i
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
截至本季度末
或
的过渡期 至
佣金文件编号
由GreyScale Investments LLC赞助
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
|
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：无
|
|
|
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
☒ |
|
规模较小的报告公司 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年5月2日注册人已发行的股票数量：
GreyScale®Litecoin信托基金(LTC)
目录表
|
|
页面 |
|
前瞻性陈述 |
3 |
|
|
|
|
行业和市场数据 |
3 |
|
|
|
第一部分-财务信息
|
|
|
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
4 |
|
|
|
|
2022年3月31日和2021年6月30日资产负债表 |
4 |
|
|
|
|
2022年3月31日和2021年6月30日的投资日程表 |
5 |
|
|
|
|
截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月的营业报表 |
6 |
|
|
|
|
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月净资产变动表 |
7 |
|
|
|
|
未经审计财务报表附注 |
8 |
|
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
15 |
|
|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
21 |
|
|
|
第四项。 |
控制和程序 |
21 |
|
|
|
第二部分--其他资料
|
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
22 |
|
|
|
第1A项。 |
风险因素 |
22 |
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
22 |
|
|
|
第三项。 |
高级证券违约 |
22 |
|
|
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
22 |
|
|
|
第五项。 |
其他信息 |
22 |
|
|
|
第六项。 |
陈列品 |
23 |
|
|
|
定义术语词汇表 |
24 |
|
|
|
|
签名 |
28 |
|
2
FORW看起来像ARD的语句
这份Form 10-Q季度报告包含有关GrayScale Litecoin Trust(LTC)(以下简称“信托”)的财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的“前瞻性陈述”。“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语之前、之后或包括这些词语的表述旨在识别一些前瞻性表述。本季度报告中包含的所有涉及未来或可能发生的活动、事件或发展的陈述(历史事实陈述除外)，包括诸如市场价格和条件的变化、信托的运作、GrayScale Investments LLC(“保荐人”)的计划以及对信托未来成功和其他类似事项的提及，均为前瞻性陈述。这些声明只是预测。实际事件或结果可能与此类陈述大不相同。这些陈述是根据提案国对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及与情况相适应的其他因素所作的某些假设和分析。然而，实际结果和事态发展是否符合发起人的期望和预测，受到一些风险和不确定性的影响，包括但不限于第二部分第1A项所述的风险和不确定因素。风险因素。前瞻性陈述是基于保荐人在陈述发表之日的信念、估计和意见作出的，信托公司和保荐人都没有义务或义务更新前瞻性陈述，如果这些信念, 除适用法律要求外，估计和意见或其他情况应改变。因此，投资者被告诫不要依赖前瞻性陈述。
除另有说明或文意另有所指外，本季度报告中的术语“我们”、“我们”和“我们”均指代表信托行事的保荐人。
本季度报告中包含行业和其他定义术语的词汇表，从第页开始24.
本季度报告是对备忘录的补充，并在适用的情况下修订备忘录，该备忘录的定义见信托修订及重订的信托声明及信托协议，以作一般用途。
行业和市场数据
尽管我们对本季度报告中Form 10-Q中包含的所有披露负责，但在某些情况下，我们依赖从第三方来源获得的某些市场和行业数据，我们认为这些数据是可靠的。市场预估是通过使用独立的行业出版物以及我们对Litecoin行业和市场的假设来计算的。虽然我们并不知悉有关本文所载任何市场、行业或类似数据的任何错误陈述，但该等数据涉及风险和不确定因素，并可能会因各种因素而有所变动，包括在信托于2022年2月4日提交给美国证券交易委员会的10号表格注册声明(“资料声明”)附件99.1修正案第4号“前瞻性声明”及“风险因素”项下讨论的内容。
3
第一部分--融资AL信息：
第1项。金融科技物业(未经审计)
灰阶莱特金信托基金(LTC)
资产报表S和负债(未经审计)
(以千为单位的金额，不包括每股和每股金额)
|
|
March 31, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||
资产： |
|
|
|
|
|
|
||
对莱特金的投资，按公允价值计算(成本为$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债： |
|
|
|
|
|
|
||
赞助商应付费用，关联方 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
净资产包括： |
|
|
|
|
|
|
||
实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
累计净投资损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Litecoin投资累计实现净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
Litecoin投资未实现增值累计净变化 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已发行和已发行的股份，无面值(授权的无限股份) |
|
|
|
|
|
|
||
每股资产净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见未经审计财务报表附注。
4
灰阶莱特金信托基金(LTC)
附表：投资(未经审计)
(除莱特币数量和百分比外，金额以千为单位)
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Litecoin的数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
净额的百分比 |
|
||||
莱特金的投资 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
||||
净资产 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
June 30, 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Litecoin的数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
净额的百分比 |
|
||||
莱特金的投资 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
||||
净资产 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
||||
见未经审计财务报表附注。
5
灰阶莱特金信托基金(LTC)
的声明运营(未经审计)
(金额(以千计)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至3月31日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
投资收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
保荐费，关联方 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净投资损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净已实现和未实现(亏损)收益来自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在Litecoin的投资实现净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Litecoin投资未实现(折旧)增值净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
投资已实现和未实现(亏损)净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
经营净资产净(减)增 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
见未经审计财务报表附注。
6
灰阶莱特金信托基金(LTC)
张学良的发言净资产中的ES(未经审计)
((以千计，已发行股份变动除外)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至3月31日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
(减少)经营净资产增加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净投资损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在Litecoin的投资实现净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Litecoin投资未实现(折旧)增值净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
经营净资产净(减)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
股本交易净资产增加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已发行股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股本交易产生的净资产净增长 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业和股本交易净资产合计(减少)增长 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
净资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已发行股份变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初已发行股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已发行股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净增持股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末已发行股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
见未经审计财务报表附注。
7
灰阶莱特金信托基金(LTC)
未经审计人员须知财务报表
1.组织结构
灰度莱特金信托(LTC)是特拉华州的一家法定信托公司，成立于2018年1月26日，于2018年3月1日开始运作。一般而言，该信托持有Litecoin(“LTC”)，并不时发行普通单位的零碎实益权益(“股份”)(以最低一篮子
附带权利是指申索或以其他方式确立对任何虚拟货币或其他资产或权利的控制权的权利，该等权利与信托对长期信托的所有权有关，并且在信托或发起人或受托人代表信托采取任何行动的情况下产生；IR虚拟货币是信托通过行使(受信托协议适用条款的规限)任何附带权利而收到的任何虚拟货币代币或其他资产或权利。
GrayScale Investments LLC(“GrayScale”或“赞助商”)是该信托基金的赞助商，是数字货币集团公司(DCG)的全资子公司。根据信托协议的规定，发起人负责信托的日常管理。GrayScale负责代表信托基金向投资者准备和提供年度和季度报告，还负责选择和监督信托基金的服务提供商。作为保荐人服务的部分对价，该信托向GrayScale支付保荐人费用，如附注6所述。保荐人还担任其他投资产品的保荐人和管理人，包括GrayScale基本关注令牌信托(BAT)、灰度比特币信托(BTC)(OTCQX：GBTC)、灰度比特币现金信托(BCH)(OTCQX：BCHG)、灰度链式链接信托(LINK)、灰度非中心信托(MANA)、灰度以太信托(ETH)(OTCQX：ethe)、灰度以太经典信托(ETC)(OTCQX：ETCG)、灰度Filecoin信托(ETCG)、灰阶地平线信托(ZEN)(OTCQX：HZEN)、灰阶LivePeer信托(LPT)、灰阶Solana信托(SOL)、灰阶恒星流明信托(XLM)(OTCQX：GXLM)、灰阶ZCash信托(ZEC)(OTCQX：ZCSH)、灰阶分散财务(Defi)基金有限责任公司、灰阶数字大盘股基金有限责任公司(OTCQX：GDLC)和灰阶智能合约平台以太(ETH)基金有限责任公司，每一家都是该信托的附属公司。保荐人赞助或管理的以下投资产品也是美国证券交易委员会报告公司，其股票根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12(G)节登记：灰度比特币信托(BTC)、灰度比特币现金信托(BCH)、灰度以太信托(ETH)、灰度以太经典信托(ETC)和灰度数字大盘股基金有限责任公司。灰阶顾问公司是一家注册投资顾问公司，也是赞助商的附属公司，是灰阶未来金融(纽约证券交易所代码：GFOF)产品的顾问。
信托的授权参与者是唯一可以下订单创建或在允许的情况下赎回篮子的实体。Genesis Global Trading，Inc.(“Genesis”或“授权参与者”)是DCG的注册经纪交易商和全资子公司，是唯一的授权参与者，也是与保荐人和信托基金签订的参与者协议的一方。根据发起人的决定，可随时增加额外的授权参与者。
该信托的托管人是Coinbase托管信托公司LLC(“托管人”)，这是一家第三方服务提供商。托管人负责保护信托持有的LTC、附带权利和IR虚拟货币，并持有提供访问信托数字钱包和金库的私钥。
信托的转让代理人(“转让代理人”)为大陆证券转让信托公司。转让代理的责任是维护信托股份的创建、赎回、转让和分配，这些股份主要是以簿记形式持有的。
2020年7月20日，该信托公司收到通知，其股票有资格在场外市场集团公司的场外粉色市场公开交易。2020年12月7日，该信托公司有资格在场外市场集团的OTCQX美国市场(“OTCQX”)交易。该信托公司在OTCQX的交易代码为“LTCN”，其股份的CUSIP编号为38963W104。
2.主要会计政策摘要
信托发起人的管理层认为，为公平反映截至2022年3月31日和2021年6月30日的财务状况和截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和九个月的经营结果，所有必要的调整(包括正常的经常性调整)已经完成。本报告所列期间的业务成果并不一定代表全年的预期业务成果。这些未经审计的财务报表应与信托信息报表中包括的截至2021年6月30日的已审计财务报表一并阅读。
8
以下是信托所遵循的主要会计政策的摘要：
该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题946下的会计和报告指南，信托有资格作为会计目的的投资公司，金融服务--投资公司。该信托按照其作为投资公司的分类进行会计处理，采用公允价值作为其长期TC的会计方法。该信托基金不是根据1940年《投资公司法》注册的投资公司。公认会计原则要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。
信托基金在长期信托基金内进行交易，包括收取长期信托基金以设立股份，以及交付长期信托基金以赎回股份及支付保荐人费用。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。自成立以来，该信托基金从未持有过现金或现金等价物。
主体市场与公允价值确定
为了确定哪个市场是信托的主要市场(或在没有主要市场的情况下，是最有利的市场)以计算信托的资产净值(“资产净值”)，信托遵循ASC 820-10，其中概述了公允价值会计的应用。ASC 820-10将公允价值确定为LTC在当前销售中将收到的价格，该价格假设市场参与者在计量日期进行了有序的交易。ASC 820-10要求信托公司假定LTC在其主要市场出售给市场参与者，或者在没有主要市场的情况下，出售给最有利的市场。市场参与者被定义为在主要或最有利的市场中独立、有知识、愿意并能够进行交易的买家和卖家。
该信托只接受来自授权参与者的LTC，本身不在任何数字资产市场上进行交易。因此，在评估特定实体和基于市场的数字资产市场活动数量和水平时，信托基金将考虑授权参与者。授权参与者在经纪市场、交易商市场、委托人对委托人市场和交易所市场进行交易，每个市场的定义都在FASB ASC总词汇表(统称为“数字资产市场”)。授权参与者作为保荐人的关联方，提供有关其与信托进行交易的数字资产市场的信息。
在确定哪个合格的数字资产市场是信托的主要市场时，信托按以下顺序审查这些标准：
首先，信托审查数字资产市场的列表，并排除信托和授权参与者无法访问的任何数字资产市场。根据每个市场提供的信息和保证，信托或授权参与者无权进入没有位许可证的数字资产交易市场，只能访问授权参与者有理由相信符合适用法律(包括联邦和州许可要求)的非数字资产交易市场。
其次，该信托按特定实体及基于市场的LTC在过去12个月内在每个数字资产市场交易的成交量和活跃程度，将剩余的数字资产市场从高到低排序。
第三，信托随后审查数字资产市场的日内价格波动和价格差异程度，以确定可能影响特定数字资产市场的数量或价格信息的任何重大显著差异。
第四，信托基金然后根据与名单上其他数字资产市场相比最高的市场成交量、活跃程度和价格稳定性来选择数字资产市场作为其主要市场。根据信托可合理获得的信息，交易所市场拥有最大的资产交易量和活动水平。因此，该信托基金着眼于可进入的交易所市场，而不是经纪市场、交易商市场和委托人对委托人市场，以确定其主要市场。分析的结果是，交易所市场被选为信托的主要市场。
信托每年厘定其主要市场(或如没有主要市场，则为最有利的市场)，并进行季度分析，以确定(I)各数码资产市场在过去十二个月内的成交量及活跃程度是否有近期的变化，(Ii)信托有权进入的任何数码资产市场是否已发展，或(Iii)各数码资产市场的价格稳定性最近是否发生会对主要市场的选择产生重大影响及导致信托对其主要市场的厘定有所改变的情况。
信托为财务报告目的而记录的长期TC投资的成本基础是转让时长期TC的公允价值。信托记录的成本基础可能与授权参与者通过向投资者出售相应股份而收取的收益不同。
9
投资交易和收入确认
该信托将投资交易视为收到长期现金以供设立股份及交付长期现金以赎回股份或支付长期现金的开支。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。信托基金按交易日记录其投资交易，公允价值变动反映为投资未实现增值或折旧的净变动。已实现损益采用特定的识别方法计算。已实现的收益和损失在与交易有关的情况下确认，包括在LTC结算保荐人费用的义务.
公允价值计量
公允价值被定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。
GAAP对计量公允价值时使用的投入采用公允价值层次结构，通过要求在可用时使用最可观察到的投入，最大限度地利用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可见投入。可观察到的投入是指市场参与者将根据从独立于信托的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的投入。无法观察到的投入反映了信托对市场参与者将使用的投入的假设，这些投入将根据在当时情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价。
根据以下投入，公允价值层次结构分为三个级别：
估值技术和可观察到的投入的可用性可能因投资而异。在某种程度上，估值是基于市场上较不容易观察到或无法观察到的来源，因此公允价值的确定需要更多的判断。公允价值估计不一定代表信托最终可能变现的金额。
|
|
金额为 |
|
|
公允价值计量使用 |
|
||||||||||
(金额以千为单位) |
|
公允价值 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
对LTC的投资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
June 30, 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
对LTC的投资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
3.莱特金的公允价值
长期信托由托管人代表信托持有，并按公允价值列账。截至2022年3月31日和2021年6月30日，该信托基金
信托公司确定每个长期TC的公允价值为$
10
以下为LTC数量和各自公允价值的变化：
(金额以千为单位，莱特币除外) |
|
白壳 |
|
|
公允价值 |
|
||
2020年7月1日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
||
LTC贡献 |
|
|
|
|
|
|
||
LTC分配用于赞助商费用，关联方 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期资本投资未实现增值净变化 |
|
|
|
|
|
|
||
长期资本投资的已实现净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
2021年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
||
LTC贡献 |
|
|
|
|
|
|
||
LTC分配用于赞助商费用，关联方 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期资本投资未实现折旧净变化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
长期资本投资的已实现净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
2022年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
||
4.股份的设立及赎回
在2022年3月31日和2021年6月30日，信托基金授权的股票数量不限。信托不时创建(如果信托开始赎回计划，赎回)股票，但仅在一个或多个篮子中。代表投资者创建和赎回的篮子由授权参与者进行，以换取将长期TC交付给信托基金或由信托基金分发长期证券。每个创建篮子或赎回篮子所需的LTC数量是通过以下方法确定的：(X)在创建或赎回订单的交易日下午4：00，信托拥有的LTC数量，减去代表信托应计但未支付的费用和支出的美元价值的LTC数量，除以(Y)当时已发行的股票数量，并将获得的商乘以100。每一股代表大约
信托记录的长期信托投资的成本基础是长期信托的公允价值，由信托在纽约时间下午4点确定，在授权参与者根据创建篮子转移到信托之日。信托记录的成本基础可能与授权参与者通过向投资者出售每股股票而收取的收益不同。受权参与者可能因股票或长期资本价值的变化而买入、卖出、创造和赎回股票，从而获得巨额利润。
目前，信托基金没有运行赎回计划，也不接受赎回请求。在获得监管机构的批准和保荐人自行决定批准的情况下，信托公司未来可能会实施赎回计划。该信托基金目前无意寻求监管部门的批准，以运营正在进行的赎回计划。
5.所得税
发起人的立场是，为了美国联邦所得税的目的，信托基金被适当地视为授予人信托基金。假设该信托是授予人信托，该信托将不需要缴纳美国联邦所得税。相反，如果信托是设保人信托，股份的每个受益所有人将被视为直接拥有其按比例分配的信托资产，信托收益、收益、损失和扣减的按比例部分将“流向”股份的每个受益所有人.
如果该信托没有被适当地归类为授予人信托，则该信托可能会被归类为合伙企业，以缴纳美国联邦所得税。然而，由于数字资产的处理方式不确定，包括叉子、空投和类似事件，用于美国联邦所得税目的，在这方面无法得到保证。如果出于美国联邦所得税的目的，信托基金被归类为合伙企业，则持有股票的税收后果通常与本文所述的税收后果没有实质性差异，尽管可能存在某些差异，包括在时间上的差异。此外，向股份实益所有人提供的税务信息报告将采用不同的形式。如果就美国联邦所得税而言，该信托既不被归类为授予人信托，也不被归类为合伙企业，则它将被归类为公司。在这种情况下，信托公司将缴纳实体级别的美国联邦所得税(目前的税率为
根据公认会计原则，信托基金将确认财务报表中纳税申报头寸的利益的门槛定义为“更有可能”由适用的税务机关维持，并要求根据可能实现的最大利益超过50%来衡量符合“更有可能”门槛的纳税头寸。未被认为达到“更有可能”起征点的税收头寸被记录为当期的税收优惠或费用。在截至2022年3月31日和2021年6月30日的期间内，信托基金不承担任何未确认税款的责任。然而，发起人关于其确定“更有可能”的税收状况的结论可能需要在
11
根据包括但不限于进一步的实施指导，以及对税收法律、法规及其解释的持续分析和修改等因素确定较晚的日期。
信托的发起人评估了是否存在需要确认财务报表的不确定税收状况，并确定截至2022年3月31日或2021年6月30日，与联邦、州和地方所得税相关的不确定税收状况不存在准备金.
6.关联方
信托将以下实体、其董事和员工视为信托的关联方：DCG、Genesis、GrayScale和CoinDesk Indices，Inc.截至2022年3月31日和2021年6月30日，
发起人的母公司是信托的附属公司，持有Coinbase，Inc.的少数股权，Coinbase，Inc.是保管人的母公司，代表不到
根据管理信托的信托协议，信托向保荐人支付费用，计算如下
作为收取保荐人费用的部分代价，根据信托协议，保荐人有义务承担和支付信托在其正常事务过程中发生的所有费用和其他费用，不包括税，但包括营销费；管理费；托管费；转让代理费；托管费；与股票在任何二级市场上市、报价或交易有关的费用和开支(包括惯常的法律、营销和审计费用和开支)，金额不超过$
信托可能会产生一些非保荐人支付的非常、非经常性费用，包括但不限于税收和政府费用、保荐人(或任何其他服务提供商)代表信托为保护信托或股东利益而提供的任何特别服务的费用和成本(包括与任何附带权利和任何IR虚拟货币有关的费用)、对信托的托管人或其他代理人、服务提供商或交易对手的任何赔偿、与股票在任何二级市场上市、报价或交易有关的费用和支出(包括法律、营销和审计费用和支出)，超过$
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，信托产生保荐人费用为$
2022年3月2日，赞助商董事会批准了赞助商母公司DCG的收购，金额最高可达$
12
7.风险和不确定因素
信托面临各种风险，包括市场风险、流动性风险以及与其集中在单一资产LTC有关的其他风险。投资LTC目前具有很高的投机性和波动性。
信托基金的资产净值主要与信托基金持有的长期信托基金的价值有关，长期信托基金价格的波动可能会对信托公司股票的投资产生重大不利影响。LTC的价格历史有限。在这样的历史过程中，LTC的价格一直不稳定，受到包括流动性水平在内的许多因素的影响。如果数字资产市场继续经历大幅价格波动，信托基金可能会遭受损失。几个因素可能会影响LTC的价格，包括但不限于，全球LTC供求、全球交易所或金库的LTC被盗、来自其他形式的数字货币或支付服务的竞争、全球或地区的政治、经济或金融状况，以及其他不可预见的事件和情况。
信托持有的长期信托公司是混合的，信托公司的股东对任何特定的长期信托公司没有特定的权利。在信托破产的情况下，其资产可能不足以满足其股东的要求。
目前没有长期债务票据交换所，也没有中央或主要托管所托管长期债务票据。信托基金的部分或全部长期信托基金存在丢失或被盗的风险。不能保证托管人将保持足够的保险，或这种保险将弥补与信托的长期TC有关的损失。此外，LTC的交易是不可撤销的。被盗或错误转移的LTC可能无法找回。因此，任何错误执行的LTC交易都可能对股票投资产生不利影响。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表示，根据联邦证券法，某些数字资产可能被视为“证券”。确定某一特定数字资产是否为“安全”的测试既复杂又难以应用，其结果也很难预测。美国证券交易委员会高级官员发表的公开声明虽然不具约束力，但表明美国证券交易委员会不认为比特币或以太是证券，目前也不认为比特币是证券。美国证券交易委员会的工作人员还向少数推广者提供了非正式保证，称他们的数字资产不是证券。另一方面，美国证券交易委员会以有关数字资产为证券为由，对其他几种数字资产的发起人提起了执法行动。
如果长期证券公司被美国证券交易委员会或任何其他机构或其他机构认定为联邦或州证券法下的“证券”，或在法院的诉讼中或其他方面，可能会对长期证券公司产生重大不利后果。例如，与其他不被视为证券的数字资产相比，LTC的交易、清算和托管可能变得更加困难，这反过来可能对LTC的流动性和普遍接受度产生负面影响，并导致用户迁移到其他数字资产。因此，根据联邦或州证券法，任何关于LTC是证券的确定都可能对LTC的价值产生不利影响，从而影响对股票的投资。
在LTC被确定为证券的范围内，信托和保荐人还可能受到额外的监管要求，包括1940年《投资公司法》下的要求，保荐人可能被要求根据1940年投资顾问法案注册为投资顾问。如果保荐人决定不遵守此类额外的监管和注册要求，保荐人将终止信托。任何这样的终止都可能导致信托的长期信托公司在对股东不利的时候进行清算。
如果访问LTC地址所需的私钥丢失、破坏或以其他方式泄露，并且私钥的备份不可访问，则信托可能无法访问由私钥控制的LTC，并且私钥将无法由Litecoin Network恢复。LTC交易的结算流程依赖于点对点网络，因此，信托面临操作风险。对于以前未知的技术漏洞也存在风险，这可能会对LTC的价值产生不利影响。
信托基金依赖第三方服务提供商履行其运营所必需的某些职能。新冠肺炎疫情对信托或信托服务提供商的业务运营造成的任何业务限制、隔离或人员执行工作能力的限制都可能对信托获得关键服务的能力产生不利影响，并将扰乱信托的运营.
13
8.每股财务表现亮点
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至3月31日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
每股数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资产净值，期初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
投资业务净资产净(减)增： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净投资损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已实现净收益和未实现(亏损)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
经营净资产净(减)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
资产净值，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
总回报 |
|
|
- |
% |
|
|
% |
|
|
- |
% |
|
|
% |
||
与平均净资产的比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净投资损失 |
|
|
- |
% |
|
|
- |
% |
|
|
- |
% |
|
|
- |
% |
费用 |
|
|
- |
% |
|
|
- |
% |
|
|
- |
% |
|
|
- |
% |
净投资损失和费用与平均净资产的比率已按年率计算。
个人股东的回报、比率和每股业绩可能会因股票交易的时间不同而与上面所述的有所不同。期内流通股的列示金额可能与该期间的营运报表无关，原因是按信托协议定义的营运指标所产生的营运价值所发行的股份数目。
总回报是假设在期初按资产净值进行初始投资，并假设在期末最后一天赎回，并已按年率计算。
9.弥偿
在正常业务过程中，信托订立了提供各种赔偿的某些合同，包括与保荐人及其关联公司、DCG及其高级管理人员、董事、员工、子公司和关联公司、托管人以及其他与向信托提供的服务有关的合同。信托在这些和其他赔偿下的最大风险敞口是未知的。然而，过去在这些赔偿下没有出现任何债务，虽然在这方面不能得到保证，但预计未来也不会发生任何债务。因此，保荐人认为没有必要记录这方面的责任。.
10.后续活动
截至2022年5月2日收盘时，根据信托的会计政策确定的长期信托的公允价值为$
目前还没有已知的夏娃已发生的、除财务报表附注中已披露的信息外需要披露的信息。
14
第二项。管理层的讨论与分析财务状况及经营业绩
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的未经审计的财务报表和本季度报告中其他部分包含的相关附注一起阅读，并通过参考这些未经审计的财务报表和相关附注进行保留，这些报表和相关附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。以下讨论可能包含基于我们认为合理的假设的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于第二部分第1A项所列的因素。本季度报告中以及“风险因素”或信息声明的其他部分中的风险因素。
信任概述
信托是一个被动的实体，由发起人管理和管理，没有任何官员、董事或员工。该信托持有LTC，并不时发行创设篮子，以换取LTC的存款。作为一种被动投资工具，信托的投资目标是使股份价值(基于每股长期TC)反映信托持有的长期TC的价值，该价值是通过参考长期TC的美元指数价格(“指数价格”)确定的，该指数价格是通过对截至下午4点的前24小时期间的价格和交易量数据应用加权算法计算得出的。纽约时间是从指数中所反映的选定数字资产交易所在该交易日减去信托的费用和其他负债得出的。到目前为止，信托基金并未达到其投资目标，而场外交易市场上的股票并未反映信托基金所持长期信托基金的价值，减去信托基金的开支和其他负债，而是以溢价和折扣价交易，而这些价值有时是相当可观的。信托基金的管理方式不同于商业公司或活跃的投资工具。
关键会计政策和估算
投资交易和收入确认
该信托将投资交易视为收到长期现金以供设立股份及交付长期现金以赎回股份或支付长期现金的开支。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。信托基金按交易日记录其投资交易，公允价值变动反映为投资未实现增值或折旧的净变动。已实现损益采用特定的识别方法计算。已实现的收益和损失在与交易有关的情况下确认，包括结算保荐人在长期交易中的费用。
主体市场与公允价值确定
为了确定哪个市场是信托的主要市场(或在没有主要市场的情况下，是最有利的市场)以计算信托的资产净值，信托遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)820-10，其中概述了公允价值会计的应用。ASC 820-10将公允价值确定为LTC在当前销售中将收到的价格，该价格假设市场参与者在计量日期进行了有序的交易。ASC 820-10要求信托公司假定LTC在其主要市场出售给市场参与者，或者在没有主要市场的情况下，出售给最有利的市场。市场参与者被定义为在主要或最有利的市场中独立、有知识、愿意并能够进行交易的买家和卖家。
该信托只接受来自授权参与者的LTC，本身不在任何数字资产市场上进行交易。因此，在评估特定实体和基于市场的数字资产市场活动数量和水平时，信托基金将考虑授权参与者。授权参与者在FASB ASC主词汇表中定义的经纪市场、交易商市场、委托人对委托人市场和交易所市场进行交易。授权参与者作为保荐人的关联方，提供有关其与信托进行交易的数字资产市场的信息。在确定哪个合格的数字资产市场是信托的主要市场时，信托按以下顺序审查这些标准：
15
信托每年厘定其主要市场(或如没有主要市场，则为最有利的市场)，并进行季度分析，以确定(I)各数码资产市场在过去十二个月内的成交量及活跃程度是否有近期的变化，(Ii)信托有权进入的任何数码资产市场是否已发展，或(Iii)各数码资产市场的价格稳定性最近是否发生会对主要市场的选择产生重大影响及导致信托对其主要市场的厘定有所改变的情况。
信托为财务报告目的而记录的长期TC投资的成本基础是转让时长期TC的公允价值。信托记录的成本基础可能与授权参与者通过向投资者出售相应股份而收取的收益不同。
投资公司应考虑的事项
信托是一家符合GAAP目的的投资公司，并遵循FASB ASC主题946的会计和报告指导，金融服务--投资公司。该信托按照其作为投资公司的分类进行会计处理，采用公允价值作为其长期TC的会计方法。该信托基金不是根据1940年《投资公司法》注册的投资公司。公认会计原则要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。
财务结果审查(未经审计)
截至2022年和2021年3月31日的三个月和九个月的财务摘要
(下表及后续各段中的所有金额，除每股、长期TC和长期TC金额的价格外，均以千为单位)
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至3月31日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
投资Litecoin的已实现和未实现(亏损)净收益 |
|
$ |
(31,031 |
) |
|
$ |
89,844 |
|
|
$ |
(26,099 |
) |
|
$ |
157,015 |
|
经营净资产净(减)增 |
|
$ |
(32,189 |
) |
|
$ |
88,378 |
|
|
$ |
(30,678 |
) |
|
$ |
155,069 |
|
净资产 |
|
$ |
193,015 |
|
|
$ |
290,569 |
|
|
$ |
193,015 |
|
|
$ |
290,569 |
|
截至2022年3月31日的三个月，LTC投资的已实现和未实现净亏损为(31,031美元)，其中包括转让LTC以支付保荐人费用的已实现收益260美元和LTC投资的未实现折旧净变化(31,291美元)。在此期间，长期TC投资的已实现和未实现净亏损是由于长期TC价格从2021年12月31日的每长期TC 144.08美元贬值到2022年3月31日的每长期TC 124.25美元。截至2022年3月31日的三个月，运营导致的净资产减少为(32,189美元)，其中包括对长期TC投资的已实现和未实现净亏损，加上赞助商费用1,158美元。截至2022年3月31日，净资产减少至193,015美元，较前三个月减少14%。净资产的减少是由于上述长期TC价格折旧以及提取约9,606个长期TC来支付上述赞助商费用造成的。
截至2021年3月31日的三个月，长期资本投资的已实现和未实现净收益为89,844美元，其中包括转让长期资本以支付保荐人费用的已实现收益800美元和长期资本投资的未实现增值净变化89,044美元。在此期间，LTC投资的已实现和未实现净收益是由LTC价格从2021年12月31日的每LTC 124.49美元上涨到2021年3月31日的每LTC 193.22美元推动的。截至2021年3月31日的三个月，运营产生的净资产净增长为88,378美元，其中包括投资LTC的已实现和未实现净收益，减去保荐人费用1,466美元。截至2021年3月31日，净资产增至290,569美元，较前三个月增长102%。净资产的增加是由于上述长期信托的价格增值，以及在期内与股份创造有关的约357,788长期信托的贡献，价值58,486美元，但因提取约8,311长期信托以支付前述保荐人费用而部分抵销。
截至2022年3月31日的9个月，LTC投资的已实现和未实现净亏损为(26,099美元)，其中包括转让LTC以支付保荐人费用的已实现亏损1,836美元和LTC投资的未实现折旧净变化(27,935美元)。在此期间，长期TC投资的已实现和未实现净亏损是由于长期TC价格从2021年6月30日的每长期TC 141.61美元贬值到2022年3月31日的每长期TC 124.25美元。营运净资产减少净额
16
截至2022年3月31日的9个月为30,678美元，其中包括长期技术公司投资的已实现和未实现净亏损，加上保荐人费用4,579美元。截至2022年3月31日，净资产减少至193,015美元，较前9个月减少12%。净资产减少是由于上述长期证券价格折旧及提取约29,371长期证券以支付上述保荐人费用所致，但因期内向信托提供约36,070长期证券，价值4,659美元的捐款而部分抵销。
截至2021年3月31日的9个月，LTC投资的已实现和未实现净收益为157,015美元，其中包括转让LTC支付保荐人费用对LTC的投资未实现增值净变化为156,113美元。在此期间，LTC投资的已实现和未实现净收益是由于LTC价格从2020年6月30日的每LTC 41.15美元上涨到2021年3月31日的每LTC 193.22美元。截至2021年3月31日的9个月，运营产生的净资产净增长为155,069美元，其中包括投资LTC的已实现和未实现净收益，减去保荐人费用1,946美元。截至2021年3月31日，净资产增至290,569美元，较前9个月增长14595。净资产增加是由于长期证券价格上升及于期内就股份创造向信托提供约1,470,824长期证券，价值133,523美元，但因提取约15,050长期证券以支付前述保荐人费用而部分抵销。
现金来源与流动性
该信托基金自成立以来任何时候都没有现金余额。当在数字资产市场出售LTC、附带权利和/或IR虚拟货币以支付额外的信托费用时，保荐人努力出售支付费用所需的确切数量的LTC、附带权利和/或IR虚拟货币，以便将信托持有的LTC以外的资产降至最低。因此，发起人预计信托基金将不会记录其业务的任何现金流，并且在每个报告期结束时其现金结余将为零。此外，信托基金并不参与任何表外安排。
作为对保荐人费用的交换，保荐人同意承担信托基金产生的大部分费用。因此，在本季度报告所涵盖的期间，信托基金的唯一普通费用是赞助商的费用。信托并不知悉任何可能导致其流动资金需求发生重大变化的趋势、需求、条件或事件。
选定的运行数据
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
截至3月31日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
LTC： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初余额 |
|
|
1,563,044 |
|
|
|
1,154,349 |
|
|
|
1,546,739 |
|
|
|
48,052 |
|
造物 |
|
|
- |
|
|
|
357,788 |
|
|
|
36,070 |
|
|
|
1,470,824 |
|
保荐费，关联方 |
|
|
(9,606 |
) |
|
|
(8,311 |
) |
|
|
(29,371 |
) |
|
|
(15,050 |
) |
期末余额 |
|
|
1,553,438 |
|
|
|
1,503,826 |
|
|
|
1,553,438 |
|
|
|
1,503,826 |
|
应计但未支付的赞助商费用，关联方 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
期末净余额 |
|
|
1,553,438 |
|
|
|
1,503,826 |
|
|
|
1,553,438 |
|
|
|
1,503,826 |
|
股份数量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初余额 |
|
|
17,204,700 |
|
|
|
12,392,400 |
|
|
|
16,812,000 |
|
|
|
509,400 |
|
造物 |
|
|
- |
|
|
|
3,851,600 |
|
|
|
392,700 |
|
|
|
15,734,600 |
|
期末余额 |
|
|
17,204,700 |
|
|
|
16,244,000 |
|
|
|
17,204,700 |
|
|
|
16,244,000 |
|
|
|
截至3月31日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
LTC在主板市场的价格(1) |
|
$ |
124.25 |
|
|
$ |
193.22 |
|
每股资产净值(2) |
|
$ |
11.22 |
|
|
$ |
17.89 |
|
指数价格(3) |
|
$ |
124.36 |
|
|
$ |
193.39 |
|
使用指数价格计算的每股数字资产持有量(3) |
|
$ |
11.23 |
|
|
$ |
17.90 |
|
17
就会计目的而言，信托于收到设定通知之日反映创作及与该等创作有关的长期TC应收账款，但在收到所需数目的长期TC之前，不会发行股份。目前，信托基金不接受股东的赎回请求。在获得美国证券交易委员会的监管批准和保荐人自行决定批准的情况下，信托未来可以实施赎回计划。该信托基金目前无意寻求监管部门的批准，以运营正在进行的赎回计划。
截至2022年3月31日，根据指数价格(非公认会计准则方法)，信托基金的净期末余额为193,185,586美元。截至2022年3月31日，根据主要市场(Coinbase Pro)，该信托基金的总市值为193,014,707美元。
截至2021年3月31日，根据指数价格(非公认会计准则方法)，信托基金有净期末余额，总价值为290,824,928美元。截至2021年3月31日，根据主要市场(Coinbase Pro)，该信托基金的总市值为290,569,278美元。
历史数字资产持有量与LTC价格
由于LTC价格的变动将直接影响股票价格，投资者应了解LTC价格最近的变动。然而，投资者也应该意识到，LTC价格过去的走势并不是未来走势的指标。移动可能受到各种因素的影响，包括但不限于政府监管、服务提供商遭遇的安全漏洞以及世界各地的政治和经济不确定性。
下图显示了从2018年3月1日(信托的第一个创建篮子的日期)到2018年3月1日(信托的第一个创建篮子的日期)的指数价格、基于指数价格的信托每股数字资产持有量和按照公认会计原则计算的信托每股资产净值的变动 March 31, 2022.
下表说明了自2018年3月1日信托开始运作至2022年3月31日期间指数价格的变动情况。自信托开始运作以来，指数价格从22.48美元到371.71美元不等，直线平均值为101.27美元。保荐人并无观察到个别或整体组成的数码资产交易所的指数价格与平均价格之间有重大差异。
18
|
|
|
|
|
高 |
|
低 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
期间 |
|
平均值 |
|
|
指数价格 |
|
|
日期 |
|
指数价格 |
|
|
日期 |
|
期末 |
|
|
最后一个工作日 |
|
|||||
2018年3月1日(信托基金的第一个创设篮子)至2018年3月31日 |
|
$ |
168.40 |
|
|
$ |
213.58 |
|
|
3/1/2018 |
|
$ |
115.75 |
|
|
3/30/2018 |
|
$ |
119.70 |
|
|
$ |
118.16 |
|
截至2019年3月31日的12个月 |
|
$ |
69.47 |
|
|
$ |
179.32 |
|
|
5/5/2018 |
|
$ |
22.48 |
|
|
12/14/2018 |
|
$ |
60.23 |
|
|
$ |
60.95 |
|
截至2020年3月31日的12个月 |
|
$ |
72.28 |
|
|
$ |
142.00 |
|
|
6/22/2019 |
|
$ |
32.16 |
|
|
3/16/2020 |
|
$ |
39.05 |
|
|
$ |
39.05 |
|
截至2021年3月31日的12个月 |
|
$ |
85.26 |
|
|
$ |
239.43 |
|
|
2/19/2021 |
|
$ |
37.57 |
|
|
4/1/2020 |
|
$ |
193.39 |
|
|
$ |
193.39 |
|
截至2022年3月31日的12个月 |
|
$ |
172.47 |
|
|
$ |
371.71 |
|
|
5/11/2021 |
|
$ |
97.36 |
|
|
3/7/2022 |
|
$ |
124.36 |
|
|
$ |
124.36 |
|
2018年3月1日(信托基金的第一个创造篮子)至2022年3月31日 |
|
$ |
101.27 |
|
|
$ |
371.71 |
|
|
5/11/2021 |
|
$ |
22.48 |
|
|
12/14/2018 |
|
$ |
124.36 |
|
|
$ |
124.36 |
|
下表说明了从信托于2018年3月1日开始运作至2022年3月31日，信托主要市场报告的LTC数字资产市场价格的变动情况。自信托开始运作以来，长期信托的价格从22.47美元到371.96美元不等，直线平均值为101.29美元。
|
|
|
|
|
高 |
|
低 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
期间 |
|
平均值 |
|
|
数字资产市场价格 |
|
|
日期 |
|
数字资产市场价格 |
|
|
日期 |
|
期末 |
|
|
最后一个工作日 |
|
|||||
2018年3月1日(信托基金的第一个创设篮子)至2018年3月31日 |
|
$ |
168.55 |
|
|
$ |
213.49 |
|
|
3/1/2018 |
|
$ |
115.93 |
|
|
3/30/2018 |
|
$ |
119.60 |
|
|
$ |
118.18 |
|
截至2019年3月31日的12个月 |
|
$ |
69.48 |
|
|
$ |
179.36 |
|
|
5/5/2018 |
|
$ |
22.47 |
|
|
12/14/2018 |
|
$ |
60.28 |
|
|
$ |
60.94 |
|
截至2020年3月31日的12个月 |
|
$ |
72.29 |
|
|
$ |
141.89 |
|
|
6/22/2019 |
|
$ |
32.27 |
|
|
3/16/2020 |
|
$ |
39.05 |
|
|
$ |
39.05 |
|
截至2021年3月31日的12个月 |
|
$ |
85.26 |
|
|
$ |
239.47 |
|
|
2/19/2021 |
|
$ |
37.60 |
|
|
4/1/2020 |
|
$ |
193.22 |
|
|
$ |
193.22 |
|
截至2022年3月31日的12个月 |
|
$ |
172.48 |
|
|
$ |
371.96 |
|
|
5/11/2021 |
|
$ |
97.23 |
|
|
3/7/2022 |
|
$ |
124.25 |
|
|
$ |
124.25 |
|
2018年3月1日(信托基金的第一个创造篮子)至2022年3月31日 |
|
$ |
101.29 |
|
|
$ |
371.96 |
|
|
5/11/2021 |
|
$ |
22.47 |
|
|
12/14/2018 |
|
$ |
124.25 |
|
|
$ |
124.25 |
|
以下图表列出了OTCQX和信托的数字资产控股每股报告的股票的历史收盘价。
LTCN溢价/(折扣)：LTCN股价与每股数字资产持有量(美元)
19
下表列出了OTCQX和信托的数字资产持有量每股报告的历史溢价和折价。
LTCN溢价/(折扣)：LTCN股价与每股数字资产持有量(%)
20
第三项。定量和合格IVE关于市场风险的披露
信托协议并无授权受托人借入以支付信托的一般开支。信托不从事可能使信托或股票持有人面临任何与外币相关的市场风险的外币交易。该信托并不投资衍生金融工具，亦无海外业务或长期债务工具。
第四项。控制和程序
信托维持披露控制和程序，旨在确保在其交易所法案报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给保荐人的首席执行官和首席财务会计官，并视情况传达给保荐人的董事会审计委员会，以便及时就所需披露做出决定。
在保荐人首席执行干事和首席财务和会计干事的监督和参与下，保荐人对交易法第13a-15(E)条所界定的信托披露控制和程序进行了评价。根据这项评价，赞助商的首席执行干事和首席财务和会计干事得出结论，截至本报告所述期间结束时，信托基金的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在信托公司最近完成的财政季度中，信托公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对这些内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对这些内部控制产生重大影响。
21
第二部分--其他R信息：
第1项。法律诉讼程序
没有。
第1A项。国际扶轮SK因素
注册人信息声明的“风险因素”项下最后报告的风险因素没有实质性变化。
第二项。未登记的股权销售Y有价证券和收益的使用
发行人和关联购买者购买股权证券-下表列出了保荐人母公司DCG在截至2022年3月31日的三个月内每月公开市场购买GrayScale Litecoin Trust(OTCQX：LTCN)股票的信息：
期间 |
|
(A)LTCN购买的股份总数 |
|
|
(B)LTCN每股平均支付价格 |
|
|
(C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数1 |
|
|
(D)根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
||||
2022年1月1日-2022年1月31日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
30.0 |
|
2022年2月1日-2022年2月28日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
30.0 |
|
March 1, 2022 - March 31, 2022 |
|
|
303,900 |
|
|
|
5.78 |
|
|
|
303,900 |
|
|
|
28.2 |
|
总计 |
|
|
303,900 |
|
|
$ |
5.78 |
|
|
|
303,900 |
|
|
$ |
28.2 |
|
(1) |
2022年3月2日，保荐人董事会批准了保荐人母公司DCG购买该信托公司价值高达3000万美元的股票。随后，DCG批准了这一收购。购股授权并不强制DCG在任何期间收购任何特定数量的股票，并可随时扩大、延长、修改或终止。 |
第三项。默认UPON高级证券
没有。
第四项。矿山安全TY披露
不适用。
第五项。其他信息
没有。
22
第六项。EXhibit
展品 数
|
展品说明
|
|
|
31.1* |
根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条，就信托公司截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。 |
|
|
31.2* |
根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条，就信托公司截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。 |
|
|
32.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，根据信托公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格季度报告，对首席执行官进行认证。 |
|
|
32.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，根据信托公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格季度报告，对首席财务官进行认证。 |
|
|
101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
104 |
封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
* 依据《规则》第406T条S-T，就1933年修订的《证券法》第11或12条而言，这些互动数据文件被视为未提交或登记声明或招股说明书的一部分；就1934年修订的《证券交易法》第18条而言，这些交互数据文件被视为未提交，否则不承担这些条款下的责任。
23
D词汇表限定的条款
“实际汇率“-就任何特定资产而言，在任何时间，信托能够以美元(或其他适用法定货币)出售该资产的每单单位价格(扣除任何相关费用后确定)，使信托能够通过保荐人在商业上合理的努力获得最高价格，及时支付任何额外的信托费用。
“额外的信托费用“-除保荐人支付的费用外，信托产生的任何非保荐人支付的费用，包括但不限于(I)税费和政府收费，(Ii)保荐人(或任何其他服务提供者)代表信托为保护信托或股东利益而提供的任何特别服务的开支和成本(包括与任何附带权利和任何IR虚拟货币有关的费用)，(Iii)对托管人或信托的其他代理人、服务提供者或对手方的任何赔偿，(Iv)与上市有关的费用和开支，于任何特定财政年度内，在任何第二市场的股份报价或买卖(包括法律、市场推广及审核费用及开支)超过600,000美元及(V)非常法律费用及开支，包括与诉讼、监管执行或调查事宜有关的任何法律费用及开支。
“管理费“-任何信托管理人就其向信托提供的服务而支付的费用，保荐人将作为保荐人支付的费用支付给该管理人。
“座席“-由信托指定的代表股东就附带权利和/或IR虚拟货币的任何分配采取行动的人。
“授权参与者”—与信托和发起人就设立股份达成协议的某些符合条件的金融机构。每个授权参与者(I)是注册经纪-交易商，(Ii)已与保荐人签订参与者协议，以及(Iii)拥有托管人所知的属于授权参与者的数字钱包地址.
“篮子“-100股的大宗交易。
“篮子金额“-在任何交易日，每个创设货币篮子截至该交易日所需的长期信托股数，除以(X)在该交易日纽约时间下午4时信托拥有的长期信托股数，减去代表信托应计但未支付的费用和开支的美元价值的长期信托股数(使用指数价格转换并转入小数点后第八位)，除以(Y)当时已发行的股份数量(这样计算得到的商数为十亿分之一长期信托股数)(即，进位到小数点后第八位))，并将该商数乘以100。
“区块链” or “Litecoin区块链“-记录Litecoin交易的Litecoin Network的公共交易分类账。
“创作篮子“-信托发行的一篮子股票，以换取每个这种创造篮子所需的篮子金额的保证金。
“托管服务”—托管人的服务：(I)允许LTC从公共区块链地址存入信托的数字资产账户，以及(Ii)允许信托和保荐人将LTC从信托的数字资产账户提取到公共区块链，以根据信托或保荐人向托管人提供的指令解决信托或保荐人控制的问题.
“保管人-Coinbase托管信托公司，LLC。
“托管协议“-信托与保荐人和托管人之间的托管服务协议，该协议管理信托公司和保管人使用托管人提供的托管服务，作为信托资产的受托人。
“托管费“-保管人就其向信托提供的服务向保管人支付的费用，保荐人应作为保管人支付的费用支付给保管人。
“DCG-数字货币集团，Inc.
“数字资产账户”-由托管人控制和保护的独立托管账户，用于存储私钥，允许代表信托转让信托长期信托的所有权或控制权。
24
“数字资产交易所-交易所参与者可以基于买卖交易进行LTC交易、买卖的电子市场。最大的数字资产交易所是在线的，通常24小时交易，公布交易价格和交易量数据。
“数字资产交易市场-LTC交易的全球交易所市场，包括电子数字资产交易所的交易。
“数字资产控股-以美元表示的信托资产(美元或其他法定货币除外)的总价值，减去其负债(包括估计的应计但未支付的费用和支出)，按下述方式计算：LTC的估值与数字资产持有量的确定“在我们的信息声明中。另请参阅“净资产净值的测定“在我们的信息声明中，根据GAAP计算的信托资产净值的描述。
“数字资产持有手续费基数”—保荐人的信托费用所依据的金额，按照“长期资本的估值和数字资产持有量的确定”中规定的方式计算。在我们的信息声明中。
“数字资产市场”—“经纪人市场”、“交易商市场”、“委托人对委托人市场”或“交易所市场”，这些术语在财务会计准则委员会会计准则编纂总术语表中都有定义.
“DSTA“--经修订的《特拉华州法定信托法》。
“直接转矩“-存托信托公司。德意志银行是一家根据纽约州法律成立的有限目的信托公司，是美国联邦储备系统的成员，也是在美国证券交易委员会注册的清算机构。DTC将担任股票的证券托管人。
“《交易所法案》“--经修订的1934年《证券交易法》。
“公认会计原则--美国普遍接受的会计原则。
“创世纪-Genesis Global Trading，Inc.是数字货币集团公司的全资子公司，截至本季度报告日期，Genesis Global Trading，Inc.是唯一代理授权参与者。
“附带权利“-获得或以其他方式建立对任何虚拟货币或其他资产或权利的统治和控制的权利，这些权利与信托公司对长期信托公司的所有权有关，并在没有信托或代表信托的发起人或受托人采取任何行动的情况下产生。
“索引-CoinDesk Litecoin价格指数(LTX)。
“索引许可协议“-截至2022年2月1日，指数提供商和赞助商之间的许可协议，规范赞助商使用指数计算指数价格。
“指数价格”—LTC的美元价值来自反映在指数中的数字资产交易所，计算时间为纽约时间每个工作日下午4：00。有关指数价格如何计算的说明，请参阅我们的信息声明中的“Litecoin-LTC价值概览-指数和指数价格”。就信托协议而言，术语LTC指数价格应指本协议中定义的指数价格。
“索引提供程序-CoinDesk Indices，Inc.，一家发布该指数的特拉华州公司。DCG是CoinDesk Indices，Inc.的间接母公司。因此，CoinDesk Indices，Inc.是赞助商和信托基金的附属公司，并被视为信托基金的关联方。
“《投资顾问法案》“-1940年《投资顾问法案》，经修订。
“《投资公司法》“-1940年《投资公司法》，经修订。
“投资者”—与获授权参与者订立认购协议的任何投资者，根据该协议，该获授权参与者将担任投资者的代理人.
“IR虚拟货币“-信托透过行使(在信托协议适用条文的规限下)任何附带权利而取得的任何虚拟货币代币或其他资产或权利。
“美国国税局“--美国财政部下属的美国国税局。
25
“Litecoin网络“-托管公共交易分类账的在线最终用户对最终用户网络，称为Litecoin区块链，以及包含管理Litecoin网络的加密和算法协议基础的源代码。请参阅我们的信息声明中的“Litecoin概述”。
“LTC” or “白壳-Litecoin令牌，这是一种基于Litecoin网络上现有的开源加密协议的数字资产，由构成信托股票基础资产的单位组成。
“营销费”—应向营销者支付的向信托提供服务的费用，保荐人将作为保荐人支付的费用支付给营销者.
“NAV“-根据公认会计原则确定的信托资产净值。
“OTCQX-OTC Markets Group Inc.的OTCQX层。
“参与者协议“-经授权的参与者与赞助商签订的协议，规定了创建篮子和交付创建篮子所需的LTC的程序。
“美国证券交易委员会--美国证券交易委员会。
“二级市场-由保荐人决定的任何市场或其他替代交易系统，股票随后可在其上上市、报价或交易，包括但不限于场外市场集团的OTCQX级。
“证券法“--1933年《证券法》，经修订。
“股票“-信托的部分不可分割的实益权益和所有权的共同单位。
“赞助商-Grayscale Investments，LLC。
“赞助商支付的费用”—信托在其日常事务过程中，保荐人有义务承担和支付的费用和开支，但不包括税款，但包括：(I)营销费，(Ii)管理费，(Iii)托管费和信托聘请的任何其他证券销售商的费用，(Iv)转让代理费，(V)托管费，(Vi)与股票在任何二级市场上市、报价或交易有关的费用和开支(包括惯常的法律、营销和审计费用及开支)，在任何给定的财政年度内，金额最高可达600,000美元，(Vii)普通课程、法律费用和开支；(Viii)审计费；(Ix)监管费用，如适用，包括根据证券法或交易法登记股份的任何费用；(X)印刷和邮寄费用；(Xi)维护信托网站的费用；及(Xii)适用的许可费.
“赞助商费用”—一项费用，以长期TC支付，每天以美元计，按纽约时间每天下午4：00信托的数字资产持有费基准金额的2.5%计算；提供对于非营业日，保荐人费用的计算将基于最近一个营业日的数码资产控股费用基数，减去该最近营业日以及该最近营业日之后和相关计算日期之前的应计和未付的保荐人费用.
“转让代理和服务协议“-保荐人和转让代理之间的协议，其中规定了转让代理在转让代理服务和相关事项方面的义务和责任。
“传输代理“-大陆股票转让和信托公司，特拉华州的一家公司。
“转会代理费“-就转让代理向信托提供的服务支付给转让代理的费用，保荐人将作为保荐人支付的费用支付给转让代理。
“托拉斯”—GreyScale Litecoin Trust(LTC)是特拉华州的法定信托，于2018年1月26日根据DSTA和信托协议成立.
“信托协议“-经第1号和第2号修正案修订并可不时修订的《受托人与保荐人之间设立和管限信托运作的信托声明及信托协定》。
“受托人-特拉华州信托公司(前身为特拉华州的CSC信托公司)是特拉华州的一家信托公司，是该信托的特拉华州受托人。
26
“美国--美国。
“美元” or “$“--美元或美元。
27
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
|
|
灰阶投资有限责任公司 作为GrayScale Litecoin Trust(LTC)的发起人 |
||
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/Michael Sonnenshin |
|
|
|
|
姓名： |
迈克尔·索南辛 |
|
|
|
标题： |
董事会成员兼首席执行官(首席执行官)* |
|
|
由以下人员提供： |
//Edward McGee |
|
|
|
|
姓名： |
爱德华·麦基 |
|
|
|
标题： |
首席财务官(首席财务官和首席会计官)* |
日期：2022年5月6日
*注册人是一个信托公司，注册人的赞助商GrayScale Investments，LLC的高级管理人员或董事的身份签署。
28