美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
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| 截至本季度末的季度 |
| 或 | |
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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| 由_至_的过渡期 |
委托文档号
Bel Fuse Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
(
(主要执行机构地址和邮政编码)
(注册人的电话号码，包括区号)
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| (成立为法团的国家) |
| (国际税务局雇主身分证号码) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册所在的交易所名称 |
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| 用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | | No ☐ |
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| 用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 | | No ☐ |
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| 用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | ||
| 大型加速 文件服务器☐ | | 非加速 文件服务器☐ | 规模较小的报告 公司 | 新兴增长 公司 | |
| 如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
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| 用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | 是 | No ☒ |
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| 普通股流通股数量 as of May 1, 2022 |
| A类普通股(面值0.10美元) |
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| B类普通股(面值0.10美元) |
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| Bel Fuse Inc.及附属公司 |
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| 表格10-Q索引 |
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页面 |
| 第一部分 |
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财务信息 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
2 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) |
2 |
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截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表(未经审计) |
3 |
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截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表(未经审计) |
4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三个月股东权益简明综合报表(未经审计) |
5 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) |
6 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
7 - 17 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 - 23 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
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第四项。 |
控制和程序 |
24 |
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| 第II部 |
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其他信息 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
24 |
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第1A项。 |
风险因素 |
24 |
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| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 25 | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 25 | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 25 | |
| 第五项。 | 其他信息 | 25 | |
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第六项。 |
陈列品 |
26 |
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签名 |
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27 |
有关前瞻性信息的警示通知
除非另有说明，本报告中使用的“公司”、“贝尔”、“我们”、“我们”和“我们”等术语是指贝尔熔丝公司及其合并子公司。
公司的综合经营结果受到各种因素的影响，这些因素可能会对收入和盈利能力产生实质性的不利影响，包括我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的2021年年度报告10-K表第1A项中描述的风险因素，以及在本报告或之后提交的其他10-Q表季报以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他报告中描述的风险因素。由于这些和其他因素，该公司未来的季度或年度经营业绩可能会出现重大波动，这可能会对其业务、综合财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。此外，本文件以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件包含根据1995年私人证券诉讼改革法案对公司业务的某些前瞻性声明(“前瞻性声明”)。前瞻性陈述必然会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与这些陈述大不相同。前瞻性陈述可以通过“预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将会”以及对未来时期的类似提法来识别。除有关历史事实的表述外，本报告中有关我们的战略、前景、财务状况、运营、成本、计划和目标以及新冠肺炎的预期影响的所有表述均为前瞻性表述。这些前瞻性陈述会受到一定风险和不确定性的影响。, 这些风险因素包括但不局限于我们在提交给美国证券交易委员会的2021年年度报告、10-K表格年度报告、本季度报告或之后提交的其他10-Q表格季度报告中描述的风险因素，以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时提交的这些风险因素，这些陈述可能会导致实际结果与这些前瞻性声明中的内容产生实质性差异。公司没有义务公开公布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果，这些修订可能是必要的，以反映此后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。本公司所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础，且仅代表发表之日的情况。
第一部分金融信息
项目1.财务报表(未经审计)
| Bel Fuse Inc.及附属公司 |
| 简明合并资产负债表 |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| (未经审计) |
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，扣除坏账准备后的净额和，分别 | ||||||||
| 盘存 | ||||||||
| 未开票应收账款 | ||||||||
| 持有待售资产 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 经营租赁负债，流动 | ||||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债： | ||||||||
| 长期债务 | ||||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||
| 对不确定税务状况的责任 | ||||||||
| 最低养恤金义务和无资金来源的养恤金负债 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项(见附注14) | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，面值，授权股份；已发布 | ||||||||
| A类普通股，面值每股，授权股份；每个日期的已发行股份(净额国库股) | ||||||||
| B类普通股，面值每股，授权股份；和分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行的股份(净额国库股) | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
| 见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
| Bel Fuse Inc.及附属公司 |
| 简明合并业务报表 |
| (单位为千，每股数据除外) |
| (未经审计) |
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入，净额 | $ | $ | ||||||
| 销售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 研发成本 | ||||||||
| 销售、一般和行政费用 | ||||||||
| 出售物业所得收益 | ( | ) | ||||||
| 营业收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ||||||
| 扣除所得税准备前收益 | ||||||||
| 所得税拨备 | ||||||||
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||||||
| 普通股每股净收益： | ||||||||
| A类普通股--基本股和稀释股 | $ | $ | ||||||
| B类普通股--基本股和稀释股 | $ | $ | ||||||
| 加权平均流通股数量： | ||||||||
| A类普通股--基本股和稀释股 | ||||||||
| B类普通股--基本股和稀释股 | ||||||||
| 见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
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| Bel Fuse Inc.及附属公司 |
| 简明综合全面收益表 |
| (单位：千) |
| (未经审计) |
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 普通股股东可获得的净收益 | $ | $ | ||||||
| 其他全面收益(亏损)： | ||||||||
| 货币换算调整，税后净额和，分别 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利率互换现金流对冲的未实现收益(亏损)在所有提交的期间 | ( | ) | ||||||
| 无资金来源的系统资源规划负债变动，扣除和，分别 | ||||||||
| 其他全面收益(亏损) | ( | ) | ||||||
| 综合收益 | $ | $ | ||||||
| 见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
| Bel Fuse Inc.及附属公司 |
| 简明合并股东权益报表 |
| (单位为千，每股数据除外) |
| (未经审计) |
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | A类 | B类 | 其他内容 | |||||||||||||||||||||
| 留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 已缴费 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | 收益 | (亏损)收入 | 库存 | 库存 | 资本 | |||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣布的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A类普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| B类普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 没收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 利率互换现金流对冲的未实现收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 无资金来源的系统资源规划负债变动，扣除 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 累计 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | A类 | B类 | 其他内容 | |||||||||||||||||||||
| 留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 已缴费 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | 收益 | (亏损)收入 | 库存 | 库存 | 资本 | |||||||||||||||||||
| 2020年12月31日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣布的股息： | ||||||||||||||||||||||||
| A类普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| B类普通股，/共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 没收受限制的普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 有价证券未实现持有损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 无资金来源的系统资源规划负债变动，扣除 | ||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
| Bel Fuse Inc.及附属公司 |
| 简明合并现金流量表 |
| (单位：千) |
| (未经审计) |
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收益 | $ | $ | ||||||
| 对净收益与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 递延融资成本摊销 | ||||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ||||||
| 外币重估未实现净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售物业所得收益 | ( | ) | ||||||
| 其他，净额 | ( | ) | ||||||
| 经营性资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款净额 | ( | ) | ||||||
| 未开票应收账款 | ||||||||
| 盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付帐款 | ( | ) | ||||||
| 应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他营运资产/负债，净额 | ||||||||
| 经营活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
| 投资活动产生的现金流： | ||||||||
| 购买房产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收购付款，扣除所获得的现金 | ( | ) | ||||||
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | ||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 支付给普通股股东的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 偿还长期债务 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物--期初 | ||||||||
| 现金和现金等价物--期末 | $ | $ | ||||||
| 补充信息： | ||||||||
| 期内支付的现金： | ||||||||
| 所得税，扣除收到的退款后的净额 | $ | $ | ||||||
| 利息支付 | $ | $ | ||||||
| 收购详情： | ||||||||
| 取得的可确认净资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
| 商誉 | ||||||||
| 购入净资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
| 转让对价的公允价值 | $ | $ | ||||||
| 减去：收购中获得的现金 | ( | ) | ||||||
| 减去：递延对价 | ( | ) | ||||||
| 为收购支付的现金，扣除获得的现金 | $ | $ | ||||||
| 见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
Bel Fuse Inc.及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
| 1. | 列报基础和会计政策 |
本文所述期间的简明综合资产负债表及经营表、全面收益、股东权益及现金流量均由本公司编制，未经审核。管理层认为，为公平列报所有列报期间的综合财务状况、业务成果和现金流量，已作出必要的所有调整(仅包括正常经常性调整)。结果显示，三截至的月份 March 31, 2022是不这必然表明全年的预期结果。这些简明的综合财务报表应与贝尔福斯年度报告表格中的综合财务报表及其脚注一并阅读10-截至本财政年度的K2021年12月31日.
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的某些信息和脚注披露，已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定(包括中期报告要求)在这些精简综合财务报表中精简或遗漏。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。
本公司的主要会计政策摘要载于附注1公司年报的表格10-截至本财政年度的K2021年12月31日。有几个不是这些会计政策在年内发生重大变化三截至的月份 March 31, 2022，但在下文“最近采用的会计准则”中讨论的除外。
除每股金额外，这些简明综合财务报表附注的表格中包括的所有金额均以千计。
最近采用的会计准则
在……里面2018年8月，FASB发布了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(小主题715-20)：披露框架–对定义福利计划的披露要求的更改(“亚利桑那州2018-14")。本指南删除了某些披露，这些披露是不被认为对成本有利，澄清了某些必要的披露，并增加了额外的披露。公司在ASU中通过了修正案2018-14在追溯的基础上有效 January 1, 2021. 该指导意见的通过修改了公司固定收益计划的年度披露，但确实如此不对本公司的合并财务报表有任何影响。
在……里面2019年12月，FASB发布了ASU2019-12, 简化所得税的会计核算(“亚利桑那州2019-12")，它修改ASC740降低复杂性，同时保持或改进提供给财务报表用户的信息的有用性。本指导意见被公司采纳，生效日期为2021年1月1日并做到了不对公司合并财务报表有实质性影响。
已发布会计准则，但不尚未被采纳
在……里面 June 2016, FASB发布了ASU2016-13, 金融工具–信用损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”), 经修订的。新的指导方针将扩大实体在制定与其金融工具相关的预期信用损失估计时必须考虑的信息，并在美国公认会计原则中增加一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。该修正案目前对本公司自下列年度报告期起生效2022年12月15日，允许提前领养。管理层目前正在评估ASU的影响2016-13,但它是不预计将对公司的合并财务报表产生重大影响。
在……里面 March 2020, FASB发布了ASU2020-04, 参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“亚利桑那州2020-04")。ASU2020-04就合约修改及对冲会计提供临时可选指引，以减轻预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)过渡至另类参考利率的财务报告负担。在……里面2021年1月，FASB发布了ASU2021-01,它细化了主题的范围848并澄清了其作为FASB监测全球参考利率活动的一部分的一些指导意见。新指引自发布之日起生效，并允许公司选择通过以下方式前瞻性地实施修订 December 31, 2022. 管理层目前正在评估此次会计准则更新对公司合并财务报表和相关披露的影响。
| 2. | 收购 |
均方根连接器
在……上面 January 8, 2021, 本公司从Cretex Companies，Inc.的分公司RMS Company Inc.手中收购了RMS Connectors，Inc.(RMS Connectors，Inc.)，价格为#美元
Eos电源
在……上面 March 31, 2021, 公司通过一项股票购买协议以#美元完成对EOS Power(“EOS”)的收购。
收购RMS连接器和EOS可能此后统称为"2021收购“或"2021于有关收购日期，所有收购资产及承担的负债均按其公允价值及本公司的简明综合经营业绩入账三截至的月份 March 31, 2021 包括公司的经营业绩2021被收购公司从各自的收购日期到 March 31, 2021. 在.期间三截至的月份 March 31, 2021, 该公司产生了$
该中心的运作结果2021被收购公司已纳入本公司于其各自收购日期后期间的简明综合财务报表。在.期间三截至的月份 March 31, 2021, RMS连接器贡献的收入为
以下未经审计的预计综合经营业绩假设收购2021被收购的公司已于一月1, 2021:
| 截至三个月 | ||||
| March 31, 2021 | ||||
| 收入，净额 | $ | |||
| 净收益 | ||||
| A类普通股每股收益-基本和稀释后收益 | ||||
| B类普通股每股收益-基本和稀释后收益 | ||||
| 3. | 收入 |
下表提供了按地理区域和销售渠道分类的收入信息，并包括对分类收入与我们的可报告部门的对账：
| 截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁性解决方案 | 已整合 | |||||||||||||
| 按地理区域划分： | ||||||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 欧洲 | ||||||||||||||||
| 亚洲 | ||||||||||||||||
| $ | 43,713 | $ | 58,790 | $ | 34,215 | $ | 136,718 | |||||||||
| 按销售渠道： | ||||||||||||||||
| 直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 直通配送 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁性解决方案 | 已整合 | |||||||||||||
| 按地理区域划分： | ||||||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 欧洲 | ||||||||||||||||
| 亚洲 | ||||||||||||||||
| $ | 38,056 | $ | 43,641 | $ | 28,946 | $ | 110,643 | |||||||||
| 按销售渠道： | ||||||||||||||||
| 直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 直通配送 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
本公司合同资产和合同负债的余额 March 31, 2022和2021年12月31日具体如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 合同资产-流动(未开单应收款) | $ | $ | ||||||
| 合同负债--流动(递延收入) | $ | $ | ||||||
我们的未开票应收账款余额从2021年12月31日至 March 31, 2022主要涉及公司业绩(即当我们的产品运往客户控制的枢纽时)与公司根据客户合同条款向客户开具发票的时间点(即客户将我们的产品从客户控制的枢纽拉出时)之间的时间差。
分配给具有以下条件的剩余履约义务的交易价格总额不对……感到满意 March 31, 2022与超出的合同相关持续时间相当于一年$
| 4. | 每股收益 |
下表列出了在以下条件下普通股基本净收益和稀释后每股净收益的计算方法二-类方法，用于三截至的月份 March 31, 2022 和2021:
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 净收益 | $ | $ | ||||||
| 减去宣布的股息： | ||||||||
| A类 | ||||||||
| B类 | ||||||||
| 未分配收益 | $ | $ | ||||||
| 未分配收益分配--基本收益和稀释收益： | ||||||||
| A类未分配收益 | $ | $ | ||||||
| B类未分配收益 | ||||||||
| 未分配收益合计 | $ | $ | ||||||
| 净收益分配--基本收益和稀释收益： | ||||||||
| A类净收益 | $ | $ | ||||||
| B类净收益 | ||||||||
| 净收益 | $ | $ | ||||||
| 分母： | ||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||
| A类-基本和稀释 | ||||||||
| B类-基本和稀释 | ||||||||
| 每股净收益： | ||||||||
| A类-基本和稀释 | $ | $ | ||||||
| B类-基本和稀释 | $ | $ | ||||||
| 5. | 公允价值计量 |
公允价值被定义为退出价格，代表在市场参与者之间基于对资产或负债的最佳利用而在有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格或支付的价格。在计量公允价值时，实体必须使用公允价值等级，以最大限度地利用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。确实有三符合以下条件的投入水平可能用于计量公允价值：
水平1-可观察到的投入，如活跃市场的报价；
水平2-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及
水平3-无法观察到的关于以下几个方面的输入不是市场数据的存在，因此需要一个实体发展自己的假设。
自.起 March 31, 2022和2021年12月31日，我们的可供出售证券主要由拉比信托中持有的投资组成，该投资旨在为公司的补充高管退休计划(“SERP”)义务提供资金。这些证券按相同资产(水平)的活跃市场报价按公允价值计量1)投入，总额为#美元
贯穿始终2022和2021，公司签订了一系列外币远期合同，其公允价值为#美元。
在.期间第四1/42021,该公司签订了二利率互换协议，详见附注 9,“衍生工具和套期保值活动”。利率互换协议的公允价值为$
该公司做到了不在经常性基础上按公允价值计量的任何金融资产是否被归类为水平3,当时有不是调入或调出级别1,水平2或级别3在此期间三截至的月份 March 31, 2022或 March 31, 2021。有几个不是本公司用于按经常性或非经常性基础计量资产公允价值的估值技术的变化三截至的月份 March 31, 2022或 March 31, 2021.
有几个
公司拥有其他金融工具，如现金和现金等价物、应收账款、限制性现金、应付账款和应计费用，这些工具包括不按公允价值按经常性计量，但由于其流动性或短期性质，以接近公允价值的金额入账。本公司长期债务的公允价值采用贴现现金流量法进行估计，该方法基于类似期限和到期日的债务发行目前可获得的利率。在每个 March 31, 2022和2021年12月31日，总债务的估计公允价值为$。
非金融资产和负债，如商誉、无限期无形资产和长期资产，在非经常性基础上按公允价值核算。这些项目在触发事件发生时或就商誉而言，至少每年进行一次减值测试。根据公司的评估，得出的结论是不是触发事件发生在三截至的月份 March 31, 2022或 March 31, 2021.
| 6. | 库存 |
库存的构成如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 正在进行的工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 盘存 | $ | $ | ||||||
| 7. | 财产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备包括以下内容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和改善措施 | ||||||||
| 机器设备 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | $ | ||||||
折旧费用为$
在… March 31, 2022，总额为$
| 8. | 应计费用 |
应计费用包括以下内容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 销售佣金 | $ | $ | ||||||
| 分包劳务 | ||||||||
| 薪金、花红及相关福利 | ||||||||
| 保修应计 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
保修期间保修应计费用的变化三截至的月份 March 31, 2022主要涉及发生的维修成本和对先前存在的保修的调整。有几个不是新材料保修费用发生在三截至的月份 March 31, 2022.
| 9. | 衍生工具和套期保值活动 |
我们持有衍生金融工具的主要目的是在认为适当时管理外币汇率风险和利率风险。我们在正常业务过程中签订这些合同，以降低风险和不出于投机的目的。
外币远期合约
根据我们的风险管理战略，我们定期使用外币远期合约来管理我们因外币汇率变化而导致的运营现金流波动的短期风险敞口。这些现金流敞口来自我们预测的部分运营费用，主要是薪酬和相关费用，这些费用是以美元以外的货币进行交易的，最明显的是人民币和墨西哥比索。这些外币远期合约的到期日一般为不是长于十二几个月，尽管偶尔我们会执行一份合同，延长到十二几个月，取决于潜在风险的性质。
我们持有未偿还外币远期合约，名义金额为$
利率互换协议
部分缓解与信贷协议项下的左轮手枪借款浮动利率相关的风险(进一步说明见附注10,“债务”)，in2021年12月，我们与每个人签署了一项固定薪酬、浮动利率的互换协议二多国金融机构，在这些机构下，我们(I)按#年的固定利率支付利息
这个2021掉期在会计上被指定为现金流量对冲，因此，其公允价值的变动在简明综合资产负债表中的累计其他全面亏损中确认，并在被对冲交易影响收益的期间重新分类到利息支出内的简明综合经营报表中。
衍生金融工具的公允价值
我们的衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类 March 31, 2022 和十二月31, 2021具体情况如下：
| 资产负债表分类 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| 衍生资产： | |||||||||
| 外币远期合约： | |||||||||
| 被指定为现金流对冲 | 其他流动资产 | $ | $ | ||||||
| 未被指定为对冲工具 | 其他流动资产 | ||||||||
| 利率互换协议： | |||||||||
| 被指定为现金流对冲 | 其他资产 | ||||||||
| 衍生工具资产总额 | $ | $ | |||||||
| 衍生负债： | |||||||||
| 外币远期合约： | |||||||||
| 被指定为现金流对冲 | 其他流动负债 | $ | - | $ | - | ||||
| 未被指定为对冲工具 | 其他流动负债 | ||||||||
| 利率互换协议： | |||||||||
| 被指定为现金流对冲 | 其他长期负债 | ||||||||
| 衍生负债总额 | $ | $ | |||||||
现金流套期保值关系中的衍生金融工具
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具对累计其他综合亏损(“AOCL”)和简明综合经营报表的影响三截至的月份 March 31, 2022 和 March 31, 2021 具体情况如下：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| AOCL确认的净收益： | ||||||||
| 外币远期合约 | $ | $ | ||||||
| 利率互换协议 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 净收益(亏损)从AOCL重新分类到简明综合经营报表： | ||||||||
| 外币远期合约 | $ | $ | ||||||
| 利率互换协议 | ( | ) | ||||||
| $ | ( | ) | $ | |||||
与外币远期合约有关的收益计入随附的简明综合全面收益表的货币换算调整部分。 March 31, 2022 和 December 31, 2021. 与所附简明综合全面收益表的利率互换协议有关的未实现损益 March 31, 2022 和2021年12月31日包括截至每个日期的有价证券的非实质性未实现收益(亏损)。有几个不是净收益(亏损)于年内由东方海外重新分类至综合经营报表三截至的月份 March 31, 2021.
衍生金融工具不指定为套期保值工具
衍生金融工具确认的收益不在我们的简明综合经营报表中被指定为对冲工具三截至的月份 March 31, 2022 和 March 31, 2021 具体情况如下：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||
| 合并经营报表中的分类 | 2022 | 2021 | |||||||
| 外币远期合约 | 其他(费用)收入，净额 | $ | ( | ) | $ | ||||
| $ | ( | ) | $ | ||||||
| 10. | 债务 |
本公司与KeyBank National Association签订了一份信用和安全协议(经修订的“信用协议”或“CSA”)。CSA提供了$
未偿还借款中浮动利率部分的有效加权平均利率(美元
CSA包含惯例陈述和担保、契诺和违约事件。此外，CSA包含财务契约，衡量(I)公司在综合基础上的资金负债总额减去所有未支配现金和现金等价物的总额与公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)和(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“固定费用覆盖比率”)。如果发生违约事件，CSA下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快其规定的到期金额，以及允许有担保债权人采取的所有行动。在… March 31, 2022，该公司遵守了其债务契约，包括其限制性最强的契约，杠杆率。
| 11. | 所得税 |
本公司未来期间的预计应纳税所得额为不在法人基础上，因此中期所得税支出为不按年度有效税率(“Aetr”)法计算。该公司正致力于为未来时期制定可靠的估计。该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司是不是在此之前的几年里，美国联邦税务机关的审查时间更长2018以及之前的州级考试2015.关于外国子公司，该公司是不是不再接受税务机关多年审查2011在亚洲和总体上2013在欧洲。
由于特定司法管辖区的诉讼时效到期，与以前提交的纳税申报单有关的税务头寸的相关未确认利益有合理的可能性可能与本公司综合财务报表中记为不确定税务头寸负债的负债相比有重大变化 March 31, 2022. 该公司对不确定税收状况的负债总额为#美元。
该公司的政策是将与不确定的税收状况有关的利息和罚款确认为当前所得税拨备的一个组成部分。在.期间三截至的月份 March 31, 2022 和2021,该公司确认了$
| 12. | 退休基金和利润分享计划 |
公司维护Bel Fuse Inc.员工储蓄计划，这是一项固定缴款计划，旨在满足下列条款中适用的税务资格要求401年《国内收入法》(A)和(K)1986,经修订的。这笔费用是三截至的月份 March 31, 2022 和2021相当于 $
本公司亦维持一项无保留递延补偿计划(“差饷补偿计划”)。除某些例外情况外，公司对应收账款的贡献是可自由支配的，并在参与者达到年龄后完全归属于参与者
本公司在亚洲的附属公司设有退休基金，涵盖几乎所有驻香港的全职员工。这笔费用是三截至的月份 March 31, 2022 和2021相当于$
本公司设有SERP，旨在为公司少数关键管理层和其他关键员工提供补充退休和死亡福利。如附注中所述5上图所示，本公司在一家拉比信托基金中有投资，旨在为SERP的义务提供资金。
企业资源规划费用的构成如下：
| 截至三个月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 服务成本 | $ | $ | ||||||
| 利息成本 | ||||||||
| 净摊销 | ||||||||
| 定期净收益成本 | $ | $ | ||||||
净收益成本中的服务成本部分按相关联营公司的薪酬成本列报于附带的简明综合经营报表的销售或销售成本、一般及行政费用内。净收益成本的所有其他组成部分，包括上述利息成本和净摊销，都在其他(费用)收入中列报，净额列在所附的简明综合经营报表中。
下列金额在累计其他综合亏损中确认为税后净额：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 前期服务成本 | $ | $ | ||||||
| 净亏损 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 13. | 累计其他综合损失 |
累计其他综合亏损的组成部分 March 31, 2022和2021年12月31日摘要如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 外币折算调整，税后净额在2022年3月31日及2021年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 利率互换现金流对冲的未实现收益(亏损)在2022年3月31日及2021年12月31日 | ( | ) | ||||||
| 无资金来源的企业资源规划负债，扣除在2022年3月31日及2021年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
年度内按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况三截至的月份 March 31, 2022如下所示。所有的金额都是税后净额。
| 未实现 | |||||||||||||||||
| 外币 | 收益(亏损)在 | ||||||||||||||||
| 翻译 | 利率互换 | 无资金支持 | |||||||||||||||
| 调整，调整 | 现金流对冲 | SERP责任 | 总计 | ||||||||||||||
| 2021年12月31日的余额 | $ | ) | $ | ( | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 改叙前的其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ) | ||||||||||||||
| 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | (a) | ||||||||||||||||
| 本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | ) | |||||||||||||||
| 2022年3月31日的余额 | $ | ) | $ | $ | ) | $ | ) | ||||||||||
| (A)这一改叙涉及与公司的SERP计划相关的先前服务成本和损益的摊销。这项费用反映在其他(费用)收入中，扣除所附的简明合并经营报表后的净额。 |
| 14. | 承付款和或有事项 |
法律诉讼
在……上面 June 23, 2021, 一起专利侵权诉讼贝尔电力解决方案公司诉单片电力系统公司。，案例编号6:21cv00655,Bel Power Solutions，Inc.向美国德克萨斯州西区地区法院(韦科分部)提起诉讼，指控单片电力系统公司(MPS)侵犯了针对系统、方法和制造产品的各种专利，这些系统、方法和制造产品大幅改善了电路的功率控制，包括新颖和独特的负载点调节器。年，国会议员提交了解散动议和将会场转移到加利福尼亚州北区的动议2021年9月。在……上面 May 5, 2022, 德克萨斯州西区法院驳回了国会议员的驳回动议及其挑战场地的努力。因此，这起诉讼将保留并继续在德克萨斯州西区进行。该公司已要求进行陪审团审判。
与本公司的2014收购阿西布朗勃法瑞公司的Power-One Power Solutions业务(“Power Solutions”)后，意大利的阿雷佐税务局多年来一直就当时的Power-One亚太电子深圳有限公司(现为Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司，或“BPS中国”)的某些税务事宜提出索赔。2004至2006.在……里面2012年9月，Arezzo税务法院做出了有利于BPS中国的裁决，并取消了该索赔。在……里面2013年2月，阿雷佐税务局对税务法院的裁决提出上诉。上诉的聆讯于 October 2, 2014. 在……上面 October 13, 2014, BPS中国被告知佛罗伦萨地区税务委员会的裁决，该裁决有利于Arezzo税务局，反对BPS中国。一项上诉于 July 18, 2015 在佛罗伦萨地区税务委员会面前被驳回。在……上面2016年12月5日，Arezzo税务局向最高法院提起上诉，BPS中国于 January 4, 2017. 最高法院尚未做出判决。与此事有关的估计负债约为#美元。
该公司是不任何其他法律程序的当事人，其不利结果可能对公司的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
| 15. | 细分市场 |
该公司在以下地区运营
| 截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 连通性 | 电源解决方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 细分市场 | 总计 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 连通性 | 电源解决方案 | 磁性 | 公司 | |||||||||||||||||
| 解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 细分市场 | 总计 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 毛利% | % | % | % | NM | % | |||||||||||||||
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层财务状况与经营成果讨论与分析(“MD&A”)中的信息应与本公司简明综合财务报表及本季度报告第一部分第1项所载的10-Q表、我们的MD&A表第二部分第7项所载的Form 10-K以及我们的综合财务报表及相关附注所载的2021年报第二部分第8项Form 10-K一并阅读。有关我们面临的风险以及我们认为可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素的描述，请参阅下文第二部分第1A项“风险因素”和上文“关于前瞻性信息的警示通知”以及其中提及的信息。本文中所有有关新冠肺炎预期或可能影响的表述均为前瞻性表述。由于四舍五入，所有金额和百分比都是近似值，正文中的所有美元都以百万美元为单位，除非每股金额或另有说明。当我们交叉引用“附注”时，我们指的是我们的“简明合并财务报表附注”，除非上下文另有说明。表中注明的所有金额均以千为单位，由于四舍五入，金额和百分比均为近似值。
概述
我公司
贝尔设计、制造和营销一系列为电子电路供电、保护和连接的产品。这些产品主要用于网络、电信、计算、高速数据传输、军事、商业航空航天、运输和电子移动行业。贝尔的产品组合还适用于汽车、医疗、广播和消费电子市场。
除公司部门外，该公司还通过三个产品组部门进行运营。在截至2022年3月31日的三个月中，公司43%的收入来自电力解决方案和保护，32%来自连接解决方案，25%来自磁解决方案运营部门。
我们的运营费用主要是由贝尔使用的工厂所在的劳动力成本、我们使用的材料成本以及我们有效和高效地管理间接成本的能力推动的。由于劳动力和材料成本因产品线和地区而异，产品组合的任何重大变化都可能对我们的销售成本产生关联影响。所有制造的产品的成本都记为已发生的费用。这些金额是根据估计的生产阶段确定的，包括材料、劳动力成本和边际成本以及工厂间接费用的相关分配。我们的产品在美国、墨西哥、多米尼加共和国、英国、捷克、斯洛伐克、印度和中华人民共和国的不同工厂生产。
我们对客户的订购习惯几乎一无所知，我们的产品需求可能会出现不可预测的巨大变化。因此，我们必须不断招聘和培训新工人，以取代那些因自然减员而失去的工人，并能够应对不时出现的需求高峰。这些招聘和培训工作以及相关的低效率，以及为满足任何需求增长而需要的加班，可能会增加我们所产生的劳动力成本的波动性。
新冠肺炎对贝尔公司业务的影响
根据新冠肺炎和随后的COVID变种，公司继续关注其在世界各地员工的安全和福祉。贝尔制造的大量产品被用于军事、医疗和网络应用，因此被我们运营的许多司法管辖区视为必不可少的产品。我们的管理团队密切关注贝尔的每一家工厂的情况，并能够有效地应对我们在世界各地实施的业务连续性计划。在可能的情况下，保护措施仍然在我们的设施中实施。我们的大多数办公室工作人员现在遵循混合工作时间表。我们工厂的保护措施与远程工作安排相结合，使我们能够维持运营，包括财务报告系统、对财务报告的内部控制以及披露控制和程序。
2022年3月13日，中国政府发布了一份通知，决定暂时关闭某些地区的检测，以应对这些地区的新冠肺炎疫情，并根据北京的“零容忍”政策，从即日起生效。我们位于中国深圳的贝尔电力解决方案制造厂和位于中国昌平的Magnetics TRP制造厂在2022年3月期间关闭了大约一周，期间居民正在接受测试。此外，贝尔的某些客户和供应商也位于这些地区，这导致相关供应链暂时中断。尽管截至本季度报告10-Q表格提交之日，我们的所有制造基地都在正常的劳动力水平下运行，但由于未来疫情的未知性质，新冠肺炎仍然是一个潜在的供应连续性风险。鉴于新冠肺炎对我们的制造能力、我们的客户和我们的供应商的影响存在普遍的不确定性，目前我们无法量化新冠肺炎对我们未来业绩的最终影响。
从2021年第三季度开始，与流行病有关的问题造成了更多的港口拥堵和供应商间歇性关闭和延误，导致加快关键部件交付的额外费用。为了更好地控制我们的成本，加快原材料交付通常是为客户特定的要求保留的，以加快我们的最终客户同意支付增量费用的时间。此外，我们的大部分产品都是通过空运运输的，因此我们受到与海洋相关的物流限制的影响最小。虽然在与边境关闭和政府对跨境运输货物的监控/处理相关的产品流动方面，供应链中存在一些延误，但到目前为止，此类延误并未对我们运营业务或实现业务目标的能力产生实质性影响。
根据我们对截至2022年3月31日的三个月的ASC 350和ASC 360的分析，我们不知道有任何可能触发我们商誉、无限期无形资产或有限寿命资产减值的事件。本公司将继续根据最新的现金流和市场假设，按季度评估相关准则。现金流或市场假设的不利变化可能导致这些资产在未来期间减值。
由于我们的运营仍在继续，尽管产量和效率略有下降，到目前为止，我们的流动性没有受到负面影响。截至2022年3月31日，我们手头的现金余额继续保持强劲，为5120万美元，而2021年12月31日为6180万美元。根据目前的循环信贷安排，公司还可以获得；截至2022年3月31日，公司可以再借入一笔$62.5 100万美元，同时仍在遵守其债务契约。然而，对我们与新冠肺炎相关的财务业绩的任何进一步负面影响都将对我们在信贷协议中概述的财务契约产生相关的负面影响，这将影响我们的循环信贷安排下可借入的金额。管理团队密切关注快速变化的COVID情况，并制定了可实施的计划，以在情况恶化时将对公司的影响降至最低。
我们关于新冠肺炎未来影响的陈述属于前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。
影响我们业务的其他关键因素
公司认为，除新冠肺炎外，影响贝尔公司截至2022年3月31日的三个月业绩和/或未来业绩的主要因素包括：
| • |
收入-与2021年同期相比，该公司2022年前三个月的收入增加了2610万美元，增幅23.6%。这一增长主要来自我们的电源解决方案和保护部门，原因是与收购EOS相关的收入增加，对我们的CUI和电路保护产品的需求增加，以及最近电源设计胜利进入eMobility终端市场的生产。此外，与2021年相比，我们的三个产品类别在2022年第一季度通过分销合作伙伴的销售额都出现了增长。我们的连接解决方案部门也受益于商业航空终端市场的反弹，与2021年第一季度相比，这一部门的销售额有所上升。 |
| • |
积压-截至2022年3月31日，我们的积压订单达到5.248亿美元，比2021年12月31日增加5690万美元，增幅12%。从2021年年底到2022年3月31日，由于我们的大多数电源产品线的需求增加，我们的电源解决方案和保护业务的积压增加了15%。在季度末，我们的磁力解决方案产品的积压订单比年末增长了9%，这主要是由于来自大型网络客户的订单增加。在2022年第一季度，我们的连接解决方案产品的积压比2021年年底的水平增加了8%，这主要是由于我们的分销客户的需求增加，以及我们的直接和售后商业航空客户的需求持续复苏。 |
| • |
产品组合-材料和劳动力成本因产品线而异，高利润率和低利润率产品线之间产品组合的任何重大变化都将对公司的毛利率百分比产生相应影响。总体而言，我们的连接产品在我们的三个产品组中具有最高的贡献利润率。我们的Power产品的材料成本较高，并且在更大程度上受材料成本变化的影响。由于我们的磁力解决方案产品是劳动密集型产品，这些产品的利润率在更大程度上受到中国最低工资和基于市场的工资增长以及美元与人民币汇率波动的影响。我们产品组之间的收入波动将对贝尔的利润率产生相应的影响。看见按营业部门列出的汇总-收入和毛利率有关更多详细信息，请参阅下面的内容。 |
| • |
新闻结冰与材料的可用性-在我们的制造过程中，与构成原材料的零部件有关的供应一直受到限制，特别是电阻器、电容器、分立半导体、塑料树脂和铜。交货期延长了，供应量的减少也导致其中某些部件的价格上涨。该公司的材料成本占收入的百分比为 44.6%第一季度的销售额三几个月来2022，略低于45.5%在同一时期2021由于产品结构的有利转变和最近定价行动的影响，2022年期间材料成本的上升部分抵消了这一影响。 |
| • |
人工成本-第一季度劳动力成本占收入的9.5%三几个月来2022与去年同期收入的9.1%相比2021。2022年第一季度劳动力成本的增加在很大程度上受到劳动密集型集成连接器模块(ICM)产品增加的影响，加上与不利的汇率波动相关的劳动力成本上升2022以及我们中国工厂的工资上涨。此外，我们的连接集团在2022年第一季度产生了增加的劳动力成本，这与最近增加的生产助理员工人数有关，以适应商业航空终端市场需求的增长。 |
| • |
重组-虽然在截至2022年3月31日的三个月内没有发生重组成本，但公司将继续探索精简组织的机会，以进一步提高盈利能力。这些努力可能导致在未来期间确认递增的重组成本。 |
| • |
外币的影响-如下文进一步描述的，在截至2022年3月31日的三个月内，由于与去年同期相比，人民币所涉外汇环境不利，劳动力和管理费用成本比2021年同期高出10万美元。然而，同样如下所述，公司在截至2022年3月31日的三个月内实现了30万美元的外汇交易收益，这是由于在折算我们的资产负债表账户时有效的某些货币的现货汇率与2021年12月31日的有效汇率相比出现了波动。由于我们是一家在美国注册的公司，我们将以外币计价的财务业绩换算成美元。由于外币相对于美元价值的变化，将我们的财务业绩和某些公司间交易以及第三方交易转换为或从外币转换为美元可能会对我们的综合运营报表和现金流产生有利或不利的影响。本公司于2022年首三个月受到交易性汇兑损失的不利影响，这是由于人民币兑美元相对于2021年期间的有效汇率升值，但被同期欧元、英镑、墨西哥比索对美元贬值的影响所抵消。该公司在中国拥有重要的制造业务，那里的劳动力和管理费用是以当地货币支付的。因此，在截至2022年3月31日的三个月里，这些业务的美元等值成本比2021年同期高出10万美元。该公司监测外币的变化，并在2022年实施了额外的外币远期合同, 并可能继续实施定价行动，以帮助缓解外币变化可能对其综合经营业绩造成的影响。前面的一句话代表前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。 |
| • |
实际税率-公司的实际税率将根据我们税前利润所在的地理管辖区而浮动。在我们经营业务的地区中，美国和欧洲的税率基本相同；亚洲的税率是公司三个地理管辖区中最低的。见附注11，“所得税”。 |
我们旨在提高Bel利润率并推动持续改进和运营卓越的战略举措正在显示出强劲的成果。我们还看到了在整个销售渠道实施我们的新定价政策的好处。随着创纪录的积压和强劲的预订量进入我们的第二季度，我们对今年的平衡仍然持乐观态度。前面的句子代表前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性信息的告诫通知”。
运营结果-按运营部门汇总
收入和毛利率
截至2022年和2021年3月31日的三个月，公司按营业部门划分的收入和毛利率如下：
| 截至三个月 |
||||||||||||||||
| 3月31日， |
||||||||||||||||
| 收入 |
毛利率 |
|||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 连接解决方案 |
$ | 43,713 | $ | 38,056 | 26.5 | % | 25.7 | % | ||||||||
| 磁解 |
34,215 | 28,946 | 20.1 | % | 13.7 | % | ||||||||||
| 电源解决方案和保护 |
58,790 | 43,641 | 27.1 | % | 24.7 | % | ||||||||||
| $ | 136,718 | $ | 110,643 | 25.0 | % | 21.9 | % | |||||||||
连接解决方案：
与2021年第一季度相比，我们的连接解决方案产品在2022年第一季度的销售额增加了570万美元。这一增长主要是由于与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，直接和售后商业航空客户的需求部分反弹，达到290万美元(89%)。与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月里，通过我们分销渠道销售的Connectivity Solutions产品的销售额也增加了320万美元(22%)。与去年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，军事销售额下降了160万美元(15%)，抵消了这些销售额的增长。2022年期间，更高的销售量带来的毛利率收益被更高的材料和劳动力成本部分抵消。
磁性解决方案：
与2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三个月中，我们的磁性解决方案产品的销售额增加了530万美元。我们的网络客户和分销渠道对我们的磁力解决方案产品的需求一直是销售额增长的主要驱动力，尽管在2022年3月的部分时间里，我们在中国的某些制造设施再次出现了与COVID相关的工厂关闭。较高的销售量对这一产品类别的毛利率较去年第一季度的改善产生了重大影响，并盖过了中国劳动力成本上升对这一类别的影响。
电源解决方案和保护：
与2021年同期相比，我们的电力解决方案和保护产品在2022年第一季度的销售额增加了1510万美元。第一季度的销售额增长主要是由于纳入了2021年3月收购的EOS，其销售额为420万美元，电路保护产品销售额增加了420万美元(107%)，CUI销售额增加了380万美元(37%)，进入eMobility终端市场的产品销售额增加了280万美元(90%)。与2021年第一季度相比，DC/DC电源产品销售额下降了200万美元，部分抵消了2022年第一季度的销售增长。与2021年同期相比，上述2022年期间的毛利率有所改善，这是因为较高的销售量和有利的产品结构转变抵消了材料和劳动力成本增加的影响。
销售成本
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，销售成本占收入的百分比包括：
| 截至三个月 |
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| 3月31日， |
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| 2022 |
2021 |
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| 材料成本 |
44.6 | % | 45.5 | % | ||||
| 人工成本 |
9.5 | % | 9.1 | % | ||||
| 其他费用 |
20.9 | % | 23.5 | % | ||||
| 销售总成本 |
75.0 | % | 78.1 | % | ||||
在截至2022年3月31日的三个月里，材料成本占销售额的百分比比2021年第一季度有所下降，部分原因是产品结构的有利转变以及最近的定价行动，尽管半导体和塑料树脂等某些原材料持续出现行业短缺，这导致我们供应商的材料定价上升。自2021年第一季度以来，由于我们劳动密集型ICM产品的销售增加，我们中国工厂的工资率上升，以及人民币兑美元汇率的不利波动，劳动力成本占销售额的比例有所上升。此外，我们的连接集团在2022年第一季度产生了增加的劳动力成本，这与招聘和培训约300名新工厂员工有关，以满足商业航空终端市场不断增长的需求。
上表中注明的其他费用包括固定成本项目，如辅助劳动力和附带费用、折旧和摊销，以及设施成本(租金、水电费、保险)。总体而言，由于各种因素，2022年第一季度的这些其他费用比2021年第一季度增加了330万美元。最近商业航空需求的增长导致我们支持这一终端市场的工厂员工人数大幅增加，恢复了之前在需求低迷时减少的一些间接劳动力和管理费用。此外，我们的一些其他工厂已经开始增加班次，以适应客户需求的增加，从而导致间接成本上升。除了支持劳动力人数的增加外，工资水平的提高，无论是通胀还是政府强制提高最低工资标准，都导致2022年第一季度的成本与2021年同期相比有所上升。
研究与开发(R&D)费用:
研发支出为500万美元，与2021年第一季度持平。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
2022年第一季度的SG&A支出为2100万美元，与2021年第一季度持平。在SG&A内部，与2021年第一季度相比，与2021年第一季度相比，销售佣金增加了50万美元，财产保险增加了20万美元，但法律和专业费用减少了70万美元，完全抵消了这一增长。
所得税拨备
该公司的有效税率将根据赚取税前利润的地理管辖区而浮动。在该公司经营业务的地区中，美国和欧洲的税率基本相同；在该公司的三个地理区段中，亚洲的税率最低。见附注11，“所得税”。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，所得税拨备分别为160万美元和100万美元。在截至2022年3月31日的三个月中，该公司的所得税前收益比2021年同期高出约240万美元，这主要是由于亚洲和欧洲地区的收入增加，但被北美地区的减少所抵消。截至2022年和2021年3月31日的三个月，公司的有效税率分别为23.6%和23.8%。我们2022年第一季度的税率与2021年同期相比保持相对一致，受外国司法管辖区税率和这些司法管辖区收入的相对金额的影响。见附注11，“所得税”。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源包括截至2022年3月31日的5120万美元现金和现金等价物、经营活动提供的现金和我们信贷安排下的借款。我们预计将这些流动性用于运营费用、营运资本投资、资本支出、利息、税收、股息、债务和其他长期债务。我们相信，我们目前的流动资金状况和未来运营的现金流将使我们能够在未来12个月和更长期内为我们的运营提供资金。
现金流摘要
在截至2022年3月31日的三个月中，公司的现金和现金等价物减少了1050万美元。这一下降主要是由于以下原因：
| • | 用于业务活动的现金净额为770万美元； | |
| • | 购买价值200万美元的房地产、厂房和设备；以及 |
| • | 支付80万美元的股息 |
在截至2022年3月31日的三个月中，应收账款增加了670万美元，原因是第一季度与我们客户控制的中心安排的活动相关的未开账单应收账款转换为开票应收账款。未完成销售天数(DSO)增加到62天2022年3月31日，与2021年12月31日的54天相比。与2021年12月31日相比，2022年3月31日的库存增加了1630万美元，主要是原材料和在制品库存，以适应产品订单的持续增加。不包括研发的库存周转率降至 2.62022年3月31日，而2021年12月31日为3.1。
截至2022年3月31日，现金及现金等价物、有价证券和应收账款约占公司总资产的27.9%，占2021年12月31日总资产的29.1%。截至2022年3月31日，公司的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)为3.1：1，截至2021年12月31日，流动比率为2.9：1。于2022年3月31日及2021年12月31日，现金及现金等价物分别为3760万美元及4200万美元(或分别为73%及68%)由本公司的海外附属公司持有。于2022年前三个月，本公司并无从美国境外汇回任何资金。我们继续分析我们的全球营运资金及现金需求，以及因进一步汇回而可能产生的税务负担，我们尚未就从美国以外汇回资金以资助本公司未来在美国的业务作出任何进一步决定。如果贝尔的美国业务需要这些资金，该公司将被要求应计并支付美国州税和任何适用的外国预扣税，以汇回这些资金。
未来现金需求
公司预计，可预见的流动资金和资本资源需求将通过现有的现金和现金等价物和预期的运营现金流，以及在需要时其循环信贷安排下的借款来满足。公司在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的第7A项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中概述了公司在正常业务过程中产生的重大现金需求。在截至2022年3月31日的三个月内，公司未来的现金需求没有重大变化。
信贷安排
于2021年9月，本公司订立CSA，详情见附注10，“债务”。CSA包含惯例陈述和担保、契诺和违约事件。此外，CSA包含财务契约，衡量(I)公司在综合基础上的资金负债总额减去所有未支配现金和现金等价物的总额与公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)和(Ii)公司综合EBITDA金额与公司综合固定费用的比率(“固定费用覆盖比率”)。如果发生违约事件，CSA下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快其规定的到期金额，以及允许有担保债权人采取的所有行动。截至2022年3月31日，该公司遵守了其债务契约，包括其限制性最强的契约，杠杆率。截至2022年3月31日，信贷安排下的未使用信贷为6,250万美元，我们有能力在不违反基于公司现有综合EBITDA的杠杆率契约的情况下借入这些资金。
关键会计政策和估算
公司的简明综合财务报表包括基于管理层最佳估计和判断的某些金额。本公司根据过往经验及各种其他假设作出估计，包括在某些情况下被认为是合理的未来预测。这些估计的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。不同的假设和判断可能会改变编制简明合并财务报表时使用的估计，进而可能改变报告的结果。管理层持续评估其估计、假设和判断。
基于以上情况，我们确定我们最关键的会计估计是与企业合并、库存估值、商誉和其他无限期无形资产相关的估计，以及与我们的养老金福利义务相关的估计。有关公司关键会计估计的详细讨论，请参阅公司截至2021年12月31日的财政年度10-K表格年度报告第7项中的“关键会计估计”。与公司在Form 10-K中披露的2021年年度报告中披露的相比，公司的关键会计政策、判断和估计，包括所使用的假设或估计技术，没有重大变化。
近期会计公告
关于适用于该公司的新财务会计准则的讨论在此通过参考该公司财务报表的附注1“列报和会计政策的基础”而纳入，该附注包括在本10-Q表格季度报告的第I部分第1项中。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司不需要提供本条款所要求的信息，因为它是交易法第12b-2条规定的“较小的报告公司”。
第四项。控制和程序
披露控制和程序：截至本报告所述期间结束时，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的参与下，根据《证券交易法》第13a-15条对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化：在本报告所涉及的上一财季，公司财务报告的内部控制没有发生任何变化，对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分：其他信息
第1项。法律诉讼
本项目要求提供的信息在此通过引用公司简明综合财务报表的附注14“承诺和或有事项”并入“法律诉讼”项下，如本季度报告10-Q表第一部分第1项所述。我们还参与了与我们的业务相关的各种其他法律诉讼。经与律师磋商后，吾等相信该等其他法律程序及事宜的处置不会对本公司的精简综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
第1A项。风险因素
我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素应在做出投资决定之前仔细考虑。这些都是我们认为最重要的风险因素，但它们不是作出投资决策时应考虑的唯一风险因素。这份Form 10-Q季度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅上面的“关于前瞻性信息的告诫通知”。我们的业务、综合财务状况和综合经营结果可能会受到“关于前瞻性信息的告诫通知”中描述的任何风险因素或与本文中提出的特定前瞻性陈述有关的任何风险因素的重大不利影响。由于上述任何一种风险，我们证券的交易价格可能会下跌，我们证券的投资者可能会损失他们的全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们未来的业务产生重大不利影响。除非联邦证券法要求，我们没有义务更新或修改任何风险因素，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
不适用。
第三项。高级证券违约
不适用。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。其他信息
5月5日6,2022年，我们与我们的首席财务官Farouq Tuweiq签订了雇佣协议(“雇佣协议”)。
雇佣协议规定，Tuweiq先生继续担任我们的首席财务官，向我们的首席执行官报告，每年基本工资为270,000美元，这是他目前的基本工资比率，可由我们董事会的薪酬委员会(“薪酬委员会”)酌情调整。根据雇佣协议，Tuweiq先生有资格获得补偿委员会酌情决定的年度奖金。然而，2022年，图维克先生的目标奖金将与我们其他高级管理人员的奖金相称，他将在2022年获得相当于八周基本工资的额外增量奖金。要获得任何奖金，图维克先生必须在与奖金有关的年份的12月31日被我们聘用。Tuweiq先生将获得每年8,400美元的交通津贴，并有资格享受我们其他员工和高级管理人员的所有员工福利和额外津贴。
Tuweiq先生还将有资格继续参加我们的非限定递延补偿计划(“DCP”)，公司将在他参加计划的头四年中每年向他提供25,000美元。此后，公司代表他向应课税品公司提供的信贷将是可自由支配的，每年的目标是10,000美元。如果Tuweiq先生当时受雇于本公司，则Tuweiq先生的可归于公司信贷的DCP账户将在他年满55岁时归属。如果其因死亡或残疾而被终止雇佣关系，或在其受雇于本公司期间发生控制权变更事件(如DCP所界定)，则也将发生归属。
根据雇佣协议，Tuweiq先生将继续随意受雇于本公司。如果Tuweiq先生在本公司的雇佣关系被非自愿终止(定义见雇佣协议)或他因正当理由辞职(定义见雇佣协议)，则在他签署一份载有惯常条款的新闻稿后，他将获得相当于其当时年度基本工资50%的一次性遣散费，而受他于2021年5月15日授予的限制性股票奖励所规限的本公司B类普通股的所有未归属股份将全部归属。
通过签订雇佣协议，Tuweiq先生重申了他在开始受雇于我们时签订的员工知识产权和保密信息协议下的义务。
以上摘要全文参考《雇佣协议》全文，其副本作为本季度报告的附件10.1以Form 10-Q形式存档，并通过引用并入本第5项。
| 项目6.展品 |
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| (A)展品： |
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| 10.1*† | Bel Fuse Inc.和Farouq Tuweiq之间的雇佣协议，日期为2022年5月6日。 |
| 31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
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| 31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 |
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| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行干事证书。 |
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|
| 32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席财务干事证书。 |
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| 101.INS* |
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
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| 101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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| 101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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| 101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*现送交存档。
**现呈交。
†管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Bel Fuse Inc. |
| 5月6日, 2022 |
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| 由以下人员提供： |
/s/丹尼尔·伯恩斯坦 |
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|
丹尼尔·伯恩斯坦 |
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总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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| 由以下人员提供： |
/s/Farouq Tuweiq |
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法鲁克·图维克 |
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首席财务官 (首席财务官) |