南方第一银行股份有限公司 (“本公司”)是南卡罗来纳州的一家公司，拥有Southern First Bank(“该银行”)的所有股本 以及Greenville First Legal Trusts I和II(统称为“该等信托”)的所有股本。信托是专门为发行信托优先证券而成立的非合并实体。银行的主要联邦监管机构是联邦存款保险公司(“FDIC”)。该银行还受到南卡罗来纳州金融机构委员会的监管和审查。本行主要从事接受由联邦存款保险公司承保的活期存款及储蓄存款的业务，并向公众提供商业、消费及按揭贷款。

随附的综合财务报表 已根据中期财务信息的公认会计原则(“公认会计原则”) 以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。 截至2022年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期结果。欲了解更多信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其脚注，该年报于2022年3月4日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。合并财务报表包括本公司和银行的账目。 根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)810， “合并”，与信托有关的财务报表尚未合并。

在确定适当的部门定义时，公司会考虑潜在部门和业务组成部分的重要性，与资源分配和业绩评估相关，这些部门和组成部分的财务信息是可获得的 并定期评估。本公司对部门间收入和费用进行会计处理，就像收入/费用交易是向第三方产生的一样，即按当前市场价格计算。有关本公司三个业务分部的报告详情，请参阅 “附注10-可报告分部”。

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。短期内特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及确定信贷损失准备、在清偿贷款时收购的房地产、金融工具的公允价值、评估投资证券的非临时性减值以及 递延税项资产的估值。

冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响是不稳定的，而且还在继续演变，对世界银行的许多客户造成了不利影响。虽然疫苗的可获得性和接种率有所增加，但全球供应链的长期宏观经济影响、通货膨胀、劳动力短缺和工资上涨继续影响着许多行业 。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的最终影响目前尚不确定，将取决于各种事态发展和其他因素，包括新冠肺炎新病例增加、住院 和死亡导致政府实施额外的限制；拒绝接种疫苗以及对新病毒株的担忧；供应链问题悬而未决的时间长于预期；劳动力短缺；消费者信心下降和支出下降；以及地缘政治紧张局势加剧。

本公司的业务、财务状况和经营结果通常取决于本行借款人偿还贷款的能力、本行担保贷款的抵押品价值，以及对本行提供的贷款和其他产品和服务的需求，这些都高度依赖于本行开展业务的主要市场以及整个美国的业务环境。

截至2022年3月31日，公司和银行的资本充足率超过所有监管要求。虽然管理层认为我们有足够的资本 来抵御新冠肺炎疫情带来的长期经济衰退，但我们报告的和监管的资本比率可能会受到进一步的信贷损失的 不利影响。

该公司保持对多种流动资金来源的访问，包括$15.0百万控股公司与另一家银行的信用额度，可用于支持子公司银行的资本比率 。截至2022年3月31日，美元15.0百万线路未被使用。

以前报告的某些金额已重新分类，按可比基准列报所有期间，对股东权益或净收入没有影响。

后续事项是指在资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的事件或交易。已确认的后续事件是指提供关于资产负债表日期存在的条件的额外证据的事件或交易，包括编制财务报表的过程中固有的估计。未确认的后续事件是指提供有关在资产负债表日期不存在但在该日期之后出现的条件的证据的事件。

2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13， 金融工具--信贷损失(主题326)。ASU引入了一种新的信用损失方法，即当前的预期信用损失(“CECL”)方法，这要求更早地确认信用损失，同时还提供关于信用风险的额外透明度 。自2016年首次发布以来，FASB已经发布了对原始ASU的几次更新。

CECL方法利用一个终生的“预期信用损失”计量目标来确认贷款、持有至到期证券和其他应收账款在发起或收购金融资产时的信用损失。它还适用于表外信贷敞口，例如用于发放信贷的无资金承诺 。预期信贷损失在每个时期根据预期终身信贷损失的变化进行调整。该方法 取代了现行GAAP中现有的多种减值方法，一般要求在确认之前发生亏损。 对于公允价值低于成本的可供出售证券，如果有与信用相关的减值，则通过信用损失准备确认 ，并根据信用风险的变化在每个时期进行调整。

2022年1月1日，公司前瞻性地采纳了指导意见，并对留存收益进行了累计调整。2022年1月1日以后报告期的结果列报在CECL项下，而上期金额继续按照以前适用的已发生损失会计方法报告。 采用CECL的过渡调整包括增加贷款信贷损失准备#美元。1.5百万美元 和无资金来源的贷款承诺准备金增加#美元2.0100万美元，记在其他负债内。采用CECL对本公司的投资证券组合影响不大。该公司录得净减少至留存收益 $2.8截至2022年1月1日，采用CECL的累积影响为100万欧元，反映了上文所述的过渡调整 ，扣除了记录的适用递延税项资产。联邦银行监管机构提供了可选的救济措施，以推迟采用CECL时对监管资本的不利影响。公司没有选择使用这一可选的救济。

采用ASC 326后，本公司修订了信贷损失准备会计政策，详情如下。

对于处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，本公司首先评估其是否打算出售，或者是否更有可能在摊销成本基础收回之前出售该证券 。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基准将通过收入减记为公允价值，并在CECL项下建立与发生损失下的证券直接减记相比的拨备 。对于不符合上述 标准的可供出售的债务证券，本公司评估公允价值是否因信用损失因素而下降。在进行评估时，管理层会考虑评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券相关的不利条件，以及其他因素。如果评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值均在其他全面收益中确认。

CECL项下信贷损失准备的变化被记录为信贷损失费用准备(或冲销)。当管理层认为 可供出售证券的不可收回性得到确认，或当满足有关出售意向或要求的任何一项标准时，损失将计入备抵。截至2022年3月31日，不计入与可供出售投资组合相关的信贷损失。

可供出售债务证券的应计利息总额为 $436,000于2022年3月31日，并被排除在信贷损失估计之外。

在目前的预期信贷损失模型下，贷款信贷损失准备是根据公认会计原则在每个资产负债表日估计的估值准备，从贷款的摊销成本基础上减去 ，以显示预计将从贷款上收取的净额。

管理层每季度评估津贴的充分性。这项评估包括估算津贴和测试由此产生的余额的充分性和适当性的程序。拨备额度基于管理层对历史违约和损失经验、当前和预计的经济状况、资产质量趋势、投资组合中的已知和固有风险、可能影响借款人偿还贷款能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、贷款组合的构成、行业和同业银行贷款质量指标以及其他相关因素(包括监管建议)的评估。管理层相信，信贷损失准备 的水平足以抵销资产负债表日贷款组合所固有的所有预期未来损失。拨备 通过计提信贷损失准备金而增加，在扣除以前已注销的金额后通过冲销而减少。

信贷损失拨备是根据具有相似风险特征的贷款池的集合基础 计算的。本公司已确定具有类似风险特征的以下金融资产池 以衡量预期的信贷损失：

商业贷款

消费贷款

对于所有贷款池，本公司使用终身违约概率和考虑违约损失的建模方法来估计贷款的信贷损失拨备。此方法使用违约经验和贷款年限之间的历史相关性来预测违约和损失，假设贷款池中的贷款在其整个生命周期中具有类似的风险特征，如贷款产品类型、风险评级和贷款年限，并表现出与该池中的其他贷款相似的违约特征 。本公司根据历史损失经验计算终身违约概率和考虑违约率的损失 ，用于根据池的损失率和池中贷款的年限计算预期损失。管理层认为，本公司的历史亏损经验为其评估预期信贷损失以确定信贷损失拨备提供了最佳依据。公司使用自己的内部数据来衡量 在一个经济周期内具有类似风险特征的池中的历史信用损失经验。违约概率 和给定损失的违约方法还包括在基础贷款数据的整个生命周期内观察到的迁移的假设。

管理层还考虑对当前条件下的历史损失信息进行进一步调整 ，以及与评估历史信息期间的现有条件不同的合理和可支持的预测，以及定量分析中未固有考虑的定性因素的其他变化 。定性类别和用于量化每个类别中的风险的衡量标准 由管理层主观选择，但根据一段时期的客观衡量标准进行衡量。每项测量的数据可从内部或外部来源获得。对本期测量进行评估，并为其分配一个系数，该系数与当前相对于过去测量的一段时间内的风险水平相称。由此产生的质量调整适用于相关的集体评估贷款池 。这些调整是基于对某些经济因素的季度趋势评估，以及关联留存和营业额、投资组合集中度和增长特征。定性分析根据对上述因素的评估，增加或减少每个贷款池的津贴分配。

与集体评估贷款池不具有相似风险特征的贷款将单独进行评估，并被排除在集体评估贷款池之外。 个别贷款评估通常针对减值贷款进行，其中包括非应计项目贷款和在陷入困境的债务重组(“TDR”)中修改的贷款。此类贷款根据贴现现金流或抵押品的公允价值进行信用损失评估。本公司已根据ASC 326选择了实际权宜之计，根据抵押品的公允价值 估计预期的信贷损失，该公允价值考虑了抵押品预期出售时的销售成本。已在TDR中修改条款的贷款使用相同的单个评估方法进行评估。如果TDR使用贴现现金流方法，则使用原始利率对预期现金流进行贴现。

虽然管理层认为本公司用于估算信贷损失准备以及由此产生的计入收入的信贷损失准备金的政策和程序 足够，并由监管机构、模型审核员和内部审计定期审查，但这些政策和程序必然是近似性的和不准确的。存在本公司无法控制的因素，如预测的经济状况、房地产市场或特定行业状况的变化，可能会对资产质量和信贷损失准备的充分性产生重大影响，从而 产生信贷损失准备金。

与贷款相关的应计应收利息总额 $7.2截至2022年3月31日，已在综合资产负债表的应计应收利息中报告。本公司选择 不计量应计应收利息的信用损失准备，而是选择冲销贷款或被置于非应计状态的证券的利息收入，这通常是在票据逾期90天时，或者如果公司 认为利息收集有问题，则更早。本公司的结论是，这一政策导致了无法收回的利息的及时冲销。

自采用CECL后，本公司 估计在本公司面临相关承诺的信贷风险的合同期内提供信贷的承诺的预期信贷损失，除非该义务可由本公司无条件撤销。在综合资产负债表的其他负债中反映的表外信贷风险准备将作为信贷损失准备的增加或减少进行调整。这一估计包括对资金发生的可能性的考虑，以及对预期在其估计寿命内获得资金的承诺的预期信贷损失的估计。津贴的计算方法与为投资组合一级的贷款供资部分计算的储备金总额相同，适用于预期供资的承付款数额。

由于宏观经济状况和预测以及贷款组合的规模和构成，公司的CECL津贴将随着时间的推移而波动。

2022年3月，财务会计准则委员会修订了《会计准则汇编》的应收账款-问题债务重组小主题和金融工具-信贷损失小主题。 修订取消了债权人对TDR的会计指导，同时加强了借款人遇到财务困难时对某些贷款再融资和重组的披露要求。此外，对于公共企业实体，修正案 要求披露326-20分专题范围内的应收款融资和租赁投资净额按起始年度分列的当期核销总额。修正案在2022年12月15日之后的财政年度生效，包括该财政年度内的过渡期 。如果已采用ASU 2016-13，包括在过渡期内采用，则允许及早采用修正案。该公司预计这些修订不会对其财务报表产生实质性影响。