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根据规则第14a-103条发出的豁免征询通知书

注册人姓名：卡特彼勒公司(CAT) 依赖豁免的人姓名：As You Sow
依赖豁免的人的地址：主邮局，邮政信箱751，加利福尼亚州伯克利94704

书面材料是根据1934年《证券交易法》颁布的第14a-6(G)(1)条提交的。根据《规则》的条款，不需要提交该文件，但出于公开披露和考虑这些重要问题的考虑，该文件是自愿提交的。

卡特彼勒公司(Caterpillar，Inc.)
投赞成票：项目4-巴黎一致的目标

年会： 2022年6月8日

联系人：丹尼尔·斯图尔特|dstewart@asyousow.org

该决议

待解决：股东要求卡特彼勒在一年内并在此后每年发布一份报告，以合理的费用并排除机密信息，披露与《巴黎协定》将全球气温上升控制在1.5摄氏度的目标保持一致的中期和长期温室气体目标 以及在实现这些目标方面取得的进展。该报告应涵盖公司运营和产品排放的全部范围。

支持声明：支持者建议，根据公司的酌情决定权，报告进一步描述：

摘要

气候行动100+倡议(CA100+)，由700多名投资者组成的联盟，资产超过68万亿美元，¹呼吁加强信息披露，加快企业应对气候危机的行动。CA100+在2020年推出了Net Zero公司基准，以帮助投资者评估和比较公司在气候方面的进展 。该基准要求包括卡特彼勒在内的全球最大的碳排放公司披露信息并满足标准，证明这些公司正在按照《巴黎协定》1.5摄氏度的目标进行企业转型。²

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¹Https://www.climateaction100.org/

²Https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2020/12/Net-Zero-Benchmark-Indicators-12.15.20.pdf

2022 代理备忘录 卡特彼勒公司|巴黎一致的目标

卡特彼勒的商业模式仍然专注于碳密集型化石燃料和产品。关心防止与快速变暖的地球相关的系统性风险的股东试图了解 卡特彼勒是否以及如何打算减少其范围1、2和3的排放对气候变化的重大贡献，以与《巴黎协定》1.5°C的目标保持一致。投资者还担心，该公司未能完全核算材料范围3的排放量并设定净零目标，将导致信息不灵通的战略投资决策，使该公司容易受到气候过渡风险的影响，限制公司在快速且经济高效地减少排放方面的进展，并锁定未来数十年的大量排放源。

鉴于气候变化对经济、环境和人类系统的影响，以及应对这一问题的时间紧迫，卡特彼勒对其投资者负有明确的责任，衡量和披露其所有排放，并说明其计划如何减少其持续的气候贡献。去年，卡特彼勒的一项类似的提案获得了48%的赞成票，表明股东强烈支持公司迅速采取行动 设定净零气候目标。卡特彼勒尚未按照股东投票结果行事。卡特彼勒未能设定涵盖其3级排放的净零排放目标，这表明它没有遵守投资者的明确期望。³ 我们敦促对该提案投赞成票。

投赞成票的理由

讨论

股东越来越担心他们的公司和投资组合面临的物质气候风险，并要求他们投资的公司明确和一致地披露信息。CA100+净零基准呼吁包括卡特彼勒在内的所有公司制定并披露到2050年或更早实现温室气体净零排放的雄心，其中包括范围1、2，更重要的是范围3的排放，并为实现这一目标提供透明的计划。

目前，卡特彼勒没有净零承诺；它只设定了到2030年将范围1和范围2的温室气体排放量减少30%的目标。⁴这一雄心壮志达不到2030年前减排50%的目标 ，这是实现巴黎1.5°C减排目标所需的目标。此外， 卡特彼勒必须将其全部范围3价值链排放纳入此类目标，以确保包括排放的大量物质来源 ，例如客户使用其产品的排放。

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³ https://www.asyousow.org/resolutions/2021/01/01/caterpillar-climate-change-risks

⁴Https://reports.caterpillar.com/sr/2030-goals/

2022 代理备忘录 卡特彼勒公司|巴黎一致的目标

卡特彼勒是目前为数不多的未披露其3级排放的主要排放者之一。这令人担忧，因为这部分排放很可能构成该公司的碳足迹的大部分，使其面临重大的气候风险。摩根士丹利资本国际估计，就工业部门而言，“销售产品的使用” 类别构成了第三类排放的大部分。⁵CDP从8000多家公司披露的数据中估计，上游3号范围的排放量平均是直接运营产生的排放量的7.7倍。⁶关系密切的同行迪尔公司(Deere&Company)披露，范围3的排放量占其总排放量的99%，其中使用已售出产品的范围3类别占92%。⁷

以科学为基础的目标倡议(SBTI)被广泛认为是制定科学一致的目标的全球黄金标准。目前有2,600多家企业和金融机构承诺或 正在通过该组织进行验证。⁸SBTI的净零排放标准规定，如果范围3的排放量占公司总排放量的40%或更多，则必须将其纳入公司的减排目标。⁹同样，CA100+基准要求将范围3排放纳入净零排放目标。

由于卡特彼勒没有测量和披露范围3的排放，没有设定到2050年的净零排放目标，也没有将范围3的排放纳入中期和长期减排目标，卡特彼勒的气候政策不能被视为与《巴黎协定》的目标保持一致。鉴于该公司在其净零过渡计划上缺乏披露，投资者没有获得关键细节来指导财务决策。

卡特彼勒是全球最大的碳排放公司之一， 是CA100+计划的重点之一。它是建筑和采矿设备、柴油和天然气发动机、工业燃气轮机和柴油-电力机车的领先制造商。¹⁰卡特彼勒制造的绝大多数设备都使用化石燃料的燃烧。目前，卡特彼勒没有全面的产品过渡计划，也没有应对全球过渡到1.5可能造成的中断的业务战略 ^oC.

投资者担心，如果卡特彼勒没有全面衡量 并披露其实质性范围3的排放量，并将此类排放纳入减排目标，其战略和投资决策 将无法全面反映其总体气候风险。这将导致可能锁定大量排放源 数十年的商业决策，从而限制公司在减排方面的进展。

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⁵Https://www.msci.com/www/blog-posts/scope-3-carbon-emissions-seeing/02092372761

⁶Https://cdn.cdp.net/cdp-production/cms/reports/documents/000/005/554/original/CDP_SC_Report_2020.pdf?1614160765 p.14

⁷Https://www.deere.com/assets/pdfs/common/our-company/sustainability/sustainability-report-2021.pdf p.33

⁸Https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action

⁹Https://sciencebasedtargets.org/resources/files/Net-Zero-Standard.pdf， 第40页

¹⁰Https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0000018230/378a4273-6a06-45c7-93af-f22f71e2ea89.pdf p.1

2022 代理备忘录 卡特彼勒公司|巴黎一致的目标

此外，美国证券交易委员会最近发布了一项拟议的规则，以加强和规范投资者的气候相关披露。该规定将要求公司披露有关其温室气体排放的信息，包括材料范围3的排放，突显出卡特彼勒有必要超越这一要求 ，赶上同行。¹¹

股东要求卡特彼勒对其业务部门的全面气候风险和影响负责，并透明地披露与《巴黎气候协定》保持一致的计划。

在被CA100+评为“其他行业” 类别的13家公司中，有10家--康明斯、大金工业、通用电气、日立、鸿海、飞利浦、Orica、圣戈班、西门子、 和特灵科技--设定了到2050年或更早实现净零排放的目标。¹²在这些公司中，大金(Daikin)和通用电气(General Electric)已明确将其3级排放纳入净零排放目标。¹³去年，通用电气支持了一项与此类似的提议，要求澄清该公司的净零目标计划，包括范围3的排放。在 年度股东大会上，该提案获得98%的赞成票，¹⁴在通用电气宣布将把产品 排放纳入到2050年的净零排放目标后不久。¹⁵

卡特彼勒的CA100+同行公司中有六家已承诺 SBTI。康明斯、日立、圣戈班、特灵科技和西门子都为范围1、2和3设定了排放目标；鸿海承诺通过这一倡议设定目标。¹⁶Deere&Company在2021年与投资者进行了富有成效的接触后，最近还承诺与SBTI制定目标。在近期内，迪尔承诺到2030年将其范围1和范围2的排放量减少50%，范围3的排放量减少30%。¹⁷

卡特彼勒表示，在发布2023年可持续发展报告之前，它不会向投资者宣布是否计划设定净零目标的决定。有了这一回应，卡特彼勒的领导层预计其所有权将等待是否会适当地解决其气候风险的答案，从而越来越 远远落后于同行的雄心。支持者认为，股东再次强调卡特彼勒采取符合CA100+基准标准的气候行动的重要性至关重要。

工业和机械部门正在努力更好地考虑气候影响。卡特彼勒必须效仿同行，为其气候影响和日益增长的风险承担责任，并设定净零排放目标，包括所有排放，包括范围3。

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¹¹Https://www.sec.gov/news/press-release/2022-46

¹²Https://www.climateaction100.org/whos-involved/companies/?search_companies&company_sector=other-industrials

¹³Https://www.climateaction100.org/whos-involved/companies/?search_companies&company_sector=other-industrials

¹⁴Https://www.asyousow.org/press-releases/2021/5/4/shareholders-want-ge-take-climate-action

¹⁵Https://www.climateaction100.org/news/ge-sets-ambitious-goal-of-reaching-net-zero-across-scopes-1-2-and-3-by-2050/

¹⁶Https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action#table

¹⁷Https://www.deere.com/assets/pdfs/common/our-company/sustainability/sustainability-report-2021.pdf p.32-33

2022 代理备忘录 卡特彼勒公司|巴黎一致的目标

对卡特彼勒董事会声明的回应

投资者欢迎董事会提出的支持这一提议的建议。然而，股东们担心，该公司缺乏响应行动，没有实现提案的关键目标。

在回应中，卡特彼勒表示，“在2021年，我们还进一步强调了我们对减少与产品相关的排放的承诺，公布了一个额外的新目标，即到2030年，我们的新产品将比前一代产品更可持续“这份声明突显出卡特彼勒在与产品相关的排放方面的战略缺乏明确性。该公司没有提供将如何衡量和基准新产品的方法 更具可持续性。卡特彼勒列出了减少其产品排放的可能性，例如零排放电池供电的转辙机车” or “为加拿大世界上第一个零排放矿山开发全电动采矿车队，“这些步骤很重要，但其影响不是根据公司的全部排放量来衡量的。由于卡特彼勒未能披露当前3号范围的排放量，并制定了减少3号范围产品排放的目标，因此卡特彼勒取得的任何进展都无法量化。

投资者对该公司的以下回应感到失望： “虽然卡特彼勒每年报告针对上述范围1和范围2温室气体减排目标的进展情况，但我们尚未公开报告或设定涵盖范围3温室气体排放的减排目标。针对这一建议，卡特彼勒2023年发布的年度可持续发展报告将报告卡特彼勒是否打算设定所要求的具体目标类型，或提供我们目前不这样做的理由“鉴于去年48%的投票支持类似的提议，以及其CA100+工作组的持续参与，该公司一段时间以来就知道股东对设定涵盖1-3范围排放的巴黎一致1.5°C目标的重要性。卡特彼勒在接下来的一年半或更长时间内避免再次解决其全部气候风险，这是在积极忽视投资者明确的担忧。当通用电气去年支持一项类似的提议时，它很快就将Scope 3产品的排放纳入了其净零排放目标。卡特彼勒未能按照去年接近多数的投票结果采取行动。

卡特彼勒表示，很难设定范围3温室气体减排目标，原因是“各种变化无常、难以预测的因素。尽管3号范围的测量目前可能不完美，但很明显，这样的排放是相当大的，并增加了卡特彼勒的气候风险。改进测量方法和收集范围3排放的数据可以与卡特彼勒减少排放的努力同时进行- 这些不是相互排斥的行动。此外，虽然每年的脱碳率不能准确地确定，但变化的方向是明确的。设定范围1-3的目标将推动卡特彼勒采取行动，开始减少其产品线的排放，确保公司的转型与全球经济保持一致。从同行将其第三类排放纳入减排目标的承诺中可以看出，卡特彼勒在这一气候行动上落后了。卡特彼勒必须履行其减少此类排放的责任，否则将面临声誉和监管风险。

通过设定2050年前净零排放目标(包括范围1-3的排放)， 卡特彼勒将让投资者相信，它正在努力减少其负责的全部排放，并将以科学为基础的目标纳入战略决策，同时引导全球向净零排放过渡的风险和机遇 。

2022 代理备忘录 卡特彼勒公司|巴黎一致的目标

结论

卡特彼勒没有设定净零排放目标，只为其范围1和范围2设定了临时减排目标，忽略了其物质范围3的排放。如果公司没有可衡量的承诺和全面的披露，股东无法判断卡特彼勒的气候计划是否足以实现全球向净零经济过渡的目标。支持者鼓励对这项股东提案投赞成票，寻求卡特彼勒是否以及如何将其气候目标与《巴黎协定》保持一致的信息 。

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如有疑问，请在播报时联系丹尼尔·斯图尔特，电子邮件：dstewart@asyousow.org

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