crto-20220331
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-36153
Criteo S.A.
(注册人的确切姓名载于其章程)
法国
不适用
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
布兰奇大街32号巴黎法国75009
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

+33 1 7585 09 39
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
美国存托股份，每股相当于一股普通股，
每股面值0.025欧元		CRTO纳斯达克全球精选市场
普通股，每股面值0.025欧元*纳斯达克全球精选市场*
*不供交易，但仅与美国存托股份的注册有关。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐






用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨ 
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No x
截至2022年4月30日，注册人拥有60,355,304普通股，面值每股0.025欧元，已发行。



目录
第一部分
财务信息
2
项目1
截至2022年3月31日的未经审计财务报表
2
简明综合财务状况表(未经审计)
2
简明综合损益表(未经审计)
3
简明综合全面收益表(未经审计)
4
简明合并股东权益报表(未经审计)
5
简明合并现金流量表(未经审计)
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第3项
关于市场风险的定量和定性披露
51
项目4
控制和程序
52
第II部
其他信息
53
项目1
法律诉讼
53
第1A项
风险因素
53
项目6
陈列品
55
签名
56











一般信息
除文意另有所指外，本季度报告中所提及的“公司”、“Criteo”、“我们”、“我们”或类似的词语或短语，统称为Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-Q中，“美元”和“美元”指的是美元。我们的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则或“美国公认会计原则”编制的。
商标
在本表格10-Q中出现的“Criteo”、Criteo标识和Criteo的其他商标或服务标志是Criteo的财产。在本表格10-Q中出现的其他公司的商标、商标和服务标志是其各自持有人的财产。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表格包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息。除本10-Q表格中包含的当前和历史事实和条件之外的所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略、未来经营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在本10-Q表格中使用时，“预期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“目标”、“应该”或这些表述和类似表述的否定表示前瞻性表述。前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：
•新冠肺炎疫情的持续影响，包括其对我们的业务、运营和财务业绩的宏观经济影响，以及政府限制和监管对我们的运营和流程的影响；
•Criteo人工智能(AI)引擎准确预测用户参与度的能力；
•我们预测和适应广泛采用的行业平台和其他新技术变化的能力，包括但不限于谷歌宣布的对Chrome浏览器的拟议更改和增强；
•我们继续收集和利用有关用户行为以及与广告商和出版商互动的数据的能力；
•我们有能力以对我们有利的条款从出版商那里获得充足的广告库存；
•我们在一个快速发展和变化的行业中应对不断增长的国际公司的挑战的能力，包括我们准确预测的能力；
•我们有能力保持足够的收入增长率和持续的盈利能力；
•我们有能力管理我们的国际业务和扩张以及我们收购的整合；
•我们市场竞争加剧的影响；
•我们有能力适应有关互联网隐私问题的监管、立法或自我监管的发展；
•我们保护用户信息和充分解决隐私问题的能力；
•我们提升品牌的能力；
•俄罗斯入侵乌克兰以及由此产生的任何制裁对我们业务的影响；
•我们有能力进入新的营销渠道和新的地域；
•我们有效扩展技术平台的能力；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们维持、保护和提升我们的品牌和知识产权的能力；以及
•我们的系统或基础设施出现故障。



您还应参考我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项“风险因素”，以及我们随后的Form 10-Q季度报告中第II部分的第1A项“风险因素”，以讨论可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素。由于这些因素，我们不能向您保证本10-Q表格中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外，如果我们的前瞻性陈述被证明是不准确的，这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性陈述中的重大不确定性，您不应将这些陈述视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间框架内或根本不会实现我们的目标和计划的陈述或保证。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
您应阅读本10-Q表格和我们在本10-Q表格中引用的文件，并将其作为证据完整地归档到本10-Q表格中，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警示因素对我们所有的前瞻性陈述进行限定。
     这份10-Q表格可能包含从行业出版物中获得的市场数据和行业预测。这些数据和预测涉及许多假设和限制，提醒您不要过度重视这些信息。我们尚未独立核实任何第三方信息。虽然我们相信本10-Q表格所载的市场地位、市场机会及市场规模资料大致上是可靠的，但这些资料本身并不准确。



第一部分
项目1.财务报表
Criteo S.A.简明综合财务状况报表(未经审计)
备注March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
资产
流动资产：
现金和现金等价物3$589,343 $515,527 
应收贸易账款，扣除免税额净额$48.7百万美元和美元45.42022年3月31日和2021年12月31日分别为
4479,636 581,988 
所得税10,131 8,784 
其他税种72,869 73,388 
其他流动资产545,460 34,182 
有价证券--流动部分331,387 50,299 
流动资产总额1,228,826 1,264,168 
财产、厂房和设备、净值129,164 139,961 
无形资产，净额79,441 82,627 
商誉328,125 329,699 
使用权资产--经营租赁7110,784 120,257 
有价证券--非流动部分3— 5,000 
非流动金融资产6,855 6,436 
递延税项资产32,145 35,443 
非流动资产总额686,514 719,423 
总资产$1,915,340 $1,983,591 
负债和股东权益
流动负债：
贸易应付款$374,601 $430,245 
或有事件142,864 3,059 
所得税7,450 6,641 
财务负债--流动部分33,481 642 
租赁负债--经营--流动部分731,373 34,066 
其他税种58,780 60,236 
与员工相关的应付款93,817 98,136 
其他流动负债640,149 39,523 
流动负债总额612,515 672,548 
递延税项负债2,942 3,053 
固定福利计划84,638 5,531 
金融负债--非流动部分3354 360 
租赁负债--营业--非流动部分784,692 93,893 
其他非流动负债7,676 9,886 
非流动负债总额100,302 112,723 
总负债712,817 785,271 
承付款和或有事项
股东权益：
普通股， €0.025面值，65,905,394和65,883,347已授权、已发行和已发行的股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日。
2,150 2,149 
库存股, 5,327,644和5,632,536分别截至2022年3月31日和2021年12月31日的成本价股票。
(137,330)(131,560)
额外实收资本740,515 731,248 
累计其他综合收益(亏损)(56,501)(40,294)
留存收益619,641 601,588 
股权-Criteo S.A.股东应占权益1,168,475 1,163,131 
非控制性权益34,048 35,189 
总股本1,202,523 1,198,320 
权益和负债总额$1,915,340 $1,983,591 

附注构成这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2

Criteo S.A.
简明综合损益表(未经审计)
截至三个月
备注3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位为千，不包括按数据共享)
收入9$510,567 $541,077 
收入成本：
流量获取成本(293,650)(327,667)
其他收入成本(32,893)(34,712)
毛利184,024 178,698 
运营费用：
研发费用(34,027)(31,697)
销售和运营费用(88,999)(79,354)
一般和行政费用(33,336)(33,428)
总运营费用(156,362)(144,479)
营业收入27,662 34,219 
财务和其他收入(支出)114,030 (718)
税前收入31,692 33,501 
所得税拨备12(10,414)(10,051)
净收入$21,278 $23,450 
Criteo S.A.股东可获得的净收入。$20,587 $22,406 
可供非控股权益使用的净收入$691 $1,044 
用于计算每股金额的加权平均流通股：
基本信息1360,738,29960,741,674
稀释1363,613,55064,077,409
分配给股东的每股净收益：
基本信息13$0.34 $0.37 
稀释13$0.32 $0.35 
附注构成这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。

3

Criteo S.A.
简明综合全面收益表(未经审计)
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位：千)
净收入$21,278 $23,450 
扣除税收后的外币折算差额(19,218)(36,983)
员工福利的精算(亏损)收益，税后净额1,086 629 
其他全面收益(亏损)$(18,132)$(36,354)
综合收益总额$3,146 $(12,904)
归属于Criteo S.A.的股东。$4,380 $(11,446)
归属于非控股权益$(1,234)$(1,458)
附注构成这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4

Criteo S.A.
股东权益简明综合报表(未经审计)
股本财务处
库存		额外实收资本累计其他综合收益(亏损)留存收益股权-Criteo S.A.股东应占权益非控制性权益总股本
普通股股票
(单位为千，不包括份额)
2020年12月31日余额66,272,106$2,161(5,632,536)$(85,570)$693,164$16,027$491,359$1,117,142$35,545$1,152,687
净收入——————22,40622,4061,04423,450
其他全面收益(亏损)—————(33,852)—(33,852)(2,502)(36,354)
普通股的发行119,8003——2,148——2,151—2,151
库存股的变动——34,935(1,693)——(3,237)(4,930)—(4,930)
基于股份的薪酬————6,710——6,710506,760
股权的其他变动——————————
2021年3月31日的余额66,391,906$2,164(5,597,601)$(87,263)$702,022$(17,825)$510,528$1,109,626$34,137$1,143,763

股本库存股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)留存收益股权-Criteo S.A.股东应占权益非控制性权益总股本
普通股股票
(单位为千，不包括份额)
2021年12月31日的余额65,883,347$2,149(5,207,873)$(131,560)$731,248$(40,294)$601,588$1,163,131$35,189$1,198,320
净收入——————20,58720,58769121,278
其他全面收益(亏损)—————(16,207)—(16,207)(1,925)(18,132)
普通股的发行22,0471——319——320—320
库存股的变动(*)
——(119,771)(5,770)——(2,534)(8,304)—(8,304)
基于股份的薪酬————8,948——8,948939,041
股权的其他变动——————————
2022年3月31日的余额65,905,394$2,150(5,327,644)$(137,330)$740,515$(56,501)$619,641$1,168,475$34,048$1,202,523
(*) 2022年2月3日，Criteo董事会批准将股票回购计划延长至最高可达美元280.0公司已发行的美国存托股份中的100万股。库存股的变动包括303,342以平均价格$回购的股票27.4偏移量183,571用于RSU归属的库存股。
附注构成这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5

Criteo S.A.
简明合并现金流量表(未经审计)
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位：千)
净收入$21,278 $23,450 
非现金和非经营性项目34,726 30,017 
-摊销和拨备26,611 17,225 
-处置非流动资产的净收益或(亏损)9 3,945 
-股权奖励补偿费用(1)
9,489 7,215 
-递延税项的变动2,868 4,998 
-所得税的变化(432)(3,379)
-其他(3,819)13 
与经营活动有关的周转资金变动18,926 23,895 
-(增加)/减少贸易应收账款92,738 47,226 
-贸易应付款增加/(减少)(49,672)(10,640)
-(增加)/减少其他流动资产(18,947)(5,050)
-其他流动负债增加/(减少)(3,182)(4,527)
-经营租赁负债和使用权资产变动(2,011)(3,114)
来自经营活动的现金74,930 77,362 
购置无形资产、财产、厂房和设备(10,857)(11,953)
与无形资产、财产、厂房和设备有关的应付帐款变动5,293 (1,827)
其他非流动金融资产变动22,489 (3,252)
来自投资活动的现金(用于)16,925 (17,032)
根据信贷额度协议借款所得收益78,513 — 
偿还借款(78,513)(182)
行使股票期权所得收益271 2,074 
库存股回购(8,304)(4,930)
其他财务负债的变动6,666 (378)
筹资活动所得现金(用于)(1,367)(3,416)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(16,672)(24,865)
现金及现金等价物净增加情况73,816 32,049 
期初现金及现金等价物净额515,527 488,011 
期末现金及现金等价物净额$589,343 $520,060 
现金流量信息的补充披露
已支付的税款，扣除退款后的净额(7,978)(8,432)
支付利息的现金(365)(367)
(1) 其中$9.0百万美元和美元6.8股权奖励薪酬支出的百万美元由基于股票的薪酬支出组成，根据ASC 718薪酬-股票薪酬分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

附注构成这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6

Criteo S.A.
简明合并财务报表附注(未经审计)

Criteo S.A.最初于2005年11月3日根据法兰西共和国的法律成立为简化诉讼社会，为期99年，后来改为匿名社会。
我们是一家全球技术公司，使营销人员和媒体所有者能够通过世界领先的商务媒体平台推动更好的商业结果。我们通过支持公平和开放的互联网，实现发现、创新和选择，为每一位消费者带来更丰富的体验--由世界各地的营销者和媒体所有者提供可信和有影响力的广告支持。

我们引领着商业媒体之路--这是一种将商业数据和机器学习相结合的广告新方法，在消费者的整个购物过程中瞄准他们，并帮助营销者和媒体所有者推动商业成果(销售、线索、广告收入)。

我们帮助营销人员和媒体所有者激活隐私安全的第一方数据，并通过我们的商务媒体平台-一系列产品-推动更好的商业结果：
•这为营销者(品牌、零售商和代理商)提供了在购物过程中轻松接触到任何地方的消费者并衡量他们的广告活动的能力
•这为媒体所有者(出版商和零售商)提供了将他们的广告和促销库存货币化的能力，用于消费者花费时间的任何地方的商业
•坐在为我们的整个产品提供动力的数据集和技术之上。


在这些笔记中，Criteo S.A.被称为“母公司”，与其子公司一起统称为“Criteo”、“公司”、“集团”或“我们”。






























7

注1。重要会计政策摘要

陈述的基础

本文所包括的未经审计简明综合财务报表(“未经审计简明综合财务报表”)是由Criteo根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏。然而，该公司相信，所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的简明合并财务报表应与合并财务报表及其附注一起阅读，这些合并财务报表及其附注包含在公司于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。本报告所载未经审核简明综合财务报表反映管理层认为为公平陈述中期业绩所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。列报的中期业务成果不一定代表任何后续中期或本财政年度预期的业务成果。

符合美国公认会计原则要求在简明合并财务报表和附注中使用影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们的估计和判断是基于历史信息和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。美国公认会计原则要求我们在几个领域做出估计和判断，包括但不限于：(1)收入确认标准，(2)信贷损失准备，(3)研究税收抵免，(4)所得税，包括(I)确认子公司未来几年预计应纳税利润产生的递延税项资产，(Ii)评估与我们的转让定价政策相关的不确定税收状况，(Iii)根据我们经营的国家最近实施的税制改革确认所得税状况，(5)在企业合并中评估收购资产和承担的负债时使用的假设，(6)商誉、无形资产和使用权资产--经营租赁估值中使用的假设，以及(7)评估模型中确定股权补偿计划公允价值的假设。

我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的重要会计政策没有任何变化。
8

2022年通过的会计公告

自2022年1月1日起，我们采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)政府援助(主题832)：企业实体披露政府援助(ASU 2021-10)，通过要求披露以下信息来提高大多数企业实体接受政府援助的透明度：(1)接受的政府援助的类型；(2)此类援助的会计处理；以及(3)援助对企业实体财务报表的影响。由于这一声明，我们已经加强了我们的披露。

近期会计公告
财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或建议的会计准则，在未来某个日期之前不需要采用，预计在采用时不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

9

注2.细分市场信息
可报告的细分市场
该公司根据“管理”方法报告分部信息。管理方法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为公司应报告部门的来源：营销解决方案和零售媒体。

Criteo的营销解决方案部门允许商务公司通过让消费者在网络、移动和线下商店环境中使用个性化美国存托股份来实现多个营销目标。

Criteo的零售媒体部门允许零售商通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化，从而从消费品牌中创造广告收入，和/或推动自己的销售，无论是在他们自己的数字财产上，还是在开放的互联网上，以实现多种营销目标。

部门经营业绩，不含TAC的贡献，是Criteo部门的盈利能力衡量标准，反映了我们的毛利润加上其他收入成本。

下表显示了按可报告部门划分的收入：
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位：千)
营销解决方案$463,888 483,190 
零售媒体46,679 57,887 
总收入$510,567 $541,077 
下表按可报告部门显示了除TAC外的贡献及其与公司综合经营报表的对账情况：
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位：千)
缴费(不含TAC)
营销解决方案$186,088 $192,317 
零售媒体30,829 21,093 
$216,917 $213,410 
销售的其他成本(32,893)(34,712)
毛利$184,024 $178,698 
运营费用
研发费用(34,027)(31,697)
销售和运营费用(88,999)(79,354)
一般和行政费用(33,336)(33,428)
总运营费用(156,362)(144,479)
营业收入$27,662 $34,219 
财务和其他收入(支出)4,030 (718)
税前收入$31,692 $33,501 
公司的首席运营决策者，或CODM，不审查我们的任何其他财务信息二可报告分部级别的分部，不包括缴费(不含TAC)。
10


注3.金融工具
金融资产
每个报告期结束时的最大信用风险敞口由金融资产的账面金额表示，汇总如下：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
应收贸易账款，扣除准备后的净额479,636 581,988 
其他税种72,869 73,388 
其他流动资产45,460 34,182 
非流动金融资产6,855 6,436 
有价证券31,387 55,299 
总计$636,207 $751,293 

对于除应收贸易账款以外的金融资产，考虑到金融资产的性质和预期现金流的到期日，扣除拨备后的公允价值接近账面价值。

金融负债
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
贸易应付款$374,601 $430,245 
其他税种58,780 60,236 
与员工相关的应付款93,817 98,136 
其他流动负债40,149 39,523 
金融负债3,835 1,002 
总计$571,182 $629,142 

考虑到金融负债的性质和预期现金流出的到期日，金融负债的公允价值接近账面价值。

公允价值计量
我们衡量我们的现金等价物和有价证券的公允价值，包括有息的银行存款，作为二级衡量标准，因为它们是使用可观察到的市场数据进行估值的。
金融资产或负债包括用于管理我们对汇率波动风险敞口的衍生金融工具。这些工具被视为二级金融工具，因为它们是使用基于可观察到的市场数据的估值技术进行计量的。


11


衍生金融工具
衍生品包括我们用来对冲公司间交易和其他货币资产或负债的外币远期合约，这些资产或负债以子公司当地货币以外的货币计价。我们在财务收入(费用)中确认这些合同的损益，它们在资产负债表上的位置是基于它们在每个相应期间结束时的公允价值。这些工具被视为二级金融工具，因为它们是使用基于可观察到的市场数据的估值技术进行计量的。
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
衍生资产：
包括在其他流动资产中$— $60 
衍生负债：
列入财务负债--流动部分$3,287 $— 

考虑到衍生金融工具的性质和预期现金流的到期日，衍生金融工具的公允价值接近名义金额。

现金和现金等价物
下表列出了每个报告期的现金和现金等价物细目：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
现金等价物$78,782 $137,228 
手头现金510,561 378,299 
现金和现金等价物合计$589,343 $515,527 

现金等价物是对符合ASC 230-现金流量表标准的计息银行存款的投资：短期、高流动性的投资，其价值变化的风险被认为是微不足道的。计息银行存款被视为二级金融工具，因为它们是根据可观察到的市场数据使用估值技术进行计量的。
对于我们的现金和现金等价物，考虑到现金和现金等价物的性质以及预期现金流的到期日，公允价值接近账面价值。






12



有价证券

下表列出了每个报告期的有价证券公允价值细目：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
可供出售的证券
定期存款$21,385 $22,652 
持有至到期的证券
定期存款$10,000 $32,647 
总计$31,385 $55,299 

截至2022年3月31日，我们的有价证券的未实现总收益并不是实质性的。
定期存款被视为二级金融工具，因为它们是根据可观察到的市场数据使用估值技术进行计量的。
下表按合同到期日对我们的有价证券进行了分类：

持有至到期可供出售
March 31, 2022
(单位：千)
一年后到期$10,000 $21,385 
将在一到五年内到期$— $— 
总计$10,000 $21,385 

13


注4.应收贸易账款
下表显示了列报期间的应收贸易账面净值细目：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
贸易应收账款$528,294 $627,379 
(减去)信贷损失准备(48,658)(45,391)
期末账面净值$479,636 $581,988 
贷方账户备抵的变化汇总如下：
 2022 2021
(单位：千)
1月1日的余额$(45,391)$(16,068)
信贷损失准备(7,291)(2,759)
拨备的撤销2,633 3,306 
货币换算调整1,391 658 
3月31日的结余$(48,658)$(38,694)
一旦应收账款不再被认为是可收回的，我们就注销应收账款余额。2022年第一季度，Criteo记录的坏账准备金为#美元。2.7与俄罗斯入侵乌克兰造成的不利经济影响有关的100万美元。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，公司收回了$0.6百万美元，以及$0.5分别为以前预留的100万美元，并将其计入拨备的冲销。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，没有客户占贸易应收账款的10%或更多。

14


注5.其他流动资产
下表显示了本报告期间其他流动资产账面净值的细目：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
向供应商预付款项$12,840 $9,640 
其他债务人4,272 9,259 
预付费用28,348 15,283 
期末账面净值$45,460 $34,182 
预付费用主要包括与SaaS安排相关的成本。

15

注6.其他流动负债
下表列出了其他流动负债：
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
对客户的流动负债$16,214 $16,423 
回扣16,714 17,423 
与资本支出有关的应付账款4,251 4,507 
其他债权人1,911 1,088 
递延收入1,059 82 
总计$40,149 $39,523 

16

注7.租契
租赁费用的构成如下：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
办公室数据中心总计办公室数据中心总计
(单位：千)
租赁费$4,409 $5,207 $9,616 $6,543 $6,398 $12,941 
短期租赁费151 3 154 76 7 83 
可变租赁费用50 5 55 144 73 217 
转租收入(172)(172)(188)— (188)
经营租赁总费用$4,438 $5,215 $9,653 $6,575 $6,478 $13,053 

截至2022年3月31日，我们还有其他尚未开始的经营租赁，这将导致额外的经营租赁负债和使用权资产：
办公室数据中心
(单位：千)
额外经营租赁负债$— $13,523 
其他使用权资产$— $13,523 
这些经营租约将在截至2022年12月31日的财年开始。

17

注8.雇员福利

固定福利计划
根据法国法律和Syntec集体协议，法国员工有权获得退休时支付的补偿。
下表汇总了预计福利债务的变化：
预计福利义务
(单位：千)
预计福利义务在2021年1月1日的现值
$6,167 
服务成本
1,324 
利息成本
51 
精算损失(收益)
(1,543)
货币换算调整
(468)
预计福利义务在2021年12月31日的现值
$5,531 
服务成本
276 
利息成本
19 
精算损失(收益)
(1,086)
货币换算调整
(102)
预计福利义务在2022年3月31日的现值
$4,638 
本公司在列报的任何期间均不持有任何计划资产。
精算估值所用的主要假设如下：
截至三个月截至的年度
March 31, 20222021年12月31日
贴现率(公司AA)
2.25%
1.40%
预期加薪幅度
5%
5%
社会收费预期费率
49% - 50%
49% - 50%
预计员工流动率
—% - 17.8%
—% - 17.8%
预计退休年龄
累进表累进表
生命表
TH-TF2000-2002移位TH-TF2000-2002移位


18

固定缴款计划
总费用是指我们按特定比率向这些计划支付的缴款。
在一些国家，该集团的员工有资格获得养老金支付和类似的财务福利。本集团透过固定供款计划提供这些福利。根据界定供款计划，本集团除支付议定供款外，并无其他义务，相应开支记入该年度的收入。主要捐款涉及法国、美国(401K计划)和英国。
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位：千)
人事费中包括的固定缴款计划
$(3,858)$(5,553)



注9.收入

收入的分解
下表列出了我们的分类收入：
营销解决方案零售媒体总计
截至以下三个月(单位：千)
March 31, 2022$463,888 $46,679 $510,567 
March 31, 2021$483,190 $57,887 $541,077 


19

注10.基于股份的薪酬
Criteo的董事会(“董事会”)已获股东大会授权授予员工认股权证(bons de souscription de Parts de Créateur d‘Enterprise或“BSPCE”)，股票期权(Options de souscription d‘Actions或“OSAS”)，限售股单位(“RSU”)和非雇员认股权证(Bons de souscription d‘action或“BSA”).
在截至2022年3月31日的三个月内， 一授予对象F员工股票期权计划14下的RSU，定义见注20在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表。
2022年2月24日，348,134向继续受雇的Criteo员工发放了RSU，并378,387如果管理层成员可以继续受雇，则可向他们发放特别服务许可证。
BSPCE、OSA、RSU或BSA的归属和估值方法从附注19中披露的内容到本公司于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表，并没有发生变化。

未清偿BSPCE/OSA/RSU/BSA数量变化
OSA/BSPCERSU/PSU牛血清白蛋白总计
2022年1月1日的余额570,801 5,299,356 343,775 6,213,932 
授与— 726,521 — 726,521 
行使(OSA/BSPCE/BSA)(22,047)— — (22,047)
既得利益(RSU)— (184,443)— (184,443)
被没收(23,420)(339,704)— (363,124)
过期— — — — 
2022年3月31日的余额525,334 5,501,730 343,775 6,370,839 

期末余额细目
OSA/BSPCERSU牛血清白蛋白
未完成的数量525,334 5,501,730 343,775 
加权平均行权价€19.41 北美€15.12 
已归属号码256,600 — 278,790 
加权平均行权价€25.21 北美€15.75 
加权-未偿还期权的平均剩余合同期限，以年为单位5.54北美5.54



20

与未经审计的综合损益表的对账
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
研发S&OG&A总计研发S&OG&A总计
RSU$(3,968)$(2,611)$(2,404)$(8,983)$(2,496)$(1,649)$(2,288)$(6,433)
股票期权/BSPCE— 45 (103)(58)— (105)(222)(327)
基于股份的总薪酬(3,968)(2,566)(2,507)(9,041)(2,496)(1,754)(2,510)(6,760)
BSAS— — (448)(448)— — (455)(455)
股权奖励补偿费用总额$(3,968)$(2,566)$(2,955)$(9,489)$(2,496)$(1,754)$(2,965)$(7,215)
    



21

注11.财务及其他收入和支出
简明合并损益表项目“财务收入(费用)”可细分如下：
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(单位：千)
现金等价物财务收入$133 $128 
利息和费用(547)(540)
债务利息(530)(417)
费用(17)(123)
汇兑损益4,463 (798)
其他财务费用(19)492 
财务和其他收入(费用)合计$4,030 $(718)
这一美元4.0百万美元的财务和其他收入以及0.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的百万美元财务和其他支出，分别是由于确认了外汇重估的积极影响，扣除了相关对冲和预付费用摊销、未使用成本、与我们可用的循环信贷安排(RCF)融资相关的财务支出。
截至2022年3月31日，我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.，并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。



22

注12.所得税
所得税细目
中期的税项拨备是根据我们的年度有效税率(“Aetr”)估计数厘定，并根据期内产生的个别项目作出调整。为了计算我们的估计Aetr，我们估计我们整个会计年度的税前收入和相关的税项支出或收益(预期的当期和递延税项拨备的总额)，不包括未在损益表中确认的重大异常或不常见项目或全面收入项目的影响。每个季度，我们都会更新对年度有效税率的估计，如果估计的年度税率确实发生变化，我们会在该季度进行累积调整。我们的季度税收拨备和我们对年度有效税率的季度估计受到几个因素的影响，包括我们在多个司法管辖区的所得税拨备前准确预测我们的收入(亏损)的能力以及外汇汇率的变化。我们未来的有效税率将取决于我们在法国内外赚取的利润份额。
简明合并所得税报表项目“所得税准备金”可细分如下：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
当期所得税$(7,546)$(5,053)
递延税金净变动(2,868)(4,998)
所得税拨备$(10,414)$(10,051)

对于截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，我们使用的年度估计税率为 33%和30%，分别计算所得税拨备。
流动税项资产和负债
当期税项资产负债总额主要包括预缴所得税和抵免税项。F Criteo S.A.、Criteo Corp.和Criteo GmbH.
23

注13.每股收益
基本每股收益
我们计算每股基本收益的方法是用当期归属于母公司股东的净收入除以加权平均流通股数量。
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
Criteo S.A.股东应占净收益$20,587 $22,406 
加权平均流通股数60,738,299 60,741,674 
基本每股收益$0.34 $0.37 
稀释后每股收益
我们计算稀释每股收益的方法是，将母公司股东应占的净收入除以已发行的加权平均股份数，再加上尚未从基于股份的薪酬计划中发行的任何潜在摊薄股份。(见附注10)。截至2022年3月31日和2021年3月31日，没有其他可能稀释的工具未偿还。因此，所有来自股票的潜在稀释效应都被考虑在内。
就呈交的每个期间而言，发行一定数目股份(即购股权、非雇员认股权证、雇员认股权证(“BSPCE”))的合约如属“现金”(即行使或结算价格低于平均市价)，则被评估为潜在摊薄。
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
Criteo S.A.股东应占净收益$20,587 $22,406 
Criteo S.A.的加权平均流通股数量60,738,299 60,741,674 
稀释效果：
限制性股票奖励(“RSU”)2,591,530 2,972,382 
股票期权和BSPCE179,089 296,071 
认股权证104,632 67,282 
用于确定稀释后每股收益的加权平均流通股数量63,613,550 64,077,409 
稀释后每股收益$0.32 $0.35 
在本报告所述期间内对稀释每股收益具有反稀释作用但未来可能稀释每股收益的证券的加权平均数如下：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
限制性股票奖励58,840 332,300 
股票期权和BSPCE— — 
不包括在稀释后每股收益中的反稀释证券的加权平均数58,840 332,300 

24

注14.承付款和或有事项
承付款
循环信贷安排、信贷额度安排与银行透支    
我们是一个由银行组成的银团RCF的缔约方，该银团允许我们提取欧元294.0百万(美元)326.4百万)。
我们也是汇丰银行、法国巴黎银行和LCL短期信贷额度和透支安排的一方，授权最高可支取欧元。21.5百万(美元)23.9百万美元)在短期信贷额度和透支安排下的总额。截至2022年3月31日，我们尚未动用其中任何一项设施。这些短期贷款项下的任何贷款或透支均按一个月EURIBOR利率或三个月EURIBOR利率计息。由于这些贷款完全是短期信贷和透支贷款，我们的银行有能力在短时间内终止此类贷款。
或有事件
现将本报告所述期间的经费变动情况汇总如下：
与雇员有关的诉讼拨备其他条文总计
(单位：千)
2022年1月1日的余额$1,117 $1,942 $3,059 
增加17 — 17 
使用的拨备(79)— (79)
拨备已释放但未使用*(65)— (65)
货币换算调整(31)(37)(68)
2022年3月31日的余额$959 $1,905 $2,864 
-其中当前959 1,905 2,864 
*由于管理层最新估计的变化
拨备金额代表管理层对预期影响的最新估计。

监管事项
正如我们在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告中指出的那样，2018年11月，Privacy International向某些数据保护机构，包括法国国家信息和自由委员会(“CNIL”)，对Criteo和其他一些类似情况的广告技术公司提出申诉，认为这些公司的某些做法不符合欧盟的一般数据保护法规(“GDPR”)。2020年1月，作为对这一投诉的回应，CNIL对Criteo展开了正式调查，根据CNIL于2021年6月23日向Criteo发出的通知，调查仍在进行中，Criteo通知公司任命了一名调查员(报告员)。不能保证公司不会因为调查的结果而采取行动。然而，在目前的调查阶段，由于没有任何具体的申诉或制裁，也没有任何法律依据，我们认为这是一项非断言的索赔，只有合理地可能出现不利的结果，并且无法根据“ASC 450或有事项”合理地估计潜在损失的金额，因此，我们没有应计损失或有事项。
25

注15.按地理区域分列的收入和非流动资产
该公司的经营范围如下三地理市场：
·美洲(北美洲和南美洲)；
·欧洲、中东和非洲(欧洲、中东和非洲)；
·亚太地区。
下表披露了我们在每个报告期内每个地理区域的综合收入。按地理区域划分的收入是根据广告商活动的地点计算的。

美洲欧洲、中东和非洲地区亚太总计
截至以下三个月：(单位：千)
March 31, 2022$194,847 $193,954 $121,766 $510,567 
March 31, 2021$203,900 $212,096 $125,081 $541,077 
在母公司注册所在国家法国产生的收入为#美元30.8百万美元和美元37.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

在我们开展业务的其他重要国家/地区产生的收入如下所示G表：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
美洲
美国$171,864 $184,084 
欧洲、中东和非洲地区
德国$55,455 $53,596 
英国$18,647 $23,292 
亚太
日本$77,975 $84,212 


26

其他信息
每一报告期的非流动资产(对应于有形和无形资产的账面净值，不包括与租赁协议相关的使用权资产)列于下表。地理信息包括来自法律实体所在地的结果。
其中其中
持有美洲美国欧洲、中东和非洲地区亚太日本新加坡总计
(单位：千)
March 31, 2022$88,303 $83,755 $82,504 $5,619 $30,928 $12,001 $14,824 $208,605 
2021年12月31日$97,627 $84,954 $83,843 $6,036 $33,971 $14,159 $15,650 $222,588 

注16.关联方
期内并无根据ASC 850进行重大关联方交易，交易性质亦无任何改变公司附注25中的d在公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表。
27

注17.后续事件
本公司评估了自2022年3月31日之后至未经审计简明综合财务报表发布之日为止发生的所有后续事件，并确定没有需要调整或披露的重大事件。
28

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本Form 10-Q季度报告中其他部分包含的未经审计简明综合财务报表及其相关附注以及我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)或“美国证券交易委员会”的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的已审计综合财务报表及相关附注一起阅读。

关键会计政策和估算

与截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。

最近发布的声明

关于2022年期间发布的某些会计准则的讨论，见未经审计的合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”下的“最近发布的会计准则”。

非公认会计准则财务计量的使用

本10-Q表格包括以下被美国证券交易委员会定义为非公认会计准则财务计量的财务计量：除税前摊销前缴款、调整后EBITDA和调整后净收入。这些衡量标准不是按照美国公认会计准则计算的。
贡献(不含TAC)是一种类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本(“TAC”)，并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。我们纳入了前TAC贡献，因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标。特别是，我们认为这一衡量标准对于我们业务的逐期比较是有用的。因此，我们认为，除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。
调整后的EBITDA是我们的财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益，经调整后剔除了股权奖励补偿费用、养老金服务成本以及重组相关和转型成本的影响。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是，我们相信，通过扣除股权奖励补偿费用、养老金服务成本以及与重组和转型相关的成本，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率可以为我们的业务提供有用的衡量标准。因此，我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金为投资者和市场提供了有用的信息，帮助他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。
调整后净收益是指经调整后的净收入，以消除股权奖励补偿支出、与收购相关的无形资产摊销、与重组和转型相关的成本以及这些调整的税务影响的影响。调整后净收益和调整后稀释每股收益是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来经营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。特别是，我们认为，通过剔除股权奖励补偿费用、与收购相关的无形资产摊销、与重组和转型相关的成本以及这些调整对税收的影响，调整后的净收入和调整后的稀释每股收益可以为我们的业务提供有用的衡量指标。因此，我们相信，调整后净收益和调整后稀释每股收益为投资者和市场提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。

29

请参阅补充财务表格，用于核对扣除税后收益与毛利润、调整后EBITDA与净收入、调整后净收入与净收入之间的关系，这是最具可比性的美国公认会计准则计量方法。作为一种分析工具，我们对非GAAP财务指标的使用存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据美国GAAP报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是：(1)其他公司，包括我们行业中有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式处理TAC的影响；(2)其他公司可能会报告贡献(不含TAC)、调整后的EBITDA、调整后的净收入或类似名称的衡量标准，但计算方式不同或针对不同地区，这降低了它们作为比较衡量标准的有效性。由于这些和其他限制，您应该将这些衡量标准与我们的美国公认会计准则财务结果(包括收入和净收入)一起考虑。

30

简明综合损益表数据(未经审计)：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
收入$510,567 $541,077 
收入成本(1)
流量获取成本(293,650)(327,667)
其他收入成本(32,893)(34,712)
毛利184,024 178,698 
运营费用
研发费用(1)
(34,027)(31,697)
销售和运营费用(1)
(88,999)(79,354)
一般和行政费用(1)
(33,336)(33,428)
总运营费用(156,362)(144,479)
营业收入27,662 34,219 
财务和其他收入(支出)4,030 (718)
税前收入31,692 33,501 
所得税拨备(10,414)(10,051)
净收入$21,278 $23,450 
Criteo S.A.股东可获得的净收入。$20,587 $22,406 
分配给股东的每股净收益：
基本信息$0.34 $0.37 
稀释$0.32 $0.35 
用于计算每股金额的加权平均流通股：
基本信息60,738,299 60,741,674 
稀释63,613,550 64,077,409 
(1)收入成本和运营费用包括股权奖励补偿费用、养老金服务费用、折旧和摊销费用、与重组和改造相关的成本以及与收购相关的成本:
31


选定项目的详细信息(未经审计)：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
股权奖励补偿费用
研发费用$3,967 $2,496 
销售和运营费用2,568 2,369 
一般和行政费用2,955 3,017 
股权奖励补偿费用总额$9,490 $7,882 
养老金服务费
研发费用142 175 
销售和运营费用40 53 
一般和行政费用93 110 
养恤金服务总成本(a)
$275 $338 
折旧及摊销费用
收入成本(数据中心设备)14,632 15,244 
研发费用(b)
3,293 1,753 
销售和运营费用(c)
3,609 3,954 
一般和行政费用610 903 
折旧和摊销费用合计$22,144 $21,854 
与收购相关的成本
一般和行政费用2,544 — 
与收购相关的总成本$2,544 $— 
重组相关成本和转型(收益)成本
研发费用9 1,436 
销售和运营费用456 7,367 
一般和行政费用245 2,833 
与重组相关的总成本和转型(收益)成本$710 $11,636 
(A)自2012年1月1日起，精算损益在其他全面收入中确认。
(B)包括截至2022年和2021年3月31日止三个月分别为150万美元和70万美元的与收购相关的无形资产摊销。
(C)包括截至2022年和2021年3月31日止三个月分别为210万美元和220万美元的与收购相关的无形资产摊销。





32


重组相关和转型成本的详细信息(未经审计)：

截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
(从没收基于股份的薪酬奖励中获得的收益)— (666)
设施相关(收益)成本533 6,616 
薪资相关(收益)成本— 5,152 
与转型相关的咨询成本177 534 
与重组相关的总成本和转型(收益)成本$710 $11,636 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，与重组相关和转型成本相关的现金流出分别为90万美元和610万美元，主要包括工资成本、与房地产设施相关的经纪人和终止合同罚款以及其他咨询费。

合并财务状况数据报表(未经审计)：

March 31, 2022十二月三十一日，
2021
(单位：千)
现金和现金等价物$589,343 $515,527 
总资产1,915,340 1,983,591 
应收贸易账款，扣除信贷损失后的净额
479,636 581,988 
财务负债总额3,835 1,002 
总负债712,817 785,271 
总股本$1,202,523 $1,198,320 

其他 财务和运营数据(未经审计)：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位为千，客户数据除外)
客户端数量21,597 20,626 
缴费(不含TAC)(3)
$216,917 $213,410 
调整后净收益(4)
$33,774 $43,152 
调整后的EBITDA (5)
$62,825 $75,929 


33

(3) 我们将贡献(不含TAC)定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本，并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。缴费(不含TAC)不是根据美国公认会计准则计算的。我们纳入了前TAC贡献，因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策的关键指标。特别是，我们认为这一衡量标准可以用于衡量我们业务的期间之间的比较。因此，我们认为，除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用除TAC外的贡献作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我们行业内有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式处理TAC的影响；(B)其他公司可能会报告除TAC外的贡献或类似名称的衡量标准，但计算方法不同，这降低了它们作为比较衡量标准的有效性。由于这些和其他限制，您应该将贡献(不含TAC)与我们的其他美国公认会计准则财务结果指标一起考虑。下表提供了不含TAC的贡献与毛利润的对账：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
毛利$184,024 $178,698 
其他收入成本32,893 34,712 
缴费(不含TAC)(1)
$216,917 $213,410 


34

(4) 我们将调整后净收益定义为扣除股权奖励补偿支出、与收购相关的无形资产摊销、与重组和转型相关的成本、与收购相关的成本以及前述调整的税务影响而调整的净收入。调整后的净收入不是根据美国公认会计准则计算的指标。我们将调整后的净收入包括在10-Q表格中，因为这是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩、制定未来经营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。特别是，我们认为，扣除股权奖励补偿费用、与收购相关的无形资产摊销、重组和转型成本以及与收购相关的成本，以及计算调整后净收益时上述调整的税务影响，可以为我们的核心业务的期间与期间的比较提供有用的衡量标准。因此，我们认为，调整后的净收入为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营结果，就像我们的管理层和董事会一样。我们使用调整后净收益作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是：(A)调整后净收益没有反映股权薪酬的潜在摊薄影响或某些收购相关成本的影响；以及(B)其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后净收益或类似名称的衡量标准，这降低了它们作为比较衡量标准的有用性。由于这些和其他限制, 您应该将调整后的净收入与我们的其他美国公认会计准则财务业绩(包括净收入)一起考虑。下表列出了调整后的净收入与净收入的对账情况，这是美国公认会计原则中最直接的可比性指标：

截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
净收入$21,278 $23,450 
调整：
股权奖励补偿费用9,490 7,882 
与收购相关的无形资产摊销3,708 2,935 
与收购相关的成本2,544 — 
重组相关成本和转型(收益)成本710 11,636 
上述调整对税务的影响(3,956)(2,751)
调整后净收益$33,774 $43,152 


35

(5) 我们将调整后的EBITDA定义为扣除财务收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的综合收益，调整后的综合收益剔除了股权奖励补偿费用、养老金服务成本、重组相关和转型成本以及收购相关成本的影响。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则计算的指标。我们将调整后的EBITDA包括在10-Q表格中，因为这是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势、准备和批准我们的年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键指标。特别是，我们认为，在计算调整后的EBITDA时，剔除股权奖励补偿费用、养老金服务成本、重组和转型相关成本以及收购相关成本，可以为我们的核心业务的期间比较提供有用的衡量标准。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代品。其中一些限制是：(A)虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；(B)调整后的EBITDA没有反映现金支出的变化或现金要求, (C)经调整的EBITDA没有反映基于股权的薪酬的潜在摊薄影响；(D)经调整的EBITDA没有反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；及(E)其他公司，包括本行业的公司，可能会以不同的方式计算经调整的EBITDA或类似名称的计量，这降低了它们作为比较指标的有用性。由于这些和其他限制，您应该将调整后的EBITDA与我们的其他美国公认会计准则财务业绩(包括净收入)一起考虑。下表列出了调整后的EBITDA与净收入的对账，这是最直接可比的美国公认会计原则衡量标准，在所示的每一个时期：

截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
净收入$21,278 $23,450 
调整：
财务费用(4,030)718 
所得税拨备10,414 10,051 
股权奖励补偿费用9,490 7,882 
养老金服务费275 338 
折旧及摊销费用22,144 21,854 
与收购相关的成本2,544 — 
重组相关成本和转型(收益)成本710 11,636 
净调整总额41,547 52,479 
调整后的EBITDA$62,825 $75,929 

36

截至2022年3月31日止期间的经营业绩 和2021年3月31日 (未经审计)
按细分市场细分的收入
从2022年和2021年第一季度开始，我们将我们的细分市场业绩报告为营销解决方案和零售媒体：
•Criteo营销解决方案允许商务公司通过跨网络、移动和线下商店环境的个性化美国存托股份吸引消费者，从而实现多个营销目标。
•Criteo零售媒体解决方案允许零售商从消费品牌中产生广告收入，和/或通过个性化美国存托股份将他们的数据和受众货币化，从而实现多个营销目标，无论是在他们自己的数字财产上还是在开放的互联网上。

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(单位：千)
报告的收入$510,567 $541,077 (6)%
兑换对美元/其他货币的影响$25,595 
按不变货币计算的收入(1)
$536,162 $541,077 (1)%
据报道的营销解决方案$463,888 $483,190 (4)%
兑换对美元/其他货币的影响$25,082 
以不变货币计算的营销解决方案(1)
488,970 483,190 1 %
据报道，零售媒体(2)
46,679 57,887 (19)%
兑换对美元/其他货币的影响$513 
以不变货币计算的零售媒体(1)
47,192 57,887 (18)%
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的收入下降了(6%)，按不变货币计算下降了(1%)，降至5.106亿美元。

在本季度，88%的收入来自现有客户，12%来自新客户。我们在各地区每年净增加971个新客户。

在截至2022年3月31日的三个月中，营销解决方案的收入下降了(4%)，按不变货币计算增长了1%，至4.639亿美元，这是由于零售客户对我们的重定目标和受众定位解决方案的健康需求，但部分被预期的身份和隐私变化以及公司在俄罗斯的业务暂停所抵消。

(1)本文中关于按不变货币基础列报的结果的信息是通过将前期平均汇率应用于本期业绩来计算的。我们在不变货币基础上计入业绩，因为这是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩的关键指标。管理层审查和分析不包括外币换算影响的业务结果，因为他们认为这更能代表我们的基本业务趋势。上表将本节所列的实际结果与按不变货币计算的结果相一致。
(2) 从2021年12月31日起，Criteo作为两个可报告的部门运营。上表显示了我们的营销解决方案和零售媒体部门的经营结果。Criteo商业媒体平台的战略构建块零售媒体平台于2020年6月推出，并在零售媒体部门进行了报道，这是一种自助解决方案，为品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在这个平台上运行的所有安排中，Criteo以净额为基础确认收入，而在传统零售媒体解决方案上运行的安排的收入以毛额为基础。我们预计，到2022年下半年，使用Criteo传统零售媒体解决方案的大多数客户都将过渡到这个平台。随着新客户和现有客户过渡到零售媒体平台，收入可能会下降，但贡献的除TAC利润率预计会增加。不含TAC的缴费不受这一过渡的影响。



37

截至2022年3月31日的三个月，零售媒体收入下降(19%)，按不变货币计算下降(18%)至4670万美元，反映了在净基础上确认收入对过渡到公司平台的客户的影响。Criteo的平台在零售媒体现场收入中占据了快速增长的份额，2022年第一季度约为81%，其收入在净额基础上占比。在上一年期间，零售媒体现场收入的约18%是按净额计算的，由于向全平台业务的过渡，零售媒体收入的增长暂时受到影响。零售媒体在2022年第一季度的除TAC贡献增加了46%(按不变货币计算增长了48%)，这反映了基本的经济表现，这是由于零售媒体现场的持续强劲，特别是在美国市场，以及平台日益增长的网络效应。

此外，在截至2022年3月31日的三个月中，我们的5.106亿美元收入受到了2560万美元汇率波动的负面影响，特别是欧元、英镑、土耳其里拉、俄罗斯卢布、日元和巴西雷亚尔相对于美元的贬值。

按地区分列的收入细目
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月

截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(单位：千)
报告的收入$510,567 $541,077 (6)%
兑换对美元/其他货币的影响$25,595 
按不变货币计算的收入(1)
536,162 541,077 (1)%
美洲
报告的收入194,847 203,900 (4)%
兑换对美元/其他货币的影响$(594)
按不变货币计算的收入(1)
194,253 203,900 (5)%
欧洲、中东和非洲地区
报告的收入193,954 212,096 (9)%
兑换对美元/其他货币的影响$15,995 
按不变货币计算的收入(1)
209,949 212,096 (1)%
亚太
报告的收入121,766 125,081 (3)%
兑换对美元/其他货币的影响$10,194 
按不变货币计算的收入(1)
$131,960 $125,081 5 %
按地区划分的收入

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，我们在美洲地区的收入下降了(4%)(按不变货币计算下降了(5%))，降至1.948亿美元。这主要反映了向公司平台过渡的零售媒体客户在净基础上确认收入的影响，但由于零售媒体平台继续与大型零售商和消费品牌一起扩大规模，零售媒体的持续强劲表现以及积极的零售趋势和旅行的反弹，部分抵消了这一影响。

我们在欧洲、中东和非洲地区的收入下降了(9%)(在不变货币基础上下降了(1%))，与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的销售额达到1.94亿美元，反映了混合的零售趋势，德国和新兴市场的强劲抵消了英国和法国的疲软，以及零售媒体的强劲牵引力。

截至2022年3月31日的三个月，我们在亚太地区的收入下降(3%)(或按不变货币计算增长5%)，至1.218亿美元截至2021年3月31日的三个月，反映我们在该地区的零售业务的复苏和软分类广告的趋势。
38

收入成本
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
流量获取成本*$(293,650)$(327,667)(10)%
其他收入成本$(32,893)$(34,712)(5)%
收入总成本$(326,543)$(362,379)(10)%
占收入的百分比(64)%(67)%
毛利%36 %33 %
*流量获取成本按解决方案细分：
截至三个月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
营销解决方案$(277,800)$(290,873)(4)%
零售媒体 (1)
$(15,850)$(36,794)(57)%
流量获取成本$(293,650)$(327,667)(10)%

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的收入成本减少了(3580万美元)或(10%)。这一下降主要是由于流量增加导致流量获取成本减少了3400万美元，或10%(按不变货币计算)(或(6%))，其他收入成本减少了(180万美元)或(5%)(按不变货币计算)。
降低营销解决方案中的流量获取成本按不变货币计算增长(4%)或增长1%。这是IS的驱动力是16%购买库存的每千次印象平均成本(CPM)降低了11%(按不变货币计算)，反映了我们与媒体所有者的首选关系，使我们能够直接从大型出版商购买高质量的库存，并在此过程中免除中介费，我们购买的印象数量增加了7%，反映了我们与现有和EW出版商合作伙伴，特别是通过直接联系，支持客户对广告活动的需求。
零售媒体的流量获取成本(1)减少了(57%)，反映了由于我们平台的过渡而正在进行的客户迁移所带来的技术和暂时影响。由于我们在平台上运行的所有安排中确认净收入，因此我们预计零售媒体的流量获取成本将随着时间的推移而下降，因为我们所有的客户都过渡到该平台。
其他收入成本的减少包括托管成本减少200万美元以及折旧和摊销费用减少60万美元，但被主要由于数字税和数据获取成本而增加的其他销售成本所抵消。


(1)从2021年12月31日起，Criteo作为两个可报告的部门运营。上表显示了我们的营销解决方案和零售媒体部门的经营结果。Criteo商业媒体平台的战略构建块零售媒体平台于2020年6月推出，并在零售媒体部门进行了报道，这是一种自助解决方案，为品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在这个平台上运行的所有安排中，Criteo以净额为基础确认收入，而在传统零售媒体解决方案上运行的安排的收入以毛额为基础。我们预计，到2022年下半年，使用Criteo传统零售媒体解决方案的大多数客户都将过渡到这个平台。随着新客户和现有客户过渡到零售媒体平台，收入可能会下降，但贡献的除TAC利润率将会增加。不含TAC的缴费将不受此过渡的影响
39

贡献(不包括流量获取成本)
我们认为贡献(不含TAC)是衡量我们业务活动的一个关键指标。我们的战略重点是在绝对基础上最大化我们的贡献(不含TAC)，而不是最大化我们的短期毛利率。我们相信，这一重点通过加强我们的一些竞争优势，包括获得广告库存、数据的广度和深度，以及不断改进Criteo AI引擎的性能，使其能够大规模交付更相关的广告，从而为我们的业务建立可持续的长期价值。作为这一重点的一部分，我们继续投资于与直接出版商建立首选关系，并寻求进入领先的广告交易所。
下表按部门列出了我们的收入和贡献(除TAC外)：

截至三个月
细分市场3月31日，
2022		3月31日，
2021		同比变化按不变货币计算的年变动率
收入(金额以千为单位，百分比除外)
营销解决方案$463,888 $483,190 (4)%1 %
零售媒体46,679 57,887 (19)%(18)%
总计510,567 541,077 (6)%(1)%
缴费(不含TAC)(1)
营销解决方案186,088 192,317 (3)%2 %
零售媒体30,829 21,093 46 %48 %
总计216,917 213,410 2 %6 %

(1)我们将贡献(不含TAC)定义为类似于毛利润的盈利能力衡量标准。它的计算方法是从收入中减去流量获取成本，并通过剔除其他收入成本来调节毛利润。我们在这份10-Q表格中加入了不含TAC的贡献，因为它是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩和制定未来经营计划的关键指标。特别是，我们相信，这可以为我们的核心业务提供有用的期间对比措施。因此，我们认为，除TAC外的贡献为投资者和其他人提供了有用的信息，有助于他们以与我们的管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的运营结果。我们使用除TAC外的贡献作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们财务业绩分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我们行业内有类似业务安排的公司，可能会以不同的方式处理TAC的影响；(B)其他公司可能会报告除TAC外的贡献或类似名称的衡量标准，但计算方法不同，这降低了它们作为比较衡量标准的有效性。由于这些和其他限制，您应该将除TAC外的贡献与我们的其他美国公认会计准则财务业绩(包括毛利润)一起考虑。









40

恒定币种对账
本表格10-Q中关于按不变货币列报的结果的信息是通过将2021年有关期间的平均汇率与2022年的数字相结合来计算的。我们纳入了关于我们以不变货币为基础的业绩的信息，因为这是我们的管理层和董事会用来评估经营业绩的关键指标。管理层审查和分析不包括外币换算影响的业务结果，因为他们认为这更能代表我们的基本业务趋势。下表将本节提供的实际结果与按不变货币计算的结果进行了核对： 
截至三个月
3月31日，
2022		3月31日，
2021		同比变化
(金额以千为单位，百分比除外)
报告的收入$510,567 $541,077 (6)%
兑换对美元/其他货币的影响25,595 — 
按不变货币计算的收入$536,162 $541,077 (1)%
报告的毛利$184,024 $178,698 3 %
兑换对美元/其他货币的影响$8,733 $— 
按不变货币计算的毛利$192,757 $178,698 8 %
报告的流量获取成本$(293,650)$(327,667)(10)%
兑换对美元/其他货币的影响(15,308)— 
按不变货币计算的流量获取成本$(308,958)$(327,667)(6)%
据报告，缴费(不含TAC)$216,917 $213,410 2 %
兑换对美元/其他货币的影响10,287 — 
按不变货币计算的缴费(不含TAC)$227,204 $213,410 6 %
报告的其他收入成本$(32,893)$(34,712)(5)%
兑换对美元/其他货币的影响(1,554)— 
按不变货币计算的其他收入成本$(34,447)$(34,712)(1)%

41

研究和开发费用
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
研发费用$(34,027)$(31,697)7%
占收入的百分比(7)%(6)%

截至2022年3月31日的三个月的研发费用，增额(230万美元)与截至2021年3月31日的三个月相比，涨幅为7%。这一增长主要与较高的折旧和摊销成本以及与员工相关的成本有关。
42


销售和 运营费用
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
March 31, 2022March 31, 20212022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
销售和运营费用$(88,999)$(79,354)12%
占收入的百分比(17)%(15)%

截至2022年3月31日的三个月的销售和运营费用比截至2021年3月31日的三个月增加了960万美元或12%。这一增长主要是由于净坏账支出的增加和与员工相关的成本的增加，但租金和设施的减少部分抵消了这一增长。



43

一般和 行政费用
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
March 31, 2022March 31, 20212022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
一般和行政费用$(33,336)$(33,428)(0.3)%
占收入的百分比(7)%(6)%

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用减少了(10万美元)或(0.3%)。这一减少主要与与员工人数相关的成本减少有关。
44


财务和其他收入/(支出)
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
March 31, 2022March 31, 20212022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
财务和其他收入/(支出)$4,030 $(718)NM
占收入的百分比0.8 %(0.1)%

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的财务和其他收入分别增加了470万美元或新台币。截至2022年3月31日的三个月的财务和其他收入为400万美元这是因为确认了外汇重估的积极影响，扣除相关对冲和预付费用摊销、未使用成本、与我们可用循环信贷安排(RCF)融资相关的财务支出。截至2022年3月31日，我们的外币风险敞口集中在Criteo S.A.，并通过外币掉期或远期买卖外币进行对冲。


45

所得税拨备
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
所得税拨备$(10,414)$(10,051)4%
占收入的百分比(2)%(2)%
实际税率33 %30 %

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们使用了年估计税率f 33%和30%分别计算所得税拨备。


46


净收入
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至三个月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千为单位)
净收入$21,278 23,450 (9)%
占收入的百分比4 %4 %
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的净收入减少了(220万美元)，或(9%)。这一下降是上述业务动态的结果，特别是运营收入减少(660万美元)，财务支出减少470万美元(40万美元)，所得税拨备与截至2021年3月31日的三个月相比增加。

47

流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物以及经营活动产生的现金。我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的股权证券支付现金股息。2018年，我们完成了8000万美元的股票回购计划。2019年7月，董事会批准了一项新的股份回购计划，最高可回购公司已发行的美国存托股份8,000万美元，我们于2020年2月完成。2020年4月，董事会批准了一项新的股份回购计划，回购最多3000万美元的公司已发行的美国存托股份，我们于2020年7月完成了这项计划。2021年2月，董事会批准了一项新的长期股票回购计划，回购价值高达1亿美元的公司已发行的美国存托股票，回购期限预计至202年12月1.2022年2月，董事会批准延长长期股票回购计划，将公司已发行的美国存托股票中的1.75亿美元延长至2.8亿美元。
除了这些回购计划外，我们打算从未来的任何收益中保留所有可用资金，为我们的增长提供资金。如未经审核简明综合财务报表附注14所述，于本表格10-Q第1项内，吾等与第三方金融机构订立多项贷款协议及循环信贷安排。
我们的现金和现金等价物主要投资于活期存款账户，目前这些账户只提供最低回报。截至2022年3月31日，我们持有的现金和现金等价物用于营运资金和一般企业用途，其中可能包括收购，截至2022年3月31日，现金和现金等价物总计5.893亿美元。与2021年12月31日相比，现金和现金等价物增加了7380万美元，主要原因是经营活动的现金7490万美元，投资活动的现金1690万美元，但被同期用于融资活动的现金(140万美元)部分抵消。用于融资活动的现金主要用于股票回购计划的现金(830万美元)和其他金融负债的变动(40万美元)，但被认识到外汇重估扣除相关套期保值的积极影响，以及在行使股票操作后增资所得的30万美元特兹。在……里面此外，现金增加包括外汇汇率变化对我们现金状况的负面影响(1670万美元)。我们不以交易或投机为目的进行投资。我们的政策是将任何超出我们当前需要的现金投资于旨在保持本金余额和提供流动性的投资。因此，我们的现金和现金等价物主要投资于目前只提供最低回报的活期存款账户。
此外，该公司还可以立即从RCF获得2.94亿欧元(3.264亿美元)的额外资金，加上我们截至2022年3月31日的现金状况、有价证券和库存股，总流动资金超过10亿美元。总体而言，我们认为，我们目前的财务流动性，加上我们预计在2022年产生的现金流，使财务灵活性成为可能。

营运及资本开支规定
截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们的资本支出分别为560万美元和1380万美元。在截至2022年3月31日的三个月内，这些资本支出主要用于减少购买服务器和其他数据中心设备，并将软件开发成本资本化。我们预计2022年我们的资本支出将保持在收入的4%或略高于收入的4%，因为我们计划继续在所有地区建设和维护额外的数据中心设备能力，并显著增加我们的冗余能力以加强我们的基础设施。
我们相信，我们现有的现金余额将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。 
我们未来的营运资金需求将取决于许多因素，包括我们收入的增长率、我们在人员和资本设备上的投资金额和时机，以及我们推出新产品和产品增强的时机和程度。
如果我们的现金和现金等价物余额以及来自经营活动的现金流不足以满足我们的流动性要求，我们可能需要通过股权、股权挂钩或债务融资筹集额外资金来支持我们的运营，而此类融资可能无法以可接受的条款提供给我们，或者根本无法获得。
48

如果我们决定在未来实施一项或多项业务、技术、资产或产品收购，我们可能还需要筹集额外资金。
如果我们无法在需要时筹集更多资金，我们的运营和执行我们业务战略的能力可能会受到不利影响。如果我们通过负债筹集更多资金，这种负债将拥有优先于我们股权证券持有者的权利，并可能包含限制我们运营的契约。任何额外的股权融资都将稀释我们的股东。
表外安排
我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，包括有时被称为结构性融资的实体或为促进表外安排或其他合同狭隘或有限目的而设立的特殊目的实体。此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。因此，我们相信，如果我们参与这些关系，我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。
49

历史现金流
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的现金流：
截至三个月
March 31, 20223月31日，
2021
(单位：千)
经营活动所得现金(用于)$74,930 $77,362 
来自投资活动的现金(用于)$16,925 $(17,032)
筹资活动所得现金(用于)$(1,367)$(3,416)
经营活动
来自经营活动的现金主要受到使用我们解决方案的客户数量的增加以及我们为支持业务预期增长而在人员上投资的现金数量的影响。来自经营活动的现金通常来自净收入和我们的经营资产和负债的变化，特别是在应收账款、应付账款和应计费用领域，经某些非现金和非运营项目调整后产生，如折旧、摊销和基于股份的薪酬、递延税项资产和所得税。
在截至2022年3月31日的三个月里，经营活动提供的现金净额为7,490万美元，其中包括2,130万美元的净收益，以及对某些非现金和非营业项目的3470万美元的调整。某些非营业项目的调整主要包括2,660万美元的摊销和拨备支出、950万美元的股权奖励补偿支出和290万美元的递延税项变动，但被所得税变动(40万美元)和其他非营业项目(380万美元)部分抵消。营运资本变动带来的现金增加1,890万美元，主要包括应收贸易账款减少9,270万美元，但被包括预付开支及增值税(“增值税”)应收账款在内的其他流动资产变动(1,890万美元)、租赁负债及使用权资产变动(200万美元)、贸易应付款项减少(4,970万美元)及其他流动负债(如工资及薪金相关开支及增值税应付款项及衍生工具公允价值变动)所部分抵销。
投资活动
迄今为止，我们的投资活动主要包括购买服务器和其他数据中心设备。在截至2022年3月31日的三个月中，来自投资活动的净现金为1,690万美元，主要包括2,250万美元的有价证券投资到期日的正变化，但被资本支出(560万美元)的变化部分抵消，资本支出的变化主要包括购买服务器和其他数据中心设备以及资本化的软件开发成本。
融资活动
在截至2022年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额为140万美元，主要原因是我们的股票回购计划支付了830万美元，与确认外汇重估的积极影响有关的其他金融负债变化670万美元，但被行使股票期权后增资所得的30万美元部分抵消。
50

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

市场风险

我们主要受到外币汇率波动的影响。在截至2022年3月31日的三个月里，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
    
有关本公司外汇风险的说明，请参阅本公司截至2021年12月31日的10-K年度报告中的“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析-B.流动资金及资本资源”。
假设英镑、欧元、日元或巴西雷亚尔兑美元汇率上升或下降10%，将对简明综合收益表产生以下影响：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
英镑/美元+10%-10%+10%-10%
净收入影响$(138)$138 $(14)$14 
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
BRL/美元+10%-10%+10%-10%
净收入影响$— $— $44 $(44)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
日圆/美元+10%-10%+10%-10%
净收入影响$134 $(134)$203 $(203)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
(单位：千)
欧元/美元+10%-10%+10%-10%
净收入影响$2,273 $(2,273)$3,033 $(3,033)

信用风险与应收贸易账款
有关我们的信用风险及应收账款的说明，请参阅综合财务报表附注内的“附注3.金融工具”及“附注4.应收账款”。

51

项目4.控制和程序

披露控制和程序
根据他们截至2022年3月31日的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)所定义)有效地提供了合理的保证，以确保(I)我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化
在本10-Q表格季度报告所涵盖期间，管理层根据《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中确定的对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
尽管由于新冠肺炎疫情，我们的大多数员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在我们内部控制方面的情况，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
对控制和程序的有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证Criteo内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策和程序的遵守程度的恶化，控制可能变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于舞弊错误而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法被发现。

52

第II部
项目1.法律诉讼
我们可能会不时卷入法律程序，或在我们的正常业务过程中受到索赔。吾等目前并无参与任何法律程序，而该等法律程序如被裁定为对吾等不利，则会个别或合并对吾等的业务、财务状况、营运结果或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源分流等因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。
第1A项。风险因素。

现提供以下风险因素，以更新我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中先前在“风险因素”标题下披露的风险因素。除以下陈述外，我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的风险因素没有实质性变化。

俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响.

目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突和相关的政府行动正在演变，超出了我们的控制范围，考虑到我们的全球业务，这种冲突可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。由于这一冲突，我们决定暂停在俄罗斯的所有广告活动和数字广告活动，直到另行通知。我们目前在俄罗斯和乌克兰的业务是有限的，在2021年，它只占我们贡献的不到2%(不含TAC)。

目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能还会加剧我们公开提交的文件中披露的许多其他风险，其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此类风险包括但不限于：对全球宏观经济状况的不利影响；地区不稳定和地缘政治变化；供应链中断；受到网络攻击的风险增加；我们实施和执行业务战略(包括即将收购Iponweb)的能力受到的限制；我们在该地区的员工和承包商面临的风险；以及外汇波动的风险。

此外，我们未来可能会选择或被要求进一步限制或完全停止在俄罗斯的业务，在这种情况下，我们将不再从这些业务中获得任何收入。我们还可能因暂停在俄罗斯的业务而产生巨额费用。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

发行人和关联购买者购买股权证券
53

下表提供了有关我们在2022年第一财季购买美国存托凭证的某些信息：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1)
2022年1月1日至31日— — — — 
2022年2月1日至28日— — — — 
March 1 to 31, 2022303,342 $27.37 303,342 271,695,646 
总计303,342 303,342 — 
(1)2021年10月，董事会批准延长长期股份回购计划，回购最多1.75亿美元的公司已发行美国存托股份，总额为2.8亿美元。
(2)每股支付的平均价格不包括支付的任何经纪佣金。



54

项目6.展品。
展品索引
以引用方式并入
展品描述附表/表格档案
数		展品档案
日期
10.1#
修正Criteo Corp.和Sarah Glickman之间的邀请函，日期为2022年3月16日
10.2#
Criteo Corp.和Ryan Damon之间的高管雇用协议修正案，日期为2022年3月16日
31.1#
根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书
31.2#
根据经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书
32.1*
根据《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官和首席财务官证书，该证书是根据经修订的《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
XBRL分类扩展架构文档
101.CAL
XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104
封面交互数据文件，格式为内联XBRL，包含在附件101中。

#随函存档。
*随信提供。

55

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Criteo S.A.
(注册人)
由以下人员提供：/s/Sarah Glickman
Date: May 5, 2022姓名：萨拉·格里克曼
标题：首席财务官
(首席财务官及正式授权签署人)
56