目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |
成立为法团) | 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册所在的交易所名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
有几个
目录表
在这份Form 10-Q季度报告中，皇家黄金公司及其子公司统称为“皇家黄金”、“我们”、“我们”或“我们的”。
索引
|
| 页 | ||
第一部分 | 财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
合并经营表和全面收益表 | 4 | |||
合并股东权益变动表 | 5 | |||
合并现金流量表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | ||
第四项。 | 控制和程序 | 27 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 27 | ||
第1A项。 | 风险因素 | 27 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 28 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 28 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露s | 28 | ||
第五项。 | 其他信息 | 28 | ||
第六项。 | 陈列品 | 29 | ||
签名 | 30 | |||
2
目录表
项目1.财务报表
皇家黄金公司
合并资产负债表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | |||
| 2022 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收特许权使用费 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
溪流库存 | | | ||||
预付费用和其他 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
流转和特许权使用费权益，净额(注3) | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付股息 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
递延税项负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项(附注12) | ||||||
股权 | ||||||
优先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | | | ||||
额外实收资本 | | | ||||
累计收益 | | | ||||
皇家黄金股东权益总额 | | | ||||
非控制性权益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录表
皇家黄金公司
合并经营表和全面收益表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
截至三个月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
收入(注6) | $ | | $ | | ||
成本和开支 | ||||||
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | ||||||
一般和行政 | ||||||
生产税 | ||||||
折旧、损耗和摊销 | ||||||
总成本和费用 | ||||||
营业收入 | | | ||||
权益证券的公允价值变动 | ||||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税费用 | ( | ( | ||||
净收益和综合收益 | | | ||||
非控股权益应占净收益和综合收益 | ( | ( | ||||
皇家黄金普通股股东应占净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
皇家黄金普通股股东每股净收益： | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
基本加权平均流通股 | | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | ||
稀释加权平均流通股 | | | ||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录表
皇家黄金公司
合并股东权益变动表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
皇家黄金股东 | |||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2022年3月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金股东 | |||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2020年12月31日余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2021年3月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录表
皇家黄金公司
合并现金流量表
(未经审计，金额以千计)
截至三个月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动的现金流： | ||||||
净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
将净收入和全面收入调整为业务活动提供的现金净额： | ||||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
非现金员工股票补偿费用 | | | ||||
权益证券的公允价值变动 | ( | ( | ||||
递延税项支出(福利) | | ( | ||||
其他 | | | ||||
资产和负债变动情况： | ||||||
应收特许权使用费 | | ( | ||||
溪流库存 | | ( | ||||
应收所得税 | | ( | ||||
预付费用和其他资产 | ( | | ||||
应付帐款 | ( | | ||||
应付所得税 | ( | | ||||
不确定的税收状况 | — | ( | ||||
其他负债 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动产生的现金流： | ||||||
收购流媒体和特许权使用费权益 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动的现金流： | ||||||
偿还债务 | — | ( | ||||
普通股发行支付净额 | | ( | ||||
普通股分红 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
现金及现金等价物净增(减) | | ( | ||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务、主要会计政策摘要和最新会计准则
皇家黄金公司及其子公司(“皇家黄金”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求获得现有的流程和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目提供资金，以换取流程或特许权使用费权益。金属流是一种购买协议，规定有权按购买协议为交易期限确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，它提供了在扣除合同规定的成本(如果有的话)后从该项目生产的收入或金属的权利。
重要会计政策摘要
随附的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)、表格10-Q及经修订的1934年证券交易法S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报中期财务报表，所有属正常经常性性质的调整均已包括在本表格10-Q内。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的日历年度的预期业绩。这些未经审计的中期综合财务报表应与我们于2022年2月17日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的10-K表格过渡报告(“过渡报告”)一并阅读。
最新会计准则
吾等已评估财务会计准则委员会或其他准则制定机构于该等未经审核综合财务报表提交日期前已颁布或建议的所有最近颁布但尚未生效的会计准则，并不认为未来采纳任何该等准则会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2.收购
律师版税征用
2022年3月24日，我们获得了一个
霍马克aU银流
2022年2月23日，我们预付了$
As of March 31, 2022, $
7
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合并资产负债表。有关Khoemac的更多详细信息，请参阅我们的过渡报告aU银流收购和次级债务安排。
3.流转和特许权使用费权益，净额
下表汇总了我们截至2022年3月31日和2021年12月31日的流量和特许权使用费净额。
截至2022年3月31日(以千为单位)： |
| 成本 |
| 累计耗竭 |
| 网络 | |||
生产阶段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
霍马克au | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段流利总额 | | ( | | ||||||
制作阶段版税利益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
红克里斯 | | ( | | ||||||
佩纳斯基托 | | ( | | ||||||
科尔特兹 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | | ||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的版税利益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总开发阶段流程和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
勘探阶段的溪流利益： | |||||||||
NX金牌 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | |||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | | ||||||
红克里斯 | | — | | ||||||
Côté | | | |||||||
其他 | | — | | ||||||
总勘探阶段流量和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
8
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2021年12月31日(以千为单位)： |
| 成本 |
| 累计耗竭 | 网络 | ||||
生产阶段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
霍马克au | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段流利总额 | | ( | | ||||||
制作阶段版税利益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
红克里斯 | | — | | ||||||
佩纳斯基托 | | ( | | ||||||
科尔特兹 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | | ||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的版税利益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总开发阶段流程和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
勘探阶段的溪流利益： | |||||||||
NX金牌 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | |||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | | ||||||
红克里斯 | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益总额 | | — | | ||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
4.有价证券
截至2022年3月31日，我们的可出售股权证券包括认股权证，可购买
我们有价证券的公允价值增加了1美元。
9
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
5.债务
循环信贷安排
截至2022年3月31日，我们拥有
我们可以随时偿还循环信贷安排下的任何借款，无需支付保险费或违约金。
6.收入
收入确认
履约义务是在合同中承诺将一种不同的货物或服务(或一整套货物和/或服务)的控制权转让给客户的承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。根据本指引，应占流权益及特许权使用费权益的收入一般于相关金属生产控制权转移至客户时确认。我们确认的收入金额进一步反映了我们根据各自的流媒体或特许权使用费协议有权获得的对价。下面讨论了我们针对流媒体和特许权使用费权益的收入确认政策的更详细摘要。
分流利益
金属流是一种购买协议，规定有权以购买协议为交易有效期确定的价格购买从矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。根据我们的金属分流协议收到的黄金、白银和铜被纳入库存，然后主要使用平均现货汇率黄金、白银和铜远期合约出售。这些平均现货汇率远期合约的销售价格由合约期限内黄金、白银或铜的每日平均现货价格决定，通常是以下两个交易日之间的连续几个交易日。
专利权使用费权益
特许权使用费是采矿项目中的非经营性利益，它提供了在扣除特定成本(如果有的话)后从该项目生产的收入或金属中获得一定百分比的权利。我们有权根据合同规定的金属生产期间的商品价格(例如，月度或季度平均现货价格)支付采矿项目的特许权使用费权益。作为特许权使用费持有人，我们在采矿项目的生产和运营中扮演被动实体的角色，采矿项目的第三方运营商负责所有采矿活动，包括随后的营销和向其最终客户交付所有金属产品。在我们的所有重大特许权使用费权益安排中，我们得出的结论是，我们将我们在金属生产中的权益的控制权转移到生产发生时的运营商，因此，运营商是我们的客户。吾等进一步确定，将包含我们特许权使用费权益的每个金属生产单位转让给运营商是合同项下的单独履约义务，每个履约义务在运营商生产金属时履行。因此，我们确认在根据协议以指定商品价格进行金属生产期间，扣除任何合同允许成本后，应归属于我们的特许权使用费权益的收入。
10
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
专营权费收入预算
对于我们的少数特许权使用费权益，我们可能不会收到或有权收到在我们发布该期间的财务报表之前发生的金属生产期间的付款信息，包括来自运营商的生产信息。因此，我们可以根据运营商提供的可用信息(包括公共信息)来估计这些特许权使用费的收入。如果我们在发布财务报表之前没有从运营商或其他公共来源获得足够的信息，我们将在收到必要的付款信息期间确认特许权使用费收入。估计数和实际数之间的差额可能有很大不同，并记录在实际数已知的期间。还请参考我们在过渡报告中讨论的“使用估计数”会计政策。截至2022年3月31日止三个月，于2022年3月31日之前估计或可归因于金属生产的特许权使用费收入并不属重大。
收入的分类
我们已经确定了
我们每个收入来源按金属类型划分的收入分类如下(金额以千计)：
截至三个月 | |||||
3月31日， |
| 3月31日， | |||
2022 | 2021 | ||||
流媒体收入： | |||||
黄金 | $ | | $ | | |
白银 | | | |||
铜 | | | |||
溪流总收入 | $ | | $ | | |
版税收入： | |||||
黄金 | $ | | $ | | |
白银 | | | |||
铜 | | | |||
其他 | | | |||
特许权使用费总收入 | $ | | $ | | |
总收入 | $ | | $ | | |
归因于我们的主要收入和特许权使用费权益的收入分类如下(以千为单位)：
截至三个月 | ||||||||
3月31日， |
| 3月31日， | ||||||
金属 | 2022 | 2021 | ||||||
流媒体收入： | ||||||||
米利根山 | 金和铜 | $ | | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | 金银 | | | |||||
安达科洛 | 黄金 | | | |||||
瓦萨 | 黄金 | | | |||||
霍马克au | 白银 | | — | |||||
其他 | 金银 | | | |||||
溪流总收入 | $ | | $ | | ||||
版税收入： | ||||||||
科尔特兹 | 黄金 | $ | | $ | | |||
佩纳斯基托 | 金、银、铅、锌 | | | |||||
其他 | 五花八门 | | | |||||
特许权使用费总收入 | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | ||||
请参阅附注10，以了解我们按可报告类别划分的收入的地理分布。
11
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
7.股票薪酬
我们确认了基于股票的薪酬支出如下(金额以千计)：
截至三个月 | |||||||
3月31日， | 3月31日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
限制性股票 | $ | | $ | | |||
绩效股票 | | | |||||
股票增值权 | | | |||||
股票期权 | | | |||||
基于股票的薪酬总支出 | $ | | $ | | |||
基于股票的薪酬费用包括在一般和行政综合经营表和全面收益表中的费用。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，我们授予了以下基于股票的薪酬奖励：
截至三个月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(股份数量) | ||||||
绩效库存(最高 | | — | ||||
限制性股票 | | — | ||||
已授予的股权奖励总额 | | — | ||||
截至2022年3月31日，我们每个基于股票的薪酬奖励的未确认薪酬支出(以下以千为单位表示)和加权平均归属期间如下：
无法识别 |
| 加权的- | ||||
补偿 | 平均归属 | |||||
费用 |
| 期间(年) | ||||
限制性股票 | $ | | ||||
绩效股票 | | |||||
股票增值权 | | |||||
股票期权 | | |||||
8.每股收益(EPS)
基本每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的，并考虑了参与证券的影响。包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股票补偿奖励被视为参与证券，并根据两级法计入每股收益。我们的非既得性限制性股票奖励包含不可没收的股息权，并与普通股平等参与已发行或宣布的股息。我们未行使的股票期权奖励、未行使的股票结算股票增值权和未授予的绩效股票不包含分红权。在两级法下，用于确定基本每股收益的收益减去分配给参与证券的金额。两级法的使用对基本每股收益和稀释每股收益的计算产生了无形的影响。
12
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了稀释证券对稀释后每股收益的影响，如下所示(金额以千计，股票数据除外)：
截至三个月 | |||||
3月31日， | 3月31日， | ||||
2022 |
| 2021 | |||
皇家黄金普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | |
基本每股收益的加权平均股份 | | | |||
其他稀释性证券的影响 | | | |||
稀释后每股收益的加权平均股份 | | | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | |
稀释每股收益 | $ | | $ | | |
9.所得税
截至三个月 | |||||
3月31日， | 3月31日， | ||||
2022 |
| 2021 | |||
所得税费用 | $ | | $ | | |
实际税率 | |||||
截至2021年3月31日的三个月的实际税率包括可归因于某些递延税项资产估值准备增加的所得税支出。
10.细分市场信息
我们按照以下原则管理我们的业务
截至2022年3月31日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||
总流 | 总流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地区 | | | | | | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
13
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
我们用于评估业绩的可报告部分如下所示(以千为单位)：
截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
专利权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
专利权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销 |
| (2) | 耗损金额包括在折旧、损耗和摊销在我们的综合业务表和全面收益表上。 |
分部总毛利与合并毛利的对账所得税前收入如下所示(以千为单位)：
截至三个月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
部门毛利总额 | $ | | $ | | ||
成本和开支 | ||||||
一般和行政费用 | | | ||||
折旧及摊销 | | | ||||
营业收入 | | | ||||
权益证券的公允价值变动 | | | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他费用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
14
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们按可报告部门划分的收入按地理位置分布，如下表所示(金额以千为单位)：
截至三个月 | ||||||
3月31日， | 3月31日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
Stream Interest： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和国 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地区 | | — | ||||
溪流权益总额 | $ | | $ | | ||
版税权益： | ||||||
美国 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亚 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地区 | | | ||||
特许权使用费权益总额 | $ | | $ | | ||
总收入 | $ | | $ | | ||
11.公允价值计量
公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，我们采用了三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行了如下优先排序：
第1级：相同工具在活跃市场上的报价；
第2级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
第三级：价格或估值技术，需要对公允价值计量有重要意义但不可观察到的投入(市场活动很少或没有市场活动支持)。
下表载列我们的金融资产，按公允价值体系内的各个层级按公允价值经常性(至少每年)计量。
截至2022年3月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面价值 |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | ||||||
资产(以千为单位)： | |||||||||||||||
有价证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
归类于公允价值等级第2级的TriStar Gold Inc.权证(附注4)为模型衍生(布莱克-斯科尔斯)估值，其中的重大投入在活跃的市场中可见。我们的循环信贷安排(注5)的账面价值接近于2022年3月31日的公允价值。
15
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2022年3月31日，我们拥有的资产在某些条件下必须在非经常性基础上按公允价值计量，如与流动和特许权使用费权益、无形资产和其他长期资产相关的资产。就该等资产而言，如该等资产中任何一项被确定为减值，则在其首次确认后的期间内按公允价值计量。如果有必要按其公允价值确认这些资产，则此类计量将使用第3级投入来确定。
12.承付款和或有事项
NX金矿勘探付款
2022年3月22日，我们支付了$
收购Ilovica Gold Stream
截至2022年3月31日，我们的有条件资金时间表为$
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般演示文稿
本管理层的财务状况及经营业绩讨论及分析(“MD&A”)旨在提供资料，协助贵公司更好地了解及评估我们的财务状况及皇家黄金的经营业绩。阁下阅读本MD&A时，应连同本季度报告10-Q表第1项所载的综合财务报表，以及我们于2022年2月17日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2021年12月31日的6个月10-K表格过渡报告(“过渡报告”)。
本MD&A包含前瞻性信息。在这次MD&A之后，您应该回顾我们关于前瞻性陈述的重要说明。
我们不拥有、开发或开采我们持有流水或特许权使用费权益的物业。在本Form 10-Q季度报告中提供的有关吾等持有权益的经营性物业的某些信息，包括有关矿产储量、历史产量、产量估计、物业描述和物业开发的信息，是这些物业的运营商提供给我们的，或者是这些运营商向包括美国证券交易委员会在内的适用证券监管机构提交的公开信息。我们尚未核实，也无法核实这些第三方信息的准确性、完整性或公正性，我们明确不承担任何责任，并请读者参考运营商提交的公开报告，以获取有关这些物业的信息。
我们的业务概述
我们收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似的利益。我们寻求收购现有的流和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目融资，以换取流或特许权使用费权益。
我们通过两个细分市场管理我们的业务：
| ● | 溪流权益的获取与管理-金属流是一种购买协议，规定有权以购买协议为交易期间确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。截至2022年3月31日，我们拥有九个溪流权益，分别位于八个生产物业和一个开发阶段物业。在截至2022年3月31日的三个月中，Stream权益约占我们总收入的65%，在截至2021年3月31日的三个月中，占67%。我们预计分流权益将继续占我们总收入的很大一部分。 |
| ● | 收购和管理特许权使用费权益-特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，它提供了在扣除特定成本(如果有的话)后从项目中获得收入或金属的权利。截至2022年3月31日，我们拥有35个生产阶段物业、17个开发阶段物业和126个勘探阶段物业的特许权使用费权益，其中51个我们认为是评估阶段项目。我们使用“评估阶段”来描述勘探阶段的属性，这些属性包含矿产资源，经营者在这些属性上从事矿产储量的寻找。在截至2022年3月31日的三个月中，特许权使用费权益占我们总收入的35%，在截至2021年3月31日的三个月中占33%。 |
我们并不在我们持有矿藏权益及特许权使用费权益的物业上进行采矿作业，一般情况下，我们无须就该等物业的资本成本、环境成本或其他营运成本作出贡献。
无论是通过创建或收购新的或现有的流或特许权使用费权益，还是通过其他收购活动，我们都在不断审查扩大我们投资组合的机会。我们通常在不同的审查阶段都有收购机会。我们的审查流程可能包括，例如，聘请顾问和顾问分析机会；分析机会的技术、财务、法律和其他机密信息；提交意向书和条款单；参与初步讨论和谈判；以及作为投标人参与竞争过程。
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目录表
商业趋势和不确定性
金属价格
我们的财务业绩主要与黄金、白银、铜和其他金属的价格挂钩。近年来，金属价格大幅波动，我们预计这种波动将持续下去。金属的适销性和价格受到许多我们无法控制的因素的影响，金属价格的重大变化可能会对我们的收入产生实质性影响。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，平均金属价格和按金属划分的收入百分比如下：
截至三个月 | ||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||
金属 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黄金(美元/盎司) | $ | 1,877 | 71% | $ | 1,794 | 68% | ||||
白银(美元/盎司) | $ | 24.01 | 10% | $ | 26.26 | 12% | ||||
铜(美元/磅) | $ | 4.53 | 14% | $ | 3.86 | 15% | ||||
其他 | 不适用 | 5% | 不适用 | 5% | ||||||
律师版税征用
于2022年3月24日，我们从位于加拿大不列颠哥伦比亚省的Benchmark Metals Inc.运营的勘探阶段项目律师项目的生产中获得0.5%的冶炼厂净收益(“NSR”)。作为这项交易的一部分，我们还获得了对毗邻律师项目的牧场项目现有2.0%NSR特许权使用费的第一要约权(“RoFo”)。我们为特许权使用费和RoFo向Guardsmen Resources Inc.支付了800万美元的现金对价。
NX金矿勘探付款
2022年3月22日，我们向ERO铜业公司(“ERO”)的一家子公司支付了320万美元，作为我们支持实现与区域勘探和矿产资源增加相关的成功目标的承诺的一部分。截至2022年3月31日，如果ERO在2024年之前实现了某些基于成功的目标，那么还有680万美元的额外勘探和矿产资源增加付款。有关收购NX Gold Stream的更多信息，请参阅我们的过渡报告。
新冠肺炎大流行
自2020年初以来，由于持续的新冠肺炎疫情，我们的几个业务对手方有时会实施临时业务缩减。此外，大流行及其带来的经济和社会影响使运营商很难预测预期产量，有时运营商不得不撤回或修改之前披露的指导意见。到目前为止，我们的大部分经营业绩和财务状况都没有受到这些措施的实质性影响。然而，大流行的影响最终将取决于许多我们无法控制的因素，包括大流行的严重程度和持续时间、政府和运营商应对大流行的行动，以及有效治疗和疫苗的开发、可获得性和公众接受程度。因此，我们目前无法预测未来对我们的运营结果和财务状况造成的任何影响的性质或程度。作为我们定期资产减值分析的一部分，我们继续监测与大流行有关的事态发展对收入和特许权使用费利益的影响。
运营商按流量和特许权使用费对2022年日历的产量估计
我们通常在每个历年的第一季度从我们的生产矿山的许多运营商那里收到年度产量估计。在某些情况下，运营商可以全年修改其原始日历年指导方针。下表显示了运营商向我们报告的2022年日历的当前产量估计，以及截至2022年3月31日的实际产量。
18
目录表
运营商2022年按流量和特许权使用费计息的估计和实际产量
主要生产性质
2022年日历年操作员生产 | 2022年日历年操作员生产 | |||||||||||
估算(1) | 实际(2) | |||||||||||
黄金 | 白银 | 贱金属 | 黄金 | 白银 | 贱金属 | |||||||
Stream/版税 |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
流： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 36,000 |
|
|
| 6,500 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 190,000 - 210,000 |
|
|
| 39,100 |
|
| ||||
铜 |
|
| 7000-8000万 |
|
|
| 2,060万 | |||||
普韦布洛·维埃霍(5) | 400,000 - 440,000 | 不适用 | 104,000 | 不适用 | ||||||||
瓦萨(6) | 155,000 - 170,000 | 38,000 | ||||||||||
霍马克au(7) | 不适用 | 不适用 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科尔特兹(8) | 280,000 | 102,000 | ||||||||||
佩纳斯基托(9) |
| 475,000 | 2900万 |
| 137,000 | 810万 |
| |||||
铅 |
|
|
|
|
| 1.5亿 |
| 4400万 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 3.5亿 |
| 1.14亿 | ||||
| (1) | 从我们的运营商那里收到的产量估计是2022年日历。不能保证从运营商那里得到的产量估计将会实现。有关可能影响实际结果的因素的信息，还请参考我们关于前瞻性陈述的警示语言以及我们的过渡报告第一部分第1A项中确定的风险因素。 |
| (2) | 所示实际产量数据来自运营商，涵盖2022年1月1日至2022年3月31日期间，除非本表脚注中另有说明。这些金额可能与我们报告的收入和产量不同。 |
| (3) | 安达科洛的实际产量数字是精矿中含有黄金。 |
| (4) | 显示的米利根山估计产量数字是精矿中可支付的黄金和铜。 |
| (5) | 所列Pueblo Viejo的估计及实际产量数字为应付黄金，单位为多尔，代表Barrick Gold Corporation(“Barrick”)持有的Pueblo Viejo的60%权益。该运营商没有提供估计或实际的白银产量。 |
| (6) | 瓦萨的估计产量数字是以多利表示的应付黄金。 |
| (7) | Khoemac的估计和实际产量数字aU在上升期内不可用。 |
| (8) | Cortez的生产受我们的特许权使用费的限制。 |
| (9) | 年估计和实际的黄金和白银产量数字佩纳斯基托以精矿和多利形式支付的黄金和白银。所列估计及实际铅锌产量数字为精矿中的应付铅锌。 |
物业发展
本部分提供运营商直接向我们报告或在其公开可用文件中报告的我们主要物业的最新更新。
分流利益
安达科洛
截至2022年3月31日的三个月，安达科洛的金流交货量约为6,100盎司，而截至2021年3月31日的三个月的交货量约为10,700盎司。交货量减少主要是由于Andacollo经历了较低的黄金品级和较低的黄金回收率，这与预期的黄金品级下降趋势一致，以及期间发货和结算时间的差异。
我目前在安达科洛的生活预计将持续到2035年。根据Teck的说法，执行矿山生命周期计划将需要额外的许可证或许可证修正案。
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目录表
霍马克aU项目
来自Khoemac的Silver Stream交付a截至2022年3月31日的三个月，铀约为115,210盎司。第一批精矿于2021年7月中旬从Khoemac发货a我们在截至2021年9月30日的季度收到了我们的第一批Silver Stream交付。
据Khoemac说aU铜矿(Pty.)在截至2022年3月31日的季度内，KCM的月平均地下产量持续增长，从1月份的约3,900吨/天增加到3月份的约6,300吨/天。KCM报告称，截至2021年12月31日的季度，与新冠肺炎相关的原地矿石生产和劳动力可用性相关的问题在截至2022年3月31日的季度基本得到解决。
KCM预计，在不进一步受到新冠肺炎影响的情况下，采矿率将从当前水平继续稳步增长，并在2022年第四季度达到完全可持续的生产。鉴于到目前为止在扩能期间取得的结果，KCM继续预计Khoemac在全面生产时aU将在5区约20年的矿山寿命内，每年生产171,000至182,000吨高品位铜和银精矿，其中约包含66,000至72,000吨应付铜和180至200万盎司应付银。
在截至2022年3月31日的季度内，我们对Khoemac应付白银的权益a在KCM提取剩余的2,650万美元流预付款后，U从90%增加到100%。在2022年3月14日的最终抽签后，我们有权获得Khoemac生产的100%应付白银a直到交割4,000万盎司银为止，之后是50%。我们将为交付的每盎司白银支付相当于现货银价20%的现金价格；然而，如果KCM实现了每天14,300吨的工厂扩建产能水平(比当前工厂设计产能高出30%)，我们将为超过特定年度门槛的白银盎司支付更高的持续现金价格。
米利根山
截至2022年3月31日的三个月，米利根山的金流交货量约为10,000盎司，而截至2021年3月31日的三个月的交货量约为12,200盎司。黄金交货量减少是由于发货和结算的时间不同所致。
在截至2022年3月31日的三个月里，米利根山的铜流交货量约为270万磅，而截至2021年3月31日的三个月约为340万磅。铜交货量减少是由于发货和结算的时间不同所致。
2022年1月18日，Centerra Gold Inc.(“Centerra”)报告了米利根火山的最新指南。Centerra预计2022年日历期间米利根山的黄金产量在19万至21万盎司之间，而之前发布的指导范围为17万至19万盎司，2021年日历的实际产量为19.64万盎司。Centerra还预计2022年日历的铜产量将在7,000万至8,000万磅之间，而之前的指导范围为9,000万至1亿磅，2021年日历的实际产量为7,330万磅。Centerra预计2022年历年的黄金和铜产量将是后端加权的，上半年约占金属总产量的40%，而日历年下半年约占金属总产量的60%。Centerra报告称，米利根山金矿预期黄金和铜产量的变化是由于计划中的采矿顺序发生变化。Centerra还报告说，预计将于2022年第二季度发布一份新的国家仪器43-101(NI 43-101)关于米利根山的技术报告。
Centerra还报告说，它于2022年1月获得了对米利根山矿山环境评估证书的修正案，该修正案将允许在项目生命周期内获得长期地表水源，但须获得普通航道许可证。此外，据Centerra称，截至2022年3月31日尾矿储存设施的水库存，加上2022年第二季度的新来水，预计将确保持续运营12个月或更长时间。
此外，Centerra报告了截至2021年12月31日的年度米利根山的矿产储量和矿产资源。Centerra披露，与截至2020年12月31日的年度相比，已探明和可能的矿产储量减少了310,000,000盎司含金和1.01亿磅含铜，主要是由于采矿
20
目录表
由于2021年加密钻探计划完成后的最新矿产资源估计，虽然经过测量和指示，但矿产资源枯竭增加了140万盎司含金和4.53亿磅含铜。此外，在同一时期，推断的矿产资源增加了12.5万盎司含金量和1900万磅含铜量。
普韦布洛·维埃霍
截至2022年3月31日的三个月，Pueblo Viejo的金流交货量约为7,100盎司，而截至2021年3月31日的三个月约为11,100盎司。由于加工品位较低的黄金库存材料，交货量减少。
截至2022年3月31日的三个月，银流交货量约为274,500盎司，而截至2021年3月31日的三个月，银流交货量约为247,500盎司。第一季度的交货量包括大约20,000盎司延期交付的白银。递延盎司是Stream协议中一项机制的结果，该机制允许在Barrick的白银产量份额不足以支付其Stream交付义务的情况下，在一段时间内推迟交付。分流协议条款包括固定的70%白银回收率。如果实际回收率低于合同规定的70%回收率，则盎司可能会延期，并将在未来白银回收允许的情况下交付。截至2022年3月31日，约有43.9万盎司黄金仍被延期，整个延期金额的交付时间尚不确定。
2022年2月16日，巴里克报告称，其在2022年日历的Pueblo Viejo黄金产量中的份额预计在40万至44万盎司之间，而2021年日历的实际黄金产量为48.8万盎司，计划在2022年第一季度进行维护。
同样在2022年2月16日，Barrick报告了工厂扩建和延长矿山寿命项目的持续进展，以提高产能，并使该矿在2022年之后和2040年之后(100%基准)保持最低平均黄金年产量约800,000盎司。关于工厂扩建，2022年5月4日，巴里克报告称，截至2022年3月31日，建设完成39%，预计2022年底完工。关于延长矿山寿命，巴里克还透露，关于增加尾矿产能的社会、环境和技术研究继续推进。2022年4月8日，Barrick进一步报告说，多米尼加共和国政府已完成对新尾矿储存设施(“TSF”)选址的战略审查。Barrick报告说，TSF的最终选址和建设将取决于根据多米尼加共和国立法和国际标准完成环境和社会影响评估(ESIA)。一旦完成，环境影响评估将提交多米尼加共和国政府进行评估和最后决定。
瓦萨
截至2022年3月31日的三个月，瓦萨的金流交货量约为4500盎司，而截至2021年3月31日的三个月的交货量约为4400盎司。
专利权使用费权益
科尔特兹
截至2022年3月31日的三个月，可归因于Cortez特许权使用费权益的黄金产量约为102,000盎司，而截至2021年3月31日的三个月的黄金产量约为51,900盎司。这一增长是由于管道矿坑的产量增加，但被十字路口的产量减少所抵消。
内华达金矿有限责任公司(“NGM”)最近为我们在Cortez的特许权使用区提供了最新的矿产储量和矿山寿命计划。截至2021年12月31日，以每盎司1,200美元的金价计算，受我们的特许权使用费影响的地区已探明和可能的矿产储量包含410万盎司黄金(6,240万吨矿石，黄金品位为每吨0.048盎司)，而截至2020年12月31日，黄金储量为350万盎司(8,150万吨矿石，黄金品位为每吨0.043盎司)。2021年12月31日的储量包括约300万盎司黄金，用于十字路口和管道矿藏的特许权使用费区域，以及110万盎司黄金，用于Goldrush项目，属于我们的特许权使用费区域。
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目录表
NGM预计，受我们在十字路口和管道领域的特许权使用费权益影响，2022年的黄金产量约为28万盎司，2022年至2026年的平均黄金年产量约为332,000盎司。NGM对未来黄金产量的预测低于NGM在2021年日历中提供的先前预测，主要是由于Cortez矿山综合体的产量和收入得到整体优化。我们在这项生产中的权益约相当于冶炼厂8%的总特许权使用费。
我们对Goldrush项目的一部分拥有1%的净值特许权使用费。
佩纳斯基托
在截至2022年3月31日的三个月中，可归因于我们在Peñasquio的特许权使用费权益的产量约为133,400盎司黄金、765万盎司银、4190万磅铅和1.2亿磅锌。相比之下，截至2021年3月31日的三个月，黄金约为180400盎司，白银约为812万盎司，铅约为5010万磅，锌约为1.19亿磅。与去年同期相比，黄金产量较低，这是由于磨矿品位降低和磨矿回收率降低所致。
纽蒙特公司(“Newmont”)预计，与2021年日历的实际黄金产量660,000盎司相比，2022年佩纳斯基托的黄金产量将减少475,000盎司，这是因为从智利科罗拉多矿坑开采的品位较低的较硬矿石，以及从佩纳阿斯科和智利科罗拉多矿坑剥离的下一阶段将持续到2023年。纽蒙特公司预计，2022年Peñasquio的联合产品产量将为2900万盎司银、1.5亿磅铅和3.5亿磅锌，这与2021年日历的产量水平一致，由于智利科罗拉多州矿场交付的银、铅和锌含量较高，2023年开始产量将增加。
经营成果
截至2022年3月31日的季度与截至2021年3月31日的季度相比
在截至2022年3月31日的季度，我们记录的皇家黄金股东应占净收益和全面收益(“净收益”)为6570万美元，或每股基本和稀释后收益1.00美元，而截至2021年3月31日的季度净收益为5400万美元，或每股基本和稀释后收益0.82美元。净收入增加的主要原因是收入增加，如下所述。
在截至2022年3月31日的季度，我们确认总收入为1.624亿美元，其中包括河流收入1.053亿美元和特许权使用费收入5710万美元，平均黄金价格为每盎司1,877美元，平均白银价格为每盎司24.01美元，平均铜价为每磅4.53美元。相比之下，截至2021年3月31日的三个月总收入为1.426亿美元，其中包括9,530万美元的河流收入和4730万美元的特许权使用费收入，平均黄金价格为每盎司1,794美元，平均白银价格为每盎司26.26美元，平均铜价为每磅3.86美元。与截至2021年3月31日的季度相比，截至2022年3月31日的季度的收入和归因于我们的Stream和特许权使用费权益的相应产量如下：
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目录表
受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
(数量以千为单位，报告的产量盎司除外。和磅。)
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||||||
已报告 | 已报告 | |||||||||||||
Stream/版税 |
| 金属 |
| 收入 |
| 生产(1) |
| 收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 42,416 | $ | 33,803 | ||||||||||
黄金 | 13,900 | 奥兹。 | 9,200 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 3.6 | 多磅。 | 4.4 | 多磅。 | ||||||||||
普韦布洛·维埃霍 | $ | 23,264 | $ | 30,173 | ||||||||||
黄金 | 8,600 | 奥兹。 | 10,500 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 316,000 | 奥兹。 | 418,200 | 奥兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 15,674 | 8,400 | 奥兹。 | $ | 13,022 | 7,100 | 奥兹。 | |||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 7,202 | 3,900 | 奥兹。 | $ | 8,774 | 4,800 | 奥兹。 | |||||
霍马克au | 白银 | $ | 2,389 | 102,700 | 奥兹。 | $ | — | — | ||||||
其他(3) | $ | 14,306 | $ | 9,574 | ||||||||||
黄金 | 6,800 | 奥兹。 | 4,300 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 70,500 | 奥兹。 | 66,200 | 奥兹。 | ||||||||||
溪流总收入 | $ | 105,251 | $ | 95,346 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
科尔特兹 | 黄金 | $ | 16,714 | 102,000 | 奥兹。 | $ | 8,609 | 51,900 | 奥兹。 | |||||
佩纳斯基托 | $ | 13,094 | $ | 13,128 | ||||||||||
黄金 | 133,400 | 奥兹。 | 180,400 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 7.7 | 蚊子。 | 8.1 | 蚊子。 | ||||||||||
铅 | 41.9 | 多磅。 | 50.1 | 多磅。 | ||||||||||
锌 | 120.1 | 多磅。 | 119.3 | 多磅。 | ||||||||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 27,296 | 不适用 | $ | 25,506 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 57,104 | $ | 47,243 | ||||||||||
总收入 | $ | 162,355 | $ | 142,589 | ||||||||||
| (1) | 报告的产量涉及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月受我们的流量和特许权使用费权益约束的金属销售量，可能与运营商的公开报告不同。 |
| (2) | 有关主要物业最新发展的讨论，请参阅上文“物业发展”。 |
| (3) | 就个别而言，除了我们在Rainy River的河流权益贡献了截至2022年和2021年3月31日的三个月总收入的6%外，在这两个期间，包括在“其他”类别内的河流权益或特许权使用费对我们总收入的贡献均没有超过5%。 |
我们总收入的增长主要是由于Milligan山和Andacollo的黄金销售增加，黄金和铜的平均价格上升，Cortez的黄金产量增加，以及新收购的NX Gold Stream的收入为400万美元，但与前一时期相比，Pueblo Viejo的黄金和白银销售下降抵消了这一增长。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内买卖的金银盎司和铜磅，
23
目录表
截至2022年3月31日和2021年12月31日的库存中，我们流动权益的金银盎司和铜磅如下：
截至三个月 | 截至三个月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存(盎司) |
| 库存(盎司) |
米利根山 | 10,000 | 13,900 | 12,000 | 9,200 | 200 | 4,100 | ||||||
安达科洛 | 6,100 | 8,400 | 10,700 | 7,100 | — | 2,200 | ||||||
普韦布洛·维埃霍 | 7,100 | 8,600 | 11,100 | 10,500 | 7,100 | 8,600 | ||||||
瓦萨 | 4,500 | 3,900 | 4,400 | 4,800 | 2,200 | 1,600 | ||||||
其他 | 6,600 | 6,800 | 4,600 | 4,300 | 2,000 | 2,200 | ||||||
总计 | 34,300 | 41,600 | 42,800 | 35,900 | 11,500 | 18,700 | ||||||
截至三个月 | 截至三个月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
银流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存(盎司) |
| 库存(盎司) |
普韦布洛·维埃霍 | 274,500 | 316,000 | 247,500 | 418,200 | 274,500 | 316,000 | ||||||
霍马库 | 115,200 | 102,700 | — | — | 54,500 | 42,000 | ||||||
其他 | 51,100 | 70,500 | 72,200 | 66,200 | 15,000 | 34,300 | ||||||
总计 | 440,800 | 489,200 | 319,700 | 484,400 | 344,000 | 392,300 | ||||||
截至三个月 | 截至三个月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
铜流 |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万美元) |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万美元) |
| 库存(百万磅) |
| 库存(百万磅) |
米利根山 | 2.7 | 3.6 | 3.3 | 4.4 | - | 0.9 | ||||||
不包括折旧、损耗和摊销的销售成本从截至2021年3月31日的三个月的2150万美元增加到截至2022年3月31日的三个月的2260万美元。与上一季度相比，这一增长主要是由于米利根山的黄金销售增加，但被Pueblo Viejo的黄金销售减少所抵消。销售成本是特定于我们的流协议的，是我们以现金支付购买黄金、白银和铜的结果。从Milligan山购买黄金的现金支付是每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格，而我们其他来源的现金支付是黄金、白银或铜(Milligan山)现货价格的固定合同百分比，接近金属交割日期。
截至2022年3月31日的三个月，一般和行政成本从截至2021年3月31日的三个月的690万美元增加到890万美元。增加的主要原因是与员工相关的成本增加，包括非现金薪酬支出，以及与环境、社会和治理(“ESG”)举措相关的成本增加。
截至2022年3月31日的三个月，折旧、损耗和摊销增加到4800万美元，而截至2021年3月31日的三个月为4130万美元。这一增长主要是由于米利根山的黄金销量增加，Cortez的黄金产量增加，以及新收购的Khoemac的额外消耗a与前一时期相比，U和NX黄金流。这一增长部分被Pueblo Viejo的黄金和白银销售下降所抵消。
截至2022年3月31日的三个月，我们记录的所得税支出总额为1,530万美元，而截至2021年3月31日的三个月的所得税支出为1,770万美元。所得税支出导致当期实际税率为18.8%，而截至2021年3月31日的三个月为24.6%。截至2021年3月31日的三个月，包括可归因于某些递延税项资产估值准备增加的所得税支出。
流动性与资本资源
概述
截至2022年3月31日，我们的流动资产为2.586亿美元，流动负债为4950万美元，营运资本为2.091亿美元，流动比率为5：1。而截至2021年12月31日，流动资产为2.16亿美元，流动负债为6140万美元，营运资本为1.546亿美元，流动比率约为4：1。营运资本增加主要是由于当期收入增加，导致我们的可用现金增加。
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目录表
在截至2022年3月31日的三个月内，通过经营活动提供的1.011亿美元净现金和我们的可用现金资源满足了流动性需求。截至2022年3月31日，我们的循环信贷安排下有10亿美元可用。营运资本，加上我们循环信贷安排下的可用能力，导致截至2022年3月31日的总流动资金约为12亿美元。截至2022年3月31日，我们遵守了循环信贷安排下的每一份财务契约。有关我们债务的进一步讨论，请参阅我们合并财务报表附注5。
我们相信，我们目前的财政资源和业务产生的资金将足以支付预期的偿债支出、一般和行政费用费用以及可预见未来的资本支出。我们目前的财务资源也可用于支付股息以及收购流量和特许权使用费权益，包括任何有条件的融资时间表。我们的长期资本需求主要受我们正在进行的收购活动的影响。我们目前，通常在任何时候，在积极审查的各个阶段都有收购机会。如果发生一笔或多笔重大流转或特许权使用费利息或其他收购，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资。我们偶尔会根据我们的循环信贷安排借入和偿还金额，未来可能会这样做。
请参考我们过渡报告第1部分第1A项所包含的风险因素，以讨论可能影响我们的流动性和资本资源的某些风险。
现金流
经营活动
截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金总额为1.011亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为9220万美元。这一增长主要是由于从我们的流转和特许权使用费权益收到的现金收益在扣除销售成本和生产税后增加了约910万美元。
投资活动
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金总额为3780万美元，而截至2021年3月31日的三个月为3370万美元。这一增长主要是由于收购了流媒体和特许权使用费权益。
融资活动
截至2022年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金总额为2320万美元，而截至2021年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为7010万美元。减少的主要原因是我们在上一年季度偿还了5,000万美元的循环信贷安排。
近期采用的会计准则和关键会计政策
请参阅我们的合并财务报表附注1，以进一步讨论最近采用的任何会计准则。参考管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们的过渡报告中，讨论我们的关键会计政策。
前瞻性陈述
这份报告和我们的其他公开信息包括符合美国联邦证券法的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与这些陈述大不相同。
前瞻性陈述通常由“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜在”、“打算”、“继续”、“项目”或这些词语或类似表达的否定词来识别。前瞻性表述包括：有关公司预期财务业绩和前景的表述，包括销售量、收入、费用、税率、收益或现金流；运营商的预期经营业绩和财务业绩，包括生产、交付、采矿计划、矿产资源等。
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目录表
本公司包含的风险因素包括：我们的整体投资组合；我们的整体投资组合；包括“新冠肺炎”影响在内的宏观经济和市场状况；金、银、铜、镍和其他金属的价格；公允价值和潜在减值估计；以及税收变化。
可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大相径庭的因素包括：金、银、铜、镍或其他金属价格较低的环境；本公司对本公司持有流通股或特许权使用费权益的物业的经营活动或财务表现，包括运营商披露的不准确，实际业绩与预测业绩的差异，运营商按期和按计划完成项目的能力，运营商对采矿计划以及矿产资源和储量的变化，流动性需求，采矿和环境危害，劳资纠纷，分销和供应链中断，许可和许可问题，涉及我们的资金流或特许权使用费协议的合同问题，或由新冠肺炎引起的运营中断，包括由于病毒的变种而导致的中断；与在外国开展业务相关的风险；对矿流和特许权使用费利益的竞争加剧；环境风险，包括气候变化造成的环境风险；潜在的网络攻击，包括勒索软件；我们识别、融资、价值和完成收购的能力；不利的经济和市场条件；管理我们、运营商或经营物业的法律或法规的变化；管理层和关键员工的变化；以及项目1A所述的其他因素。我们的过渡报告和本表格10-Q的风险因素。这些因素中的大多数超出了我们的预测或控制能力。
前瞻性陈述仅在发表之日起发表。我们不承担任何更新任何
前瞻性陈述，除非法律另有要求。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。
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目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属价格可能会大幅波动，并受到许多因素的影响，如需求、产量水平、中央银行的经济政策、生产商对冲、世界政治和经济事件、通货膨胀和美元相对于其他货币的强势。请参阅标题为“的风险因素”我们的收入受金属价格波动的影响，这可能会对我们的运营业绩或现金流产生负面影响“在过渡报告第一部分第1A项下，了解与金属价格波动相关的风险的更多信息。
在截至2022年3月31日的三个月中，我们报告了1.624亿美元的收入，同期的平均黄金价格为每盎司1,877美元，平均白银价格为每盎司24.01美元，平均铜价为每磅4.53美元。下表显示了指定金属平均价格每上涨或下跌10%对截至2022年3月31日的三个月我们报告的总收入的影响：
金属 | 与特定金属相关的报告总收入的百分比 | 如果特定金属价格在一段时间内平均上涨或降低10%，报告的总收入将增加或减少的金额 |
黄金 | 71% | 1410万美元 |
铜 | 14% | 420万美元 |
白银 | 10% | 70万美元 |
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层的监督和参与下，包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务和会计官)在内，我们评估了截至2022年3月31日我们披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证皇家黄金内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
没有。
第1A项。危险因素
我们的过渡报告题为“风险因素”一节中的风险因素没有实质性变化。
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目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
期间 | (A)购买的股份总数 | (B)每股平均支付价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 | (D)根据该计划或方案可购买的股份的最大数量(或近似美元价值) |
2022年1月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2022年2月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2022年3月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
总计 | — | — | 不适用 | 不适用 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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项目6.展品
展品 |
| 描述 |
|---|---|---|
10.1*▲ | 皇家黄金2015年综合长期激励计划下的限制性股票协议形式 | |
10.2*▲ | 皇家黄金2015年综合长期激励计划下的限制性股票单位协议格式 | |
10.3*▲ | 皇家黄金2015年综合长期激励计划下的绩效股票奖励协议格式 | |
10.4▲ | 就业协议修正案表格(于2022年4月11日作为当前报告的表格8-K的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
32.1‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 | |
32.2‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101* | 以下是皇家黄金公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格的财务报表，格式为内联XBRL：(A)综合现金流量表，(B)综合经营报表，(C)综合全面收益表，(D)综合资产负债表，(E)综合财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。 | |
104* | 皇家黄金公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
* | 现提交本局。 |
‡ | 随信提供。 |
▲ | 确定管理合同或薪酬计划或安排。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
皇家黄金公司 | ||
日期：2022年5月5日 | ||
由以下人员提供： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特尔 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
Date: May 5, 2022 | 由以下人员提供： | /s/保罗·利布纳 |
保罗·利布纳 | ||
首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
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