为2620万美元，而2021年同期融资活动中使用的现金净额为1220万美元，这主要是由于2022年融资租赁支付了1250万美元，以及与2021年同期相比，2022年为归属限制性股票额外支付了300万美元的税款。

承付款和表外安排
 
购买义务和赔偿
 
见“第一部分，第1项，附注16--承诺， 购买义务和赔偿“购买义务和赔偿细节。

43

采购技术解决方案

关于这些交易的详情，见“第一部分，第1项，附注6--无形资产，净额，以及附注17--后续活动，技术解决方案的采购”。

法律诉讼
 
法律程序详情见“第一部分，第1项，附注16--承诺，法律程序”。

关键会计政策和估算
 
根据公认会计原则编制财务报表及相关披露，要求我们作出影响简明综合财务报表及附注所报告金额的判断、假设及估计。我们的2021 Form 10-K综合财务报表的“附注2--重要会计政策摘要”描述了编制综合财务报表时使用的重要会计政策和方法。我们的关键会计估计，在我们的2021年Form 10-K第二部分第7项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中确定，包括但不限于对用于确认收入的估计的讨论，递延销售奖励佣金受益期的确定，商誉和收购无形资产减值以及所得税。该等会计政策及估计需要在编制简明综合财务报表时使用重大判断及假设，而实际结果可能与报告金额大相径庭。
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
我们的市场、外币或利率风险并没有如我们的2021年Form 10-K表第II部分第7A项所讨论的那样发生重大变化。

项目4.控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时运用其判断。
 
根据他们对我们截至2022年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
 
财务报告内部控制的变化
 
在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
 

44

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼
 
第一部分，附注16--承诺，法律程序中的信息以引用的方式并入本文。

第1A项。风险因素
 
投资我们的证券是有风险的。投资者或潜在投资者在作出有关证券的投资决定时，应考虑以下及2021年Form 10-K表格第I部分第1A项“风险因素”项下总结的风险。自我们的2021年Form 10-K提交以来，我们在2021年Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
 
(c)发行人购买股票证券
 
2016年2月25日，我们宣布，我们的董事会已批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们可以回购最多200万股普通股。在截至2022年3月31日的三个月里，没有根据股票回购计划购买股权证券。截至2022年3月31日，根据该计划，仍有190万股票可能会被回购。

股票回购的时间和数量将由我们的管理层根据对业务的资本需求、我们普通股的市场价格和一般市场状况的持续评估来决定。回购计划未设定完成时限，可随时暂停或中止。回购计划授权公司不时在公开市场(包括根据“规则10b5-1计划”)、大宗交易、私下协商的交易、通过加速股票回购计划、通过期权或其他远期交易或其他方式购买普通股，所有这些都符合适用的法律和其他限制。

项目3.高级证券违约
 
没有。

项目4.矿山安全信息披露
 
不适用。

项目5.其他信息
 
没有。

项目6.展品
 
(a)陈列品
 
参见通过引用结合于此的展品索引。
45

展品索引
展品
不是的。		描述
10.1
兹提交《Envestnet，Inc.2010年长期激励计划(奖励从2022年2月开始)下的基于业绩的限制性股票单位奖励协议书》。**
10.2
随函提交的《Envestnet，Inc.2010年长期激励计划(奖励自2022年2月起)下的限制性股票单位奖励协议》。**
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
________________________________

*以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)封面；(Ii)截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表；(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表；(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三个月的简明综合全面收益表；(V)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的股东权益简明综合报表；(Vi)截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合现金流量表；。(Vii)简明综合财务报表附注。

**管理合同或薪酬计划。

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签名
 
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2022年5月6日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
 
 Envestnet，Inc.
   
 由以下人员提供：//威廉·C·克雷格
  威廉·C·克雷格
  首席执行官
  首席执行干事
   
 由以下人员提供：/s/Peter H.D‘Arrigo
  彼得·H·达里戈
  首席财务官
  首席财务官
   
 由以下人员提供：/马修·J·马约罗斯
  马修·J·马约罗斯
  财务报告部高级副总裁
  首席会计官
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