惠顿贵金属2022年第一季度报告[1]

管理层对截至2022年3月31日的三个月经营业绩和财务状况的讨论和分析

本管理层的讨论及分析(“MD&A”)应与惠顿贵金属公司(“惠顿”或“本公司”)截至2022年3月31日止三个月的未经审核简明中期综合财务报表及相关附注一并阅读，该等财务报表乃根据国际会计准则委员会颁布的国际会计准则第34号中期财务报告(“国际会计准则第34号”)编制。此外，以下内容应与2021年经审计的综合财务报表、相关的MD&A和2021年年度信息表以及向加拿大证券监管机构备案的惠顿相关信息以及在www.sedar.com的SEDAR上一并阅读。凡提及惠顿或本公司，包括本公司的全资附属公司。本MD&A包含受本MD&A第42页以及整个文档中的警示说明中所列风险因素影响的“前瞻性”陈述。除非另有说明，所有数字均以美元列报。本MD&A已于2022年5月5日准备完成。

目录表

运营概述	4
亮点	5
展望	6
矿泉水权益	7
矿产特许权使用费权益	10
长期股权投资	10
可转换应收票据	11
季度财务回顾	15
运营和运营审查的结果	16
流动性与资本资源	22
股本	27
金融工具	28
未来会计政策的变化	28
非国际财务报告准则计量	30
后续事件	34
控制和程序	34
可归属储量和资源	35
有关前瞻性陈述的注意事项	42

惠顿贵金属2022年第一季度报告[2]

概述

惠顿贵金属公司是一家贵金属流媒体公司，其收入主要来自贵金属(金、银和钯)和钴的销售。该公司在纽约证券交易所(NYSE)、多伦多证券交易所(TSX)和伦敦证券交易所(LSE)上市，交易代码为WPM。

截至2022年3月31日，本公司已与24家不同的矿业公司签订了31项长期购买协议(其中3项是早期存款协议)，购买涉及目前在13个国家和地区运营的23项矿业资产的贵金属和钴(“贵金属采购协议”或“PMPA”)，其中13项处于不同的开发阶段，2项已进入维护和维护阶段。根据PMPA，Wheaton向交易对手收购金属生产，初步预付款加上按合同确定的每盎司或每磅交付的额外现金付款，通常是现行市场价格或更低。本MD&A及财务报表所指的归属金属产量是惠顿根据各项PMPA有权拥有的金属产量。在截至2022年3月31日的三个月内，该公司根据协议收购的金属的平均价格为每盎司黄金477美元、白银5.10美元、钯394美元和钴5.76美元。公司财务业绩的主要驱动因素是与PMP相关的各种矿业资产的金属生产量，以及惠顿在出售收到的金属时实现的价格。在整个MD&A中，金、银和钯的产量和销售量以盎司为单位，而钴的产量和销售量以磅为单位。

新冠肺炎更新

业务连续性和员工健康与安全

根据当地政府的限制和指导方针，惠顿于2020年3月中旬暂时关闭了实体办公室，并成功过渡到所有员工的远程办公。在2020年第三季度，实体办公室在自愿的基础上重新开放，目前所有雇员至少在非全日制的基础上参加实体办公室。

合作伙伴运营

惠顿已与我们的交易对手一起完成了对业务的彻底审查，以更好地了解他们围绕新冠肺炎大流行的政策和程序。我们被告知，每个运营都有一个危机管理团队，并将根据当地情况和适用的法律做出决定，并考虑员工的健康和安全。2020年第二季度，公司在墨西哥和秘鲁拥有PMPA的六个合作伙伴业务因政府限制而暂停，这些限制侧重于减少新冠肺炎大流行的影响，包括康斯坦西亚、尤利雅库、圣迪马斯、洛斯菲洛斯、培尼亚斯基托和安塔米纳矿。所有这些采矿作业于二零二零年第三季度恢复运作，并于二零二零年余下时间继续运作，现已全部运作。不能保证我们合作伙伴目前正在运作的业务在新冠肺炎大流行期间将继续保持运营或以预期水平运营。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[3]

运营概述

		Q1 2022		Q1 2021	变化
生产的单位
黄金盎司		79,087		78,529	0.7 %
银盎司		6,206		6,765	(8.3)%
钯盎司		4,488		5,769	(22.2)%
钴磅		234		1,162	(79.8)%
黄金当量盎司²		171,367		196,756	(12.9)%
银当量盎司²		12,853		14,757	(12.9)%
售出的单位
黄金盎司		77,901		75,104	3.7 %
银盎司		5,553		6,657	(16.6)%
钯盎司		4,075		5,131	(20.6)%
钴磅		511		132	286.7 %
黄金当量盎司²		166,065		172,271	(3.6)%
银当量盎司²		12,455		12,920	(3.6)%
PBND和库存的变化³
黄金盎司		(2,638)		(483)	2,155
银盎司		(307)		(748)	(441)
钯盎司		(95)		(224)	(129)
钴磅		(293)		952	1,245
黄金当量盎司²		(12,210)		6,736	18,946
银当量盎司²		(916)		505	1,421
单位度量衡
销售价格
每盎司黄金	$	1,870	$	1,798	4.0 %
每盎司白银	$	24.19	$	26.12	(7.4)%
每盎司钯	$	2,339	$	2,392	(2.2)%
每磅钴	$	34.61	$	22.19	56.0 %
每盎司黄金当量²	$	1,850	$	1,881	(1.6)%
每盎司银当量²	$	24.67	$	25.09	(1.7)%
现金成本⁴
每盎司黄金⁴	$	477	$	450	(6.0)%
每盎司白银⁴	$	5.10	$	6.33	19.4 %
每盎司钯⁴	$	394	$	427	7.7 %
每磅钴⁴	$	5.76	$	4.98	(15.7)%
每盎司黄金当量²	$	421	$	457	7.9 %
每盎司银当量²	$	5.62	$	6.10	7.9 %
现金营业利润率⁴
每盎司黄金⁴	$	1,393	$	1,348	3.3 %
每盎司白银⁴	$	19.09	$	19.79	(3.5)%
每盎司钯⁴	$	1,945	$	1,965	(1.0)%
每磅钴⁴	$	28.85	$	17.21	67.6 %
每盎司黄金当量²	$	1,429	$	1,424	0.4 %
每盎司银当量²	$	19.05	$	18.99	0.3 %
总收入	$	307,244	$	324,119	(5.2)%
黄金收入	$	145,675	$	135,025	7.9 %
白银收入	$	134,332	$	173,883	(22.7)%
钯的收入	$	9,533	$	12,275	(22.3)%
钴收入	$	17,704	$	2,936	503.0 %
净收益	$	157,467	$	162,002	(2.8)%
每股	$	0.349	$	0.360	(3.1)%
调整后净收益⁴	$	158,007	$	161,132	(1.9)%
每股⁴	$	0.350	$	0.358	(2.2)%
营运现金流	$	210,540	$	232,154	(9.3)%
每股⁴	$	0.467	$	0.516	(9.5)%
宣布的股息⁵	$	67,687	$	58,478	15.7 %
每股	$	0.15	$	0.13	15.4 %

1)	除生产和销售的黄金和钯盎司外，所有以千为单位的金额，每盎司金额和每股金额。

2)	请参阅第16页和第17页底部的表格，了解将产量和销售量换算为黄金当量盎司(“GEO”)和银当量盎司(“SEO”)的方法的进一步信息。

3)	指生产但未交付的应付盎司(“PBND”)相对于本公司开采贵金属的各种矿山的增加(减少)，以及就钴而言，应支付的磅PBND及手头存货的增加(减少)。应付款单位PBND将在未来的销售中确认，因为它们是根据合同条款交付给公司的。预计黄金和钯的平均年化产量约为两至三个月，白银的年化产量约为两个月，但由于许多因素，包括矿山产量和发货时间，每个季度的产量可能会有所不同。¹

4)	参考本MD&A第30页开始的非国际财务报告准则计量的讨论。

5)	在参考日历季度中宣布的股息，相对于上一季度的财务业绩。

¹本节中的陈述包含有关预测盎司产量但尚未交付的前瞻性信息，请读者注意，实际结果可能会有所不同。有关与这些信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“关于前瞻性陈述的警示说明”。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[5]

亮点

运营

•

在截至2022年3月31日的三个月里，惠顿创造了3.07亿美元的收入(47%的黄金，44%的白银，3%的钯和6%的钴)。

•

在截至2022年3月31日的三个月内，惠顿的黄金当量盎司产量为171,400盎司，较上年同期减少12.9%。

•

在截至2022年3月31日的三个月内，惠顿售出的黄金当量盎司为166,100盎司，与去年同期相比下降了3.6%。

•

在截至2022年3月31日的三个月里，惠顿产生了2.11亿美元的运营现金流。与前一年同期相比，这一数字下降了9%。

•

与上一年可比的三个月期间相比：

应占黄金产量减少主要是由于Salobo和777的产量下降，777矿计划于2022年6月关闭，但被Constancia较高品位材料的开采所部分抵销。

应占白银产量减少主要是由于安塔米纳的品位较低，以及Stratoni被安排进行维护和维护。

应占钴产量的减少主要是由于上一年的可比期间，包括较前一时期的676,000磅产量。

调整后净收益减少主要是由于黄金等值销售量下降4%导致利润率下降，以及与公司业绩分享单位(“PSU”)相关的应计成本差异导致基于股份的薪酬成本上升所致。

•

2022年5月5日，董事会宣布了每股普通股0.15美元的股息。

企业发展

•

于2022年1月17日，本公司宣布已与Adventus矿业公司(“Adventus”)就位于Eduado的Curipamba项目(“Curipamba”)订立项目管理协议。

•

于2022年1月26日，本公司就位于加拿大安大略省的马拉松项目与世代矿业有限公司(“Gen Mining”)订立项目管理协议。

•

于2022年2月8日，本公司宣布已与Sabina Gold&Silver Corp.(“Sabina”)就位于加拿大努纳武特的Sabina后河金矿区的Goose项目订立项目管理协议。

•

2022年3月21日，本公司与Aris Gold Corporation(“ARIS Gold”)修订了关于Marmato PMPA的PMPA，修订内容包括将公司根据合同享有的黄金权利从6.5%增加到10.5%。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[5]

展望¹

惠顿2022年的预计可归属产量预计为35万至38万盎司黄金，2300万至2500万盎司银，以及4.4万至4.8万金当量盎司(“GEO”)，将生产约70万至76万个GEO²，与之前的指引保持不变。在截至2026年的五年期间，该公司估计平均产量将达到850,000个地球观测卫星²，而在截至2031年的十年期间，该公司估计平均年产量将达到910,000个地球观测卫星²，也与之前的指引保持不变。

从流动资金的角度来看，于2022年3月31日的3.76亿美元现金及现金等价物，再加上20亿美元循环定期贷款(“循环贷款”)项下的可用信贷提供的流动资金及持续经营现金流，本公司处于有利地位，足以为所有未偿还承诺及已知或有事项提供资金，并提供灵活性以收购额外的可增值矿流权益。

¹本节中的陈述包含有关预测产量、未偿还承诺资金和继续收购增值矿流权益的前瞻性信息，请读者注意，实际结果可能会有所不同。有关与此信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“有关前瞻性陈述的警示说明”。

²2022年黄金当量预测产量和较长期前景基于以下大宗商品价格假设：1,800美元/盎司黄金、24美元/盎司白银、2,100美元/盎司钯、1,000美元/盎司铂和33.00美元/磅钴。其他金属包括钯、铂和钴。五年和十年指导不包括从Pascua Lama、Navida、Cotabambas、Metates或Salobo在目前在建项目之外进行额外扩建的可选性。此外，五年指导还不包括Kutcho或萨德伯里的Victor项目的任何生产。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[6]

矿泉水权益¹

下表汇总了该公司目前拥有的矿流权益：

矿泉水权益	我的 Owner ¹	位置？	归因于生产	每单位生产付款^2,3	前期总考虑事项到目前为止已付清的金额？	现金流生成到目前为止？	单位已收到& 到目前为止已售出？	Q1-2022 库存& PBND^{3, 4}	术语？	日期 Original Contract
黄金
萨洛博	谷谷	巴西	75%	$416	$ 3,059,360	$ 1,683,746	1,644,818	49,937	LOM	28-Feb-13
萨德伯里⁵	谷谷	能	70%	$400	623,572	234,181	241,429	16,718	20年	28-Feb-13
康斯坦西亚	哈德贝	人均	50% ⁶	$412	135,000	118,741	109,501	1,788	LOM	8-Aug-12
圣迪马斯	调频	梅克斯	变量⁷	$618	220,000	163,577	163,318	2,873	LOM	10-May-18
Stillwater⁸	西班耶	美国	100%	18%的现货	237,880	58,959	44,633	5,198	LOM	16-Jul-18
其他					796,938	526,355	528,237	5,836
明托	多国贸易组织	能	100% ⁹	65%的Spot					LOM	20-Nov-08
罗斯蒙特	哈德贝	美国	100%	$450					LOM	10-Feb-10
777 ¹⁰	哈德贝	能	50%	$429					LOM	8-Aug-12
马马托？	阿里斯	公司	10.5% ¹¹	18%的现货					LOM	5-Nov-20
圣多明各	顶石	CHL	100% ¹²	18%的现货					LOM	24-Mar-21
菲尼克斯	RIO2	CHL	6% ¹³	18%的现货					LOM	15-Nov-21
黑水公司	阿耳特弥斯	能	8% ¹⁴	35%的现货					LOM	13-Dec-21
库里潘巴	阿文图斯	ECU	50% ¹⁵	18%的现货					LOM	17-Jan-22
马拉松	Gen挖掘	能	100% ¹⁶	18%的现货					LOM	26-Jan-22
鹅	萨比娜	能	4.15% ¹⁷	18%的现货					LOM	08-Feb-22
					$ 5,072,750	$ 2,785,559	2,731,936	82,350
白银
佩纳斯基托	纽蒙特	梅克斯	25%	$4.36	$ 485,000	$ 1,209,650	70,035	778	LOM	24-Jul-07
安塔米纳	嘉能可	人均	33.75% ¹⁸	20%的现货	900,000	558,066	37,116	1,388	LOM	3-Nov-15
康斯坦西亚	哈德贝	人均	100%	$6.08	294,900	167,762	13,674	134	LOM	8-Aug-12
其他					1,035,735	1,437,763	99,873	1,593
洛斯菲洛斯	春分	梅克斯	100%	$4.53					25年	15-Oct-04
Zinkgruvan	日志记录	瑞	100%	$4.53					LOM	8-Dec-04
尤里雅库	嘉能可	人均	100% ¹⁹	$8.98					LOM	23-Mar-06
Stratoni	埃尔拉多	GRC	100%	$11.54					LOM	23-Apr-07
内维斯-科沃	日志记录	PRT	100%	$4.38					50年	5-Jun-07
Aljustrel	阿尔米纳	PRT	100% ²⁰	50%的现货					50年	5-Jun-07
基诺山	Alexo公司	能	25%	可变？					LOM	2-Oct-08
明托	多国贸易组织	能	100%	$4.35					LOM	20-Nov-08
帕斯夸喇嘛	巴里克	ChL/ARG	25%	$3.90					LOM	8-Sep-09
罗斯蒙特	哈德贝	美国	100%	$3.90					LOM	10-Feb-10
777 ¹⁰	哈德贝	能	100%	$6.32					LOM	8-Aug-12
纳维达	PaaS	精氨酸	12.5%	$4.00					LOM	n/a ²¹
马马托？	阿里斯	公司	100% ¹¹	18%的现货					LOM	5-Nov-20
Cozamin	顶石	梅克斯	50% ²²	10%的现货					LOM	11-Dec-20
黑水公司	阿耳特弥斯	能	50% ¹⁴	18%的现货					LOM	13-Dec-21
库里潘巴	阿文图斯	ECU	75% ¹⁵	18%的现货					LOM	17-Jan-22
					$ 2,715,635	$ 3,373,241	220,698	3,893
钯
Stillwater⁸	西班耶	美国	4.5% ²³	18%的现货	$ 262,120	$ 115,162	72,868	5,535	LOM	16-Jul-18
白金
马拉松	Gen挖掘	能	22% ¹⁶	18%的现货	$ 9,408	$ -	-	-	LOM	26-Jan-22
钴
沃西湾	谷谷	能	42.4% ²⁴	18%的现货	$ 390,000	$ 6,950	1,398	960	LOM	11-Jun-18
总计					$ 8,449,913	$ 6,280,912

1)	缩写如下：FM=First Majestic Silver Corp；MNTO=Minto Metals Corp.；PAAS=泛美白银公司；ARG=阿根廷；BRA=巴西；CAN=加拿大；CHL=智利；CO=哥伦比亚；ECU=厄瓜多尔；GRC=希腊；MEX=墨西哥；PER=秘鲁；PRT=葡萄牙；SWE=瑞典；美国=美国；以及LOM=矿山寿命。

2)	有关更多信息，请参阅本MD&A第23页标题为“合同义务和或有事项--矿流权益”的章节。

3)	除黄金和钯盎司和每盎司金额外，所有数字均以千为单位。迄今支付的预付对价总额不包括结算成本和资本化利息(如适用)。请参阅本MD&A第25页标题为“其他合同义务和或有事项”的部分，了解待支付的剩余预付对价何时到期。

4)	应付金、银、钯和钴PBND是基于管理层的估计。这些数字将来可能会随着收到更多信息而更新。

¹本节中的陈述包含前瞻性信息，包括估计未来产量的时间和数量，请读者注意，实际结果可能会有所不同。有关与这些信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“关于前瞻性陈述的警示说明”。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[7]

5)	由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。截至2022年3月31日，公司已从萨德伯里溪流获得约2.34亿美元的运营现金流。如果通过20年期合同交付给惠顿的黄金市值，扣除每盎司现金支付的净额，低于最初6.7亿美元的可退还保证金，公司将有权在合同结束时退还差额。由于2021年6月1日至2021年8月9日的劳工中断，协议期限延长了69天。

6)	2021年5月10日，惠顿和哈德贝同意修改康斯坦西亚分流协议，以便哈德贝不再需要向惠顿额外交付8,020盎司黄金，因为在2021年6月30日之前，没有从潘帕坎查开采400万吨矿石。作为这项修订的一部分，Hudbay已同意将适用于Constancia矿石生产的固定黄金回收率在Pampacha的储备期内从55%提高至70%。此外，由于截至2021年12月31日，Hudbay从Pampaccha矿藏开采和加工了400万吨矿石，公司需要向Hudbay额外支付400万美元的保证金，于2021年12月23日支付。

7)	原San Dimas SPA于2004年10月15日签订，于2018年5月10日终止，同时本公司签订了新的San Dimas PMPA。根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权从San Dimas矿获得相等于应付黄金产量的25%加上相当于应付白银产量的25%的额外黄金金额，并按70：1的固定金银交换比例转换为黄金。如果在6个月或更长的时间内，平均金银价格比降至50：1以下或增加到90：1以上，则应视具体情况将“70”修改为“50”或“90”，直至在6个月或更长的时间内，金银平均价格比介于50：1至90：1之间，在这种情况下，应恢复“70”。目前的比例是70：1。

8)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

9)	该公司有权收购每年生产的前30,000盎司黄金的100%，此后收购50%。

10)	截至2022年3月31日，该公司已从777流获得了约3.62亿美元的运营现金流。如果通过合同最初的40年期限交付给惠顿的黄金和白银的市场价值(扣除每盎司现金付款)低于最初4.55亿美元的预付对价，公司将有权在40年期限结束时退还差额。

11)	一旦本公司根据Marmato PMPA收到310,000,000盎司黄金及215,000,000盎司白银，应占黄金及白银产量将分别减少至5.25%及50%。

12)	一旦公司根据圣多明各PMPA收到285,000盎司黄金，公司的可归属黄金产量将减少至67%。

13)	一旦本公司根据Fenix PMPA收到90,000盎司黄金，应占黄金产量将降至4%，直至140,000盎司黄金交付为止，之后黄金产量降至3.5%。

14)	一旦本公司根据Blackwater PMPA收到279,908盎司黄金和1,780万盎司白银，应占黄金和白银产量将分别降至4%和33%。

15)	一旦本公司根据Curipamba PMPA收到145,000盎司黄金和4.6,000盎司白银，应占黄金和白银产量将分别降至33%和50%。

16)	一旦公司根据马拉松项目管理协议获得150,000盎司黄金和120,000盎司铂金，可归属黄金和铂金产量将分别降至67%和15%。

17)	一旦本公司根据Goose PMPA收到130,000盎司黄金，本公司的应占黄金产量将为2.15%，一旦本公司根据协议收到200,000盎司黄金，公司的应占黄金产量将减少至1.5%。

18)	一旦惠顿根据AnTamina PMPA获得1.4亿盎司白银，本公司的应占白银产量将减少至22.5%。

19)	每年，本公司将购买相当于前150万盎司白银的100%和任何超出部分的50%的承购方付款。

20)	惠顿只有权开采Aljustrel矿铜含量低于15%的精矿中所含的银。

21)	惠顿和PaaS尚未敲定协议的最终条款。

22)	一旦惠顿根据Cozamin PMPA获得1,000万盎司白银，公司的应占白银产量将减少至33%。

23)	一旦本公司根据Stillwater协议收到375,000盎司钯，本公司的应占钯产量将降至2.25%，一旦本公司根据该协议收到550,000盎司的钯，本公司的应占钯产量将降至1%。

24)	一旦公司根据Voisey‘s Bay协议收到3100万磅的钴，公司的可归属钴产量将减少到21.2%。

关于矿泉水利益的最新进展

收购库里潘巴贵金属采购协议

于二零二二年一月十七日，本公司宣布已与Adventus Mining Corporation(“Adventus”)就位于厄瓜多尔的Curipamba项目(“Curipamba项目”)的金银生产订立项目管理协议(“Curipamba PMPA”)。根据Curipamba PMPA，Wheaton将购买相当于应付黄金产量50%的黄金，直至145,000盎司交付为止，此后在矿山寿命内降至应付黄金产量的33%，并购买相当于应付白银产量75%的白银，直至交付460万盎司为止，此后矿山寿命降至50%。根据Curipamba PMPA的条款，公司承诺向Adventus支付总计1.755亿美元的预付现金代价，其中1,300万美元可用于施工前，500,000美元将用于支持围绕Curipamba项目的某些当地社区发展倡议。剩余部分将在施工期间分四期支付，条件是满足各种习惯条件。此外，惠顿将为交付的金银盎司支付相当于现货价格18%的持续生产付款，直到交付的金银价值(扣除生产付款后)等于1.755亿美元的预付款，届时生产付款将增加到现货价格的22%。

在收购这一PMPA时，惠顿还同意收购Adventus高达500万美元的股权，但前提是Adventus的流通股比例保持在10%以下。到目前为止，该公司已投资200万美元。

收购马拉松贵金属采购协议

于2022年1月26日，本公司与Gen Mining就位于加拿大安大略省的马拉松项目(“马拉松项目”)的黄金及铂金生产订立项目管理协议(“马拉松项目”)。根据马拉松PMPA，惠顿将购买相当于应付黄金产量100%的黄金，直到150,000盎司交付为止，此后在矿山生命周期内，黄金产量将降至应付黄金产量的67%，铂金产量将降至应付铂金产量的22%，直至120,000盎司交付为止，此后矿山寿命降至15%。根据马拉松项目管理协议的条款，公司承诺向Gen Mining支付全部预付现金代价1.92亿美元(2.4亿加元)，其中3200万美元(4000万加元)将在施工前支付，用于马拉松项目的开发，其余款项将在施工期间分四期支付，视各种习惯条件和预先确定的完工测试而定。其中，1600万美元(2000万加元)于2022年3月31日支付。此外，惠顿将为交付的黄金和铂金盎司支付相当于现货价格18%的持续生产付款，直到交付的黄金和铂金的价值扣除生产付款后等于2.4亿加元的预付款，届时生产付款将增加到现货价格的22%。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[8]

收购鹅贵金属收购协议

于二零二二年二月八日，本公司宣布已与Sabina Gold&Silver Corp.(“Sabina”)就位于加拿大Nunavut的Sabina Back River金矿区的一部分Goose项目(“Goose项目”)的黄金生产订立项目管理协议(“Goose PMPA”)。根据Goose PMPA，惠顿将购买相当于应付黄金产量的4.15%的黄金，直至130,000盎司交付为止，下降至2.15%，直至交付200,000盎司盎司，此后降至矿山生命周期内应付黄金产量的1.5%。根据Goose PMPA的条款，公司承诺在Goose项目施工期间向Sabina支付1.25亿美元的预付款，分四次等额支付，但须遵守惯例条件。此外，惠顿将为交付的黄金盎司支付相当于现货黄金价格18%的持续生产付款，直到交付的黄金价值(扣除生产付款)等于1.25亿美元的预付款，届时生产付款将增加到现货黄金价格的22%。

关于此次PMPA的收购，惠顿已同意收购Sabina高达2000万美元的股权，但条件是Sabina的流通股比例保持在10%以下。到目前为止，该公司已投资1700万美元。

《马尔马托人民行动纲领》修正案

2022年3月21日，本公司与ARIS Gold Corporation(“ARIS Gold”)就Marmato PMPA修订了PMPA。根据经修订的协议条款，惠顿将购买Marmato上部和下部矿山黄金产量的10.5%和白银产量的100%，直至交付310,000,000盎司黄金和215万盎司白银，之后在矿山的整个生命周期内，黄金产量降至5.25%，白银产量降至50%。这增加了原来Marmato PMPA的黄金供应，根据该协议，惠顿有权购买黄金产量的6.5%，直到19万盎司交付为止，之后黄金产量将下降至3.25% 。银色的溪流没有变化。根据修订后的Marmato PMPA条款，该公司承诺向Aris Gold支付总计1.75亿美元的预付现金(6500万美元与金流增加有关)。在这笔款项中，已支付5,300万美元(1,500万美元与金流增加有关)，其余款项将在Marmato Low矿建设期间支付，但须遵守惯例条件。

Salobo-Mill产能扩展

Salobo矿目前的磨矿生产能力为每年2400万吨(“Mtpa”)。淡水河谷目前正在进行Salobo III矿扩建(“Salobo扩建”)，计划包括第三条选矿厂生产线，并将使用Salobo的现有基础设施。根据淡水河谷2022年第一季度业绩报告，2022年1月6日，Salobo III煤矿扩建地区的暴雨导致山体滑坡，损坏了部分传送带，封锁了通往项目现场的通道。淡水河谷报告称，传送带的修复工作正在进行中，预计将于5月份完成。此外，淡水河谷预计，这一事件在2022年第四季度之后修改项目交付日期将不会产生影响。淡水河谷报告称，截至第一季度末，Salobo III矿场扩建的实际完工率为90%。

萨德伯里--Totten矿暂时关闭

据淡水河谷称，2021年9月26日，一台名为铲斗的大型设备堵塞并损坏了Totten矿的竖井，导致其暂时关闭。淡水河谷报告称，占公司萨德伯里黄金产量约15%至20%的Totten矿已于2022年第一季度恢复生产，预计萨德伯里矿的运营将于2022年第二季度恢复正常。

Voisey‘s Bay-地下水雷扩建

根据淡水河谷2022年第一季度业绩报告，截至第一季度末，Voisey‘s Bay地下矿山扩建项目的实际完成率为70%，其中包括开发两个地下矿山-Reid Brook和East Deep。

777--矿场寿命结束

与公司的预期一致，2022年3月28日，哈德贝报告称，777矿在经过17年多的稳定运营后，计划于2022年6月关闭。预计该矿将以每天约2,700吨的速度运营，继续专注于开采剩余储量。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[9]

早期矿流权益

早期矿藏矿流权益指与早期开发项目有关的协议，根据该协议，惠顿可在收到某些文件(包括但不限于可行性研究、环境研究和影响评估研究)后选择不继续进行该协议。一旦惠顿选择继续达成协议，溪流的账面价值将转移到Minory Stream权益。

下表汇总了公司目前拥有的早期矿藏矿流权益：

	我的 Owner								归因于生产将是购买了个
早期矿流权益	我的 Owner	地点： Mine	预付费用迄今支付的对价¹		预付费用考虑事项 to be Paid ^{1, 2}		总计 Upfront 考虑？		黄金	白银	任期协议	日期 Original Contract
Toroparu	GCM	圭亚那	$	15,500	$	138,000	$	153,500	10%	50%	矿藏的生命	11-Nov-13
哥塔班巴斯	帕诺罗	秘鲁		12,250		127,750		140,000	25% ³	100% ³	矿藏的生命	21-Mar-16
库楚	库楚	加拿大		16,852		58,000		74,852	100%	100%	矿藏的生命	14-Dec-17
			$	44,602	$	323,750	$	368,352

1)	以千计；不包括结账成本和资本化利息(如适用)。

2)	请参阅本MD&A第25页标题为“其他合同义务和或有事项”的章节，了解待支付的剩余预付对价何时到期。

3)	一旦惠顿生产了9,000万银当量盎司，在矿山寿命内，归属产量将降至黄金产量的16.67%和白银产量的66.67%。

Kutcho-合同修改

正如本MD&A中的应收票据部分所述，于2022年2月18日，本公司同意修订Kutcho提早定金协议，包括一旦达到某些门槛，则取消应占黄金和白银至66.7%的下拉，以及取消向Kutcho支付额外款项的要求，最高可达2,000万美元，前提是加工量在实现商业化生产后5年内增加至每天4,500吨或更多。

矿产特许权使用费权益

于2021年1月5日，本公司就从加拿大育空地区的Brewery Creek石英矿藏开采的矿石所开采的首批600,000盎司黄金支付3,000,000美元现有2.0%的冶炼厂净收益特许权使用费权益，该矿藏由Sabre Gold Mines Corp.(“Golden Predator”)的附属公司Golden Predator Explore Ltd.拥有及由此衍生的任何矿产使用权，其后支付2.75%的冶炼厂净收益特许权使用费权益(“Brewery Creek Royalty”)。Brewery Creek特许权使用费协议规定，在向惠顿支付200,000加元后，Golden Predator可将2.75%的冶炼厂净收益特许权使用费利息降至2.125%。

此外，本公司在切萨皮克黄金公司(“切萨皮克”)位于墨西哥的Metates物业(“Metates特许权使用费”)中拥有0.5%的冶炼厂净特许权使用费权益，用于矿山的整个生命周期。Metates版税的持有成本为300万美元。本公司对任何银色串流、特许权使用费或任何其他关于Metates物业的交易也有优先购买权。

到目前为止，没有确认任何收入，也没有在这些特许权使用费协议方面产生任何损失。

长期股权投资

本公司将不时出于战略目的投资于公司的证券，包括但不限于勘探和采矿公司。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有以下投资：

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
持有的普通股	$	91,344	$	59,941
持有的认股权证		850		1,536
长期股权投资总额	$	92,194	$	61,477

公司对普通股的长期投资(“LTI”)是出于长期战略目的而持有，而不是出于交易目的。因此，本公司已选择将任何扣除税项的公允价值调整反映为其他全面收益(“保监处”)的组成部分。累计损益不会在出售这些长期投资时重新分类为净收益，而是重新分类为留存收益。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[10]

虽然认股权证的长期投资也是出于长期战略目的，但它们符合衍生工具的定义，因此被归类为金融资产，公允价值调整被记录为其他(收入)费用分类下净收益的组成部分。没有报价市场价格的权证使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。

通过持有这些长期投资，公司本身就面临着各种风险因素，包括货币风险、市场价格风险和流动性风险。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，这些股权投资的公允价值和确认为公司保单组成部分的公允价值变化摘要如下：

持有的普通股

	截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)	股票 Owned (000's)	的百分比杰出的拥有的股份	公允价值在 Dec 31, 2021	成本加法	所得收益处置	公允价值调整，调整得(损)利¹	公允价值在 Mar 31, 2022	已实现收益论处置
熊溪	13,264	10.67%	$ 12,764	$ -	$ -	$ (1,406)	$ 11,358	$ -
萨比娜	28,531	5.41%	13,381	17,200	-	3,895	34,476	-
库楚	18,640	16.09%	-	11,721	-	(3,219)	8,502	-
其他			33,796	2,391	-	821	37,008	-
总计			$ 59,941	$ 31,312	$ -	$ 91	$ 91,344	$ -

1)	公允价值收益(亏损)在其他全面收益(“保监处”)中反映。

	截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)	股票 Owned (000's)	的百分比杰出的拥有的股份	公允价值在 Dec 31, 2020	成本加法	所得收益处置¹	公允价值调整，调整得(损)利²	公允价值在 Mar 31, 2021	已实现收益论处置
熊溪	13,264	10.70%	$ 32,609	$ -	$ -	$ (9,720)	$ 22,889	$ -
萨比娜	11,700	3.36%	30,233	-	-	(13,392)	16,841	-
First Majestic	-	0.00%	95,984	-	(112,188)	16,204	-	60,530
其他			37,415	-	-	6,691	44,106	-
总计			$ 196,241	$ -	$ (112,188)	$ (217)	$ 83,836	$ 60,530

1)	在2021年期间进行了出售，以利用与强劲的大宗商品价格环境相关的股价升值。

2)	公允价值收益(亏损)反映为保监处的一个组成部分。

可转换应收票据

Kutcho铜业公司

自2017年12月14日起，就Kutcho提前存款协议，本公司向Kutcho预付1,600万美元(2,000万加元)，并收到Kutcho可转换票据。Kutcho可转换票据的到期日为七年，利息为年息10%，复利和每半年支付一次。Kutcho选择推迟支付前七笔利息。递延利息按15%的年利率附带利息，每半年复利一次。

除Kutcho可转换票据外，本公司于2019年11月25日与Kutcho签订了一项非循环定期贷款，根据该贷款，Kutcho提取了80万美元(100万加元)。信贷安排的利息为15%，按月复利。

自二零二二年二月十八日起，本公司同意结算及终止与Kutcho的可换股票据及非循环定期贷款，以换取Kutcho价值6.7百万美元的股份，以及对Kutcho提早存款协议作出的若干其他修订，包括一旦达到若干门槛，取消应占黄金及白银下降至66.7%的规定，以及取消向Kutcho支付额外款项的规定，最高可达2,000万美元，前提是加工量在达到商业生产后5年内增至每天4,500吨或以上。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[11]

可转换应收票据估值汇总

于2022年2月18日，没有在活跃市场交易的Kutcho可转换票据的公允价值是参考行使将票据转换为股份的权利时公司将获得的股份价值来确定的。

于2021年3月31日，Kutcho可换股票据按类似期限及风险的票据于资产负债表日的现行利率折现未来利息及本金支付流量，并将该价值加至兑换功能的价值，该价值是根据Kutcho可换股票据的无风险利率、预期股息收益率、预期波动率及预期剩余寿命等假设采用Black-Scholes模型估计的。

Kutcho可转换票据的公允价值以及在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中确认为公司净收益组成部分的公允价值变化摘要如下：

	截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)	公允价值在 Dec 31, 2021	金额进阶	终端	公允价值调整得(损)利	公允价值在 Mar 31, 2022
库楚	$ 17,086	$ -	$ (15,706)	$ (1,380)	$ -

	截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)	公允价值在 Dec 31, 2020	金额进阶	终端	公允价值调整得(损)利	公允价值在 Mar 31, 2021
库楚	$ 11,353	$ -	$ -	$ 1,238	$ 12,591

惠顿贵金属2022年第一季度报告[12]

生产单位汇总表

	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020
生产的黄金盎司
萨洛博	44,883	48,235	55,205	55,590	46,622	62,854	63,408	59,104
萨德伯里³	6,395	4,379	148	4,563	7,004	6,659	3,798	9,257
康斯坦西亚⁷	6,311	9,857	8,533	5,525	2,453	3,929	3,780	3,470
圣迪马斯^{4, 7}	10,461	13,714	11,936	11,478	10,491	11,652	9,228	6,074
斯蒂尔沃特⁵	2,497	2,664	2,949	2,962	3,041	3,290	3,176	3,222
其他
明托	4,060	3,506	1,703	3,206	2,638	789	1,832	2,928
777 ⁸	4,003	4,462	4,717	5,035	6,280	2,866	5,278	4,728
马马托	477	479	433	1,713	-	-	-	-
总计其他	8,540	8,447	6,853	9,954	8,918	3,655	7,110	7,656
总产金盎司	79,087	87,296	85,624	90,072	78,529	92,039	90,500	88,783
生产的银盎司²
佩纳斯基托⁷	2,219	2,145	2,180	2,026	2,202	2,014	1,992	967
安塔米纳⁷	1,260	1,366	1,548	1,558	1,577	1,930	1,516	612
康斯坦西亚⁷	506	578	521	468	406	478	430	254
其他
洛斯菲洛斯⁷	23	37	17	26	31	6	17	14
Zinkgruvan	577	482	658	457	420	515	498	389
尤里雅库⁷	637	382	372	629	737	454	679	273
Stratoni⁹	-	129	18	164	165	185	156	148
明托	45	44	25	33	21	16	15	19
内维斯-科沃	344	522	362	408	345	420	281	479
Aljustrel	287	325	314	400	474	440	348	388
Cozamin	186	213	199	183	230	-	-	-
马马托	11	7	10	39	-	-	-	-
基诺山	20	30	44	55	27	-	-	-
777 ⁸	91	96	81	83	130	51	96	108
总计其他	2,221	2,267	2,100	2,477	2,580	2,087	2,090	1,818
总产量为银盎司	6,206	6,356	6,349	6,529	6,765	6,509	6,028	3,651
生产2盎司钯
斯蒂尔沃特⁵	4,488	4,733	5,105	5,301	5,769	5,672	5,444	5,759
生产的钴磅
沃西湾	234	381	370	380	1,162 ¹⁰	-	-	-
生产的GEOS⁶	171,367	184,551	183,012	190,272	196,756	185,436	177,230	144,188
产生了SEO⁶	12,853	13,841	13,726	14,270	14,757	13,908	13,292	10,814
平均付款率²
黄金	95.2%	96.0%	96.0%	95.8%	95.0%	95.2%	95.3%	94.7%
白银	86.1%	86.0%	86.6%	86.9%	86.6%	86.3%	86.1%	81.9%
钯	92.7%	92.2%	94.5%	95.0%	91.6%	93.6%	94.0%	90.8%
钴	93.3%	93.3%	93.3%	93.3%	93.3%	不适用。	不适用。	不适用。
土木⁶	90.6%	91.4%	91.3%	91.8%	90.7%	91.2%	91.2%	90.0%

1)	除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计。

2)	生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字及应付比率乃基于矿流权益所涉及采矿作业的经营者提供的资料，或在没有其他资料的情况下管理层的估计。随着收到更多信息，某些生产数据和应付费率可能会在未来期间更新。

3)	由科尔曼、铜崖、加森、克雷顿和托顿黄金权益组成。萨德伯里煤矿的运营从2021年6月1日至2021年8月9日暂停，原因是加入工会的员工的劳动力中断。

根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权获得相当于应付黄金产量的25%的金额加上相当于从San Dimas矿按固定金银交换比例70：1转换为黄金的应付白银产量的25%的额外黄金金额。如果平均金银价格比下降到低于50：1或在6个月或更长时间内增加到90：1以上，则应根据具体情况将“70”修改为“50”或“90”(视情况而定)，直至在6个月或更长时间内平均金银价格比介于50：1至90：1之间的时间，在这种情况下，应恢复“70”。自2020年4月1日起，黄金与白银的固定汇率调整为90：1，并于2020年10月15日恢复70：1的汇率。作为参考，上期可归属白银产量如下：Q1-2022-408,000盎司；Q4-2021-544,000盎司；Q3-2021-472,000盎司；Q2-2021-467,000盎司；Q1-2021-429,000盎司；Q4-2020-485,000盎司；Q3-2020-420,000盎司；Q2-2020-276,000盎司。

5)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

6)	为帮助读者而提供的GEOS和SEO基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

7)	由于新冠肺炎疫情，这些煤矿在2020年第二季度暂时停产。在2020年下半年，所有业务都重新启动。此外，由于附近Carrizalillo社区成员的非法道路封锁，Los Filos的业务于2020年9月3日至2020年12月23日暂停。由于一群加入工会的员工和Xochipala社区成员的非法封锁，从2021年6月22日至2021年7月26日暂停了业务。

8)	由于10月9日在对提升机钢丝绳和料斗进行例行维护时发生的一起事故，波音777的作业于2020年10月11日至2020年11月25日暂停。

9)	Stratoni矿在2021年第四季度进行了维护和维护。

10)	自2021年1月1日起，该公司有权从Voisey‘s Bay矿生产钴。根据与淡水河谷的PMPA，惠顿有权获得截至2021年1月1日在Long Harbour加工厂加工的任何钴，导致2021年第一季度的报告产量，包括上一季度Voisey‘s Bay矿生产的一些材料。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[13]

已售出单位摘要

	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020
售出的黄金盎司
萨洛博	42,513	47,171	35,185	57,296	51,423	53,197	59,584	68,487
萨德伯里²	3,712	965	1,915	6,945	3,691	7,620	7,858	7,414
康斯坦西亚⁶	10,494	6,196	8,159	2,321	1,676	3,853	4,112	3,024
圣迪马斯⁶	10,070	15,182	11,346	11,214	10,273	11,529	9,687	6,030
斯蒂尔沃特³	2,628	2,933	2,820	2,574	3,074	3,069	3,015	3,066
其他
明托	3,695	2,462	1,907	2,359	2,390	1,540	-	-
777	4,388	4,290	5,879	5,694	2,577	5,435	5,845	4,783
马马托	401	423	438	1,687	-	-	-	-
总计其他	8,484	7,175	8,224	9,740	4,967	6,975	5,845	4,783
总售出黄金盎司	77,901	79,622	67,649	90,090	75,104	86,243	90,101	92,804
售出的银盎司
佩纳斯基托⁶	2,188	1,818	2,210	1,844	2,174	1,417	1,799	1,917
安塔米纳⁶	1,468	1,297	1,502	1,499	1,930	1,669	1,090	788
康斯坦西亚⁶	644	351	484	295	346	442	415	254
其他
洛斯菲洛斯⁶	42	17	12	42	27	-	19	25
Zinkgruvan	355	346	354	355	293	326	492	376
尤里雅库⁶	44	551	182	601	1,014	15	580	704
Stratoni	133	42	41	167	117	169	134	77
明托	31	27	24	29	26	20	-	-
内维斯-科沃	204	259	193	215	239	145	201	236
Aljustrel	145	133	155	208	257	280	148	252
Cozamin	177	174	170	168	173	-	-	-
马马托	8	8	10	35	-	-	-	-
基诺山	27	24	51	33	12	-	-	-
777	87	69	99	109	49	93	121	100
总计其他	1,253	1,650	1,291	1,962	2,207	1,048	1,695	1,770
共售出银盎司	5,553	5,116	5,487	5,600	6,657	4,576	4,999	4,729
钯盎司已售出
斯蒂尔沃特³	4,075	4,641	5,703	3,869	5,131	4,591	5,546	4,976
售出的钴磅
沃西湾	511	228	131	395	132	-	-	-
已售出GEOS⁴	166,065	157,439	149,862	176,502	172,271	152,613	163,218	161,664
首次公开募股已售出⁴	12,455	11,808	11,240	13,238	12,920	11,446	12,241	12,125
累计应付单位PBND⁵
黄金盎司	82,350	84,989	80,819	66,238	70,072	70,555	75,750	79,632
银盎司	3,893	4,200	3,845	3,802	3,738	4,486	3,437	3,222
钯盎司	5,535	5,629	5,619	6,822	5,373	5,597	4,616	4,883
钴磅	550	596	637	777	820	-	-	-
土木⁴	150,794	158,477	150,317	139,145	141,206	136,894	126,968	128,291
SEO⁴	11,310	11,886	11,274	10,436	10,590	10,267	9,523	9,622
现货库存
钴磅	410	657	488	134	132	-	-	-

1)	除黄金和钯盎司外，所有数字都以千计售出。

2)	由科尔曼、铜崖、加森、克雷顿和托顿黄金权益组成。

3)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

4)	为帮助读者而提供的GEOS和SEO基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1,800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2,100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

5)	应付黄金、白银和钯盎司PBND和钴磅PBND是基于管理层的估计。这些数字可能会在今后收到更多信息时予以更新。

6)	由于新冠肺炎疫情，这些煤矿在2020年第二季度暂时停产。在2020年下半年，所有业务都重新启动。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[14]

季度财务回顾¹

Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx	Q1 2022		Q4 2021		Q3 2021		Q2 2021		Q1 2021		Q4 2020		Q3 2020		Q2 2020
售出的黄金盎司		77,901		79,622		67,649		90,090		75,104		86,243		90,101		92,804
已实现价格²	$	1,870	$	1,798	$	1,795	$	1,801	$	1,798	$	1,882	$	1,906	$	1,716
黄金销售	$	145,675	$	143,187	$	121,416	$	162,293	$	135,025	$	162,299	$	171,734	$	159,272
售出的银盎司		5,553		5,116		5,487		5,600		6,657		4,576		4,999		4,729
已实现价格²	$	24.19	$	23.36	$	23.80	$	26.69	$	26.12	$	24.72	$	24.69	$	16.73
白银销售	$	134,332	$	119,504	$	130,587	$	149,455	$	173,883	$	113,131	$	123,434	$	79,142
钯盎司已售出		4,075		4,641		5,703		3,869		5,131		4,591		5,546		4,976
已实现价格²	$	2,339	$	1,918	$	2,426	$	2,797	$	2,392	$	2,348	$	2,182	$	1,917
钯的销售	$	9,533	$	8,902	$	13,834	$	10,822	$	12,275	$	10,782	$	12,100	$	9,540
售出的钴磅		511		228		131		395		132		不适用。		不适用。		不适用。
已实现价格²	$	34.61	$	28.94	$	23.78	$	19.82	$	22.19	$	不适用。	$	不适用。	$	不适用。
钴销售	$	17,704	$	6,604	$	3,120	$	7,823	$	2,936	$	不适用。	$	不适用。	$	不适用。
总销售额	$	307,244	$	278,197	$	268,957	$	330,393	$	324,119	$	286,212	$	307,268	$	247,954
现金成本^{2, 3}
黄金/盎司	$	477	$	472	$	464	$	450	$	450	$	433	$	428	$	418
白银/盎司	$	5.10	$	5.47	$	5.06	$	6.11	$	6.33	$	5.51	$	5.89	$	5.23
钯/盎司	$	394	$	340	$	468	$	503	$	427	$	423	$	383	$	353
钴/磅	$	5.76	$	4.68	$	5.15	$	4.41	$	4.98	$	不适用。	$	不适用。	$	不适用。
耗尽²
黄金/盎司	$	321	$	338	$	337	$	390	$	374	$	397	$	404	$	405
白银/盎司	$	4.78	$	5.57	$	5.21	$	5.40	$	5.82	$	5.16	$	4.36	$	4.01
钯/盎司	$	399	$	442	$	442	$	442	$	442	$	428	$	428	$	428
钴/磅	$	8.17	$	8.17	$	8.17	$	8.17	$	8.17	$	不适用。	$	不适用。	$	不适用。
净收益	$	157,467	$	291,822	$	134,937	$	166,124	$	162,002	$	157,221	$	149,875	$	105,812
每股
基本信息	$	0.349	$	0.648	$	0.300	$	0.369	$	0.360	$	0.350	$	0.334	$	0.236
稀释	$	0.348	$	0.646	$	0.299	$	0.368	$	0.360	$	0.349	$	0.332	$	0.235
调整后净收益³	$	158,007	$	132,232	$	137,087	$	161,626	$	161,133	$	149,441	$	152,007	$	97,354
每股
基本信息	$	0.350	$	0.293	$	0.304	$	0.359	$	0.358	$	0.333	$	0.338	$	0.217
稀释	$	0.350	$	0.293	$	0.303	$	0.358	$	0.358	$	0.331	$	0.336	$	0.216
运营现金流	$	210,540	$	195,290	$	201,287	$	216,415	$	232,154	$	207,962	$	228,099	$	151,793
每股³
基本信息	$	0.467	$	0.433	$	0.447	$	0.481	$	0.516	$	0.463	$	0.508	$	0.338
稀释	$	0.466	$	0.432	$	0.446	$	0.480	$	0.515	$	0.461	$	0.505	$	0.337
宣布的股息	$	67,687	$	67,580	$	67,541	$	63,009	$	58,478	$	53,914	$	44,896	$	44,861
每股	$	0.15	$	0.15	$	0.15	$	0.14	$	0.13	$	0.12	$	0.10	$	0.10
总资产	$	6,470,033	$	6,296,151	$	6,046,740	$	5,981,466	$	5,928,412	$	5,957,272	$	6,091,187	$	6,134,044
总负债	$	120,572	$	46,034	$	42,387	$	38,202	$	104,985	$	242,701	$	539,849	$	717,101
股东权益总额	$	6,349,461	$	6,250,117	$	6,004,353	$	5,943,264	$	5,823,427	$	5,714,571	$	5,551,338	$	5,416,943

1)	除黄金和钯盎司生产和销售外，所有数字均以千计，单位金额和每股金额。

2)	以美元/盎司和钴/磅表示。

3)	请参阅本MD&A第30页开始的关于非IFRS的讨论。

各季度运营的销售、净收益和现金流的变化主要受矿山产量波动、发货时间、大宗商品价格变化、在建矿山开始运营以及收购PMPA和任何相关融资活动的影响。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[15]

运营和运营审查的结果

公司可报告经营部门的经营业绩摘要见下表和注释。

截至2022年3月31日的三个月
	单位已生产的？	单位 Sold	平均值 Realized Price ($'s Per Unit)		平均值 Cash Cost ($'s Per Unit) ³		平均值耗尽 ($'s Per Unit)		销售额		网络 Earnings		现金流 From 运营		总计 Assets
黄金
萨洛博	44,883	42,513	$	1,872	$	416	$	334	$	79,564	$	47,684	$	61,869	$	2,423,755
萨德伯里⁴	6,395	3,712		1,861		400		1,092		6,909		1,370		5,425		303,115
康斯坦西亚	6,311	10,494		1,872		412		271		19,641		12,471		15,482		100,944
圣迪马斯	10,461	10,070		1,872		618		260		18,846		10,008		12,621		164,110
斯蒂尔沃特	2,497	2,628		1,872		329		429		4,918		2,926		4,054		218,657
其他⁵	8,540	8,484		1,862		771		25		15,797		9,048		8,822		404,729
	79,087	77,901	$	1,870	$	477	$	321	$	145,675	$	83,507	$	108,273	$	3,615,310
白银
佩纳斯基托	2,219	2,188	$	24.10	$	4.36	$	3.57	$	52,727	$	35,387	$	43,188	$	314,217
安塔米纳	1,260	1,468		24.09		4.94		7.06		35,359		17,747		27,759		569,691
康斯坦西亚	506	644		24.10		6.08		6.33		15,513		7,526		11,913		201,811
其他⁶	2,221	1,253		24.52		6.07		3.45		30,733		18,797		23,874		589,875
	6,206	5,553	$	24.19	$	5.10	$	4.78	$	134,332	$	79,457	$	106,734	$	1,675,594
钯
斯蒂尔沃特	4,488	4,075	$	2,339	$	394	$	399	$	9,533	$	6,303	$	7,930	$	231,203
白金
马拉松	-	-	$	不适用。	$	不适用。	$	不适用。	$	-	$	-	$	-	$	4,820
钴
沃西湾	234	511	$	34.61	$	5.76	$	8.17	$	17,704	$	10,581	$	3,263	$	367,957
经营业绩									$	307,244	$	179,848	$	226,200	$	5,894,884
其他
一般和行政											$	(9,403)	$	(15,128)
基于份额的薪酬												(9,902)		-
捐款和社区投资												(813)		(430)
融资成本												(1,422)		(1,077)
其他												(170)		1,007
所得税												(671)		(32)
总计其他											$	(22,381)	$	(15,660)	$	575,149
											$	157,467	$	210,540	$	6,470,033

1)	黄金、白银和钯的生产和销售单位以盎司为单位，钴以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。

2)	生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。在收到其他信息时，某些产量数据可能会在未来一段时间内更新。

3)	参考本MD&A第32页关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	由运营中的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营中的Stobie和Victor黄金权益组成。

5)	由运营的777、Minto和Marmato黄金权益以及非运营的Rosemont、Santo Domingo、Blackwater、Fenix、Goose、Marathon和Curipamba黄金权益组成。

6)	由运营的Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Keno Hill、Cozamin、Marmato和777 Silver权益以及非运营的Loma de La Plata、Pascua-Lama、Rosemont、Blackwater和Curipamba Silver权益组成。Stratoni矿在2021年第四季度进行了维护和维护。

在GEO和SEO的基础上，公司截至2022年3月31日的三个月业绩如下：

截至2022年3月31日的三个月
	盎司 Produced ^{1, 2}	盎司 Sold ²	平均值 Realized Price ($'s Per Ounce)	平均值 Cash Cost ($'s Per Ounce)³	现金营业利润率 ($'s Per Ounce) ⁴	平均值耗尽 ($'s Per Ounce)	毛收入 Margin ($'s Per Ounce)
黄金当量基数⁵	171,367	166,065	$ 1,850	$ 421	$ 1,429	$ 346	$ 1,083
银当量基数⁵	12,853	12,455	$ 24.67	$ 5.62	$ 19.05	$ 4.61	$ 14.44

1)	生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。在收到其他信息时，某些产量数据可能会在未来一段时间内更新。

2)	生产和销售的银盎司数以千计。

3)	参考本MD&A第32页关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	参考本MD&A第33页关于非国际财务报告准则计量(IV)的讨论。

5)	为帮助读者而提供的GEOS和SEO基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[16]

截至2021年3月31日的三个月
	单位已生产的？	单位 Sold	平均值 Realized Price ($'s Per Unit)		平均值 Cash Cost ($'s Per Unit) ³		平均值耗尽 ($'s Per Unit)		销售额		网络 Earnings		现金流 From 运营		总计 Assets
黄金
萨洛博	46,622	51,423	$	1,796	$	412	$	374	$	92,356	$	51,946	$	71,163	$	2,490,127
萨德伯里⁴	7,004	3,691		1,812		400		1,024		6,688		1,431		5,219		317,235
康斯坦西亚	2,453	1,676		1,796		408		315		3,010		1,798		2,326		105,041
圣迪马斯	10,491	10,273		1,796		612		322		18,450		8,851		12,162		178,891
斯蒂尔沃特	3,041	3,074		1,796		329		397		5,521		3,290		4,510		223,090
其他⁵	8,918	4,967		1,812		629		-		9,000		5,878		5,855		7,591
	78,529	75,104	$	1,798	$	450	$	374	$	135,025	$	73,194	$	101,235	$	3,321,975
白银
佩纳斯基托	2,202	2,174	$	26.21	$	4.29	$	3.55	$	56,983	$	39,940	$	47,655	$	342,857
安塔米纳	1,577	1,930		26.21		5.18		7.53		50,581		26,058		40,591		612,401
康斯坦西亚	406	346		26.21		6.02		7.56		9,072		4,372		6,988		214,428
其他⁶	2,580	2,207		25.95		9.41		6.30		57,247		22,589		39,098		612,237
	6,765	6,657	$	26.12	$	6.33	$	5.82	$	173,883	$	92,959	$	134,332	$	1,781,923
钯
斯蒂尔沃特	5,769	5,131	$	2,392	$	427	$	442	$	12,275	$	7,813	$	10,084	$	239,118
钴
沃西湾	1,162	132	$	22.19	$	4.98	$	8.17	$	2,936	$	1,197	$	(966)	$	225,348
经营业绩									$	324,119	$	175,163	$	244,685	$	5,568,364
其他
一般和行政											$	(9,735)	$	(12,664)
基于份额的薪酬												(1,630)		-
捐款和社区投资												(606)		(498)
融资成本												(1,573)		(1,229)
其他												(119)		1,890
所得税												502		(30)
总计其他											$	(13,161)	$	(12,531)	$	360,048
											$	162,002	$	232,154	$	5,928,412

1)	黄金、白银和钯的生产和销售单位以盎司为单位，钴以磅为单位。除黄金和钯盎司外，所有数字均以千计，并按单位数量生产和销售。

2)	生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。在收到其他信息时，某些产量数据可能会在未来一段时间内更新。

3)	参考本MD&A第32页关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。

5)	包括运营中的Minto、777和Marmato黄金权益以及非运营中的Rosemont黄金权益。

6)	由运营的Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Keno Hill、777、Marmato和Cozamin银矿权益以及非运营的Loma de La Plata、Pascua-Lama和Rosemont银矿权益组成。

在GEO和SEO的基础上，公司截至2021年3月31日的三个月业绩如下：

截至2021年3月31日的三个月
	盎司 Produced ^{1, 2}	盎司 Sold ²	平均值 Realized Price ($'s Per Ounce)	平均值 Cash Cost ($'s Per Ounce)³	现金营业利润率 ($'s Per Ounce) ⁴	平均值耗尽 ($'s Per Ounce)	毛收入 Margin ($'s Per Ounce)
黄金当量基数⁵	196,756	172,271	$ 1,881	$ 457	$ 1,424	$ 407	$ 1,017
银当量基数⁵	14,757	12,920	$ 25.09	$ 6.10	$ 18.99	$ 5.43	$ 13.56

1)	生产量是指在冶炼或精炼扣除之前精矿或多雷中所含的金、银、钯和钴的数量。产量数字是基于与矿流权益有关的采矿作业的经营者提供的信息，或在没有其他信息的情况下管理层的估计。在收到其他信息时，某些产量数据可能会在未来一段时间内更新。

2)	生产和销售的银盎司数以千计。

3)	参考本MD&A第32页关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

4)	参考本MD&A第33页关于非国际财务报告准则计量(IV)的讨论。

5)	为帮助读者而提供的GEOS和SEO基于以下大宗商品价格假设：黄金每盎司1800美元；白银每盎司24.00美元；钯每盎司2100美元；钴每磅33.00美元；与估计公司2022年产量指引时使用的价格一致。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[17]

黄金生产

截至2022年3月31日的三个月，归属黄金产量为79,100盎司，较2021年同期增加600盎司，主要原因如下：

•

康斯坦西亚增加3,900盎司(157%)，主要是由于Pampacha卫星矿藏开始生产矿石导致品位提高，以及固定回收率从55%提高到 70%；部分抵消了

•

与Salobo相比，Salobo减少了1,700盎司(4%)，淡水河谷报告称，2022年第一季度，Salobo的运营受到磨机衬板计划维护和纠正性维护的影响，再加上2021年第四季度该地区平均季节性降雨量高于影响2022年第一季度的采矿计划。就吞吐量而言，2022年第一季度至2022年第一季度，这两条12 Mtpa线路的平均运行率约为运力的80%，而第一季度至2021年同期为82%；

•

与萨德伯里相比减少600盎司(9%)，原因是产量较低，部分原因是托滕矿在竖井损坏后暂时关闭(有关更多信息，请参见本MD&A第10页)；以及

•

与其他矿山相比减少了400盎司(4%)，主要是由于开采了777盎司的较低品位材料，该矿山计划于2022年6月关闭。

白银生产

在截至2022年3月31日的三个月中，可归属白银产量为620万盎司，与2021年同期相比减少了60万盎司，主要原因如下：

•

比其他矿减少358,000盎司(14%)，主要是由于Aljustrel的品位较低，以及Stratoni被安排进行护理和维护；以及

•

安塔米纳的产量下降了317,000盎司(20%)，主要是由于品级较低。

钯的生产

截至2022年3月31日的三个月，可归因于钯产量为4,500盎司，减少1,300盎司主要是由于产量下降。

钴生产

截至2022年3月31日的三个月，应占钴产量为234,500磅，减少927,700磅主要是由于上一年同期包括前几个时期的材料。根据与淡水河谷的PMPA，惠顿有权获得截至2021年1月1日在长港加工厂加工的任何钴，导致2021年第一季度报告的产量为676,000磅，其中包括以前时期的材料。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[18]

净收益

在截至2022年3月31日的三个月中，净收益为1.57亿美元，与上年同期相比减少了500万美元，原因如下：

截至2021年3月31日的三个月的净收益	$	162,002
毛利率差异
由于以下原因导致的收入差异：
应付黄金产量	$	1,154
应付白银生产		(13,491)
应付款的钯生产		(2,218)
应付款的钴生产		(19,212)
库存和PBND的变化		15,842
每盎司售出价格		1,050
收入总额减少	$	(16,875)
由于以下原因导致销售成本差异：
销售量	$	7,055
销售组合差异		12,036
每盎司现金成本		(1,539)
每盎司消耗		4,008
销售成本总降幅	$	21,560
毛利率合计增长	$	4,685
其他差异
一般和行政费用(见第20页)		332
基于份额的薪酬(参见第20页)		(8,272)
捐赠和社区投资(见第20页)		(207)
其他收入/支出(见第21页)		(51)
财务成本(见第21页)		151
所得税(见第21页)		(1,173)
净收益合计减少	$	(4,535)
截至2022年3月31日的三个月的净收益	$	157,467

惠顿贵金属2022年第一季度报告[19]

一般和行政

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
薪金和福利	$ 5,345	$ 4,709
折旧	393	379
专业费用	586	1,617
监管部门	599	694
保险	521	387
其他	1,959	1,949
一般和行政合计	$ 9,403	$ 9,735

在截至2022年3月31日的三个月中，一般和行政费用与上一年同期相比几乎没有变化。

基于份额的薪酬

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
基于股权结算的股份补偿
股票期权	$ 534	$ 516
RSU	808	809
现金结算股份薪酬
PSU	8,560	305
基于份额的总薪酬	$ 9,902	$ 1,630

截至2022年3月31日止三个月，以股份为基础的薪酬较上一年同期增加800万美元，主要是由于公司股价上升24%而导致与公司业绩股份单位(“PSU”)相关的应计成本出现差异所致。

捐款和社区投资

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
地方捐赠和社区投资	$ 555	$ 333
合作伙伴捐款和社区投资	193	65
新冠肺炎和社区支持与响应基金	65	208
捐款总额和社区投资	$ 813	$ 606

惠顿贵金属2022年第一季度报告[20]

其他(收入)支出

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
利息收入	$ (82)	$ (2)
股息收入	(112)	-
汇兑损失	414	417
(收益)持有认股权证公允价值调整亏损	743	950
应收可转换票据公允价值调整损失(收益)	1,380	(1,238)
其他	(2,173)	(8)
其他(收入)支出总额	$ 170	$ 119

融资成本

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
期内平均未偿还本金	$ -	$ 78,022
期间平均有效利率	不适用。	1.17%
期内产生的总利息成本	$ -	$ 229
与未支取信贷安排有关的费用	1,342	1,311
利息支出--租赁负债	26	33
保函	54	-
总财务成本	$ 1,422	$ 1,573

所得税支出(回收)

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
当期所得税支出(回收)	$ 899	$ (5,413)
与以下项目相关的递延所得税支出(追回)：
暂时性差异的产生和逆转	$ 6,273	$ 11,513
减记(冲销减记)或确认上期暂时性差异	(6,501)	(6,602)
递延所得税支出总额(回收)	$ (228)	$ 4,911
在净收益中确认的所得税支出(回收)	$ 671	$ (502)

惠顿贵金属2022年第一季度报告[21]

流动性与资本资源¹

截至2022年3月31日，公司的现金和现金等价物为3.76亿美元(2021年12月31日至2.26亿美元)，循环贷款项下没有未偿债务(2021年12月31日至零美元)。

该公司的现金流活动摘要如下：

截至2022年3月31日的三个月

经营活动的现金流

在截至2022年3月31日的三个月中，公司产生了2.11亿美元的运营现金流，与上年同期相比减少了2200万美元，原因如下：

截至2021年3月31日的三个月的经营性现金流入	$	232,154
与收入有关的差异(见第19页)：	$	(16,875)
应收账款增加		(14,746)
可归因于销售的现金流入减少总额	$	(31,621)
可归因于销售成本的差异，不包括损耗：
销售量	$	4,300
销售组合差异		6,029
每盎司成本		(1,539)
应付帐款增加		4,346
可归因于销售成本的现金流出减少总额	$	13,136
可归因于毛利率的现金净流入减少总额	$	(18,485)
其他差异：
一般和行政		(2,464)
捐赠和社区投资		68
融资成本		152
所得税		(2)
其他		(883)
现金净流入总额减少	$	(21,614)
截至2022年3月31日的三个月的经营性现金流入	$	210,540

融资活动产生的现金流

在截至2022年3月31日的三个月内，公司来自融资活动的现金净流入为600万美元，这主要是行使股票期权的收益600万美元的结果。在截至2021年3月31日的三个月内，公司融资活动的现金净流出为1.9亿美元，这主要是由于公司循环贷款项下偿还的1.95亿美元，与行使股票期权有关的收益500万美元部分抵消了这一净流出。

投资活动产生的现金流

在截至2022年3月31日的三个月内，公司投资活动的现金净流出为6,600万美元，这主要是由于(I)支付收购新PMPA的款项，包括就马拉松PMPA向Gen Mining支付1,600万美元，向RIO2支付2,500万美元，就Marmato PMPA向Aris支付400万美元；(Ii)向Panoro预付1,000,000美元，用于Cotabambas早期保证金协议；以及(3)支付总计2,000万美元收购长期股权投资。于截至2021年3月31日止三个月内，本公司于投资活动中录得现金净流出4,300万美元，主要是因向Capstone支付与收购Cozamin Silver Stream有关的1.5亿美元，向Alexo支付与收购Brewery Creek特许权使用费有关的300万美元，以及向Panoro预付与Cotabambas早期存款协议有关的100万美元，但因出售长期股权投资所得的1.12亿美元而部分抵销。

结论

管理层认为，于2022年3月31日的3.76亿美元现金及现金等价物，加上20亿美元循环融资项下的可用信贷及持续经营现金流提供的流动资金，使本公司有能力为本MD&A第23及25页详述的所有未偿还承诺提供资金，并提供灵活性以收购额外的增值矿流权益。

¹本节中的陈述包含有关为未履行承诺提供资金和继续获得增值矿流权益的前瞻性信息，请读者注意，实际结果可能有所不同。有关与此信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“关于前瞻性陈述的警告说明”。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[22]

合同义务和或有事项¹

矿泉水权益

下表汇总了该公司对黄金、白银、钯和铂的每盎司现金付款以及对其根据PMPA有合同权利的钴的每磅现金付款的承诺：

矿泉水权益	将购买的应归属应付生产					按计量单位现金付款¹										任期协议	日期 Original Contract
矿泉水权益	黄金	白银	钯	钴	白金	黄金		白银		钯		钴		白金
佩纳斯基托	0%	25%	0%	0%	0%		不适用	$	4.36		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	24-Jul-07
康斯坦西亚	50%	100%	0%	0%	0%	$	412 ²	$	6.08 ²		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Aug-12
萨洛博	75%	0%	0%	0%	0%	$	416		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	28-Feb-13
萨德伯里	70%	0%	0%	0%	0%	$	400		不适用		不适用		不适用		不适用	20年	28-Feb-13
安塔米纳	0%	33.75%	0%	0%	0%		不适用		20%		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	3-Nov-15
圣迪马斯	Variable³	0% ³	0%	0%	0%	$	618		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	10-May-18
斯蒂尔沃特	100%	0%	4.5% ⁴	0%	0%		18% ⁵		不适用		18% ⁵		不适用		不适用	矿藏的生命	16-Jul-18
沃西湾	0%	0%	0%	42.4% ⁶	0%		不适用		不适用		不适用		18% ⁷		不适用	矿藏的生命	11-Jun-18
马拉松	100% ⁸	0%	0%	0%	22% ⁸		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		18% ⁵	矿藏的生命	26-Jan-22
其他
洛斯菲洛斯	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	4.53		不适用		不适用		不适用	25年	15-Oct-04
Zinkgruvan	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	4.53		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Dec-04
尤里雅库	0%	100% ⁹	0%	0%	0%		不适用	$	8.98 ¹⁰		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	23-Mar-06
Stratoni	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	11.54		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	23-Apr-07
内维斯-科沃	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	4.38		不适用		不适用		不适用	50年	5-Jun-07
Aljustrel	0%	100% ¹¹	0%	0%	0%		不适用		50%		不适用		不适用		不适用	50年	5-Jun-07
明托	100% ¹²	100%	0%	0%	0%		65% ¹³	$	4.35		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	20-Nov-08
基诺山	0%	25%	0%	0%	0%		不适用		变量？⁴		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	2-Oct-08
帕斯夸喇嘛	0%	25%	0%	0%	0%		不适用	$	3.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Sep-09
罗斯蒙特	100%	100%	0%	0%	0%	$	450	$	3.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	10-Feb-10
拉普拉塔宫	0%	12.5%	0%	0%	0%		不适用	$	4.00		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	n/a ¹⁵
777	50%	100%	0%	0%	0%	$	429 ²	$	6.32 ²		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Aug-12
马马托	10.5% ¹⁶	100% ¹⁶	0%	0%	0%		18% ¹⁷		18% ¹⁷		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	5-Nov-20
Cozamin	0%	50% ¹⁸	0%	0%	0%		不适用		10%		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	11-Dec-20
圣多明各	100% ¹⁹	0%	0%	0%	0%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	24-Mar-21
菲尼克斯	6% ²⁰	0%	0%	0%	0%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	15-Nov-21
黑水公司	8% ²¹	50% ²¹	0%	0%	0%		35%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	13-Dec-21
库里潘巴	50% ²²	75% ²²	0%	0%	0%		18% ⁵		18% ⁵		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	17-Jan-22
鹅	4.15% ²³	0%	0%	0%	0%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Feb-22
提前存款
Toroparu	10%	50%	0%	0%	0%	$	400	$	3.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	11-Nov-13
哥塔班巴斯	25% ²⁴	100% ²⁴	0%	0%	0%	$	450	$	5.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	21-Mar-16
库楚	100%	100%	0%	0%	0%		20%		20%		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	14-Dec-17

1)	生产付款以每单位交付金属的固定金额或交货日标的金属现货价格的百分比来计量。除Loma de La Plata和萨德伯里外，支付金额为每单位交付金属的固定金额的合同将受到年度通胀上涨的影响。此外，如果适用金属的现行市场价格低于这一固定金额，则每单位现金支付将降至当前市场价格，但雅力雅库除外，受年度通胀因素的影响，每盎司现金支付不会降至4.48美元以下。

2)	在最初的40年期限后，受每盎司白银9.90美元和每盎司黄金550美元的限制。

3)	根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权获得相当于应付黄金产量的25%的金额加上相当于从San Dimas矿按固定金银交换比例70：1转换为黄金的应付白银产量的25%的额外黄金金额。如果平均金银价格比下降到低于50：1或在6个月或更长时间内增加到90：1以上，则应根据具体情况将“70”修改为“50”或“90”(视情况而定)，直至在6个月或更长时间内平均金银价格比介于50：1至90：1之间的时间，在这种情况下，应恢复“70”。目前，固定的黄金和白银的交换比例为70：1。

4)	本公司承诺购买Stillwater钯产量的4.5%，直至375,000盎司交付给公司，此后购买Stillwater钯产量的2.25%，直至550,000盎司交付给公司，并在此后的矿山寿命内购买Stillwater钯产量的1%。

5)	一旦交付给惠顿的金属市值(扣除每盎司现金支付净额)超过初始预付现金保证金，将增加到22%。

6)	一旦公司收到3100万磅的钴，公司的可归属钴产量将减少到21.2%。

7)	一旦交付给惠顿的钴的市场价值，扣除每磅现金支付的净额，超过最初的预付现金保证金，将增加到22%。此外，对于每一笔钴的销售，本公司承诺根据钴的市场价格支付可变佣金。

8)	一旦本公司收到150,000盎司黄金和120,000盎司铂金，应占黄金和铂金产量将分别降至67%和15%。

9)	每年，本公司将购买相当于前150万盎司白银的100%和任何超出部分的50%的承购方付款。

¹本节中的陈述包含前瞻性信息，请读者注意，实际结果可能会有所不同。有关与这些信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“关于前瞻性陈述的警示说明”。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[23]

10)	倘若白银市场价超过每盎司20美元，除每盎司8.98美元外，本公司承诺就每交付一盎司白银向Glencore支付相当于超额金额50%的额外金额，最高为每盎司10美元，即当白银市场价为每盎司40美元或以上时，本公司将向Glencore支付每盎司交付白银18.98美元。

11)	惠顿只有权开采Aljustrel矿铜含量低于15%的精矿中所含的银。

12)	该公司承诺收购每年生产的前30,000盎司黄金的100%，此后收购50%。

13)	本公司目前正就修订Minto PMPA进行谈判，使每盎司交付黄金的现金支付将低于黄金现货价格的65%和1,250美元。这项拟议的修订定价将于(I)2023年1月27日；或(Ii)27,000盎司黄金交付给公司后(较早者)结束。一旦这一拟议的修订定价结束，每盎司交付黄金的现金支付将低于黄金现货价格的50% 和1,000美元。如果双方无法最后确定拟议修正案的条款，生产付款将保持现有Minto PMPA中规定的固定价格，即每盎司325美元。

14)	根据基诺希尔PMPA交付的每盎司白银的价格在白银市场价格为或高于每盎司23.00美元时为白银现货价格的10%，当白银市场价格为或低于每盎司15.00美元时为白银现货价格的90%。

15)

协议条款尚未敲定。

16)	一旦惠顿根据Marmato PMPA获得310,000盎司黄金和215万盎司白银，公司的可归属黄金和白银产量将分别降至5.25%和50%。

17)	一旦交付给公司的黄金和白银的市场价值，扣除每盎司现金支付的净额，超过最初的预付现金保证金，将增加到现货价格的22%。

18)	一旦Wheaton根据Cozamin PMPA收到1,000万盎司白银，本公司的应占白银产量将在矿山有效期内降至白银产量的33%。

19)	一旦公司根据圣多明各PMPA收到285,000盎司黄金，公司的可归属黄金产量将减少至67%。

20)	一旦本公司根据Fenix PMPA收到90,000盎司黄金，本公司应占黄金产量将降至4%，直至140,000盎司黄金交付为止，之后黄金产量降至 3.5%。

21)	一旦本公司根据Blackwater PMPA收到279,908盎司黄金和1,780万盎司白银，应占黄金和白银产量将分别降至4%和33%。

22)	一旦本公司根据Curipamba PMPA收到145,000盎司黄金和4.6,000盎司白银，应占黄金和白银产量将分别降至33%和50%。

23)	本公司承诺购买Goose黄金产量的4.15%，直至向本公司交付130,000盎司为止，此后购买Goose黄金产量的2.15%，直至向本公司交付200,000盎司，并在矿山的整个生命周期内购买Goose黄金产量的1.5%。

24)	一旦惠顿生产了9,000万银当量盎司，在矿山寿命内，归属产量将降至黄金产量的16.67%和白银产量的66.67%。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[24]

其他合同义务和或有事项

		具有预定付款日期的债务
(单位：千)	2022		2023 - 2024			2025 - 2026			2026年后			小计			其他承诺			总计
支付矿流利息
罗斯蒙特¹	$	-		$	-		$	-		$	-		$	-		$	231,150		$	231,150
拉普拉塔宫		-			-			-			-			-			32,400			32,400
马马托		15,000			-			-			-			15,000			122,000			137,000
圣多明各		-			-			-			-			-			260,000			260,000
萨洛博²		-			646,000			-			-			646,000			-			646,000
菲尼克斯金牌		-			-			-			-			-			25,000			25,000
黑水公司		-			-			-			-			-			141,000			141,000
马拉松		16,004			-			-			-			16,004			160,040			176,044
库里潘巴		13,000			-			-			-			13,000			162,500			175,500
鹅		-			-			-			-			-			125,000			125,000
支付早期存放的矿泉水利息
Toroparu³		-			138,000			-			-			138,000			-			138,000
哥塔班巴斯		750			1,000			-			-			1,750			126,000			127,750
库楚		-			-			-			-			-			58,000			58,000
租赁负债		685			1,852			318			-			2,855			-			2,855
合同债务总额	$	45,439		$	786,852		$	318		$	-		$	832,609		$	1,443,090		$	2,275,699

1)	包括100万美元的或有交易费用。

2)	如下一页更详细地解释，假设Salobo III扩建项目在2023年底达到12 Mtpa的额外处理能力(使Salobo的总处理能力达到36 Mtpa)，公司预计将支付5.5亿至6.5亿美元的估计扩展付款。

3)	该公司预计在此期间开工建设。

罗斯蒙特

本公司承诺分两期向Hudbay预付现金总额2.3亿美元，首笔5,000万美元在Hudbay收到Rosemont项目的许可和其他常规条件时预付，余额1.8亿美元在Rosemont项目产生的项目成本超过9,800万美元和某些其他常规条件时预支。根据Rosemont PMPA，公司被允许选择以现金或普通股的形式支付保证金。此外，该公司将有权获得某些延迟付款，包括在任何实质性方面停止施工，或如果未能在商定的时间内完成。Hudbay 及其某些关联公司已为公司提供公司担保和其他担保。

2019年8月1日，哈德贝宣布，美国亚利桑那州地区法院(“法院”)对美国林业局发布亚利桑那州罗斯蒙特项目最终决定记录(FROD) 的诉讼做出了裁决。法院裁定将FROD迁出并还押，从而推迟了罗斯蒙特项目的预期开工。2020年6月22日，哈德贝宣布，他们已就上诉这一决定向美国第九巡回上诉法院提交了初步案情摘要。根据Hudbay截至2020年12月31日的年度MD&A，最终案情摘要于2020年11月提交，口头听证会于2021年2月初完成。根据哈德贝截至2021年12月31日的年度MD&A，哈德贝已表示他们将继续等待第九巡回法院的决定。

拉普拉塔宫

根据Loma de La Plata PMPA的条款，公司承诺在满足某些条件后，向泛美银业公司(“PAAS”)支付总额3,200万美元的预付现金，这些条件包括PAAS 获得进行矿山建设的所有必要许可，以及公司敲定PMPA的最终条款。

马马托

根据Marmato PMPA的条款，该公司承诺向Aris Gold支付总计1.1亿美元的预付现金。其中，3400万美元已于2021年4月15日支付；400万美元已于2022年2月28日支付；剩余款项将在Marmato矿的Marmato Low矿开发部分施工期间支付，但须遵守惯例条件。根据Marmato PMPA的修订条款，公司承诺向Aris Gold支付额外的预付现金代价6500万美元，其中1500万美元支付给Aris

惠顿贵金属2022年第一季度报告[25]

2022年4月11日的黄金和剩余的5,000万美元将在LOWER矿的建设和开发期间支付。

圣多明各

根据圣多明各项目管理协议的条款，公司承诺向Capstone支付2.9亿美元的预付现金，其中3000万美元于2021年4月21日支付，其余部分在圣多明各项目建设期间支付，条件是满足惯例条件，包括Capstone获得足够的融资以支付预期的总资本支出。

萨洛博

Salobo矿目前的磨矿生产能力为2400万吨/年。2018年10月，淡水河谷董事会批准了对Salobo扩建项目的投资，该项目计划包括第三条选矿厂生产线，并将使用Salobo的现有基础设施。淡水河谷预计，Salobo扩建计划于2022年下半年启动，上升期为15个月，产能将从24 Mtpa增加到36 Mtpa。

如果实际产能超过28 Mtpa，则根据Salobo PMPA的条款，惠顿将被要求根据扩建的规模、完工时间和加工材料的等级向淡水河谷支付额外的固定款项。如果到2036年1月1日，吞吐量超过28Mtpa，设定的付款从1.13亿美元到8.92亿美元，如果到2023年1月1日，吞吐量超过40Mtpa。假设Salobo III扩建项目在2023年实现12 Mtpa的额外处理能力(使Salobo的总处理能力达到36 Mtpa)，公司预计将支付5.5亿至6.5亿美元的估计扩展付款。任何扩展付款的实际金额和时间可能与此估计值有很大差异，具体取决于任何扩展的规模、时间和处理等级。

菲尼克斯

根据Fenix PMPA的条款，公司承诺支付总现金代价5,000万美元，其中2,500万美元已于2022年3月25日支付。剩余的2,500万美元将在RIO2收到其对Fenix项目的环境影响评估以及某些其他条件的情况下支付。

黑水公司

根据Blackwater Silver PMPA的条款，本公司承诺支付总额1.41亿美元的预付代价，在Blackwater项目建设期间分四次等额支付，视惯例条件而定。

马拉松

根据马拉松项目管理协议的条款，公司承诺支付总计1.92亿美元(2.4亿加元)的预付现金代价，其中1,600万美元(2,000万加元)已于2022年3月31日支付，其中1,600万美元(2,000万加元)将在施工前支付，用于开发马拉松项目，其余款项将在施工期间分四期支付，条件是满足各种习惯条件。

库里潘巴

根据Curipamba PMPA的条款，该公司承诺支付总计1.755亿美元的预付现金代价，其中1300万美元可用于施工前，500,000美元将用于支持围绕Curipamba项目的某些当地社区发展计划。其余款项将在施工期间分四期支付，但须符合各种惯常条件。

鹅

根据Goose PMPA的条款，公司承诺在Goose项目建设期间，根据惯例条件，分四次等额支付1.25亿美元的预付现金代价。

Toroparu

根据Toroparu早期存款协议的条款，公司承诺向GCM的子公司Gold X额外支付1.38亿美元，分期付款，为该矿的建设提供部分资金。GCM将在2022年12月31日之前提交某些可行性文件。在本文件交付后(或在2022年12月31日之后，如果可行性文件未在该日期之前交付给惠顿)，惠顿可以选择(br})(I)不继续执行协议或(Ii)不支付预付对价的余额，并将金流百分比从10%降至0.909%，银流百分比从50%降至零。如果选择选项(I)，惠顿将有权获得预付款少于200万美元的返还。如果惠顿选择选项(II)，Gold X可以选择终止协议，惠顿将有权退还已经预付的押金金额减去200万美元。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[26]

哥塔班巴斯

根据科塔班巴斯早期存款协议的条款，公司承诺向Panoro支付总计1.4亿美元的现金代价，其中1200万美元迄今已支付。一旦满足某些条件，公司将向Panoro额外预付200万美元，最长可在三年内分批支付。在提交了具有银行效力的最终可行性研究、环境研究和影响评估以及其他相关文件(统称为“Cotabambas可行性文件”)并收到许可证并开始施工后，公司可预付剩余定金或选择终止Cotabambas早期定金协议。如果公司选择终止，公司将有权在发生某些触发事件时退还预付款中减去200万美元的部分。

库楚

根据Kutcho提前存款协议的条款，公司承诺向Kutcho支付总计6500万美元的现金代价，其中700万美元迄今已支付。剩余的5,800万美元将分期付款，一旦满足某些条件，将为该矿的建设提供部分资金。

税收-加拿大税务局-2013-2016纳税年度-国内重估¹

本公司于2018年及2019年接获有关2013至2015课税年度的重估通知，加拿大税务局(“CRA”)正寻求更改扣除与加拿大矿业资产有关的本公司PMPA的预付款的时间，使根据此等加拿大PMPA购入的贵金属成本等于交付时支付的现金成本加上按估计可采储量及(如适用)各自矿山的资源及勘探潜力按生产单位计算的预付款摊余金额(“国内重估”)。总体而言，国内重估评估评估了800万美元的税收、利息和其他罚款。

在本季度，CRA将同样的立场应用于2016纳税年度，导致该年度的税务亏损增加。本公司预期可将额外亏损转回国内重估课税年度，以减税及减息约200万元。

管理层相信，本公司已提交的加拿大所得税申报表所反映的情况，并与PMPA的条款一致，即根据加拿大PMPA收购的贵金属的成本等于在保证金尚未支付时的市值，此后的现金成本是正确的。该公司已提出反对通知，并支付了争议金额的50%，以挑战国内重新评估。

税收或有事项

由于公司业务的规模、复杂性和性质，各种法律和税务问题不时悬而未决，包括审计和纠纷。

本公司不知道或无法确定CRA对国际及国内交易的任何持续审核将于何时完成，或是否会发出重估，或任何该等潜在重估的基础、数量或时间，因此，本公司无法估计任何持续审核的财务影响(如有)。

此外，本公司亦可能不时提出法律修订建议或尚未完成的法律行动，其结果、适用性及影响亦不为本公司所知或无法确定。

一般信息

根据其性质，只有当一个或多个未来事件发生或未能发生时，意外情况才会得到解决。对或有事件的评估本身就涉及对未来事件的重大判断和估计。如果公司不能有利地解决这些问题中的任何一项，可能会对公司的财务业绩、现金流或经营结果产生重大不利影响。如果本公司对上述任何事项未来解决方案的估计发生变化，本公司将在相对于该变化发生时的适当期间在其合并财务报表中确认该变化的影响。

股本

于截至2022年3月31日止三个月内，本公司共行使329,480项购股权，每项购股权之加权平均行使价为28.84加元，令本公司于

¹管理层对国内重新评估对本公司的预期影响的评估是“前瞻性信息”。有关国内重估影响的陈述是基于本公司将成功挑战国内重估的预期。关于CRA可能断言应支付的国内重估和任何未来税款的估计的陈述受到已知和未知风险的影响，包括公司对税法的解释或遵守被发现是不正确的。有关与此信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅MD&A中的“关于前瞻性陈述的警告说明”。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[27]

700万美元，其中200万美元是在2022年第二季度收到的。在截至2021年3月31日的三个月内，公司从行使258,000份股票购买期权中获得500万美元的现金收益，每项期权的加权平均行使价格为23.24加元。

在截至2022年3月31日的三个月中，该公司释放了87,838个RSU，而去年同期为116,180个RSU。

该公司实施了股息再投资计划(“DIP”)，股东可以选择将股息直接再投资于额外的惠顿普通股。

截至2022年5月5日，已发行普通股为451,474,044股，购股权为1,659,023股，限制性股为351,430股，认购权证为1,000万股。

在市场公平计划中

本公司建立了一项市场股权计划(“ATM计划”)，允许本公司根据公司的酌情决定权和监管要求，不时从库房向公众发行价值高达3亿美元的普通股(“普通股”)。在ATM计划中出售的任何普通股将被出售(I)在纽约证券交易所或普通股上市的其他美国市场上的普通经纪商交易中，报价或以其他方式交易，(Ii)在多伦多证券交易所的普通经纪商交易中，(Iii)普通股在其上上市、报价或以其他方式交易的另一个加拿大市场，或(Iv)关于在美国的销售，按当时的市场价格，与当前市场价格或按谈判价格相关的价格。由于普通股将按出售时的现行市场价格或某些其他价格进行分配，因此价格可能因购买者而异，在分配期间也可能有所不同。

自动柜员机计划将一直有效，直至根据自动柜员机计划可供发行的所有普通股均已发行或自动柜员机计划在该日期之前由本公司或代理商根据经修订的2020年4月16日股权发售销售协议终止为止。

惠顿打算将自动柜员机计划的净收益(如果有)作为一个潜在的资金来源，用于STREAM收购和/或其他一般公司用途，包括偿还债务。截至2022年3月31日，公司尚未根据自动取款机计划发行任何股票。

金融工具

本公司拥有多家公司的股权作为长期投资(见本MD&A第10页)，因此固有地面临各种风险因素，包括货币风险、市场价格风险和流动性风险。

为了减轻黄金、白银和钯价格短期波动的影响，本公司偶尔会就其高度相信将在给定季度内发生的金、银和钯的交割订立远期合约。该公司不对其对大宗商品价格的长期敞口进行对冲。本公司并无使用衍生金融工具管理与其业务有关的风险，因此在正常业务过程中，本公司本身受货币、利率及商品价格波动的影响。

未来会计政策的变化

国际会计准则理事会(“IASB”)发布了以下新的或修订的准则：

《国际会计准则》第12号修正案--与单一交易产生的资产和负债有关的递延税款

《国际会计准则》第12号修正案澄清，初始确认豁免不适用于在初始确认时产生等额可扣除和应税临时差额的交易。这些修正案从2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。修正案被允许及早应用。修订适用于在提交的最早的可比期开始或之后发生的交易。此外，在最早的比较期间开始时，将确认下列事项：

•

递延税项资产，条件是有可能获得可抵扣暂时性差额的应税利润，以及与使用权资产和租赁负债有关的所有可抵扣和应税暂时性差额的递延税项负债；以及

•

最初应用修订作为对该日留存收益(或权益的其他组成部分)期初余额的调整的累积效果。

本次修订的实施预计不会对本公司产生实质性影响。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[28]

《国际会计准则》第1号修正案--财务报表列报

《国际会计准则》第1号修正案澄清了负债的列报。流动或非流动负债的分类是基于报告期结束时已存在的合同权利，不受有关实体是否会行使延期清偿权利的预期的影响。未在未来12个月到期的负债被归类为非流动负债，即使管理层打算或预计在12个月内清偿该负债。修正案还引入了“结算”的定义，以明确结算是指向交易对手转让现金、股权工具、其他资产或服务。这些修订适用于2023年1月1日或之后开始的年度报告期。本次修订的实施预计不会对本公司产生实质性影响。

对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正--会计政策披露

修正案要求实体披露其重大会计政策，而不是其重大会计政策。进一步的修订解释了实体如何确定材料会计政策。增加了会计政策可能是重要的情况的例子。为了支持这项修订，国际会计准则理事会还制定了指导意见和实例，以解释和演示《国际财务报告准则》实务报表2所述的‘四步重要性程序’的应用。这些修订对2023年1月1日或之后开始的年度报告期有效。该公司目前正在评估修正案对其财务报表的影响。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[29]

非国际财务报告准则计量

惠顿在整个文件中纳入了某些非国际财务报告准则的业绩衡量标准，包括：(I)调整后净收益和调整后每股净收益；(Ii)每股营运现金流量(基本和稀释后)；(Iii)每盎司黄金、白银和钯以及每磅钴的平均现金成本；以及(Iv)现金营运利润率。

这些非国际财务报告准则的计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，其他公司可能会以不同的方式计算这些计量。列报这些非《国际财务报告准则》计量的目的是提供额外的信息，不应孤立地考虑或作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩计量的替代办法。

调整后净收益和调整后每股净收益的计算方法是剔除非现金减值费用(如有)、非现金公允价值(收益)损失和其他一次性(收入)支出的影响，如，以及非现金所得税支出(回收)的冲销，后者分别由股东权益表和保监处确认的所得税支出(回收)抵销。本公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的常规衡量标准外，管理层和某些投资者还利用这些信息来评估公司的业绩。

下表提供了调整后净收益和调整后每股净收益(基本和稀释后)的对账。

	截至三个月 March 31
(以千为单位，每股金额除外)		2022		2021
净收益		$	157,467	$	162,002
加回(减去)：
(收益)持有认股权证公允价值调整亏损			743		950
应收可转换票据公允价值调整损失(收益)			1,380		(1,238)
在股东权益表中确认的所得税费用(回收)			793		1,568
在保监处报表中确认的所得税支出(收回)			(194)		(2,137)
其他			(2,182)		(13)
调整后净收益		$	158,007	$	161,132
除以：
基本加权平均流通股数			450,915		449,509
稀释加权平均流通股数量			451,953		450,600
等于：
调整后每股收益-基本		$	0.350	$	0.358
调整后每股收益-稀释后		$	0.350	$	0.358

惠顿贵金属2022年第一季度报告[30]

二、

每股营运现金流量(基本及摊薄)按经营活动产生的现金除以加权平均流通股(基本及摊薄)计算。本公司将每股营运现金流作为管理层列报，某些投资者利用此资料评估本公司的业绩，与其他贵金属矿业公司按类似基准列报业绩作比较。

下表提供了每股营业现金流(基本现金流量和稀释现金流量)的对账。

	截至三个月 March 31
(以千为单位，每股金额除外)		2022		2021
经营活动产生的现金		$	210,540	$	232,154
除以：
基本加权平均流通股数			450,915		449,509
稀释加权平均流通股数量			451,953		450,600
等于：
每股营业现金流-基本		$	0.467	$	0.516
每股营业现金流-稀释后		$	0.466	$	0.515

惠顿贵金属2022年第一季度报告[31]

三、

每盎司黄金、白银和钯以及每磅钴的平均现金成本是通过销售总成本减去消耗除以售出的盎司或磅来计算的。在贵金属采矿业中，这是一种常见的业绩衡量标准，但没有国际财务报告准则所规定的任何标准化含义。除了根据国际财务报告准则编制的常规衡量标准外，管理层和某些投资者还利用这些信息来评估公司的业绩和产生现金流的能力。

下表计算了每盎司黄金、白银和钯的平均现金成本，以及每磅钴的平均现金成本。

	截至三个月 3月31日
(除售出的黄金和钯盎司和每单位数量外，以千计)		2022		2021
销售成本		$	127,396	$	148,956
减去：耗尽			(57,402)		(70,173)
销售现金成本		$	69,994	$	78,783
销售的现金成本包括：
售出黄金的总现金成本		$	37,133	$	33,774
白银售出总现金成本			28,314		42,160
售出的钯的总现金成本			1,603		2,191
售出钴的总现金成本			2,944		658
销售总现金成本		$	69,994	$	78,783
除以：
总售出黄金盎司			77,901		75,104
共售出银盎司			5,553		6,657
共售出钯盎司			4,075		5,131
售出的总钴磅			511		132
等于：
黄金平均现金成本(每盎司)		$	477	$	450
白银的平均现金成本(每盎司)		$	5.10	$	6.33
钯的平均现金成本(每盎司)		$	394	$	427
钴的平均现金成本(每磅)		$	5.76	$	4.98

惠顿贵金属2022年第一季度报告[32]

四、

现金营业利润率的计算方法是，从黄金、白银和钯以及钯和钴的平均实现销售价格中减去黄金、白银和钯的每盎司平均现金成本和每磅钴的平均现金成本。本公司以现金营运利润率作为管理层及某些投资者的参考资料，以评估本公司的表现，并与其他贵金属开采行业的公司进行比较，后者以类似的基准公布业绩，以及评估本公司产生现金流的能力。

下表提供了现金营业利润率的对账。

	截至三个月 March 31
(除售出的黄金和钯盎司和每单位数量外，以千计)		2022		2021
总销售额：
黄金		$	145,675	$	135,025
白银		$	134,332	$	173,883
钯		$	9,533	$	12,275
钴		$	17,704	$	2,936
除以：
总售出黄金盎司			77,901		75,104
共售出银盎司			5,553		6,657
共售出钯盎司			4,075		5,131
售出的总钴磅			511		132
等于：
黄金平均实现价格(每盎司)		$	1,870	$	1,798
白银平均实现价格(每盎司)		$	24.19	$	26.12
钯的平均实现价格(每盎司)		$	2,339	$	2,392
钴的平均实现价格(每磅)		$	34.61	$	22.19
更少：
黄金平均现金成本¹(每盎司)		$	(477)	$	(450)
白银的平均现金成本¹(每盎司)		$	(5.10)	$	(6.33)
钯的平均现金成本¹(每盎司)		$	(394)	$	(427)
钴的平均现金成本¹(每磅)		$	(5.76)	$	(4.98)
等于：
每售出黄金盎司的现金营业利润率		$	1,393	$	1,348
作为黄金实现价格的百分比			74%		75%
每售出银盎司的现金营业利润率		$	19.09	$	19.79
作为白银实现价格的百分比			79%		76%
每售出钯盎司的现金营业利润率		$	1,945	$	1,965
作为钯的实际价格的百分比			83%		82%
售出的每磅钴的现金营业利润率		$	28.85	$	17.21
作为钴的实际价格的百分比			83%		78%

参考本MD&A第32页关于非国际财务报告准则计量(III)的讨论。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[33]

后续事件

宣布派发股息

根据公司的股息政策，每股普通股的季度股息目标为前四个季度经营活动产生的平均现金流的约30%除以公司当时已发行的普通股，均四舍五入为最接近的美分。为了将季度股息的波动性降至最低，本公司设定了2022年期间的最低季度股息，相当于上一季度宣布的每股普通股股息。未来股息的宣布、时间、金额和支付仍由董事会酌情决定。

2022年5月5日，董事会宣布了每股普通股0.15美元的股息，该股息将于2022年5月20日支付给登记在册的股东，预计将于2022年6月3日左右分配。本公司已实施股息再投资计划(“DIP”)，根据该计划，股东可选择将股息直接再投资于额外的惠顿普通股，价格为平均市价的1%，定义见

控制和程序

披露控制和程序

惠顿的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年3月31日美国证券交易委员会和加拿大证券管理人规则中定义的惠顿披露控制和程序的设计和有效性。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，惠顿的披露控制和程序自2022年3月31日起生效。

财务报告的内部控制

公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。在首席财务官的监督下，公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。该公司的控制包括以下政策和程序：

•

与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

•

提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据国际财务报告准则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

•

就防止或及时发现可能对年度财务报表或中期财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架和标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层得出结论，财务报告的内部控制于2022年3月31日生效。

截至2022年3月31日止三个月内，本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变动。请注意，由于新冠肺炎疫情造成的某些运营限制，该公司的所有员工都被允许以兼职方式远程工作。管理层已审查其关键控制措施，以确保其继续有效运行。

控制和程序的限制

本公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，相信任何财务报告的披露控制和程序或内部控制，无论其构思和运作如何良好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本进行考虑。由于所有控制系统的固有限制，它们不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被预防或检测到。这些固有限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能有误，故障可能因简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或未经授权覆盖

惠顿贵金属2022年第一季度报告[34]

控制装置。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标。因此，由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。

可归属储量和资源

下表列出了本公司拥有PMPA的矿山的估计矿产储量和矿产资源(仅可归因于惠顿的金属)，除非另有说明，否则将在适当情况下进行调整，以反映公司截至2021年12月31日对此类金属的权利百分比。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[35]

惠顿贵金属的矿产储量^(1,2,3,8,32)

		2021年12月31日⁽⁶⁾										2020年12月31日
		久经考验			很有可能			经过验证的和可能的				经过验证的和可能的
		吨位	等级	包含	吨位	等级	包含	吨位	等级	包含	进程恢复%⁽⁷⁾	吨位	等级	包含
资产	利息	大山	g/t / %	蚊子/百万磅	大山	g/t / %	蚊子/百万磅	大山	g/t / %	蚊子/百万磅	进程恢复%⁽⁷⁾	大山	g/t / %	蚊子/百万磅
黄金
萨洛博⁽¹⁰⁾	75%	173.3	0.40	2.23	676.9	0.34	7.38	850.1	0.35	9.60	76%	867.8	0.31	8.59
斯蒂尔沃特⁽¹³⁾	100%	8.2	0.41	0.11	60.1	0.33	0.63	68.3	0.34	0.74	69%	58.2	0.39	0.73
康斯坦西亚	50%	231.3	0.07	0.50	29.2	0.05	0.05	260.5	0.07	0.55	61%	266.3	0.07	0.56
萨德伯里⁽¹¹⁾	70%	11.4	0.46	0.17	11.4	0.45	0.17	22.8	0.45	0.33	75%	23.8	0.45	0.34
圣迪马斯⁽¹⁴⁾	25%	0.6	4.42	0.08	0.4	3.02	0.04	1.0	3.87	0.12	95%	1.0	3.77	0.12
马马托^(11,15)	10.5%	0.1	5.14	0.01	2.0	3.11	0.20	2.1	3.19	0.21	90%	1.3	3.19	0.13
777	50%	0.2	1.78	0.013	-	-	-	0.2	1.78	0.01	58%	0.8	2.13	0.05
明托	100%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	75%	2.4	0.60	0.05
黑水公司^(11,28)	8%	19.3	0.74	0.46	0.5	0.80	0.01	19.8	0.74	0.47	91%	-	-	-
Toroparu^(12,16)	10%	3.0	1.10	0.10	9.7	0.98	0.31	12.7	1.00	0.41	89%	12.7	1.00	0.41
圣多明各^(11,26)	100%	65.4	0.08	0.17	326.9	0.03	0.34	392.3	0.04	0.51	61%	392.3	0.04	0.51
马拉松^(11,29)	100%	85.1	0.07	0.191	32.6	0.06	0.06	117.7	0.07	0.26	71%	-	-	-
库里潘巴^(11,30)	50%	1.6	2.83	0.14	1.7	2.23	0.12	3.2	2.52	0.26	53%	-	-	-
鹅^(11,31)	4.15%	0.3	5.54	0.06	0.4	6.29	0.09	0.8	5.97	0.14	93%	-	-	-
库楚⁽¹²⁾	100%	6.8	0.37	0.08	10.6	0.39	0.13	17.4	0.38	0.21	41%	10.4	0.37	0.12
菲尼克斯^(11,27)	6%	3.1	0.51	0.05	3.8	0.47	0.06	6.9	0.49	0.11	75%	-	-	-
Metates Royalty⁽¹⁷⁾	0.5%	1.4	0.70	0.03	4.1	0.45	0.06	5.5	0.52	0.09	91%	5.5	0.52	0.09
总金牌				4.41			9.63			14.04				11.71
白银
佩纳斯基托⁽¹⁰⁾	25%	28.8	38.3	35.4	61.8	31.8	63.1	90.5	33.8	98.5	87%	97.0	34.1	106.4
康斯坦西亚	100%	462.6	3.1	45.8	58.4	3.1	5.9	521.0	3.1	51.7	70%	532.5	3.0	52.0
安塔米纳^(11,18)	33.75%
铜		44.9	7.1	10.2	27.6	8.4	7.5	72.5	7.6	17.7	71%	78.6	7.2	18.3
铜锌		17.9	13.1	7.5	23.0	14.6	10.8	40.9	14.0	18.4	71%	50.3	12.9	20.8
Zinkgruvan	100%
锌		3.1	80.0	7.8	7.2	88.0	20.4	10.3	85.6	28.3	83%	8.8	81.4	23.0
铜		2.0	32.0	2.1	0.2	35.0	0.2	2.2	32.3	2.3	70%	3.1	30.3	3.0
内维斯-科沃	100%
铜		4.4	34.0	4.8	20.7	30.8	20.5	25.1	31.4	25.3	24%	29.7	30.2	28.8
锌		3.8	69.0	8.4	21.0	62.0	41.8	24.8	63.1	50.2	30%	30.1	62.2	60.3
尤里雅库⁽¹⁹⁾	100%	1.1	67.2	2.3	7.0	86.7	19.6	8.1	84.1	22.0	83%	8.2	97.4	25.6
Aljustrel⁽²⁰⁾	100%	9.7	47.4	14.8	27.4	46.9	41.4	37.2	47.1	56.2	26%	37.2	47.1	56.2
圣迪马斯⁽¹⁴⁾	25%	0.6	348.0	6.5	0.4	264.7	3.2	1.0	315.3	9.7	94%	1.0	329.7	10.6
Cozamin^(11,21)	50%
铜		-	-	-	5.4	45.6	8.0	5.4	45.6	8.0	86%	6.3	44.4	9.0
锌		-	-	-	0.7	44.5	1.0	0.7	44.5	1.0	86%	0.7	44.3	1.1
基诺山	25%
地下		-	-	-	0.4	804.3	9.3	0.4	804.3	9.3	96%	0.3	804.5	7.6
洛斯菲洛斯	100%	26.2	3.5	3.0	78.1	10.2	25.5	104.2	8.5	28.5	10%	104.2	8.5	28.5
马马托^(11,15)	100%	0.8	22.1	0.6	18.9	6.2	3.8	19.7	6.9	4.4	34%	19.7	6.9	4.4
777	100%	0.5	32.2	0.5	-	-	-	0.5	32.2	0.5	45%	1.5	31.0	1.5
明托	100%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	45%	2.4	5.6	0.4
Stratoni	100%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	45%	0.6	148.0	2.7
罗斯蒙特⁽²²⁾	100%	408.6	5.0	66.2	108.0	3.0	10.4	516.6	4.6	76.7	76%	516.6	4.6	76.7
黑水公司^(11,28)	50%	161.9	5.8	30.1	4.6	5.8	0.9	166.5	5.8	31.0	61%	-	-	-
库楚⁽¹²⁾	100%	6.8	24.5	5.4	10.6	30.1	10.2	17.4	27.9	15.6	46%	9.9	34.6	11.0
库里潘巴^(11,30)	75%	2.4	41.4	3.1	2.5	49.7	4.0	4.9	45.7	7.1	63%	-	-	-
Metates Royalty⁽¹⁷⁾	0.5%	1.4	17.2	0.8	4.1	13.1	1.7	5.5	14.2	2.5	66%	5.5	14.2	2.5
总银牌				255.4			309.2			564.6				550.3
钯
斯蒂尔沃特⁽¹³⁾	4.5%	0.2	12.0	0.09	1.8	9.4	0.53	2.0	9.7	0.63	90%	1.8	11.2	0.64
总钯				0.09			0.53			0.63				0.64
白金
马拉松^(11,29)	22%	18.7	0.2	0.13	7.2	0.2	0.04	25.9	0.2	0.17	84%	-	-	-
白金总价				0.13			0.04			0.17				-
钴
沃西湾^(11,23)	42.4%	4.9	0.13	13.5	6.5	0.12	17.8	11.4	0.12	31.4	84%	12.1	0.12	31.7
全钴				13.5			17.8			31.4				31.7

惠顿贵金属2022年第一季度报告[36]

惠顿贵金属矿产资源^{(1,2,3,4,5,9,32)}

		2021年12月31日⁽⁶⁾
		测量的			指示			测量和指示			推论
		吨位	等级	包含	吨位	等级	包含	吨位	等级	包含	吨位	等级	包含
	利息	大山	g/t / %	蚊子/百万磅	大山	g/t / %	蚊子/百万磅	大山	g/t / %	蚊子/百万磅	大山	g/t / %	蚊子/百万磅
黄金
萨洛博⁽¹⁰⁾	75%	22.7	0.17	0.12	329.6	0.25	2.65	352.3	0.24	2.77	201.7	0.29	1.88
斯蒂尔沃特⁽¹³⁾	100%	15.1	0.40	0.19	19.9	0.39	0.25	35.0	0.39	0.44	113.6	0.34	1.24
康斯坦西亚	50%	66.5	0.06	0.12	59.9	0.04	0.08	126.4	0.05	0.19	32.1	0.09	0.09
萨德伯里⁽¹¹⁾	70%	0.9	0.30	0.01	6.0	0.63	0.12	6.9	0.59	0.13	2.0	0.54	0.03
圣迪马斯⁽¹⁴⁾	25%	0.1	5.95	0.02	0.1	2.87	0.01	0.3	4.27	0.04	1.0	3.54	0.12
马马托^(11,15)	10.5%	0.2	5.95	0.03	2.7	2.77	0.24	2.8	2.94	0.27	1.6	2.59	0.13
明托	100%	-	-	-	11.1	0.53	0.19	11.1	0.53	0.19	13.0	0.49	0.21
黑水公司^(11,28)	8%	4.1	0.35	0.05	6.4	0.49	0.10	10.5	0.44	0.15	0.7	0.45	0.01
Toroparu^(12,16)	10%	3.5	2.33	0.26	2.3	2.33	0.17	5.8	2.33	0.43	1.4	2.74	0.12
圣多明各^(11,26)	100%	1.4	0.05	0.002	120.1	0.03	0.11	121.5	0.03	0.12	31.8	0.02	0.03
马拉松^(11,29)	100%	19.4	0.08	0.05	66.6	0.06	0.13	86.0	0.07	0.18	22.7	0.05	0.04
库里潘巴^(11,30)	50%	-	-	-	1.2	1.63	0.06	1.2	1.63	0.06	0.4	1.62	0.02
鹅^(11,31)	4.15%	0.04	4.94	0.01	0.1	5.18	0.02	0.2	5.13	0.03	0.2	6.64	0.04
库楚⁽¹²⁾	100%	0.4	0.20	0.003	5.0	0.38	0.06	5.4	0.37	0.06	12.9	0.25	0.10
菲尼克斯^(11,27)	6%	2.9	0.34	0.03	9.3	0.33	0.10	12.3	0.33	0.13	4.8	0.32	0.05
哥塔班巴斯^(12,24)	25%	-	-	-	29.3	0.23	0.22	29.3	0.23	0.22	151.3	0.17	0.84
Brewery Creek Royalty⁽²⁵⁾	2%	0.3	1.06	0.01	0.5	1.02	0.02	0.8	1.03	0.03	1.0	0.88	0.03
Metates Royalty⁽¹⁷⁾	0.5%	0.3	0.23	0.002	0.7	0.23	0.01	1.0	0.23	0.01	0.3	0.32	0.003
总金牌				0.90			4.54			5.44			4.98
白银
佩纳斯基托⁽¹⁰⁾	25%	7.9	25.7	6.5	44.2	26.4	37.4	52.0	26.3	43.9	22.5	28.0	20.2
康斯坦西亚	100%	133.0	2.3	9.9	119.7	2.1	8.2	252.7	2.2	18.1	64.3	3.5	7.3
安塔米纳^(11,18)	33.75%
铜		28.5	7.2	6.6	107.8	8.5	29.4	136.2	8.2	36.0	218.2	9.0	63.1
铜锌		12.2	20.7	8.1	50.5	18.1	29.4	62.7	18.6	37.5	100.5	15.5	50.1
Zinkgruvan	100%
锌		3.1	58.2	5.8	8.2	60.0	15.9	11.3	59.5	21.7	14.2	81.0	37.0
铜		1.8	34.8	2.0	0.3	34.7	0.4	2.1	34.8	2.3	0.2	27.0	0.2
内维斯-科沃	100%
铜		4.8	51.3	7.9	31.2	50.7	50.9	36.0	50.8	58.8	12.7	34.0	13.9
锌		7.0	62.6	14.0	37.7	58.8	71.2	44.6	59.4	85.3	4.1	64.0	8.4
尤里雅库⁽¹⁹⁾	100%	5.6	119.7	21.6	7.5	131.2	31.7	13.1	126.3	53.3	12.9	259.9	107.6
圣迪马斯⁽¹⁴⁾	25%	0.1	413.8	1.6	0.1	252.3	1.1	0.3	325.7	2.7	1.0	310.4	10.2
Aljustrel⁽²⁰⁾	100%	4.3	67.3	9.3	3.9	58.9	7.4	8.2	63.3	16.7	15.7	46.2	23.3
Cozamin^(11,21)	50%
铜		0.2	53.3	0.3	4.8	35.1	5.4	4.9	35.7	5.7	2.4	39.9	3.1
锌		-	-	-	1.8	32.4	1.9	1.8	32.4	1.9	2.2	38.0	2.6
基诺山	25%
地下		-	-	-	0.8	490.0	12.1	0.8	490.0	12.1	0.5	494.0	8.2
Elsa尾矿		-	-	-	0.6	119.0	2.4	0.6	119.0	2.4	-	-	-
洛斯菲洛斯	100%	88.5	5.3	15.2	133.7	8.1	35.0	222.2	7.0	50.2	98.2	6.1	19.4
马马托^(11,15)	100%	1.3	27.9	1.2	22.8	6.3	4.6	24.1	7.5	5.8	15.4	3.3	1.6
明托	100%	-	-	-	11.1	4.7	1.7	11.1	4.7	1.7	13.0	4.5	1.9
Stratoni	100%	-	-	-	1.4	153.0	6.6	1.4	153.0	6.6	1.7	162.2	8.9
罗斯蒙特⁽²²⁾	100%
罗斯蒙特		112.2	3.9	14.1	358.0	2.7	31.5	470.2	3.0	45.6	68.7	1.7	3.7
铜世界		-	-	-	180.0	2.7	15.6	180.0	2.7	15.6	91.0	3.8	11.1
黑水公司^(11,28)	50%	33.7	4.7	5.1	52.9	8.7	14.8	86.6	7.1	19.9	5.6	12.8	2.3
库楚⁽¹²⁾	100%	0.4	28.0	0.4	5.0	25.7	4.1	5.4	25.9	4.5	12.9	20.0	8.3
库里潘巴^(11,30)	75%	-	-	-	1.8	38.4	2.2	1.8	38.4	2.2	0.7	31.6	0.7
帕斯夸喇嘛	25%	10.7	57.2	19.7	97.9	52.2	164.4	108.6	52.7	184.1	3.8	17.8	2.2
拉普拉塔宫	12.5%	-	-	-	3.6	169.0	19.8	3.6	169.0	19.8	0.2	76.0	0.4
Toroparu^(12,16)	50%	55.4	1.1	2.0	37.0	0.8	1.0	92.5	1.0	3.0	6.9	0.4	0.1
哥塔班巴斯^(12,24)	100%	-	-	-	117.1	2.7	10.3	117.1	2.7	10.3	605.3	2.3	45.4
Metates Royalty⁽¹⁷⁾	0.5%	0.3	6.2	0.1	0.7	6.2	0.1	1.0	6.2	0.2	0.3	9.0	0.1
总银牌				151.1			616.7			767.8			461.1
钯
斯蒂尔沃特⁽¹³⁾	4.5%	0.15	11.2	0.05	0.2	10.7	0.07	0.4	10.9	0.12	1.1	9.5	0.35
总钯				0.05			0.07			0.12			0.35
白金
马拉松^(11,29)	22.0%	4.39	0.2	0.03	15.0	0.1	0.07	19.4	0.2	0.10	5.1	0.1	0.02
白金总价				0.03			0.07			0.10			0.02
钴
沃西湾^(11,23)	42.4%	1.7	0.04	1.5	-	-	-	1.7	0.04	1.5	2.5	0.12	6.8
全钴				1.53			-			1.5			6.8

矿产储量与矿产资源札记：

惠顿贵金属2022年第一季度报告[37]

1.	所有矿产储量及矿产资源乃根据2014年加拿大采矿、冶金及石油学会(CIM)矿产资源及矿产储量标准及National Instrument 43-101- 矿产项目披露标准(“NI 43-101”)或2012年澳大拉西亚联合矿产储量委员会(JORC)的勘探结果、矿产资源及矿产储量报告准则进行评估。

2.	上述矿产储量及矿产资源量以百万公吨(“公吨”)、金、银、钯及铂金每公吨克(“克/吨”)、钴百分比(“%”)、金、银、钯及铂金百万盎司(“MOZ”)及钴百万磅(“百万磅”)为单位。

3.	NI 43-101定义的符合本文件所载技术信息(包括矿产储量和矿产资源估算)的合格人员(“合格人员”)为：

尼尔·伯恩斯，理科硕士，P.Geo。(技术服务副总裁)；以及

瑞安·乌兰斯基，M.A.Sc，P.Eng(工程部副总裁)

本公司的两名员工(“本公司的QPS”)。

4.	上表所列矿产资源量不包括矿产储量。Cozamin矿、San Dimas矿、Minto矿、Neves-Corvo矿、Zinkgruvan矿、Keno Hill矿、Aljustrel矿、Santo Domingo项目、Blackwater 项目、Kutcho项目、马拉松项目、Fenix项目、Curipamba项目、Goose项目和Toroparu项目(仅限黄金)报告了包括矿产储量在内的矿产资源。本公司的QPS已根据平均矿山回收率和贫化程度对这些矿山的独家矿产资源量进行了估计。

5.	不属于矿产储备的矿产资源不具有经济可行性。

6.	除以下详述外，截至2021年12月31日的矿产储量和矿产资源报告是基于本公司截至本文件日期可获得的信息，因此不会反映该日期之后的更新(如果有)。

Aljustrel的Feitais矿的矿产资源报告截至2020年7月，Moinho和St João矿的矿产资源报告截至2020年8月，Estação项目的矿产资源报告截至2018年7月。

Blackwater项目的矿产资源报告截至2020年5月5日，矿产储量报告截至2021年9月10日。

Brewery Creek项目的矿产资源报告截至2022年1月18日。

截至2013年6月20日，科塔班巴斯项目的矿产资源报告。

库里潘巴项目的矿产资源报告截至2021年10月26日，矿产储量报告截至2021年10月22日。

截至2019年8月15日，报告了菲尼克斯项目的矿产资源和矿产储量。

Goose项目的矿产资源报告截至2020年12月31日，矿产储量报告截至2021年1月15日。

截至2010年4月22日，基诺希尔Elsa尾矿项目的矿产资源报告；Bellekeno矿截至2021年1月1日的矿产资源报告；Lucky Queen、Flame&Moth和Onek矿截至2017年1月3日的矿产资源报告；伯明翰矿截至2021年11月30日的矿产资源报告。矿产储量报告截至2021年5月26日。

Kutcho项目的矿产资源报告截至2021年7月20日，矿产储量报告截至2021年11月8日。

Loma de La Plata项目的矿产资源报告截至2009年5月20日。

Los Filos矿的矿产资源和矿产储量报告截至2018年10月31日。

马拉松项目的矿产资源报告截至2020年6月30日，矿产储量报告截至2020年9月15日。

Marmato矿的矿产资源报告截至2021年6月30日，矿产储量报告截至2020年3月17日。

矿产资源Metates特许权使用费报告截至2021年5月18日，矿产储量报告截至2016年4月29日。

据报道，截至2021年3月31日，Minto矿的矿产资源。

截至2021年6月30日，内维斯-科尔沃和Zinkgruvan矿的矿产资源和矿产储量报告。

Rosemont项目的矿产资源和矿产储量报告截至2017年3月30日，铜世界的矿产资源报告截至2021年12月1日。

圣多明各项目的矿产资源报告截至2020年2月13日，矿产储量报告截至2018年11月14日。

据报道，截至2021年9月30日，Stratoni矿的矿产资源和矿产储量。

Toroparu项目的矿产资源报告截至2021年11月1日，矿产储量报告截至2013年3月31日。

7.	过程回收率是运营商报告的从适用现场加工厂开采的矿石中回收的可销售产品(Doré或精矿)中金、银、钯、铂或钴的平均百分比。

8.	使用适当的加工和采矿回收率、稀释度、业务成本和下列商品价格估算矿物储量：

Aljustrel矿-Feitais、Moinho和St João矿的锌减产幅度为3.5%，Estação项目的锌减产幅度为3.0%。

安塔米纳矿-假设铜每磅3.03美元，锌每磅1.07美元，钼每磅9.40美元，银每盎司18.32美元，磨矿作业停产每小时6000美元。

黑水项目-假设黄金每盎司1,400美元，白银每盎司15美元，每吨NSR底线13.00加元。

康斯坦西亚矿-假设黄金每盎司1,500美元，白银每盎司20美元，铜每磅3.45美元，钼每磅11.00美元，康斯坦西亚矿的下线为每吨6.40美元。

Cozamin矿-2020-2022年常规回填区的NSR底线为每吨48.04美元，2023年及以后的常规回填区为每吨51.12美元，10号矿脉的膏体回填区为每吨56.51美元，20号矿脉的膏体回填区为每吨56.12美元，所有这些都假设铜2.75美元/磅，银17.00美元/磅，铅0.90美元/磅，锌1.00美元/磅。

Curipamba项目-假设黄金每盎司1,630美元，白银每盎司21美元，铜每磅3.31美元，铅每磅0.92美元，锌每磅1.16美元，NSR下线为每吨32.99美元。

菲尼克斯项目-假设每盎司黄金1.250美元，每吨黄金0.24g的下限。

Goose项目：

露天矿每吨1.72克，地下每吨3.9克。

二、

骆驼-露天每吨1.74克，地下每吨4.1克。

三、

鹅肉-露天矿每吨1.70克，地下每吨4.1克。

四、

ECHO-露天矿每吨1.60克，地下每吨3.5克。

基诺希尔矿--黄金1300美元/盎司，白银18.50美元/盎司，铅1.00美元/磅，锌1.15美元/磅。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[38]

Kutcho项目-假设铜每磅3.5加元，锌每磅1.5加元，银每盎司20加元，黄金每盎司1,600美元，露天氧化矿石每吨38.4加元，硫化物每吨55加元，地下每吨129.45加元。

洛斯菲洛斯矿--黄金每盎司1200美元，白银每盎司4.39美元。

马拉松项目-假设钯每盎司1,500美元，铂每盎司900美元，铜每磅2.75美元，黄金每盎司1,300美元，白银每盎司16.00美元，NSR的下限从每吨18.00加元到21.33加元不等。

Marmato矿-上矿的黄金限价为每吨2.23克，过渡区为1.91克/吨，下矿为1.61克/吨，所有这些都假设黄金价格为每盎司1,400美元。

Metates特许权使用费-假设黄金每盎司1,200美元，白银每盎司19.20美元，每吨黄金0.34克。

内维斯-科沃矿-铜矿储量的铜限量为1.41%，锌矿物储量的锌限量为5.4%，均假设铜价为每磅3.00美元，铅价为每磅0.95美元，锌价格为每磅1.00美元。

Peñasquio矿--黄金每盎司1200美元，白银每盎司20.00美元，铅每磅0.90美元，锌每磅1.15美元。

Rosemont项目-假设白银每盎司18.00美元，铜每磅3.15美元，钼每磅11.00美元，NSR每吨6.00美元。

Salobo矿-假设黄金价格为每盎司1,450美元，铜价为每磅3.40美元，铜当量为0.25%。

圣迪马斯矿--黄金每盎司1,750美元，白银每盎司22.50美元。

圣多明各项目-假设铜每磅3.00美元，黄金每盎司1,290美元，铁每吨100美元，可变的生产能力和截止日期。

Stillwater矿-Stillwater和East Boulder地下开采的铂和钯的综合限量为每吨6.86克，East Boulder的坡道和充填每吨1.71克。

萨德伯里矿-黄金每盎司1,450美元，镍每磅8.16美元，铜每磅3.40美元，铂每盎司1,200美元，钯每盎司1,400美元，钴每磅22.68美元。

Toroparu项目-假设新鲜岩石的黄金价格为每盎司1,070美元，假设腐泥岩的黄金价格为每盎司970美元，则每吨黄金的截止价格为0.38克。

Voisey‘s Bay矿--每磅铜3.40美元，每磅镍8.16美元，每磅钴22.68美元。

尤里雅库矿--白银每盎司18.32美元，铜每磅3.03美元，锌每磅1.07美元。

Zinkgruvan矿-假设铜每磅3.00美元，铅每磅0.95美元，锌每磅1.00美元，全成本盈亏平衡底线在每吨72.65美元至92.33美元之间。

AA。

777矿-黄金每盎司1800美元，白银每盎司24.00美元，铜每磅4.00美元，锌每磅1.32美元。

9.	使用适当的回收率和下列商品价格估算矿产资源：

Aljustrel矿-Feitais、Moinho和St João矿的锌减产3.5%，Estação项目的锌减产3.0%。

安塔米纳矿--铜3.30美元/磅，锌1.18美元/磅，钼11.11美元/磅，银25.14美元/盎司。

Blackwater项目-假设黄金每盎司1,400美元，白银每盎司15美元，每吨黄金0.2克。

Brewery Creek项目-假设每盎司黄金1,500美元，每吨黄金0.37克。

康斯坦西亚矿-露天矿每吨6.40美元的NSR底线和地下0.65%的铜底线，均假设黄金每盎司1,500美元，白银每盎司20.00美元，铜每磅3.45美元，钼每磅11.00美元。

Cotabambas项目-假设黄金每盎司1,350美元，白银每盎司23.00美元，铜每磅3.20美元，钼每磅12.50美元，铜当量为0.2%。

Cozamin矿-假设铜每磅3.25美元，白银每盎司20.00美元，铅每磅1.00美元，锌每磅1.20美元，NSR下线为每吨50美元。

Curipamba项目-假设黄金每盎司1,800美元，白银每盎司24美元，铜每磅4.00美元，铅每磅1.05美元，锌每磅1.30美元，露天矿每吨29.00美元，地下每吨105美元。

Fenix项目-假设每盎司黄金1500美元，每吨黄金0.15克的下限。

Goose项目-假设金价为每盎司1,550美元，露天黄金每吨截止价格为1.4克，地下黄金截止价格为每吨3.0克。

基诺山矿场：

Bellekeno矿-假设白银每盎司22.50美元，铅每磅0.85美元，锌每磅0.95美元，Bellekeno矿每吨NSR下线185美元。

二、

幸运皇后和火焰与蛾子矿-假设黄金每盎司1300美元，白银每盎司20.00美元，铅每磅0.94美元，锌每磅1.00美元，每吨NSR底线185美元。

三、

Onek More-Cdn每吨NSR下线185美元，假设黄金每盎司1,250美元，白银每盎司20.00美元，铅每磅0.9美元，锌每磅0.95美元。

四、

伯明翰矿-假设白银每盎司20.00美元，铅每磅0.95美元，锌每磅1.00美元，黄金每盎司1300美元，伯明翰矿每吨185美元。

Elsa尾矿预计-假设白银每盎司17.00美元，黄金每盎司1,000美元，白银每吨50克。

Kutcho项目-主要露天矿和地下铜矿的铜当量下限分别为1.05%、0.95%和1.05%，均假设铜每磅3.50美元、锌每磅1.15美元、白银每盎司20.00美元和黄金每盎司1,600美元。

Loma de La Plata项目-假设白银每盎司12.50美元，铅每磅0.50美元，每吨白银50克。

洛斯菲洛斯矿--黄金每盎司1,400美元，白银每盎司4.39美元。

马拉松项目-假设钯每盎司1,600美元，铂每盎司900美元，铜每磅3美元，黄金每盎司1,500美元，白银每盎司18.00美元，NSR的下限为每吨13.00加元。

Marmato矿-上矿的黄金限价为每吨1.9克，下矿和过渡区的黄金限价为每吨1.4克，均假设黄金价格为每盎司1,600美元。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[39]

Metates特许权使用费-假设黄金每盎司1,600美元，白银每盎司20美元，每吨黄金0.26克。

Minto矿-假设黄金每盎司1,500美元，白银每盎司18.00美元，铜每磅3.10美元，露天矿山每吨NSR截止价格为35.00加元，地下矿山每吨截止价格为70加元。

内维斯-科沃矿-铜矿资源的铜矿限价为1.0%，锌矿产资源的锌限价为4.5%，均假设铜每磅3.00美元，铅每磅0.95美元，锌每磅1.00美元。

Pascua-Lama项目-黄金每盎司1500美元，白银每盎司18.75美元，铜每磅3.50美元。

Peñasquio矿--黄金每盎司1400美元，白银每盎司23.00美元，铅每磅1.10美元，锌每磅1.40美元。

Rosemont项目-假设Rosemont白银每盎司18.00美元，铜每磅3.15美元，钼每磅11.00美元，Rosemont项目每吨5.70美元，铜世界假设每磅铜3.45美元，白银每盎司20.00美元，钼每磅11.00美元。

Salobo矿-假设黄金价格为每盎司1,300美元，铜价为每磅3.18美元，铜当量为0.25%。

圣迪马斯矿-假设黄金价格为每盎司1800美元，白银价格为每盎司25.00美元，每吨银价为165克。

圣多明各项目-假设铜价为每磅3.5美元，黄金为每盎司1,300美元，铁为每吨99美元，铜当量为0.125%。

Stillwater矿-Stillwater和East Boulder地下开采的铂和钯的综合限量为每吨6.86克，East Boulder的坡道和充填每吨1.71克。

AA。

Stratoni矿-假设铜每磅2.75美元，铅每磅0.91美元，锌每磅1.04美元，白银每盎司17.00美元，每吨NSR下线200美元。

BB。

萨德伯里矿-黄金每盎司1,200美元至1,300美元，镍每磅6.07美元至8.16美元，铜每磅2.77美元至3.18美元，铂每盎司1,150美元至1,225美元，钯每盎司750美元至1,093美元，钴每磅12.47美元至20.41美元。

Cc.

Toroparu项目-假设黄金每盎司1,630美元，露天黄金每吨0.40克，地下每吨1.8克。

Dd.

Voisey‘s Bay矿--每磅铜2.81至2.90美元，每磅镍6.35美元，每磅钴20.41美元。

依。

尤里雅库矿--白银每盎司25.14美元，铜每磅3.30美元，锌每磅1.18美元。

法郎。

根据Zinkgruvan矿区的边际利润，锌矿物储量的NSR界限为每吨47.56美元至59.05美元，铜矿储量的NSR界限为每吨47.56美元，均假设铜每磅3.00美元，铅每磅0.95美元，锌每磅1.00美元。

10.	这些表格中有关Peñasquio矿的科学和技术信息由该公司从下列备案文件中获得：

安塔米纳-泰克资源年度信息表，日期为2022年2月23日。

佩纳斯基托-纽蒙特公司2021年12月31日资源和储备新闻稿日期为2022年2月24日和

Salobo-Vale已经提交了Salobo矿的技术报告摘要，该报告可在EDGAR上获得，网址为https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000917851/000110465922040322/tm2210823d1_6k.htm.

本公司QP已批准该合作伙伴披露有关本公司AnTamina矿、Peñasquio矿和Salobo矿的矿产资源和矿产储量估计的科学和技术信息。

11.	本公司安塔米纳白银权益、Cozamin白银权益、Marmato黄金及白银权益、Santo Domingo黄金权益、Blackwater黄金及白银权益、马拉松黄金及铂金权益、萨德伯里黄金权益、菲尼克斯黄金权益、Goose黄金权益、Curipamba黄金及白银权益、Stillwater钯权益及Voisey‘s Bay钴权益的归属矿产资源及储量权益，均受限于各项合约的预期产量。

12.	本公司有权在初步存款协议中选择在提交可行性研究报告后终止协议，或如可行性研究报告未能在规定时间内提交，则终止协议。

13.	Stillwater贵金属采购协议规定，自2018年7月1日起，Sibanye-Stillwater将提供矿山寿命内100%的黄金产量和4.5%的钯产量，直至375,000盎司交付为止，2.25%的钯产量直至进一步交付175,000盎司，以及此后矿山寿命内钯产量的1.0%。应占钯矿产储量及矿产资源量已按4.5%/2.25%/1.0%产量权益计算。

Stillwater矿自1986年以来一直在运营，East Boulder矿自2002年以来一直在运营。铂金、钯、金和铑的个别品级是根据截至本文件日期向本公司提供的平均历史生产结果，采用适用于综合铂金和钯品级的比率进行估算的。因此，已使用以下比率估算了静水矿山的归属矿产资源和矿产储量的钯和金品位：

静水矿：Pd=(Pd+Pd)/(1/3.51+1)，Au=(Pd+Pt)x 0.0238

东博尔德矿：Pd=(Pd+Pd)/(1/3.6+1)，Au=(Pd+Pt)x 0.0323

14.	根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权获得相当于应付黄金产量的25%加上相当于应付白银产量的25%的额外黄金金额，按来自San Dimas矿的固定黄金与白银交换比例为70：1转换为黄金。如果黄金和白银的平均价格比下降到50：1以下或在6个月或更长的时间内增加到90：1以上，则“70”应修改为“50”或“90”，视情况而定，直到在6个月或更长的时间内金银的平均价格比在50：1至90：1之间的时间，在这种情况下，“70”应恢复。

15.	Marmato PMPA规定，Aris Gold Corp将交付10.5%的黄金产量，直到31万盎司交付，之后交付5.25%的黄金产量，以及100%的白银产量，直到215万盎司交付，此后交付50%的白银产量。应占储量及资源量按黄金10.5%/5.25%及白银100%/50%计算。

16.	公司与GCM矿业公司的子公司Gold X矿业公司签订的PMPA是一份早期定金协议，根据该协议，公司将有权在Toroparu 项目的整个矿山寿命内购买该项目10%的黄金产量和50%的白银产量。

17.	本公司与切萨皮克黄金公司(Chesapeake)的协议是一项特许权使用费，根据该协议，本公司将有权获得0.5%的冶炼厂净收益特许权使用费。

18.	关于AnTamina矿的AnTamina PMPA(二零一五年十一月三日)规定，Glencore将交付相当于白银产量33.75%的白银，直至交付1.4亿盎司为止，其后交付相当于白银产量22.5%的白银，有效期为50年，可由本公司酌情决定以10年为增量延长。应占储量及资源已按33.75%/22.5%计算。

19.	雅力雅库矿PMPA规定，Glencore每年将向本公司交付相当于雅丽雅库矿生产的头1.5万盎司应付白银的金额以及矿山寿命内任何剩余金额的50%。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[40]

20.	本公司仅对Aljustrel矿铜含量低于15%的精矿中所含的银拥有权利。

21.	Cozamin PMPA规定，Capstone将提供相当于白银产量50%的白银，直至交付1000万盎司，此后在矿山寿命内提供33%的白银。应占储量及资源已按50%/33%计算。

22.	Rosemont矿矿产资源和矿产储量不包括来自Rosemont的氧化物材料或来自铜世界的LEACH材料。

23.	Voisey‘s Bay钴PMPA规定，从2021年1月1日起，淡水河谷将交付42.4%的钴产量，直到3100万磅交付给公司，此后将交付21.2%的钴产量，用于矿的寿命。可归属储量和资源按42.4%/21.2%计算。

24.	本公司与Panoro订立的PMPA为早期定金协议，根据该协议，本公司将有权从Cotabambas项目购买100%的白银产量及25%的黄金产量，直至交付9,000万银当量盎司为止，届时矿流将降至白银产量的66.67%及黄金产量的16.67%。

25.	本公司与Sabre Gold Mines Corp.附属公司Golden Predator Explore Ltd.订立的PMPA为一项特许权使用费，据此，本公司将有权就首600,000盎司黄金的生产收取2.0%的冶炼厂净回收费，以上，NSR将增至2.75%。SABRE有权通过向公司支付2000万美元回购增加的NSR的0.625%。应占资源已按2.0%/2.75%计算。

26.	圣多明各PMPA规定，Capstone将交付相当于黄金产量100%的黄金，直到交付28.5万盎司，之后在矿山寿命内交付67%。应占储量和资源已按100%/67%计算。

27.	Fenix PMPA规定，RIO2将提供相当于黄金产量的6%的黄金，直到90,000盎司交付为止，然后是黄金产量的4%，直到交付140,000盎司，然后是矿山寿命的3.5%。可归属储量和资源已按6%/4%/3.5%的基准计算。

28.	Blackwater白银和金流协议规定，Artemis将分别交付相当于(I)应付白银产量的50%，直至交付17.8百万盎司为止，及(Ii)应付黄金产量的8%，直至交付279,908盎司，以及此后交付矿山寿命的33%的白银和黄金。应占储量及资源量已按白银50%/33%及黄金8%/4%基准计算。

29.	马拉松项目管理协议规定，在交付150,000盎司黄金之前，世代将提供100%的黄金产量，此后在矿山寿命内交付黄金产量的67%，在交付120,000盎司之前交付22%的铂金产量，在矿山寿命内交付15%的黄金产量。可归属储量及资源量已按黄金100%/67%及铂金22%/15%计算。

30.	Curipamba PMPA规定，Adventus将交付相当于白银产量的75%的白银和黄金，直到交付460万盎司为止，此后交付矿山寿命的50%，交付黄金产量的50%，直至交付15万盎司，此后交付矿山寿命的33%。应占储量及资源已按白银75%/50%及黄金50%/33%基准计算。

31.	Goose PMPA规定，Sabina将提供相当于黄金产量的4.15%的黄金，直到交付13万盎司，然后是2.15%，直到交付20万盎司，然后是矿山寿命的1.5%。应占储量及资源量按4.15%/2.15%/1.5%计算。

32.	贵金属和钴是所有采矿业务的副产品金属，但Marmato矿、Toroparu项目、Fenix项目、Goose项目和Blackwater项目的黄金、Keno Hill矿和Navida项目Loma de La Plata区的银以及Stillwater矿的钯除外，因此，贵金属和钴储量和资源报告的经济截止日期将受到矿山其他金属商品价格变化的影响。

本节中的陈述包含前瞻性信息。有关与此信息相关的重大风险、假设和重要披露，请参阅“关于前瞻性陈述的警告说明”。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[41]

有关前瞻性陈述的注意事项

本文中包含的信息包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”，以及适用的加拿大证券法所指的“前瞻性信息”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的所有陈述，包括但不限于关于以下方面的陈述：

•

商品的未来价格；

•

估计采矿业务的未来产量(包括估计产量、选矿厂产量、品位、回收率和勘探潜力)；

•

矿产储量和矿产资源的估算(包括储量转换率的估算)和这种估算的实现)；

•

惠顿矿业公司PMPA对手方建设、扩建或改善项目的开始、时间安排和完成情况；

•

根据PMPA向交易对手支付预付现金对价，根据PMPA和特许权使用费安排履行各方的义务，以及公司根据PMPA收到适用采矿作业的贵金属和钴生产或根据特许权使用费安排支付其他款项；

•

惠顿的PMPA交易对手遵守PMPA条款的能力(包括惠顿的PMPA交易对手的业务、采矿业务和业绩)以及此类交易对惠顿的潜在影响；

•

公司根据PMPA进行的未来付款，包括任何加速付款的情况；

•

未来生产的成本；

•

已生产但尚未交付盎司的估计数；

•

流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)的影响，包括其他风险的潜在增加；

•

自动柜员机计划下普通股的未来出售、净收益金额和净收益的使用；

•

普通股继续在伦敦证券交易所、纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市；

•

有关未来股息的任何陈述；

•

有能力为未履行的承诺提供资金，并有能力继续获得增值的公私伙伴关系；

•

惠顿生产和现金流状况的预计增长；

•

惠顿公司生产结构的预计变化；

•

惠顿的PMPA交易对手遵守与公司协议规定的任何其他义务的能力；

•

销售贵金属和钴生产的能力；

•

对公司的业务结构有信心；

•

本公司对2010年后应缴税款的评估以及CRA和解的影响；

•

2016年后纳税年度CRA可能进行的国内审计和国际审计；

•

本公司对任何税务重新评估的影响的评估；

•

公司打算以与CRA和解一致的方式提交未来的纳税申报单；

•

公司的气候变化和环境承诺；以及

•

评估各种法律和税务事项的影响和解决办法，包括但不限于审计。

一般而言，这些前瞻性表述可以通过使用“计划”、“预期”或“不预期”、“预期”、“预算”、“预定”、“估计”、“预测”、“项目”、“打算”、“预期”或“不预期”、或“相信”、“潜在”或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”等词语和短语或表述的变体来识别。“可能”或 “将采取”、“发生”或“将实现”。前瞻性陈述会受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致惠顿的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同，包括但不限于：

•

根据公司PMPA或特许权使用费安排的条款，履行各方的义务；

•

与商品价格波动有关的风险(包括惠顿以可接受的价格出售其贵金属或钴生产的能力，或根本不出售)；

•

流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)对惠顿或采矿业务造成重大影响的风险；

•

与采矿作业有关的风险(包括在采矿作业开采的初级商品或其他商品的价格波动，采矿作业所在司法管辖区的监管、政治和其他风险，采矿的实际结果，与采矿作业的勘探、开发、运营、扩建和改善有关的风险，环境和

惠顿贵金属2022年第一季度报告[42]

采矿业务的经济风险，以及随着采矿业务计划的不断完善而改变的项目参数)；

•

对采矿业务缺乏控制，惠顿必须依赖从采矿业务的所有者和经营者那里获得的公开披露和其他信息的准确性，作为其分析、预测和评估自身业务的基础；

•

与矿产储量和矿产资源估算准确性不确定有关的风险；

•

与各方根据公司PMPA条款履行义务有关的风险，包括公司与PMPA所在公司在发生对此类公司的运营结果、财务状况、现金流或业务产生重大不利影响的情况下履行这些PMP规定的义务的能力、任何付款速度、估计产量和勘探潜力；

•

与采矿业务估计产量有关的风险，包括某些采矿业务预计开始生产的时间；

•

惠顿对税收法律法规或会计政策和规则的解释、遵守或应用被发现是不正确的，或者对公司业务运营的税收影响与目前预期的大不相同。

•

CRA对公司税务申报成功的任何挑战或重新评估，以及对公司以前和未来税务申报的潜在负面影响；

•

2010年后评估CRA和解协议的影响的风险(包括公司的事实是否会有任何实质性变化或法律或判例是否会发生变化)；

•

与可能实施15%的全球最低税率有关的风险；

•

交易对手信用和流动性风险；

•

矿山经营者和交易对手集中风险；

•

负债和担保风险；

•

套期保值风险；

•

流媒体行业的竞争风险；

•

与针对惠顿或采矿业务的索赔和法律程序有关的风险；

•

与标的资产担保有关的风险；

•

与政府监管相关的风险；

•

与惠顿国际业务和采矿业务相关的风险；

•

与采矿业务的勘探、开发、运营、扩建和改进有关的风险；

•

与环境法规有关的风险；

•

有关气候变化的风险；

•

惠顿和采矿业务部门获得和维护必要的许可证、许可证、批准和裁决的能力；

•

惠顿和采矿业务遵守适用法律、法规和许可要求的能力；

•

缺乏适当的物资、基础设施和员工来支持采矿作业；

•

无法取代和扩大矿产储量，包括某些采矿业务预计开始生产的时间(包括产量、估计品位和采矿量的增加)；

•

与采矿业务的矿物权有关的所有权和土著权利的不确定性；

•

与环境、社会和治理事项有关的风险；

•

惠顿和采矿业务获得足够资金的能力；

•

矿山企业完成许可、建设、开发、扩建的能力；

•

与全球金融状况有关的挑战；

•

与惠顿收购战略相关的风险；

•

与惠顿普通股(“普通股”)市场价格有关的风险；

•

与普通股在伦敦证券交易所、纽约证券交易所和多伦多证券交易所多次上市相关的风险；

•

与普通股可能暂停交易相关的风险；

•

与自动柜员机计划下出售普通股相关的风险，包括发行普通股的任何净收益的金额和任何此类收益的使用；

•

与惠顿和采矿业务实现气候变化和环境承诺的能力有关的风险；

•

惠顿持有其他公司长期投资的股权价格风险；

•

与利率相关的风险；

•

与股息的宣布、时间安排和支付有关的风险；

•

惠顿和采矿业务留住关键管理人员或获得技术和经验丰富的人员服务的能力；

•

与维权股东有关的风险；

惠顿贵金属2022年第一季度报告[43]

•

与声誉损害有关的风险；

•

与未知缺陷和减损有关的风险；

•

与确保信息系统的安保和安全有关的风险，包括网络安全风险；

•

与财务报告内部控制是否充分有关的风险；

•

与采矿业务生产的贵金属或钴以外的金属的商品价格波动有关的风险；

•

与未来出售或发行股权证券有关的风险；以及

•

其他风险在惠顿最新的年度信息表格“业务风险因素描述”一节中讨论，该表格可在SEDAR(www.sedar.com)和惠顿的Form 40-F和Form 6-Ks中找到，所有这些内容都在华盛顿特区的美国证券交易委员会备案，并可在EDGAR上获得(“披露”)。

前瞻性陈述基于管理层目前认为合理的假设，包括但不限于：

•

商品的市场价格不会有实质性的不利变化；

•

采矿业务将继续运营，采矿项目将按照公开声明完成，并实现其所称的产量估计；

•

采矿业务的矿产储量和矿产资源估算(包括储量换算率)是准确的；

•

每一方都将按照PMP履行其义务；

•

惠顿将继续能够为未履行的承诺提供资金或获得资金；

•

惠顿将能够采购和获得增值的PMPA；

•

惠顿和采矿业务都不会因为流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)而受到重大影响；

•

病毒或其他传染病或流行病暴发的任何爆发或威胁将在当地、国家、地区和国际上得到充分响应，而不需要延长采矿作业的关闭或对公司及其PMP的交易对手造成其他重大不利影响；

•

普通股的交易不会因普通股在伦敦证券交易所、多伦多证券交易所和纽约证券交易所的多次上市而受到流动性、结算和结算系统差异的不利影响；

•

本公司普通股不停牌；

•

关于法律和税务问题解决的期望将会实现(包括涉及公司的CRA审计)；

•

惠顿已适当考虑加拿大税法在其结构和运营中的应用；

•

惠顿已按照加拿大税法提交了纳税申报单并缴纳了适用的税款；

•

惠顿在2010年后对CRA和解协议的适用是准确的(包括公司评估2010年后公司的事实没有实质性变化或法律或判例没有变化)；

•

根据自动柜员机计划出售普通股不会对普通股的市场价格产生重大影响，如果有出售普通股的净收益，将按照预期使用；

•

估计任何有减值指标的私人物业管理协议的可收回款额；及

•

披露中所载的其他假设和因素。

尽管惠顿试图确定可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中包含的结果、活动水平、业绩或成就大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致结果、活动水平、业绩或成就与预期、估计或预期的不同。不能保证前瞻性陈述将被证明是准确的，即使前瞻性陈述中描述的事件或结果实现或实质上实现了，也不能保证它们将对惠顿产生预期的后果或影响。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述，并提醒实际结果可能会有所不同。本文中包含的前瞻性陈述旨在为投资者提供信息，帮助他们了解惠顿的预期财务和运营业绩，可能不适合用于其他目的。任何前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。惠顿不承诺更新本文中引用的任何前瞻性陈述，除非符合适用的证券法。

关于储量和资源的警示语言

有关矿产储量和矿产资源的更多信息以及惠顿的更广泛信息，读者应参考惠顿截至2021年12月31日的年度信息表和其他持续披露的

惠顿自2022年1月1日以来提交的文件，可在SEDAR网站www.sedar.com上查阅。惠顿矿物

惠顿贵金属2022年第一季度报告[44]

储量和矿产资源受其中所载的资格和说明的约束。不属于矿产储备的矿产资源不具有经济可行性。

致美国投资者的关于已测量、指示和推断资源估计的警示说明：

本文中包含的信息是根据加拿大现行证券法的要求编制的，而加拿大现行证券法的要求与美国证券法的要求不同。术语“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”是根据加拿大国家文书43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)和加拿大采矿、冶金和石油学会(“CIM”)-CIM理事会通过的矿产资源和矿产储量定义标准(“CIM标准”)定义的加拿大采矿术语。此外，NI 43-101对“矿产资源”、“已测量的矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”等术语进行了定义和披露。告诫投资者，不要以为这些类别中的任何部分或全部矿藏都会转化为储量。“推断的矿产资源”的存在及其经济和法律上的可行性有很大的不确定性。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都会升级到更高的类别。根据加拿大的规定，对推断出的矿产资源的估计不能构成可行性或预可行性研究的基础。, 除非在极少数情况下。告诫投资者，不要假设推断的矿产资源的全部或任何部分存在，或者在经济上或法律上是可开采的。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。根据加拿大法规，披露资源中的“所含盎司”是允许披露的。美国证券交易委员会已通过其披露规则修正案，以更新根据修订后的1934年美国证券交易法(“交易法”)在美国证券交易委员会注册证券的发行人的矿业权披露要求。这些修正案于2019年2月25日生效(“美国证券交易委员会现代化规则”)，符合2021年1月1日或之后开始的第一个财年的合规性要求。根据《美国证券交易委员会现代化规则》，《美国证券交易委员会产业指南7》中对矿业注册人的历史财产披露要求将被撤销，代之以《美国证券交易委员会条例S-K》第1300条中的披露要求。过渡期结束后，作为根据多司法管辖区披露制度有资格向美国证券交易委员会提交报告的外国私人发行人，本公司无需根据美国证券交易委员会现代化规则披露其矿产属性，并将继续根据NI 43-101提供披露。由于采用了《美国证券交易委员会现代化规则》，美国证券交易委员会将认可对“已测量矿产资源量”、“指示矿产资源量”和“推断矿产资源量”的估算。此外，美国证券交易委员会还修改了“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义，使之与NI 43-101要求的“中国矿产资源管理定义标准”中的相应定义“大体相似”。然而，, 虽然上述术语与CIM定义标准“基本相似”，但在“美国证券交易委员会”现代化规则和CIM定义标准下的定义存在差异。因此，不能保证公司可能根据NI 43-101报告为“已探明的矿产储量”、“可能的矿产储量”、“已测量的矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的任何矿产储量或资源在本公司根据“美国证券交易委员会现代化规则”采用的标准编制的储量或资源估算中保持相同。因此，本文中包含的描述惠顿矿藏的信息可能无法与受美国联邦证券法及其规则和法规的报告和披露要求的美国公司公布的类似信息相比较。敦促美国投资者认真考虑惠顿40-F表格中的披露，该表格的副本可从惠顿或http://www.sec.gov/edgar.html.获得

惠顿贵金属2022年第一季度报告[45]

简明中期综合收益表

		截至三个月 March 31
(美元和千股，每股金额除外-未经审计)	注意事项	2022		2021
销售额	6	$	307,244	$	324,119
销售成本
销售成本，不包括损耗		$	69,994	$	78,783
耗尽	12		57,402		70,173
销售总成本		$	127,396	$	148,956
毛利率		$	179,848	$	175,163
一般和行政费用	7		9,403		9,735
基于份额的薪酬	8		9,902		1,630
捐款和社区投资	9		813		606
运营收益		$	159,730	$	163,192
其他(收入)支出	10		170		119
扣除财务成本和所得税前的收益		$	159,560	$	163,073
融资成本	18.3		1,422		1,573
所得税前收益		$	158,138	$	161,500
所得税(费用)回收	24		(671)		502
净收益		$	157,467	$	162,002
基本每股收益		$	0.349	$	0.360
稀释后每股收益		$	0.348	$	0.360
加权平均流通股数
基本信息	22		450,915		449,509
稀释	22		451,953		450,600

附注构成这些未经审计的简明中期综合财务报表的组成部分。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[46]

简明中期综合全面收益表

		截至三个月 March 31
(美元千元--未经审计)	注意事项	2022		2021
净收益		$	157,467	$	162,002
其他综合收益
不会重新分类为净收益的项目
LTI的收益(亏损)	16	$	91	$	(217)
与LTIS？相关的所得税退还(费用)	24		(194)		(2,137)
其他综合损失合计		$	(103)	$	(2,354)
综合收益总额		$	157,364	$	159,648

1)	LTIS=长期投资-持有的普通股。

附注构成这些未经审计的简明中期综合财务报表的组成部分。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[47]

简明中期综合资产负债表

	注意事项	截至 March 31		截至 December 31
(美元千元--未经审计)	注意事项	2022		2021
资产
流动资产
现金和现金等价物	23	$	376,163	$	226,045
应收账款	11		27,939		11,577
其他	25		9,875		12,102
流动资产总额		$	413,977	$	249,724
非流动资产
矿泉水权益	12	$	5,894,884	$	5,905,797
早期矿流权益	13		45,342		34,741
矿产特许权使用费权益	14		6,606		6,606
长期股权投资	16		92,194		61,477
应收可转换票据	15		-		17,086
财产、厂房和设备	17		5,183		5,509
其他	26		11,847		15,211
非流动资产总额		$	6,056,056	$	6,046,427
总资产		$	6,470,033	$	6,296,151
负债
流动负债
应付账款和应计负债		$	11,861	$	13,935
应付股息	19.2		67,687		-
绩效份额单位的当前部分	21.1		31,413		14,807
租赁负债的流动部分	18.2		830		813
其他			150		136
流动负债总额		$	111,941	$	29,691
非流动负债
租赁负债	18.2		1,868		2,060
递延所得税	24		121		100
绩效份额单位	21.1		3,759		11,498
养老金负债			2,883		2,685
非流动负债总额		$	8,631	$	16,343
总负债		$	120,572	$	46,034
股东权益
已发行资本	19	$	3,711,294	$	3,698,998
储量	20		44,304		47,036
留存收益			2,593,863		2,504,083
股东权益总额		$	6,349,461	$	6,250,117
总负债和股东权益		$	6,470,033	$	6,296,151

附注构成这些未经审计的简明中期综合财务报表的组成部分。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[48]

简明中期现金流量表

		截至三个月 March 31
(美元千元--未经审计)	注意事项	2022		2021
经营活动
净收益		$	157,467	$	162,002
调整为
折旧和损耗			57,795		70,649
利息支出	18.3		26		262
基于股权结算的股权补偿			1,342		1,325
绩效份额单位	21.1		8,560		305
养老金支出			158		151
所得税支出(回收)	24		671		(502)
持有认股权证的公允价值调整亏损(收益)	10		743		950
应收可转换票据公允价值(收益)损失	15		1,380		(1,238)
在净收益中确认的投资收入			(194)		(2)
其他			(1,514)		593
非现金营运资金变动	23		(15,918)		(1,972)
所得税和利息前营业产生的现金		$	210,516	$	232,523
已收回(已支付)的所得税			(32)		(30)
支付的利息			(26)		(341)
收到的利息			82		2
经营活动产生的现金		$	210,540	$	232,154
融资活动
已偿还的银行债务	18.1	$	-	$	(195,000)
行使股份认购权	20.2		5,772		4,793
租赁费	18.2		(200)		(214)
(用于)融资活动产生的现金		$	5,572	$	(190,421)
投资活动
矿泉水权益	12	$	(45,252)	$	(151,019)
早期矿流权益	13		(750)		(750)
矿产特许权使用费权益	14		-		(3,561)
收购长期投资	16		(20,135)		-
出售长期投资的收益	16		-		112,188
收到的股息			112		-
其他			(36)		(134)
(用于)投资活动产生的现金		$	(66,061)	$	(43,276)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		$	67	$	22
增加(减少)现金和现金等价物		$	150,118	$	(1,521)
期初现金及现金等价物			226,045		192,683
期末现金和现金等价物	23	$	376,163	$	191,162

附注构成这些未经审计的简明中期综合财务报表的组成部分。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[49]

简明中期股东权益综合报表

				储量
(美元千元--未经审计)	股份数量(000)	已发布 Capital		股份认购权证储备		股票购买期权储备		限售股单位储备		LTI¹重估储备 (Net of Tax)		总计 Reserves		留存收益		总计
2021年1月1日	449,458	$	3,646,291	$	83,077	$	21,855	$	6,815	$	15,135	$	126,882	$	1,941,398	$	5,714,571
综合收益总额
净收益		$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	162,002	$	162,002
保监处¹			-		-		-		-		(2,354)		(2,354)		-		(2,354)
综合收益总额		$	-	$	-	$	-	$	-	$	(2,354)	$	(2,354)	$	162,002	$	159,648
所得税退还(费用)		$	1,568	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	1,568
SBC¹费用			-		-		516		809		-		1,325		-		1,325
选项¹已锻炼	258		5,741		-		(948)		-		-		(948)		-		4,793
RSU¹放行	116		2,800		-		-		(2,800)		-		(2,800)		-		-
股息(附注19.2)			-		-		-		-		-		-		(58,478)		(58,478)
处置长期债务的已实现收益？(附注20.4)			-		-		-		-		(53,119)		(53,119)		53,119		-
2021年3月31日	449,832	$	3,656,400	$	83,077	$	21,423	$	4,824	$	(40,338)	$	68,986	$	2,098,041	$	5,823,427
综合收益总额
净收益		$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	592,884	$	592,884
保监处¹			-		-		-		-		(13,960)		(13,960)		-		(13,960)
综合收益总额		$	-	$	-	$	-	$	-	$	(13,960)	$	(13,960)	$	592,884	$	578,924
所得税退还(费用)		$	243	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	243
SBC¹费用			-		-		1,550		2,387		-		3,937		-		3,937
选项¹已锻炼	141		3,784		-		(624)		-		-		(624)		-		3,160
RSU¹放行	1		15		-		-		(15)		-		(15)		-		-
股息(附注19.2)	890		38,556		-		-		-		-		-		(198,130)		(159,574)
处置土地利用的已实现收益？			-		-		-		-		(11,288)		(11,288)		11,288		-
2021年12月31日	450,864	$	3,698,998	$	83,077	$	22,349	$	7,196	$	(65,586)	$	47,036	$	2,504,083	$	6,250,117
综合收益总额
净收益		$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	157,467	$	157,467
保监处¹			-		-		-		-		(103)		(103)		-		(103)
综合收益总额		$	-	$	-	$	-	$	-	$	(103)	$	(103)	$	157,467	$	157,364
所得税退还(费用)		$	793	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	793
SBC¹费用			-		-		534		808		-		1,342		-		1,342
选项¹已锻炼	329		8,969		-		(1,437)		-		-		(1,437)		-		7,532
RSU¹放行	88		2,534		-		-		(2,534)		-		(2,534)		-		-
股息(附注19.2)			-		-		-		-		-		-		(67,687)		(67,687)
2022年3月31日	451,281	$	3,711,294	$	83,077	$	21,446	$	5,470	$	(65,689)	$	44,304	$	2,593,863	$	6,349,461

1)定义如下：“OCI”=其他全面收益(亏损)；“SBC”=基于股权结算的股票补偿；“期权”=股份购买期权；“RSU”=限制性股份单位；“LTI‘s”=长期投资；“认股权证”=股份认购权证。

附注构成这些未经审计的简明中期综合财务报表的组成部分。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[50]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

业务描述和业务性质

惠顿贵金属公司是一家贵金属流媒体公司，其收入主要来自贵金属(金、银和钯)和钴的销售。惠顿贵金属公司(“惠顿”或“公司”)是其合并集团的最终母公司，在加拿大注册成立并注册，其主要营业地点是不列颠哥伦比亚省温哥华西黑斯廷斯街3500-1021 Suite 3500-1021，邮编：V6E 0C3。公司在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)、纽约证券交易所(“NYSE”)和伦敦证券交易所(“LSE”)交易，代码为WPM。

截至2022年3月31日，本公司已与24家不同的矿业公司签订了31项长期购买协议(其中3项是早期存款协议)，购买贵金属和钴 (“贵金属采购协议”或“PMPA”)，涉及目前在13个国家和地区运营的23项矿业资产，13项处于不同开发阶段，2项已进行维护和维护。根据PMPA，惠顿向交易对手收购金属生产，支付初始预付款，并就交付的每盎司或磅支付固定价格或合同规定的市场价的固定百分比的额外现金付款，通常是现行市场价格或低于现行市场价格。

根据董事会决议，本公司截至2022年3月31日止三个月的简明中期综合财务报表已获授权于2022年5月5日公布。

业务连续性和员工健康与安全

合作伙伴运营

2020年第二季度，公司在墨西哥和秘鲁拥有PMPA的六个合作伙伴业务因政府限制而暂时停止，这些限制侧重于减少新冠肺炎大流行的影响，包括康斯坦西亚、尤利雅库、圣迪马斯、洛斯菲洛斯、培尼亚斯基托和安塔米纳矿。所有这些采矿作业于二零二零年第三季度恢复运作，并于二零二零年余下时间继续运作，现已全部投入运作。我们不能保证我们合作伙伴目前正在运作的行动在新冠肺炎大流行期间将继续运作，或以预期水平运作。

2.	提交依据和遵从性声明

该等未经审核简明中期综合财务报表乃按历史成本编制，但若干金融工具除外，该等金融工具于相关资产负债表日已按公允价值计量。综合财务报表以美元列报，美元是公司的功能货币，除非另有说明，否则所有价值均四舍五入至最接近的千美元(000美元)。所提及的“加拿大元”指的是加元。

该等未经审核的简明中期综合财务报表乃根据国际会计准则理事会颁布的国际会计准则第34号中期财务报告(“国际会计准则第34号”)编制。该等未经审核简明中期综合财务报表所采用的会计政策以国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)为基础，且采用与截至2021年12月31日止年度经审核综合财务报表附注3所披露相同的会计政策及应用方法编制，并一致适用于列报的所有期间，除非下文另有说明。这些未经审计的简明中期综合财务报表不包括国际财务报告准则要求的年度综合财务报表所需的所有信息和附注披露，因此应与截至2021年12月31日的已审计综合财务报表一并阅读。

根据国际会计准则第34号编制财务报表需要使用某些会计估计数。它还要求管理层在应用公司的会计政策时做出判断。涉及较高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对财务报表具有重大意义的领域，在附注4中披露。

管理层认为，已作出所有必要的调整(包括正常经常性调整)，以公平地列报2022年3月31日的财务状况以及所有列报期间的经营业绩和现金流。中期业绩不一定代表全年业绩。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[51]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

在本季度内，公司将简明中期综合收益表中股票期权费用(附注20.2)、RSU费用(附注20.3)和PSU费用(附注21.1)的分类改为基于股份的薪酬，因为管理层认为这种列报为财务报表的读者提供了更有用的信息。此外，公司将简明中期综合收益表中的捐赠和社区投资的分类从一般和行政费用改为捐赠和社区投资(附注9)。

这些变化已追溯适用于列报的所有期间。

重大会计政策

3.1.

未来会计政策的变化

国际会计准则理事会发布了以下新的或修订的准则：

《国际会计准则》第12号修正案--与单一交易产生的资产和负债有关的递延税款

•

最初应用修订作为对该日留存收益(或权益的其他组成部分)期初余额的调整的累积效果。

本次修订的实施预计不会对本公司产生实质性影响。

《国际会计准则》第1号修正案--财务报表列报

对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务报表2》的修正--会计政策披露

4.	估计不确定性和关键会计判断的主要来源

在编制本公司简明中期合并财务报表时，管理层需要作出判断、估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产、负债和或有负债的报告金额以及报告期内的收入和费用的报告金额。估计和假设不断进行评估，并基于管理层的经验和其他因素，包括对未来事件的预期，这些事件被认为在当时的情况下是合理的。然而，实际结果可能与这些估计不同。

有关估计不确定性的重大领域及管理层在编制简明中期综合财务报表时作出的判断的资料如下。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[52]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

评估不确定度的主要来源

4.1.	归属储量、资源量和勘探潜力估算

矿流权益是本公司的重要资产，于2022年3月31日的账面价值为59亿美元。此金额为与收购矿流权益有关的资本化开支，扣除累计耗损及累计减值费用(如有)。本公司估计与每项协议有关的储量、资源及勘探潜力。储量是对可从本公司拥有PMPA的采矿财产中经济和合法地提取的矿石中所含金属数量的估计。资源是对矿化材料中所含金属量的估计，该矿化材料具有从本公司拥有PMPA的采矿财产中进行经济开采的合理前景。勘探潜力是对可能通过矿山运营商的勘探计划发现的额外储量和资源的估计。本公司调整其对储量、资源(如适用)及勘探潜力(如适用)的估计，以反映本公司对该等矿山所生产金属的权益百分比。本公司根据与矿体大小、密度和品位有关的地质数据提供的适当资格人员提供的信息，编制对其储量和资源的估计，并需要复杂的地质和地质统计学判断来解释数据。对可采储量和资源的估计是基于对汇率、大宗商品价格、未来资本需求等因素的估计。, 和生产成本，以及在估计矿体大小和品位时所作的地质假设和判断。本公司根据围绕矿体连续性的假设估计勘探潜力，这需要对矿山运营商进行的任何勘探计划的未来成功作出判断。储量估计、资源估计或勘探潜力估计的变化可能会影响本公司的矿泉流权益和损耗费用的账面价值。

4.2.

耗尽

公司的矿流权益分别分配给储量、资源和勘探潜力。分配给储量的价值被归类为可耗竭储量，并按生产单位计算的减值超过特定协议所对应矿山的估计可采已探明储量和可能储量。与资源和勘探潜力相关的价值是指收购时已探明和可能储量以外的价值，在将资源和/或勘探潜力转换为储量而转移到可耗竭类别之前，将其归类为非枯竭。为进行此项分配，本公司估计每项采矿作业的可采储量、资源及勘探潜力。这些计算需要使用估计和假设，包括所含金属的数量、回收率和应付费率。这些假设的变化可能会影响估计的可采储量、资源或勘探潜力，这可能会直接影响所用的枯竭率。损耗率的变化将被前瞻性地考虑在内。

4.3.

资产减值

本公司在每个报告期结束时评估每个PMPA，以确定是否存在任何减值或减值逆转的迹象。如果存在这样的迹象，则估计PMPA的可收回金额，以确定减值或减值逆转(如有)的程度。在计算可回收金额时，需要使用估计和假设，如长期商品价格、贴现率、可回收的可回收金属盎司和经营业绩。

贵金属和钴的价格在过去几年里一直波动。该公司监控现货和远期金属价格，并在必要时重新评估用于减值测试的长期金属价格假设。如果未来价格水平下降或上升，无论是在较长一段时间内或由于已知的宏观经济变化，公司可能需要重新评估用于减值测试的长期金属价格假设。长期金属价格假设的大幅减少可能是潜在减值的迹象，而长期金属价格假设的大幅增加可能是潜在减值逆转的迹象。此外，本公司亦监察估计可采储量及资源，以及本公司就其持有PMPA的采矿物业的经营发展，以确定减值或减值逆转的迹象。如果本公司在任何资产负债表日期得出减值或减值冲销的迹象，则本公司必须进行减值评估。

4.4.

基于股票的薪酬评估

公司有各种形式的基于股票的薪酬，包括股票购买选择权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。在计算购股、已发行回购单位及已发行回购单位的公允价值时，需要使用附注20.2、20.3及21.1所述的估计数字。

关键会计判断

4.5.

或有事件

由于本公司业务的规模、复杂性及性质，各种法律及税务事宜不时尚未解决，包括附注27所述的事宜。根据其性质，意外情况将仅解决

惠顿贵金属2022年第一季度报告[53]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

当一个或多个未来事件发生或未能发生时。对突发事件的评估本身就涉及对未来事件的结果作出重大判断。如果本公司不能顺利解决上述任何事项，则可能会对本公司的财务表现、现金流或经营业绩造成重大不利影响。如果管理层对这些事项未来解决方案的判断发生变化，本公司将确认其合并财务报表中的变化相对于该等变化发生时的影响。

4.6.

所得税

加拿大、开曼群岛、巴巴多斯、卢森堡、荷兰或本公司附属公司或采矿业务所在国家或贵金属、贵金属信贷或钴交付目的地的任何国家的现行税务法律、法规或规则的解释和应用需要使用判断。税务仓位维持的可能性乃根据有关税务仓位的事实及情况评估，并考虑所有可得证据。对这些法律、法规或规则的不同解释可能会导致公司的税收增加，或其他政府收费、关税或征收。有关更多信息，请参阅注释27。

在评估实现递延所得税资产的可能性时，本公司作出与未来应纳税所得额预期相关的估计，包括现有临时差额的预期冲销时间。这种估计是基于业务的预测现金流，这些业务需要使用估计和假设，如长期商品价格和可回收的金属盎司。如果实际应纳税所得额与预期应纳税所得额有较大差异，资产负债表上确认的递延所得税资产金额可能会减少。本公司在每个报告期结束时重新评估其递延所得税资产。

金融工具

5.1.

资本风险管理

本公司管理其资本，以确保其能够继续作为一家持续经营的企业，同时通过优化债务和股权余额最大化利益相关者的回报。

本公司的资本结构包括负债(附注18)及普通股股东应占权益，包括已发行资本(附注19)、累积储备(附注20)及留存收益。

除遵守管理银行债务的信贷协议下的最低有形净值承诺外，本公司不受任何外部施加的资本要求的约束(附注18)。

如附注18.1所述，本公司于2022年3月31日已履行债务契诺。

5.2.	金融资产和负债的类别

非循环定期贷款需要定期支付利息和本金，按摊销成本计提。销售钴及其他应收账款的贸易应收账款不计息，且按摊销成本列账，由于到期日较短，该成本与公允价值大致相同。必要时，非循环定期贷款和其他应收账款在扣除坏账准备后列报。所有其他财务资产均按公允价值报告。金融资产的公允价值调整反映为净收益的一部分，但与公司对所持普通股的长期投资相关的公允价值调整除外。由于这些长期投资是出于战略目的而持有，而不是为了交易，本公司作出了一次性的、不可撤销的选择，以反映与这些投资相关的公允价值调整，作为保监局的组成部分。财务负债按实际利息法按摊余成本列报。下表汇总了公司金融资产和负债的分类：

惠顿贵金属2022年第一季度报告[54]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

	注意事项	3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
金融资产
按FVTNE强制计量的金融资产¹
现金和现金等价物	23	$	376,163	$	226,045
扣除公允价值调整后的临时精矿销售应收贸易账款	6, 11		2,135		1,716
长期投资-持有认股权证			850		1,536
可转换应收票据	15		-		17,086
对FVTOCI指定的股权工具的投资¹
长期投资--持有的普通股	16		91,344		59,941
按摊余成本计量的金融资产
非循环定期贷款	15, 25		-		816
销售钴的贸易应收账款	11		22,372		9,488
其他应收账款	11		3,432		373
金融资产总额		$	496,296	$	317,001
金融负债
按摊销成本计算的财务负债
应付账款和应计负债			11,861		13,935
应付股息	19.2		67,687		-
养老金负债			2,883		2,685
财务负债总额		$	82,431	$	16,620

1)	FVTNE是指通过净收益的公允价值，FVTOCI是指通过其他全面收益的公允价值

5.3.

信用风险

信用风险是指金融工具的交易对手因不履行义务而给公司造成财务损失的风险。为减少金融资产的信用风险敞口，本公司已制定政策，限制信用风险的集中，确保交易对手证明最低可接受的信用价值，并确保可用资金的流动性。

本公司密切监察其金融资产，并无任何重大的信贷风险集中。该公司将盈余现金投资于短期、高信用质量的货币市场工具。此外，销售钴的应收账款由1,500万美元的信用证提供支持。最后，用于销售贵金属的交易对手都是信用评级很高的大型国际组织，在正常业务过程中，这些销售的贸易应收账款余额并不多。因此，与2022年3月31日的应收贸易账款相关的信用风险被认为可以忽略不计。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[55]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

本公司与其金融资产相关的最大信用风险敞口如下：

		3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
现金和现金等价物	23	$	376,163	$	226,045
扣除公允价值调整后的临时精矿销售应收贸易账款	11		2,135		1,716
销售钴的贸易应收账款	11		22,372		9,488
其他应收账款	11		3,432		373
非循环定期贷款	15, 25		-		816
应收可转换票据	15		-		17,086
与金融资产相关的最大信用风险敞口		$	404,102	$	255,524

5.4.

流动性风险

公司有一个严格的规划和预算程序，以帮助确定支持公司持续正常运营要求及其扩张计划所需的资金。本公司确保有足够的承诺贷款安排，以满足其短期业务需求，并考虑到其预期的运营现金流及其持有的现金和现金等价物。截至2022年3月31日，公司的现金和现金等价物为3.76亿美元(2021年12月31日至2.26亿美元)，营运资本为3.02亿美元(2021年12月31日至2.2亿美元)。

该公司持有几家公司的股权投资(附注16)，截至2022年3月31日的总市值为9200万美元(2021年12月31日-6100万美元)。该等股份(包括认股权证相关股份)的每日交易所交易量不足以令本公司在短期内平仓而不会潜在影响股份的市值。这些股份和认股权证是出于战略目的而持有，并被视为长期投资，因此，作为公司规划、预算和流动性分析过程的一部分，这些投资不依赖于提供运营流动资金。

下表汇总了该公司与其财务负债有关的剩余合同付款的相关时间。本表反映了以本公司可被要求付款的最早日期(假设本公司履行其所有义务)为基础的金融负债的未贴现现金流量。该表包括利息和本金现金流。

截至2022年3月31日
(单位：千)	2022		2023 - 2024			2025 - 2026			2026年后			总计
非衍生金融负债
应付账款和应计负债	$	11,861		$	-		$	-		$	-	$	11,861
绩效份额单位¹		18,552			16,528			92			-		35,172
应付股息		67,687			-			-			-		67,687
总计	$	98,100		$	16,528		$	92		$	-	$	114,720

1)	假设加权平均绩效因数为188%(见附注21.1)。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[56]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

5.5.

货币风险

该公司从事以加元计价的某些交易，包括某些运营费用和战略长期投资的收购。因此，本公司可能会受到加元兑美元汇率波动的影响。报告期末，公司以加元计价的货币资产和货币负债的账面价值如下：

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
货币性资产
现金和现金等价物	$	6,863	$	1,567
应收账款		1,625		155
长期投资--持有的普通股		90,920		59,517
长期投资-持有认股权证		850		1,536
可转换应收票据		-		17,086
非循环定期贷款		-		816
其他长期资产		3,585		3,534
以加元计价的货币资产总额	$	103,843	$	84,211
货币负债
应付账款和应计负债	$	5,080	$	9,001
绩效份额单位		28,213		21,079
租赁责任		1,818		1,919
养老金负债		2,882		2,685
以加元计价的货币负债总额	$	37,993	$	34,684

下表详细说明了公司对加元兑美元汇率上升或下降10%的敏感度，代表了在内部向主要管理人员报告外币风险时所使用的敏感度，并代表了管理层对合理可能的汇率变化的评估。

	截至2022年3月31日
	加元的变化
(单位：千)	10% Increase		10% Decrease
净收益增加(减少)	$	(2,507)	$	2,507
其他综合收益增加(减少)		9,092		(9,092)
综合收益总额增加(减少)	$	6,585	$	(6,585)

	截至2021年12月31日
	加元的变化
(单位：千)	10% Increase		10% Decrease
净收益增加(减少)	$	(999)	$	999
其他综合收益增加(减少)		5,952		(5,952)
综合收益总额增加(减少)	$	4,953	$	(4,953)

5.6.

利率风险

本公司的未偿还借款及短期投资面临利率风险。目前，该公司没有未偿还的借款，从历史上看，所有借款都是浮动利率。这个

惠顿贵金属2022年第一季度报告[57]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

该公司监控其对利率的风险敞口，并未签订任何衍生品合同来管理这一风险。于截至2022年3月31日止三个月内，本公司就其未偿还借款支付的加权平均实际利率为零(2021-1.17%)。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，利率波动100个基点(1%)将分别影响利息支出约为零美元和20万美元，。

5.7.

其他价格风险

由于持有多家公司普通股的长期投资，本公司面临股权价格风险。该公司并不积极交易这些投资。

如果股票价格在各自的资产负债表日高于或低于10%，由于所持普通股公允价值的变化，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的其他全面收入将分别增加/减少约900万美元和800万美元。

5.8.

公允价值估计

本公司将其公允价值计量归类于公允价值等级，这反映了在进行IFRS 13-公允价值计量(“IFRS 13”)所定义的计量时所使用的投入的重要性。

第1级-活跃市场中相同资产或负债在计量日期的未调整报价。

第2级--第1级所列报价以外的可观察投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或可观测到或可由可观测市场数据证实的其他投入。

3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。

下表列出了本公司按公允价值等级按公允价值计量的金融资产和负债。按照国际财务报告准则第13号的要求，资产和负债是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。

		March 31, 2022
(单位：千)	注意事项	总计		1级		2级		3级
现金和现金等价物	23	$	376,163	$	376,163	$	-	$	-
扣除公允价值调整后的临时精矿销售应收贸易账款	11		2,135		-		2,135		-
长期投资--持有的普通股	16		91,344		91,344		-		-
长期投资-持有认股权证	16		850		-		850		-
		$	470,492	$	467,507	$	2,985	$	-

惠顿贵金属2022年第一季度报告[58]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

		2021年12月31日
(单位：千)	注意事项	总计		1级		2级		3级
现金和现金等价物	23	$	226,045	$	226,045	$	-	$	-
扣除公允价值调整后的临时精矿销售应收贸易账款	11		1,716		-		1,716		-
长期投资--持有的普通股	16		59,941		59,941		-		-
长期投资-持有认股权证	16		1,536		-		1,536		-
Kutcho可转换票据	15		17,086		-		-		17,086
		$	306,324	$	285,986	$	3,252	$	17,086

非循环定期贷款需要定期支付利息和本金，按摊销成本计提。贸易应收账款、其他应收账款和应收账款及应计负债均不计息，按摊销成本列报，由于到期日较短，因此与公允价值相近。如有需要，非循环定期贷款及其他应收账款在扣除坏账准备后列报。

当未清偿余额时，本公司的银行债务(附注18.1)按实际利息法按摊销成本列报。银行债务的账面价值接近其公允价值。

5.8.1.

1级资产的估值方法

现金和现金等价物

该公司的现金和现金等价物按活跃市场的报价进行估值，因此被归类于公允价值等级的第1级。

持有普通股的长期投资

本公司对所持普通股的长期投资采用活跃市场的报价进行估值，因此被归类为公允价值等级的第一级。持有普通股的长期投资的公允价值计算方法为普通股的报价市价乘以公司持有的股份数量。

5.8.2.

二级资产的估值技术

金属精矿销售应收账款

本公司来自临时精矿销售的贸易应收账款和应计负债是根据截至预期最终结算日期的黄金和白银远期价格进行估值的(附注6)。因此，这些应收账款和/或负债被归类在公允价值层次结构的第二级。

持有权证的长期投资

本公司持有而未在活跃市场买卖的认股权证的长期投资的公允价值乃根据Black-Scholes模型厘定，该模型基于假设，包括无风险利率、预期股息收益率、预期波动率及预期认股权证寿命，并受可观察到的当前市况支持，因此被归类于公允价值等级的第二级。使用合理可行的替代假设不会对公司业绩产生重大影响。

5.8.3.

三级资产的估值方法

可转换应收票据

于2022年2月18日(Kutcho可换股票据终止日期)及2021年12月31日，Kutcho可换股票据(附注15)(并非在活跃市场买卖)的公允价值由参考行使该票据转换为股份的权利时本公司将收到的股份价值厘定。该可转换票据被归类于公允价值层次的第3级，公允价值的任何变动均反映在综合收益表的其他(收入)费用分类下(附注10)。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[59]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

收入

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022			2021
销售额
黄金信用销售	$	145,675	47%	$	135,025	42%
白银
白银信用销售	$	113,531	37%	$	150,696	46%
精矿销售		20,801	7%		23,187	7%
白银销售总额	$	134,332	44%	$	173,883	53%
钯信用销售	$	9,533	3%	$	12,275	4%
钴销售	$	17,704	6%	$	2,936	1%
销售总收入	$	307,244	100%	$	324,119	100%

黄金、白银和钯信用销售

根据某些PMPA，贵金属是以贵金属信用的形式从矿山运营商那里获得的，然后通过黄金银行出售。贵金属信用销售的收入在销售此类信用时确认，这也是贵金属控制权移交给客户的日期。

该公司偶尔会签订与贵金属交割有关的远期合同，它非常有信心将在给定的季度内交付贵金属。销售价格在交货日根据这些短期远期销售合同的条款或贵金属的现货价格确定。

精矿销售

根据某些PMPA，黄金和/或白银以精矿形式从矿山运营商获得，然后根据精矿销售合同的条款出售给第三方冶炼厂或贸易商。如贵公司以精矿形式收购贵金属，贵金属最终价格乃根据与第三方冶炼厂订立的精矿销售合约，以贵金属市场价格为基准，于指定的未来报价期间(“报价期间”)厘定，通常为装运日期后1至3个月。一般来说，这些合同规定根据临时化验和报价的黄金和白银价格进行临时付款。最终结算是根据报价期间适用于实际回收贵金属盎司数量的平均适用价格(使用确认的冶炼厂重量和结算分析计算)。在所有权移交给客户之日，也就是贵金属控制权移交给客户之日，收入和相关销售成本在这些合同项下以毛计入账。本公司的结论是，与精矿销售量的最终化验结果相关的调整以及报价期间的追溯价格调整并不重大，不会限制收入的确认。

钴销售

钴被卖给第三方销售代理，然后再将钴转售给惠顿批准的第三方客户。一旦惠顿和第三方销售代理就第三方客户和销售条款达成一致，也就是钴的控制权移交给第三方销售代理的日期，销售钴的收入就会确认。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[60]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

一般和行政

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
薪金和福利	$	5,345	$	4,709
折旧		393		379
专业费用		586		1,617
监管部门		599		694
保险		521		387
其他		1,959		1,949
一般和行政合计	$	9,403	$	9,735

基于份额的薪酬

		截至三个月 March 31
(单位：千)	注意事项	2022		2021
基于股权结算的股份补偿¹
股票期权	20.2	$	534	$	516
RSU	20.3		808		809
现金结算股份薪酬
PSU²	21.1	$	8,560	$	305
基于份额的总薪酬		$	9,902	$	1,630

1)	基于股权结算的薪酬是一项非现金费用。

2)	在截至2022年3月31日的三个月内，与已发行PSU的预期公允价值相关的PSU应计项目使用的加权平均履约系数为188%，而2021年同期的加权平均履约系数为186%。

捐款和社区投资

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
地方捐赠和社区投资	$	555	$	333
合作伙伴捐款和社区投资		193		65
新冠肺炎和社区支持与响应基金		65		208
捐款总额和社区投资	$	813	$	606

惠顿贵金属2022年第一季度报告[61]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

10.

其他(收入)支出

		截至三个月 March 31
(单位：千)	注意事项	2022		2021
利息收入		$	(82)	$	(2)
收到的股息			(112)		-
汇兑损失			414		417
金融资产产生的净(收益)损失在FVTPL？强制计量
(收益)持有认股权证公允价值调整亏损			743		950
应收可转换票据公允价值调整损失(收益)	15		1,380		(1,238)
其他			(2,173)		(8)
其他(收入)支出总额		$	170	$	119

1)	FVTPL是指按损益计算的公允价值

11.

应收帐款

		3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
扣除公允价值调整后的临时精矿销售应收贸易账款	6	$	2,135	$	1,716
销售钴的贸易应收账款	6		22,372		9,488
其他应收账款			3,432		373
应收账款总额		$	27,939	$	11,577

销售钴的应收贸易账款一般都延长了付款期限，未付金额由1,500万美元的信用证提供支持。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[62]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

12.

矿泉水权益

	截至2022年3月31日的三个月
	成本						累计耗损和减值¹						携带 Amount Mar 31, 2022
(单位：千)	天平 Jan 1, 2022		增加(减少)		天平 Mar 31, 2022		天平 Jan 1, 2022		耗尽		天平 Mar 31, 2022		携带 Amount Mar 31, 2022
黄金权益
萨洛博	$	3,059,876	$	-	$	3,059,876	$	(621,937)	$	(14,184)	$	(636,121)	$	2,423,755
萨德伯里²		623,864		-		623,864		(316,695)		(4,054)		(320,749)		303,115
康斯坦西亚		140,058		-		140,058		(36,269)		(2,845)		(39,114)		100,944
圣迪马斯		220,429		-		220,429		(53,706)		(2,613)		(56,319)		164,110
斯蒂尔沃特³		239,352		-		239,352		(19,567)		(1,128)		(20,695)		218,657
其他⁴		761,334		40,148		801,482		(396,542)		(211)		(396,753)		404,729
	$	5,044,913	$	40,148	$	5,085,061	$	(1,444,716)	$	(25,035)	$	(1,469,751)	$	3,615,310
银色权益
佩纳斯基托	$	524,626	$	-		524,626	$	(202,608)	$	(7,801)	$	(210,409)	$	314,217
安塔米纳		900,343		-		900,343		(320,291)		(10,361)		(330,652)		569,691
康斯坦西亚		302,948		-		302,948		(97,064)		(4,073)		(101,137)		201,811
其他⁵		1,438,974		1,006		1,439,980		(845,779)		(4,326)		(850,105)		589,875
	$	3,166,891	$	1,006	$	3,167,897	$	(1,465,742)	$	(26,561)	$	(1,492,303)	$	1,675,594
钯的利益
斯蒂尔沃特³	$	263,721	$	-	$	263,721	$	(30,891)	$	(1,627)	$	(32,518)	$	231,203
白金权益
马拉松	$	-	$	4,820	$	4,820	$	-	$	-	$	-	$	4,820
钴权益
沃西湾⁶	$	393,422	$	-	$	393,422	$	(21,801)	$	(3,664)	$	(25,465)	$	367,957
	$	8,868,947	$	45,974	$	8,914,921	$	(2,963,150)	$	(56,887)	$	(3,020,037)	$	5,894,884

1)	包括截至2022年3月31日的累计减值费用如下：基诺山白银利息-1100万美元；帕斯夸拉马白银利息-3.38亿美元；777白银利息-6400万美元；777黄金利息-1.51亿美元；萨德伯里黄金利息-1.2亿美元。

2)	由科尔曼、铜崖、加森、斯托比、克雷顿、托顿和维克多黄金权益组成。

3)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

4)	由Minto、Rosemont、777、Marmato、Santo Domingo、Fenix、Blackwater、Marathon、Goose和Curipamba黄金权益组成。

5)	由Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Keno Hill、内维斯-Corvo、Minto、Aljustrel、Loma de La Plata、Pascua-Lama、Rosemont、777、Marmato、Cozamin、Blackwater和Curipamba Silver权益组成。

6)	当钴交付给本公司时，它被记录为库存，直到它被出售，钴的成本被记录为销售成本。本表中Voisey‘s Bay钴的损耗包括与库存相关的损耗。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[63]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

	截至2021年12月31日的年度
	成本						累计耗损和减值¹								携带 Amount Dec 31, 2021
(单位：千)	天平 Jan 1, 2021		增加(减少)		天平 Dec 31, 2021		天平 Jan 1, 2021		耗尽		减值冲销		天平 Dec 31, 2021		携带 Amount Dec 31, 2021
黄金权益
萨洛博	$	3,059,876	$	-	$	3,059,876	$	(550,532)	$	(71,405)	$	-	$	(621,937)	$	2,437,939
萨德伯里²		623,864		-		623,864		(302,848)		(13,847)		-		(316,695)		307,169
康斯坦西亚		136,058		4,000		140,058		(30,489)		(5,780)		-		(36,269)		103,789
圣迪马斯		220,429		-		220,429		(38,227)		(15,479)		-		(53,706)		166,723
斯蒂尔沃特³		239,352		-		239,352		(15,042)		(4,525)		-		(19,567)		219,785
其他⁴		402,232		359,102		761,334		(394,706)		(1,836)		-		(396,542)		364,792
	$	4,681,811	$	363,102	$	5,044,913	$	(1,331,844)	$	(112,872)	$	-	$	(1,444,716)	$	3,600,197
银色权益
佩纳斯基托	$	524,626	$	-	$	524,626	$	(174,054)	$	(28,554)	$	-	$	(202,608)	$	322,018
安塔米纳		900,343		-		900,343		(273,409)		(46,882)		-		(320,291)		580,052
康斯坦西亚		302,948		-		302,948		(85,904)		(11,160)		-		(97,064)		205,884
其他⁵		1,281,228		157,746		1,438,974		(806,253)		(39,526)		-		(845,779)		593,195
	$	3,009,145	$	157,746	$	3,166,891	$	(1,339,620)	$	(126,122)	$	-	$	(1,465,742)	$	1,701,149
钯的利益
斯蒂尔沃特³	$	263,721	$	-	$	263,721	$	(22,332)	$	(8,559)	$	-	$	(30,891)	$	232,830
钴权益
沃西湾⁶	$	393,422	$	-	$	393,422	$	(165,912)	$	(12,606)	$	156,717	$	(21,801)	$	371,621
	$	8,348,099	$	520,848	$	8,868,947	$	(2,859,708)	$	(260,159)	$	156,717	$	(2,963,150)	$	5,905,797

1)	包括截至2021年12月31日的累计减值费用如下：基诺山白银利息-1100万美元；Pascua-Lama白银利息-3.38亿美元；777白银利息-6400万美元；777黄金利息-1.51亿美元；萨德伯里黄金利息-1.2亿美元。

2)	由科尔曼、铜崖、加森、斯托比、克雷顿、托顿和维克多黄金权益组成。

3)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

4)	由Minto、Rosemont、777、Marmato、Santo Domingo、Fenix和Blackwater黄金权益组成。

5)	由Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Keno Hill、Neves-Corvo、Minto、Aljustrel、Loma de La Plata、Pascua-Lama、Rosemont、777、Marmato、Cozamin和Blackwater Silver权益组成。

6)	当钴交付给本公司时，它被记录为库存，直到它被出售，钴的成本被记录为销售成本。本表中Voisey‘s Bay钴的损耗包括与库存相关的损耗。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[64]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

分配给储量的价值在采矿作业达到首批产量时被归类为可耗竭价值，并按产量单位计算，超过矿山的估计可采探明储量和可能储量而耗尽。与资源和勘探潜力相关的价值在收购时分配，并被归类为非枯竭，直到它被转移到可枯竭类别，通常是由于资源或勘探潜力转化为储量的结果。

	March 31, 2022						2021年12月31日
(单位：千)	可耗尽的		非枯竭的		总计		可耗尽的		非枯竭的		总计
黄金权益
萨洛博	$	2,031,281	$	392,474	$	2,423,755	$	2,045,466	$	392,473	$	2,437,939
萨德伯里¹		264,357		38,758		303,115		244,109		63,060		307,169
康斯坦西亚		94,458		6,486		100,944		96,808		6,981		103,789
圣迪马斯		59,705		104,405		164,110		60,574		106,149		166,723
斯蒂尔沃特²		193,856		24,801		218,657		196,853		22,932		219,785
其他³		27,815		376,914		404,729		28,025		336,767		364,792
	$	2,671,472	$	943,838	$	3,615,310	$	2,671,835	$	928,362	$	3,600,197
银色权益
佩纳斯基托	$	240,512	$	73,705	$	314,217	$	237,720	$	84,298	$	322,018
安塔米纳		222,617		347,074		569,691		232,977		347,075		580,052
康斯坦西亚		190,290		11,521		201,811		194,364		11,520		205,884
其他⁴		270,990		318,885		589,875		272,620		320,575		593,195
	$	924,409	$	751,185	$	1,675,594	$	937,681	$	763,468	$	1,701,149
钯的利益
斯蒂尔沃特²	$	222,496	$	8,707	$	231,203	$	222,859	$	9,971	$	232,830
白金权益
马拉松	$	-	$	4,820	$	4,820	$	-	$	-	$	-
钴权益
沃西湾	$	327,131	$	40,826	$	367,957	$	330,795	$	40,826	$	371,621
	$	4,145,508	$	1,749,376	$	5,894,884	$	4,163,170	$	1,742,627	$	5,905,797

1)	由科尔曼、铜崖、加森、斯托比、克雷顿、托顿和维克多黄金权益组成。

2)	由Stillwater和East Boulder的黄金和钯权益组成。

3)	由Minto、Rosemont、777、Marmato、Santo Domingo、Fenix、Blackwater、Marathon、Goose和Curipamba黄金权益组成。

4)	由Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Keno Hill、内维斯-Corvo、Minto、Aljustrel、Loma de La Plata、Pascua-Lama、Rosemont、777、Marmato、Cozamin、Blackwater和Curipamba Silver权益组成。

收购库里潘巴贵金属采购协议

惠顿贵金属2022年第一季度报告[65]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

在收购这一PMPA时，惠顿还同意收购Adventus高达500万美元的股权，但前提是Adventus的流通股比例保持在10%以下。到目前为止，该公司已投资200万美元。

收购马拉松贵金属采购协议

收购鹅贵金属收购协议

关于此次PMPA的收购，惠顿已同意收购Sabina高达2000万美元的股权，但条件是Sabina的流通股比例保持在10%以下。到目前为止，该公司已投资1700万美元。

《马尔马托人民行动纲领》修正案

13.

早期矿流权益

早期矿藏矿流权益指与早期开发项目有关的协议，根据该协议，惠顿可在收到某些文件后选择不继续进行该协议，包括但不限于可行性研究、环境研究和影响评估研究(详情请参阅附注27)。一旦惠顿选择继续进行该协议，该溪流的账面价值将转移至 Minory Stream权益。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[66]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

下表汇总了公司目前拥有的早期矿藏矿流权益：

	我的 Owner								归因于生产将是购买了个
早期矿流权益	我的 Owner	地点： Mine	预付费用迄今支付的对价¹		预付费用考虑事项 to be Paid ^{1, 2}		总计 Upfront 考虑？		黄金	白银	任期协议
Toroparu	GCM	圭亚那	$	15,500	$	138,000	$	153,500	10%	50%	矿藏的生命
哥塔班巴斯	帕诺罗	秘鲁		12,250		127,750		140,000	25% ³	100% ³	矿藏的生命
库楚	库楚	加拿大		16,852		58,000		74,852	100%	100%	矿藏的生命
			$	44,602	$	323,750	$	368,352

1)	以数千美元表示；适用时不包括结账费用和资本化利息。

2)	有关剩余预付代价何时到期的详情，请参阅附注27。

3)	一旦惠顿生产了9,000万银当量盎司，在矿山寿命内，归属产量将降至黄金产量的16.67%和白银产量的66.67%。

Kutcho-合同修改

如附注13所述，于二零二二年二月十八日，本公司同意修订Kutcho早期存款协议，包括一旦达到若干门槛，则取消应占黄金及白银的下降率至66.7%，以及取消向Kutcho支付额外款项的要求，最高可达20,000,000美元，前提是加工量在达到商业生产后5年内增至每日4,500吨或以上。

14.	矿产特许权使用费权益

到目前为止，没有确认任何收入，也没有在这些特许权使用费协议方面产生任何损失。

15.

可转换应收票据

Kutcho铜业公司

惠顿贵金属2022年第一季度报告[67]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

可转换应收票据估值汇总

Kutcho可换股票据并非在活跃市场买卖，其公允价值乃参考在行使将票据转换为股份的权利时本公司将获得的股份价值而厘定。

Kutcho可转换票据的公允价值以及在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中确认为公司净收益组成部分的公允价值变化摘要如下：

	截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)	公允价值在 Dec 31, 2021	金额进阶	终端	公允价值调整得(损)利	公允价值在 Mar 31, 2022
库楚	$ 17,086	$ -	$ (15,706)	$ (1,380)	$ -

	截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)	公允价值在 Dec 31, 2020	金额进阶	终端	公允价值调整得(损)利	公允价值在 Mar 31, 2021
库楚	$ 11,353	$ -	$ -	$ 1,238	$ 12,591

惠顿贵金属2022年第一季度报告[68]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

16.

长期股权投资

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
持有的普通股	$	91,344	$	59,941
持有的认股权证		850		1,536
长期股权投资总额	$	92,194	$	61,477

持有的普通股

	截至2022年3月31日的三个月
(单位：千)	股票 Owned (000's)	的百分比持有的流通股	公允价值在 Dec 31, 2021	成本加法	所得收益处置	公允价值调整得(损)利¹	公允价值在 Mar 31, 2022	已实现的处置收益
熊溪	13,264	10.67%	$ 12,764	$ -	$ -	$ (1,406)	$ 11,358	$ -
萨比娜	28,531	5.41%	13,381	17,200	-	3,895	34,476	-
库楚	18,640	16.09%	-	11,721	-	(3,219)	8,502	-
其他			33,796	2,391	-	821	37,008	-
总计			$ 59,941	$ 31,312	$ -	$ 91	$ 91,344	$ -

1)	公允价值收益(亏损)反映为保监处的一个组成部分。

	截至2021年3月31日的三个月
(单位：千)	股票 Owned (000's)	的百分比持有的流通股	公允价值在 Dec 31, 2020	成本加法	所得收益处置¹	公允价值调整得(损)利²	公允价值在 Mar 31, 2021	已实现的处置收益
熊溪	13,264	10.70%	$ 32,609	$ -	$ -	$ (9,720)	$ 22,889	$ -
萨比娜	11,700	3.36%	30,233	-	-	(13,392)	16,841	-
First Majestic	-	0.00%	95,984	-	(112,188)	16,204	-	60,530
其他			37,415	-	-	6,691	44,106	-
总计			$ 196,241	$ -	$ (112,188)	$ (217)	$ 83,836	$ 60,530

1)	由于所持股份不再被认为具有战略价值，因此开始处置被归类为其他股份的股份。

2)	公允价值收益(亏损)反映为保监处的一个组成部分。

公司对普通股的长期投资(“LTI”)是出于长期战略目的而持有，而不是出于交易目的。因此，本公司已选择将任何扣除税项的公允价值调整反映为其他全面收益(“保监处”)的一部分。累计损益不会在出售这些长期投资时重新分类为净收益，而是重新分类为留存收益。

通过持有这些长期投资，公司本身就面临着各种风险因素，包括货币风险、市场价格风险和流动性风险。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[69]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

17.

物业、厂房及设备

	March 31, 2022
(单位：千)	租赁权改进		使用权资产--财产			其他		总计
成本
余额-2022年1月1日	$	4,382	$	4,793	$		4,856	$	14,031
加法		-		-			71		71
处置		-		-			(5)		(5)
余额-2022年3月31日	$	4,382	$	4,793	$		4,923	$	14,097
累计折旧
余额-2022年1月1日	$	(3,226)	$	(2,196)	$		(3,100)	$	(8,522)
处置		-		-			5		5
折旧		(81)		(191)			(125)		(397)
余额-2022年3月31日	$	(3,307)	$	(2,387)	$		(3,220)	$	(8,914)
账面净值-2022年3月31日	$	1,075	$	2,406	$		1,703	$	5,183

	2021年12月31日
(单位：千)	租赁权改进		使用权资产--财产			其他		总计
成本
余额-2021年1月1日	$	4,382	$	4,793	$		4,131	$	13,306
加法		-		-			730		730
处置		-		-			(5)		(5)
余额-2021年12月31日	$	4,382	$	4,793	$		4,856	$	14,031
累计折旧
余额-2021年1月1日	$	(2,906)	$	(1,444)	$		(2,667)	$	(7,017)
处置		-		-			5		5
折旧		(320)		(752)			(438)		(1,510)
余额-2021年12月31日	$	(3,226)	$	(2,196)	$		(3,100)	$	(8,522)
账面净值-2021年12月31日	$	1,156	$	2,597	$		1,756	$	5,509

惠顿贵金属2022年第一季度报告[70]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

18.

信贷安排

18.1.

银行债务

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
当前部分	$	-	$	-
长期部分		-		-
未偿银行债务总额¹	$	-	$	-

1)	与循环贷款有关的未摊销债务发行费用有500万美元，已在其他分类下作为长期资产记录(见附注26)。

公司的20亿美元循环定期贷款(“循环贷款”)将于2026年6月9日到期。

本公司的循环贷款订立财务契约，规定本公司须维持：(I)净负债与有形资产净值比率小于或等于0.75：1；及(Ii)利息覆盖比率大于或等于3.00：1。在计算利息覆盖比率时，只包括现金利息开支。截至2022年3月31日，本公司遵守了这些债务契约。

本公司可选择按(I)伦敦银行同业拆息加1.00%至2.05%或(Ii)丰业银行基本利率加0.00%至 1.05%的杠杆率产生利息。当伦敦银行同业拆息基准利率预期终止时，根据循环安排提取的款项将产生基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或替代基准利率的利息。在这两个选项下，利率不得低于0%。

循环贷款被归类为财务负债，并使用实际利息法按摊销成本报告，可随时动用，为收购、投资或一般公司目的提供资金。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[71]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

18.2.

租赁负债

该公司位于加拿大温哥华和开曼群岛的办公室的租赁负债如下：

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
当前部分	$	830	$	813
长期部分		1,868		2,060
租赁总负债	$	2,698	$	2,873

这些租约的未贴现到期日分析如下：

	3月31日
(单位：千)	2022
不迟于1年	$	911
迟于1年但不迟于5年		1,944
晚于5年		-
租赁总负债	$	2,855

18.3.

融资成本

本公司于期内与上述设施有关的财务成本摘要如下：

		截至三个月 March 31
(单位：千)	注意事项	2022		2021
期内利息支出
期内平均未偿还本金		$	-	$	78,022
期间平均有效利率	18.1		不适用。		1.17%
期间发生的利息支出总额		$	-	$	229
与未支取信贷安排有关的费用	18.1		1,342		1,311
利息支出--租赁负债	18.2		26		33
保函	5.3		54		-
总财务成本		$	1,422	$	1,573

19.

已发行资本

	注意事项	3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
已发行资本
已发行和已发行股本：451,281,270股普通股(2021年12月31日：450,863,952股普通股)	19.1	$	3,711,294	$	3,698,998

19.1.

已发行股份

本公司有权发行不限数量的无面值普通股和可连续发行的不限数量的优先股。截至2022年3月31日，本公司并无已发行优先股。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[72]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

公司已发行和已发行普通股从2021年1月1日至2022年3月31日的延续时间表如下：

	数 of Shares	加权 Average Price
2021年1月1日	449,458,394
行使股份认购权¹	258,000	Cdn$23.24
限售股单位解禁¹	116,180	Cdn$0.00
2021年3月31日	449,832,574
行使股份认购权¹	140,880	Cdn$28.11
限售股单位解禁¹	700	Cdn$0.00
股息再投资计划²	889,798	US$43.33
2021年12月31日	450,863,952
行使股份认购权¹	329,480	Cdn$28.84
限售股单位解禁¹	87,838	Cdn$0.00
2022年3月31日	451,281,270

1)	已行使购股权的加权平均价及已发行的限售股份单位代表各自的行使价格。

2)	该公司实施了股息再投资计划(“DIP”)，股东可以选择将股息直接再投资于额外的惠顿普通股。根据DIP发行的普通股加权平均价格是指股息支付日前五个交易日普通股的成交量加权平均价格减去1%的折扣。

在市场公平计划中

惠顿贵金属2022年第一季度报告[73]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

19.2.

宣布的股息

	截至3月31日的三个月
(以千为单位，每股除外)	2022		2021
宣布的每股股息	$	0.15	$	0.13
有资格分红的平均股数		451,245		449,828
宣布的股息总额	$	67,687	$	58,478

1)	该公司已经实施了一项点滴计划，股东可以选择将股息直接再投资于额外的惠顿普通股。

2)	截至2022年3月31日，公司宣布的累计股息为15.91亿美元。

20.

储量

	注意事项	3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
储量
股份认购权证	20.1	$	83,077	$	83,077
股票购买期权	20.2		21,446		22,349
限售股单位	20.3		5,470		7,196
长期投资重估准备金，税后净额	20.4		(65,689)		(65,586)
总储量		$	44,304	$	47,036

惠顿贵金属2022年第一季度报告[74]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

20.1.

股份认购权证

本公司的认股权证(以下简称认股权证)如下：

	数量认股权证	加权平均行权价格	交易所比率	购股权证储备
未清偿认股权证	10,000,000	$ 43.75	1.00	$	83,077

这些认股权证将于2023年2月28日到期。每份认股权证赋予持有者购买一股公司普通股的权利。

20.2.

股票购买期权

本公司已设立股权结算购股权计划，根据该计划，公司董事会可不时向员工或顾问授予购股权。任何购股期权的最长期限可以是十年，但通常授予的期权期限为五到七年。期权的行权价不低于授予日前最后一个交易日在多伦多证交所的收盘价。期权的授予期限由公司董事会在授予期权时酌情决定，但通常授予期限为两年或三年。

每股股票购买期权在行使时转换为惠顿的一股普通股。收件人在收到选项时不会支付或应支付任何金额。期权不附带股息权或投票权。期权可以在授予之日起至期权到期之日的任何时间行使，但须受某些禁售期的限制。

本公司根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型，使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对预计将在授予期间内直线归属的股票购买期权的公允价值进行支出，以估计授予日每个期权的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型是为了估计没有归属限制的交易期权的公允价值而开发的。该模型需要使用主观假设，包括预期的股价波动。在设定假设时，已经考虑了历史数据。预期波动率是通过考虑往绩30个月历史平均股价波动率来确定的。应用布莱克-斯科尔斯期权定价模型时授予的股票购买的加权平均公允价值期权和使用的主要假设如下：

	截至三个月 March 31
	2022	2021
布莱克-斯科尔斯加权平均假设
授出日期、股价及行权价	Cdn$60.00	Cdn$49.86
预期股息收益率	1.32%	1.53%
预期波动率	35%	35%
无风险利率	1.72%	0.51%
预期期权寿命，以年为单位	3.0	3.0
授予的每个期权的加权平均公允价值	Cdn$13.84	Cdn$10.69
期内发出的期权数目	283,440	317,560
已发行期权的公允价值总额(000美元)	$ 3,069	$ 2,720

惠顿贵金属2022年第一季度报告[75]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

本公司于2021年1月1日至2022年3月31日期间的未偿还购股选择权的延续时间表如下：

	数量 Options 突出	加权 Average 行使价
2021年1月1日	1,786,817	Cdn$29.54
已授予(公允价值--每个期权300万美元或10.69加元)	317,560	49.86
已锻炼	(258,000)	23.24
2021年3月31日	1,846,377	Cdn$33.90
已锻炼	(140,880)	28.11
2021年12月31日	1,705,497	Cdn$34.40
已授予(公允价值--每个期权300万美元或13.84加元)	283,440	60.00
已锻炼	(329,480)	28.84
2022年3月31日	1,659,457	Cdn$38.59

就购股权而言，在截至2022年3月31日的三个月内，行权时的加权平均股价为60.32加元，而2021年同期为每股49.23加元。

20.3.

受限股份单位(“RSU”)

公司已经建立了一项RSU计划，根据该计划，公司董事会或公司薪酬委员会将向符合条件的员工或董事发放RSU。RSU赋予持有者在指定的归属日期获得指定数量的普通股的权利。RSU通常在两到三年的时间内授予。与RSU相关的补偿支出在归属期间根据授予日公司普通股的公允价值和预期归属的奖励确认。公允价值乃参考本公司普通股于授出日期前一个营业日在多伦多证券交易所的收市价计算。

如果既得的RSU的持有人选择将RSU的发行推迟到未来的日期，RSU持有人将获得基于公司普通股支付的股息的现金支付。这项现金支付反映为分类股份薪酬下净收益的一部分。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[76]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

从2021年1月1日至2022年3月31日，公司已发行的限制性股票单位的延续时间表如下：

	数量 RSUs 突出	加权 Average 授予日期的内在价值
2021年1月1日	370,258	$22.40
已批出(公允价值-400万美元)	96,680	39.95
已释放	(116,180)	24.10
2021年3月31日	350,758	$26.68
已释放	(700)	22.12
2021年12月31日	350,058	$26.69
已批出(公允价值-400万美元)	89,210	46.93
已释放	(87,838)	28.85
2022年3月31日	351,430	$31.28

20.4.

长期投资重估准备金

本公司对普通股的长期投资(附注16)是出于长期战略目的而持有，而不是出于交易目的。本公司选择将这些长期普通股投资指定为金融资产，并将公允价值调整记为保监处的组成部分，因为公司认为这为长期战略投资提供了更有意义的呈现，而不是将公允价值变动反映为净收益的组成部分。由于这些长期投资中的一些是以加元计价的，其公允价值的变化除了受加元/美元汇率变化的影响外，还受到股价变化的影响。

当持有的普通股长期投资的公允价值超过其纳税成本时，本公司确认递延所得税负债。如果长期投资的价值随后下降，递延所得税负债就会减少。然而，如长期投资的公允价值低于税项成本，则本公司不会就未实现资本亏损确认递延所得税资产，除非本公司很可能会产生可抵销亏损的未来资本收益。

本公司长期投资重估准备金自2021年1月1日至2022年3月31日的延续时间表如下：


(单位：千)	更改中公允价值	递延税金回收(费用)	总计
2021年1月1日	$ 22,103	$ (6,968)	$ 15,135
LTI的未实现收益(亏损)¹	(217)	(2,137)	(2,354)
出售LTIS时将准备金重新分配至留存收益1	(60,530)	7,411	(53,119)
2021年3月31日	$ (38,644)	$ (1,694)	$ (40,338)
LTI的未实现收益(亏损)¹	(13,783)	(177)	(13,960)
出售长期投资工具时将准备金重新分配至留存收益¹	(13,048)	1,760	(11,288)
2021年12月31日	$ (65,475)	$ (111)	$ (65,586)
LTI的未实现收益(亏损)¹	91	(194)	(103)
2022年3月31日	$ (65,384)	$ (305)	$ (65,689)

1)	LTIS指的是对所持普通股的长期投资。

21.

基于份额的薪酬

本公司以股份为基础的薪酬包括购股权(附注20.2)、限制性股份单位(附注20.3)及绩效股份单位(附注21.1)。股票认购权和限制性股票的应计价值

惠顿贵金属2022年第一季度报告[77]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

股份单位作为准备金反映在公司资产负债表的股东权益部分，而与业绩股份单位相关的应计价值则反映为应计负债。

21.1.

业绩分享单位(“PSU”)

本公司已设立绩效分享单位计划(“PSU计划”)，根据该计划，本公司董事会或本公司薪酬委员会将向合资格的员工发放PSU。根据PSU计划发放的PSU 使持有者有权在三年业绩期满时获得现金支付，金额等于授予的PSU数量，乘以业绩系数，再乘以惠顿普通股在业绩期满时的公平市值。业绩系数的范围为0%至200%，并通过将公司的总股东回报与多家同行公司实现的回报、费城金银指数以及金银价格进行比较来确定。

PSU的补偿费用在三年归属期内以直线方式记录。补偿开支金额于每个报告期结束时调整，以反映(I)普通股的公允价值；(Ii)预期归属的销售单位数目；及(Iii)预期业绩因数。

公司未完成的PSU的连续性时间表(假设在绩效期间实现100%的绩效系数)和公司从2021年1月1日至2022年3月31日的PSU应计项目如下：

(以千为单位，但未完成的PSU数量除外)	PSU数量突出	PSU应计责任
2021年1月1日	593,150	$	29,081
授与	134,180		-
与未偿还PSU公允价值相关的应计项目	-		305
外汇调整	-		292
2021年3月31日	727,330	$	29,678
与未偿还PSU公允价值相关的应计项目	-		13,699
外汇调整	-		(143)
已支付	(213,820)		(16,929)
2021年12月31日	513,510	$	26,305
授与	129,140		-
与未偿还PSU公允价值相关的应计项目	-		8,625
外汇调整	-		307
被没收	(3,970)		(65)
2022年3月31日	638,680	$	35,172

截至2022年3月31日，尚未完成的PSU摘要如下：

年 of Grant	年份 Maturity	数未完成	估计值每个PSU在成熟期	预期的性能 Factor 到期时	归属期间的百分比填写时间： Mar 31, 2022	PSU 责任在 Mar 31, 2022
2019	2022	186,730	$49.72	200%	100%	18,552
2020	2023	192,600	$49.80	197%	68%	12,861
2021	2024	130,210	$49.22	165%	35%	3,667
2022	2025	129,140	$48.57	100%	1%	92
		638,680				$ 35,172

惠顿贵金属2022年第一季度报告[78]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

22.	每股收益(“EPS”)和每股摊薄收益(“摊薄每股收益”)

摊薄每股收益按库务法计算，假设行使行使价低于有关期间本公司普通股平均市价的已发行购股权及认股权证，所得款项按有关期间普通股平均市价购买本公司股份。

稀释每股收益是根据以下已发行股票的加权平均数计算的：

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
基本加权平均流通股数	450,915	449,509
稀释证券的影响
股票购买期权	623	718
股份认购权证	63	-
限售股单位	352	373
稀释加权平均流通股数量	451,953	450,600

下表列出了由于行使价格超过普通股平均市值55.02加元，而2021年同期为50.25加元，因此不包括在稀释后每股收益计算中的认购权和认购权证的数量。

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022	2021
股票购买期权	283	-
股份认购权证	-	10,000
总计	283	10,000

23.

补充现金流信息

非现金营运资金的变动

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
非现金营运资金变动
应收账款	$	(14,602)	$	(212)
应付账款和应计负债		(2,213)		(1,879)
其他		897		119
非现金营运资金变动总额	$	(15,918)	$	(1,972)

非现金交易-终止应收票据和非循环定期贷款

如附注13、15及16所述，本公司于2022年2月18日终止Kutcho可换股票据及非循环定期贷款，以换取Kutcho 价值670万美元的股份，以及对Kutcho提早存款协议(附注13)作出若干其他修订。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[79]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

现金和现金等价物

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
现金和现金等价物包括：
现金	$	146,163	$	126,053
现金等价物		230,000		99,992
现金和现金等价物合计	$	376,163	$	226,045

现金等价物包括三个月以下期限的短期存款、国库券、商业票据、银行存托凭证和银行承兑汇票。

24.

所得税

公司所得税支出(追回)汇总如下：

在净收益中确认的所得税由以下部分组成：

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
当期所得税支出(回收)	$	899	$	(5,413)
与以下项目相关的递延所得税支出(追回)：
暂时性差异的产生和逆转	$	6,273	$	11,513
减记(冲销减记)或确认上期暂时性差异		(6,501)		(6,602)
递延所得税支出总额(回收)	$	(228)	$	4,911
在净收益中确认的所得税支出(回收)	$	671	$	(502)

确认为保险业保监处组成部分的所得税由以下部分组成：


	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
与LTI相关的所得税支出(收回)-持有的普通股	$	194	$	2,137

直接在权益中确认的所得税由以下部分组成：

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
在权益中确认的所得税费用(回收)	$	(793)	$	(1,568)

惠顿贵金属2022年第一季度报告[80]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

由于以下原因，所得税拨备不同于将法定所得税税率适用于综合所得税前收益所获得的金额：

	截至三个月 March 31
(单位：千)	2022		2021
所得税前收益	$	158,138	$	161,500
加拿大联邦和省级所得税税率		27.00%		27.00%
按上述税率计算的所得税支出(追回)	$	42,697	$	43,605
资本损失的不可扣除部分(资本收益的不可纳税部分)		(1,052)		-
基于不可扣除股票的薪酬和其他		472		763
外国司法管辖区的税率差异		(38,879)		(42,442)
本期未确认的暂时性差异		3,934		4,174
减记(冲销减记)或确认上期暂时性差异		(6,501)		(6,602)
所得税支出(回收)	$	671	$	(502)

本公司的大部分创收活动，包括贵金属的销售，由其全资拥有的子公司惠顿贵金属国际有限公司进行，该子公司在开曼群岛运营，无需缴纳所得税。

已确认的递延所得税资产和负债在资产负债表上被抵销，并与加拿大有关，但不包括外国预扣税。截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的递延所得税资产和负债变动情况如下：

	截至2022年3月31日的三个月
	打开天平		在净收益中确认的回收(费用)		在OCI中确认的回收(费用)		在股东权益中确认的回收(费用)		结业 Balance
已确认的递延所得税资产和负债	打开天平		在净收益中确认的回收(费用)		在OCI中确认的回收(费用)		在股东权益中确认的回收(费用)		结业 Balance
递延税项资产
非资本亏损结转¹	$	6,967	$	1,418	$	-	$	(55)	$	8,330
其他²		1,325		(50)		192		-		1,467
递延税项负债
计入资本的利息		(87)		-		-		-		(87)
债务融资费³		(737)		11		-		-		(726)
Kutcho可转换票据		-		112		(112)		-		-
长期投资的未实现收益		(170)		28		(274)		-		(416)
矿泉水权益⁴		(7,298)		(1,270)		-		-		(8,568)
外国预提税金		(100)		(21)		-		-		(121)
总计	$	(100)	$	228	$	(194)	$	(55)	$	(121)

1)	截至2022年3月31日，公司已经确认了3100万美元的非资本损失对递延税项负债的税务影响。

2)	其他包括资本资产、钴库存、慈善捐赠结转以及PSU和养老金负债。

3)	债务和股票融资费用在五年内扣除，用于加拿大的所得税。出于会计目的，债务融资费用在信贷安排的期限内扣除，而股票融资费用直接计入已发行资本。

4)	本公司的立场反映在其提交的加拿大所得税报税表中，并与PMPA的条款一致，即根据加拿大PMPA收购的贵金属的成本等于在未偿还保证金(如适用于协议)时的市场价值，以及此后的现金成本。就会计而言，矿泉水权益的成本按生产单位计提，如附注 4.2所述。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[81]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

	截至2021年12月31日的年度
	打开天平		在净收益中确认的回收(费用)		在OCI中确认的回收(费用)		在股东权益中确认的回收(费用)		结业 Balance
已确认的递延所得税资产和负债	打开天平		在净收益中确认的回收(费用)		在OCI中确认的回收(费用)		在股东权益中确认的回收(费用)		结业 Balance
递延税项资产
非资本亏损结转	$	5,894	$	967	$	-	$	106	$	6,967
资本损失结转		761		-		(761)		-		-
其他		5,500		(4,175)		-		-		1,325
递延税项负债
计入资本的利息		(87)		-		-		-		(87)
债务和股票融资费		(728)		(9)		-		-		(737)
长期投资的未实现收益		(7,808)		20		7,618		-		(170)
矿泉水权益		(3,532)		(3,766)		-		-		(7,298)
外国预提税金		(214)		114		-		-		(100)
总计	$	(214)	$	(6,849)	$	6,857	$	106	$	(100)

加拿大未确认的递延所得税资产如下：

	3月31日		12月31日
(单位：千)	2022		2021
非资本亏损结转¹	$	14,961	$	19,293
矿泉水权益		42,592		41,642
其他		9,000		8,149
Kutcho可转换票据		-		901
长期投资的未实现亏损		9,847		9,593
总计	$	76,400	$	79,578

1)	截至2022年3月31日，本公司尚未将5500万美元非资本损失的税收影响确认为递延税项资产。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[82]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

25.

其他流动资产

其他流动资产的构成如下：

		3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
非循环定期贷款	15	$	-	$	816
预付费用			2,425		2,525
钴库存			7,400		8,712
其他			50		49
其他流动资产总额		$	9,875	$	12,102

26.

其他长期资产

其他长期资产的构成如下：

		3月31日		12月31日
(单位：千)	注意事项	2022		2021
无形资产		$	2,557	$	2,652
债务发行成本--循环贷款	18.1		5,306		5,620
其他			3,984		6,939
其他长期资产总额		$	11,847	$	15,211

惠顿贵金属2022年第一季度报告[83]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

27.

承付款和或有事项

矿泉水权益

下表汇总了该公司对黄金、白银、钯和铂的每盎司现金付款以及对其根据PMPA有合同权利的钴的每磅现金付款的承诺：

矿泉水权益	将购买的应归属应付生产					按计量单位现金付款¹										任期协议	日期原创合同
矿泉水权益	黄金	白银	钯	钴	白金	黄金		白银		钯		钴		白金
佩纳斯基托	0%	25%	0%	0%	0%		不适用	$	4.36		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	24-Jul-07
康斯坦西亚	50%	100%	0%	0%	0%	$	412 ²	$	6.08 ²		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Aug-12
萨洛博	75%	0%	0%	0%	0%	$	416		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	28-Feb-13
萨德伯里	70%	0%	0%	0%	0%	$	400		不适用		不适用		不适用		不适用	20年	28-Feb-13
安塔米纳	0%	33.75%	0%	0%	0%		不适用		20%		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	3-Nov-15
圣迪马斯	Variable³	0% ³	0%	0%	0%	$	618		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	10-May-18
斯蒂尔沃特	100%	0%	4.5% ⁴	0%	0%		18% ⁵		不适用		18% ⁵		不适用		不适用	矿藏的生命	16-Jul-18
沃西湾	0%	0%	0%	42.4% ⁶	0%		不适用		不适用		不适用		18% ⁷		不适用	矿藏的生命	11-Jun-18
马拉松	100% ⁸	0%	0%	0%	22% ⁸		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		18% ⁵	矿藏的生命	26-Jan-22
其他
洛斯菲洛斯	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	4.53		不适用		不适用		不适用	25年	15-Oct-04
Zinkgruvan	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	4.53		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Dec-04
尤里雅库	0%	100% ⁹	0%	0%	0%		不适用	$	8.98 ¹⁰		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	23-Mar-06
Stratoni	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	11.54		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	23-Apr-07
内维斯-科沃	0%	100%	0%	0%	0%		不适用	$	4.38		不适用		不适用		不适用	50年	5-Jun-07
Aljustrel	0%	100% ¹¹	0%	0%	0%		不适用		50%		不适用		不适用		不适用	50年	5-Jun-07
明托	100% ¹²	100%	0%	0%	0%		65% ¹³	$	4.35		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	20-Nov-08
基诺山	0%	25%	0%	0%	0%		不适用		变量？⁴		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	2-Oct-08
帕斯夸喇嘛	0%	25%	0%	0%	0%		不适用	$	3.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Sep-09
罗斯蒙特	100%	100%	0%	0%	0%	$	450	$	3.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	10-Feb-10
拉普拉塔宫	0%	12.5%	0%	0%	0%		不适用	$	4.00		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	n/a ¹⁵
777	50%	100%	0%	0%	0%	$	429 ²	$	6.32 ²		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Aug-12
马马托	10.5% ¹⁶	100% ¹⁶	0%	0%	0%		18% ¹⁷		18% ¹⁷		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	5-Nov-20
Cozamin	0%	50% ¹⁸	0%	0%	0%		不适用		10%		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	11-Dec-20
圣多明各	100% ¹⁹	0%	0%	0%	0%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	24-Mar-21
菲尼克斯	6% ²⁰	0%	0%	0%	0%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	15-Nov-21
黑水公司	8% ²¹	50% ²¹	0%	0%	0%		35%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	13-Dec-21
库里潘巴	50% ²²	75% ²²	0%	0%	0%		18% ⁵		18% ⁵		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	17-Jan-22
鹅	4.15% ²³	0%	0%	0%	0%		18% ⁵		不适用		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	8-Feb-22
提前存款
Toroparu	10%	50%	0%	0%	0%	$	400	$	3.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	11-Nov-13
哥塔班巴斯	25% ²⁴	100% ²⁴	0%	0%	0%	$	450	$	5.90		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	21-Mar-16
库楚	100%	100%	0%	0%	0%		20%		20%		不适用		不适用		不适用	矿藏的生命	14-Dec-17

1)	生产付款以每单位交付金属的固定金额或交货日标的金属现货价格的百分比来计量。除Loma de La Plata和萨德伯里外，支付金额为每单位交付金属的固定金额的合同将受到年度通胀上涨的影响。此外，如果适用金属的现行市场价格低于这一固定金额，则每单位现金支付将降至当前市场价格，但雅力雅库除外，受年度通胀因素的影响，每盎司现金支付不会降至4.48美元以下。

2)	在最初的40年期限后，受每盎司白银9.90美元和每盎司黄金550美元的限制。

3)	根据San Dimas PMPA的条款，本公司有权获得相当于应付黄金产量的25%的金额加上相当于从San Dimas矿按固定金银交换比例70：1转换为黄金的应付白银产量的25%的额外黄金金额。如果平均金银价格比下降到低于50：1或在6个月或更长时间内增加到90：1以上，则应根据具体情况将“70”修改为“50”或“90”(视情况而定)，直至在6个月或更长时间内平均金银价格比介于50：1至90：1之间的时间，在这种情况下，应恢复“70”。目前，固定的黄金和白银的交换比例为70：1。

4)	本公司承诺购买Stillwater钯产量的4.5%，直至375,000盎司交付给公司，此后购买Stillwater钯产量的2.25%，直至550,000盎司交付给公司，并在此后的矿山寿命内购买Stillwater钯产量的1%。

5)	一旦交付给惠顿的金属市值(扣除每盎司现金支付净额)超过初始预付现金保证金，将增加到22%。

6)	一旦公司收到3100万磅的钴，公司的可归属钴产量将减少到21.2%。

7)	一旦交付给惠顿的钴的市场价值，扣除每磅现金支付的净额，超过最初的预付现金保证金，将增加到22%。此外，对于每一笔钴的销售，本公司承诺根据钴的市场价格支付可变佣金。

8)	一旦本公司收到150,000盎司黄金和120,000盎司铂金，应占黄金和铂金产量将分别降至67%和15%。

9)	每年，本公司将购买相当于前150万盎司白银的100%和任何超出部分的50%的承购方付款。

10)	倘若白银市场价超过每盎司20美元，除每盎司8.98美元外，本公司承诺就每交付一盎司白银向Glencore支付相当于超额金额50%的额外金额，最高为每盎司10美元，即当白银市场价为每盎司40美元或以上时，本公司将向Glencore支付每盎司交付白银18.98美元。

11)	惠顿只有权开采Aljustrel矿铜含量低于15%的精矿中所含的银。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[84]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

12)	该公司承诺收购每年生产的前30,000盎司黄金的100%，此后收购50%。

13)	本公司目前正就修订Minto PMPA进行谈判，使每盎司交付黄金的现金支付将低于黄金现货价格的65%和1,250美元。这项拟议的修订定价将于(I)2023年1月27日；或(Ii)27,000盎司黄金交付给公司后(较早者)结束。一旦这一拟议的修订定价结束，每盎司交付黄金的现金支付将低于黄金现货价格的50% 和1,000美元。如果双方无法最后确定拟议修正案的条款，生产付款将保持现有Minto PMPA中规定的固定价格，即每盎司325美元。

14)	根据基诺希尔PMPA交付的每盎司白银的价格在白银市场价格为或高于每盎司23.00美元时为白银现货价格的10%，当白银市场价格为或低于每盎司15.00美元时为白银现货价格的90%。

15)

协议条款尚未敲定。

16)	一旦惠顿根据Marmato PMPA获得190,000盎司黄金和215万盎司白银，公司的可归属黄金和白银产量将分别降至3.25%和50%。

17)	一旦交付给公司的黄金和白银的市场价值，扣除每盎司现金支付的净额，超过最初的预付现金保证金，将增加到现货价格的22%。

18)	一旦Wheaton根据Cozamin PMPA收到1,000万盎司白银，本公司的应占白银产量将在矿山有效期内降至白银产量的33%。

19)	一旦公司根据圣多明各PMPA收到285,000盎司黄金，公司的可归属黄金产量将减少至67%。

20)	一旦本公司根据Fenix PMPA收到90,000盎司黄金，本公司应占黄金产量将降至4%，直至140,000盎司黄金交付为止，之后黄金产量降至 3.5%。

21)	一旦本公司根据Blackwater PMPA收到279,908盎司黄金和1,780万盎司白银，应占黄金和白银产量将分别降至4%和33%。

22)	一旦本公司根据Curipamba PMPA收到145,000盎司黄金和4.6,000盎司白银，应占黄金和白银产量将分别降至33%和50%。

23)	本公司承诺购买Goose黄金产量的4.15%，直至向本公司交付130,000盎司为止，此后购买Goose黄金产量的2.15%，直至向本公司交付200,000盎司，并在矿山的整个生命周期内购买Goose黄金产量的1.5%。

24)	一旦惠顿生产了9,000万银当量盎司，在矿山寿命内，归属产量将降至黄金产量的16.67%和白银产量的66.67%。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[85]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

其他合同义务和或有事项

		具有预定付款日期的债务
(单位：千)	2022		2023 - 2024			2025 - 2026			2026年后			小计			其他承诺			总计
支付矿流利息
罗斯蒙特¹	$	-		$	-		$	-		$	-		$	-		$	231,150		$	231,150
拉普拉塔宫		-			-			-			-			-			32,400			32,400
马马托		15,000			-			-			-			15,000			122,000			137,000
圣多明各		-			-			-			-			-			260,000			260,000
萨洛博²		-			646,000			-			-			646,000			-			646,000
菲尼克斯金牌		-			-			-			-			-			25,000			25,000
黑水公司		-			-			-			-			-			141,000			141,000
马拉松		16,004			-			-			-			16,004			160,040			176,044
库里潘巴		13,000			-			-			-			13,000			162,500			175,500
鹅		-			-			-			-			-			125,000			125,000
支付早期存放的矿泉水利息
Toroparu³		-			138,000			-			-			138,000			-			138,000
哥塔班巴斯		750			1,000			-			-			1,750			126,000			127,750
库楚		-			-			-			-			-			58,000			58,000
租赁负债		685			1,852			318			-			2,855			-			2,855
合同债务总额	$	45,439		$	786,852		$	318		$	-		$	832,609		$	1,443,090		$	2,275,699

1)	包括100万美元的或有交易费用。

2)	如下一页更详细地解释，假设Salobo III扩建项目在2023年底达到12 Mtpa的额外处理能力(使Salobo的总处理能力达到36 Mtpa)，公司预计将支付5.5亿至6.5亿美元的估计扩展付款。

3)	该公司预计在此期间开工建设。

罗斯蒙特

拉普拉塔宫

根据Loma de La Plata PMPA的条款，本公司承诺在满足若干条件后，向泛美银业(“泛美”)支付总额3,200万美元的预付现金，包括泛美获得进行矿山建设的所有必要许可，以及本公司敲定PMPA的最终条款。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[86]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

马马托

根据Marmato PMPA的条款，该公司承诺向Aris Gold支付总计1.1亿美元的预付现金。其中，3400万美元已于2021年4月15日支付；400万美元已于2022年2月28日支付；剩余款项将在Marmato矿的Marmato Low矿开发部分施工期间支付，但须遵守惯例条件。根据经修订的Marmato PMPA条款，本公司承诺向Aris Gold支付额外现金代价6,500万美元，其中1,500万美元已于2022年4月11日支付给Aris Gold，其余5,000万美元将于下矿建设及开发期间支付。

圣多明各

萨洛博

菲尼克斯

黑水公司

根据Blackwater Silver PMPA的条款，本公司承诺支付总额1.41亿美元的预付代价，在Blackwater项目建设期间分四次等额支付，视惯例条件而定。

马拉松

库里潘巴

鹅

根据Goose PMPA的条款，公司承诺在Goose项目建设期间，根据惯例条件，分四次等额支付1.25亿美元的预付现金代价。

Toroparu

根据Toroparu早期存款协议的条款，公司承诺向GCM的子公司Gold X额外支付1.38亿美元，分期付款，为该矿的建设提供部分资金。GCM将在2022年12月31日之前提交某些可行性文件。在本文档交付之后(或之后

惠顿贵金属2022年第一季度报告[87]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

2022年12月31日如果可行性文件仍未交付惠顿)惠顿可选择(I)不继续执行协议或(Ii)不支付预付对价余额，并将金流百分比从10%降至0.909%，银流百分比从50%降至零。如果选择选项(I)，惠顿将有权获得预付款减去200万美元的返还。如果惠顿选择选项(II)，Gold X可以选择终止协议，惠顿将有权退还已预付的押金金额减去200万美元。

哥塔班巴斯

库楚

加拿大税务局-加拿大税务局-2013-2016纳税年度-国内重估

本公司于2018年及2019年接获有关2013至2015课税年度的重估通知，加拿大税务局(“CRA”)正寻求更改扣除与加拿大矿业资产有关的本公司PMPA的预付款的时间，使根据此等加拿大PMPA购入的贵金属成本等于交付时支付的现金成本加按估计可采储量及(如适用)各自矿山的资源及勘探潜力按生产单位厘定的预付款摊余金额(“国内重估”)。总体而言，国内重估评估评估了800万美元的税收、利息和其他罚款。

税收或有事项

由于公司业务的规模、复杂性和性质，各种法律和税务问题不时悬而未决，包括审计和纠纷。

此外，本公司亦可能不时提出法律修订建议或尚未完成的法律行动，其结果、适用性及影响亦不为本公司所知或无法确定。

一般信息

惠顿贵金属2022年第一季度报告[88]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

28.

分段信息

运营细分市场

公司的可报告经营部门是公司业务的组成部分，可获得离散的财务信息，并由公司首席执行官(首席执行官)定期进行评估，以评估业绩，总结如下：

截至2022年3月31日的三个月
	销售额		成本 of Sales		耗尽		网络 Earnings		现金流 From 运营		总计 Assets
(单位：千)	销售额		成本 of Sales		耗尽		网络 Earnings		现金流 From 运营		总计 Assets
黄金
萨洛博	$	79,564	$	17,696	$	14,184	$	47,684	$	61,869	$	2,423,755
萨德伯里¹		6,909		1,485		4,054		1,370		5,425		303,115
康斯坦西亚		19,641		4,325		2,845		12,471		15,482		100,944
圣迪马斯		18,846		6,225		2,613		10,008		12,621		164,110
斯蒂尔沃特		4,918		864		1,128		2,926		4,054		218,657
其他²		15,797		6,538		211		9,048		8,822		404,729
黄金权益总额	$	145,675	$	37,133	$	25,035	$	83,507	$	108,273	$	3,615,310
白银
佩纳斯基托	$	52,727	$	9,539	$	7,801	$	35,387	$	43,188	$	314,217
安塔米纳		35,359		7,251		10,361		17,747		27,759		569,691
康斯坦西亚		15,513		3,914		4,073		7,526		11,913		201,811
其他³		30,733		7,610		4,326		18,797		23,874		589,875
白银权益总额	$	134,332	$	28,314	$	26,561	$	79,457	$	106,734	$	1,675,594
钯
斯蒂尔沃特	$	9,533	$	1,603	$	1,627	$	6,303	$	7,930	$	231,203
白金
马拉松	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	4,820
钴
沃西湾	$	17,704	$	2,944	$	4,179	$	10,581	$	3,263	$	367,957
矿泉流权益总额	$	307,244	$	69,994	$	57,402	$	179,848	$	226,200	$	5,894,884
其他
一般和行政							$	(9,403)	$	(15,128)
基于份额的薪酬								(9,902)		-
捐款和社区投资								(813)		(430)
融资成本								(1,422)		(1,077)
其他								(170)		1,007
所得税								(671)		(32)
总计其他							$	(22,381)	$	(15,660)	$	575,149
已整合							$	157,467	$	210,540	$	6,470,033

1)	由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。

2)	如黄金权益占本公司销售额、毛利或总资产账面价值的比例低于10%，而本公司首席执行官并未就评估业绩进行定期评估，则该黄金权益已汇总于其他黄金权益项下。其他黄金权益包括运营中的777、Minto和Marmato黄金权益，以及非运营中的Rosemont、Santo Domingo、Fenix、Blackwater、马拉松、Curipamba和Goose黄金权益。

3)	如白银权益占本公司销售额、毛利或总资产账面价值少于10%，而本公司行政总裁并无定期评估其业绩，则白银权益已汇总于其他白银权益项下。其他白银权益包括营运的Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Keno Hill、Cozamin、Marmato和777银业权益，以及非营运的Loma de La Plata、Pascua-Lama、Rosemont、Blackwater和Curipamba银业权益。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[89]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

截至2021年3月31日的三个月
	销售额		成本 of Sales		耗尽		网络 Earnings		现金流 From 运营		总计 Assets
(单位：千)	销售额		成本 of Sales		耗尽		网络 Earnings		现金流 From 运营		总计 Assets
黄金
萨洛博	$	92,356	$	21,193	$	19,217	$	51,946	$	71,163	$	2,490,127
萨德伯里¹		6,688		1,476		3,781		1,431		5,219		317,235
康斯坦西亚		3,010		684		528		1,798		2,326		105,041
圣迪马斯		18,450		6,288		3,311		8,851		12,162		178,891
斯蒂尔沃特		5,521		1,011		1,220		3,290		4,510		223,090
其他²		9,000		3,122		-		5,878		5,855		7,591
黄金权益总额	$	135,025	$	33,774	$	28,057	$	73,194	$	101,235	$	3,321,975
白银
佩纳斯基托	$	56,983	$	9,328	$	7,715	$	39,940	$	47,655	$	342,857
安塔米纳		50,581		9,990		14,533		26,058		40,591		612,401
康斯坦西亚		9,072		2,084		2,616		4,372		6,988		214,428
其他³		57,247		20,758		13,900		22,589		39,098		612,237
白银权益总额	$	173,883	$	42,160	$	38,764	$	92,959	$	134,332	$	1,781,923
钯
斯蒂尔沃特	$	12,275	$	2,191	$	2,271	$	7,813	$	10,084	$	239,118
钴
沃西湾	$	2,936	$	658	$	1,081	$	1,197	$	(966)	$	225,348
矿泉流权益总额	$	324,119	$	78,783	$	70,173	$	175,163	$	244,685	$	5,568,364
其他
一般和行政							$	(9,735)	$	(12,664)
基于份额的薪酬								(1,630)		-
捐款和社区投资								(606)		(498)
融资成本								(1,573)		(1,229)
其他								(119)		1,890
所得税								502		(30)
总计其他							$	(13,161)	$	(12,531)	$	360,048
已整合							$	162,002	$	232,154	$	5,928,412

1)	由运营的Coleman、铜崖、Garson、Creighton和Totten黄金权益以及非运营的Stobie和Victor黄金权益组成。

2)	如黄金权益占本公司销售额、毛利或总资产账面价值的比例低于10%，而本公司首席执行官并未就评估业绩进行定期评估，则该黄金权益已汇总于其他黄金权益项下。其他黄金权益包括运营中的777、Minto和Marmato黄金权益以及非运营中的Rosemont黄金权益。

3)	如白银权益占本公司销售额、毛利或总资产账面价值少于10%，而本公司行政总裁并无定期评估其业绩，则白银权益已汇总于其他白银权益项下。其他银矿权益包括营运的Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Aljustrel、Neves-Corvo、Minto、Keno Hill、777、Marmato及Cozamin银矿权益，以及非营运的Loma de La Plata、Pascua-Lama及Rosemont银矿权益。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[90]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

地理区域

公司的地理信息以矿流权益涉及的采矿作业的位置为基础，摘要如下：

	销售额					账面金额为 March 31, 2022
(单位：千)	截至三个月 Mar 31, 2022			黄金兴趣		白银兴趣		钯兴趣		白金兴趣		钴兴趣		总计
北美
加拿大	$	43,054	14%	$	622,106	$	28,111	$	-	$	4,820	$	367,957	$	1,022,994
美国		14,452	5%		218,657		566		231,203		-		-		450,426
墨西哥		76,858	25%		164,108		451,667		-		-		-		615,775
欧洲
希腊		3,353	1%		-		-		-		-		-		-
葡萄牙		8,457	3%		-		18,768		-		-		-		18,768
瑞典		8,990	3%		-		30,775		-		-		-		30,775
南美
阿根廷/智利¹		-	0%		-		253,514		-		-		-		253,514
阿根廷		-	0%		-		10,889		-		-		-		10,889
智利		-	0%		56,385		-		-		-		-		56,385
巴西		79,564	26%		2,423,754		-		-		-		-		2,423,754
秘鲁		71,573	23%		100,945		873,848		-		-		-		974,793
厄瓜多尔		-	0%		485		175		-		-		-		660
哥伦比亚		943	0%		28,870		7,281		-		-		-		36,151
已整合	$	307,244	100%	$	3,615,310	$	1,675,594	$	231,203	$	4,820	$	367,957	$	5,894,884

1)	包括横跨阿根廷和智利边境的帕斯夸喇嘛项目。

	销售额					账面金额为 March 31, 2021
(单位：千)	截至三个月 Mar 31, 2021			黄金兴趣		白银兴趣		钯兴趣		白金兴趣		钴兴趣		总计
北美
加拿大	$	20,876	6%	$	324,762	$	28,382	$	-	$	-	$	225,348	$	578,492
美国		17,796	5%		223,090		566		239,118		-		-		462,774
墨西哥		80,666	25%		178,889		492,528		-		-		-		671,417
欧洲
希腊		2,941	1%		-		-		-		-		-		-
葡萄牙		12,802	4%		-		19,929		-		-		-		19,929
瑞典		7,444	2%		-		32,565		-		-		-		32,565
南美
阿根廷/智利¹		-	0%		-		253,514		-		-		-		253,514
阿根廷		-	0%		-		10,889		-		-		-		10,889
智利		-	0%		65		-		-		-		-		65
巴西		92,356	28%		2,490,128		-		-		-		-		2,490,128
秘鲁		89,238	29%		105,041		943,169		-		-		-		1,048,210
哥伦比亚		-	0%		-		381		-		-		-		381
已整合	$	324,119	100%	$	3,321,975	$	1,781,923	$	239,118	$	-	$	225,348	$	5,568,364

1)	包括横跨阿根廷和智利边境的帕斯夸喇嘛项目。

惠顿贵金属2022年第一季度报告[91]

简明中期合并财务报表附注

截至2022年3月31日的三个月(美元)

29.

后续事件

宣布派发股息

惠顿贵金属2022年第一季度报告[92]

公司

信息

加拿大-总部

惠顿贵金属公司。

3500套房

西黑斯廷斯街1021号

温哥华，BC V6E 0C3

加拿大

T: 1 604 684 9648

F: 1 604 684 3123

开曼群岛办事处

惠顿贵金属国际有限公司。

Solaris大道94号300号套房

卡马纳湾

大开曼群岛邮政信箱1791 GT

开曼群岛KY1-1109

证券交易所上市

多伦多证券交易所：WPM

纽约证券交易所：WPM

伦敦证券交易所：伦敦证交所

董事

乔治·布莱克

约翰·布洛夫

彼得·吉林

尚塔尔·戈塞林

道格拉斯·霍尔特比，董事长

格伦·艾夫斯

查尔斯·让内斯

爱德华·露娜

玛丽莲·斯霍伯纳

兰迪·斯莫尔伍德

高级船员

兰迪·斯莫尔伍德

总裁兼首席执行官

柯特·贝尔纳迪

尊敬的高级副总裁，

法律和公司秘书

加里·布朗

高级副总裁
&首席财务官

帕特里克·德鲁因

尊敬的高级副总裁，
可持续发展与投资者关系

海瑟姆·霍达利
高级副总裁，
企业发展

转会代理

多伦多证券交易所信托公司

西黑斯廷斯街1600-1066号

温哥华，BC V6E 3X1

加拿大和美国的免费电话：

1 800 387 0825

在加拿大和美国以外的地区：

1 416 682 3860

电子邮件：share holderquiries@tmx.com

审计师

德勤律师事务所

不列颠哥伦比亚省温哥华

投资者关系

帕特里克·德鲁因

尊敬的高级副总裁，

可持续性与投资者关系

T: 1 604 684 9648

TF: 1 844 288 9878

电子邮箱：info@whatonpm.com

惠顿贵金属是惠顿贵金属公司在加拿大、美国和某些其他司法管辖区的商标。