tsco-20220326
拖拉机供应CO/DE/000091636512-31错误2022Q1假象00009163652021-12-262022-03-2600009163652022-04-23Xbrli：共享00009163652022-03-26ISO 4217：美元00009163652021-12-2500009163652021-03-27ISO 4217：美元Xbrli：共享00009163652020-12-272021-03-270000916365美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-250000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-250000916365美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-12-250000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-250000916365美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-250000916365美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-262022-03-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-262022-03-260000916365美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-12-262022-03-260000916365美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-262022-03-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-262022-03-260000916365美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-260000916365美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-03-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-260000916365美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-260000916365美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-260000916365美国-公认会计准则：财政部股票成员2020-12-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-260000916365美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-2600009163652020-12-260000916365美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-272021-03-270000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-272021-03-270000916365美国-公认会计准则：财政部股票成员2020-12-272021-03-270000916365美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-272021-03-270000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-272021-03-270000916365美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-270000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-270000916365美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-03-270000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-270000916365美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-270000916365SRT：ParentCompany Member2022-03-26TSCO：商店TSCO：国家0000916365TSCO：TSCO商店成员2022-03-260000916365TSCO：PetsenseStoresMembers2022-03-260000916365TSCO：OrschelnFarmandHomeLLCM成员2021-02-170000916365TSCO：OrschelnFarmandHomeLLCM成员2021-02-172021-02-17Xbrli：纯0000916365美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-262022-03-260000916365美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-03-260000916365美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-262022-03-260000916365TSCO：受限股票单位成员2021-12-262022-03-260000916365美国公认会计准则：绩效共享成员2021-12-262022-03-260000916365Tsco:PerformanceBasedRestrictedShareUnitsMember2021-12-262022-03-260000916365Tsco:RestrictedStockUnitsandPerformanceBasedRestrictedShareUnitsMember2022-03-260000916365Tsco:RestrictedStockUnitsandPerformanceBasedRestrictedShareUnitsMember2021-12-262022-03-260000916365美国-公认会计准则：债券成员2022-03-260000916365美国-公认会计准则：债券成员2021-12-250000916365美国-公认会计准则：债券成员2021-03-270000916365美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-03-260000916365美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-12-250000916365美国-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-03-270000916365TSCO：2020年11月Term贷款成员2022-03-260000916365TSCO：2020年11月Term贷款成员2021-12-250000916365TSCO：2020年11月Term贷款成员2021-03-270000916365TSCO：A2016高级信用便利成员2021-12-262022-03-260000916365TSCO：A2016高级信用便利成员2020-12-272021-06-260000916365TSCO：A2016高级信用便利成员2020-12-272021-03-2700009163652016-02-190000916365TSCO：2020年11月Term贷款成员2020-11-042020-11-040000916365美国公认会计准则：基本比率成员2022-03-260000916365SRT：最小成员数2021-12-262022-03-260000916365SRT：最大成员数2021-12-262022-03-260000916365US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-03-260000916365TSCO：金融契约数量成员2021-12-262022-03-260000916365Tsco:FixedChargeCoverageRatioMinimumRequirementMember2021-12-262022-03-260000916365TSCO：杠杆率最大要求成员2021-12-262022-03-2600009163652022-01-262022-01-2600009163652021-01-272021-01-270000916365TSCO：回购计划增加成员2022-01-2600009163652020-12-272021-09-250000916365TSCO：NavarreOHDCMembers2022-03-260000916365TSCO：MaumelleARDCMembers2022-03-26TSCO：细分市场0000916365TSCO：LivestockAndPetMember2021-12-262022-03-260000916365TSCO：LivestockAndPetMember2020-12-272021-03-270000916365TSCO：硬件工具和卡车成员2021-12-262022-03-260000916365TSCO：硬件工具和卡车成员2020-12-272021-03-270000916365TSCO：SeasonalGiftAndtoProductsMembers2021-12-262022-03-260000916365TSCO：SeasonalGiftAndtoProductsMembers2020-12-272021-03-270000916365TSCO：ClothingAndFootwareMembers2021-12-262022-03-260000916365TSCO：ClothingAndFootwareMembers2020-12-272021-03-270000916365TSCO：农业会员2021-12-262022-03-260000916365TSCO：农业会员2020-12-272021-03-270000916365TSCO：TotalMember2021-12-262022-03-260000916365TSCO：TotalMember2020-12-272021-03-27

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 26, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至 
佣金文件编号000-23314
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916365/000091636522000057/tsco-20220326_g1.jpg
拖拉机供应公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州13-3139732
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
弗吉尼亚路5401号, 布伦特伍德, 田纳西州37027
(主要行政办公室地址及邮政编码)
(615) 440-4000
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.008美元太钢集团纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 大型加速文件服务器☑
加速文件管理器
☐
 非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No ☑
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级截至2022年4月23日的未偿还债务
普通股，面值0.008美元111,881,628



拖拉机供应公司

索引

  页码
第一部分：
财务信息
3
第1项。
财务报表
3
简明综合资产负债表(未经审计)-2022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日
3
简明综合收益表(未经审计)--截至2022年3月26日和2021年3月27日的财政三个月
4
简明综合全面收益表(未经审计)--截至2022年3月26日和2021年3月27日的财政三个月
5
股东权益简明合并报表(未经审计)-截至2022年3月26日和2021年3月27日的财政三个月
6
简明合并现金流量表(未经审计)--截至2022年3月26日和2021年3月27日的财政三个月
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
14
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
23
第四项。
控制和程序
23
第二部分。
其他信息
24
第1项。
法律诉讼
24
第1A项。
风险因素
24
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
24
第三项。
高级证券违约
24
第四项。
煤矿安全信息披露
24
第五项。
其他信息
25
第六项。
陈列品
26
签名
27



第2页
索引
第一部分财务信息
项目1.财务报表
拖拉机供应公司
简明合并资产负债表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
3月26日，
2022		12月25日，
2021		3月27日，
2021
资产 
流动资产：   
现金和现金等价物$405,432 $878,030 $1,149,930 
盘存2,568,179 2,191,192 2,084,677 
预付费用和其他流动资产185,634 164,118 146,227 
应收所得税9,030 17,100 — 
流动资产总额3,168,275 3,250,440 3,380,834 
财产和设备，净额1,655,750 1,617,806 1,287,004 
经营性租赁使用权资产2,744,095 2,785,858 2,589,418 
商誉和其他无形资产55,520 55,520 55,520 
递延所得税— 2,437 11,428 
其他资产63,168 55,406 35,475 
总资产$7,686,808 $7,767,467 $7,359,679 
负债和股东权益   
流动负债：   
应付帐款$1,341,645 $1,155,630 $1,181,924 
应计雇员薪酬49,124 109,618 68,102 
其他应计费用445,079 474,412 377,777 
融资租赁负债的当期部分4,042 3,897 4,674 
经营租赁负债的当期部分359,774 321,285 303,222 
应付所得税— — 40,226 
流动负债总额2,199,664 2,064,842 1,975,925 
长期债务986,896 986,382 984,838 
融资租赁负债，减去流动部分36,649 32,848 31,890 
经营租赁负债减去流动部分2,529,605 2,574,882 2,399,246 
递延所得税37,487 — — 
其他长期负债106,485 105,848 115,481 
总负债5,896,786 5,764,802 5,507,380 
股东权益：   
优先股— — — 
普通股1,413 1,411 1,409 
额外实收资本1,204,294 1,210,512 1,154,451 
库存股(4,452,026)(4,155,846)(3,610,362)
累计其他综合收益/(亏损)7,338 1,345 (1,118)
留存收益5,029,003 4,945,243 4,307,919 
股东权益总额1,790,022 2,002,665 1,852,299 
总负债和股东权益$7,686,808 $7,767,467 $7,359,679 
优先股(千股): $1.00票面价值；40授权股份；不是于任何呈交期间内均有发行或发行股份。
普通股(千股): $0.008票面价值；400,000在所有提交的期间授权的股份。176,679, 176,371，及176,069已发行股份；112,075, 113,125，及115,587分别于2022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日发行的股票。
库存股(成本价，千股): 64,604, 63,246，及60,482股票分别于2022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日。

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
第3页
索引
拖拉机供应公司
简明合并损益表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
关于三个财政年度
 截至的月份
 3月26日，
2022		3月27日，
2021
净销售额$3,024,132 $2,792,336 
商品销售成本1,967,623 1,808,556 
毛利1,056,509 983,780 
销售、一般和行政费用734,577 693,190 
折旧及摊销77,646 60,054 
营业收入244,286 230,536 
利息支出，净额7,069 7,221 
所得税前收入237,217 223,315 
所得税费用49,990 41,961 
净收入$187,227 $181,354 
每股净收益-基本$1.66 $1.56 
每股净收益-稀释后$1.65 $1.55 
加权平均流通股：  
基本信息112,531 116,153 
稀释113,504 117,227 
宣布的每股已发行普通股股息$0.92 $0.52 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
第4页
索引
拖拉机供应公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
关于三个财政年度
 截至的月份
 3月26日，
2022		3月27日，
2021
净收入$187,227 $181,354 
其他全面收入：
利率互换的税后公允价值变动5,993 2,125 
其他全面收入合计5,993 2,125 
综合收益总额$193,220 $183,479 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
第5页
索引
拖拉机供应公司
简明合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
 普通股其他内容
已缴费
资本		财务处
库存		阿卡姆。其他公司。收入留用
收益		总计
股东的
权益
股票美元
截至2021年12月25日的股东权益113,125 $1,411 $1,210,512 $(4,155,846)$1,345 $4,945,243 $2,002,665 
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP
308 2 7,908 7,910 
基于股份的薪酬费用12,316 12,316 
为履行纳税义务而回购股份
(26,442)(26,442)
普通股回购
(1,358)(296,180)(296,180)
支付给股东的现金股利(103,467)(103,467)
利率互换的税后公允价值变动
5,993 5,993 
净收入187,227 187,227 
截至2022年3月26日的股东权益112,075 $1,413 $1,204,294 $(4,452,026)$7,338 $5,029,003 $1,790,022 





 普通股
其他内容
已缴费
资本
财务处
库存
阿卡姆。其他公司。(亏损)/收入
留用
收益
总计
股东的
权益
股票美元
截至2020年12月26日的股东权益116,246 $1,401 $1,095,500 $(3,356,953)$(3,243)$4,187,135 $1,923,840 
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP
941 8 58,700 58,708 
基于股份的薪酬费用12,318 12,318 
为履行纳税义务而回购股份
(12,067)(12,067)
普通股回购
(1,600)(253,409)(253,409)
支付给股东的现金股利(60,570)(60,570)
利率互换的税后公允价值变动
2,125 2,125 
净收入181,354 181,354 
截至2021年3月27日的股东权益115,587 $1,409 $1,154,451 $(3,610,362)$(1,118)$4,307,919 $1,852,299 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 


第6页
索引
拖拉机供应公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至本财政年度的三个月
 3月26日，
2022		3月27日，
2021
经营活动的现金流：  
净收入$187,227 $181,354 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销77,646 60,054 
财产和设备处置损失326 108 
基于股份的薪酬费用12,316 12,318 
递延所得税39,924 20,158 
资产和负债变动情况：  
盘存(376,987)(301,407)
预付费用和其他流动资产(21,516)(12,568)
应付帐款186,015 205,828 
应计雇员薪酬(60,494)(51,599)
其他应计费用(28,463)55,305 
所得税8,070 20,288 
其他35,002 (12,722)
经营活动提供的净现金59,066 177,117 
投资活动产生的现金流：  
资本支出(112,387)(100,741)
出售财产和设备所得收益99 222 
用于投资活动的现金净额(112,288)(100,519)
融资活动的现金流：  
融资租赁负债项下的本金支付(1,197)(1,086)
为履行纳税义务而回购股份(26,442)(12,067)
普通股回购(296,180)(253,409)
发行普通股的净收益7,910 58,708 
支付给股东的现金股利(103,467)(60,570)
用于融资活动的现金净额(419,376)(268,424)
现金和现金等价物净减少(472,598)(191,826)
期初现金及现金等价物878,030 1,341,756 
期末现金及现金等价物$405,432 $1,149,930 
现金流量信息的补充披露：  
期内支付的现金：  
利息$4,404 $4,216 
所得税3,897 2,071 
非现金活动的补充披露：
财产和设备的非现金应计项目$23,538 $10,301 
经营租赁资产和负债因新租赁或修订租赁而增加37,694 238,494 
融资租赁资产和负债因新租赁或修改租赁而增加5,143 — 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 
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索引
拖拉机供应公司

未经审计的简明合并财务报表附注

Note 1 – 一般信息：

业务性质

拖拉机供应公司成立于1938年，是美国最大的农村生活方式零售商。本公司致力于满足休闲农场主、牧场主和所有享受乡村生活方式的人的需求。在这里“生活方式”)。该公司的商店主要位于主要大都市市场外围的城镇和农村社区。该公司还拥有和经营PetSense，LLC(“PetSense”)，这是一家小型宠物专用供应零售商，专注于满足宠物主人的需求，主要是在中小型社区，并提供各种宠物产品和服务。截至2022年3月26日，公司共运营2,181零售店在49州(2,003拖拉机供应零售店和178Petense零售店)，并通过Trator Supply移动应用程序和在线提供更多的产品种类，网址为TractorSupply.com 和Petsense.com.

2021年2月17日，该公司宣布，它达成了一项协议，收购Orscheln Farm and Home，LLC的所有未偿还股权，Orscheln Farm and Home，LLC是一家拥有167零售店在11在全现金交易中，约为$320百万美元。收购的条件是获得监管许可并满意地完成惯常的成交条件。该公司将继续与联邦贸易委员会就这笔交易进行合作。

陈述的基础

随附的中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。这些声明应与我们的表格10-K的年报截至2021年12月25日的财年。我们中期的业务结果不一定代表整个财政年度的结果。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情已经造成了严重的公共卫生问题，以及可能对我们的业务运营产生负面影响的经济中断、不确定性和波动性。因此，如果大流行持续或恶化，我们的会计估计和假设可能会在随后的中期报告中受到影响，并在年底最终确定时受到影响，而且这种变化可能会很大。

尚未采用的新会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2020-04《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)：范围》。这项集体指引是为了回应因利率改革迫在眉睫而引起的有关合约修改及对冲会计的关注，而利率改革与银行同业拆息(IBOR)的结构性风险有关，尤其是与全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施以确定替代参考利率有关的伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)停止的风险。该指南为将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。自2020年3月12日起至2022年12月31日，本指南的采用对所有实体有效。本公司预期采纳本指引不会对其简明综合财务报表及相关披露产生重大影响。

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Note 2 – 金融工具的公允价值：

公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。本公司采用三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的输入；级别3，定义为不可观察的输入，其中市场数据很少或没有，因此需要一个实体制定自己的假设。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、短期应收账款、贸易应付账款、债务工具和利率互换。由于现金及现金等价物、短期应收账款及贸易应付账款的短期性质，其账面值在每个资产负债表日均接近当前公允价值。如中更详细地描述的注5在简明合并财务报表中，公司有#美元1.002022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日，其债务工具下的借款均为10亿美元。基于市场利率(2级投入)，我们债务工具中借款的账面价值接近每个报告期间的公允价值。本公司利率掉期的公允价值是根据预期未来现金流的现值使用远期利率曲线(2级投入)确定的。利率掉期的公允价值(不包括应计利息)为净资产#美元。9.9百万美元和美元1.8截至2022年3月26日和2021年12月25日，分别为100万美元和净负债#美元1.52021年3月27日为100万人。根据对冲会计，被指定并符合现金流量对冲资格的利率掉期损益被记录为其他全面收益的组成部分，扣除相关所得税，并重新分类为被对冲交易影响收益的同一收益表行和期间内的收益。

Note 3 – 基于股份的薪酬：

基于股票的薪酬包括股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位以及根据我们的员工股票购买计划(ESPP)进行的交易。基于股票的薪酬支出是根据授予日期所有股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公允价值加上15员工作为ESPP的一部分购买的股票的%折扣。ESPP下的折扣代表购买日期市场价值与员工购买价格之间的差额。

有几个不是在截至本财政年度的三个月内，公司基于股份的薪酬计划的重大修改
March 26, 2022.

以股份为基础的薪酬支出为$12.32022财年第一季度和2021财年第一季度分别为100万美元。

股票期权

下表汇总了2022财年前三个月有关股票期权授予的信息：

 财政三个月结束
 March 26, 2022
已授予的股票期权135,268 
加权平均行权价$221.95 
每个期权的加权平均授予日期公允价值$49.92 

截至2022年3月26日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬支出总额约为1美元13.4百万美元，剩余的加权平均费用确认期间为2.3好几年了。

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限售股和基于业绩的限售股

下表汇总了2022财年前三个月有关限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位授予的信息：
 财政三个月结束
 March 26, 2022
已批出的限制性股票单位161,524 
加权平均授权日每股公允价值-限制性股票单位$213.60 
授予以业绩为基础的限制性股票单位(a)
50,620 
加权平均授予日每股公允价值-基于业绩的限制性股票单位$225.15 
(A)假设相对业绩目标达到100%的目标水平。

在2022财年的前三个月，公司授予了基于业绩的限制性股票单位奖励，这些奖励取决于特定业绩目标的实现。这些部门的业绩指标是净销售额增长和稀释后每股收益增长，还包括相对总股东回报修改量。上表所列业绩限售股单位数代表按业绩指标目标值可实现的股份数量。根据业绩限制性股份单位奖励将发行的实际股份数量可能高于或低于目标，将由业绩目标的实现程度和相对总股东回报修正系数确定。如果业绩目标实现，将根据业绩水平发行单位，包括相对总股东回报修改量和授予日期公允价值，并将在授予日期的三周年全额归属悬崖，但须继续受雇。

截至2022年3月26日，与非既有限制性股票单位和非既得性基于业绩的限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额约为$88.1百万美元，剩余的加权平均费用确认期间为2.3好几年了。

Note 4 – 每股净收益：

该公司在简明综合收益表中列报每股基本净收入和摊薄后每股净收入。每股基本净收入的计算方法是将净收入除以期内已发行股票的加权平均数量。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以期内已发行的加权平均摊薄股份。稀释股份采用库存股方法计算，以股份为基础的奖励。只有在报告期末相关业绩条件被认为满足的情况下，基于业绩的限制性股票单位才被计入稀释股份。每股净收益计算如下(除每股金额外，以千计)：
 财政三个月结束
March 26, 2022March 27, 2021
 收入股票每股
金额		收入股票每股
金额
每股基本净收入：$187,227 112,531 $1.66 $181,354 116,153 $1.56 
基于股份的奖励的稀释效应— 973 (0.01)— 1,074 (0.01)
稀释后每股净收益：$187,227 113,504 $1.65 $181,354 117,227 $1.55 

不包括在上述计算中的反摊薄股票奖励总额少于0.1百万美元，大约0.2截至2022年3月26日和2021年3月27日的财年三个月分别为100万股。

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Note 5 – 债务：

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿债务(单位：百万)：
3月26日，
2022		12月25日，
2021		3月27日，
2021
优先债券将于2030年到期，息率1.75%$650.0 $650.0 $650.0 
优先债券将于2029年到期，利率3.70%(a)
150.0 150.0 150.0 
高级信贷安排：
2020年11月定期贷款200.0 200.0 200.0 
循环信用贷款— — — 
未偿还借款总额1,000.0 1,000.0 1,000.0 
减去：未摊销债务贴现和发行成本(13.1)(13.6)(15.2)
债务总额986.9 986.4 984.8 
减去：长期债务的当前部分— — — 
长期债务$986.9 $986.4 $984.8 
未偿信用证$52.8 $52.9 $60.3 

(A)在此亦称为“票据购买协议”

本公司的两项借款均为$500百万美元循环信贷安排(“Revolver”)和公司的200根据本行的高级信贷安排(“高级信贷安排”)发放的百万元定期贷款(“2020年11月定期贷款”)按银行的基本利率(3.2502022年3月26日的%)外加以下金额0.000%至0.375% (0.1252022年3月26日的利率)或伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)(0.4452022年3月26日的%)外加以下金额0.875%至1.375年利率(1.1252022年3月26日)，根据公司的公共信用评级进行调整。该公司还被要求每季度支付与Revolver上未使用的容量相关的承诺费，费用范围为0.090%至0.200年利率(0.1252022年3月26日)，根据公司的公共信用评级进行调整。

本公司已签订利率互换协议，以对冲我们对与高级信贷安排相关的可变利率利息支付的风险。利率互换协议将于2025年3月18日到期，协议名义金额固定为1美元。200百万美元。

债务协议的契诺和违约条款

高级信贷安排及票据购买协议(统称为“债务协议”)要求每季度遵守二材料契约：固定费用覆盖率和杠杆率。这两个比率都是在每个财政季度结束时按往绩12个月计算的。固定费用覆盖率将扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股份的薪酬和租金支出前的收益(“合并EBITDAR”)与支付的利息和租金支出的总和(不包括任何直线租金调整)进行比较。固定收费覆盖率应大于或等于2.0至1.0，截至每个财政季度的最后一天。杠杆率将融资债务总额与合并EBITDAR进行比较。杠杆率应小于或等于4.0至1.0，截至每个财政季度的最后一天。债务协议还包含关于额外子公司债务、业务运营、子公司担保、合并、合并和出售资产、与子公司或附属公司的交易以及留置权的某些其他限制。截至2022年3月26日，该公司遵守了所有债务契约。

债务协议包含常规违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、与其他重大债务的交叉违约、某些破产和资不抵债事件、重大判决、某些ERISA事件以及贷款文件的无效。一旦控制权发生某些变化，债务协议下的付款可能到期并应支付。此外，根据票据购买协议，一旦发生违约或控制权变更，上述全额付款可能到期并应支付。

票据购买协议还要求，如果公司修改其高级信贷安排，或任何随后的美元信贷安排1亿若票据购买协议载有票据购买协议并无规定的契诺或违约条款，或与票据购买协议所载条款相若，但包含的百分比、金额、公式或宽限期较票据购买协议所载的更具限制性或在其他方面对借款人更为有利，则票据购买协议应自动修订，以纳入该等额外或经修订的契诺及/或违约条款。
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Note 6 – 股本和股息：

股本

公司法定股本包括普通股和优先股。本公司获授权发行400百万股普通股。该公司还被授权发行401,000股优先股，其名称、权利及优惠可由本公司董事会不时决定。

分红

在2022财年和2021财年的前三个月，公司董事会宣布了以下现金股息：
宣布的日期股息额度
每股普通股		记录日期支付日期
2022年1月26日$0.92 2022年2月21日March 8, 2022
2021年1月27日$0.52 2021年2月22日March 9, 2021

本公司董事会目前打算继续派发季度现金股息；然而，未来股息的宣布和支付将由本公司董事会自行决定，并将取决于本公司的收益、财务状况和资本需求，以及本公司董事会认为相关的任何其他因素。

Note 7 – 国库股：

公司董事会已经根据2007年2月宣布的股票回购计划批准了普通股回购。公司董事会于2022年1月26日将总授权金额增加了美元2.010亿美元，总授权金额为6.510亿美元，不包括与此类回购有关的任何费用、佣金或其他费用。股票回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的交易中进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可获得性和其他市场状况。回购的股份按成本入账，并将以国库形式持有，以备将来发行。本计划可随时被限制、暂停或终止，恕不另行通知。截至2022年3月26日，公司在股份回购计划下的剩余授权为$2.010亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。

下表分别提供了在截至2022年3月26日和2021年3月27日的三个财政月内回购的股票数量、每股平均价格和股票回购支付的总金额(以千为单位，每股金额除外)：

财政三个月结束
3月26日，
2022		3月27日，
2021
回购股份总数1,358 1,600 
每股平均支付价格$218.07 $158.35 
股票回购支付的现金总额$296,180 $253,409 

Note 8 – 所得税：

公司的实际所得税税率为21.12022财年第一季度的18.82021财年第一季度。与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月的有效所得税税率上升，主要是因为与基于股份的薪酬相关的独立增量税收优惠减少。

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Note 9 – 承付款和或有事项：

建造业和房地产承诺额

该公司正在俄亥俄州的纳瓦尔和阿肯色州的莫梅勒建设新的配送中心，截至2022年3月26日，该公司的合同承诺金额约为32百万美元和美元0，分别为。

信用证

截至2022年3月26日，52.8在高级信贷安排项下，未偿还信用证金额为百万美元。

诉讼

2020年10月9日，所谓的股东，庞蒂亚克市警察和消防退休系统，向美国田纳西州中部地区法院提起衍生品诉讼，据称代表公司对我们董事会的某些现任和前任成员以及作为名义被告的公司提出诉讼，要求向公司支付未指明的补偿性和惩罚性赔偿、归还、恢复原状、公司治理和招聘变更、强制社区投资以及律师费和费用。原告称，被告违反了管理委托书征集的联邦证券法，并违反了他们的受托责任，歪曲了公司对多样性和包容性的承诺和支持。该公司对申诉的指控提出了异议。基于原告未能向董事会提出要求并陈述可给予救济的索赔，公司和个别被告提出了驳回申诉的行动。此案在2022年第一季度被驳回，对我们的简明综合财务报表没有实质性影响。

本公司涉及在正常业务过程中产生的各种诉讼事宜。本公司相信，根据目前掌握的资料，与该等事项有关的任何估计亏损已在应计负债中按可能及可合理估计的程度作足够拨备。因此，公司目前预计这些问题将得到解决，不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，诉讼和其他法律事务涉及不确定因素。此类事件的未来发展，包括不利的决定或和解或由此导致的公司业务运营所需的变化，可能会在未来期间解决时影响我们的综合经营业绩，或者可能导致负债或其他对公司的综合财务报表具有重大意义的金额。

Note 10 – 细分市场报告：

该公司拥有一可报告的细分市场，即支持农村生活方式的产品的零售销售。下表显示了截至2022年3月26日至2021年3月27日的三个财年期间，每个主要产品类别占净销售额的百分比：
 财政三个月结束
产品类别：3月26日，
2022		3月27日，
2021
牲畜和宠物53 %51 %
硬件、工具和卡车19 21 
季节性、礼品和玩具产品17 18 
服装和鞋类8 7 
农业3 3 
总计100 %100 %

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

一般信息

以下讨论和分析应与我们的表格10-K的年报截至2021年12月25日的财政年度(“2021年10-K表格”)。这份Form 10-Q季度报告还包含前瞻性陈述和信息。本文中包含的前瞻性陈述是根据“1995年私人证券诉讼改革法”(“该法案”)的安全港条款作出的。除有关历史事实的陈述外，所有涉及我们预期或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的陈述，包括销售和盈利增长、未来经营的估计业绩、股息的宣布和支付、股票回购的时间和金额、未来资本支出(包括其金额和性质)、业务战略、战略举措、我们业务运营的扩张和增长，以及其他此类事项，均属前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由“打算”、“预期”、“相信”、“预期”、“乐观”和类似的术语来识别或与之相关联。这些前瞻性陈述可能会受到某些风险和不确定因素的影响，其中任何一个或两者的组合都可能对我们的业务结果产生重大影响。为了利用该法案提供的避风港，我们正在确定某些因素，这些因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。

与任何业务一样，我们运营的所有阶段都会受到我们无法控制的影响。这些因素包括但不限于：新冠肺炎疫情对宏观经济状况正常化时间的影响；公司预测宏观经济状况正常化时间的能力；影响消费者支出的国家、地区和地方经济状况，包括新冠肺炎的影响；通货膨胀和天然气价格；战争或其他军事行动的影响，包括俄罗斯和乌克兰敌对行动导致的网络攻击风险增加；信息技术硬件的可获得性；“庇护所”或其他类似的强制或建议的社交疏远协议可能对企业产生的影响、在新冠肺炎疫情期间作为零售商开展业务的成本、公司对新冠肺炎的回应以及客户对这些行动的反应的有效性、新冠肺炎对我们的供应商、商业伙伴和供应链的影响、新产品的推出时间和接受度、销售商品的时间和组合、天气状况、我们业务的季节性、运输成本，包括但不限于承运人费率、燃料成本、以及我们整个供应链面临的其他压力，采购价格波动(包括通胀和通缩压力)，增加现有门店或我们电子商务平台销售额的能力，管理增长和为我们的门店确定合适地点的能力，收购Orscheln Farm and Home(以下简称交易)的可能性或交易延迟的可能性，我们可能无法获得交易监管批准的可能性，与交易相关的诉讼或政府调查的可能性，事件的发生, 可能导致终止交易最终协议的变化或情况，我们可能无法成功整合任何收购业务或无法实现收购预期收益的风险，包括交易，潜在的不良反应或业务或员工关系的变化，包括收购声明导致的那些，包括交易，收购未能产生预期结果，成功管理开支的能力，特别是在新冠肺炎的情况下，包括但不限于工资增长，成功执行关键毛利率提升计划的能力，有利的信用来源的可用性，总体资本市场状况，股票回购的时间和金额，以目前考虑的方式、时间和数量开设新店的能力，新店对业务的影响，竞争，包括来自在线零售商的竞争，市场营销，商品销售和战略举措，有效的销售活动和营销重点，留住供应商的能力，对外国供应商的依赖，吸引、培训和留住合格员工的能力，我们实现可持续发展、管理、碳排放和多样性的能力，与公平和包容性相关的环境，社会和治理预测、目标和承诺、产品责任和其他索赔、联邦、州或地方法规的变化、可能的判决、罚款、律师费和其他成本、违反信息系统或窃取员工或客户数据、持续的和未来可能的法律或监管程序、我们信息系统的管理、未能开发和实施新技术、面向客户的技术系统失败, 业务中断，包括实施供应链技术、有效的税率变化、税务机关的审查结果、对进口产品征收关税或不允许对进口产品减税、对财务报告维持有效的内部控制制度的能力，以及会计准则、假设和估计的变化。由公司或代表公司作出的前瞻性陈述是基于我们对我们的业务和经营环境的了解，但由于上述因素或其他因素，实际结果可能与任何前瞻性陈述所反映的结果大不相同。因此，所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述和公司表格10-K的年报以及其他提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件。不能保证本公司预期的实际结果或发展将会实现，或者即使实质上实现了，也不能保证它们将对本公司或我们的业务和运营产生预期的后果或影响。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发表之日起发表。我们不承担任何
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索引
除法律另有要求外，公司有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映此后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。

有关新冠肺炎冠状病毒大流行的信息

我们一直并将继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。这包括对我们的团队成员、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和供应链网络的影响。

我们团队成员和客户的健康和安全是我们管理团队的首要关切。在疫情期间，我们已经并将继续采取许多行动来促进健康和安全，包括鼓励接种疫苗，为我们的团队成员提供个人防护设备，遵循地方和联邦关于在我们的设施中使用口罩的指导，保持增强的清洁和卫生服务，继续提供额外的功能，以支持非接触式购物体验，促进社会距离和我们商店的清洁行动，并继续在我们的商店支持中心提供远程工作计划。

关于大流行及其对经济和我们业务的影响，存在许多不确定因素，如我们2021年报告第一部分第1A项下的风险因素部分进一步描述的那样表格10-K，这使得我们很难预测2022财年及以后对我们的业务、财务状况或运营结果的影响。目前，我们无法预测这些不确定性或对我们业务的相应影响。

季节性和天气

我们的生意是季节性的。从历史上看，由于季节性产品的销售，我们的销售额和利润在第二和第四财季是最高的。我们通常在第一财季遇到最高的库存和应付账款余额，用于购买季节性产品，以支持春季销售季的较高销售量，并在第三财季再次出现，以支持寒冷天气销售季的较高销售量。我们认为，通过关注上半年的表现而不是季度的表现，可以更准确地评估我们的业务，因为每年不同的天气模式可能会改变季度之间的销售和利润时间，特别是在第一和第二财季以及第三和第四财季之间。

从历史上看，天气状况，包括秋季和冬季反常的温暖天气，以及春季和夏季的反常凉爽天气，都对我们的销售时间和销量以及运营业绩产生了不利影响。此外，极端天气条件，包括冰雪风暴、洪水和风灾、飓风、龙卷风、极端降雨和干旱，根据这些条件的严重程度和持续时间，对业务结果产生了消极和积极的影响。我们的战略是管理产品流动，调整商品类别和库存深度，以利用季节性需求趋势。

绩效指标

可比商店指标

可比商店指标是零售业和公司用来衡量基础业务业绩的关键业绩指标。我们的可比门店指标是根据开业至少一年的所有门店和所有在线销售产生的销售额按年计算的，不包括对净销售额的某些调整。在被比较的任何一年关闭的门店都从我们的可比门店指标计算中删除。在被比较的任何一年期间搬迁的门店都不会从我们的可比门店指标计算中删除。如果搬迁门店对我们的可比门店指标计算的影响变得重要，我们将从计算中删除搬迁门店。

交易数量和交易额

公司使用交易数量和交易额指标来衡量销售业绩。交易计数表示给定期间内客户交易的数量。交易额代表每笔交易支付的平均金额，计算方法为净销售额除以给定期间内的客户交易总数。

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索引
经营成果

截至2022年3月26日和2021年3月27日的三个财政月(第一季度)

2022财年第一季度的净销售额比2021财年第一季度的27.9亿美元增长了8.3%，达到30.2亿美元。2022财年第一季度的可比门店销售额为29.4亿美元，比2021财年第一季度增长5.2%。2021财年第一季度，净销售额增长42.5%，可比门店销售额增长38.6%。

与2021财年第一季度相比，2022财年第一季度的可比门店销售业绩包括可比平均交易额增加6.7%，可比平均交易数量减少1.4%。可比门店销售额的增长反映了对日常商品的强劲需求，包括消耗品、可用商品和可食用商品(C.U.E.)产品和冬季季节性商品的强劲表现，部分抵消了春季销售季节开局较慢的影响。此外，与2021财年第一季度相比，该公司的电子商务销售额也实现了两位数的百分比增长。

除了2022财年第一季度的可比门店销售额增长外，开业不到一年的门店在2022财年第一季度的销售额为7780万美元，比2021财年第一季度增长8.3%的净销售额增长了2.8个百分点。2021财年第一季度，开业不到一年的门店销售额为8240万美元，与2020财年第一季度42.5%的净销售额相比，增幅为4.2个百分点。

下表总结了截至2022年3月26日和2021年3月27日的财年三个月的门店增长：
财政三个月结束
门店数量信息：3月26日，
2022		3月27日，
2021
拖拉机供货
期初2,003 1,923 
新店开张— 21 
商店关门了— — 
期末2,003 1,944 
皮特塞感
期初178 182 
新店开张1 2 
商店关门了(1)(7)
期末178 177 
合并，期末2,181 2,121 
商店搬迁1 — 

下表显示了截至2022年3月26日和2021年3月27日的三个财年，我们每个主要产品类别占净销售额的百分比：

净销售额百分比
 财政三个月结束
产品类别：3月26日，
2022		3月27日，
2021
牲畜和宠物53 %51 %
硬件、工具和卡车19 21 
季节性、礼品和玩具产品17 18 
服装和鞋类8 7 
农业3 3 
总计100 %100 %
 
2022财年第一季度毛利润增长7.4%，从2021财年第一季度的9.838亿美元增至10.6亿美元。作为净销售额的百分比，毛利率在2022财年第一季度下降了29个基点，从35.2%降至34.9%
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索引
在2021财年第一季度。毛利率占净销售额的百分比的下降主要是由于产品成本上涨、运输成本上升以及产品组合转向毛利率略低的C.U.E.产品。运输成本上升是由于国内和进口货运压力增加以及燃料价格上涨造成的。该公司的价格管理计划和其他提高毛利率的关键举措有效地抵消了这些毛利率驱动压力的很大一部分。

包括折旧和摊销在内的销售、一般和行政(SG&A)支出从2021财年第一季度的7.532亿美元增加到2022财年第一季度的8.122亿美元，增幅为7.8%。作为净销售额的百分比，SG&A费用为26.9%，比去年第一季度提高了11个基点。SG&A占净销售额的百分比的提高主要是由于激励性薪酬更加正常化和新冠肺炎回应成本的缓和，以及可比门店销售额增加带来的入住率和其他成本的杠杆作用。2022财年第一季度，新冠肺炎大流行应对成本约为1,030万美元，其中包括病假工资、福利和其他与健康和安全相关的费用，而2021财年第一季度的成本约为2,840万美元。SG&A费用的增加被商店工资投资和公司的战略增长投资部分抵消。

与2021财年第一季度的2.305亿美元相比，2022财年第一季度的营业收入增长了6.0%，达到2.443亿美元。

2022财年第一季度的有效所得税税率为21.1%，而2021财年第一季度为18.8%。与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月的有效所得税税率上升，主要是因为与基于股份的薪酬相关的独立增量税收优惠减少。

由于上述因素，2022财务年度第一季度的净收益增长了3.2%，达到1.872亿美元，或每股稀释后收益1.65美元，而2021财务年度第一季度的净收益为1.814亿美元，或每股稀释后收益1.55美元。

在2022财年第一季度，作为股票回购计划的一部分，我们回购了约140万股公司普通股，总成本为2.962亿美元，并支付了总计1.035亿美元的季度现金股息，向股东返还了约3.996亿美元。

流动性与资本资源

除了正常运营费用和与新冠肺炎相关的支出外，我们的主要持续现金需求是用于新店扩张、现有店改造和改善、店搬迁、分销设施容量和改善、信息技术、库存购买、偿还我们债务安排下的现有借款、股票回购、现金股息和机会出现时的选择性收购。

我们的主要持续流动性来源是现有的现金余额、运营提供的现金、我们债务安排下的剩余资金、运营和融资租赁以及正常的贸易信贷。我们的库存和应付帐款水平通常在第一财季和第三财季建立，以分别支持春季和寒冷天气销售季节的较高销售量。

我们相信，我们现有的现金余额、未来运营的预期现金流、我们债务安排、运营和融资租赁项下的可用资金以及正常的贸易信贷，将足以为我们的运营和资本支出需求提供资金，包括在2022财年结束和未来几个财年期间，包括新店的开设、现有店的改造和改进、店的搬迁、分销设施的能力和改进以及信息技术的改进。我们没有意识到任何会对我们的资本要求或流动性产生重大影响的趋势或事件。

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营运资金

截至2022年3月26日，公司营运资金为9.686亿美元，较2021年12月25日减少2.17亿美元，较2021年3月27日减少4.363亿美元。周转资本的转移是由于流动资产和流动负债的下列组成部分发生变化(以百万计)：
 3月26日，
2022		12月25日，
2021		方差3月27日，
2021		方差
流动资产：     
现金和现金等价物$405.4 $878.0 $(472.6)$1,149.9 $(744.5)
盘存2,568.2 2,191.2 377.0 2,084.7 483.5 
预付费用和其他流动资产185.6 164.1 21.5 146.2 39.4 
应收所得税9.0 17.1 (8.1)— 9.0 
流动资产总额$3,168.2 $3,250.4 $(82.2)$3,380.8 $(212.6)
流动负债：     
应付帐款$1,341.6 $1,155.6 $186.0 $1,181.9 $159.7 
应计雇员薪酬49.1 109.6 (60.5)68.1 (19.0)
其他应计费用445.1 474.4 (29.3)377.8 67.3 
长期债务的当期部分— — — — — 
融资租赁负债的当期部分4.0 3.9 0.1 4.7 (0.7)
经营租赁负债的当期部分359.8 321.3 38.5 303.2 56.6 
应付所得税— — — 40.2 (40.2)
流动负债总额$2,199.6 $2,064.8 $134.8 $1,975.9 $223.7 
营运资本$968.6 $1,185.6 $(217.0)$1,404.9 $(436.3)

与2021年12月25日相比，截至2022年3月26日的营运资本受到现金和现金等价物、库存和应付账款变化的最大影响。

•现金和现金等价物的减少主要是由于现金用于股票回购、支持战略增长的资本支出以及向股东分红，但部分被运营产生的现金所抵消。
•存货和应付帐款增加的主要原因是购买了额外的存货，作为支持春季销售季节的正常季节模式的一部分，以及通货膨胀的影响。

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与2021年3月27日相比，截至2022年3月26日的营运资本受到现金和现金等价物、库存和应付账款变化的影响最大。

•现金和现金等价物的减少主要是由于现金用于股票回购、支持战略增长的资本支出以及向股东分红，但部分被运营产生的现金所抵消。
•库存和应付帐款的增加主要是由于强劲的销售量趋势、通货膨胀的影响以及为支持新店增长而增加的库存购买导致的库存需求增加。

债务

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿债务(单位：百万)：
3月26日，
2022		12月25日，
2021		3月27日，
2021
优先债券将于2030年到期，息率1.75%$650.0 $650.0 $650.0 
优先债券将于2029年到期，利率3.70%150.0 150.0 150.0 
高级信贷安排：
2020年11月定期贷款200.0 200.0 200.0 
循环信用贷款— — — 
未偿还借款总额1,000.0 1,000.0 1,000.0 
减去：未摊销债务贴现和发行成本(13.1)(13.6)(15.2)
债务总额986.9 986.4 984.8 
减去：长期债务的当前部分— — — 
长期债务$986.9 $986.4 $984.8 
未偿信用证$52.8 $52.9 $60.3 
有关公司债务和信贷安排的更多信息，请参阅注5到简明合并财务报表。

经营活动

2022财年和2021财年前三个月，经营活动分别提供了5910万美元和1.771亿美元的现金净额。与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月经营活动提供的现金净额减少了1.18亿美元，原因是以下经营活动发生了变化(以百万计)：
 财政三个月结束
 3月26日，
2022		3月27日，
2021		方差
净收入$187.2 $181.4 $5.8 
折旧及摊销77.6 60.1 17.5 
基于股份的薪酬费用12.3 12.3 — 
递延所得税39.9 20.2 19.7 
存货和应付帐款(191.0)(95.6)(95.4)
预付费用和其他流动资产(21.5)(12.6)(8.9)
应计费用(89.0)3.7 (92.7)
所得税8.1 20.3 (12.2)
其他，净额35.5 (12.7)48.2 
经营活动提供的净现金$59.1 $177.1 $(118.0)

与2021财政年度前三个月相比，2022财政年度前三个月经营活动提供的现金净额减少1.18亿美元，主要原因是存货和应付帐款大幅增加以及付款和应计项目的时间安排。
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投资活动

在2022财年和2021财年的前三个月，投资活动分别使用了1.123亿美元和1.05亿美元的现金净额。用于投资活动的现金净额增加了1180万美元，主要反映了与2021财年相比，2022财年前三个月的资本支出有所增加。

2022财政年度前三个月和2021财政年度前三个月的投资活动(包括资本支出)如下(以百万计)：
 财政三个月结束
 3月26日，
2022		3月27日，
2021		方差
现有商店$(66.0)$(48.0)$(18.0)
资讯科技(18.4)(30.9)12.5 
配送中心的能力和改进(13.8)(8.3)(5.5)
新的和搬迁的商店以及尚未开业的商店(12.5)(12.0)(0.5)
公司和其他(1.7)(1.5)(0.2)
资本支出总额(112.4)(100.7)(11.7)
出售财产和设备所得收益0.1 0.2 (0.1)
用于投资活动的现金净额$(112.3)$(100.5)$(11.8)

与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月现有门店的支出增加，主要反映了我们与门店改造相关的战略举措，包括内部空间生产率和外部地块改善。2022财年和2021财年前三个月的支出还包括例行更新活动以及安全增强。

与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月的信息技术支出减少的主要原因是时间安排，因为我们预计本财年的支出与上一年大体一致。用于信息技术的支出用于继续支持我们的全渠道计划、安全和合规性的改进、客户忠诚度计划的增强、我们商店的移动性以及其他战略计划。

在2022财年前三个月，该公司没有开设新的拖拉机供应商店，而2021财年前三个月新开设了21家拖拉机供应商店。在2022财年和2021财年的前三个月，该公司还新开了一家PetSense门店。拖拉机供应新店的开业在本季度被推迟，原因是新冠肺炎疫情的挥之不去的影响以及建筑业面临的挑战。2022财年第一季度的新店支出包括2021年第四季度开业的门店的剩余成本以及计划在今年晚些时候开业的新店的成本。我们预计在2022财年将开设大约75到80家新的拖拉机供应商店和大约10家新的Petense商店。

与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月用于配送中心能力和改善的支出增加，这与在俄亥俄州纳瓦尔建设一个新的配送中心有关，预计面积约为90万平方英尺。

我们目前预计2022财年的资本支出约为6.25亿至6.75亿美元。资本支出包括计划开设大约75至80家新的拖拉机供应商店，对150多家商店进行改造，并对大约100个地点的副地块进行改造，以及开设10家新的Petense商店。此外，我们计划在2022财年中期开始在阿肯色州莫梅勒建设一个新的配送中心，目前预计将于2023年底完工。此外，我们计划支持我们现有门店在技术和基础设施方面的持续改进，以及不断进行的投资，以增强我们的数字和全渠道能力，使我们的团队成员能够更好地服务于我们的客户，并提供更好的整体购物体验。

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融资活动

2022财年前三个月，融资活动使用的现金净额为4.194亿美元，而2021财年前三个月的净现金使用额为2.684亿美元。与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月用于融资活动的现金净额增加了1.51亿美元，这是由于以下方面的变化(以百万计)：
 财政三个月结束
 3月26日，
2022		3月27日，
2021		方差
普通股回购$(296.2)$(253.4)$(42.8)
发行普通股的净收益7.9 58.7 (50.8)
支付给股东的现金股利(103.5)(60.6)(42.9)
其他，净额(27.6)(13.1)(14.5)
用于融资活动的现金净额$(419.4)$(268.4)$(151.0)

与2021财年前三个月相比，2022财年前三个月用于融资活动的现金净额增加了1.51亿美元，这主要是因为通过回购普通股和支付给股东的现金股息增加了股东总回报，以及与行使股票奖励有关的普通股发行净收益减少。

分红

在2022财年和2021财年的前三个月，公司董事会宣布了以下现金股息：
宣布的日期股息额度
每股普通股		记录日期支付日期
2022年1月26日$0.92 2022年2月21日March 8, 2022
2021年1月27日$0.52 2021年2月22日March 9, 2021

本公司董事会目前打算继续派发季度现金股息；然而，未来股息的宣布和支付将由本公司董事会自行决定，并将取决于本公司的收益、财务状况和资本需求，以及本公司董事会认为相关的任何其他因素。

股份回购计划

公司董事会已经根据2007年2月宣布的股票回购计划批准了普通股回购。2022年1月26日，公司董事会将授权总金额增加了20亿美元，总授权金额为65亿美元，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。股票回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的交易中进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可获得性和其他市场状况。回购的股份按成本入账，并将以国库形式持有，以备将来发行。本计划可随时被限制、暂停或终止，恕不另行通知。截至2022年3月26日，公司在股票回购计划下的剩余授权为20亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。

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下表提供了在截至2022年3月26日和2021年3月27日的三个财政月内回购的股票数量、每股支付的平均价格和股票回购的总金额(以千为单位，每股金额除外)：
财政三个月结束
3月26日，
2022		3月27日，
2021
回购股份总数1,358 1,600 
每股平均支付价格$218.07 $158.35 
股票回购支付的现金总额$296,180 $253,409 

待完成的收购

2021年2月17日，该公司宣布，它达成了一项协议，收购Orscheln Farm and Home，LLC的所有未偿还股权，Orscheln Farm and Home，LLC是一家拥有167零售店在11在全现金交易中，约为$320百万美元。收购的条件是获得监管许可并满意地完成惯常的成交条件。该公司将继续与联邦贸易委员会就这笔交易进行合作。

重大合同义务和商业承诺

关于本公司的重大合同义务和商业承诺的说明，请参阅本公司表格10-K的年报截至2021年12月25日的财年。该公司正在俄亥俄州的纳瓦尔和阿肯色州的莫梅勒建设新的配送中心，截至2022年3月26日，该公司的合同承诺金额约为32百万美元和美元0，分别为。截至2022年3月26日，本公告披露的信息未发生其他重大变化表格10-K的年报截至2021年12月25日的财年。

重要的会计政策和估计

管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以其简明综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出知情的估计和判断，以影响资产、负债、收入和支出的报告数额以及有关或有资产和负债的披露。公司的重要会计政策，包括关键管理判断和估计领域，对以下财务报表领域有主要影响：

-存货计价
-自保准备金
-长期资产减值准备
-商誉和其他无限期无形资产的减值

见《2021年合并财务报表附注》表格10-K，以讨论公司的关键会计政策。本公司的财务状况和/或经营结果可能在不同条件下报告或在应用该等政策时使用不同的假设时存在重大差异。如果估计或假设被证明与实际数额不同，则在随后的期间进行调整，以反映更多的最新信息。

新会计公告

关于最近采用的会计公告和最近发布的截至2022年3月26日尚未采用的会计公告，请参阅注1列于本季度报告第一部分第1项下的简明综合财务报表的表格10-Q。

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索引
项目3.关于市场风险的定量和定性披露

关于公司关于市场风险的定量和定性披露的说明，见第二部分，第7A项。“有关市场风险的定量及定性披露”表格10-K的年报截至2021年12月25日的财年。截至2022年3月26日，该信息未发生实质性变化。

项目4.控制和程序
 
披露控制和程序

我们的管理层根据1934年修订的《证券交易法》(下称《1934年法案》)的要求，在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2022年3月26日我们的披露控制和程序(如1934年法案下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定的)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年3月26日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告的内部控制

我们的财务报告内部控制没有在上一财季发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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索引
第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

有关本公司法律程序的说明，请参阅注9列于本季度报告第一部分第1项下的简明综合财务报表的表格10-Q。

第1A项。风险因素

2021年第一部分第1A项“风险因素”中所述的风险因素表格10-K在评估公司、我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述时，应仔细考虑本季度报告中包含或以引用方式并入本Form 10-Q季度报告中的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的其他信息。我们的风险因素没有发生重大变化，正如我们之前在2021年披露的那样表格10-K。我们目前不知道的或我们目前认为不是实质性的其他风险也可能对我们产生不利影响。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

发行人购买股票证券

股份回购是根据第一部分第2项所述的股份回购计划进行的。本季度报告10-Q表“管理层对财务状况和经营成果的讨论分析”。此外，公司从既有限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位中扣留股票，以满足员工的最低法定预扣税款要求。2022财年第一季度的股票回购活动如下：
期间购买的股份总数平均值
支付的价格
每股		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数最大金额
根据该计划或计划仍可购买的股份价值
2021年12月26日-2022年1月22日
(a)
364,042 $227.93 363,998 $262,056,849 
2022年1月23日-2022年2月19日
(a)
755,161 218.00 634,255 2,123,852,488 
(b)
February 20, 2022 - March 26, 2022
(a)
360,069 208.36 359,952 2,048,857,479 
总计1,479,272 $218.10 1,358,205 $2,048,857,479 
(A)购买的股份数目和支付的每股平均价格包括44股、120,906股和117股从既有股票奖励中预扣的股份，以满足员工在2021年12月26日至2022年1月22日、2022年1月23日至2022年2月19日和2022年2月20日至2022年3月26日期间的最低法定预扣税要求。
(B)2022年1月26日，董事会批准将其现有的股票回购计划增加20亿美元，使该计划迄今批准的总金额达到65亿美元。

我们预计将根据美国证券交易委员会的规定和其他适用的法律要求，通过不时在公开市场或私下交易中进行的购买来实施股份回购计划的余额。根据该计划回购任何普通股的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场条件。
任何额外的股票回购计划将由我们的董事会酌情决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求，以及董事会认为相关的任何其他因素。本节目可随时被限制、暂停或终止，恕不另行通知。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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索引
项目5.其他信息

没有。
第25页
索引
项目6.展品

展品

31.1*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。

31.2*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。

32.1**    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官和首席财务官证书。

101*本公司截至2022年3月26日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合收益表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)综合财务报表附注。实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

104*公司截至2022年3月26日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

*随函存档
**随信提供


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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
   拖拉机供应公司
    
日期：May 5, 2022由以下人员提供：/s/Kurt D.Barton
   库尔特·D·巴顿
   执行副总裁兼首席财务官兼财务主管
   (正式授权人员兼首席财务官)

 
 
 

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