tipt-20220331000139372612/312022Q1假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesP3YP4Y33.3333.3333.33333.3333.3333.3300013937262022-01-012022-03-3100013937262022-05-03Xbrli：共享00013937262022-03-31ISO 4217：美元00013937262021-12-31ISO 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22-03-310001393726Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310001393726美国-美国公认会计准则：普通股成员Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember2017-06-060001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-12-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：股票补偿计划成员2022-01-012022-03-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：股票补偿计划成员2022-03-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-03-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：董事成员2022-01-012022-03-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：董事成员2021-01-012021-03-310001393726提示：员工成员Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001393726提示：员工成员Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-03-310001393726Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-03-310001393726提示：员工成员Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员提示：三年期间成员2022-01-012022-03-310001393726提示：员工成员Tipt:TiptreeFinancialInc.2017OmnibusIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员提示：CliffVestingMember2022-01-012022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：管理成员2021-08-042021-08-040001393726美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：最小成员数SRT：管理成员2021-08-040001393726美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：最大成员数SRT：管理成员2021-08-040001393726美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：管理成员2021-11-012021-11-300001393726美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：管理成员2022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员Tipt:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMemberSRT：管理成员2022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员Tipt:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFiveMemberSRT：管理成员2022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员Tipt:ShareBasedPaymentArrangementTrancheSixMemberSRT：管理成员2022-03-310001393726Tipt:ShareBasedPaymentArrangementTrancheSevenMember美国公认会计准则：绩效共享成员SRT：管理成员2022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员2021-08-042021-08-040001393726提示：SubsidiaryIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310001393726提示：SubsidiaryIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001393726提示：SubsidiaryIncentivePlanMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-03-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-03-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-03-310001393726Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-03-310001393726Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-03-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2020-01-012020-12-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2019-01-012019-12-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2018-01-012018-12-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2017-01-012017-12-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2016-01-012016-12-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-310001393726美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-03-310001393726提示：PayRolland员工委员会成员2022-01-012022-03-310001393726提示：PayRolland员工委员会成员2021-01-012021-03-310001393726美国公认会计准则：其他费用成员2022-01-012022-03-310001393726美国公认会计准则：其他费用成员2021-01-012021-03-310001393726美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-03-310001393726美国公认会计准则：绩效共享成员2022-03-310001393726美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001393726美国-GAAP：受限股票单位RSU成员Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-03-310001393726Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001393726Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001393726Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-03-310001393726Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-03-310001393726提示：策略组合协议成员提示：CorvidPeakMember2022-01-012022-03-310001393726提示：策略组合协议成员提示：CorvidPeakMember2021-01-012021-03-310001393726提示：CorvidPeakMember2021-01-010001393726提示：CorvidPeakMember美国公认会计准则：次要事件成员SRT：情景预测成员2025-01-010001393726提示：CorvidPeakMember美国公认会计准则：次要事件成员SRT：情景预测成员2023-01-010001393726提示：CorvidPeakMember美国公认会计准则：次要事件成员SRT：情景预测成员2024-01-010001393726提示：CorvidPeakMember2022-01-010001393726提示：CorvidPeakMember2022-01-012022-01-010001393726美国-美国公认会计准则：普通股成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-05-032022-05-03 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-33549
Tiptree Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州 38-3754322
(州或组织成立为法团的其他司法管辖区(美国国税局雇主识别号码)
公园大道299号, 13楼, 纽约, 纽约 10171
(主要行政办公室地址)邮政编码
注册人的电话号码，包括区号：(212) 446-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.001美元 | TIPT | 纳斯达克 | 资本市场 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x 不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器¨ 加速文件管理器x
非加速文件服务器¨ 规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年5月3日，有34,899,103注册人已发行普通股的面值为0.001美元的股票。
Tiptree Inc.
Form 10-Q季度报告
March 31, 2022
目录表
| | | | | | | | |
项目 | | 页码 |
第一部分金融信息 | | F- 1 |
项目1.财务报表(未经审计) | | F- 3 |
简明综合资产负债表f March 31, 2022和2021年12月31日 | | F- 3 |
C缩写C截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合业务报表 | | F- 4 |
C缩写C截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合全面收益(损益表) | | F- 5 |
C缩写C截至2022年3月21日和2021年3月21日的综合股东权益变动表 | | F- 6 |
C缩写C截至2022年和2021年3月31日止三个月的合并现金流量表 | | F- 7 |
关于C语言的注记缩写C合并财务报表 | | F- 8 |
(1)组织 | | F- 8 |
(2)重要会计政策摘要 | | F- 8 |
| | |
(3)持有待售资产及负债 | | F- 9 |
(4)业务分部数据 | | F- 9 |
(5)投资 | | F- 11 |
(6)应收票据和应收账款，净额 | | F- 17 |
(7)再保险应收账款 | | F- 17 |
(8)商誉和无形资产净额 | | F- 19 |
(9)衍生金融工具和套期保值 | | F- 20 |
(10)债务，净额 | | F- 22 |
(11)金融工具的公允价值 | | F- 23 |
(12)未支付的索赔责任和索赔调整费 | | F- 30 |
(13)与客户签订合同的收入 | | F- 31 |
(十四)其他资产、其他负债和应计费用 | | F- 32 |
(15)其他收入及其他开支 | | F- 33 |
(16)股东权益 | | F- 34 |
(17)累计其他综合收益(亏损) | | F- 35 |
(18)基于股票的薪酬 | | F- 35 |
(19)所得税 | | F- 39 |
(20)承诺和或有事项 | | F- 39 |
(21)每股收益 | | F- 40 |
(22)关联方交易 | | F- 40 |
(23)后续事件 | | F- 41 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 42 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | | 62 |
项目4.控制和程序 | | 63 |
| | |
第二部分：其他信息 | | 64 |
项目1.法律诉讼 | | 64 |
第1A项。风险因素 | | 64 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | | 64 |
项目3.高级证券违约 | | 64 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 64 |
项目5.其他信息 | | 64 |
项目6.物证、财务报表附表 | | 64 |
签名 | | 65 |
第一部分财务信息
前瞻性陈述
除本季度报告中以参考方式包含和并入Form 10-Q中的历史信息外，本文中包含和以参考方式并入的信息均为《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述提供我们对未来事件的当前预期或预测，而不是对历史事实的陈述。这些前瞻性陈述包括有关未来可能发生或假定发生的事件的信息，其中包括对我们未来财务状况、经营结果以及我们的战略计划和目标的讨论和分析。当我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“寻求”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将会”或类似的表达方式时，我们意在识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，很难预测，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性表述中预期的结果有实质性差异，这些因素包括但不限于，我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”一节、在本10-Q表格季度报告中以及在我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中所描述的那些因素。
本文描述的因素不一定是可能导致实际结果或发展与我们的任何前瞻性陈述中所表达的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能影响我们的前瞻性陈述。因此，我们的实际表现可能与我们的前瞻性陈述所描述或预期的结果大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。除适用法律另有要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
市场和行业数据
本季度报告Form 10-Q中包含的某些市场数据和行业数据来自政府机构的报告以及行业出版物和调查。根据我们管理层对行业的了解，我们认为来自第三方来源的数据是可靠的，但尚未独立核实此类数据，因此不能保证其准确性、完整性或及时性。
读者须知
在阅读本Form 10-Q季度报告时，请参阅：
“A.M.Best”是指A.M.Best Company，Inc.
“Corvid Peak”系指：Corvid Peak Holdings，L.P.、Corvid Peak Capital Management，LLC、Corvid Peak GP Holdings，LLC和Corvid Peak Holdings，LLC
“EBITDA”是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。
“E&S”指的是过剩和过剩。
“交易法”系指修订后的1934年证券交易法。
“Fannie Mae”指联邦国家抵押协会。
“要塞”是指要塞的行政代理、抵押品代理和牵头安排人，以及根据公司、要塞和贷款方之间的信贷协议属于出借方的要塞的关联公司。
“福尔德加”或“福尔德加集团”是指福尔德加集团有限责任公司。
“Fortiga Warranty”指的是Fortiga Warranty Holdings，LLC。
“房地美”指的是联邦住房贷款抵押公司。
“公认会计原则”是指美国公认的会计原则。
“Ginnie Mae”指政府全国抵押协会。
“GSE”是指政府资助的企业。
“Invesque”是指Invesque Inc.
“奢侈品”指的是豪华抵押贷款公司。
“NAIC”指全国保险监理员协会。
“信实”指信实第一资本有限责任公司。
“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会。
“证券法”系指修订后的1933年证券法。
“天空汽车”指天空服务有限责任公司。
“Smart Autocare”指以下以Smart Autocare品牌经营的实体及其子公司：SAC控股公司、自由保险公司、经销商汽车服务公司、独立交易商集团、OwnerShield公司和加速服务企业有限责任公司。
“Tiptree”、“公司”、“本公司”和“本公司”系指本公司及其合并子公司，除非上下文另有说明。
“Tiptree Holdings”指的是Tiptree Holdings LLC。
“过渡服务协议”是指Corvid Peak和Tiptree Inc.之间修订和重新签署的过渡服务协议，自2019年1月1日起生效。
“WP交易”是指根据2021年10月11日Tiptree、Fortiga和WP Falcon Aggregator L.P.之间的证券购买协议，华平对Fortiga进行的2亿美元战略投资。
Tiptree Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 资产： | | | |
| 投资： | | | |
| 可供出售的证券，按公允价值扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 568,460 | | | $ | 577,448 | |
| 按公允价值发放的贷款 | 96,244 | | | 105,583 | |
| 股权证券 | 120,895 | | | 138,483 | |
| 其他投资 | 132,305 | | | 168,656 | |
| 总投资 | 917,904 | | | 990,170 | |
| 现金和现金等价物 | 177,962 | | | 175,718 | |
| 受限现金 | 19,567 | | | 19,368 | |
| 应收票据和应收账款净额 | 536,133 | | | 454,369 | |
| 再保险应收账款 | 949,952 | | | 880,836 | |
| 递延收购成本 | 414,752 | | | 379,373 | |
| 商誉 | 179,103 | | | 179,103 | |
| 无形资产，净额 | 119,357 | | | 122,758 | |
| 其他资产 | 147,217 | | | 146,844 | |
| 持有待售资产 | 138,251 | | | 250,608 | |
| 总资产 | $ | 3,600,198 | | | $ | 3,599,147 | |
| | | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 债务，净额 | $ | 391,326 | | | $ | 393,349 | |
| 未赚取的保费 | 1,188,764 | | | 1,123,952 | |
| 保单责任和未付索赔 | 393,877 | | | 331,703 | |
| 递延收入 | 560,316 | | | 534,863 | |
| 应付再保险 | 273,314 | | | 265,569 | |
| 其他负债和应计费用 | 292,115 | | | 306,536 | |
| 为出售而持有的负债 | 117,333 | | | 242,994 | |
| 总负债 | $ | 3,217,045 | | | $ | 3,198,966 | |
| | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
优先股：$0.001面值，100,000,000授权股份，无已发行或未偿还 | $ | — | | | $ | — | |
普通股：$0.001面值，200,000,000授权股份，34,877,897和34,124,153分别发行和发行的股份 | 35 | | | 34 | |
| 额外实收资本 | 323,916 | | | 317,459 | |
| 累计其他综合收益(亏损)，税后净额 | (23,106) | | | (2,685) | |
| 留存收益 | 65,788 | | | 68,146 | |
| Tiptree Inc.股东权益总额 | 366,633 | | | 382,954 | |
| 非控制性权益 | 16,520 | | | 17,227 | |
| 股东权益总额 | 383,153 | | | 400,181 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,600,198 | | | $ | 3,599,147 | |
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | | 2021 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 赚取保费，净额 | $ | 208,416 | | | | $ | 146,919 | | | | | | | | |
| 服务费和行政费 | 71,835 | | | | 58,050 | | | | | | | | |
| 割让佣金 | 2,537 | | | | 3,025 | | | | | | | | |
| 净投资收益 | 3,167 | | | | 2,767 | | | | | | | | |
| 已实现和未实现净收益(亏损) | 17,204 | | | | 69,371 | | | | | | | | |
| 其他收入 | 21,744 | | | | 14,556 | | | | | | | | |
| 总收入 | 324,903 | | | | 294,688 | | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | | | |
| 保单和合同福利 | 104,446 | | | | 67,174 | | | | | | | | |
| 佣金费用 | 117,423 | | | | 88,645 | | | | | | | | |
| 雇员补偿及福利 | 56,455 | | | | 52,924 | | | | | | | | |
| 利息支出 | 10,199 | | | | 9,252 | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 6,156 | | | | 5,934 | | | | | | | | |
| 其他费用 | 31,176 | | | | 31,367 | | | | | | | | |
| 总费用 | 325,855 | | | | 255,296 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损) | (952) | | | | 39,392 | | | | | | | | |
| 减去：所得税拨备(福利) | (86) | | | | 8,752 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | (866) | | | | 30,640 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 94 | | | | 2,059 | | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (960) | | | | $ | 28,581 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | (0.03) | | | | $ | 0.86 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | $ | (0.03) | | | | $ | 0.81 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股加权平均数： | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 34,229,011 | | | | 32,420,982 | | | | | | | | |
| 稀释 | 34,229,011 | | | | 36,184,019 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 宣布的每股普通股股息 | $ | 0.04 | | | | $ | 0.04 | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (866) | | | $ | 30,640 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 期内产生的未实现持有收益(亏损) | (26,376) | | | (3,870) | | | | | | | | |
| 所得税相关(拨备)利益 | 5,819 | | | 875 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 计入净收益(亏损)的(损益)重新分类 | 110 | | | (128) | | | | | | | | |
| 所得税相关(拨备)利益 | (24) | | | 30 | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现收益(亏损)，税后净额 | (20,471) | | | (3,093) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | (20,471) | | | (3,093) | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | (21,337) | | | 27,547 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 减去：非控股权益的综合收益(亏损) | 44 | | | 2,048 | | | | | | | | |
| 普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | (21,381) | | | $ | 25,499 | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(以千为单位，股票除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计
Tiptree Inc.股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 2021年12月31日的余额 | 34,124,153 | | | $ | 34 | | | $ | 317,459 | | | $ | (2,685) | | | $ | 68,146 | | | $ | 382,954 | | | $ | 17,227 | | | $ | 400,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权激励薪酬的摊销 | — | | | — | | | 3,162 | | | — | | | — | | | 3,162 | | | 576 | | | 3,738 | |
| 股份激励性薪酬的归属 | 261,449 | | | — | | | (127) | | | — | | | — | | | (127) | | | (994) | | | (1,121) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 因行使认股权证而发行的股份 | 492,295 | | | 1 | | | 3,422 | | | — | | | — | | | 3,423 | | | — | | | 3,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性权益出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 250 | | | 250 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (583) | | | (583) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,398) | | | (1,398) | | | — | | | (1,398) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | (20,421) | | | — | | | (20,421) | | | (50) | | | (20,471) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | (960) | | | (960) | | | 94 | | | (866) | |
| 2022年3月31日的余额 | 34,877,897 | | | $ | 35 | | | $ | 323,916 | | | $ | (23,106) | | | $ | 65,788 | | | $ | 366,633 | | | $ | 16,520 | | | $ | 383,153 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计
Tiptree Inc.股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
| 2020年12月31日余额 | 32,682,462 | | | $ | 33 | | | $ | 315,014 | | | $ | 5,674 | | | $ | 35,423 | | | $ | 356,144 | | | $ | 17,394 | | | $ | 373,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权激励薪酬的摊销 | — | | | — | | | 627 | | | — | | | — | | | 627 | | | 328 | | | 955 | |
| 股份激励性薪酬的归属 | 344,686 | | | — | | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | | | (914) | | | (965) | |
| 按购股计划购入的股份 | (488,662) | | | — | | | (2,450) | | | — | | | — | | | (2,450) | | | — | | | (2,450) | |
| 非控制性权益出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,326) | | | (1,326) | | | — | | | (1,326) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | (3,082) | | | — | | | (3,082) | | | (11) | | | (3,093) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,581 | | | 28,581 | | | 2,059 | | | 30,640 | |
| 2021年3月31日的余额 | 32,538,486 | | | $ | 33 | | | $ | 313,140 | | | $ | 2,592 | | | $ | 62,678 | | | $ | 378,443 | | | $ | 18,956 | | | $ | 397,399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月， |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 经营活动： | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | (960) | | | $ | 28,581 | | | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | | 94 | | | 2,059 | | | |
| 净收益(亏损) | | (866) | | | 30,640 | | | |
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | | | | | | |
| 已实现和未实现(收益)净亏损 | | (17,204) | | | (69,371) | | | |
| 为出售业务而持有的净(得)损 | | (1,752) | | | 431 | | | |
| 非现金补偿费用 | | 6,170 | | | 1,065 | | | |
| 溢价和折扣的摊销/增加 | | 654 | | | 670 | | | |
| 折旧及摊销费用 | | 6,156 | | | 5,934 | | | |
| 非现金租赁费用 | | 2,420 | | | 2,195 | | | |
| 所得税递延准备(利益) | | (54) | | | 7,788 | | | |
| 递延融资成本摊销 | | 407 | | | 394 | | | |
| 其他 | | 69 | | | 80 | | | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 按揭贷款源自可供出售 | | (972,051) | | | (911,193) | | | |
| 出售按揭贷款所得款项 | | 1,141,727 | | | 956,609 | | | |
| (增加)应收票据和应收账款减少 | | (72,105) | | | 24,507 | | | |
| (增加)再保险应收账款减少 | | (69,116) | | | 14,279 | | | |
| 递延收购成本减少(增加) | | (35,379) | | | (43,494) | | | |
| (增加)其他资产减少 | | 4,653 | | | (4,101) | | | |
| 未赚取保费增加(减少) | | 64,812 | | | 31,319 | | | |
| 保单负债和未付理赔增加(减少) | | 62,174 | | | 17,885 | | | |
| 递延收入增加(减少) | | 25,453 | | | 25,397 | | | |
| 应付再保险增加(减少) | | 7,745 | | | (23,329) | | | |
| 其他负债和应计费用增加(减少) | | (4,846) | | | (40,375) | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | 149,067 | | | 27,330 | | | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 购买投资 | | (333,311) | | | (413,159) | | | |
| 销售收益和投资到期日 | | 322,923 | | | 372,015 | | | |
| 出售房地产和其他资产的收益 | | 583 | | | — | | | |
| 购买房产、厂房和设备 | | (535) | | | (397) | | | |
| 出售企业所得收益 | | — | | | 125 | | | |
| 应收票据收益 | | 17,098 | | | 14,762 | | | |
| 发行应收票据 | | (25,490) | | | (15,710) | | | |
| | | | | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | | (18,732) | | | (42,364) | | | |
| 融资活动： | | | | | | |
| 已支付的股息 | | (1,398) | | | (1,326) | | | |
| 因行使认股权证而收到的现金 | | 3,423 | | | — | | | |
| 非控制性权益(赎回)缴款净额 | | (1,566) | | | 100 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 支付债务发行成本 | | (5) | | | — | | | |
| 借款收益和应付按揭票据 | | 1,020,790 | | | 955,306 | | | |
| 借款本金偿还及应付按揭票据 | | (1,145,947) | | | (952,260) | | | |
| 普通股回购及其他额外实收资本变动 | | — | | | (2,450) | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | (124,703) | | | (630) | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 5,632 | | | (15,664) | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--期初 | | 195,086 | | | 195,275 | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期初--持有待售 | | 9,360 | | | 4,879 | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | | 210,078 | | | 184,490 | | | |
| 减去：将现金重新分类为待售资产 | | 12,549 | | | 7,317 | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | | $ | 197,529 | | | $ | 177,173 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 非现金投融资活动补充日程表： | | | | | | |
| 用租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 5,830 | | | $ | 1,413 | | | |
| 用公司贷款和股权证券换取应收贸易账款 | | $ | 19,846 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 自.起 |
| 现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 177,962 | | | $ | 175,718 | | | |
| 受限现金 | | 19,567 | | | 19,368 | | | |
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 197,529 | | | $ | 195,086 | | | |
请参阅随附的说明浓缩的合并财务报表。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
(1) 组织
Tiptree Inc.(连同其合并的子公司，统称为Tiptree、本公司或WE)是马里兰州的一家公司，成立于2007年3月19日。Tiptree的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为TIP。Tiptree是一家控股公司，在广泛的业务、资产和其他投资中配置资本。我们将我们的业务分类为二应报告的部门：保险和抵押贷款。我们将我们的非保险业务、资产和其他投资称为Tiptree Capital，其中包括我们的抵押贷款可报告部门和我们的不可报告部门和其他业务活动。
(2) 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附的Tiptree未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，其中包括本公司及其子公司的账目。简明综合财务报表以美元表示，美元是公司的主要经营货币。本文中提供的未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计的年度财务报表一并阅读。管理层认为，随附的未经审核的中期财务信息反映了所有调整，包括为公平地列报公司的财务状况、经营业绩、全面收益和现金流量所需的正常经常性调整。截至2022年3月31日的三个月的运营结果不一定表明截至2022年12月31日的全年的预期结果。
简明综合资产负债表上的非控股权益代表由Tiptree以外的实体或人士持有的若干综合附属公司的所有权权益。已取消合并实体之间的账户和交易。
最新会计准则
最近采用的会计公告
| | | | | | | | | | | |
| 标准 | 描述 | 领养日期 | 对财务报表的影响 |
| | | |
| 会计准则更新(ASU)2020-06年带转换和其他选项的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有权益的合同(分主题815-40) | 该准则简化了某些金融工具的会计处理。该指引通过取消现金转换和受益转换模式，减少了可转换债务工具的会计模式数量，并简化了与实体自有股权中的合同的股权分类有关的衍生品范围例外指南。新标准还对可转换债务和独立工具引入了额外的披露，这些工具与实体自己的股本挂钩并以其结算。ASU修改了稀释后每股收益指引，包括要求对所有可转换工具使用IF转换方法. 采用本标准时，允许采用完整的或修改后的追溯过渡方法。 | 2022年1月1日 | 该准则对公司目前不发行的可转换票据的会计进行了改变，因此采用该准则目前不会影响公司的简明合并财务报表。 |
| | | |
最近发布的会计公告，尚未采用
截至2022年3月31日止三个月内，并无发布适用于本公司的会计准则。
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March 31, 2022
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(3) 持有待售资产和负债
奢侈
该公司已就销售奢侈品达成最终协议，并于2022年3月31日和2021年12月31日被归类为持有待售。我们注意到我们出售的意图没有改变，并认为出售可能有待监管部门的批准。该协议不符合被归类为非连续性运营的要求。下表列出了奢侈品公司在简明综合资产负债表中持有的以下期间待售资产和负债的详情：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| 资产： | | | |
| 投资： | | | |
| 按公允价值发放的贷款 | $ | 106,429 | | | $ | 236,810 | |
| 其他投资 | 2,835 | | | 2,071 | |
| 总投资 | 109,264 | | | 238,881 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | 12,549 | | | 9,360 | |
| 应收票据和应收账款净额 | 336 | | | 157 | |
| 其他资产 | 2,037 | | | 2,210 | |
| 持有待售资产 | $ | 124,186 | | | $ | 250,608 | |
| | | |
| 负债： | | | |
| 债务，净额 | $ | 105,376 | | | $ | 227,973 | |
其他负债和应计费用(1) | 11,957 | | | 15,021 | |
| 为出售而持有的负债 | $ | 117,333 | | | $ | 242,994 | |
(1) 包括递延税项负债#美元430及$659分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
奢侈品的收益对截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的普通股股东净收益(亏损)没有影响。
海军陆战队
2022年3月，该公司签订了一项最终协议，以#美元的价格出售其海运业务的一艘船。21,500，船只和相关资产被归类为在2022年3月31日持有待售。没有相关的责任。该协议不符合被归类为非连续性运营的要求。我们预计出售将于2022年第二季度完成。下表列出了2022年3月31日简明综合资产负债表中持有的待售资产的详细情况：
| | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 3月31日，
2022 | | |
| 资产： | | | |
| 投资： | | | |
| 其他投资 | $ | 13,364 | | | |
| 总投资 | 13,364 | | | |
| 其他资产 | 701 | | | |
| 持有待售资产 | $ | 14,065 | | | |
(4) 分段数据
Tiptree是一家控股公司，在广泛的业务、资产和其他投资中配置资本。Tiptree的主要运营子公司Fortiga Group，LLC及其子公司是专业保险、服务合同产品和相关服务解决方案的领先提供商。根据截至2021年12月31日执行的ASC 280定量分析，我们应报告的部门是保险和抵押。我们指的是我们的非保险业务、资产和其他投资，包括我们的抵押贷款可报告部分和我们的不可报告部分。
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(单位：千，共享数据除外)
经营部门和其他业务活动，如Tiptree Capital。公司活动包括控股公司利息支出、员工薪酬福利等支出。
我们的可报告部门的收入或亏损在所得税和非控股权益之前报告。分部业绩包含这些子公司自开始运营或被收购以来的收入和支出。公司间的交易将被消除。
我们的保险可报告部门和Tiptree Capital，包括我们的抵押贷款可报告部门，描述如下：
保险业务通过Fortiga进行，其中包括Fortiga Financial Corporation和Fortiga Warranty。Fortiga是专业保险产品和相关服务的领先提供商。Fortiga为选定的目标市场或利基市场设计、营销和承保包含增值保险和服务的专业商业和个人财产及意外伤害保险产品。Fortiga的产品和服务包括利基商业和个人产品线、服务合同和其他保险服务。
Tiptree Capital：
抵押贷款运营通过Reliance进行。该公司的抵押贷款发放业务向包括GSE和FHA/VA在内的机构投资者发放出售贷款，并代表Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae发放服务贷款。
其他包括我们的海运业务、资产管理、其他投资(包括我们的Invesque股票)和我们的持有待售抵押贷款业务(豪华)。
下表列出了我们的可报告部门以及Tiptree Capital-Other在以下期间的收入、费用、税前收入(亏损)和资产的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | Tiptree资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 总计 | | | | | | |
| 总收入 | $ | 282,529 | | | $ | 25,401 | | | $ | 16,973 | | | $ | 324,903 | | | | | | | |
| 总费用 | (267,847) | | | (21,135) | | | (24,624) | | | (313,606) | | | | | | | |
| 公司费用 | — | | | — | | | — | | | (12,249) | | | | | | | |
| 税前收益(亏损) | $ | 14,682 | | | $ | 4,266 | | | $ | (7,651) | | | $ | (952) | | | | | | | |
| 减去：所得税拨备(福利) | | | | | | | (86) | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | $ | (866) | | | | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 94 | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | | | | | | $ | (960) | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | Tiptree资本 | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 总计 |
| 总收入 | $ | 222,563 | | | $ | 34,494 | | | $ | 37,631 | | | $ | 294,688 | |
| 总费用 | (201,035) | | | (21,417) | | | (22,637) | | | (245,089) | |
| 公司费用 | — | | | — | | | — | | | (10,207) | |
| 税前收益(亏损) | $ | 21,528 | | | $ | 13,077 | | | $ | 14,994 | | | $ | 39,392 | |
| 减去：所得税拨备(福利) | | | | | | | 8,752 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | $ | 30,640 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | | | 2,059 | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | | | | | | $ | 28,581 | |
该公司主要在美国开展业务，5.9%和4.9分别占截至2022年和2021年3月31日的三个月海外总收入的百分比。
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
下表列出了以下期间的可报告部门和Tiptree Capital-其他资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | | Tiptree资本 | | | | | | | | Tiptree资本 | | | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 公司 | | 总计 | | 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 公司 | | 总计 |
| 总资产 | $ | 3,168,813 | | | $ | 182,828 | | | $ | 248,852 | | | $ | (295) | | | $ | 3,600,198 | | | $ | 3,002,152 | | | $ | 201,134 | | | $ | 384,564 | | | $ | 11,297 | | | $ | 3,599,147 | |
(5) 投资
下表列出了该公司与保险业务和其他Tiptree投资活动有关的投资，截至下列时期按公允价值计量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | |
| | | Tiptree资本 | | | | | | | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 总计 | | | | | | |
| 可供出售的证券，按公允价值扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 568,460 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 568,460 | | | | | | | |
| 按公允价值发放的贷款 | 19,113 | | | 77,131 | | | — | | | 96,244 | | | | | | | |
| 股权证券 | 100,946 | | | — | | | 19,949 | | | 120,895 | | | | | | | |
| 其他投资 | 56,523 | | | 9,156 | | | 66,626 | | | 132,305 | | | | | | | |
| 总投资 | $ | 745,042 | | | $ | 86,287 | | | $ | 86,575 | | | $ | 917,904 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| | | Tiptree资本 | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 总计 |
| 可供出售的证券，按公允价值扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 577,448 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 577,448 | |
| 按公允价值发放的贷款 | 7,099 | | | 98,484 | | | — | | | 105,583 | |
| 股权证券 | 109,684 | | | — | | | 28,799 | | | 138,483 | |
| 其他投资 | 79,975 | | | 7,981 | | | 80,700 | | | 168,656 | |
| 总投资 | $ | 774,206 | | | $ | 106,465 | | | $ | 109,499 | | | $ | 990,170 | |
可按公允价值出售证券
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在可供出售证券(公允价值，扣除信贷损失准备(AFS证券))中的所有投资均由保险部门的子公司持有。下表列出了该公司对AFS证券的投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 摊销成本 | | 信贷损失准备(1) | | 毛收入
未实现收益 | | 毛收入
未实现亏损 | | 公允价值 |
| 美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 355,764 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | (16,657) | | | $ | 339,181 | |
| 国家和政治分部的义务 | 55,460 | | | (1) | | | 171 | | | (2,459) | | | 53,171 | |
| 公司证券 | 161,568 | | | (263) | | | 80 | | | (7,972) | | | 153,413 | |
| 资产支持证券 | 20,231 | | | — | | | 4 | | | (2,711) | | | 17,524 | |
| 存单 | 2,696 | | | — | | | — | | | — | | | 2,696 | |
| 外国政府的义务 | 2,645 | | | (3) | | | — | | | (167) | | | 2,475 | |
| 总计 | $ | 598,364 | | | $ | (267) | | | $ | 329 | | | $ | (29,966) | | | $ | 568,460 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 信贷损失准备(1) | | 毛收入
未实现收益 | | 毛收入
未实现亏损 | | 公允价值 |
| 美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 352,288 | | | $ | — | | | $ | 2,087 | | | $ | (3,197) | | | $ | 351,178 | |
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家和政治分部的义务 | 57,923 | | | — | | | 1,050 | | | (313) | | | 58,660 | |
| 公司证券 | 145,997 | | | (241) | | | 517 | | | (1,396) | | | 144,877 | |
| 资产支持证券 | 19,511 | | | — | | | 82 | | | (2,146) | | | 17,447 | |
| 存单 | 2,696 | | | — | | | — | | | — | | | 2,696 | |
| 外国政府的义务 | 2,649 | | | (4) | | | 3 | | | (58) | | | 2,590 | |
| 总计 | $ | 581,064 | | | $ | (245) | | | $ | 3,739 | | | $ | (7,110) | | | $ | 577,448 | |
(1)代表由信贷相关因素造成的减值金额，因此在已实现和未实现净收益(亏损)中确认为AFS证券的信贷损失。金额不包括与非信贷因素有关的未实现亏损。
截至合同到期日，AFS证券的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 40,298 | | | $ | 40,331 | | | $ | 41,033 | | | $ | 41,150 | |
| 应在一年至五年后到期 | 284,784 | | | 272,909 | | | 269,487 | | | 268,537 | |
| 在五年到十年后到期 | 50,081 | | | 46,659 | | | 52,561 | | | 52,000 | |
| 十年后到期 | 202,970 | | | 191,037 | | | 198,472 | | | 198,314 | |
| 资产支持证券 | 20,231 | | | 17,524 | | | 19,511 | | | 17,447 | |
| 总计 | $ | 598,364 | | | $ | 568,460 | | | $ | 581,064 | | | $ | 577,448 | |
下表列出了AFS证券的未实现亏损总额，按单个AFS证券处于连续未实现亏损状态不到12个月和12个月或更长时间且不计入信贷损失准备金的时间长短分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 少于或等于一年 | | 一年多 |
| 公允价值 | | 毛收入
未实现亏损 | | 证券数量(1) | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 证券数量(1) |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 276,483 | | | $ | (13,589) | | | 524 | | | $ | 35,661 | | | $ | (3,068) | | | 119 | |
| 国家和政治分部的义务 | 26,377 | | | (2,227) | | | 93 | | | 2,828 | | | (232) | | | 18 | |
| 公司证券 | 123,495 | | | (6,572) | | | 430 | | | 17,396 | | | (1,400) | | | 72 | |
| 资产支持证券 | 11,066 | | | (414) | | | 67 | | | 3,800 | | | (2,297) | | | 7 | |
| 存单 | 1,339 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 外国政府的义务 | 1,344 | | | (71) | | | 5 | | | 1,131 | | | (96) | | | 4 | |
总计 | $ | 440,104 | | | $ | (22,873) | | | 1,121 | | | $ | 60,816 | | | $ | (7,093) | | | 220 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少于或等于一年 | | 一年多 |
| 公允价值 | | 毛收入
未实现亏损 | | 证券数量(1) | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 证券数量(1) |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 216,378 | | | $ | (2,827) | | | 324 | | | $ | 11,920 | | | $ | (370) | | | 47 | |
| 国家和政治分部的义务 | 17,190 | | | (275) | | | 64 | | | 1,152 | | | (38) | | | 5 | |
| 公司证券 | 99,434 | | | (1,159) | | | 326 | | | 9,722 | | | (237) | | | 45 | |
| 资产支持证券 | 7,454 | | | (84) | | | 38 | | | 2,316 | | | (2,062) | | | 5 | |
| 存单 | 1,339 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
| 外国政府的义务 | 2,278 | | | (58) | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 344,073 | | | $ | (4,403) | | | 762 | | | $ | 25,110 | | | $ | (2,707) | | | 102 | |
Tiptree Inc.及附属公司
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
(1)以整数的形式呈现。
管理层认为，公司更有可能持有截至2022年3月31日处于未实现亏损状态的固定到期日AFS证券，直到其摊销成本基础完全收回。
下表显示了截至2022年3月31日按类型划分的AFS证券信贷损失准备活动的前滚：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家和政治分部的义务 | | 公司证券 | | 资产支持证券 | | 外国政府的义务 | | 总计 |
| 2020年12月31日余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| (增加)信贷损失准备 | — | | | (101) | | | — | | | (5) | | | (106) | |
| 2021年3月31日的余额 | $ | — | | | $ | (101) | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (106) | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | (241) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (245) | |
| (增加)信贷损失准备 | (1) | | | (47) | | | — | | | — | | | (48) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 收回先前核销的款项所得收益 | — | | | 25 | | | — | | | 1 | | | 26 | |
| 2022年3月31日的余额 | $ | (1) | | | $ | (263) | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (267) | |
该公司根据一家投资管理公司提供的假设和模型输出，应用贴现现金流模型来确定其AFS证券的终身预期信贷损失。这包括确定按证券账面收益率折现的预期未来现金流的现值。
下表列出了公司在以下期间记录的AFS证券的收回收益(信贷损失)金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | |
| AFS证券收回的净收益(信贷损失) | (22) | | | (106) | | | | | | |
根据某些再保险协议和法定许可要求，公司已将投资资产存入托管账户或保险部门保管账户。未经合同方或监管机构(视情况而定)事先批准，本公司不能移除或替换监管存款账户中的投资。下表列出了包括在公司AFS证券中的公司限制性投资：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 根据再保险协议进行的信托限制性投资的公允价值 | $ | 40,099 | | | $ | 42,471 | |
| 国家保险部门要求的特殊存款限制性投资的公允价值 | 9,754 | | | 7,189 | |
| 限制性投资的公允价值总额 | $ | 49,853 | | | $ | 49,660 | |
下表提供了有关该公司AFS证券的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 购买AFS证券 | $ | 55,142 | | | $ | 68,702 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| AFS证券的到期、催缴和预付款所得收益 | $ | 20,242 | | | $ | 17,740 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 出售AFS证券的总收益 | $ | 16,970 | | | $ | 13,645 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
下表列出了出售和赎回AFS证券的已实现收益总额和已实现亏损总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | |
| 已实现毛利 | $ | 74 | | | $ | 128 | | | | | | | | | | | |
| 已实现总额(亏损) | (184) | | | — | | | | | | | | | | | |
| 投资、出售和赎回的已实现净收益(亏损)合计 | $ | (110) | | | $ | 128 | | | | | | | | | | | |
按公允价值发放的贷款
下表列出了公司按公允价值计量的贷款投资和以公允价值质押的贷款投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 公允价值 | | 未付本金余额(UPB) | | 公允价值超过/(低于)UPB | | 质押作为抵押品 | | 公允价值 | | 未付本金余额(UPB) | | 公允价值超过/(低于)UPB | | 质押作为抵押品 |
| 保险： | | | | | | | | | | | | | | | |
企业贷款(1) | $ | 19,113 | | | $ | 21,292 | | | $ | (2,179) | | | $ | — | | | $ | 7,099 | | | $ | 10,156 | | | $ | (3,057) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款： | | | | | | | | | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款(2) | 77,131 | | | 77,028 | | | 103 | | | 74,768 | | | 98,484 | | | 95,264 | | | 3,220 | | | 95,542 | |
| 贷款总额，按公允价值计算 | $ | 96,244 | | | $ | 98,320 | | | $ | (2,076) | | | $ | 74,768 | | | $ | 105,583 | | | $ | 105,420 | | | $ | 163 | | | $ | 95,542 | |
(1) 公司贷款的成本基准约为#元。21,283及$9,094分别于2022年3月31日和2021年12月31日。
(2) 截至2021年12月31日，有一持有供出售的按揭贷款，逾期90天或以上，公平价值为$136。截至2022年3月31日，有不是持有待售的逾期90天或以上的抵押贷款。
股权证券
股票证券主要由公开交易的普通股和优先股以及固定收益交易所交易基金组成。包括在股权证券余额中的有17.0截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已选择对其应用公允价值期权的Invesque股票。下表列出了截至以下时期与保险业务和其他Tiptree投资活动有关的公司股本证券的成本和公允价值信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | |
| 保险 | | Tiptree Capital-其他 | | 总计 | | | | | | |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 | | | | | | |
| 因维斯克 | $ | 23,339 | | | $ | 4,167 | | | $ | 111,491 | | | $ | 19,949 | | | $ | 134,830 | | | $ | 24,116 | | | | | | | |
| 固定收益交易所买卖基金 | 52,176 | | | 51,718 | | | — | | | — | | | 52,176 | | | 51,718 | | | | | | | |
| 其他股权证券 | 40,845 | | | 45,061 | | | — | | | — | | | 40,845 | | | 45,061 | | | | | | | |
| 总股本证券 | $ | 116,360 | | | $ | 100,946 | | | $ | 111,491 | | | $ | 19,949 | | | $ | 227,851 | | | $ | 120,895 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 保险 | | Tiptree Capital-其他 | | 总计 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
| 因维斯克 | $ | 23,339 | | | $ | 6,015 | | | $ | 111,491 | | | $ | 28,799 | | | $ | 134,830 | | | $ | 34,814 | |
| 固定收益交易所买卖基金 | 52,176 | | | 53,154 | | | — | | | — | | | 52,176 | | | 53,154 | |
| 其他股权证券 | 49,664 | | | 50,515 | | | — | | | — | | | 49,664 | | | 50,515 | |
| 总股本证券 | $ | 125,179 | | | $ | 109,684 | | | $ | 111,491 | | | $ | 28,799 | | | $ | 236,670 | | | $ | 138,483 | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
其他投资
下表包含有关公司截至下列时期的其他投资的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| | | Tiptree资本 | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 总计 |
按公允价值计算的公司债券(1) | $ | 34,700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,700 | |
船舶，净网(2) | — | | | — | | | 65,307 | | | 65,307 | |
| 债券 | 21,783 | | | — | | | — | | | 21,783 | |
| | | | | | | |
| 其他 | 40 | | | 9,156 | | | 1,319 | | | 10,515 | |
| 其他投资总额 | $ | 56,523 | | | $ | 9,156 | | | $ | 66,626 | | | $ | 132,305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| | | Tiptree资本 | | |
| 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 总计 |
按公允价值计算的公司债券(1) | $ | 38,965 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,965 | |
船舶，净网(2) | — | | | — | | | 79,368 | | | 79,368 | |
| 债券 | 21,057 | | | — | | | — | | | 21,057 | |
| 贸易索赔 | 19,737 | | | — | | | — | | | 19,737 | |
| 其他 | 216 | | | 7,981 | | | 1,332 | | | 9,529 | |
| 其他投资总额 | $ | 79,975 | | | $ | 7,981 | | | $ | 80,700 | | | $ | 168,656 | |
(1) 公司债券的成本基准为#美元。33,729及$36,436分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
(2) 扣除累计折旧净额#美元11,556及$13,059分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
净投资收益--保险
投资收入净额是指与保险业务有关的投资的投资收入和费用，在综合经营报表的投资收入净额中披露。下表按收入来源列出了投资收入净额的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 利息： | | | | | | | | | |
| AFS证券 | $ | 2,199 | | | $ | 1,724 | | | | | | | |
| 按公允价值发放的贷款 | 167 | | | 205 | | | | | | | |
| 其他投资 | 1,340 | | | 1,282 | | | | | | | |
| 股权证券的股息 | 588 | | | 89 | | | | | | | |
| 其他 | — | | | 20 | | | | | | | |
| 小计 | 4,294 | | | 3,320 | | | | | | | |
| 减去：投资费用 | 1,127 | | | 553 | | | | | | | |
| 净投资收益 | $ | 3,167 | | | $ | 2,767 | | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
其他投资收益--Tiptree Capital
其他投资收入是指Tiptree其他非保险业务的其他收入，在简明综合经营报表的其他收入中披露，见附注(15)其他收入和其他费用。下表按类型列出了其他投资收入的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 利息： | | | | | | | | | |
按公允价值发放的贷款(1) | $ | 2,307 | | | $ | 1,672 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 贷款手续费收入 | 5,536 | | | 5,362 | | | | | | | |
| 船舶相关收入 | 8,862 | | | 5,699 | | | | | | | |
| 其他投资收益 | $ | 16,705 | | | $ | 12,733 | | | | | | | |
(1) 主要与按公允价值分类为持有待售的贷款有关。见附注(3)持有待售资产及负债。
已实现和未实现净收益(亏损)
下表列出了简明合并业务报表上记录的已实现净收益和未实现收益(亏损)的组成部分。AFS证券的未实现净收益(亏损)包括在其他综合收益(亏损)(“OCI”)的税后净额中，因此不包括在本表中。非投资相关金融资产和负债的已实现净收益和未实现收益(亏损)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 已实现净收益(亏损) | | | | | | | | | |
| 保险： | | | | | | | | | |
| 从保监处对AFS证券的未实现收益(损失)进行重新分类 | $ | (110) | | | $ | 128 | | | | | | | |
| AFS证券收回的净收益(信贷损失) | (22) | | | (106) | | | | | | | |
| 贷款已实现净收益(亏损) | 93 | | | — | | | | | | | |
| 权益证券已实现净收益(亏损) | (2,483) | | | (1,853) | | | | | | | |
| 公司债券已实现净收益(亏损) | 913 | | | 1,816 | | | | | | | |
| 其他 | (4,284) | | | 2,577 | | | | | | | |
| Tiptree资本 | | | | | | | | | |
| 抵押贷款： | | | | | | | | | |
| 贷款已实现净收益(亏损) | 13,418 | | | 24,733 | | | | | | | |
| 其他 | 4,066 | | | 965 | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
贷款已实现净收益(亏损)(1) | 14,740 | | | 13,887 | | | | | | | |
| 其他 | 441 | | | 669 | | | | | | | |
| 已实现净收益(亏损)合计 | 26,772 | | | 42,816 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 未实现净收益(亏损) | | | | | | | | | |
| 保险： | | | | | | | | | |
| 贷款未实现收益(亏损)净变化 | (268) | | | 856 | | | | | | | |
| 期末持有的权益证券的未实现净收益(亏损) | (2,161) | | | 11,087 | | | | | | | |
| 对出售的股权证券的前期未实现(收益)损失重新分类 | 1,815 | | | (1,211) | | | | | | | |
| 其他 | (136) | | | (3,622) | | | | | | | |
| Tiptree资本 | | | | | | | | | |
| 抵押贷款： | | | | | | | | | |
| 贷款未实现收益(亏损)净变化 | (3,117) | | | (1,642) | | | | | | | |
| 其他 | 6,047 | | | 6,023 | | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
贷款未实现收益(亏损)净变化(1) | (3,581) | | | (1,900) | | | | | | | |
| 期末持有的权益证券的未实现净收益(亏损) | (8,850) | | | 13,767 | | | | | | | |
| 其他 | 683 | | | 3,197 | | | | | | | |
| 未实现净收益(亏损)合计 | (9,568) | | | 26,555 | | | | | | | |
| 已实现净收益和未实现收益(亏损)合计 | $ | 17,204 | | | $ | 69,371 | | | | | | | |
(1) 与按公允价值分类为持有待售的贷款有关。见附注(3)持有待售资产及负债。
(6) 应收票据和应收账款净额
下表列出应收票据和应收账款总额(净额)：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 应收账款和保费净额 | $ | 179,002 | | | $ | 137,082 | |
| 回溯性应收佣金 | 167,657 | | | 157,853 | |
| 应收票据，净保费融资方案 | 99,264 | | | 89,788 | |
| 信托应收账款 | 45,503 | | | 41,889 | |
| 其他应收账款 | 44,707 | | | 27,757 | |
| 应收票据和应收账款总额(净额) | $ | 536,133 | | | $ | 454,369 | |
下表列出了下列期间的估值准备和坏账支出总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税额 | | 坏账支出 |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 截至三个月
3月31日， | | | | |
| March 31, 2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
应收票据，净保费融资方案(1) | $ | 95 | | | $ | 123 | | | $ | 62 | | | $ | 80 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款和保费净额 | $ | 116 | | | $ | 120 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | | | | | | | |
(1) 截至2022年3月31日和2021年12月31日，169及$1,311在分类为90天加逾期的余额中。
(7) 再保险应收款
下表载列再保险对本公司保险业务在以下期间承保及赚取保费的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 被割让给其他公司 | | 假设来自其他公司 | | 净额 | | 金额百分比--假定为净额 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 已撰写的保费： | | | | | | | | | |
| Life insurance | $ | 20,059 | | | $ | 8,394 | | | $ | 49 | | | $ | 11,714 | | | 0.4 | % |
| 意外及健康保险 | 34,838 | | | 23,545 | | | 249 | | | 11,542 | | | 2.2 | % |
| 财产和责任保险 | 299,164 | | | 156,189 | | | 98,471 | | | 241,446 | | | 40.8 | % |
| 承保保费总额 | 354,061 | | | 188,128 | | | 98,769 | | | 264,702 | | | 37.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 赚取的保费： | | | | | | | | | |
| Life insurance | 19,940 | | | 10,126 | | | 168 | | | 9,982 | | | 1.7 | % |
| 意外及健康保险 | 36,058 | | | 24,551 | | | 332 | | | 11,839 | | | 2.8 | % |
| 财产和责任保险 | 257,480 | | | 141,416 | | | 70,531 | | | 186,595 | | | 37.8 | % |
| 赚取的保费总额 | $ | 313,478 | | | $ | 176,093 | | | $ | 71,031 | | | $ | 208,416 | | | 34.1 | % |
| | | | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 被割让给其他公司 | | 假设来自其他公司 | | 净额 | | 金额百分比--假定为净额 |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 已撰写的保费： | | | | | | | | | |
| Life insurance | $ | 18,573 | | | $ | 11,027 | | | $ | 410 | | | $ | 7,956 | | | 5.2 | % |
| 意外及健康保险 | 32,163 | | | 22,667 | | | 4,861 | | | 14,357 | | | 33.9 | % |
| 财产和责任保险 | 270,157 | | | 136,353 | | | 42,888 | | | 176,692 | | | 24.3 | % |
| 承保保费总额 | 320,893 | | | 170,047 | | | 48,159 | | | 199,005 | | | 24.2 | % |
| | | | | | | | | |
| 赚取的保费： | | | | | | | | | |
| Life insurance | 17,493 | | | 9,766 | | | 340 | | | 8,067 | | | 4.2 | % |
| 意外及健康保险 | 30,179 | | | 20,476 | | | 3,791 | | | 13,494 | | | 28.1 | % |
| 财产和责任保险 | 241,829 | | | 160,395 | | | 43,924 | | | 125,358 | | | 35.0 | % |
| 赚取的保费总额 | $ | 289,501 | | | $ | 190,637 | | | $ | 48,055 | | | $ | 146,919 | | | 32.7 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
下表列出了保单和合同福利的组成部分，包括再保险对发生的损失和损失调整费用(LAE)的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 被割让给其他公司 | | 假设来自其他公司 | | 净额 | | 金额百分比--假定为净额 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 已发生的损失和LAE | | | | | | | | | |
| Life insurance | $ | 16,605 | | | $ | 8,782 | | | $ | 265 | | | $ | 8,088 | | | 3.3 | % |
| 意外及健康保险 | 9,988 | | | 7,748 | | | 1,171 | | | 3,411 | | | 34.3 | % |
| 财产和责任保险 | 110,376 | | | 76,946 | | | 38,347 | | | 71,777 | | | 53.4 | % |
| 发生的总损失和LAE | 136,969 | | | 93,476 | | | 39,783 | | | 83,276 | | | 47.8 | % |
| 会员福利申领(1) | | 21,170 | | | |
| 保单和合同总收益 | | $ | 104,446 | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
| 已发生的损失和LAE | | | | | | | | | |
| Life insurance | $ | 15,596 | | | $ | 9,332 | | | $ | 153 | | | $ | 6,417 | | | 2.4 | % |
| 意外及健康保险 | 4,818 | | | 3,814 | | | 660 | | | 1,664 | | | 39.7 | % |
| 财产和责任保险 | 75,917 | | | 51,996 | | | 18,249 | | | 42,170 | | | 43.3 | % |
| 发生的总损失和LAE | 96,331 | | | 65,142 | | | 19,062 | | | 50,251 | | | 37.9 | % |
| 会员福利申领(1) | | 16,923 | | | |
| 保单和合同总收益 | | $ | 67,174 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
(1) 会员福利索赔不在再保险范围内。
下表列出了再保险应收账款的组成部分： | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日，
2022 | | | 2021年12月31日 |
| | |
| | | | | |
| 预付再保险保费： | | | | | |
人寿保险(1) | | $ | 71,398 | | | | $ | 73,478 | |
意外及健康保险(1) | | 80,515 | | | | 81,521 | |
| 财产和责任保险 | | 498,074 | | | | 479,091 | |
| 总计 | | 649,987 | | | | 634,090 | |
| | | | | |
| 放弃的索赔准备金： | | | | | |
| 人寿保险 | | 3,935 | | | | 3,928 | |
| 意外及健康保险 | | 15,813 | | | | 12,239 | |
| 财产和责任保险 | | 178,490 | | | | 148,962 | |
| 可收回的割让索赔准备金总额 | | 198,238 | | | | 165,129 | |
| 其他可追讨的再保险和解 | | 101,727 | | | | 81,617 | |
| 再保险应收账款 | | $ | 949,952 | | | | $ | 880,836 | |
(1)包括转让的投保人账户余额。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
下表列出了由来自非关联再保险人的三个最大应收余额组成的再保险应收账款总额：
| | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 |
| 来自非关联再保险公司的三大应收余额合计 | $ | 126,831 | |
截至2022年3月31日，本保险业务应收账款余额最大的非关联再保险公司为：安联全球企业与专业公司(A.M.Best Rating：A+Rating)、加拿大人寿国际再保险(百慕大)公司(A.M.Best Rating：A+Rating)和加拿大人寿保险公司(A.M.Best Rating：A+Rating)。这些再保险人的相关应收账款以手头资产、信托账户中的资产和信用证为抵押。截至2022年3月31日，本公司认为，鉴于抵押，再保险计划中不存在因信用风险集中而造成的损失风险。
(8) 商誉和无形资产净额
下表按经营部门和/或报告单位列出了可识别的有限和无限期无形资产、累计摊销和商誉：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | | 截至2021年12月31日 |
| 有限寿命无形资产： | 保险 | | 其他 | | 总计 | | | | | | | 保险 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | $ | 143,300 | | | $ | — | | | $ | 143,300 | | | | | | | | $ | 143,300 | | | $ | — | | | $ | 143,300 | |
| 累计摊销 | (49,552) | | | — | | | (49,552) | | | | | | | | (45,997) | | | — | | | (45,997) | |
| 商号 | 14,750 | | | 800 | | | 15,550 | | | | | | | | 14,750 | | | 800 | | | 15,550 | |
| 累计摊销 | (6,033) | | | (540) | | | (6,573) | | | | | | | | (5,633) | | | (520) | | | (6,153) | |
| 软件许可 | 9,300 | | | 640 | | | 9,940 | | | | | | | | 9,300 | | | 640 | | | 9,940 | |
| 累计摊销 | (8,825) | | | (617) | | | (9,442) | | | | | | | | (8,790) | | | (594) | | | (9,384) | |
| 获得的保险单和合同 | 36,500 | | | — | | | 36,500 | | | | | | | | 36,500 | | | — | | | 36,500 | |
| 累计摊销 | (36,335) | | | — | | | (36,335) | | | | | | | | (36,320) | | | — | | | (36,320) | |
| 其他 | 640 | | | — | | | 640 | | | | | | | | 640 | | | — | | | 640 | |
| 累计摊销 | (160) | | | — | | | (160) | | | | | | | | (203) | | | — | | | (203) | |
| 有限寿命无形资产总额 | 103,585 | | | 283 | | | 103,868 | | | | | | | | 107,547 | | | 326 | | | 107,873 | |
无限期-活着的无形资产：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险许可协议 | 13,761 | | | — | | | 13,761 | | | | | | | | 13,761 | | | — | | | 13,761 | |
| 其他 | — | | | 1,728 | | | 1,728 | | | | | | | | — | | | 1,124 | | | 1,124 | |
| 无限期无形资产合计 | 13,761 | | | 1,728 | | | 15,489 | | | | | | | | 13,761 | | | 1,124 | | | 14,885 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 117,346 | | | $ | 2,011 | | | $ | 119,357 | | | | | | | | $ | 121,308 | | | $ | 1,450 | | | $ | 122,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | 177,395 | | | 1,708 | | | 179,103 | | | | | | | | 177,395 | | | 1,708 | | | 179,103 | |
| 商誉和无形资产总额，净额 | $ | 294,741 | | | $ | 3,719 | | | $ | 298,460 | | | | | | | | $ | 298,703 | | | $ | 3,158 | | | $ | 301,861 | |
(1) 减值测试至少每年对寿命不确定的无形资产进行。
商誉
下表按经营部门和/或报告单位列出了商誉活动，并包括对商誉余额进行的调整，以反映收购的最终估值调整的影响，以及可归因于减值相关费用的任何商誉的减少：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Tiptree资本 | | |
| 保险 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 177,395 | | | $ | 1,708 | | | $ | 179,103 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2022年3月31日的余额 | $ | 177,395 | | | $ | 1,708 | | | $ | 179,103 | |
| | | | | |
累计减值(1) | $ | — | | | $ | 699 | | | $ | 699 | |
(1) 涉及奢侈品，被归类为持有以供出售。见附注(3)持有待售资产及负债。
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
本公司对截至10月1日的商誉进行年度减值测试。截至2022年和2021年3月31日的三个月，不是减值计入本公司的商誉。
无形资产，净额
下表按经营部门和/或报告单位酌情列出了有限和无限期其他无形资产的活动，并包括对余额进行的调整，以反映收购所作的任何最终估值调整的影响，以及可归因于减值相关费用的任何减少：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 121,308 | | | $ | 1,450 | | | $ | 122,758 | |
| 收购的无形资产 | — | | | 604 | | | 604 | |
| 减去：摊销费用 | (3,962) | | | (43) | | | (4,005) | |
| 2022年3月31日的余额 | $ | 117,346 | | | $ | 2,011 | | | $ | 119,357 | |
下表列出了以下期间有限寿命无形资产的摊销费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 无形资产摊销费用 | $ | 4,005 | | | $ | 3,900 | | | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，不是减值计入本公司的无形资产。
下表列出了今后五年及以后按经营部门和/或报告单位计算的有限寿命无形资产摊销费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 保险 | | 其他 | | 总计 |
| 2022年剩余时间 | $ | 11,886 | | | $ | 83 | | | $ | 11,969 | |
| 2023 | 15,031 | | | 80 | | | 15,111 | |
| 2024 | 13,344 | | | 80 | | | 13,424 | |
| 2025 | 11,229 | | | 40 | | | 11,269 | |
| 2026 | 9,003 | | | — | | | 9,003 | |
| 2027年及其后 | 43,092 | | | — | | | 43,092 | |
| 总计 | $ | 103,585 | | | $ | 283 | | | $ | 103,868 | |
(9) 衍生金融工具与套期保值
该公司利用衍生金融工具作为其整体投资和对冲活动的一部分。衍生品合约面临额外风险，可能导致全部或部分投资损失。该公司的衍生产品活动主要按基础信用风险和利率风险分类。此外，若交易对手未能履行合约条款，本公司亦须承担额外的交易对手风险。衍生金融工具在其他投资中列报。衍生负债在其他负债和应计费用中列报。
按公允价值计算的衍生品
利率锁定承诺
本公司就其按揭银行业务与客户订立利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)，以在未来特定时间按若干条款为住宅按揭贷款提供资金。根据适用的会计准则，与按揭贷款的来源有关的内部控股公司将被归类为持有供出售的衍生工具。因此，该等IRLC按公允价值入账，公允价值的变动通常会导致本公司在订立IRLC时确认收益。在估计IRLC的公允价值时，公司指定了贷款承诺将被行使和贷款将被融资(“渡过”)的可能性。承诺的公允价值是从相关按揭贷款的公允价值扣除完成的估计成本后得出的。未完成的IRLCs
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
使公司面临从利率锁定开始到贷款融资的过程中，作为承诺基础的贷款价格可能会下降的风险。为管理此风险，本公司利用远期交割合约及将予公布的按揭证券(“TBA”)，在经济上对冲承诺可能导致贷款价值变动的风险。
远期交割合约与TBA抵押贷款支持证券
该公司与贷款集合商和其他投资者签订远期交割合同，作为管理与IRLC和待售贷款相关的利率风险的工具之一。此外，公司签订了TBA抵押担保证券，允许公司为正在发放的抵押贷款预先安排价格，从而促进对冲和融资。该公司对机构(房利美和房地美)和符合FHA/VA(Ginnie Mae)资格的IRLC使用这些套期保值工具。
下表列出了按基础风险分类的衍生品名义和公允价值总额(按毛额计算)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 概念上的
值 | | 资产
衍生物 | | 负债
衍生物 | | 概念上的
值 | | 资产
衍生物 | | 负债
衍生物 |
| 利率锁定承诺 | $ | 275,196 | | | $ | 3,569 | | | $ | — | | | $ | 268,878 | | | $ | 7,514 | | | $ | — | |
| 远期交割合同 | 54,328 | | | 563 | | | 14 | | | 56,593 | | | 204 | | | 59 | |
| TBA抵押贷款支持证券 | 325,000 | | | 5,024 | | | 415 | | | 316,000 | | | 262 | | | 425 | |
| 其他 | 49,664 | | | 41 | | | 1,998 | | | 9,232 | | | 216 | | | 1,657 | |
| 总计 | $ | 704,188 | | | $ | 9,197 | | | $ | 2,427 | | | $ | 650,703 | | | $ | 8,196 | | | $ | 2,141 | |
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
(10) 债务，净额
下表列出了公司债务余额，扣除公司债务和资产债务的贴现和递延融资成本。基于资产的债务一般只对特定资产和相关现金流有追索权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 公司债务 | 保险 | | 其他 | | 公司 | | 总计 |
| | | | | | | |
有担保的定期信贷协议(LIBOR+6.75%)(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112,500 | | | $ | 112,500 | |
优先信托证券(LIBOR+4.10%) | 35,000 | | | — | | | — | | | 35,000 | |
8.50次级票据百分比 | 125,000 | | | — | | | — | | | 125,000 | |
| 公司债务总额 | 160,000 | | | — | | | 112,500 | | | 272,500 | |
| | | | | | | |
基于资产的债务(3) | | | | | | | |
基于资产的循环融资(LIBOR+2.75%) | 48,551 | | | — | | | — | | | 48,551 | |
住房抵押贷款仓库借款(LIBOR+1.88%至3.00%) (2)(3) | — | | | 67,990 | | | — | | | 67,990 | |
船舶担保定期贷款(LIBOR+4.75%) | — | | | 13,050 | | | — | | | 13,050 | |
| 基于资产的债务总额 | 48,551 | | | 81,040 | | | — | | | 129,591 | |
| 总债务，面值 | 208,551 | | | 81,040 | | | 112,500 | | | 402,091 | |
| 未摊销折扣，净额 | — | | | — | | | (1,323) | | | (1,323) | |
| 未摊销递延融资成本 | (8,180) | | | (983) | | | (279) | | | (9,442) | |
| 总债务，净额 | $ | 200,371 | | | $ | 80,057 | | | $ | 110,898 | | | $ | 391,326 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 公司债务 | 保险 | | 其他 | | 公司 | | 总计 |
有担保循环信贷协议(1) | $ | 2,160 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,160 | |
有担保的定期信贷协议(LIBOR+6.75%)(2) | — | | | — | | | 114,063 | | | 114,063 | |
优先信托证券(LIBOR+4.10%) | 35,000 | | | — | | | — | | | 35,000 | |
8.50次级票据百分比 | 125,000 | | | — | | | — | | | 125,000 | |
| 公司债务总额 | 162,160 | | | — | | | 114,063 | | | 276,223 | |
| | | | | | | |
基于资产的债务(3) | | | | | | | |
基于资产的循环融资(LIBOR+2.75%) | 42,310 | | | — | | | — | | | 42,310 | |
住房抵押贷款仓库借款(LIBOR+1.88%至3.00%) (2)(3) | — | | | 72,518 | | | — | | | 72,518 | |
船舶担保定期贷款(LIBOR+4.75%) | — | | | 13,600 | | | — | | | 13,600 | |
| 基于资产的债务总额 | 42,310 | | | 86,118 | | | — | | | 128,428 | |
| 总债务，面值 | 204,470 | | | 86,118 | | | 114,063 | | | 404,651 | |
| 未摊销折扣，净额 | — | | | — | | | (1,458) | | | (1,458) | |
| 未摊销递延融资成本 | (8,474) | | | (1,069) | | | (301) | | | (9,844) | |
| 总债务，净额 | $ | 195,996 | | | $ | 85,049 | | | $ | 112,304 | | | $ | 393,349 | |
(1) 有担保的循环信贷协议提供两种利率结构，由公司酌情决定；Prime+1.25周转贷款和LIBOR+的%2.25%.
(2) 包括伦敦银行同业拆借利率下限1.00%.
(3) 住宅按揭仓库贷款的加权平均票面利率为2.72%和2.76分别为2022年3月31日和2021年12月31日。包括LIBOR下限，从0.50%至1.00%.
下表列出了该公司在以下期间发生的债务利息支出金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 利息支出总额--公司债务 | $ | 5,876 | | | $ | 6,063 | | | | | | | | | |
| 利息支出总额-基于资产的债务 | 4,198 | | | 3,082 | | | | | | | | | |
| 债务利息支出 | $ | 10,074 | | | $ | 9,145 | | | | | | | | | |
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
下表列出了合同本金付款和公司债务的未付本金余额在下列期间的未来到期日：
| | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 |
| 2022年剩余时间 | $ | 74,327 | |
| 2023 | 57,001 | |
| 2024 | 15,450 | |
| 2025 | 95,313 | |
| 2026 | |
| 2027年及其后 | 160,000 | |
| 总计 | $ | 402,091 | |
以下是截至2022年3月31日期间我们债务协议的某些条款的摘要：
公司债务
有担保循环信贷协议
截至2022年3月31日和2021年12月31日，总共为0及$2,160，分别在我们的保险业务的循环信贷额度下未偿还。截至2022年3月31日，协议的最大借款能力为#美元。200,000.
基于资产的债务
资产担保循环融资
截至2022年3月31日，总计48,551于本公司保险业务中与保费融资及服务合约融资业务有关之借款项下未偿还款项。
住房抵押贷款仓库借款
2022年4月，在本季度结束后，60,000续签了仓库信贷额度，到期日从2022年4月延长至2023年4月。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，总共为67,990及$72,518根据该等融资协议，两家公司均未偿还债务。
船舶担保定期贷款
截至2022年3月31日和2021年12月31日，最大借款能力和未偿还借款为#美元。13,050及$13,600，分别为。
截至2022年3月31日，该公司遵守了关于其未偿债务的陈述和契诺，或获得了对任何违规事件的豁免。
(11) 金融工具的公允价值
本公司最大限度地使用可观察到的投入，并尽可能减少使用不可观察到的投入，以衡量金融工具的公允价值。可观察到的投入反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，并受到产品类型、产品是在活跃的交易所还是在二级市场交易以及当前市场状况的影响。在某种程度上，估值是基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，为了披露的目的，公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据
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简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
对整个公允价值计量有重要意义的最低水平的投入。公允价值是通过应用附注(2)重要会计政策摘要中讨论的层次结构来估计的，该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据可获得且对公允价值计量具有重要意义的最低投入等级进行分类。因此，本公司在厘定公允价值时所作出的判断，对属公允价值等级第3级的工具的判断程度最高。
该公司的公允价值计量主要基于市场方法，即利用涉及相同或可比金融工具的市场交易产生的价格和其他相关信息。市场法的投入来源包括第三方定价服务、独立经纪人报价和定价矩阵。管理层分析第三方估值方法及其相关投入，以进行评估，以确定公允价值体系中的适当水平，并评估价值的可靠性。此外，管理层有一个适当的程序来审查在每个计量期内发生的所有公允价值变化。任何差异或不寻常的观察都会通过定价来源进行跟踪，并利用比较(如果适用)与其他定价来源进行解决。
该公司在其估值方法中使用可观察和不可观察的输入。可观察的输入可能包括：基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人利差、基准证券、出价、报价和参考数据。此外，还使用了具体的发行人信息和其他市场数据。经纪人报价是从公认为市场参与者的来源获得的。不可观察的输入可能包括：预期现金流、违约率、供需考虑因素和市场波动性。
可按公允价值出售证券
AFS证券的公允价值基于独立定价服务和第三方投资管理公司提供的价格。本公司通过分析投资经理提供的定价报告，了解独立定价服务机构和第三方投资经理使用的方法、模型和投入。
以下详细说明了用于估计每类AFS证券的公允价值的方法和假设，以及每种证券属于公允价值等级的适用水平：
美国国债、美国政府机关和机构的义务、州和政治分支的义务、公司证券、资产支持证券和外国政府的义务：公允价值是从一家独立的定价服务机构和一家第三方投资管理公司获得的。独立定价服务和第三方投资经理提供的价格基于市场报价、非约束性经纪商报价或矩阵定价，并在公允价值层次结构中属于第2级或第3级。
存单：存单的估计公允价值与账面价值大致相同，属于公允价值等级的第一级。
股权证券
上市普通股及优先股票型证券及交易所买卖基金(“交易所买卖基金”)的公允价值由独立定价服务提供的市值报价获得，属公允价值层次中的第1级。非上市普通股和优先股的公允价值是基于使用不可观察的投入从独立定价服务获得的价格，并在公允价值层次中属于第3级。
按公允价值发放的贷款
企业贷款：这些贷款由中间市场贷款和银行贷款组成，在公允价值等级中一般被归类为第二级或第三级。为了确定公允价值，本公司使用报价，包括定价供应商提供的报价，如果有的话，报价包括二级市场参与者。这些价值代表按市值计价的买入价/卖出价的组合。在某些情况下，本公司将根据内部模型和其他不可观察的信息自行确定贷款的公允价值。
持有供出售的按揭贷款：持有供出售的按揭贷款一般在公允价值层次中归类为第二级，公允价值基于与第三方投资者签订的远期销售合同，包括估计贷款成本。
Tiptree Inc.及附属公司
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
衍生工具资产和负债
衍生品主要由IRLC、远期交割合约和TBA抵押贷款支持证券组成。这些工具的公允价值基于估值定价模型，该模型代表了公司在资产负债表日退出头寸时预期收到或支付的金额。我们的抵押贷款发起子公司向其客户发行IRLC，这些IRLC在公司的精简综合资产负债表上以估计公允价值列账。这些承诺的估计公允价值一般是参考与IRLC相关的基础贷款的价值，扣除生产成本和预期的拖累假设来计算的。这些承诺的公允价值一般在公允价值等级中属于第3级。我们的抵押贷款发放子公司通过与贷款投资者签订远期交付承诺来管理其风险敞口。对于未根据远期交付承诺与投资者锁定的贷款，本公司订立对冲工具，主要是TBA，以防范利率变动。TBA抵押贷款支持证券和远期交割合同的公允价值一般在公允价值层次结构中低于第二级。
公司债券
公司债券通常被归类为公允价值等级中的第二级，公允价值由第三方投资经理根据报价的市场价格提供。我们每月执行内部价格核查程序，以确保提供的价格是合理的。
贸易索赔
贸易债权代表破产公司的无担保债权，通常在公允价值等级中被归类为第三级。公允价值乃采用估值方法厘定，并考虑一系列因素，包括但不限于收购投资的价格、投资的性质、当地市场状况、当前及预期的经营业绩，以及收购投资后的融资交易。这些投入旨在反映市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。
卖出的证券，尚未购买的证券
已售出、尚未购买的证券一般根据卖空证券的水平被归类为公允价值层次中的第一级或第二级，公允价值由第三方投资经理根据报价的市场价格提供。我们每月执行内部价格核查程序，以确保提供的价格是合理的。
抵押贷款服务权
抵押贷款偿还权在公允价值等级中被归类为第三级，公允价值由第三方估值服务提供。各种可观察和不可观察的输入被用来确定公允价值，包括贴现率、服务成本和加权平均提前还款速度。
Tiptree Inc.及附属公司
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
下表列出了公司在经常性基础上计量的金融资产和负债的公允价值层次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 活跃市场报价
1级 | | 其他重要的
可观测输入
2级 | | 无法观察到的重要输入
3级 | | 公允价值 |
| 资产： | | | | | | | |
| 可供出售的证券，公允价值： | | | | | | | |
| 美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | — | | | $ | 339,181 | | | $ | — | | | $ | 339,181 | |
| 国家和政治分部的义务 | — | | | 53,171 | | | — | | | 53,171 | |
| 外国政府的义务 | — | | | 2,475 | | | — | | | 2,475 | |
| 存单 | 2,696 | | | — | | | — | | | 2,696 | |
| 资产支持证券 | — | | | 17,082 | | | 442 | | | 17,524 | |
| 公司证券 | — | | | 153,413 | | | — | | | 153,413 | |
| 可供出售的证券总额，按公允价值计算 | 2,696 | | | 565,322 | | | 442 | | | 568,460 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的贷款： | | | | | | | |
| 企业贷款 | — | | | 5,060 | | | 14,053 | | | 19,113 | |
| 持有作出售用途的按揭贷款 | — | | | 77,131 | | | — | | | 77,131 | |
| 贷款总额，按公允价值计算 | — | | | 82,191 | | | 14,053 | | | 96,244 | |
| | | | | | | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 因维斯克 | 24,116 | | | — | | | — | | | 24,116 | |
| 固定收益ETF | 51,718 | | | — | | | — | | | 51,718 | |
| 其他股权证券 | 37,653 | | | — | | | 7,408 | | | 45,061 | |
| 总股本证券 | 113,487 | | | — | | | 7,408 | | | 120,895 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的其他投资： | | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 34,700 | | | — | | | 34,700 | |
| 衍生资产 | 41 | | | 5,587 | | | 3,569 | | | 9,197 | |
| | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | 896 | | | 896 | |
| 按公允价值计算的其他投资总额 | 41 | | | 40,287 | | | 4,465 | | | 44,793 | |
| | | | | | | |
抵押贷款偿还权(1) | — | | | — | | | 37,870 | | | 37,870 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 116,224 | | | $ | 687,800 | | | $ | 64,238 | | | $ | 868,262 | |
| | | | | | | |
负债：(2) | | | | | | | |
| 卖出的证券，尚未购买的证券 | $ | 3,199 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,199 | |
| 衍生负债 | — | | | 2,427 | | | — | | | 2,427 | |
| 应付或有对价 | — | | | — | | | 200 | | | 200 | |
| 总计 | $ | 3,199 | | | $ | 2,427 | | | $ | 200 | | | $ | 5,826 | |
(1) 包括在其他资产中。
(2) 计入其他负债和应计费用。
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 引自
价格中的
主动型
市场
1级 | | 其他重要的
可观测输入
2级 | | 无法观察到的重要输入
3级 | | 公允价值 |
| 资产： | | | | | | | |
| 可供出售的证券，公允价值： | | | | | | | |
| 美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | — | | | $ | 351,178 | | | $ | — | | | $ | 351,178 | |
| 国家和政治分部的义务 | — | | | 58,660 | | | — | | | 58,660 | |
| 外国政府的义务 | — | | | 2,590 | | | — | | | 2,590 | |
| 存单 | 2,696 | | | — | | | — | | | 2,696 | |
| 资产支持证券 | — | | | 16,832 | | | 615 | | | 17,447 | |
| 公司证券 | — | | | 144,877 | | | — | | | 144,877 | |
| 可供出售的证券总额，按公允价值计算 | 2,696 | | | 574,137 | | | 615 | | | 577,448 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的贷款： | | | | | | | |
| 企业贷款 | — | | | 5,002 | | | 2,097 | | | 7,099 | |
| 持有作出售用途的按揭贷款 | — | | | 98,484 | | | — | | | 98,484 | |
| 贷款总额，按公允价值计算 | — | | | 103,486 | | | 2,097 | | | 105,583 | |
| | | | | | | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 因维斯克 | 34,814 | | | — | | | — | | | 34,814 | |
| 固定收益ETF | 53,154 | | | — | | | — | | | 53,154 | |
| 其他股权证券 | 49,309 | | | — | | | 1,206 | | | 50,515 | |
| 总股本证券 | 137,277 | | | — | | | 1,206 | | | 138,483 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的其他投资： | | | | | | | |
| 公司债券 | — | | | 38,965 | | | — | | | 38,965 | |
| 衍生资产 | 113 | | | 569 | | | 7,514 | | | 8,196 | |
| 贸易索赔 | — | | | — | | | 19,737 | | | 19,737 | |
| 其他 | — | | | — | | | 441 | | | 441 | |
| 按公允价值计算的其他投资总额 | 113 | | | 39,534 | | | 27,692 | | | 67,339 | |
| | | | | | | |
抵押贷款偿还权(1) | — | | | — | | | 29,833 | | | 29,833 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 140,086 | | | $ | 717,157 | | | $ | 61,443 | | | $ | 918,686 | |
| | | | | | | |
负债：(2) | | | | | | | |
| 卖出的证券，尚未购买的证券 | $ | 242 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 242 | |
| 衍生负债 | — | | | 2,141 | | | — | | | 2,141 | |
| 应付或有对价 | — | | | — | | | 200 | | | 200 | |
| 总计 | $ | 242 | | | $ | 2,141 | | | $ | 200 | | | $ | 2,583 | |
(1) 包括在其他资产中。 (2) 计入其他负债和应计费用。 | | | | | | | |
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
2级和3级之间的转移是由于第三方对资产的定价受到各种流动性、深度、买卖价差和基准标准的影响，并评估了影响其公平估值的可观察投入的可用性。
下表提供了有关在经常性基础上按公允价值计量的资产的更多信息，该公司利用第3级投入来确定以下时期的公允价值：
| | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月
3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 1月1日的余额， | $ | 61,443 | | | $ | 33,455 | |
| 净已实现和未实现损益包括在： | | | |
| 收益 | 7,009 | | | 7,015 | |
| 保监处 | (173) | | | 20 | |
| IRLC的起源 | 15,613 | | | 26,347 | |
| 购买 | — | | | 568 | |
| 销售和还款 | (1,233) | | | (1,743) | |
| 转换为供出售的按揭贷款 | (19,558) | | | (27,270) | |
| 贸易索赔的解决 | (18,709) | | | — | |
| 发放定期贷款 | 12,486 | | | — | |
| 发行股权证券 | 7,360 | | | — | |
| | | |
3月31日的余额， | $ | 64,238 | | | $ | 38,392 | |
| | | |
| 与期末仍持有的资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | (159) | | | $ | 2,390 | |
| 保单内与期末仍持有资产有关的未实现收益(亏损)变动 | $ | (173) | | | $ | 20 | |
下表列出了用于为第三级资产和负债的公允价值计量制定重大不可观察投入的范围和加权平均数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | | | 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 (1) | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 资产 | 公允价值 | | | | 射程 | | 瓦 | | 射程 | | 瓦 |
| IRLC | $ | 3,569 | | | $ | 7,514 | | | 内部模型 | | 拉通率 | | 55% | 至 | 95% | | 65% | | 55% | 至 | 95% | | 66% |
| 抵押贷款偿还权 | 37,870 | | | 29,833 | | | 外部模型 | | 贴现率 | | 9% | 至 | 12% | | 9% | | 10% | 至 | 12% | | 9% |
| 服务成本 | | $65 | 至 | $80 | | $71 | | $65 | 至 | $80 | | $71 |
| 提前还款速度 | | 5% | 至 | 80% | | 10% | | 5% | 至 | 100% | | 15% |
| 贸易索赔 | — | | | 19,737 | | | 内部模型 | | 计划预计回收率 | | 不适用 | | 15% | 至 | 18% | | 17% |
| 股权证券 | 7,360 | | | — | | | 内部模型 | | 预计采收率 | | 15% | 至 | 17% | | 16% | | 不适用 |
| 企业贷款及相关应收账款 | 12,486 | | | — | | | 内部模型 | | 贴现率 | | 18% | 至 | 20% | | 19% | | 不适用 |
| 总计 | $ | 61,285 | | | $ | 57,084 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应付或有对价-智能自动护理 | $ | 200 | | | $ | 200 | | | 现金流模型 | | 预测现金EBITDA | | $20,000 | 至 | $30,000 | | 不适用 | | $20,000 | 至 | $30,000 | | 不适用 |
| | 精算分析 | | 承担的索赔负债 | | $55,000 | | $55,000 |
| 总计 | $ | 200 | | | $ | 200 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不可观察到的投入由工具的相对公允价值加权。
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
下表列出了未按公允价值记录的金融资产和负债的账面金额和估计公允价值及其在公允价值层次中的各自水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 范围内的级别
公允价值
层次结构 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 范围内的级别
公允价值
层次结构 | | 公允价值 | | 账面价值 |
| 资产： | | | | | | | | | | | |
债券(1) | 2 | | $ | 21,783 | | | $ | 21,783 | | | 2 | | $ | 21,057 | | | $ | 21,057 | |
| 应收票据净额 | 2 | | 99,264 | | | 99,264 | | | 2 | | 89,788 | | | 89,788 | |
| 总资产 | | | $ | 121,047 | | | $ | 121,047 | | | | | $ | 110,845 | | | $ | 110,845 | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | |
| 债务，净额 | 3 | | $ | 409,518 | | | $ | 400,768 | | | 3 | | $ | 419,599 | | | $ | 403,193 | |
| 总负债 | | | $ | 409,518 | | | $ | 400,768 | | | | | $ | 419,599 | | | $ | 403,193 | |
(1)包括在其他投资中。
债券：自.以来 对于类似的信用风险，债券利率为当前市场利率，账面金额接近公允价值。这些价值是扣除坏账准备后的净值。
应收票据，净额：在账面金额与公允价值不同的范围内，公允价值是根据类似信贷的按市场利率贴现的合同现金流量确定的。在公允价值层次结构中归类于第2级。见附注(6)应收票据和应收账款，净额。
债务：账面价值与基于伦敦银行间同业拆借利率的债务的公允价值相近，代表不包括未摊销折价的面值债务余额总额。次级票据的公允价值根据交易商报价确定。在公允价值层次结构中归类于第三级。
此外，简明综合资产负债表中的下列金融资产和负债不按公允价值列账，但其账面金额接近其公允价值：
现金和现金等价物：现金及现金等价物的账面值按接近公允价值的成本列账。在公允价值层次结构中归类为第1级。
应收账款和保费、净额、回溯性佣金应收款和其他应收款：由于这些短期资产不收取利息，因此账面金额接近公允价值。在公允价值层次结构中归类于第2级。见附注(6)应收票据和应收账款，净额。
经纪人、交易商和受托人到期，以及经纪人、交易商和受托人到期：账面金额计入其他资产及其他负债及应计开支，并因其短期性质而大致计入其公允价值。在公允价值层次结构中归类于第2级。
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
(12) 未付索赔的责任和索赔调整费
索赔责任前滚
下表列出了下列期间短期合同的未偿损失净负债和已分配损失调整费用中的活动：
| | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月
3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日，保单负债和未付索赔余额， | $ | 331,703 | | | $ | 233,438 | |
| 减去：投保人账户负债余额，毛额 | (801) | | | (5,419) | |
| 减去：非保险保修福利索赔负债 | (10,785) | | | (30,664) | |
| 未偿损失和损失调整费用的负债总额 | 320,117 | | | 197,355 | |
| 较少：对未付损失可追回的再保险-短期 | (165,129) | | | (113,163) | |
| 减去：其他行，毛收入 | (576) | | | (247) | |
| 截至1月1日的净余额，短期 | 154,412 | | | 83,945 | |
| | | |
| 已发生(短期)与以下方面有关的费用： | | | |
| 本年度 | 81,563 | | | 50,013 | |
| 前几年 | 1,161 | | | (36) | |
| 已发生的总金额 | 82,724 | | | 49,977 | |
| | | |
| 已支付(短期)与以下内容相关： | | | |
| 本年度 | 42,706 | | | 36,498 | |
| 前几年 | 6,686 | | | 1,914 | |
| 已支付总额 | 49,392 | | | 38,412 | |
| | | |
截至3月31日的净余额，短期 | 187,744 | | | 95,510 | |
| 加注：未付损失可获再保险--期限短 | 197,607 | | | 124,375 | |
| 加上：其他行，毛收入 | 658 | | | 786 | |
| 未偿损失和损失调整费用的负债总额 | 386,009 | | | 220,671 | |
| 加：投保人账户负债余额，总额 | 273 | | | 5,120 | |
| 附加：非保险保修福利索赔责任 | 7,595 | | | 25,532 | |
截至3月31日的保单负债和未付索赔余额， | $ | 393,877 | | | $ | 251,323 | |
以下附表将上表所列短期合同总额与简明综合业务报表中列报的总损失金额进行核对，但不包括成员福利索赔金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 发生的持续时间较短 | $ | 82,724 | | | $ | 49,977 | | | | | | | | |
| 已产生的其他线路 | 392 | | | 1 | | | | | | | | |
| 未分配亏损调整费用 | 160 | | | 273 | | | | | | | | |
| 已发生的总损失 | $ | 83,276 | | | $ | 50,251 | | | | | | | | |
在.期间截至2022年3月31日的三个月，公司经历了上一年发展增加#美元1,161，主要是由于我们的个人和商业行业的一小部分生产商撰写的业务索赔严重程度高于预期。
在.期间截至2021年3月31日的三个月，公司上一年的发展减少了$36.
管理层认为，在考虑我们的年度赚取保费、净额以及我们的净亏损和亏损调整费用以及成员福利索赔费用的情况下，这些年度中每一年的上一年发展都微不足道。我们每季度分析我们的发展，鉴于我们产品的短期性质，有利或不利的发展迅速出现，并允许及时加强储备，如有必要，或修改我们的产品定价或产品供应。
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
根据我们的内部分析和我们对精算顾问提供的精算意见表的审查，我们认为，为保单负债和未付索赔记录的金额合理地代表了支付截至资产负债表日发生的事故可能产生的所有索赔和相关费用所需的金额。
(13) 与客户签订合同的收入
该公司来自保险以及合同和责任保险业务的收入主要在金融服务-保险(主题944)下记账，不在与客户的合同收入(主题606)的范围内。该公司在主题606范围内的剩余收入主要包括与客户签订的汽车俱乐部每月会费合同收入、提供保费服务的每月管理费收入、索赔和再保险处理收入、车辆服务合同收入、船舶相关收入以及家居用品和家用电器服务合同收入(统称为剩余合同)。
下表按产品类型分列了下列期间与客户签订合同的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 服务费和行政费： | | | | | | | | | |
| 服务合同收入 | $ | 43,213 | | | $ | 33,068 | | | | | | | |
| 汽车俱乐部收入 | 12,558 | | | 9,184 | | | | | | | |
| 船舶相关收入 | 8,862 | | | 5,699 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | 2,121 | | | 5,364 | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | $ | 66,754 | | | $ | 53,315 | | | | | | | |
服务费和行政费
服务费收入在提供服务时确认。这些服务包括为我们的客户执行、软件开发和索赔处理。管理层每月审查每一份重要合同的财务结果。因特定合同而可能发生的任何损失将在确定损失可能发生的期间予以确认。
管理费收入包括与我们的制片人和色情制品相关的保费管理。此外，我们还从债务免除、汽车俱乐部以及汽车和消费品服务合同中赚取手续费收入。相关行政费用收入的确认与所管理的基础保险单、债务注销合同和汽车俱乐部会员资格的收益确认模式一致，使用78规则、78规则修改后的规则、按比例或合同适用的其他方法确认。管理层根据可用信息选择适当的方法，并在其他信息可用时定期审查选择。
我们不披露与最初预期期限为一年或更短的合同有关的剩余履约义务的信息。截至2022年3月31日，分配给原始预期期限超过一年的剩余未履行或部分未履行的履约债务的交易价格并不重要。
我们确认收入的时间可能与我们客户支付的时间不同。当收入在付款前确认时，我们记录应收账款，并且我们有无条件获得付款的权利。或者，当付款先于提供相关服务时，我们会记录递延收入，直到履行义务得到履行。
与船舶相关的收入
该公司从租船承租人那里获得收入。船舶是根据定期或航次租船合同进行的，在这种合同中，船舶在特定的航程或特定的时间段内按特定的日租费率使用。在提供服务时，包机收入在包机期限内以直线方式确认。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
收入在租船协议存在时确认，船舶向承租人提供，相关收入的收取得到合理保证。未赚取收入包括在资产负债表日之前收到的与资产负债表日之后提供的服务有关的收入。
下表列出了下列期间与客户合同收入有关的重大递延资产和负债中的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | | | | | | | | | March 31, 2022 |
| 期初余额 | | | | | 加法 | | 摊销 | | 期末余额 |
| 递延收购成本 | | | | | | | | | | |
| 服务费和行政费： | | | | | | | | | | |
| 服务合同收入 | $ | 110,220 | | | | | | $ | 28,906 | | | $ | 9,762 | | | $ | 129,364 | |
| 汽车俱乐部收入 | 19,424 | | | | | | 9,416 | | | 9,997 | | | 18,843 | |
| 总计 | $ | 129,644 | | | | | | $ | 38,322 | | | $ | 19,759 | | | $ | 148,207 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延收入 | | | | | | | | | | |
| 服务费和行政费： | | | | | | | | | | |
| 服务合同收入 | $ | 470,399 | | | | | | $ | 68,305 | | | $ | 43,213 | | | $ | 495,491 | |
| 汽车俱乐部收入 | 24,870 | | | | | | 12,386 | | | 12,558 | | | 24,698 | |
| 总计 | $ | 495,269 | | | | | | $ | 80,691 | | | $ | 55,771 | | | $ | 520,189 | |
在所显示的时段内，不是确认了无法收回的递延购置费用和递延收入的核销。
(14) 其他资产和其他负债及应计费用
其他资产
下表列出了简明合并资产负债表中报告的其他资产的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 符合回购条件的贷款 | $ | 27,686 | | | $ | 36,732 | |
| 抵押贷款偿还权 | 37,870 | | | 29,833 | |
| 使用权--资产经营租赁 | 25,102 | | | 23,870 | |
| 应收所得税 | 19,492 | | | 19,824 | |
| 家具、固定装置和设备，网具 | 14,650 | | | 14,878 | |
| 预付费用 | 9,697 | | | 10,722 | |
| 其他 | 12,720 | | | 10,985 | |
| 其他资产总额 | $ | 147,217 | | | $ | 146,844 | |
下表列出了下列期间与家具、固定装置和设备有关的折旧费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 与家具、固定装置和设备有关的折旧费用 | $ | 838 | | | $ | 777 | | | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
其他负债和应计费用
下表列出了简明综合资产负债表中报告的其他负债和应计费用的构成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | $ | 154,131 | | | $ | 149,816 | |
| 有资格承担回购责任的贷款 | 27,686 | | | 36,732 | |
| 递延税项负债，净额 | 34,335 | | | 40,049 | |
| 经营租赁负债 | 33,185 | | | 29,396 | |
| 归功于经纪人 | 44 | | | 10,763 | |
| 应付佣金 | 16,788 | | | 20,412 | |
| 卖出的证券，尚未购买的证券 | 3,199 | | | 242 | |
| 其他 | 22,747 | | | 19,126 | |
| 其他负债和应计费用合计 | $ | 292,115 | | | $ | 306,536 | |
(15) 其他收入及其他开支
其他收入
下表列出了简明综合经营报表中报告的其他收入的组成部分。除表格脚注所述外，其他收入主要来自Tiptree Capital的非保险业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
其他投资收益(1) | $ | 16,705 | | | $ | 12,733 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他(2) | 5,039 | | | 1,823 | | | | | | | | |
| 其他收入合计 | $ | 21,744 | | | $ | 14,556 | | | | | | | | |
(1)其他投资收入的构成见附注(5)投资。
(2) 包括$3,216及$2,129截至2022年和2021年3月31日的三个月，分别与保险有关。
其他费用
下表列出了简明综合业务报表中报告的其他费用的构成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 4,039 | | | $ | 8,003 | | | | | | | | |
| 专业费用 | 6,283 | | | 5,440 | | | | | | | | |
| 保费税 | 5,057 | | | 4,936 | | | | | | | | |
| 按揭贷款发放费用 | 4,602 | | | 4,195 | | | | | | | | |
| 租金及相关费用 | 4,359 | | | 4,136 | | | | | | | | |
| 船舶营运费用 | 3,602 | | | 2,781 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | 3,234 | | | 1,876 | | | | | | | | |
| 其他费用合计 | $ | 31,176 | | | $ | 31,367 | | | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
(16) 股东权益
股票回购
董事会授权该公司进行高达$的回购20,000由公司执行委员会酌情决定是否出售公司已发行普通股的全部股份。有几个不是在截至2022年3月31日的三个月内进行的回购。截至2022年3月31日，剩余的回购授权为$13,669.
认股权证
2022年3月，对以下公司行使了认股权证492,295Tiptree普通股的股份。截至2022年3月31日，有以下搜查证1,535,109Tiptree普通股已发行，行使价为$6.95.
分红
该公司宣布以下期间的每股现金股息：
| | | | | | | | | | | | | |
| 本公司每股股息 | | |
| 截至三个月 3月31日， |
| 2022 | | 2021 | | |
第一季度(1) | $ | 0.04 | | | $ | 0.04 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)有关宣布股息的时间，见附注(23)随后的事件。
法定申报及保险公司附属公司股息限制
该公司在美国的保险子公司根据其所在州保险部门规定或允许的法定会计原则(SAP)编制财务报表。规定的SAP包括全国保险监理员协会(NAIC)的《会计实务和程序手册》以及州法律、法规和行政规章。
法定资本和盈余
本公司的保险公司子公司必须保持包括NAIC在内的监管机构要求的最低法定资本和盈余水平；截至2022年3月31日和2021年12月31日，其资本和盈余水平超过了各自的最低要求。 法定股息
本公司在美国注册的保险公司子公司可向本公司支付股息，但须受法律限制。超过法定限制(非常股息)向本公司支付的款项，只有在获得适用住所国保险部门事先批准的情况下方可支付。本公司在简明合并财务报表中注销其子公司的所有股息。截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度，其在美国注册的保险公司子公司没有向本公司支付股息。
下表列出了本公司在美国注册的保险公司子公司在以下时期的普通股息的综合金额：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| |
| | | |
| 可用于本公司保险公司子公司普通股息的金额 | $ | 35,145 | | | $ | 18,519 | |
截至2022年3月31日，根据适用的法律和法规，我们在美国注册的保险公司子公司在未经监管部门批准的情况下可以支付的最高股息金额约为$35,145。公司可寻求
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
监管机构批准支付超过这一许可金额的股息，但不能保证如果寻求，公司将获得监管部门的批准。
(17) 累计其他综合收益(亏损)
下表列出了以下期间AFS证券在累计其他综合收益(亏损)(AOCI)中的活动(扣除税项)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI合计 | | 可归属于非控股权益的金额 | | Tiptree Inc.的总AOCI |
| | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2020年12月31日余额 | $ | 5,702 | | | $ | (28) | | | $ | 5,674 | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (2,995) | | | 11 | | | (2,984) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | (98) | | | — | | | (98) | |
| 保监处 | (3,093) | | | 11 | | | (3,082) | |
| | | | | |
| 2021年3月31日的余额 | $ | 2,609 | | | $ | (17) | | | $ | 2,592 | |
| | | | | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | (2,686) | | | $ | 1 | | | $ | (2,685) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | (20,557) | | | 50 | | | (20,507) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | 86 | | | — | | | 86 | |
| 保监处 | (20,471) | | | 50 | | | (20,421) | |
| | | | | |
| 2022年3月31日的余额 | $ | (23,157) | | | $ | 51 | | | $ | (23,106) | |
下表列出了以下期间在简明综合业务报表中列入净收入和受影响项目的AOCI的重新分类调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日， | | | | 合并业务报表中受影响的行项目 |
| AOCI的组成部分 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 可供出售证券的未实现收益(亏损) | | $ | (110) | | | $ | 128 | | | | | | | | | | 已实现和未实现净收益(亏损) |
| 相关税收(费用)优惠 | | 24 | | | (30) | | | | | | | | | | 所得税拨备 |
| 税后净额 | | $ | (86) | | | $ | 98 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(18) 基于股票的薪酬
股权计划
2017综合激励计划
公司于2017年6月6日通过了Tiptree 2017综合激励计划(2017股权计划)，允许授予限制性股票单位(RSU)、股票和股票期权，最高可达6,100,000普通股。2017年股权计划的总体目的是为公司及其子公司吸引、激励和留住选定的员工和董事，为他们提供业绩激励和奖励，并使他们的利益与公司股东的利益更好地保持一致。除非另行延长，否则2017年股权计划将于2027年6月6日自动终止。
下表汇总了公司2017年股权计划下的发行变化，不包括根据公司的子公司激励计划授予的可交换为Tiptree普通股的奖励：
| | | | | |
| 2017股权计划 | 股份数量(1) |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 可于2021年12月31日发行 | 2,344,814 | |
| 授予RSU、股票和期权奖励 | (211,246) | |
| 被没收 | 528 | |
| |
| |
可于2022年3月31日发行 | 2,134,096 | |
(1)不包括根据公司子公司激励计划授予的奖励，这些奖励可兑换Tiptree普通股。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
限制性股票单位和股票奖励
Tiptree公司激励计划
该公司按授予日的公允价值对RSU进行估值，该价值由Tiptree的普通股价格衡量。一般而言，Tiptree RSU于授出日期的第一、第二及第三年的每一周年所授出的三分之一的Tiptree股份归属及不可没收，并在所需的服务期内以直线方式支出。2019年后授予的RSU包括退休准备金，并在服务条件或预期退休日期中较短的时间内摊销。
股票奖励--董事薪酬
该公司按Tiptree的普通股价格衡量的发行日公允价值对股票奖励进行估值。奖励一经发布，即被视为已授予并立即授予。
下表列出了2017年股权计划下的RSU发行和股票奖励在所示期间的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 可发行股数 | | 加权平均授权日公允价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 截至2021年12月31日的未归属单位 | 599,012 | | | $ | 6.59 | |
授与 | 211,246 | | | 13.01 | |
| 既得 | (308,723) | | | 6.72 | |
| 被没收 | (528) | | | 6.26 | |
截至2022年3月31日的未归属单位 | 501,007 | | | $ | 9.63 | |
下表列出了所示期间授予和授予的RSU和股票奖励的详细信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | 截至3月31日的三个月， |
| 授与 | 2022 | | 2021 | | | | 既得 | 2022 | | 2021 | | |
| 董事 | 8,418 | | | 25,381 | | | | | 董事 | 8,418 | | | 25,381 | | | |
员工(1) | 202,828 | | | — | | | | | 员工 | 300,305 | | | 354,133 | | | |
| 授权额合计 | 211,246 | | | 25,381 | | | | | 既得利益总额 | 308,723 | | | 379,514 | | | |
| | | | | | | 税费 | (47,274) | | | (34,828) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 净既得利益 | 261,449 | | | 344,686 | | | |
(1)包括94,410按比例归属的股票三年和108,418截至2022年3月31日的三个月，悬崖在2025年2月授予的股票。
Tiptree高级管理人员激励计划
2021年8月4日，共有3,500,000业绩限制性股票单位(PRSU)授予公司高级管理层成员。PRSU有一个10年期根据受助人的持续服务和市场需求，这些服务是有期限的。一般情况下，部分PRSU将在Tiptree股价目标的五个里程碑实现后授予，每个里程碑的价格从$15至$60在授予日的第二、第四、第六、第八和第十周年纪念日的五个预先确定的确定期间内(受追赶归属机制的约束)，根据支付的股息进行调整。
2021年11月，第一批PRSU归属，导致净发行量为215,583Tiptree普通股的股份。截至2022年3月31日，3,266,667PRSU是未授权的。下表说明了在实现每个Tiptree股价目标后将授予的PRSU的总数。根据公司自授予以来支付的累计股息，该等目标价被下调(例如，下一个目标股价为$19.88根据迄今已支付的累计股息进行调整)。
| | | | | | | | |
| 最初的Tiptree股价目标 | | 授予的PRSU数量 |
| $20 | | 466,667 |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | |
| $30 | | 700,000 |
| $45 | | 933,333 |
| $60 | | 1,166,667 |
归属后，本公司将发行股份，或如果根据2017年股权计划没有股份可供使用，则本公司可全权酌情交付相当于相关股份公平市值的现金。截至2022年3月31日，本公司在2017年股权计划中没有足够的股份来结算授予的PRSU；因此，PRSU被归类为责任奖励，并将在每个报告日期重新计量，直到结算日期，并使用直线法在必要的服务期内支出。
PRSU的公允价值是在授予日和随后的每个报告日使用嵌入蒙特卡罗模型的Black-Scholes-Merton期权定价公式估计的，该模型用于模拟公司未来的股票价格，该模型假设达到了市场要求。历史波动率是根据业绩期间模拟的公司股票价格的历史每日收益计算的，回溯期为10年。估值是在风险中性的框架下使用10年期零息无风险利率来源于报告日期的国库券固定到期日收益率曲线。截至报告日期的当前季度股息率被用来计算模型中使用的现货股息率。
下表列出了用于重新计量截至2022年3月31日的PRSU公允价值的假设，这些公允价值于2021年授予，并归类为责任奖励。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估值输入 | | | | | | 截至以下三个月 March 31, 2022 | | |
| | | | | | | | | | 假设 | | | | | | |
| 历史波动性 | | | | | | | | | | 38.29% | | | | | | |
| 无风险利率 | | | | | | | | | | 2.40% | | | | | | |
| 股息率 | | | | | | | | | | 1.21% | | | | | | |
| 权益成本 | | | | | | | | | | 10.64% | | | | | | |
| 预期期限(年) | | | | | | | | | | 6 | | | | | | |
辅助性激励计划
本公司某些附属公司已制定奖励计划，根据该计划，它们获授权向其某些员工发行该等附属公司的股权。这类奖励被计入股权。这些奖励受基于子公司业绩的业绩归属标准(业绩归属奖励)和继续受雇的时间归属(时间归属奖励)的约束。在服务期结束后，此类既得奖励可根据持有者的选择，根据2017年股权计划，根据近似公平市场价值的公式交换Tiptree普通股。某些赠款的服务期限已经达到，那些已授予的附属奖励目前有资格兑换。本公司有选择权，但无义务以现金结算兑换权。
下表列出了在所示期间，根据附属奖励计划发放的附属奖励的变化：
| | | | | |
| 授予日期可发行股权的公允价值 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 截至2021年12月31日的未归属余额 | $ | 2,234 | |
| 授与 | 160 | |
| 既得 | (935) | |
| 绩效假设调整 | 80 | |
截至2022年3月31日的未归属余额 | $ | 1,539 | |
截至2022年3月31日，有资格兑换的附属奖励的净既得余额换算为1,778,134Tiptree普通股的股份。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
股票期权奖
Tiptree公司激励计划
已向执行委员会授予期权奖励，行使价格等于授予之日我们普通股的公平市场价值。期权奖励有一个10年期期限，并受制于接受者的连续服务，市场需求，并分别授予三分之一的三, 四，及五年赠与日的周年纪念日。市场要求是公司20天成交量加权平均每股交易价加上期权发行后超过期权授予日账面价值的实际现金股息。如果满足服务条件，无论是否满足市场要求，补偿费用的全额将在适当的归属期间确认。2017年后授予的期权包括退休准备金，并在服务条件或预期退休日期中较短的时间内摊销。有几个不是在截至2022年3月31日的三个月内授予的期权。2020、2019、2018、2017和2016年的赠款账面价值目标为11.52, $10.79, $9.97, $10.14及$8.96，分别为。
在截至2021年12月31日的年度内，所有未偿还期权的账面价值目标均已实现。
公允价值期权授予在授予之日使用嵌入蒙特卡洛模型的Black-Scholes-Merton期权定价公式进行估计，该模型用于模拟公司未来的股票价格，该模型假设市场要求得到满足。历史波动率是根据授予日至2013年7月1日期间公司股票的历史每日回报计算的，2013年7月1日是Tiptree通过业务合并成为上市公司的日期。估值是在风险中性的框架下使用10年期零息无风险利率来自于授予日的国库券固定到期日收益率曲线。截至授权日的有效季度股息率被用来计算授权日的现货股息率，以供模型使用。
有几个不是2022年或2021年授予的股票期权奖励。下表列出了用于估计2020年授予的股票期权的公允价值的假设。
| | | | | | | | | | | | | | |
估值输入(1) | | 截至该年度为止
2020年12月31日 |
| | 假设 | | 平均值 |
| 历史波动性 | | 27.60% | | 不适用 |
| 无风险利率 | | 1.51% | | 不适用 |
| 股息率 | | 2.20% | | 不适用 |
| 预期期限(年) | | | | 7.0 |
(1)不适用于截至2022年3月31日的三个月不是在此期间提供新的赠款。
下表列出了该公司本期的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 加权平均行权价(以美元为单位) | | 加权平均授予日价值(以美元为单位的每股股票期权) | | 可行使的期权 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 平衡，2021年12月31日 | 1,715,619 | | | $ | 6.49 | | | $ | 2.29 | | | 712,542 | |
| | | | | | | |
平衡，2022年3月31日 | 1,715,619 | | | $ | 6.49 | | | $ | 2.29 | | | 712,542 | |
| | | | | | | |
2022年3月31日的加权平均剩余合同期限(年) | 5.9 | | | | | | |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
基于股票的薪酬费用
下表列出了基于股票的薪酬支出总额和在简明合并经营报表上确认的相关所得税优惠： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
雇员补偿及福利(1) | $ | 6,041 | | | $ | 955 | | | | | | | | |
| 董事薪酬 | 119 | | | 110 | | | | | | | | |
| 所得税优惠 | (1,294) | | | (224) | | | | | | | | |
| 基于股票的净薪酬费用 | $ | 4,866 | | | $ | 841 | | | | | | | | |
(1) 包括$2,303与截至2022年3月31日记录在其他负债中的责任赔偿有关。
关于基于非既得股票的薪酬总额的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 股票期权 | | 限制性股票奖励和RSU | | 业绩限制性股票单位 |
| 与非既得赔偿有关的未确认赔偿费用 | $ | 64 | | | $ | 1,141 | | | $ | 14,859 | |
| 加权平均确认期限(年) | 0.62 | | 0.92 | | 1.2 |
(19) 所得税
下表列出了公司作为收入(亏损)组成部分反映的所得税拨备(收益)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 所得税支出(福利)合计 | $ | (86) | | | $ | 8,752 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 有效税率(ETR) | 9.0 | % | (1) | | 22.2 | % | (2) | | | | | | |
(1) 低于美国联邦法定所得税率21%，主要来自不可抵扣费用和其他离散项目的影响。
(2) 高于美国联邦法定所得税率21%，原因是州税收和其他离散项目的影响。
(20)承诺和或有事项
下表列出了以下期间在简明综合经营报表上记录的公司写字楼租赁租金支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
写字楼租赁租金费用(1) | $ | 2,289 | | | $ | 2,195 | | | | | | | | |
(1)包括租赁费用#美元110及$153截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，分别为持有的待售资产。
诉讼
该公司是2006年2月在肯塔基州派克县巡回法院提起的穆林斯诉南方金融人寿保险公司案的被告。2010年6月，一门课程获得了认证。争论的焦点是，在肯塔基州发行的某些信用、残疾和人寿保险的承保期是否受到相关贷款期限的限制。诉讼指控违反了肯塔基州消费者保护法和某些保险法规，普通法欺诈和违反合同，以及诚实信用和公平交易的契约。原告寻求补偿性和惩罚性赔偿、律师费和利息。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
2021年7月，法院发布了一项命令，批准原告关于某些残疾政策的部分简易判决动议，裁定如果班级成员在保险期间残疾，福利可以延长到保险期间之后，直到相关贷款还清。该公司打算对法院的裁决提出质疑。2022年2月，就关于主要索赔的部分即决判决的相互竞争动议举行了听证会。原告要求制裁窃取证据的动议定于2022年6月9日举行听证会。法院尚未对悬而未决的动议做出裁决。没有安排额外的听证会，审判日期也没有确定。
本公司认为这类诉讼在保险业是习以为常的。管理层认为，根据目前掌握的信息，其正在积极辩护的此类诉讼的最终解决方案应不会对公司的财务状况造成实质性不利。应该指出的是，在某些州，针对信用保险业务的其他公司判给了巨额惩罚性损害赔偿，与原告遭受的实际损害几乎没有关系。目前，公司无法估计合理可能的损失范围。
本公司及其附属公司是正常业务过程中其他法律程序的当事人。虽然本公司与该等诉讼有关的法律及财务责任不能确切估计，但本公司并不认为此等诉讼，不论是个别或整体而言，都不会对本公司的财务状况造成重大不利影响。
(21) 每股收益
该公司根据已发行普通股的加权平均数(包括既得公司RSU)计算普通股(普通股)的每股基本净收入。未授予的公司RSU拥有不可剥夺的权利，可以在既得的基础上参与公司普通股宣布和支付的股息，因此被视为参与性证券。本公司采用“两级法”计算基本每股收益，即普通股股东可获得的收入分配给未获授权的公司RSU。
普通股股东的摊薄净收入包括未归属子公司的RSU在摊薄时的影响。假设行使所有潜在的摊薄工具，如摊薄，则计入摊薄后每股普通股净收入的计算。
下表列出了下列期间普通股每股基本净收益和稀释后净收益的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (866) | | | $ | 30,640 | | | | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | 94 | | | 2,059 | | | | | | | | |
| 分配给参与证券的净收益 | — | | | 602 | | | | | | | | |
| Tiptree Inc.普通股应占净收益(亏损)-基本 | (960) | | | 27,979 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | | | | |
| 附属公司的证券 | — | | | (574) | | | | | | | | |
| 对与可交换权益有关的收入的调整，扣除税项 | — | | | 1,961 | | | | | | | | |
| Tiptree Inc.普通股应占净收益(亏损)--稀释后 | $ | (960) | | | $ | 29,366 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 已发行普通股加权平均股数--基本 | 34,229,011 | | | 32,420,982 | | | | | | | | |
| 按可交换权益和或有对价增发普通股的加权平均数 | — | | | 3,763,037 | | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股数--稀释后 | 34,229,011 | | | 36,184,019 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股应占基本净收益(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.86 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股摊薄后净收益(亏损) | $ | (0.03) | | | $ | 0.81 | | | | | | | | |
(22) 关联方交易
Corvid Peak是本公司的关联方，因为Corvid Peak被视为由Michael Barnes控制，即
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March 31, 2022
(单位：千，共享数据除外)
公司执行主席。本公司投资于由Corvid Peak管理的基金(“Corvid Peak基金”)，而Corvid Peak根据一项投资咨询协议(“IAA”)管理Fortiga及其若干附属公司的投资组合账户。关于Corvid Peak基金和IAA，本公司发生了#美元768及$308截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的管理费和激励费。
从2021年1月1日开始，Tiptree已分配10.2Corvid Peak赚取的某些利润利息的%，另加10.2在接下来的连续四年中，每一年的利息为1%。从2022年1月1日开始，Tiptree的百分比权益增加到21.95%(包括从前Corvid Peak股权持有人手中收购的权益)。
根据过渡服务协议，Tiptree和Corvid Peak已相互同意相互提供某些服务。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，根据过渡服务协议支付的款项并不重要。
根据一项合作伙伴荣休协议，Tiptree同意向伊纳亚图拉先生提供超过5按公司执行委员会的要求，向Inayatullah先生支付公司%股东、办公空间和支持服务的费用，并偿还部分福利费用，以换取咨询和其他咨询服务。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，与《合作伙伴荣休协议》相关的交易不是实质性的。
(23) 后续事件
2022年5月3日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.04每股普通股持有人，记录日期为2022年5月23日，支付日期为2022年5月31日。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
我们管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析如下：
•概述
•经营成果
•非公认会计准则的计量和调整
•流动性与资本资源
•关键会计政策和估算
概述
Tiptree将资本分配给精选中小型市场公司，使命是创造长期价值。我们成立于2007年，在保险行业和其他各种行业，包括抵押贷款发放、专业金融和航运领域，都有显著的投资记录。我们最大的运营子公司Fortiga是专业保险产品和相关服务的领先提供商。我们还从一组不同的精选投资中获得收益，我们称之为Tiptree Capital，其中包括我们的抵押贷款部门和其他非保险业务和资产。我们主要通过比较股东的长期总资本回报率(以股价增长加上支付的股息，以及调整后的净收入和调整后的EBITDA来衡量)来评估业绩。
我们2022年第一季度的亮点包括：
总体上：
•净亏损100万美元，而截至2021年3月31日的三个月的净收益为2860万美元，这是由于保险和航运业务的增长，被抵押贷款数量和利润率的下降以及与2021年收益相比的已实现和未实现投资亏损所抵消。
•在保险和航运业务改善的推动下，调整后的净收入为1,550万美元，较2021年的1,320万美元增长17.5%。调整后的平均股本回报率为15.8%，而2021年为13.7%。
•2021年10月，Tiptree宣布由全球领先的增长投资者华平(Warburg Pincus)对其保险子公司ForIntegra进行2亿美元的战略投资。这笔投资将使华平在转换后的基础上拥有Fortiga约24%的股份，预计将在2022年第二季度完成，有待监管部门的批准。
保险：
•截至2022年3月31日的三个月的毛保费和保费等价物为6.009亿美元，而截至2021年3月31日的三个月的毛保费和保费等价物为4.772亿美元，增长25.9%，这是由于认领保险和E&S保险额度的增长以及基于费用的服务合同提供的增长。
•总收入从2021年的2.226亿美元增长到2.825亿美元，增长26.9%，这是由于赚取的保费、净收入以及服务和行政费用的增加。
•综合比率从2021年的91.5%提高至90.5%，这是由于Fortiga的技术和共享服务平台的持续可扩展性提高了费用比率，而承保比率保持不变。
•税前收入为1,470万美元，比2021年的2,150万美元减少了680万美元。2022年的平均股本回报率为14.7%，而2021年为23.9%。这两个指标的下降是收入增长和综合比率改善的共同结果，与2021年的收益相比，2022年的投资亏损抵消了这一点。
•调整后的净收入增长65.3%，达到2110万美元，而2021年为1280万美元。调整后的平均股本回报率为28.2%，而2021年为17.9%。这两个指标的增长都是由收入增长和合并比率的改善推动的。
•2022年4月，ForIntegra以约1,560万美元的现金净对价收购了ITC Compliance GRP Limited的全部股权。
Tiptree Capital：
•2022年抵押贷款税前收入为430万美元，而2021年为1310万美元，减少的原因是发放量和销售利润率下降，但部分被更高的维修费和抵押贷款服务组合的正公允价值调整所抵消。2022年的平均股本回报率为22.3%。
•2022年海运税前收入为270万美元，而2021年为50万美元，这一增长是由干散货和油轮租赁费的上涨推动的。
•2022年3月，我们签署了一项最终协议，以2150万美元的价格出售我们三艘干散货船中的一艘，与预计将于2022年6月完成的2022年3月31日的账面价值相比，涨幅约为50%。
•2022年5月，与油轮投资相关的1310万美元资产债务已预付，较未偿还本金余额有10%的折扣。
主要趋势：
我们的经营结果受到各种因素的影响，包括但不限于，总体经济状况和GDP增长、市场流动性和波动性、消费者信心、美国人口结构、就业和工资增长、商业信心和投资、通胀、利率和利差、监管环境的影响，以及我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K的年度报告第I部分第1A项中列出的其他因素。总体而言，我们的业务受到健康的美国消费者、稳定到逐步上升的利率、稳定的市场和商业状况以及全球增长和贸易流动的积极影响。相反，不断上升的失业率、动荡的市场、迅速上升的利率、不断变化的监管要求和放缓的商业环境可能会对我们的运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。
Fortiga通常提供严重程度较低但损失频率较高且持续时间较短的产品。因此，该业务在历史上创造了可观的基于费用的收入。总体而言，Fortiga提供的产品类型往往具有有限的聚合风险，对灾难性和残余风险的敞口也有限。承保风险通过与代理商、分销合作伙伴和/或第三方再保险公司的再保险和回溯性佣金结构相结合来减轻。为了降低交易对手风险，Fortiga确保其分销合作伙伴的专属再保险实体以高流动性投资(主要是现金和现金等价物)过度抵押。保险结果主要取决于定价、承保、风险保留和准备金的准确性、再保险安排、投资资产的回报以及保单和合同的续签和分期付款。影响这些项目的因素，包括金融市场、全球经济和我们所在市场的状况，汇率、利率和通胀的波动，包括当前的通胀压力，可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。虽然Fortiga的保险业务在历史上一直保持着相对稳定的合并比率，但改变业务组合以及这些经济因素的举措可能会产生与该业务历史上所经历的不同的结果。我们相信，将继续有增长机会，将Fortiga的专业保险产品扩展到其他利基产品和市场。
Fortiga的投资组合包括固定期限证券、贷款、信贷投资基金和股权证券。其中许多投资都是以公允价值持有的。在2022年第一季度，美国固定收益市场经历了利率的大幅上升。利率上升已经并可能继续影响Fortiga固定到期日证券的价值，任何未实现的损失都记录在股本中，如果实现，可能会影响我们的运营业绩。随着时间的推移，对到期和投资组合增长的固定利率工具的新投资可以带来更高的投资利息收入，以抵消利率环境上升的影响。我们可出售证券的固定收益的平均存续期不到三年。在2022年第一季度，两年期美国国债收益率大幅上升，这对Fortiga的固定收益投资组合和我们的账面价值造成了负面影响，因为大部分都没有实现。虽然我们的资产和负债组合相对匹配，而且我们通常有能力持有这些证券到到期，但如果我们需要在到期前清算这些投资中的任何一项来支付索赔，任何已实现的损失都可能对我们的运营业绩产生实质性的负面影响。
Fortiga投资组合中贷款、信贷投资基金和股权证券的公允价值变化每季度报告为收入的未实现收益或损失，可能受到利率、信用风险或市场风险变化的影响，包括特定的公司或行业因素。我们持有的股票相对集中。股票市场的总体趋势，以及公司和行业的特定因素，可能会影响公允价值，从而导致未实现收益和损失影响我们的业绩。
10年期美国国债收益率上升，以及美联储缩减抵押贷款支持证券的购买，导致抵押贷款利率上升。美联储干预抵押贷款推动的低抵押贷款利率
从2020年第二季度开始，一直持续到2021年，房地产市场和某些市场房价的上涨为抵押贷款市场提供了顺风，使我们的抵押贷款业务和利润率受益。尽管目前的抵押贷款利率仍处于相对历史低位，但最近利率的上升导致了这些趋势的逆转，交易量和利润率都在下降。 由于利率上升减缓了提前还款速度，因此我们的抵押贷款服务组合的公允价值增加，从而导致服务收入增加，抵消了我们发起业务收益的下降。抵押贷款利率持续上升可能会对我们的抵押贷款业务运营业绩产生重大负面影响，而且可能只会因抵押贷款服务收入的改善而部分缓解。
利率上升也会影响浮息债务的成本，而利率下降则会降低债务成本。我们的有担保循环和定期信贷协议、优先信托证券和基于资产的循环融资都是浮动利率债务。虽然我们的大部分浮动利率债务的LIBOR下限等于或高于当前的LIBOR利率，但利率的持续上升可能会对我们的浮动利率债务成本产生实质性影响。
此外，伦敦银行间同业拆借利率的监管部门已经宣布了逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率的计划，预计伦敦银行间同业拆借利率将不再作为浮动利率的基准存在。联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了另类参考利率委员会，该委员会将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的美元-伦敦银行同业拆借利率的替代利率。我们无法预测伦敦银行同业拆息何时停止供应，或SOFR或其他替代市场何时会有足够的流动资金作为替代参考利率。这种不确定性可能导致报告的LIBOR和/或其替换率突然或长期增加或减少。为了解决逐步淘汰伦敦银行同业拆借利率的问题，我们的债务融资协议包括一个机制，在特定情况下用替代参考利率取代伦敦银行间同业拆借利率，无论替代利率是SOFR还是另一个基准。 如果基于后续参考利率的未来利率由于流动性不足或其他因素高于目前确定的LIBOR利率，我们的利息支出可能会增加。
Invesque的普通股是我们浓缩综合资产负债表上的一项重要资产，既是保险投资的一部分，也是Tiptree Capital的单独投资。我们对Invesque的投资在老年人住房、熟练护理和医疗办公行业运营，以公允价值在我们的浓缩综合资产负债表中进行。Invesque普通股公允价值的任何进一步下降都可能继续对我们的运营结果和投资价值产生重大影响。
海运行业竞争激烈，各自为政。对航运能力的需求是全球经济状况以及与之相关的商品需求、生产和消费模式的函数，并受到生产、贸易路线和消费中断事件的影响。如果利率上升和全球通胀因素导致全球经济衰退，租船费率和使用率都可能受到负面影响。航运业是周期性的，租船费率和盈利能力波动很大，可能会迅速变化。全球总体经济状况，以及公司和行业的具体因素，预计将继续影响我们船舶的公允价值和相关的经营业绩。虽然目前运力供需失衡，导致干散货租船费周期性高涨，但这些因素的变化和/或全球经济状况的变化可能导致租船费大幅下降，这可能会对我们的运营结果和我们船只的账面价值产生负面影响。
行动的结果
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的综合财务业绩摘要。除GAAP结果外，管理层还使用非GAAP计量的调整后净收入、调整后平均股本回报率、调整后EBITDA和每股账面价值作为经营业绩的衡量标准。管理层认为，这些措施为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用这些措施来分析财务业绩和公司之间的比较。管理层使用调整后净收益和调整后平均股本回报率作为其资本分配过程的一部分，并评估投资资本的相对回报。调整后的EBITDA也用于确定公司高管的激励性薪酬。调整后的净收入为税前收入，减去所得税拨备(收益)，不包括我们认为具有独特和非经常性性质的各种费用、基于股票的薪酬、已实现和未实现净收益(亏损)以及与采购会计相关的无形资产摊销的税后影响。该公司将调整后的EBITDA定义为：公司的GAAP净收入加上公司利息支出，加上所得税，加上折旧和摊销费用，减去购买会计的影响，加上非现金公允价值调整，加上重大的非经常性支出，加上在其他全面收益中报告的可供出售证券的未实现收益(亏损)。经调整的净收入、经调整的平均股本回报率和经调整的EBITDA不是根据GAAP衡量财务业绩或流动性的指标，不应被视为GAAP净收入的替代或替代。有关这些衡量标准与其GAAP等价物的对账，请参阅“非GAAP调整”。
选定的关键指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元，每股信息除外) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 公认会计原则： | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 324,903 | | | $ | 294,688 | | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (960) | | | $ | 28,581 | | | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | $ | (0.03) | | | $ | 0.81 | | | | | | | | |
| 每股普通股支付的现金股息 | $ | 0.04 | | | $ | 0.04 | | | | | | | | |
| 平均股本回报率 | (0.9) | % | | 31.8 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非GAAP： (1) | | | | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 15,452 | | | $ | 13,155 | | | | | | | | |
| 调整后的平均股本回报率 | 15.8 | % | | 13.7 | % | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (14,905) | | | $ | 45,683 | | | | | | | | |
| 每股账面价值 | $ | 10.51 | | | $ | 11.63 | | | | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务衡量的讨论，请参阅“-非公认会计准则调整”。
收入
截至2022年3月31日的三个月，收入为3.249亿美元，较上年同期增加3020万美元，增幅10.3%，这主要是由于保险业务的赚取保费、净额以及服务和行政费用的增长，来自船舶和我们抵押贷款服务组合的收入增加，但与2021年的收益相比，2022年抵押贷款交易量和利润率的下降以及Invesque和其他投资的已实现和未实现净亏损部分抵消了这一增长。
下表提供了Invesque和其他证券的已实现和未实现净收益和亏损之间的细目，这些收益和亏损在税前基础上影响了我们的综合业绩。许多投资以公允价值计价，并通过未实现损益按市价计价。因此，我们预计与这些投资相关的收益在不同时期将相对波动。固定收益证券主要通过股东权益中的AOCI按市价计价，在出售之前不会影响已实现和未实现的净损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
已实现和未实现净收益(亏损)(1) | $ | 1,518 | | | $ | 10,215 | | | | | | | |
| 已实现和未实现净收益(亏损)--Invesque | $ | (10,698) | | | $ | 16,643 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括Invesque和Mortgage已实现和未实现的损益。
普通股股东应占净收益(亏损)
在截至2022年3月31日的三个月中，普通股股东的净亏损为100万美元，比截至2021年3月31日的三个月的净收益2860万美元减少了2950万美元，这主要是由于与2021年的收益相比，Invesque和其他投资2022年的已实现和未实现净亏损，以及抵押贷款发放收入的下降，部分被Fortiga承销和手续费业务的增长、我们抵押贷款服务组合收入的增加以及干散货和油轮运输费率的改善所抵消。
调整后净收益和调整后平均股本回报率--非公认会计准则
截至2022年3月31日的三个月，调整后净收入为1,550万美元，较截至2021年3月31日的三个月增加230万美元，增幅为17.5%。在截至2022年3月31日的三个月中，调整后的平均股本回报率为15.8%，而2021年3月31日为13.7%，这两个指标的增长都得益于我们保险和航运业务的改善。
调整后的EBITDA-非GAAP
截至2022年3月31日的三个月，调整后的EBITDA为亏损1490万美元，比2021年减少6060万美元，原因是2022年的已实现和未实现亏损(包括对AOCI的影响)与2021年的收益相比，部分
被上述改善的经营业绩所抵销。
每股账面价值--非公认会计原则
截至2022年3月31日，股东权益总额为3.832亿美元，而截至2021年3月31日，股东权益总额为3.974亿美元。在截至2022年3月31日的三个月里，Tiptree通过支付股息向股东返还了140万美元。截至2022年3月31日的每股账面价值为10.51美元，低于截至2021年3月31日的每股账面价值11.63美元。过去四个季度下降的主要驱动因素是每股收益，但被其他全面亏损部分抵消，支付每股0.16美元的股息，以及通过行使认股权证和换取既得附属股本奖励而发行股票。
按细分市场划分的结果
我们将我们的业务分为两个可报告的部门，保险和抵押，其余业务汇总到Tiptree Capital-Other。公司活动包括控股公司利息支出、公司员工薪酬和福利以及其他费用，包括但不限于上市公司费用。
下表列出了下列期间的收入、税前收入(亏损)和调整后净收入的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 282,529 | | | $ | 222,563 | | | | | | | | |
| 抵押贷款 | 25,401 | | | 34,494 | | | | | | | | |
| Tiptree Capital-其他 | 16,973 | | | 37,631 | | | | | | | | |
| 公司 | — | | | — | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 324,903 | | | $ | 294,688 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 14,682 | | | $ | 21,528 | | | | | | | | |
| 抵押贷款 | 4,266 | | | 13,077 | | | | | | | | |
| Tiptree Capital-其他 | (7,651) | | | 14,994 | | | | | | | | |
| 公司 | (12,249) | | | (10,207) | | | | | | | | |
| 税前总收入(亏损) | $ | (952) | | | $ | 39,392 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非公认会计准则调整后净收益(1): | | | | | | | | | | |
| 保险 | $ | 21,124 | | | $ | 12,776 | | | | | | | | |
| 抵押贷款 | (1,556) | | | 7,465 | | | | | | | | |
| Tiptree Capital-其他 | 2,528 | | | 567 | | | | | | | | |
| 公司 | (6,644) | | | (7,653) | | | | | | | | |
| 调整后净收益合计 | $ | 15,452 | | | $ | 13,155 | | | | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务衡量的讨论，请参阅“-非公认会计准则调整”。
保险
Fortiga是一家专业保险承保人和服务提供商，专注于利基计划和收费导向的服务。通过垂直整合的业务模式提供的专业保险承保、服务合同产品和相关服务解决方案的组合创造了传统承保收入、投资收入和不受监管的手续费收入的混合。该业务是一种代理驱动的模式，通过独立保险代理、消费金融公司、在线零售商、汽车经销商和区域大型零售商分销产品，以提供补充消费者交易的产品。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的保险部门业绩。
经营业绩-截至2022年3月31日的三个月与2021年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至3月31日的三个月， |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| 收入： | | | | | | | |
| 赚取保费，净额 | $ | 208,416 | | | $ | 146,919 | | | $ | 61,497 | | | 41.9 | % |
| 服务费和行政费 | 71,835 | | | 58,050 | | | 13,785 | | | 23.7 | % |
| 割让佣金 | 2,537 | | | 3,025 | | | (488) | | | (16.1) | % |
| 净投资收益 | 3,167 | | | 2,767 | | | 400 | | | 14.5 | % |
| 已实现和未实现净收益(亏损) | (6,643) | | | 9,672 | | | (16,315) | | | NM% |
| 其他收入 | 3,217 | | | 2,130 | | | 1,087 | | | 51.0 | % |
| 总收入 | $ | 282,529 | | | $ | 222,563 | | | $ | 59,966 | | | 26.9 | % |
| 费用： | | | | | | | |
| 净亏损和亏损调整费用 | $ | 83,276 | | | $ | 50,251 | | | $ | 33,025 | | | 65.7 | % |
| 会员福利申领 | 21,170 | | | 16,923 | | | 4,247 | | | 25.1 | % |
| 佣金费用 | 117,423 | | | 88,645 | | | 28,778 | | | 32.5 | % |
| 雇员补偿及福利 | 22,026 | | | 19,089 | | | 2,937 | | | 15.4 | % |
| 利息支出 | 4,759 | | | 4,304 | | | 455 | | | 10.6 | % |
| 折旧及摊销 | 4,354 | | | 4,191 | | | 163 | | | 3.9 | % |
| 其他费用 | 14,839 | | | 17,632 | | | (2,793) | | | (15.8) | % |
| 总费用 | $ | 267,847 | | | $ | 201,035 | | | $ | 66,812 | | | 33.2 | % |
税前收益(亏损)(1) | $ | 14,682 | | | $ | 21,528 | | | $ | (6,846) | | | (31.8) | % |
| | | | | | | |
| 关键绩效指标： | | | | | | | |
毛保费和保费等价物 | $ | 600,855 | | | $ | 477,233 | | | $ | 123,622 | | | 25.9 | % |
| 平均股本回报率 | 14.7 | % | | 23.9 | % | | | | |
承保比率 | 77.6 | % | | 74.2 | % | | | | |
| 费用比率 | 12.9 | % | | 17.3 | % | | | | |
| 综合比率 | 90.5 | % | | 91.5 | % | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则财务指标(2): | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | 21,124 | | | $ | 12,776 | | | $ | 8,348 | | | 65.3 | % |
| 调整后的平均股本回报率 | 28.2 | % | | 17.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 截至2022年3月31日的三个月的净收益为11,018美元，而截至2021年3月31日的三个月的净收益为17,099美元。
(2) 有关非公认会计准则财务衡量的讨论，请参阅“-非公认会计准则调整”。
收入
赚取保费，净额
赚取保费净额表示毛保费和假设保费中的赚取部分减去根据再保险协议转让给第三方再保险公司的赚取部分。Fortiga的保单通常有六个月至七年的期限，具体取决于标的产品，保费按比例在保单期限内赚取。在每个报告期结束时，已支付但未赚取的保费被归类为未赚取保费，并在保单剩余期限的后续期间赚取。
服务费和行政费
服务费和管理费是毛保费和保费等价物的赚取部分，这些保费来自非保险产品，包括保修服务合同、汽车俱乐部合同和作为Fortiga垂直整合产品的一部分提供的其他服务。这类费用通常与交易量呈正相关，并在变现和赚取时确认为收入。在每个报告期结束时，为未赚取的服务合同支付的毛保费和保费等价物被归类为递延收入，这些收入在保单剩余期限内的后续期间赚取。
割让佣金及其他收入
让渡佣金和其他收入包括代表第三方保险公司承保的保单赚取的佣金，以及与承保保单一起赚取的某些费用。其他收入还包括从溢价金融产品发行中赚取的利息收入。
净投资收益
我们从投资的资产组合中赚取投资收益。投资资产主要包括固定期限证券，也可能包括现金和现金等价物以及股权证券。影响净投资收益的主要因素是投资组合的规模、投资组合的收益和外部投资经理的费用。
已实现和未实现净收益(亏损)
投资的已实现净收益和未实现收益(亏损)是我们在出售证券时收到的金额与证券的成本基础之间的差额，以及在收益中确认的任何“非临时性”减值和信贷损失拨备的函数。此外，权益证券按公允价值列账，未实现收益和亏损计入该项目。
收入-截至2022年3月31日的三个月与2021年相比
在截至2022年3月31日的三个月中，总收入增长了26.9%，达到2.825亿美元，而截至2021年3月31日的三个月的总收入为2.226亿美元。在商业、信贷和保修保险产品增长的推动下，赚取的保费净额2.084亿美元增加了6150万美元，增幅为41.9%。在保修和消费品服务合同收入增长的推动下，服务和行政费用为7180万美元，增长了23.7%。250万美元的让渡佣金减少了50万美元，降幅为16.1%，这是由于在某些信用保险和抵押品保护计划中让出的业务减少，导致让渡费用下降。其他收入增加了110万美元，增幅为51.0%，主要得益于优质金融产品的增长。
在截至2022年3月31日的三个月中，27.5%的收入来自费用，而这些费用并不完全取决于Fortiga保险产品的承保业绩，从而带来了更多元化的收益。在截至2022年3月31日的三个月里，78.7%的收费收入来自不受监管的服务公司，其余的来自受监管的保险公司。
在截至2022年3月31日的三个月中，净投资收入为320万美元，而去年同期为280万美元，主要受投资增长的推动。已实现和未实现净亏损为660万美元，比上年同期的已实现和未实现净收益970万美元减少1630万美元，这主要是由于按公允价值列账的某些股权和固定收益证券的公允价值变化所致。
费用
保险和保修服务合同下的承保和手续费费用包括损失和损失调整费用、会员福利索赔和佣金费用。
净亏损和亏损调整费用
净损失和损失调整费用是指实际支付的保险索赔、未付索赔准备金的变化、减去让渡金额和管理保险项目索赔的费用。已发生的索赔受损失频率和损失严重性的影响，损失频率是衡量每单位保险敞口的索赔数量，损失严重程度是基于索赔的平均规模。保险产品损失具有严重程度低、发生频率高的特点。影响损失频率和损失严重程度的因素包括：承保合同的数量、索赔报告模式的变化、索赔解决模式、司法判决、经济条件、发病模式和索赔人对赔偿的态度，以及产品的原始定价，以衡量损失比率随时间的变化。损失和损失调整费用是基于对估计损失的精算分析，包括期间发生的损失和以往期间估计数的变化。
会员福利申领
会员福利索赔是指在保修和汽车俱乐部服务合同中产生的服务和更换设备的成本。会员福利索赔是代表合同持有人直接向第三方供应商支付的路边援助和维修或更换承保产品的索赔。索赔也可以直接支付给合同持有人作为补偿付款，前提是向公司提交了损失证明文件。索赔在发生时确认为费用。
佣金费用
佣金支出反映了支付给零售代理、项目管理人员和管理一般承销商的佣金，扣除了根据某些再保险合同转让的业务收到的佣金。佣金费用递延，并按保单有效期内赚取的保费按比例摊销。大多数产品线都发生了佣金费用。大部分佣金是支付给销售该公司产品的代理商、分销商和零售商的追溯性佣金，包括信用保险单、保修服务合同和汽车俱乐部会员资格。当索赔增加时，在大多数情况下，分销伙伴通过减少其追溯佣金来承担风险。在许多情况下，佣金费率是由州监管机构设定的，比如在信贷和抵押品保护计划中，佣金费率还受到市场状况和分销合作伙伴的保留水平的影响。
运营和其他费用
业务和其他费用是指保险业务的一般和行政费用，包括雇员补偿和福利，以及其他费用，包括技术费用、办公室租金和专业服务费，如法律、会计和精算服务。
利息支出
利息支出主要包括2037年6月15日到期的公司循环债务、票据、优先信托证券(优先信托证券)的利息支出，以及用于溢价融资和保修服务合同融资的基于资产的债务，这对Fortiga没有追索权。
折旧及摊销
折旧费用主要与家具、固定装置和设备有关。摊销费用主要与采购会计摊销相关，包括与收购的客户关系、商号以及内部开发的软件和技术相关的价值。
费用-截至2022年3月31日的三个月与2021年相比
截至2022年3月31日的三个月，净亏损和亏损调整费用为8330万美元，成员福利索赔为2120万美元，佣金支出为1.174亿美元，而截至2021年3月31日的三个月，净亏损和亏损调整费用分别为5030万美元、1690万美元和8860万美元。净亏损和亏损调整费用增加3,300万美元，增幅为65.7%，原因是美国和欧洲保险业务的增长以及业务组合转向商业业务，这些业务往往具有较高的亏损率和较低的佣金比率。此外，前一年120万美元的发展的影响是由于我们的个人和商业业务的一小部分生产商的业务索赔严重程度高于预期。会员福利索赔增加了420万美元，增幅为25.1%，这是由车辆服务合同的增长推动的。佣金支出增加2,880万美元，增幅为32.5%，与赚取的保费、净费、服务费和管理费的增长一致。
截至2022年3月31日的三个月，员工薪酬和福利为2200万美元，其他费用为1480万美元，而截至2021年3月31日的三个月分别为1910万美元和1760万美元。员工薪酬和福利增加了290万美元，增幅为15.4%，这是由人力资本投资推动的，人力资本投资与认可、E&S和保修项目的增长有关。其他支出减少280万美元，或15.8%，主要是由于当年和某些前一年的营销和广告成本推迟，与Sky Auto的收入延迟一致，但部分被保费税的增加所抵消，保费税与赚取的保费收入同步增长。
截至2022年3月31日的三个月，利息支出为480万美元，而截至2021年3月31日的三个月为430万美元。利息支出增加50万美元，增幅为10.6%，主要是由于溢价融资额度的资产债务增加所致。
在截至2022年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用为440万美元，其中包括与收购ForIntegra、Smart Autocare和Sky Auto相关的与采购会计相关的无形摊销390万美元，而2021年的折旧和摊销费用为420万美元，包括来自采购会计的380万美元无形摊销。
关键绩效指标
我们讨论下面描述的某些关键业绩指标，这些指标提供了有关我们的业务及其财务业绩背后的运营因素的有用信息。
毛保费和保费等价物
承保毛保费和相当于保费的毛保费是指所签发的保险单和保修服务合同的总承保保费，以及报告所述期间的保费融资额。它们代表在不扣除保单获取成本、再保险成本或其他扣除的情况下，在特定时间段内开立或承担的保险单数量以及出具的保修服务合同数量。毛保费是保险业常用的数量指标，用于按期间比较销售业绩。保费等价物用于比较保修服务和行政合同量的销售业绩与毛保费。投资者还使用这些指标来比较可比公司之间的销售增长，而管理层则使用这些指标来评估各种销售渠道的相对表现。
下表按业务组合显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和三个月的毛保费和保费等价物。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | |
| 美国保险业 | $ | 407,020 | | | $ | 335,848 | | | | | | |
| 美国保修解决方案 | 162,683 | | | 125,329 | | | | | | |
| 欧洲保修解决方案 | 31,152 | | | 16,056 | | | | | | |
| 总计 | $ | 600,855 | | | $ | 477,233 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月的毛保费和保费等价物总额为6.009亿美元，而2021年为4.772亿美元。增长1.236亿美元，即25.9%，是由一系列因素共同推动的，这些因素包括：Fortiga分销合作伙伴网络的扩大，专业准入保险和E&S保险产品的扩大，以及汽车和消费品服务合同行业渗透率的提高。
在截至2022年3月31日的三个月里，美国保险增加了7120万美元，增幅21.2%，这主要得益于商业、保险和保修业务的增长。在截至2022年3月31日的三个月里，由于汽车和道路辅助服务合同的增长，美国保修解决方案增加了3740万美元，增幅为29.8%。在汽车和消费品保修计划增长的推动下，欧洲保修解决方案增加了1,510万美元，增幅为94.0%。
截至2022年3月31日的三个月，毛保费和保费等价物的增长，加上精选产品的留存增加，导致压缩综合资产负债表上的未赚取保费和递延收入与2021年3月31日相比增加了4.325亿美元，增幅为32.8%。截至2022年3月31日，未赚取保费和递延收入为17.491亿美元，而截至2021年3月31日为13.166亿美元。
综合比率、承保比率和费用比率
合并比率是一种经营指标，等于承保比率和费用比率之和。承保比率是指GAAP项目净亏损和亏损调整费用、会员福利索赔和佣金费用与赚取的保费、净额、服务费和管理费以及让渡佣金和其他收入的比率。费用比率是指公认会计准则项目员工薪酬和福利以及其他承保、一般和行政费用与赚取的保费、净额、服务费和行政费用以及让渡佣金和其他收入的比率。
综合比率低于100%通常表示承保利润。综合比率超过100%通常表示承保亏损。这些比率在保险业中通常被用作衡量承保盈利能力的指标，但不包括保险投资组合的收益。投资者通常使用这些指标来比较不同公司的承保业绩和投资组合的业绩。管理层使用这些衡量标准来比较承保的各种产品的盈利能力，以及不同代理商和销售渠道之间计划的盈利能力。
截至2022年3月31日止三个月的综合比率为90.5%，包括77.6%的承保比率及12.9%的开支比率，而截至2021年3月31日的三个月则分别为91.5%、74.2%及17.3%。合并比率的同比改善主要是由于技术和共享服务平台的持续可扩展性，从而降低了费用比率。
平均股本回报率
平均股本回报率表示为期间内净收益与平均股东权益的比率。管理层使用这一比率作为衡量公司整体业务持续业绩的指标。
截至2022年3月31日的三个月的平均股本回报率为14.7%，而截至2021年3月31日的三个月的平均股本回报率为23.9%，与2021年期间的已实现和未实现净收益相比，2022年期间已实现和未实现净亏损导致的净收益和年化平均股本回报率的下降被收入增长和合并比率的改善部分抵消。
非公认会计准则财务指标
承保和手续费收入以及承保和手续费利润率-非GAAP(1)
为了更好地向投资者解释本公司计划的承保业绩，以及本公司与其代理人和再保险合作伙伴之间的各自保留情况，我们使用了非GAAP指标-承保和手续费收入以及承保和手续费保证金。承保风险的管理既使用再保险(例如，配额份额和超额损失)，也使用与Fortiga代理人达成的追溯佣金协议(例如，支付的佣金根据实际发生的潜在损失进行调整)。收入和支出的期间对比经常受到代理人及其选择的风险保留偏好的影响，特别是赚取的保费、净额、服务费和管理费、让渡佣金和其他收入、收入的所有组成部分、亏损和亏损调整费用、会员福利索赔以及支付给Fortiga代理人和再保险公司的佣金。一般来说，当发生损失时，Fortiga的代理人和再保险公司保留的风险反映在支付的佣金减少上。
承保及手续费收入代表不包括净投资收入、已实现净收益和未实现收益(亏损)的总收入。有关承保和手续费收入与总收入之间的对账，请参阅“-非GAAP调整”。
承保及费用保证金代表税前收入，不包括净投资收入、已实现和未实现净收益(亏损)、员工薪酬和福利、其他费用、利息支出以及折旧和摊销。ForIntegra的产品和服务是在垂直整合的基础上向其代理商提供的。因此，承保和费用保证金不包括一般和行政费用、利息收入、折旧和摊销以及包括所得税在内的其他公司费用，因为这些公司费用支持垂直整合的交付模式，并不专门支持任何个别业务。有关承保和手续费保证金与总收入之间的对账，请参阅“--非GAAP调整”。
下表按业务组合显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的承保和手续费收入以及承保和手续费利润率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| (千美元) | 承保及手续费收入(1) | | 承保及费用保证金(1) |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 美国保险业 | $ | 210,988 | | | $ | 149,813 | | | | | $ | 39,879 | | | $ | 30,190 | | | |
| 美国保修解决方案 | 61,049 | | | 51,119 | | | | | 19,441 | | | 20,638 | | | |
| 欧洲保修解决方案 | 13,968 | | | 9,192 | | | | | 4,816 | | | 3,477 | | | |
| 总计 | $ | 286,005 | | | $ | 210,124 | | | | | $ | 64,136 | | | $ | 54,305 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)有关非公认会计准则财务衡量的讨论，请参阅“-非公认会计准则调整”。
截至2022年3月31日的三个月，承保和手续费收入为2.86亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为2.101亿美元。在所有业务线增长的推动下，承保和手续费收入总额增加了7590万美元，增幅为36.1%。在商业、保险和信用保险业务增长的推动下，美国保险业务增长了6120万美元，增幅为40.8%。在汽车、路边援助和高级融资产品增长的推动下，美国保修解决方案增加了990万美元，增幅为19.4%。在汽车和消费品服务合同增长的推动下，欧洲保修解决方案增加了480万美元，增幅为52.0%。
截至2022年3月31日的三个月的承保和手续费利润率为6410万美元，而截至2021年3月31日的三个月为5430万美元。在美国保险和欧洲保修解决方案增长的推动下，总承保和费用利润率增加了980万美元，增幅为18.1%。美国保险业务增长了970万美元，增幅为32.1%，这是因为承保比率与去年同期持平，为81.1%，而收入则来自ADCED和E&S业务的增长。美国保修解决方案减少120万美元，降幅5.8%，主要是由于与Sky Auto收购的合同相关的收入推迟。天空汽车的本期收入递延被其他费用中的直销成本递延所抵消，因此对合并比率或税前收入的影响微乎其微。由于汽车和消费品服务合同在这些市场的增长，欧洲保修解决方案公司增加了130万美元，增幅为38.5%。
调整后净收益和调整后平均股本回报率
调整后净收益代表税前收入，减去所得税拨备(利益)，不包括我们认为独特和非经常性的各种费用的税后影响，包括与合并和收购相关的费用、基于股票的补偿、已实现和未实现的净收益(亏损)以及与采购会计相关的无形资产摊销。
调整后的平均股本回报率指调整后的净收入，按年率表示，占期内平均期初和期末股东权益的百分比。
管理层既用这些指标来衡量高管薪酬，也用来衡量我们业务的持续表现。关于调整后的净收入和调整后的平均权益报酬率与税前收入和调整后的平均权益报酬率的对账，请参阅“--非公认会计准则调整”。
截至2022年3月31日的三个月，调整后的净收益和调整后的平均股本回报率分别为2110万美元和28.2%，而截至2021年3月31日的三个月的调整后净收入和调整后平均股本回报率分别为1280万美元和17.9%。这两个指标的改善是由于承保和手续费收入的增长，以及综合比率提高了1.0个百分点。
投资净收益和已实现及未实现投资净收益(亏损)
保险投资组合包括在法定保险公司和不受监管实体持有的投资。法定保险公司持有的投资组合受到不同的监管考虑，包括资产类型、集中度限制、关联交易和杠杆的使用。Fortiga的投资策略旨在通过选定的资产类别、行业和地域实现诱人的风险调整后回报，同时保持足够的流动性来履行索赔支付义务。因此，已实现和未实现损益的波动可能会影响期间业绩。按公允价值持有的股权证券和贷款的未实现损益影响当期净收入，而AFS证券的未实现损益影响AOCI。
净投资收益包括投资资产扣除投资费用后的利息和股息。投资的已实现和未实现净损益与净投资收入分开报告。
在截至2022年3月31日的三个月中，在投资增长的推动下，净投资收入为320万美元，而去年同期为280万美元。与2021年期间的收益相比，2022年期间的已实现和未实现净亏损为660万美元，减少1630万美元，原因是某些股权证券和其他投资(包括按公允价值列账的固定收益证券)的已实现和未实现亏损。
在截至2022年3月31日的三个月里，影响保险业的未实现亏损为2640万美元，这是由于利率上升以及对美国国债、美国政府机构的债务、公司证券、州和政治部门的债务以及资产支持证券投资的公允价值的相应影响。
Tiptree资本
Tiptree Capital由我们的抵押贷款部门和Tiptree Capital-Other组成，前者包括我们的抵押贷款业务Reliance的经营业绩，后者包括我们的其他非保险运营业务和投资。截至2022年3月31日，Tiptree Capital-Other包括我们的Invesque股票、海运业务和奢侈品的抵押贷款业务，后者在简明合并资产负债表上被归类为持有以待出售。
抵押贷款
通过我们的抵押贷款运营子公司Reliance，我们发起、销售、证券化和服务一到四个家庭的住宅抵押贷款，其中包括符合条件的抵押贷款、联邦住房管理局(FHA)、退伍军人管理局(VA)、美国农业部(USDA)，以及较少程度的非机构巨无霸优质贷款。
我们是Fannie Mae和Freddie Mac的经批准的销售商/服务商。该公司也是Ginnie Mae的经批准的发行商和服务商。截至2022年3月31日，该公司通过其零售分销渠道(直接向消费者)在39个州和哥伦比亚特区发起住宅抵押贷款。
下表显示了以下期间的抵押贷款段结果：
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 已实现和未实现净收益(亏损) | $ | 20,414 | | | $ | 30,077 | | | | | | | |
| 其他收入 | 4,987 | | | 4,417 | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 25,401 | | | $ | 34,494 | | | | | | | |
| 费用： | | | | | | | | | |
| 雇员补偿及福利 | $ | 14,425 | | | $ | 15,342 | | | | | | | |
| 利息支出 | 326 | | | 298 | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 214 | | | 225 | | | | | | | |
| 其他费用 | 6,170 | | | 5,552 | | | | | | | |
| 总费用 | $ | 21,135 | | | $ | 21,417 | | | | | | | |
| 税前收益(亏损) | $ | 4,266 | | | $ | 13,077 | | | | | | | |
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| 关键绩效指标： | | | | | | | | | |
| 源卷 | $ | 354,413 | | | $ | 419,879 | | | | | | | |
| 销售利润率增长 | 4.3 | % | | 6.0 | % | | | | | | |
| 平均股本回报率 | 22.3 | % | | 60.9 | % | | | | | | |
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非公认会计准则财务指标(1): | | | | | | | | | |
调整后净收益 | $ | (1,556) | | | $ | 7,465 | | | | | | | |
| 调整后的平均股本回报率 | (10.6) | % | | 45.6 | % | | | | | | |
(1)有关非公认会计准则财务衡量的讨论，请参阅“非公认会计准则调整”。
收入
已实现和未实现净收益(亏损)
已实现和未实现净收益(亏损)包括出售抵押贷款的收益和抵押偿还权的公允价值调整。出售按揭贷款的收益是指出售贷款的售价与账面价值之间的差额，并在结算时确认。此类收益还包括待售贷款的公允价值变动，以及与贷款相关的对冲和衍生品。我们将损失或违约的风险转嫁给贷款购买者，但在某些情况下，我们被要求赔偿购买者因不遵守借款人的信誉和抵押品要求而遭受的损失。正因为如此，我们确认销售收益扣除所需的赔偿和溢价回收准备金。抵押贷款偿还权的公允价值调整是公允价值调整，考虑到估计预付款和其他与利率变化相关的因素，以及服务组合的实际流出。我们将这些调整与维修收入和维修费用分开报告。
其他收入
其他收入包括贷款发放费、利息收入和抵押贷款服务收入。贷款发放费是在为抵押贷款提供资金时赚取的。维修费是在贷款的有效期内赚取的。利息收入包括为出售而持有的贷款赚取的利息，以及银行余额和短期投资的利息收入。
收入-截至2022年3月31日的三个月与2021年相比
截至2022年3月31日的三个月，为3.544亿美元的贷款提供了资金，而2021年为4.199亿美元，减少了6550万美元，降幅为15.6%。由于抵押贷款利率上升，2022年的发放量下降，但部分被美国房价上涨和套现再融资活动所抵消。截至2022年3月31日的三个月，销售利润率降至4.3%，较截至2021年3月31日的三个月的6.0%下降了约170个基点。
截至2022年3月31日的三个月，已实现和未实现净收益为2040万美元，而2021年为3010万美元，减少了970万美元，降幅为32.1%。销售收入下降的主要驱动因素是销量和销售利润率的下降，但由于利率比截至2021年12月31日的一年有所上升，抵押贷款服务权的公允价值正调整630万美元部分抵消了这一影响。
截至2022年3月31日的三个月，其他收入为500万美元，而2021年为440万美元，增长60万美元，增幅12.9%，主要是由于服务贷款增加导致服务费上升。截至2022年3月31日，在资产负债表其他资产中记录的抵押贷款服务资产为3790万美元，高于截至2021年12月31日的2980万美元。
费用
雇员补偿及福利
员工薪酬和福利包括员工的工资、佣金、福利、奖金、其他激励性薪酬和相关税收。销售人员的佣金支出通常随贷款发放量的不同而不同。
利息支出
利息支出是指主要用于为贷款发放提供资金的仓库和其他信贷安排项下的借款成本。递延融资成本的摊销，包括承诺费，计入利息支出。
折旧及摊销
折旧费用主要与家具、固定装置和设备有关，而摊销费用主要与商号和内部开发的软件有关。
其他费用
其他费用包括贷款发放费用，即引线、评估、信用报告和许可费，一般和行政费用，包括办公室租金、保险、法律、咨询和工资处理费用，以及维修费用。
费用-截至2022年3月31日的三个月与2021年相比
截至2022年3月31日的三个月，员工薪酬和福利为1,440万美元，而2021年为1,530万美元，减少了90万美元或6.0%。这一下降主要是由于原产地数量较低的佣金减少所致。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，利息支出和折旧及摊销支出均持平，分别为30万美元和20万美元。
在截至2022年3月31日的三个月里，其他费用为620万美元，而2021年为560万美元，增加了60万美元，原因是贷款发放费用增加，包括营销成本。
税前收益(亏损)
截至2022年3月31日的三个月的税前收入为430万美元，而2021年的税前收入为1310万美元。减少的主要原因是业务量和利润率下降，但与2021年相比，业务量和利润率的下降被较大的服务组合导致的较高的维修费以及抵押贷款服务权资产的正公允价值调整部分抵消。
Tiptree Capital-其他
下表汇总了以下时期的Tiptree Capital-Other业绩：
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| (千美元) | 总收入 | | 税前收益(亏损) |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 高级生活(景顺) | $ | (8,851) | | | $ | 13,766 | | | | | $ | (8,851) | | | $ | 13,766 | | | |
| 海运 | 8,862 | | | 5,699 | | | | | 2,653 | | | 513 | | | |
其他(1) | 16,962 | | | 18,166 | | | | | (1,453) | | | 715 | | | |
| 总计 | $ | 16,973 | | | $ | 37,631 | | | | | $ | (7,651) | | | $ | 14,994 | | | |
(1) 包括我们的持有待售抵押贷款发起人(奢侈品)、资产管理和某些公司间抵销交易。
收入
Tiptree Capital-Other从以下来源获得收入：净利息收入；我们持有的待售抵押贷款发起人的收入；公司投资控股(主要是Invesque)的已实现和未实现损益；以及公司海运业务中的船舶租赁收入。
截至2022年3月31日的三个月的收入为1700万美元，而2021年为3760万美元。截至2022年3月31日的三个月收入下降的主要原因是，与2021年的未实现收益相比，我们2022年在Invesque的投资出现了未实现亏损，但海运业务赚取的干散货和油轮租赁费的增加部分抵消了这一影响。
税前收益(亏损)
截至2022年3月31日的三个月，Tiptree Capital-Other的税前亏损为770万美元，而2021年的税前收益为1500万美元。下降的主要驱动因素是2022年的未实现亏损，而我们在Invesque的投资在2021年获得了收益，但由于同样的因素对海运收入产生了积极影响，我们的海运业务的税前收入增加部分抵消了这一影响。
调整后净收益--非公认会计准则(1)
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| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 高级生活(景顺) | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 海运 | 2,480 | | | 521 | | | | | | | |
| 其他 | 48 | | | 46 | | | | | | | |
| 总计 | $ | 2,528 | | | $ | 567 | | | | | | | |
(1) 有关非公认会计准则财务衡量的讨论，请参阅“-非公认会计准则调整”。
截至2022年3月31日的三个月，调整后的净收入增至250万美元，而2021年为60万美元。这一增长是由海运业务的改善推动的。
公司
下表汇总了以下几个时期的公司业绩：
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | |
| 雇员补偿及福利 | $ | 2,368 | | | $ | 2,067 | | | | | | | | | | |
| 员工激励性薪酬支出 | 4,663 | | | 3,553 | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 2,243 | | | 2,564 | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 198 | | | 198 | | | | | | | | | | |
| 其他费用 | 2,777 | | | 1,825 | | | | | | | | | | |
| 总费用 | $ | 12,249 | | | $ | 10,207 | | | | | | | | | | |
公司费用包括控股公司的利息费用、员工薪酬和福利费用、上市公司费用和其他费用。公司员工薪酬和福利包括管理人员、法律人员和会计人员的费用。其他费用主要包括审计和专业费用、保险、办公室租金和其他相关费用。
在截至2022年3月31日的三个月里，员工薪酬和福利(包括激励薪酬支出)为700万美元，而2021年为560万美元，这是由于与绩效相关的员工激励薪酬的增加。在截至2022年3月31日的三个月的激励性薪酬支出中，380万美元是基于股票的薪酬支出，主要与Tiptree在过去12个月中股价上涨相关的奖励有关。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利息支出分别为220万美元和260万美元。截至2022年3月31日，该工具的未偿还借款为1.125亿美元，而2021年12月31日为1.141亿美元。与截至2021年3月31日的三个月相比，280万美元的其他支出增加了100万美元，主要是由于咨询、法律和专业费用的增加。
所得税拨备
截至2022年3月31日的三个月的所得税优惠总额为10万美元，截至2021年3月31日的三个月的所得税支出总额为880万美元，反映为净收益(亏损)的组成部分。
截至2022年3月31日的三个月，公司的实际税率为9.0%。截至2022年3月31日的三个月的有效税率低于美国法定所得税税率21.0%，主要是由于不可扣除的补偿和其他离散项目的影响。截至2021年3月31日的三个月，公司的实际税率为22.2%。截至2021年3月31日的三个月的有效税率高于美国联邦法定所得税税率21.0%，主要原因是州税收的影响，部分被离散项目抵消。
资产负债表信息
截至2022年3月31日，Tiptree的总资产为36.02亿美元，而截至2021年12月31日的总资产为35.991亿美元。资产增加110万美元的主要原因是保险业务的增长，但投资的未实现亏损部分抵消了这一增长。
截至2022年3月31日，股东权益总额为3.832亿美元，而截至2021年12月31日，股东权益总额为4.02亿美元，这主要是由于截至2022年3月31日的三个月普通股股东可供出售证券的全面亏损。截至2022年3月31日，已发行普通股有34,877,897股，而截至2021年12月31日，已发行普通股为34,124,153股，这是由于认股权证的行使和基于股份的激励薪酬的授予所推动的增长。
下表是某些资产负债表信息的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| | | Tiptree资本 | | | | |
| (千美元) | 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 公司 | | 总计 |
| 总资产 | $ | 3,168,813 | | | $ | 182,828 | | | $ | 248,852 | | | $ | (295) | | | $ | 3,600,198 | |
| | | | | | | | | |
| 公司债务 | $ | 160,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 112,500 | | | $ | 272,500 | |
| 基于资产的债务 | 48,551 | | | 67,990 | | | 13,050 | | | — | | | 129,591 | |
| | | | | | | | | |
| Tiptree Inc.股东权益 | $ | 282,875 | | | $ | 56,431 | | | $ | 110,620 | | | $ | (83,293) | | | $ | 366,633 | |
| 非控制性权益 | 11,419 | | | 1,087 | | | 2,952 | | | 1,062 | | | 16,520 | |
| 股东权益总额 | $ | 294,294 | | | $ | 57,518 | | | $ | 113,572 | | | $ | (82,231) | | | $ | 383,153 | |
非公认会计准则计量和对账
非公认会计准则调整
除GAAP业绩外，管理层还使用非GAAP财务指标衡量承保和手续费收入以及承保和手续费保证金，以便更好地向投资者解释承保业绩以及公司与其代理人和再保险合作伙伴之间的各自保留情况。我们还使用非GAAP财务指标调整后净收益、调整后平均股本回报率和调整后EBITDA作为经营业绩的衡量标准，并作为我们资源和资本分配过程的一部分，以评估投资资本的比较回报。调整后的EBITDA也用于确定公司高管的激励性薪酬。管理层认为，这些衡量标准为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用它们来分析财务业绩，并比较可比公司的相对业绩。经调整的净收入、经调整的平均股本回报率、经调整的EBITDA、承保和手续费收入以及承保和手续费保证金不是根据GAAP衡量财务业绩或流动性的指标，不应被视为根据GAAP得出的赚取保费、净收入或任何其他衡量标准的替代或替代指标。
承保和手续费收入以及承保和手续费保证金-非GAAP(仅限保险)
下表按业务组合列出收入和费用。我们通常通过使用再保险(例如，配额份额和超额损失)和与合作伙伴签订的回溯性佣金协议(例如，支付的佣金根据实际发生的潜在损失进行调整)来管理承保风险，这降低了Fortiga的风险。收入和支出的逐期比较经常受到分销商和分销合作伙伴选择是否保留风险的影响，特别是服务费和管理费以及让渡佣金，这两项都是收入的组成部分，以及支付给我们的合作伙伴和再保险公司的保单和合同福利和佣金。一般来说，当发生损失时，我们的合伙人和再保险公司保留的风险反映在支付的佣金减少上。为了更好地向投资者解释本公司与其代理人和再保险合作伙伴之间的承保业绩和各自的留存情况，我们使用了非GAAP指标承保和手续费收入以及承保和手续费保证金。
承保和手续费收入--非公认会计准则
我们将承保和手续费收入定义为保险部门的总收入，不包括净投资收入和已实现和未实现的净收益(损失)。承保和手续费收入是指承保和收费业务产生的收入，使我们能够在不考虑投资收入的情况下评估公司的承保业绩。我们使用这一指标是因为我们相信它为我们的管理层和财务信息的其他用户提供了对我们潜在业务业绩的有用洞察。承销和手续费收入不应被视为根据GAAP计算的总收入的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义承保和手续费收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 282,529 | | | $ | 222,563 | | | | | | | | |
| 减去：净投资收益 | (3,167) | | | (2,767) | | | | | | | | |
| 减去：已实现和未实现净收益(亏损) | 6,643 | | | (9,672) | | | | | | | | |
| 承保及手续费收入 | $ | 286,005 | | | $ | 210,124 | | | | | | | | |
承保和手续费保证金-非公认会计准则
我们将承保和费用保证金定义为来自保险部门的税前收入，不包括净投资收入、已实现和未实现的净收益(亏损)、员工薪酬和福利、其他费用、利息支出以及折旧和摊销。承保和手续费毛利代表我们承保和收费业务的承保业绩。因此，承保和费用保证金不包括一般行政费用、利息费用、折旧和摊销以及其他公司费用，因为这些费用支持垂直整合的业务模式，而不是公司业务组合中的任何单独组成部分。我们使用这一指标是因为我们相信它为我们的管理层和财务信息的其他用户提供了对我们基本业务组合的具体表现的有用洞察。承保和费用保证金不应被视为替代按照公认会计原则计算的税前收入，其他公司可能会以不同的方式定义承保和费用保证金。
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| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 14,682 | | | $ | 21,528 | | | | | | | | |
| 减去：净投资收益 | (3,167) | | | (2,767) | | | | | | | | |
| 减去：已实现和未实现净收益(亏损) | 6,643 | | | (9,672) | | | | | | | | |
| 加：折旧和摊销 | 4,354 | | | 4,191 | | | | | | | | |
| 另加：利息支出 | 4,759 | | | 4,304 | | | | | | | | |
| 附加：员工薪酬和福利 | 22,026 | | | 19,089 | | | | | | | | |
| 另加：其他费用 | 14,839 | | | 17,632 | | | | | | | | |
| 承保及费用保证金 | $ | 64,136 | | | $ | 54,305 | | | | | | | | |
调整后净收益--非公认会计准则
我们将调整后的净收入定义为税前收入减去所得税拨备(收益)，并排除我们认为是独特的和非经常性的各种费用的税后影响，包括合并和收购
与采购会计相关的相关费用、股票薪酬、已实现和未实现净收益(亏损)和无形资产摊销。作为资本配置过程的一部分，我们在业务管理中使用调整后的净收入作为内部运营业绩衡量标准。我们相信，调整后的净收入为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用这些信息来分析不同时期的财务表现，并用于公司之间的比较。调整后的净收入不应被视为按照公认会计原则计算的税前收入的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义调整后的净收入。
我们提出了与收购的无形资产相关的摊销调整。这些无形资产被记录为购买会计的一部分，与Tiptree在2014年收购Fortiga Financial，在2019年收购Defare，以及在2020年收购Smart Autocare和Sky Auto有关。所收购的无形资产为整体收入作出贡献，而有关的购入会计调整将于未来期间继续进行，直至该等无形资产根据公认会计原则所要求的各自摊销期间完全摊销为止。
调整后平均股本回报率--非公认会计准则
我们将调整后的平均股本回报率定义为调整后的净收入，按年率表示，即期内平均期初和期末股东权益的百分比。见上文“--调整后净收入--非公认会计准则”。我们使用调整后的平均股本回报率作为我们业务管理中的内部业绩衡量标准，因为我们相信，它使我们的管理层和财务信息的其他用户能够有用地洞察我们的业务结果和潜在的业务业绩。调整后的平均股本回报率不应被视为根据公认会计原则计算的平均股本回报率的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义调整后的平均股本回报率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| | | Tiptree资本 | | | | |
| (千美元) | 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 公司 | | 总计 |
| 税前收益(亏损) | $ | 14,682 | | | $ | 4,266 | | | $ | (7,651) | | | $ | (12,249) | | | $ | (952) | |
| 减去：所得税(福利)支出 | (3,664) | | | (978) | | | 1,794 | | | 2,934 | | | 86 | |
| 减去：已实现和未实现净收益(亏损) | 6,643 | | | (6,314) | | | 8,851 | | | — | | | 9,180 | |
另外：无形资产摊销(1) | 3,946 | | | — | | | — | | | — | | | 3,946 | |
| 另外：基于股票的薪酬支出 | 2,319 | | | — | | | — | | | 3,839 | | | 6,158 | |
| 另外：非经常性费用 | 23 | | | — | | | 133 | | | — | | | 156 | |
| 加：非现金公允价值调整 | — | | | — | | | 1,514 | | | — | | | 1,514 | |
| 减去：调整税 | (2,825) | | | 1,470 | | | (2,113) | | | (1,168) | | | (4,636) | |
| 调整后净收益 | $ | 21,124 | | | $ | (1,556) | | | $ | 2,528 | | | $ | (6,644) | | | $ | 15,452 | |
| | | | | | | | | |
| 调整后净收益 | $ | 21,124 | | | $ | (1,556) | | | $ | 2,528 | | | $ | (6,644) | | | $ | 15,452 | |
| 平均股东权益 | $ | 299,113 | | | $ | 58,962 | | | $ | 117,744 | | | $ | (84,152) | | | $ | 391,667 | |
| 调整后的平均股本回报率 | 28.2 | % | | (10.6) | % | | 8.6 | % | | NM% | | 15.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | Tiptree资本 | | | | |
| (千美元) | 保险 | | 抵押贷款 | | 其他 | | 公司 | | 总计 |
| 税前收益(亏损) | $ | 21,528 | | | $ | 13,077 | | | $ | 14,994 | | | $ | (10,207) | | | $ | 39,392 | |
| 减去：所得税(福利)支出 | (4,429) | | | (3,096) | | | (2,907) | | | 1,680 | | | (8,752) | |
| 减去：已实现和未实现净收益(亏损) | (9,624) | | | (3,420) | | | (13,766) | | | — | | | (26,810) | |
另外：无形资产摊销(1) | 3,834 | | | — | | | — | | | — | | | 3,834 | |
| 另外：基于股票的薪酬支出 | 372 | | | 165 | | | 8 | | | 520 | | | 1,065 | |
| 另外：非经常性费用 | 270 | | | — | | | — | | | — | | | 270 | |
| 加：非现金公允价值调整 | — | | | — | | | (657) | | | — | | | (657) | |
| 减去：调整税 | 825 | | | 739 | | | 2,895 | | | 354 | | | 4,813 | |
| 调整后净收益 | $ | 12,776 | | | $ | 7,465 | | | $ | 567 | | | $ | (7,653) | | | $ | 13,155 | |
| | | | | | | | | |
| 调整后净收益 | $ | 12,776 | | | $ | 7,465 | | | $ | 567 | | | $ | (7,653) | | | $ | 13,155 | |
| 平均股东权益 | $ | 285,885 | | | $ | 65,533 | | | $ | 113,218 | | | $ | (79,166) | | | $ | 385,470 | |
| 调整后的平均股本回报率 | 17.9 | % | | 45.6 | % | | 2.0 | % | | NM% | | 13.7 | % |
| | | | | | | | | |
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下面的脚注对应于上面“--调整后净收入--非公认会计原则”和“--调整后平均权益回报--非公认会计原则”下的表格。
(1)具体与购置款采购会计相关。见附注(8)商誉和无形资产，净额。
调整后的EBITDA-非GAAP
该公司将调整后的EBITDA定义为：公司的GAAP净收入加上公司利息支出，加上所得税，加上折旧和摊销费用，减去购买会计的影响，加上非现金公允价值调整，加上重大的非经常性费用，加上在其他全面收入中报告的可供出售证券的未实现收益(亏损)。调整后的EBITDA用于确定公司高管的激励性薪酬。经调整的EBITDA不是根据GAAP对财务业绩或流动性的衡量，也不应被视为GAAP净收入的替代或替代。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至三个月
3月31日， | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (960) | | | $ | 28,581 | | | | | | | | | | | |
| 新增：可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | 94 | | | 2,059 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
企业债务相关利息支出(1) | 5,877 | | | 6,064 | | | | | | | | | | | |
| 所得税综合准备(福利) | (86) | | | 8,752 | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 6,156 | | | 5,934 | | | | | | | | | | | |
非现金公允价值调整(2) | 124 | | | (1,980) | | | | | | | | | | | |
非经常性费用(3) | 156 | | | 270 | | | | | | | | | | | |
| AFS证券的未实现收益(亏损) | (26,266) | | | (3,997) | | | | | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | (14,905) | | | $ | 45,683 | | | | | | | | | | | |
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(1) | 公司债务利息支出包括有担保的公司信贷协议、次级票据和优先信托证券的利息支出。与特定资产债务相关的利息支出不计入调整后EBITDA。 |
(2) | 对于海运业务，折旧和摊销作为船舶价值的减少扣除。 |
(3) | 收购、启动和处置成本，包括债务清偿、法律、税收、银行手续费和其他成本。 |
每股账面价值--非公认会计原则
管理层认为，这一财务指标的使用为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用账面价值来分析公司每股的相对增长。下表提供了总股东权益和总流通股(扣除库存股)之间的对账。
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(千美元，每股信息除外) | 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 | | |
| 股东权益总额 | $ | 383,153 | | | $ | 397,399 | | | |
| 减去：非控股权益 | 16,520 | | | 18,956 | | | |
| 扣除非控股权益后的股东权益总额 | $ | 366,633 | | | $ | 378,443 | | | |
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| 已发行普通股总数 | 34,878 | | | 32,538 | | | |
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| 每股账面价值 | $ | 10.51 | | | $ | 11.63 | | | |
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是不受限制的现金、现金等价物和来自运营子公司的其他流动投资和分配，包括我们投资组合的收入以及出售资产和投资。我们打算利用我们的现金资源继续为我们的运营提供资金，并发展我们的业务。我们可能会寻求额外的现金来源，为收购或投资提供资金。这些额外的现金来源可以是债务或股权的形式，也可以是母公司、子公司或资产的形式。我们是一家控股公司，我们的流动性需求主要用于支付堡垒信贷安排的利息、补偿、专业费用、写字楼租金和保险费。于2020年2月，我们与堡垒一起对现有贷款进行了再融资，将到期日延长至2025年2月，并将本金金额增加至1.25亿美元，在偿还现有贷款和支出后产生了约5300万美元的现金。这些资金中的一部分投资于Fortiga，为增长提供资金，其余资金用于提供额外的流动性。作为完成可湿性粉剂交易的条件，本公司必须将堡垒信贷安排转让给Fortiga，后者将使用可湿性粉剂交易的收益来支付堡垒信贷安排的未偿还本金余额。此外，在WP交易完成时或之前，ForIntegra将要求其某些子公司向Tiptree Holdings LLC偿还3000万美元的公司间本票本金余额，外加应计利息。
我们的子公司能否产生足够的净收入和现金流以进行现金分配，将受到许多业务和其他因素的影响，包括华宝战略投资协议中包含的限制
福尔德加的Pincus、我们子公司的融资协议、监管限制、此类子公司的充足资金可获得性、一般经济和商业条件、税务考虑因素、战略计划、财务结果和其他因素，如目标资本比率和评级机构预期的比率水平，以维持或改善当前评级。我们预计，我们从运营子公司获得的现金和现金等价物和分配、我们子公司获得融资的机会以及投资销售将足以为我们的运营提供至少未来12个月以及长期的资金。
截至2022年3月31日，不包括限制性现金的现金和现金等价物为1.78亿美元，而2021年12月31日为1.757亿美元，增加了220万美元，这主要是由于Fortiga增加了毛保费和保费等价物。
我们的抵押贷款业务依赖于短期未承诺融资来源，作为其正常运营过程的一部分。到目前为止，我们已经能够获得并续订未承诺的仓库信贷安排。如果我们无法获得融资，那么我们可能需要利用其他流动性来源来为我们的抵押贷款业务提供资金。有关我们抵押贷款仓库借款的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注中的净负债(10)。
我们相信，来自运营的现金流将提供足够的资本，以在未来几年继续增长业务，并为未偿债务、资本支出和其他一般公司需求提供资金利息。随着我们继续扩大我们的业务，包括我们可能进行的任何收购，我们未来可能需要额外的营运资金来增加成本。
就厘定企业价值及经调整EBITDA而言，我们考虑公司信贷协议及优先信托证券(我们称为公司债务)，因为公司融资及相关利息开支已加回。下表按保险公司和公司层面的未偿债务和利息支出概述了这一数额。
公司债务
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| (千美元) | 未偿还的公司债务 截至3月31日， | | 截至3月31日的三个月的利息支出， | | |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
| 保险 | $ | 160,000 | | | $ | 180,380 | | | | | $ | 3,446 | | | $ | 3,500 | | | | | | | | |
| 公司 | 112,500 | | | 118,750 | | | | | 2,430 | | | 2,563 | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 272,500 | | | $ | 299,130 | | | | | $ | 5,876 | | | $ | 6,063 | | | | | | | | |
截至2022年3月31日，堡垒的信贷安排利率为LIBOR(最低LIBOR利率为1.0%)，外加6.75%的年保证金。该协议要求每季度支付约156万美元的本金。详情见简明综合财务报表附注(10)负债、净额。
于二零二零年八月四日，Fortiga与其全资附属公司Lot Intermediate Co.订立经修订及重新订立的信贷协议，该协议由Fortiga及其全资附属公司Lot Intermediate Co.(借款人)、不时的贷款方、Fortiga的若干附属公司作为担保人，以及第五第三银行(National Association)作为行政代理及发行贷款人订立(“Fortiga Credit协议”)。Fortiga信贷协议规定了2.0亿美元的循环信贷安排，所有这些循环信贷安排都可用于签发信用证，循环贷款的子限额为1,750万美元，将于2023年8月4日到期。截至2022年3月31日，我们在这一安排下没有未偿还的借款。
现金流量综合比较
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| (千美元) | 截至三个月
3月31日， |
| 提供的现金总额(用于)： | 2022 | | 2021 | | |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 149,067 | | | $ | 27,330 | | | |
| 投资活动 | (18,732) | | | (42,364) | | | |
| 融资活动 | (124,703) | | | (630) | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 5,632 | | | $ | (15,664) | | | |
经营活动
截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1.491亿美元。2022年，业务活动的主要现金来源包括抵押贷款收益超过原始收入，以及保险未赚取保费和递延收入的增长，但递延购置费用和再保险应收账款的增加部分抵消了这一增长。
截至2021年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为2730万美元。2021年，业务活动的主要现金来源包括综合净收入(不包括未实现损益)、抵押贷款收益超过初始收入以及未赚取保费和递延净收入的增长，但由于其他负债、应计费用和再保险应付款项的减少，递延购置费用和其他资产的增加部分抵消了这一增长。
投资活动
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为1870万美元。在2022年，来自投资活动的现金的主要用途是在我们的保险投资组合中购买投资超过出售投资的收益，以及发行应收票据超过收益。
截至2021年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金为4240万美元。在2021年，来自投资活动的现金的主要用途是在我们的保险投资组合中购买投资超过出售投资的收益，以及发行应收票据超过收益。
融资活动
截至2022年3月31日的三个月，融资活动中使用的现金为1.247亿美元。2022年，抵押贷款仓库设施的本金偿还超过了借款收益。
截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为60万美元。2021年，来自融资活动的现金的主要用途是回购250万美元的公司普通股和支付130万美元的股息，这部分被我们抵押贷款业务中超过本金偿还的借款收益所抵消。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表，这要求管理层做出影响我们财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。如中所述，关键会计政策和估计没有实质性变化 在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，第II部分，项目7A。
近期采用和发布的会计准则
有关最近采用和发布的会计准则的讨论，请参阅“最新会计准则“附注(2)合并财务报表附注的主要会计政策摘要。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述了我们关于市场风险的定量和定性披露。在截至2022年3月31日的三个月内，假设或风险没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义的那样)的有效性，这些术语是根据修订后的1934年《证券交易法》(《交易法》)确定的。本公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保对重大信息进行准确和及时的记录、处理、汇总和报告。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉及的会计季度内，本公司财务报告内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
本公司的法律程序于本报告简明综合财务报表附注附注(20)“承担及或有事项”的“诉讼”标题下讨论。
第1A项。风险因素
有关可能影响我们公司、经营结果和财务状况的因素的信息，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项下讨论的风险因素。这些风险因素没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.物证、财务报表附表
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| 以下文件作为本表格10-Q的一部分存档： | |
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| 财务报表(未经审计)： | |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | F- 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表 | F- 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益(损失表) | F- 5 |
| 截至2022年3月21日和2021年3月21日的股东权益简明综合变动表 | F- 6 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 | F- 7 |
简明合并财务报表附注 | F- 8 |
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| 展品： | |
| 紧跟在签名页之后的《展品索引》中列出的展品通过引用并入本文，并作为本表格10-Q的一部分提交。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，Tiptree Inc.已正式促使本报告由签署人代表其签署，并经正式授权。
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| | | Tiptree Inc. |
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| 日期： | May 5, 2022 | | 作者：/s/迈克尔·巴恩斯 |
| | | 迈克尔·巴恩斯 |
| | | 执行主席 |
| | | |
| 日期： | May 5, 2022 | | 作者：/s/Jonathan Ilany |
| | | 乔纳森·伊拉尼 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
| 日期： | May 5, 2022 | | 作者：/s/Sandra Bell |
| | | 桑德拉·贝尔 |
| | | 首席财务官
(首席财务官和
首席会计官) |
展品索引
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证物编号： | 描述 |
| 10.1 | Tiptree Inc.和Arif Inayatullah之间签署并于2022年1月1日生效的合作伙伴荣休协议第2号修正案(先前作为注册人于2022年1月3日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-33549)的附件10.1提交，通过引用并入本文)。 |
| 10.2 | Tiptree Inc.和Arif Inayatullah之间签署的《合作伙伴荣休协议》第3号修正案，2022年2月17日生效 |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发执行主席证书(现提交)。 |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书(现提交)。 |
| 31.3 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席财务官证书(现提交)。 |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发执行主席证书(随函提供)。 |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书(随函提供)。 |
| 32.3 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席财务官证书(随函提供)。 |
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101.INS | XBRL实例文档* |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档* |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档* |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
| 104 | 截至2022年3月31日的季度，Tiptree的10-Q表格的封面以iXBRL格式(包括在附件101中)。 |
*本季度报告以表格10-Q作为附件101，以下资料以XBRL(可扩展商业报告语言)格式表示：(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表；(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明综合经营报表；(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明全面收益(亏损)综合报表；(Iv)截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明股东权益变动表(V)截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的简明综合现金流量表及(Vi)简明综合财务报表附注。