目录表
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格
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(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
-或者-
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期_________至_________
佣金文件编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (税务局雇主 识别码) |
(注册人的主要执行办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
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根据该法第12(B)条登记的证券： | ||||
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
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这个 | ||||
这个 | ||||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
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| x |
| 加速文件管理器 |
| ¨ | |
非加速文件服务器 |
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| 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是¨ No
仅适用于公司发行人：
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
目录表
自由市场公司
在……里面DEX至Form 10-Q
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第一部分财务信息 |
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项目1--未经审计的中期简明合并财务报表 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的中期简明综合资产负债表 | 1 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月期间的中期简明综合收益表 | 2 |
截至2022年和2021年3月31日止三个月期间的中期简明综合全面收益表 | 3 |
截至2022年和2021年3月31日止三个月期间的中期简明综合权益报表 | 4 |
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月期间的中期简明合并现金流量表 | 5 |
中期简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 35 |
项目3--关于市场风险的定性和定量披露 | 58 |
项目4--控制和程序 | 61 |
第二部分：其他信息 | 62 |
项目1--法律诉讼 | 62 |
项目1A--风险因素 | 62 |
项目2--发行人购买股票证券 | 62 |
项目6--展品 | 63 |
展品索引 | 63 |
目录表
MErcadoLibre，Inc.
中期简明综合资产负债表
截至2022年3月31日和2021年12月31日
(单位：百万美元，面值除外)
(未经审计)
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
| 2022 |
| 2021 |
资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 | $ |
| $ |
受限现金和现金等价物 | |
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短期投资( | |
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应收账款净额 | |
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应收信用卡和其他支付手段，净额 | |
| |
应收贷款净额 | |
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预付费用 | |
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盘存 | |
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其他资产 | |
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流动资产总额 | |
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非流动资产： |
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长期投资 | |
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应收贷款净额 | |
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财产和设备，净额 | |
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经营性租赁使用权资产 | |
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商誉 | |
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无形资产，净额 | |
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递延税项资产 | |
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其他资产 | |
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非流动资产总额 | |
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总资产 | $ |
| $ |
负债 |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 | $ |
| $ |
应付给客户的资金 | |
| |
信用卡和借记卡交易的应付金额 | |
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应付工资和社会保障 | |
| |
应缴税金 | |
| |
应付贷款和其他财务负债 | |
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经营租赁负债 | |
| |
其他负债 | |
| |
流动负债总额 | |
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非流动负债： |
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|
信用卡和借记卡交易的应付金额 | |
| |
应付工资和社会保障 | |
| |
应缴税金 | |
| |
应付贷款和其他财务负债 | |
| |
经营租赁负债 | |
| |
递延税项负债 | |
| |
其他负债 | |
| |
非流动负债总额 | |
| |
总负债 | $ |
| $ |
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承付款和或有事项(附注9) |
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权益 |
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普通股，$ |
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2022年和2021年12月31日 | $ |
| $ |
额外实收资本 | |
| |
库存股 | ( |
| ( |
留存收益 | |
| |
累计其他综合损失 | ( |
| ( |
总股本 | |
| |
负债和权益总额 | $ |
| $ |
附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
目录表
MErcadoLibre，Inc.
中期简明综合损益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(以百万美元计，股票数据除外)
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月， | ||
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| 2022 |
| 2021 |
净服务收入 |
| $ |
| $ |
产品净收入 |
| |
| |
净收入 |
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| |
净收入成本 |
| ( |
| ( |
毛利 |
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运营费用： |
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产品和技术开发 |
| ( |
| ( |
销售和市场营销 |
| ( |
| ( |
一般和行政 |
| ( |
| ( |
总运营费用 |
| ( |
| ( |
营业收入 |
| |
| |
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|
其他收入(支出)： |
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|
利息收入和其他财务收益 |
| |
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利息支出和其他财务损失(*) |
| ( |
| ( |
外币损失 |
| ( |
| ( |
扣除所得税费用前的净收入 |
| |
| |
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|
所得税费用 |
| ( |
| ( |
净收益(亏损) |
| $ |
| $ ( |
|
|
(*) |
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| 截至3月31日的三个月， | ||
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| 2022 |
| 2021 |
基本每股收益 |
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|
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基本净收益(亏损) |
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|
每股普通股可供股东使用 |
| $ |
| $ ( |
已发行普通股加权平均 |
| |
| |
稀释每股收益 |
|
|
|
|
摊薄净收益(亏损) |
|
|
|
|
每股普通股可供股东使用 |
| $ |
| $ ( |
已发行普通股加权平均 |
| |
| |
|
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附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
目录表
MErcadoLibre，Inc.
中期简明综合全面收益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(单位：百万美元)
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月， |
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| 2022 |
| 2021 |
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净收益(亏损) | $ |
| $ ( |
|
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)： |
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|
货币换算调整 | |
| ( |
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套期保值活动的未实现(亏损)收益 | ( |
| |
|
减去：对累计其他综合收益(亏损)的收益(亏损)进行重新分类调整 | ( |
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|
|
累计其他综合收益(亏损)净变化、所得税净额 | |
| ( |
|
综合收益(亏损)合计 | $ |
| $ ( |
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附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
目录表
自由市场公司
临时浓缩合并权益表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(单位：百万美元)
(未经审计)
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
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| 已缴费 |
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| 财务处 |
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| 留用 |
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| 全面 |
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| 总计 | |||
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| 股票 |
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| 金额 |
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| 资本 |
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| 库存 |
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| 收益 |
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| 损失 |
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| 权益 |
截至2021年12月31日的余额 |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
会计准则的变动(附注2) |
| — |
|
| — |
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| ( |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| ( |
截至2021年12月31日的余额重新计算 |
| |
| $ | — |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
回购普通股 |
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
|
| ( |
净收入 |
| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| |
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| — |
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其他综合收益 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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截至2022年3月31日的余额 |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
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| 已缴费 |
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| 财务处 |
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| 留用 |
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| 全面 |
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| 总计 | |||
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| 股票 |
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| 金额 |
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| 资本 |
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| 库存 |
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| 收益 |
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| 损失 |
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| 权益 |
2020年12月31日的余额 |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
已设置上限的呼叫 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
回购2028年期票据转换选择权 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
回购普通股 |
| — |
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| — |
|
| — |
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| ( |
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| — |
|
| — |
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| ( |
净亏损 |
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
其他综合损失 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
|
| ( |
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| ( |
截至2021年3月31日的余额 |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
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附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
目录表
我RcadoLibre，Inc.
现金流量表中期简明合并报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间
(单位：百万美元)
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月， | ||
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| 2022 |
| 2021 |
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运营现金流： |
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净收益(亏损) |
| $ |
| $ ( |
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整： |
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未实现贬值损失，净额 |
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数字资产减值准备 |
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折旧及摊销 |
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应计利息 |
| ( |
| ( |
非现金利息、可转换票据摊销债务贴现和摊销债务发行成本及其他费用 |
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坏账费用 |
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衍生工具的财务结果 |
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| ( |
LTRP应计薪酬 |
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递延所得税 |
| ( |
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资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
| ( |
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信用卡、应收款和其他支付手段 |
| ( |
| ( |
预付费用 |
| ( |
| ( |
盘存 |
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| ( |
其他资产 |
| ( |
| ( |
应付账款和应计费用 |
| ( |
| ( |
应付给客户的资金 |
| ( |
| ( |
信用卡和借记卡交易的应付金额 |
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其他负债 |
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| ( |
从投资中获得的利息 |
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用于经营活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
投资活动产生的现金流： |
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购买投资 |
| ( |
| ( |
出售和到期投资所得收益 |
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衍生工具结算的收入 |
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支付衍生工具的结算费用 |
| ( |
| ( |
购买无形资产 |
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| ( |
应收贷款本金变动净额 |
| ( |
| ( |
购置财产和设备 |
| ( |
| ( |
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
融资活动的现金流： |
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应付贷款收益和其他金融负债 |
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应付贷款和其他金融负债的付款 |
| ( |
| ( |
回购2028年期债券的付款 |
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| ( |
支付融资租赁债务 |
| ( |
| ( |
购买以可转换票据为上限的赎回 |
| |
| ( |
回购普通股 |
| ( |
| ( |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 |
| |
| ( |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( |
期初现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 |
| $ |
| $ |
期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 |
| $ |
| $ |
附注是这些中期简明综合财务报表的组成部分。
目录表
自由市场公司(“自由市场”或“公司”)于1999年10月在美利坚合众国特拉华州注册成立。自由市场是拉丁美洲最大的电子商务生态系统，作为一个综合区域平台，并作为必要的数字和允许企业和个人在该地区进行产品和服务贸易的技术工具。
该公司通过其市场平台实现商业，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行交易和销售。通过金融科技解决方案Mercado Pago，MercadoLibre允许个人和企业发送和接收数字支付；通过Mercado Envios，MercadoLibre促进了商品从公司和卖家向买家的运输；通过广告产品，MercadoLibre为大型零售商和品牌在网上推广其产品和服务提供了广告服务；通过Mercado商店，MercadoLibre允许用户以订阅为基础的商业模式建立、管理和推广他们自己的在线网上商店；通过Mercado Credito，MercadoLibre向某些商家和消费者发放贷款；通过Mercado Fondo，MercadoLibre允许用户将资金投资到他们的Mercado Pago账户。
截至2022年3月31日，《自由市场》通过其全资子公司，运营着面向阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、秘鲁、墨西哥、巴拿马、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、乌拉圭、玻利维亚、危地马拉、巴拉圭和委内瑞拉的在线电子商务平台。此外，MercadoLibre还在阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁和乌拉圭运营金融科技解决方案，并通过Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利发放贷款。它还提供针对阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、乌拉圭和秘鲁的航运解决方案。
随附的未经审计的中期简明综合财务报表是按照美国公认会计原则编制的，包括本公司、其全资子公司和综合可变利益实体(“VIE”)的账目。本公司对被投资方持有共同控制而非控制的实体的投资采用权益会计方法入账。除非另有说明，这些中期简明合并财务报表以美元表示。出于合并的目的，公司间交易和与子公司的余额已被注销。
几乎所有的净收入、净收入成本和运营费用都产生于该公司的海外业务。位于外国司法管辖区的长期资产、无形资产和商誉总额为#美元。
这些中期简明综合财务报表反映了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的综合财务状况。这些综合财务报表包括公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的综合收益、全面收益、权益和现金流量表。这些中期简明综合财务报表包括管理层认为公平陈述公司财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。
由于本文并未包括美国公认会计准则对年度综合财务报表所要求的所有披露，因此这些未经审计的中期简明综合财务报表应与截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表包含在公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告中。自这些简明合并财务报表发布之日起，该公司对所有后续事件进行了评估。本文所列各期间的简明综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表并不一定代表未来任何期间的预期结果。有关公司重要会计政策的更详细讨论，请参阅公司截至2021年12月31日的10-K报表中的财务报表附注2。在截至2022年3月31日的三个月期间，除了在2022年1月1日采用ASU 2020-06之外，公司的重要会计政策没有重大更新。见本附注最近通过的会计准则一节。
目录表
本公司提供的服务和销售的商品的收入确认准则载于本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告的综合财务报表附注2。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。应收账款是指在公司履行履约义务并无条件获得付款的情况下，在开具发票之前确认的金额和收入。应收账款是在扣除下列准备后列报的坏账、坏账和扣款共$
递延收入包括根据会计准则第606条在期末收到的与未履行履约义务有关的费用。由于合同期限一般较短，大部分履约义务将在下一个报告期内履行。截至2021年12月31日的递延收入为美元
截至2022年3月31日，递延收入总额为
该公司对其数字资产进行核算—加密货币—作为无限期的无形资产，根据会计准则汇编(“ASC”)350、无形资产-商誉和其他。该公司拥有其数字资产的所有权和控制权，并使用第三方托管服务来存储其数字资产。本公司的数码资产最初按成本入账。随后，它们按成本计量，扣除自收购以来产生的任何减值损失。
本公司每季度进行一次分析，以确定事件或情况变化(主要是活跃交易所报价的下降)是否表明收购后数字资产的公允价值低于该等资产的账面价值将导致确认减值费用。本公司考虑数字资产自收购资产以来在活跃交易所的最低价格以进行减值分析。MercadoLibre根据ASC 820公允价值计量确定其数字资产的公允价值。
减值损失在确认减值的期间确认。已减值数码资产于减值时减记至其公允价值，此新成本基准不会因公允价值其后的任何增加而向上调整。收益(如果有的话)直到出售时才被记录下来。在确定出售时应确认的收益时，本公司计算在紧接出售前出售的数字资产的销售价格与账面价值之间的差额。
取消确认可转换债务的依据是实体正在消除负债部分并重新获得在发行时确认的股权部分的原则。无论债务是以现金、股票、其他资产(或任何组合)结算，还是在到期时转换或提前清偿，都适用这一办法。清偿对价首先用于清偿与紧接清偿前该负债部分的公允价值相等的负债部分。这一分配额与负债部分账面净额和未摊销债务发行成本之间的任何差额都应确认为债务清偿损益。任何剩余的对价都分配给重新收购股权部分，并确认为股东股权的减少。包括在回购价格中的任何已支付的溢价应在债务消灭时确认为损失。
除阿根廷外，该公司所有合并的海外业务都使用当地货币作为其功能货币，阿根廷自2018年7月1日以来一直使用美元作为其功能货币。因此，以当地货币为功能货币的外国子公司使用年终汇率将资产和负债从当地货币换算为美元，而收入和费用账户则按年内有效的月平均汇率换算，除非汇率在期间大幅波动，在这种情况下，使用交易日期的汇率。由此产生的翻译调整被记录为其他全面调整的组成部分 损失。
目录表
阿根廷货币状况
自2018年7月1日起，公司根据美国公认会计原则将其阿根廷业务转变为高通胀状态，并将阿根廷子公司的本位币从阿根廷比索改为美元，美元是其直系母公司的本位币。
自2019年下半年以来，阿根廷政府实施了某些外汇管制，可能会限制或部分限制在未经事先授权的情况下，利用美元等外币在国外支付外债或进口商品或服务、支付股息等。这些规定一直在不断演变，有时会变得或多或少严格，这取决于阿根廷政府对是否有足够的国家外汇储备的看法。上述情况导致了一个非正式外汇市场的存在，在这个市场上，外币的报价大大高于官方汇率。然而，对外商业和金融支付唯一可用的汇率是官方汇率，截至2022年3月31日，官方汇率为111.01。
该公司使用阿根廷官方汇率记录阿根廷子公司的账目。下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司阿根廷子公司和合并VIE在公司间抵销前的资产、负债和净资产：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (单位：百万) | ||
资产 |
| $ |
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负债 |
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净资产 |
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该公司需缴纳美国和外国所得税。本公司按照负债会计方法核算所得税，该会计方法要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税务后果确认递延税项负债和资产。递延税项资产也被确认为税项损失结转。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产或负债的影响在包括制定日期在内的期间的收入中确认。该公司的所得税支出包括当前应缴税款(如果有的话)加上该期间公司递延税项资产和负债的变化。
当根据现有证据，本公司的全部或部分递延税项资产很可能无法变现时，计入估值准备。因此，管理层会考虑与递延税项资产变现有关的正面及负面客观证据，定期评估是否有需要为递延税项资产设立估值拨备。在进行这项评估时，管理层考虑多项因素，包括个别附属公司的当期及累计亏损的性质、频率及幅度、对未来应课税收入的预测、法定结转期的期限，以及本公司将采用的可行税务筹划策略，以防止税项亏损结转到期。根据管理层对现有客观证据的评估，并考虑到公司捕捉长期商机的举措的未来影响，公司将其墨西哥业务某些子公司的估值津贴增加了#美元。
2019年6月10日，阿根廷政府颁布了第27,506号法律(知识经济促进制度)，其中建立了一个制度，为符合特定标准的公司提供一定的税收优惠，例如至少获得
2020年10月7日，大会终于批准了对知识经济促进机制的修改。批准的制度自2020年1月1日起至2029年12月31日有效。
目录表
根据修订后的促销制度，符合新规定标准的公司将有权：i)减轻以下所得税负担
2020年12月20日，阿根廷行政权发布了第1034/2020号法令，该法令制定了实施知识经济促进制度条款的规则。符合条件的公司必须根据应用程序管理局制定的条款和条件在登记处登记，该程序将核实对要求的遵守情况。该法令还设定了计算研发投资水平、员工留任水平、出口等的机制。它还规定，参与这一制度的公司的服务出口将不征收出口税。
2021年1月13日，阿根廷生产发展部--知识经济促进制度现行应用机构--发布了第4/2021号决议，随后知识经济秘书处于2021年2月12日发布了N°11/2021号处分。这两个规则都进一步详细规定了在促销制度下符合资格的要求、条款、条件、申请和合规程序。2021年8月，知识经济秘书处发布了第316/2021号处置书，批准了MercadoLibre S.R.L.在知识经济促进制度下的资格申请。根据促销制度给予MercadoLibre S.R.L.的税收优惠追溯至2020年1月1日。因此，该公司的所得税优惠为#美元。
根据ASC 825，美国公认会计原则提供了一种选择公允价值对损益表产生影响的选项，作为某些金融工具和资产负债表上其他项目的替代计量。
本公司选择自2019年1月1日起按公允价值计量若干影响损益表的金融资产，原因包括避免因在综合收益表及综合其他全面收益表中分别确认若干相关工具/交易而产生的错配，以及更好地反映选定工具所适用的财务模式。
该公司选择的公允价值期权适用于：i)巴西联邦政府债券和ii)美国国库券。由于选择公允价值期权，公司确认利息收入收益和其他财务收益#美元。
目录表
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的累计其他综合亏损：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (单位：百万) | ||
累计其他综合亏损： |
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外币折算 |
| $ ( |
| $ ( |
套期保值活动的未实现(亏损)收益 |
| ( |
| |
未实现收益(亏损)的估计税收优惠(费用) |
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| — |
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| $ ( |
| $ ( |
下表汇总截至2022年3月31日的三个月其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
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| 未实现 |
| 外国 |
| 估计税额 |
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| 收益(亏损)在 |
| 货币 |
| 效益 |
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| 套期保值活动，净额 |
| 翻译 |
| (费用) |
| 总计 |
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| (单位：百万) | |||||||
截至2021年12月31日的余额 |
| $ |
| $ ( |
| $ — |
| $ ( |
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重新分类前的其他综合收益(亏损) |
| ( |
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从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的亏损金额(收益) |
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| — |
| ( |
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本期净其他综合收益(亏损) |
| ( |
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期末余额 |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
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| 收益(损失)的数额 |
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| 重新分类，从 |
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关于累计的详细信息 |
| 累计其他 |
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其他全面损失 |
| 全面 |
| 受影响的行项目 | ||||
组件 |
| 损失 |
| 在损益表中 | ||||
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| (单位：百万) |
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套期保值活动的未实现亏损 |
| $ ( |
| 净收入成本和利息支出 | ||||
未实现亏损的估计税收优惠 |
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| 所得税费用 | ||||
该期间的改叙总数 |
| $ ( |
| 总计，扣除所得税后的净额 | ||||
根据美国公认会计原则编制中期简明综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于财务报表日期的已呈报资产及负债额及披露或有资产及负债，以及报告期内已呈报的收入及开支。估计用于但不限于：计提呆账准备及扣回准备、计提应收贷款准备、存货估值储备、商誉可收回、使用年限不定及递延税项资产的无形资产、短期及长期投资减值、长期资产减值、与本公司长期保留计划有关的补偿成本、可转换债务的公允价值、投资的公允价值、衍生工具的公允价值、所得税及或有事项，以及在租赁经营协议开始之日厘定递增借款利率。实际结果可能与这些估计不同。
目录表
2020年8月5日，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2020-06“债务-债务与转换和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲-合同的实体自己的权益(分主题815-40)。”本次更新中的修订涉及由于对某些具有负债和权益特征的金融工具适用普遍接受的会计原则所产生的复杂性而确定的问题。对于可转换工具，删除了特定功能的会计模型，并包括对披露要求的修订。对于实体自身权益中的合同，更新通过删除一些要求简化了和解评估。此外，本次更新中的修订影响了可能以现金或股票结算的工具以及可转换工具的稀释每股收益计算。本公司自2022年1月1日起采用此准则，令2028年期票据的账面价值增加1元。
最近发布的尚未采用的会计声明
2022年3月31日，FASB发布了ASU 2022-02问题债务重组(TDR)和Vintage披露(主题326)：金融工具-信用损失，取消了TDR的会计指导，同时加强了借款人在遇到财务困难时对某些贷款再融资和重组的披露要求。此外，指导意见还要求披露按融资应收款和租赁投资净额起始年分列的当期核销总额。本次更新中的修订适用于2022年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期。修正案应前瞻性地适用，但与TDR的确认和计量有关的过渡方法除外，在这种方法中，一个实体可以选择适用经修改的追溯过渡方法，从而对采用期间的留存收益进行累积效果调整. 该公司正在评估采用这一会计声明可能对其财务报表产生的影响。
2022年3月31日，美国证券交易委员会发布了《工作人员会计公报(SAB)第121号》。本SAB表达了工作人员对有义务保护其平台用户持有的加密资产的实体以及代表其采取行动保护用户加密资产的任何代理的会计处理的意见。只要一个实体负责保护为其平台用户持有的加密资产，包括维护获取加密资产所需的加密密钥信息，工作人员就认为，该实体应在其资产负债表上列报负债，以反映其保护为其平台用户持有的加密资产的义务，这些资产应在初次确认时和每次报告之日按公允价值计量。工作人员还认为，实体在确认保障责任的同时确认一项资产是适当的，该责任是在初次确认和每次报告之日按为其平台用户持有的加密资产的公允价值计量的。本解释在截至2022年6月15日之后的第一个中期或年度期间生效，追溯至与中期或年度期间有关的会计年度开始时起适用。本公司正在评估是否在本解释的范围内，以及本解释的应用可能对其财务报表产生的影响。
2021年10月28日，FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》。本次更新中的修订提高了在业务合并之日和之后与客户确认和计量收购收入合同的可比性，具体规定了所有收购收入合同，无论其付款时间如何：(1)收购方应在何种情况下确认在业务合并中收购的合同资产和合同负债，以及(2)如何计量这些合同资产和合同负债。该等修订为与在业务合并中取得的客户订立的收入合约及与非在业务合并中取得的客户订立的收入合约提供一致的确认及计量指引。此更新中的修订适用于2022年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期和应前瞻性地适用于在修正案生效日期或之后发生的业务合并。该公司正在评估采用这一会计声明可能对其财务报表产生的影响。
目录表
该公司普通股每股基本收益的计算方法是，将当期普通股股东可支配的净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。
2018年8月24日和2018年8月31日，公司发行本金总额为$
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间每股摊薄净收益(亏损)的分母不包括2028年票据上限看涨交易(定义见附注11)的任何影响，因为它将是反摊薄的。如转换任何或全部2028年票据，将根据 有上限催缴交易(定义见附注11)旨在部分中和本公司将根据票据发行的股份的摊薄效应。%s见本公司所载本中期简明综合财务报表附注11及截至2021年12月31日止年度财务报表附注16的年度报告在提交给美国证券交易委员会的10-K表格中，了解更多细节。
每项净收益(亏损)分享截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月普通股持有量如下：
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| 截至3月31日的三个月， | ||||||
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| 2022 |
| 2021 | ||||
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| (单位：百万) | ||||||
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| 基本信息 |
| 稀释 |
| 基本信息 |
| 稀释 |
每股普通股净收益(亏损) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
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分子： |
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普通股对应的净收益(亏损) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
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分母： |
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基本每股收益的已发行普通股加权平均值 |
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| — |
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| — |
稀释后每股收益的已发行普通股调整加权平均值 |
| — |
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| — |
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目录表
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物、短期和长期投资的构成如下：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (单位：百万) | ||
现金和现金等价物 |
| $ |
| $ |
受限现金和现金等价物 |
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证券化交易 |
| $ |
| $ |
主权债务证券(巴西中央银行强制性担保) |
| — |
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银行账户(阿根廷中央银行规定) |
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银行账户(智利金融市场委员会) |
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| |
货币市场基金(有担保信用担保额度) |
| |
| |
银行账户中的现金 |
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| — |
受限现金和现金等价物合计 |
| $ |
| $ |
现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物(*) |
| $ |
| $ |
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短期投资 |
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定期存款 |
| $ |
| $ |
主权债务证券(巴西中央银行强制性担保) |
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主权债务证券 |
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公司债务证券 |
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| — |
短期投资总额 |
| $ |
| $ |
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长期投资 |
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主权债务证券(**) |
| $ |
| $ |
证券化交易(***) |
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按成本持有的股权 |
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长期投资总额 |
| $ |
| $ |
(*)
(**)
(***)
阿根廷中央银行(CBA)发布的规定
a)2020年1月，CBA颁布了与支付服务提供商相关的规定，适用于金融科技公司，这些公司不是金融机构，但仍在支付系统的至少一个流程中提供支付服务，并为客户提供支付账户。2020年7月7日，CBA批准阿根廷子公司在提供支付账户的支付服务提供商注册(根据其西班牙语首字母缩写为PSPOCP)。这些规定规定，除其他事项外，PSPOCP必须(I)将用户的资金存入和维护特定的本地银行账户，按需支付；(Ii)向CBA实施月度报告制度；(Iii)分离与用户投资基金有关的信息；(Iv)将公司资金与用户资金分开；以及(V)遵守有关PSPOCP广告材料和文件的透明度规定。截至2022年3月31日，根据规定，公司持有客户资金$
b)2021年12月30日，CBA董事会发布了一项规定，根据规定，金融机构必须对提供支付账户的支付服务商存入的客户资金100%建立准备金。根据这一新规定，从2022年1月1日起，我们的客户资金100%如果没有被用户投资于Mercado Fondo，必须保持存放在CBA并可供用户使用。2022年1月13日，我们对这一规定提出质疑，并寻求禁制令，在挑战得到解决之前暂停生效。2022年3月22日，CBA驳回了我们的挑战。2022年4月22日，我们向法院寻求新的初步禁令，以暂停该法规的效力，直到在提出请求后90天内对案件的是非曲直做出最终裁决，该案件正在等待法院的解决。截至本报告发布之日，本公司正在审查其法律战略，以继续向法院提起诉讼。
目录表
巴西中央银行发布的规定
2018年11月1日，该公司获得巴西中央银行批准作为授权支付机构运营。有了这一授权，巴西的Mercado Pago受到巴西中央银行的监管，必须完全遵守当前法规确立的所有义务。在其他义务中，法规要求授权支付机构在支付机构账户中持有任何电子余额，这些账户要么是巴西央行不支付利息的特定账户，要么是在Sistema ESpecial de Liquidacao e Custodia注册的巴西联邦政府债券。
2022年3月，巴西央行根据支付机构的规模和复杂性宣布了新的审慎规则，并提高了所需资本金的标准。新框架将于2023年1月生效，2025年1月全面实施，将把有关监管要求相称性的规则(目前适用于金融机构集团)扩大到以支付机构为首的金融集团。该公司正在评估新规则可能对其受监管的巴西子公司产生的影响。
受金融市场委员会监管的智利子公司
2021年11月5日，金融市场委员会(Comisión Parel Mercado Financiero-“CMF”)通过第6312号豁免决议，授权Mercado Pago Emisora S.A.通过提供资金开展非银行支付卡发行商的独家业务。Mercado Pago Emisora S.A.成为一家受CMF监管的机构，除其他外，有义务：(I)定期提供有关其财务和运营管理的信息；(Ii)保持所需的某些最低资本；(Iii)建立确定的流动资金储备；以及(Iv)将用户的资金存入特定银行的账户并保持其资金。
2021年11月9日，CMF通过第6358号豁免决议，授权MercadoPago S.A.开展支付卡运营商的独家业务。有了这项授权，Mercado Pago S.A.成为一家受CMF监管的机构，其中包括有义务：(I)定期提供有关其财务和运营管理的信息：(Ii)保持一定的最低资本要求；以及(Iii)建立确定的流动资金储备。
本公司以“网上商户”、“消费者”、“店内商户”和“信用卡”等形式管理应收贷款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，应收贷款净额如下：
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| 3月31日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
| (单位：百万) | ||||
网上商家 | $ |
| $ | | |
消费者 |
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| | |
店内商家 |
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| | |
信用卡 |
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应收贷款 |
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坏账准备 |
| ( |
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| ( |
应收贷款净额 | $ | |
| $ | |
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目录表
应收贷款信用质量分析如下：
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| 3月31日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
| (单位：百万) | ||||
逾期1-30天 | $ | |
| $ | |
逾期31-60天 |
| |
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逾期61-90天 |
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逾期91-120天 |
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逾期121-150天 |
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逾期151-180天 |
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逾期181-210天 |
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逾期211-240天 |
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逾期241-270天 |
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逾期271-300天 |
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逾期301-330天 |
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逾期331-360天 |
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逾期合计 |
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成为到期的 |
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总计 | $ | |
| $ | |
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下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的坏账准备活动：
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| 3月31日， | ||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| (单位：百万) | ||||
年初余额 | $ | |
| $ | |
记入/贷记到净收益(亏损) |
| |
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| |
费用/已用/货币换算调整/注销 |
| ( |
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| ( |
期末余额 | $ | |
| $ | |
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目录表
无形资产
商誉和无形资产的构成如下：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
| 2021 |
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| (单位：百万) | ||
商誉 |
| $ |
| $ |
寿命不定的无形资产 |
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-商标 |
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-数字资产(1)(2) |
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应摊销无形资产 |
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-许可证和其他 |
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-竞业禁止协议 |
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-客户列表 |
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-商标 |
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-集线器网络 |
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--其他 |
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无形资产总额 |
| $ |
| $ |
累计摊销 |
| ( |
| ( |
无形资产总额，净额 |
| $ |
| $ |
(1)
(2)
商誉
截至2022年3月31日止三个月期间及截至2021年12月31日止年度商誉账面值变动如下：
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| 截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
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| 哥伦比亚 |
| 其他国家 |
| 总计 |
|
| (单位：百万) | |||||||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
汇率变动的影响 |
| |
| — |
| |
| |
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| — |
| — |
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期末余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
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| 截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
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| 哥伦比亚 |
| 其他国家 |
| 总计 |
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| (单位：百万) | |||||||||||||
年初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
商业收购 |
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| — |
| |
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| |
| — |
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汇率变动的影响 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
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| — |
| — |
| ( |
年终余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
目录表
应摊销无形资产
具有一定使用年限的无形资产包括客户名单、竞业禁止和竞业禁止协议、已获得的软件许可和其他已获得的无形资产，包括开发的技术和商标。无形资产摊销费用总额为#美元
下表汇总了截至2022年3月31日具有确定使用寿命的无形资产的剩余摊销(以百万美元为单位):
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截至2022年12月31日止的年度 |
| $ |
截至2023年12月31日止的年度 |
| |
截至2024年12月31日止的年度 |
| |
截至2025年12月31日止的年度 |
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此后 |
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| $ |
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报告部分基于公司的内部组织结构、管理公司业务和分配资源的方式、管理层用来评估公司业绩的标准、单独财务信息的可用性和总体重要性考虑因素。
根据管理层为评估公司业绩而厘定的标准，分部报告按地区作为分部分类的主要依据。该公司的部门包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家(包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、玻利维亚、危地马拉、巴拿马、巴拉圭、秘鲁、乌拉圭和美利坚合众国)。
直接贡献包括来自外部客户的净收入减去直接成本，包括净收入成本、产品和技术开发费用、销售和营销费用以及部门经理可直接酌情控制的一般和行政费用，如广告和营销计划、客户支持费用、坏账准备、工资和第三方费用。所有与公司相关的成本已从公司的直接出资中剔除。
部门经理目前不具有酌情控制权的费用，如某些技术以及一般和行政成本，由管理层通过共享成本中心进行监控，不会在衡量部门业绩时进行评估。
下表汇总了公司各报告部门的财务业绩：
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| 截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 |
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| (单位：百万) | ||||||||
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接贡献 |
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| |||||
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营业费用和净收入的间接成本 |
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| ( |
营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入和其他财务收益 |
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利息支出和其他财务损失 |
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| ( |
外币损失 |
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| ( |
扣除所得税费用前的净收入 |
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| $ |
目录表
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|
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| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 |
|
| (单位：百万) | ||||||||
净收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接贡献 |
|
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| |||||
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营业费用和净收入的间接成本 |
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| ( |
营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入和其他财务收益 |
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利息支出和其他财务损失 |
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| ( |
外币损失 |
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| ( |
扣除所得税费用前的净收入 |
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| $ |
下表汇总了按地理位置净额分配的财产和设备：
|
|
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|
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
|
| 2022 |
| 2021 |
|
| (单位：百万) | ||
美国财产和设备网 |
| $ |
| $ |
其他国家 |
|
|
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阿根廷 |
| |
| |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
其他国家 |
| |
| |
|
| $ |
| $ |
财产和设备合计(净额) |
| $ |
| $ |
下表汇总了按地域分配商誉和无形资产的情况：
|
|
|
|
|
|
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， |
|
| 2022 |
| 2021 |
|
| (单位：百万) | ||
美国的无形资产 |
| $ |
| $ |
其他国家商誉和无形资产 |
|
|
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|
阿根廷 |
| |
| |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
智利 |
| |
| |
其他国家 |
| |
| |
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| $ |
| $ |
商誉和无形资产总额 |
| $ |
| $ |
按类似产品和服务分列的三个月综合净收入截至2022年3月31日和2021年3月31日的期间具体情况如下：
|
|
|
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|
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|
| 截至3月31日的三个月， |
| ||
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|
合并净收入 |
| 2022 |
| 2021 |
|
|
| (单位：百万) |
| ||
商业 |
| $ |
| $ |
|
金融科技 |
| |
| |
|
总计 |
| $ |
| $ |
|
目录表
下表汇总了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债：
|
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| 报价在 |
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| 报价在 |
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| 截止日期的余额 |
| 活跃的市场 |
| 重要的其他人 |
| 看不见 |
| 截止日期的余额 |
| 活跃的市场 |
| 重要的其他人 |
| 看不见 |
|
| 3月31日， |
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 输入 |
| 十二月三十一日， |
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 输入 |
描述 |
| 2022 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 2021 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
|
| (单位：百万) | ||||||||||||||
资产 |
|
|
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|
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|
现金和现金等价物： |
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|
货币市场基金 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
主权债务证券 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
公司债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
受限现金和现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
主权债务证券(巴西中央银行强制性担保) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
投资： |
|
|
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|
|
主权债务证券(巴西中央银行强制性担保) |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
主权债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
公司债务证券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
其他资产： |
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|
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|
衍生工具 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
金融总资产 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
负债： |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
或有对价 |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
长期留任计划 |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
衍生工具 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
金融负债总额 |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司的金融资产和负债按公允价值进行估值，采用以下方法：i)第1级投入：活跃市场的未经调整的报价(第1级工具的估值是从反映活跃市场上相同资产的报价(未经调整)的可观察投入中获得)；ii)第2级投入：从可比工具以及在计量日市场不活跃的工具的现成定价来源获得；及iii)第3级投入：基于反映公司假设的不可见投入的估值。衍生工具的公允价值乃根据现行无风险利率及现汇厘定。或有对价的公允价值是根据每次收购所产生的业绩目标的实现概率以及本公司在类似安排方面的历史经验来确定的。
目录表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司金融资产和负债的账面价值(按摊余成本计量)接近其公允价值，这主要是由于它们的短期到期日。这些资产和负债包括现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物和短期投资(不包括货币市场基金和债务证券)、应收账款、应收信用卡和其他支付手段、应收贷款、应付客户资金、a因信用卡和借记卡交易而产生的应付金额、其他资产(不包括衍生工具)、应付帐款、应付薪金和社会保障(不包括可变长期应收账款)、应付税款、准备金和其他负债(不包括或有对价和衍生工具)。截至2022年3月31日和2021年12月31日，2028年票据的估计公允价值(基于第2级投入)为$
下表汇总了该公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按摊销成本计量的金融资产和负债的公允价值水平：
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|
| 截止日期的余额 |
| 重要的其他人 |
| 截止日期的余额 |
| 重要的其他人 |
|
| 3月31日， |
| 可观测输入 |
| 十二月三十一日， |
| 可观测输入 |
|
| 2022 |
| (2级) |
| 2021 |
| (2级) |
|
| (单位：百万) | ||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
应收账款净额 |
| |
| |
| |
| |
应收信用卡和其他支付手段，净额 |
| |
| |
| |
| |
应收贷款净额 |
| |
| |
| |
| |
其他资产 |
| |
| |
| |
| |
总资产 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
应付给客户的资金 |
| |
| |
| |
| |
信用卡和借记卡交易的应付金额 |
| |
| |
| |
| |
应付工资和社会保障 |
| |
| |
| |
| |
应缴税金 |
| |
| |
| |
| |
应付贷款和其他财务负债(*) |
| |
| |
| |
| |
其他负债 |
| |
| |
| |
| |
总负债 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(*)
目录表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，分类为可供出售证券的货币市场基金、主权债务证券和公司债务证券的公允价值如下：
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| March 31, 2022 | ||||||
| 成本 |
| 财务收益 |
| 财务损失 |
| 估计公允价值 |
|
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|
| (单位：百万) | ||||||
现金和现金等价物 |
|
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|
货币市场基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
公司债务证券 | |
| — |
| — |
| |
现金和现金等价物合计 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金和现金等价物 |
|
|
|
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|
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|
货币市场基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
受限现金和现金等价物合计 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
|
|
|
|
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|
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|
|
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短期投资 |
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|
主权债务证券(巴西中央银行强制性担保)(1) | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(1) | |
| — |
| ( |
| |
公司债务证券 | |
| — |
| — |
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短期投资总额 | $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
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长期投资 |
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|
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主权债务证券(1) | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
长期投资总额 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
总计 | $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
(1)
目录表
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| 2021年12月31日 | ||||||
| 成本 |
| 财务收益 |
| 财务损失 |
| 估计公允价值 |
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|
| (单位：百万) | ||||||
现金和现金等价物 |
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货币市场基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(1) | |
| — |
| — |
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现金和现金等价物合计 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
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受限现金和现金等价物 |
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货币市场基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(巴西中央银行强制性担保)(1) | |
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| — |
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受限现金和现金等价物合计 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
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短期投资 |
|
|
|
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主权债务证券(巴西中央银行强制性担保)(1) | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
主权债务证券(1) | |
| — |
| — |
| |
短期投资总额 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
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长期投资 |
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主权债务证券(1) | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
长期投资总额 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
|
|
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|
|
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|
总计 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
自.起March 31, 2022，按有效期限分类的货币市场基金、主权债务证券和公司债务证券的估计公允价值(以百万美元为单位)如下：
|
|
|
一年或更短时间 |
| |
一年到两年 |
| |
两年到三年 |
| |
三年到四年 |
| |
四年到五年 |
| |
五年多 |
| |
总计 |
| $ |
9. 承付款和或有事项
诉讼及其他法律事宜
本公司须就现有或潜在的索偿、诉讼及其他诉讼程序承担某些或有负债。当本公司认为未来可能会产生成本且该等成本可合理估计时，本公司应计负债。与诉讼程序相关的债务是基于迄今的事态发展和与对该公司提起的诉讼有关的历史信息。自.起March 31, 2022，公司已计入与诉讼有关的或有事项估计负债和其他估计或有事项#美元。
此外，截至March 31, 2022, 公司及其子公司受到公司管理层及其法律顾问认为合理可行的某些法律行动的约束，估计总金额最高可达$
目录表
纳税申索
ICMS-DIFAL关于州际销售的州际税率
2020至2021年间，巴西子公司Ebazar.com br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.向这些公司设有销售分支机构的州法院提交了15份强制令，以防止巴西各州在没有补充法律的情况下收取关于州际销售差价的ICMS(“Imposto sobre Circulação de Mercadorias、Serviços de Transporte Interestadual、InterCity e Comunicação”)。其中4起案件是在2020年提起的，另外11起是在Ebazar.com之后的2021年提起的。开设了新的分支机构。2021年2月24日，巴西最高法院在一个具有约束力的先例中对这一争议做出裁决，该先例宣布ICMS-DIFAL在没有适当的补充法律的情况下是违宪的。然而，在同一案件中，最高法院就其决定的影响的调整作出了裁决(不适用)。因此，该公司在最高法院裁决后提起的11起案件可能不成立，因为该裁决的影响发生了调整。管理层以外部法律顾问的意见为基础的意见是，很可能会有损失的风险。出于这个原因，该公司记录了一美元
2022年1月公布了第190/22号补充法律(因此，已经在2022年财政年度，并且已经充分适用最高法院对违宪的理解)，概述了DIFAL要求的一般规则，并明确提到需要遵守预期原则。尽管这一条款明确指出需要遵守预期，但巴西联邦单位没有遵守这一保证。因此，Ebazar.com.br Ltd.和Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.向27个联邦单位提交了曼达默斯令，目的是不要求DIFAL。管理层根据外部法律顾问的意见认为，根据本公司税务状况的技术价值，败诉的风险是合理的，但不是很可能的。因此，公司没有记录争议金额的任何费用或负债.
买方保护计划
公司为通过公司在线支付解决方案(“Mercado Pago”)完成的所有交易向消费者提供买方保护计划(“BPP”)。该计划旨在保护市场上的买家免受主要由于欺诈或交易对手不履行义务而造成的损失。该公司的BPP为消费者提供保护，补偿他们购买的物品的总价值和支付的任何运输服务的价值，如果物品没有到达或与卖家的描述不符。本公司有权向提供航运服务的第三方承运人公司追讨根据BPP支付的某些金额。此外，在某些特定情况下(即黑色星期五、热销)，本公司与第三方保险公司签订保险合同，以承保BPP可能产生的意外情况。
本计划下的最大潜在风险估计为市场上的付款金额，可根据公司的BPP条款和条件对其提出索赔。根据迄今的历史亏损，本公司认为最大潜在风险并不代表实际的潜在风险。本公司记录了本计划项下的损失的责任，当这些损失是可能的并且金额可以合理估计的时候。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，管理层对公司买方保护计划相关最大潜在风险的估计为$
承付款
该公司承诺购买云平台服务来自
A)总额为#美元
B)总额为#美元
目录表
下表汇总了截至前三个月期间的长期留任计划应计薪酬支出March 31, 2022和2021年，根据董事会的决定，应以现金支付：
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| 截至3月31日的三个月， | |||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (单位：百万) | |||
LTRP 2016 |
| $ | — |
| $ | ( |
LTRP 2017 |
|
| ( |
|
| ( |
LTRP 2019 |
|
| |
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| |
LTRP 2020 |
|
| |
|
| |
LTRP 2021 |
|
| |
|
| |
LTRP 2022 |
|
| |
|
| — |
总LTRP |
| $ | |
| $ | |
|
|
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|
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|
目录表
下表汇总了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付贷款和其他财务负债：
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| 截止日期的账面价值 | |||
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|
仪器类型 |
| 货币 | 利息 | 加权平均利率 |
| 成熟性 |
| March 31, 2022 |
|
| 2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
| (单位：百万) | |||
当期应付贷款和其他财务负债： |
|
|
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| ||||
银行贷款 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年4月至6月 | $ | |
| $ | | |
巴西子公司 |
| 美元 | 变量 | Libor 3M+ | % | 2022年4月至7月 |
| |
|
| |
巴西子公司 |
| 美元 | 固定 | % | 2022年12月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 美元 | 固定 | % | 2022年11月 |
| |
|
| | |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 变量 | TiIE+ | % | 2022年5月至11月 |
| |
|
| |
乌拉圭子公司 |
| 乌拉圭比索 | 固定 | % | 2022年6月 |
| |
|
| | |
乌拉圭子公司 |
| 乌拉圭比索 | 固定 | % | 2022年4月至7月 |
| |
|
| | |
哥伦比亚子公司 |
| 哥伦比亚比索 | 固定 | % | 2022年6月 |
| |
|
| | |
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
|
| — | |
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2022年4月至2023年3月 |
| |
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
担保信贷额度 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
|
| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 |
|
|
| 2022年4月 |
| |
|
| — |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2022年4月至2023年3月 |
| |
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无担保信贷额度 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
乌拉圭子公司 |
| 乌拉圭比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
|
| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 固定 | % | 2022年4月 |
| |
|
| | |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
存款单 |
|
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|
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|
|
|
|
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | IPCA+ | % | 2023年2月至3月 |
| |
|
| — |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 |
| 2022年4月至2023年3月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 固定 | % | 2022年4月至2023年3月 |
| |
|
| | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | CDI+ | % | 2022年5月至6月 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2028年笔记 |
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2026年可持续发展笔记 |
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| |
2031年票据 |
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融资租赁义务 |
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抵押债务 |
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其他信贷额度 |
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目录表
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| 截止日期的账面价值 | |||
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仪器类型 |
| 货币 | 利息 | 加权平均利率 |
| 成熟性 |
| March 31, 2022 |
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| 2021年12月31日 |
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| (单位：百万) | |||
应付非流动贷款和其他财务负债： |
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2028年笔记 |
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2026年可持续发展笔记 |
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2031年票据 |
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金融票据 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | CDI+ | % | 2023年7月至2024年2月 |
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存款单 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 |
| 2023年4月-2024年4月 |
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融资租赁义务 |
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抵押债务 |
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银行贷款 |
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智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2023年4月-2025年4月 |
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巴西子公司 |
| 巴西雷亚尔 | 变量 | TJLP+ | % | May 2024 - May 2031 |
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担保信贷额度 |
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墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2023年4月至2026年12月 |
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其他信贷额度 |
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| $ | |
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有关本公司抵押债务证券化交易及融资租赁债务的详情，请分别参阅本中期简明综合财务报表附注12及附注13。
2.375%可持续发展优先债券2026年到期，3.125%优先债券2031年到期
2021年1月14日，公司完成公开募股，募集资金为1美元。
该公司的某些成员’附属公司的附属公司(“附属担保人”)全面及无条件地就每项票据(“附属担保人”)支付本金、保费(如有)、利息及所有其他金额提供担保。最初的附属担保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.。(前身为“MercadoPago.com代理有限公司”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre，S.A.de C.V.(前身为“MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司。2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre，S.A.de C.V.成为被排除的子公司，并从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日，国会议员Agregado S.de R.L.de C.V.成为票据的附属担保人。
目录表
这些票据与本公司的所有公司享有同等的支付权’其他现有和未来的优先无担保债务不时未偿。每个附属担保将与附属担保人不时未偿还的所有其他现有及未来优先无抵押债务享有同等的偿还权，但根据适用的当地法律规定的法定优先次序除外。
2028年到期的2.00%可转换优先票据
在……上面2018年8月24日，公司发行美元
在截至2022年3月31日的三个月期间，
本公司已与若干金融机构订立有关其普通股股份的上限催缴交易(“2028年票据上限催缴交易”)。如果公司普通股的市场价格高于行使价，低于2028年票据上限赎回交易的上限价格，2028年票据上限赎回交易一般预计将减少2028年债券转换时的潜在摊薄。该公司已支付的金额，包括交易费用，为#美元
2021年1月，公司回购了美元
2028年发行的票据的估计公允价值总额为 $
目录表
循环信贷协议
2022年3月31日，本公司作为借款人，签订了一项美元
信贷协议项下的利率以经调整期限SOFR(“有担保隔夜融资利率”)加
证券化的过程包括通过一个特殊目的实体发行以资产池为抵押的证券，通常是在VIE之下。
该公司将与其信用卡和应收贷款组合相关的金融资产证券化。该公司的证券化交易通常涉及将金融资产合法转让给破产的偏远特殊目的实体(“SPE”)，或通过SPE收购应收贷款投资组合。本公司在担保证券化交易中一般保留经济权益，并以从属权益的形式保留。出于会计目的，本公司不得将证券化交易中的资产转移记录为销售或需要合并SPE。
该公司将某些与用户通过阿根廷SPE购物相关的应收信用卡证券化。根据特殊目的实体的合约，本公司已确定其并无义务吸收特殊目的实体的亏损或收取可能重大的特殊目的实体的利益，因为该公司并无保留任何参与特殊目的实体的股权证书或附属权益。由于公司不控制这一工具，其资产、负债和相关结果不会在公司的财务报表中合并。
此外，该公司还打算将某些与用户通过巴西SPE购物相关的应收信用卡证券化。根据已制定的SPE合同，公司已确定其有义务吸收SPE的损失或有权获得SPE的重大利益，因为它保留了SPE的从属权益。由于公司控制着这一工具，资产、负债和相关结果在其财务报表中合并。
该公司通过巴西、阿根廷和墨西哥SPE将某些应收贷款证券化，这些SPE成立的目的是将本公司向其用户提供的应收贷款或从通过Mercado Pago向本公司用户发放贷款的金融机构购买的应收贷款证券化。根据特殊目的实体合约，本公司已确定其既有权指导对实体业绩有最重大影响的实体的活动，亦有义务承担因保留参与的股权证书而可能重大的实体的亏损或收取实体利益的权利，因此亦将予以合并。当公司控制这一工具时，它将证券化交易作为担保融资进行会计处理，因此资产、负债和相关结果在其财务报表中合并。
目录表
下表汇总了该公司截至2022年3月31日的抵押债务：
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SPE |
| 截至2022年3月31日的抵押债务 |
| 利率 |
| 货币 |
| 成熟性 |
巴西投资信托基金巴西信贷银行 |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| May 2024 |
投资基金和信贷机构Arandu |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| 2023年6月 |
Padronizado西班牙信贷银行投资基金 |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| 2023年8月 |
Olimpia Fundo de Invstiento Em Direitos Creditórios |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| 2024年11月 |
第二届巴西投资银行巴西信贷银行 |
| |
| CDI+ |
| 巴西雷亚尔 |
| May 2028 |
Mercado Crédito X |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年6月 |
十一届美洲共同市场 |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年9月 |
南方共同市场五大消费市场 |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年6月 |
南方共同市场六号 |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年8月 |
南方共同市场七号 |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年10月 |
南方共同市场八大(*) |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2023年1月 |
市场Crédito XII |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2022年11月 |
Crédito XIII |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2023年4月 |
Crédito XIV市场(*) |
| |
| 巴德拉尔加价 |
| 阿根廷比索 |
| 2023年2月 |
Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3756 |
| |
| 墨西哥银行公布的均衡银行同业拆借利率 |
| 墨西哥比索 |
| 2023年10月 |
Fideicomiso de Administration ación y Fuente de Pago CIB/3369 |
| |
| 墨西哥银行公布的均衡银行同业拆借利率 |
| 墨西哥比索 |
| 2024年4月 |
(*) | Mercado Crédito Consumer o VIII和Mercado Crédito XIV Trust分别于2022年4月19日和2022年5月4日在阿根廷股市公开发行债券。截至2022年3月31日，这些信托拥有的应付贷款是通过私募获得的。 |
这种担保债务由SPE发行，包括用于为Mercado Credito业务提供资金的担保证券。参与证券化交易的第三方投资者对担保债务的资产只有合法追索权，对公司没有追索权。此外，SPE产生的现金流仅限于支付应付给第三方投资者的金额，但公司保留剩余现金流的权利。
目录表
特殊目的企业的资产和负债包括在公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的中期简明综合财务报表中，具体如下：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||
| 2022 |
| 2021 | ||
资产 | (单位：百万) | ||||
流动资产： |
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受限现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
应收信用卡和其他支付手段，净额 |
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应收贷款净额 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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长期投资 |
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应收贷款净额 |
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非流动资产总额 |
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总资产 | $ | |
| $ | |
负债 |
|
|
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 | $ | |
| $ | |
应付贷款和其他财务负债 |
| |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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应付贷款和其他财务负债 |
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非流动负债总额 |
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总负债 | $ | |
| $ | |
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该公司在其运营的不同国家租用某些履行、交叉对接和服务中心、办公空间、机器和车辆。租赁协议不包含任何剩余价值保证或重大限制性契约。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
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| 3月31日， |
|
| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
经营租约 | (单位：百万) | ||||
经营性租赁使用权资产 | $ | |
| $ | |
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经营租赁负债 | $ | |
| $ | |
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融资租赁 |
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按成本价计算的财产和设备 |
| |
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累计折旧 |
| ( |
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| ( |
财产和设备，净额 | $ | |
| $ | |
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应付贷款和其他财务负债 | $ | |
| $ | |
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目录表
下表汇总了2022年3月31日经营性租赁加权平均剩余租赁期限、加权平均增量借款利率和融资租赁加权平均贴现率：
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加权平均剩余租期 |
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经营租约 |
| 年份 | |
融资租赁 |
| 年份 | |
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加权平均贴现率(*) |
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经营租约 |
| | % |
融资租赁 |
| | % |
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租赁费用的构成如下：
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|
| 截至3月31日的三个月， | |||
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| 2022 |
|
| 2021 |
| (单位：百万) | ||||
经营租赁成本 | $ | |
| $ | |
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融资租赁成本： |
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|
财产和设备折旧 |
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租赁负债利息 |
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融资租赁总成本 | $ | |
| $ | |
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与租赁有关的补充现金流量信息如下：
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| 截至3月31日的三个月， | ||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | (单位：百万) | ||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | |
| $ | |
融资租赁产生的现金流 |
| |
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以租赁义务换取的使用权资产： |
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经营租约 | $ | |
| $ | |
融资租赁 |
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下表汇总了固定的、未来的最低租金支付，不包括可变成本，这些费用被公司的递增借款利率贴现，以计算运营和融资租赁的租赁负债：
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截至2022年3月的期间 |
| 经营租约 |
|
| 融资租赁 |
| (单位：百万) | ||||
一年或更短时间 | $ | |
| $ | |
一年到两年 |
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两年到三年 |
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三年到四年 |
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四年到五年 |
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此后 |
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| — |
租赁付款总额 | $ | |
| $ | |
扣除计入的利息 |
| ( |
|
| ( |
总计 | $ | |
| $ | |
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目录表
现金流对冲
截至2022年3月31日，该公司使用外币兑换合约对冲一家巴西子公司以美元预期购买MPOS设备所产生的外币影响，该子公司的职能货币是巴西雷亚尔。本公司将外币兑换合约指定为现金流量对冲，衍生工具的损益最初报告为累积其他全面收益的一部分，其后重新分类为同期收益，而预测交易影响收益。截至2022年3月31日，本公司估计，与其现金流对冲相关的全部净衍生收益将在未来12个月内重新归类为收益。
此外，该公司还签订了掉期合同，以对冲其一家巴西子公司发行的金融债务的利率波动。该公司将掉期合约指定为现金流对冲。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益的组成部分，随后重新分类为同期收益，利息支出影响收益。
净投资对冲
该公司使用交叉货币掉期合约，以降低与其在巴西外国子公司的投资相关的外币兑换风险和利率风险。该衍生工具被指定为净投资对冲，因此，损益被报告为累计其他全面收益的组成部分。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益的组成部分，随后重新分类为利息支出影响收益的同期收益。
未被指定为对冲的衍生工具 仪器
自2022年3月31日起，本公司订立若干外币兑换合约，以对冲其若干巴西及墨西哥附属公司以美元计价的若干交易的外币波动，该等附属公司的职能货币分别为巴西雷亚尔及墨西哥比索。出于会计目的，这些交易没有被指定为套期保值。
此外，该公司已订立全面的交叉货币掉期合约，以对冲其巴西子公司持有的2022年到期的美元金融债务的利率波动和外币波动。出于会计目的，这些交易没有被指定为套期保值。
最后，截至2022年3月31日，本公司签订掉期合同，以对冲与其信用卡应收证券化交易相关的金融债务的利率波动。出于会计目的，这些交易没有被指定为套期保值。
下表列出了该公司未偿还衍生工具的名义金额：
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| 截至的名义金额 |
| 截至的名义金额 |
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| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
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| (单位：百万) | ||
指定为套期保值工具 |
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外汇合约 | $ | | $ | |
利率合约 | $ | | $ | — |
交叉货币互换合约 | $ | | $ | |
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|
未被指定为对冲工具 |
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|
外汇合约 | $ | | $ | — |
利率合约 | $ | | $ | |
交叉货币互换合约 | $ | | $ | |
目录表
衍生工具合约
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿还衍生工具的公允价值如下：
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| 3月31日， |
|
| 十二月三十一日， |
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| 资产负债表位置 |
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| 2022 |
|
| 2021 |
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| (单位：百万) | ||||
衍生品 |
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|
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被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约 |
| 其他非流动资产 |
| $ | — |
| $ | |
未被指定为对冲工具的交叉货币掉期合约 |
| 其他流动资产 |
|
| — |
|
| |
被指定为现金流对冲的外汇合约 |
| 其他流动资产 |
|
| — |
|
| |
未被指定为对冲工具的利率合约 |
| 其他流动资产 |
|
| |
|
| — |
未被指定为对冲工具的交叉货币掉期合约 |
| 其他流动负债 |
|
| |
|
| |
被指定为净投资对冲的交叉货币互换合约 |
| 其他非流动负债 |
|
| |
|
| — |
未被指定为对冲工具的外汇合约 |
| 其他流动负债 |
|
| |
|
| — |
被指定为现金流对冲的外汇合约 |
| 其他流动负债 |
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衍生工具合约对截至2022年3月31日未经审计的中期简明综合全面收益表的影响如下：
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| 数量 |
| 重新分类的损益金额 |
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| 十二月三十一日， |
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| 已确认的损失(收益) |
| 从积累而来 |
| 3月31日， |
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| 2021 |
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| 其他全面损失 |
| 其他综合损失 |
| 2022 |
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| (单位：百万) | |||||||
被指定为现金流对冲的外汇合约 |
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| $ |
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| $ ( |
| $ |
| $ ( |
指定为净投资对冲的交叉货币互换合约 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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未被指定为套期保值工具的衍生合约对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间未经审计的中期简明综合收益表的影响如下：
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| 截至3月31日的三个月， | |||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位：百万) | |||
未被指定为在利息和其他方面确认的对冲工具的外汇合同，净额 |
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| $ | ( |
| $ | |
未被指定为外汇认可的对冲工具的交叉货币掉期合约 |
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| ( |
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| — |
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2020年8月30日，自由市场董事会(“董事会”)授权公司回购公司普通股，面值为$。
目录表
$
本公司预计将遵守适用的联邦证券法，通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易，随时并不时地购买股票。回购的时间将取决于市场状况和价格、公司的流动资金要求以及资本的其他用途等因素。股票回购计划可能会不时暂停或终止，并且不能保证根据该计划将回购的股票数量或是否会有任何回购。
截至2022年3月31日，公司已收购
2021年6月7日，董事会授权使用终止某些2028年票据上限看涨交易的部分或全部现金收益回购普通股。董事会的授权是上述股份回购授权之外的额外授权。根据这一授权，该公司收购了
由于阿根廷政府对以阿根廷官方汇率购买美元的限制，公司不时在阿根廷市场收购自己的普通股股票，并以阿根廷比索支付，价格反映通过间接机制获得美元的额外成本。因此，公司确认了一笔外币损失#美元。
航空物流服务协定
2022年4月8日，公司签署了一项
咨询协议和限制性股票授予
2022年4月8日，本公司与前Mercado Libre首席执行官Stelleo Tolda先生签订了一项咨询服务协议，根据协议，Tolda先生将作为独立承包商向我们提供若干咨询和咨询服务，为期三年，费用为$
批准在墨西哥经营电子货币机构的牌照
截至2018年3月，墨西哥颁布了一项规范众筹平台和电子货币机构的法律(当地称为Pago de Fondos de Pago ElectrtróNico基金会)(《金融科技法》)。根据《金融科技法》，在颁布之前提供上述服务的机构可以继续经营，直到它们在墨西哥国家银行和证券委员会(Comisión National Bancaria y de Valore，简称“CNBV”)前成功完成许可证申请程序。该公司的墨西哥子公司于2019年9月提交了获得此类许可证的申请。
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico获得了CNBV的最终批准，作为电子货币机构运营，这意味着有能力代表其客户通过计算机应用程序、界面、网站或任何其他电子或数字通信手段发行、管理、赎回和转移电子货币。
上述最终批准须在墨西哥官方公报(《联邦公报》)上公布，公报应在最终批准后10个工作日内公布。
目录表
它EM2管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
任何声明 作出的或暗示的 在本报告中，非历史事实的陈述，包括关于我们的信念和期望的陈述，是第27节意义上的前瞻性陈述 经修订的1933年证券法的A节，(《证券法》)以及经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第21E条，并应按此进行评估。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述一般涉及有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、我们所在国家未来的经济、政治和社会条件及其对我们业务的可能影响、未来监管的影响和竞争的影响的信息。这些前瞻性陈述反映了我们目前的预期、计划、预测和战略、预期的财务结果、未来事件和影响我们业务的财务趋势，所有这些都会受到已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素的影响(除了本报告其他部分讨论的因素外)，这些因素可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括：
我们对拉丁美洲电子商务和互联网使用持续增长的期望；
竞争；
我们有能力扩大我们的业务并适应快速变化的技术；
我们吸引新客户、留住现有客户和增加收入的能力；
政府的影响，中央银行和其他有关我们业务的规定；
诉讼和法律责任；
安全性违规和非法使用我们的服务；
系统中断或故障；
我们的吸引和留住人才的能力；
消费者趋势；
信赖第三方服务提供商；
执法关于知识产权的问题；
我们对近期或未来战略投资、收购企业、技术、服务或产品的收益和协同效应的期望；
季节性波动；
我们的债务；
与我们收购的数字资产的损失相关的市场价格波动、减值和独特风险；
拉丁美洲的政治、社会和经济状况；
我们的长远可持续发展目标；以及
由于未来运营中断以及疫情造成的宏观经济不稳定，新冠肺炎对我们的净收入、毛利率、运营利润率和流动性的当前和潜在影响。
其中许多风险超出了我们的控制或预测能力。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们公司业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度.
目录表
这些陈述是基于目前可获得的信息以及我们目前对未来事件的假设、预期和预测。虽然我们认为我们的假设、预期和预测在现有信息下是合理的，但我们提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述。这些声明并不是对未来业绩的保证。它们受到未来事件、风险和不确定性的影响--其中许多是我们无法控制的--以及可能导致实际结果与我们的预期和预测大不相同的潜在不准确假设。 一些可能导致实际结果与我们的预期和预测大不相同的重大风险和不确定因素在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分的“项目1A-风险因素”中进行了描述 向美国证券交易委员会提交的文件 (“SEC”) 在……上面 2022年2月23日而我N我们不定期向美国证券交易委员会提交的其他报告。
有关资料应与本报告第I部分第2项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”、本报告第I部分第1项未经审计的中期简明综合财务报表及相关附注及本公司经审计的综合财务报表及Form 10-K年报第II部分第8项的相关附注一并阅读。 截至2021年12月31日的年度。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许为投资者提供的此类信息。也可能有其他我们无法预料或本报告中没有描述的因素，通常是因为我们不知道这些因素，或者我们认为这些因素并不重要，可能导致结果与我们的预期大不相同。本文件其他部分包括的某些货币金额可能会进行四舍五入的调整。因此，在某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合。
前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们不承诺对这些前瞻性陈述进行更新，除非法律规定。不过，建议您查看我们在提交给美国证券交易委员会的定期文件中就相关主题所做的任何进一步披露。
我们组织了对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析，以提出以下内容：
简要介绍我们公司的情况；
a 回顾财务报告和会计政策，包括我们的关键会计政策；
讨论我们的主要趋势和运营结果截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月;
a 讨论影响本公司经营业绩、财务状况及流动资金的主要因素；
a 讨论我们的流动资金和资本资源，以及我们的资本支出的讨论；以及
对我们的非公认会计准则财务指标的描述。
其他信息
我们经常在我们的投资者关系网站http://investor.mercadolibre.com.上为投资者发布重要信息我们使用本网站作为披露材料、非公开信息的手段，并履行我们根据美国证券交易委员会规则FD(公平披露)规定的披露义务。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们的投资者关系网站。我们网站上包含的或可能通过本网站访问的信息不会以引用方式并入本报告，也不是本报告的一部分。
业务概述
我们是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，基于独特的访问者和页面浏览量，我们在18个国家开展业务：巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉、玻利维亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿马、巴拉圭和萨尔瓦多。我们的平台旨在为用户提供完整的服务组合，以促进数字和线下的商业交易。
通过我们的电子商务平台，我们为买家和卖家提供了一个强大而安全的环境，促进了拉丁美洲大型电子商务社区的发展，该地区拥有超过6.5亿人口，是世界上互联网普及率和电子商务增长速度最快的地区之一。我们相信，我们提供世界级的技术和商业解决方案，解决在拉丁美洲运营数字商务平台所面临的独特文化和地理挑战。
我们为用户提供了一个由六项综合电子商务服务组成的生态系统：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago金融科技解决方案、Mercado Envios物流服务、Mercado Libre美国存托股份解决方案、Mercado Libre分类广告服务和Mercado Shop在线店面解决方案。
目录表
Mercado Libre Marketplace，我们有时将其称为我们的市场，是一个全自动、主题安排和用户友好的在线商务平台，可以通过我们的网站和移动应用程序访问。这个平台使我们(当我们在第一方销售中充当卖家)、商家和个人能够列出商品并以数字方式进行销售和购买。Marketplace的产品种类繁多，包括消费电子产品、服装和美容产品、家居用品、汽车配件、玩具、书籍和娱乐以及消费包装商品。
为了补充Mercado Libre Marketplace并增强我们买家和卖家的用户体验，我们开发了Mercado Pago，这是一种集成的数字支付解决方案。Mercado Pago最初旨在通过提供一种机制，允许我们的用户安全、轻松、快速地收发付款，从而促进Mercado Libre市场上的交易。现在，Mercado Pago在数字和物理世界都是一个完整的金融科技解决方案生态系统。我们的数字支付解决方案使任何MercadoLibre注册用户能够安全、轻松地收发数字支付，并支付在MercadoLibre的任何市场上进行的购买。目前，Mercado Pago处理和结算我们在巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁市场上的所有交易。此外，Mercado Pago还通过我们的Mercado Credito解决方案向阿根廷、巴西、墨西哥和智利的卖家和买家发放贷款。
除了促进Marketplace的交易外，多年来，我们还将我们的Mercado Pago服务扩展到Mercado Libre Marketplace以外的第三方。我们首先满足了对在线支付解决方案日益增长的需求，为商家提供了电子商务在拉丁美洲蓬勃发展所需的数字支付基础设施。今天，Mercado Pago的数字支付业务不仅允许商家通过品牌或白标解决方案或软件开发套件在其网站上促进结账和支付流程，还允许用户通过Mercado Pago网站或Mercado Pago应用程序以简单的方式相互转账。通过Mercado Pago，我们为商家客户关系带来了信任，让在线消费者能够轻松安全地购物，同时让他们有信心与我们分享敏感的个人和财务数据。
Mercado Envios物流解决方案使我们平台上的卖家能够利用第三方承运人和其他物流服务提供商，同时还为他们提供履行和仓储服务。我们提供的物流服务是我们价值主张的组成部分，因为它们减少了买家和卖家之间的摩擦，并使我们能够更好地控制全面体验。选择我们物流解决方案的卖家不仅能够以具有竞争力的价格向买家提供统一和无缝集成的运输体验，而且还有资格获得运输补贴，为他们在我们市场上的许多销售提供免费或折扣的运输。2020年，我们推出了Meli Air，拥有一支覆盖巴西和墨西哥航线的专用飞机机队，目的是改善我们的交付时间。我们还开发了一个由独立社区商店和商业点(称为“Meli Places”)组成的网络，用于接收和存储使用我们集成技术运输的包裹。Meli Places网络让买家和卖家能够以更好的体验取件、送包或退包，缩短各方的旅行距离。截至2022年3月31日，我们还向巴西、阿根廷、墨西哥、智利、哥伦比亚、乌拉圭和秘鲁的买家提供免费送货服务.
我们的信贷解决方案Mercado Credito利用了我们的用户基础，这些用户不仅忠诚和敬业，而且历来被金融机构服务不足或忽视，并缺乏获得所需信贷的机会。促进信贷是一项关键的服务覆盖，使我们能够进一步加强我们用户的参与度和锁定率，同时也产生额外的接触点和激励措施，将Mercado Pago用作端到端的金融解决方案。
我们在阿根廷、巴西和墨西哥推出的资产管理产品是构建我们另类双边网络愿景的关键支柱。它激励我们的用户开始用现金而不是信用卡或借记卡为他们的数字钱包提供资金，因为我们的产品提供的回报比传统的支票账户更大。作为我们为用户提供的资产管理和储蓄解决方案的延伸，我们于2021年在巴西推出了加密货币功能，作为Mercado Pago钱包的一部分。这项服务允许我们的数百万用户通过我们的界面购买、持有和销售选定的加密货币，而无需离开Mercado Pago应用程序，而合作伙伴则充当托管人并提供区块链基础设施平台。所有用户都可以通过他们的Mercado Pago钱包使用这一功能。
我们的广告平台，美国存托股份，使企业能够在互联网上推广他们的产品和服务。通过我们的广告平台，MercadoLibre的品牌和卖家能够通过产品搜索、横幅美国存托股份或推荐产品在我们的网页上显示美国存托股份。我们的广告平台使商家和品牌能够随时接触到我们市场上数百万有购买意向的消费者，这增加了转换的可能性。
目录表
通过我们的在线分类列表服务Mercado Libre分类，我们的用户还可以在我们运营的国家/地区列出和购买机动车、房地产和服务。分类广告上市不同于Marketplace上市，因为它们只收取可选的配置费，而不收取最终价值费用。我们的分类广告页面也是我们平台的主要流量来源，使商业和金融科技的企业都受益。
我们的数字店面解决方案Mercado Stores是对我们向用户提供的服务的补充，允许用户建立、管理和推广他们自己的数字商店。这些商店由Mercado Libre托管，并提供与我们生态系统的其余部分的集成，即我们的市场、支付服务和物流服务。用户可以免费创建商店，并可以获得额外的功能和增值服务的佣金。
报告细分市场和地理信息
我们的部门报告是基于地理位置的，这是我们管理层目前用来评估部门业绩的标准。我们的地理部分是巴西、阿根廷、墨西哥和其他国家(包括智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、巴拿马、秘鲁、玻利维亚、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、危地马拉、巴拉圭、乌拉圭和美利坚合众国)。 尽管我们讨论业务的长期趋势，但我们的政策是不提供传统意义上的收益指引。我们认为，不确定的条件使短期业绩的预测变得困难。此外，我们寻求主要着眼于公司的长期福利做出决策，并认为专注于短期收益不是最符合我们股东利益的做法。我们相信，关键战略举措的实施以及我们对我们市场长期增长的预期将最好地创造股东价值。长期的关注可能会使行业分析师和市场更难评估我们公司的价值，这可能会降低我们普通股的价值，或者允许采用短期策略的竞争对手比我们增长得更快。因此，我们鼓励潜在投资者在投资我们的普通股之前考虑这一策略。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间我们按部门划分的综合净收入的百分比：
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| 结束的三个月期间 | ||||
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| 3月31日， | ||||
(占合并净收入总额的百分比) |
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| 2022 |
| 2021 | ||
巴西 |
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| 55.7 | % |
| 55.8 | % |
阿根廷 |
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| 23.0 |
|
| 21.6 |
|
墨西哥 |
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| 16.2 |
|
| 16.7 |
|
其他国家 |
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| 5.1 |
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| 5.9 |
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下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间我们按部门划分的净收入变化：
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元计算 |
| 以%为单位 | ||
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| (单位：百万，百分比除外) | ||||||||||
净收入： |
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巴西 |
| $ | 1,252 |
| $ | 769 |
| $ | 483 |
| 62.8 | % |
阿根廷 |
|
| 518 |
|
| 297 |
|
| 221 |
| 74.4 |
|
墨西哥 |
|
| 364 |
|
| 230 |
|
| 134 |
| 58.3 |
|
其他国家 |
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| 114 |
|
| 82 |
|
| 32 |
| 39.0 |
|
净收入合计 |
| $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
| $ | 870 |
| 63.1 | % |
目录表
最新发展动态
发行循环信贷安排
2022年3月31日，我们与贷款方(贷款方)、作为行政代理的花旗银行、MercadoLibre S.R.L.、Ebazar.com.br Ltd.da、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Mercado Pago Instituiçao de Pagamento Ltd.、Deremate.com de墨西哥S.de R.L.de C.V.、MP Agregado、S.de R.L.de C.V.、Mercado Libre智利Ltd.、Mercado Envios Serviços de Logístia Ltd.、Merc和哥伦比亚自由市场有限公司作为初始担保人。
信贷安排下的利率是基于调整后的期限SOFR(“有担保隔夜资金利率”)另加1.25%的年息差。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。我们还有义务支付贷款余额的承诺费，年费率为0.3125%。
截至2022年3月31日，该贷款下尚未借入任何金额.
航空物流服务安排
2022年4月8日，我们与Gol Linhas Aereas S.A.签署了一项为期10年的协议，在巴西提供航空物流服务。根据协议，Gol Linhas Aereas S.A.将通过六架专用飞机向Mercado Envios提供物流服务。
批准在墨西哥经营电子货币机构的牌照
截至2018年3月，墨西哥颁布了一项规范众筹平台和电子货币机构的法律(当地称为Pago de Fondos de Pago ElectrtróNico基金会)(《金融科技法》)。根据《金融科技法》，在颁布之前提供上述服务的机构可以继续经营，直到它们在墨西哥国家银行和证券委员会(Comisión National Bancaria y de Valore，简称“CNBV”)前成功完成许可证申请程序。我们的墨西哥子公司于2019年9月提交了获得此类许可证的申请。
2022年4月29日，墨西哥子公司MercadoLibre，S.A.de C.V.Institución de Fondos de Pago ElectrtróNico获得了CNBV的最终批准，作为电子货币机构运营，这意味着有能力代表其客户通过计算机应用程序、界面、网站或任何其他电子或数字通信手段发行、管理、赎回和转移电子货币。
上述最终批准须在墨西哥官方公报(《联邦公报》)上公布，公报应在最终批准后10个工作日内公布。
目录表
行项目说明
净收入
我们将收入分解为四个地理报告部门。在我们的每个细分市场中，我们提供的服务和我们销售的产品通常分为两个不同的收入来源：“商务”和“金融科技”。
下表按收入流汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的综合净收入：
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| 结束的三个月期间 | |||
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| 3月31日， | |||
按收入流统计的综合净收入 |
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| 2022 |
|
| 2021 |
|
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| (单位：百万) | |||
商业 |
| $ | 1,277 |
| $ | 911 |
金融科技 |
|
| 971 |
|
| 467 |
总计 |
| $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
来自商业交易的收入主要来自：
包括最终价值的市场费用收费及定额收费对于低于某一商品价值的交易;
第一方销售；
运费，扣除第三方承运人费用(当我们作为代理时)；
广告销售额预付费用；
分类收费；以及
收费从其他附属企业获得。
最终价值费用是指物品成功售出后向卖家收取的销售价值的一个百分比，固定费用是指低于某一商品价值的交易.
第一方销售的收入是在货物控制权转移时产生的，在交付给我们的客户时产生。
S当买家选择通过我们的发货服务接收物品时，Hiping收入将扣除第三方承运人成本(当我们作为代理)时产生。
通过我们在车辆、房地产和服务领域提供的分类广告，我们从预付费用中获得收入。这些费用是向那些选择在我们的网站上提供更大曝光率的卖家收取的。
我们的广告收入来自在我们网站上向感兴趣的广告商销售展示产品和/或文本链接美国存托股份。
金融科技的收入与我们的Mercado Pago服务相对应，这归因于：
向卖家收取与场外平台交易有关的佣金，相当于已处理的支付量的一个百分比；
当买家选择通过我们的Mercado Pago平台分期支付发生在我们的Marketplace平台上或之外的交易时，我们收取额外费用的佣金；
当卖家选择提取现金时，我们收取的额外费用中的佣金；
根据我们的Mercado Credito解决方案授予的商家和消费者信贷的利息、现金预付款和费用；
我们从用Mercado Pago信用卡和借记卡进行的交易中收取的佣金；以及
销售移动终端产品的收入和保险技术费用。
目录表
虽然我们也处理Marketplace上的付款，但我们不向卖家收取这项服务的额外佣金，因为它已经包括在我们收取的Marketplace最终价值费用中。
当与同一客户的一项单一安排包括一项以上服务时，我们根据多要素安排会计确认收入，区分所提供的每项服务，并根据其各自的估计销售价格分配收入。
考虑到使用我们平台的大量卖家和买家，我们的客户收入基础高度分散。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，没有一个客户的净收入占我们净收入的5.0%以上。
我们的Mercado Libre商店在18个国家(阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、墨西哥、巴拿马、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉(自2017年12月1日解除合并)、玻利维亚、洪都拉斯、尼加拉瓜、萨尔瓦多、危地马拉和巴拉圭)提供，Mercado Pago在7个国家(阿根廷、巴西、智利、秘鲁、哥伦比亚、墨西哥和乌拉圭)提供。此外，Mercado Envios还在7个国家(阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、智利、秘鲁和乌拉圭)供应。除阿根廷外，每个国家运作的功能货币都是该国的当地货币。由于阿根廷是一个高通胀经济体，该国的功能货币是美元。我们的净收入是以多种外币产生的，然后按月平均汇率换算成美元。请有关外币换算的进一步详情，请参阅本公司未经审计的中期简明综合财务报表附注2内的“主要会计政策摘要”。
我们在巴西、阿根廷和哥伦比亚的子公司需要缴纳一定的收入税，这些收入被归类为净收入成本。T所代表的税金 7.3截至以下三个月期间的净收入的百分比 2022年3月31日，而去年同期为8.2% 2021年同期。
净收入成本
净收入成本主要包括货物销售成本、运输运营成本(包括仓储成本)、承运人和其他运营成本、交易的银行和信用卡手续费以及用信用卡和其他支付方式支付的费用、防止欺诈费用、收入的某些税收、银行交易的某些税收、托管和网站运营费用、补偿客户支持人员、运营商连接费以及折旧和摊销。
产品和技术开发费用
我们的产品和技术开发相关费用主要包括工程和网络开发人员的薪酬，折旧以及与产品和技术开发相关的摊销成本、电信成本以及向向我们提供技术维护服务的第三方供应商支付的费用。
销售和市场营销费用
我们的销售额营销费用主要包括与通过线上和线下广告以及与门户网站、搜索引擎的协议营销我们的平台相关的成本，以及与战略营销计划相关的其他销售费用、与我们的买家保护计划相关的费用、参与这些活动的员工的工资、与我们的Mercado Pago业务相关的退款、坏账费用、品牌推广计划、针对我们用户的营销活动以及折旧和摊销成本。
我们的大部分营销工作都是在互联网上进行的。我们与门户网站、搜索引擎、社交网站达成协议网络、广告网络和其他网站，以吸引互联网用户访问Mercado Libre Marketplace，并将他们转化为我们平台上的注册用户和活跃的交易者。
我们也通过我们的客户支持努力吸引、发展和壮大我们的销售商群体。我们在我们的大部分业务中都有专门的专业人员，通过参加展会、研讨会和会议与卖家合作，为他们提供重要的工具和技能，使他们成为我们平台上的有效卖家。
一般和行政费用
我们的一般和行政费用主要包括管理和行政人员的工资、非雇员董事的薪酬、长期留任计划补偿、法律、审计和其他专业服务的费用、保险费、办公场所租金费用、数字资产减值损失、差旅和商务费用，以及折旧和摊销成本。我们的一般和行政费用包括以下领域的成本：一般管理、财务、财务、内部审计、行政、会计、税务、法律和人力资源。
目录表
其他收入(支出)，净额
其他收入(费用)主要包括来自我们投资和现金等价物的利息收入、利息支出和其他财务费用。相关金融负债和外币损益.
所得税
我们在美国须缴纳联邦税和州税，在我们开展业务的多个司法管辖区也需缴纳外国税。我们的纳税义务包括在这些司法管辖区发生的当期和递延所得税。我们按照负债法核算所得税。当根据现有证据，我们的全部或部分递延税项资产很可能无法变现时，计入估值准备。 因此，我们的所得税支出包括当前应付的税款(如果有的话)(考虑到在某些司法管辖区，我们仍有净营业亏损结转)，加上每个时期我们递延税收资产和负债的变化。
关键会计政策和估算
自截至2021年12月31日的年度以来，我们的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有重大变化，并在10-K表格中披露，请参阅“关键会计政策和估计”。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的业务结果
本文讨论的截至2022年、2022年及2021年3月31日止三个月期间的选定财务数据来自本报告第I部分第1项所载未经审核的中期简明综合财务报表。这些声明包括所有正常的反复出现管理层认为有必要进行的调整，以公平地陈述我们的财务状况、运营结果和现金流。截至2022年3月31日的三个月期间的运营结果不一定表明截至2022年12月31日的全年或任何其他时期的预期结果。
目录表
损益表数据
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| 结束的三个月期间 | |||
(单位：百万) |
| 2022 |
| 2021 | ||
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| (未经审计) | |||
净服务收入 |
| $ | 1,997 |
| $ | 1,230 |
产品净收入 |
|
| 251 |
|
| 148 |
净收入 |
|
| 2,248 |
|
| 1,378 |
|
|
|
|
|
|
|
净收入成本 |
|
| (1,175) |
|
| (787) |
毛利 |
|
| 1,073 |
|
| 591 |
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|
| |
运营费用： |
|
|
|
|
| |
产品和技术开发 |
|
| (234) |
|
| (126) |
销售和市场营销 |
|
| (541) |
|
| (288) |
一般和行政 |
|
| (159) |
|
| (86) |
总运营费用 |
|
| (934) |
|
| (500) |
营业收入 |
|
| 139 |
|
| 91 |
|
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|
|
|
其他收入(支出)： |
|
|
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|
利息收入和其他财务收益 |
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| 31 |
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| 25 |
利息支出和其他财务损失(*) |
|
| (56) |
|
| (91) |
外币损失 |
|
| (3) |
|
| (15) |
扣除所得税费用前的净收入 |
|
| 111 |
|
| 10 |
|
|
|
|
|
|
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所得税费用 |
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| (46) |
|
| (44) |
净收益(亏损) |
| $ | 65 |
| $ | (34) |
(*)包括与2021年1月确认的2028年票据回购有关的债务清偿和保费损失4900万美元。有关2028年票据回购的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注11。
经营成果的主要趋势
净收入
我们的净收入在2022年前三个月保持了增长轨迹，特别是与我们的金融科技解决方案服务(信贷业务、通过Mercado Pago进行的平台外交易等)的增长有关。以及我们商品交易总额的增长。有关截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的净收入趋势的进一步详细信息，请参阅本文件中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果-净收入”一节。
由于新冠肺炎疫情影响了拉丁美洲的许多国家，该地区各国政府于2020年3月实施了完全或部分封锁和宵禁，其中一些禁令后来根据新冠肺炎疫情的演变而延长、修改或取消。总的来说，这些措施对消费者行为的影响导致了我们业务的收入增长。然而，目前尚不确定消费者行为未来将如何演变，以及这将如何影响我们的收入，以及这是否会影响我们的收入，特别是考虑到拉美各国政府一直在放松或取消这些措施。
我们继续监测新冠肺炎疫情的进展和新变种的影响，并将采取更多措施，以遵守我们业务所在国家迅速变化的法规和相关的宏观经济不稳定。然而，我们可能无法预测新冠肺炎疫情未来可能对我们的业务产生的负面影响。
目录表
毛利率
我们的毛利率定义为总净收入减去净收入总成本，即净收入占净收入的百分比。
如上所述，我们的毛利趋势直接受到我们的收入和净收入成本的影响。从这个意义上说，我们净收入的主要成本包括货物销售成本、银行和信用卡交易手续费以及用信用卡和其他支付方式支付的费用、销售税、运输运营成本(包括仓储成本)、承运人和其他运营成本、托管和网站运营费用、补偿客户支持人员和互联网服务提供商连接费。这种成本结构直接受到我们服务运营水平的影响，我们关于毛利的战略计划是建立在充足的流动资金为支出和投资提供资金以及具有成本效益的资本结构等因素之上的。
未来，如果我们继续发展纯产品利润率较低的商品销售业务，并加强我们的物流网络，如果我们未能在收入成本结构和净收入趋势之间保持适当的关系，如果我们无法对我们的业务采取适当的措施以防止新冠肺炎疫情的潜在负面影响，我们的毛利率可能会下降。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月期间，我们的毛利率分别为47.7%及42.9%。我们毛利率的增长主要是由于我们的信贷业务的增长和降低我们的运输运营成本和收款费，占净收入的百分比。
营业利润率
我们的营业利润率被定义为运营收入占净收入的百分比。
我们的营业利润率受我们的运营费用结构的影响，主要包括员工的工资、与我们为推广我们的服务而产生的活动相关的销售和营销费用、产品开发费用等。随着我们的不断发展并专注于扩大我们在该地区的领导地位，我们将继续投资于产品开发、销售和营销以及人力资源，以促进我们的服务和抓住长期商机。因此，我们的营业利润率可能会下降。
新冠肺炎疫情及其对我们业务的潜在负面影响也可能对我们的运营利润率产生负面影响，如果我们不能根据需求密切监控运营费用模式，并且不对费用进行调整，以保持此类费用与我们实际业务发展速度的适当平衡。
截至2022年3月31日止三个月期间，与2021年同期相比，我们的营业利润率由6.6%降至6.2%。这一下降主要是由于坏账支出占净收入的百分比增加所致。
目录表
其他数据
下表包括7项主要业绩指标，这些指标是按照表的脚注中的定义计算的。这些指标中的每一个都为我们平台上的活动水平提供了不同的衡量标准，我们使用它们来监控业务的表现。
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| 结束的三个月期间 | |||
(单位：百万) |
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| 2022 | 2021 | ||
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唯一的活跃用户 (1) |
|
| 81 |
|
| 70 |
商品交易总额 (2) |
| $ | 7,665 |
| $ | 6,057 |
成功售出的物品数量(3) |
|
| 267 |
|
| 222 |
成功发货的项目数 (4) |
|
| 254 |
|
| 208 |
总支付量 (5) |
| $ | 25,319 |
| $ | 14,718 |
市场上的支付总额 (6) |
| $ | 7,452 |
| $ | 5,840 |
付款交易记录总数 (7) |
|
| 1,091 |
|
| 630 |
资本支出 |
| $ | 137 |
| $ | 113 |
折旧及摊销 |
| $ | 84 |
| $ | 38 |
(*)数字是按四舍五入的数额计算的。由于四舍五入的原因，基于此表的增长计算可能不会合计
(1)在报告所述期间，新用户或现有用户至少执行了下列行为之一：(1)进行了一次购买、预订，或提出了一项问题，或(2)在MercadoLibre市场或分类市场上保持活跃的上市状态(3)在Mercado商店保持活跃账户(4)使用Mercado Pago进行付款、转账、托收和/或预付款(5)通过Mercado Credito维持未偿还信贷额度，或(6)在Mercado Fondo资产管理账户维持5美元以上的投资余额。管理层使用此指标来评估我们与生态系统交互的用户社区的规模，我们有机会在其中产生进一步的参与度。随着我们业务的变化，我们相信它提供了一个更好的指示我们的活跃用户基础，而不是一个没有反映任何类型的互动的注册指标。
(2)衡量通过Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元总额，不包括分类广告交易。
(3)衡量通过Mercado Libre Marketplace出售/购买的项目数量，不包括分类广告项目。
(4)衡量通过我们的发货服务发货的物品数量。
(5)衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的美元总额，包括市场交易和非市场交易。
(6)衡量使用Mercado Pago支付的所有市场交易的美元总额，不包括运费和融资费。
(7)使用Mercado Pago支付的所有交易数量的度量值。
净收入
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| 结束的三个月期间 |
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| 从2021年开始的变化 | ||||||
| 3月31日， |
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| to 2022 | ||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
净收入合计 | $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
| $ | 870 |
| 63.1% |
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月期间，我们的净收入增长了63.1%。净收入的增长主要归因于：
a)与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，商务收入增加了3.66亿美元，增幅为40.2%。这一增长主要是由于与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，我们的总商品交易量增长了26.5%，我们的第一方销售额增加了9900万美元，扣除承运人成本后的运输服务增加了7300万美元。从运输收入中扣除的运输承运人成本增加了6700万美元，从截至2021年3月31日的三个月的3.34亿美元增加到截至2022年3月31日的三个月的4.01亿美元；以及
b)金融科技的收入增长了107.9%，从截至2021年3月31日的三个月的4.67亿美元增长到截至2022年3月31日的三个月的9.71亿美元。这一增长主要是由于信贷业务增长204.5%，以及平台外交易和融资的增长，主要是由于截至2022年3月31日的三个月我们的总支付量比2021年同期增长了72.0%。
目录表
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
按收入流统计的综合净收入 |
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元计算 |
| 以%为单位 | |
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| (单位：百万，百分比除外) |
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| |||
巴西 |
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商业 |
| $ | 689 |
| $ | 491 |
| $ | 198 |
| 40.3% |
金融科技 |
|
| 563 |
|
| 278 |
|
| 285 |
| 102.5% |
|
| $ | 1,252 |
| $ | 769 |
| $ | 483 |
| 62.8% |
阿根廷 |
|
|
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|
|
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|
|
商业 |
| $ | 240 |
| $ | 167 |
| $ | 73 |
| 43.7% |
金融科技 |
|
| 278 |
|
| 130 |
|
| 148 |
| 113.8% |
|
| $ | 518 |
| $ | 297 |
| $ | 221 |
| 74.4% |
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 262 |
| $ | 188 |
| $ | 74 |
| 39.4% |
金融科技 |
|
| 102 |
|
| 42 |
|
| 60 |
| 142.9% |
|
| $ | 364 |
| $ | 230 |
| $ | 134 |
| 58.3% |
其他国家 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 87 |
| $ | 65 |
| $ | 22 |
| 33.8% |
金融科技 |
|
| 27 |
|
| 17 |
|
| 10 |
| 58.8% |
|
| $ | 114 |
| $ | 82 |
| $ | 32 |
| 39.0% |
已整合 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
商业 |
| $ | 1,277 |
| $ | 911 |
| $ | 366 |
| 40.2% |
金融科技 |
|
| 971 |
|
| 467 |
|
| 504 |
| 107.9% |
总计 |
| $ | 2,248 |
| $ | 1,378 |
| $ | 870 |
| 63.1% |
巴西
在截至2022年3月31日的三个月里，巴西的商业收入比2021年同期增长了40.3%。这一增长主要是由于我们的总商品交易量增长了29.0%，以及扣除承运人成本后我们的第一方销售和运输服务的增长。在截至2022年3月31日的三个月内，金融科技的收入与2021年同期相比增长了102.5%，增加了2.85亿美元，主要是由于平台外支付量、信贷业务和融资增长了89.4%。
阿根廷
在截至2022年3月31日的三个月里，阿根廷的商业收入与2021年同期相比增长了43.7%. 这一增长主要是由于我们的总商品交易量增长了43.5%，以及我们的第一方销售额的增长。 F在截至2022年3月31日的三个月里，Intech的收入与2021年同期相比增长了113.8，增幅为1.48亿美元，主要是由于平台外支付量、信贷业务和融资.
墨西哥
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月期间，墨西哥的商业收入增长了39.4%。这一增长主要是由于我们的总商品交易量增长了20.0%和我们的第一方销售额的增长。金融科技与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月里，收入增长了142.9%，增加了6,000万美元，主要是由于平台外支付量增长了97.2%。融资和信贷业务。
目录表
下表列出了我们的总净收入以及这些净收入在下列期间的季度增长情况：
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| 截至的季度 | |||||||
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| 3月31日， |
| 6月30日， |
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， |
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| (单位：百万，百分比除外) | ||||||
|
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| ||||||
2022 |
|
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|
净收入 | $ | 2,248 | $ | 不适用 | $ | 不适用 | $ | 不适用 |
与上一季度相比变化百分比 |
| 5% |
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2021 |
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|
净收入 | $ | 1,378 | $ | 1,703 | $ | 1,857 | $ | 2,131 |
与上一季度相比变化百分比 |
| 4% |
| 24% |
| 9% |
| 15% |
下表列出了截至2022年3月31日的三个月期间以当地货币计算的净收入与2021年同期相比的增长情况：
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(按当地货币计算的收入增长百分比)(*) |
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| 三个月期间 |
巴西 |
|
| 55.0% |
阿根廷 |
|
| 109.9% |
墨西哥 |
|
| 59.4% |
其他国家 |
|
| 52.7% |
合并总数 |
|
| 67.4% |
(*)使用2021年期间每个月的平均汇率并将其应用于2022年的相应月份来计算当地货币收入增长，以计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的财务结果将是什么。有关外汇中性衡量标准的详细信息，请参阅下面的“非公认会计准则财务衡量标准”部分。
在阿根廷， 本币增长是由于我们阿根廷商业交易量的增加， 我们的 通过Mercado Pago的平台外交易业务，我们的信贷和融资业务增加，以及高水平的通胀。
在巴西，本币增长的增加是我们商业交易额和航运收入增加的结果， 我们的 通过Mercado Pago进行的平台外交易以及我们融资和信贷业务的增加。
在墨西哥，本币增长的增加是我们商业交易量增加的结果，增加了 我们的 通过Mercado Pago进行的平台外交易以及我们融资和信贷业务的增加。
净收入成本
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| 结束的三个月期间 |
|
| 从2021年开始的变化 | ||||||
| 3月31日， |
|
| to 2022 | ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
净收入总成本 | $ | 1,175 |
| $ | 787 |
| $ | 388 |
| 49.3% |
占净收入的百分比 |
| 52.3% |
|
| 57.1% |
|
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|
截至2022年3月31日的三个月内，与2021年同期相比，净收入成本增加3.88亿美元，主要原因是：i)运输运营成本增加1.24亿美元；ii)主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品销售成本增加1亿美元；iii)收款费用增加6600万美元，这主要是由于Mercado Pago在这些国家和地区的交易量增加，我们在阿根廷、巴西和墨西哥的业务增加；iv)销售税增加5100万美元；以及v)增加3000万美元，主要是与我们的信贷业务相关的融资成本增加所致。
目录表
产品和技术开发费用
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
产品和技术开发 | $ | 234 |
| $ | 126 |
| $ | 108 |
| 85.7% |
占净收入的百分比 |
| 10.4% |
|
| 9.1% |
|
|
|
|
|
为 这个 三个月期间 告一段落 2022年3月31日，与2021年同期相比，产品和技术开发费用增加了1.08亿美元。这一增加主要是由于：1)主要与新雇用有关的薪金和工资增加7 000万美元，但被部分抵销社会保障福利是根据知识经济促进机制在阿根廷；2)折旧和摊销费用增加2200万美元。
我们相信产品开发是我们的主要竞争优势之一，我们打算继续投资招聘工程师，以满足我们客户日益复杂的产品期望。
销售和市场营销费用
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
销售和市场营销 | $ | 541 |
| $ | 288 |
| $ | 253 |
| 87.8% |
占净收入的百分比 |
| 24.1% |
|
| 20.9% |
|
|
|
|
|
对于三个-在截至2022年3月31日的一个月内，与2021年同期相比，销售和营销费用增加2.53亿美元，主要原因是：i)主要与我们的信贷业务增长有关的坏账支出增加1.7亿美元；ii)主要在巴西、墨西哥和阿根廷的线上和线下营销费用增加2300万美元；iii)工资和工资增加1600万美元；以及iv)按存储容量使用计费增加1400万美元。
一般和行政费用
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
一般和行政 | $ | 159 |
| $ | 86 |
| $ | 73 |
| 84.9% |
占净收入的百分比 |
| 7.1% |
|
| 6.3% |
|
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在截至2022年3月31日的三个月期间，与2021年同期相比，一般和行政费用增加了7300万美元，主要是由于：i)薪金和工资增加了3700万美元，主要与新员工有关；ii)主要与某些预扣税款有关的其他一般和行政费用增加了1800万美元；iii)主要与行政人员有关的临时服务增加了700万美元；以及iv)税收、法律和其他费用增加了400万美元。
目录表
其他收入(费用)，净额
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
其他收入(费用)，净额 | $ | (28) |
| $ | (81) |
| $ | 53 |
| -65.4% |
占净收入的百分比 |
| -1.2% |
|
| -5.9% |
|
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对于 截至2022年3月31日的三个月期间，53美元 百万 其他收入(费用)净额与#年同期相比减少2021曾经是 主要归因于利息支出和其他财务损失减少3,500万美元，主要原因是：i)2021年第一季度确认的4,900万美元债务清偿和溢价亏损，与回购4.4亿美元的2028年债券本金有关，部分被2022年债务水平上升(主要是在巴西); 二)我们的外币损失减少1200万美元，主要与我们巴西子公司的外汇收益有关，但因以下方面的外汇损失增加而部分抵消我们自己在阿根廷市场购买普通股的价格反映了由于阿根廷政府限制以官方汇率购买美元而通过间接机制获得美元的额外成本 (有关详情，请参阅本公司未经审计的中期简明综合财务报表附注15)及3)我们的金融投资的利息收入和其他财务收益增加了600万美元，这是由于巴西利率较高而导致的利息收入增加。
所得税
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||||
| 3月31日， |
| to 2022 | |||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 以美元计算 |
| 以%为单位 |
| (单位：百万，百分比除外) | |||||||||
所得税费用 | $ | (46) |
| $ | (44) |
| $ | (2) |
| 4.5% |
占净收入的百分比 |
| -2.0% |
|
| -3.2% |
|
|
|
|
|
在截至2022年3月31日的三个月期间，与2021年同期相比，所得税支出增加了200万美元主要作为.的结果由于2022年我们阿根廷部门的税前收益增加，导致阿根廷的所得税支出增加。由于这一部门的非应纳税税前收益增加，巴西的所得税支出减少，部分抵消了这一税费支出。
我们的有效税率被定义为所得税支出占所得税支出前收入的百分比。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的有效税率：
|
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| 结束的三个月期间 | ||
|
| March 31, (*) | ||
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| 2022 |
| 2021 |
|
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|
实际税率 |
| 40.7% |
| 456.6% |
(*)百分比是用整元数而不是表中的四舍五入数计算的。
与2021年同期相比，我们在截至2022年3月31日的三个月期间的有效税率有所下降，这主要是由于一次性损失与2028年票据回购有关的债务清偿在截至2021年3月31日的三个月期间确认为不可扣除费用.
目录表
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的有效税率：
|
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| 结束的三个月期间 | ||
| 3月31日， | ||
| 2022 |
| 2021 |
按国家分列的有效税率 |
|
|
|
阿根廷 | 26.2% |
| 23.9% |
巴西 | -0.7% |
| 29.5% |
墨西哥 | -27.8% |
| -12.9% |
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月期间，我们阿根廷的有效所得税税率有所上升，主要是因为与2021年同期相比，不可抵扣费用增加。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月期间，我们巴西的有效所得税税率有所下降，这主要与非应税税前收益增加有关。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月期间，我们的墨西哥负有效所得税税率上升，主要是由于估值津贴以及我们墨西哥部门某些实体的所得税支出的影响，导致未计入递延税项资产的税前亏损减少。
细分市场信息
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(除百分比外，以百万为单位) | 截至2022年3月31日的三个月期间 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 | $ | 1,252 |
| $ | 518 |
| $ | 364 |
| $ | 114 |
| $ | 2,248 |
直接成本 |
| (1,065) |
|
| (320) |
|
| (328) |
|
| (110) |
|
| (1,823) |
直接贡献 | $ | 187 |
| $ | 198 |
| $ | 36 |
| $ | 4 |
| $ | 425 |
保证金 |
| 14.9% |
|
| 38.2% |
|
| 9.9% |
|
| 3.5% |
|
| 18.9% |
|
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| 截至2021年3月31日的三个月期间 | |||||||||||||
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|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 | $ | 769 |
| $ | 297 |
| $ | 230 |
| $ | 82 |
| $ | 1,378 |
直接成本 |
| (618) |
|
| (189) |
|
| (221) |
|
| (64) |
|
| (1,092) |
直接贡献 | $ | 151 |
| $ | 108 |
| $ | 9 |
| $ | 18 |
| $ | 286 |
保证金 |
| 19.6% |
|
| 36.4% |
|
| 4.2% |
|
| 21.6% |
|
| 20.8% |
|
|
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| 从截至2021年3月31日的三个月到2022年3月31日的变化 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他国家 |
| 总计 | |||||
净收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
以美元计算 | $ | 483 |
| $ | 221 |
| $ | 134 |
| $ | 32 |
| $ | 870 |
以%为单位 |
| 62.8% |
|
| 74.4% |
|
| 58.3% |
|
| 39.0% |
|
| 63.1% |
直接成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元计算 | $ | (447) |
| $ | (131) |
| $ | (107) |
| $ | (46) |
| $ | (731) |
以%为单位 |
| 72.3% |
|
| 69.3% |
|
| 48.4% |
|
| 71.9% |
|
| 66.9% |
直接贡献 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
以美元计算 | $ | 36 |
| $ | 90 |
| $ | 27 |
| $ | (14) |
| $ | 139 |
以%为单位 |
| 23.8% |
|
| 83.3% |
|
| 300.0% |
|
| -77.8% |
|
| 48.6% |
目录表
净收入
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月期间的净收入在上文“项目2--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--净收入”中进行了描述。
直接成本
巴西
在截至2022年3月31日的三个月期间，与2021年同期相比，直接成本增加了72.3%，主要原因是： i) 销售和营销费用增长111.9%，主要原因是坏账费用、线上和线下营销费用、买方保护计划费用、按存储容量使用计费和工资增加；Ii)净收入成本增长58.0%，主要是由于我们的Mercado Pago业务交易量增加导致运输运营成本、销售税、收款费增加，第一方销售增加导致商品销售成本增加，和其他付款成本，主要是由于与我们的信贷业务相关的更高的融资成本；iii)产品和开发费用增加32.0%，主要是由于折旧和摊销费用的增加；和IV)增长92.6%一般和行政费用，主要是由于主要与新雇用有关的工资增加、税收、法律和其他费用以及主要与某些预扣税款有关的其他一般和行政费用。
阿根廷
在截至2022年3月31日的三个月期间，与2021年同期相比，直接成本增加了69.3%，主要是由于：i)销售和营销费用增加了89.3%，主要是由于坏账费用、线上和线下营销费用、买方保护计划费用和工资; ii) a净收入成本增加58.8%，主要原因是我们的Mercado Pago业务交易量增加，运输运营成本增加，收款费用增加,由于第一方销售、销售税和其他付款成本主要是与我们的信贷业务相关的较高融资成本；iii)一般和行政费用增加180.0%，主要原因是薪金和工资增加，主要涉及新雇用人员以及其他一般和行政费用主要与某些预扣税款有关4)产品和开发费用增加233.3%主要原因是折旧和摊销费用以及主要与软件许可费用增加有关的维护费用增加.
墨西哥
在截至2022年3月31日的三个月期间，与2021年同期相比，直接成本增加了48.4%，主要原因是： i) a 60.6% 销售和营销费用增加，主要是由于坏账费用和线上和线下营销费用；二)净收入成本增加37.0%，主要原因是运输业务成本增加，第一方销售增加导致货物销售成本增加，Mercado Pago渗透率增加导致收款费用增加，以及其他付款成本主要是与我们的信贷业务相关的较高融资成本; Iii)125.0%的增长在产品和技术开发费用中，主要是折旧和摊销费用维护费用主要与较高的软件许可费用有关一般和行政费用增加180.0%，主要原因是薪金增加，主要是与新雇用有关.
流动性与资本资源
我们的主要现金需求一直是营运资金，为Mercado Pago融资业务提供资金。我们还需要现金为我们的信贷业务提供资金，用于与技术基础设施、软件应用程序、办公空间、业务收购相关的资本支出，建设我们的物流能力，并为我们的应付贷款和其他金融负债支付利息。
我们承诺购买以下云服务：i)在2021年10月1日开始的5年内支付总计8.24亿美元；ii)在2021年9月17日开始的3年内支付总计1.08亿美元。有关购买承诺的进一步详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注9。
此外，关于梅卡于2021年10月1日首次公开招股的结束，梅卡(由Meli Kaszek Pioneer赞助商LLC赞助的特殊目的收购公司，其是我们的子公司Meli Capital Ventures LLC和Kaszek的合资企业)与保荐人订立了一项远期购买协议，根据该协议，保荐人承诺以私募方式按每股10美元的价格向梅卡购买500万股A类普通股，以在很大程度上与梅卡完成初步业务合并同时结束。
目录表
此外，我们还有几个已承诺的租约，主要与我们的履行和服务中心有关，这是我们Mercado Envios业务最重要的投资之一。从这个意义上说，截至2022年3月31日，我们与出租人承诺的租金支出分别为7.07亿美元和6700万美元，用于运营租赁和融资租赁。有关租赁的进一步详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注13。
我们主要通过对信用卡、应收账款和信用额度进行贴现来为Mercado Pago提供资金。此外，我们还通过在巴西、墨西哥和阿根廷设立的特殊目的实体对信用卡应收账款和某些贷款进行证券化，为我们的Mercado Pago和Mercado Credito业务提供资金。最后，我们通过我们在巴西的金融机构通过存单和金融票据获得了资金。有关进一步详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注11及12。
2021年11月，我们完成了总计1,000,000股普通股的股权公开发行，每股面值0.001美元，公开发行价为每股1,550美元。股票发行的总收益为15.195亿美元，扣除已支付的发行成本。
最后，在2022年3月31日，我们达成了一项4亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排项下的利率以经调整期限SOFR加年息差1.25%为基准。根据信贷安排提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。本公司还有义务就贷款的未使用金额按0.3125%的年率支付承诺费。截至2022年3月31日，该安排尚未借入任何金额。有关进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注11。
鉴于新冠肺炎疫情进展的不确定性，以及我们开展业务的国家相关的宏观经济不稳定，我们不可能对未来的业务发展和现金创造有确定性。在流动资金和现金管理方面，我们的相关资金来源仍然可用，并已在地理分部层面获得信贷安排。
截至2022年3月31日，我们的主要流动性来源是20.44亿美元的现金和现金等价物和短期投资，其中不包括9.41亿美元的投资，主要与巴西央行的强制性担保有关，主要包括2021年11月结束的股权公开发行产生的现金、运营和贷款收益。有关我们受限投资的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注4。
我们营运资本的重要组成部分是现金和现金等价物、受限现金和现金等价物、短期投资、应收信用卡和其他支付手段、应收账款、应收贷款、存货、应付账款和应计费用、应付给客户的资金、信用卡和借记卡交易的应付金额以及短期债务。
截至2022年3月31日，我们非美国子公司的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及投资总额为29.19亿美元，占我们合并现金和现金等价物、受限现金和现金等价物和投资的74.0%。我们的现金和现金等价物、受限现金和现金等价物以及在美国境外持有的投资约占我们合并现金和现金等价物、受限现金和现金等价物和投资的71.1%。我们的非美元计价现金和现金等价物、受限现金和现金等价物和投资主要位于巴西和阿根廷。
目录表
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间我们的经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
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| 结束的三个月期间 | ||||
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| 3月31日， | ||||
(单位：百万) |
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| 2022 |
| 2021 | |
提供的现金净额(用于)： |
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经营活动 |
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| $ | (233) |
| $ | (265) |
投资活动 |
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| (1,224) |
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| (98) |
融资活动 |
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| 152 |
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| (859) |
汇率对现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物的影响 |
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| 71 |
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| (98) |
现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物净减少 |
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| $ | (1,234) |
| $ | (1,320) |
用于经营活动的现金净额
经营活动提供的现金包括经某些非现金项目调整的净收入以及营运资金和其他活动变化的影响：
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 以%为单位 | |
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| (单位：百万，百分比除外) | |||||||
净现金使用量： |
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经营活动 | $ | (233) |
| $ | (265) |
| $ | 32 | -12.1% |
在截至2022年3月31日的三个月期间，经营活动中使用的现金净额主要是由于信用卡、应收账款和其他支付手段的增加。
用于投资活动的现金净额
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元计算 | 以%为单位 | |
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| (单位：百万，百分比除外) | |||||||
净现金使用量： |
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投资活动 | $ | (1,224) |
| $ | (98) |
| $ | (1,126) | 1149.0% |
在截至2022年3月31日的三个月期间，投资活动中使用的现金净额主要来自购买投资29.03亿美元，但投资的出售和到期收益24.25亿美元抵消了这一净现金，这与我们投资部分可用流动资金的国库战略一致。我们还用了607美元根据我们的Mercado Credito解决方案向商家和消费者发放的应收贷款本金为百万美元和1.37亿美元用于购买财产和设备(主要与我们在阿根廷、巴西和墨西哥的航运网络和信息技术资产有关)。
目录表
融资活动提供(用于)的现金净额
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| 结束的三个月期间 |
| 从2021年开始的变化 | |||||
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| 3月31日， |
| to 2022 | |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| 以美元计算 | 以%为单位 | |
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| (单位：百万，百分比除外) | |||||||
净现金提供方(使用于)： |
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融资活动 | $ | 152 |
| $ | (859) |
| $ | 1,011 | -117.7% |
在截至2022年3月31日的三个月期间，我们的融资活动提供的现金净额主要来自应付贷款和其他金融负债的净收益33.24亿美元，但由应付贷款和其他金融负债支付的31.29亿美元、与我们普通股回购相关的3900万美元以及用于支付融资租赁债务的400万美元部分抵消。
如果我们决定在未来进行战略性收购，我们可能会在市场条件允许的情况下，通过可用现金、第三方债务融资或通过筹集股权资本来为它们提供资金。
债务
可转换优先票据
在……上面2018年8月24日，我们发行了8亿美元2028年到期的2.00%可转换优先票据，2018年8月31日，我们根据初始购买者购买该等额外票据的部分选择权，额外发行了8000万美元的票据，导致2028年到期的2.00%可转换优先票据的本金总额为8.8亿美元。 2028年发行的债券为无抵押、无次级债券，每半年以现金支付一次利息，日期为2月15日和8月15日，年利率为2.00%。除非提前回购或按照该日期前的条款转换，否则2028年债券将于2028年8月15日到期。根据特定条件，2028年债券的初始转换率为每1,000美元本金2.2553股普通股(相当于每股普通股443.40美元的初始转换价格)，但须按管理2028年债券的契约所述进行调整。
2021年1月，我们回购了4.4亿美元的未偿还2028年债券本金。回购该批2028年期债券所支付的总金额为18.65亿元，包括本金、累算利息及溢价。2028年发行的债券的本金总额约有4.4亿美元尚未偿还。
请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注11，以了解有关2028年票据及相关封顶看涨期权交易的其他资料。
Mercado Pago和Mercado Credito Funding
我们通过我们在巴西的金融机构通过存单和金融票据获得资金，并继续通过我们的子公司在阿根廷、智利和乌拉圭获得某些信贷额度，主要用于为Mercado Pago业务提供资金。此外，我们继续通过我们的阿根廷、墨西哥和巴西SPE将某些贷款和信用卡应收账款证券化，这些SPE是为了将我们向用户提供的贷款和信用卡应收账款证券化而成立的。详情请参阅中期未经审核简明综合财务报表附注11及12。
循环信贷安排
2022年3月31日，我们签订了一项4亿美元的循环信贷协议(《信贷协议》)。信贷协议项下的利率按经调整期限SOFR加上年息差1.25%计算。根据信贷协议提取的任何贷款必须在2025年3月31日或之前偿还。本公司还有义务就贷款的未使用金额按0.3125%的年率支付承诺费。截至2022年3月31日，该安排尚未借入任何金额。有关进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注11。
目录表
由子公司担保的债务证券
2021年1月14日，我们发行了2026年可持续发展债券本金总额4亿美元和2031年债券本金总额7亿美元。本公司若干附属公司(“附属担保人”)在无抵押的基础上，全面及无条件地担保(“附属担保人”)支付各项票据的本金、溢价(如有)、利息及所有其他金额。最初的附属担保人是MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、Mercado Pago Instituição de Pagamento Ltd.(前身为“MercadoPago.com Presaçóes Ltd.”)、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre智利有限公司、S.A.de C.V.(前身为“MercadoLibre、S.R.L.de C.V.”)、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司。2021年10月27日，根据票据条款，MercadoLibre，S.A.de C.V.成为被排除的子公司，并从其子公司Guaranty中解脱出来。2021年10月27日，国会议员Agregado S.de R.L.de C.V.成为票据的附属担保人.
我们于每年1月14日及7月14日支付债券利息，由2021年7月14日开始计算。2026年可持续发展债券将于2026年1月14日到期，2031年债券将于2031年1月14日到期。
该批债券与本公司所有其他现有及未来不时未偿还的优先无抵押债务债券享有同等的偿还权。每个附属担保将与附属担保人不时未偿还的所有其他现有及未来优先无抵押债务享有同等的偿还权，但根据适用的当地法律规定的法定优先次序除外。
每项附属担保的最高金额将被限制在不会使附属担保人的义务根据适用法律的欺诈性转让条款被撤销的最高金额。由于这一限制，附属担保人在其附属担保下的债务可能大大少于就票据应支付的金额，或者附属担保人实际上可能没有其附属担保下的义务。
根据约束票据的契约，附属担保人的附属担保将在以下情况下终止：(I)附属担保人的出售、交换、处置或其他转移(包括以合并或合并的方式)，或出售或处置附属担保人的全部或几乎所有资产(本公司或附属公司除外)，(Ii)满足法定或契约失效或解除票据的要求，(Iii)附属担保人解除或解除对触发债务(定义见适用契约)的担保，或偿还触发债务，在每种情况下，这导致该附属公司有义务成为附属担保人，但在任何情况下，初始附属担保人的附属担保均不得根据本规定终止，或(4)该附属担保人成为被排除的附属公司(如适用契约所界定)或不再是附属公司。
吾等可选择于2025年12月14日(即2026年可持续发展票据到期前一个月)之前的任何时间赎回全部或部分2026年可持续发展票据，以及在2030年10月14日(2031年票据到期前三个月的日期)之前的任何时间赎回全部或部分2031年债券，在任何情况下均须支付如此赎回的该等票据本金的100%加上适用的“整笔”金额及累算及未付利息及额外款额(如有)。吾等可选择于2025年12月14日或其后任何时间全部或部分赎回2026年可持续发展债券，并于2030年10月14日或其后任何时间赎回2031年债券，每次赎回价格均为该等债券本金的100%，另加应计及未付利息及额外款项(如有)。如果我们遇到某些控制权变更触发事件，我们可能被要求以本金的101%加上截至购买日期的任何应计和未支付利息的价格购买票据。
有关更多详情，请参阅我们的未经审计简明综合财务报表附注11。
根据S-X规则第13-01条，我们为已注册或正在注册的有担保证券的发行人和初始附属担保人(统称为“义务人集团”)、担保人和发行人提供以下财务信息摘要。就以下摘要财务资料而言，本公司与附属担保人之间在合并基础上的交易已被剔除。非担保人附属公司的财务资料，以及本公司或任何附属担保人对非担保人附属公司的任何投资均不包括在内。非担保人附属公司及其他关联方(视乎情况而定)的应付金额、应付金额及与该等附属公司及其他关联方的交易金额已列于下表。
目录表
下表提供了债务人集团截至2022年3月31日和截至2021年12月31日的资产负债表摘要信息：
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| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | ||
(单位：百万) |
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| 2022 |
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| 2021 | |
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流动资产(1) (2) |
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| $ | 6,216 |
| $ | 6,193 |
非流动资产(3) |
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| 2,196 |
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| 1,770 |
流动负债(4) |
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| 5,274 |
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| 4,938 |
非流动负债(5) |
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| 2,234 |
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| 2,012 |
(1)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的3.91亿美元和7.61亿美元的限制性现金和现金等价物，以及9.41亿美元和6.02亿美元的短期投资担保。
(2)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日来自非担保人子公司的流动资产分别为3.64亿美元和2.87亿美元。
(3)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分别来自非担保人子公司的3.31亿美元和2.04亿美元的非流动资产。
(4)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日对非担保人子公司的流动负债9.36亿美元和7.26亿美元。
(5)包括截至2022年3月31日和2021年12月31日对非担保人子公司的非流动负债1.55亿美元和1.35亿美元。
下表提供了债务人集团截至2022年3月31日的三个月期间的损益表摘要：
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| 3月31日， | |
(单位：百万) |
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| 2022 | |
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净收入(1) |
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| $ | 1,839 |
毛利(2) |
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| 739 |
营业收入(3) |
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| 112 |
净收入(4) |
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| 66 |
(1)包括截至2022年3月31日的三个月期间与非担保人子公司的交易净收入4400万美元。
(2)包括截至2022年3月31日的三个月期间与非担保人子公司的交易费用1.57亿美元。
(3)除毛利所包括的费用外，营运收入包括截至2022年3月31日的三个月期间与非担保人附属公司的交易费用5,400万美元。
(4)包括截至2022年3月31日的三个月期间来自与非担保人子公司的交易的其他收入/(支出)1,000万美元。
资本支出
在截至2022年和2021年3月31日的三个月期间，我们的资本支出(包括对财产和设备(如履行中心)、无形资产(不包括数字资产)的付款)分别达到1.37亿美元和1.13亿美元。
在截至2022年3月31日的三个月内，我们在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技术领域投资了6500万美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的航运场所和办公室投资了6000万美元。
我们正在不断增加对硬件和软件许可证的投资水平，以改进和更新我们平台的技术和内部开发的计算机软件。随着我们努力保持我们在拉丁美洲电子商务市场的地位，我们预计未来将继续投资于与信息技术和物流网络能力相关的资本支出。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物，包括出售应收信用卡、短期投资和运营产生的现金，将足以为我们的运营活动、财产和设备支出提供资金，并支付或偿还未来的债务。
最近发布的会计声明
看见项目第一部分“未经审计的中期简明合并财务报表”第1部分-注意事项 2-重要会计政策摘要— 最近采用的会计准则和最近发布的尚未采用的会计公告。
目录表
非公认会计准则财务指标
补充我们的综合财务报表，根据美国根据公认会计原则，我们使用外汇(“外汇”)中性衡量标准作为非公认会计原则衡量标准。
不应孤立地考虑这一非公认会计准则衡量标准，也不应将其作为根据美国并可能有别于其他公司使用的非GAAP衡量标准。此外，这一非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。非GAAP计量具有局限性，因为它们不能反映与我们的经营结果相关的所有金额，这是根据美国公认会计原则。这一非公认会计准则的财务衡量标准应仅用于评估我们的运营结果，并与最具可比性的美国公认会计准则财务衡量标准。
将这一非公认会计准则财务指标与最具可比性的财务指标进行核对美国GAAP财务指标可以在本季度报告中的表格中找到。
我们提供这一非公认会计准则财务指标是为了加强对我们当前财务业绩及其未来前景的全面了解，我们理解这一指标为管理层和投资者提供了有用的信息。特别是，我们认为，外汇中性指标排除了可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。
汇率中性指标是通过使用2021年期间每个月的平均汇率并将其应用于2022年的相应月份来计算的，以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果将是什么。下表不包括公司间分配外汇影响。最后，这些措施不包括任何其他宏观经济影响，如当地货币通胀影响、对减值计算的影响或任何补偿当地货币通胀或贬值的价格调整。
下表列出了与我们报告的截至2022年3月31日的三个月运营结果相关的外汇中性措施：
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| 截至3月31日的三个月期间，(*) | ||||||||||
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| 如报道所述 |
| 外汇中性衡量标准 |
| 如报道所述 |
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(单位：百万，百分比除外) |
| 2022 |
| 2021 |
| 百分比变化 |
| 2022 |
| 2021 |
| 百分比变化 |
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| (未经审计) |
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| (未经审计) |
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| ||||
净收入 |
| $ 2,248 |
| $ 1,378 |
| 63.1% |
| $ 2,308 |
| $ 1,378 |
| 67.4% |
净收入成本 |
| (1,175) |
| (787) |
| 49.3% |
| (1,204) |
| (787) |
| 53.0% |
毛利 |
| 1,073 |
| 591 |
| 81.6% |
| 1,104 |
| 591 |
| 86.7% |
|
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运营费用 |
| (934) |
| (500) |
| 86.8% |
| (973) |
| (500) |
| 94.5% |
营业收入 |
| 139 |
| 91 |
| 52.7% |
| 131 |
| 91 |
| 43.5% |
(*)由于四舍五入原因，上表可能不是总和。
更新信息
AS我们在2022年3月7日提交的Form 8-K的当前报告中披露，我们检测到部分源代码受到未经授权的访问。在意识到入侵后，我们启动了事件响应安全协议，并开始与第三方公司进行调查和取证分析。截至目前，我们的调查仍在进行中。此外,根据我们运营所在国家/地区的适用法规，我们已将该事件通知了多家数据隐私部门、金融科技和消费者保护部门，我们还通知了我们认为其数据迄今已被泄露的每一位用户。我们认为，截至2022年3月31日，受影响的用户数量在我们超过4.71亿注册用户中并不占很大比例。由于这一事件，与这些用户有关的密码、账户余额或投资或信用卡信息都没有被获取。我们已开始实施旨在防止今后发生事件的新措施。
目录表
它EM3-关于市场风险的定性和定量披露
我们面临着业务运营中产生的市场风险。这些市场风险主要源于利率和美元汇率与当地货币，特别是巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索在我们收入中所占份额的变化，可能会影响我们的金融资产和负债的价值。
外币
我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、墨西哥比索、哥伦比亚比索和智利比索，这使我们面临外币风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同，我们可能会因外汇波动和相关对冲活动而录得重大收益或亏损。
我们使用外汇远期合约和货币互换来保护我们的外币风险敞口和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些套期保值合约减少了不利的外汇汇率变动的影响，但并未完全消除。出于会计目的，我们可以将这些合同指定为现金流和净投资对冲。衍生工具的损益最初报告为累积其他全面收益(“AOCI”)的一部分。现金流量套期保值随后被重新分类到财务报表行项目中，其中被套期保值项目记录在预测交易影响收益的同一时期。与净投资对冲相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。
截至2022年3月31日，我们在子公司持有当地货币的现金和现金等价物，所有业务都有以当地货币计价的应收账款。我们的子公司产生收入，并产生大部分费用在各自的当地货币他们在哪些国家开展业务。因此，我们的子公司使用当地货币作为其功能货币，但我们的阿根廷子公司除外，由于通胀环境，其功能货币是美元。截至2022年3月31日，现金及现金等价物、限制性现金和外币现金等价物合计17.09亿美元，外币短期投资合计10.02亿美元，应收账款、信用卡等支付手段和外币贷款合计43.47亿美元。截至2022年3月31日，我们有6700万美元的以外币计价的长期投资。为了管理汇率风险，我们的国库政策是将超过营运资本要求的大部分现金和现金等价物转移到美国的美元账户，并签订某些外汇衍生品，如货币远期合约，以减轻我们面临的外汇风险。截至2022年3月31日，我们以美元计价的现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及短期投资总额为11.15亿美元，以美元计价的长期投资总额为5400万美元。
截至2022年3月31日的三个月期间，我们的外币综合亏损为3美元。 百万美元，主要与以下方面的外汇损失有关我们自己在阿根廷市场购买普通股的价格反映了由于阿根廷政府对以官方汇率购买美元施加的限制，通过间接机制获得美元的额外成本，部分抵消了我们巴西子公司的外汇收益。更多信息见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果--其他收入(费用)，净额”。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间按部门划分的合并净收入的百分比：
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| 结束的三个月期间 | ||||
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| 3月31日， | ||||
(占合并净收入总额的百分比) |
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| 2022 |
| 2021 | ||
巴西 |
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| 55.7 | % |
| 55.8 | % |
阿根廷 |
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| 23.0 |
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| 21.6 |
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墨西哥 |
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| 16.2 |
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| 16.7 |
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其他国家 |
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| 5.1 |
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| 5.9 |
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目录表
外汇敏感度分析
下表显示了截至2022年3月31日，在将我们的财务报表折算为美元时，我们面临的所有外币的正、负10%波动对我们的净收入、净收入成本、运营费用、其他收入(费用)和所得税、净收入和权益的影响：
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外汇敏感度分析 | |||||
(单位：百万) |
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| -10% | 实际 | +10% |
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| (1) |
| (2) |
净收入 |
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| $ 2,498 | $ 2,248 | $ 2,044 |
费用(*) |
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| (2,333) | (2,109) | (1,926) |
营业收入 |
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| 165 | 139 | 118 |
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与损益项目有关的其他收入/(费用)和所得税 |
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| (77) | (71) | (66) |
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与重新计量我们的净资产头寸有关的外币影响 |
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| 0 | (3) | (6) |
净收入 |
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| 88 | 65 | 46 |
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股东权益总额 |
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| $ 2,029 | $ 1,589 | $ 1,118 |
(1)子公司当地货币对美元的升值
(2)子公司的当地货币对美元的贬值
(*)包括净收入成本和经营费用。
上表显示，当美元对外币走弱时，我们的净收入增加，主要是因为运营收入的增加产生了积极影响。另一方面，上表显示，由于运营收入减少的负面影响，当美元对外国货币走强时，我们的净收入减少。
阿根廷细分市场
根据美国公认会计原则，我们自2018年7月1日起将我们的阿根廷业务归类为高通胀业务，使用美元作为功能货币来报告我们的财务报表。因此，自2018年7月1日以来，与我们阿根廷业务相关的其他全面收入中没有计入换算影响。
截至2022年3月31日，阿根廷比索兑美元汇率为111.01。
2019年下半年，阿根廷政府实施了限制购买外币的外汇管制。由于阿根廷的外汇管制，许多阿根廷实体使用交易机制，即一个实体使用阿根廷比索在阿根廷购买以美元计价的证券，将这些证券转移到阿根廷以外的地方，然后将这些证券出售为美元。通过这一机制可以获得的美元数量低于如果不限制这种交易的话，以官方汇率购买的美元数量。
考虑到2022年3月31日阿根廷比索对美元的假设贬值10%，对我们阿根廷子公司的非功能性货币净负债头寸的影响将是我们阿根廷子公司约360万美元的外汇收益。
见“重要会计政策摘要- 我们未经审计的中期简明综合财务报表附注2中的“外币换算”，以进一步了解我们阿根廷部门的货币状况。
巴西细分市场
考虑到假设2022年3月31日巴西雷亚尔兑美元贬值10%，我们巴西子公司报告的净资产将减少约1.84亿美元，相关影响计入其他全面收益。此外，我们将在我们的巴西子公司记录总计约3800万美元的外币损失。
目录表
墨西哥细分市场
考虑到假设2022年3月31日墨西哥比索对美元贬值10%，我们墨西哥子公司报告的净资产将减少约4700万美元，相关影响计入其他全面收益。此外，我们将在我们的墨西哥子公司记录大约1200万美元的外币损失。
利息
我们的收益和现金流也受到利率变化的影响。这些变化可能会对金融机构在我们出售Mercado Pago应收账款之前向我们收取的利率产生影响。截至2022年3月31日，Mercado Pago的应收账款总额为25.12亿美元。利率波动也可能影响通过我们的Mercado Credito解决方案赚取的利息。截至2022年3月31日，我们Mercado Credito解决方案的应收贷款总额为17.37亿美元。利率波动也可能对我们的某些固定利率和浮动利率投资产生负面影响，这些投资主要包括定期存款、货币市场基金和主权债务证券。固定利率和浮动利率产品的投资都存在一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公平市场价值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。
截至2022年3月31日，我们可供出售证券的平均存续期为0.8%，定义为收益率变化100个基点时价格变化的大约百分比。如果利率瞬间上升(下降)100个基点，我们可供出售的证券截至2022年3月31日的公允价值可能减少(增加)约430万美元。
截至2022年3月31日，我们的短期投资总额为14.12亿美元，长期投资总额为1.21亿美元。我们的短期投资，除了9.41亿美元的投资，主要与巴西中央银行的强制性担保有关，可以随时转换为现金或剩余时间较短的证券。我们在购买时确定我们的投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估此类指定。有关我们受限投资的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注4。
利率的波动也可能对与我们的应付贷款和其他金融负债相关的利息支出产生负面影响，因为这些工具的一部分受到浮动利率的影响。截至2022年3月31日，我们的应付贷款和其他基于浮动利率应计利息的金融负债总额为19.24亿美元。有关进一步详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注11及12。我们有订立掉期合约，以对冲名义金额3.91亿美元的利率波动，其中4,800万美元已被指定为对冲工具。请参阅我们的有关衍生工具的进一步详情，请参阅未经审计的中期简明综合财务报表。
股权价格风险
我们的董事会根据薪酬委员会的建议，分别批准了2017和2018年的长期留任计划(“2017和2018 LTRP”)。
为了获得2017年和/或2018年长期激励计划下的奖励，每个符合条件的员工必须满足董事会为该员工设定的绩效条件。如果满足这些条件，符合条件的员工将获得2017年和/或2018年长期再就业计划奖金的全额，具体如下：
合资格雇员将每年领取一次相当于其2017年及/或2018年长期目标为本计划奖金8.333%的固定金额，为期六年，分别由不迟于2018年及/或2019年4月30日起计(“2017年及2018年年度固定金额”)；及
在我们向符合资格的员工支付各自的年度固定薪酬的每一天，他或她还将获得等于(I)适用的2017年和/或2018年长期薪酬计划奖励的8.333%和(Ii)商(A)除以(B)的乘积(A)的商除以(B)的乘积，其中(A)分子等于适用的年度股票价格(定义如下)和(B)分母，2016年(相对于2017年长期薪酬计划)和2017年(关于2018年长期目标股价计划)的分母，2017年和2018年长期融资计划分别定义为164.17美元和270.84美元，这分别是我们在2016年和2017年最后60个交易日在纳斯达克全球精选市场上普通股的平均收盘价。适用年度股票价格“应等于适用支付日期前一年最后60个交易日我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价。
目录表
根据薪酬委员会的建议，我们的董事会分别批准了2019年、2020年、2021年和2022年的长期留任计划(“2019、2020、2021年和2022年长期保留计划”)，根据该计划，某些符合条件的员工有机会在为期六年的时间内每年获得现金支付(第一次支付分别不晚于2020年4月30日、2021年和2022年4月30日)。为了获得2019年、2020年、2021年和/或2022年长期目标奖励计划下的全部目标奖励，每个合格员工必须在每个适用的付款日期保持受雇状态。2019年、2020年、2021年和2022年长期合作伙伴关系奖的支付方式如下：
符合条件的员工将获得其2019、2020、2021和/或2022年目标奖金的一半的16.66%，为期六年，每年一次， 首次付款不迟于2020年4月30日、2021年、2022年和2023年(分别为2019年、2020年、2021年或2022年的年度固定付款)；以及
在我们向符合资格的员工支付各自的年度固定薪酬的每一天，他或她也将获得等于(I)目标2019、2020、2021或2022年长期目标奖励的一半的16.66%的乘积(A)除以(B)的商，其中(A)分子等于适用的年度股票价格(定义如下)，(B)分母等于我们的普通股在2018年、2019年、2019年或2022年最后60个交易日在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价。2020年和2021年分别定义为2019年、2020年、2021年和2022年长期可持续发展计划的322.91美元、553.45美元、1431.26美元和1391.81美元。适用年度股票价格“应等于适用支付日期前一年最后60个交易日我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的平均收盘价。
2022年3月31日，受股权价格风险影响，我们未偿还的LTRP可变奖励支付债务的合同义务公允价值总额为3.08亿美元。截至2022年3月31日，我们的简明综合资产负债表中应支付的薪金和社会保障中与长期激励计划的未偿还可变奖励付款相关的应计负债达3300万美元。下表显示了与我们的总合同义务公允价值相关的风险的敏感性分析，该公允价值与未偿还的LTRP可变奖励付款相关，如果我们的普通股每股价格上升或下降高达40%，则面临股权价格风险：
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| 截至2022年3月31日 | ||
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| 自由市场公司 |
| 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 and 2022 |
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| 股权价格 |
| LTRP可变合同义务 |
(单位：百万，不包括股票价格) |
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以百分比表示的股票价格变动 |
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40% |
| 1,670.31 |
| 432 |
30% |
| 1,551.00 |
| 401 |
20% |
| 1,431.70 |
| 370 |
10% |
| 1,312.39 |
| 339 |
静电 | (*) | 1,193.08 |
| 308 |
-10% |
| 1,073.77 |
| 277 |
-20% |
| 954.46 |
| 247 |
-30% |
| 835.16 |
| 216 |
-40% |
| 715.85 |
| 185 |
(*) 适用支付日期前一年最后60个交易日股票平均收盘价的现值。
2021年11月，我们收购了KangúParticipaçáes S.A.。收购后成为公司员工的前Kangú股东将在三年内根据一定的业绩和留任条件每年获得现金付款。这些付款将根据我们普通股的股票价格变化编制索引。截至2022年3月31日，上述付款的合同债务公允价值总额为1080万美元在……上面。
它EM4-控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)在我们的报告中披露的信息被记录、处理、汇总和报告这些信息将在美国证券交易委员会的规则和表格中规定的时间段内披露，并且这些信息会被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
目录表
信息披露控制和程序的评估
根据对交易法规则13a-15(B)或15d-15(B)所要求的我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月期间，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们公司的大多数岗位都允许远程工作，而且我们监控和评估这种远程工作环境对我们内部控制的影响。
帕RT II.其他信息
它EM1-法律诉讼
见第一部分“财务报表”第1项-附注9承付款和或有事项--诉讼和其他法律事项。
第1A项--风险因素
截至2022年3月31日，我们的风险因素与我们在截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第2项-问题急诊室股票证券的募集
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期间 |
| (A)购买的股份总数(2)(3) |
| (B)每股平均价格 (1) |
| (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数(2)(3) |
| (D)根据该计划可购买的最大股份数量(或近似美元价值)(百万)(2)(3) |
2022年1月 |
| — |
| — |
| — |
| 最高44美元 |
2022年2月 |
| — |
| — |
| — |
| 最高44美元 |
2022年3月 |
| 40,999 |
| 1,828.52 |
| 40,999 |
| 最高271美元 |
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(1) | 每股支付的平均价格不包括与回购相关的成本。它包括截至2022年3月31日的三个月期间确认的汇兑损失。有关其他详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注15。 |
(2) | 2021年8月4日，董事会授权本公司回购本公司普通股股份，总代价最高可达1.5亿美元(“2021年授权”)。这一授权取代并取代了之前的授权，原定于2022年8月31日到期。 2022年3月1日，董事会批准将2021年授权增加3亿美元，从最高1.5亿美元的总对价增加到4.5亿美元的总对价。董事会还批准将2021年授权的期限从2022年8月31日延长至2023年8月31日。截至2022年3月31日，根据这一授权，可用于股票回购的剩余余额估计为2.63亿美元。有关其他详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注15。 |
(3) | 2021年6月7日，董事会授权使用终止某些2028年票据上限看涨期权交易的部分或全部现金收益回购公司普通股股份。此项授权将于2021年12月31日到期，是对上述股份回购授权的补充。根据一般商业和市场以及价格状况和其他投资机会，回购将不时通过公开市场购买、大宗交易、衍生品、根据美国证券交易委员会规则制定的交易计划或私下谈判的交易进行。在2021年8月和9月，我们根据这一授权回购了总计158,413股普通股，总价为2.9亿美元。截至2022年3月31日，根据这一授权，可用于股票回购的剩余余额估计为800万美元。本授权下的进一步回购金额将取决于本公司是否终止额外的2028年上限催缴交易，以及任何此类终止的现金收益金额。有关其他详情，请参阅我们未经审核的中期简明综合财务报表附注15。 |
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目录表
它EM6-展品
在下面的“展品索引”中陈述的信息通过引用结合于此。
麦尔CadoLibre，Inc.
展品索引
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3.1 |
| 注册人修改后的公司注册证书。 (1) |
3.2 |
| 注册人修订和重订的附例。 (1) |
4.1 |
| 注册人普通股证书样本格式。 (2) |
4.2 |
| 注册人与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司之间于2018年8月24日到期的注册人2.00%可转换优先票据的契约。 (3) |
4.3 |
| 2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.、MercadoLibre S.R.L.、iBazar.com atividade de Internet Ltd.、eBazar.com.br Ltd.、Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.、MercadoPago.com Presaçóes Ltd.、MercadoLibre智利有限公司、MercadoLibre、S.de R.L.de C.V.、DeRemate.com de México、S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司签订的契约。和纽约梅隆银行，作为受托人。 (4) |
4.4 |
| 第一补充契约，日期为2021年1月14日，由MercadoLibre，Inc.，MercadoLibre S.R.L.，iBazar.com atividade de Internet Ltd.，eBazar.com br Ltd.，Mercado Envios Servicos de Logistic a Ltd.，MercadoPago.com Presaçóes Ltd.，MercadoLibre智利Ltd.，MercadoLibre，S.de R.L.de C.V.，DeRemate.com de México，S.de R.L.de C.V.和MercadoLibre哥伦比亚有限公司签订。和纽约梅隆银行，作为受托人。 (4) |
4.5 |
| 全球票据格式，代表注册人2026年到期的2.375可持续发展票据。 (4) |
4.6 |
| 全球票据形式，代表注册人2031年到期的3.125%票据。(4) |
4.7 |
| 第二补充契约，日期为2021年10月27日，由MP Agregado，S.de R.L.de C.V.，MercadoLibre，Inc.和纽约梅隆银行作为受托人(5) |
10.1 |
| 2022年3月31日的循环信贷协议。(6) |
10.2 |
| 2022年4月8日，MercadoLibre，Inc.与顾问Stelleo Pasos Tolda之间的咨询服务协议。* |
10.3 |
| 2022年4月8日，MercadoLibre，Inc.和Stelleo Pasos Tolda之间的限制性股票协议。* |
22.1 |
| 注册人2026年到期的2.375%可持续发展债券和2031年到期的3.125%债券的附属担保人名单。* |
31.1 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14条规定的首席执行官认证。 * |
31.2 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14条规定的首席财务官认证。 * |
32.1 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 * |
32.2 |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 * |
101 |
| 以下财务报表摘自公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为Inline XBRL：(I)中期简明综合资产负债表，(Ii)中期简明综合收益表，(Iii)中期简明全面收益表，(Iv)中期简明权益表，(V)中期简明现金流量表，(Vi)中期简明综合财务报表附注。 |
104 |
| 公司截至2022年3月31日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL，包含在附件101中 |
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* | 随本文件存档或提供(视何者适用而定)。 |
(1) | 通过参考2007年5月11日提交的表格S-1的注册声明而注册成立。 |
(2) | 参考注册人于2009年2月27日提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度报告而合并。 |
(3) | 通过参考注册人于2018年8月24日提交的当前表格8-K报告而并入。 |
(4) | 通过引用注册人于2021年1月14日提交的当前表格8-K报告而并入。 |
(5) | 通过引用注册人于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告而合并。 |
(6) | 通过参考注册人于2022年3月31日提交的表格8-K的当前报告而并入。 |
目录表
标志题材
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 自由市场公司 | ||
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| 注册人 | ||
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Date: May 6, 2022. |
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| 由以下人员提供： |
| /s/马科斯·加尔佩林 |
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| 马科斯·加尔佩林 |
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| 总裁兼首席执行官 |
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| 由以下人员提供： |
| /s/佩德罗·阿恩特 |
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| 佩德罗·阿恩特 |
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| 执行副总裁兼首席财务官 |