0001870997错误--12-312022Q12462600024585000P9MP12MP12MP12M0001870997美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001870997美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-310001870997Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-03-310001870997US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-03-310001870997美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001870997Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310001870997US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001870997Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001870997Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310001870997Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001870997Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001870997Lylt：ParentSNetInvestmentMember2021-03-310001870997Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001870997Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001870997Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001870997Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001870997Lylt：ParentSNetInvestmentMember2020-12-310001870997美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310001870997美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001870997Lylt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997SRT：最小成员数Lylt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997SRT：最大成员数Lylt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997Lylt：ServiceBasedRestratedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997US-GAAP：部门间消除成员国家：加利福尼亚州2022-01-012022-03-310001870997美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997SRT：亚洲太平洋地区成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997Lylt：其他国家成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997国家：加利福尼亚州Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997国家：加利福尼亚州Lylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-03-310001870997美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2022-01-012022-03-310001870997SRT：亚洲太平洋地区成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：RedemptionNetMember2022-01-012022-03-310001870997Lylt：其他国家成员2022-01-012022-03-310001870997国家：加利福尼亚州2022-01-012022-03-310001870997美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997SRT：亚洲太平洋地区成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997Lylt：其他国家成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997国家：美国Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997国家：加利福尼亚州Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997国家：加利福尼亚州Lylt：航空里程奖励计划成员2021-01-012021-03-310001870997美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-03-310001870997美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2021-01-012021-03-310001870997SRT：亚洲太平洋地区成员2021-01-012021-03-310001870997Lylt：RedemptionNetMember2021-01-012021-03-310001870997Lylt：其他收入成员2021-01-012021-03-310001870997Lylt：其他国家成员2021-01-012021-03-310001870997国家：美国2021-01-012021-03-310001870997国家：加利福尼亚州2021-01-012021-03-3100018709972022-04-012022-03-3100018709972025-01-012022-03-3100018709972024-01-012022-03-3100018709972023-01-012022-03-310001870997US-GAAP：部门间消除成员Lylt：其他收入成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：其他收入成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997Lylt：其他收入成员Lylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：CoalitionLoyaltyProgram成员Lylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：CampaignBasedLoyaltySolution成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：其他收入成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：CoalitionLoyaltyProgram成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：CampaignBasedLoyaltySolution成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：CoalitionLoyaltyProgram成员Lylt：航空里程奖励计划成员2021-01-012021-03-310001870997Lylt：CampaignBasedLoyaltySolution成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997Lylt：CoalitionLoyaltyProgram成员2021-01-012021-03-310001870997Lylt：CampaignBasedLoyaltySolution成员2021-01-012021-03-310001870997Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997Lylt：航空里程奖励计划成员2021-01-012021-03-310001870997Lylt:RedemptionSettlementAssetsRestrictedMember2022-03-310001870997美国-公认会计准则：其他当前资产成员2021-03-310001870997Lylt:RedemptionSettlementAssetsRestrictedMember2021-03-310001870997Lylt：ComenityCanadaL.p成员2021-03-012021-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-03-310001870997Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-3100018709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2月15日2025Lylt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997Lylt：RestrationLapseon 2月15日2024成员Lylt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997Lylt：RestrationLapseon 15,2023成员Lylt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-03-310001870997Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-03-310001870997Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310001870997美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-03-310001870997美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-3100018709972022-03-310001870997美国公认会计准则：运营部门成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-12-310001870997Lylt：联合数据系统公司成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：联合数据系统公司成员2021-01-012021-01-310001870997Lylt：联合数据系统公司成员2021-01-012021-03-310001870997美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-03-310001870997美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-03-310001870997美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001870997美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001870997美国-GAAP：服务成员Lylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：RedemptionNetMemberLylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997Lylt：ParentSNetInvestmentMember2021-01-012021-03-310001870997US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001870997美国公认会计准则：运营部门成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2022-01-012022-03-310001870997美国公认会计准则：运营部门成员Lylt：航空里程奖励计划成员2022-01-012022-03-310001870997美国-公认会计准则：公司和其他成员2022-01-012022-03-310001870997美国公认会计准则：运营部门成员Lylt：BrandLoyaltyMembers2021-01-012021-03-310001870997美国公认会计准则：运营部门成员Lylt：航空里程奖励计划成员2021-01-012021-03-310001870997美国-公认会计准则：公司和其他成员2021-01-012021-03-3100018709972021-01-012021-03-3100018709972022-05-0200018709972022-01-012022-03-31Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：纯ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO4217：欧元Lylt：线段

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q


(标记一)
☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末March 31, 2022
或

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

For the transition period from to

委托文件编号：001-40776

忠诚风险投资公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

87-1353472

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(税务局雇主

识别码)

道格拉斯大道8235号，1200号套房

达拉斯, 德克萨斯州75225

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(972) 338-5170

(注册人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题		交易符号		注册所在的交易所名称
普通股，每股面值0.01美元		LYLT		纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☒	规模较小的报告公司	☐	新兴成长型公司	☒

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

As of May 2, 2022, 24,611,546普通股已发行。

目录表

忠诚风险投资公司。

索引

		页面

第一部分	财务信息	3

第1项。	财务报表(未经审计)	3

	截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表	3

	截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明合并及合并损益表	4

	截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合及合并全面损失表	5

	截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合及合并权益表	6

	截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明合并和合并现金流量表	7

	简明、合并、合并财务报表附注	8

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	25

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	31

第四项。	控制和程序	31

第II部	其他信息	32

第1项。	法律诉讼	32

第1A项。	风险因素	32

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	33

第三项。	高级证券违约	33

第四项。	煤矿安全信息披露	33

第五项。	其他信息	33

第六项。	陈列品	34

签名		35

目录表

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明综合资产负债表


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(以千为单位，每股除外)
资产
现金和现金等价物	$	139,724	$	167,601
应收账款，净额，减去坏账准备(#美元3.9百万美元和美元4.72022年3月31日和2021年12月31日分别为百万美元)		271,084		288,251
库存，净额		213,183		188,577
赎回结算资产，受限		699,531		735,131
其他流动资产		28,653		28,627
流动资产总额		1,352,175		1,408,187
财产和设备，净额		74,563		79,959
使用权资产--经营性		96,459		99,515
递延税项净资产		58,363		58,128
无形资产，净额		2,729		3,095
商誉		639,947		649,958
其他非流动资产		24,739		24,885
总资产	$	2,248,975	$	2,323,727
负债和权益
应付帐款	$	81,149	$	103,482
应计费用		136,660		144,997
递延收入		916,679		924,789
流动经营租赁负债		9,414		10,055
流动债务		50,625		50,625
其他流动负债		133,527		118,444
流动负债总额		1,328,054		1,352,392
递延收入		95,443		97,167
长期经营租赁负债		100,422		103,242
长期债务		591,714		603,488
其他负债		20,676		20,874
总负债		2,136,309		2,177,163
承付款和或有事项
普通股，$0.01面值；授权，200,000股份；已发行，24,612股票和24,585股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日		246		246
追加实收资本		269,847		266,775
累计赤字		(54,365)		(55,383)
累计其他综合损失		(103,062)		(65,074)
总股本		112,666		146,564
负债和权益总额	$	2,248,975	$	2,323,727

见未经审计的简明、合并和合并财务报表附注。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、综合和合并损益表


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(以千为单位，每股除外)
收入
赎回，净额	$	84,976	$	104,864
服务		63,783		66,223
其他		6,186		5,467
总收入		154,945		176,554
运营费用
运营成本(不包括下文单独披露的折旧和摊销)		127,878		135,846
一般和行政		6,209		3,685
折旧及其他摊销		9,125		8,595
购入无形资产的摊销		288		439
总运营费用		143,500		148,565
营业收入		11,445		27,989
利息支出(收入)，净额		9,052		(69)
未合并子公司的所得税前收益和投资亏损		2,393		28,058
所得税拨备		1,375		8,984
对未合并子公司关联方的投资亏损，税后净额		—		36
净收入	$	1,018	$	19,038

每股净收益(注3)：
基本信息	$	0.04	$	0.77
稀释	$	0.04	$	0.77

加权平均股份(注3)：
基本信息		24,598		24,585
稀释		24,626		24,585

见未经审计的简明、合并和合并财务报表附注。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明综合和合并全面损失表


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(单位：千)
净收入	$	1,018	$	19,038

其他全面收益(亏损)：
可供出售证券的未实现亏损		(20,801)		(6,400)
税收优惠		—		—
可供出售证券的未实现亏损，税后净额		(20,801)		(6,400)

现金流套期保值未实现收益		2		1,121
税收优惠(费用)		34		(204)
现金流套期保值未实现收益，税后净额		36		917

外币折算调整		(17,223)		(29,699)

其他综合亏损，税后净额		(37,988)		(35,182)

总综合亏损，税后净额	$	(36,970)	$	(16,144)

见未经审计的简明、合并和合并财务报表附注。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并权益表


										累计
				其他内容				原		其他
	普通股			已缴费		累计		父母的网		全面		总计
	股票	金额		资本		赤字		投资		损失		权益

	(单位：千)
截至2022年1月1日的余额	24,585	$	246	$	266,775	$	(55,383)	$	—	$	(65,074)	$	146,564
净收入	—		—		—		1,018		—		—		1,018
其他综合损失	—		—		—		—		—		(37,988)		(37,988)
与分居有关的交易的前父母转账净额	—		—		1,354		—		—		—		1,354
基于股票的薪酬	—		—		2,328		—		—		—		2,328
其他	27		—		(610)		—		—		—		(610)
截至2022年3月31日的余额	24,612	$	246	$	269,847	$	(54,365)	$	—	$	(103,062)	$	112,666


										累计
				其他内容				原		其他
	普通股			已缴费		累计		父母的网		全面		总计
	股票	金额		资本		赤字		投资		收入(亏损)		权益

	(单位：千)
截至2021年1月1日的余额	—	$	—	$	—	$	—	$	1,093,920	$	381	$	1,094,301
净收入	—		—		—		—		19,038		—		19,038
其他综合损失	—		—		—		—		—		(35,182)		(35,182)
前父母净投资的变化	—		—		—		—		(119,731)		—		(119,731)
截至2021年3月31日的余额	—	$	—	$	—	$	—	$	993,227	$	(34,801)	$	958,426

见未经审计的简明、合并和合并财务报表附注。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的现金流量表简明、合并和合并报表


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入	$	1,018	$	19,038
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整：
折旧及摊销		9,413		9,034
递延所得税优惠		(1,054)		(478)
非现金股票薪酬		2,328		1,853
其他经营性资产和负债的变动：
递延收入变动		(20,700)		4,433
应收账款变动		16,800		16,518
应付账款和应计费用的变动		(28,551)		(23,778)
其他资产的变动		(25,778)		15,913
其他负债的变动		14,440		49,402
其他		3,366		4,922
经营活动提供的现金净额(用于)		(28,718)		96,857

投资活动产生的现金流：
受限制的赎回结算资产变动		(8,324)		(13,109)
资本支出		(3,698)		(4,548)
对未合并子公司关联方的投资分配		—		795
用于投资活动的现金净额		(12,022)		(16,862)

融资活动的现金流：
债务协议下的借款		1,000		—
偿还借款		(13,656)		—
支付给前父母的股息		—		(120,000)
净转账至前父母		—		(3,514)
与分居有关的交易的前父母转账净额		1,569		—
其他		(579)		—
用于融资活动的现金净额		(11,666)		(123,514)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(662)		(1,571)

现金、现金等价物和限制性现金的变动		(53,068)		(45,090)
年初现金、现金等价物和限制性现金		232,602		337,525
年终现金、现金等价物和限制性现金	$	179,534	$	292,435

补充现金流信息：
支付的利息	$	8,280	$	92
已缴纳所得税，净额	$	8,535	$	15,769

见未经审计的简明、合并和合并财务报表附注。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并财务报表附注

1.业务说明及呈报依据

业务描述

2021年11月5日，面包金融控股公司(以前的名称为Alliance Data Systems Corporation(“前母公司”))完成了其LoyaltyOne可报告部门(“分离”)的剥离，成为一家独立的上市公司--忠诚风险投资公司(“公司”或“忠诚风险投资”)。

忠诚风险投资公司通过加拿大航空里程提供联盟和基于竞选的忠诚解决方案^®奖励计划和BrandLoyalty Group B.V.(“BrandLoyalty”)。航空里程奖励计划是为其赞助商提供的全方位服务外包联盟忠诚度计划，赞助商根据发放的航空里程奖励里程支付费用，作为回报，航空里程奖励计划提供所有营销、客户服务、奖励和兑换管理。BrandLoyalty为全球高频零售商设计、实施、实施和评估创新和定制的忠诚度计划。这些忠诚度计划旨在立即改变消费者的行为，并在欧洲和亚洲以及世界各地提供。

陈述的基础

在分拆之前，本公司是作为前母公司的一部分而不是作为一家独立公司运营的。截至2021年3月31日止三个月的未经审核简明合并财务报表乃根据前母公司的历史会计记录编制，并以“分拆”方式呈列。截至2021年3月31日的三个月未经审计的简明合并财务报表还包括从前母公司分配的某些一般和行政费用，这些费用直接或间接地使忠诚风险投资公司的业务受益。然而，本公司确认的金额不一定代表本公司独立运营时应反映在未经审计的简明合并财务报表中的金额。由于本公司并非该等债务的法定债务人，故前母公司的第三方长期债务及相关利息开支并未于截至2021年3月31日止三个月内分配。前母公司的净投资代表其在本公司记录的净资产中的权益。本公司与其前母公司之间的所有重大交易均已包括在随附的未经审计的简明合并财务报表中。作为对剥离实体的贡献的与前母公司的交易或来自剥离实体的分配在随附的未经审计的简明合并权益表中反映为“前母公司净投资的变化”。

截至2022年3月31日的三个月未经审计的综合财务报表是根据忠诚风险投资作为一家独立公司的报告结果编制的，并在合并的基础上编制。

组成本公司的业务之间的所有重大公司间账目和交易均已在随附的未经审计的简明、综合和合并财务报表中注销。

本公司未经审计的简明、综合及合并财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。公司未经审计的简明、综合和合并财务报表和附注以美元(“美元”)表示，美元是公司的报告货币。

本报告所载未经审核简明综合及合并财务报表反映管理层认为为公平陈述中期业绩所需的所有调整(包括正常及经常性调整)。列报的临时期间的业务成果不一定

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)

表明任何随后的中期或本财政年度预期的经营结果。按照“公认会计原则”编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。然而，该公司相信，所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的简明合并和合并财务报表应与截至2021年12月31日的年度合并和合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括在公司于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中。

近期发布的会计准则

2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2020-04《促进参考利率改革对财务报告的影响》。如果符合某些标准，本ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。本ASU中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或预计将因参考利率改革而终止的其他参考利率的合同和对冲关系。修正案提供的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。该ASU是可选的，并在所有实体颁发时生效。该公司正在评估采用ASU 2020-04将对其合并财务报表产生的影响。

2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08《企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理》，其中要求企业合并中的收购人根据会计准则汇编(ASC)606确认和计量合同资产和合同负债。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。该公司正在评估采用ASU 2021-08将对其合并财务报表产生的影响。

2.收入

该公司的产品和服务在下列条款下报告二细分市场-航空里程奖励计划和品牌忠诚度，如下所示。下表列出了按主要来源分列的收入，以及按子公司所在地分列的地理区域，通常与客户所在地相关：


	航空里程
截至2022年3月31日的三个月	奖励计划		BrandLoyalty		淘汰		总计

	(单位：千)
按主要来源分列的收入：

联盟忠诚度计划	$	62,401	$	—	$	—	$	62,401
基于活动的忠诚度计划		—		87,600		—		87,600
其他		41		1,681		(44)		1,678
与客户签订合同的收入	$	62,442	$	89,281	$	(44)	$	151,679

投资收益		3,266		—		—		3,266
总计	$	65,708	$	89,281	$	(44)	$	154,945

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)


	航空里程
截至2021年3月31日的三个月	奖励计划		BrandLoyalty		淘汰		总计

	(单位：千)
按主要来源分列的收入：

联盟忠诚度计划	$	66,745	$	—	$	—	$	66,745
基于活动的忠诚度计划		—		106,297		—		106,297
其他		—		—		—		—
与客户签订合同的收入	$	66,745	$	106,297	$	—	$	173,042

投资收益		3,512		—		—		3,512
总计	$	70,257	$	106,297	$	—	$	176,554


	航空里程
截至2022年3月31日的三个月	奖励计划		BrandLoyalty		淘汰		总计

	(单位：千)
按地理区域分列的收入：

美国	$	—	$	—	$	—	$	—
加拿大		65,708		6,020		(44)		71,684
欧洲、中东和非洲		—		62,689		—		62,689
亚太地区		—		18,278		—		18,278
其他		—		2,294		—		2,294
总计	$	65,708	$	89,281	$	(44)	$	154,945


	航空里程
截至2021年3月31日的三个月	奖励计划		BrandLoyalty		淘汰		总计

	(单位：千)
按地理区域分列的收入：

美国	$	—	$	1,045	$	—	$	1,045
加拿大		70,257		9,685		—		79,942
欧洲、中东和非洲		—		79,414		—		79,414
亚太地区		—		14,919		—		14,919
其他		—		1,234		—		1,234
总计	$	70,257	$	106,297	$	—	$	176,554

合同责任

该公司在业绩之前收到现金付款时记录合同债务，这适用于航空里程奖励里程的服务和兑换，以及其基于活动的忠诚度计划的奖励产品。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)

航空里程奖励计划的合同责任对账如下：


	递延收入
	服务		救赎		总计

	(单位：千)
2022年1月1日的余额	$	230,492	$	791,464	$	1,021,956
现金收益		40,352		62,538		102,890
已确认收入⁽¹⁾		(47,220)		(76,573)		(123,793)
其他		—		306		306
外币兑换的影响		2,399		8,364		10,763
2022年3月31日的余额	$	226,023	$	786,099	$	1,012,122
在综合资产负债表中确认的金额：
递延收入(当期)	$	130,580	$	786,099	$	916,679
递延收入(非流动收入)	$	95,443	$	—	$	95,443

(1)

在此按总基数报告。

与航空里程奖励计划相关的递延赎回义务实际上是应收集者基础的需求而到期的，因此收入确认的时间是基于收集者的赎回。服务收入在一英里的预期寿命内摊销，递延收入余额预计将确认为收入，金额为#美元。107.1百万英寸2022, $77.9百万英寸2023, $37.2百万英寸2024、和$3.8百万英寸2025.

BrandLoyalty基于竞选活动的忠诚度计划的合同负债在公司未经审计的精简综合资产负债表中的其他流动负债中确认。截至2022年1月1日的期初余额为$85.4百万美元，截至2022年3月31日的期末余额为$100.7100万美元，由于在计划执行之前收到现金付款而产生的变化，但部分被确认的收入约为#美元所抵消66.7在截至2022年3月31日的三个月内，

3.每股收益

总计24,585,237忠诚风险投资公司的普通股在分离日期2021年11月5日发行，这部分股份用于计算分离前所有期间的基本每股收益和稀释后每股收益。在截至2021年3月31日的三个月内，为了计算历史基本每股收益和稀释后每股收益，这些股票被视为已发行和已发行股票。

在截至2022年3月31日的三个月中，基本每股收益和稀释后每股收益的计算是基于已发行普通股的加权平均数量。分拆后授予忠诚创业公司的股权奖励的摊薄效应计入摊薄计算。

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)

下表列出了普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(以千为单位，每股除外)
分子：
净收入	$	1,018	$	19,038

分母：
加权平均股份，基本		24,598		24,585
稀释证券的加权平均效应：
稀释性未归属限制性股票的净影响⁽¹⁾		28		—
用于稀释计算的分母		24,626		24,585

每股基本净收入：	$	0.04	$	0.77
稀释后每股净收益：	$	0.04	$	0.77

(1)

在截至2022年3月31日的三个月里，0.2100万个反稀释的限制性股票单位。截至2021年3月31日的三个月，不是稀释性权益工具不是分拆前尚未完成的忠诚风险投资公司的股权奖励。

4.库存，净额

库存，净额为$213.2百万美元和美元188.6截至2022年3月31日和2021年12月31日的600万美元主要包括将在公司的忠诚度计划中用作奖励的制成品。存货按成本和可变现净值中较低者列报，主要按先进先出原则计价。如果库存成本超过最终出售或处置库存预期变现的金额，公司将对其库存进行估值调整。这些估计是基于管理层对未来市场状况的判断和对历史经验的分析。

5.赎回结算资产，受限

赎回结算资产包括受限现金、共同基金和可供出售的证券，并根据与航空里程奖励计划赞助商的某些合同关系，指定用于结算加拿大航空里程奖励计划收藏者的赎回。按公允价值列账的赎回结算资产的主要组成部分如下：


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
	公允价值		公允价值

	(单位：千)
受限现金	$	29,256	$	58,752
共同基金		24,955		25,990
公司债券		645,320		650,389
总计	$	699,531	$	735,131

目录表

忠诚风险投资公司。

未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)

下表显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日可供出售证券的摊余成本、未实现损益和公允价值：


	March 31, 2022								2021年12月31日
	摊销		未实现		未实现				摊销		未实现		未实现
	成本		收益		损失		公允价值		成本		收益		损失		公允价值

	(单位：千)
公司债券	$	663,980	$	783	$	(19,443)	$	645,320	$	648,248	$	6,389	$	(4,248)	$	650,389
总计	$	663,980	$	783	$	(19,443)	$	645,320	$	648,248	$	6,389	$	(4,248)	$	650,389

下表显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日处于未实现亏损状态的投资的未实现亏损和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总：


	March 31, 2022
	少于12个月				12个月或更长				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失

	(单位：千)
公司债券	$	347,095	$	(11,395)	$	112,652	$	(8,048)	$	459,747	$	(19,443)
总计	$	347,095	$	(11,395)	$	112,652	$	(8,048)	$	459,747	$	(19,443)


	2021年12月31日
	少于12个月				12个月或更长				总计
			未实现				未实现				未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失		公允价值		损失

	(单位：千)
公司债券	$	104,052	$	(1,341)	$	123,382	$	(2,907)	$	227,434	$	(4,248)
总计	$	104,052	$	(1,341)	$	123,382	$	(2,907)	$	227,434	$	(4,248)

截至2022年3月31日合同到期日可供出售的证券的摊销成本和估计公允价值如下：


	摊销		估计数
	成本		公允价值

	(单位：千)
在一年或更短的时间内到期	$	131,903	$	132,384
应在一年至五年后到期		515,585		497,130
在五年到十年后到期		16,492		15,806
总计	$	663,980	$	645,320

确定了投资组合中每种证券的市场价值。该公司记录了与共同基金公允价值变动有关的损失#美元。1.3百万美元和美元0.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

对于公允价值低于成本的可供出售债务证券，美国会计准则第326号“金融工具--信用损失”要求通过信用损失准备确认与信用相关的减值，并根据信用风险的变化在每个时期进行调整。本公司通常投资于违约概率较低的高评级证券，并有意愿和能力持有这些投资直至到期，并在每个期间进行与信贷相关的减值评估。截至2022年3月31日，公司不认为其投资受到减值。

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未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)

在截至2022年3月31日的三个月里，出售投资证券的收益微乎其微。有几个不是截至2021年3月31日的三个月出售投资证券的已实现收益或亏损。

6.租契

该公司拥有一般办公物业、仓库、数据中心、客户服务中心、汽车和某些设备的运营租赁。截至2022年3月31日，该公司的租约剩余租期不到1年至12年，其中一些可能包括续订选项。对于隐含利率不能轻易确定的租赁，本公司使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的现值。递增借款利率基于本公司以抵押方式借款的特定利率，借款期限与租赁类似，经济环境与租赁类似。

初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上确认；本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费用。此外，该公司将租赁和非租赁组成部分作为其确定的资产类别的单一租赁组成部分进行会计处理。

租赁费用的构成如下：


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(单位：千)
经营租赁成本	$	3,742	$	3,991
短期租赁成本		70		84
可变租赁成本		1,134		1,131
总计	$	4,946	$	5,206

转租收入为#美元。0.9百万美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万欧元，扣除租赁费用后列报。

与租约有关的其他资料如下：


	3月31日，		3月31日，
	2022		2021
加权-平均剩余租期(以年为单位)：
经营租约	10.5		11.2
加权平均贴现率：
经营租约	4.7	%	4.6	%

与租赁有关的补充现金流量信息如下：


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(单位：千)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流	$	3,969	$	4,164
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约	$	852	$	7

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截至2022年3月31日的租赁负债到期日如下：


	运营中
年	租契
	(单位：千)
2022年(不包括截至2022年3月31日的三个月)	$	10,683
2023		14,122
2024		13,262
2025		12,909
2026		12,540
此后		77,013
未贴现租赁负债总额		140,529
减去：代表利息的数额		(30,693)
最低租赁付款现值总额	$	109,836

在2022年3月31日综合资产负债表中确认的金额：
流动经营租赁负债	$	9,414
长期经营租赁负债		100,422
总计	$	109,836

7.无形资产和商誉

无形资产

无形资产包括以下内容：


	March 31, 2022
	毛收入		累计
	资产		摊销		网络		摊销期限和摊销方法

	(单位：千)
商标名	$	31,430	$	(28,701)	$	2,729	8‑15年-直线
无形资产总额	$	31,430	$	(28,701)	$	2,729


	2021年12月31日
	毛收入		累计
	资产		摊销		网络		摊销期限和摊销方法

	(单位：千)
商标名	$	32,289	$	(29,194)	$	3,095	8‑15年-直线
收集器数据库		55,397		(55,397)		—	5年-直线
无形资产总额	$	87,686	$	(84,591)	$	3,095

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未来五年及以后与无形资产有关的摊销费用估计数如下：


	在结束的年份里
	十二月三十一日，
	(单位：千)
2022年(不包括截至2022年3月31日的三个月)	$	852
2023		1,136
2024		583
2025		30
2026		30
此后		98

商誉

商誉账面金额变动情况如下：


	航空里程
	奖励计划		BrandLoyalty⁽¹⁾		总计

	(单位：千)
2022年1月1日的余额	$	194,767	$	455,191	$	649,958
外币兑换的影响		2,103		(12,114)		(10,011)
2022年3月31日的余额	$	196,870	$	443,077	$	639,947

(1)	截至2022年3月31日和2021年12月31日的商誉金额是扣除累计商誉减值费用$50.0截至2021年12月31日，BrandLoyalty部门发生的百万美元。截至2021年12月31日，管理层对其BrandLoyalty报告部门的估计公允价值比其账面价值高出不到10%.

该公司每年对商誉进行减值测试，从7月1日起，或者当事件和情况发生变化时，表明账面价值可能无法收回。截至2022年3月31日，本公司认为任何报告单位的公允价值都不太可能低于其账面价值。然而，由于宏观经济环境的不确定性、未来经济的恶化、盈利能力和现金流的变化，或者销售趋势或客户需求的变化，都可能对公司的报告单位产生不利影响。此外，虽然俄罗斯不是公司业务的重要组成部分，但冲突目前的范围显著升级或经济中断扩大到全球经济的一部分或全部，可能会进一步扰乱公司的供应链，扩大通胀成本，并对其经营业绩产生重大不利影响，导致额外的商誉减值。

8.投资未合并的子公司关联方

该公司之前拥有一家99.9Comenity Canada L.P.是一家有限责任合伙企业，是前母公司的合并子公司，由于本公司施加重大影响但不控制该实体，因此采用权益会计方法入账。这笔投资包括在航空里程奖励计划部分。2021年3月，本公司从Comenity Canada L.P.获得了一份合伙分销合同，金额为$0.8百万美元，公司的所有权权益从99.9%至98.0%.

根据权益法，公司在其被投资人的收益或亏损中的份额在综合和合并损益表中确认。本公司于截至2021年3月31日止三个月确认投资于未合并关联方附属公司的最低亏损金额。2021年8月，公司在Comenity Canada L.P.的投资被出售给前母公司的一家关联公司。

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9.债务

债务由以下部分组成：


	3月31日，		十二月三十一日，
描述	2022		2021		成熟性

	(单位：千)
循环信贷安排⁽¹⁾	$	—	$	—	2026年11月
定期贷款A		171,719		175,000	2026年11月
定期贷款B		490,625		500,000	2027年11月
长期债务总额	$	662,344	$	675,000
减去：未摊销债务发行成本		20,005		20,887
减：当前部分		50,625		50,625
长期部分	$	591,714	$	603,488

(1)	截至2022年3月31日，循环信贷安排下的可用资金为#美元133.9百万美元的收入16.1信用证协议项下未偿还的信用证金额为百万美元。截至2021年12月31日，循环信贷安排下的可用资金为#美元137.5百万美元的收入12.5信用证协议项下未偿还的信用证金额为百万美元。

信贷协议

本公司拥有高级担保信贷协议(“信贷协议”)，该协议规定$175.0百万定期贷款A融资，A$500.0百万定期贷款B贷款和循环信贷贷款，最高金额为$150.0百万美元。定期贷款A和循环信贷安排将于2026年11月3日到期。定期贷款B将于2027年11月3日到期。

2022年第一季度，本公司的季度本金摊销付款为$12.7万元适用于定期贷款A和定期贷款B。

截至2022年3月31日，该公司遵守了其财务契约。

未承诺透支贷款

该公司与德意志银行有一项未承诺的透支安排，提供多种货币的透支保护，最高金额为欧元10.0百万(美元)11.1截至2022年3月31日，为100万)。利息是按借方余额计算的，利率为3.5年利率加上相关基准，在每个季度末到期和应支付。有几个不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，未承诺透支安排下的未偿还金额。

10.衍生工具

该公司利用衍生品来管理因外币汇率波动可能产生的不利影响而产生的与某些资产和负债相关的风险。用于管理本公司外币汇率变动风险的某些衍生品未被指定为对冲，不符合对冲会计的条件。截至2022年3月31日，公司衍生工具的公允价值为3.0百万美元计入其他流动资产和#美元0.8百万美元计入本公司未经审计的简明综合资产负债表中的其他流动负债。截至2021年12月31日，公司衍生工具的公允价值为2.5百万美元计入其他流动资产和#美元0.5百万美元计入本公司未经审计的简明综合资产负债表中的其他流动负债。

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11.股份支付

股票补偿费用

于截至2022年3月31日止三个月内，本公司授予511,855以服务为基础的限制性股票单位，加权平均授权日每股公允价值为$24.19在授予之日确定的。基于服务的限制性股票单位奖励通常按比例授予三年制只要参与者在每个该归属日期受雇于本公司。

该公司还授予了88,033以业绩为基础的限制性股票单位，加权平均授权日每股公允价值为$24.19在授予之日以预定义的归属标准确定，允许的范围为0%至150应赚取的百分比。如果达到了性能目标，以下方面的限制将失效332023年2月15日奖励的%，另加332024年2月15日和最终裁决的%342025年2月15日，只要参与者在该归属日期受雇于本公司，即可获得奖励的10%。

在公司截至2022年和2021年3月31日的三个月的未经审计的简明综合和合并损益表中确认的基于股票的薪酬支出如下：


	截至三个月
	3月31日，
	2022		2021

	(单位：千)
运营成本	$	1,499	$	1,448
一般和行政		829		405
总计	$	2,328	$	1,853

12.累计其他综合收益(亏损)

扣除税收影响后，累计其他综合收益(亏损)各部分的变动情况如下：


	网络		未实现净额		外国		累计
	未实现		得(损)利		货币		其他
	得(损)利		论现金		翻译		全面
截至2022年3月31日的三个月	论证券		流量限制		调整⁽¹⁾		损失

	(单位：千)
2022年1月1日的余额	$	2,141	$	1,270	$	(68,485)	$	(65,074)
其他全面收益(亏损)变动		(20,801)		36		(17,223)		(37,988)
2022年3月31日的余额	$	(18,660)	$	1,306	$	(85,708)	$	(103,062)


	网络		未实现净额		外国		累计
	未实现		得(损)利		货币		其他
	得(损)利		论现金		翻译		全面
截至2021年3月31日的三个月	论证券		流量限制		调整⁽¹⁾		收入(亏损)

	(单位：千)
2021年1月1日的余额	$	18,267	$	(700)	$	(17,186)	$	381
其他全面收益(亏损)变动		(6,400)		917		(29,699)		(35,182)
2021年3月31日的余额	$	11,867	$	217	$	(46,885)	$	(34,801)

(1)	主要与加元和欧元外币汇率变动的影响有关。

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所列各期间从累计其他全面收入(亏损)到净收入的其他重新分类不是实质性的。

13.所得税

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，本公司利用的实际税率为57.5%和32.0%，分别计算其所得税拨备。与上一年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的实际税率增加是由于公司在美国的公司开支增加。本公司不相信该等开支可予扣除；因此，已设立递延税项资产及相关估值拨备。

14.金融工具

根据ASC 825“金融工具”的规定，本公司必须披露对其进行公允价值评估是可行的金融工具的公允价值。为了获得公允价值，使用可观察到的市场价格(如果有)。在某些情况下，可观察到的市场价格并不容易获得，公允价值是使用现值或适用于特定金融工具的其他技术来确定的。这些技术涉及判断，因此不一定表明公司在当前市场交易中可能实现的金额。使用不同的假设或估计技术可能会对估计公允价值金额产生重大影响。

金融工具的公允价值-本公司金融工具的估计公允价值如下：


	March 31, 2022				2021年12月31日
	携带		公平		携带		公平
	金额		价值		金额		价值

	(单位：千)
金融资产
赎回结算资产，受限	$	699,531	$	699,531	$	735,131	$	735,131
其他投资		476		476		471		471
衍生工具		3,023		3,023		2,465		2,465

金融负债
衍生工具		755		755		487		487
长期债务		642,339		642,339		654,113		654,113

本公司在估计本文披露的金融工具的公允价值时使用了以下技术和假设：

赎回结算资产，受限-受限制的赎回结算资产以相同或类似证券的市场报价为基础，按公允价值入账。

其他投资-其他投资包括有价证券，并列入综合资产负债表中的其他流动资产。其他投资以相同或类似证券的市场报价为基础，按公允价值入账。

衍生工具-公司的外币现金流对冲和外币外汇远期合约根据各自预期现金流的贴现现金流分析按公允价值入账

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衍生品。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入。

长期债务-公司的浮动利率长期债务的公允价值是基于信用风险和到期日相似的债务的当前市场利率，这接近其账面价值，因为利息是基于LIBOR加上适用的保证金。

金融资产和金融负债公允价值层次

ASC 820，“公允价值计量”，建立了一个三级公允价值层次结构，对公允价值计量中使用的投入进行了优先排序。这些层级包括：

●

第1级，定义为可观察到的投入，如活跃市场的报价；

●

第2级，定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及

●

第3级，定义为市场数据很少或根本不存在的不可观察的输入，因此需要一个实体制定自己的假设。

如果金融工具的价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的，并且至少有一个重要的模型假设或投入是不可观察到的，则被视为3级。第3级金融工具亦包括公允价值的厘定需要管理层作出重大判断或估计的金融工具。使用不同的技术来确定这些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。

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下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的信息：


	余额为		按公允价值计量
	3月31日，		2022年3月31日使用
	2022		1级		2级		3级

	(单位：千)
共同基金⁽¹⁾	$	24,955	$	24,955	$	—	$	—
公司债券⁽¹⁾		645,320		—		645,320		—
有价证券⁽²⁾		476		476		—		—
衍生工具⁽³⁾		3,023		—		3,023		—
按公允价值计量的总资产	$	673,774	$	25,431	$	648,343	$	—

衍生工具⁽³⁾	$	755	$	—	$	755	$	—
按公允价值计量的负债总额	$	755	$	—	$	755	$	—


	余额为		按公允价值计量
	十二月三十一日，		2021年12月31日使用
	2021		1级		2级		3级

	(单位：千)
共同基金⁽¹⁾	$	25,990	$	25,990	$	—	$	—
公司债券⁽¹⁾		650,389		—		650,389		—
有价证券⁽²⁾		471		471		—		—
衍生工具⁽³⁾		2,465		—		2,465		—
按公允价值计量的总资产	$	679,315	$	26,461	$	652,854	$	—

衍生工具⁽³⁾	$	487	$	—	$	487	$	—
按公允价值计量的负债总额	$	487	$	—	$	487	$	—

(1)	金额计入赎回结算资产，并受限于未经审核的简明综合资产负债表。

(2)	金额计入未经审计的简明综合资产负债表中的其他流动资产。

(3)	金额计入未经审计的简明综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。.

已披露但未按公允价值列账的金融工具

下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日披露但未按公允价值列账的资产和负债：


	余额为		按公允价值计量
	3月31日，		2022年3月31日使用
	2022		1级		2级		3级

	(单位：千)
长期债务	$	642,339	$	—	$	642,339	$	—
按公允价值计量的负债总额	$	642,339	$	—	$	642,339	$	—

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	余额为		按公允价值计量
	十二月三十一日，		2021年12月31日使用
	2021		1级		2级		3级

	(单位：千)
长期债务	$	654,113	$	—	$	654,113	$	—
按公允价值计量的负债总额	$	654,113	$	—	$	654,113	$	—

15.细分市场信息

ASC 280将经营部门定义为可获得独立财务信息的企业的组成部分，首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期对这些信息进行评估。运营部门单独审查，因为每个运营部门代表一个战略业务单位，通常提供不同的产品和服务。

●

航空里程奖励计划是为赞助商提供的全方位服务外包联盟忠诚度计划，赞助商向航空里程奖励计划支付每发放的航空里程奖励里程费用，作为回报，航空里程奖励计划提供所有营销、客户服务、奖励和兑换管理。

●

BrandLoyalty为世界各地的杂货商和其他高频零售商设计、实施、实施和评估创新的和定制的忠诚度计划。这些忠诚度计划旨在立即改变消费者的行为，并通过欧洲、亚洲和世界各地的领先杂货商提供。

●

公司及其他包括未分配给本公司任何分部的公司间接费用。

所得税和按权益法入账的关联方投资收益(亏损)中的权益不计入分部营业利润的计算，用于内部评估。


	航空里程				公司/
截至2022年3月31日的三个月	奖励计划		BrandLoyalty		其他		淘汰		总计

	(单位：千)
收入	$	65,708	$	89,281	$	—	$	(44)	$	154,945

所得税前收入(亏损)	$	21,722	$	(3,979)	$	(15,350)	$	—	$	2,393
利息(收入)费用净额		(136)		47		9,141		—		9,052
折旧及摊销		6,813		2,600		—		—		9,413
股票补偿费用		707		792		829		—		2,328
战略交易成本		299		776		438		—		1,513
调整后的EBITDA⁽¹⁾	$	29,405	$	236	$	(4,942)	$	—	$	24,699

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	航空里程				公司/
截至2021年3月31日的三个月	奖励计划		BrandLoyalty		其他		淘汰		总计

	(单位：千)
收入	$	70,257	$	106,297	$	—	$	—	$	176,554

所得税前收入(亏损)	$	30,162	$	1,582	$	(3,686)	$	—	$	28,058
利息(收入)费用净额		(182)		113		—		—		(69)
折旧及摊销		5,784		3,250		—		—		9,034
股票补偿费用		687		761		405		—		1,853
调整后的EBITDA⁽¹⁾	$	36,451	$	5,706	$	(3,281)	$	—	$	38,876

(1)	经调整EBITDA乃根据ASC 280呈列，因其为用以评估各分部表现及决定资源分配的主要表现指标。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务计量，等于净收益，这是基于GAAP的最直接可比财务计量，加上对未合并子公司关联方的投资损失、所得税准备金、利息支出(收入)、净额、折旧和其他摊销、所购无形资产的摊销以及股票补偿支出。经调整的EBITDA也不包括战略交易成本，即与离职相关的成本，该成本由与员工事项协议相关的金额组成。

16.补充现金流量信息

下表对现金和现金等价物与未经审计的简明、合并和合并现金流量表中报告的总额进行了核对：


	3月31日，		3月31日，
	2022		2021

	(单位：千)
现金和现金等价物	$	139,724	$	217,708
包括在其他流动资产内的受限现金⁽¹⁾		10,554		2,877
包括在赎回结算资产内的受限现金，受限⁽²⁾		29,256		71,850
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	179,534	$	292,435

(1)	包括在航空里程奖励计划内限制旅行存款的现金。

(2)	有关限制赎回结算资产的性质的其他信息，请参阅附注5，“受限的赎回结算资产”。

17.关联方交易

于分拆前，本公司与其前母公司之间的交易于记录交易时被视为已有效结算。这些公司间交易结算的净影响反映在截至2021年3月31日的三个月的未经审计的简明合并现金流量表中，作为一项融资活动作为对前母公司的净转移。2021年1月，本公司向前母公司支付现金股息$124.2100万美元，其中4.2100万英镑被扣缴税款。

前父母拨出了$3.7在截至2021年3月31日的三个月中，直接或间接使公司受益的公司间接管理成本中的100万美元，包括在公司未经审计的简明合并损益表中的一般和行政费用。这些评估涉及提供的信息技术、财务、会计和税务服务，以及人力资源和其他职能支助。这些分配是根据管理层对本公司使用这些职能的员工人数和非员工成本的估计而确定的，可能不表明本公司将在其他情况下单独产生的成本。

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未经审计的简明、合并和合并财务报表附注--(续)

此外，本公司于前母公司合并附属公司的未合并附属公司有一项投资。关于更多信息，见附注8，“对未合并子公司关联方的投资”。

作为分拆的一部分，本公司与其前母公司签订了若干协议，包括过渡服务协议、员工事宜协议和税务事宜协议。

在截至2022年3月31日的三个月内，本公司产生了0.6在本公司未经审核的简明综合收益表中，与过渡服务协议有关的由其前母公司提供的各种企业、行政及资讯科技服务的开支已计入一般及行政开支。

根据雇员事项协议的条款，公司收到净现金付款#美元。1.6作为离职时确定的按比例计算的奖金估计数的最后结清。

此外，公司拥有与税务协议相关的某些资产和负债。该公司拥有$20.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的应收账款百万美元，应计费用为80.3百万美元和美元80.0分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的百万美元和1.0截至2022年3月31日和2021年12月31日的百万其他负债包括在公司的综合资产负债表中。

目录表

有关前瞻性陈述的注意事项

这份关于Form 10-Q的季度报告和本文引用的文件包含符合修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本季度报告中关于10-Q表格的所有陈述，包括有关指导、行业前景或未来经营结果或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述表达了我们对未来事件的预期或预测，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会”或其他类似重要的词语或短语来识别。我们相信，我们的预期是基于合理的假设。但是，前瞻性声明会受到许多风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果与声明所述产生重大差异，这些风险和不确定性因素包括但不限于与“新冠肺炎”有关的持续影响，包括各种变量的变化、政府经济刺激措施的减少、劳动力短缺、客户需求的减少、奖励供应商的供应链中断以及航空公司或旅游业的中断；地缘政治条件的变化，包括俄罗斯入侵乌克兰；重要客户对服务的需求减少或丧失；活跃航空里程的损失等。^®这些因素包括：奖励计划收藏者或赎回金额超过预期；悬而未决或未来诉讼事项的不利解决；由于与前母公司分离或分离不能免税而导致运营中断；我们的高负债水平；市场利率上升；外汇汇率波动；与消费者保护或数据隐私相关的新法规限制限制了我们的服务；以及消费者信息因物理或网络安全受损而丢失。这些风险和不确定性，以及其他可能导致我们的实际结果或结果与管理层的预期大不相同的风险和不确定性，在我们最近结束的10-K表格年度报告的第I部分第1A项“风险因素”中有更详细的描述，以及在本10-Q表格季度报告的第1A项和其他地方讨论的因素以及在本10-Q表格中引用的文件中更详细地描述了这些风险和不确定因素。本季度报告中的10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述仅在发布之日发表，除适用法律要求外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件、预期或意外情况或其他原因。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

阅读以下讨论时，应结合本季度报告中提供的未经审计的简明合并和合并财务报表及其相关说明，以及我们于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的合并和合并财务报表及相关说明。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预测、预测或预期大不相同，这些因素包括但不限于本季度报告中关于Form 10-Q的讨论的内容。请参阅本季度报告10-Q表格中的“有关前瞻性陈述的谨慎”和“风险因素”，以及我们于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告第1部分第1A项“风险因素”中的“风险因素”。

陈述的基础

2021年11月5日，我们的前母公司完成了其LoyaltyOne段的剥离，或分离，由加拿大航空里程组成^®将奖励计划和BrandLoyalty业务合并为一家独立的上市公司--忠诚风险投资公司(“忠诚风险投资”，简称“我们”或“我们的”)。

在分拆前及截至2021年3月31日止三个月，未经审计的合并财务报表反映了根据美国公认会计原则或GAAP从前母公司的综合财务报表及会计记录衍生而来的财务状况、经营成果及现金流量，并以“分拆”为基础编制。合并财务报表还包括从前母公司那里分配的某些一般和行政费用。这些拨款涉及信息技术、财务、会计、税务服务、人力资源和其他职能支持，是根据管理层对员工人数和与我们使用这些职能相关的非员工成本的估计而确定的。在截至2021年3月31日的三个月里，我们被分配了370万美元用于此类公司费用，这些费用包括在合并损益表中的一般和行政费用中。前父母的第三方长期债务及相关利息支出未于截至三个月内分配

目录表

2021年3月31日，因为忠诚风险投资公司不是此类债务的法定义务人。截至2021年3月31日的三个月的合并财务报表并不一定反映出如果我们作为一家独立的上市公司运营，我们的财务状况、运营结果和现金流会是什么。截至2022年3月31日的三个月的财务报表是忠诚风险投资公司未经审计的综合财务报表。

概述

忠诚风险投资公司是一家领先的科技驱动、数据驱动的消费者忠诚度解决方案提供商。我们的解决方案专注于帮助合作伙伴实现其战略和财务目标，从增加消费者篮子规模、购物者流量和频率以及数字覆盖范围到增强计划报告和分析。我们帮助金融服务提供商、零售商和其他面向消费者的企业通过从传统到数字到移动和新兴技术的多个接触点创建和提高客户忠诚度。我们通过两个部分来管理我们的业务，航空里程^®奖励计划和品牌忠诚度。

航空里程奖励计划是为我们的赞助商提供全方位服务的联盟忠诚度计划。我们为赞助商提供营销、客户服务、奖励和赎回管理。最近，航空里程奖励计划对该计划进行了一系列改进，作为其承诺的一部分，即为收集者提供增强的忠诚度计划，提供更多的选择、灵活性和价值，这一计划将持续到2022年。我们航空里程奖励里程的价值主张的增加将对我们的赎回收入产生影响，因为根据ASC 606，与客户签订的合同收入，赎回成本是从赎回收入中扣除的。我们观察到，与去年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的赎回增加了43%，这是由于我们推出了新的旅游平台，为收藏者提供了更多的选择，导致了旅行的反弹。然而，我们的航空里程奖励计划的赎回收入下降，因为我们的投资为收集者提供了更大的价值。航空里程奖励里程发放同比下降4%，原因是我们食品杂货合作伙伴的促销活动减少，以及2021年第一季度某些合作伙伴的退出影响了当前的发放情况。

BrandLoyalty是一家为杂货商和其他高频零售商提供基于活动的忠诚度解决方案的全球领先供应商。收入受到市场上节目的数量、类型和时间的显著影响，这些节目每年都可能有很大的不同。在2021年期间，由于运输能力紧张、与新冠肺炎相关的劳动力短缺以及持续高企的需求的影响，我们的供应链面临压力。为了应对这些供应链压力，我们已采取行动建设能力，并增加与供应链相关的资源。然而，我们预计这些压力将持续到2022年。俄罗斯入侵乌克兰以及为回应这场冲突而实施的制裁增加了全球经济和政治的不确定性。正如2022年3月14日宣布的那样，我们已采取措施暂停在俄罗斯的业务，但将履行我们与俄罗斯杂货连锁店客户目前的项目承诺，以履行合同义务。此外，我们暂时不打算在俄罗斯开展新的忠诚活动。我们在俄罗斯杂货店使用的基于活动的忠诚度解决方案使用的绝大多数产品都是从国际上采购的，俄罗斯以外的忠诚度活动的奖励都不是从俄罗斯供应商那里获得的。我们预计，2022年全年，我们决定暂停俄罗斯食品杂货连锁店的忠诚度活动，将导致大约1600万美元(1500万欧元)的收入损失。虽然俄罗斯不是我们业务的重要组成部分，但如果冲突目前的范围显著升级或相关经济中断扩大到全球经济的一部分，可能会进一步扰乱我们的供应链，扩大通胀成本，并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

虽然我们预计新冠肺炎对我们业务的影响将会缓和，但围绕此次大流行的不确定性仍然存在，它对劳动力或其他宏观经济因素的影响，大流行的严重性和持续时间，疫苗的持续供应和有效性，以及政府当局采取的行动，包括限制、法律或法规，以及其他第三方应对大流行的行动。我们继续积极关注新冠肺炎对我们业务各个方面的影响。

目录表

合并和合并的运营结果


	截至3月31日的三个月，
	2022		2021		更改百分比

	(除百分比外，以千为单位)
收入
赎回，净额	$	84,976	$	104,864	(19)	%
服务		63,783		66,223	(4)
其他		6,186		5,467	13
总收入		154,945		176,554	(12)
运营费用
运营成本(不包括下文单独披露的折旧和摊销)		127,878		135,846	(6)
一般和行政		6,209		3,685	68
折旧及其他摊销		9,125		8,595	6
购入无形资产的摊销		288		439	(34)
总运营费用		143,500		148,565	(3)
营业收入		11,445		27,989	(59)
利息支出(收入)，净额		9,052		(69)	NM	*
未合并子公司的所得税前收益和投资亏损		2,393		28,058	(91)
所得税拨备		1,375		8,984	(85)
对未合并子公司关联方的投资亏损，税后净额		—		36	NM	*
净收入	$	1,018	$	19,038	(95)	%

关键运营指标(百万)：
航空里程奖励里程发放		1,064.7		1,111.6	(4)	%
航空里程奖励里程兑换里程		1,057.1		739.4	43	%
补充信息：
加元兑美元平均外币汇率		0.79		0.79	—	%
欧元对美元的平均外币汇率		1.12		1.21	(7)	%

*没有意义

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月

收入。截至2022年3月31日的三个月，总收入为1.549亿美元，较截至2021年3月31日的1.766亿美元减少了2160万美元，降幅为12%。净减少的原因如下：

●

赎回，净额。在截至2022年3月31日的三个月中，赎回收入减少了1,990万美元，降幅为19%，至8,500万美元，原因是由于市场上计划的规模和时机以及汇率下降的负面影响，我们基于活动的忠诚度计划的赎回收入减少了1,700万美元。我们联盟忠诚度计划的收入减少了290万美元，尽管由于我们的价值主张增加了航空里程奖励里程，增加了根据ASC 606从收入中扣除的兑换成本。

●

服务。在截至2022年3月31日的三个月里，服务收入减少了240万美元，降幅为4%，至6,380万美元，原因是2020年和2021年发布的航空里程奖励里程减少的影响，因为这些发行的部分对价被推迟，并在航空里程奖励里程的估计寿命内摊销为收入。

●

其他收入。在截至2022年3月31日的三个月里，其他收入增加了70万美元，增幅为13%，达到620万美元，这是由于我们的联盟忠诚度计划内的旅行预订赚取了辅助收入。

目录表

运营成本。与截至2021年3月31日的三个月的1.358亿美元相比，截至2022年3月31日的三个月的运营成本下降了800万美元，或6%，降至1.279亿美元，原因是赎回成本减少了840万美元，原因是我们的BrandLoyalty部门内与基于活动的忠诚度计划相关的赎回收入下降。

一般和行政。截至2022年3月31日的三个月，一般及行政开支增加250万美元至620万美元，而截至2021年3月31日的三个月则为370万美元，原因是工资及福利开支增加，包括股票薪酬及与员工事宜协议相关的其他金额，以及额外的咨询费用。

折旧及其他摊销。截至2022年3月31日的三个月，折旧和其他摊销增加了50万美元，增幅为6%，达到910万美元，而截至2021年3月31日的三个月为860万美元，部分原因是与某些租赁改进相关的摊销速度加快。

购入无形资产的摊销。由于外币汇率下降，在截至2022年3月31日的三个月中，购入无形资产的摊销减少了20万美元，即34%，降至30万美元，而截至2021年3月31日的三个月的摊销为40万美元。

利息支出(收入)，净额。总利息支出(收入)，净增加910万美元，原因是与我们于2021年11月与分居有关的高级担保信贷协议相关的利息支出。

税收。由于收益减少，截至2022年3月31日的三个月的所得税准备金减少了760万美元，从截至2021年3月31日的三个月的900万美元减少到140万美元。在截至2022年3月31日的三个月里，有效税率从去年同期的32.0%提高到57.5%，这是由于美国公司费用增加的结果，我们认为这将不能扣除。

对未合并的子公司关联方的投资亏损，扣除税金。2021年来自未合并子公司关联方的亏损是我们投资于未合并子公司Comenity Canada，L.P.的亏损中的可分配份额，该子公司于2021年8月被出售给我们前母公司的一家关联公司。

非公认会计准则财务计量的使用

调整后的EBITDA是一种非GAAP财务计量，等于净收益，这是基于美国普遍接受的会计原则的最直接可比财务计量，或GAAP，加上对未合并子公司关联方的投资损失、所得税准备金、利息支出(收入)、净额、折旧和其他摊销、所购无形资产的摊销以及股票补偿支出。经调整的EBITDA还不包括战略交易成本，该成本由作为离职协议的一部分签订的员工事项协议相关的金额组成。这些项目没有计入分部调整后EBITDA的计量，因为首席运营决策者在评估分部业绩和与资源分配有关的决策时没有考虑这些费用。

我们使用调整后的EBITDA作为我们内部报告的一个组成部分，以衡量我们可报告部门的表现，并评估我们高级管理层的表现，我们相信它为我们的投资者提供了关于我们的业绩和整体运营结果的有用信息。调整后的EBITDA被认为是我们业务运营实力的重要指标。调整后的EBITDA消除了有形资产的大量非现金折旧和无形资产的摊销(包括在业务合并中确认的某些无形资产)对所有业务部门的不均衡影响。然而，这一衡量标准的一个局限性是，它没有反映某些资本化的有形和无形资产的定期成本，这些资产用于为我们的业务创造收入。管理层评估这类有形和无形资产的成本，例如资本支出、投资支出和资本回报率，因此这些影响不包括在调整后的EBITDA中。调整后的EBITDA还消除了股票薪酬费用的非现金影响。

调整后的EBITDA不是一种业绩衡量指标，不应被视为净收益的替代指标，或比净收益更有意义的经营业绩指标，也不应被视为经营活动现金流的替代指标。

目录表

流动性的衡量标准。此外，调整后的EBITDA并不是指可用于分红、再投资或其他可自由支配用途的资金，不应单独考虑或替代根据公认会计原则编制的业绩衡量标准。

本文中提出的调整后的EBITDA可能无法与其他公司提出的类似名称的措施相比较，也可能与我们各种协议中使用的相应措施不同。


	截至3月31日的三个月，
	2022		2021

	(单位：千)
净收入	$	1,018	$	19,038
对未合并子公司关联方的投资亏损，税后净额		—		36
所得税拨备		1,375		8,984
利息支出(收入)，净额		9,052		(69)
折旧及其他摊销		9,125		8,595
购入无形资产的摊销		288		439
股票补偿费用		2,328		1,853
战略交易成本⁽¹⁾		1,513		—
调整后的EBITDA	$	24,699	$	38,876

(1)	表示与离职相关的成本，由与员工事项协议相关的金额组成。

部门收入和调整后的EBITDA


	截至3月31日的三个月，
	2022		2021		更改百分比

	(除百分比外，以千为单位)
收入：
航空里程奖励计划	$	65,708	$	70,257	(6)	%
BrandLoyalty		89,281		106,297	(16)
公司/其他		—		—	—
淘汰		(44)		—	NM	*
总计	$	154,945	$	176,554	(12)	%

调整后的EBITDA
航空里程奖励计划	$	29,405	$	36,451	(19)	%
BrandLoyalty		236		5,706	(96)
公司/其他		(4,942)		(3,281)	51
总计	$	24,699	$	38,876	(36)	%

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月

收入。在截至2022年3月31日的三个月里，总收入从截至2021年3月31日的1.766亿美元下降到1.549亿美元，降幅为12%。减少的原因如下：

●

航空里程奖励计划。截至2022年3月31日的三个月，收入下降450万美元，降幅为6%，至6570万美元，原因是2020年和2021年发行的航空里程奖励里程减少导致发行收入下降280万美元，包括服务收入在内的收入下降280万美元，以及根据ASC 606从收入中扣除的价值主张增加对赎回成本产生负面影响的赎回收入下降290万美元。

●

BrandLoyalty。在截至2022年3月31日的三个月里，收入下降了1700万美元，降幅为16%，降至8930万美元，原因是市场上的计划的规模和时机，在比较的季度之间可能会有所不同

目录表

好几年了。此外，我们的第一季度传统上是季节性疲软的时期，而第四季度通常是我们最强劲的季度，因为消费者支出模式增加，包括假日购物期。

调整后的EBITDA。截至2022年3月31日的三个月，调整后的EBITDA减少了1420万美元，降幅为36%，从截至2021年3月31日的三个月的3890万美元降至2470万美元。减少的原因如下：

●

航空里程奖励计划. 调整后的EBITDA减少700万美元，降幅19%，至2940万美元截至2022年3月31日的三个月，原因是收入减少，工资和福利支出增加，原因是遣散费、激励性薪酬以及业务发展和信息技术领域的新员工增加，以及咨询成本增加。

●

BrandLoyalty. 调整后的EBITDA减少了550万美元，或96%，降至20万美元截至2022年3月31日的三个月，由于上述收入下降造成的利润率损失。

●

公司/其他. 调整后的EBITDA减少170万美元，至(490万)美元截至三个月2022年3月31日因工资和福利费用以及咨询费用的增加。

流动性与资本资源

从历史上看，我们的主要流动性来源一直是经营活动产生的现金。我们通过新的信贷安排扩大了这一来源，并可能通过未来发行债务或股权证券来扩大这些来源。我们现金的主要用途是持续的业务运营、偿还债务、资本支出和投资。

我们相信，内部产生的资金和其他流动性来源将足以满足至少未来12个月的营运资金需求、资本支出和其他业务需求。我们相信，我们将通过经营活动的现金流、可用现金余额和通过发行第三方债务可用借款的组合，满足已知或合理可能的未来现金需求。如果这些流动性来源需要增加，额外的现金需求可能会通过发行债务或股权证券;来筹集资金。然而，不能保证我们将来能够以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。此外，新冠肺炎导致的金融和资本市场的持续波动，或俄罗斯对乌克兰的持续入侵，可能会限制我们获得资金的渠道，或增加我们的成本，或者使我们无法以我们可以接受的条款获得资金，或者根本无法获得资金。

我们为运营需求提供资金的能力将取决于我们未来继续从运营中产生正现金流的能力，并以可接受的条件获得债务或股权融资。

现金流活动

经营活动。在截至2022年3月31日的三个月中，我们使用了2870万美元的经营活动现金流量，而在截至2021年3月31日的三个月中，我们使用了9690万美元的经营活动现金流量，这主要是由于净收益下降和营运资本的变化。

投资活动。截至2022年和2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金分别为1200万美元和1690万美元。投资活动的重要组成部分如下：

●

赎回结算资产，受限。由于投资减少，截至2022年和2021年3月31日的三个月，限制赎回结算资产使用的现金分别为830万美元和1310万美元。

●

资本支出。截至2022年和2021年3月31日的三个月，用于资本支出的现金分别为370万美元和450万美元。我们预计，在2022年，我们将投资2,000万至2,500万美元的增量资本支出，以增强我们面向收集者的数字平台，并升级我们的数据和分析能力。

目录表

●

融资活动。截至2022年和2021年3月31日的三个月，用于融资活动的现金分别为1170万美元和1.235亿美元。2022年，用于融资的现金主要用于我们定期贷款的本金支付。2021年，公司向我们的前母公司支付了1.242亿美元的股息，其中420万美元被扣缴税款。

债务

信贷协议

截至2022年3月31日，我们有6.623亿美元的定期贷款未偿还，以及1.5亿美元的循环信贷额度。截至2022年3月31日，我们的循环信用额度下没有未偿还的金额，但由于优先担保信贷协议下的未偿还信用证，我们总共有1.339亿美元的可用金额。根据我们的信贷协议，截至2022年3月31日，我们的总杠杆率为4.1比1，而契约的最高杠杆率为5.0比1。

截至2022年3月31日，我们遵守了债务契约。

有关我们债务的更多信息，请参阅未经审计的简明合并和合并财务报表附注9“债务”。

关键会计政策和估算

与我们在截至2021年12月31日的财政年度以Form 10-K形式提交的年度报告中包含的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。

近期发布的会计公告

关于最近发布的某些会计准则的讨论，请参阅未经审计的简明合并和合并财务报表附注1“业务说明和列报基础”下的“最近发布的会计准则”。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指市场价格和利率的不利变化带来的损失风险。我国一级市场风险包括外币汇率风险和利率风险。

在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中，与外币汇率风险和利率风险的市场风险敞口没有重大变化。

项目4.控制和程序

关于披露控制和程序的有效性的结论

截至2022年3月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据1934年《证券交易法》第13a-15条，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日(我们的第一财季结束)，我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在确保我们根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告的控制和程序，包括旨在确保这些信息

目录表

吾等须在该等报告中披露所累积的资料，并在适当情况下传达给管理层，包括我们的行政总裁及财务总监，以便及时作出有关所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在2022年第一季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

本公司不时涉及诉讼、其他法律索偿、监管行动或政府当局在日常运作中涉及与本公司业务相关或附带事宜的其他法律程序或行动，包括(但不限于)涉及客户或供应商纠纷、违反合约义务、集体诉讼或声称的集体诉讼、商标及其他知识产权保护及许可纠纷、进出口条例、税务及雇佣事宜。我们相信，目前悬而未决的问题的解决不会单独或总体上对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。然而，我们目前对这些事项的评估可能会在发现目前不知道的事实或法官、陪审团或其他事实发现者对事实的认定与管理层对由此产生的可能结果或责任的评估不一致时发生变化。

第1A项。风险因素

除下文所述外，我们先前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素并无重大变动。

俄罗斯入侵乌克兰以及相关的全球破坏可能会对我们的行动结果产生负面影响。

由于俄罗斯入侵乌克兰，美国和其他一些国家对与俄罗斯或在俄罗斯开展业务实施了制裁，并可能实施进一步的制裁，可能会损害或扰乱国际商业和全球经济。无法预测这场冲突或迄今实施的制裁的更广泛或更长期的后果，其中可能包括进一步的制裁、禁运、区域不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济条件、安全条件、货币汇率和金融市场的不利影响。这种地缘政治的不稳定和不确定性可能会对我们向某些地区的客户销售产品、向客户发货、向客户收取付款和提供支持的能力产生负面影响，因为贸易限制、禁运和出口管制法律限制以及物流限制可能会增加额外的供应链和物流挑战带来的成本、风险和不利影响。我们也可能成为越来越多的网络攻击的目标。俄罗斯入侵乌克兰的潜在影响也可能影响我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中第1A项风险因素中描述的许多其他风险因素。这些潜在影响可能包括但不限于我们盈利水平的变化、外汇市场的波动、未来借款的可获得性、借款成本以及商誉账面价值的潜在减值。鉴于这场冲突的演变性质、相关制裁、潜在的政府行动和全球经济影响，这种潜在影响仍然不确定。虽然俄罗斯并不是我们业务的重要组成部分, 冲突目前范围的显著升级或相关的经济破坏扩大到全球经济的一部分或全部，可能对我们的行动结果产生重大不利影响。

目录表

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

下表列出了在截至2022年3月31日的三个月内购买我们普通股的信息：


期间	购买的股份总数	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
					(千美元)
2022年期间：
1月1日至31日	—	$	—	—	$	—
2月1日至28日	—		—	—		—
3月1日至31日	—		—	—		—
总计	—	$	—	—	$	—

项目3.高级证券违约

无

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

(A)无

(B)无

目录表

项目6.展品

(a) 展品：

展品索引

	描述
		以引用方式并入
展品不是的。	描述	表格	展品	提交日期

10.1^%*	LoyaltyOne公司和蒙特利尔银行之间修订和重新签署的计划参与协议的第四修正案，日期为2022年4月6日。

31.1^*	根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)，对忠诚风险投资公司的首席执行官进行认证。

31.2^*	根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)，对忠诚风险投资公司的首席财务官进行认证。

32.1^**	根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(B)和美国法典第18章第63章第1350节，对忠诚风险投资公司的首席执行官进行认证。

32.2^**	根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(B)和美国法典第18章第63章第1350节，对忠诚风险投资公司的首席财务官进行认证。

101^*	以下财务信息来自忠诚风险投资公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告，格式为Inline XBRL：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明合并和合并损益表，(Iii)简明合并和综合全面损失表，(Iv)简明合并和合并权益表，(V)简明合并和合并现金流量表，以及(Vi)简明合并和合并财务报表附注。

104^*	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

^*随函存档

^**随信提供

⁺	根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项，某些已识别的信息已被排除在本展览之外。

^%	根据S-K规则第601(A)(5)项，某些证物和附表已被省略。忠诚风险投资公司特此承诺，应美国证券交易委员会的要求，提供任何遗漏的展品和时间表的补充副本。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。


	忠诚风险投资公司。

	由以下人员提供：	/s/查尔斯·L·霍恩
		查尔斯·L·霍恩
		总裁兼首席执行官
日期：2022年5月6日

	由以下人员提供：	约翰·J·切斯纳特
		约翰·J.切斯纳特
		执行副总裁兼首席财务官
日期：2022年5月6日