美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本季度末
或
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
| (国际税务局雇主身分证号码) |
公司或组织) |
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(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
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| 这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“加速申报公司”、“大型加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
规模较小的报告公司
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是¨ No
截至2022年5月2日,注册人普通股的流通股数量为
边疆通信母公司。及附属公司
目录表
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| 页面 |
第一部分财务信息(未经审计) |
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项目1.财务报表 |
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截至2022年3月31日(继任者)和2021年12月31日(前身)的合并资产负债表 | 2 |
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2022年3月31日终了三个月(后继者)和2021年3月31日终了三个月(前身)的综合收益表 | 3 |
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截至2022年3月31日止三个月(后继)及截至2021年3月31日止三个月(前称)的综合全面收益表 | 4 |
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截至2022年3月31日的三个月的综合权益报表(后继者),截至2021年3月31日的三个月的合并权益表(前身) | 5 |
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截至2022年3月31日的三个月(后继)、截至2021年3月31日的三个月(前身)的合并现金流量表 | 6 |
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合并财务报表附注 | 7 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 36 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
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项目4.控制和程序 | 53 |
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第二部分:其他信息 |
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项目1.法律诉讼 | 54 |
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第1A项。风险因素 | 54 |
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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 54 |
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项目6.展品 | 55 |
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签名 | 56 |
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第一部分财务信息
第1项。财务报表
(百万美元,千股,每股除外)
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| (未经审计) |
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| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
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| 资产 |
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| 流动资产: |
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| 现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
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| 短期投资 |
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| - |
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| 应收账款减去备用金#美元 |
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| 预付费用 |
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| 所得税和其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 财产、厂房和设备、净值 |
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| 其他无形资产,净额 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 |
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| 负债和权益 |
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| 流动负债: |
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| 一年内到期的长期债务 |
| $ | |
| $ | |
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| 应付帐款 |
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| 高级帐单 |
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| 应计其他税种 |
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| 应计利息 |
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| 退休金和其他退休后福利 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债总额 |
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| 递延所得税 |
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| 退休金和其他退休后福利 |
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| 其他负债 |
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| 长期债务 |
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| 总负债 |
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| 股本: |
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| 普通股,$ |
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| 分别于2021年12月31日) |
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合收益,税后净额 |
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| 总股本 |
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| 负债和权益总额 |
| $ | |
| $ | |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
第一部分财务信息(续)
合并损益表
(百万美元,千股,每股除外)
(未经审计)
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 这三个月 |
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| 这三个月 |
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| 截至3月31日, |
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| 截至3月31日, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 收入 |
| $ | |
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| $ | |
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| 运营费用: |
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| 服务成本 |
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| 销售、一般和行政费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 重组费用和其他费用 |
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| 总运营费用 |
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| 营业收入 |
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| 投资和其他收入,净额 |
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| 重组项目,净额 |
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| - |
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| ( |
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| 利息支出(见附注8) |
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| ( |
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| ( |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 净收入 |
| $ | |
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| $ | |
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| 基本每股净收益 |
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| 归属于Frontier普通股股东 |
| $ | |
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| $ | |
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| 稀释后每股净收益 |
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| 归属于Frontier普通股股东 |
| $ | |
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| $ | |
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| 总加权平均流通股--基本 |
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| 总加权平均已发行股份-摊薄 |
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|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
第一部分财务信息(续)
综合全面收益表
(百万美元)
(未经审计)
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 这三个月 |
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| 这三个月 |
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| 截至3月31日, |
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| 截至3月31日, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 净收入 |
| $ | |
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| $ | |
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| 其他综合收益(亏损),税后净额 |
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| ( |
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| 综合收益 |
| $ | |
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| $ | |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
第一部分财务信息(续)
(百万美元,千股)
(未经审计)
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| 截至2022年3月31日的三个月(继任) |
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 已缴费 |
| 留用 |
| 全面 |
| 总计 |
| |||||||
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 权益 |
| |||||
2022年1月1日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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库存计划 |
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| - |
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| - |
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| - |
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净收入 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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其他综合性的 |
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收入(亏损),税后净额 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| ( |
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| ( |
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2022年3月31日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 截至2021年3月31日止的三个月(前身) |
| ||||||||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
| 财务处 |
| 总计 |
| ||||||
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| 普通股 |
| 已缴费 |
| 累计 |
| 全面 |
| 普通股 |
| 权益 |
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 收入(亏损) |
| 股票 |
| 金额 |
| (赤字) |
| ||||||
2021年1月1日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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库存计划 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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净收入 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
| - |
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| - |
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其他综合性的 |
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税后净额收入 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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2021年3月31日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
第一部分财务信息(续)
合并现金流量表
(百万美元)
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 经营活动提供(使用)的现金流: |
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| 净收入 |
| $ | |
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| $ | |
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| 将净收益与所提供的现金净额进行调整 |
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| 折旧及摊销 |
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| 基于股票的薪酬费用 |
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| 租赁减值 |
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| - |
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| 其他调整 |
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| ( |
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| 递延所得税 |
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| 应收账款变动 |
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| 应付帐款和其他负债的变动 |
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| 预付费用、所得税和其他资产的变动 |
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| 经营活动提供的现金净额 |
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| 投资活动提供(使用)的现金流: |
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| 资本支出 |
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| 出售资产所得收益 |
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| 购买短期投资 |
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| 其他 |
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| 投资活动使用的现金净额 |
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| ( |
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| 融资活动使用的现金流: |
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| 长期债务本金支付 |
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| ( |
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| 融资租赁债务付款 |
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| ( |
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| ( |
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| 其他 |
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| ( |
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| ( |
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| 融资活动使用的现金净额 |
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| ( |
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| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 |
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| ( |
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| 1月1日的现金、现金等价物和限制性现金, |
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| 截至3月31日的现金、现金等价物和限制性现金, |
| $ | |
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| $ | |
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| 补充现金流信息: |
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| 期内支付的现金: |
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| 利息 |
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| $ | |
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| 所得税支付,净额 |
| $ | |
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| 重组项目,净额 |
| $ | - |
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| $ | |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
a)
Frontier Communications母公司及其子公司在本报告中称为“我们”、“前沿”或“公司”。我们的中期未经审计综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的,应与截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和附注一起阅读。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。这些未经审计的中期综合财务报表包括Frontier管理层认为必要的所有调整(包括正常经常性应计项目),以便公平地列报所显示的中期业绩。任何中期的收入、净收入(亏损)和现金流不一定代表全年的预期结果。
我们的业务是在
2021年,我们将以前的运营费用类别(“网络接入费”和“网络相关费用”)重新归类为一个费用行:“服务成本”。提出的所有历史时期都已更新,以符合新的分类。对于我们截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的中期财务报表,我们评估了自提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-Q表格之日起可能确认或披露的后续事件和交易。
根据公认会计原则编制中期财务报表时,管理层须作出估计和假设,以影响(I)于财务报表日期呈报的资产和负债额,(Ii)披露或有资产和负债,以及(Iii)呈报报告期内的收入和开支。实际结果可能与这些估计不同。估计和判断用于核算重新开始会计、信贷损失准备、资产减值、无限期无形资产、折旧和摊销、所得税、养老金和其他退休后福利等的应用。
第十一章破产的出现
2021年4月30日(《生效日期》),公司走出破产泥潭。因此,综合财务信息的编制符合会计准则编制子主题852-10(ASC 852),重组作为新实体的继任者,其资产、负债和资本结构的账面金额与前几个期间不可比较。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
2021年第一季度因破产法第11章案件而产生的重组项目包括
该公司产生了与重组相关的巨额成本,主要是法律和专业费用。在请愿日期之后,这些成本作为已发生的费用进行了支出,并对我们的综合运营结果产生了重大影响。从请愿日到生效日,这些成本被计入重组项目,净额计入我们的综合损益表。对于请愿日之前和生效日期之后的期间,这些成本已包括在我们综合损益表的重组成本和其他费用中。请参阅注9。
重新开始会计核算
在摆脱破产后,我们根据会计准则编纂(ASC)主题852-重组(ASC 852)采用了重新开始的会计处理,并成为一个新的财务报告实体。因此,如财务报表和脚注表格中的“黑线”部分所示,生效日期之后的合并财务报表与该日期或之前的合并财务报表不具有可比性,后者强调列报的数额之间缺乏可比性。对“继任者”的提及与我们在生效日期后的财务状况和经营结果有关。“前身”是指在生效日期或之前,Old Frontier及其子公司的财务状况和经营业绩。
在前一期间,在编制合并财务报表时采用了ASC 852。ASC 852要求破产法第11章案件开始后的财务报表将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。ASC 852要求为在破产申请日和脱离破产之日之间编制的财务报表编制某些额外报告,包括:(I)将无担保、担保不足或不能确定负债得到充分担保的请愿前负债重新分类到综合资产负债表上的一个单独项目,称为“受损害的负债”;和(Ii)将“重组项目,净额”作为合并全面损益表上的单独项目,包括在持续经营的收入中。
在应用重新开始会计时,我们根据估计的公允价值,按照美国会计准则第805主题,企业合并,将重组价值分配给我们的个人资产和负债,递延所得税除外。递延税额是根据美国会计准则第740号专题--所得税确定的。本公司资产及负债的生效日期公允价值与其在历史资产负债表上所反映的记录价值有重大差异。
b)
前任和继任者之间的会计政策差异包括:
普遍服务基金及其他附加费- FronTier向其客户征收各种税收、普遍服务基金(USF)附加费(主要是联邦USF)和某些其他税收,然后将它们汇给政府当局。前身在“收入”和“服务费用”项下的综合损益表上按毛额记录了美国联邦和其他税项。出现后,继承人将在净额基础上记录这些美国联邦和其他税收。
坏账准备-前身报告坏账拨备为收入减少。出现坏账后,继任者将坏账费用报告为“销售、一般和行政费用”中的一项经营费用。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
合同采购成本-在前一期间,获得新客户的某些佣金被推迟,并在四年内摊销,这是估计的客户合同期。由于重新开始核算,对这一假设进行了重新评估,我们的零售客户的受益期被确定为不到一年。因此,这些费用现在作为已发生的费用计入费用。
固定福利计划的精算损失-从历史上看,精算收益(损失)在发生时予以确认,并计入“累积的其他全面收益(损失)”,应在参与人的估计平均剩余服务期内摊销。作为新开始会计的一部分,Frontier做出了一项会计政策选择,在这些损益发生期间立即将其确认为综合收益表上的投资和其他收益(亏损)。
政府拨款收入-某些政府赠款过去是按净额列报的,作为资本支出的一部分,现在按毛额列报,并列入#年合并报表的“收入”。收入.
行政开支-从历史上看,前身将某些行政费用资本化,这些行政费用在产生后在发生的期间内支出,并计入#年合并报表中的“销售、一般和行政费用”。收入.
c)
虽然截至2022年3月31日,新冠肺炎疫情对前沿的运营和财务影响总体上还不是很大,但我们继续密切关注疫情的演变,包括新的新冠肺炎变种,以及对我们的员工、客户、供应商和我们的运营结果的持续影响。
为了减少新冠肺炎的经济影响,美国联邦政府出台了多项刺激法案作为回应。此外,我们运营的一些州已经因新冠肺炎发布了行政命令,进一步影响了我们的业务。州和联邦政府以及卫生当局可能会继续建议或授权采取可能影响我们业务的措施。我们继续密切跟踪客户的支付活动以及可能对支付趋势产生重大影响的外部因素。
FronTier对新冠肺炎的回应包括为我们的员工和客户提供全面的运营安全预防措施。到目前为止,我们还没有经历过由于与新冠肺炎相关的缺勤或立法或监管方面的变化而导致的员工队伍重大中断。
截至2022年3月31日,我们的供应链没有发生任何实质性中断。然而,新冠肺炎疫情带来的挑战和持续的不确定性可能会对我们的业务和运营造成进一步的影响,例如我们的供应链中断、关键材料或劳动力的定价上涨或其他不利变化。我们的一些业务合作伙伴受到了与COVID相关的员工缺勤和其他中断的影响,这些影响了我们的服务水平和工作分配。特别是,由于全球微芯片短缺,需要微芯片处理器的网络电子产品经历了供应链限制。
随着越来越多的人在家工作,我们对网络的要求更高,我们的消费者宽带服务产品的销售活动也更多。网络需求的持续增长可能会导致网络可用性下降和潜在的停机,这可能会削弱我们履行客户服务水平承诺的能力,导致成本上升、客户流失增加,并可能增加监管行动。除其他外,这些潜在的变化可能会对Frontier产生实质性的财务影响.
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
d)
履行履行义务的情况
FronTier通过转让商品和服务来履行对客户的义务,以换取从客户那里获得的对价。Frontier履行履约义务的时间可能与客户付款的时间不同。
捆绑服务和折扣分配
当客户购买多项服务时,每项服务的收入通过根据每项服务的相对独立销售价格分配总交易价格来确定。我们经常向客户提供服务折扣作为激励,这降低了交易总价。任何被视为现金等价物(如礼品卡)的奖励措施都将同样导致交易总价的降低。现金等值奖励是在投资组合的基础上核算的,并在授予客户的月份确认。
客户激励措施
在获取和/或留住客户的过程中,我们可能会推出除服务折扣或现金等值激励之外的各种激励措施。那些具有独立价值的奖励措施(例如,礼品卡不被视为现金等价物或免费货物/服务)被视为单独的业绩义务。虽然这些奖励对客户是免费的,但从客户那里收到的部分对价将根据他们的相对独立销售价格归因于他们。这些类型的奖励是在投资组合的基础上进行核算的,收入和费用都在授予客户的月份确认。与这些激励措施相关的赚取收入反映在“其他”收入中,而相关成本反映在“服务成本”中。
预付费用
评估给我们客户的所有不可退还的预付费用为他们提供了实质性的续订权利;因此,他们通过创建合同责任来递延,并通过投资组合方法在向我们的批发客户收取的费用中摊销到“数据和互联网服务”中,并在向所有其他客户收取的费用中摊销到“其他收入”中。
客户获取成本
销售佣金费用确认为已发生。根据ASC 606,如果预计受益期超过一年,则与客户签订合同的增量成本将被递延并记录为合同资产。对于我们的零售客户来说,这一实惠期被确定为不到一年。因此,本公司采用实际权宜之计,允许该等成本在发生时计入费用。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
税收、附加费和补贴
FronTier从其客户那里收取各种税收、普遍服务基金(USF)附加费(主要是联邦USF)和某些其他附加费,然后将这些税款汇给政府当局。在前一期间,美国联邦和其他附加费为#美元。
2015年6月,Frontier接受了FCC提出的在连接美国基金(CAF)第二阶段计划下向价格上限运营商提供支持的提议,该计划旨在为高成本未得到服务或服务不足地区的宽带建设承诺提供长期支持。我们在截至2021年12月31日的七年资助期内,以直线方式将FCC的CAF第二阶段补贴计入收入。吾等已就我们认为可能及合理估计的任何住宅建造承诺的任何潜在差额累积一笔款项,并预期任何潜在的罚金(如最终招致)与既定的应计项目相比不会有重大影响。
e)
我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。受限现金:$
f)
鉴于我们光纤建设的长期性,我们将现金投资于短期投资,以提高利息收入,同时保持融资灵活性。我们将这些原始到期日超过三个月但不到一年的短期存款和其他投资归类为短期投资。
截至2022年3月31日,短期投资为
g)
无形资产最初按估计公允价值入账。FronTier历来将其收购的客户名单和其他某些有限寿命的无形资产加速摊销至其估计使用寿命。从破产中走出来后,为商业和批发客户建立了客户关系无形资产。这些无形资产在其指定的使用年限之间按直线摊销。
h)
我们在一开始就确定一项安排是否包含租约。使用权(ROU)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营及融资租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营和融资租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项,但不包括租赁
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
激励措施。我们在计入租赁时使用的租赁条款可能反映了当我们合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。经营租赁的净收益资产计入“其他资产”,相关负债计入“其他流动负债”,“其他负债”计入综合资产负债表。受融资租赁约束的资产计入“物业、厂房及设备”,相应负债计入综合资产负债表中的“其他流动负债”和“其他负债”。在摆脱破产时,租赁资产和负债余额调整为公允价值。
我们每年评估租约的潜在减值,或在出现减值指标时更频繁地评估,以确定是否有证据表明可能存在减值条件。在2022年第一季度,我们决定不保留或转租某些设施租约,这引发了#美元的减值
中间价改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。本标准 提供可选的权宜之计,并允许现有GAAP的某些例外,用于因预期某些基准利率向替代参考利率的市场过渡而触发的合同修改。该标准适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或2022年12月31日之后到期的任何其他利率的合同和其他安排。FronTier正在评估采用这一标准的影响,包括可选的权宜之计,对我们的合并财务报表的影响。
政府援助
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,其中要求商业实体披露有关它们获得的某些政府援助的信息。此类披露要求包括交易的性质和所使用的相关会计政策、受影响的资产负债表和损益表上的项目、适用于每个财务报表项目的金额以及交易的重要条款和条件。ASU 2021-10将在2021年12月15日(本公司截至2022年12月31日的年度)之后的年度期间有效。允许及早领养。该公司目前正在评估采用ASU 2021-10将对其披露产生的影响。
我们将我们的产品、服务和其他收入归类为以下类别:
数据和互联网服务包括面向消费者和企业客户的宽带服务。我们通过专用的大容量线路(“非交换接入”)向大容量商业客户和其他运营商提供数据传输服务,包括向无线供应商提供服务(无线回程);
语音服务包括传统的本地和长途有线服务、互联网协议语音(VoIP)服务,以及为消费者和企业客户提供的多种统一消息服务。语音服务还包括我们为企业客户和其他运营商提供的长途语音发起和终止服务;
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
视频服务包括直接作为线性地面电视服务提供给消费者客户的服务、通过DISH®卫星电视服务以及与Over-the-top(OTT)视频提供商合作产生的收入。视频服务还包括按次付费收入、视频点播、设备租赁和视频广告。公司已作出战略决定,限制新的传统电视服务的销售,重点放在我们的宽带产品和OTT视频选项上;
其他客户收入包括交换接入收入、代管服务收取的租金以及来自其他服务和费用的收入。交换接入收入包括允许其他运营商使用我们的网络发起和/或终止其本地和长途语音流量的收入。这些服务主要按使用分钟计费,适用于向联邦通信委员会或州政府机构提交的关税费率;以及
补贴和其他监管收入包括来自州和联邦当局的成本补贴产生的收入,包括连接美国基金第二阶段。
下表按类别提供了收入摘要:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| (百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 (2) |
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| 数据和互联网服务 |
| $ | |
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| $ | |
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| 语音服务 |
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| 视频服务 |
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| 其他 |
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| 与客户签订合同的收入(1) |
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| 补贴和其他收入(3) |
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| 总收入 |
| $ | |
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| $ | |
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| (百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 (2) |
| ||
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| 消费者 |
| $ | |
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| $ | |
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| 商业广告 |
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| 与客户签订合同的收入(1) |
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| 补贴和其他收入(3) |
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| 总收入 |
| $ | |
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| $ | |
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(1)包括在与客户的合同收入中的租赁收入为#美元
(2)由于2021年第二季度方法的变化,更新了历史期间,以反映可比数额。
(3)截至2022年3月31日的三个月的补贴和其他收入不包括CAF II的收入,因为该计划于2021年结束。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
以下为合同资产和合同负债变动情况摘要:
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| 合同资产 |
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| (百万美元) |
| 当前 |
| 非电流 |
| 当前 |
| 非电流 |
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| 2021年12月31日的余额(继任者) |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
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| 已确认收入包括在内 |
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| 在期初合同余额中 |
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| 已授予的学分,不包括数额 |
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| 确认为收入 |
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| 2022年3月31日的余额(继任者) |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
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| 合同资产 |
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| (百万美元) |
| 当前 |
| 非电流 |
| 当前 |
| 非电流 |
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| 2020年12月31日的余额(前身) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 已确认收入包括在内 |
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| 在期初合同余额中 |
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| ( |
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| - |
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| ( |
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| 收到的现金,不包括金额 |
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| 确认为收入 |
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| - |
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| - |
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| 2021年3月31日的余额(前身) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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零售客户的未履行债务包括预付账单金额,预计将在下一个月账单周期内赚取。批发客户的未履行义务是基于时间点计算的,并由提供的电路数量和合同价格确定。这些批发客户义务会根据添加的新电路以及终止的电路而不同。
下表包括与本报告所述期间终了时未清偿(或部分未清偿)的履约债务有关的预计今后应确认的收入估计数:
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| (百万美元) |
| 与客户签订合同的收入 |
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| $ | |
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| 总计 |
| $ | | |
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第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(4) 应收帐款:
应收账款净额的构成如下:
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| (百万美元) |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
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| 零售和批发 |
| $ | |
| $ | |
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| 其他 |
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| 减去:坏账准备 |
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| ( |
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| ( |
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| 应收账款净额 |
| $ | |
| $ | |
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我们根据估计的收回应收账款的能力来计提信贷损失准备金。通过为零售客户计提坏账准备的费用,以及通过为批发客户开具帐单时收入的减少来增加信贷损失准备。当客户账户被注销或客户获得信用时,免税额就会减少。
坏账准备金为#美元。
根据ASC 326,Frontier使用与公司注销(扣除回收)一致的比率进行计算,以估计预期的信贷损失,因为考虑到违约经验,此类事件会影响实体的损失。
2022年3月31日终了三个月的信贷损失准备活动情况如下:
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| (百万美元) |
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| 2021年12月31日的余额 | $ | |
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| 坏账准备 |
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| 记入收入的款额 |
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| 从津贴中扣除的冲销 |
| ( |
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| 其他 |
| ( |
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| 2022年3月31日的余额 | $ | |
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第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(5) 物业、厂房及设备:
财产、厂房和设备,净额如下:
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| (百万美元) |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
| ||
| 财产、厂房和设备 |
| $ | |
| $ | |
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| 减去:累计折旧 |
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| ( |
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| ( |
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| 财产、厂房和设备、净值 |
| $ | | $ | | ||
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折旧费用主要以组合组法为基础。折旧费用如下:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| (百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 |
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| 折旧费用 |
| $ | |
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| $ | |
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| ||||||||||||||
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| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
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| 总运载量 |
| 累计 |
| 净载运 |
| 总运载量 |
| 累计 |
| 净载运 |
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| (百万美元) |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
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| 无形资产: |
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| 客户关系-业务 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 客户关系-批发 |
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| ( |
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| ( |
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| 商标和商号 |
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| ( |
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| ( |
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| 其他无形资产合计 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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摊销费用如下:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| (百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 |
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| 摊销费用 |
| $ | |
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| $ | |
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在我们摆脱破产后,我们以直线方式摊销无形资产,在指定的使用年限内摊销
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
下表汇总了2022年3月31日和2021年12月31日的长期债务总额的账面价值和估计公允价值。对于其他金融工具,包括现金、短期投资、应收账款、限制性现金、应付账款和其他流动负债,由于这些工具的到期日相对较短,账面金额接近公允价值。
我们长期债务总额的公允价值是根据该等金融工具在报告日的报价市场价格估计的。
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| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||||||||
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(百万美元) |
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| 账面金额 |
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| 公允价值 |
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| 账面金额 |
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| 公允价值 |
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债务总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(
(8) 长期债务:
第十一章结构调整
根据《破产法》第11章提出的案件构成违约事件,基本上加速了旧边疆公司债务协议和附注下所有当时尚未履行的债务,具体如下:
修订和重述的信贷协议,日期为2017年2月27日(经修订的摩根大通信贷协议),
这个
这个
公司子公司的无担保票据和债权证以及有担保和无担保的债权证。
截至生效日期,摩根大通信贷协议、第一留置权票据正本和第二留置权票据正本下的未偿还金额已全部偿还。
在生效日期,根据该计划的条款,老前线无担保优先票据契约下的所有债务都被取消,并为应对紧急情况,前线发行了
截至2021年3月31日的三个月的利息支出低于合同利息#美元。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
我们长期债务的活动摘要如下:
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| 截至以下三个月 |
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| 本金 |
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| 1月1日, |
| 付款 |
| 新的 |
| 3月31日, |
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| (百万美元) |
| 2022 |
| 和退休 |
| 借款 |
| 2022 |
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| Frontier发行的担保债务 |
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| $ | - |
| $ | |
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| 子公司发行的担保债务 |
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| - |
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| - |
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| 子公司发行的无担保债务 |
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| - |
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| - |
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| 未偿还本金 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | - |
| $ | |
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| 减去:债务发行成本 |
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| 减:当前部分 |
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| ( |
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| ( |
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| 加:未摊销公允价值调整(1) |
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| 长期债务总额 |
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| $ | |
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(1)一旦出现,我们将债务的账面价值调整为公允价值。调整包括取消现有的未摊销债务发行费用和未摊销折扣,并记录余额#美元。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
关于我们截至2022年3月31日和2021年12月31日的有担保和无担保的长期债务总额的其他信息如下:
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| March 31, 2022 |
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| 2021年12月31日 |
| ||||||
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| 本金 |
| 利息 |
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| 本金 |
| 利息 |
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| (百万美元) |
| 杰出的 |
| 费率 |
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| 杰出的 |
| 费率 |
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| Frontier发行的担保债务 |
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| 2027年10月8日到期的定期贷款 |
| $ | |
| ) |
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| $ | |
| ) |
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| 2027年10月15日到期的第一留置权票据 |
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| 2028年5月1日到期的第一留置权票据 |
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| 2029年11月1日到期的第二留置权票据 |
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| 2029年5月1日到期的第二留置权票据 |
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| 2030年1月15日到期的第二留置权票据 |
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| IDRB将于2030年5月1日到期 |
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| Frontier发行的担保债务 |
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| 子公司发行的担保债务 |
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| 2031年11月15日到期的债券 |
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| 子公司发行的担保债务 |
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| 子公司发行的无担保债务 |
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| 2027年5月15日到期的债券 |
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| 2028年2月1日到期的债券 |
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| 2028年2月15日到期的债券 |
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| 2029年10月15日到期的债券 |
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| 子公司发行的无担保债务 |
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(1)利率是指多次发行债券的所述利率的加权平均值。.
信贷安排和定期贷款
信贷协议
关于第11章个案中出现的情况,于生效日期,本公司的间接附属公司、特拉华州有限责任公司Frontier Communications Holdings,LLC(“借款人”或“New Frontier Issuer”,视属何情况而定)与摩根大通订立该经修订及重订的信贷协议(“经修订及重订信贷协议”),其中包括将DIP循环融资从DIP并入,以退出循环信贷协议,高盛美国银行作为左轮手枪代理及左轮手枪代理,以及每名贷款人不时与协议各方订立修订及重述旧边疆的DIP退出定期信贷协议,该公司的成立导致DIP终止以退出循环信贷协议。根据经修订及重订的信贷协议,DIP定期贷款安排转为离场定期贷款安排,本金总额为#美元。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
定期贷款安排
定期贷款工具的到期日为
除若干例外及门槛外,定期贷款安排下的证券组合包括质押我们若干附属公司的股权,于发行日期仅限于若干指定质押实体及特拉华州公司Frontier Video Services Inc.(下称“Frontier Video”)的实质所有个人财产,该等资产亦为首份留置权票据(定义见下文)提供担保。定期贷款由为第一批留置权票据提供担保的附属公司提供担保。
定期贷款安排包括这类贷款协议的惯常负面契诺,包括限制借款人及其受限制附属公司(其中若干限制附属担保人的契诺除外)产生额外债务、设立资产留置权、作出投资、贷款或垫款、进行合并、合并、出售资产及收购、支付股息及分派及就某些重大付款支付附属债务付款的契诺,在每种情况下均受此类贷款协议的惯常例外规限。
定期贷款融资还包括某些惯例陈述和担保、肯定契诺和违约事件,包括但不限于付款违约、违反陈述和担保、契约违约、ERISA规定的某些事件、转换日期时对第三方有利的未搁置判决、总负债超过特定门槛、转换日期时控制权的变更、对抵押品的重要部分具有重大不利影响或谴责或损害的特定政府行为。
循环设施
这一美元
在Frontier的选举中,循环贷款利率的确定是基于替代基本利率或伦敦银行同业拆借利率的利润率。根据退出循环安排,任何LIBOR贷款的利差为
除惯常的例外情况及门槛外,循环贷款项下的证券套餐包括我们若干附属公司股权的质押,截至发行日期,质押仅限于某些指定质押实体及Frontier Video实质上所有的个人财产,而这些资产亦为首份留置权票据提供担保。循环贷款由为第一批留置权票据提供担保的子公司提供担保。在$生效后
循环融资包括这类贷款协议的惯常负面契诺,包括限制借款人及其受限制附属公司(其中若干限于附属担保人的契诺除外)产生额外债务、设立资产留置权、作出投资、贷款或垫款、进行合并、合并、出售资产及收购、支付股息及分派及就某些重大付款支付附属债务付款的契诺,在每种情况下均受此类贷款协议的惯常例外规限。
循环贷款机制还包括某些惯例陈述和保证、肯定契约和违约事件,包括但不限于拖欠付款、违反陈述和保证、契约违约、ERISA规定的某些事件、控制权变更或抵押品的重大部分受损。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
2021年10月13日,发行人对其高级担保信贷安排进行了修订(“修订”)。除其他事项外,修正案将金融契约的最高第一留置权杠杆率契约修改为
高级担保票据
2030年到期的第二笔留置权票据
2021年10月13日,New Frontier Issuer发行了$
2030年到期的第二份留置权票据是根据一份日期为2021年10月13日的契约(“2030年第二份留置权契约”)发行的,发行人、担保人一方、授予人一方以及作为受托人和抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司之间发行了该契约。
2029年5月到期的第二笔留置权票据
关于DIP融资,2020年11月25日,Old Frontier发行了$
2029年5月到期的第二份留置权票据是根据一份日期为2020年11月25日的契约(“2029年5月第二份留置权契约”)发行的,该契约由Old Frontier、担保人一方、授予人一方以及作为受托人和抵押品代理人的全国协会威尔明顿信托公司发行。
于生效日期,根据第二份留置权2029年5月契约及计划,New Frontier Issuer与作为受托人的全国协会威尔明顿信托订立补充契约,并承担2029年5月到期的第二份留置权票据及2029年5月第二份留置权契约项下的责任。
2029年11月到期的第二次留置权票据或“回购票据”
2021年4月30日,New Frontier Issuer发行了$
2030年到期的第二次留置权票据、2029年5月到期的第二次留置权票据和回购票据统称为第二次留置权票据。第二留置权2030印记、第二留置权2029年5月印记和回购票据印记统称为第二留置权印记。第二份留置权票据和第一份留置权票据(定义见下文)在本文中统称为“留置权票据”。
第二笔留置权票据以第二优先留置权作抵押,但须受准许留置权的约束,并以保证New Frontier Issuer根据定期贷款安排、循环安排及第一笔留置权票据(定义见下文)承担义务的所有资产作抵押。
第二份留置权票据契约载有惯常的负面契诺,但须受若干重要的例外情况和限制,包括但不限于与招致额外债务和
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
发行优先股;产生或设立留置权;赎回和/或提前偿还某些债务;支付股票股息或回购股票;进行某些投资;从事特定的资产出售;与关联公司达成交易;以及进行合并、合并和收购。其中某些契约将在第二留置权债券获得穆迪、标准普尔或惠誉至少两家的投资级评级的时间(如果有的话)被暂停。第二份留置权票据契约亦就惯常违约事件作出规定,如发生任何违约事件,则会准许或要求第二份留置权票据的本金及应累算利息成为或宣布为到期及应付。
第一笔留置权票据
关于DIP融资,(A)2020年10月8日,Old Frontier发行了$
2027年到期的第一批留置权票据是根据一份日期为2020年10月8日的契约(“2027年第一留置权契约”)发行的,该契约由Old Frontier、担保人一方、授予人一方、抵押代理摩根大通银行和作为受托人的National Association Wilmington Trust发行。2028年到期的第一批留置权票据是根据一份日期为2020年11月25日的契约(“2028年第一留置权契约”及连同2027年第一留置权契约“第一留置权契约”)由Old Frontier、担保人一方、授予人一方、作为抵押品代理人的摩根大通银行及作为受托人的全国协会Wilmington Trust发行。
在生效日期,根据契约和计划,New Frontier Issuer与国家协会威尔明顿信托作为受托人签订了第一批留置权契约的补充契约,并承担了每一系列第一留置权票据和每一份第一留置权契约下的义务。
第一本留置权笔记以其优先担保信贷安排为抵押,并以Frontier在定期贷款安排和循环安排下承担义务的所有资产作为担保,但须受允许的留置权和某些例外情况的限制。
重组和其他费用包括与裁员有关的遣散费和员工成本。它还包括发生日期之后发生的与我们的破产法第11章案件相关的专业费用,以及在请愿日之前发生的与我们的重组和转型相关的专业费用。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生了
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
作为公司降低成本战略的一部分,某些房地产租赁将不被保留,或将用于转租。本公司根据ASC 360对相关使用权资产和其他租赁相关资产进行减值评估。根据这项分析,本公司重新评估其租赁房地产资产组别,并估计在当前市场条件下将转租的写字楼的公允价值。如个别资产组别的账面价值超过其公允价值,则就差额确认减值费用。
在截至2021年3月31日的三个月内,我们产生了
以下是为重组和其他相关计划设立的负债的变化摘要:
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| (百万美元) |
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| 2022年1月1日的余额 |
| $ | |
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| 遣散费 |
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| 其他成本 |
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| 期内的现金付款 |
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| ( |
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| 2022年3月31日的余额 |
| $ | |
以下是投资和其他收入的组成部分摘要:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| (百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 |
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| 利息和股息收入 |
| $ | |
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| $ | - |
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| 养老金福利 |
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| 运营支出成本 |
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| ( |
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| ( |
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| OPEB复测 |
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| - |
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| 所有其他,净额 |
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| ( |
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| 总投资和其他收入,净额 |
| $ | |
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| $ | |
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2022年第一季度,Frontier修订了某些退休后福利计划的医疗保险,结果是
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(11) 库存计划:
一旦出现,Old Frontier的所有未偿还股票薪酬计划均被终止,并根据该计划,董事会批准并通过了Frontier Communications Parent,Inc.2021年管理激励计划(“2021激励计划”)的形式。激励计划允许根据董事会薪酬和人力资本委员会的决定,对公司或其关联公司的员工、董事或顾问进行基于股票的奖励。根据2021年激励计划,
限制性股票
以下摘要介绍了有关2021年激励计划下未归属限制性股票的信息:
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| 2021年激励计划 |
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| 加权 |
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| 平均值 |
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| 数量 |
| 授予日期 |
| 集料 |
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| 股票 |
| 公允价值 |
| 公允价值 |
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| (单位:千) |
| (每股) |
| (单位:百万) |
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| 2022年1月1日的余额 |
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| $ |
| $ | |
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| 授予的限制性股票 |
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| $ |
| $ | |
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| 已归属的限制性股票 |
| ( |
| $ |
| $ | ( |
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| 被没收的限制性股票 |
| ( |
| $ |
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| 2022年3月31日的余额 |
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| $ |
| $ | |
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为了确定补偿费用,每一次限制性股票授予的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价估计的。于2021年批出的非既有限制性股票单位一般按应课差饷基准归属及列支
在限制失效之前,员工不得自愿或非自愿地出售、转让、质押或以其他方式转让限制性股票奖励,但有限的例外情况除外。这些限制是基于时间的。在“销售、一般和行政费用”中确认的补偿费用$
绩效股票单位
根据2021年奖励计划,每个参与者将获得与以下方面有关的目标数量的业绩单位测算期。2021年和2022年PSU赠款下的绩效指标包括(1)调整光纤EBITDA、(2)构建光纤位置和(3)扩展光纤渗透的目标。此外,还有一个整体相对股东总回报(“TSR”)修饰符,它基于Frontier在测算期内相对于标准普尔400中型股指数的股东总回报。每个性能指标都有权重
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
在测算期结束后不久的普通股形式。
在衡量期末赚取的普通股或单位的数量可能多于或少于因业绩而授予的目标业绩股份或单位的数量。高管必须在测算期内保持令人满意的绩效评级,并且必须在确定后被Frontier聘用,才能授予奖项。薪酬和人力资本委员会将在测算期结束后的一年第一季度确定测算期所赚取的股份数量。
根据ASC 718,基于股票的薪酬费用,我们确定授予日期,并在目标最终确定后确定公允价值。2021年奖金的所有目标都已经设定,赠款的公允价值将在授权期内摊销。关于2022年PSU奖项,与三项绩效指标中的两项相关的目标尚未确定。因此,截至2022年3月31日,我们已经确认了与2022年未偿还PSU奖励总额的三分之一相关的关联费用。
以下摘要介绍了截至2022年3月31日的绩效股票信息,以及截至2021年激励计划授予的绩效股票在截至那时的三个月内的变化情况:
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| 2021年激励计划 |
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| 加权 |
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| 平均值 |
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| 数量 |
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| 授予日期 |
| 集料 |
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| 股票 |
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| 公允价值 |
| 公允价值 |
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| (单位:千) |
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| (每股) |
| (单位:百万) |
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| 2022年1月1日的余额 | |
| $ |
| $ | |
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| 授予的目标业绩股票,净额 | |
| $ |
| $ | |
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| 获得的目标业绩股票 | - |
| $ | - |
| $ | - |
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| 目标业绩股票被没收 | ( |
| $ |
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| 2022年3月31日的余额 | |
| $ |
| $ | |
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第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(12) 所得税:
以下是按联邦法定税率计算的所得税拨备与按实际税率计算的所得税的对账:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 按联邦法定税率计提的综合税收拨备 |
| | % |
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| | % |
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| 扣除联邦收入后的州所得税规定 |
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| 税费支出 |
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| 某些递延税项结余的变动 |
| - |
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| 利息费用扣除 |
| - |
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| ( |
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| 重组成本 |
| - |
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| 储备金调整 |
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| - |
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| 税收抵免 |
| ( |
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| - |
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| 第162(M)节--不可扣除的高管薪酬 |
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| - |
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| 所有其他,净额 |
| - |
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| 实际税率 |
| | % |
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| | % |
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FronTier在评估2022年第一季度某些递延税项资产方面考虑了积极和消极的证据,包括最近几年税前账面亏损的发展。根据这项评价,计价津贴为#美元。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(13) 每股净收益:
每股净收益计算的对账如下:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| (以百万美元为单位,以千股为单位,每股金额除外) | 2022 |
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| 2021 |
| ||
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| 用于基本收益和摊薄收益的净收入 |
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| 每股: |
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| 基本净收入合计 |
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| 归属于Frontier普通股股东 | $ | |
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| $ | |
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| 与稀释股票单位有关的损失的影响 |
| - |
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| - |
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| 摊薄后净收益合计 |
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| 归属于Frontier普通股股东 | $ | |
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| $ | |
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| 基本每股收益: |
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| 加权平均股份和未归属限制性股票合计 |
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| 杰出奖项--基础 |
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| 减去:加权平均未归属限制性股票奖励 |
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| ( |
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| 总加权平均流通股--基本 |
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| 基本每股净收益 |
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| 归属于Frontier普通股股东 | $ | |
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| $ | |
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| 稀释后每股收益: |
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| 总加权平均流通股--基本 |
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| 稀释股单位的影响 |
| - |
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| 稀释性限制性股票奖励的效果 |
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| - |
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| 总加权平均已发行股份-摊薄 |
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| 稀释后每股净收益 |
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| 归属于Frontier普通股股东 | $ | |
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| $ | |
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在计算截至2022年3月31日的三个月的每股普通股摊薄净收入时,由于截至2022年3月31日它们各自的业绩指标尚未得到满足,因此计算中不包括所有业绩股票单位的影响。
股票单位
于2021年3月31日,稀释性普通股等价物包括根据非雇员董事递延费用股权计划(递延费用计划)、非雇员董事股权激励计划(董事股权计划)、2013年股权激励计划及2017年股权激励计划发行的股票单位。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和影响权益(赤字)和养老金/退休后福利(OPEB)负债的其他损益,根据公认会计准则,这些负债不包括在净亏损中。
累计其他综合收益(亏损)、税后净额和变动的构成如下:
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| 养老金 |
| OPEB |
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(百万美元) |
| 费用 |
| 费用 |
| 总计 |
| |||
2022年1月1日的余额(后续)(1) |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
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其他全面收益(亏损) |
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在重新分类之前 |
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| - |
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从累计其他金额重新分类的金额 |
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综合亏损与净亏损之比 |
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| ( |
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| ( |
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本期净额-其他综合 |
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收入(亏损) |
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| - |
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| ( |
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| ( |
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2022年3月31日的余额(继任者)(1) |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
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| 养老金 |
| OPEB |
|
|
| |||
(百万美元) |
| 费用 |
| 费用 |
| 总计 |
| |||
2021年1月1日的余额(前身)(1) |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在重新分类之前 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
从累计其他金额重新分类的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合亏损对净利润的影响 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
本期净额-其他综合 |
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|
|
|
|
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|
收入(亏损) |
|
| |
|
| ( |
|
| |
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2021年3月31日的余额(前身)(1) |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
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|
|
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|
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第一部分财务信息(续)
(未经审计)
从累计其他综合损失的组成部分重新归类的重大项目如下:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 重新分类的金额来自 |
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| 累计其他 |
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| 综合损失(1) |
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(百万美元) |
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| 中受影响的行项目 |
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| 截至以下三个月 |
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| 截至以下三个月 |
| 其中的语句 | ||
累计其他详细信息 |
| 3月31日, |
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| 3月31日, |
| 净收益(亏损) | ||
综合损失构成 |
| 2022 |
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| 2021 |
| 被介绍给 | ||
养恤金费用项目摊销 |
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精算收益(损失) |
| $ | - |
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| $ | ( |
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一次性处置损失 |
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| - |
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| - |
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| ( | 所得税前收入(亏损) | |||
税收影响 |
| - |
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| | 所得税优惠 | |||
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| $ | - |
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| $ | ( | 净收益(亏损) | |
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OPEB成本项目的摊销 |
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服务前成本 |
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| $ | |
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精算收益(损失) |
| - |
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| ( |
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| | 所得税前收入(亏损) | |||
税收影响 |
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| - |
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| ( |
| 所得税优惠 |
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| $ | |
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| $ | |
| 净收益(亏损) |
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第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(15) 退休计划:
FronTier确认我们的养老金和退休后计划在发生期间的精算收益(损失)。除服务成本部分外的定期福利净成本部分以及任何精算损益均包括在#年综合报表的“投资和其他收益(损失)”中。收入.
下表提供了养恤金福利总成本的组成部分:
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 养老金福利 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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(百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 |
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养恤金福利总成本的构成部分 |
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服务成本 |
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| $ | |
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预计福利债务的利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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| ( |
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| ( |
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未确认损失摊销 |
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| - |
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养老金福利总成本 |
| $ | ( |
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| $ | |
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| 后继者 |
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| 前身 |
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| 退休后福利 |
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 截至3月31日的三个月, |
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(百万美元) |
| 2022 |
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| 2021 |
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退休后定期福利净成本的构成部分 |
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服务成本 |
| $ | |
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| $ | |
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预计福利债务的利息成本 |
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摊销先前服务费用(贷方) |
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| ( |
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| ( |
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未确认损失摊销 |
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| - |
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退休后定期福利净成本 |
| $ | |
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| $ | |
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服务费用部分以外的定期福利净费用部分包括在综合损益表的“投资和其他收入”中。
我们的养老金计划资产价值减少了$
2022年第一季度,Frontier修订了某些退休后福利计划的医疗保险,这需要重新衡量其其他退休后福利(OPEB)义务。重新计量的结果是确认了净精算收益#美元。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
尽管我们不时地就资本支出向供应商作出短期采购承诺,但我们通常不会就此类活动签订确定的书面合同。在加速光纤建设方面,我们优先考虑多样化我们的供应商基础,并与供应商敲定相关劳动力和材料的协议。其中一些协议的初始期限为两年,可以选择延长两年至2025年。
FronTier在#年接受了FCC的CAF第二阶段报价
部署截止日期为2021年12月31日,对住户的最终审查和审计尚未完成。如果确定我们没有启用10 Mbps下行/1 Mbps上行宽带服务所需数量的家庭,或者我们无法满足FCC CAF第二阶段的其他要求,Frontier将被要求退还之前收到的部分资金,并可能受到某些其他要求和义务的约束。吾等已就我们认为可能及合理估计的任何住宅建造承诺的任何潜在差额累积一笔款项,并预期任何潜在的罚金(如最终招致)与既定的应计项目相比不会有重大影响。
2020年1月30日,FCC通过了建立农村数字机会基金(RDOF)计划的命令。FCC于2020年10月29日至2020年11月25日举行了RDOF第一阶段拍卖,并于2020年12月7日公布了结果。FronTier获得了大约美元的奖金
2018年4月30日,美国康涅狄格州地区法院代表某些据称的股东、某些现任和前任董事和高级管理人员以及某些Frontier证券发行的承销商,以及与CTF交易相关的某些披露,向美国康涅狄格州地区法院提起了修订的综合集体诉讼。投诉是代表所有(1)在2015年2月6日至2018年2月28日(含)期间收购Frontier普通股和/或(2)收购Frontier普通股或强制性可转换优先股的人提出的。2019年3月8日,地区法院全部批准了Frontier提出的驳回申诉的动议,2020年3月24日,法院驳回了原告的修改许可动议。原告提出上诉,在口头辩论之前,双方原则上达成了解决此事的协议。这项已获得法院初步批准的和解协议将由保险公司承保,不会对公司产生实质性的财务影响。
2021年5月19日,联邦贸易委员会与亚利桑那州、印第安纳州、密歇根州、北卡罗来纳州和威斯康星州总检察长以及两名加州地区检察官一起,向加州中心区联邦地区法院提起诉讼,指控边境公司故意违反联邦和州法律
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
它在广告中歪曲了它能够向DSL客户提供的网速。2021年10月4日,法院部分批准和部分驳回了Frontier的动议,驳回了非加利福尼亚州的索赔,但允许联邦贸易委员会和加州的索赔在诉讼中继续进行。Frontier已经与联邦贸易委员会和加利福尼亚州达成和解,这将需要Frontier支付大约$
此外,我们还参与了在我们正常业务过程中产生的各种法律诉讼(包括个人诉讼、集体诉讼和推定的集体诉讼,以及政府调查),涵盖了广泛的事项和索赔类型,包括但不限于一般合同纠纷、账单纠纷、访问权、税收和附加费、消费者保护、广告、销售和服务提供、知识产权(包括商标、版权、专利侵权)、雇佣、监管、侵权、竞争对手的索赔以及与其他运营商的纠纷。诉讼是不确定的,个别案件的结果是不可预测的。然而,我们相信,在考虑我们有权获得的保险范围或其他赔偿之后,所有此类问题的最终解决将不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
2013年10月,加州总检察长办公室通知某些Verizon公司,包括我们在收购CTF时收购的一家子公司,可能违反了加利福尼亚州的危险废物法规,主要是因为在加州的某些设施处置电子元件、电池和喷雾罐。我们正在配合这项调查。吾等已累计一笔我们认为可能及合理估计的潜在罚金金额,并预期任何潜在罚金如最终招致,与既定的应计项目相比不会有重大影响。
当我们确定可能出现不利结果,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计未决诉讼的费用。法律辩护费用在发生时计入费用。在考虑保险范围后,我们现有的待决事项应计项目中没有一项是实质性的。我们监控我们的未决诉讼,以便在需要时调整我们的应计项目并相应修改我们的披露。然而,诉讼是不确定的,任何特定事项的结果都是不可预测的。我们将在悬而未决的诉讼中积极捍卫我们的利益,截至目前,我们相信,在考虑我们有权获得的保险范围或其他赔偿后,所有此类问题的最终解决将不会对我们的综合财务状况、经营业绩或我们的现金流产生实质性的不利影响。
我们在租赁的场所开展某些业务,并根据经营租赁租赁某些设备和其他资产。租赁安排的条款从
我们与几家无关的长途运输公司签订了合同。这些合同根据它们为我们提供的流量收取费用,但必须支付最低月费。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
前瞻性陈述
此表10-Q季度报告包含 与未来事件有关的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及我们对未来事件的预期或信念,包括但不限于我们未来的经营和财务表现、我们遵守管理我们债务的协议中的契约的能力以及其他事项。这些陈述是根据管理层在陈述发表时对未来事件和业绩的看法和假设作出的,其中包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“可能”、“将”、“将”或“目标”等词语。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。我们不打算,也不承担任何义务,更新任何前瞻性陈述。
各种因素可能对未来的发展和业绩产生重大影响,包括但不限于:
我们的巨额债务,我们未来大幅增加债务的能力,以及管理我们目前债务的协议中可能会降低我们的运营和财务灵活性的契约;
调整后EBITDA相对于我们无法抵消的历史水平的下降;
我们有能力成功实施战略计划,包括我们的光纤建设和其他计划,以增加收入和实现生产率提高;
我们有能力及时、经济地为我们的光纤建设计划获得必要的建筑资源、材料和许可;
我们供应链中的潜在中断以及新冠肺炎疫情、全球微芯片短缺或其他因素导致的通胀影响,可能会对我们的业务造成不利影响,并阻碍我们的光纤扩展计划;
我们有能力有效管理我们的运营、运营费用、资本支出、偿债要求以及支付所得税和流动资金的现金;
来自有线、无线和有线运营商、卫星、光纤“超建商”和顶级公司的竞争,以及我们无法及时或有利可图地做出回应的风险;
我们成功适应通信业变化的能力,包括技术变化和竞争对我们的资本支出、产品和服务提供的影响;
与我们的网络、基础设施和信息技术中断相关的风险,导致客户流失和/或产生额外费用;
潜在的信息技术或数据安全漏洞或其他网络攻击或其他中断的影响;
我们有能力留住或吸引新客户,并保持与客户的关系,包括批发客户;
我们依赖数量有限的关键供应品和供应商;
我们的语音服务、交换和非交换接入以及视频和数据服务的收入下降,我们无法通过其他产品和服务的收入增长来稳定或抵消这些下降;
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
我们获得、继续使用或续订在我们业务中使用的知识产权和其他许可证的能力;
我们聘用或留住关键人员的能力;
我们以对我们有吸引力的条款处置某些资产或资产组或收购某些资产的能力;
向我们和我们的竞争对手提供联邦和州普遍服务资金或其他补贴方面的变化的影响,以及我们获得未来补贴的能力;
我们履行CAF II和RDOF义务的能力以及退还某些CAF II和RDOF资金的罚款或义务的风险;
我们对当前未决和未来诉讼的诉讼和潜在不利结果进行辩护的能力;
我们有能力遵守适用的联邦和州消费者保护要求;
政府立法和监管对我们业务的影响,包括成本、中断、运营灵活性可能受到的限制以及此类立法或监管对竞争格局的影响;
监管、调查和法律程序以及法律合规风险的影响;
我们在运营所在州有效管理服务质量的能力,并满足规定的服务质量指标;
所得税税率、税收法律、法规或裁决或联邦或州税收评估变化的影响,包括此类变化对我们的竞争对手的好处可能比我们更大的风险,以及我们递延税项资产未来可能的价值下降;
会计政策或实务变更的影响;
我们成功地重新谈判工会合同的能力;
医疗费用、养恤金和离职后费用增加的影响;
养老金计划假设、利率、贴现率、监管规则和/或我们养老金计划资产价值的变化;
我们的历史财务信息可能不再预示我们未来的表现;
我们服务的地区、美国和全球经济、政治和市场状况的不利变化的影响,包括但不限于,我们供应链的中断,关键材料或劳动力价格的上涨,或由流行病、流行病和传染性疾病爆发导致的其他不利变化,包括新冠肺炎大流行、自然灾害、经济或政治不稳定或其他不利的公共卫生事态发展;
·新冠肺炎疫情对我们的业务和运营的潜在不利影响,包括由于健康和安全措施(如社交距离、远程工作以及最近适用的联邦、州和地方法令和禁令)对我们员工工作造成的潜在中断,我们有能力
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
有效地管理对我们网络日益增长的需求,我们与当前或潜在客户和供应商保持关系的能力,以及我们供应商在当前或拟议的与我们的安排下履行职责的能力;
气候变化和日益严格的环境法律、规章制度和客户期望的潜在不利影响;
由市场悬而未决的普通股重组发行;
特拉华州法律和我们的公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变我们公司的方向或管理;以及
在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中列出的某些其他因素。
任何前述事件或其他事件都可能导致我们的结果与本报告中管理层的前瞻性陈述有所不同。在评估本报告中或我们或代表我们所作的任何声明时,您应考虑这些重要因素,以及我们最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格和其他文件中包含的风险。我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述,也不承诺这样做。
投资者亦应知道,虽然我们会在不同时间与证券分析员沟通,但有选择性地向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密资料,是违反我们的政策的。因此,投资者不应假设我们同意分析师发布的任何声明或报告,无论声明或报告的内容如何。如果证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,则此类报告不是我们的责任。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
FronTier Communications母公司是美国的一家通信服务提供商,拥有约280万宽带客户和15,400名员工,截至2022年3月31日在25个州开展业务。我们为消费者和企业客户提供广泛的通信服务组合。这些服务包括数据和互联网服务、视频服务、语音服务、接入服务以及高级硬件和网络解决方案。
业务概述
FronTier的目标是建设千兆美国TM通过扩展和改造我们的光纤网络,以满足消费者和企业客户快速增长的数据需求。我们认为,光纤网络具有竞争优势,能够满足这一不断增长的需求,包括比其他宽带服务更快的下载速度、更快的上传速度和更低的延迟水平。
2021年8月,我们宣布了加快光纤建设的计划,到2025年12月31日,光纤总通过量将达到1000万。我们正在将光纤建设活动的重点放在我们认为将提供最高投资回报的地点。随着时间的推移,我们预计我们的业务组合将发生重大变化,随着我们实施扩张计划,来自光纤的收入比例将更大。
我们的战略侧重于价值创造的四个杠杆:光纤部署、光纤宽带渗透、改善客户体验和运营效率。2022年第一季度,我们完成了以下目标:
我们在大约211,000个地点建设了光纤,截至2022年3月31日,总共有大约420万个地点使用了光纤。我们的建设计划仍在我们既定的成本参数范围内进行,我们与主要劳动力和设备合作伙伴签订了多年协议,巩固了我们的光纤建设供应链。
我们有一个创纪录的季度,大约增加了54,000个光纤宽带客户。
光纤宽带客户净增继续超过铜缆宽带客户净亏损,导致创纪录的季度宽带客户净增约20,000户。
我们结束了对我们品牌的广泛、数据驱动的评估,并于4月25日公布了我们重新打造的品牌。
我们实现了约1.39亿美元的年化总成本节约,并有望在2023年前超过我们约2.5亿美元的年度总成本节约目标。
财务概述
我们报告截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的营业收入分别为1.21亿美元和2.59亿美元,减少了1.38亿美元。在对重新开始会计的影响进行调整后,我们的非GAAP营业收入将比上一年同期减少1.23亿美元。我们的经营业绩下降主要是由于补贴和其他收入以及租赁减值费用的减少,但与2021年同期相比,由于我们实施重新开始会计建立的资产基础较低以及视频内容成本较低,部分抵消了折旧和摊销费用的减少。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
业务成果的列报
以下部分包括显示客户数量、每个客户的平均每月消费者收入(ARPC)和消费者客户流失率的表格。我们将客户流失定义为当月消费者客户停用次数除以月初的消费者客户数量,并利用该期间每个月客户流失的平均值。管理层认为,消费者客户数量和每个客户的平均月收入是评估我们的消费者客户趋势的重要因素。我们为消费者客户提供的关键服务包括语音服务、数据服务和视频服务。我们继续探索为我们的客户群提供更多服务的潜力,以满足我们客户的通信需求。
下一节应与本季度报告中关于表格10-Q和第7项的未经审计的中期合并财务报表和相关附注一并阅读。《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》包含在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。以下图表显示了合并后公司的关键客户指标、收入分类和运营结果。
(a)经营成果
除非另有说明,否则下表对客户指标和营业收入组成部分的讨论仅涉及截至2022年3月31日的三个月的财务业绩与财务业绩的比较截至2021年3月31日的三个月.
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
客户趋势
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| 截至3月31日或截至3月31日的三个月, |
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| (客户、订户和员工指标以千为单位) |
| 2022 |
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| 2021 |
| 更改百分比 |
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| 顾客(2) |
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| 消费者 |
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| 3,169 |
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|
| 3,234 |
| (2) | % |
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| 消费者客户指标(2) |
|
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| |||
| 新增(亏损)客户净额 |
|
| 4 |
| (30) | (113) | % |
| |||
| ARPC |
| $ | 81.67 |
|
| $ | 87.16 |
| (6) | % |
|
| 客户流失 |
|
| 1.35% |
| 1.45% | (7) | % |
| |||
|
|
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|
|
|
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|
| 宽带客户指标(1) (2) |
|
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| 光纤宽带 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 消费者客户 |
|
| 1,388 |
| 1,251 | 11 | % |
| |||
| 商业客户 |
|
| 98 |
|
|
| 95 |
| 3 | % |
|
| 消费者净客户增加 |
|
| 52 |
|
|
| 13 |
| 300 | % |
|
| 消费者客户流失 |
|
| 1.19% |
| 1.41% | (16) | % |
| |||
| 消费者客户ARPU |
| $ | 62.10 | $ | 60.73 | 2 | % |
| |||
| 铜缆宽带 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 消费者客户 |
|
| 1,204 |
| 1,327 | (9) | % |
| |||
| 商业客户 |
|
| 129 |
| 147 | (12) | % |
| |||
| 消费者净客户增加(损失) |
|
| (30) |
|
|
| (22) |
| 36 | % |
|
| 消费者客户流失 |
|
| 1.53% |
| 1.62% | (6) | % |
| |||
| 消费者客户ARPU |
| $ | 45.72 | $ | 43.23 | 6 | % |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 其他指标 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 员工 |
|
| 15,373 |
| 16,201 | (5) | % |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 所列金额不包括我们批发客户的相关指标。 |
| ||||||||||
(2) | 由于2021年第二季度方法的变化,更新了历史期间,以反映可比数额。 |
|
顾客
与去年同期相比,截至2022年3月31日,我们的客户数量减少了约2%。
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月,每个客户的平均每月消费者收入(“Consumer ARPC”)下降了5.49美元,降幅为6%,至81.67美元。
在截至2022年3月31日的季度,下降的主要原因是视频服务和消费者语音服务的减少,但光纤数据的增加以及我们的语音、数据和视频服务的价格调整和促销活动略微抵消了这一下降。随着我们的客户组合变得更倾向于宽带服务,这种ARPC趋势预计将继续下去。我们已经淡化了低利润率视频产品的销售,这一直是整个ARPC的重要组成部分。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
光纤宽带客户
该公司已经启动了一项投资战略,重点是扩大和改善其光纤网络。与这一战略相结合,该公司还在努力改善其在现有和新纤维市场的产品定位。
虽然这一光纤投资战略仍处于初始阶段,但结果是令人振奋的,因为截至2022年3月31日的季度代表着消费者光纤净增加连续第11个季度出现增长。在截至2022年3月31日的季度,Frontier增加了5.2万个消费者光纤宽带用户,而截至202年3月31日的三个月增加了1.3万个1. 在截至2022年3月31日的三个月里,从我们的铜缆基础迁移过来的客户只占这些消费光纤宽带客户净增的一小部分。
在截至2022年3月31日的三个月中,Frontier增加了2,000个商业光纤宽带客户,而截至2021年3月31日的三个月净增加为零。
我们专注于扩大和改进我们的光纤网络,这有助于提高客户保留率。截至2022年3月31日的三个月,我们的平均每月消费者光纤宽带流失率为1.19%,而截至2021年3月31日的三个月为1.41%。客户流失率的改善在一定程度上是因为我们更加重视在关键客户接触点(如安装、首次账单和促销期结束)留住客户。
除了光纤网络增量的连续改善之外,我们继续看到每个客户的平均每月消费者光纤宽带收入的改善,在截至2022年3月31日的三个月中,与截至2021年3月31日的三个月相比,每个客户的平均每月消费者光纤宽带收入分别增加了1.37美元或2%,达到62.10美元。这些增长是由于价格上涨和混合向更高速度层的转变,自2022年2月22日我们推出2 GB产品以来,这种转变已经加速。
铜缆宽带客户
在截至2022年3月31日的三个月里,Frontier失去了30,000名消费者铜宽带客户,而截至2021年3月31日的三个月损失了22,000名客户。我们的光纤投资战略影响了这些结果,因为新的光纤市场不仅将停止销售铜宽带产品,而且我们将专注于将现有的铜宽带客户转换为光纤产品。
在截至2022年3月31日的三个月里,Frontier失去了4,000名商业铜宽带客户,而截至2021年3月31日的三个月损失了5,000名客户。
截至2022年3月31日的三个月,我们的平均每月消费者客户流失率为1.53%,而截至2021年3月31日的三个月为1.62%。客户流失率的减少主要是由客户保留计划推动的。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
财务业绩
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| 后继者 |
|
| 前身 |
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|
| 截至3月31日的三个月, |
|
|
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| |||||
|
|
| 2022 |
| 2021 |
| 更改百分比 |
| ||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| 数据和互联网服务 |
| $ | 836 |
|
| $ | 842 |
| (1) | % |
|
| 语音服务 |
|
| 386 |
|
|
| 487 |
| (21) | % |
|
| 视频服务 |
|
| 137 |
|
|
| 169 |
| (19) | % |
|
| 其他 |
|
| 83 |
|
|
| 95 |
| (13) | % |
|
| 与客户签订合同的收入 |
|
| 1,442 |
|
|
| 1,593 |
| (9) | % |
|
| 补贴和其他收入 |
|
| 5 |
|
|
| 83 |
| (94) | % |
|
| 收入 |
|
| 1,447 |
|
|
| 1,676 |
| (14) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 服务成本 |
|
| 553 |
|
|
| 620 |
| (11) | % |
|
| 销售、一般和行政费用 |
|
| 435 |
|
|
| 408 |
| 7 | % |
|
| 折旧及摊销 |
|
| 284 |
|
|
| 387 |
| (27) | % |
|
| 重组费用和其他费用 |
|
| 54 |
|
|
| 2 |
| 2,600 | % |
|
| 总运营费用 |
| $ | 1,326 |
|
| $ | 1,417 |
| (6) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| 营业收入 |
|
| 121 |
|
|
| 259 |
| (53) | % |
|
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|
|
|
|
|
|
| #DIV/0! |
|
|
| 消费者(1) |
|
| 776 |
|
|
| 850 |
| (9) | % |
|
| 商业和批发(1) |
|
| 666 |
|
|
| 743 |
| (10) | % |
|
| 与客户签订合同的收入 |
| $ | 1,442 |
|
| $ | 1,593 |
| (9) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 光纤收入 |
|
| 672 |
|
|
| 678 |
| (1) | % |
|
| 铜矿收入 |
|
| 770 |
|
|
| 857 |
| (10) | % |
|
| 非网络特定收入 |
|
| - |
|
|
| 58 |
| (100) | % |
|
| 与客户签订合同的收入 |
| $ | 1,442 |
|
| $ | 1,593 |
| (9) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)由于2021年第二季度方法的变化,更新了历史期间,以反映可比数额。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
收入
下表显示了我们在所示时期内按技术分类的收入:
|
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| 后继者 |
| 前身 |
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| ||
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|
| 这三个月 |
| 这三个月 |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
| 截至3月31日, |
| 截至3月31日, |
| 增加的美元 |
| 增加百分比 |
| ||||
| (百万美元) |
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| (减少) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 纤维 |
| $ | 672 |
| $ | 678 |
| $ | (6) |
| (1) | % |
|
| 铜 |
|
| 770 |
|
| 857 |
|
| (87) |
| (10) | % |
|
| 其他(2) |
|
| - |
|
| 58 |
|
| (58) |
| (100) | % |
|
| 与客户签订合同的收入(1) |
|
| 1,442 |
|
| 1,593 |
|
| (151) |
| (9) | % |
|
| 补贴收入 |
|
| 5 |
|
| 83 |
|
| (78) |
| (94) | % |
|
| 总收入 |
| $ | 1,447 |
| $ | 1,676 |
| $ | (229) |
| (14) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)包括分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的1600万美元租赁收入。
(2)包括美国联邦的费用,连同重新开始会计的应用,现在记录在净额中。
我们的收入主要来自通过我们的铜缆或光纤网络提供的重复数据、语音和视频服务。收入被认为是铜缆或光纤,基于用于连接客户位置的“最后一英里”技术。随着我们扩大和改善光纤网络的投资战略以及我们相应的光纤销售和营销努力的重点,该公司正在经历光纤宽带收入的增长和铜缆收入的下降。我们预计,由于强劲的光纤需求,以及一旦光纤网络可用,客户将从铜缆迁移到光纤,这一趋势将继续并加速。
我们的消费者、企业和批发客户的收入如下:
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| 后继者 |
| 前身 |
|
|
|
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|
| ||
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|
| 截至3月31日的三个月, |
| 截至3月31日的三个月, |
| 增加的美元 |
| 增加百分比 |
| ||||
| (百万美元) |
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| (减少) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 消费者(2) |
| $ | 776 |
| $ | 850 |
| $ | (74) |
| (9) | % |
|
| 商业和批发(2) |
|
| 666 |
|
| 743 |
|
| (77) |
| (10) | % |
|
| 与客户签订合同的收入(1) |
|
| 1,442 |
|
| 1,593 |
|
| (151) |
| (9) | % |
|
| 补贴和其他收入 |
|
| 5 |
|
| 83 |
|
| (78) |
| (94) | % |
|
| 总收入 |
| $ | 1,447 |
| $ | 1,676 |
| $ | (229) |
| (14) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)包括分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的1600万美元租赁收入。
(2)由于2021年第二季度方法的变化,更新了历史期间,以反映可比数额。
我们与一系列消费者、企业和批发客户开展业务,并我们既产生经常性收入,也产生非经常性收入。经常性收入主要按固定的经常性费率计费,一些服务根据使用情况计费。收入确认不依赖于管理层的重大判断,但对预期信贷损失准备金的确定除外。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
消费者
消费者客户流失是由于我们的铜质宽带和独立语音客户减少,但光纤宽带客户的净增加抵消了这一影响。客户偏好以及我们的光纤投资计划正在导致客户群向光纤迁移。
在截至2022年3月31日的三个月里,Frontier获得了4,000名消费者客户,而截至2021年3月31日的三个月则损失了30,000名客户。这包括截至2022年3月31日的三个月消费者宽带客户的净收益为22,000英镑,而2021年同期我们的消费者宽带客户的净亏损约为9,000英镑。这一改进是我们光纤倡议的直接结果。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较:
在ARPC下降6%和客户数量下降2%的推动下,我们的消费者收入下降了9%。这一下降主要是由于语音、视频和铜缆宽带的减少,但被光纤宽带的增加所抵消。该公司的光纤计划将导致我们的收入组合继续转向光纤宽带。
我们的消费者光纤宽带收入增长了12%。这些改善是由于我们的光纤计划在12个月内净增加了137,000个客户,以及我们继续专注于在新市场和现有市场的产品定位,导致截至2022年3月31日的三个月的ARPU改善了1.37美元。
我们经历了消费者铜缆宽带收入约4%的下降。随着我们的铜足迹向光纤过渡,我们预计铜销售机会会减少,并将主动将现有宽带客户从铜迁移到光纤,这两者都将减少我们的铜网增加。
业务
在截至2022年3月31日的三个月里,我们的业务和批发收入下降了10%。造成这一下降的原因之一是,由于截至2022年3月31日的三个月,我们向批发客户收取的网络接入服务费率较低,批发收入下降。我们的中小型(SMB)收入下降的主要原因是小型企业客户的减少。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
按产品和服务类型划分的收入如下:
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| 后继者 |
| 前身 |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
| 截至3月31日的三个月, |
| 截至3月31日的三个月, |
| 增加的美元 |
| 增加百分比 |
| ||||
| (百万美元) |
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| (减少) |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 数据和互联网服务 |
| $ | 836 |
| $ | 842 |
| $ | (6) |
| (1) | % |
|
| 语音服务 |
|
| 386 |
|
| 487 |
|
| (101) |
| (21) | % |
|
| 视频服务 |
|
| 137 |
|
| 169 |
|
| (32) |
| (19) | % |
|
| 其他 |
|
| 83 |
|
| 95 |
|
| (12) |
| (13) | % |
|
| 与客户签订合同的收入(1) |
|
| 1,442 |
|
| 1,593 |
|
| (151) |
| (9) | % |
|
| 补贴和其他收入 |
|
| 5 |
|
| 83 |
|
| (78) |
| (94) | % |
|
| 总收入 |
| $ | 1,447 |
| $ | 1,676 |
| $ | (229) |
| (14) | % |
|
(1)包括分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的1600万美元租赁收入。
我们将我们的产品、服务和其他收入分为以下五类:
数据和互联网服务
我们为消费者、企业和批发客户提供数据和互联网服务。数据和互联网服务包括光纤宽带服务、铜缆宽带服务和网络接入收入。
我们的光纤扩展战略预计将对数据和互联网服务产生积极影响。这一网络扩展将提供更快、对称的宽带速度,并为光纤宽带和某些网络接入产品(如以太网)提供客户和收入增长机会。这一举措还将为我们为客户提供更多基于光纤的服务创造机会。
|
|
|
|
|
| (百万美元) | 截至以下三个月 |
| |
|
|
|
|
|
| 数据和互联网服务收入,2021年3月31日 | $ | 842 |
|
| 光纤宽带收入的变化 |
| 29 |
|
| 铜缆宽带收入的变化 |
| (12) |
|
| 其他数据和互联网服务的变化 |
| (22) |
|
| 重新开始会计核算的影响 |
| (1) |
|
| 数据和互联网服务收入,2022年3月31日 | $ | 836 |
|
|
|
|
|
|
一旦从破产中走出来,递延安装费收入的累计余额作为重新开始会计的一部分被冲销,这导致收入确认下降.
收入下降主要是由其他数据收入推动的,与2021年同期相比,我们截至2022年3月31日的三个月的宽带收入增长了4%,抵消了这一下降。宽带收入的增长是由光纤业务的增长推动的,但铜缆业务的持续下滑在一定程度上抵消了这一增长。其他数据收入的下降是由于我们的运营商客户不断从传统技术电路迁移到价格较低的以太网电路。由于公司的举措,截至2022年3月31日的三个月,数据和互联网服务收入的同期降幅继续改善。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
语音服务
该公司提供语音服务,包括传统的本地和长途服务,以及通过我们的光纤和铜缆宽带产品提供的互联网协议语音(VoIP)服务。它还包括增强的功能,如呼叫等待、呼叫者识别和语音消息服务。
|
|
|
|
|
| (百万美元) | 截至以下三个月 |
| |
|
|
|
|
|
| 语音服务收入,2021年3月31日 | $ | 487 |
|
| 其他语音服务收入的变化 |
| (44) |
|
| 重新开始会计核算的影响 |
| (57) |
|
| 语音服务收入,2022年3月31日 | $ | 386 |
|
|
|
|
|
|
在实施新的Start会计政策后,Frontier将按净额记录与普遍服务基金(“USF”)附加费相关的收入和费用,而不是在出现之前按毛额记录每项收入和费用。这些下降主要是由于企业和消费者客户的净亏损,以及将语音服务与宽带捆绑在一起的客户减少。
视频服务
视频服务包括直接向消费者提供的传统电视(TV)服务产生的收入,以及通过DISH提供的卫星电视服务。视频服务还包括按次付费收入、视频点播、设备租赁和视频广告。该公司已作出战略决定,限制新的传统电视服务的销售,重点放在我们的宽带产品和OTT视频选项上。我们正在与OTT视频提供商合作,并预计随着我们的宽带产品提供OTT选项,这一数字将会增长。
|
|
|
|
|
| (百万美元) | 截至以下三个月 |
| |
|
|
|
|
|
| 视频服务收入,2021年3月31日 | $ | 169 |
|
| 视频服务收入的变化 |
| (26) |
|
| 重新开始会计核算的影响 |
| (6) |
|
| 视频服务收入,2022年3月31日 | $ | 137 |
|
|
|
|
|
|
根据我们的新起点会计政策,Frontier以净额记录与某些附加费和税收相关的收入和费用,而不是在出现之前以毛为基础记录每个收入和费用。这些下降主要由以下因素驱动线性视频客户损失,部分被价格上涨所抵消。
其他
其他客户收入包括目录列表服务和交换接入收入。交换接入收入包括允许其他运营商使用我们的网络发起和/或终止其本地和长途语音流量的收入。这些服务主要按使用分钟计费,适用于向FCC或州机构提交的征收关税的费率。
|
|
|
|
|
| (百万美元) | 截至以下三个月 |
| |
|
|
|
|
|
| 其他收入,2021年3月31日 | $ | 95 |
|
| 其他服务收入的变化 |
| (17) |
|
| 重新开始会计核算的影响 |
| 5 |
|
| 其他收入,2022年3月31日 | $ | 83 |
|
|
|
|
|
|
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
根据我们的新起点会计政策,Frontier将坏账拨备归类为费用,而不是出现之前记录的收入减少,导致截至2022年3月31日的三个月其他客户收入增加1000万美元。此外,作为重新开始会计的一部分,递延安装费收入的累计余额被冲销,导致截至2022年3月31日的三个月确认的收入与上年同期相比减少了500万美元。在对这些政策变化的影响进行调整后,截至2022年3月31日的三个月,其他客户服务收入下降了1700万美元。这些下降主要是由于CPE销售额、延迟付款费用、提前终止费用和重新连接费用的减少所致。
补贴和其他收入
在截至2022年3月31日的三个月里,补贴和其他收入与去年同期相比减少了7800万美元,这主要是由于2021年完成的CAF II计划。
|
|
|
|
|
| (百万美元) | 截至以下三个月 |
| |
|
|
|
|
|
| 补贴和其他收入,2021年3月31日 | $ | 83 |
|
| CAF II和其他补贴的变化 |
| (78) |
|
| 补贴和其他服务收入的变化 |
| (4) |
|
| 重新开始会计核算的影响 |
| 4 |
|
| 补贴和其他收入,2022年3月31日 | $ | 5 |
|
|
|
|
|
|
在实施新的重新开始会计政策后,某些政府赠款过去是在净额的基础上作为资本支出的一部分列报的,但在毛数的基础上列报并包括在补贴中,导致截至2022年3月31日的三个月的补贴和其他收入增加了400万美元。
运营费用
|
|
|
|
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|
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|
|
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| 后继者 |
| 前身 |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
| 这三个月 |
| 这三个月 |
|
|
|
|
|
|
| ||
| (百万美元) | 截至3月31日, |
| 截至3月31日, |
| 方差 |
| 方差 |
| ||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| ($) |
| % |
| ||||
| 运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 服务成本 | $ | 553 |
| $ | 620 |
| $ | (67) |
| (11) | % |
|
| 销售、一般和行政费用 |
| 435 |
|
| 408 |
|
| 27 |
| 7 | % |
|
| 折旧及摊销 |
| 284 |
|
| 387 |
|
| (103) |
| (27) | % |
|
| 重组费用和其他费用 |
| 54 |
|
| 2 |
|
| 52 |
| 2,600 | % |
|
| 总运营费用 | $ | 1,326 |
| $ | 1,417 |
| $ | (91) |
| (6) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本
服务成本包括接入费和其他可直接归因于将客户地点连接到我们网络的第三方成本、视频内容成本和某些促销成本。此类接入费和其他第三方成本不包括与网络相关的费用、折旧和摊销以及与员工相关的费用。
在截至2022年3月31日的三个月内,服务成本的下降是由于视频客户减少、不续签某些内容协议以及CPE成本下降导致视频内容成本下降。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用(SG&A费用)包括工资、工资和相关福利以及公司和销售人员的相关成本、差旅、保险、与网络无关的租金、广告和其他行政费用。
由于重新开始会计政策的改变,将坏账拨备归类为费用,而不是收入的减少,SG&A费用为10美元百万截至2022年3月31日的三个月的涨幅。此外,由于重新开始会计政策的变化,我们已经支出了13美元百万在截至2022年3月31日的三个月中,以前由前任资本化的某些行政项目。根据重新开始的影响进行调整后,SG&A费用增加了4美元百万截至2022年3月31日的三个月。 这一增长主要是品牌重塑成本的结果,更高的专业服务和招聘费用。
折旧及摊销
作为重新开始会计的结果,Frontier的固定资产和无形资产均于生效日期调整至公允价值。这些变化降低了其固定资产的账面价值,增加了其无形资产的账面价值。截至2022年3月31日止三个月,折旧及摊销费用减少是由于上述重新开始调整后固定资产基数减少导致折旧费用减少所致。
重组费用和其他费用
重组成本和其他费用包括与我们的资产负债表重组相关的咨询和咨询费、裁员、转型计划、租赁减值成本和其他重组费用。
截至2022年3月31日的三个月,重组成本和其他费用增加,原因是因某些设施的战略退出而产生的租赁减值成本4400万美元,因裁员而产生的遣散费和员工成本600万美元,以及与其他重组活动相关的400万美元成本。
养老金和其他退休后员工福利(OPEB)成本
FronTier将一定的养老金/OPEB费用分配给网络相关费用和SG&A费用。养恤金和业务处服务费总额如下:
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| 后继者 |
| 前身 |
| ||
|
|
| 截至3月31日的三个月, |
| ||||
| (百万美元) |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 养恤金/OPEB费用总额 |
| $ | 25 |
| $ | 29 | |
| 减去:资本化为资本支出的成本 |
|
| (6) |
|
| (6) |
|
| 养恤金净额/OPEB成本 |
| $ | 19 |
| $ | 23 | |
|
|
|
|
|
|
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|
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
其他营业外收支
|
|
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|
| 后继者 |
| 前身 |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
| 截至3月31日的三个月, |
| 方差 |
| 方差 |
| ||||||
| (百万美元) |
| 2022 |
| 2021 |
| $ |
| % |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| 投资和其他收入,净额 |
| $ | 77 |
| $ | 2 | $ | 75 |
| NM |
|
| |
| 重组项目,净额 |
| $ | - |
| $ | (25) |
| $ | 25 |
| (100) | % |
|
| 利息支出 |
| $ | (103) |
| $ | (89) |
| $ | (14) |
| 16 | % |
|
| 所得税费用 |
| $ | 30 |
| $ | 87 |
| $ | (57) |
| (66) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| NM--没有意义 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资和其他收入,净额
在截至2022年3月31日的三个月中,投资和其他收入净增7500万美元,这是由于对其他退休后福利义务和先前服务抵免的重新计量以及2100万美元的非营业养老金收入的增加。这一增加是由于精算损失不再从累积的其他全面收入(损失)中摊销。
重组项目,净额
该公司发生了与重组相关的成本,主要是注销某些债务发行成本和净折扣、融资成本、法律和专业费用以及重新开始会计调整。这些费用包括请愿日期之后发生的费用。在截至2021年3月31日的三个月中,Frontier确认了与我们资产负债表重组相关的2500万美元重组项目。
利息支出
在截至3月31日的三个月里,与2021年同期相比,2022年的利息支出增加了1400万美元。利息支出的增加主要是由于债务余额增加,但部分被较低的利率所抵消。
所得税费用
在截至2022年3月31日的三个月里,继任者记录的所得税支出为3000万美元,税前收入为9700万美元。在截至2021年3月31日的三个月里,前身记录的所得税支出为8700万美元,税前收入为1.47亿美元。截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月相比,我们的有效税率分别为31.6%和59.2%。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
(b) 流动性与资本资源
截至2022年3月31日,我们的流动资金约为26.92亿美元,其中包括13亿美元的现金、9亿美元的定期存款和短期投资赚取高于传统银行存款利率的利息,并存放在信用质量为A-1/P-1或同等信用质量的银行,以及4.92亿美元的未提取循环信贷安排。
现金流分析
截至2022年3月31日,我们拥有不受限制的现金和现金等价物,总计13亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中,我们主要使用运营现金流、手头现金和上年借款现金为我们的现金投资和融资活动提供资金,这些活动主要是短期投资和资本支出。
截至2022年3月31日,我们的营运资本盈余为9.75亿美元,而2021年12月31日的营运资本盈余为12.37亿美元。2022年3月31日营运资本盈余变化的主要驱动因素是应付账款和应计利息的增加。
经营活动的现金流
与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月,来自经营活动的现金流减少了1.37亿美元,降至5.28亿美元。业务现金流总体减少的主要原因是周转资金的变化。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们支付了200万美元的现金净税,在截至2021年3月31日的三个月中,我们支付了000万美元的现金税净额。
投资活动产生的现金流
截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的现金流为13.45亿美元,而2021年同期用于投资活动的现金流为3.8亿美元。鉴于我们光纤建设的长期性,截至2022年3月31日,我们已在短期投资中投资了9亿美元现金,以提高利息收入,同时保持融资灵活性。
资本支出
截至2022年和2021年3月31日的三个月,我们的资本支出分别为4.47亿美元和3.84亿美元。2022年第一季度,我们大约52%的资本支出与光纤网络项目有关。资本支出增加的驱动因素是我们现有铜缆网络的光纤升级支出增加,我们预计随着我们执行投资光纤网络的战略,这一趋势将继续下去。
融资活动产生的现金流
与2021年相比,截至2022年3月31日的三个月,融资活动使用的现金流增加了500万美元,达到1200万美元。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
资本资源
我们预计,流动性的主要预期用途将是为运营成本、营运资本和资本支出提供资金,并为我们长期债务的利息支付提供资金。我们的主要流动资金来源是运营现金流、手头现金和我们6.25亿美元循环贷款下的借款能力(减少了1.33亿美元的信用证)。
我们经修订及重订的信贷协议,包括我们的14.6亿美元定期贷款及6.25亿美元循环贷款,以及管理我们未偿还的有抵押第一留置权票据及第二留置权票据的契约,详见本报告第一部分所载财务报表附注8。
在截至2022年3月31日的三个月里,我们支付了3600万美元的现金利息。本报告第一部分所载财务报表附注8详细说明了我们的长期债务。
我们已经评估了我们当前和预期的资金需求以及我们当前和预期的流动性来源,并根据我们截至2022年3月31日的预测财务结果和财务状况确定,我们的运营现金流和现有现金余额将足以满足我们的营运资本需求,为资本支出提供资金,支付必要的债务利息和本金,缴纳税款和支付其他款项。许多因素,包括但不限于客户流失、竞争加剧带来的定价压力、较低的补贴和转接收入,以及经济状况的影响,可能会对我们的运营现金产生负面影响。
净营业亏损
在本公司摆脱破产之际,本公司完成了对本公司几乎所有资产和/或附属股票的应税处置。某些NOL被用来抵消处置的收益,某些NOL作为属性减少的一部分被消灭,某些附属NOL被结转。根据守则第338(H)(10)条,前任及继任者选择增加若干附属资产的课税基准。这种第338(H)(10)条的选择将产生未来的折旧和摊销费用,这可能导致未来的净运营亏损。此类净营业亏损将无限期结转,但将受到美国应纳税所得额80%的限制。
合同义务
除了本报告中披露的关于破产保护案件的提交、我们几乎所有债务的加速以及重新开始会计的应用之外,我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的与我们的合同义务相关的信息,包括债务和购买和租赁义务,在正常业务过程之外没有发生重大变化。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
未来的承诺
2015年4月,FCC发布了根据CAF第二阶段计划向定价上限运营商提供支持的优先购买权,该计划旨在为高成本未得到服务或服务不足的地区的宽带提供长期支持。FronTier接受了FCC在25个州的CAF第二阶段提议,该提议在2021年之前每年提供3.13亿美元的支持,为我们运营的25个州中的一些州的家庭提供10 Mbps下行/1 Mbps上行宽带服务。
部署截止日期为2021年12月31日,对住户的最终审查和审计尚未完成。如果确定我们没有启用10 Mbps下行/1 Mbps上行宽带服务所需数量的家庭,或者我们无法满足FCC CAF第二阶段的其他要求,Frontier将被要求退还之前收到的部分资金,并可能受到某些其他要求和义务的约束。吾等已就我们认为可能及合理估计的任何住宅建造承诺的任何潜在差额累积一笔款项,并预期任何潜在的罚金(如最终招致)与既定的应计项目相比不会有重大影响。
2020年1月30日,FCC通过了一项命令,设立农村数字机会基金(RDOF),这是一种竞争性反向拍卖,为服务高成本地区提供支持。FCC于2020年10月29日至2020年11月25日举行了RDOF第一阶段拍卖,并于2020年12月7日公布了结果。FronTier在十年内获得了约3.71亿美元的奖励,用于在光纤到户网络上建设千兆位宽带,覆盖8个州(加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、伊利诺伊州、纽约州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和西弗吉尼亚州)的约12.7万个地点。FronTier于2021年1月29日向FCC提交了详细的申请,并于2022年3月10日获得了RDOF奖励的初步授权。FronTier预计将在第二季度获得最终授权,并将在2022年上半年开始获得资金。FronTier将被要求在资金开始后六年内完成对这些地点的扩建,并在此期间完成中期目标里程碑。从2022年开始,Frontier被要求向FCC开具信用证,作为获得赔偿金额的条件。在FCC使用更细粒度的宽带可用性信息更新其地图后,FCC计划用剩余资金为任何剩余地点举行第二次拍卖(RDOF第二阶段),最高可达约112亿美元。
关键会计政策和估算
在编制财务报表时,管理层需要做出估计和假设。这些估计数和假设存在固有的不确定性;因此,实际结果可能与这些估计数不同,估计数可能在短期内发生变化。这些重要的会计估计已经与我们董事会的审计委员会进行了审查。
根据项目7中提供的信息,我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》包含在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中。
近期会计公告
有关最新会计文献的其他信息,请参见本报告第一部分所列合并财务报表附注2.
监管的发展
连接美国基金(“CAF”)/农村数字机会基金(“RDOF”):2015年,Frontier接受了FCC在29个州的CAF第二阶段提议,该提议提供了3.32亿美元的年度支持,作为回报,该公司承诺向其足迹内约774,000个高成本的未提供服务或服务不足的地点提供至少10 Mbps下行/1 Mbps上行速度的宽带。这一金额包括与2020年5月1日处置的西北业务四个州有关的大约41,000个地点和1,900万美元的年度支持。CAF第二阶段计划的部署截止日期是2021年12月31日,资金在那一天结束。此后,FCC将审查运营商的CAF II计划完成数据,如果FCC确定该公司不满足某些适用的CAF II阶段要求,Frontier可能会
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
要求退还以前收到的资金的一部分,并可能受到某些其他要求和义务的约束。
2020年1月30日,FCC通过了一项命令,成立了RDOF,这是一种竞争性反向拍卖,为高成本地区提供支持。FCC于2020年12月7日宣布了RDOF第一阶段拍卖的结果。FronTier在十年内获得了约3.71亿美元的奖励,用于在光纤到户网络上建设千兆位宽带,覆盖8个州(加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、伊利诺伊州、纽约州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和西弗吉尼亚州)的约12.7万个地点。FCC在2022年3月批准了Frontier的长表格申请,预计它将在2022年上半年开始收到资金。FronTier将被要求在资金开始后六年内完成对这些地点的扩建,并在此期间完成中期目标里程碑。
作为其RDOF订单的一部分,FCC表示将在第一阶段拍卖之后为未授予的资金举行后续拍卖。然而,考虑到最近通过了用于宽带基础设施资金的大量联邦资金,目前仍不确定是否会进行此类后续拍卖。
“新冠肺炎”倡议:联邦政府已经采取了几项措施,以应对新冠肺炎大流行的持续影响,并促进更多地使用高速宽带,包括通过几个新的资金计划。随着这些大量的联邦资金在宽带生态系统中流动,我们将评估和寻求对我们的业务有意义的融资机会。由于新冠肺炎大流行的严重性、规模和持续时间及其经济后果是不确定和迅速变化的,这场危机以及政府对危机的应对在2022年及以后对我们业务的影响仍然是不确定和难以预测的。
新冠肺炎疫情带来的挑战和持续的不确定性可能会对我们的业务和运营造成进一步影响,例如我们的供应链中断、关键材料或劳动力价格上涨或其他不利变化。特别是,由于全球微芯片短缺,需要微芯片处理器的网络电子产品经历了供应链限制。
当前和潜在的互联网监管义务:2019年10月1日,哥伦比亚特区巡回法院在2018年恢复互联网自由令中基本上维持了FCC将宽带重新归类为“信息服务”的决定。然而,最高法院宣布FCC对州通过自己的网络中立规则的能力的优先购买权无效,并将2018年命令的其他部分发回FCC。加州的网络中立性条款已经生效,仍是加州东区诉讼的主题。目前尚不清楚未决或未来的上诉是否会对监管结构产生任何影响,也不清楚联邦立法或监管行动将对网络中立问题产生什么影响。
隐私:一些州考虑了与隐私有关的立法。立法和监管行动可能导致合规成本增加,对宽带互联网接入服务提供商和其他公司提出索赔,并增加数据价值和可用性的不确定性。2018年6月28日,加利福尼亚州颁布了全面的隐私法,自2020年1月1日起生效,赋予加州消费者了解有关他们的哪些个人信息被收集的权利,以及这些信息是否被出售或披露给谁,以及访问和请求删除这些信息的权利。除某些例外情况外,它还赋予消费者选择不出售个人信息的权利。这项法律适用于所有收集消费者信息的公司。
视频节目:联邦、州和地方政府对视频服务行业进行广泛监管。除其他事项外,我们的线性视频服务还受制于:订户隐私法规;我们必须拥有本地广播电台或获得同意才能拥有本地或远程广播电台的要求;特许经营权续订和转让的规则;向订户销售节目包的方式;以及节目访问要求。
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
我们根据州和当地特许经营当局颁发的特许经营权、许可证和类似授权,在加州、康涅狄格州、佛罗里达州、印第安纳州和德克萨斯州等一些市场提供视频节目。大多数特许经营权在发生重大违约或在正常情况下到期时,都会受到终止程序的约束。此外,大多数特许经营权需要支付特许经营费,作为授予权力的一项要求。
许多特许经营权建立了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和对违规行为的罚款。在许多情况下,如果特许经营商未能遵守特许经营协议中关于系统运行的重要规定,特许经营是可以终止的。我们相信,我们遵守并满足所有实质性标准和要求。特许经营权通常是按固定条款授予的,必须定期续签。如果过去的业绩或未来的经营方案被认为不充分,当地特许经营当局可能拒绝批准续签。
我们与Verizon就在从他们那里收购的市场使用FiOS品牌和商标的协议于2021年3月31日到期,没有续签或延期。Frontier将我们的相关数据和视频服务分别重新命名为Frontier光纤互联网和Frontier TV。
环境监管: 我们运营的当地交易所运营商子公司受联邦、州和地方法律和法规的约束,这些法律和法规涉及危险材料的使用、储存、处置和暴露,向环境中释放污染物和修复污染。作为物业的所有人和前所有人,我们必须遵守环境法,无论造成污染的活动的过错或合法性如何,都可以对受污染场地(包括我们以前拥有的场地)的清理工作的全部费用承担责任。我们相信,我们的运营基本上符合适用的环境法律和法规。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
由于持续的投资和融资活动,包括与我们的养老金计划资产相关的活动,我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。市场风险是指金融工具的公允价值可能因利率和股票价格波动而发生的变化。我们不为交易目的持有或发行衍生工具、衍生商品工具或其他金融工具。因此,我们不会采取任何具体行动来覆盖我们对市场风险的敞口,我们也不是任何市场风险管理协议的缔约方,但在正常业务过程中除外。我们的利率风险和股票价格风险的一级市场风险敞口如下:
我们对利率变动的市场风险敞口主要涉及我们的养老金投资组合的计息部分和相关的养老金义务精算负债,以及我们的浮动利率债务。截至2022年3月31日,我们总债务的81%是固定利率的。截至2022年3月31日,我们没有生效的利率互换协议。我们相信,我们目前未偿还的债务对利率变化的敞口微乎其微。
我们对养老金福利义务的贴现率假设至少每年确定一次,或在需要时由我们的精算师根据预期未来福利支付的模式和长期、高质量公司债券的现行利率确定,其存续期接近于我们的福利义务。截至2022年3月31日,我们在计算福利计划债务时使用的贴现率为2.90%。
我们管理利率风险的目标是限制利率变化对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借贷成本。为了实现这些目标,截至2022年3月31日,我们19%的未偿还借款实行浮动利率。如果LIBOR利率超过LIBOR下限,LIBOR每年100个基点的变化将导致大约1500万美元的额外利息支出。利率的不利变化将增加我们为可变利率债务支付的金额,并可能导致我们固定利率债务的公允价值波动。根据我们的整体利率敞口,
第一部分财务信息(续)
(未经审计)
短期内利率的变化不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
截至2022年3月31日,我们的债务公允价值估计约为75亿美元,基于报价的市场价格,我们的整体加权平均借款利率为5.704%,我们的整体加权平均期限约为7年。有关第11章案例对我们债务义务的影响的讨论,请参阅附注8。
截至2022年3月31日,我们对股票证券价格变化的市场风险敞口主要限于我们的养老金计划资产。我们没有任何其他重大的安全投资。
我们养老金计划资产的价值从2021年12月31日的26.55亿美元减少到2022年3月31日的24.71亿美元,减少了1.84亿美元。减少的主要原因是,包括计划支出在内的投资市值变动1.83亿美元,支付给参与人的津贴3300万美元,但被3200万美元的捐款部分抵销。
第四项。控制和程序
(a)对信息披露的评估控制着结案程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2022年3月31日本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序有效地记录、处理、汇总和及时报告公司根据交易法提交或提交的报告中要求公司披露的信息,并有效确保积累公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息,并酌情将信息传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
(b)财务报告内部控制的变化
在2022年前三个月的评估中发现,我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼
2018年4月30日,美国康涅狄格州地区法院代表若干据称的股东、若干现任及前任董事和高级职员以及若干Frontier证券发行的承销商,就与2016年4月1日从Verizon收购加州、得克萨斯州和佛罗里达州物业有关的某些披露(“CTF交易”),向美国康涅狄格州地区法院提起经修订的综合集体诉讼。投诉是代表所有(1)在2015年2月6日至2018年2月28日(含)期间收购Frontier普通股和/或(2)收购Frontier普通股或强制性可转换优先股的人提出的。2019年3月8日,地区法院全部批准了Frontier提出的驳回申诉的动议,2020年3月24日,法院驳回了原告的修改许可动议。原告提出上诉,在口头辩论之前,双方原则上达成了解决此事的协议。这项已获得法院初步批准的和解协议将由保险公司承保,不会对公司产生实质性的财务影响。
2021年5月19日,联邦贸易委员会与亚利桑那州、印第安纳州、密歇根州、北卡罗来纳州和威斯康星州总检察长以及两名加州地区检察官一起,向加州中心区联邦地区法院提起诉讼,指控Frontier在广告中故意歪曲其能够向DSL客户提供的互联网速度,违反了联邦和州法律。2021年10月4日,法院部分批准和部分驳回了Frontier的动议,驳回了非加利福尼亚州的索赔,但允许联邦贸易委员会和加州的索赔在诉讼中继续进行。Frontier已与联邦贸易委员会和加利福尼亚州达成和解,这将要求Frontier支付约900万美元的费用和民事罚款,以及对其DSL广告和其他做法的某些修改。和解协议必须得到法院的批准。截至2022年3月31日,已为这一和解的财务影响建立了应计项目,这对这些财务报表并不重要。
此外,我们还参与了在我们的正常业务过程中出现的各种其他法律程序(包括个人、集体和推定的集体诉讼以及联邦和州政府的调查),涉及广泛的事项和索赔类型,包括但不限于一般合同、账单纠纷、访问权、税收和附加费、消费者保护、商标、版权和专利侵权、雇佣、监管、侵权、竞争对手的索赔以及与其他运营商的纠纷。此类事项具有不确定性,个别事项的结果是不可预测的。然而,我们相信,在考虑了保险范围或我们有权获得的其他赔偿后,这些问题的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素s
截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报第1部第1A项“风险因素”所述的风险因素并无重大变动。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2022年3月31日的季度内,没有未登记的股权证券销售。
第二部分:其他信息
第六项。陈列品
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(a) | 展品:
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| 展品 数 |
| 描述 | ||||
| 4.1 |
| 一份日期为2021年10月13日的契约,由Frontier Communications Holdings,LLC,担保人一方,担保人一方,以及作为受托人和抵押品代理人的全国性银行协会Wilmington Trust,National Association和Wilmington Trust之间签署(作为Frontier于2021年10月14日提交的当前8-K表格报告的附件4.1)。 | ||||
| 4.2 |
| 2030年到期的6.000%第二留置权担保票据的表格(包括在Frontier于2021年10月14日提交的当前8-K表格报告的附件4.1中)。 | ||||
| 10.1 |
| 修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为2021年10月13日,由Frontier Communications Holdings,LLC作为借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,高盛美国银行作为左轮手枪代理,以及贷款人之间签署(作为Frontier于2021年10月14日提交的当前表格8-K报告的附件10.1提交)。 | ||||
| 31.1 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | ||||
| 31.2 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席财务干事证书。 | ||||
| 32 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 | ||||
| 101 |
| 以下材料摘自Frontier截至2022年3月31日的季度10-Q表格,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(1)综合资产负债表;(2)综合收益表;(3)综合全面损益表;(4)综合权益表(亏损);(5)综合现金流量表;(6)综合财务报表附注。 | ||||
| 104 |
| 封面摘自Frontier截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL,包含在附件101中。
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第二部分:其他信息
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| 边疆通信母公司。 |
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| 由以下人员提供:/s/Donald Daniels |
| 唐纳德·丹尼尔斯 |
| 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计主任) |
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日期:2022年5月6日 |
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