关于前瞻性陈述的特别说明

这份关于Form 10-Q的季度报告中讨论的某些事项属于《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述通常可以被认为是这样的，因为陈述的上下文包括国家研究公司、作为NRC Health做生意(“NRC Health”、“公司”、“我们”或类似术语)、“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”或使用诸如“将”、“可能”、“可能”或“应该”等词语。“或其他类似含义的词语。同样，描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。在这份Form 10-Q季度报告中，陈述涉及采用新会计准则的未来影响、我们提供的服务的价值和效用以及市场需求、我们新客户和现有客户的未来增长机会、我们未来的竞争能力和我们将与之竞争的公司类型、医疗保健行业的未来整合、我们流动性来源的未来充分性、未来收入来源、未来收入增长、用于计算经常性合同价值的未来收入估计、未来资本支出，包括但不限于我们总部的翻新成本，以及时间、金额、以及为此类资本支出、未来股票回购和股息提供资金的现金来源、未决债权和或有事项的预期影响、不确定税收状况的未来结果、我们未来对自有和租赁房地产的使用、未来支付递延收购价格债务的资金来源和其他现金支出, 本新闻稿中包含的前瞻性表述包括：伦敦银行间同业拆借利率的未来逐步取消和适用的替代基准利率；新冠肺炎疫情的预期影响以及相关的政府任务和建议。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这可能会导致实际结果或结果与目前预期的大不相同。可能影响实际结果或结果的因素包括但不限于以下因素：

敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些和其他因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。其中包含的前瞻性陈述仅针对本季度报告中的Form 10-Q做出，我们没有义务公开更新此类前瞻性陈述以反映后续事件或情况，除非联邦证券法另有要求。

第一部分-财务信息

第1项。财务报表

国家研究公司及其子公司

简明合并资产负债表

(单位为千，不包括股票金额和面值)

见简明合并财务报表附注

国家研究公司及其子公司

简明合并损益表

(未经审计的每股金额除外，以千计)

见简明合并财务报表附注

国家研究公司及其子公司

简明综合全面收益表

(单位：千，未经审计)

见简明合并财务报表附注。

国家研究公司及其子公司

股东权益简明合并报表

(未经审计的股票和每股金额除外，以千计)

见简明合并财务报表附注。

国家研究公司及其子公司

股东权益简明合并报表

(未经审计的股票和每股金额除外，以千计)

见简明合并财务报表附注。

国家研究公司及其子公司

简明合并现金流量表

(单位：千，未经审计)

见简明合并财务报表附注。

国家研究公司及其子公司

简明合并财务报表附注

以下关于我们的经营结果和财务状况的讨论应与我们的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表格中其他部分的相关注释一起阅读。

我们的目的是通过让我们的客户了解什么对他们服务的每个人来说最重要，来建立人类的理解。我们是领先的分析和洞察力提供商，有助于衡量和改进医疗保健组织的患者参与度和客户忠诚度。我们的传统、专有方法和整体方法使我们的合作伙伴能够更好地了解他们关心的人，并设计出激发忠诚度和信任的体验，同时还促进了法规遵从性和向基于人口的健康管理的转变。我们能够衡量最重要的是什么，并基于患者、家庭和消费者的自我报告信息系统地捕获、分析和提供见解，这在当今的医疗市场中至关重要。我们相信，随着医疗保健提供者越来越需要更深入地了解和接触他们所服务的人来建立客户忠诚度，对我们广泛的消费者驱动的信息的访问和分析正变得越来越有价值。

我们基于订阅的解决方案产品组合通过一系列关键任务、与构成相关的要素向医疗保健组织提供可操作的信息和分析，这些要素包括患者体验、服务恢复、护理过渡、健康风险评估、员工参与度、声誉管理和品牌忠诚度。我们与客户在整个医疗保健服务领域建立了合作伙伴关系。我们相信，随着不断发展的支付模式推动医疗保健提供者和支付者转向更具协作性和集成性的服务模式，这种跨连续统定位是一种独特且日益重要的能力。

新冠肺炎的爆发以及相关的应对措施，以各种方式影响了我们的业务。各国政府已经实施了商务和旅行限制，并建议社会距离和其他指导方针。许多企业，包括我们的许多客户，已经淡化了对外部商机的重视，限制了面对面的会议，同时将注意力转移到解决新冠肺炎规划、业务中断、更高的成本和收入不足上。在NRC，我们的绝大多数员工都在远程工作，到目前为止，我们能够在不造成重大中断的情况下提供服务。我们已提供我们的设施，供员工自行决定于2021年7月1日起重返工作岗位。从历史上看，我们一直依赖于全国旅行作为我们销售努力的一部分，但由于疫情的影响，我们暂时搁置了所有与公司相关的旅行。我们修改了旅行政策，2021年第三季度确实恢复了有限的旅行。新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度以及对我们业务的相关影响，包括对我们收入、支出和现金流的影响，目前无法预测。与许多其他公司一样，我们在2021年经历了更高的流失率。我们可能会产生更高的成本来吸引、培训和留住这些员工。我们销售和服务领域的人员流失也会影响我们保留和吸引新业务的能力。基于上述，我们预计我们最近的收入和收益增长不会预示未来的预期。然而，我们确实希望有足够的流动性来源，以满足我们目前和可预见的未来的预期需求。

经营成果

下表列出了所示期间的精选财务信息，这些信息来自我们的合并财务报表，以及这些项目与上一可比期间的百分比变化，以及其他关键财务指标。信息之后的讨论应与我们的合并财务报表一起阅读。

截至2022年3月31日的三个月，而截至2021年3月31日的三个月

收入。与2021年相比，2022年的收入有所增加，主要原因是新客户销售以及对现有客户群的销售增加。由于举行的会议增加以及允许现场或虚拟出席的转变，会议收入也有所增加。

直接费用。与2021年相比，2022年的可变费用有所增加，原因是与2021年相比，2022年将举行更多会议，会议费用增加，并转向允许现场或虚拟出席会议。2022年和2021年，可变费用占收入的百分比分别为14.9%和13.7%。固定费用增加的主要原因是吸引和留住员工的工资和福利成本增加，以及支持我们的客户和投资于劳动力自动化的签约服务。

销售、一般和行政费用。与2021年相比，2022年的销售、一般和行政费用有所增加，这主要是由于支持我们的人类理解解决方案进一步发展的创新举措，以及州特许经营税和建筑翻新成本的增加。

折旧、摊销和减值。与2021年相比，2022年的折旧、摊销和减值费用有所下降，主要是由于2021年因缩短某些建筑资产的估计使用年限而产生的额外折旧和减值费用，以及因转租偏远办公地点而产生的ROU资产减值。

营业收入和利润率。营业收入和利润率下降，原因是吸引和留住员工的工资和福利成本增加，包括2022年增加的新福利，以及对我们的人类理解解决方案、劳动力自动化工具和建筑翻新的额外投资。

其他收入合计(支出)。其他收入(支出)总额减少，主要是由于我们的定期贷款余额下降导致利息支出减少。

所得税拨备和实际税率。与2021年相比，2022年所得税拨备和有效税率有所增长，主要原因是基于股份的薪酬奖励的税收优惠减少和州所得税增加。

经常性联系人价值。经常性合同价值下降的部分原因是我们的战略，即专注于增长我们的数字核心解决方案，从而消除了某些遗留产品。与2021年3月31日相比，我们的核心数字解决方案在2022年3月31日确实有正的经常性合同价值增长。此外，由于新冠肺炎疫情期间向客户销售的困难以及我们销售队伍中营业额的增加，销售额有所下降。我们的经常性合同价值指标代表所有可续订合同在各自的下一个年度续约期内预计的总收入，假设截至最近一个季度末没有追加销售、降价、涨价或取消。

经营活动提供的现金。经营活动提供的现金减少，主要是应收账款的应收账款的应收账款和现金收款的到期时间减少，递延收入减少的主要原因是新合同和续签合同的初始账单的时间安排，以及应计费用、工资和奖金的减少，主要是由于年终奖金支付的到期时间和增长。

流动性与资本资源

我们的董事会已经确定了资本分配的优先事项，其中优先为创新和增长投资提供资金，包括合并和收购活动以及内部项目。次要任务是为季度股息和股票回购分配资本。我们相信，我们现有的流动性来源，包括现金和现金等价物、借款可获得性和运营现金流，将足以满足我们在可预见的未来预计的资本和债务期限需求。

截至2022年3月31日，我们的主要流动性来源包括4730万美元的现金和现金等价物，我们信用额度下高达3000万美元的未使用借款，以及我们延迟提取定期票据上的高达1500万美元。在这些现金中，610万美元存放在加拿大。延期支取定期票据只能用于为允许的未来业务收购或回购我们的普通股提供资金。

我们来自经营活动的现金流量包括经非现金项目调整的净收益，包括折旧和摊销、递延所得税、基于股份的薪酬和相关税收、不确定税收状况准备金和营运资本变化的影响。经营活动提供的现金减少的主要原因是应收贸易账款的开票和现金收款时间安排，递延收入减少主要是因为新合同和续签合同的初始开票时间安排，以及应计费用、工资和奖金减少，主要原因是年终奖金支付的时间安排和增长。此外，净收益、折旧、摊销和减值以及递延所得税的变化减少了经营活动的现金流量。应收和应付所得税的变化增加了经营活动的现金流，部分抵消了这些变化。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的营运资本盈余分别为2740万美元和3330万美元。这一变化主要是由于现金和现金等价物减少以及应付所得税和应付股息增加，但因应收贸易账款增加以及应计工资和奖金以及应计费用减少而部分抵消。应收贸易账款将根据开具发票和收款的时间而有所不同，应收和应付所得税将根据付款时间而波动。由于宣布和支付股息的时间安排，应付股息增加。应计开支及应计工资及花红减少，主要是由于支付递延收购代价及我们的年度花红。我们的营运资本受到我们大量递延收入余额的重大影响，这些余额将根据年度协议账单的时间和频率而有所不同。

用于投资活动的现金包括购买财产和设备，包括计算机软件和硬件、楼房改造以及家具和设备。

用于融资活动的现金包括定期票据和融资租赁债务项下借款的付款。我们还使用现金支付递延收购对价，回购股票作为国库，并支付普通股股息。

我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务：

分红

在截至2022年3月31日的三个月中，支付了300万美元的现金股息。在截至2022年3月31日的三个月中宣布了600万美元的股息，并于2022年4月支付。股息以手头现金支付。我们的董事会考虑是否宣布股息，以及每季度宣布的股息金额。

收购注意事项

2021年1月4日，我们收购了PatientWisdom，Inc.的几乎所有资产并承担了某些债务，这是一家拥有健康参与解决方案的公司，该解决方案将推动我们通过有形和可操作的见解实现人类理解的目标。500万美元全现金对价中的300万美元是在成交时支付的。我们在2022年1月支付了剩余的200万美元。所有付款都是用手头的现金支付的。

资本支出

在截至2022年3月31日的三个月里，我们支付了250万美元的现金用于资本支出。这些支出主要包括为我们的人类理解解决方案开发计算机软件和翻新总部大楼，分别为662,000美元和480,000美元。我们预计，2022年和2023年与总部大楼翻新相关的未来成本分别为1450万美元和700万美元，我们预计将通过运营现金流为其提供资金。

债务

吾等与第一奥马哈国民银行(“FNB”)经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)包括(I)30,000,000美元循环信贷安排(“信贷额度”)，(Ii)33,002,069美元定期贷款(“定期贷款”)及(Iii)15,000,000美元延迟提取定期贷款(“延迟提取定期贷款”，连同信贷额度及定期贷款，“信贷安排”)。我们可能会使用延迟支取定期贷款为任何允许的未来业务收购或回购我们的普通股和信用额度提供资金，以满足持续的营运资金需求和其他一般公司目的。

这笔定期贷款的未偿还余额为2660万美元，在2025年5月之前按月分期付款462,988美元，2025年5月到期时将有一笔气球付款。定期贷款按固定年利率5%计息。

信用额度下的借款和延迟提取定期贷款(如有)按等于30天伦敦银行同业拆借利率加225个基点(2022年3月31日为2.40%)的浮动利率计息。信贷额度的利息应按月支付。信贷额度下未偿还的本金将于2023年5月到期并全额支付。截至2022年3月31日，信用额度没有余额。在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月期间，信用额度上没有借款。延迟支取定期贷款自发放以来一直没有借款。

根据信用额度和延迟支取定期贷款安排，我们有义务按季度支付持续未使用的承诺费，年利率分别为0.20%，分别基于信用额度和延迟支取定期贷款安排的实际每日未使用部分。

信贷协议包括惯例陈述、担保、肯定和否定契约(包括金融契约)和违约事件。负面公约包括对债务和留置权的产生、我们普通股的回购和收购等方面的限制，每种情况下都有某些例外情况。根据信贷协议，吾等须在信贷融通的所有测试期内维持最低固定收费覆盖率为1.10倍，此计算不包括(I)任何现金股息，连同该财政季度内支付或宣派的所有其他现金股息，超过5,500,000美元的现金股息；(Ii)以手头现金支付的任何准许股份回购的收购价部分；及(Iii)以手头现金支付的准许收购的任何收购代价部分。我们还被要求在信贷安排的整个期限内，在所有测试期内保持3.00倍或更低的现金流杠杆率。信贷安排项下的所有责任均由我们的附属公司担保。截至2022年3月31日，我们遵守了我们的财务契约。

信贷融资以对吾等及吾等担保人目前及未来的几乎所有资产(包括但不限于收费拥有的不动产)的优先留置权及完善的担保权益(就外国附属公司的股权而言，限于该等附属公司未偿还股权的65%)作为担保，但须受准许留置权及其他经同意的例外情况所规限。

租契

我们有某些计算机、办公室、打印和插入设备以及办公室和数据中心空间的租赁安排。截至2022年3月31日，我们的运营和融资租赁的固定租赁付款分别为564,000美元和473,000美元，分别在12个月内支付。

税费 

截至2022年3月31日，与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠总额的负债为120万美元。有关所得税的资料，请参阅本报告所载合并财务报表附注4“所得税”。

截至2022年3月31日，美国《2017年减税和就业法案》(简称《法案》)征收的应缴视为遣返税余额为18万美元，我们预计将在2022年底之前支付。

我们通常不会做出无条件、不可取消的购买承诺。我们在正常业务过程中签订采购订单，但这些采购义务不超过一年。

股票回购计划

我们的董事会授权在公开市场或在股票回购计划下的私下谈判交易中回购最多2,250,000股普通股。我们在考虑市场情况后，根据董事会授权的回购限额，不时回购普通股股份。在截至2022年3月31日的三个月内，我们根据这一授权回购了166,692股普通股，总金额为670万美元。截至2022年3月31日，根据这一授权可以购买的普通股剩余数量为1,981股。

关键会计估计

截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中所述的关键会计估计并无对我们的简明综合财务报表及相关附注产生重大影响。

在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，关于我们的市场风险敞口的披露没有重大变化。

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和运作的有效性，并得出结论，在该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

我们不时会涉及正常业务过程中出现的一些索赔和诉讼。管理层评估此类或有损失的可能性，并在损失可能和可估测的情况下确认负债。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表“承付款和或有事项”标题下的附注1。然而，无论最终结果如何，任何法律程序、索赔、调查和调查都可能给管理层和员工带来巨大负担，可能包括昂贵的辩护和和解费用，并可能对我们的声誉和品牌造成损害，以及其他因素。

我们已知的可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大风险因素在截至2021年12月31日的年度报告的第I部分，第2项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及在第I部分，在Form 10-K年报的第1A项中进行了描述。

2006年2月，我们的董事会批准回购2,250,000股普通股，随后于2013年5月进行修订。除非我们的董事会提前决议终止，否则回购计划将在我们回购了根据该计划授权回购的所有普通股后到期。吾等的信贷协议规定，为使吾等支付股息，必须不存在违约或违约事件或该等付款将导致的违约或违约事件，并且吾等必须证明吾等会在给予该等付款形式上的效力后遵守信贷协议的固定收费覆盖率及综合现金流杠杆率。

下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内普通股的回购。

以下展品索引中列出的展品作为本季度报告10-Q表的一部分进行了归档。

展品索引

**随函存档

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。