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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-38479
建筑合作伙伴公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 26-0758017 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
290 Healthwest Drive,套房2 多森, 阿拉巴马州 | | 36303 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(334) 673-9763
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.001美元 | 公路 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年5月4日,注册人拥有41,192,039A类普通股,面值0.001美元,以及11,352,915B类普通股,面值0.001美元,已发行。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告中包含的某些10-Q表格构成前瞻性陈述,符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年证券交易法(经修订)第21E条(“交易法”)的定义,包括与未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述。除历史事实以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述常常,但并非总是,通过使用诸如“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将”、“计划”、“预测”、“潜在”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“相信”等词语来识别。“展望”和这些词语的变体或它们的否定和相似的表达。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证,不一定准确地表明将在什么时候或由什么时候实现这种业绩或结果。前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的结果和时机的信念,基于目前可获得的信息。这些表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致实际结果或事件与这些前瞻性表述中所表达的大不相同。在评估前瞻性陈述时,您应考虑在截至9月30日的财政年度的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中“风险因素”项下描述的风险因素和其他警示声明。, 2021年。我们认为,本报告所载前瞻性陈述所反映的期望是合理的,但不能保证这些期望将被证明是正确的。不应过度依赖前瞻性陈述。
可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的重要因素包括但不限于:
•公共基础设施建设减少,政府资金减少,包括交通主管部门和其他州和地方机构的资金;
•与我们的经营战略相关的风险;
•本地市场的项目竞争;
•与我们的资本密集型业务相关的风险;
•政府询问、要求和倡议,包括与公共基础设施建设资金、土地使用、环境、健康和安全事项、政府承包要求和其他法律法规有关的询问、要求和倡议;
•不利的经济条件和受限的融资市场;
•我们成功识别、管理和整合收购的能力;
•我们有能力获得足够的担保能力来承担某些项目;
•我们在竞标或谈判最终授予我们的合同时,准确估计总体风险、要求或成本的能力;
•取消大量合同或取消我们竞标新合同的资格;
•与不利天气条件有关的风险;
•气候变化及相关法律法规;
•我们的巨额债务及其条款对我们施加的限制;
•我们有能力管理我们的供应链,确保我们能够获得足够的原材料、设备和基本用品;
•我们有能力留住关键人员,保持良好的劳资关系,并管理或缓解任何劳动力短缺、人员流动和劳动力成本增加的问题;
•财产损失及其他索赔和保险范围问题;
•诉讼或纠纷的结果,包括与雇佣有关的、工人赔偿和违约索赔;
•与我们的信息技术系统和基础设施有关的风险,包括网络安全事件;
•我们有能力维持对财务报告的有效内部控制;以及
•其他我们无法控制的事件。
这些因素不一定是可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大相径庭。我们未来的业绩将取决于各种其他风险和不确定性,包括在截至2021年9月30日的财政年度的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性。可归因于我们的所有前瞻性陈述都受到这一警告性声明的限制。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。我们没有义务在作出任何此类陈述之日后更新或修改任何前瞻性陈述,除非法律另有要求,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
目录
| | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息 | 2 |
第1项。 | 财务报表 | 2 |
| 截至2022年3月31日和2021年9月30日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月及六个月综合全面收益表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月和六个月股东权益综合报表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止六个月合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第四项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 36 |
第1项。 | 法律诉讼 | 36 |
第1A项。 | 风险因素 | 36 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
第三项。 | 高级证券违约 | 36 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 36 |
第五项。 | 其他信息 | 36 |
第六项。 | 陈列品 | 37 |
| | |
签名 | | 38 |
| | |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
建筑合作伙伴公司
合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 29,608 | | | $ | 57,251 | |
受限现金 | 1,721 | | | — | |
应收合同,包括保留金,净额 | 170,739 | | | 158,170 | |
超过未完成合同账单的成本和估计收益 | 24,409 | | | 23,023 | |
盘存 | 69,500 | | | 53,792 | |
预付费用和其他流动资产 | 17,982 | | | 7,790 | |
流动资产总额 | 313,959 | | | 300,026 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 454,630 | | | 404,832 | |
经营性租赁使用权资产 | 11,508 | | | 6,535 | |
商誉 | 132,789 | | | 85,422 | |
无形资产,净额 | 3,986 | | | 4,163 | |
对合资企业的投资 | 108 | | | 108 | |
| | | |
限制性投资 | 6,203 | | | — | |
其他资产 | 14,392 | | | 5,534 | |
| | | |
总资产 | $ | 937,575 | | | $ | 806,620 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 87,323 | | | $ | 86,390 | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | 46,441 | | | 33,719 | |
经营租赁负债的当期部分 | 2,078 | | | 1,395 | |
长期债务当期到期日 | 10,000 | | | 10,000 | |
应计费用和其他流动负债 | 16,832 | | | 26,459 | |
流动负债总额 | 162,674 | | | 157,963 | |
长期负债: | | | |
长期债务,扣除当前到期日和递延债务发行成本 | 317,303 | | | 206,175 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 9,631 | | | 5,302 | |
递延所得税,净额 | 19,527 | | | 17,362 | |
其他长期负债 | 13,338 | | | 10,919 | |
长期负债总额 | 359,799 | | | 239,758 | |
总负债 | 522,473 | | | 397,721 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001; 10,000,000于2022年3月31日及2021年9月30日获授权的股份及不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,面值$0.001; 400,000,000授权股份,41,193,222已发行及已发行股份41,192,039在2022年3月31日未偿还,以及36,600,639于2021年9月30日发行及未偿还 | 41 | | | 37 | |
B类普通股,面值$0.001; 100,000,000授权股份,14,275,867已发行及已发行股份11,352,915在2022年3月31日未偿还,以及18,614,791已发行及已发行股份15,691,839截至2021年9月30日的未偿还债务 | 15 | | | 19 | |
额外实收资本 | 251,817 | | | 248,571 | |
国库股,按成本价计算,1,183A类普通股,面值$0.001 | (39) | | | — | |
国库股,按成本价计算,2,922,952B类普通股,面值$0.001 | (15,603) | | | (15,603) | |
累计其他综合收益(亏损),净额 | 6,880 | | | (23) | |
留存收益 | 171,991 | | | 175,898 | |
股东权益总额 | 415,102 | | | 408,899 | |
总负债和股东权益 | $ | 937,575 | | | $ | 806,620 | |
| | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
建筑合作伙伴公司
综合全面收益表
(未经审计的单位为千人,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 243,385 | | | $ | 179,112 | | | $ | 528,349 | | | $ | 370,041 | |
收入成本 | | 230,888 | | | 161,040 | | | 482,888 | | | 321,375 | |
毛利 | | 12,497 | | | 18,072 | | | 45,461 | | | 48,666 | |
一般和行政费用 | | (25,000) | | | (24,475) | | | (49,946) | | | (44,559) | |
设备销售收益,净额 | | 1,014 | | | 9 | | | 1,455 | | | 342 | |
营业收入(亏损) | | (11,489) | | | (6,394) | | | (3,030) | | | 4,449 | |
利息支出,净额 | | (859) | | | (298) | | | (2,123) | | | (766) | |
其他收入 | | 43 | | | 244 | | | 159 | | | 409 | |
扣除所得税准备和合营企业投资收益前的收益(亏损) | | (12,305) | | | (6,448) | | | (4,994) | | | 4,092 | |
所得税拨备 | | (2,887) | | | (1,513) | | | (1,087) | | | 1,167 | |
在合资企业中的投资收益 | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
净收益(亏损) | | (9,418) | | | (4,935) | | | (3,907) | | | 2,936 | |
其他综合收益,税后净额 | | | | | | | | |
利率互换合约未实现收益,净额 | | 5,580 | | | — | | | 7,025 | | | — | |
限制性投资未实现亏损,净额 | | (122) | | | — | | | (122) | | | — | |
其他综合收益 | | 5,458 | | | — | | | 6,903 | | | — | |
综合收益(亏损) | | $ | (3,960) | | | $ | (4,935) | | | $ | 2,996 | | | $ | 2,936 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股股东每股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
稀释 | | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | | |
基本信息 | | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,586,846 | |
稀释 | | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,673,582 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
建筑合作伙伴公司
合并股东权益报表
(未经审计的单位为千人,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的6个月 |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损),净额 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年9月30日 | 36,600,639 | | | $ | 37 | | | 18,614,791 | | | $ | 19 | | | $ | 248,571 | | | $ | (15,603) | | | $ | 175,898 | | | $ | (23) | | | $ | 408,899 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,511 | | | — | | | 5,511 | |
基于股权的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,504 | | | — | | | — | | | — | | | 1,504 | |
股票奖励的发放 | 145,921 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | | | 1,445 | |
B类普通股向A类普通股的转换 | 4,338,924 | | | 4 | | | (4,338,924) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日 | 41,085,484 | | | $ | 41 | | | 14,275,867 | | | $ | 15 | | | $ | 250,075 | | | $ | (15,642) | | | $ | 181,409 | | | $ | 1,422 | | | $ | 417,320 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,418) | | | — | | | (9,418) | |
基于股权的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,742 | | | — | | | — | | | — | | | 1,742 | |
股票奖励的发放 | 107,738 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,458 | | | 5,458 | |
March 31, 2022 | 41,193,222 | | | $ | 41 | | | 14,275,867 | | | $ | 15 | | | $ | 251,817 | | | $ | (15,642) | | | $ | 171,991 | | | $ | 6,880 | | | $ | 415,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的六个月 |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 财务处 库存 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损),净额 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年9月30日 | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,022 | | | $ | (15,603) | | | $ | 155,721 | | | $ | — | | | $ | 385,195 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,871 | | | — | | | 7,871 | |
基于股权的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 395 | | | — | | | — | | | — | | | 395 | |
2020年12月31日 | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,417 | | | $ | (15,603) | | | $ | 163,592 | | | $ | — | | | $ | 393,461 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,935) | | | — | | | (4,935) | |
B类普通股向A类普通股的转换 | 1,332,952 | | | 1 | | | (1,332,952) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 460 | | | — | | | — | | | — | | | 460 | |
股票奖励的发放 | 510,733 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
March 31, 2021 | 35,719,569 | | | $ | 35 | | | 19,495,861 | | | $ | 20 | | | $ | 245,877 | | | $ | (15,603) | | | $ | 158,657 | | | $ | — | | | $ | 388,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
建筑合作伙伴公司
合并现金流量表
(未经审计的单位为千人) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
对净收入与经营活动提供的现金净额、现金等价物和限制性现金进行核对的调整: | | | |
长期资产的折旧、耗尽、增值和摊销 | 33,047 | | | 23,385 | |
递延债务发行成本和债务贴现摊销 | 128 | | | 127 | |
衍生工具的未实现收益 | (2,130) | | | (2,377) | |
坏账准备 | 130 | | | 361 | |
设备销售收益,净额 | (1,455) | | | (342) | |
基于股权的薪酬费用 | 3,246 | | | 855 | |
在合资企业中的投资收益 | — | | | (11) | |
合营企业投资收益的分配 | — | | | 100 | |
递延所得税优惠 | (245) | | | — | |
其他非现金调整 | 39 | | | (24) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | |
包括保留金在内的应收合同 | (3,821) | | | 6,263 | |
超过未完成合同账单的成本和估计收益 | (1,261) | | | (9,802) | |
盘存 | (13,665) | | | (3,482) | |
预付费用和其他流动资产 | (8,150) | | | (4,343) | |
其他资产 | 350 | | | (1,275) | |
应付帐款 | (2,426) | | | (2,464) | |
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 | 12,304 | | | (7,261) | |
应计费用和其他流动负债 | (11,957) | | | (8) | |
其他长期负债 | 3,067 | | | (240) | |
经营活动提供的净现金,扣除收购后的净额 | 3,294 | | | 2,398 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买房产、厂房和设备 | (34,703) | | | (26,898) | |
出售设备所得收益 | 3,777 | | | 927 | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | (102,893) | | | (84,494) | |
购买受限投资 | (6,358) | | | — | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (140,177) | | | (110,465) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
来自循环信贷安排的收益 | 116,000 | | | — | |
| | | |
偿还长期债务 | (5,000) | | | (6,500) | |
| | | |
购买库存股 | (39) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 110,961 | | | (6,500) | |
现金和现金等价物净变化 | (25,922) | | | (114,567) | |
现金、现金等价物和受限现金: | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 57,251 | | | 148,316 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 31,329 | | | $ | 33,749 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,375 | | | $ | 1,303 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 1,076 | | | $ | 3,318 | |
经营租赁以经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 5,983 | | | $ | 615 | |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 1,144 | | | $ | 1,234 | |
非现金项目: | | | |
期末应付帐款中包括的财产、厂房和设备 | $ | 1,042 | | | $ | 1,663 | |
| | | |
| | | |
在企业合并中与卖方签订竞业禁止协议 | $ | — | | | $ | 1,700 | |
在企业合并中应付给卖方的金额 | $ | 600 | | | $ | 250 | |
见合并财务报表附注(未经审计)。
合并财务报表附注(未经审计)
注1-一般信息
业务描述
建筑伙伴公司是一家民用基础设施公司,专门从事阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的道路建设和维护。通过其全资子公司,该公司为公共和私人基础设施项目提供各种产品和服务,重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。该公司的主要业务包括(I)生产和分销热拌沥青(“HMA”)供内部使用并在建设项目中销售给第三方,(Ii)铺设活动,包括道路基层的建设和沥青路面的应用,(Iii)场地开发,包括安装公用设施和排水系统,(Iv)用作生产HMA和销售第三方的原材料的矿料,如沙、砾石和建筑石料,以及(V)分销供内部使用和销售给第三方的液体沥青水泥。
该公司成立于2007年,是特拉华州的一家控股公司,目的是促进HMA铺装和建筑行业的收购增长战略。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家总部设在得克萨斯州达拉斯的私募股权公司,自公司成立以来一直拥有公司股票的控股权。
2021年10月1日,本公司全资子公司、自保保险公司Construction Partners Risk Management,Inc.开始运营。被保险人的目的是为公司及其子公司提供一般责任、汽车责任和工伤赔偿保险。
季节性
该公司产品和服务的使用和消费因季节性而波动。该公司的产品使用,其建筑作业和生产设施位于户外。因此,季节变化和其他与天气有关的情况,特别是冬季、春季或秋季持续多雪、多雨或寒冷的天气,以及飓风、龙卷风、热带风暴和大雪等重大天气事件,可能会通过减少对公司产品的使用和对公司服务的需求而对公司的业务和运营产生不利影响。此外,建筑材料的生产和出货量水平紧随建筑业的活动,建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。在公司会计年度的第三季度和第四季度,天气温暖和干燥通常会导致这两个季度的活动和收入增加。由于不利的天气条件,公司会计年度的第一季度和第二季度的活动水平通常较低。
注2-重大会计政策
陈述的基础
该等综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。这些中期综合报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的,该规则和规定允许在过渡期内减少披露。公司截至2021年9月30日的综合资产负债表来自公司截至那时为止的会计年度的经审计财务报表,但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的关于年度财务报表的所有必要披露。管理层认为,这些未经审计的综合财务报表包括所有必要的经常性调整和正常应计项目,以便公平地列报所列日期和期间的公司财务状况、经营业绩和现金流量。这些综合财务报表及附注应与本公司经审计的年度综合财务报表及其附注一并阅读,该等综合财务报表及附注包括在截至2021年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2021 Form 10-K”)中。中期的结果不一定代表整个财政年度或任何未来期间的预期结果。
管理层的估计
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内的资产、负债、股东权益、收入和支出的记录金额,并影响合并财务报表日期的或有负债的披露。估计数用于确认收入和收入成本、有价证券、矿产储量、商誉和其他无形资产、企业收购会计估计、对经营租赁使用权资产的估值、坏账准备、与所得税有关的估值准备、与诉讼或保险索赔有关的潜在负债的应计项目、资产报废。
债务、衍生工具的公允价值和基于股权的补偿奖励的公允价值。根据历史信息和实际经验不断评估估计;然而,实际结果可能与这些估计不同。
以下是对公司某些重要会计政策的说明。其他关键会计政策以及基本判断和不确定性在2021年Form 10-K中包含的公司年度合并财务报表的附注中进行了说明。
现金和现金等价物
现金主要由手头的货币和商业银行的活期存款组成。现金等价物是短期的、高流动性的投资,既可以很容易地转换为已知数量的现金,又非常接近到期日,因此它们不会因为利率的变化而带来重大的价值变化风险。现金等价物包括原始到期日不超过三个月的投资。该公司在几家银行设有活期账户、货币市场账户和存单。账户余额不时超过联邦存款保险覆盖范围的最高限额。本公司并无在该等账户出现任何亏损,并定期监察其信贷风险。
受限现金
限制性现金是指被捕者以受托身份持有的现金,用于支付公司子公司的意外保险索赔。该公司曾限制现金为#美元。1.7百万美元和美元000万分别于2022年3月31日和2021年9月30日。
受限投资
该公司的限制性投资包括债务证券,这些债务证券由被保险人以受托身份持有,用于支付公司子公司的意外保险索赔。该公司在购买时确定其证券的分类,并在每个资产负债表日期重新评估确定。该公司已将这些证券归类为可供出售。因此,这些证券按其公允价值在市场报价的基础上列账。未实现损益被报告为累计其他综合收益(亏损)净额的组成部分。根据它们各自的到期日,这些证券被归类为非流动资产。该公司限制了#美元的投资。6.2百万美元和美元000万分别于2022年3月31日和2021年9月30日。
应收合同,包括保留费,净额
应收合同一般基于客户已开出和当前应付的金额、当前到期但未开出账单的金额以及客户在项目完成前保留的金额。在公司的行业中,在公司根据适用的合同条款完成令客户满意的项目之前,由客户扣留一小部分进度账单或合同价格,通常为10%。这类被定义为保留金的数额代表一项合同资产,在合并资产负债表上列为“包括保留金在内的应收合同净额”。根据该公司近年来类似合同的经验,此类留用余额的账单一般在项目完成后一年内收取。
包括保留金在内的应收合同净额按管理部门预期从未清偿余额中收取的数额列报。管理层根据对个别账户的当前状况、所提供的服务类型、当前经济状况、历史损失和管理层可获得的其他信息的评估,通过计入收益和记入坏账准备的贷方来计提坏账。在管理层采取合理的收款努力后仍未结清的余额,通过计入坏账准备和对应收合同进行调整而注销。
合同资产和合同负债
本公司合同的计费做法受每个项目的合同条款管辖,合同条款基于(I)业主批准的完成进度、(Ii)里程碑的实现或(Iii)预先商定的时间表。账单不一定与按成本比输入法(以前称为完工百分比法)确认的收入相关。本公司记录合同资产和合同负债,以说明这些时间上的差异。
合同资产“超过未完成合同账单的成本和估计收益”是在公司确认其建设项目所提供服务的收入时产生的,但公司还无权根据合同条款向客户开具账单。向客户开出的金额不包括在这项资产中,并在合并资产负债表中反映为“应收合同,包括保留金,净额”。在未完成合同的成本和超出账单的估计收益中,公司寻求或将寻求从客户或其他人那里收取的金额包括:(I)错误,(Ii)合同规格或设计的变化,(Iii)有争议的合同更改单,范围和价格未经批准,或(Iv)其他与客户有关的意外额外合同成本(如索赔)原因。这样的金额被记录到可以合理的程度上
估计和恢复是可能的。公司提出的索赔和未经批准的变更令可能涉及谈判,在极少数情况下还可能涉及诉讼。未经批准的变更单和索赔还涉及使用估计数,与未经核准的变更单和索赔相关的收入计入交易价,在不确定性消除后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在本报告所述期间,公司没有确认与索赔和未经批准的变更单有关的任何重大金额。
合同责任“超出成本的账单和未完成合同的估计收益”代表公司向客户转让货物或服务的义务,该客户已向公司付款,或公司已根据合同条款向客户开具账单。反映在该账户中的未来服务的收入被确认,负债减少,因为公司随后履行了合同规定的履约义务。
超过未完成合同账单的成本和估计收益以及超过成本的账单和未完成合同的估计收益通常在一年内解决,不被视为重要的融资组成部分。
风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收合同,包括保留金。在正常业务过程中,该公司向其客户提供信贷,一般不需要抵押品。本公司持续监控与这些应收账款相关的信用风险集中度。该公司历史上没有经历过重大的信用损失,主要是由于管理层对客户的信用评级进行了评估。该公司主要与经常性客户、州和地方政府以及管理层所熟知的知名本地公司打交道。该公司为重要的新客户进行信用检查,并通常要求对重要项目进行进度付款。如果没有及时付款,公司一般有权对房产提出留置权申请。截至2022年3月31日或2021年9月30日,没有一个客户的应收合同占公司应收合同的10%以上,包括预订金和净余额。
为交通运输各部门履行的项目占比30.8%和26.1分别占截至2022年和2021年3月31日的三个月合并收入的百分比,以及32.3%和27.0分别占截至2022年和2021年3月31日的六个月合并收入的百分比。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月内,占综合收入10%以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 占综合收入的百分比 |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
佛罗里达州交通部 | | 12.5 | % | | 9.5 | % | | 11.2 | % | | 9.1 | % |
与客户签订合同的收入
该公司的收入来自与其客户的合同,主要是为公共和私人基础设施项目提供建筑服务,重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。这些项目的客户包括联邦、州、市和私人客户。此外,根据与第三方公共和私人客户的合同,该公司还通过向第三方公共和私人客户销售建筑材料,包括HMA、骨料、液体沥青和预拌混凝土获得收入。下表反映了在本报告所述期间,(1)公共基础设施建设项目和向公共客户销售建筑材料产生的收入,以及(2)私人基础设施建设项目和向私人客户销售建筑材料产生的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 占综合收入的百分比 |
| | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
私 | | 42.1 | % | | 41.8 | % | | 40.5 | % | | 41.2 | % |
公众 | | 57.9 | % | | 58.2 | % | | 59.5 | % | | 58.8 | % |
来自建筑项目的收入随着时间的推移被确认,因为公司通过将项目创造或增强的资产的控制权转移给客户来履行其业绩义务。确认建设项目的收入和收入成本需要管理层做出重大判断,其中包括估计完成项目预计产生的总成本,并衡量完成进度。管理层定期审查合同估计,以评估完成项目的估计成本的修订和完成进度的衡量。
管理层认为,公司根据以前的经验保持合理的估计;然而,许多因素导致合同成本估计的变化。因此,关于未完成项目的估计数可能会随着每个项目的进展而变化,并可获得更好的合同费用估计数。所有合同费用都记录为已发生的费用,一旦确定了履行义务,就立即反映对估计总费用的修订。无论完成阶段如何,只要有证据表明合同的估计总成本超过其估计总收入,就应为未完成合同的估计损失全额确认准备金。当公司产生与分包商完成的工作相关的额外费用时,公司可以利用合同条款向分包商补缴这些费用。当估计有可能收回且金额可合理估计时,确认与欠款相关的成本减少。合同成本包括(I)合同的直接成本,包括人工、材料和支付给分包商的金额,以及(Ii)与合同履行有关的间接成本,如保险、员工福利和设备(主要是折旧、燃料、维护和维修)。
使用输入法估计完工进度,通过测量日期发生的总成本与完成项目所需的总估计成本之间的关系来衡量(成本-成本法)。该公司认为,这种方法最好地描述了向客户转移货物和服务,因为它代表了公司履行合同规定的义务,这是公司产生成本时发生的。该公司根据其建筑项目中单一履约义务的履行情况来衡量完工百分比。该公司的每一份建筑合同都代表着完成一个明确的建筑项目的单一履约义务。这是因为承诺交付给客户的商品和服务是不明确的,因为客户本身不能从服务的任何单独部分中受益。合同下的所有可交付成果都是客户定义的项目的一部分,代表一系列集成的商品和服务,这些产品和服务向客户交付的模式相同,并使用与公司创建或增强客户资产相同的进度指标来满足客户的履约义务。在整个项目完成之前,公司的义务不会得到履行。
在报告期内确认的收入以适用于交易总价的成本比输入法为基础,包括对与项目执行情况的及时性或质量有关的可变对价进行的调整,如违约金、罚款或奖金。在违约金或罚金的情况下,本公司在估计交易价格中按本公司预期有权获得的最可能金额或本公司预计产生的最可能金额计入可变对价。该等金额计入交易价格,而当不确定性消除时,已确认的累计收入金额很可能不会出现重大逆转。本公司使用累积追赶调整对估计交易价格的变化进行会计处理。
该公司的大部分公共建筑合同都是固定单价合同。根据固定单价合同,公司承诺以固定单价(例如,每吨沥青的价格)提供合同所需的材料或服务。该公司的私人客户合同主要是固定总价合同,也称为一次性合同,要求以单一价格完成全部工作。合同成本被记录为已发生,合同收入和成本估算的修订在已知时反映在会计期间。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同更改单、处罚条款和最后合同结算引起的变化,可能导致对估计收入和成本的修订,并在确定修订的期间确认。
变更单是对原始合同的修改,它实际上改变了合同的现有规定,并成为在合同修改之日部分履行的单一履行义务的一部分。这是因为根据变更单承诺的货物和服务通常与现有合同下的剩余货物和服务没有区别,因为合同范围内提供的服务有很大程度的整合。因此,变更单一般作为对现有合同和单一履约义务的修改入账。我们使用累积追赶调整来解释这一修改。本公司或其客户可发起变更订单,其中可能包括规格或设计、性能方式、设施、设备、材料、场地和工程完工时间的变更。
销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青的收入在某个时间点确认,也就是产品控制权移交给客户的时候。一般来说,该时间点是指客户在其工厂接受交货或在自己的运输车辆中从公司的HMA工厂或集合体设施接收产品。在购买时,公司通常会提供发票或类似的文件,详细说明转移给客户的货物。该公司通常提供行业惯例的付款条件,通常要求从销售点到购买后30天的付款。
所得税
所得税的规定包括联邦所得税和州所得税。所得税按资产负债法核算。根据这种方法,递延税项资产和负债根据财务报表账面价值与其各自的计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债按预计适用于暂时性差额将被冲销或结清的会计年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。管理层评估递延税项资产的变现情况,并在所有或部分递延税项资产极有可能无法变现的情况下,建立估值拨备。递延税项资产及递延税项负债由税务机关按净额列报,并在综合资产负债表中列为非流动项目。
每股收益
普通股股东应占每股基本净收入的计算方法为:普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股股东应占每股摊薄净收入与普通股股东应占每股基本净收入相同,但包括使用库存股方法的稀释性未归属股票奖励。
公允价值计量
本公司按公允价值计量和披露某些金融资产和负债。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。用于计量公允价值的投入使用以下层次结构进行分类:
1级。报告实体在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级。直接或间接通过与可观察到的市场数据的佐证,对资产或负债可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。
3级。资产或负债的投入是不可观察的,包括资产或负债几乎没有市场活动的情况。厘定公允价值时所用的资料乃根据当时情况下可得的最佳资料而厘定,并可能需要管理层作出重大判断或估计。
公司致力于利用现有的最佳信息来计量公允价值。
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、包括保证金在内的应收合同、应付账款和应计费用,在2022年3月31日和2021年9月30日的综合资产负债表上反映为流动资产和流动负债。由于这些工具的短期性质,管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司在2022年3月31日和2021年9月30日的综合资产负债表上也有反映为限制性投资的债务证券。这些投资在每个资产负债表日根据被视为一级投入的报价调整为公允价值。
本公司亦有定期贷款及循环信贷安排,详情见附注8-债务。本公司于2022年3月31日和2021年9月30日的综合资产负债表中,未偿还金额的账面价值反映为长期债务,扣除当前到期日和当前到期日的长期债务。由于这些工具具有浮动利率或短期性质,管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司还拥有衍生工具。商品和利率掉期的公允价值是基于远期和现货价格,如附注16-公允价值计量所述。
第三级公允价值用于评估收购的矿产储量和租赁的矿产权益。矿产储量和租赁矿产权益的公允价值采用超额收益法确定,这要求管理层估计未来的现金流。对未来现金流的估计是基于管理层确定的可用历史信息和预测,但本质上是不确定的。估计未来现金流的主要假设包括销售价格、销量和扣除资本要求后的预期利润率。预计净现金流的现值为分配给矿产储量和矿产权益的公允价值。贴现率是估值模型中使用的一项重要假设,并基于假设的市场参与者在收购收购业务时将假设的回报率。
管理层将公允价值计量指引应用于有形和无形资产(包括商誉)的减值分析。
综合收益
本公司在综合全面收益表和合并股东权益表中报告全面收益。全面收益包括两个子集:净收益和其他全面收益(OCI)。OCI包括对利率互换合约、衍生工具和债务证券公允价值变动的调整。有关全面收益的其他信息,请参阅附注18-其他全面收益。
注3-会计准则
新会计公告
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,其中增加了新的指导方针,简化了所得税的会计处理,并改变了某些所得税交易的会计处理。新标准适用于2020年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。公司于2021年10月1日按要求采纳了这一指导意见,并注意到这对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》,其中为将GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同修改和对冲关系提供了可选的权宜之计和例外。该指引只适用于合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或其他预期因参考利率改革而终止的参考利率的交易。这一可选指南从2020年3月12日起生效,公司可以选择在2022年12月31日之前实施这些修订。公司预计这种采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
注4-商业收购
2022年3月7日,该公司收购了南方沥青铺装公司的几乎所有资产,这是一家总部位于北卡罗来纳州伯戈的沥青铺装公司。这笔交易提供了进入北卡罗来纳州威尔明顿大都市区市场的机会。2022年3月18日,该公司收购了总部位于佛罗里达州巴拿马城的沥青摊铺、平整和现场工作公司GAC Contractors,Inc.的几乎所有资产。这笔交易增强了该公司在不断增长的佛罗里达州巴拿马城市场地区的运营资源和能力。
2021年10月1日,该公司收购了国王沥青公司的全部股本,该公司是一家总部位于南卡罗来纳州利伯蒂的HMA生产和铺设公司。这笔交易在南卡罗来纳州建立了公司的第一个平台公司,并增加了三HMA工厂位于南卡罗来纳州格林维尔大都市区。2021年10月18日,该公司收购了总部位于佛罗里达州彭萨科拉的评级和现场工作公司J.Miller Construction Inc.的几乎所有资产。这笔交易加强了该公司对建筑服务的垂直整合,并补充了该公司在佛罗里达州彭萨科拉市场地区的能力。
这些收购按照FASB会计准则编撰主题805企业合并(“ASC”)入账。该公司与独立的第三方协商,以协助评估过程。本公司期望在实际可行的情况下尽快并不迟于收购日期起计一年内敲定这些价值。收购的可识别有形资产及承担的负债按其估计公允价值按附注2-重要会计政策“公允价值计量”下所述的方法入账。购买价格超过所取得的可确认资产和承担的负债的公允净值的金额记为临时商誉,金额约为#美元。46.4100万美元,这笔钱可以从所得税中扣除。商誉主要代表集结的劳动力和预期收购将产生的协同效应。在最终确定这些交易的会计后,管理层预计将把价值归入其他可识别的无形资产,包括客户关系和客户积压,这将减少分配给商誉的临时金额。
对这些项目的总对价四收购金额为3,000美元104.7100万美元,其中104.1截至2022年3月31日,已有100万人用现金支付。这些收购的资金来自本公司循环信贷安排项下的借款。总代价暂时分配如下:元1.2百万现金和现金等价物,$8.9百万份应收合同,包括保留费,净额,$0.1超过未完成合同账单的百万美元成本和估计收益,$2.0百万库存,美元0.5预付费用和其他流动资产,百万美元2.8百万美元的应付帐款,$0.4超过成本和未完成合同的估计收益的账单百万美元,$1.2应计费用和其他流动负债百万美元50.0百万美元的财产、厂房和设备以及46.4百万的善意。
截至2022年3月31日的三个月和六个月内的合并收购
综合全面收益表包括$15.2百万美元的收入和1.0百万美元的净亏损
可归因于截至2022年3月31日的三个月的这些收购的运营和美元29.8百万美元的收入和1.3在截至2022年3月31日的六个月内,这些收购业务自各自的收购日期起可归因于运营的净亏损百万美元。公司在收购发生时记录了实现收购的某些成本,这些成本反映在公司综合全面收益表的一般和行政费用中,金额为#美元。0.2截至2022年3月31日的三个月为百万美元和0.4在截至2022年3月31日的六个月中,
以下是预计收入和净收入,假设收购发生在2020年10月1日(未经审计,以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | |
预计收入 | $ | 271,322 | | | $ | 222,760 | | | |
预计净收入 | $ | (8,180) | | | $ | (3,335) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 | | |
预计收入 | $ | 583,301 | | | $ | 457,765 | | | |
预计净收入 | $ | (1,479) | | | $ | 6,352 | | | |
备考财务信息的列报方式如同收购的业务自2020年10月1日起已包括在公司的综合业绩中一样,并使可直接归因于收购的交易生效,包括对以下方面的调整:
(a)包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月收购的预计运营结果。
(b)包括与所收购的物业、厂房和设备的公允价值相关的额外折旧和损耗费用,以及聚合设施的储备(视情况而定),就像这些资产是在2020年10月1日收购并一致适用于公司的折旧和损耗方法一样。
(c)将利息支出计入定期贷款,就像为支付购买价格而借入的资金是在2020年10月1日借入的一样。利息支出计算进一步假设在2020年10月1日至2022年3月31日期间没有支付本金,并且公司进行收购之日的有效利率在2020年10月1日至2022年3月31日期间有效。
(d)不包括$0.4截至2022年3月31日的三个月和六个月的收购相关费用,如该等费用是在2020年10月1日的形式收购日期之前发生的。
备考信息仅供参考,可能不表明如果这些收购发生在2020年10月1日将实现的收入或净收入。
临时会计
2021年7月,本公司收购了一家HMA承包公司和相关实体,所有这些公司的总部都位于阿拉巴马州卡尔曼。2021年8月,本公司收购了一家位于北卡罗来纳州戈德斯顿附近的碎石和集料工厂。截至2022年3月31日,对这两笔收购的2021年9月30日临时会计没有进行重大调整。
注5-应收合同,包括保留费,净额
截至2022年3月31日和2021年9月30日,包括保留金在内的应收合同净额如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未经审计) | | |
应收合同 | $ | 143,583 | | | $ | 132,456 | |
定额 | 29,242 | | | 27,640 | |
| 172,825 | | | 160,096 | |
坏账准备 | (2,086) | | | (1,926) | |
应收合同,包括保留金,净额 | $ | 170,739 | | | $ | 158,170 | |
| | | |
保留金应收账款已开出账单,但在合同完成和客户接受之前不会到期。
注6-合同资产和负债
2022年3月31日和2021年9月30日未完成合同的成本和估计收益与账单的比较包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未经审计) | | |
未完成合同的成本 | $ | 1,239,920 | | | $ | 1,058,434 | |
迄今未完成合同的估计收益 | 120,673 | | | 110,430 | |
| 1,360,593 | | | 1,168,864 | |
至今未完成合同的账单 | (1,382,625) | | | (1,179,560) | |
超出成本和未完成合同的估计收益的净账单 | $ | (22,032) | | | $ | (10,696) | |
| | | |
2021年9月30日至2022年3月31日期间,未完成合同的成本余额和超出账单的估计收益(合同资产)和超出成本的账单和估计收益(合同负债)的重大变化如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超过账单的成本和估计收益 未完成的合同 | | 超出成本和估计收益的账单 未完成的合同 | | 超出成本和未完成合同的估计收益的净账单 |
2021年9月30日 | $ | 23,023 | | | $ | (33,719) | | | $ | (10,696) | |
收入账单、合同价格或成本估算的变化 | 1,386 | | | (12,722) | | | (11,336) | |
2022年3月31日(未经审计) | $ | 24,409 | | | $ | (46,441) | | | $ | (22,032) | |
| | | | | |
截至2022年3月31日,该公司根据建筑项目合同未履行或部分未履行的履约义务约为#美元。985.9总成交价为百万美元。公司预计在履行这些合同下的履约义务时获得收入,金额约为#美元。577.1在截至2022年9月30日的财政年度剩余时间内,408.8之后的百万美元。
注7-物业、厂房及设备
截至2022年3月31日和2021年9月30日的财产、厂房和设备包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| | (未经审计) | | |
建筑设备 | | $ | 377,311 | | | $ | 333,966 | |
植物 | | 153,140 | | | 143,172 | |
矿产储量 | | 86,920 | | | $ | 86,556 | |
土地和改善措施 | | 61,547 | | | 53,415 | |
建筑物 | | 29,720 | | | 27,163 | |
家具和固定装置 | | 6,639 | | | 6,426 | |
租赁权改进 | | 1,230 | | | 1,230 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | | 716,507 | | | 651,928 | |
累计折旧、损耗和摊销 | | (275,953) | | | (250,803) | |
在建工程 | | 14,076 | | | 3,707 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | $ | 454,630 | | | $ | 404,832 | |
| | | | |
与财产、厂房和设备有关的折旧、损耗和摊销费用为#美元。17.0百万美元和美元12.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元和32.8百万美元和美元23.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月分别为100万美元。
注8-债务
自二零一七年以来,本公司及其各附属公司已不时与若干贷款人订立信贷协议(经修订及重述,称为“信贷协议”)。信贷协议自成立以来已多次修订及重述,以就信贷安排的经济条款及本公司的发展作出规定。信贷协议规定了由定期贷款(“定期贷款”)和循环信贷安排(“循环信贷安排”)组成的信贷安排。本公司及其附属公司在信贷协议下的责任以本公司几乎所有资产的优先担保权益作抵押。
2021年6月,对信贷协议进行了修订和重述,规定了一笔初始本金总额为#美元的定期贷款。200百万美元和循环信贷安排,初始本金总额为#美元225百万美元。除其他事项外,定期贷款所得款项用于为紧接重述前尚未偿还的本公司债务提供再融资。定期贷款,包括以定期贷款形式进行的任何增量借款,将从2021年9月30日开始按季度分期摊销,其数额(每种情况均须对预先强制性和自愿预付本金进行调整)相当于:(A)1.252021年9月30日的定期贷款的原始本金的百分比,以及下列各项十一季度末付款日期,以及(B)1.875每一次定期贷款原始本金的百分比七季度末付款日期。适用于垫款的年利率将由公司选择使用基本利率或伦敦银行同业拆借利率计算,在每种情况下,加上与公司综合净杠杆率相对应的适用保证金百分比。当发生某些与伦敦银行同业拆息参考利率终止有关的触发事件时,当局会选择不同的基准利率,以取代伦敦银行同业拆息作为某些垫款应计利息的参考利率。定期贷款和循环信贷安排下的所有未偿还预付款将于2026年6月24日到期并全额支付。在符合各种要求的情况下,本公司一般可(在某些情况下,必须)在合同到期前预付全部或部分未偿还预付款余额及其应计利息。
该公司维持信贷安排,为收购提供资金,为购买房地产、建筑设备、厂房和其他固定资产提供资金,并用于一般营运资金目的。截至2022年3月31日和2021年9月30日的债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未经审计) | | |
长期债务: | | | |
定期贷款 | $ | 192,500 | | | $ | 197,500 | |
循环信贷安排 | 136,000 | | | 20,000 | |
长期债务总额 | 328,500 | | | 217,500 | |
递延债务发行成本 | (1,197) | | | (1,325) | |
长期债务当期到期日 | (10,000) | | | (10,000) | |
长期债务,扣除本期债务 | $ | 317,303 | | | $ | 206,175 | |
| | | |
注9-权益
除适用于B类普通股的投票权、转换权和转让限制外,A类普通股和B类普通股的股票是相同的。A类普通股持有者有权一每股投票权,B类普通股持有者有权十每股投票数。A类普通股和B类普通股的持有者在提交股东投票表决的所有事项上作为一个类别一起投票,包括董事选举,除非适用法律或公司的公司注册证书或章程另有要求。根据持有者的选择或任何转让,B类普通股股票可随时转换为A类普通股股票,但某些有限的例外情况除外。此外,在当时B类普通股的大多数流通股的持有者当选后,所有B类普通股的流通股将转换为A类普通股。一旦转换为A类普通股,B类普通股将不再重新发行。A类普通股不能转换为任何其他类别的公司股本。
B类普通股向A类普通股的转换
在截至2022年3月31日的六个月内,公司的某些股东总共转换了4,338,924将B类普通股转换为A类普通股一-以一为一的基础。截至2022年3月31日,有41,192,039A类普通股和11,352,915已发行的B类普通股。
库存股
截至2022年3月31日止六个月内,本公司共收到1,183从员工那里获得A类普通股,以偿还公司代表这些员工支付的与授予限制性股票奖励有关的所得税。
限制性股票奖
在截至2022年3月31日的六个月内,本公司共授予253,659根据建筑合伙人2018年股权激励计划(“股权激励计划”),向公司某些董事、高级管理人员和员工发行A类普通股限制性股票。
有关这些交易的更多信息载于附注13--基于股权的薪酬。
附注10-每股收益
如附注9--股权所述,公司有A类普通股和B类普通股。由于两类普通股之间的唯一区别是投票权、转换权和适用于B类普通股的转让限制,因此公司没有按两类法公布每股收益,因为A类普通股和B类普通股的每股收益是相同的。下表汇总了已发行基本普通股的加权平均数和所列期间基本每股收益的计算(未经审计的单位为千股,不包括股票和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
分母 | | | | | | | |
已发行普通股加权平均数,基本 | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,586,846 | |
普通股股东每股净收益(亏损),基本 | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | |
下表汇总了本报告所列期间已发行稀释普通股的加权平均数的计算和稀释每股收益的计算(未经审计的单位为千股,不包括股票和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
分母 | | | | | | | |
已发行基本普通股加权平均数 | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,586,846 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
| | | | | | | |
2018年股权激励计划下的限制性股票授予 | — | | | — | | | — | | | 86,736 | |
稀释后已发行普通股的加权平均数 | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,673,582 | |
普通股股东每股摊薄后净收益(亏损) | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | |
注11-所得税拨备
该公司在各州提交一份合并的美国联邦所得税申报单和所得税申报单。管理层根据适用税务法律及法规的适当条文评估本公司的税务状况,并相信该等立场是可支持的,并基于其特定的技术优点及有关交易的事实及情况。
本公司截至2022年和2021年3月31日止三个月的有效所得税税率为23.5%和23.5%。本公司截至2022年及2021年3月31日止六个月的实际税率为21.8%和28.4%。该公司实际税率的变化是由于其运营子公司的州税率不同所致。
附注12-关联方
于2017年12月31日,本公司将一间间接全资附属公司出售予本公司一名高管的直系亲属(“附属公司的买方”),代价为一张应收票据,金额为$1.0百万美元,接近被处置实体的账面净值。2022年3月31日,$0.1百万美元和美元0.4百万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中,即该应收票据的余额。与这项交易有关,本公司亦于2017年12月31日收到出售实体(“出售实体”)的应收票据,金额为$1.0百万美元,相当于被出售实体的若干应付账款,由本公司支付。2022年3月31日,$0.1百万美元和美元0.2百万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中,即该应收票据的余额。这些票据不计息,计划在2022财年至2026财年期间定期分期付款。
在被本公司收购之前,本公司的一家现有附属公司向本公司一名高级职员的直系亲属拥有的一家实体提供与土地开发项目有关的资金。借款人实体偿还预付款的义务由该官员的同一家庭成员所拥有的另一个实体担保。预付款下的未偿还金额不计息,于2021年3月全额到期。2021年3月,本公司子公司修改并重述了还款义务的条款,高级管理人员因此亲自承担了义务的剩余余额。本公司或其任何附属公司或联营公司并无就该交易向该高级职员预支新款项。根据修订和重述的条件,该干事签署了一张以公司子公司为收款人的本金为#美元的期票。0.8百万美元。这张钞票的单利利率为4.0%,并要求每年最低还款额为$0.1百万美元,包括本金和应计利息,任何剩余的本金和应计利息于2027年12月31日到期并应全额支付。作为支付义务的担保,这名官员抵押作为抵押品。30,000该公司的股份140,389以前作为抵押品质押的B类普通股的股份7,500高级职员个人持有的A类普通股。本附注项下的未偿还金额反映于本公司的综合资产负债表内其他流动资产及其他资产(“土地发展项目”)内。
本公司不时与下列关联方进行或曾经进行业务往来:
•由本公司高管直系亲属拥有的实体为本公司的一家子公司执行分包工作,包括卡车运输和分级服务(“分包服务”)。
•本公司的附属公司不时为本公司一名行政人员的家人所拥有的多间公司提供建筑服务(“建筑服务”)。
•本公司从本公司高管的家庭成员拥有的实体购买车辆(“车辆--购买”)。
•本公司从本公司高管的家庭成员拥有的实体租用车辆(“车辆--租金费用”)。
•自二零一四年六月一日起,本公司已与Island Pond Corporate Services,LLC签订准入协议,该协议为本公司不时在本公司董事局执行主席拥有的物业(“Island Pond”)进行业务发展活动提供场地。
•本公司是与SunTx签订的管理服务协议的一方,根据该协议,本公司向SunTx支付$0.27每一财政季度支出为100万美元,并报销与根据管理服务协议提供的服务相关的某些差旅和其他自付费用。
下表列出了公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月期间与上述关联方交易有关的收入和支出,以及2022年3月31日和2021年9月30日的应收账款和应付余额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(已发生的费用) | | 应收账款(应付) |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, | | 3月31日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | |
附属公司的购买者 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 518 | | | $ | 518 | |
被处置实体 | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | 330 | |
土地开发项目 | — | | | — | | | — | | | — | | | 701 | | | 788 | |
分包服务 | (853) | | (1) | (425) | | (1) | (3,092) | | (1) | (2,603) | | (1) | (226) | | | (563) | |
建筑服务 | — | | (2) | 119 | | (2) | 3 | | (2) | 119 | | (2) | — | | | — | |
海岛池塘 | (80) | | (2) | (80) | | (2) | (160) | | (2) | (160) | | (2) | — | | | — | |
车辆-购买 | — | | (3) | (98) | | (3) | — | | (3) | (408) | | (3) | — | | | — | |
车辆--租赁费 | — | | (2) | (49) | | (2) | — | | (2) | (127) | | (2) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
SunTx | (384) | | (2) | (521) | | (2) | (759) | | (2) | (1,138) | | (2) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
(1)成本在公司的综合全面收益表中反映为收入成本。 |
(2)成本在本公司的综合全面收益表中反映为一般和行政费用。 |
(3) 购买量反映在公司综合资产负债表上的物业、厂房和设备净额中。 |
| | | | | | | | | | | |
注13-基于股权的薪酬
限制性股票奖
在截至2022年3月31日的六个月内,本公司共授予253,659根据股权激励计划,向公司的某些董事、高级管理人员和员工出售A类普通股的限制性股票。
与股权激励计划相关的薪酬费用在公司的综合全面收益表中反映为一般和行政费用。薪酬支出为$1.7百万美元和美元0.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元和3.2百万美元和美元0.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月分别为100万美元。截至2022年3月31日,大约有1美元16.5与这些奖励相关的未经确认的补偿费用为100万美元。
根据股权激励计划授予的标的股票将归属如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | 股份数量 |
2022 | | 34,058 | |
2023 | | 36,558 | |
2024 | | 351,556 | |
2025 | | 311,378 | |
2026 | | 15,000 | |
总计 | | 748,550 | |
| | |
附注14-租契
该公司租赁某些设施、办公空间、车辆和设备。截至2022年3月31日,ASC主题842下的运营租赁,租契(“主题842”)计入(一)经营租赁使用权资产、(二)经营租赁负债的当期部分和(三)经营租赁负债,净额为公司综合资产负债表的当期部分,金额为#美元。11.5百万,$2.1百万美元和美元9.6分别为100万美元。截至2022年3月31日,本公司并无任何尚未开始但已产生重大权利和义务的租赁合同。
租赁费用的构成如下(未经审计,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 637 | | | $ | 553 | | | | | | | |
短期租赁成本 | | 4,114 | | | 2,635 | | | | | | | |
租赁总费用 | | $ | 4,751 | | | $ | 3,188 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的6个月, |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 1,234 | | | $ | 1,353 | | | | | | | |
短期租赁成本 | | 8,207 | | | 5,125 | | | | | | | |
租赁总费用 | | $ | 9,441 | | | $ | 6,478 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期租约(期限为12个月或以下的租约)不资本化,但在租赁期内按直线计算费用。我们的大部分短期租约涉及建筑项目中使用的设备。这些租约是以定期租金签订的,租期未指明,通常是为了方便起见而终止的。
截至2022年3月31日,本公司租约的加权平均剩余期限为7.9年,加权平均贴现率为3.29%。截至2022年3月31日,租赁负债等于剩余租赁付款的现值,通过使用单一到期日贴现率的公司担保债务的增量借款利率进行贴现,因为该利率与适用于投资组合中每个租赁的贴现率没有实质性差异。
下表汇总了该公司截至2022年3月31日的未贴现租赁负债(未经审计,以千计):
| | | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 | |
2022年剩余时间 | | $ | 1,213 | | |
2023 | | 2,290 | | |
2024 | | 1,931 | | |
2025 | | 1,602 | | |
2026 | | 1,592 | | |
2027年及其后 | | 4,893 | | |
未来最低租赁付款总额 | | $ | 13,521 | | |
减去:推定利息 | | 1,812 | | |
总计 | | $ | 11,709 | | |
| | | |
附注15-对衍生工具的投资
利率互换合约
该公司使用衍生工具作为我们整体战略的一部分,以管理我们对与利率波动相关的市场风险的敞口。我们定期监测衍生工具交易对手的财务稳定性和信用状况。我们不会为投机目的而订立衍生金融工具。
本公司按公允价值记录所有衍生品。于订立衍生工具合约之日,本公司可指定衍生工具为下列其中一项:(I)预期交易或待支付现金流量变动的对冲(“现金流量对冲”)或(Ii)已确认资产或负债的公允价值对冲(“公允价值对冲”)。
符合资格并指定为现金流量对冲或净投资对冲的衍生工具的公允价值变动于本公司综合全面收益表的其他全面收益(亏损)中记录,直至该等衍生工具重新分类为受对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益为止。
符合资格并被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动,以及可归因于对冲风险的对冲资产或负债的损益,计入本期收益。
如本公司指定某一衍生工具为上述其中一项,则该非指定衍生工具的公允价值变动于本期收益中列报。来自指定衍生金融工具的现金流量与综合现金流量表所对冲的项目归类于同一类别,而来自非指定衍生金融工具的现金流量则列为投资活动。
如果本公司确定其有资格并将指定一种衍生品作为对冲工具,本公司将正式记录套期保值活动之间的所有关系,包括进行各种对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有被指定为现金流量对冲的衍生品与特定的预测交易相匹配,并将所有被指定为公允价值对冲的衍生品与综合资产负债表中的特定资产和负债联系起来。
本公司在初始日期和第一个季度对冲生效日期或包括被套期保值交易的财务报表发布的较早日期之间,对套期保值有效性进行初步的前瞻性量化评估。本公司按季度使用假设衍生工具评估其指定对冲在抵销对冲资产或债务的现金流量或公允价值变动方面的有效性。假设衍生品方法将对冲工具的公允价值或现金流量的变化与代表对冲风险的假设衍生工具的公允价值或现金流量的变化进行比较。当衍生工具作为对冲工具不再具有高度有效性、相关对冲交易不再可能发生或对冲工具到期、出售、终止或行使时,本公司将前瞻性地终止对冲会计。
大宗商品掉期合约
该公司的业务使其面临各种市场风险,包括商品价格变化的影响。作为风险管理程序的一部分,本公司于2020年2月开始通过受监管的商品交易所进行商品掉期交易。本公司并不为投机目的而订立衍生金融工具。商品掉期的公允价值变动在收益中确认。
下表为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和六个月的已实现和未实现收益(亏损)和在商品衍生品合约收益中确认的公允价值变动的大约金额,以及这些衍生品截至2022年3月31日和2021年9月30日的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | | | 2022 | | | | | | 2021 | | | | | | | | |
| | 更改中 | | 更改中 | | |
损益表分类 | | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(亏损) | | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(亏损) | | | | | | |
收入成本 | | $ | 364 | | | $ | 1,055 | | | $ | 1,419 | | | $ | 94 | | | $ | 813 | | | $ | 907 | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (431) | | | 939 | | | 508 | | | (168) | | | 400 | | | 232 | | | | | | | |
总计 | | $ | (67) | | | $ | 1,994 | | | $ | 1,927 | | | $ | (74) | | | $ | 1,213 | | | $ | 1,139 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的6个月, |
| | | | 2022 | | | | | | 2021 | | | | | | | | |
| | 更改中 | | 更改中 | | |
损益表分类 | | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(亏损) | | 已实现损益 | | 未实现收益(亏损) | | 总收益(亏损) | | | | | | |
收入成本 | | $ | 857 | | | $ | 778 | | | $ | 1,635 | | | $ | (45) | | | $ | 1,758 | | | $ | 1,713 | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (909) | | | 1,352 | | | 443 | | | (348) | | | 619 | | | 271 | | | | | | | |
总计 | | $ | (52) | | | $ | 2,130 | | | $ | 2,078 | | | $ | (393) | | | $ | 2,377 | | | $ | 1,984 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 | |
资产负债表分类 | | (未经审计) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
预付费用和其他流动资产--商品掉期 | | $ | 2,616 | | | $ | 990 | | |
其他资产--商品掉期 | | 39 | | | 822 | | |
其他资产--利率互换(1) | | 9,991 | | | — | | |
| | | | | |
应计费用和其他流动负债--利率互换 | | (16) | | | (97) | | |
其他长期负债--商品掉期 | | (65) | | | — | | |
其他长期负债--利率互换(2) | | — | | | (748) | | |
未实现净收益头寸 | | $ | 12,565 | | | $ | 967 | | |
| | | | | |
(1)包括指定现金流对冲#美元9,437及$0分别截至2022年3月31日和2021年9月30日。
(2)包括指定现金流对冲#美元0和$(31)分别截至2022年3月31日和2021年9月30日。
附注16-公允价值计量
下表列出了本公司截至2022年3月31日和2021年9月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的负债。公允价值计量(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未经审计) | | |
| 2级 | | 2级 |
资产 | | | |
大宗商品掉期合约 | $ | 2,655 | | | $ | 1,812 | |
利率互换 | 9,991 | | | — | |
| | | |
负债: | | | |
大宗商品掉期合约 | $ | 65 | | | $ | — | |
利率互换合约 | 16 | | | 845 | |
| | | |
利率互换合约的公允价值是基于使用可观察成分(例如利率)的模型驱动的估值,这些可观察成分在整个合同期限内以通常报价的间隔观察。商品互换合同的公允价值基于对合同预期现金流的分析,并结合从第三方定价来源获得的可观察到的远期价格投入。计算结果根据信用风险进行了调整。因此,衍生资产和负债被归类在公允价值层次的第二级。衍生资产计入公司综合资产负债表中的“预付费用及其他流动资产”和“其他资产”。衍生负债包括在公司综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”中。
附注17-承付款
信用证
根据循环信贷安排,该公司的总容量为#美元。225.0100万美元,可用于现金借款和信用证发行的组合。截至2022年3月31日,本公司的未偿还信用证总额为$11.3100万美元,主要与某些保险单有关。
购买承诺
截至2022年3月31日,公司在正常业务过程中无条件承诺购买柴油和天然气,总金额为$5.6百万美元和美元2.1分别为100万美元。管理层预期,在承诺期内,该等货品的市值不会有任何重大变动,从而对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。截至2022年3月31日,我们此后每年的采购承诺如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2022年剩余时间 | | $ | 3,164 | |
2023 | | 3,781 | |
2024 | | 780 | |
总计 | | $ | 7,725 | |
| | |
最低版税
公司拥有与聚合设施相关的租赁协议,公司根据这些协议支付特许权使用费。这些协议不在主题842的范围内。付款一般以某一特定时期的销售量为基础;然而,某些协议规定了最低年度付款。截至2022年3月31日,该公司承诺的最低特许权使用费为#美元。2.6百万美元,到期日期如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 金额 |
2022年剩余时间 | | $ | 89 | |
2023 | | 230 | |
2024 | | 220 | |
2025 | | 184 | |
2026 | | 157 | |
此后 | | 1,760 | |
总计 | | $ | 2,640 | |
| | |
在收入成本中记录的特许权使用费费用为$0.5百万美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元和0.8百万美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月分别为100万美元。
附注18-其他全面收入
全面收益包括两个子集:净收益和其他全面收益(OCI)。其他全面收益的组成部分在随附的综合全面收益表和综合股东权益表中列示,扣除适用税项后的净额。本公司计入其他全面收益的利率掉期合约对冲于2021年8月13日订立,原始名义价值为$160.0百万美元。本次掉期的到期日为2026年6月24日。
2022年3月,被捕者购买了债务证券,截至2022年3月31日,这些证券已被归类为可供出售。这些证券按其公允价值在市场报价的基础上列账。未实现损益被报告为累计其他综合收益(亏损)净额的组成部分。
截至2022年3月31日和2021年9月30日,扣除税后的累计其他全面收入(AOCI)金额如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCI | | 2022年3月31日(未经审计) | | 2021年9月30日 |
| | | | |
利率互换合约 | | $ | 9,437 | | | $ | (31) | |
可供出售证券的未实现亏损 | | (154) | | | — | |
其他综合收益(亏损)项目减税效应 | | (2,403) | | | 8 | |
总计 | | 6,880 | | | (23) | |
| | | | |
扣除税收后,AOCI的变化如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | |
AOCI | | 利率对冲 |
2020年9月30日的余额 | | $ | — | |
OCI净变动 | | — | |
2021年3月31日的余额 | | $ | — | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
AOCI | | 利率对冲 |
2021年9月30日的余额 | | $ | (23) | |
OCI净变动 | | 6,903 | |
2022年3月31日的余额 | | $ | 6,880 | |
| | |
从AOCI重新分类为收益的金额如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | | $ | 304 | | | $ | — | | | |
从所得税中受益 | | (78) | | | — | | | |
从AOCI到收益的总重新分类 | | $ | 226 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至3月31日的6个月, |
| | 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | | $ | 636 | | | $ | — | | | |
从所得税中受益 | | (164) | | | — | | | |
从AOCI到收益的总重新分类 | | $ | 472 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助了解和评估本报告所述期间本公司经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。历史结果可能并不能预示未来的表现。这一讨论包括反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这类声明包含风险和不确定性。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”。本讨论应与我们未经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些附注包括在本Form 10-Q季度报告中的其他地方,以及我们的已审计综合财务报表及其附注(包括在2021年Form 10-K中)。在这次讨论中,我们使用了某些非公认会计准则的财务衡量标准。对这些非GAAP财务指标的解释,以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账,都包含在这篇《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中。投资者不应孤立地考虑非GAAP财务衡量标准,或将其作为符合GAAP规定的财务信息的替代品。
概述
我们是一家专门从事交通网络建设和维护的民用基础设施公司。我们的业务利用了高技能的劳动力、位于战略位置的HMA工厂、大量的建筑资产和精选的材料矿藏。我们为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是美国东南部的高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。
我们的公共项目由联邦、州和地方政府资助,包括道路、高速公路、桥梁、机场和其他形式的基础设施项目。公共交通基础设施项目在历史上一直是州和联邦预算中相对稳定的部分,在美国建筑市场中占有相当大的份额。联邦资金是在各州的基础上分配的,每个州都被要求与它收到的联邦资金的一部分相匹配。联邦骇维金属加工支出使用的资金主要来自骇维金属加工信托基金,该基金的收入来自燃油税和其他用户费用。
除了公共基础设施项目外,我们还为私人建筑客户提供广泛的大型工地施工和HMA铺设服务,包括商业和住宅开发商以及当地企业。
最新发展动态
通货膨胀趋势
在截至2022年3月31日的三个月和六个月期间,我们提供产品和服务所需的几个对通胀敏感的投入继续出现上升趋势,包括工资上涨压力和用于生产HMA和其他对我们业务至关重要的项目的原材料成本上升,包括燃料、混凝土和钢铁。此外,我们还经历了供应链中不同参与者的一些中断,包括分包商、材料供应商和设备制造商,他们提供了我们制造HMA和执行我们的建筑项目所需的原材料、设备、车辆、建筑用品和其他服务。到目前为止,我们已经能够通过提高产品价格和包括我们投标的建筑项目的预期成本增加来缓解通胀、供应链中断和劳动力限制对我们业务的一些影响。然而,我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限,在这种情况下,可能无法通过将这些成本转嫁给我们的客户来弥补损失或减少利润率。
北卡罗来纳州收购
2022年3月7日,该公司收购了南方沥青铺装公司的几乎所有资产,这是一家总部位于北卡罗来纳州伯戈的沥青铺装公司。这笔交易提供了进入北卡罗来纳州威尔明顿大都市区的通道。有关这项交易的进一步讨论,请参阅本报告其他部分包括的未经审计的综合财务报表的附注4--业务收购。
佛罗里达收购案
2022年3月18日,该公司收购了总部位于佛罗里达州巴拿马城的沥青摊铺、平整和现场工作公司GAC Contractors,Inc.的几乎所有资产。这笔交易增强了该公司在佛罗里达州巴拿马城不断扩大的市场区域的运营资源和能力。有关这项交易的进一步讨论,请参阅本报告其他部分包括的未经审计的综合财务报表的附注4--业务收购。
我们如何评估我们的业务表现
收入
我们的收入主要来自为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务,重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。我们的项目代表联邦、州、市和私人客户的组合。我们还从向客户销售HMA、骨料和液态沥青水泥中获得收入。我们在一段时间内履行绩效义务时确认来自项目的收入(以前称为完工百分比法),通过发生的总成本与估计的合同总成本之间的关系来衡量(成本-成本输入法)。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同处罚条款和最终合同结算引起的变化,可能导致对估计成本和收入的修订,并在确定修订的期间确认。当与所有权相关的风险转移到客户身上时,销售HMA、骨料和液态沥青水泥所产生的收入将被确认。
毛利
毛利润代表收入减去收入成本。收入成本包括与建筑合同相关的所有直接和间接成本,包括原材料、劳动力、设备成本、折旧、租赁费用、分包成本和我们HMA工厂、集料开采设施和液态沥青水泥码头的其他费用。我们的收入成本直接受到大宗商品价格波动的影响,大宗商品价格主要是液体沥青和柴油。我们不时在适当的情况下,通过签订远期购买承诺来限制我们对大宗商品价格变化的敞口。此外,我们的公共基础设施合同经常规定根据某些与商品有关的产品成本的波动进行价格调整。这些价格调整条款适用于我们大部分的公共基础设施合同,我们也希望在我们的私人合同中加入类似的条款。
折旧、耗尽、增值和摊销
物业、厂房及设备最初按成本入账,或如以业务合并方式收购,则按公允价值入账。物业、厂房和设备的折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的。摊销费用是与租赁改进和无形资产有关的阶段性费用。租赁改进按标的资产的使用年限或剩余租赁期中较短的时间摊销。我们的无形资产已确认为某些收购的结果,并一般按资产的估计可用年限直线摊销。根据已探明储量及可能储量初步分摊成本,于开采集料时,根据生产单位法耗尽矿产储量。
一般和行政费用
一般和行政费用包括未分配给直接合同成本的与我们的运营办公室相关的成本和与我们的公司办公室相关的费用。这些费用主要包括行政、财务和会计、法律、信息系统、人力资源和某些管理人员的工资和人事费用。一般和行政费用还包括收购费用、审计、咨询和专业费用、基于股票的薪酬费用、差旅、保险、办公空间租赁费用、财产税以及其他公司和管理费用。
设备销售收益,净额
在正常的业务过程中,我们出于各种原因出售建筑设备,包括当资产的维护成本超过更换成本时。出售设备的收益或损失反映在出售之日的账面价值与在此期间出售设备所收到的净对价之间的差额。
利息支出,净额
利息支出,净额主要是指我们的长期债务产生的利息,如定期贷款和循环信贷安排,以及利息互换协议的公允价值变化和递延债务发行成本的摊销。这些数额被超出我们目前经营需要的现金余额的短期投资所赚取的利息收入部分抵消。
调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入
经调整EBITDA指(I)利息开支、净额、(Ii)所得税拨备(利益)、(Iii)折旧、损耗、增值及摊销、(Iv)股权补偿开支、(V)债务清偿亏损、(Vi)若干管理费及开支及(Vii)与公司核心业务无关的非经常性法律和解成本及相关法律开支前的净收益。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占每个期间收入的百分比。调整后的净收入是扣除非经常性法律和解成本和与公司核心业务无关的相关法律费用之前的净收入。这些指标是对我们经营业绩的补充衡量,既不是GAAP要求的,也不是根据GAAP提出的。这些衡量标准作为分析工具有其局限性,不应单独考虑,或作为根据公认会计原则得出的净收入或任何其他绩效衡量标准的替代指标,作为我们经营业绩的指标。我们提出调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入是因为管理层使用这些衡量标准作为关键的业绩指标,我们相信证券分析师、投资者和其他人使用这些衡量标准来评估我们行业的公司。我们对调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入的计算可能无法与其他公司报告的类似命名指标进行比较。潜在的差异可能包括资本结构、纳税状况以及无形和有形资产的年龄和账面折旧方面的差异。
下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比指标--净收入与调整后的EBITDA和所列期间的调整后EBITDA利润率的对账(未经审计的单位为千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
利息支出,净额 | 859 | | | 298 | | | 2,123 | | | 766 | |
所得税拨备 | (2,887) | | | (1,513) | | | (1,087) | | | 1,167 | |
折旧、耗尽、增值和摊销 | 17,144 | | | 12,291 | | | 33,047 | | | 23,385 | |
基于股权的薪酬费用 | 1,742 | | | 460 | | | 3,246 | | | 855 | |
管理费和开支 (1) | 384 | | | 521 | | | 759 | | | 1,138 | |
解决法律索赔和相关的法律费用(2) | — | | | 3,876 | | | — | | | 4,232 | |
调整后的EBITDA | $ | 7,824 | | | $ | 10,998 | | | $ | 34,181 | | | $ | 34,479 | |
收入 | $ | 243,385 | | | $ | 179,112 | | | $ | 528,349 | | | $ | 370,041 | |
调整后EBITDA利润率 | 3.2 | % | | 6.1 | % | | 6.5 | % | | 9.3 | % |
(1)反映与本公司控股股东SunTx Capital Partners的一家关联公司达成的管理服务协议项下的费用和某些自付费用的偿还(见本报告其他部分包括的未经审计综合财务报表的附注12相关各方)。
(2)反映与2021年4月达成的和解协议相关的法律费用,与公司的核心业务无关。
下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比计量--净收入与所列期间调整后净收入的对账(未经审计,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
法律索赔的解决(1) | — | | | 3,200 | | | $ | — | | | $ | 3,200 | |
与解决法律索赔有关的法律费用 | — | | | 676 | | | $ | — | | | $ | 1,032 | |
上述对帐项目造成的税务影响 | — | | | (977) | | | $ | — | | | $ | (1,066) | |
调整后净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | $ | (2,036) | | | $ | (3,907) | | | $ | 6,102 | |
| | | | | | | |
(1)反映与2021年4月达成的和解协议相关的法律费用,与公司的核心业务无关。
经营成果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的选定财务数据(未经审计的单位为千,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 较截至该季度的三个月有所变动 |
| 截至3月31日的三个月, | | March 31, 2021 |
| | 到截止的三个月 |
| 2022 | | 2021 | | March 31, 2022 |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | $ 变化 | | % 变化 |
收入 | $ | 243,385 | | | 100.0 | % | | $ | 179,112 | | | 100.0 | % | | $ | 64,273 | | | 35.9 | % |
收入成本 | 230,888 | | | 94.9 | % | | 161,040 | | | 89.9 | % | | 69,848 | | | 43.4 | % |
毛利 | 12,497 | | | 5.1 | % | | 18,072 | | | 10.1 | % | | (5,575) | | | (30.8) | % |
一般和行政费用 | (25,000) | | | (10.3) | % | | (24,475) | | | (13.7) | % | | (525) | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
设备销售收益,净额 | 1,014 | | | 0.4 | % | | 9 | | | — | % | | 1,005 | | | 11,166.7 | % |
营业收入(亏损) | (11,489) | | | (4.7) | % | | (6,394) | | | (3.6) | % | | (5,095) | | | 79.7 | % |
利息支出,净额 | (859) | | | (0.4) | % | | (298) | | | (0.2) | % | | (561) | | | 188.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | 43 | | | — | % | | 244 | | | 0.2 | % | | (201) | | | (82.4) | % |
扣除所得税准备和合营企业投资收益前的收益(亏损) | (12,305) | | | (5.1) | % | | (6,448) | | | (3.6) | % | | (5,857) | | | 90.8 | % |
所得税拨备 | (2,887) | | | (1.2) | % | | (1,513) | | | (0.8) | % | | (1,374) | | | 90.8 | % |
在合资企业中的投资收益 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | (3.9) | % | | $ | (4,935) | | | (2.8) | % | | $ | (4,483) | | | 90.8 | % |
调整后的EBITDA | $ | 7,824 | | | 3.2 | % | | $ | 10,998 | | | 6.1 | % | | $ | (3,174) | | | (28.9) | % |
调整后净收益(亏损) | $ | (9,418) | | | (3.9) | % | | $ | (2,036) | | | (1.1) | % | | $ | (7,382) | | | 362.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。截至2022年3月31日的三个月的收入增加了6430万美元,增幅为35.9%,从截至2021年3月31日的三个月的1.791亿美元增至2.434亿美元。这一增长包括可归因于2021年3月31日之后完成的收购的2990万美元收入,以及我们现有市场上合同工作和向第三方销售HMA和聚合体的收入增加约3440万美元。我们现有市场的收入增长19.2%是由于公共和私人工作的强劲需求。
毛利。截至2022年3月31日的三个月的毛利润下降了560万美元,降幅为30.8%,从截至2021年3月31日的三个月的1810万美元降至1250万美元。毛利下降的主要原因是:(I)我们假设的与最近收购相关的项目利润率下降,(Ii)由于原材料、燃料、劳动力、卡车运输和供应链问题的成本增加,利润率持续下降。
一般和行政费用。截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了50万美元,增幅为2.1%,从截至2021年3月31日的三个月的2450万美元增加到2500万美元。这一增长主要是由于(I)基于股权的薪酬支出增加了130万美元,(Ii)与2021年3月31日之后收购的业务运营相关的一般和行政费用增加了270万美元,以及(Iii)各种专业费用增加了120万美元,这主要是由于业务收购、信息技术支出以及会计和咨询费的增加。这些增长被法律费用减少390万美元部分抵消,这主要是由于2021年4月与公司核心业务无关的法律和解和相关法律费用。
利息支出,净额。截至2022年3月31日的三个月的净利息支出增加了60万美元,达到90万美元,而截至2021年3月31日的三个月为30万美元。利息支出净额的增加是由于截至2022年3月31日的三个月的平均未偿本金债务余额与2021年同期相比有所增加。
所得税拨备。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们的有效税率为23.5%。
净收益(亏损)截至2022年3月31日的三个月,净收益(亏损)减少450万美元,净亏损940万美元,而截至2021年3月31日的三个月净亏损490万美元。净收益(亏损)的减少主要是由于毛利润下降、一般和行政费用增加以及利息费用净额增加所致,所有这些都如上所述。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。截至2022年3月31日的三个月,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率分别为780万美元和3.2%,而截至2021年3月31日的三个月的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为110万美元和6.1%。调整后EBITDA的减少是由于毛利润下降以及一般和行政费用以及利息费用净额增加所致,但长期资产的折旧、损耗、增值和摊销增加以及与法律和解相关的费用减少部分抵消了这一减少。调整后EBITDA利润率较低主要是由于调整后EBITDA减少和收入增加所致,所有这些都如上所述。见“我们如何评估业务业绩”标题下的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的说明,以及调整后EBITDA与净收入的对账。
调整后净收益(亏损)。截至2022年3月31日的三个月,调整后净收益(亏损)减少740万美元,调整后净亏损为940万美元,而截至2021年3月31日的三个月调整后净亏损为200万美元。调整后净收益(亏损)的减少主要是由于毛利润下降以及一般和行政费用以及利息费用净额增加所致,所有这些都如上所述。
截至2022年3月31日的6个月与截至2021年3月31日的6个月
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月的选定财务数据(未经审计的单位为千,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 较截至年度底止六个月的变动 |
| 截至3月31日的6个月, | | March 31, 2021 |
| | 至截至以下六个月 |
| 2022 | | 2021 | | March 31, 2022 |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | $ 变化 | | % 变化 |
收入 | $ | 528,349 | | | 100.0 | % | | $ | 370,041 | | | 100.0 | % | | $ | 158,308 | | | 42.8 | % |
收入成本 | 482,888 | | | 91.4 | % | | 321,375 | | | 86.8 | % | | 161,513 | | | 50.3 | % |
毛利 | 45,461 | | | 8.6 | % | | 48,666 | | | 13.2 | % | | (3,205) | | | (6.6) | % |
一般和行政费用 | (49,946) | | | (9.5) | % | | (44,559) | | | (12.1) | % | | (5,387) | | | 12.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
设备销售收益,净额 | 1,455 | | | 0.3 | % | | 342 | | | 0.1 | % | | 1,113 | | | 325.4 | % |
营业收入 | (3,030) | | | (0.6) | % | | 4,449 | | | 1.2 | % | | (7,479) | | | (168.1) | % |
利息支出,净额 | (2,123) | | | (0.4) | % | | (766) | | | (0.2) | % | | (1,357) | | | 177.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | 159 | | | 0.1 | % | | 409 | | | 0.1 | % | | (250) | | | (61.1) | % |
未计提所得税准备的收入和合资企业的投资收益 | (4,994) | | | (0.9) | % | | 4,092 | | | 1.1 | % | | (9,086) | | | (222.0) | % |
所得税拨备 | (1,087) | | | (0.2) | % | | 1,167 | | | 0.3 | % | | (2,254) | | | (193.1) | % |
在合资企业中的投资收益 | — | | | — | % | | 11 | | | — | % | | (11) | | | (100.0) | % |
净收入 | $ | (3,907) | | | (0.7) | % | | $ | 2,936 | | | 0.8 | % | | $ | (6,843) | | | (233.1) | % |
调整后的EBITDA | $ | 34,181 | | | 6.5 | % | | $ | 34,479 | | | 9.3 | % | | $ | (298) | | | (0.9) | % |
调整后净收益 | $ | (3,907) | | | (0.7) | % | | $ | 6,102 | | | 1.6 | % | | $ | (10,009) | | | (164.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。截至2022年3月31日的6个月的收入增加了1.583亿美元,增幅为42.8%,从截至2021年3月31日的6个月的3.7亿美元增加到5.283亿美元。这一增长包括可归因于2021年3月31日之后完成的收购的6760万美元收入,以及我们现有市场上合同工作和向第三方销售HMA和聚合体的收入增加约9070万美元。我们现有市场的收入增长24.5%是由于公共和私人工作的强劲需求。
毛利。截至2022年3月31日的六个月的毛利润下降了320万美元,降幅为6.6%,从截至2021年3月31日的六个月的4870万美元降至4550万美元。毛利下降的主要原因是:(I)我们假设的与最近收购相关的项目利润率下降,(Ii)由于原材料、燃料、劳动力、卡车运输和供应链问题的成本增加,利润率持续下降。
一般和行政费用。截至2022年3月31日的6个月的一般和行政费用增加了540万美元,增幅为12.1%,从截至2021年3月31日的6个月的4460万美元增加到4990万美元。这一增长主要是由于(I)基于股权的薪酬支出增加了240万美元,(Ii)与2021年3月31日之后收购的业务运营相关的一般和行政费用增加了500万美元,以及(Iii)各种专业费用增加了240万美元,这主要是由于业务收购、信息技术支出以及会计和咨询费的增加。2021年4月,与公司核心业务无关的与法律和解相关的法律费用和相关法律费用减少了420万美元,部分抵消了这些增加。
利息支出,净额。截至2022年3月31日的6个月的净利息支出增加了130万美元,达到210万美元,而截至2021年3月31日的6个月的利息支出为80万美元。利息支出增加的原因是,与2021年同期相比,截至2022年3月31日的6个月的平均未偿还本金债务余额增加。
所得税拨备。截至2022年3月31日的6个月,我们的有效税率从截至2021年3月31日的6个月的28.4%降至21.8%。我们在截至2022年3月31日的六个月中的较低有效税率是由于我们运营子公司的州税率差异。
净收益(亏损)截至2022年3月31日的6个月,净收益减少680万美元,净亏损390万美元,而截至2021年3月31日的6个月净收益为290万美元。净收益(亏损)的减少主要是由于毛利润下降、一般和行政费用增加以及利息费用净额增加所致,所有这些都如上所述。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。截至2022年3月31日止六个月,经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率分别为3,420万美元及6.5%,而截至2021年3月31日止六个月则分别为3,450万美元及9.3%。调整后EBITDA的减少是由于毛利润下降以及一般和行政费用以及利息费用净额增加所致,但长期资产的折旧、损耗、增值和摊销增加以及与法律和解相关的费用减少部分抵消了这一减少。调整后EBITDA利润率较低主要是由于调整后EBITDA减少和收入增加所致,所有这些都如上所述。见“我们如何评估业务业绩”标题下的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的说明,以及调整后EBITDA与净收入的对账。
调整后净收益(亏损)。截至2022年3月31日的6个月,调整后净收益减少了1000万美元,调整后净亏损为390万美元,而截至2021年3月31日的6个月调整后净收益为610万美元。调整后净收益(亏损)的减少主要是由于毛利润下降、一般和行政费用增加以及利息支出净额增加所致,所有这些都如上所述。
通货膨胀与物价变动
如上所述,在截至2022年3月31日的三个月和六个月期间,我们继续经历了几个对通胀敏感的投入的上升趋势,这些投入是我们提供产品和服务所必需的,包括工资上涨的压力以及用于生产HMA和其他对我们业务至关重要的项目的原材料成本的上涨。通胀对我们在截至2021年3月31日的三个月和六个月的运营业绩产生了无形的影响,这是由于在此期间美国的通胀相对较低,以及我们有能力通过提高产品价格来收回不断增加的成本,包括我们大多数公共基础设施部门合同中的销售价格自动扶梯条款。
流动性与资本资源
现金流分析
下表列出了我们在所示期间的现金流(未经审计,单位为千): | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的6个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金净额,收购后的净额 | $ | 3,294 | | | $ | 2,398 | |
用于投资活动的现金净额 | (140,177) | | | (110,465) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 110,961 | | | (6,500) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (25,922) | | | $ | (114,567) | |
| | | |
经营活动
在截至2022年3月31日的6个月中,经营活动提供的现金(扣除收购后)为330万美元,主要原因是:
•净亏损390万美元,包括长期资产折旧、耗尽、增值和摊销3300万美元、衍生工具未实现收益210万美元和基于股权的薪酬支出320万美元;
•应收合同净额增加380万美元,原因是收购和现有市场的增长导致总收入增加;
•预付费用和其他流动资产增加820万美元,主要原因是多缴联邦和州所得税以及根据我们的保险单支付的时间;
•库存增加1370万美元,原因是收购导致的库存增加、库存成本上升以及库存周期的正常波动;
•应付账款和应计费用及其他流动负债减少1 440万美元,原因是在我们的应付账款周期内处理交易的时间安排;以及
•由于执行和结束项目的时间安排,未完成合同的费用和超出成本的账单与估计收益之间的差额和未完成合同的估计收益净增110万美元。
在截至2021年3月31日的6个月中,经营活动提供的现金(扣除收购后)为240万美元,主要原因是:
•净收入290万美元,包括长期资产折旧、耗尽、增值和摊销2340万美元以及衍生工具未实现收益240万美元;
•应收合同净额减少630万美元,原因是在我们的应收账款周期内处理交易的时间安排引起的正常波动;
•预付费用和其他流动资产增加430万美元,主要原因是多缴联邦和州所得税以及根据我们的保险单支付的时间;
•库存增加350万美元,原因是收购增加的库存和我们库存周期的正常波动;
•应付账款、应计费用和其他流动负债减少250万美元,原因是在我们的应付账款周期内处理交易的时间安排;以及
•由于执行和结束项目的时间安排,未完成合同的费用和超出成本的账单与未完成合同的估计收益之间的差额净减少1710万美元。
投资活动
在截至2022年3月31日的六个月内,用于投资活动的现金为1.402亿美元,其中1.029亿美元与在此期间完成的收购有关,3470万美元投资于房地产、厂房和设备,640万美元投资于被俘虏进行的限制性投资,部分抵消了380万美元的设备销售收益。
在截至2021年3月31日的6个月内,用于投资活动的现金为1.105亿美元,其中8450万美元与在此期间完成的收购有关,2690万美元投资于房地产、厂房和设备,部分被90万美元的设备销售收益所抵消。
融资活动
在截至2022年3月31日的六个月中,融资活动提供的现金为1.11亿美元。我们从我们的循环信贷机制获得1.16亿美元的收益,主要用于在此期间完成的收购。现金的增加被长期债务本金支付的500万美元所抵消。
在截至2021年3月31日的6个月内,用于融资活动的现金为650万美元,代表着在此期间偿还长期债务本金。
信贷协议
吾等及其附属公司均为信贷协议的订约方,该协议就定期贷款及循环信贷安排作出规定。于2022年3月31日及2021年9月30日,吾等定期贷款项下的未偿还本金分别为1.925亿美元及1.975亿美元,循环信贷安排项下的未偿还本金分别为1.36亿美元及2,000万美元,循环信贷安排项下的可用本金分别为7,770万美元及1.937亿美元,包括未偿还信用证的减少额。我们在定期贷款和循环信贷安排下的债务是由我们几乎所有资产的优先担保权益担保的。
信贷协议规定本公司须符合若干财务契约,包括最低固定收费覆盖率为1.20至1.00及最高综合杠杆率为3.00至1.00,并须作出若干调整。截至2022年3月31日和2021年9月30日,我们的固定费用覆盖率分别为3.24比1.00和3.29比1.00,综合杠杆率分别为2.74比1.00和1.99比1.00。
本公司不时订立利率互换协议,以对冲利率变动的风险。于2022年3月31日及2021年9月30日,该等利率互换协议的名义总价值分别为1.942亿美元及1.983亿美元,公允价值分别为1,000万美元及(80万)美元,计入本公司综合资产负债表的其他资产、其他流动负债或其他长期负债内。
有关信贷协议的详情,请参阅本报告其他部分所载未经审计综合财务报表的附注8-债务。
资本要求和流动资金来源
在截至2022年和2021年3月31日的六个月中,我们的资本支出分别约为3470万美元和2690万美元。我们的资本支出通常在批准的同一财年进行。截至2022年3月31日,我们对资本支出的承诺对我们的财务状况或综合运营结果并不重要。2022财年,我们预计总资本支出为6,000万至6,500万美元。我们的资本支出预算是一个估计数,可能会发生变化。
从历史上看,我们需要大量现金来进行资本支出,购买材料,并为我们向新市场的有机扩张提供资金。我们的营运资金需求是由我们业务的季节性和增长推动的,我们的现金需求在成长期增加。我们的增长带来的额外现金需求包括增加人员、生产和分销设施的成本、我们信息系统的增强、与任何收购相关的整合成本以及我们对适用于上市公司的法律和规则的遵守。
除了运营现金之外,我们历来依赖通过信贷安排获得的现金来为我们的营运资金需求提供资金,并支持我们的增长。我们定期监测潜在的资本来源,包括股票和债务市场,以努力满足我们计划的资本支出和流动性要求。我们未来的成功将取决于我们获得外部资金来源的能力。
我们相信,我们的运营现金流和信贷协议下的可用借款将足以为我们的运营和至少未来12个月的计划资本支出提供资金。然而,未来的现金流受到许多变量的影响,
包括通胀和供应链限制的潜在影响,以及开展我们的运营将需要大量额外资本支出。不能保证业务和其他资本资源将提供足够的现金来维持计划的或未来的资本支出水平。如果我们进行一次或多次收购,并且所需资本额超过当时我们手头可用于收购的现金量,我们可能被要求降低预期资本支出水平和/或寻求额外资本。如果我们寻求额外资本,我们可以通过信贷协议下的借款、合资企业、资产出售、发行债务或股权证券或其他方式来实现。然而,我们从事任何此类交易的能力可能会受到经济状况和其他我们无法控制的因素的限制。我们不能保证以可接受的条款或根本不能保证有额外的资本可用。如果我们无法获得所需的资金,我们可能无法完成对我们有利的收购,也无法为开展业务所需的资本支出提供资金。
合同义务
下表汇总了截至2022年3月31日我们尚未履行的重大义务:
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| | | 按会计年度到期的付款 |
| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及其后 |
债务义务 | $ | 328,500 | | | $ | 5,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 287,250 | | | $ | — | |
经营租约 | 13,521 | | | 1,213 | | | 2,290 | | | 1,931 | | | 1,602 | | | 1,592 | | | 4,893 | |
购买承诺 | 7,725 | | | 3,164 | | | 3,781 | | | 780 | | | — | | | — | | | — | |
专利权使用费支付 | 2,640 | | | 89 | | | 230 | | | 220 | | | 184 | | | 157 | | | 1,760 | |
资产报废债务 | 2,823 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,823 | |
总计 | $ | 355,209 | | | $ | 9,466 | | | $ | 16,301 | | | $ | 14,181 | | | $ | 16,786 | | | $ | 288,999 | | | $ | 9,476 | |
| | | | | | | | | | | | | |
表外安排
截至2022年3月31日,该公司的未偿还信用证总额为1130万美元,柴油和天然气未来采购承诺为770万美元,与聚合设施相关的最低特许权使用费支付为260万美元。除信用证、未来采购承诺和最低特许权使用费支付外,我们目前没有任何表外安排对我们的财务状况、我们财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大的当前或未来影响。有关其他资料,请参阅附注17-本公司未经审核综合财务报表的承担额。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
商品价格风险
在液化沥青和能源的价格变化方面,我们受到商品价格风险的影响,这些能源包括用于集料和沥青铺路混合料生产的化石燃料和电力、用于HMA生产的天然气和用于分销车辆和与生产相关的移动设备的柴油。为了管理或降低商品价格风险,我们在投标时监控这些商品的成本,并相应地将它们计入我们的合同中。此外,我们大多数公共合同以及一些私人和商业合同中的液体沥青自动扶梯条款限制了我们受到这种商品价格波动的影响。此外,我们对某些原材料签订了各种期限一般不到18个月的确定采购承诺。
我们的风险管理活动还包括使用金融衍生工具。我们已经签订了燃料互换和天然气互换合同,以减轻大宗商品价格波动的财务影响。我们不以投机或交易为目的订立大宗商品掉期合约。这些燃料和天然气互换合同为我们在2022财年剩余时间以及2023和2024财年估计的燃料和天然气使用量提供了不到50%的固定价格。
下表提供了截至2022年3月31日该公司对大宗商品价格变化敏感的掉期合约的信息,特别是柴油和天然气。
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| 账面金额 | | 公允价值 |
燃料互换合同(1) | | | |
合同量(1000加仑) | 2,856 | | | |
加权平均价格(每加仑) | 2.08 | | | |
合同金额(千) | $ | 2,432 | | | $ | 2,432 | |
| | | |
天然气互换合约(1) | | | |
合同量(1,000 MMBTU) | 80 | | | |
加权平均价格(每MMBTU) | 3.70 | | | |
合同金额(千) | $ | 158 | | | $ | 158 | |
| | | |
(1) 另见附注15-投资衍生工具和附注16-本报告所载未经审计综合财务报表的公允价值计量。利率风险
我们面临着某些短期和长期债务的利率风险,这些债务用于为我们的运营和收购提供资金。根据信贷协议,我们有以伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率借款,这使我们面临由于参考利率变化而导致的利息支付的变化。我们不时使用衍生工具对冲利率变动对未来盈利和现金流的影响。我们不会为投机或交易目的而订立该等衍生工具。截至2022年3月31日,我们总共有3.285亿美元的浮动利率贷款未偿还。在其他因素保持不变的情况下,如果没有上述利率互换协议,假设借款利率发生1%的变化,将导致基于2022年3月31日的可变利率债务的年度利息支出变化330万美元。
下表列出了与公司债务工具相关的未来本金支付义务、利息支付和公允价值,假设公司截至2022年3月31日的实际可变利率债务水平(以千为单位)。
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| | 截至9月30日的财政年度, | | | | | | 公平 |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 | | 价值 |
债务义务 | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期贷款 | | $ | 5,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 151,250 | | | $ | — | | | $ | 192,500 | | | $ | 192,500 | |
循环信贷安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136,000 | | | — | | | 136,000 | | | 136,000 | |
利息支付(1) | | 3,195 | | | 6,243 | | | 6,044 | | | 5,777 | | | 4,149 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表使用公司2022年3月基于LIBOR的浮动利率1.96%的预计利息支付。 |
截至2022年3月31日,该公司未偿还利率掉期合约的名义金额为1.942亿美元。未平仓利率互换合约的到期日为2022年6月至2026年6月。截至2022年3月31日,未平仓利率互换合约的公允价值为1,000万美元。另见附注15-投资衍生工具和附注16-本报告所载未经审计综合财务报表的公允价值计量。
通货膨胀风险
我们受到通货膨胀的影响,因为工资压力、用于生产HMA的原材料成本增加,以及燃料、混凝土和钢铁等其他项目成本的增加。在截至2022年3月31日的季度中,我们继续经历了其中几个对通胀敏感的项目的上升趋势。我们寻求通过为我们的产品获得更高的价格或通过在我们的投标中包括预期的价格上涨来收回不断增加的成本。由于我们的建筑合同期限相对较短,我们通常能够减少新合同价格上涨的风险,但我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限。展望未来,这些领域的成本持续上涨可能需要进一步的价格调整以维持利润率,任何价格上涨都可能对需求产生负面影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2022年3月31日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们根据交易法提交的报告中要求披露的重大信息已在《美国证券交易委员会》规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,并且我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。
C财务报告内部控制存在的问题
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
由于我们的业务性质,我们涉及与我们的业务活动相关的常规诉讼或其他纠纷或索赔,其中包括(I)工人赔偿索赔,(Ii)与雇佣有关的纠纷,以及(Iii)与提供服务和提供材料有关的责任问题或违约或侵权行为索赔。我们及其附属公司在正常业务过程中也会受到政府的询问,要求提供有关我们遵守政府建筑合同要求和各种法律法规的信息,其结果无法确切预测。本公司管理层在征询法律顾问意见后认为,任何针对本公司的待决查询、诉讼、纠纷或索偿,如作出对本公司不利的决定,将不会对本公司的财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。2021年Form 10-K中披露的法律程序没有实质性变化。
第1A项。风险因素。
除了本报告中列出的其他财务信息外,您应该仔细考虑2021年Form 10-K中第一部分第1A项“风险因素”中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。与2021年表格10-K第一部分第1A项“风险因素”中的信息相比,没有实质性的变化。2021年Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
股权证券的未登记销售
在本报告所述期间,公司没有出售任何未根据《证券法》登记的股权证券。
发行人购买股票证券
在本报告所述期间,本公司没有购买任何根据《交易所法案》第12条登记的股权证券。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项(17 C.F.R.第229.104部分)要求的有关违反矿山安全规定或其他监管事项的信息包含在本季度报告的10-Q表格附件95.1中。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品。 | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 | | 修订和重新发布的《建筑合伙人公司注册证书》(参考2018年4月27日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件3.1(第333-224174号文件)) |
3.2 | | 修订和重新制定《建筑合伙人公司章程》(参考2018年4月27日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件3.2(文件编号333-224174)) |
3.2A | | 修订和重新修订的《建筑合伙人公司章程》(于2020年6月4日提交的8-K表格(文件编号001-38479)的当前报告通过引用附件3.1并入) |
4.1 | | A类普通股股票格式(参考2018年4月23日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件4.1(第333-224174号文件)) |
4.2 | | 注册权协议,日期为2007年6月8日,由建筑伙伴公司签署(F/k/a SunTx CPI Growth Company,Inc.)和某些证券持有人(通过参考2018年4月6日提交的S-1表格登记声明(第333-224174号文件)附件4.2并入) |
31.1* | | 根据经修订的《1934年证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对总裁兼首席执行官的证明 |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条证明执行副总裁兼首席财务官 |
32.1** | | 依据《美国法典》第18编第1350条认证总裁及行政总裁 |
32.2** | | 依据《美国法典》第18编第1350条认证执行副总裁兼首席财务官 |
95.1* | | 煤矿安全信息披露 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* | | 现提交本局。 |
** | | 随信提供。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年5月6日正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| | 建筑合作伙伴公司 |
| | |
| 由以下人员提供: | 弗雷德·J·史密斯,III |
| | 弗雷德·J·史密斯,III |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
弗雷德·J·史密斯,III | | 总裁兼首席执行官 | | May 6, 2022 |
弗雷德·J·史密斯,III | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
艾伦·帕尔默 | | 执行副总裁兼首席财务官 | | May 6, 2022 |
阿兰·帕尔默 | | (首席财务官) | | |
| | | | |