ns-20220331
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目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-16417
_________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000111080522000029/ns-20220331_g1.jpg
NuSTAR Energy L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________
特拉华州74-2956831
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
19003 IH-10 West
圣安东尼奥, 德克萨斯州
(主要行政办公室地址)
78257
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号(210) 918-2000
 _______________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
公共单位NS纽约证券交易所
A系列固定利率至浮动利率累积可赎回永续优先股NSprA纽约证券交易所
B系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股NSprB纽约证券交易所
C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股NSprC纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器þ加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o   
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No þ

截至2022年4月30日，未偿还的普通单位数量为110,303,252.


目录表

Nustar Energy L.P.
表格10-Q
目录
 
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表：
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表
3
截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益表
4
截至2022年和2021年3月31日的三个月合并现金流量表
5
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的合伙人权益和夹层权益综合报表
6
合并财务报表简明附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
18
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
控制和程序
32
第二部分--其他资料
第六项。
陈列品
33
签名
34
2

目录表

第一部分-财务信息

第1项。财务报表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并资产负债表
(未经审计，数千美元，单位数据除外)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$8,398 $5,637 
应收账款净额142,527 135,126 
盘存19,310 16,644 
预付资产和其他流动资产15,079 27,135 
持有待售资产86,458 — 
流动资产总额271,772 184,542 
物业、厂房和设备，按成本计算5,625,080 5,728,848 
累计折旧和摊销(2,171,692)(2,187,206)
财产、厂房和设备、净值3,453,388 3,541,642 
无形资产，净额546,679 557,785 
商誉732,356 732,356 
其他长期资产，净额125,730 140,007 
总资产$5,129,925 $5,156,332 
负债、夹层股权和合伙人股权
流动负债：
应付帐款$70,360 $82,446 
融资租赁债务的当期部分4,000 3,848 
应计应付利息72,107 34,139 
应计负债54,447 79,818 
所得税以外的其他税种10,196 14,475 
为出售而持有的负债66,496 — 
流动负债总额277,606 214,726 
长期债务，减少流动部分3,168,425 3,183,555 
递延所得税负债2,848 11,831 
其他长期负债137,763 147,956 
总负债3,586,642 3,558,068 
承付款和或有事项(附注6)
D系列首选有限合伙人(23,246,650截至的未偿还优先股
2022年3月31日及2021年12月31日)
621,018 616,439 
合伙人权益(注9)：
优先有限合伙人
A系列(9,060,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的未完成单位)
218,307 218,307 
乙组(15,400,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的未完成单位)
371,476 371,476 
C系列(6,900,000截至2022年3月31日和2021年12月31日的未完成单位)
166,518 166,518 
普通有限责任合伙人(110,297,849和109,986,273公用事业单位未完成
分别截至2022年3月31日和2021年12月31日)
239,010 299,502 
累计其他综合损失(73,046)(73,978)
合伙人权益总额922,265 981,825 
总负债、夹层权益和合伙人权益$5,129,925 $5,156,332 
请参阅合并财务报表的简明附注。
3

目录表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计，数千美元，单位和单位数据除外)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
收入：
服务收入$265,305 $271,883 
产品销售144,558 89,763 
总收入409,863 361,646 
成本和支出：
与服务收入相关的成本：
营业费用(不包括折旧和摊销费用)
86,402 87,287 
折旧及摊销费用63,303 68,418 
与服务收入相关的总成本149,705 155,705 
与产品销售相关的成本126,715 81,113 
减值损失46,122 — 
一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)
27,071 24,492 
其他折旧及摊销费用1,824 2,047 
总成本和费用351,437 263,357 
营业收入58,426 98,289 
利息支出，净额(49,818)(54,918)
其他收入，净额3,671 398 
所得税(福利)支出前收入12,279 43,769 
所得税(福利)费用(33)1,512 
净收入$12,312 $42,257 
普通单位基本和摊薄净(亏损)收入(附注10)
$(0.22)$0.05 
基本单位和摊薄加权平均公用事业单位110,177,045 109,506,222 
综合收益$13,244 $44,377 
请参阅合并财务报表的简明附注。

4

目录表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并现金流量表
(未经审计，数千美元)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
经营活动的现金流：
净收入$12,312 $42,257 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用65,127 70,465 
按单位计算薪酬的摊销3,412 3,871 
债务相关项目的摊销2,532 3,042 
减值损失46,122 — 
流动资产及流动负债变动(附注11)
17,512 24,397 
其他长期资产减少3,644 2,381 
其他长期负债减少(662)(1,678)
其他，净额(4,169)922 
经营活动提供的净现金145,830 145,657 
投资活动产生的现金流：
资本支出(32,750)(40,463)
与资本支出有关的应付帐款变动(14,498)(5,449)
保险追讨收益5,805 — 
出售或处置资产所得收益341 130 
用于投资活动的现金净额(41,102)(45,782)
融资活动的现金流：
长期债务借款收益253,000 270,400 
长期偿债(268,800)(418,100)
对优先单位持有人的分配(31,025)(31,887)
分配给普通单位持有人(44,041)(43,811)
其他，净额(8,848)(2,331)
用于融资活动的现金净额(99,714)(225,729)
外汇汇率变动对现金的影响176 475 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)5,190 (125,379)
截至期初的现金、现金等价物和限制性现金14,439 162,426 
截至期末的现金、现金等价物和限制性现金$19,629 $37,047 
请参阅合并财务报表的简明附注。
5

目录表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合伙人权益和夹层权益合并报表
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(未经审计，数千美元，不包括每单位数据)
有限合伙人夹层股权
 择优普普通通累计
其他
全面
损失
合伙人权益总额
(注9)
D系列优先有限合伙人(附注8)
总计
截至2022年1月1日的余额$756,301 $299,502 $(73,978)$981,825 $616,439 $1,598,264 
净收益(亏损)15,238 (18,780)— (3,542)15,854 12,312 
其他综合收益— — 932 932 — 932 
向合作伙伴分发：
优先考虑A、B和C系列
(15,238)— — (15,238)— (15,238)
常见($0.40每单位)
— (44,041)— (44,041)— (44,041)
首选D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基于单位的薪酬
— 6,910 — 6,910 — 6,910 
D系列优先单位增积
— (4,581)— (4,581)4,581 — 
其他— — — — (2)(2)
截至2022年3月31日的余额$756,301 $239,010 $(73,046)$922,265 $621,018 $1,543,283 

截至2021年1月1日的余额$756,301 $572,314 $(96,656)$1,231,959 $599,542 $1,831,501 
净收入16,033 10,370 — 26,403 15,854 42,257 
其他综合收益— — 2,120 2,120 — 2,120 
向合作伙伴分发：
优先考虑A、B和C系列
(16,033)— — (16,033)— (16,033)
常见($0.40每单位)
— (43,811)— (43,811)— (43,811)
首选D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基于单位的薪酬
— 2,678 — 2,678 — 2,678 
D系列首选单位吸积
— (4,021)— (4,021)4,021 — 
其他— 7 — 7 — 7 
截至2021年3月31日的余额$756,301 $537,537 $(94,536)$1,199,302 $603,563 $1,802,865 
请参阅合并财务报表的简明附注。
6
目录表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注
1. 陈述的组织和基础

组织和运营
NuSTAR Energy L.P.(纽约证券交易所代码：NS)是一家 特拉华州有限合伙公司主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终端和储存以及无水氨的运输。除非另有说明，本报告中使用的术语“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。我们的业务是在NuStar GP，LLC董事会的指导下管理的，NuStar GP，LLC是我们的普通合伙人Riverwalk物流公司的普通合伙人，这两家公司都是我们的间接全资子公司。

我们通过我们的子公司开展业务，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴公司(NuPOP)。我们有三业务细分：管道、存储和燃料营销。

最新发展动态
出售Point Tper终端。2022年4月29日，我们将拥有Point Tper码头设施的全资子公司的股权以$出售给EverWind Fuels60.0百万美元，外加营运资金，可能会进行调整。该码头设施的存储容量为7.8100万桶，并已包括在存储部分。我们确认税前减值亏损为#美元。46.1预计2022年第一季度将达到100万欧元，并预计将利用销售收益减少债务，从而改善我们的债务指标。有关更多信息，请参阅注3。

债务修正。2022年1月28日，我们修改并重述了我们的美元1.010亿无担保循环信贷协议，将期限延长至2025年4月27日，取代基于LIBOR的利率，并修改其他条款。同样在2022年1月28日，我们修改了我们的美元100.0百万应收账款融资协议将预定终止日期延长至2025年1月31日，取代基于LIBOR的利率并修改其他条款。请参阅注5了解更多信息。

其他活动
塞尔比终点站火力。2019年10月15日，我们在加利福尼亚州塞尔比的航站楼设施经历了一场大火，烧毁了两个储罐，并暂时关闭了航站楼。我们收到了$的保险收益。5.8百万美元和美元20.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。我们从业务中断保险中获得了$的收益4.0在截至2021年3月31日的三个月中，这笔费用计入简明综合全面收益表中的“营业费用”。清理费用和业务中断的保险收入计入合并现金流量表中的“经营活动现金流量”。我们相信我们有足够的保险来抵消额外的费用。

陈述的基础
该等未经审核的简明综合财务报表包括合伙企业及合伙企业拥有控股权的附属公司的账目。合伙企业间的结余和交易已在合并中冲销。

这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(GAAP)以及美国《1934年证券交易法》10-Q表格季度报告和S-X条例第10条的指示编制的。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整合并财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整都已包括在内，而且所有披露都是充分的。除非另有披露，否则所有此类调整都是正常的经常性调整。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。

我们对合并财务报表和附注中以前报告的某些金额进行了重新分类，以符合本期列报。

7
目录表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注--(续)
2. 新会计公告

可转换票据和合同在实体自有权益中的会计
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见，旨在通过取消某些可转换债务工具和可转换优先股的会计模式来简化可转换工具的会计处理，要求在计算单位稀释收益时考虑可能以现金或单位结算的任何可转换工具的潜在单位结算的影响，并修订可转换工具的披露要求。该指导意见适用于2021年12月15日之后的年度期间。修正案可以采用修改后的追溯法或完全追溯法。我们在2022年1月1日采用了修改后的追溯方法，采用了修改后的指南。虽然经修订的指引对我们的财务状况、经营业绩或采纳时的披露没有重大影响，但每单位盈利指引的改变可能会导致我们每普通单位的摊薄净收益(亏损)发生变化。有关更多信息，请参阅注释10。

中间价改革
2020年3月，FASB发布了指导意见，旨在为受参考汇率改革影响的公司提供救济。修订后的指南为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。最常见期限的美元LIBOR利率预计将在2023年6月30日发布后停止发布，根据2022年3月15日在美国签署成为法律的可调整利率(LIBOR)法案，美联储理事会已被指示选择一个基准替代利率，以自动取代停止后缺乏足够备用准备金的基于LIBOR的合约中的LIBOR。截至2022年3月31日，美元402.5我们数以百万计的可变利率债券使用LIBOR作为确定利率的基准。此外，我们的分销率8.50%系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股是基于LIBOR的浮动利率，在我们的7.625%系列B和9.00C系列固定利率至浮动利率累计赎回永久优先股分别于2022年6月和2022年12月根据LIBOR从固定利率转换为浮动利率。FASB的指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。我们在前瞻性的基础上采纳了这一指导意见。该指导对我们的财务状况、经营结果或过渡期的披露没有影响，但我们将继续评估其对2022年12月31日或之前修改的合同的影响。

3. 处分和减值

出售Point Tper终端。2022年2月11日，我们达成了一项协议，将我们在加拿大新斯科舍省拥有Point Tper码头设施的全资子公司的股权以#美元出售给EverWind Fuels60.0百万美元，外加营运资金，可能会进行调整。该码头设施的存储容量为7.8100万桶，并已包括在存储部分。我们于2022年4月29日完成了出售，预计将利用销售收益来减少债务，从而改善我们的债务指标，作为我们加强资产负债表的战略计划的一部分。我们比较了Point Tper码头业务的账面价值，其中包括$42.2自我们于2005年收购Point Tper码头设施以来累积的外币兑换损失累计为百万美元，减去其公允价值减去销售成本，我们确认了税前减值亏损#美元46.12022年第一季度的减值损失，在综合全面收益表的“减值损失”中列报。我们相信，每美元的销售价格60.0百万美元提供了Point Tper码头运营的公允价值的合理指示，因为它代表了市场参与者之间有序交易的退出价格。销售价格为非活跃市场中相同资产和负债的报价，因此，我们的公允价值估计属于公允价值等级的第二级。


8
目录表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注--(续)
在2022年第一季度，我们确定Point Tper码头业务符合被归类为持有待售的标准。因此，合并资产负债表反映了截至2022年3月31日待售的Point Tper码头业务的资产和负债。下表列出了综合资产负债表中“待售资产”和“待售负债”所包括的主要资产和负债的账面金额：
March 31, 2022
(几千美元)
现金$2,429 
应收账款1,138 
盘存399 
预付资产和其他流动资产1,792 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧和减值损失后的净额65,716 
其他长期资产，净额14,984 
持有待售资产$86,458 
应付帐款$2,636 
递延所得税负债7,638 
应计负债4,355 
其他长期负债9,640 
减值准备(累计折算损失)42,227 
为出售而持有的负债$66,496 

4. 与客户签订合同的收入

合同资产和合同负债
下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息：
20222021
合同资产合同责任合同资产合同责任
(几千美元)
截至1月1日的余额：
当前部分$2,336 $(15,443)$2,694 $(22,019)
非流动部分504 (46,027)932 (47,537)
总计2,840 (61,470)3,626 (69,556)
练习：
加法71 (9,645)92 (9,658)
转应收账款(2,037)— (1,990)— 
转移到收入(83)12,117 (125)15,877 
总计(2,049)2,472 (2,023)6,219 
截至3月31日的余额：
当前部分277 (13,454)733 (16,524)
非流动部分448 (45,544)870 (46,813)
持有待售66 — — — 
总计$791 $(58,998)$1,603 $(63,337)
9
目录表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注--(续)
剩余履约义务
下表列出了我们从与客户签订的尚未确认的剩余履约义务合同中估计的收入，这是我们截至2022年3月31日的合同承诺收入(以千美元为单位)：
2022年(剩余)$315,545 
2023283,526 
2024189,426 
2025132,497 
202690,396 
此后93,490 
总计$1,104,880 

出于上述表格的目的，我们的合同承诺收入仅限于具有固定定价和固定数量条款和条件的客户服务合同。上面显示的收入包括$19.2截至2022年3月31日，与我们的Point Tper终端运营相关的100万美元。

收入分解
下表对我们的收入进行了细分：
截至3月31日的三个月，
20222021
(几千美元)
管道段：
原油管道$86,124 $74,588 
精炼产品和氨管道102,559 94,640 
从与客户的合同中获得的管道部门总收入188,683 169,228 
存储段：
吞吐量码头26,441 24,794 
仓储终端(不含出租方收入)50,719 73,416 
来自与客户的合同的总存储部门收入
77,160 98,210 
出租人收入10,761 10,364 
存储部门总收入87,921 108,574 
燃料营销细分市场：
与客户签订合同的收入
133,260 83,855 
合并和部门间剔除(1)(11)
总收入$409,863 $361,646 

5. 债务

循环信贷协议
2022年1月28日，新星物流对其美元进行了修改和重述1.0无担保循环信贷协议(循环信贷协议)，除其他事项外：(I)将到期日由2023年10月27日延长至2025年4月27日；(Ii)将可签发的信用证最高金额由400.0百万至美元500.0(Iii)以惯常的有抵押隔夜融资利率或SOFR基准拨备取代伦敦银行同业拆息基准拨备；(Iv)取消某些滚动期的综合债务覆盖比率允许增加0.50倍的规定，而在该等滚动期内，总净代价至少为5,000万美元的收购发生；及(V)增加某些负面公约的篮子和例外条款。

10
目录表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注--(续)
截至2022年3月31日，我们拥有106.5未偿还借款百万美元和美元888.7根据循环信贷协议，可供借款的金额为百万美元。根据循环信贷协议签发的信用证总额为#美元。4.8截至2022年3月31日，我们将获得100万美元，并限制我们根据循环信贷协议可以借入的金额。循环信贷协议下的债务由NuStar Energy和NuPOP担保。循环信贷协议规定，根据我们的选择，基于替代基本利率或基于SOFR的利率，计息的美元借款。循环信贷协议及应收账款融资协议项下若干费用，是唯一在本公司的债务评级被某些信贷评级机构下调(或上调)的情况下利率可能会作出调整的债务安排。截至2022年3月31日，我们与循环信贷协议项下借款相关的加权平均利率为3.0%.

循环信贷协议须遵守最高综合债务覆盖比率和最低综合利息覆盖比率要求，这可能会将我们可借入的金额限制在少于可供借款的总金额。对于四个季度的滚动期，综合债务覆盖比率(定义于循环信贷协议)不能超过5.00至1.00，综合利息覆盖比率(定义于循环信贷协议)不得低于1.75至1.00。截至2022年3月31日，我们相信我们遵守了循环信贷协议中的契约。

应收账款融资协议
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的实体和全资子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一项100.0与第三方贷款人签订的预定终止日期为2025年1月31日的百万美元应收账款融资协议(应收账款融资协议)以及与NuStar Energy的某些全资子公司的协议(统称为应收账款融资协议，证券化计划)。NuSTAR Energy提供与证券化计划相关的履约保证。根据证券化计划，NuStar Energy的某些全资子公司将其应收账款持续出售给NuStar Finance，而NuStar Finance根据应收账款融资协议为其循环借款提供新收购的应收账款作为抵押品。NuSTAR Finance是一个独立的法人实体，NuStar Finance的资产，包括这些应收账款，不能用于满足NuStar Energy、其根据证券化计划销售应收账款的子公司或其关联公司的债权人的债权。可供借款的数额取决于是否有符合条件的应收款以及其他习惯因素和条件。2022年1月28日，应收账款融资协议被修订，其中包括：(I)将预定的终止日期从2023年9月20日延长至2025年1月31日；(Ii)降低计算借款利率的下限利率；以及(Iii)以SOFR利率取代与LIBOR利率相关的条款。

应收账款融资协议项下的借款按NuStar Finance的选择权按基本利率或SOFR利率计息，各自的定义见应收账款融资协议。截至2022年3月31日，应收账款融资协议下的未偿还借款总额为#美元72.0，与未偿还借款有关的加权平均利率为1.9%和$132.2我们的应收账款中有数百万包括在证券化计划中。

长期债务的公允价值
不包括融资租赁的长期债务的估计公允价值和账面金额如下：
March 31, 20222021年12月31日
 (几千美元)
公允价值$3,222,517 $3,459,153 
账面金额$3,115,915 $3,130,625 

我们已根据活跃市场的报价估计我们的上市票据的公允价值；因此，我们确定我们的上市票据的公允价值属于公允价值等级的第一级。至于我们的其他债务，我们没有提供其报价的市场价格，我们已经使用类似类型借款安排的当前递增借款利率使用贴现现金流量分析来估计公允价值，并确定公允价值属于公允价值层次的第二级。账面金额包括公允价值调整净额、未摊销折价和未摊销债务发行成本。

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目录表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注--(续)
6. 承诺、或有事项和不确定因素

我们有由各种诉讼、索赔和承诺引起的或有负债。当损失被认为是可能的并且可以合理估计时，我们记录或有损失的应计项目。与在法律事务中捍卫合伙关系相关的法律费用在发生时计入费用。我们累积了$0.9百万美元和美元0.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的或有损失分别为100万美元。与这类事项有关的最终支付金额可能与记录的应计项目不同，而且这种支付的时间也不确定。我们至少每季度评估一次或有损失，并随着每件事情的进展和发展而更频繁地评估，我们不相信任何特定索赔或诉讼或所有事项的解决会对我们的运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

新冠肺炎。围绕新冠肺炎大流行的持续不确定性已经并可能继续造成波动，并可能对管理层在2022年及以后的估计和假设产生重大影响。

7. 衍生品

我们利用各种衍生工具来管理我们对利率风险和商品价格风险的敞口。我们的风险管理政策和程序旨在监控利率、期货和掉期头寸和场外头寸，以及实物商品数量、等级、地点和交割时间表，以帮助确保我们的对冲活动应对市场风险。与我们的石油产品库存的商品价格风险相关的衍生金融工具以及购买和/或出售该等库存的相关公司承诺在本报告所述的任何期间内均不是重大的。

我们是某些利率掉期协议的一方，以管理我们对利率变化的风险敞口，其中包括远期利率掉期协议，这些协议在终止之前符合现金流对冲的条件。我们将计入“累计其他综合损失”(AOCI)的与这些现金流对冲相关的按市值计价的调整重新归类为“利息支出净额”，因为发生了相关的预计利息支付或利息支付很可能不会发生。我们将现金流套期保值的损失重新归类为“利息支出净额”#美元。0.5百万美元和美元1.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日，我们预计将损失重新分类为2.1在未来12个月内，与平仓远期利率互换相关的利息支出净额为100万美元。

8. D系列累计可转换优先股

D系列累计可转换优先股(D系列优先股)的分派可从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给每个付款月的第一个营业日的登记持有人。截至2022年3月31日和2021年12月31日已发行和未发行的D系列优先股总数为23,246,650。D系列首选单位的分配率如下：(I)9.75%, or $57.6百万，每年($0.619头两年(自2018年9月17日开始)；(Ii)10.75%, or $63.4百万，每年($0.682每一分销期每单位)，为期三至五年；及13.75%, or $81.1百万，每年($0.872每单位每分发期)或此后每共同单位的分配。当D系列优先股尚未发行时，合伙公司将被禁止支付任何初级证券(包括普通证券)的分派，除非D系列优先股(和任何平价证券)的全部累计分派已经支付或同时正在支付或留作支付，以供在最近的D系列优先股分派付款日期之前支付或拨备。任何D系列优先单位分布超过$0.635每单位可由合伙人自行决定以额外的D系列优先单位支付，其余部分以现金支付。

2022年4月，我们的董事会宣布分配$0.682按D系列优先股于2022年6月15日付款。

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目录表
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合并财务报表简明附注--(续)
9. 合伙人权益

A、B和C系列首选单位
我们将净收入分配给我们的8.50%系列A，7.625%系列B和9.00C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)的百分比等于期内赚取的分派金额。我们A系列、B系列和C系列优先股的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累积，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给每个付款月的第一个营业日的登记持有人。

我们B系列和C系列首选设备的销售信息如下：
单位每季度每单位固定分配率固定分布
每季度		分发日期
利率变得浮动
浮动年利率(按美元的百分比25.00单位清算优先权)
(几千美元)
B系列首选单位$0.47657 $7,339 June 15, 2022
三个月伦敦银行同业拆借利率加5.643%
C系列首选单元$0.56250 $3,881 2022年12月15日
三个月伦敦银行同业拆借利率加6.88%

A系列优先股的分配利率从固定利率转换为三个月期LIBOR加浮动利率6.7662021年12月15日。我们A系列首选设备的销售信息如下：
期间单位配送率总经销
(几千美元)
March 15, 2022 - June 14, 2022$0.47817 $4,332 
December 15, 2021 - March 14, 2022$0.43606 $3,951 

2022年4月，我们的董事会宣布A、B和C系列优先股的分配将于2022年6月15日支付。

普通有限合伙人
我们每季度向普通单位持有人分发100我们“可用现金”的百分比，通常定义为现金收入减去现金支出，包括对我们优先股的分配，以及普通合伙人自行决定建立的现金储备。这些季度分配在以下时间内申报和支付45每个季度结束后的几天。普通单位持有人每季度获得由董事会决定的分配，但受我们首选单位的欠款分配(如果有的话)的限制。2022年4月，我们的董事会宣布了截至2022年3月31日的季度我们共同单位的分配。

下表汇总了有关向我们的普通有限责任合伙人分配现金的信息，这些信息适用于分配所赚取的期间：
截至的季度现金分配
每单位		现金总额
分配		记录日期付款日期
(几千美元)
March 31, 2022$0.40 $44,165 May 9, 2022May 13, 2022
2021年12月31日$0.40 $44,008 2022年2月8日2022年2月14日

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累计其他综合收益(亏损)
AOCI中各组成部分的余额和变动情况如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
外币折算现金流对冲退休金和其他退休后福利总计外币折算现金流对冲退休金和其他退休后福利总计
(几千美元)
截至1月1日的余额$(41,761)$(36,486)$4,269 $(73,978)$(42,362)$(42,150)$(12,144)$(96,656)
改叙调整前的其他综合收益829 — — 829 957 — — 957 
养老金费用净收益重新归类为其他收入，净额
— — (420)(420)— — (187)(187)
现金流套期保值净亏损重新分类为利息支出净额
— 529 — 529 — 1,348 — 1,348 
其他
— — (6)(6)— — 2 2 
其他全面收益(亏损)829 529 (426)932 957 1,348 (185)2,120 
截至3月31日的余额$(40,932)$(35,957)$3,843 $(73,046)$(41,405)$(40,802)$(12,329)$(94,536)

10. 每普通单位净收益(亏损)

每个普通单位的基本净收入(亏损)是按照两级法确定的。根据这一方法，所有收益将根据我们的有限合伙人和参与证券的各自权利分配给他们在此期间赚取的分派。参与的证券包括根据我们的长期激励计划授予的受限单位。我们计算每个共同单位的基本净收益(亏损)的方法是，将属于共同单位的净收益(亏损)除以该期间未偿还的共同单位的加权平均数。

我们计算每公有单位的摊薄净收益(亏损)的方法是，将归属于公有单位的净收益(亏损)除以(I)期间未清偿的公有单位的加权平均数和(Ii)期间未清偿的稀释潜在公有单位的影响之和。稀释性潜在公共单位可能包括D系列优先单位和或有可发行的绩效单位奖。

D系列优先股包含某些单位持有人转换和赎回功能，我们使用IF-转换方法来计算转换或赎回功能对我们的D系列优先股持有人最有利的稀释效应。假设转换或赎回D系列未偿还优先股的影响对于截至2022年和2021年3月31日的三个月的每个月都是反摊薄的；因此，我们没有将这种转换计入每普通单位的稀释净(亏损)收入的计算中。

如果可能实现业绩衡量，或有可能发行的业绩单位被列为摊薄潜在共同单位，除非这样做将是反摊薄的。
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下表详细说明了每共同单位的基本和摊薄净(亏损)收入的计算：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 (单位和单位数据除外，以千美元为单位)
净收入$12,312 $42,257 
分配给优先的有限合伙人
(31,092)(31,887)
分配给普通有限责任合伙人(44,165)(43,834)
向受限制单位分配等值权利(633)(598)
超出收入的分配$(63,578)$(34,062)
分配给普通有限责任合伙人$44,165 $43,834 
分配超出收入的部分(63,578)(34,062)
D系列首选单位吸积(4,581)(4,021)
可归因于共同单位的净(亏损)收入$(23,994)$5,751 
基本单位和摊薄加权平均公用事业单位110,177,045 109,506,222 
普通单位基本和摊薄净(亏损)收入$(0.22)$0.05 

11. 补充现金流量信息

流动资产和流动负债的变动情况如下：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 (几千美元)
流动资产减少(增加)：
应收账款$(13,704)$12,232 
盘存(3,062)(6,471)
其他流动资产10,289 9,689 
流动负债增加(减少)：
应付帐款4,284 5,067 
应计应付利息37,968 27,149 
应计负债(14,178)(19,082)
所得税以外的其他税种(4,085)(4,187)
流动资产和流动负债的变动$17,512 $24,397 

流动资产和流动负债的上述变化不同于适用的综合资产负债表中反映的数额之间的变化，原因是：
•资本支出应计金额的变化；
•外币折算的效果；
•将综合资产负债表内若干资产及负债重新分类为“持有以供出售”及“持有以供出售”(详情请参阅附注3)；及
•以完全归属的共同单位奖励支付的应计补偿费用的影响。

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与利息和所得税有关的现金流如下：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 (几千美元)
利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额$9,320 $24,737 
已支付所得税的现金，扣除收到的退税$185 $554 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，限制性现金，即法律上受限的、不可用于一般用途的资金，计入合并资产负债表上的“其他长期资产，净额”。合并现金流量表上的“现金、现金等价物和限制性现金”列于合并资产负债表如下：
March 31, 20222021年12月31日
(几千美元)
现金和现金等价物$8,398 $5,637 
持有待售资产2,429 — 
其他长期资产，净额8,802 8,802 
现金、现金等价物和限制性现金$19,629 $14,439 

12. 细分市场信息

我们的可报告业务部门包括管道、存储和燃料营销部门。我们的细分市场代表着提供不同服务和产品的战略业务部门。我们根据每个部门各自的营业收入、扣除一般和行政费用以及某些非分段折旧和摊销费用之前的业绩进行评估。一般费用和行政费用没有分配给业务部门，因为这些费用主要涉及实体一级的总体管理。
可报告部门的业务结果如下：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 (几千美元)
收入：
管道$188,683 $169,228 
存储87,921 108,574 
助推营销133,260 83,855 
合并和部门间剔除(1)(11)
总收入$409,863 $361,646 
营业收入(亏损)：
管道$95,752 $79,379 
存储(14,975)42,718 
助推营销6,544 2,731 
部门总营业收入87,321 124,828 
一般和行政费用27,071 24,492 
其他折旧及摊销费用1,824 2,047 
营业总收入$58,426 $98,289 

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按报告部门分列的总资产如下：
March 31, 20222021年12月31日
 (几千美元)
管道$3,405,703 $3,441,272 
存储1,518,082 1,537,037 
助推营销66,006 41,562 
部门总资产4,989,791 5,019,871 
其他合伙企业资产140,134 136,461 
合并资产总额$5,129,925 $5,156,332 
 
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目录表
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

除非另有说明，本报告中使用的术语“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。

关于前瞻性信息的警示声明
在本10-Q表格中，我们会做出某些前瞻性陈述，例如关于我们的计划、战略、目标、预期、估计、预测、预测、假设、意图、资源和新冠肺炎或冠状病毒的未来影响、对此的反应、俄罗斯和乌克兰的冲突、经济活动和产油国对我们业务的行动的声明。虽然这些前瞻性陈述及其所依据的任何假设都是真诚作出的，并反映了我们目前对业务方向的判断，但实际结果几乎总是与本报告中建议的任何估计、预测、预测、假设或其他未来表现大相径庭，有时存在重大差异。这些前瞻性陈述一般可以用“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“预测”、“预算”、“项目”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”以及类似的表达方式来识别。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，受到各种风险、不确定因素和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能会导致实际结果大不相同。请阅读第1A项。“风险因素”载于截至2021年12月31日的10-K表格年度报告，以及我们在随后提交给美国证券交易委员会的文件中不时提供的其他信息，讨论其中某些风险、不确定性和假设。

如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果基本的假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的大不相同。其他未知或不可预测的因素也可能对我们未来的业绩产生实质性的不利影响。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性信息，这些信息截至本10-Q表日止。我们不打算更新这些陈述，除非证券法要求我们这样做，我们没有义务公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订结果，以反映本报告日期后的事件或情况或反映意外事件的发生。

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析分为五个部分：
•概述，包括趋势和展望
•经营成果
•流动性与资本资源
•关键会计政策
•新会计公告

概述
NuSTAR Energy L.P.(纽约证券交易所代码：NS)主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终止和储存以及无水氨的运输。我们的业务是在NuStar GP，LLC董事会的指导下管理的，NuStar GP，LLC是我们的普通合伙人Riverwalk物流公司的普通合伙人，这两家公司都是我们的间接全资子公司。

我们的业务包括三个可报告的业务部门：管道、存储和燃料营销。截至2022年3月31日，我们的资产包括9940英里的管道和64个码头和储存设施，这些设施提供了大约5700万桶的存储能力。如下所述，2022年4月29日，我们出售了存储容量为780万桶的Point Tper码头设施。我们通过我们的子公司开展业务，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴公司(NuPOP)。我们的收入主要来自：
•通过我们的管道运输的关税；
•使用我们的码头和仓储设施以及相关辅助服务的费用；以及
•石油产品的销售。

以下因素会影响我们的经营结果：
•经济因素和价格波动；
•行业因素，如影响需求或生产的石油产品价格变化，或可能增加成本或对业务施加限制的监管变化；
•影响我们的客户和他们所服务的市场的因素，例如我们炼油公司客户的利用率和维护周转时间以及我们的原油生产客户的钻探活动；
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目录表
•公司特有的因素，如影响我们资产吞吐量的设施完整性问题、维护要求和停机；以及
•影响对我们资产运输和/或存储的产品的需求以及对我们销售的产品的需求的季节性因素。

最新发展动态
出售Point Tper终端。2022年4月29日，我们将拥有Point Tper码头设施的全资子公司的股权(Point Tper码头运营)出售给EverWind Fuels，价格为6000万美元，外加营运资金，这一价格可能会进行调整。该码头设施的存储能力为780万桶，已包括在存储部分。我们在2022年第一季度确认了4610万美元的非现金税前减值亏损，预计将利用销售收益来减少债务，从而改善我们的债务指标。请参阅附注3 合并财务报表简明附注第1项。“财务报表”，了解更多信息。

债务修正。2022年1月28日，我们修改并重述了我们的10亿美元无担保循环信贷协议，将到期日延长至2025年4月27日，取代基于LIBOR的利率，并修改其他条款。同样在2022年1月28日，我们修改了我们的1.00亿美元应收账款融资协议，将预定的终止日期延长至2025年1月31日，取代基于LIBOR的利率并修改其他条款。

其他活动
美国东部的码头配置。2021年10月8日，我们完成了将9个美国码头和存储设施，包括我们所有的东北码头和佛罗里达州的一个码头(美国东部码头运营)以2.5亿美元现金(美国东部码头处置)出售给Sunoco LP的交易。这些码头的总存储容量为1,480万桶，包括在存储部分。我们利用出售所得减少债务并改善我们的债务指标。

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目录表
趋势与展望
虽然2022年是新冠肺炎在美国流行的第三个年头，但在美国各地以及新星的足迹中，我们继续看到稳定和改善的迹象。随着新冠肺炎疫苗接种继续让更多的人进行正常的日常活动和旅行，美国成品油需求前景出现了一些持续的改善。然而，可能会出现可能大幅增加新冠肺炎案件数量的变体，这可能会进一步影响2022年的整体需求复苏。

自2022年2月下旬俄罗斯军事入侵乌克兰以来，由于市场对全球供应紧张的担忧，这些国家生产的包括石油和天然气在内的许多大宗商品的价格大幅上涨，并一直波动。正在进行的改革的长期影响俄乌冲突，以及新冠肺炎对全球和美国经济的挥之不去的影响仍然不确定；然而，在这个时候，我们预计不会对我们的运营或财务状况造成重大影响。

尽管由于包括供应链挑战在内的各种因素，美国石油产量对近期原油价格的上涨反应迟缓，但我们预计，由于全球需求改善以及俄罗斯-乌克兰冲突的供应限制，美国页岩油产量将在2022年持续健康增长。我们预计2022年我们的二叠纪系统容量将出现健康增长。2021年，对NuStar管道系统的成品油需求反弹至疫情前的水平或更高，我们预计到2022年，我们的成品油管道系统的性能将达到或高于疫情前的水平；然而，如果车用燃料价格继续上涨并在较长一段时间内保持在这些水平，消费者需求可能会下降，这将减少对我们提供的运输和存储服务的需求。今年到目前为止，成品油需求的持续复苏增加了美国炼油商对原油的利用和需求，这导致了我们某些原油管道的输油量增加，我们预计这种情况将持续到2022年。此外，我们预计将继续受益于我们在西海岸的可再生燃料分销系统的增长，随着我们完成计划中的储罐改装项目，我们预计将在那里提供越来越多的加州可再生燃料。

新冠肺炎疫情的挥之不去的影响继续波及美国经济，特别是以通胀上升和供应链问题的形式，在2021年期间，这些问题不同程度地影响了某些行业和地理地区；2022年到目前为止，俄罗斯和乌克兰的冲突似乎只会放大通胀和供应链约束。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已经提高了利率，预计2022年还会实施几次加息，这将增加我们可变利率债务的成本。此外，我们A系列、B系列和C系列优先股的分配利率已经或将在2022年从固定利率转换为浮动利率，随着当前利率的增加或减少。另一方面，根据我们的关税和合同，我们将反映生产者和/或消费者价格指数变化的利率上升转嫁给我们的客户的能力，应该可以抵消通胀对我们成本的影响。我们计划继续以财政纪律管理我们的运营，并评估我们的资本支出，因为我们仍然致力于改善我们的债务指标和加强我们的资产负债表。我们预计将继续使用内部产生的现金流为2022年全年的所有支出、分销要求和资本支出提供资金。

我们对伙伴关系的整体和任何细分市场的前景可能会发生变化，因为我们的预期是基于我们对几个因素的持续评估，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于：围绕“新冠肺炎”大流行和俄乌冲突的不确定性；围绕石油输出国组织和其他产油国(欧佩克+)未来生产决策的不确定性；经济和资本市场的状况；客户炼油厂维护计划的变化；炼油厂计划外停工；原油价格；石油产品、可再生燃料和无水氨的供求情况；对运输和储存服务的需求；对公司运营必需的人员、设备、用品和服务的供应和成本；获得及时批准的能力；以及影响我们运营的法律法规的变化。


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目录表
行动的结果
综合经营成果

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
 截至3月31日的三个月，变化
 20222021
(未经审计，数千美元，不包括每单位数据)
损益表数据：
收入：
服务收入$265,305 $271,883 $(6,578)
产品销售144,558 89,763 54,795 
总收入409,863 361,646 48,217 
成本和支出：
与服务收入相关的成本149,705 155,705 (6,000)
与产品销售相关的成本126,715 81,113 45,602 
减值损失46,122 — 46,122 
一般和行政费用27,071 24,492 2,579 
其他折旧及摊销费用1,824 2,047 (223)
总成本和费用351,437 263,357 88,080 
营业收入58,426 98,289 (39,863)
利息支出，净额(49,818)(54,918)5,100 
其他收入，净额3,671 398 3,273 
所得税(福利)支出前收入12,279 43,769 (31,490)
所得税(福利)费用(33)1,512 (1,545)
净收入$12,312 $42,257 $(29,945)
普通单位基本和摊薄净(亏损)收入$(0.22)$0.05 $(0.27)

整合概述。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的净收益减少了2990万美元，这主要是由于2022年第一季度与我们的Point Tper码头业务相关的非现金税前减值亏损4610万美元，以及我们存储部门的运营收入下降(不包括减值亏损)。这些减少被我们管道部门较高的运营收入部分抵消。

公司物品。 与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了260万美元，主要是由于薪酬成本上升。

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的利息支出净额减少了510万美元，主要是由于偿还未偿债务后整体债务余额减少，部分来自2021年10月和2020年12月资产出售的收益。

在截至2022年3月31日的三个月里，与截至2021年3月31日的三个月相比，其他收入净增加了330万美元，这主要是由于汇率波动。

管道管段
截至2022年3月31日，我们的管道资产包括9940英里的管道，33个终端和1300万桶的存储能力。我们的中西部系统包括3205英里的成品油管道和2235英里的原油管道。此外，我们的中东部系统包括2500英里长的成品油管道，包括东部和北部管道，以及2000英里长的氨管道(氨管道)。我们的成品油和原油管道的运输以每桶为基础，氨管道的运输以每吨为基础。其他收入包括剩余管道损失津贴(PLA)产量的产品销售。

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目录表
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
 截至3月31日的三个月，变化
 20222021
管道段：
(数千美元，不包括桶/天信息)
原油管道吞吐量(桶/天)1,309,085 1,101,327 207,758 
精炼产品和氨管道吞吐量(桶/天)563,248 508,726 54,522 
总吞吐量(桶/天)1,872,333 1,610,053 262,280 
吞吐量和其他收入$188,683 $169,228 $19,455 
运营费用48,103 45,055 3,048 
折旧及摊销费用44,828 44,794 34 
分部营业收入$95,752 $79,379 $16,373 

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，管道部分的收入增加了1950万美元，日产量增加了262,280桶。2021年第一季度的业绩受到冬季风暴乌里的负面影响，乌里带来了雪和破坏性的冰，并在2021年2月导致德克萨斯州和周边各州大范围停电，以及新冠肺炎大流行的挥之不去的影响，因为需求直到2021年第二季度才恢复到大流行前的水平。收入和吞吐量的增长主要归因于以下几个方面：
•我们二叠纪原油系统的收入增加了1320万美元，日产量增加了118,660桶，这主要是由于上述对2021年第一季度的负面影响，以及与2021年第一季度相比，2022年第一季度解放军销量增加了490万美元；
•由于怀俄明州一家炼油厂转型造成供应中断，我们北部和东部管道的收入增加了290万美元，日产量增加了12,516桶，导致我们东部管道的产量增加，2022年需求反弹，而2021年由于新冠肺炎的挥之不去的影响需求下降；
•我们McKee系统管道的收入增加了150万美元，日产量增加了14183桶，这主要是由于上述2021年第一季度的负面影响；
•我们三河系统的收入增加了140万美元，日产量增加了15,090桶，这主要是因为对我们的新拉雷多和圣安东尼奥管道的需求增加；
•由于与客户的新合同于2021年3月底开始，休斯顿管道的收入增加了110万美元，日产量增加了13,899桶；以及
•尽管由于最低产量承诺，收入保持不变，但我们的Corpus Christi原油管道系统的日产量增加了65,421桶，这主要是由于需求的反弹。

我们Ardmore系统的收入减少了130万美元，部分抵消了这些增长，尽管日产量增加了22,227桶。收入下降的主要原因是客户合同在2021年第一季度末到期，而吞吐量增加的主要原因是上述2021年第一季度的负面影响。

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的运营费用增加了300万美元，这主要是由于电力成本增加了250万美元，主要是因为产能增加。

存储细分市场
我们的储存部门由我们的设施组成，为精炼产品、原油、特种化学品、可再生燃料和其他液体提供储存、处理和其他服务。截至2022年3月31日，我们在美国拥有并运营29个码头和储存设施，一个位于墨西哥新拉雷多的码头，一个位于加拿大塔佩尔角的码头，总存储容量为4420万桶。存储部分的收入包括储罐存储协议的费用，根据该协议，客户同意在一段时间内支付一定数量的储罐存储费用(存储终端收入)，以及吞吐量协议，根据该协议，客户为通过我们的码头的数量支付每桶费用(吞吐量终端收入)。

出售Point Tper终端。在2022年第一季度，我们记录了与我们的Point Tper终端设施相关的非现金税前减值亏损4610万美元，该设施于2022年4月29日以6000万美元的价格出售。

22

目录表
塞尔比终点站火力。在截至2021年3月31日的三个月中，我们确认了业务中断保险带来的400万美元的收益，这笔收益包括在简明综合全面收益表的“运营费用”中，并与我们位于加利福尼亚州塞尔比市的码头设施2019年10月发生的火灾有关。

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
 截至3月31日的三个月，变化
 20222021
存储细分市场：
(数千美元，不包括桶/天信息)
吞吐量(桶/天)395,803 400,302 (4,499)
吞吐量终端收入$26,441 $24,794 $1,647 
存储终端收入61,480 83,780 (22,300)
总收入87,921 108,574 (20,653)
运营费用38,299 42,232 (3,933)
折旧及摊销费用18,475 23,624 (5,149)
减值损失46,122 — 46,122 
分部营业(亏损)收入$(14,975)$42,718 $(57,693)

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，吞吐量码头收入增加了160万美元，这主要是由于我们的Corpus Christi北滩码头收入增加了140万美元。

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，存储终端收入减少了2230万美元，主要原因如下：
•由于2021年10月美国东部码头的处置，收入减少了1630万美元；以及
•我们的St.James和Point Tper码头的收入分别减少了550万美元和110万美元，这主要是由于客户合同到期所致。

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的运营费用减少了390万美元，这主要是由于2021年10月出售美国东部码头导致运营费用减少了930万美元。2022年维护和监管费用增加100万美元，2021年第一季度恢复与塞尔比码头相关的业务中断保险400万美元，部分抵消了这一减少。

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的折旧和摊销费用减少了510万美元，这主要是由于2021年10月处置了美国东部的码头。

燃料营销细分市场
燃料营销部门包括我们在墨西哥湾沿岸的加油业务，以及我们与中东系统相关的某些混合业务。燃料营销部门的经营结果在很大程度上取决于我们的成本和我们销售的产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和存储部门的运营相比，这一部分的运营结果对大宗商品价格的变化更加敏感。我们签订衍生品合约，试图减轻大宗商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具的财务影响在列报的任何期间都不是实质性的。

23

目录表
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
 截至3月31日的三个月，变化
 20222021
燃料营销细分市场：
(几千美元)
产品销售$133,260 $83,855 $49,405 
货物成本126,123 82,403 43,720 
毛利率7,137 1,452 5,685 
运营费用593 (1,279)1,872 
分部营业收入$6,544 $2,731 $3,813 

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，该部门的营业收入增加了380万美元，这主要是由于我们加油业务的毛利率增加。我们在2021年第一季度收到了170万美元的信用损失挽回，这笔钱计入了“运营费用”。

流动资金和资本资源
概述
我们的主要现金需求是分配给合作伙伴、偿还债务、资本支出和运营费用。我们的合伙协议要求我们每季度将所有“可用现金”分配给我们的普通有限合伙人。“可用现金”在合伙协议中通常被定义为季度末的手头现金，加上在季度末之后发生的某些允许借款，减去我们董事会确定的现金储备，这取决于我们优先股的分配要求。根据我们的合伙协议的规定，我们可以保持我们与其他可用现金来源的分销水平，包括我们循环信贷协议下的借款和出售资产的收益。

在2021年前，我们的战略资本支出主要来自循环信贷协议下的借款、通过债务或股权发行筹集的资金和/或出售非战略资产。然而，我们通过发行债券或股票筹集资金的能力取决于许多我们无法控制的因素。我们在第1A项中的风险因素。我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”描述了这些资金来源固有的风险及其可获得性。

在2022年第一季度，我们继续优先考虑流动性，将我们10亿美元循环信贷协议的到期日延长至2025年4月27日，将我们1亿美元应收账款融资协议的预定终止日期延长至2025年1月31日，并达成了出售我们的Point Tper终端的协议。对于2022年全年，我们预计将像2021年一样，使用内部产生的现金流为我们的所有支出、分配要求和资本支出提供资金。

2022年以后，由于无法重新进入股权资本市场，我们计划继续用内部产生的现金流为我们的支出、分配要求和资本支出提供资金，其中可能包括资产处置的收益。我们在2025年之前没有长期债务到期日，我们一直并预计将继续能够进入债务资本市场，为这些到期日进行再融资。我们的D系列累积可转换优先股(D系列优先股)从2023年开始可根据我们的选择进行赎回，这与这些单位分销率的提高不谋而合。从2028年开始，D系列优先股的持有人可以选择要求我们赎回他们的单位，我们已经开始采取措施，在可能的强制性赎回之前，在未来几年内逐步赎回D系列优先股。通过降低杠杆率，主要是通过近年来处置非战略性资产，并继续增加我们内部产生的现金流超过我们的费用、分配要求和资本支出的金额，我们正在增加我们的财务灵活性。除了这些项目外，我们还将继续评估其他流动性来源，以管理D系列优先股的可选或强制赎回。
24

目录表
截至2022年和2021年3月31日的三个月的现金流
下表汇总了我们的经营、投资和融资活动的现金流量(请参阅我们的合并现金流量表第1项。“财务报表”)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
 (几千美元)
提供的现金净额(用于)：
经营活动$145,830 $145,657 
投资活动(41,102)(45,782)
融资活动(99,714)(225,729)
外汇汇率变动对现金的影响176 475 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$5,190 $(125,379)

截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金与截至2021年3月31日的三个月具有可比性，这是因为2022年第一季度净收入下降是由非现金减值亏损推动的，并被营运资本的变化所抵消。

截至2022年3月31日的三个月，我们的营运资本减少了1750万美元，而截至2021年3月31日的三个月减少了2440万美元。营运资金需求主要受我们的应收账款和应付账款余额的影响，这些余额因付款时间的不同而有所不同。截至2021年3月31日的三个月，经营活动的现金流包括2050万美元，与2019年塞尔比航站楼火灾的清理成本和业务中断有关。此外，由于2.5亿美元4.75%优先债券于2021年11月1日偿还，以及3.00亿美元6.75%优先债券于2021年2月1日偿还，与应计应付利息相关的支付时间发生了变化。

在截至2022年3月31日的三个月里，经营活动提供的净现金超过了我们对单位持有人的分配和资本支出。

与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金减少了470万美元，这主要是由于2022年第一季度收到的580万美元的保险赔偿收益。

与截至2021年3月31日的三个月相比，在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金减少了1.26亿美元，这主要是由于净债务偿还减少。截至2022年3月31日的三个月，我们有1580万美元的净债务偿还，而截至2021年3月31日的三个月的净债务偿还为1.477亿美元。

流动资金来源
循环信贷协议
2022年1月28日，我们修订和重述了我们的10亿美元无担保循环信贷协议(循环信贷协议)，其中包括：(I)将到期日从2023年10月27日延长至2025年4月27日；(Ii)将可发行的信用证的最高金额从4.0亿美元提高到5.0亿美元；(Iii)用习惯的有担保隔夜融资利率或SOFR基准准备金取代LIBOR基准准备金；(Iv)取消我们的综合债务覆盖比率在某些滚动期内允许增加0.50倍的规定，在这些期间发生总计净对价至少5,000万美元的收购；及(V)增加某些负面公约的篮子和例外情况。

循环信贷协议须遵守最高综合债务覆盖比率和最低综合利息覆盖比率要求，这可能会将我们可借入的金额限制在少于可供借款的总金额。对于四个季度的滚动期，综合债务覆盖比率(定义于循环信贷协议)不能超过5.00至1.00，综合利息覆盖比率(定义于循环信贷协议)不得低于1.75至1.00。截至2022年3月31日，我们的综合债务覆盖率为3.92倍，综合利息覆盖率为2.16倍。截至2022年3月31日，我们有8.887亿美元可供借款。截至2022年3月31日，根据循环信贷协议签发的信用证总额为480万美元，并限制了我们根据循环信贷协议可以借入的金额。
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目录表
应收账款融资协议
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的实体和全资子公司，与第三方贷款人签订了一项1亿美元的应收账款融资协议(应收账款融资协议)，并与NuStar Energy的某些全资子公司签订了协议。截至2022年3月31日，我们的应收账款中有1.322亿美元计入证券化计划，应收账款融资协议下的未偿还借款总额为7200万美元。应收账款融资协议项下可供借款的金额乃根据合资格应收账款的供应情况及其他惯常因素及条件而厘定。

2022年1月28日，应收账款融资协议被修订，其中包括：(I)将预定的终止日期从2023年9月20日延长至2025年1月31日；(Ii)降低计算借款利率的下限利率；以及(Iii)以SOFR利率取代与LIBOR利率相关的条款。修订后，应收账款融资协议项下的借款按NuStar Finance的选择权按基本利率或SOFR利率计息，各自的定义见应收账款融资协议。
如果我们的债务评级被某些信用评级机构下调(或上调)，循环信贷协议的利率和应收账款融资协议下的某些费用是唯一需要调整的债务安排。请参阅第一项合并财务报表附注5。《财务报表》，进一步讨论我们的某些债务协议。
资产出售
我们预计将利用出售Point Tper终端的收益来减少债务，从而改善我们的债务指标。我们在2022年4月29日完成了销售。

物资现金需求
资本支出
我们的业务需要大量投资来维持、升级或增强我们现有资产的运营能力。我们的资本支出包括：
•战略性资本支出，例如通过建造或收购扩大或提升业务能力、提高效率或增加现有资产的盈利潜力的支出，以及与支助职能有关的某些资本支出；以及
•可靠性资本支出，如维持现有资产现有业务能力或延长其使用寿命所需的支出，以及维持设备可靠性和安全性所需的支出。

下表汇总了我们的资本支出：
战略性资本支出可靠性资本
支出		总计
(几千美元)
截至3月31日的三个月：
2022$26,041 $6,709 $32,750 
2021$31,974 $8,489 $40,463 
预计截至2022年12月31日的年度$115,000 - 145,000$35,000 - 45,000

截至2022年和2021年3月31日的三个月的战略资本支出主要包括我们的二叠纪原油系统和中西部成品油管道的扩建项目，以及我们的西海岸生物燃料码头项目。截至2022年和2021年3月31日的三个月的可靠性资本支出主要与我们航站楼的维护升级项目有关。

我们继续评估我们的资本预算，内部增长项目可以根据市场状况或客户需求加快或缩减。因此，我们2022年的实际资本支出可能会比上面提到的预期金额增加或减少。我们预计在2022年为我们的所有资本支出提供自筹资金。

分配
首选单位。我们优先股的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给记录在册的持有人，在每个付款月的第一个工作日。

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目录表
下表提供了与B系列和C系列固定利率至浮动利率累积可赎回永久优先股(统称为B系列和C系列优先股)分配相关的术语：
单位
每年固定分配率(以每单位25.00美元清算优先权的百分比表示)
每年每单位固定分配率每年固定分配可选的赎回日期/分配费率变为浮动的日期
浮动年利率(按
25.00美元清算
每个单位的首选项)
(几千美元)
B系列首选单位7.625%$1.90625 $29,357 June 15, 2022三个月伦敦银行同业拆息加5.643厘
C系列首选单元9.00%$2.25 $15,525 2022年12月15日三个月伦敦银行同业拆息加6.88%

于2021年12月15日，我们A系列优先股的分销利率从固定利率转换为三个月期伦敦银行同业拆息加6.766%的浮动利率。我们A系列首选设备的销售信息如下：
期间单位配送率总经销
(几千美元)
March 15, 2022 - June 14, 2022$0.47817 $4,332 
December 15, 2021 - March 14, 2022$0.43606 $3,951 

D系列累积可转换优先股(D系列优先股)的分销率如下：(I)头两年(自2018年9月17日开始)的年利率为9.75%，或每年5,760万美元(每个分销期0.619美元)；(Ii)第三至第五年为10.75%，或6,340万美元(每个分销期每个单位0.682美元)；以及(Iii)每年增加13.75%，或8,110万美元(每个分配期每单位0.872美元)或此后按共同单位进行分配。截至2022年3月31日和2021年12月31日，已发行和未发行的D系列优先股总数为23,246,650套。当D系列优先股尚未发行时，合伙公司将被禁止支付任何初级证券(包括普通证券)的分派，除非D系列优先股(和任何平价证券)的全部累计分派已经支付或同时正在支付或留作支付，以供在最近的D系列优先股分派付款日期之前支付或拨备。任何超过0.635美元的D系列优先股分配可由合伙企业自行决定以额外的D系列优先股支付，其余部分以现金支付。

2022年4月，我们的董事会宣布A、B、C系列优先股和D系列优先股的分配将于2022年6月15日支付。

公共单位。分配款项在每个季度结束后45天内支付给我们的普通有限合伙人，截止日期为每个季度结束后创纪录的日期。2022年4月，我们的董事会宣布了截至2022年3月31日的季度我们共同单位的分配。下表汇总了有关向我们的普通有限责任合伙人进行季度现金分配的信息，这些信息适用于分配所赚取的期间：
截至的季度现金分配
每单位		现金总额
分配		记录日期付款日期
(几千美元)
March 31, 2022$0.40 $44,165 May 9, 2022May 13, 2022
2021年12月31日$0.40 $44,008 2022年2月8日2022年2月14日

27

目录表
债务义务
下表汇总了我们的债务义务：
 成熟性
截至2022年3月31日的未偿债务
 (几千美元)
应收账款融资协议，截至2022年3月31日为1.9%
2025年1月31日$72,000 
循环信贷协议，截至2022年3月31日为3.0%
April 27, 2025$106,500 
5.75%优先债券2025年10月1日$600,000 
6.00%优先债券June 1, 2026$500,000 
5.625厘优先债券April 28, 2027$550,000 
6.375厘优先债券2030年10月1日$600,000 
GoZone债券5.85%-6.35%2038直通2041$322,140 
次级票据，截至2022年3月31日为7.0%
2043年1月15日$402,500 

我们相信，截至2022年3月31日，我们遵守了适用于我们债务义务的比率和公约。根据我们的某些债务义务的违约将被视为根据我们的其他债务义务的违约事件。请参阅第一项合并财务报表附注5。“财务报表”，讨论我们的某些债务义务。

担保人汇总财务信息。NuSTAR Energy没有业务，其资产主要包括其间接拥有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有权权益。由NuStar物流发行的优先和次级票据由NuStar Energy和NuPOP全面无条件担保。NuStar Energy和NuPOP对优先票据的每一项担保与该担保人的所有其他现有和未来无担保优先债务具有同等的偿付权，在结构上从属于该担保人不担保票据的任何子公司的所有现有和未来债务和债务，并优先于其对我们次级债务的担保。NuStar Energy和NuPOP对附属票据的每份担保在偿付权上与该担保人的所有其他现有和未来的次级债务同等，在偿付权利上从属于该担保人的所有其他现有和未来的优先债务，并在清算时优先于该担保人的所有其他现有和未来的优先债务。当NuPOP不再根据任何银行信贷安排或公共债务工具为NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)的任何义务提供担保时，NuPOP将被免除担保。优先票据和次级票据持有人的权利可能受到美国破产法或州欺诈性转让或转让法的限制。请参阅第一项合并财务报表附注5。“财务报表”，讨论我们的某些债务义务。

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目录表
下表列出了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(统称为担保人Issuer Group)的综合损益表和资产负债表信息。担保人发行集团之间的公司间项目已在以下汇总的综合财务信息中剔除，以及担保人发行集团与非担保人子公司的公司间余额和活动，包括担保人发行集团在非担保人子公司的投资余额。
March 31, 20222021年12月31日
(几千美元)
综合资产负债表信息摘要：
流动资产$27,791 $33,645 
长期资产$2,770,973 $2,791,481 
流动负债(A)$147,145 $119,841 
长期负债，包括长期债务$3,158,526 $3,162,351 
D系列优先有限合伙人权益$621,018 $616,439 
截至2022年3月31日的三个月
(几千美元)
合并损益表汇总信息：
收入$195,218 
营业收入$67,575 
利息支出，净额$(49,877)
净收入$18,825 
(a)不包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的公司间应付款净额10.35亿美元和10.45亿美元，应由担保人发行者集团的非担保人子公司支付。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，非担保人子公司的长期资产总额分别为20.872亿美元和21.803亿美元。截至2022年3月31日的三个月，非担保人子公司的收入和净亏损分别为2.146亿美元和650万美元。

D系列优先股赎回功能
我们可赎回已发行及未赎回的23,246,650股D系列优先股的全部或任何部分，金额不少于5,000万美元，赎回价格相当于：(I)在2023年6月29日或之后但2024年6月29日之前的任何时间，每个D系列优先股$31.73，或不超过7.376亿美元；(Ii)在2024年6月29日或之后但2025年6月29日之前的任何时间，每个D系列优先股$30.46，或不超过7.081亿美元；在2025年6月29日或之后的任何时间，每个D系列优先股29.19美元，或最高6.786亿美元；在每种情况下，加上适用的D系列优先股的任何未付分派加上按比例分配在赎回期间(不超过90天)的分派(D系列部分期间分派)。持有者有权在赎回之前转换单位。

此外，在2028年6月29日或之后的任何时间，D系列优先股的每位持有人将有权要求我们以相当于每个D系列优先股29.19美元的赎回价格赎回该持有人持有的所有D系列优先股，或如果所有D系列优先股均已投标，则赎回价格约为6.786亿美元，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期间分配。如果D系列优先股持有人行使赎回权，我们可以选择以普通股支付最高50%的赎回权(普通股的成交量加权平均交易价格的93%)；前提是将发行的普通股合计不超过NuStar Energy当时普通股市值的15%。

环境、健康和安全
我们的运营受到广泛的国际、联邦、州和地方环境法律法规的约束，包括与向环境中排放材料、废物管理、补救、燃料的特征和组成、气候变化和温室气体有关的法律和法规。我们的运营还受到广泛的健康、安全和安保法律法规的约束，包括与工人和管道安全、管道和储罐完整性以及运营安全有关的法律和法规。由于不断颁布或提出更严格的环境和安全法律法规，预计未来环境、健康和安全事项所需的支出水平将会增加。

29

目录表
或有事件
吾等受制于若干或有亏损，吾等相信任何特定申索或法律程序或所有事项的解决不会对吾等的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响，一如综合财务报表简明附注第1项的附注6进一步披露。“财务报表。”

关键会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出与之相关的估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计政策在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露。

新会计公告
请参阅第一项合并财务报表附注2。“财务报表”，讨论新的会计声明。

30

目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们主要通过使用固定利率债务和可变利率债务的组合来管理我们对不断变化的利率的敞口。我们的可变利率债务下的借款使我们面临利率上升的风险。

2022年1月28日，我们修改并重述了我们的10亿美元无担保循环信贷协议，将到期日延长至2025年4月27日，取代基于LIBOR的利率，并修改其他条款。同样在2022年1月28日，我们修改了我们的1.00亿美元应收账款融资协议，将预定的终止日期延长至2025年1月31日，取代基于LIBOR的利率并修改其他条款。请参阅第一项合并财务报表附注5。《财务报表》了解更多信息。

下表列出了我们长期债务的本金现金流和按预期到期日计算的相关加权平均利率，不包括融资租赁：
 March 31, 2022
 预期到期日  
 20222023202420252026此后总计公平
价值
 (除利率外，以数千美元计)
固定利率债务$— $— $— $600,000 $500,000 $1,472,140 $2,572,140 $2,641,192 
加权平均利率
— — — 5.8 %6.0 %6.0 %6.0 %— 
可变利率债务$— $— $— $178,500 $— $402,500 $581,000 $581,325 
加权平均利率
— — — 2.6 %— 7.0 %5.6 %— 

 2021年12月31日
 预期到期日  
 20222023202420252026此后总计公平
价值
 (除利率外，以数千美元计)
固定利率债务$— $— $— $600,000 $500,000 $1,472,140 $2,572,140 $2,858,794 
加权平均利率
— — — 5.8 %6.0 %6.0 %6.0 %— 
可变利率债务$— $194,300 $— $— $— $402,500 $596,800 $600,359 
加权平均利率
— 2.5 %— — — 6.9 %5.4 %— 

A系列、B系列和C系列8.50%、7.625和9.00%固定利率至浮动利率累计赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给登记在册的持有人，每个付款月的第一个工作日。A、B和C系列优先股使我们受到利率变化的影响，因为我们的A系列优先股的分配利率在2021年12月15日转换为适用LIBOR加利差的浮动利率，而我们B系列和C系列优先股的分配利率分别在2022年6月15日和2022年12月15日从固定利率转换为适用LIBOR加利差的浮动利率。根据截至2022年3月31日未偿还的9,060,000个A系列优先股和每个单位25.00美元的清算优先股，利率每提高100个基点或1.0%，我们A系列优先股的年分派将增加230万美元。见合并财务报表附注9第1项。有关A系列、B系列和C系列首选单元的其他信息，请参阅《财务报表》。

由于我们的燃料营销部门的业务使我们面临大宗商品价格风险，我们也使用衍生品工具试图缓解大宗商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具在列报的任何期间都不是重要的。

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目录表
项目4.控制和程序

(a)对披露控制和程序的评价。
在NuStar GP，LLC首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所定义)的有效性，并得出结论，我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
(b)财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制在上一财季没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分--其他资料


第六项。陈列品
展品
数		描述
10.01
在NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar管道运营合伙公司、作为行政代理的Wells Fargo银行、国家协会及其贷款方之间，于2022年1月28日第二次修订和重新签署了为期5年的循环信贷协议(通过引用NuStar Energy L.P.提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入其中(文件号001-16417))
10.02
第六项应收款融资协议修正案，日期为2022年1月28日，由NuStar Finance LLC(借款人)、NuStar Energy L.P.(初始服务商)和PNC Bank，National Association(通过引用NuStar Energy L.P.于2022年1月31日提交的8-K表格当前报告的附件10.2(文件编号001-16417)合并)
*10.03
根据修订和重订的NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划，2022年绩效现金奖励协议的格式
22.01
担保证券的附属担保人和发行人(参考NuStar Energy L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年报附件22.01(文件编号001-16417))
*31.01
第13a-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条)对主要执行干事的认证
*31.02
第13a-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条)对主要财务官员的证明
**32.01
第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条)对首席执行官的认证
**32.02
第1350条主要财务官证书(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)
*101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
*101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*104封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中
*现提交本局。
**随信提供。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Nustar Energy L.P.
(注册人)

作者：Riverwald物流，L.P.，其普通合伙人
作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合伙人
 
由以下人员提供：
/布拉德利·C·巴伦
布拉德利·C·巴伦
总裁兼首席执行官
May 6, 2022
由以下人员提供：
/s/Thomas R.Shoaf
托马斯·R·肖夫
执行副总裁兼首席财务官
May 6, 2022
由以下人员提供：
/s豪尔赫·A·德尔·阿拉莫
豪尔赫·A·德尔·阿拉莫
高级副总裁兼财务总监
May 6, 2022
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