Brookfield Property Partners L.P.

简明合并财务报表(未经审计)

截至2022年3月31日及2021年12月31日及

截至2022年和2021年3月31日的三个月

Brookfield Property Partners L.P.

简明综合资产负债表

未经审计									截至
(百万美元)			注意事项						Mar. 31, 2022			Dec. 31, 2021
资产
非流动资产
投资物业			4						$	61,544		$	64,613
权益类投资			5						20,810			20,807
财产、厂房和设备			6						5,542			5,623
商誉			7						803			832
无形资产			8						935			964
其他非流动资产			9						4,395			3,578
应收贷款和票据									167			152
非流动资产总额									94,196			96,569
流动资产
应收贷款和票据									270			73
应收账款及其他			10						1,517			2,276
现金和现金等价物									1,908			2,576
流动资产总额									3,695			4,925
持有待售资产			11						9,542			10,510
总资产									$	107,433		$	112,004
负债和权益
非流动负债
债务义务			12						$	37,250		$	38,579
资本证券			13						3,109			3,024
其他非流动负债			15						1,292			1,499
递延税项负债									2,673			3,250
非流动负债总额									44,324			46,352
流动负债
债务义务			12						13,737			13,742
资本证券			13						61			61
应付帐款和其他负债			16						3,595			3,762
流动负债总额									17,393			17,565
与持有待售资产有关的负债			11						1,074			3,082
总负债									62,791			66,999
权益
有限合伙人			17						9,011			8,805
普通合伙人			17						4			4
优先股权益			17						699			699
非控股权益可归因于：
可赎回/可交换和特别有限合伙单位			17, 18						16,104			15,736
经营伙伴关系的FV LTIP单位			17, 18						56			55
他人在经营附属公司及物业方面的利益			18						18,768			19,706
总股本									44,642			45,005
负债和权益总额									$	107,433		$	112,004

见简明综合财务报表附注。

Brookfield Property Partners L.P.

简明合并损益表

未经审计									截至3月31日的三个月，
(百万美元，不包括每单位金额)			注意事项									2022			2021
商业地产收入			19									$	1,255		$	1,285
酒店业收入			20									313			59
投资和其他收入			21									486			106
总收入												2,054			1,450
直接商业地产费用			22									470			506
直接招待费用			23									288			121
投资和其他费用												239			8
利息支出												600			612
一般和行政费用			24									232			213
总费用												1,829			1,460
公允价值收益，净额			25									1,270			640
权益类投资净收益占比			5									380			206
所得税前收入												1,875			836
所得税费用			14									183			105
净收入												$	1,692		$	731
可归因于以下方面的净收入：
有限合伙人												$	251		$	124
普通合伙人												—			—
非控股权益可归因于：
可赎回/可交换和特别有限合伙单位												449			129
Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位												—			1
经营伙伴关系的FV LTIP单位												2			1
Brookfield Property Retail Holding LLC的A类股												—			11
他人在经营附属公司及物业方面的利益												990			465
总计												$	1,692		$	731

见简明综合财务报表附注。

Brookfield Property Partners L.P.

简明综合全面收益表

未经审计									截至3月31日的三个月，
(百万美元)			注意事项									2022			2021
净收入												$	1,692		$	731
其他全面收益(亏损)			26
可重新归类为净收入的项目：
外币折算												(31)			(70)
现金流对冲												101			54
权益类投资												53			23
不会重新分类为净收入的项目：
证券-通过其他全面收益实现的公允价值(“FVTOCI”)												(1)			—
其他全面收入合计												122			7
综合收益总额												$	1,814		$	738
可归因于以下方面的全面收入：
有限合伙人
净收入												$	251		$	124
其他综合收益												35			17
												286			141
非控制性权益
可赎回/可交换和特别有限合伙单位
净收入												449			129
其他综合收益												62			19
												511			148
Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位
净收入												—			1
其他综合收益												—			—
												—			1
经营伙伴关系的FV LTIP单位
净收入												2			1
其他综合收益												—			—
												2			1
Brookfield Property Retail Holding LLC的A类股
净收入												—			11
其他综合收益												—			2
												—			13
他人在经营附属公司及物业方面的利益
净收入												990			465
其他综合收益												25			(31)
												1,015			434
综合收益总额												$	1,814		$	738

见简明综合财务报表附注。

Brookfield Property Partners L.P.

简明综合权益变动表

			有限合伙人																		普通合伙人																		优先股																		非控制性权益
未经审计 (百万美元)			资本			留存收益			所有权变更			累计其他综合(亏损)收入			有限合伙人总股本						资本			留存收益			所有权变更			累计其他综合(亏损)收入			普通合伙人总股本						总优先股权益																		可赎回/ 可交换和特殊有限合伙单位															Brookfield Office Properties Exchange LP的有限合伙单位			经营伙伴关系的FV LTIP单位			Brookfield Property Retail Holding LLC的A类股			他人在经营附属公司及物业方面的利益			总股本
截至2021年12月31日的余额			$	5,861		$	457		$	2,598		$	(111)		$	8,805					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	15,736														$	—		$	55		$	—		$	19,706		$	45,005
净收入			—			251			—			—			251						—			—			—			—			—						—																		449															—			2			—			990			1,692
其他全面收益(亏损)			—			—			—			35			35						—			—			—			—			—						—																		62															—			—			—			25			122
综合收益总额			—			251			—			35			286						—			—			—			—			—						—																		511															—			2			—			1,015			1,814
分配			—			(105)			—			—			(105)						—			—			—			—			—						—																		(187)															—			(1)			—			(2,141)			(2,434)
首选分布			—			(4)			—			—			(4)						—			—			—			—			—						—																		(7)															—			—			—			—			(11)
发行/回购营运附属公司的权益			—			25			1			—			26						—			—			—			—			—						—																		45															—			9			—			188			268
非控制性利益的相对利益变动			—			—			3			—			3						—			—			—			—			—						—																		6															—			(9)			—			—			—
截至2022年3月31日的余额			$	5,861		$	624		$	2,602		$	(76)		$	9,011					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	16,104														$	—		$	56		$	—		$	18,768		$	44,642
2020年12月31日的余额			$	8,562		$	486		$	3,010		$	(349)		$	11,709					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	12,249														$	73		$	52		$	1,050		$	15,687		$	41,523
净(亏损)收益			—			124			—			—			124						—			—			—			—			—						—																		129															1			1			11			465			731
其他综合(亏损)			—			—			—			17			17						—			—			—			—			—						—																		19															—			—			2			(31)			7
全面(亏损)总额			—			124			—			17			141						—			—			—			—			—						—																		148															1			1			13			434			738
分配			—			(145)			—			—			(145)						—			—			—			—			—						—																		(152)															(1)			(1)			(13)			(768)			(1,080)
首选分布			—			(6)			—			—			(6)						—			—			—			—			—						—																		(5)															—			—			—			—			(11)
发行/回购营运附属公司的权益			2			(11)			14			—			5						—			—			—			—			—						—																		7															—			1			(17)			705			701
可交换单位的交换			2			—			1			—			3						—			—			—			—			—						—																		1															(4)			—			—			—			—
非控股权益的相对利益变动			—			—			(1)			—			(1)						—			—			—			—			—						—																		(6)															3			(2)			6			—			—
截至2021年3月31日的余额			$	8,566		$	448		$	3,024		$	(332)		$	11,706					$	4		$	2		$	(1)		$	(1)		$	4					$	699																	$	12,242														$	72		$	51		$	1,039		$	16,058		$	41,871

见简明综合财务报表附注。

Brookfield Property Partners L.P.

现金流量表简明合并报表

未经审计									截至3月31日的三个月，
(百万美元)			注意事项						2022			2021
经营活动
净收益(亏损)									$	1,692		$	731
扣除分配后的权益(收益)损失份额									(301)			(155)
公允价值(收益)损失净额			25						(1,270)			(640)
递延所得税费用			14						156			79
折旧及摊销			22,23						82			68
营运资金及其他									201			916
									560			999
融资活动
债务义务、发行									1,449			2,477
债务义务、偿还									(2,728)			(3,353)
发行的资本证券									57			—
赎回的资本证券									—			(1)
非控股权益，已发行									249			748
偿还租赁债务									(6)			(6)
有限合伙单位，回购									—			(18)
向运营中的子公司的非控股权益分配									(2,122)			(736)
首选分布									(11)			(11)
分配给有限合伙单位持有人									(105)			(145)
向可赎回/可交换及特别有限合伙单位持有人派发									(187)			(152)
向Brookfield Office Properties Exchange LP单位的持有者分发									—			(1)
向经营合伙企业的FV LTIP单位持有人分配									(1)			(1)
向Brookfield Property Retail Holding LLC的A类股持有人分配									—			(13)
									(3,405)			(1,212)
投资活动
收购
投资物业									(310)			(582)
财产、厂房和设备									(89)			(27)
权益类投资									(22)			(104)
金融资产和其他									(148)			(424)
性情
投资物业									216			198
权益类投资									383			67
金融资产和其他									220			370
附属公司的处置									1,980			—
解除合并和重新分类对持有待售资产的现金影响									(51)			—
受限制的现金和存款									2			(112)
									2,181			(614)
现金和现金等价物
本期间现金和现金等价物的净变化									(664)			(827)
汇率波动对以外币持有的现金和现金等价物的影响									(4)			(11)
期初余额									2,576			2,473
期末余额									$	1,908		$	1,635
补充现金流量信息
支付的现金：
所得税，扣除收到的退款后的净额									$	18		$	19
利息(不包括资本证券的股息)									$	537		$	546

见简明综合财务报表附注。

Brookfield Property Partners L.P.

简明合并财务报表附注

注1.业务的组织和性质

Brookfield Property Partners L.P.(“BPY”或“合伙”)是根据百慕大法律根据2013年1月3日的有限合伙协议(于2013年8月8日修订及重述)成立的有限责任合伙企业。BPY是布鲁克菲尔德资产管理(“Brookfield Asset Management”，“BAM”或“母公司”)的子公司，是母公司及其附属公司在全球范围内拥有、运营和投资商业地产和其他创收物业的主要实体。

该合伙企业的唯一直接投资是在Brookfield Property L.P.(“经营合伙企业”)中拥有36%的管理性普通合伙单位(“GP单位”或“GP”)权益。全科医生股使伙伴关系有权指导业务伙伴关系的有关活动。

2021年7月26日，该合伙企业的有限合伙单位(“比亚迪单位”或“有限合伙单位”)在纳斯达克证券市场(“纳斯达克”)和多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)退市。进一步资料见附注3，伙伴关系私有化。合伙公司的6.5%优先股，系列1，6.375%优先股，系列2，5.75%优先股，系列3，以及Brookfield Property优先股公司(“新LP”)6.25%优先股，系列1分别以代码“BPYPP”，“BPYPO”，“BPYPN”和“BPYPM”在纳斯达克交易。新的LP 6.25%优先股系列1也在多伦多证交所交易，交易代码为BPYP.PR.A

该合伙企业的注册总部和主要营业地点是百慕大哈密尔顿HM 12号前街73号5楼。

附注2.主要会计政策摘要

A)遵约声明

合伙企业及其子公司的中期简明综合财务报表是根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的“国际会计准则”(“IAS”)第34号中期财务报告编制的。因此，在国际会计准则委员会发布的按照国际财务报告准则(“IFRS”)编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略或浓缩。

截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三个月的这些简明综合财务报表已由合伙企业董事会批准并授权于2022年5月6日发布。

B)陈述的依据

中期简明综合财务报表采用与截至2021年12月31日止年度的综合财务报表相同的会计政策及方法编制。因此，这些临时简明合并财务报表中包含的信息应与伙伴关系截至2021年12月31日止年度的20-F表格年度报告中包含的合并财务报表和附注一并阅读。

2021年第四季度，由于会计政策的改变，合伙企业将以前作为单独项目列报的折旧和摊销费用重新归类为直接支付商业财产费用和直接招待费用。上期金额也进行了调整，以反映这一变化，导致截至2021年3月31日的三个月直接商业物业费用和直接招待费分别增加2000万美元和4800万美元，折旧和摊销费用则相应减少和抵消。这种重新分类对收入或净利润没有影响。

中期简明综合财务报表未经审核，并反映管理层认为对根据国际财务报告准则列报的中期业绩作出公平陈述所必需的所有调整(包括正常经常性调整)。这些中期简明综合财务报表中报告的结果不一定代表全年的预期结果。

中期简明综合财务报表以持续经营为基础编制，除非另有说明，否则以美元四舍五入至最接近的百万美元列报。

C)适用会计政策时的关键判断和估计

根据《国际会计准则》第34号编制合伙企业的中期简明合并财务报表需要使用某些关键会计估计数和假设。它还要求管理层在应用合伙企业的会计政策时做出判断。该等会计政策及重要估计及假设已载于合伙企业截至2021年12月31日止年度的综合财务报表附注2“主要会计政策摘要”，并一直应用于编制截至2022年3月31日及截至2022年3月31日的三个月的中期简明综合财务报表。

冠状病毒(“新冠肺炎”)的任何新出现或未来变种以及由此引起的全球政府当局在该伙伴关系拥有和经营投资物业以及物业、厂房和设备的不同地区采取的任何应对措施，仍然存在残余风险。由于存在这种剩余风险，近期租赁趋势、市场利率以及在合作伙伴关系预期时间框架内退出投资的能力仍然存在不确定性。这些情况在确定截至2022年3月31日的投资物业的公允价值时产生了估计的不确定性。

在评估合伙企业的财产、厂房和设备以及无形资产因新冠肺炎的潜在减值而产生的账面价值时，在确定是否存在减值指标时采用判断。考虑了多种因素的组合，

包括但不限于收入和支出预测、资产估值以及对市场趋势和经济环境的预测。

注3.伙伴关系私有化

于2021年第一季，Brookfield Asset Management宣布一项建议，以每单位18.17美元现金、BAM A类有限投票权股份(“BAM股份”)或以每单位25.00美元清算优先股的BPY优先股(“新LP优先股”，详情见附注13，资本证券)按比例收购其先前并未拥有(“私有化”)的Brookfield Office Properties Exchange LP的所有LP单位及有限合伙单位(“Exchange LP Units”)。2021年7月16日，私有化获得了单位持有人的批准。2021年7月26日，BAM完成了对其之前未拥有的所有Brookfield Property Retail Holding LLC(“BPYU”)A类股票的私有化和收购，每股面值0.01美元(“BPYU单位”)。这些LP部门于2021年7月26日收盘时从多伦多证交所和纳斯达克退市。同一天收盘时，北京比亚迪大学的子公司从纳斯达克退市。私有化中发行的新LP优先股于2021年7月27日在多伦多证交所和纳斯达克开始交易，交易代码分别为“BPYP.PR.A”和“BPYPM”。

根据旧单位选举以及将交付给BPYU单位持有人的金额，总计51,971,192个单位当选为现金，271,358,615个单位当选为BAM股份，17,970,971个单位当选为新的有限责任公司优先单位。由于持有人选择收取的BAM股份多于交易所提供的股份，选择收取BAM股份的单位持有人收到他们选择收取的BAM股份总额的54.5316%，余额以现金支付93.05%，以新有限责任公司优先股支付6.95%。选择以现金100%收取代价的单位持有人可获现金18.17元，选择以新有限责任公司优先股收取100%代价的单位持有人可获0.7268个新有限责任合伙优先股单位。

合伙企业支付了约30亿美元的现金代价，而BAM向LP单位、BPYU单位和Exchange LP单位的持有人分发了59,279,263股BAM A类股票和19,287,783股新LP优先股。现金对价由BAM向合伙企业提供资金，以换取BPY子公司约25亿美元的无投票权普通股，这些非控制性权益由BPY(“Canholdco B类普通股”)入账，其余部分为New LP优先股。新有限责任合伙优先股于发行时按公允价值约4.74亿美元确认，并在资产负债表的摊余成本基础下列为财务负债。有关新有限责任公司优先股的进一步资料，请参阅附注13，资本证券。

私有化的影响在截至2021年12月31日的综合权益变动表中单独披露。私有化被合伙企业视为赎回经营合伙企业的合伙单位(“可赎回/可交换合伙单位”或“可兑换合伙单位”)中的合伙单位、交易所合伙单位及毕马威合伙单位的现金及可赎回/可交换合伙单位。赎回的有限责任单位、交易所有限责任单位及BPYU单位的账面值与支付代价的公允价值之间的差额已在所有权变动中确认，并按比例归属于其余有限责任单位及房地产经纪人单位。私有化后，所有尚未完成的有限责任公司均由BAM拥有。私有化后，没有任何交易所LP单位或BPYU单位由公众持有人持有。在私有化方面，BPYU约2.5亿美元的优先股被全额赎回为现金。关于私有化对单位薪酬的影响的信息，见《2021年年度报告》附注28，单位薪酬。

私有化后，不再有公开交易的有限责任公司。因此，不再公布单位收益。

注4.投资物业

下表显示了截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的合伙企业的投资财产余额，所有这些余额都被视为公允价值等级中的第三级：

(1)财产处置是指出售当日的公允价值。

(2)包括截至2022年3月31日(2021年12月31日-5.57亿美元和2400万美元)的使用权商业物业和商业开发项目，分别为5.5亿美元和2200万美元。1.19亿美元(2021年12月31日-1.18亿美元)的流动租赁负债已计入应付账款，4.57亿美元(2021年12月31日-5.58亿美元)的其他负债和非流动租赁负债已计入其他非流动负债。

合伙企业根据(其中包括)反映适用资产负债表日市况的现行租赁租金收入及有关未来租赁租金收入的假设，减去有关租赁的未来现金流出，厘定各商业物业的公允价值。投资物业的估值通常采用两种公认的收益法中的一种来完成，

其中包括：1)对预期未来现金流量进行贴现，期限一般为10年，包括根据对第11年估计现金流量适用资本化率的终止值；或2)采用直接资本化方法，对本年度估计现金流量适用资本化率。如果最近发生了一项特定财产的市场交易，如收购或出售部分权益，合伙企业应在此基础上对该财产进行估值。在确定采用的方法是否适当时，合伙企业考虑预期现金流量的时间和数额的相对不确定性，以及这种不确定性对得出公允价值的可靠估计所产生的影响。合伙企业根据资产和市场特定因素以及类似资产的可观察交易来准备这些估值。公允价值的确定需要使用内部确定的估计，并与市场数据、第三方报告和研究以及可观察到的条件进行比较。除附注2(C)“重要会计政策摘要--应用会计政策时的关键判断和估计”中讨论的新冠肺炎造成的影响和由此产生的计量不确定性外，目前尚无其他已知趋势、事件或不确定性使合伙企业有理由相信可能对合伙企业的业务产生足够普遍的影响，从而对用于确定本报告反映的估计公允价值的方法或假设产生实质性影响。为了应对新冠肺炎带来的计量不确定性，合作伙伴关系调整了对现金流近期中断的估计的现金流假设，以反映收款情况, 空置及有关新租赁活动的假设。此外，该伙伴关系还评估了贴现率和最终资本化率的适当性，同时考虑到财产水平现金流的变化和这种现金流变化所固有的任何风险溢价，以及资本和信贷利差的成本。贴现率和资本化率本质上是不确定的，可能会受到资产所在地区和市场利率变动等因素的影响。不同地区和市场的贴现率和资本化率估计值的变化往往是相互独立的，不一定是同一方向或相同幅度的。此外，贴现率或资本化率和现金流的变化对合伙企业商业地产公允价值的影响通常是负相关的。折现率或资本化率的减少(增加)会导致公允价值的增加(减少)。这种减少(增加)可以通过包括在估值分析中的现金流的减少(增加)来缓解，因为通常导致利率上升的情况(例如，强劲的经济增长、通货膨胀)通常会导致资产水平的现金流增加。有关合伙企业对其资产类别使用的估值方法的进一步信息，请参阅下表。

商业开发项目也使用折现现金流模型来衡量，扣除截至资产负债表日期的完成成本。规划阶段的开发用地是使用类似资产的可比市值来衡量的。

按照其政策，合伙企业一般使用管理层编制的估值来计量和记录其商业物业和开发项目。然而，对于某些子公司，这种合作关系依赖于外部估值专业人士编制的季度估值。管理层将外部估值与合伙企业的内部估值进行比较，以审查外部估值专业人员所做的工作。此外，每年对一些财产进行外部评估，并将评估结果与合伙企业内部准备的价值进行比较。

估值指标

合伙企业综合商业地产的主要估值指标按加权平均数列于下表：

(1)用于评估多户、三重净租赁、学生住房和成品住房的估价方法是直接资本化方法。截至2022年3月31日，使用直接资本化方法的物业的整体隐含资本化率为3.9%(2021年12月31日-4.3%)。

公允价值计量

下表列出了合伙企业在简明合并财务报表中按公允价值计量的投资财产，以及用于在截至2021年12月31日的合并财务报表中的附注2(I)《重要会计政策摘要：公允价值计量》所界定的层次结构中确定这些公允价值的投入水平：

公允价值敏感性

下表分析了折现率和最终资本化或总隐含资本化率25个基点的变动对分别使用贴现现金流或直接资本化方法估值的合伙企业截至2022年3月31日的商业物业公允价值的影响：

(1)用于评估多户住宅和成品住宅物业的估值方法是直接资本化方法。显示为贴现率的利率与整体隐含资本化率有关。终端资本化率和投资期限不适用。敏感性分析对贴现率的影响包括使用贴现现金法进行估值的财产，以及在直接资本化方法下使用整体隐含资本化率进行估值的财产。

注5.计入权益的投资

该合伙企业在合资企业的联合安排中有投资，也在联营公司中有投资。合营企业持有合伙企业与共同所有人共同拥有的个人商业地产、酒店以及商业地产和开发项目组合，涉及合资企业相关活动的决定需要共同所有人的一致同意。合伙企业在合营企业和联营企业的投资，已按照权益会计方法入账，详情如下：

(1)Stork Holdco LP是该合伙企业收购伦敦金丝雀码头集团的合资企业。

(二)其他合资企业由36家左右的合资企业组成。

下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日合伙企业股权会计投资余额的变化：

(1)在截至2022年3月31日的期间，该合伙企业尚未确认与两项权益会计投资有关的3300万美元亏损，这两项投资的账面价值为零。

在合伙企业权益核算投资中持有的合伙企业商业地产的主要估值指标如下表所示，其加权平均值如下：

(1)评估多家族投资的估值方法是直接资本化方法。用作贴现率的利率与整体隐含资本化率有关。截至2022年3月31日，多户物业的整体隐含资本为4.0%(2021年12月31日-4.2%)

关于合伙企业权益会计投资的财务信息摘要如下：

(一)合伙企业的合营企业和联营企业入账的股权投资净收益份额。

注6.财产、厂房和设备

物业、厂房和设备主要由酒店资产组成，如Center Parcs UK。

下表按类别列出了每项酒店资产的使用寿命：

2021年6月30日，该合伙企业在转换其优先股权并以4.64亿美元的代价成为100%普通股持有者后，获得了对一系列精选服务酒店的控制权。在此日期之前，合伙企业对子公司的投资作为金融资产入账。这笔交易作为一项业务合并入账。采购价格分配于2021年最终敲定。

下表列出了截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的合伙企业酒店资产组成部分的变化：

(1)上一年反映了将酒店业投资组合重新分类为待售资产。

(2)包括2.11亿美元的使用权资产(2021年12月31日-2.04亿美元)。

附注7.商誉

截至2022年3月31日(2021年12月31日-8.32亿美元)的商誉为8.03亿美元，主要归因于Center Parcs UK的7.91亿美元(2021年12月31日-8.15亿美元)。合伙企业每年进行商誉减值测试，除非年内发现减值指标。截至2022年3月31日和截至2021年12月31日的一年，该合作伙伴关系没有确定任何减值指标。

附注8.无形资产

合伙企业的无形资产在浓缩综合资产负债表中扣除累计摊销和累计减值损失后按成本列报。这些无形资产主要代表与Center Parcs UK相关的商标资产。

截至2022年3月31日(2021年12月31日-9.64亿美元)，Center Parcs UK的商标资产账面价值为9.35亿美元。由于合伙企业拥有在某些地区永久独家经营这些商标的合法权利，它们已被确定为具有无限期的使用寿命。Center Parcs UK的商业模式不会受到任何实质性的技术过时或商业创新的影响。

具有无限使用年限的无形资产和尚未使用的无形资产至少每年进行减值测试，并在有迹象表明资产可能减值的时候进行减值测试。使用年限有限的无形资产在其各自的使用年限内摊销，如上所述。摊销费用计入非房地产资产费用的折旧和摊销。截至2022年3月31日和截至2021年12月31日的一年，该合作伙伴关系没有确定任何减值指标。

下表列出了该合伙企业截至2022年3月31日和2021年12月31日的无形资产构成：

下表显示了截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的合伙企业无形资产的前滚：

附注9.其他非流动资产

其他非流动资产的构成如下：

(百万美元)			Mar. 31, 2022			Dec. 31, 2021
证券-FVTPL			$	2,214		$	2,200
衍生资产			179			111
证券-FVTOCI			68			108
受限现金			352			356
库存(1)			912			652
应收账款--非流动			494			2
其他			176			149
其他非流动资产合计			$	4,395		$	3,578

(1)包括2,600万美元的使用权库存资产(2021年12月31日-零)。

证券-FVTPL

证券-FVTPL包括合伙企业在Brookfield Strategic Real Estate Partners III(“BSREP III”)基金的投资，截至2022年3月31日，金融资产的账面价值为11.58亿美元(2021年12月31日-11.54亿美元)。

附注10.应收账款和其他

应收账款及其他的构成如下：

(1)见附注29，关联方，作进一步讨论。

关于应收账款，合伙企业在截至2022年3月31日的三个月中没有在商业地产运营费用中记录损失准备金(2021年至1300万美元)。合伙企业可以在延期支付或减免租金方面给予进一步的租金优惠。当局会按个别情况评估这类租金宽减申请。如果预计租户在获得特许权后能够履行其租赁义务，则预期信贷损失准备仅包括预期减让额的一部分，即

考虑到加权平均剩余租赁条款，被视为应归属于本期。并非所有租金减免请求都将得到批准，因为合伙企业不打算放弃其租赁协议规定的可依法强制执行的合同权利。

注11.持有待售资产

组成出售集团的非流动资产及资产及负债组别，于资产或出售集团以其目前状况可供即时出售，且出售可能性极高的情况下，作为待售资产列报。

以下是截至2022年3月31日和2021年12月31日被归类为持有待售的资产和负债摘要：

(百万美元)			Mar. 31, 2022			Dec. 31, 2021
投资物业			$	8,723		$	8,037
财产、厂房和设备			305			1,749
应收账款和其他资产			514			724
持有待售资产			9,542			10,510
债务义务			—			3,006
应付帐款和其他负债			1,074			76
与持有待售资产有关的负债			$	1,074		$	3,082

下表列出了截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度持有待售资产组成部分的变化：

截至2021年12月31日，待售资产包括美国的三重净租赁资产组合、美国的酒店投资组合、韩国的综合用途资产、美国的10个购物中心、美国的一个写字楼资产、巴西的一个写字楼资产、美国的一个多户资产和美国的一家酒店。

2022年第一季度，该合作伙伴关系出售了美国的三个购物中心、美国的三重净租赁组合、美国的多户资产、美国的酒店资产和美国的酒店投资组合，净收益约为14.81亿美元。

截至2022年3月31日，待售资产包括英国的一个写字楼资产、美国的七个购物中心、美国的四个写字楼资产、英国的一个学生公寓资产组合、韩国的一个综合用途资产以及美国的十一个多户资产，因为该合伙企业打算在未来12个月内将这些资产的控股权出售给第三方。

附注12.债务义务

合伙企业的债务包括：

			Mar. 31, 2022						Dec. 31, 2021
(百万美元)			加权平均利率			债务余额			加权平均利率			债务余额
不安全设施：
Brookfield Property Partners的信贷安排			2.21		%	1,969			2.00		%	2,257
Brookfield Property Partners的公司债券			4.12		%	2,002			4.11		%	1,982
Brookfield Property Retail Holding LLC定期债务			2.96		%	1,853			2.61		%	1,869
Brookfield Property Retail Holding LLC高级担保票据			5.20		%	1,695			5.20		%	1,695
Brookfield Property Retail Holding LLC公司融资			3.45		%	160			3.10		%	70
Brookfield Property Retail Holding LLC初级次级票据			1.75		%	192			1.58		%	206
附属借款			3.98		%	427			3.29		%	537
有担保债务：
基金认购信贷安排(1)			2.34		%	245			2.44		%	371
固定费率			4.44		%	23,606			4.31		%	26,248
可变利率			3.61		%	19,063			3.29		%	20,341
递延融资成本						(225)						(249)
债务总额						$	50,987					$	55,327
当前						13,737						13,742
非当前						37,250						38,579
与持有待售资产相关的债务						—						3,006
债务总额						$	50,987					$	55,327

(1)基金认购信贷安排以共同投资者的资本承诺作为担保。

合伙企业普遍认为，它将能够延长到期日、偿还计划于2022-2023年到期的债务或为其再融资；然而，在合伙企业暂停合同付款的情况下，其债务义务中约有1.4%是无追索权抵押贷款。该合伙企业目前正在与各自的债权人进行修改或重组的讨论。在某些情况下，这些谈判可能导致担保这些贷款的某些财产被转移到贷款人手中。

债务包括借款子公司功能货币的外币计价债务。按货币分列的债务如下：

			Mar. 31, 2022									Dec. 31, 2021
(百万)			美元						本地 货币			美元						本地 货币
美元			$	33,106		$			33,106			$	37,559		$			37,559
英镑			6,871			£			5,230			7,030			£			5,196
加元			4,379			C$			5,477			4,419			C$			5,585
韩元			1,876			₩			2,280,000			1,918			₩			2,280,000
澳元			2,127			A$			2,843			2,014			A$			2,773
印度卢比			1,902			遥感			144,085			1,801			遥感			134,378
巴西雷亚尔			571			R$			2,703			476			R$			2,655
中国元			98			C¥			623			69			C¥			437
欧元			282			€			255			290			€			255
递延融资成本			(225)									(249)
债务总额			$	50,987								$	55,327

下表汇总了债务变化的组成部分，包括与筹资活动的现金流有关的变化：

注13.首创证券

截至2022年3月31日和2021年12月31日，该合伙企业有以下未偿还资本证券：

(1)已发行的新有限责任合伙优先股，是扣除营运合伙所持有的公司内股份后的净额。

(2)BPO B类优先股、系列1和2资本证券由Brookfield Asset Management间接拥有。BPO有一笔抵销这些证券的应收贷款，利息为银行最优惠利率的95%。

(3)与印度房地产投资信托基金有关的股息率至少等于可分配现金流净值的90%。

资本证券包括与私有化相关发行的4.74亿美元(2021年12月31日-4.74亿美元)的优先股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，因为此类权益的持有人可以在2081年7月26日到期时要求现金支付，以获得每单位25.00美元的清算优先权和任何累积的未支付股息。

国际收支拆分的高级优先股的累计优先股息在国际收支拆分宣布时按季度支付。2022年2月1日，BOP Split宣布为BOP Split高级优先股支付季度股息。

资本证券还包括截至2022年3月31日(2021年12月31日-1.42亿美元)由Rouse的第三方投资者持有的1.42亿美元优先股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，原因是这些权益可以在2025年11月12日或之后以设定的单位价格强制赎回，外加任何应计但未支付的分派；无论产生何种可用现金，分派都是有上限和应计的。

资本证券还包括截至2022年3月31日(2021年12月31日-4.4亿美元)由印度REIT第三方投资者持有的4.99亿美元优先股权益，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，原因是印度REIT有合同义务每六个月向单位持有人进行分配，金额不低于可分配现金流净额的90%。

资本证券-基金子公司包括于2022年3月31日(2021年12月31日-8.1亿美元)由DTLA的共同投资者持有的Brookfield DTLA Holdings LLC(“DTLA”)的8.33亿美元股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，因为这些权益的持有人可以导致DTLA赎回其在基金中的权益，以换取与2023年10月15日及之后每五年一次的权益公允价值相当的现金。资本证券-基金子公司按FVTPL计量。

资本证券-基金子公司还包括截至2022年3月31日(2021年12月31日-4900万美元)的4700万美元，这代表了合伙企业的共同投资者在DC合资企业中持有的股权，这些权益已被归类为负债，而不是非控股权益，这是因为在2023年6月18日及其之后的每两年，这些权益的持有人可以赎回他们在DC合资企业的权益，以换取相当于权益公允价值的现金。

截至2022年3月31日，资本证券包括3900万美元(2021年12月31日-3800万美元)，以加元偿还的4900万加元(2021年12月31日-4900万加元)。

资本证券融资活动的现金流对账如下表所示：

												资本证券的非现金变动
(百万美元)			Dec. 31, 2021			发行的资本证券						公允价值变动						其他			Mar. 31, 2022
资本证券			$	3,085		$	57					$	35					$	(7)		$	3,170

附注14.所得税

出于税务目的，该合伙企业是一个直通实体，因此不需要缴纳百慕大税。然而，所得税是针对合伙企业的主要控股子公司(“控股实体”)、控股实体的任何直接或间接公司子公司以及与该等实体相关的递延税项资产和负债的影响而确认的。

所得税费用的构成如下：

						截至3月31日的三个月，
(百万美元)									2022			2021
当期所得税									$	27		$	26
递延所得税									156			79
所得税费用									$	183		$	105

在截至2022年3月31日的三个月里，合伙企业的所得税支出与上年同期相比有所增加，这主要是因为税前收入增加，以前未确认的递延税项资产的确认收益减少，以及布鲁克菲尔德机遇区基金投资在上一年发生的非经常性税收收益。这些增长被某些子公司税率的变化和先前确认的递延税项资产的取消确认部分抵消。

附注15.其他非流动负债

其他非流动负债的构成如下：

(1)截至2022年3月31日的三个月，与租赁负债总额相关的利息支出(见附注16，应付账款和当前部分的其他负债)为1,400万美元(2021-1,500万美元)。

附注16.应付帐款和其他负债

应付账款和其他负债的构成如下：

(1)见附注29，关联方，进一步讨论

(2)有关与这些负债有关的利息支出的进一步资料，见附注15，其他非流动负债。

附注17.权益

合伙企业的资本结构由五类合伙单位组成：普通合伙人单位、有限责任合伙单位、有限责任公司、经营合伙企业的特别有限合伙企业单位(“特殊有限合伙企业单位”)和经营合伙企业的FV LTIP单位(“FV LTIP单位”)。此外，合伙公司于2019年第一季发行A类累积可赎回永续优先股系列1、于2019年第三季发行A类累积可赎回永续优先股单位2及于2020年首季发行A类累积可赎回永续优先股单位3系列(“优先股单位”)。

作为私有化的一部分，该合伙企业完全赎回了两类合伙单位的公众持有人：交易所有限责任公司单位和BPYU单位。关于私有化对伙伴关系股权结构的影响，请参阅附注3“伙伴关系的私有化”。

A)普通和有限合伙企业权益

全科医生单位赋予持有者管理合伙企业财务和经营政策的权利。全科医生单位有权享有1%的普通合伙权益。

有限责任合伙单位使持有人有权获得其按比例分配的份额。每个有限责任合伙单位的持有人有权就有限责任合伙人大会上的任何批准投一票，但换取有限责任合伙单位的可赎回/可交换合伙单位的持有人只有权就可赎回/可交换合伙单位享有相当于所有未赎回单位总投票权49%的最高投票权。

下表列出了自年初以来对普通单位和低收入单位的变化：

			普通合伙单位						有限合伙单位
(千个单位)			Mar. 31, 2022			Dec. 31, 2021			Mar. 31, 2022			Dec. 31, 2021
未清偿，期初			139			139			298,987			435,980
已更换Exchange LP单位						—			—			128
已更换BPYU设备			—						—			8,922
分销再投资计划			—			—			—			123
根据单位薪酬计划发放			—			—			—			112
私有化			—			—			—			(146,278)
未清偿，期末			139			139			298,987			298,987

B)Brookfield Asset Management持有的经营合伙单位

可赎回/可交换合伙单位

截至2022年3月31日和2021年12月31日，未赎回/可交换合伙单位共有529,473,303个。

特别有限合伙单位

由于Brookfield Property Special L.P.拥有Special LP Units，因此有权从经营合伙企业获得股权提升分配和激励分配。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，尚待处理的特殊有限责任公司单位有4,759,997个。

C)FV LTIP单位

经营合伙企业根据Brookfield Property L.P.FV LTIP单位计划向某些参与者发放了FV LTIP单位。每个FV LTIP单位将在五年内归属，并可赎回现金支付。截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别有1,816,561个和1,818,717个FV LTIP单位尚未完成。

D)Brookfield Property Retail Holding LLC的A类股票

关于附注3“伙伴关系的私有化”中讨论的私有化，收购了所有尚未完成的必和必拓公共单位。该合伙企业间接拥有所有剩余的未偿还单位。

E)优先股单位

该合伙企业的优先股包括7,360,000个A类累积可赎回永续优先股、1,000,000个A类累积可赎回永续优先股、1,000,000个A类累积可赎回永续优先股、11,500,000个A类累积可赎回永续优先股及11,500,000个A类累积可赎回永续优先股，其中A类累积可赎回永续优先股票面利率为6.5%，A类累积可赎回永续优先股每单位票面利率为25,000元，票面利率为5.75%。截至2022年3月31日，优先股单位的总账面价值为6.99亿美元(2021年12月31日-6.99亿美元)。

F)分配

分配给各类合伙单位，包括可转换为合伙单位的子公司单位如下：

(1)分配记录日的每单位余额。

附注18.非控股权益

非控制性权益包括以下内容：

(1)该等非控制权益类别内的每个单位的经济条款实质上与有限责任合伙单位的经济条款相同。因此，分配给每个单位或非控制权益份额的收入相当于分配给有限责任公司单位的收入。可赎回/可交换单位持有人持有的权益比例会因发行、回购及交换而改变。因此，合伙企业根据有限责任合伙人和非控股权益在同等有限责任合伙单位中的相对份额调整了其持有的权益的相对账面价值。调整后价值与以前账面值之间的差额归因于综合权益变动表中的所有权变动，归因于当前有限责任公司单位

他人在经营性子公司和物业中的非控股权益包括：

(1)包括BPO附属公司的非控股权益，由1%至100%不等。

(二)包括合伙企业各法人实体中的非控股权益

(3)包括BPYU子公司的非控股权益。

(4)包括非控股权益，即其他投资者在Brookfield发起的房地产基金中持有的权益，以及合伙企业通过其参与此类基金的控股实体的权益。还包括这些基金拥有的基础运营实体中的非控股权益。

(5)这些子公司是在2022年第一季度出售的。

注19.商业地产收入

商业地产收入的构成如下：

(1)其他租赁收入包括停车场收入和向租户追回物业税和保险费。

(2)包括向租户收回若干营运开支，该等开支根据国际财务报告准则第15号“与客户签订合约所得收入”入账。

由于与流行病有关的关闭和限制，该伙伴关系的某些租户，主要是核心零售部门的租户，要求以延期或减租的形式提供租金援助。为应对大流行病而给予的租约特许权被视为租约修改，并在其法律上可强制执行的剩余租赁期内预期予以确认。在本期间，合作伙伴关系在截至2022年3月31日的三个月内批准了500万美元的减税(2021年至3600万美元)，主要与前一年为应对受疫情影响的租户而支付的租金有关。

注20.酒店业收入

酒店业收入的构成如下：

注21.投资和其他收入

投资和其他收入的构成如下：

注22。直接商业地产费用

直接商业地产费用的构成如下：

(1)指与不计入租赁负债计量的可变租赁付款有关的经营费用。

(2)截至2022年3月31日的三个月，合伙企业没有在商业物业运营费用(2021-1300万美元)中记录亏损准备金。

注23.直接招待费用

直接招待费的构成如下：

注24.一般和行政费用

一般费用和行政费用的构成如下：

注25。公允价值净收益(亏损)

公允价值收益(亏损)净额的构成如下：

(1)代表合伙企业有义务向普通合伙人支付合伙企业各项基金投资的奖励费用。

(2)截至2022年3月31日的三个月，主要包括持有出售的混合用途资产的收益和金融工具的公允价值收益。

注26。其他全面收益(亏损)

其他全面收益(亏损)包括以下内容：

						截至3月31日的三个月，
(百万美元)									2022			2021
可重新归类为净收入的项目：
外币折算
境外业务的未实现外币折算净收益(损失)									$	(103)		$	(90)
将已实现的外币换算收益重新分类为处置外国业务的净收入									17			—
截至2022年3月31日的三个月的海外业务净投资对冲收益，扣除所得税后为零(2021-零)									55			20
									(31)			(70)
现金流对冲
被指定为现金流对冲的衍生品的收益(亏损)，截至2022年3月31日的三个月的所得税净额为(600万美元)(2021年-(300万美元))									101			54
									101			54
权益类投资
境外业务未实现的外币折算(亏损)收益份额									—			(1)
被指定为现金流对冲的衍生品的收益(损失)									53			24
									53			23
不会重新分类为净收入的项目：
证券未实现收益-FVTOCI，截至2022年3月31日的三个月所得税净额为(300万美元)(2021年-(1000万美元))									(1)			—
									(1)			—
其他全面收益(亏损)合计									$	122		$	7

注27.债务、担保、或有事项和其他

在正常业务过程中，合伙企业及其合并实体执行协议，规定在处置、收购、出售资产和出售服务等交易中向第三方提供赔偿和担保。

该合伙企业的某些运营子公司也同意对其董事和某些高管和员工进行赔偿。几乎所有赔偿承诺的性质使合伙企业无法对可能需要向第三方支付的最高潜在数额作出合理估计，因为协议没有具体规定最高数额，而且数额取决于未来或有事件的结果，而或有事件的性质和可能性目前无法确定。从历史上看，合伙企业及其合并子公司都没有根据此类赔偿协议支付过大笔款项。

合伙企业及其经营子公司可能对在正常业务过程中或在其他情况下不时出现的诉讼和索赔承担或有责任。

2013年，布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management)宣布44亿美元的BSREP I基金最终结束，这是一只专注于商业地产机会主义投资的全球私募基金。作为主要投资者，该合伙企业承诺向该基金提供约13亿美元。截至2022年3月31日，仍有约1.5亿美元的未缴资本承诺。

2016年4月，布鲁克菲尔德资产管理公司宣布，该合伙企业作为主投资者承诺投资23亿美元的90亿美元第二只BSREP基金最终完成。截至2022年3月31日，仍有约7.2亿美元的未缴资本承诺。

2017年11月，Brookfield Asset Management宣布，该合伙企业承诺投资4亿美元的第五只布鲁克菲尔德房地产金融基金(BREF)规模为29亿美元，最终结束。截至2022年3月31日，仍有约1.6亿美元的未缴资本承诺。

2018年9月，Brookfield Asset Management宣布第三只规模10亿美元的Brookfield Fairfield美国多家族增值基金最终完成交易，该合伙企业承诺向该基金提供3亿美元。截至2022年3月31日，仍有约1.05亿美元的未缴资本承诺。

2019年1月，Brookfield Asset Management宣布，该合伙企业承诺提供10亿美元的第三只BSREP基金的150亿美元最终完成。截至2022年3月31日，仍有约2.25亿美元的未缴资本承诺。

2020年10月，Brookfield Asset Management宣布最终完成6.19亿欧元(6.85亿美元)的Brookfield European Real Estate Partnership基金，该基金承诺投资1亿欧元(1.11亿美元)。截至2022年3月31日，仍有约1100万欧元(1200万美元)的未缴资本承诺。

该合伙企业对其房产进行保险，保额和免赔额与类似房产的所有者持有的保险金额和免赔额一致。该合伙企业维持所有风险财产保险和租赁价值保险(包括洪水、地震和命名风暴的风险保险)。除权益会计投资外，合伙企业不通过这些财务报表中未完全或按比例合并的实体开展业务，也没有担保或以其他合同承诺支持这些财务报表中未反映的任何重大财务义务。

注28.金融工具

A)衍生工具和套期保值活动

该合伙企业及其经营实体使用衍生品和非衍生品工具管理金融风险，包括利率、大宗商品、股权价格和外汇风险。衍生工具合约的使用受有文件记录的风险管理政策和批准的限额所管辖。该合伙企业不会将衍生品用于投机目的。合伙企业及其经营实体使用下列衍生工具管理这些风险：

·外币远期合约，以对冲对加拿大元、澳元、英镑、欧元、人民币、巴西雷亚尔、印度卢比和韩元计价的外国子公司和外币金融资产的净投资；

·利率互换，以管理与计划再融资和现有浮动利率债务相关的利率风险；

·利率上限，以对冲某些可变利率债务的利率风险；以及

·管理现有可变利率债务的利率和外币汇率的交叉货币互换。

自2021年12月31日以来，该伙伴关系的财务风险敞口或风险管理活动没有发生实质性变化。有关合伙企业的财务风险敞口和风险管理活动的详细说明，请参阅2021年12月31日Form 20-F年度报告中的附注32，金融工具。

利率对冲

下表提供了该合伙企业截至2022年3月31日和2021年12月31日的未偿还衍生品，这些衍生品被指定为与预测的固定利率融资和现有可变利率债务相关的利率变化的现金流对冲：

在截至2022年3月31日的三个月里，与合伙企业的利率对冲活动相关的收益中记录的对冲无效金额为零(2021年为零)。

外汇套期保值

下表列出了该合伙企业截至2022年3月31日和2021年12月31日被指定为外国子公司净投资或外币现金流对冲的未偿还衍生品：