目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
状态: (公司或组织的州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇员身分证号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为《交易所法》第12b-2条所界定的空壳公司。是
截至2022年4月30日,Qurate Retail,Inc.普通股的流通股数量为:
A系列普通股 | | ||
B系列普通股 | |
目录表
目录表
第一部分-财务信息 | ||
项目1.财务报表 | ||
Qurate零售,Inc.和子公司简明合并资产负债表(未经审计) |
| I-3 |
Qurate零售,Inc.和子公司简明合并业务报表(未经审计) | I-5 | |
Qurate零售,Inc.及附属公司简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | I-6 | |
Qurate零售,Inc.和子公司现金流量表简明合并报表(未经审计) | I-7 | |
Qurate零售,Inc.和子公司合并权益简明报表(未经审计) | I-8 | |
Qurate零售,Inc.和子公司简明合并财务报表附注(未经审计) | I-9 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | I-23 | |
第3项关于市场风险的定量和定性披露。 | I-33 | |
项目4.控制和程序 | I-35 | |
第二部分--其他资料 | II-1 | |
项目1.法律诉讼 | II-1 | |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | II-1 | |
项目6.展品 | II-2 | |
签名 | II-3 |
I-2
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| 3月31日, |
| 十二月三十一日, |
| ||
2022 | 2021 | |||||
以百万为单位的金额 | ||||||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | ||
贸易和其他应收款,扣除信贷损失准备金#美元 |
| |
| | ||
库存,净额 |
| |
| | ||
应收赔偿协议 | | | ||||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
不受摊销影响的无形资产(附注5): | ||||||
商誉 |
| |
| | ||
商标 |
| |
| | ||
| |
| | |||
应摊销无形资产净额(附注5) |
| |
| | ||
按成本计算的扣除累计摊销的其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | |
| |
(续)
见简明合并财务报表附注。
I-3
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(续)
(未经审计)
3月31日, | 十二月三十一日, |
| ||||
2022 | 2021 |
| ||||
以百万计的金额, |
| |||||
除股数外 |
| |||||
负债与权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
债务的当前部分,$ |
| |
| | ||
其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务(附注6) |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
优先股(附注7) | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
权益 | ||||||
股东权益: | ||||||
A系列普通股,$ |
| |
| | ||
B系列普通股,$ |
|
| ||||
C系列普通股,$ | ||||||
额外实收资本 |
| |
| — | ||
累计其他综合收益(亏损),税后净额 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注8) | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-4
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合业务报表
(未经审计)
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额,每股金额除外 |
| |||||
$ | |
| | |||
运营成本和支出: | ||||||
| |
| | |||
运营费用 |
| |
| | ||
销售、一般和行政,包括按股票计算的薪酬(附注2) |
| |
| | ||
重组和与火灾有关的费用,净额 | | — | ||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
| |
| | |||
营业收入(亏损) |
| |
| | ||
其他收入(支出): | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
关联公司净收益(亏损)份额 |
| ( |
| ( | ||
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额(附注4) |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| | ||
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(亏损) |
| |
| | ||
所得税(费用)福利 |
| ( |
| ( | ||
净收益(亏损) | | | ||||
减去非控股权益应占净收益(亏损) |
| |
| | ||
Qurate零售公司股东应占净收益(亏损) | $ | |
| | ||
Qurate零售公司A系列和B系列股东每股普通股的基本净收益(亏损)(注3): | $ | |
| | ||
A系列和B系列Qurate零售公司股东每股普通股稀释后净收益(亏损)(注3): | $ | |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-5
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计)
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
净收益(亏损) | $ | |
| | ||
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
可归因于债务信用风险调整的综合收益(亏损) | | ( | ||||
其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
综合收益(亏损) |
| ( |
| | ||
可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损) |
| |
| | ||
Qurate零售公司股东应占综合收益(亏损) | $ | ( |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-6
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
经营活动的现金流: | ||||||
净收益(亏损) | $ | |
| | ||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
关联公司(盈利)亏损份额,净额 |
| |
| | ||
金融工具已实现和未实现(收益)损失,净额 |
| ( |
| ( | ||
递延所得税支出(福利) |
| |
| | ||
其他,净额 |
| ( |
| | ||
经营性资产和负债的变动 | ||||||
应收账款减少(增加) |
| |
| | ||
库存的减少(增加) | ( | ( | ||||
预付费用和其他资产减少(增加) | | | ||||
应付贸易账款增加(减少) | ( | ( | ||||
(减少)应计负债和其他负债的增加 | ( | ( | ||||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| | ||
投资活动产生的现金流: | ||||||
对成本和股权被投资人的投资和贷款 |
| ( |
| ( | ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
电视发行权支出 | ( | ( | ||||
处置投资所得现金收益 | | | ||||
出售固定资产所得 | — | | ||||
其他投资活动,净额 | | ( | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: | ||||||
借入债务 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
Qurate零售普通股回购 |
| — |
| ( | ||
股票薪酬净结算预提税金 |
| ( |
| ( | ||
支付给非控股权益的股息 | ( | ( | ||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ( | ||||
其他筹资活动,净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| ( | ||
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| |
下表将我们简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们简明综合现金流量表中列报的总金额进行核对:
3月31日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 | 2021 | ||||
以百万计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | ||||
简明合并现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ |
看见简明合并财务报表附注。
I-7
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合权益表
(未经审计)
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非控制性 |
| |||||||||||||||
择优 | 普通股 | 已缴费 | 全面 | 留用 | 股权权益 | 总计 |
| |||||||||||
| 库存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司的数量 |
| 股权 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||||||||
2022年1月1日的余额 | $ | — | | — | — | ( | | | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配给非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||
2022年3月31日的余额 | $ | — | | — | | ( | | | |
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
择优 | 普通股 | 已缴费 | 全面 | 留用 | 股权权益 | 总计 | ||||||||||||
| 库存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 子公司的数量 |
| 股权 | |||
以百万为单位的金额 | ||||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 | $ | — | | — | — | | | | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他全面收益(亏损) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
首轮Qurate零售股票回购 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
分配给非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | | — | ( | ||||||||||
重新分类 | — | — | — | | — | ( | — | — | ||||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| |
| |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-8
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)提交依据
随附的简明综合财务报表包括Qurate Retail,Inc.及其受控子公司(除非上下文另有要求,统称为“Qurate零售”、“公司”、“综合Qurate零售”、“我们”、“我们”或“我们”)的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。Qurate Retail由全资子公司QVC,Inc.(“QVC”)组成,其中包括HSN,Inc.(“HSN”)、Cornerstone Brands,Inc.(“Cornerstone”)、Zully,LLC(“Zully”)和其他成本和权益法投资。
Qurate Retail主要从事北美、欧洲和亚洲的视频和在线商务行业。该公司的全资子公司QVC、Cornerstone和Zully的业务是季节性的,这是因为第四日历季度与年终假日购物有关的销售额较高。
随附的(A)截至2021年12月31日的简明综合资产负债表,乃根据经审核财务报表编制,及(B)中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会颁布的10-Q表格指引及S-X规则第10条编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报这些期间的结果所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已列入。此外,某些前期金额已重新分类,以便与本期列报具有可比性。这些简明综合财务报表应与Qurate Retail截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2021 10-K”)所载的综合财务报表及其附注一并阅读。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。Qurate Retail认为(I)公允价值计量、(Ii)所得税会计以及(Iii)与零售相关的调整和津贴估计是其最重要的估计。
2019年12月,有报道称,一种新的冠状病毒(“新冠肺炎”)在中国武汉浮出水面,随后蔓延至全球,导致全球大流行,影响到Qurate Retail运营的所有国家。由于新冠肺炎的传播,某些地方政府机构实施了旅行限制、当地隔离或留在家里的限制,以遏制传播,这对大多数经济部门造成了重大破坏。
管理层目前不知道新冠肺炎发生的任何事件或情况会要求本公司更新我们资产或负债的估计、判断或修订账面价值。然而,随着新事件的发生和获得更多信息,管理层的估计可能会发生变化,任何此类变化都将在合并财务报表中确认。实际结果可能与估计不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
Qurate Retail已与独立的上市公司Liberty Media Corporation(“LMC”)(出于会计目的,为本公司的关联方)签订了某些协议。这些协议包括重组协议、服务协议和设施共享协议。由于某些公司交易,LMC和Qurate Retail可能在某些与税务相关的事项上对彼此负有义务。Qurate Retail和LMC都没有在另一家公司持有任何股份,无论是否有益。关于2018年第一季度发生的一笔拆分交易(GCI Liberty拆分),Qurate Retail和GCI Liberty,Inc.(GCI Liberty)达成了一项税收分享协议。根据税收分享协议,GCI Liberty同意赔偿Qurate Retail因GCI Liberty剥离而产生的税收和与税收相关的损失,只要该等税收或税收相关损失(I)主要是由于GCI Liberty个别或总体违反了GCI Liberty制定的某些限制性契约(适用于GCI Liberty拆分完成后GCI Liberty及其子公司的行动或失败),或(Ii)《国税法》第355(E)条适用于GCI Liberty剥离的结果,而GCI Liberty剥离是一项计划(或一系列相关交易)的一部分,根据该计划,一个或多个人直接或间接获得50-
I-9
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在GCI Liberty(或任何后续公司)的股票中拥有百分比或更大的权益(以投票或价值衡量)。在Liberty Broadband Corporation和GCI Liberty合并后,Liberty Broadband(为会计目的,本公司的关联方)已经承担了税收分享协议。
于2019年12月,本公司就LMC与本公司董事会主席Gregory B.Maffei(“主席”或“Maffei先生”)订立新的雇佣安排而对服务协议作出修订。根据经修订的服务协议,他的薪酬部分将由公司、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.和Liberty Broadband(统称为服务公司)直接支付给他,或根据经修订的服务协议中规定的LMC和服务公司之间的分配向LMC补偿,目前规定为
与LMC的重组协议规定,除其他事项外,Qurate Retail和LMC之间的关系的条款,包括某些交叉赔偿。根据服务协议,LMC向Qurate Retail提供某些一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务的估计时间百分比,向LMC报销LMC在提供这些服务时发生的直接自付费用,以及Qurate Retail与任何共享服务或人员相关的可分摊部分成本。根据设施共享协议,LMC与Qurate Retail共享其公司总部的办公空间和相关设施。根据这些不同的协议,大约有$
(2)基于股票的薪酬
本公司已授予若干董事、雇员及附属公司雇员限制性股票(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)及购买本公司普通股股份的期权(统称“奖励”)。本公司根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)来计量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而获得的员工服务的成本,并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。本公司根据奖励的现行公允价值计量用以换取责任分类奖励的员工服务成本,并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。
在随附的简明综合业务报表中列入的销售、一般和行政费用为#美元。
I-10
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Qurate Retail-RSU
下表列出了该公司在截至2022年3月31日的三个月内批准的RSU数量和加权平均GDFV:
截至三个月 | ||||||
March 31, 2022 | ||||||
已批准的RSU(000) | 加权平均GDFV | |||||
首轮Qurate零售普通股,子公司员工(1) | | $ | | |||
首轮Qurate零售普通股、Qurate零售员工和董事(2) | | $ | | |||
首轮Qurate零售普通股、Qurate零售总裁兼首席执行官(3) | | $ | | |||
B系列Qurate零售普通股,Qurate零售董事会主席(4) | | $ | |
(1) | 赠款主要等同于 |
(2) | 赠款主要是授予 |
(3) | 格兰特马甲 |
(4) | 格兰特马甲 |
对于以业绩为基础的奖励,在确定确认的补偿费用的时间和金额时,会考虑主观的业绩目标。当有可能实现绩效目标时,公司计入薪酬费用。在每个报告期结束时评估实现业绩目标的可能性。
根据马飞先生与本公司于二零二一年六月三日订立的联交所协议的条款,马飞先生于二零二二年三月二十五日向本公司转让合共
Qurate Retail-杰出奖项
下表列出了授予公司某些高级管理人员、雇员和董事的购买Qurate Retail普通股的期权数量和加权平均行权价(“WAEP”),以及期权的加权平均剩余寿命和总内在价值。
|
|
| 加权 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
系列A | 剩余 | 价值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
2022年1月1日未偿还期权 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| — | $ | — | ||||||||
已锻炼 |
| ( | $ | | ||||||||
被没收/取消 |
| ( | $ | | ||||||||
2022年3月31日未偿还期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
在2022年3月31日可行使的期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | |
I-11
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
|
| 加权 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
B系列 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
2022年1月1日未偿还期权 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| — | $ | — | ||||||||
已锻炼 |
| — | $ | — | ||||||||
被没收/取消 | — | $ | — | |||||||||
2022年3月31日未偿还期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
在2022年3月31日可行使的期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — |
下表列出了授予公司某些高级管理人员、员工和董事的RSU的数量和加权平均GDFV。
加权 | 加权 | ||||||||||
系列A | 平均值 | B系列 | 平均值 | ||||||||
(000's) | GDFV | (000's) | GDFV | ||||||||
截至2022年1月1日未偿还的RSU |
| | $ | | — | $ | — | ||||
授与 |
| | $ | | | $ | | ||||
既得 |
| ( | $ | | — | $ | — | ||||
被没收/取消 |
| ( | $ | | — | $ | — | ||||
截至2022年3月31日未偿还的RSU |
| | $ | | | $ | |
|
截至2022年3月31日,Qurate Retail也拥有
截至2022年3月31日,与未归属奖励相关的未确认补偿成本总额约为$
截至2022年3月31日,Qurate Retail在行使未偿还股票期权时保留了约
(3)普通股每股收益(亏损)
每股普通股基本收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数(“WASO”)。摊薄每股收益在每股基础上呈现潜在普通股的摊薄效应,如同它们已在列示期间开始时被转换。在报告亏损期间,潜在摊薄股份不计入稀释每股收益的计算,因为结果将是反摊薄的。
I-12
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在截至2022年和2021年3月31日的三个月中,不包括的稀释每股收益包括
Qurate零售普通股 | |||||
| 截至三个月 | ||||
3月31日, | |||||
2022 | 2021 | ||||
股份数(百万股) | |||||
基础瓦索 |
| | | ||
潜在稀释性股票 |
| | | ||
稀释WASO |
| | |
(4)按公允价值计量的资产和负债
对于要求按公允价值报告的资产和负债,公认会计原则提供了一个层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指除第1级所包括的报价市场价格外,资产或负债可直接或间接观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。
本公司按公允价值计量的资产和负债如下:
按公允价值计量 | 按公允价值计量 |
| ||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
价格 | 价格 |
| ||||||||||||
处于活动状态 | 意义重大 | 处于活动状态 | 意义重大 |
| ||||||||||
市场: | 其他 | 市场: | 其他 |
| ||||||||||
完全相同 | 可观察到的 | 完全相同 | 可观察到的 |
| ||||||||||
资产 | 输入 | 资产 | 输入 |
| ||||||||||
描述 | 总计 | (1级) | (2级) | 总计 | (1级) | (2级) |
| |||||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||||
现金等价物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
赔款资产 | $ | | — | | | — | | |||||||
债务 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| |
该公司的大部分二级金融资产和负债主要是债务工具和衍生工具,其报价的市场价格不被视为在公认会计原则所定义的“活跃市场”上交易。这类工具的公允价值是从一个典型的模型中得出的,该模型使用可观察到的市场数据作为重要的输入。
赔偿资产涉及Liberty Broadband对Liberty Interactive LLC(“Li LLC”)的赔偿协议,并与Li LLC的持有人的能力有关
I-13
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
金融工具已实现和未实现收益(亏损)
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)包括下列公允价值的变化:
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
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| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
股权证券 | ( | | ||||
可交换的高级债券 |
| |
| | ||
赔款资产 | ( | ( | ||||
其他金融工具 | | | ||||
$ | |
| |
本公司已选择使用公允价值期权对其可交换债务进行会计处理。简明综合经营报表中确认的可交换优先债券的公允价值变动主要是由于市场因素,主要是受债务可兑换成的相关股份的公允价值变动所驱动。本公司将可归因于工具特定信用风险变化的未实现收益(亏损)部分分离出来,并在其他全面收益(亏损)中确认该金额。可交换优先债券的公允价值变动应归因于工具特定信用风险的变化,收益为#美元。
(5)无形资产
商誉
商誉账面金额变动情况如下:
公司和 | ||||||||||||
| QxH | QVC国际 | 祖利利 |
| 其他 |
| 总计 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||||
2022年1月1日的余额 | $ | | | |
| |
| | ||||
外币折算调整 |
| — | ( | — |
| — |
| ( | ||||
2022年3月31日的余额 | $ | | | |
| |
| |
应摊销的无形资产
使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。
2022年剩余时间 |
| $ | | |
2023 | $ | | ||
2024 | $ | | ||
2025 | $ | | ||
2026 | $ | |
I-14
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(6)长期债务
债务摘要如下:
杰出的 |
| ||||||||
主办人在 | 账面价值 |
| |||||||
| March 31, 2022 |
| March 31, 2022 |
| 2021年12月31日 |
| |||
以百万为单位的金额 |
| ||||||||
企业级债券 | |||||||||
$ | |
| |
| | ||||
| |
| |
| | ||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
附属级别注释和设施 | |||||||||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC高级担保信贷安排 | | | | ||||||
递延贷款成本 | — | ( | ( | ||||||
合并Qurate零售债务总额 | $ | |
| |
| | |||
较新的分类 |
| ( |
| ( | |||||
长期债务总额 | $ | |
| |
QVC高级担保票据
截至2022年3月31日,
QVC高级担保信贷安排
于2021年10月27日,QVC修订及重述其最新的信贷协议(经修订及重述,即“第五修订及重述信贷协议”),并与QVC、Zully、Cornerstone及QVC Global Corporation Holdings,LLC(“QVC Global”)订立第五份经修订及重述的协议,作为借款人(QVC、Zully、Cornerstone及QVC Global,统称为“借款人”)、摩根大通银行(行政代理)及其中指名的其他人士(“QVC Global”)。
第五次修订和重新签署的信贷协议是一项多货币安排,规定了#美元
I-15
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
综合总债务与综合EBITDA的综合比率(“综合杠杆率”)。属于定期基准/RFR利率贷款的借款将按年利率计息,利率等于适用利率加上利润率在
新信贷安排下的贷款定于2026年10月27日到期。在某些惯常的违约事件发生后,贷款的偿还速度可能会加快。
借款人在第五次修订及重订信贷协议项下的债务的支付及履行,由QVC、QVC Global、Zully‘s及Cornerstone的主要国内附属公司(定义见第五次修订及重订信贷协议)及借款人选择提供担保的任何借款人的若干其他附属公司担保。此外,第五次修订及重订信贷协议项下的借款与QVC的现有票据一样,以QVC所有股权的质押作为抵押。第五项经修订及重订信贷协议项下的借款亦以Zully‘s及Cornerstone所有股权的质押作抵押。
第五份经修订及重订信贷协议载有若干正面及负面契诺,包括对借款人及其各自的受限制附属公司(除若干例外情况外)在以下方面的若干限制:招致额外债务;设定物业或资产留置权;作出若干贷款或投资;出售或处置资产;支付若干股息及其他受限制的付款;解散、合并或合并;与联属公司订立若干交易;订立出售或回租交易;限制附属公司分派;以及限制借款人的综合杠杆率。
第五项经修订及重订信贷协议项下的借款可用于偿还未偿还债务、支付若干费用及开支、支付营运资金需求及借款人及其各自附属公司的一般用途,以及向借款人各自的母公司及联属公司作出若干限制性付款及贷款。
截至2022年3月31日,根据第五次修订和重新签署的信贷协议,可用金额为$
可交换高级债券
本公司已选择使用公允价值期权对其可交换优先债券进行会计处理。因此,这些工具的公允价值变动在经营报表中确认为未实现收益(亏损)。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息,见附注4。截至2022年3月31日,公司的可交换债券已被归类为流动债券,因为公司没有交换这些债券的股份,或者它们目前是可交换的。本公司按季度审核债券条款,以确定是否已发生触发事件,要求在赎回事件时对可交换债券进行当前分类。虽然我们并不拥有若干可交换优先债券的相关股份,但本公司已订立若干衍生工具交易,以对冲某些股份的价格上升波动。该等衍生工具于简明综合资产负债表的其他流动资产项目确认,并于每个报告期按公允价值计价。公允价值变动在简明经营报表中金融工具的已实现和未实现收益(亏损)、净额项目中确认。
债务契约
截至2022年3月31日,Qurate Retail及其子公司遵守了所有债务契约。
I-16
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
债务公允价值
Qurate Retail根据相同或类似债券的报价市场价格,或根据Qurate Retail为相同剩余期限的债务提供的当前利率(第2级),估计其债务的公允价值。QVC
高级债券 | $ | | ||
QVC高级担保票据 |
| $ | |
由于浮动利率的性质,Qurate Retail认为,其其他债务的账面价值(上文未讨论)接近2022年3月31日的公允价值。
(7)优先股
2020年9月14日,Qurate Retail发布了其
优先考虑。优先股在股息权、赎回权和任何自愿或非自愿清算、解散或结束Qurate Retail事务的资产分配权方面优先于Qurate Retail的普通股。优先股不能转换为Qurate Retail的普通股。
红利。优先股持有者有权获得季度现金股息,股息率为
如果Qurate Retail不支付优先股的所有股息和所有赎回款项,Qurate Retail宣布或支付任何股息或购买、赎回或以其他方式收购其任何普通股或与优先股平价的任何其他股票的能力将受到限制,但指定证书中规定的某些例外情况除外。
清算、解散或清盘时的分配。关于Qurate Retail的清盘、清盘或解散在向Qurate Retail普通股持有者进行任何分配之前,优先股的股票将有权获得相当于清算价加上从紧接之前的股息支付日起应计的所有未付股息(无论是否宣布)的金额,但须优先支付欠Qurate Retail债权人的债务以及优先股优先股有权获得的优先金额。优先股的清算价格等于(I)之和$
强制和可选的赎回。优先股须于2031年3月15日强制赎回以清算价加上所有未支付的股息(不论是否宣布)计算,以及最近一次派息的应计股息
I-17
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
付款日期. 在2020年9月14日或之后的五周年(“原始发行日期”),Qurate Retail可按清算价加最近一次股息支付日期应计的所有未付股息(不论是否宣布)赎回全部或部分优先股,如果赎回是在原始发行日期五周年或之后但在其六周年之前,
投票权。优先股持有者将没有任何投票权或权力,除非指定证书中规定或特拉华州法律要求。
优先股董事. 只要优先股流通股的总清算价格超过
识别。由于优先股须以现金无条件强制赎回,并以股份形式发行,本公司认为优先股是一项强制赎回的金融工具,应在简明综合资产负债表中列为负债。优先股最初按其公允价值入账,该价值被确定为$
(8)承担和或有事项
诉讼
本公司有与法律和税务诉讼以及在正常业务过程中产生的其他事项有关的或有负债。尽管Qurate Retail有可能在此类事件结束时蒙受损失,但无法估计任何损失或损失范围。管理层认为,预计应付该等或有事项所需的金额(如有)与所附的简明综合财务报表不会有重大关系。
落基山履约中心起火
2021年12月18日,QVC在北卡罗来纳州的Rocky Mountain,Inc.履约中心发生火灾。洛基山是QVC第二大运营部门的履约中心,由QVC美国和HSN(“QxH”)组成,也是QVC的主要硬商品退货中心。
QVC负责财产、一般责任和业务中断保险。根据QVC保单的规定,该公司记录了被认为可能收回的某些与火灾相关的成本的保险追回。在截至2021年12月31日的年度内,QVC录得$
QVC仍在评估财产损失程度和库存的可恢复性,并提交相关保险索赔。在截至2022年3月31日的三个月中,QVC录得
I-18
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下降与落基山库存有关,该库存已计入销售商品成本。由于与存货减记有关的情况,这一减记已被排除在调整后的OIBDA(定义见附注9)之外。这些减记预计将作为QVC业务中断保险索赔的一部分提交;然而,不能保证这些减记将被收回。QVC预计将继续记录额外的成本和追回,直到财产损失和库存可恢复性评估完成,保险索赔完全解决。
祖利利重组
2022年第一季度,Zully开始执行一系列转型举措,首先是宣布关闭其位于宾夕法尼亚州伯利恒的履行中心。这些计划与Zully在实施扭亏为盈计划时更有效地运营的战略是一致的,Zully预计在未来一段时间内将产生与这些转型计划相关的额外费用。Zully记录了$
(
(9)Qurate Retail经营细分市场信息
Qurate Retail通过其在子公司和其他公司的所有权权益,主要从事视频和在线商务行业。Qurate Retail将其应报告部门确定为(A)占其综合年度收入、年度调整后OIBDA(定义见下文)或总资产10%或更多的经营部门,以及(B)收益占Qurate Retail年度税前收益10%或更多的权益法关联公司。
Qurate零售首席运营决策者主要评估业绩,并根据收入和调整后的OIBDA等财务指标做出向其运营部门分配资源的决定。此外,Qurate Retail还酌情审查非财务指标,如独立网站访问量、发货数量、转化率和活跃客户。
在截至2022年3月31日的三个月里,Qurate Retail已将以下运营部门确定为其应报告的部门:
● | QxH-QVC美国和HSN主要通过他们的电视购物节目和通过他们的网站和移动应用程序通过互联网在美国营销和销售各种消费产品。 |
● | QVC International-QVC International主要通过其电视购物节目以及通过其国际网站和移动应用程序通过互联网在几个国家营销和销售各种消费品。 |
● | Zully-Zully通过闪电销售活动,主要通过其应用程序、移动和桌面体验,在美国和几个国家营销和销售各种消费品。 |
Qurate Retail的运营部门是提供不同产品和服务的战略业务单位。它们是分开管理的,因为每个细分市场需要不同的技术、分销渠道和营销策略。各分部的会计政策与公司《2021年10-K年度重要会计政策摘要》中所述的相同。
I-19
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
绩效衡量标准
按部门和产品类别分列的收入构成如下:
截至三个月 | ||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||
QxH | QVC国际 | 祖利利 | 公司和其他 | 总计 | ||||||||
以百万计 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服装 | | | | | | |||||||
美 | | | | — | | |||||||
附件 | | | | — | | |||||||
电子学 | | | | — | | |||||||
珠宝 | | | | — | | |||||||
其他收入 | | | | — | | |||||||
总收入 | $ | | | | | |
截至三个月 | |||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||
QxH | QVC国际 | 祖利利 | 公司和其他 | 总计 | |||||||
以百万计 | |||||||||||
家 | $ | | | | | | |||||
服装 | | | | | | ||||||
美 | | | | — | | ||||||
附件 | | | | — | | ||||||
电子学 | | | | — | | ||||||
珠宝 | | | | — | | ||||||
其他收入 | | | | — | | ||||||
总收入 | $ | | | | | |
I-20
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
就部门报告而言,Qurate Retail将调整后的OIBDA定义为收入减去销售商品的成本、运营费用和销售、一般和行政费用,不包括基于股票的薪酬,以及在适用情况下影响可比性的单独确定的项目。Qurate Retail认为,通过识别那些不能直接反映每项业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目,这一衡量标准是其业务运营实力和业绩的重要指标。此外,这一措施使管理层能够查看经营结果,并在业务之间进行分析比较和基准比较,并确定改进业绩的战略。这一业绩指标不包括折旧和摊销、基于股票的补偿,以及在适用的情况下,单独确认的减值、诉讼和解、重组、收购相关成本和火灾相关成本,净额(包括Rocky Mountain库存损失),根据公认会计准则计入营业收入(亏损)。因此,调整后的OIBDA应被视为除营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动提供的现金流量以及根据公认会计准则编制的其他财务业绩衡量标准之外的其他指标,而不是替代这些指标。Qurate Retail一般对部门间销售和转移进行核算,就像销售或转移是向第三方进行的一样,即按当前价格计算。
调整后的OIBDA摘要如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
以百万为单位的金额 | ||||||
QxH | $ | |
| | ||
QVC国际 | | | ||||
祖利利 |
| ( |
| | ||
公司和其他 |
| |
| | ||
综合Qurate零售 | $ | |
| |
其他信息
March 31, 2022 |
| |||||
总资产 | 资本支出 |
| ||||
以百万为单位的金额 |
| |||||
QxH | $ | |
| | ||
QVC国际 | | | ||||
祖利利 | | | ||||
公司和其他 |
| |
| | ||
综合Qurate零售 | $ | |
| |
I-21
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账:
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
调整后的OIBDA | $ | |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| ( |
| ( | ||
折旧及摊销 |
| ( |
| ( | ||
重组和火灾相关成本,净额(包括落基山库存损失,见附注8) | ( | — | ||||
营业收入(亏损) | $ | | | |||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
关联公司净收益(亏损)份额 |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| | ||
所得税前收益(亏损) | $ | |
| |
I-22
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告(Form 10-Q)中的某些陈述属于符合1995年“私人证券诉讼改革法案”定义的前瞻性陈述,包括有关我们的业务战略;新冠肺炎(定义见下文);洛矶山物流中心火灾的影响;QVC,Inc.(“QVC”)的收入增长;我们预计的现金来源和用途;我们的商誉和其他无形资产的可回收性;以及利率和外币汇率的波动。在任何前瞻性陈述中,我们表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是真诚地表达的,并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分但不是全部因素:
● | 新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及地方、州和联邦政府对大流行的应对措施对经济、我们的客户、我们的供应商和我们的企业的影响; |
● | 客户对我们产品和服务的需求,以及我们通过预测客户需求和适应需求变化来吸引新客户和留住现有客户的能力; |
● | 竞争对手对我们的产品和服务的反应; |
● | 数字电视渗透率的提高以及对我们节目的频道定位的影响; |
● | 我们企业网站的在线流量水平,以及我们将访问者转化为客户或贡献者的能力; |
● | 新业务线和业务战略的开发和整合所固有的不确定性; |
● | 我们未来的财务表现,包括可获得性、条款、资本部署和我们的负债水平; |
● | 我们有能力有效管理我们的分期付款销售计划和循环信用卡计划; |
● | 航运公司、制造商、供应商、数字营销渠道和供应商交付产品、设备、软件和服务的成本和能力; |
● | 任何未决或受到威胁的诉讼的结果; |
● | 是否有合格的人员; |
● | 我们业务的季节性的影响; |
● | 改变或未能或不能遵守政府法规,包括但不限于联邦通信委员会的法规,以及监管程序的不利后果; |
● | 与合作伙伴、分销商、供应商和供应商之间关键战略关系的性质发生变化; |
● | 国内和国际经济和商业状况及行业趋势,包括通货膨胀和联合王国退出欧盟的影响; |
● | 对华贸易政策和贸易关系的变化; |
● | 消费者支出水平,包括个人消费者债务的可获得性和金额以及客户信贷损失; |
● | 系统中断以及我们业务的系统和基础设施中缺乏集成和冗余; |
● | 广告支出水平; |
● | 电视节目的分发和收看方面的变化,包括扩大视频点播技术和因特网协议电视的部署及其对家庭购物节目的影响; |
● | 技术日新月异; |
● | 未能保护个人信息安全,使我们面临可能代价高昂的政府执法行动和/或私人诉讼和声誉损害; |
● | 我们所在行业的监管和竞争环境; |
● | 自然灾害、公共卫生危机(包括新冠肺炎)、政治危机等灾难性事件或其他我们无法控制的事件; |
● | 受到威胁的恐怖袭击、国际市场的政治和经济动荡以及世界各地持续的军事行动;以及 |
● | 外币汇率的波动。 |
有关其他风险因素,请参阅第I部分第1A项。本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(下称“2021年10-K表格”)的风险因素。这些前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他
I-23
目录表
截至本季度报告10-Q表格之日,我们仅就这些因素发表声明,我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文中包含的任何前瞻性声明的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。阅读本讨论时,应结合我们所附的简明合并财务报表及其附注和2021年10-K。
本文中的信息涉及Qurate Retail,Inc.及其控股子公司(除文意另有所指外,统称为“Qurate Retail”、“公司”、“综合Qurate零售”、“我们”、“我们”或“我们”)。
概述
我们拥有视频和在线商务公司的控股权。我们最大的业务和可报告的部门是我们的运营部门,由QVC美国和HSN(“QxH”)和QVC International组成。QVC在美国营销和销售各种消费产品(“美国”)主要是通过电视购物节目,以及通过其国内和国际网站和移动应用程序的互联网。Zully是一家在线零售商,每天推出一系列新的产品款式,为顾客提供有趣而有趣的购物体验,是一个值得报道的细分市场。
我们的“公司和其他”类别包括我们的合并子公司Cornerstone Brands,Inc.(“基石”),以及各种成本和权益法投资。
2019年12月,据报道,新冠肺炎在中国武汉浮出水面,随后蔓延至全球,引发全球大流行,影响到Qurate Retail运营的所有国家。由于病毒的传播,某些地方政府机构实施了旅行限制、当地隔离或呆在家里的限制,以遏制病毒的传播,这对大多数经济部门造成了重大破坏。
作为对这些遏制措施的回应,QVC已经为进入社区传播水平较高地点的设施的员工实施了更多的清洁协议、社会距离措施和体温筛查。QVC将大多数行政员工转变为混合工作模式,某些员工已转向在家长期工作的安排,这导致办公空间减少。由于持续存在的人员问题和劳动力短缺,QVC提高了工资并提供了激励措施,导致公司增加了成本。由于这些资源限制,QVC在某些履行中心的发货出现了一些延误。无法控制新冠肺炎的传播,或者扩大或延长遏制措施,如限制留在家里,可能会对QVC未来的业绩产生负面影响。
为回应新冠肺炎而实施的留在家中的限制,要求许多传统实体零售商暂时关闭门店,但允许远程零售商,包括QVC,继续运营。因此,从2020年第一季度末到2021年第一季度,QVC观察到新客户增加,对某些类别的需求也有所增加,例如房屋。从2021年第二季度到2022年第一季度,QVC观察到新客户减少,对其家居产品类别的需求下降,同时对其服装产品类别的需求也有所增加。
此外,新冠肺炎还有几个潜在的不利影响,可能会对公司的财务业绩造成实质性的负面影响,包括其资本和流动性。这些措施包括政府对QVC继续在留在家里的限制下运营和制作内容的能力的限制。这些因素包括:对我们销售的产品的需求减少;现有和潜在新客户的可支配收入减少;任何经济衰退的影响以及与为应对新冠肺炎而实施的政府刺激计划的连续性有关的其他不确定性;货币波动加剧导致不利的汇率波动;失业率上升;劳动力短缺;由于工厂关闭、劳动力短缺和其他资源限制,我们的供应链受到不利影响,我们在国内进口和购买的产品以及我们销售的产品,包括需求更高的基本产品,都受到不利影响和运输中断。虽然未来的影响目前尚不确定,但无法 控制新冠肺炎的传播可能会导致其中任何一种不利影响,或这些不利影响的组合,对我们的财务业绩产生实质性影响。
I-24
目录表
从2021年第二季度开始,由于家居和电子产品等一些产品类别的高市场需求,QVC的产品短缺加剧。由于全球供应链和劳动力市场的挑战,QVC还经历了不断升级的发货中断,导致库存订单的提前期延长。因此,前期订购的库存延迟收到影响了QVC在正确的时间拥有正确的产品的能力,并导致截至2022年3月31日的更高库存水平。这些因素也影响了QVC向客户及时提供某些商品和发货订单的能力。此外,QVC在此期间面临越来越大的通胀压力,包括更高的工资、运费和商品成本。俄罗斯入侵乌克兰,以及相关的国际反应,正在加剧通胀压力。如果这些压力持续存在,短期内,虚高的成本可能会继续超过QVC的定价权。
拜登政府的初步决定证实了美国政府两党共识的连续性,即支持在贸易做法和经济事务、国家安全和人权方面加强与中国的对抗。美国对中国进口商品征收任何新关税或未来对中国采取其他行动,以及中国的任何回应,都可能削弱本公司满足客户需求的能力,并可能导致本公司销售损失或商品成本增加,这将对本公司的业务和经营业绩产生重大不利影响。
2021年12月18日,QVC在北卡罗来纳州的Rocky Mountain,Inc.履约中心发生火灾。Rocky mount是QVC的第二大物流中心,处理了QVC美国公司大约25%至30%的业务量,也是QVC美国公司的主要硬商品退货中心。由于火灾和相关烟雾,该建筑遭到严重破坏,将不会重新开放。QVC已决定不重建该设施;然而,该公司仍在确定该物业的未来计划。QVC已采取措施减轻对运营的干扰,包括分流入站订单,利用其现有的履行中心,并根据需要用短期租赁空间补充这些设施。在截至2021年12月31日的年度内,QVC记录了2.29亿美元的火灾相关成本,并获得了1亿美元的保险收益。在截至2022年3月31日的三个月内,QVC额外产生了200万美元的火灾相关成本,净额将不会由QVC的保险单偿还,以及1400万美元的其他火灾相关成本,根据QVC的保险单,这些成本被认为是可能收回的。虽然不能保证,但根据QVC的保险单条款和与保险公司的讨论,QVC确定有可能收回某些与火灾有关的成本,并记录了应收保险。截至2022年3月31日,保险应收余额为1.43亿美元,扣除预收保险收益1亿美元。
QVC仍在评估财产损失程度和库存的可恢复性,并提交相关保险索赔。在截至2022年3月31日的三个月中,QVC记录了与落基山库存相关的8,000万美元减记,这笔减记包括在销售商品成本中。由于与存货减记有关的情况,这一减记已被排除在调整后的OIBDA(定义如下)之外。这些减记预计将作为QVC业务中断保险索赔的一部分提交;然而,不能保证这些减记将被收回。QVC预计将继续记录额外的成本和追回,直到财产损失和库存可恢复性评估完成,保险索赔完全解决。虽然QVC已采取措施将对业务的整体影响降至最低,但在截至2022年3月31日的三个月中,该公司经历了仓库和物流成本的上升,并预计这些增加的仓库和物流成本将在2022年持续。
I-25
目录表
运营结果--综合
将军。我们在下表中提供了关于我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息,以及关于我们的主要报告部分对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别包括我们不单独披露的资产或业务。关于主要报告部分的财务结果的更详细讨论和分析,见下文“业务成果--业务”。
经营业绩
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
收入 | ||||||
QxH |
| $ | 1,684 | 1,936 | ||
QVC国际 | 670 | 774 | ||||
祖利利 | 232 | 377 | ||||
公司和其他 | 297 | 250 | ||||
综合Qurate零售 |
| $ | 2,883 | 3,337 | ||
营业收入(亏损) | ||||||
QxH |
| $ | 42 | 257 | ||
QVC国际 | 88 | 124 | ||||
祖利利 | (38) | (18) | ||||
公司和其他 | 14 | 10 | ||||
综合Qurate零售 |
| $ | 106 | 373 | ||
调整后的OIBDA | ||||||
QxH |
| $ | 225 | 349 | ||
QVC国际 | 104 | 143 | ||||
祖利利 | (18) | 6 | ||||
公司和其他 | 24 | 19 | ||||
综合Qurate零售 |
| $ | 335 | 517 | ||
收入。截至2022年3月31日的三个月,Qurate的综合零售收入与去年同期相比下降了13.6%,即4.54亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中,收入下降的原因是QxH的收入减少了2.52亿美元,Zully的收入减少了1.45亿美元,QVC国际的收入减少了1.04亿美元,与去年同期相比,公司和其他部门的收入增加了4700万美元,部分抵消了这一下降。公司和其他收入的增长是由于Cornerstone的收入增加,这是由于客户对家居类别的强劲需求。有关QVC和Zully的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
基于股票的薪酬。基于股票的薪酬包括主要与期权、限制性股票奖励和限制性股票单位有关的薪酬,这些薪酬是授予我们的某些高级管理人员和员工的普通股。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们分别录得了1500万美元和1600万美元的股票薪酬。截至2022年3月31日的三个月减少了100万美元,这主要是由于QxH和Zully的减少。截至2022年3月31日,与未归属Qurate零售股权奖励相关的未确认补偿成本总额约为1.52亿美元。这一数额将在我们的简明综合经营报表中确认,加权平均期间约为1.8年。
营业收入。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,我们的综合营业收入减少了2.67亿美元。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩下降主要是由于QxH的营业收入减少2.15亿美元,减少了
I-26
目录表
QVC International的营业收入为3600万美元,Zully的营业收入减少2000万美元,但与上年同期相比,公司和其他部门的营业收入增加了400万美元,部分抵消了这一减少额。在截至2022年3月31日的三个月中,公司和其他部门的营业收入与上年同期相比有所增长,主要是由于收入强劲增长和产品利润率扩大,部分被Cornerstone的供应链成本抵消,以及公司费用的减少。有关QVC和Zully的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
调整了OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了调整后的OIBDA,这是一项非GAAP财务指标。我们将经调整的OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿,以及(如适用)单独确定的减值、诉讼和解、重组、收购相关成本和火灾相关成本,净额(包括Rocky Mountain库存损失)。我们的首席运营决策者和管理团队将这一绩效指标与其他衡量标准结合使用,以评估我们的业务并做出关于在我们的业务之间分配资源的决策。我们认为,这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标,因为我们确定了那些不能直接反映每个业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目。此外,这一措施还使我们能够查看经营结果,在业务之间进行分析比较和基准比较,并确定改进业绩的战略。因此,调整后的OIBDA应被考虑作为根据美国公认会计原则编制的营业收入、净收益(亏损)、经营活动提供的现金流量和其他财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。下表提供了调整后的OIBDA的营业收入(亏损)对账:
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
营业收入(亏损) | $ | 106 |
| 373 | ||
折旧及摊销 |
| 130 | 128 | |||
基于股票的薪酬 |
| 15 | 16 | |||
重组和火灾相关费用,净额(包括落基山库存损失) | 84 | — | ||||
调整后的OIBDA | $ | 335 | 517 |
截至2022年3月31日的三个月,综合调整后的OIBDA与去年同期相比下降了35.2%,即1.82亿美元。截至2022年3月31日的三个月,调整后的OIBDA减少的主要原因是QxH减少1.24亿美元,QVC International减少3900万美元,Zully减少2400万美元,但与上一年同期相比,公司和其他方面的增加500万美元部分抵消了这一减少。截至2022年3月31日的三个月,公司和其他部门的变化主要是由于强劲的收入增长和产品利润率的扩大,部分被Cornerstone的供应链成本以及公司费用的减少所抵消。有关QVC和Zully的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
其他收入和支出
其他收入(费用)的构成见下表。
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
利息支出 |
| $ | (117) | (117) | ||
关联公司的收益(亏损)份额 |
| (1) | (32) | |||
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额 |
| 30 | 41 | |||
其他,净额 |
| 53 | 13 | |||
其他收入(费用) |
| $ | (35) | (95) |
I-27
目录表
利息支出。截至2022年3月31日的三个月的利息支出与上年同期持平。
关联公司的收益(亏损)份额。与上年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,关联公司的亏损份额减少了3100万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,由于出售和清盘本公司的随着联邦税收抵免到期,替代能源实体。 从历史上看,替代能源实体通常是亏损的,本公司记录了其在此类亏损中的份额,但有优惠的税收属性和抵免,这些都记录在本公司的税务账户中。
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额。金融工具的已实现和未实现收益(亏损)净额由下列公允价值变动构成:
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
股权证券 | (10) | 7 | ||||
可交换的高级债券 | 124 | 46 | ||||
赔款资产 | (85) | (52) | ||||
其他金融工具 | 1 | 40 | ||||
| $ | 30 | 41 |
金融工具已实现及未实现收益(亏损)净额的变动是由于与定期按市价计价的金融工具相关的适用期间的市场活动所致。截至2022年3月31日止三个月的已实现及未实现收益较上年同期减少,主要原因是与衍生工具有关的未实现收益减少、弥偿资产未实现收益减少(载于所附简明综合财务报表附注4)及与本公司若干股权证券有关的未实现亏损增加,但由可交换优先债券的未实现收益增加部分抵销由于债券相关证券的股价比上一年有更大的增长.
其他,Net。其他方面,截至2022年3月31日的三个月,净收入比上年同期增加了4000万美元。这一增长主要是由于与上年同期相比,QVC出售认股权证、与Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)的税收分享利益增加以及外汇兑换收益增加所致。
所得税。截至2022年和2021年3月31日的三个月,我们的所得税支出分别为5800万美元和5400万美元。在截至2022年3月31日的三个月里,所得税支出高于美国法定税率21%,这是由于自由宽带公司欠Qurate的赔偿应收账款的公允价值减少导致的不可抵扣费用,以及州和外国所得税支出。在截至2021年3月31日的三个月里,所得税支出低于美国法定税率21%,这是因为我们的替代能源投资产生的税收抵免带来的税收优惠,部分被州和外国所得税支出所抵消。
净收益。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们的净收益分别为1300万美元和2.24亿美元。净收益(亏损)的变化是由于我们的收入、费用和其他损益的上述波动造成的。
财务状况的重大变化
截至2022年3月31日,我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府机构的证券、AAA级货币市场基金和其他高评级的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动资金来源:可用现金余额、股权发行、股息和利息收入、资产出售收益、债务(包括QVC银行信贷安排下的可用资金,如所附综合财务报表附注6所述),以及我们全资子公司经营活动产生的现金。我们子公司的经营活动产生的现金在一定程度上只是流动性的来源
I-28
目录表
此类现金超过子公司的营运资金需求,且不受其他方面的限制。例如,根据QVC的债券契约,如果QVC的优先担保票据没有违约,且其综合杠杆率不高于3.5%至1.0%,它就能够支付股息或进行其他限制性付款。此外,根据QVC的银行信贷安排,如果QVC、QVC Global Corporation Holdings、LLC、Zully和Cornerstone的综合杠杆率不高于4.0至1.0,则QVC能够支付股息或进行其他限制性付款。此外,根据QVC的债券契约和银行信贷安排信贷协议,只要不存在违约(即不需要杠杆测试),就可以无限制地派发股息来偿还Qurate Retail的债务。
截至2022年3月31日,Qurate Retail的流动性头寸包括:
现金和现金 | ||||
等价物 | ||||
以百万为单位的金额 | ||||
QVC |
| $ | 522 | |
祖利利 | 4 | |||
公司和其他 | 82 | |||
Qurate零售总额 |
| $ | 608 | |
借款能力 | ||||
以百万计的金额 | ||||
QVC高级担保信贷安排 | $ | 2,481 |
在本公司确认出售资产的任何应税收益的范围内,我们可能产生税收支出并被要求支付税款,从而减少任何现金收益。截至2022年3月31日,该公司在外国子公司持有的现金、现金等价物和限制性现金约为2.33亿美元,可用于国内用途,在汇回美国时不会产生重大税收后果。QVC对其国际子公司的未汇出收益征收外国税。QVC的外汇现金余额中约有84%是QVC-Japan的(定义如下)。QVC拥有QVC-Japan 60%的股份,并与持有40%少数股权的三井物产株式会社(以下简称三井物产)共同承担所有损益。
此外,我们的运营业务在过去三年中平均每年通过运营活动产生的现金超过10亿美元,我们预计未来这一数字不会有任何大幅下降。
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
现金流信息 | ||||||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | (179) | 153 | ||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | (16) | (180) | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 229 | (23) |
在截至2022年3月31日的三个月中,Qurate Retail的主要现金来源是净债务借款2.65亿美元和处置投资的现金收益1200万美元,部分被4300万美元的资本支出和支付给非控股权益的1400万美元的股息所抵消。
Qurate零售现金在2022年剩余时间的预计用途包括继续资本改善支出2.28亿美元至2.55亿美元、偿还债务(包括支付约2.13亿美元的未偿债务利息)、偿还债务、根据批准的股票回购计划可能回购普通股、向Qurate Retail 8.0%系列累计可赎回优先股(“优先股”)的持有者支付股息以及对现有或新业务的额外投资。我们还可能被要求支付所得税净额,以结清与税务机关讨论的项目。我们预计,手头的现金以及未来期间业务活动和借款能力提供的现金将足以为预计的现金使用提供资金。
I-29
目录表
经营业绩-企业
QVC。QVC是一家销售各种消费品的零售商,这些产品主要通过专注于商品的电视购物节目、互联网和移动应用进行营销和销售。在美国,QVC的电视购物节目,包括现场直播和录制内容,在全国范围内全天候通过多个频道播出,包括QVC、QVC 2、QVC 3、HSN和HSN2。QVC美国节目还可以在QVC的美国网站QVC.com和HSN.com上获得;虚拟多频道视频节目分销商(包括Hulu+Live TV、AT&T TV和You Tube TV);通过流视频的应用程序;Facebook Live、Roku、Apple TV、Amazon Fire、Xfinity Flex和Samsung TV Plus;移动应用程序;社交页面和无线广播公司。
QVC的数字平台使消费者能够购买其广播节目中提供的商品,以及仅在其美国网站上提供的各种产品。QVC.com及其其他数字平台(包括其移动应用程序、社交页面和其他平台)是其商业模式的自然延伸,允许客户在任何地方参与其购物体验,并根据他们使用的设备定制实时或按需内容。除了提供视频内容,QVC的美国网站还允许购物者浏览、研究、比较和进行有针对性的产品搜索,阅读客户评论,控制订单输入过程,并方便地访问他们的账户。
QVC的国际电视购物节目,包括现场直播和录制的内容,分发给美国以外的家庭,主要是在德国、奥地利、日本、英国、爱尔兰共和国和意大利。在QVC运营的一些国家,其电视购物节目通过多个QVC频道播出:德国的QVC Style和QVC2,以及英国的QVC Beauty、QVC Extra和QVC Style。与美国类似,QVC的国际业务也通过网站、移动应用程序和社交页面来吸引客户。QVC的国际业务雇佣了产品采购团队,他们根据每个当地市场的利益选择产品。
QVC的日本业务(“QVC-Japan”)是通过与三井物产的合资企业进行的。QVC-Japan由QVC和三井分别拥有60%和40%的股份。QVC和三井物产根据各自的所有权权益分担所有损益。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,QVC-Japan分别向三井支付了1,400万美元和1,600万美元的股息。
QVC的经营业绩如下:
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
净收入 |
| $ | 2,354 |
| 2,710 | |
销售成本(不包括折旧、摊销和落基山库存损失,如下所示) | (1,561) |
| (1,758) | |||
运营费用 | (178) |
| (186) | |||
SG&A费用(不包括基于股票的薪酬) | (286) |
| (274) | |||
调整后的OIBDA | 329 |
| 492 | |||
火灾相关成本,净额(包括落基山库存损失) | (82) | — | ||||
基于股票的薪酬 | (8) |
| (9) | |||
折旧及摊销 | (109) |
| (102) | |||
营业收入 |
| $ | 130 |
| 381 |
I-30
目录表
净收入产生于下列地理区域:
截至三个月 |
| ||||||
3月31日, |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
以百万为单位的金额 |
| ||||||
QxH |
| $ | 1,684 |
| 1,936 | ||
QVC国际 | 670 | 774 | |||||
合并后的QVC |
| $ | 2,354 | 2,710 |
与去年同期相比,QVC在截至2022年3月31日的三个月中的综合净收入下降了13.1%。净收入下降的主要原因是出货量减少了10.6%,不利的外汇汇率减少了5000万美元,运输和处理收入减少了2900万美元。预计产品回报减少了2500万美元,部分抵消了这些下降。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,收入和支出的变化受到日元、欧元和英镑汇率变化的影响。如果未来美元对这些外币走强,QVC的收入和运营现金流将受到负面影响。
在描述QVC的经营业绩时,货币汇率是指QVC用来换算所有功能货币不是美元的国家的经营业绩的货币汇率。QVC将货币汇率变动的影响计算为本期活动之间的差额,该差额使用上一期间的货币汇率换算。QVC将这一计算结果称为货币汇率波动的影响。不变货币经营业绩是指不受货币汇率波动影响的经营业绩。不变货币金额或业绩的披露使投资者能够更好地了解QVC的基本业绩,而不受货币汇率波动的影响。
QVC每个地理区域的净收入按美元和不变货币计算的百分比变化如下:
截至三个月 | ||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||
| 美元 | 外币兑换的影响 | 不变货币 | |||||||
QxH |
| (13.0) | % | — | % | (13.0) | % | |||
QVC国际 |
| (13.4) | % | (6.4) | % | (7.0) | % |
截至2022年3月31日的三个月,QxH净收入的下降主要是由于出货量下降了12.4%,运输和处理收入减少了2300万美元,但这一下降被估计产品退货量减少了1900万美元所部分抵消。在截至2022年3月31日的三个月里,QxH在服装方面的发货销售额增长,而在所有其他类别的发货销售额下降。预计产品回报率的下降是由于销售量下降,但产品组合转向回报率较高的类别部分抵消了这一影响。
QVC International在截至2022年3月31日的三个月中按不变货币计算的净收入下降的主要原因是,除日本以外的所有市场的出货量下降了6.4%,运输和搬运收入减少了500万美元。这些下降被估计产品回报700万美元的下降和ASP的略有增加所部分抵消。在截至2022年3月31日的三个月里,QVC International的所有产品类别(服装除外)的发货销售额按不变货币计算都出现了下降。
QVC未来的净收入增长将主要取决于来自电子商务、移动平台和流媒体视频应用程序的销售增长,来自已经接收QVC电视节目的家庭的新客户的增加,以及来自现有客户的支出的增加。QVC未来的净收入也可能受到以下因素的影响:(I)有线电视和直达家庭卫星系统运营商是否愿意继续提供QVC的节目服务;(Ii)QVC保持有利频道定位的能力,这可能会因政府行动或分销商将模拟客户转换为数字客户而变得更加困难;(Iii)电视观看习惯的变化
I-31
目录表
由于视频点播技术和互联网视频服务;(Iv)QVC获得新的和引人注目的产品的能力;以及(V)总体经济状况。
截至2022年3月31日的三个月,QVC的商品销售成本占净收入的比例为66.3%,而截至2021年3月31日的三个月为64.9%。在截至2022年3月31日的三个月里,销售成本占收入的比例上升,主要是由于运费和仓储成本增加导致整个业务的履行成本上升。QxH的更高的履行成本也受到QVC履行网络的压力的影响,这是由于失去落基山履行中心和更高的工资,部分抵消了前一年关闭的履行中心的效率。销售商品成本的增加也受到库存陈旧增加的影响,主要是QxH的库存水平较高,部分被QVC International较低的陈旧库存所抵消。这些增长被QxH较高的产品利润率部分抵消,这是由服装组合转变和有针对性的定价行动推动的。
QVC的运营费用主要包括佣金、订单处理和客户服务费用、信用卡处理费用和电信费用。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的运营费用减少了800万美元。这一下降主要是由于整个业务的佣金减少了400万美元,以及有利的汇率导致减少了400万美元。佣金减少的主要原因是销售量下降。
QVC的SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)包括人事、信息技术、可疑账户拨备、制作成本以及营销和广告费用。与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的此类支出增加了1200万美元,与截至2021年3月31日的三个月相比,占净收入的百分比从10.1%增加到12.1%。在截至2022年3月31日的三个月,这一增长主要是由于估计的信贷损失增加了1000万美元,主要是QxH增加了400万美元,人员成本增加了400万美元,IT支出增加了200万美元。这些增长被600万美元的优惠汇率部分抵消。估计信贷损失增加的原因是,与上一年根据实际收款经验确认的有利调整相比,本年度的预期收款较少。
QVC在截至2022年3月31日的三个月中记录了8200万美元的火灾相关成本,净额(包括落基山库存损失)主要是由于对落基山库存的减记。与火灾相关的成本,净额包括与落基山履行中心火灾网络直接相关的费用,包括预期和收到的保险回收。与落基山履行中心火灾间接相关的费用,包括运营效率低下,主要计入销售商品的成本。这些间接费用将作为QVC保险索赔的一部分提交;然而,不能保证这些费用会得到收回。
基于股票的薪酬包括与授予某些高级管理人员和员工的期权和限制性股票单位有关的薪酬。QVC在截至2022年3月31日的三个月记录了800万美元的股票薪酬支出,在截至2022年3月31日的三个月记录了900万美元的股票薪酬支出。
在截至2022年3月31日的三个月中,折旧和摊销增加了700万美元,其中包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的两个月与收购相关的1600万美元摊销。这一增长主要与QVC新的企业资源规划系统相关的软件摊销以及渠道布局摊销和相关费用的增加有关,但因与落基山履行中心火灾有关的资产处置而导致的折旧减少部分抵消了这一增长。
祖丽丽。Zully是一家在线零售商,每天都会推出一系列新的产品款式,为顾客提供有趣而有趣的购物体验。Zully网站于2010年1月推出,目标是彻底改变消费者的购物方式。通过其应用程序、移动和桌面体验,Zully帮助其客户发现了他们在其他地方可能找不到的具有巨大价值的新的独特产品。Zully的商品包括女装、童装和男装,以及家居、配饰和美容产品等其他产品。
I-32
目录表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,祖利的独立运营业绩如下:
截至三个月 |
| |||||
3月31日, |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||
净收入 |
| $ | 232 |
| 377 | |
售出货物的成本 | (178) |
| (288) | |||
运营费用 | (7) |
| (10) | |||
SG&A费用(不包括基于股票的薪酬) | (65) |
| (73) | |||
调整后的OIBDA | (18) |
| 6 | |||
重组费用 | (2) | — | ||||
基于股票的薪酬 | (3) |
| (4) | |||
折旧及摊销 | (15) |
| (20) | |||
营业收入(亏损) |
| $ | (38) |
| (18) |
与去年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,Zully的合并净收入分别下降了38.5%。截至2022年3月31日的三个月,净收入的下降是由于总出货量下降了45.6%,被ASP增长了12.4%所抵消。发货量下降的原因是活跃客户减少了30%,这是因为总营销支出减少和产品稀缺性。
截至2022年和2021年3月31日的三个月,Zully的商品销售成本占净收入的百分比分别为76.7%和76.4%。在截至2022年3月31日的三个月,增长主要是由于不利的固定成本和履行成本,主要是由销售去杠杆化推动的,部分被有利的产品利润率抵消。
营运开支主要包括信用卡手续费及客户服务费。在截至2022年3月31日的三个月里,由于销售量下降,运营费用比去年同期有所下降。
Zully的SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)包括一般公司职能的与人员相关的成本、营销和广告费用、信息技术以及与这些职能使用设施和设备相关的成本,包括租金。在截至2022年3月31日的三个月里,这些费用占净收入的百分比从19.4%增加到28.0%。这一增长主要归因于销售去杠杆化,部分抵消了营销支出的减少。
在截至2022年3月31日的三个月里,Zully记录了200万美元的重组费用,主要与其地区办公空间战略和与关闭宾夕法尼亚州设施相关的费用有关。
与上一年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,祖利的总折旧和摊销费用减少了500万美元,这主要是因为祖利的客户关系资产在2021年12月31日到期时摊销,部分被其宾夕法尼亚州工厂关闭导致的加速折旧所抵消。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
由于我们正在进行的投资和金融活动以及我们在不同国家的子公司开展的业务,我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指因利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序,管理我们对市场风险的管理,并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
利率的变动主要是由于我们的借贷和投资活动,其中包括对固定和浮动利率债务工具的投资,以及用于维持流动性和为资金筹集资金的借款。
I-33
目录表
业务运营。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们的利率敞口。我们认为,这最能保护我们免受利率风险。我们通过(I)发行我们认为具有低声明利率和重要到期日的固定利率债券,(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券,以及(Iii)在我们认为适当时达成利率互换安排,实现了这一组合。截至2022年3月31日,我们的债务由以下金额组成:
可变利率债务 | 固定利率债务 |
| |||||||||
|
| 加权 |
|
| 加权 |
| |||||
本金 | 平均值 | 本金 | 平均值 |
| |||||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 |
| |||||||
以百万为单位的美元金额 |
| ||||||||||
QxH和QVC International |
| $ | 402 | 1.8 | % | $ | 4,575 | 5.0 | % | ||
祖利利 | $ | 200 | 1.8 | % | $ | — | — | % | |||
公司和其他 |
| $ | 20 | 1.8 | % | $ | 1,951 | 5.3 | % |
Qurate Retail面临汇率波动的风险,主要与QVC海外子公司的货币资产和负债以及财务业绩有关。以当地货币为本位币的外国子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元,经营报表一般按该期间的平均汇率折算。将外币财务报表折算成美元而导致未实现收益或损失的汇率波动称为换算调整。累计换算调整计入累计其他综合收益(亏损),作为股东权益的单独组成部分。以功能货币以外的货币计价的交易是根据发生此类交易时的汇率来记录的。随后汇率的变动导致交易损益,这些损益在收入中反映为未实现(根据期末换算)或在交易结算时实现。我们在国外业务的现金流按该期间的平均汇率换算。因此,仅由于外币汇率波动,Qurate Retail可能会遭受经济损失,并对我们所持股份的收益和股本产生负面影响。QVC报告的截至2022年3月31日的三个月的调整后OIBDA将受到约100万美元的影响,外币兑美元汇率每变化1%。
我们定期评估我们的衍生金融工具的有效性。关于利率掉期,我们监测利率掉期的公允价值以及利率掉期收益率的实际利率,并与历史利率趋势进行比较。我们相信,利率互换产生的任何损失将大部分被利率变动对相关债务安排的影响所抵消。这些措施使我们的管理层能够评估我们使用衍生工具的成功程度,并决定何时进入或退出衍生工具。
I-34
目录表
项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则,公司在管理层(包括首席执行官和主要会计及财务官(“高管”)的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,高管们得出结论,公司的披露控制和程序截至2022年3月31日有效,以提供合理的保证,即根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
I-35
目录表
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
没有。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
共享回购计划
2019年5月,董事会批准回购5亿美元的A系列Qurate零售普通股(“QRTEA”)或B系列Qurate零售普通股(“QRTEB”)。2021年8月,董事会批准回购5亿美元的QRTEA或QRTEB。
于截至2022年3月31日止三个月内,本公司并无根据股份回购计划回购QRTEA或QRTEB。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们的高级管理人员和员工没有交出QRTEA、QRTEB或优先股的股份,以支付与归属其限制性股票、限制性股票单位和期权相关的预扣税和其他扣除。
II-1
目录表
项目6.展品
(A)展品
以下是作为本季度报告的一部分提交的证据(根据S-K规则第601项中分配的编号):
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
32 | 第1350条认证** | |
99.1 | Qurate Retail,Inc.净资产和净收益与Liberty Interactive LLC净资产和净收益的对账** | |
101.INS | 内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联XBRL分类计算Linkbase文档* | |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档* | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)* |
* | 随函存档 |
** | 随信提供 |
II-2
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
Qurate零售,Inc. | |||
日期:2022年5月6日 | 由以下人员提供: | 大卫·罗林森二世 | |
大卫·罗林森二世 总裁兼首席执行官 | |||
日期:2022年5月6日 | 由以下人员提供: | /s/Brian J.Wendling | |
布莱恩·J·温德林 首席会计官兼首席财务官 |
II-3