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5US-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310000076605美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-03-270000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-270000076605美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-03-270000076605美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000076605美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000076605美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Patk：ContingentConsiderationMembers2022-03-270000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-270000076605美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Patk：ContingentConsiderationMembers2022-03-270000076605美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Patk：ContingentConsiderationMembers2021-12-310000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310000076605美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Patk：ContingentConsiderationMembers2021-12-31修补程序：细分市场0000076605US-GAAP：部门间消除成员帕克：制造业成员2022-01-012022-03-270000076605US-GAAP：部门间消除成员Patk：分发成员2022-01-012022-03-270000076605US-GAAP：部门间消除成员2022-01-012022-03-270000076605美国公认会计准则：运营部门成员帕克：制造业成员2022-01-012022-03-270000076605美国公认会计准则：运营部门成员Patk：分发成员2022-01-012022-03-270000076605美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-03-270000076605US-GAAP：部门间消除成员帕克：制造业成员2021-01-012021-03-280000076605US-GAAP：部门间消除成员Patk：分发成员2021-01-012021-03-280000076605US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-03-280000076605美国公认会计准则：运营部门成员帕克：制造业成员2021-01-012021-03-280000076605美国公认会计准则：运营部门成员Patk：分发成员2021-01-012021-03-280000076605美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-03-280000076605美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-01-012022-03-270000076605美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2021-01-012021-03-280000076605美国公认会计准则：运营部门成员帕克：制造业成员2022-03-270000076605美国公认会计准则：运营部门成员帕克：制造业成员2021-12-310000076605美国公认会计准则：运营部门成员Patk：分发成员2022-03-270000076605美国公认会计准则：运营部门成员Patk：分发成员2021-12-310000076605美国公认会计准则：运营部门成员2022-03-270000076605美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-310000076605美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-03-270000076605美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-12-310000076605美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-03-270000076605美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2021-12-3100000766052022-01-012022-01-3100000766052022-01-31


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
☒ 根据《条例》第13或15(D)条提交季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末March 27, 2022
或
☐根据《公约》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
 
For the transition period from ……………… to ………………
 
佣金文件编号000-03922
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/76605/000007660522000063/patk-20220327_g1.jpg
帕特里克工业公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)

印第安纳州35-1057796
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
                              
西富兰克林大街107号，邮政信箱638号
埃尔克哈特, 在……里面
46515
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 (574) 294-7511
(注册人的电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器
 ☐
非加速文件服务器
 ☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[  ]
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
 普通股，无面值 PATK纳斯达克
截至2022年4月22日，有23,004,770注册人已发行普通股的股份。 



帕特里克工业公司。

目录

页码
第一部分财务信息 
  
项目1.财务报表(未经审计)
简明综合损益表
截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度
3
 
简明综合全面收益表
截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度
4
简明综合资产负债表
2022年3月27日和2021年12月31日
5
现金流量表简明合并报表
截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度
6
简明股东权益综合报表
截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度
7
简明合并财务报表附注
8
 
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
19
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
26
 
项目4.控制和程序
27
 
第二部分：其他信息
 
第1A项。危险因素
28
 
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
28
 
项目6.展品
29
 
签名
30

2



第1部分：财务信息
项目1.财务报表

帕特里克工业公司。
简明综合损益表(未经审计)

第一季度结束
(除每股数据外，千元)March 27, 2022March 28, 2021
净销售额$1,342,175 $850,483 
销货成本1,046,830 688,951 
毛利295,345 161,532 
运营费用：  
仓库和发货41,169 29,913 
销售、一般和行政75,560 51,232 
无形资产摊销16,861 11,906 
总运营费用133,590 93,051 
营业收入161,755 68,481 
利息支出，净额14,886 11,179 
所得税前收入146,869 57,302 
所得税34,196 9,789 
净收入$112,673 $47,513 
每股普通股基本净收入$5.00 $2.09 
稀释后每股普通股净收益$4.54 $2.04 
加权平均流通股-基本22,51722,737
加权平均流通股-稀释24,88223,286
请参阅简明合并财务报表附注。




3


帕特里克工业公司。
简明综合全面收益表(未经审计)

第一季度结束
(千人)March 27, 2022March 28, 2021
净收入$112,673 $47,513 
其他综合收入，税后净额：
套期保值衍生工具未实现收益757 975 
其他29 (59)
其他全面收入合计786 916 
综合收益$113,459 $48,429 
请参阅简明合并财务报表附注。

4


帕特里克工业公司。
简明综合资产负债表(未经审计)
自.起
(千人)March 27, 20222021年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$63,846 $122,849 
贸易和其他应收款净额354,489 172,392 
盘存698,712 614,356 
预付费用和其他57,358 64,478 
流动资产总额1,174,405 974,075 
财产、厂房和设备、净值328,003 319,493 
经营性租赁使用权资产170,875 158,183 
商誉600,119 551,377 
无形资产，净额690,610 640,456 
其他非流动资产7,368 7,147 
总资产$2,971,380 $2,650,731 
负债和股东权益
流动负债
长期债务当期到期日$7,500 $7,500 
流动经营租赁负债42,841 40,301 
应付帐款240,694 203,537 
应计负债205,280 181,439 
流动负债总额496,315 432,777 
长期债务，减去当期到期日，净额1,489,811 1,278,989 
长期经营租赁负债130,550 120,161 
递延税项负债，净额40,515 36,453 
其他长期负债14,217 14,794 
总负债2,171,408 1,883,174 
股东权益  
普通股188,433 196,383 
追加实收资本— 59,668 
累计其他综合损失(1,442)(2,228)
留存收益612,981 513,734 
股东权益总额799,972 767,557 
总负债和股东权益$2,971,380 $2,650,731 

请参阅简明合并财务报表附注。

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帕特里克工业公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
第一季度结束
(千人)March 27, 2022March 28, 2021
经营活动的现金流  
净收入$112,673 $47,513 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： 
折旧及摊销30,201 22,521 
基于股票的薪酬费用5,111 4,298 
可转换票据摊销债务贴现449 1,769 
(收益)出售财产、厂房和设备的损失(5,501)45 
其他非现金项目1,697 1,550 
经营性资产和负债的变动，扣除业务收购： 
贸易和其他应收款净额(160,883)(76,350)
盘存(51,769)(24,398)
预付费用和其他资产7,198 9,587 
应付账款、应计负债和其他37,785 63,757 
经营活动提供的现金净额(用于)(23,039)50,292 
投资活动产生的现金流
资本支出(18,668)(14,239)
出售财产、厂房和设备所得收益7,146 58 
企业收购，扣除收购现金后的净额(131,597)(28,864)
其他— (2,000)
用于投资活动的现金净额(143,119)(45,045)
融资活动产生的现金流
左轮手枪借款303,712 117,475 
左轮手枪的还款(149,712)(144,475)
回购计划下的股票回购(24,778)— 
支付给股东的现金股利(8,288)(6,573)
为以股份为基础的付款安排而支付的税款(9,999)(14,464)
从企业收购中支付或有对价(3,780)— 
行使普通股期权所得收益— 4,194 
融资活动提供(用于)的现金净额107,155 (43,843)
现金和现金等价物减少(59,003)(38,596)
年初现金及现金等价物122,849 44,767 
期末现金及现金等价物$63,846 $6,171 

请参阅简明合并财务报表附注。
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帕特里克工业公司。
简明综合股东权益表(未经审计)
截至2022年3月27日的第一季度
(千人)普普通通
库存		额外实收资本累计其他
综合损失		留用
收益		总计
余额2021年12月31日$196,383 $59,668 $(2,228)$513,734 $767,557 
采用ASU 2020-06的影响— (59,668)— 15,975 (43,693)
净收入— — — 112,673 112,673 
宣布的股息— — — (7,684)(7,684)
其他综合收益，税后净额— — 786 — 786 
回购计划下的股票回购(3,062)— — (21,717)(24,779)
回购股份以支付与归属和行使基于股份的授予有关的税款(9,999)— — — (9,999)
基于股票的薪酬费用5,111 — — — 5,111 
余额2022年03月27日$188,433 $— $(1,442)$612,981 $799,972 
截至2021年3月28日的第一季度
(千人)普普通通
库存		额外实收资本累计其他
综合损失		留用
收益		总计
余额2020年12月31日$180,892 $24,387 $(6,052)$360,214 $559,441 
净收入— — — 47,513 47,513 
宣布的股息— — — (6,623)(6,623)
其他综合收益，税后净额— — 916 — 916 
回购股份以支付与归属和行使基于股份的授予有关的税款(14,464)— — — (14,464)
行使普通股期权时的股份发行4,194 — — — 4,194 
基于股票的薪酬费用4,298 — — — 4,298 
余额2021年3月28日$174,920 $24,387 $(5,136)$401,104 $595,275 

请参阅简明合并财务报表附注。

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帕特里克工业公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述的基础
随附的Patrick Industries，Inc.(以下简称“Patrick”、“Company”、“We”、“Our”)未经审计的简明综合财务报表包含所有调整(包括正常经常性调整)，我们认为这些调整对于公平反映公司截至2022年3月27日和2021年12月31日的财务状况、截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月的经营业绩和现金流量是必要的。
Patrick未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定以及美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响简明综合财务报表及附注中报告的金额。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据这些规则或规定予以精简或省略。对上期列报进行了某些非实质性的重新分类，以符合简明合并现金流量表中其他非现金项目的本期列报。有关本公司在编制综合财务报表时所采用的主要会计政策的说明，请参阅本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报中的综合财务报表附注1。2021年12月31日的简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。截至2022年3月27日的三个月的经营业绩并不一定表明我们将在截至2022年12月31日的全年实现或预期的业绩。
该公司以截至12月31日的财政年度为基础保持其财务记录，每个财政季度大约跨越13周。第一季度在最接近第一个13周期间结束的周日结束。第二季度和第三季度的持续时间为13周，第四季度是今年剩余的时间。2022财年第一季度于2022年3月27日结束，2021财年第一季度于2021年3月28日结束。
在编制Patrick截至2022年3月27日及截至3月27日的三个月的简明综合财务报表时，管理层评估了在资产负债表日期之后至10-Q表格发布之日发生的所有后续事件和交易，这些事件和交易要求在简明综合财务报表中予以确认或披露。
2.最近发布的会计声明
可转换票据和合同在实体自有权益中的会计
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计“，简化可转换债务工具的某些会计处理的新标准。该指南取消了需要对嵌入的转换功能进行单独核算的某些要求，并简化了实体为确定合同是否有资格进行股权分类而需要进行的结算评估。此外，新的指导要求实体在计算稀释每股净收益时对所有可转换工具使用IF转换方法，并包括可能以现金或股票结算的工具的潜在股份结算的影响，但某些例外情况除外。此外，指导意见要求新披露在报告所述期间发生的导致发生或有转换的事件，以及关于可转换债务在票据一级的公允价值等。该指南在2021年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。我们于2022年1月1日采用了ASU 2020-06，采用了改进的追溯过渡方法。采用ASU 2020-06对我们的精简合并财务报表的主要影响是减少了我们的非现金利息支出1.002023年到期的可转换票据百分比，用于计算稀释后每股净收益的稀释后流通股增加，以及由此导致的#年第一季度每股稀释后净收益的减少
8


2022归因于对这类可转换票据采用IF-转换方法。此外，这一通过还导致了对#美元的承认。56.0应付可转换票据账面价值增加百万美元12.4“递延纳税负债净额”减少100万美元59.7“额外实收资本”减少100万美元，导致留存收益期初余额累计调整为增加#美元16.0百万美元。此外，随着采用，我们的稀释股份数量增加了约2.0百万股，一个9.0%的增长。稀释后每股净收益增加$0.3如附注8所示，与潜在摊薄可转换票据的利息影响有关的百万美元。采纳导致总体减少#美元0.39至2022年第一季度稀释后每股净收益。采用ASU 2020-06年度对公司的简明综合现金流量表没有影响。
中间价改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)“，提供最终指导的新标准，为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如SOFR)过渡时的财务报告负担。如果满足某些标准，实体可以选择不将某些修改会计要求应用于受指导意见所称的参考费率改革影响的合同。作出这一选择的实体将不必在修改日期重新计量合同或重新评估先前的会计确定。实体可以选择各种可选的权宜之计，允许它们在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的对冲关系适用套期保值会计。《指导意见》自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。公司目前正在评估这一标准对我们的简明合并财务报表的影响。

 3.收入确认
在下表中，与客户签订的合同收入，扣除部门间销售额，按市场类型和可报告的部门分类，与公司认为收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性受经济因素影响的方式一致：
截至2022年3月27日的第一季度
(千人)制造业分布总计
市场类型：
休闲车$570,022 $250,582 $820,604 
海军陆战队207,501 13,473 220,974 
人造住宅84,986 88,578 173,564 
工业117,100 9,933 127,033 
总计$979,609 $362,566 $1,342,175 
截至2021年3月28日的第一季度
(千人)制造业分布总计
市场类型：
休闲车$329,612 $171,814 $501,426 
海军陆战队132,338 4,471 136,809 
人造住宅56,634 64,084 120,718 
工业82,172 9,358 91,530 
总计$600,756 $249,727 $850,483 
合同责任
合同负债是指在履行履约义务之前收到的客户预付款，在列报的所有期间的开始和结束时并不重要，合同负债的变化在列报的所有期间也不重要。
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4.库存
库存包括以下内容：
(千人)March 27, 20222021年12月31日
原料$365,387 $315,269 
Oracle Work in Process30,073 30,801 
成品129,442 101,763 
减去：库存报废储备(16,865)(9,573)
工业制成品总额，净额508,037 438,260 
购买用于转售的材料(经销产品)197,272 181,921 
减去：库存报废储备(6,597)(5,825)
为转售而购买的总材料(经销产品)，净额190,675 176,096 
总库存$698,712 $614,356 
5.商誉和无形资产
截至2022年3月27日的三个月的商誉账面金额变动情况如下：
(千人)制造业分布总计
余额-2021年12月31日$481,906 $69,471 $551,377 
收购45,666 — 45,666 
对初步购进价格分配的调整2,966 110 3,076 
余额-2022年3月27日$530,538 $69,581 $600,119 
截至2022年3月27日和2021年12月31日的无形资产净值如下：
(千人)March 27, 20222021年12月31日
客户关系$656,777 $617,814 
竞业禁止协议22,851 21,284 
专利60,988 50,038 
商标181,432 165,897 
922,048 855,033 
减去：累计摊销(231,438)(214,577)
无形资产，净额$690,610 $640,456 

截至2022年3月27日的三个月的无形资产账面价值变动情况如下：
(千人)制造业分布总计
余额-2021年12月31日$534,827 $105,629 $640,456 
收购70,000 — 70,000 
摊销(14,314)(2,547)(16,861)
对初步购进价格分配的调整(2,655)(330)(2,985)
余额-2022年3月27日$587,858 $102,752 $690,610 
10


6.收购
一般信息 
公司完成了一2022年第一季度的收购(“2022年收购”)。截至2022年3月27日的第一季度，公司与2022年收购相关的简明综合收益表中包括的净销售额为8.4百万美元，营业收入为1.4百万美元。与2022年收购相关的收购成本并不重要。收购中收购的资产和承担的负债按各自收购日期的估计公允价值记录在公司的简明综合资产负债表中。对于每一次收购，公司在一年的测算期内完成收购价格与收购资产和负债的公允价值的分配。公司完成了四2021年第一季度的收购。截至2021年3月28日的第一季度，与2021年前三个月完成的收购相关的净销售额包括在公司的简明综合收益表中5.4在同一时期，与收购有关的营业收入并不重要。

对于每次收购，收购对价超过收购净资产公允价值的部分被记录为商誉，商誉通常代表公司现有的采购、制造、销售和系统资源与被收购公司各自管理团队的组织才华和专业知识的组合价值，以最大限度地提高效率、市场份额增长和净收入。
就某些收购而言，如所收购的业务取得某些财务业绩，本公司须支付额外的现金代价。本公司根据预期未来现金流的现值和收购日未来付款的可能性，将与上述收购相关的或有对价的估计公允价值负债记录为初始收购价格的一部分。截至2022年3月27日，估计或有对价付款的公允价值合计为#美元8.1100万美元，其中3.7百万美元计入“应计负债”和#美元。4.4100万美元计入简明综合资产负债表中的“其他长期负债”。截至2021年12月31日，估计或有对价付款的公允价值为#美元。12.3100万美元，其中7.0百万美元列入“应计负债”项和#美元。5.3100万美元包括在“其他长期负债”中。或有对价负债在不同日期到期，直至2023年12月。或有代价安排的最高支付额为$14.0百万截至2022年3月27日的总和。在截至2022年3月27日的第一季度，公司录得1.1或有代价负债的非现金增加，在简明综合损益表中反映为销售、一般及行政费用内的费用，代表预期支付的代价金额的变动。这些费用涉及某些收购的预计业绩与最初在计算该等收购的或有代价的预计公允价值时使用的预计业绩相比的变化。在截至2022年3月27日的第一季度，该公司支付了约美元的现金5.4与或有对价负债有关的100万美元，记录了应计负债的相应减少。
2022年收购
该公司在截至2022年3月27日的三个月内完成了以下先前宣布的收购：
公司细分市场描述
罗克福德公司制造业通过其品牌罗克福德福斯盖特®设计和生产音响系统和组件，主要服务于动力运动和汽车售后市场，总部位于亚利桑那州坦佩，于2022年3月收购
2022年收购的总现金对价约为美元130.1百万美元。初步收购价格分配取决于最终确定的估值活动，因此，随着公司最终确定其估计，所有必要的采购会计调整可能会在计量期内发生变化。
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2021年收购
该公司完成了以下工作七之前宣布的截至2021年12月31日的年度收购(连同六以下未描述的收购，即“2021年收购”)：
公司细分市场描述
SEA-DUG&SEA-Lect塑料(统称为SEA-Dog)分销与制造向分销商、批发商、零售商和制造商提供各种船舶和动力运动硬件和配件，向总部位于华盛顿州埃弗雷特的公司和政府实体提供塑料注射成型、设计、产品开发和工具，该公司于2021年3月被收购。
HyPerform，Inc.制造业以SeaDek品牌经营的高品质防滑泡沫地板制造商，服务于船舶原始设备制造商(“OEM”)市场和售后市场，并以SwimDek和EndeavorDek品牌服务于游泳池和水疗、动力运动和公用事业市场，在佛罗里达州罗克利奇和佛罗里达州可可设有制造工厂，于2021年4月收购。
阿尔法系统有限责任公司制造和经销
生产和分销房车、船舶、制造外壳和工业终端市场的零部件产品和配件，包括胶粘剂、密封剂、橡胶屋顶、旋转/吹塑成型和注塑产品、地板、绝缘材料、百叶窗、天窗和各种其他产品和配件九位于印第安纳州埃尔克哈特的设施，于2021年5月收购。
郊狼制造公司制造业设计、制造和制造各种钢和铝产品，包括船用拖车、塔架、T型顶、斜柱和其他主要面向海洋OEM市场的定制部件，总部位于佐治亚州纳什维尔，于2021年8月收购。
Tumacs封面制造业主要服务于大型船舶原始设备制造商和经销商，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，在印第安纳州和宾夕法尼亚州设有制造工厂，并于2021年8月收购了位于密歇根州的配送/服务中心。
湿声音公司和Katalyst Industries LLC(统称为“湿声音”)制造业创新音响系统和配件的设计师、工程师和制造商，包括放大器、塔式扬声器、音棒和低音炮，直接销售给原始设备制造商和消费者，以及经销商和零售商，主要是在海洋市场以及总部位于德克萨斯州罗森堡的家庭音频和动力运动市场和售后市场，该公司于2021年11月收购。
威廉斯堡海洋有限责任公司和威廉斯堡家具公司(统称为威廉斯堡)制造业房车和船舶终端市场座椅制造商主要销售给总部设在印第安纳州米尔福德和纳帕尼的OEM，于2021年11月收购。
2021年收购的总现金对价约为美元510.2百万美元，外加一年的或有对价一至三年制该期间基于与某些收购相关的未来业绩。初步收购价格分配取决于最终确定的估值活动，主要与房地产、厂房和设备以及无形资产的估值有关，因此，随着公司最终确定其估计，某些购买会计调整可能会在计量期内发生变化。在截至2022年3月27日的第一季度记录的与2021年收购相关的初步采购会计估计的变化，无论是单独的还是总体的，都是非实质性的，主要与无形资产和固定资产的估值有关。


12


下表汇总了2022年收购和2021年收购截至收购之日所取得的资产和承担的负债的公允价值：
(千人)2022年收购2021年收购
考虑事项
现金，扣除购入现金后的净额(1)
$130,058 $510,229 
营运资本扣留及其他净额(2)
2,500 (1,190)
普通股发行(3)
— 10,211 
或有对价(4)
— 4,730 
总对价132,558 523,980 
收购的资产
应收贸易账款$20,526 $26,224 
盘存32,744 69,343 
预付费用及其他478 13,740 
物业、厂房和设备5,270 55,567 
经营性租赁使用权资产2,917 25,530 
可识别无形资产70,000 242,460 
承担的负债
经营租赁债务的当期部分(512)(5,518)
应付账款和应计负债(25,452)(32,326)
经营租赁义务(2,924)(20,012)
递延税项负债(16,155)(1,996)
购入净资产的公允价值总额86,892 373,012 
商誉(5)
45,666 150,968 
$132,558 $523,980 
(1)数额包括收购时用于偿还未偿债务的现金。
(2)某些收购包含营运资金滞留，这些滞留通常在90-收购结束后的天期。此值表示截至2022年3月27日应支付给(来自)卖家的剩余金额。
(3)就其中一项2021年的收购，本公司发出113,961普通股，收盘价为$89.60自收购之日起。
(4)该等金额反映收购日期，或有代价的公允价值，以若干收购的未来结果为基础。
(5)商誉在2022年的收购中不能减税，在2021年的收购中可以减税，但Tumacs除外(约合美元6.2百万)。

我们结合收入、成本和市场方法，例如对未来收入增长、资本化率、贴现率和被收购企业的资本支出需求的估计，来估计收购的财产、厂房和设备的价值。
我们使用多期超额收益法估计客户关系的价值，该方法是收益法的变体，计算可归因于资产的税后增量现金流量的现值。竞业禁止协议采用贴现现金流方法进行估值，该方法是收益法的一种变体，计入和不计入竞业禁止协议的个别交易对手。商标和专利使用免版税方法进行估值，该方法将估计的特许权使用费费率应用于预测的未来现金流，折现为现值。
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下表列出了我们对2022年收购和2021年收购的可识别无形资产的估计：
(除年份数据外，以千计)预计使用寿命(年)2022年收购2021年收购
客户关系10$42,000 $157,916 
竞业禁止协议52,100 4,862 
专利
10 - 18
10,500 27,310 
商标不定15,400 52,372 
$70,000 $242,460 
备考资料
以下截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度的预计信息假设2022年的收购和2021年的收购发生在紧接每次此类收购的前一年年初。预计信息包含2022年收购和2021年收购的实际经营结果，以及在各自收购日期之前的结果，经调整以反映截至紧接每次此类收购前一年年初发生的收购的预计影响。

备考信息包括基于每笔交易产生的增量借款的融资和利息支出费用。此外，预计资料包括与与#美元的交易有关而获得的无形资产的摊销费用。0.8百万美元和美元5.9截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度分别为100万美元。
 第一季度结束
(千，不包括每股数据)March 27, 2022March 28, 2021
收入$1,369,234 $989,281 
净收入114,665 58,986 
每股普通股基本净收入5.09 2.59 
稀释后每股普通股净收益4.62 2.53 
备考资料仅供参考，并不代表在上述期间完成收购时实际取得的业务成果。
7.基于股票的薪酬
公司记录的基于股票的薪酬支出约为#美元5.1百万美元和美元4.3截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度，其精简综合损益表中的股票薪酬计划分别为100万美元。
截至2022年3月27日止第一季度，董事会批准了本公司2009年综合激励计划下的各种股票奖励计划，总额为220,450以平均公允价值计算的股份总数为$64.74于授权日的总公平价值为$14.4百万美元。
截至2022年3月27日，大约有35.3与奖励计划下的基于股票的薪酬安排有关的未确认薪酬总成本的100万美元。这笔费用预计将在21.1个月的加权平均期内确认。
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8.普通股每股净收益
2022年第一季度和2021年第一季度计算的每股普通股净收入如下：
 第一季度结束
(除每股数据外，千元)March 27, 2022March 28, 2021
分子：
用于基本每股计算的净收益$112,673 $47,513 
利息对潜在摊薄的可转换票据的影响，税后净额317 — 
计算每股摊薄后的净收益$112,990 $47,513 
分母：
加权平均已发行普通股-基本22,51722,737
潜在摊薄可转换票据的加权平均影响2,046—
潜在稀释证券的加权平均影响319549
加权平均已发行普通股-稀释后24,88223,286
每股普通股净收入：
每股普通股基本净收入$5.00 $2.09 
稀释后每股普通股净收益$4.54 $2.04 
在计算每股摊薄收益时，未计入无形证券，因为在所有列报期间，按库存股方法，这些证券均被视为反摊薄。
9.债务
截至2022年3月27日和2021年12月31日的未偿债务总额摘要如下：
(千人)March 27, 20222021年12月31日
长期债务：
1.002023年到期的可转换票据百分比
$172,500 $172,500 
2026年到期的定期贷款144,375 144,375 
左轮手枪将于2026年到期289,000 135,000 
7.502027年到期的优先票据百分比
300,000 300,000 
1.752028年到期的可转换票据百分比
258,750 258,750 
4.752029年到期的优先票据百分比
350,000 350,000 
长期债务总额1,514,625 1,360,625 
减去：可转换票据债务贴现，净额(7,750)(64,245)
减去：定期贷款递延融资成本，净额(588)(624)
减去：优先票据递延融资成本，净额(8,976)(9,267)
减去：长期债务的当前到期日(7,500)(7,500)
长期债务总额减去当期到期日，净额$1,489,811 $1,278,989 
在截至2022年3月27日的季度内，我们的任何债务安排都没有实质性变化。可转换票据债务折价减少反映采用ASU 2020-06对可转换票据账面价值的影响。
15


2022年3月27日的增量借款利率为LIBOR加1.50% (or 1.75%)用于基于LIBOR的期权。2026年到期的已承诺但未使用的Revolver部分应支付的费用为0.20% at March 27, 2022.
2022年第一季度和2021年第一季度支付的现金利息总额为$3.2百万美元和美元3.3分别为100万美元。
10.衍生金融工具
公司的信贷安排使公司面临与伦敦银行同业拆借利率波动相关的利息支出变动相关的风险。为了部分缓解这一风险，本公司先前签订了利率掉期协议，于2022年3月到期，因此不是截至2022年3月27日的进一步关联负债。
下表汇总了简明综合资产负债表中包含的衍生品合约的公允价值(单位：千)：
衍生工具的公允价值
衍生品被视为现金流对冲资产负债表位置March 27, 20222021年12月31日
利率互换应计负债$— $1,017 
利率互换由场外衍生品组成，这些衍生品的估值主要依赖于收益率曲线等可观察到的输入，并在公允价值层次中被归类为第二级。
11.租契
租赁费用、补充现金流信息以及与租赁有关的其他信息如下：
第一季度结束
(千人)March 27, 2022March 28, 2021
经营租赁成本$12,164 $9,585 
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流$11,927 $9,387 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$23,725 $15,185 
与租赁有关的资产负债表信息如下：
(除租期和贴现率外，以千计)March 27, 20222021年12月31日
资产
经营性租赁使用权资产$170,875 $158,183 
负债
经营租赁负债，本期部分$42,841 $40,301 
长期经营租赁负债130,550 120,161 
租赁总负债$173,391 $160,462 
加权平均剩余租赁期限、经营租赁(年)5.1
加权平均贴现率、经营租赁3.8 %
16


租赁负债于2022年3月27日的到期日如下：
(千人)
2022年(不包括截至2022年3月27日的三个月)$36,617 
202344,562 
202436,461 
202526,795 
202617,545 
此后31,411 
租赁付款总额193,391 
扣除计入的利息(20,000)
总计$173,391 

截至2022年3月27日，未完成租约的剩余租约条款范围为1年份至17好几年了。

12.公允价值计量
下表列出了某些资产和负债在2022年3月27日和2021年12月31日的公允价值：
March 27, 20222021年12月31日
(单位：百万)1级2级3级1级2级3级
现金等价物(1)
$0.4 $— $— $118.4 $— $— 
7.502027年到期的优先票据百分比(2)
— 309.3 — — 319.5 — 
4.752029年到期的优先票据百分比(2)
— 307.0 — — 350.6 — 
1.752028年到期的可转换票据百分比(2)
— 237.2 — — 269.8 — 
1.002023年到期的可转换票据百分比(2)
— 170.8 — — 194.1 — 
2026年到期的定期贷款(3)
— 144.4 — — 144.4 — 
左轮手枪将于2026年到期(3)
— 289.0 — — 135.0 — 
利率互换(4)
— — — — 1.0 — 
或有对价(5)
— — 8.1 — — 12.3 
(1)现金等价物的账面价值是指在相对较短期限的活跃市场交易的政府和其他货币市场基金，于2022年3月27日的简明综合资产负债表中作为“现金及现金等价物”的组成部分报告。
(2)上述票据的金额为现行公允价值，仅供披露之用，并以利率法于本公司截至2022年3月27日及2021年12月31日的简明综合资产负债表中记录。
(3)我们的定期贷款和左轮手枪的账面价值根据其条款和条件与当时具有类似条款和条件的债务工具的条款和条件相比，于2022年3月27日和2021年12月31日接近公允价值。
(4)利率掉期将在附注10中作进一步讨论。
(5)本公司或有代价的估计公允价值将于附注6进一步讨论。
13.所得税
2022年和2021年第一季度的有效税率为23.3%和17.1%。2022年和2021年的税率包括确认超额税收优惠对基于股票的薪酬的影响，这一影响被记录为所得税支出减少#美元。4.0百万美元和美元5.7分别为100万美元。
 
2022年第一季度，扣除退款后缴纳所得税的现金为#美元18.4百万美元。不是所得税是在2021年第一季度缴纳的。
17


14.细分市场信息
该公司拥有二可报告部门，制造和分销，这是基于其内部报告方法，该方法根据其首席运营决策者分配资源、评估财务结果和确定薪酬的方式分离其业务。
下表提供了有关这些部门的销售和营业收入的信息。
截至2022年3月27日的第一季度   
(千人)制造业分布总计
外部销售净额$979,609 $362,566 $1,342,175 
细分市场销售18,976 3,168 22,144 
总销售额998,585 365,734 1,364,319 
营业收入170,544 45,966 216,510 
截至2021年3月28日的第一季度   
(千人)制造业分布总计
外部销售净额$600,756 $249,727 $850,483 
细分市场销售13,808 1,403 15,211 
总销售额614,564 251,130 865,694 
营业收入78,429 21,175 99,604 

下表显示了分部营业收入与合并营业收入的对账：
 第一季度结束
(千人)March 27, 2022March 28, 2021
可报告部门的营业收入$216,510 $99,604 
未分配的公司费用(37,894)(19,217)
摊销(16,861)(11,906)
合并营业收入$161,755 $68,481 
未分配的公司费用包括公司一般和行政费用，包括工资和其他薪酬、保险、税收、用品、旅行和娱乐、专业费用、摊销库存递增调整和其他费用。
下表列出了公司可报告部门的总资产分配情况，以及对合并总资产的对账情况：
(千人)March 27, 20222021年12月31日
制造业资产$2,359,183 $2,031,465 
分销资产517,143 464,575 
可报告细分市场的资产2,876,326 2,496,040 
未分配给细分市场的公司资产31,208 31,842 
现金和现金等价物63,846 122,849 
合并总资产$2,971,380 $2,650,731 
18


15.
股票回购计划
2022年1月，公司董事会批准增加未来一年可能收购的公司普通股金额24目前的股票回购计划下的月数增加到$100百万美元，包括$11.0在之前的授权下仍有100万美元。大约$86.8截至2022年3月27日，根据当前的股票回购计划，公司可能收购的普通股金额仍为100万美元。公司回购365,627其普通股的平均价格为$67.77总成本为$24.8截至2022年3月27日的第一季度为100万美元。《公司》做到了不是在截至2021年3月28日的第一季度，T回购了任何普通股。
16.承付款和或有事项
本公司在正常业务过程中会受到诉讼、诉讼、审计和其他索赔的影响。所有这些事项都受到不确定因素和结果的影响，而这些不确定因素和结果是不能有把握地预测的。这些项目的应计项目，在适用的情况下，已在损失被认为是可能的和可合理估计的范围内进行了拨备。这些应计项目会因应发展需要而不时调整。
尽管根据目前的信息、已提供的金额、保险范围的可获得性和收到的法律意见，无法确定这些事项的最终结果，但管理层认为，这些诉讼、诉讼和其他索赔的最终解决方案不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
公司在公司的2021年10-K报表中披露了与Lusher现场补救小组有关的诉讼。本公司还被美国环境保护局(EPA)指定为相关Lusher Street地下水污染超级基金网站(“超级基金网站”)的潜在责任方。该公司在2022年1月出售了某些地块的房地产，环保局声称这些地块与超级基金网站(“剥离的财产”)有关，出售后的税前收益为#美元。5.5在公司2022年第一季度的简明综合收益表中，包括在销售、一般和行政费用中的100万美元。买方同意就与剥离财产有关的所有责任和风险，包括私人责任和所有EPA索赔，对公司进行赔偿、辩护并使公司不受损害。2022年第一季度没有发生进一步的诉讼。至于不在被剥离财产中但仍是诉讼标的的房地产，该公司目前不认为诉讼或Superfund网站事件可能会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而，任何诉讼本身都是不确定的，美国环保局尚未为超级基金网站选择最终补救措施，任何针对我们的判决或禁令救济或任何不利的和解都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性和不利的影响。
我们在房车终端市场的某些客户在2021年发起了召回，涉及由第三方生产并由我们的分销部门销售的某些产品。尽管我们不认为我们对与产品召回相关的成本负有法律责任，但根据与我们客户的讨论以及这些召回开始后的其他事态发展，我们认为公司很可能会承担召回总成本的一部分。在2021年第四季度，我们记录了与此事相关的公司成本估计。我们预计此事不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响，2022年第一季度也没有进一步的诉讼程序。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本报告第1项所载公司简明综合财务报表及其附注一并阅读。此外，本MD&A包含与未来结果有关的某些陈述，这些陈述是前瞻性陈述，该术语在公关中定义为前瞻性陈述1995年国际证券诉讼改革法。请参阅“信息
19


关于前瞻性陈述“载于本报告第34页。公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务。
市场及相关行业表现概览
2022年第一季度财务概述
休闲车(RV)行业 
房车行业是我们的主要市场，分别占公司截至2022年3月27日和2021年3月28日的第一季度销售额的61%和59%。与去年同期相比，2022年第一季度房车行业的销售额增长了64%。
根据娱乐车辆行业协会(RVIA)的数据，2022年第一季度的批发出货量约为171,500辆，与2021年第一季度的约148,500辆相比增长了15%。2022年第一季度批发单位出货量的增长归因于房车经销商对房车单位的持续需求。经销商需求的增加与消费者对房车单位的持续需求相关，因为经销商补充库存以匹配消费者需求，并为房车行业预期的持续势头做准备。我们估计，与2021年第一季度(与历史第一季度趋势相比，这是一个创纪录的季度)相比，房车零售单位销售额在2022年第一季度下降了10%-15%。
海运业
在2022年第一季度和2021年第一季度，对航运业的销售额约占公司综合净销售额的16%，与去年同期相比增长了62%。
我们的海运收入一般与海运批发动力船单位出货量相关，根据美国国家海运制造商协会(“NMMA”)的数据，与去年同期相比，2022年第一季度的出货量相对保持不变。与去年同期相比，2022年第一季度海上零售动力船单位销售额估计下降了9%，这主要是由于低库存水平导致可供购买的零售单位不足所致。预计2022年第一季度批发发货量略高于零售发货量，我们估计海洋经销商库存水平继续保持在较低水平。
制造住宅(“MH”)产业
2022年第一季度和2021年第一季度，对MH行业的销售额分别占公司销售额的13%和14%，与2021年第一季度相比，增长了44%。根据制造住房协会的行业数据，MH批发单位出货量在#年第一季度增长了11%。2022与上一年同期相比。
工业市场
工业市场主要由厨房橱柜和台面行业、酒店市场、零售和商业固定装置市场、办公和家用家具市场以及区域分销商组成。2022年第一季度和2021年第一季度，面向该市场的销售额分别占我们销售额的10%和11%，与去年同期相比，2022年第一季度增长了39%。总体而言，我们在这些市场的收入主要集中在住宅和多户住宅、酒店、高层住宅和写字楼、商业建筑和机构家具市场。我们估计，大约65%的工业业务与住宅住房市场直接相关，其余35%与非住宅和商业市场直接相关。
根据美国人口普查局的数据，加起来n年第一季度新屋开工数增长10%2022与去年同期相比，独户住宅开工数增加了4%，多户住宅开工数增加了30%。我们的工业产品通常是新单元建设中最后安装的组件之一，因此我们的相关销售通常落后于新房开工量四到六个月。
20


审查合并的经营结果
截至2022年3月27日的第一季度 与2021年相比 
下表列出了公司简明综合收益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
 第一季度结束
(千美元)March 27, 2022March 28, 2021金额变动更改百分比
净销售额$1,342,175 100.0 %$850,483 100.0 %$491,692 58 %
销货成本1,046,830 78.0 %688,951 81.0 %357,879 52 %
毛利295,345 22.0 %161,532 19.0 %133,813 83 %
仓库和送货费用41,169 3.1 %29,913 3.5 %11,256 38 %
销售、一般和行政费用75,560 5.6 %51,232 6.0 %24,328 47 %
无形资产摊销16,861 1.3 %11,906 1.4 %4,955 42 %
营业收入161,755 12.1 %68,481 8.1 %93,274 136 %
利息支出，净额14,886 1.1 %11,179 1.3 %3,707 33 %
所得税34,196 2.5 %9,789 1.2 %24,407 249 %
净收入$112,673 8.4 %$47,513 5.6 %$65,160 137 %
净销售额。2022年第一季度净销售额增长4.917亿美元，增幅58%，从2021年第一季度的8.505亿美元增至13.422亿美元。2022年第一季度的净销售额增长反映了所有终端市场对我们产品的强劲需求，以及2021年完成的收购的贡献。与去年同期相比，该公司的房车市场销售额增长了64%，海运市场销售额增长了62%，MH市场销售额增长了44%，工业市场销售额增长了39%。
上半年完成的收购所带来的收入三几个月来2022是840万美元第一1/42022。上半年完成的收购所带来的收入三几个月来2021是540万美元第一1/42021.
2022年第一季度，公司每个批发单位的房车内容(按往绩12个月计算)增长了约33%至 $4,370是的2021年第一季度OM$3,288。2022年第一季度，每个批发单位的海洋机动船内容(在往绩12个月的基础上)增长了约73%，从2021年第一季度的2371美元增加到估计的4113美元。每个批发单位的MH含量(在往绩12个月bASIS)用于2022年第一季度增长约19%，从#年第一季度的4,611美元增至5,501美元2021.
售出商品的成本。第一季度的销售成本增加了3.578亿美元，即52%，达到10.468亿美元从2021年的6.89亿美元增加到2022年的6.89亿美元。2022年第一季度，销售成本占净销售额的百分比从2021年的81.0%下降到78.0%，下降了300个基点。
2022年第一季度商品销售成本占净销售额的百分比下降，主要原因是(I)我们在整个2021年和2022年部署的持续成本降低和自动化计划已开始对成本产生积极影响，(Ii)利用固定间接费用提高了数量驱动的效率，(Iii)人力资本投资和留存率提高了劳动力效率，以及(Iv)2021年和2022年完成的收购的协同效应和不同的成本概况。这四个因素导致劳动力占净销售额的百分比下降350个基点，间接费用占净销售额的百分比下降120个基点，但由于供应链限制，材料成本占净销售额的百分比增加170个基点，以及某些商品成本投入增加，这些因素被部分抵消。一般而言，公司的销售成本百分比可能会受到某些市场部门需求变化的影响，这些变化可能会导致生产中使用的某些原材料和基于商品的零部件的成本波动。
21


毛利。2022年第一季度毛利润从2021年的1.615亿美元增加到2.953亿美元，增幅为1.338亿美元，增幅为83%。毛利润占净销售额的百分比从2021年同期的19.0%增加到2022年第一季度的22.0%，增幅为300个基点。
与2021年同期相比，截至2022年3月27日的第一季度毛利润占净销售额的百分比有所增加，反映了上述“销售商品成本”项下讨论的因素的影响。
仓库和送货费用。仓库和送货费用从2021年第一季度的2990万美元增加到2022年第一季度的4120万美元，增幅为1130万美元，增幅为38%。2022年第一季度，仓储和交付费用占净销售额的百分比从2021年第一季度的3.5%下降到3.1%，下降了40个基点。
仓库和送货费用增加的原因是销售额增加。然而，占净销售额百分比的下降主要是由于利用了某些固定仓储成本，以及与2021年相比，2022年第一季度MH销售额的比例较低，后者的仓库和交付成本占净销售额的百分比较高。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用。SG&A支出从上年同期的5,120万美元增加到2022年第一季度的7,560万美元，增幅为2440万美元，增幅为47%。2022年第一季度，SG&A费用占净销售额的百分比为5.6%，而2021年第一季度为6.0%。
与2021年相比，2022年第一季度SG&A费用的增加主要是由于(I)净销售额的增加，以及(Ii)公司资源的广度和深度的增加，特别是我们对人力资本的投资和其他支持公司规模和增长的举措。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的SG&A费用占销售额的百分比下降了40个基点。这一减少主要是由于某些SG&A费用的固定性质所致。
无形资产摊销。2022年第一季度无形资产摊销增加500万美元，增幅为42%，从上年同期的1190万美元增至1690万美元。与上年同期相比，2022年第一季度的增长主要反映了2021年和2022年收购的业务的影响。
运营中 收入。2022年第一季度的营业收入从2021年的6850万美元增加到1.618亿美元，增幅为9330万美元，增幅为136%。2022年第一季度，营业收入占净销售额的百分比增加了400个基点，达到12.1%，而2021年同期为8.1%。营业收入和营业利润率的变化主要归因于上文讨论的项目。
利息支出，净额。2022年第一季度的利息支出增加了370万美元，增幅33%，从去年同期的1,120万美元增至1,490万美元。
利息支出的增加反映了(I)与2021年收购相关的借款增加，以及(Ii)公司于2021年4月发行了4.75%的优先票据，并于2021年12月发行了1.75%的可转换票据。
所得税。2022年第一季度所得税支出增加2440万美元，从去年同期的980万美元增加到3420万美元。
所得税支出的增加主要是由于税前收入的增加以及实际税率的提高。2022年和2021年第一季度的有效税率分别为23.3%和17.1%。2022年和2021年的税率包括确认基于股票的薪酬的超额税收优惠的影响，这两个税率分别记录为所得税支出减少400万美元和570万美元。
财务指标的使用
我们的MD&A包括财务指标，如每单位的RV、海洋和MH含量，我们认为这些是衡量公司业务业绩的重要指标。每单位内容指标通常使用我们的市场销售额除以行业销量的第三方指标来计算。这些指标不应被视为美国的替代指标。
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公认会计原则。我们对单位内容的计算可能与其他人使用的类似标题的测量不同。这些指标不应被孤立地考虑，也不应作为根据美国公认会计准则报告的对我们结果的分析的替代品。
按业务分类进行审核
该公司的可报告部门--制造和分销--是基于其内部报告方法的。该公司定期评估制造和分销部门的业绩，并根据包括销售和营业收入在内的各种指标为其分配资源。该公司不衡量客户市场(房车、船舶、MH和工业)的盈利能力。
截至2022年3月27日的第一季度与2021年相比
一般信息
 
在接下来的讨论中，公司可报告部门的销售额包括部门间销售额，毛利包括部门间经营活动的影响。
下表列出了该公司可报告部门的销售额、毛利和营业收入的信息。合并营业收入的对账列于简明综合财务报表附注14。
 第一季度结束
(千人)March 27, 2022March 28, 2021金额变动更改百分比
销售额  
制造业$998,585 $614,564 $384,021 62%
分布365,734 251,130 114,604 46%
毛利
制造业236,286 120,926 115,360 95%
分布75,768 44,150 31,618 72%
营业收入
制造业170,544 78,429 92,115 117%
分布45,966 21,175 24,791 117%
制造业
销售。2022年第一季度的销售额从去年同期的6.146亿美元增加到9.986亿美元，增幅为3.84亿美元，增幅为62%。2022年和2021年第一季度，这一细分市场分别约占公司销售额的73%和71%。与2021年相比，2022年第一季度的销售额增长归因于公司所有四个终端市场的销售额增长，其中对房车终端市场的销售额增长了73%，海洋 57%，MH增长50%，工业增长43%。2022年和2021年第一季度可归因于2022年和2021年前三个月完成的收购的净销售额分别约为840万美元和480万美元。
毛利。2022年第一季度毛利润为1.154亿美元，增幅为95%，从2021年第一季度的1.209亿美元增至2.363亿美元。毛利润占销售额的比例从2021年第一季度的19.7%增加到2022年第一季度的23.7%。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的毛利率有所上升，这主要是由于制造劳动力占销售额的百分比下降了220个基点，制造间接费用占销售额的百分比下降了230个基点，但由于供应链限制和材料成本增加，制造材料费用占销售额的百分比增加了50个基点，部分抵消了这一影响。
23


营业收入。2022年第一季度的营业收入从去年同期的7840万美元增加到1.705亿美元，增幅为9210万美元，增幅为117%。2022年第一季度营业收入的总体增长主要反映了上述项目。
分布
销售。2022年第一季度销售额增长1.146亿美元，增幅46%，从去年同期的2.511亿美元增至3.657亿美元。2022年第一季度和2021年第一季度，这一细分市场分别约占公司销售额的27%和29%。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的销售额增长归因于 46%我们的房车市场销售增长，海洋市场销售增长201%，MH市场销售增长38%，工业市场销售增长6%。2021年第一季度，可归因于2021年前三个月完成的收购的净销售额约为60万美元。
毛利。毛利润从2021年第一季度的4420万美元增加到2022年第一季度的7580万美元，增幅为3160万美元，增幅为72%。毛利润占销售额的比例从2021年第一季度的17.6%增加到2022年第一季度的20.7%。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的毛利率有所上升，这主要是由于分销劳动力占销售额的百分比下降了610个基点，部分被供应链限制和材料成本增加导致的分销材料费用占销售额的百分比增加了300个基点所抵消。
营业收入。2022年第一季度的营业收入从去年同期的2120万美元增加到4600万美元，增幅为2480万美元，增幅为117%。2022年第一季度营业收入的改善主要反映了上述项目。
流动资金和资本资源
截至2022年3月27日，我们的流动资金包括6,380万美元的现金和现金等价物，以及我们信贷安排下的2.556亿美元可用现金。
现金流
经营活动
经营活动的现金流是公司的主要流动资金来源之一，代表公司在报告期内获得的净收入，经非现金项目以及经营资产和负债的变化调整后的净收入。
2022年第一季度用于经营活动的现金净额为2300万美元，而2021年第一季度经营活动提供的现金净额为5030万美元。这一变化主要是由于净营运资本的现金使用增加了1.403亿美元，主要与支持客户需求的库存投资以及应收账款与净销售额一致的增长有关。现金的这一使用被来自(1)净收入增加6520万美元和(2)折旧和摊销增加770万美元的现金来源部分抵消。
投资活动 
用于投资活动的净现金从2021年第一季度的4500万美元增加到2022年第一季度的1.431亿美元，主要是由于用于商业收购的现金增加了1.027亿美元。
融资活动 
2022年第一季度，融资活动提供的净现金为1.072亿美元，而2021年第一季度的现金使用量为4380万美元。这一变化主要是由于(I)2022年第一季度的左轮手枪净借款为1.54亿美元，而2021年第一季度的净左轮手枪还款为2700万美元，以及(Ii)为基于股票的支付安排支付的税款减少了450万美元，但被股票回购和向股东支付的股息增加了2650万美元部分抵消。
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流动性与资本来源综述
截至2022年3月27日，根据公司目前的现金流量预算和对短期和长期流动性需求的预测，公司现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及其现有信贷安排下的可用借款预计将足以满足至少未来12个月营运资本和资本支出的预期现金需求，不包括任何收购。
能否利用本公司现行信贷安排下未使用的借款能力作为流动资金来源，取决于遵守设立信贷安排的信贷协议(“2021年信贷协议”)的条款所指明的财务契诺。
于截至2022年3月27日止报告期内，本公司遵守其《2021年信贷协议》所规定的财务契诺。2021年信贷协议中定义的所需最高综合有担保净杠杆率和所需最低综合固定费用覆盖率与截至2022年3月27日和当时结束的财政期间的实际金额相比如下：
 必填项实际
综合担保净杠杆率(12个月期)2.75 0.54 
综合固定费用覆盖率(12个月期间)1.50 6.73 
此外，截至2022年3月27日，公司综合总净杠杆率(12个月期)为2.24。虽然这一比率是本公司在2021年信贷协议之前已存在的信贷协议下的契约，但它不是2021年信贷协议下的契约。然而，它用于确定2021年信贷协议下的适用借款保证金。
营运资金需求在不同时期有所不同，这取决于主要与我们所服务的房车、MH、海运和工业市场相关的生产量、交货时间以及客户的付款周期。如果营运现金流不足，公司的一个或多个资本资源将变得不可用，公司将寻求相应地修改其运营策略。鉴于经营业绩、当前经济和资本市场状况以及其他相关情况，本公司将继续评估其流动资金状况和潜在的补充流动资金来源。
关键会计政策
我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的MD&A中概述的关键会计政策没有实质性变化。
其他
季节性
房车、船舶和MH行业的制造作业历来都是季节性的，在天气温和的时候处于最高水平。因此，公司的销售额和利润总体上是第二季度最高的，第四季度最低的。过去几年的季节性行业趋势包括主要房车制造商在8月/9月增加经销商开放日的影响，以及1/2月海运开放日的影响，导致经销商推迟某些补充库存的采购，直到这些展会推出新的产品系列。此外，当前和未来的季节性行业趋势可能不同于前几年，这是由于国家和地区经济状况和消费者信心对该公司销售其零部件的房车和其他产品的零售的影响、交易商订单的时间、交易商库存的波动、新冠肺炎疫情对消费者购买模式的影响，以及恶劣天气条件不时对全行业批发发货时间的影响。
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俄乌战争
2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰。随着军事活动的继续，以及对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰特定地区实施的制裁、出口管制和其他措施，这场战争对全球经济和金融市场的影响越来越大，并加剧了持续不断的经济挑战，包括通胀上升和全球供应链中断。我们将继续监测俄罗斯-乌克兰战争对宏观经济状况的影响，并不断评估这些问题可能对消费者需求、我们的供应商交付产品的能力、网络安全风险以及我们的流动性和获得资本的影响。请参阅下面的“风险因素-与我们业务相关的风险”。
后续事件
我们评估了自资产负债表日起至10-Q表发表日发生的、需要在简明合并财务报表中确认或披露的所有后续事件和交易。
有关前瞻性陈述的信息
该公司就财务状况、经营结果、业务战略、经营效率或协同效应、竞争地位、现有产品的增长机会、管理计划和目标、Patrick Industries，Inc.的普通股市场以及其他事项不时作出前瞻性陈述，并希望利用1995年私人证券诉讼改革法赋予此类陈述的“避风港”，当它们伴随着确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中所述大不相同的重要因素的有意义的警示陈述时。上述“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中包含的陈述，以及本季度报告中包含的其他陈述和未来提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的文件中包含的陈述、公开发布的新闻稿、季度收益电话会议以及公司管理层未来在向股东、潜在投资者和其他与公司的业务和财务有关的人进行陈述时可能不时做出的陈述，这些都不是历史事实。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。任何对财务业绩的预测或关于未来发展的预期的陈述都不应以任何方式解释为保证这些结果或发展实际上将, 发生。不能保证任何前瞻性陈述将会实现，也不能保证实际结果不会与此类前瞻性陈述中提出的结果大不相同。公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述。有关可能影响我们的业务并导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同的某些风险的信息，载于公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中的“风险因素”一节以及公司随后各季度的10-Q表格中，这些表格已提交给美国证券交易委员会，并可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
信贷协议项下的债务义务
截至2022年3月27日，我们在信贷协议下的总债务低于基于LIBOR的利率。假设包括我们的定期贷款在内的平均借款的浮动利率为4.334亿美元，这是截至2022年3月27日的未偿还借款的浮动利率，假设基础LIBOR和最优惠利率增加100个基点，将导致额外的年利息成本约430万美元。4.334亿美元不包括与定期贷款相关的递延融资成本。
大宗商品波动性
主要由劳恩、石膏、刨花板、铝、软木木材和石油产品组成的主要原材料的价格受到需求和这些商品特有的其他因素(如石油价格)的影响，而不是直接受到通胀压力的影响。某些大宗商品的价格历来波动较大，并在2022年第一季度继续波动。在大宗商品价格波动期间，我们通常能够以价格调整的形式将涨价和降价转嫁给客户。我们在大宗商品波动期间面临风险，因为无法保证未来成本增加或
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减价(如果有的话)可以部分或全部转嫁给客户，或者此类销售价格增加或减少的时间将与原材料成本的增加或减少相匹配。我们认为，商品价格波动不会对本报告所述期间的业务结果产生实质性影响。
第四项。控制和程序
披露控制和程序
公司遵守证券交易法第13a-15(E)条规定的“披露控制和程序”，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内，记录、处理、汇总和报告1934年证券交易法(经修订)报告中要求披露的信息，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。在设计及评估披露控制及程序时，本公司管理层认识到，任何控制及程序，不论其设计及运作如何完善，均只能为达致预期的控制目标提供合理保证，而本公司管理层在评估可能的控制及程序的成本效益关系时，必须运用其判断。
在包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层的监督和参与下，公司对截至本季度报告所涵盖期间(“评估日期”)结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这项评估，截至评估日，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序是有效的，因此根据交易所法案提交的报告中必须披露的与公司相关的信息，包括合并子公司，将在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月27日的第一季度期间，我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。      
第二部分：其他信息
第II部第1、3、4及5项不适用，已略去。
第1A项。危险因素
我们目前正处于经济不确定和资本市场混乱的时期，由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突，地缘政治不稳定对此产生了重大影响。乌克兰冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
随着地缘政治紧张局势的升级以及俄罗斯和乌克兰之间军事冲突的开始，美国和全球市场正在经历动荡和混乱。2022年2月24日，俄罗斯军队全面军事入侵乌克兰的消息传出。尽管正在进行的军事冲突的持续时间和影响高度不可预测，但乌克兰冲突可能导致市场混乱，包括大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及供应链中断。我们正在继续监测乌克兰和全球的局势，并评估其对我们业务的潜在影响。此外，俄罗斯的军事行动和随之而来的制裁可能会对全球经济和金融市场造成不利影响，并导致资本市场不稳定和缺乏流动性，有可能使我们更难获得额外的资本。
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与我们之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有其他重大变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)没有。
(B)没有。
(C)发行人购买股票证券
期间
购买的股份总数(1)
平均价格
按股支付(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值(2)
2022年1月1日-1月23日166,236 $69.77 166,236 $11,011,609 
2022年1月24日-2月27日219,097 65.98 65,190 95,544,224 
2022年2月28日-3月27日134,201 65.01 134,201 86,821,264 
519,534 365,627 
(1)金额包括本公司于2022年2月合共购买的153,907股普通股，其唯一目的是履行员工在归属其持有的股票奖励时的最低预扣税义务。
(2)有关公司股票回购计划的更多信息，请参见简明合并财务报表附注15。
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第六项。展品
 
展品(一)描述
31.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证
31.2
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的证明
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首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定进行的认证
101交互式数据文件。以下材料以电子方式与本季度报告一起以Form 10-Q的形式提交：
 101.INSXBRL实例文档
 101.SCHXBRL分类架构文档
 101.CALXBRL分类计算链接库文档
 101.DEFXBRL分类定义Linkbase文档
 101.LABXBRL分类标签Linkbase文档
 101.PREXBRL分类演示文稿Linkbase文档

104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 
 
帕特里克工业公司.
 (注册人)
   
日期：2022年5月5日
由以下人员提供：/s/安迪·L·内梅斯
  
安迪·L·内梅斯

  首席执行官
 
 
   
日期：2022年5月5日由以下人员提供：雅各布·R·佩特科维奇
  雅各布·R·佩特科维奇
  财务执行副总裁、首席财务官兼财务主管


   
日期：2022年5月5日由以下人员提供：詹姆斯·E·罗斯
  詹姆斯·E·罗斯
  财务副总裁兼首席会计官
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