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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)  
☒ 根据《条例》第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根据《宪法》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
的过渡期                             至                             
佣金文件编号001-32597
Cf工业控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州20-2697511
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
4Parkway North
60015
迪尔菲尔德伊利诺伊州(邮政编码)
(主要行政办公室地址)
(847) 405-2400
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元CF纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
208,601,720注册人的普通股于2022年5月2日上市，每股票面价值0.01美元。

目录表
Cf工业控股公司

目录
第一部分：
财务信息
 
 
第1项。
财务报表(未经审计)
 
  
合并业务报表
1
  
综合全面收益表
2
  
合并资产负债表
3
  
合并权益表
4
  
合并现金流量表
5
  
未经审计的合并财务报表附注
6
 
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
44
 
第四项。
控制和程序
45
第二部分。
其他信息
第1项。
法律诉讼
45
 
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
46
 
第六项。
陈列品
46


目录表
Cf工业控股公司

第一部分-财务信息
项目1.财务报表
合并业务报表
(未经审计)
 截至三个月
3月31日，
 20222021
 (单位：百万，每股除外)
净销售额$2,868 $1,048 
销售成本1,170 759 
毛利率1,698 289 
销售、一般和行政费用64 55 
其他运营网2 (2)
其他运营成本和支出合计66 53 
营业关联公司收益中的权益26 11 
营业收益1,658 247 
利息支出241 48 
利息收入(36)— 
债务清偿损失— 6 
其他非经营性网络1 — 
所得税前收益1,452 193 
所得税拨备401 18 
净收益1,051 175 
减去：可归因于非控股权益的净收益168 24 
普通股股东应占净收益$883 $151 
普通股股东每股净收益：
基本信息$4.23 $0.70 
稀释$4.21 $0.70 
加权平均已发行普通股：  
基本信息208.6 214.9 
稀释209.9 216.0 
宣布的每股普通股股息$0.30 $0.30 
见未经审计的合并财务报表附注。

1
目录表
Cf工业控股公司

综合全面收益表
(未经审计)
 截至三个月
3月31日，
 20222021
 (单位：百万)
净收益$1,051 $175 
其他综合(亏损)收入：  
外币折算调整-税净额(13)14 
固定福利计划--税后净额4 1 
(9)15 
综合收益1,042 190 
减去：可归因于非控股权益的综合收益168 24 
普通股股东应占综合收益$874 $166 
见未经审计的合并财务报表附注。

2
目录表
Cf工业控股公司

合并资产负债表
(未经审计)
 3月31日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (以百万为单位，份额除外
和每股金额)
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$2,617 $1,628 
应收账款--净额679 497 
盘存488 408 
预缴所得税— 4 
其他流动资产42 56 
流动资产总额3,826 2,593 
财产、厂房和设备--净额6,906 7,081 
对关联公司的投资84 82 
商誉2,091 2,091 
经营性租赁使用权资产236 243 
其他资产639 285 
总资产$13,782 $12,375 
负债与权益  
流动负债：  
应付账款和应计费用$629 $565 
应付所得税408 24 
客户预付款598 700 
流动经营租赁负债88 89 
长期债务当期到期日499 — 
其他流动负债6 54 
流动负债总额2,228 1,432 
长期债务，扣除本期债务2,963 3,465 
递延所得税1,028 1,029 
经营租赁负债152 162 
其他负债658 251 
股本：  
股东权益：  
优先股--$0.01面值，50,000,000授权股份
— — 
普通股--$0.01面值，500,000,000授权股份，2022年-210,569,780已发行股份和2021年-207,603,940已发行股份
2 2 
实收资本1,482 1,375 
留存收益2,907 2,088 
国库股-按成本计算，2022年-1,563,679股票和2021年-27,962股票
(123)(2)
累计其他综合损失(266)(257)
股东权益总额4,002 3,206 
非控股权益2,751 2,830 
总股本6,753 6,036 
负债和权益总额$13,782 $12,375 
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录表
Cf工业控股公司

合并权益表
(未经审计)
 普通股股东
 $0.01 Par
价值
普普通通
库存		财务处
库存		已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		总计
股东权益		非控制性
利息		总计
权益
 (单位：百万，每股除外)
截至2021年12月31日的余额$2 $(2)$1,375 $2,088 $(257)$3,206 $2,830 $6,036 
净收益— — — 883 — 883 168 1,051 
其他综合损失— — — — (9)(9)— (9)
购买库存股— (100)— — — (100)— (100)
库存股报废— 2 — — — 2 — 2 
按员工持股计划购入库存股— (23)— — — (23)— (23)
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股
— — 97 — — 97 — 97 
基于股票的薪酬费用— — 10 — — 10 — 10 
现金股息(美元)0.30每股)
— — — (64)— (64)— (64)
向非控股权益宣布的分配— — — — — — (247)(247)
截至2022年3月31日的余额$2 $(123)$1,482 $2,907 $(266)$4,002 $2,751 $6,753 
2020年12月31日的余额$2 $(4)$1,317 $1,927 $(320)$2,922 $2,681 $5,603 
净收益— — — 151 — 151 24 175 
其他综合收益— — — — 15 15 — 15 
按员工持股计划购入库存股— (10)— — — (10)— (10)
发行美元0.01员工持股计划下的面值普通股
— — 8 — — 8 — 8 
基于股票的薪酬费用— — 8 — — 8 — 8 
现金股息(美元)0.30每股)
— — — (65)— (65)— (65)
向非控股权益宣布的分配— — — — — — (64)(64)
截至2021年3月31日的余额$2 $(14)$1,333 $2,013 $(305)$3,029 $2,641 $5,670 

见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录表
Cf工业控股公司

合并现金流量表
(未经审计)
 截至三个月
3月31日，
 20222021
 (单位：百万)
经营活动：  
净收益$1,051 $175 
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧及摊销208 204 
递延所得税(2)(12)
基于股票的薪酬费用10 8 
债务清偿损失— 6 
天然气衍生产品的未实现净收益(33)(6)
处置财产、厂房和设备的损失— 1 
附属公司未分配收益--税后净额(2)(12)
以下内容中的更改：  
应收账款--净额(185)(7)
盘存(66)(88)
应计和预付所得税387 78 
应付账款和应计费用76 36 
客户预付款(102)211 
其他-网络49 (16)
经营活动提供的净现金1,391 578 
投资活动：  
物业、厂房和设备的附加费(63)(71)
出售财产、厂房和设备所得收益1 — 
购买英国排放额度(9)— 
出售欧盟排放额度的收益9 — 
用于投资活动的现金净额(62)(71)
融资活动：  
偿还长期借款— (255)
融资费(4)— 
普通股支付的股息(64)(65)
对非控股权益的分配(247)(64)
购买库存股(98)— 
根据员工股票计划发行普通股所得款项97 7 
为预扣税款的股票支付的现金(23)(10)
用于融资活动的现金净额(339)(387)
汇率变动对现金及现金等价物的影响(1)1 
现金和现金等价物增加989 121 
期初现金及现金等价物1,628 683 
期末现金及现金等价物$2,617 $804 
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录表
Cf工业控股公司

未经审计的合并财务报表附注
1.   介绍的背景和依据
我们的使命是提供清洁能源，可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理，我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳，以使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个氮气制造厂、北美广泛的储存、运输和分销网络以及实现全球覆盖的物流能力支撑着我们的战略，即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的，有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户，以及复合肥产品(NPK)，它是一种固体颗粒肥料产品，其营养成分是氮、磷和钾的组合。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”都是指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明确规定仅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”都是指CF Industries，Inc.，该公司是CF Industries Holdings，Inc.的100%拥有的子公司。
随附的未经审计中期综合财务报表是按照美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)与我们截至2021年12月31日的年度经审计综合财务报表相同的基础编制的。管理层认为，这些报表反映了所有调整，只包括正常调整和经常性调整，这些调整对于公平列报所列各期间的信息是必要的。随附的未经审计中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。列报的任何期间的经营业绩仅适用于该期间，不一定代表任何未来期间的业绩。
随附的未经审计的中期合并财务报表应与我们的审计综合财务报表和相关披露相结合，这些财务报表包括在我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。在编制未经审计的中期综合财务报表时，我们需要使用可能对未经审计的综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有负债的披露以及列报期间的已报告收入和费用产生重大影响的估计和假设。此类估计和假设用于但不限于：存货的可变现净值、环境补救责任、环境和诉讼或有事项、满足环境法规所需的碳信用的成本、客户激励的成本、履行对客户的合同承诺的成本、财产的使用寿命和可识别的无形资产、评估财产潜在减值时使用的假设、投资、可识别的无形资产和商誉、所得税和估值准备金、应收账款坏账准备、市场不活跃的投资的公允价值的计量。确定固定收益养恤金和其他退休后福利计划的资金状况和年度支出时使用的假设，以及给予雇员的基于股票的补偿奖励的估值。

6
目录表
Cf工业控股公司

2.   收入确认
我们按产品和地理位置跟踪我们的收入。见附注17-按可报告部门列出的我们收入的部门披露，这些部门包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月按产品和地理位置(基于发货目的地)划分的收入：
氨水粒状尿素UAN一个其他总计
(单位：百万)
截至2022年3月31日的三个月
北美$583 $736 $1,013 $83 $153 $2,568 
欧洲和其他地区57 29 2 140 72 300 
总收入$640 $765 $1,015 $223 $225 $2,868 
截至2021年3月31日的三个月
北美$168 $399 $222 $41 $77 $907 
欧洲和其他地区38 — 10 64 29 141 
总收入$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们拥有598百万美元和美元700在我们的综合资产负债表上，客户预付款分别为100万英镑。于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内，于各期间开始时计入客户预付款的已确认收入约为$560百万美元和美元85分别为100万美元。

我们向某些客户提供现金奖励，通常基于他们在截至6月30日的一年中的化肥购买量。我们的现金奖励不向客户提供购买额外产品的选项。截至2022年3月31日和2021年12月31日应计的客户激励余额不是实质性的。
我们有某些有履约义务的客户合同，根据这些合同，如果客户没有接受合同中规定的所需数量的产品，则客户需要向我们付款，付款金额可能会根据适用合同的条款和条件而变化。截至2022年3月31日，不包括原始期限不到一年的合同，并根据要出售的最低产品吨位和当前市场价格估计，我们根据这些合同剩余的履约义务约为#美元。750百万美元。我们预计将认识到大约362022年剩余时间将这些履约债务的%作为收入，大约572023-2024年期间的收入百分比，大约52025-2026年期间的收入为%，其余部分为2025年至2026年的收入。在适用合约的条款及条件的规限下，如客户未能履行其在该等合约下的购买义务，则根据该等合约，他们须向吾等支付的最低总金额约为$140截至2022年3月31日。除上述履约义务外，2021年12月31日未履行或部分履行的与客户的任何履约义务将于2022年履行。
7
目录表
Cf工业控股公司

3.   每股净收益
每股净收益计算如下：
 截至三个月
3月31日，
 20222021
 (单位：百万，每股除外)
普通股股东应占净收益$883 $151 
普通股基本每股收益：  
加权平均已发行普通股208.6 214.9 
普通股股东应占净收益$4.23 $0.70 
稀释后每股普通股收益：  
加权平均已发行普通股208.6 214.9 
稀释普通股--基于股票的奖励1.3 1.1 
稀释加权平均已发行普通股209.9 216.0 
普通股股东应占净收益$4.21 $0.70 
稀释后每股普通股收益采用加权平均已发行普通股计算，包括按库存股方法确定的基于股票奖励的稀释效应。在计算稀释每股普通股收益时，如果潜在摊薄股票奖励的影响是反摊薄的，则不包括这些奖励。不包括在普通股稀释收益计算中的基于反稀释的股票奖励的股票是1.2在截至2021年3月31日的三个月中，

4.   盘存
库存包括以下内容：
 3月31日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (单位：百万)
成品$436 $358 
原材料、备件和用品52 50 
总库存$488 $408 

5.   英国能源危机和减值费用
2021年第三季度，英国开始经历一场能源危机，其中包括天然气价格的大幅上涨，这影响了我们在英国的业务。2021年上半年，天然气价格上涨到被认为高于历史价格的水平，然后在2021年第三季度价格翻了一番以上。2021年9月15日，我们宣布，由于天然气成本过高导致盈利能力下降，我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。在某些协议最终敲定后，我们的比林厄姆工厂恢复了运营。截至提交本报告时，我们比林厄姆工厂的生产仍在继续，我们因斯工厂的生产继续处于闲置状态。
2021年下半年，英国能源危机要求对我们英国业务的商誉和长期资产(包括固定寿命的无形资产)进行评估，以确定它们的公允价值是否已降至低于其账面价值。根据这些分析，我们得出结论，公允价值已经发生下降，我们确认减值费用为#美元。5212021年为100万美元，包括长期和无形资产减值费用#236百万美元和商誉减值费用285百万美元。因此，截至2021年12月31日，我们的综合资产负债表上没有与我们的英国业务相关的剩余商誉。
8
目录表
Cf工业控股公司

在2022年第一季度，我们得出的结论是，英国能源危机的持续影响，包括部分由于最近的地缘政治事件(俄罗斯于2022年2月入侵乌克兰)导致的天然气价格进一步上涨和波动，引发了额外的长期资产减值测试。中期减值测试的结果显示，不存在额外的长期资产减值，因为未贴现的估计未来现金流量超过了由英国氨、英国安和英国其他组成的每个英国资产组的账面价值。

6.   财产、厂房和设备--净值
财产、厂房和设备--网由以下部分组成：
 3月31日，
 2022		十二月三十一日，
 2021
 (单位：百万)
土地$67 $68 
机器设备(1)
12,763 12,757 
建筑物和改善措施(1)
916 915 
在建工程(1)
179 148 
财产、厂房和设备(2)
13,925 13,888 
减去：累计折旧和摊销7,019 6,807 
财产、厂房和设备--净额$6,906 $7,081 
_______________________________________________________________________________
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日，机器和设备、建筑物和改善工程以及在建工程包括累计减值费用#美元169百万，$5百万美元和美元8分别是2021年记录的100万。
(2)截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们有应计但未支付的财产、厂房和设备约为$22百万美元和美元35分别为100万美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们有应计但未支付的财产、厂房和设备约为$33百万美元和美元43分别为100万美元。
与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销为#美元。205百万美元和美元200截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
2022年第一季度，我们得出结论，英国能源危机的持续影响，包括部分由于最近的地缘政治事件导致的天然气价格上涨，引发了对我们英国资产组中长期资产的减值测试。这项测试表明，不存在长期资产减值，因为未贴现的估计未来现金流量超过了每个英国资产组的账面价值。截至2022年3月31日，我们综合资产负债表上的长期资产包括大约400百万美元，约合美元360其中100万美元包括与英国资产集团相关的房地产、厂房和设备。有关更多信息，请参阅附注5--英国能源危机和减值费用。
工厂扭亏为盈-在工厂完全关闭期间，我们连续流程制造设施的工厂机械和设备的预定检查、更换和大修称为工厂周转。与周转有关的支出在发生时在财产、厂房和设备中资本化。以下是资本化工厂周转成本的摘要：
 截至三个月
3月31日，
 20222021
 (单位：百万)
净资本化周转成本：  
期初余额$355 $226 
加法5 10 
折旧(36)(25)
汇率变动的影响(1)— 
期末余额$323 $211 
9
目录表
Cf工业控股公司

在工厂周转期间，工厂机械和设备的预定更换和大修包括拆除、维修或更换和安装各种部件，包括管道、阀门、发动机、涡轮机、泵、压缩机和热交换器，以及在工厂完全关闭时更换催化剂。定期检查，包括所需的安全检查，包括拆卸各种部件，如蒸汽锅炉、压力容器和其他需要安全认证的设备，也是在工厂全面关闭期间进行的。内部员工成本和间接费用不被视为周转成本，也不资本化。

7.   商誉及其他无形资产
下表显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日按可报告部门划分的商誉账面金额：
 
氨水(1)
粒状尿素UAN
一个(1)
其他(1)
总计
 (单位：百万)
截至2021年12月31日的余额$579 $828 $576 $69 $39 $2,091 
汇率变动的影响— — — — — — 
截至2022年3月31日的余额$579 $828 $576 $69 $39 $2,091 
_______________________________________________________________________________
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日，商誉的账面金额包括我们的氨水、AN和其他部分的累计减值损失$9百万，$241百万美元和美元35分别为100万美元。
我们所有可识别的无形资产都有确定的寿命，并在我们的综合资产负债表上以账面总额(累计摊销净额)在其他资产中列示如下：
 March 31, 20222021年12月31日
 毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
 (单位：百万)
客户关系(1)
$83 $(59)$24 $84 $(60)$24 
商号(1)
30 (10)20 31 (10)21 
无形资产总额$113 $(69)$44 $115 $(70)$45 
_______________________________________________________________________________
(1)在2022年3月31日和2021年12月31日，客户关系和商号的账面总额包括累计减值费用$49百万美元和美元1分别是2021年记录的100万。
我们的客户关系和商号摊销的加权平均寿命约为20好几年了。我们可识别无形资产的摊销费用为#美元。1百万美元和美元2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。我们无形资产的账面总额和累计摊销也受到汇率变化的影响。预计2022年剩余时间的摊销费用总额为32023-2027财政年度每年的费用为4百万美元。
2022年第一季度，我们得出结论，英国能源危机的持续影响，包括部分由于最近的地缘政治事件导致的天然气价格上涨，引发了对我们英国资产组中长期资产的减值测试。这项测试表明，不存在长期资产减值，因为未贴现的估计未来现金流量超过了每个英国资产组的账面价值。有关更多信息，请参阅附注5--英国能源危机和减值费用。截至2022年3月31日，我们综合资产负债表上的长期资产包括大约400百万，$25其中包括与英国资产集团相关的客户关系和商号。

10
目录表
Cf工业控股公司

8.   权益法投资
我们有一个50在利萨斯氮肥有限公司(PLNL)拥有%的所有权，该公司在特立尼达和多巴哥共和国经营着一家合成氨生产设施。由于PLNL为我们的运营提供额外的生产，并与我们在氨气领域的其他供应链和销售活动整合在一起，因此我们将这一权益法投资的净收益份额作为运营收益的一个要素。
截至2022年3月31日，我们在PLNL的权益法投资的总账面价值为$84百万，$38比我们在PLNL账面价值中的份额多出100万美元。超额可归因于我们收购PLNL投资的购买会计影响，并反映了物业、厂房和设备的重估。不动产、厂房和设备增加的基数将在大约#年的剩余期间摊销11好几年了。由于这一基差的摊销，我们在PLNL收益中的权益与我们在PLNL报告的收入中的所有权权益不同。
我们在与PLNL的正常业务过程中有交易，反映了我们购买的义务50以当前市场价格计算，PLNL生产的氨的百分比。我们从PLNL购买的氨气总额为$74百万美元和美元26截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

9.   公允价值计量
我们的现金和现金等价物以及其他投资包括以下内容：
 March 31, 2022
 成本基础未实现
收益		未实现
损失		公允价值
 (单位：百万)
现金$207 $— $— $207 
现金等价物：
美国和加拿大的政府义务2,324 — — 2,324 
其他债务证券86 — — 86 
现金和现金等价物合计$2,617 $— $— $2,617 
非合格员工福利信托基金17 2 — 19 
 2021年12月31日
 成本基础未实现
收益		未实现
损失		公允价值
 (单位：百万)
现金$121 $— $— $121 
现金等价物：
美国和加拿大的政府义务1,452 — — 1,452 
其他债务证券55 — — 55 
现金和现金等价物合计$1,628 $— $— $1,628 
非合格员工福利信托基金17 3 — 20 
根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；州、地方或其他政府实体发行的证券；以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
11
目录表
Cf工业控股公司

按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表中的资产和负债，这些资产和负债按公允价值经常性确认，并显示了用于确定公允价值的公允价值层次：
 March 31, 2022
 总公平
价值		报价
处于活动状态
市场
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)
 (单位：百万)
现金等价物$2,410 $2,410 $— $— 
非合格员工福利信托基金19 19 — — 
衍生资产3 — 3 — 
内含衍生负债(15)— (15)— 
 2021年12月31日
 总公平
价值		报价
处于活动状态
市场
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)
 (单位：百万)
现金等价物$1,507 $1,507 $— $— 
非合格员工福利信托基金20 20 — — 
衍生资产16 — 16 — 
衍生负债(47)— (47)— 
内含衍生负债(15)— (15)— 

现金等价物
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的现金等价物主要包括美国和加拿大政府债券以及投资于美国政府债券和其他投资级证券的货币市场共同基金。
非合格员工福利信托基金
我们维持与某些不合格的补充养老金计划相关的信托。信托资产的公允价值是基于活跃市场的每日报价，代表信托所持股份的资产净值，并计入我们的综合资产负债表中的其他资产。债务证券作为可供出售证券入账，公允价值变动在其他全面收益中报告。信托资产中可供出售权益证券的公允价值变动通过收益确认。
衍生工具
我们使用的衍生工具主要是与跨国商业银行、其他主要金融机构或大型能源公司在场外市场交易的天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。天然气衍生合约代表未来期间的预期天然气需求，结算计划与这些未来期间的预期天然气购买相吻合。天然气衍生品合约主要使用NYMEX期货价格指数进行结算。为了确定这些工具的公允价值，我们使用NYMEX的报价市场价格和标准定价模型，其投入来源于或得到可观察到的市场数据的证实，例如由行业公认的独立第三方提供的远期曲线。有关更多信息，请参阅附注13-衍生金融工具。
12
目录表
Cf工业控股公司

内含衍生负债
根据我们与CHS Inc.(CHS)的战略合作条款，如果由三家指定信用评级机构中的两家确定的我们的信用评级低于某些水平，我们必须每年支付不可退还的$5一百万美元给CHS。自2016年以来，我们的信用评级一直低于某些水平，因此，我们每年支付$5每年第四季度向社区卫生服务提供100万美元。这些款项将每年支付一次，直至三家指定信用评级机构中的两家将我们的信用评级上调至或高于某些水平或2026年2月1日的较早日期。这项债务在我们的综合资产负债表上确认为嵌入衍生工具，并包括在其他流动负债和其他负债中。截至2022年3月31日和2021年12月31日，内含衍生负债为$15百万美元。
计入公允价值计量的资料包括根据其他上市公司的历史信贷评级变动而上调或下调我们的信贷评级的可能性，以及根据其他上市公司在不同信贷评级水平的适用信贷利差而应用于潜在年度付款的贴现率。根据这些投入，我们的公允价值计量被归类为第二级。
有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参见附注14-非控股权益。
金融工具
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
 携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
 (单位：百万)
长期债务，包括本期债务$3,462 $3,781 $3,465 $4,113 
我们长期债务的公允价值是基于不活跃的市场中相同或类似债务的报价，或者基于所有重要投入和价值驱动因素都可见的估值模型，因此，它们被归类为二级投入。
现金及现金等价物的账面值，以及其他流动资产及符合金融工具定义的其他流动负债所包括的工具，由于其到期日较短，故按公允价值近似计算。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
我们亦有可按公允价值按非经常性基础计量的资产及负债；即该等资产及负债并非持续按公允价值计量，但在某些情况下须作出公允价值调整，例如当有减值证据时、当收购中有购买价格分配时或当一项新负债成立而需要公允价值计量时。这些资产包括长期资产、商誉和其他无形资产，以及对未合并子公司的投资，如权益法投资，由于减值可能减记为公允价值。与其中每一项相关的公允价值计量主要依赖于公司特定的投入和公司对资产使用的假设。由于公司的某些假设将涉及不可观察到的投入，这些公允价值将位于公允价值层次的第三级。

10.   所得税
截至2022年3月31日的三个月，我们记录的所得税拨备为401百万美元的税前收入1.4510亿美元，或有效税率为27.6%，而所得税拨备为#美元18百万美元的税前收入193百万美元，或有效税率为9.3%，截至2021年3月31日的三个月。
截至2022年3月31日的三个月，我们的所得税拨备包括$20因基于股份的薪酬活动而获得的所得税优惠百万美元和78该期间记录的与加拿大税务局主管当局事项和某些转让定价准备金有关的所得税拨备有100万美元，如下所述。在截至2021年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备包括$22百万福利，反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响。
我们的有效税率也受到可归因于CF Industries North，LLC(CFN)非控股权益的收益的影响，因为我们的综合所得税拨备不包括可归因于
13
目录表
Cf工业控股公司

非控股权益。截至2022年3月31日的三个月的有效税率27.6%，这是基于税前收入#美元。1.45亿美元，其中包括168可归因于非控股权益的百万美元收益将是3.7如果基于不包括美元的税前收入，则更高一个百分点168可归因于非控股权益的收益的百万美元。截至2021年3月31日的三个月的有效税率9.3%，这是基于税前收入#美元。193百万美元，包括$24可归因于非控股权益的百万美元收益将是1.3如果基于不包括美元的税前收入，则更高一个百分点24可归因于非控股权益的收益的百万美元。
加拿大税务局主管部门事宜
2016年，加拿大税务局(CRA)和艾伯塔省税务和税务局(Alberta TRA)向我们的一家加拿大附属公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知，声称不允许某些赞助扣除。我们向CRA和艾伯塔省TRA提交了关于重新评估通知的反对通知，并张贴了信用证，以代替支付评估的额外纳税义务。在这件事解决之前，信用证是一种担保。2018年，这一事项，包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价专题，被美国和加拿大主管当局根据《美加税收条约》(《条约》)的双边和解条款接受审议，并包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度，该公司根据《条约》的条款将该事项的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月，我们被告知，仲裁小组就2006至2011年的纳税年度达成了一项决定。2022年3月，我们收到了美国和加拿大主管当局之间仲裁程序结果和和解条款的进一步细节，我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款，2006至2011纳税年度的额外收入将在加拿大纳税，导致我们在这两个纳税年度有大约#美元的额外加拿大纳税义务。127百万，根据目前的估计。我们预计由此产生的加拿大税负加上大约#美元的利息。981000万美元，将在2022年第二季度分摊，这些款项的支付总额约为#美元225根据目前的估计，100万美元将于2022年第三季度到期。在向加拿大支付附加税和利息后，我们用来代替支付重估通知书所评估的额外纳税义务的信用证将被取消。主要由于可获得额外的外国税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，公司将在美国提交修订的纳税申报单，要求退还多交的税款。
在截至2022年3月31日的三个月中，由于这些事件对我们加拿大和美国联邦及州所得税的影响，我们确认了一笔为数美元的所得税拨备76百万美元，反映了#美元的净影响1272006至2011纳税年度应付加拿大的应计所得税百万美元，部分由应收所得税净额约#美元抵销51在美国有100万美元，我们积累了净利息$99100万美元，主要反映应付给加拿大的估计利息的影响。
转让定价准备金
由于上述仲裁裁决的结果，我们还评估了我们在加拿大和美国之间2012年及以后的转让定价状况。根据这项评估，在截至2022年3月31日的三个月里，我们记录了以下内容：
•未确认税收优惠负债#美元319百万美元，并相应计提所得税准备金和应计利息#美元91与未确认税收优惠的负债有关的百万美元；以及
•应收非流动所得税#美元329百万美元，享受相应的所得税优惠，应计利息收入为#美元28与应收非流动所得税有关的百万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，对转让定价头寸的评估对我们的综合运营报表的影响，包括美元12百万美元递延所得税准备金用于其他转让定价税，为#美元2百万美元所得税拨备和美元63税前净利息支出(百万美元)69税后百万美元)。
截至2022年3月31日，由于记录了这些转让定价准备金，我们未确认的税收优惠总额为$349100万美元，计入其他负债的与所得税有关的利息和罚款应计总额为#美元。96百万美元。截至2021年12月31日，我们未确认的税收优惠总额为27100万美元，与所得税有关的利息和罚款应计总额为#美元4百万美元。我们预计转让定价储备的最终结果不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大净影响。然而，我们不能保证最终结果。根据现有资料，我们相信已为开始课税年度预留足够款项。
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目录表
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11.   融资协议
循环信贷协议
我们有一项优先无担保循环信贷协议(循环信贷协议)，规定最高可达#美元的循环信贷安排。750百万美元，到期日期为2024年12月5日。循环信贷协议包括一份分限额为#美元的信用证。125百万美元。循环信贷协议项下的借款可用作营运资金、资本开支、收购、股份回购及其他一般公司用途。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价，并按我们选择的年利率计息，相当于适用的欧洲货币利率或基本利率，在任何一种情况下，加特定的保证金。我们需要为循环信贷协议项下未提取的承诺部分支付一笔未提取的承诺费，并支付惯例信用证费用。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
截至2022年3月31日，根据循环信贷协议，我们有未使用的借款能力$750百万美元和不是未付信用证。有几个不是截至2022年3月31日或2021年12月31日，或截至2022年3月31日的三个月，循环信贷协议下的未偿还借款。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约，包括金融契约。截至2022年3月31日，我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
除了如上所述可根据循环信贷协议签发的信用证外，我们还签订了一项双边协议，最高可签发#美元。250上百万的信用证。截至2022年3月31日，大约197根据这项协议，有数百万份信用证未付。
高级附注
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们综合资产负债表上的长期债务包括由CF Industries发行的以下债务证券：
 实际利率March 31, 20222021年12月31日
 本金
账面金额(1)
本金
账面金额(1)
(单位：百万)
公众高级讲稿：
3.4502023年6月到期的百分比(2)
3.665%$500 $499 $500 $499 
5.1502034年3月到期的百分比
5.293%750 741 750 741 
4.9502043年6月到期的百分比
5.040%750 741 750 742 
5.3752044年3月到期的百分比
5.478%750 740 750 741 
高级担保票据：
4.5002026年12月到期的百分比(3)
4.783%750 741 750 742 
长期债务总额$3,500 $3,462 $3,500 $3,465 
减去：长期债务的当前到期日500 499 — — 
长期债务，扣除本期债务$3,000 $2,963 $3,500 $3,465 
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。未摊销债务贴现总额为#美元。8截至2022年3月31日和2021年12月31日，递延债务发行总成本为30百万和$27分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
(2)这些票据已于2022年4月21日全部赎回。
(3)根据适用契约的条款，从2021年8月23日起，这些票据不再有担保。
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截至2022年3月31日, u根据上表所述管理2023年、2034年、2043年及2044年到期优先票据的契约(包括适用的补充契约)(公开优先票据)，每一系列公开优先票据均由CF Holdings担保。
截至2022年3月31日, u根据管理合同的条款，4.5002026年12月到期的优先担保票据(2026年票据)如上表所示，2026年票据由CF Holdings担保。在2021年8月23日之前，2026年债券由CF Industries的某些子公司担保。由于2021年8月23日管理2026年债券的契约条款下的投资级评级事件，2026年债券的附属担保要求被取消，所有附属担保被自动解除。
2021年3月20日，我们全额赎回了250未偿还本金百万元3.400%2021年12月到期的优先担保票据(2021年票据)，根据管理2021年票据的契约中的可选赎回条款。与赎回2021年债券有关的赎回总额为258百万美元，包括应计利息。因此，我们确认了债务清偿损失#美元。6百万美元，主要包括在预定到期日之前赎回2021年债券所支付的溢价。
2022年3月21日，我们宣布，CF Industries选择全额赎回500未偿还本金百万元3.4502023年6月到期的优先债券(2023年债券)，按照管理2023年债券的契约中的可选赎回条款，于2022年4月21日到期。有关更多信息，请参见附注18-后续事件。
未偿还的公共高级债券及2026年债券的利息每半年支付一次，而未偿还的公共高级债券及2026年债券可随时或不时按指定的整体赎回价格按吾等选择全部或部分赎回。

12.   利息支出
利息支出明细如下：
 截至三个月
3月31日，
 20222021
 (单位：百万)
借款利息(1)
$42 $46 
融资协议的费用(1)
2 2 
税项负债利息(2)
198 — 
利息资本化(1)— 
利息支出总额$241 $48 
_______________________________________________________________________________
(1)更多信息见附注11--融资协议。
(2)有关更多信息，请参阅附注10-所得税。

13.衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具，以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们亦可不时使用衍生金融工具，以减少受外币汇率变动影响的风险。我们用来减少天然气价格变化风险敞口的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和在场外交易市场交易的期权。这些天然气衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。我们就我们未来消费的天然气订立天然气衍生合约，而该等衍生合约的结算计划与我们预期在该等未来期间购买用于制造氮气产品的天然气一致。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲，但没有应用套期保值会计。因此，这些合同的公允价值变动在收益中确认。截至2022年3月31日，我们拥有涵盖特定时期至2023年3月的天然气衍生品合同。
截至2022年3月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期和2.9百万MMBtus。截至2021年12月31日，我们拥有未平仓天然气衍生品合约，其中包括
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天然气固定价格掉期、基差掉期和期权60.0百万百万吨天然气。在截至2022年3月31日的三个月内，我们使用衍生品覆盖了大约45占我们天然气消耗量的%。
衍生工具在我们的综合经营报表中的影响见下表。
 在收入中确认的收益(损失)
  截至三个月
3月31日，
位置20222021
  (单位：百万)
天然气衍生产品的未实现净收益销售成本$33 $6 
天然气衍生产品已实现净收益(亏损)销售成本17 (3)
冬季风暴乌里带来的天然气衍生品净结算收益销售成本— 112 
衍生工具净收益$50 $115 

冬季风暴乌里带来的天然气衍生品净结算收益
我们还签订了供应协议，以促进天然气供应，以运营我们的工厂。当我们根据这些协议购买天然气时，我们打算进行实物交付，供我们的工厂使用。其中某些供应协议允许我们使用商定的月初价格来确定下个月交货的价格。对于这些固定价格合约，我们使用正常购买正常销售(NPNS)衍生品范围例外，因此，我们不将其计入衍生品。
2021年第一季度，受冬季风暴乌里的影响，美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于设备冻结，某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时，由于极端寒冷的气温，天然气需求大幅增加。由于这些前所未有的因素，几个州宣布进入紧急状态，天然气被重新定向用于住宅用途。我们与供应商达成了某些天然气合同的净额结算，并收到了高于我们成本的现行市场价格。我们不再有资格获得NPNS衍生范围例外，因为受冬季风暴URI的影响，与我们的供应商进行了净结算的天然气。因此，我们确认了一项收益为$112来自这些天然气合同的净结算，这反映在我们截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表中的销售成本。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下所示。截至2022年3月31日和2021年12月31日，无我们的衍生工具被指定为套期保值工具。有关衍生公允价值的其他资料，请参阅附注9--公允价值计量。
资产衍生品负债衍生工具
 资产负债表位置3月31日，
 2022		2021年12月31日资产负债表
位置		3月31日，
 2022		2021年12月31日
  (单位：百万) (单位：百万)
天然气衍生品其他流动资产$3 $16 其他流动负债$— $(47)
我们的大多数国际掉期和衍生品协会(ISDA)协议都包含与信用风险相关的或有特征，如交叉违约条款。如果发生某些违约或终止事件，我们的交易对手可能会要求提前终止某些衍生品交易并进行净额结算，或者根据某些ISDA协议，可能会要求我们以净负债头寸抵押衍生品。截至2022年3月31日及2021年12月31日，净负债头寸中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为零及$31这也接近于在报告日期触发与信用风险有关的或有特征的情况下偿还债务可能需要的资产的公允价值。与我们的某些ISDA协议相关而签署的信贷支持文件一般赋予我们和我们的交易对手在发生违约或特定终止事件时将ISDA协议下的金额抵销抵押品的权利。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们有不是衍生品合约交易对手存款的现金抵押品。
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下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日与我们的衍生品资产和负债抵销相关的金额：
 
以合并形式列示的金额
资产负债表(1)
合并资产负债表中未抵销的总额
 金融
仪器		收到(质押)现金抵押品网络
金额
 (单位：百万)
March 31, 2022    
衍生工具资产总额$3 $— $— $3 
衍生负债总额— — — — 
衍生工具净资产$3 $— $— $3 
2021年12月31日
衍生工具资产总额$16 $— $— $16 
衍生负债总额(47)— — (47)
衍生工具负债净额$(31)$— $— $(31)
_______________________________________________________________________________
(1)我们在综合资产负债表中按毛数报告衍生资产和负债的公允价值。因此，确认的毛数和列报的净额是相同的。

我们认为，合同允许的净额结算、结算净额结算或对欠或应付ISDA协议交易对手的款项的抵销，不会对我们的财务状况产生实质性影响。

14.   非控股权益
我们与CHS有一家战略合资企业，根据该合资企业，CHS拥有CFN的股权，CFN是CF Holdings的子公司，代表大约11CFN会员权益的%。我们拥有剩余的会员权益。根据CFN的有限责任公司协议条款，随着时间的推移，每个成员的权益将反映CFN的盈利能力、对CFN的任何成员贡献以及从CFN收到的提款和分配的影响。出于财务报告的目的，战略合资企业的资产、负债和收益合并到我们的财务报表中。CHS在战略合资企业中的权益在我们的合并财务报表中记录在非控股权益中。
综合资产负债表中非控股权益的期初和期末余额以及应付非控股权益的分配的对账如下。
20222021
 (单位：百万)
非控股权益：
截至1月1日的余额$2,830 $2,681 
可归因于非控股权益的收益168 24 
应支付分配的声明书(247)(64)
截至3月31日的余额$2,751 $2,641 
应付非控股权益的分派：
截至1月1日的余额$— $— 
应支付分配的声明书247 64 
对非控股权益的分配(247)(64)
截至3月31日的余额$— $— 
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CHS还根据供应协议接收交货，根据该协议，CHS有权每年从CFN购买至多约1.1百万吨颗粒状尿素和580,000以市场价计算的数吨UAN。由于其在CFN的股权，CHS有权从CFN获得每半年一次的现金分配。我们还有权从CFN获得每半年一次的现金分配。CFN对我们和CHS的分配量一般基于CFN的盈利能力，并基于CFN根据供应协议出售给我们和CHS的颗粒状尿素和UAN的数量减去主要基于用于生产颗粒状尿素和UAN的天然气成本的公式驱动量，并根据运营效率和间接费用等项目的分配进行调整。此外，根据战略合资企业的条款，我们确认了与我们的信用评级相关的嵌入衍生品。更多信息见附注9--公允价值计量。

15.   股东权益
库存股
2021年11月3日，我们的董事会(董事会)授权回购高达$1.5截至2024年12月31日的CF Holdings普通股(2021年股票回购计划)。根据2021年股票回购计划，回购可以不时在公开市场上、通过私下谈判的交易、通过大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。在截至2022年3月31日的三个月内，我们回购了大约1.32021年股票回购计划下的100万股，价格为$100百万美元。在截至2022年3月31日的三个月里，我们退休了27,962回购股票的股份，包括根据股份回购计划回购的股份，该计划于2021年12月31日到期。2022年3月31日，我们举行了1,563,679库存股股份。
累计其他综合损失
累计其他综合亏损的变动情况及其对其他综合收益(亏损)的影响如下：
 外国
货币
翻译
调整，调整		未实现
继续前进
衍生品		已定义
效益
平面图		累计
其他
全面
收入(亏损)
 (单位：百万)
2020年12月31日的余额$(144)$4 $(180)$(320)
重新分类为收入(1)
— — 2 2 
汇率变动和递延税金的影响14 — (1)13 
截至2021年3月31日的余额$(130)$4 $(179)$(305)
截至2021年12月31日的余额$(141)$4 $(120)$(257)
重新分类为收入(1)
— — 1 1 
汇率变动和递延税金的影响(13)— 3 (10)
截至2022年3月31日的余额$(154)$4 $(116)$(266)
____________________________________________________________________________
(1)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，从累计其他全面亏损中对综合经营报表进行的重新分类并不重要。


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16.   或有事件
诉讼
西部化肥公司。
2013年4月17日，德克萨斯州西部的西部化肥公司化肥储存和分销设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报告，15人们被杀，大约200事件中有多人受伤，火灾和爆炸损坏或摧毁了该设施周围的多座房屋和建筑物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克萨斯州麦克伦南县地方法院提起的诉讼中，CF Industries Holdings，Inc.(CF实体)的多家子公司与其他公司一起被列为被告，该县的个人居民和其他寻求赔偿据称因爆炸而遭受的损害的各方。这些案件合并在麦克伦南县地区法院的证据开示和预审程序中，标题为“在Re：West爆炸案中”。为期两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。从那一天起，结束400原告已经提交了索赔，包括至少9实体、325个人，以及80保险公司。原告声称，根据德克萨斯州的法律，存在各种疏忽、严格责任和违反保修的理论。尽管我们不拥有或运营该设施，也没有直接将我们的产品出售给West Fertilzer Co.，但CF实体制造并销售给他人的产品已交付给该设施，并可能在事件发生时储存在West设施中。
除了两项索赔外，所有索赔，包括所有不当死亡和人身伤害索赔，都已根据保密和解得到解决，这些和解已经或我们预计将完全由保险提供资金。剩下的两项代位权和法定赔偿要求尚未开庭审理。我们相信，我们有强有力的法律和事实辩护，并打算在剩余的诉讼中继续有力地为CF实体辩护。根据目前可获得的信息，我们预计任何潜在的损失都不是实质性的，并由保险公司完全赔偿。
其他诉讼
我们不时会受到与我们日常业务运作相关的普通、例行法律程序的约束，包括与我们各种工厂和设施的运营相关的公用事业和运输费、环境问题、税收和许可证的诉讼。根据截至提交本文件之日所掌握的信息，我们相信这些例行事项的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境
我们不时会收到政府机构或第三方的通知，声称我们是《综合环境响应、补偿和责任法》或其他环境清理法律规定的某些清理地点的潜在责任方。2011年，我们收到爱达荷州环境质量部(IDEQ)的通知，声称我们可能是清理我们在20世纪50年代末和60年代初拥有的位于爱达荷州乔治敦峡谷的一个磷酸盐矿场的潜在责任方。该财产的现任所有者和一名前采矿承包商收到了关于该工地的类似通知。2014年，我们和目前的业主与IDEQ和美国林务局签订了同意令，对该地点进行补救调查和可行性研究。2021年向这些机构提交了一份补救调查报告。下一步将是风险评估，然后是可行性研究。2015年，我们和其他几个方面收到通知，美国内政部和其他受托人打算对18前磷矿和三位于爱达荷州东南部的前加工设施。乔治敦峡谷以前的矿山和加工设施包括在受托人确定的以前的矿山和加工设施集团中。2021年6月，我们收到美国内政部的另一份通知，自然资源损害受托人将开始自然资源损害评估的“后续”阶段，但没有提供有关评估的进一步细节。由于前乔治敦峡谷矿场仍处于风险评估和可行性研究阶段，我们目前无法估计我们在清理矿场或可能索赔自然资源损害方面的潜在责任(如果有)。然而，根据迄今进行的现场调查结果，我们预计我们可能因此或其他清理地点而承担的补救或财务义务不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
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17.   分部披露
我们的可报告细分产品包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。
除商誉外，我们的资产不按部门由我们的首席运营决策者监控或向其报告；因此，我们不按部门列报总资产。按分部列出的商誉列于附注7-商誉及其他无形资产。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的销售、销售成本和毛利率的细分数据见下表。
氨水(1)
粒状尿素(2)
UAN(2)
一个(2)
其他(2)
已整合
(单位：百万)
截至2022年3月31日的三个月
净销售额$640 $765 $1,015 $223 $225 $2,868 
销售成本280 270 345 171 104 1,170 
毛利率$360 $495 $670 $52 $121 1,698 
其他运营成本和支出合计66 
营业关联公司收益中的权益26 
营业收益$1,658 
截至2021年3月31日的三个月
净销售额$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 
销售成本80 264 230 95 90 759 
毛利率$126 $135 $2 $10 $16 289 
其他运营成本和支出合计53 
营业关联公司收益中的权益11 
营业收益$247 
_______________________________________________________________________________
(1)截至2021年3月31日的三个月，氨部门的销售成本和毛利率包括112与我们供应商的某些天然气合同的净结算收益为100万美元。有关更多信息，请参阅附注13-衍生金融工具。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。

18.后续活动
2022年4月21日，我们全额赎回了500根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款，2023年债券的未偿还本金金额为100万美元。与赎回2023年债券有关的赎回总金额约为513百万美元，包括应计利息。因此，我们将确认债务清偿损失约为#美元82022年第二季度为100万。更多信息见附注11--融资协议。
2022年4月27日，董事会宣布季度股息为#美元。0.40每股普通股，比季度股息$1增加0.302022年第一季度申报和支付的每股普通股。红利将于2022年5月31日支付给截至2022年5月16日登记在册的股东。




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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
        以下讨论和分析应与我们的年度合并财务报表和相关说明以及我们对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读，这些讨论和分析包括在我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中，以及本季度报告中的Form 10-Q财务报表中。所有提及的“CF Holdings”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”均指CF Industries Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文明确表示仅指CF Industries Holdings，Inc.本身，而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”是指CF Industries，Inc.，该公司是CF Industries Holdings，Inc.的全资子公司。提到吨时指的是短吨，提及吨时指的是公吨。本讨论和分析中提及的附注是指我们未经审计的中期合并财务报表第1项中的附注。本季度报告中的财务报表为10-Q表。以下是本文中讨论和分析的概要：
•CF Holdings概述
◦我公司
◦我们对清洁能源经济的承诺
◦市场状况和当前发展
◦财务执行摘要
◦影响结果可比性的事项
•综合经营成果
•按业务部门划分的经营业绩
•流动性与资本资源
•关键会计估计
•前瞻性陈述

CF Holdings概述
我公司
我们的使命是提供清洁能源，可持续地为世界提供食物和燃料。随着我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及纪律严明的资本和公司管理，我们正在实现世界上最大的氨生产网络的脱碳，以使绿色和蓝色氢气和氮气产品能够用于能源、化肥、减排和其他工业活动。我们在美国、加拿大和英国的九个氮气制造厂、北美广泛的储存、运输和分销网络以及实现全球覆盖的物流能力支撑着我们的战略，即利用我们的独特能力加快世界向清洁能源的过渡。我们的主要客户是合作社、独立化肥分销商、贸易商、批发商和工业用户。我们的核心产品是无水氨(氨)，它含有82%的氮和18%的氢。我们的氮气产品是由氨升级而来的，有粒状尿素、尿素硝酸铵溶液(UAN)和硝酸铵(AN)。我们的其他氮气产品包括柴油废液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水，主要销售给我们的工业客户，以及复合肥产品(NPK)，它是一种固体颗粒肥料产品，其营养成分是氮、磷和钾的组合。
截至2022年3月31日，我们的主要资产包括：
•位于路易斯安那州唐纳森维尔(世界上最大的氮气工厂)、爱荷华州尼尔港、密西西比州亚祖市、俄克拉何马州韦迪格里斯和俄克拉何马州伍德沃德的五家美国氮气制造工厂。这些设施由CF Industries North，LLC(CFN)直接或间接全资拥有，我们拥有大约89%的股份，CHS Inc.(CHS)拥有其余股份。有关我们与CHS的战略合资企业的更多信息，请参见附注14--非控股权益；
•位于艾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮气工厂)和安大略省考特赖特的两家加拿大氮气制造工厂；
•位于比林厄姆和因斯的两个联合王国氮气制造厂；
•主要位于美国中西部的航站楼和相关运输设备的广泛系统；以及
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•我们根据权益法核算位于特立尼达和多巴哥共和国(特立尼达)的一家氨生产合资企业Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的50%权益。
我们对清洁能源经济的承诺
我们正在采取重大步骤，通过生产绿色和蓝色氨气来支持全球氢气和清洁燃料的经济性。由于氨是运输和储存氢气的最有效方式之一，而且本身也是一种燃料，我们相信，作为世界上最大的氨生产商，公司拥有无与伦比的制造和分销网络以及深厚的技术专长，在满足绿色和蓝色来源对氢气和氨的预期需求方面具有独特的优势。我们的方法包括绿色氨生产，它指的是通过无碳工艺生产的氨，以及蓝氨生产，它与用传统工艺生产的氨有关，但含有CO2通过碳捕获和封存(CCS)和其他经认证的碳减排项目消除碳排放。
2020年10月，我们在唐纳森维尔宣布了一个最初的绿色氨气项目。2021年4月，我们与蒂森克虏伯签署了一份工程和采购合同，为我们的唐纳森维尔工厂提供一台20兆瓦的碱性水电解厂来生产绿色氢气。由我们管理的建设和安装工作于2021年第四季度开始，预计2023年完成，预计总成本约为1亿美元。这项计划的成本预计会在我们每年的非经常开支预算之内。我们将把电解厂产生的绿色氢气整合到现有的氨合成回路中，使之能够每年生产约2万吨绿色氨。我们相信，当唐纳森维尔绿色氨项目于2023年完工时，它将成为北美同类项目中规模最大的。
2021年第三季度，我们与三井物产株式会社(Mitsui)签署了一份谅解备忘录，指导我们共同探索在美国开发蓝氨项目。2022年5月3日，我们和三井宣布了在美国联合开发绿地氨生产设施生产蓝氨的意向。我们预计不久将开始一项前端工程设计(FEED)研究，预计将于2023年就建设蓝氨生产设施做出最终投资决定。
我们还宣布了利用我们现有的氨生产网络生产蓝氨的措施。在2021年第四季度，我们的董事会(董事会)批准了我们现有网络内的项目，我们相信这些项目将使我们能够从2024年开始永久封存每年高达250万吨的碳排放，年产约200万吨蓝氨，相当于125万吨净零碳氨。这些项目将涉及在我们的唐纳森维尔和亚祖市综合体中建造脱水和压缩CO的单元2，这是一个对CO至关重要的过程2通过管道运输到封存地点。管理层预计，一旦这些装置投入使用并启动封存，我们可以封存多达250万吨的CO2每年(唐纳森维尔200万吨，亚祖市50万吨)。在目前的法规下，根据美国国税法第45Q条的规定，这些项目有望获得税收抵免，该条款规定了每吨CO的税收抵免2被隔离了。
唐纳森维尔建筑群的单元建设预计将于2022年开始，2024年完工，估计总成本为2亿美元。Yazoo City项目的时间将与CO2运输管道建设。一旦启动，亚祖市项目预计将在三年内完成，预计总成本为8500万美元。此外，我们目前正在与几个缔约方就CO的运输和封存进行深入讨论2来自唐纳森维尔。
市场状况和当前发展
地缘政治环境
俄罗斯在2022年2月入侵乌克兰，以及由此引发的俄乌战争，导致某些农作物大宗商品、天然气和氮肥的全球市场陷入混乱。最近几周，我们尤其看到了来自该地区的出口减少；美国、加拿大、欧洲和其他国家政府对能源、金融和运输的制裁；以及航运和物流方面的复杂情况。
如下所述，天然气是生产氮气产品的主要原材料。天然气也是一种全球交易的大宗商品，根据供需平衡经历价格波动，并受到最近地缘政治事件的影响。由于欧洲部分天然气供应依赖俄罗斯，俄罗斯入侵乌克兰扰乱了欧洲能源市场，并威胁到天然气供应的安全。这导致天然气价格和天然气价格波动进一步上升，进而导致本行业其他氮气制造商和供应商的制造和分销活动中断，并导致全球化肥供应减少。
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这些地缘政治动态也导致俄罗斯化肥生产商的供应链中断。在入侵之前，俄罗斯一直是全球最大的氮肥出口国，近年来一直是北美和欧洲的重要氮肥供应国。俄罗斯和乌克兰是小麦、玉米和大豆等大宗商品谷物的出口大国。乌克兰战争的直接和间接影响，以及相关的不确定性，导致人们预计该地区的商品粮供应将减少，从而导致全球谷物价格上涨。商品粮价格的上涨反过来推动了对氮肥的更大需求。
这些事件进一步加剧了本已紧张的全球氮肥供需平衡，甚至导致某些国际地区的某些产品出现短缺。这些因素正在导致全球贸易流动的变化，因为制造商和客户都对不断变化的市场动态做出了反应。因此，自2022年初以来，氮肥价格大幅上涨。
我们预计，最近的地缘政治事件，包括政府实施的任何进一步制裁，将对我们氮肥产品未来的供需平衡和未来销售价格产生影响，但目前尚不清楚这些影响的范围和持续时间。
氮气销售价格
我们的氮气产品是全球交易的大宗商品，销售价格会随着全球市场状况、供需变化以及包括国内和当地条件在内的其他成本因素而波动。激烈的全球竞争--反映在进口量和价格上--对包括美国在内的世界各地氮肥的交付价格产生了强烈影响。总体而言，氮气产品的当前全球价格必须足够高，才能使世界上投入成本最高的边际生产者至少在长期内实现收支平衡，否则它们将停产，导致全球部分需求得不到满足。
2022年第一季度，我们产品的平均售价为每吨620美元，较2021年第一季度的230美元上涨了170%，反映了我们所有细分市场的平均销售价格上涨，这主要推动了净销售额约18.2亿美元的增长，因为2022年第一季度的吨销售量与2021年第一季度基本持平。我们平均售价的上升是由于强劲的全球需求导致全球氮气供需平衡收紧，以及由于全球能源成本上升继续推动全球开工率下降而导致全球供应减少，并因上述地缘政治环境而加剧。
天然气
天然气是生产氮气产品的主要原材料。天然气既是一种化工原料，也是一种用于生产氮气产品的燃料。天然气是制造氮气产品的重要成本组成部分，2022年第一季度约占我们生产成本的50%，2021年约占我们生产成本的40%。下表列出了北美天然气交易量最大的定价点Henry Hub和英国天然气主要交易点National Balance Point(NBP)的天然气日均市场价格：
 截至3月31日的三个月，
202220212022 v. 2021
天然气补充数据(单位：MMBtu)
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州)$4.60 $3.38 $1.22 36 %
天然气国家平衡点日均市场价格(英国)$30.20 $6.90 $23.30 338 %
我们的大部分氮气制造设施都位于美国和加拿大。因此，北美的天然气价格直接影响到我们运营费用的很大一部分。由于市场供需紧张，2022年前三个月北美天然气价格平均高于2021年前三个月。在2021年底暖和的冬季开局之后，2022年第一季度较冷的气温推动了更高的供暖需求。由于油井冻结和持续的生产者资本纪律阻碍增长，北美的供应未能跟上步伐，也没有维持2021年末达到的产量水平。因此，2022年第一季度北美储气库的天然气提取数量高于正常水平，导致季度末水平低于去年和五年平均水平。此外，创纪录的全球天然气价格和北美新投产的液化设施导致美国在整个2022年第一季度的液化天然气(LNG)出口量创下纪录。
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截至2022年3月31日的三个月，Henry Hub的日均市场价格为每MMBtu 4.60美元，而截至2021年3月31日的三个月为每MMBtu 3.38美元，涨幅为36%。2022年4月，Henry Hub的天然气日均市场价格为每MMBtu 6.48美元。
2021年第一季度，受冬季风暴乌里的影响，美国中部地区经历了前所未有的极端寒冷天气。由于设备冻结，某些天然气供应商和天然气管道宣布发生不可抗力事件。与此同时，由于气温较低，天然气需求大幅增加。由于这些前所未有的因素，几个州宣布进入紧急状态。天然气被重新定向为住宅用途。在我们的某些制造地点，我们减少了天然气消耗，因此，我们在这些地点的工厂要么以更低的费率运营，要么暂时停止运营。我们与供应商达成了某些天然气合同的净额结算，并收到了高于我们成本的现行市场价格。因此，我们确认了1.12亿美元的收益，这反映在截至2021年3月31日的三个月的综合运营报表中的销售成本中。
我们位于英国的两家氮气制造厂受到欧洲天然气价格波动的影响。2022年第一季度，英国天然气价格继续创下历史新高。今年年初，欧洲的储气量处于创纪录的低水平，但液化天然气进口船只的大幅增加，加上天气转暖，开始缓解人们的担忧。然而，俄罗斯于2022年2月24日入侵乌克兰，扰乱了欧洲能源市场，威胁到了供应安全，将欧洲的天然气价格推高至前所未有的水平，进一步加剧了影响我们英国业务的能源危机，如下所述。价格随后在3月份下降，原因是俄罗斯的天然气供应仍在继续，尽管完全供应中断的可能性仍令人担忧。
截至2022年3月31日的三个月，国家石油公司天然气的日均市场价格为每MMBtu 30.20美元，而截至2021年3月31日的三个月为每MMBtu 6.90美元，涨幅为338%。在截至2022年3月31日的三个月里，NBP的每日收盘价在2022年1月3日达到每MMBtu 15.37美元的低点，在2022年3月8日达到每MMBtu 67.08美元的高点。2022年4月，国家石油公司天然气的日均市场价格为每MMBtu 21.75美元。
2022年第一季度，用于生产的天然气成本(包括已实现天然气衍生品的影响)从截至2021年3月31日的三个月的每MMBtu 3.22美元上涨101%至每MMBtu 6.48美元。天然气成本的增加导致毛利减少约2.71亿美元。
英国能源危机
2021年第三季度，英国开始经历一场能源危机，其中包括天然气价格的大幅上涨，这影响了我们在英国的业务。2021年上半年，天然气价格上涨到被认为高于历史价格的水平，然后在2021年第三季度价格翻了一番以上。2021年9月15日，我们宣布，由于天然气成本过高导致盈利能力下降，我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。此后不久，我们的比林厄姆工厂恢复了运营。截至提交本报告时，我们比林厄姆工厂的生产仍在继续，我们因斯工厂的生产继续处于闲置状态。
在2022年第一季度，我们得出结论，英国能源危机的持续影响，包括上述地缘政治环境导致的天然气价格上涨，引发了额外的减值测试。我们的中期长期资产减值测试结果显示，由于未贴现的估计未来现金流量超过每个英国资产类别的账面价值，因此不应记录长期资产减值。
我们英国业务的结果包括在我们的氨、AN和其他部门，占我们综合毛利率的一小部分。在截至2022年3月31日的三个月里，我们英国业务产生的毛利约占我们综合毛利的2%。在截至2021年12月31日的一年中，我们的英国业务产生了负的毛利率，约占我们综合毛利率的1%。
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财务执行摘要
截至2022年3月31日的三个月，我们公布的普通股股东应占净收益为8.83亿美元，而截至2021年3月31日的三个月为1.51亿美元，净收益增长485%，即7.32亿美元。2022年第一季度，普通股股东的稀释后每股净收益增加了3.51美元，达到每股4.21美元，而2021年第一季度为每股0.70美元。这些增长主要是由于平均销售价格上涨推动的毛利率增加，但部分被天然气价格上涨所抵消，以及与加拿大税务局主管当局事项有关的利息支出和所得税拨备增加，这在下文“影响业绩可比性的项目”中进行了讨论。
与2021年第一季度的2.89亿美元相比，2022年第一季度的毛利率增加了14.1亿美元，达到17.亿美元。2022年第一季度的平均售价从2021年第一季度的每吨230美元上涨了170%，达到每吨620美元，毛利率增加了18.3亿美元。天然气成本的增加部分抵消了平均售价上涨的影响。用于生产的天然气成本从2021年第一季度的3.22美元/MMBtu增加到2022年第一季度的6.48美元/MMBtu，增幅为101%，毛利率下降了2.71亿美元。在2021年第一季度，我们确认了由于冬季风暴URI与我们的供应商的某些天然气合同的净结算而产生的1.12亿美元的收益。
影响结果可比性的事项
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们公布的普通股股东应占净收益分别为8.83亿美元和1.51亿美元。除了上述市场状况的影响外，某些项目还影响了我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的财务业绩的可比性。下表和相关讨论概述了这些项目以及它们如何影响我们这些时期财务业绩的可比性。
截至3月31日的三个月，
20222021
税前税后税前税后
(单位：百万)
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益(1)
$(33)$(25)$(6)$(5)
外币交易损失，包括公司间贷款(2)
6 5 — — 
加拿大税务局主管机构事项和转让定价准备金：
利息支出198 196 — — 
利息收入(36)(28)
所得税拨备(3)
— 72 — — 
债务清偿损失— — 6 5 
______________________________________________________________________________
(1)包括在我们的综合经营报表中的销售成本。
(2)包括在我们的合并业务报表中的其他业务网中。
(3)截至2022年3月31日的三个月的税后所得税拨备金额7,200万美元反映了7,800万美元的所得税拨备，包括下文“加拿大税务局主管当局事项”项下引用的7,600万美元所得税拨备和下文“转让定价准备金”项下引用的200万美元所得税拨备，扣除了反映在本表显示的截至2022年3月31日的三个月的税后利息支出和利息收入金额中的所得税拨备600万美元。

天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的单一成分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们用于这一目的的衍生品主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。我们使用天然气衍生品作为天然气价格风险的经济对冲，但没有应用套期保值会计。这可能会导致报告收益的波动，原因是衍生品价值的变化导致了未实现的按市值计价的调整，这些调整反映在我们综合经营报表的销售成本中。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，我们分别确认了按市值计价的未实现净收益3300万美元和600万美元。
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外币交易损失，包括公司间贷款
在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认了600万美元的亏损，其中包括外币汇率对外币计价交易的影响，包括外币汇率变化对非永久投资的公司间贷款的影响。
加拿大税务局主管部门事宜
2016年，加拿大税务局(CRA)和艾伯塔省税务和税务局(Alberta TRA)向我们的一家加拿大附属公司发布了2006至2009纳税年度的重新评估通知，声称不允许某些赞助扣除。我们向CRA和艾伯塔省TRA提交了关于重新评估通知的反对通知，并张贴了信用证，以代替支付评估的额外纳税义务。在这件事解决之前，信用证是一种担保。2018年，这一事项，包括与加拿大和美国之间利润分配有关的转让定价专题，被美国和加拿大主管当局根据《美加税收条约》(《条约》)的双边和解条款接受审议，并包括2006至2011纳税年度。2021年第二季度，该公司根据《条约》的条款将该事项的转让定价方面提交仲裁程序。
2022年2月，我们被告知，仲裁小组就2006至2011年的纳税年度达成了一项决定。2022年3月，我们收到了美国和加拿大主管当局之间仲裁程序结果和和解条款的进一步细节，我们接受了仲裁小组的决定。根据仲裁裁决的条款，2006至2011纳税年度的额外收入将在加拿大纳税，根据目前的估计，我们在这两个纳税年度将承担大约1.27亿美元的额外加拿大纳税义务。我们预计，由此产生的加拿大纳税义务加上大约9800万美元的利息将在2022年第二季度进行评估，根据目前的估计，这些金额总计约2.25亿美元，将于2022年第三季度到期。在向加拿大支付附加税和利息后，我们用来代替支付重估通知书所评估的额外纳税义务的信用证将被取消。主要由于可获得额外的外国税收抵免，以部分抵消上述增加的加拿大税收，公司将在美国提交修订的纳税申报单，要求退还多交的税款。
在截至2022年3月31日的三个月中，由于这些事件对我们加拿大和美国联邦及州所得税的影响，我们确认了7600万美元的所得税拨备，反映了2006至2011纳税年度应付加拿大的1.27亿美元应计所得税的净影响，部分被美国约5100万美元的应收所得税净额所抵消，我们应计净利息9900万美元，主要反映了应支付给加拿大的估计利息的影响。
转让定价准备金
由于上述仲裁裁决的结果，我们还评估了我们在加拿大和美国之间2012年及以后的转让定价状况。根据这项评估，在截至2022年3月31日的三个月里，我们记录了以下内容：
•未确认税收优惠负债3.19亿美元，加上相应的所得税准备金，以及与未确认税收优惠负债有关的应计利息9100万美元；以及
•应收非流动所得税3.29亿美元以及相应的所得税优惠，以及与应收非流动所得税相关的应计利息收入2800万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，对转让定价头寸的评估对我们的综合经营报表的影响，包括用于其他转让定价税收影响的1200万美元的递延所得税准备金，是200万美元的所得税准备金和6300万美元的税前净利息支出(税后6900万美元)。
债务清偿损失
于2021年3月20日，我们根据管理2021年债券的契约中的选择性赎回条款，悉数赎回2021年12月到期的3.400%优先抵押债券(2021年债券)的2.5亿美元未偿还本金。与赎回2021年债券有关的赎回总代价为2.58亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了600万美元的债务清偿亏损，主要包括2021年债券在预定到期日之前赎回所支付的溢价。

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综合经营成果
下表列出了我们的综合业务结果和补充数据：
 截至3月31日的三个月，
202220212022 v. 2021
 (以百万为单位，每股和每MMBtu除外)
净销售额$2,868 $1,048 $1,820 174 %
销售成本1,170 759 411 54 %
毛利率1,698 289 1,409 488 %
毛利率百分比59.2 %27.6 %31.6 %
销售、一般和行政费用64 55 9 16 %
其他运营网2 (2)4 不适用
其他运营成本和支出合计66 53 13 25 %
营业关联公司收益中的权益26 11 15 136 %
营业收益1,658 247 1,411 不适用
利息支出-净额205 48 157 327 %
债务清偿损失— 6 (6)(100)%
其他非经营性网络1 — 1 不适用
所得税前收益1,452 193 1,259 不适用
所得税拨备401 18 383 不适用
净收益1,051 175 876 不适用
减去：可归因于非控股权益的净收益168 24 144 不适用
普通股股东应占净收益$883 $151 $732 485 %
普通股股东每股摊薄后净收益
$4.21 $0.70 $3.51 不适用
稀释加权平均已发行普通股
209.9 216.0 (6.1)(3)%
宣布的每股普通股股息$0.30 $0.30 $— — %
天然气补充数据(单位：MMBtu)
销售成本中用于生产的天然气成本(1)
$6.48 $3.22 $3.26 101 %
天然气日均市场价格Henry Hub(路易斯安那州)$4.60 $3.38 $1.22 36 %
天然气国家平衡点日均市场价格(英国)$30.20 $6.90 $23.30 338 %
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(33)$(6)$(27)(450)%
折旧及摊销$208 $204 $4 2 %
资本支出
$63 $71 $(8)(11)%
按产品吨计的销售量(00s)4,624 4,564 60 1 %
按产品吨计算的生产量(00s)：
氨水(2)
2,613 2,479 134 5 %
粒状尿素1,074 1,184 (110)(9)%
UAN (32%)1,865 1,689 176 10 %
一个405 475 (70)(15)%
___________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)包括用于生产和相关运输的天然气成本，该成本在先进先出库存成本法下计入销售成本。包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。截至2021年3月31日的三个月，不包括因冬季风暴URI而与我们供应商的某些天然气合同净结清带来的1.12亿美元收益。
(2)总氨产量，包括后来在现场升级为颗粒状尿素、UAN或AN的数量。
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2022年第一季度与2021年第一季度相比

净销售额
2022年第一季度，我们的总净销售额增加了18.2亿美元，增幅为174%，达到28.7亿美元，而2021年第一季度的净销售额为10.5亿美元，这主要是由于平均售价的上涨。
2022年第一季度我们的平均售价为每吨620美元，较2021年第一季度的每吨230美元高出170%，这是由于我们所有细分市场的平均销售价格上涨，这主要是由于全球氮气供需平衡趋紧的影响，这是全球需求强劲以及全球供应减少(全球能源成本上升和地缘政治事件导致全球开工率下降)的结果。进一步讨论见上文“市场状况和当前发展--地缘政治环境”。
与2021年第一季度相比，我们2022年第一季度的总销售量为460万吨，与2021年第一季度基本持平，这是因为我们UAN和氨部门的较高销售量被我们的颗粒状尿素、其他和AN部门的较低销售量所抵消。
销售成本
我们的总销售成本从2021年第一季度的7.59亿美元增加到2022年第一季度的11.7亿美元，增幅为54%。我们销售成本的增加主要是由于天然气成本增加，销售成本增加2.71亿美元，以及从我们在特立尼达的合资企业购买氨的成本增加。此外，在2021年第一季度，我们确认了1.12亿美元的收益，这包括在销售成本中，这是由于冬季风暴URI导致与我们的供应商的某些天然气合同的净结算。
销售成本还包括2022年第一季度天然气衍生品未实现按市值计价的净收益3300万美元的影响，而2021年第一季度的净收益为600万美元。
2022年第一季度的平均销售成本为每吨253美元，较2021年第一季度的167美元上涨了51%。用于生产的天然气成本，包括已实现衍生品的影响，从2021年第一季度的3.22美元/MMBtu上升到2022年第一季度的6.48美元/MMBtu，增幅为101%。2021年第一季度用于生产天然气的成本为每MMBtu 3.22美元，这还不包括上文讨论的某些天然气合同的净结算带来的1.12亿美元收益。
销售、一般和行政费用
与2021年第一季度的5500万美元相比，2022年第一季度的销售、一般和行政费用增加了900万美元，达到6400万美元。增加的主要原因是与公司倡议相关的成本增加。
营业关联公司收益中的权益
2022年第一季度，运营附属公司的股本收益为2600万美元，而2021年第一季度为1100万美元。2022年第一季度的增长主要是由于氨销售价格上涨导致PLNL的经营业绩增加，部分被天然气成本上升所抵消。
利息支出-净额
2022年第一季度净利息支出为2.05亿美元，而2021年第一季度为4800万美元。增加1.57亿美元的主要原因是，2022年第一季度记录的与所得税事项有关的利息支出净额为1.62亿美元，上文“影响结果可比性的项目--加拿大税务局主管当局事项”和“影响成果转移定价准备金可比性的项目”对此作了更全面的说明。
债务清偿损失
2021年3月20日，我们根据管理2021年债券的契约中的可选赎回条款，全额赎回了2021年债券的2.5亿美元未偿还本金。与赎回2021年债券有关的赎回总代价为2.58亿美元，包括应计利息。因此，我们确认了600万美元的债务清偿亏损，主要包括2021年债券在预定到期日之前赎回所支付的溢价。
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所得税
截至2022年3月31日的三个月，我们为14.5亿美元的税前收入记录了4.01亿美元的所得税拨备，有效税率为27.6%，而截至2021年3月31日的三个月，我们的税前收入拨备为1800万美元，有效税率为9.3%。
截至2022年3月31日止三个月，我们的所得税拨备包括与加拿大税务局主管当局事项有关的7,800万美元税项支出及在此期间记录的若干转让定价准备金，这些将在上文“影响业绩可比性的项目”一节进一步描述。” 此外，在截至2022年3月31日的三个月内，我们确认 2000万美元的所得税优惠，用于与某些基于股票的薪酬活动相关的超额税收优惠。
在截至2021年3月31日的三个月里，我们的所得税拨备包括2200万美元的福利，反映了在与美国联邦所得税审计相关的某些问题上达成协议的影响。
我们的实际税率也受到CFN非控股权益应占收益的影响，因为我们的综合所得税拨备不包括关于非控股权益应占收益的税收拨备。我们在截至2022年3月31日的三个月的有效税率为27.6%，这是基于14.5亿美元的税前收入，其中包括1.68亿美元的非控股权益收益，如果基于不包括1.68亿美元非控股权益收益的税前收入，税率将高出3.7个百分点，即31.3%。我们在截至2021年3月31日的三个月的有效税率为9.3%，这是基于1.93亿美元的税前收入，其中包括2400万美元的非控股权益收益，如果基于不包括2400万美元非控股权益收益的税前收入，税率将高出1.3个百分点或10.6%。有关更多信息，请参阅附注10-所得税和附注14-非控制性权益。
可归因于非控股权益的净收益
与2021年第一季度的2,400万美元相比，2022年第一季度可归因于非控股权益的净收益增加了1.44亿美元，达到1.68亿美元，这是由于CFN的收益增加，这是由于CFN的平均销售价格上升所推动的，如上所述“净销售额”。
普通股股东每股摊薄后净收益
可归因于普通股股东的每股净收益从2021年第一季度的每股0.70美元增加到2022年第一季度的稀释后每股4.21美元，增幅为3.51美元。这一增长主要是由于平均销售价格上涨推动毛利率增加，但天然气成本的增加部分抵消了这一增长。上述利息开支及所得税拨备的增加，以及非控股权益所带来的净收益增加，部分抵销了毛利率的增长。此外，由于稀释加权平均已发行普通股减少了3%，稀释后每股净收益有所增加，从2021年3月31日的2.16亿股下降到2022年3月31日的2.099亿股，这主要是由于我们的股票回购计划下的普通股回购。

30
目录表
Cf工业控股公司

按业务部门划分的经营业绩
我们的可报告细分产品包括氨、颗粒状尿素、尿素、AN和其他。这些细分市场按产品进行区分。我们的管理层使用毛利率来评估部门业绩和分配资源。其他营运成本及开支总额(主要包括销售、一般及行政开支及其他营运净额)及非营运开支(主要包括利息及所得税)均集中管理，并不计入管理层审核的分部盈利计量。下表按业务部门列出了汇总的经营结果：
氨水(1)
粒状尿素(2)
UAN(2)
一个(2)
其他(2)
已整合
(单位：百万)
截至2022年3月31日的三个月
净销售额$640 $765 $1,015 $223 $225 $2,868 
销售成本280 270 345 171 104 1,170 
毛利率$360 $495 $670 $52 $121 1,698 
毛利率百分比56.3 %64.7 %66.0 %23.3 %53.8 %59.2 %
截至2021年3月31日的三个月
净销售额$206 $399 $232 $105 $106 $1,048 
销售成本80 264 230 95 90 759 
毛利率$126 $135 $2 $10 $16 289 
毛利率百分比61.2 %33.8 %0.9 %9.5 %15.1 %27.6 %
_______________________________________________________________________________
(1)在截至2021年3月31日的三个月中，氨部门的销售成本和毛利率包括与我们供应商的某些天然气合同的净结算收益1.12亿美元。有关更多信息，请参阅附注13-衍生金融工具。
(2)升级为其他产品的成本按成本计入升级产品结果。
31
目录表
Cf工业控股公司

氨水管段
我们的氨部分生产无水氨(氨)，这是我们最浓缩的氮气产品。氨含有82%的氮和18%的氢。我们氨部门的业绩包括对外部客户的氨销售。此外，氨是基氮产品，我们将其升级为其他氮产品，如颗粒状尿素、UAN和AN。我们所有的氮气制造工厂都生产氨。
下表显示了我们氨水部分的运行数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202220212022 v. 2021
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$640 $206 $434 211 %
销售成本280 80 200 250 %
毛利率$360 $126 $234 186 %
毛利率百分比56.3 %61.2 %(4.9)%
按产品吨计的销售量(00s)727 683 44 6 %
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
596 560 36 6 %
每吨产品平均售价$880 $302 $578 191 %
每营养素吨平均售价(1)
$1,074 $368 $706 192 %
每产品吨毛利率$495 $184 $311 169 %
每营养吨毛利率(1)
$604 $225 $379 168 %
折旧及摊销$34 $36 $(2)(6)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(8)$(2)$(6)(300)%
_______________________________________________________________________________
(1)氨的含氮量为82%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2022年第一季度与2021年第一季度相比
净销售额。我们氨水部门的净销售额从2021年第一季度的2.06亿美元增加到2022年第一季度的6.4亿美元，增加了4.34亿美元，增幅为211%，这主要是由于平均售价增加了191%，销售量增加了6%。2022年第一季度的平均售价从2021年第一季度的每吨302美元上涨到每吨880美元，这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响，部分原因是上文“市场条件和当前发展-地缘政治环境”中描述的地缘政治因素。销售量增加的主要原因是产量增加导致供应增加。
销售成本。2022年第一季度，我们氨水部门的销售成本平均为每吨385美元，比2021年第一季度的每吨118美元上涨了226%。这一增长主要是由于在2021年2月对某些天然气合同的净结算产生了1.12亿美元的收益的影响(这在上文的“市场状况和当前发展”中有更全面的描述)，以及从我们在特立尼达的合资企业购买的已实现天然气成本和氨成本增加所致。某些天然气合同的净结算收益为1.12亿美元，使2021年第一季度的销售成本每吨减少164美元，与每吨226%的销售成本增长相比，下降了189个百分点。
毛利率。我们氨水部门的毛利率从2021年第一季度的1.26亿美元增加到2022年第一季度的3.6亿美元，增幅为2.34亿美元，2022年第一季度的毛利率比例为56.3%，而2021年第一季度的毛利率为61.2%。毛利率的增长主要归因于191%增加在平均售价中，增加D毛利率增加4.13亿美元，增长6%增加在销售量上，这增加D毛利率增加1,700万美元。这些因素被已实现天然气成本的增加部分抵消，这使毛利率减少了5200万美元，以及3800万澳元在采购产品成本上升的推动下，制造、维护和其他成本净增加。此外，2021年第一季度还包括1.12亿美元收益对某些天然气合同净结算的影响。毛利率还包括网络安全的影响800万美元2022年第一季度天然气衍生品按市值计价的未实现净收益200万美元的收益2021年第一季度。

32
目录表
Cf工业控股公司

颗粒状尿素段
我们的颗粒状尿素生产颗粒状尿素，其中含有46%的氮。它由氨和二氧化碳产生，是我们所有固体氮肥中氮含量最高的。我们在路易斯安那州的唐纳森维尔、艾伯塔省的梅迪辛哈特和爱荷华州的尼尔港生产颗粒尿素。
下表显示了我们的颗粒状尿素部门的运营数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202220212022 v. 2021
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$765 $399 $366 92 %
销售成本270 264 6 2 %
毛利率$495 $135 $360 267 %
毛利率百分比64.7 %33.8 %30.9 %
按产品吨计的销售量(00s)1,096 1,320 (224)(17)%
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
504 607 (103)(17)%
每吨产品平均售价$698 $302 $396 131 %
每营养素吨平均售价(1)
$1,518 $657 $861 131 %
每产品吨毛利率$452 $102 $350 343 %
每营养吨毛利率(1)
$982 $222 $760 342 %
折旧及摊销$64 $66 $(2)(3)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(7)$(2)$(5)(250)%
_______________________________________________________________________________
(1)颗粒状尿素的含氮量为46%。营养吨代表产品吨中的氮吨。

2022年第一季度与2021年第一季度相比
净销售额。颗粒尿素部门的净销售额从2021年第一季度的3.99亿美元增加到2022年第一季度的7.65亿美元，增幅为92%，这主要是由于平均销售价格上涨了131%，但销售量下降了17%，部分抵消了这一增长。2022年第一季度的平均销售价格从2021年第一季度的每吨302美元上涨到每吨698美元，这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响，部分原因是上文“市场条件和当前发展-地缘政治环境”中描述的地缘政治因素。销售量下降的主要原因是产量减少导致供应减少。
销售成本。2022年第一季度，我们颗粒尿素部门的销售成本平均为每吨246美元，比2021年第一季度的每吨200美元增长了23%，这主要是由于实现的天然气成本上升。
毛利率。颗粒尿素业务的毛利率从2021年第一季度的1.35亿美元增加到2022年第一季度的4.95亿美元，增幅为3.6亿美元，2022年第一季度的毛利率百分比为64.7%，而2021年第一季度的毛利率为33.8%。毛利率的增长主要是由于平均销售价格上涨131%，毛利率增加了4.26亿美元，制造、维护和其他成本净减少了300万美元。这些因素被已实现天然气成本的增加和销售量的17%部分抵消，前者使毛利减少4800万美元，后者使毛利减少2600万美元。毛利率还包括2022年第一季度天然气衍生品未实现按市值计价净收益700万美元的影响，而2021年第一季度的未实现净收益为200万美元。
33
目录表
Cf工业控股公司

UAN网段
我们UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN是一种液体肥料产品，其含氮量通常在28%到32%之间，由尿素和硝酸铵组合而成。UAN在我们位于安大略省考特赖特、路易斯安那州唐纳森维尔、爱荷华州尼尔港、俄克拉何马州韦迪格里斯、俄克拉何马州伍德沃德和密西西比州亚祖市的氮气工厂生产。
下表显示了我们UAN网段的运营数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202220212022 v. 2021
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$1,015 $232 $783 338 %
销售成本345 230 115 50 %
毛利率$670 $2 $668 不适用
毛利率百分比66.0 %0.9 %65.1 %
按产品吨计的销售量(00s)1,828 1,514 314 21 %
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
576 476 100 21 %
每吨产品平均售价$555 $153 $402 263 %
每营养素吨平均售价(1)
$1,762 $487 $1,275 262 %
每产品吨毛利率$367 $1 $366 不适用
每营养吨毛利率(1)
$1,163 $4 $1,159 不适用
折旧及摊销$70 $56 $14 25 %
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(8)$(2)$(6)(300)%
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)尿素氮占总氮含量的28%至32%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2022年第一季度与2021年第一季度相比
净销售额。由于平均售价上涨263%，销售额增长21%，UAN部门的净销售额从2021年第一季度的2.32亿美元增加到2022年第一季度的10.2亿美元，增幅为3.38%，增幅为7.83亿美元。2022年第一季度的平均售价从2021年第一季度的每吨153美元上涨到每吨555美元，这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响，部分原因是上文“市场条件和当前发展-地缘政治环境”中描述的地缘政治因素。销售量增加的主要原因是产量增加导致供应增加。
销售成本。2022年第一季度，我们UAN部门的平均销售成本为每吨188美元，比2021年第一季度的152美元增长了24%，这主要是由于已实现天然气成本上升以及运输UAN以满足美国东海岸和西海岸需求的运费和分销成本上升的影响。
毛利率。UAN部门的毛利率从2021年第一季度的200万美元增加到2022年第一季度的6.68亿美元，2022年第一季度的毛利率百分比为66.0%，而2021年第一季度的毛利率为0.9%。毛利率的增长主要是由于平均售价增加了263%，毛利率增加了7.36亿美元，销售量增加了21%，毛利率增加了1200万美元。这些因素被已实现的天然气成本增加以及制造、维护和其他成本净增加2100万美元部分抵消，这导致毛利率减少6500万美元。毛利率还包括以下影响800万澳元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2022年第一季度的收益为200万美元，而2021年第一季度的收益为200万美元。
反倾销和反补贴税调查
2021年6月30日，我们向美国商务部(Commerce)和美国国际贸易委员会(ITC)提交了请愿书，要求对从俄罗斯和特立尼达进口的UAN启动反倾销和反补贴税调查。2021年8月13日，ITC做出了肯定的初步裁定，即有合理迹象表明，美国UAN行业因从俄罗斯和特立尼达进口UAN而受到实质性损害。
34
目录表
Cf工业控股公司

2021年11月30日，商务部宣布了初步反补贴税决定，发现从俄罗斯进口的UAN被不公平地补贴，税率从9.66%到9.84%不等，从特立尼达进口的UAN被不公平地补贴，税率为1.83%，并对这些进口产品征收初步现金保证金要求。
2022年1月27日，商务部宣布了初步反倾销税裁决，发现俄罗斯进口的UAN以9.15%至127.19%的税率向美国市场倾销(即以低于公允价值的价格出售)，特里尼迪亚的UAN进口以63.08%的税率倾销，并对这些进口产品实施了初步的现金保证金要求。商务部于2022年3月8日发布了对特立尼达调查结果的更正，发现特立尼达进口UAN以111.64的税率倾销，并修改了现金保证金要求。
商务部计划在2022年晚些时候发布反倾销和反补贴税的最终裁决，如果商务部的任何最终裁决是肯定的，ITC将就不公平贸易进口产品是否对美国UAN行业造成实质性伤害或威胁做出最终裁决。如果ITC做出肯定的最终裁决，那么商务部将征收与其发现的倾销和不公平补贴水平相同的关税。目前，我们无法预测诉讼的结果，包括是否将对从俄罗斯或特立尼达进口的商品征收最终反倾销税或反补贴税，或任何此类关税的税率。
一个细分市场
我们的AN部分生产硝酸铵(AN)。AN的含氮量在29%到35%之间，由无水氨和硝酸组合而成。AN被用作氮肥，也被工业客户用于商业炸药和爆破系统。AN是在我们位于密西西比州亚祖市以及英国因斯和比林厄姆的氮气工厂生产的。
下表显示了我们的AN部门的运营数据摘要：
 截至3月31日的三个月，
 202220212022 v. 2021
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$223 $105 $118 112 %
销售成本171 95 76 80 %
毛利率$52 $10 $42 420 %
毛利率百分比23.3 %9.5 %13.8 %
按产品吨计的销售量(00s)428 438 (10)(2)%
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
146 147 (1)(1)%
每吨产品平均售价$521 $240 $281 117 %
每营养素吨平均售价(1)
$1,527 $714 $813 114 %
每产品吨毛利率$121 $23 $98 426 %
每营养吨毛利率(1)
$356 $68 $288 424 %
折旧及摊销$17 $19 $(2)(11)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(6)$— $(6)不适用
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)An占氮含量的29%到35%。营养吨代表产品吨中的氮吨。
2022年第一季度与2021年第一季度相比
2021年9月15日，我们宣布，由于天然气成本过高导致盈利能力下降，我们在英国的因斯和比林厄姆制造厂停止运营。此后不久，我们重新开始了比林厄姆工厂的生产；然而，我们因斯工厂的生产继续处于闲置状态。有关更多信息，请参阅上文“市场状况和当前发展--英国能源危机”下的讨论。
35
目录表
Cf工业控股公司

净销售额。由于平均销售价格上涨117%，被销售额下降2%部分抵消，我们AN部门的净销售额从2021年第一季度的1.05亿美元增加到2022年第一季度的2.23亿美元，增幅为118亿美元，增幅为112%。2022年第一季度的平均销售价格从2021年第一季度的每吨240美元上涨到每吨521美元，这主要是由于全球氮气供需平衡收紧的影响，部分原因是上文“市场条件和当前发展-地缘政治环境”中描述的地缘政治因素。销售量下降的主要原因是产量减少导致供应减少。
销售成本。2022年第一季度，我们AN部门的销售成本平均为每吨400美元，比2021年第一季度的每吨217美元增长了84%。这一增长主要是由于已实现的天然气成本上升。2022年第一季度，美国和英国的天然气成本都有所上升。以Henry Hub的日均市场价格衡量，2022年第一季度，美国天然气价格从2021年第一季度的3.38美元/MMBtu上涨至4.60美元/MMBtu。在英国，国家石油公司天然气的日均市场价格从2021年第一季度的6.90美元/MMBtu上涨到2022年第一季度的30.20美元/MMBtu。有关详细信息，请参阅上文“市场状况和当前发展--天然气”一节中的讨论。
毛利率。我们AN部门的毛利率从2021年第一季度的1000万美元增加到2022年第一季度的5200万美元，增幅为4200万美元，2022年第一季度的毛利率百分比为23.3%，而2021年第一季度的毛利率为9.5%。毛利率的增长主要是由于平均销售价格上涨了117%，毛利率增加了1.22亿美元，产品组合增加了300万美元。这一增长被已实现天然气成本的增加以及制造、维护和其他成本的净增加1200万美元部分抵消，这使毛利率减少了7700万美元。毛利率还包括以下影响600万澳元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2022年第一季度。
其他细分市场
我们的其他细分市场主要包括以下产品：
•柴油废气(DEF)是一种尿素水溶液，通常由32.5%或50%的高纯度尿素和剩余的去离子水制成。
•尿素溶液是一种液体产品，我们以40%、50%和70%的尿素浓度作为化学中间体出售。
•硝酸是一种氮基矿物酸，用于生产硝基肥料、尼龙前体和其他特种化学品。
•复合肥产品(NPK)是以氮、磷、钾为主要营养成分的颗粒肥料产品。

下表显示了我们其他细分市场的运营数据摘要：

 截至3月31日的三个月，
 202220212022 v. 2021
 (百万美元，每吨金额除外)
净销售额$225 $106 $119 112 %
销售成本104 90 14 16 %
毛利率$121 $16 $105 不适用
毛利率百分比53.8 %15.1 %38.7 %
按产品吨计的销售量(00s)545 609 (64)(11)%
按营养素吨计的销售量(2000)(1)
104 122 (18)(15)%
每吨产品平均售价$413 $174 $239 137 %
每营养素吨平均售价(1)
$2,163 $869 $1,294 149 %
每产品吨毛利率$222 $26 $196 不适用
每营养吨毛利率(1)
$1,163 $131 $1,032 不适用
折旧及摊销$19 $22 $(3)(14)%
天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益$(4)$— $(4)不适用
_______________________________________________________________________________
N/M-没有意义
(1)营养吨代表产品吨中的氮吨。
36
目录表
Cf工业控股公司

2022年第一季度与2021年第一季度相比
净销售额。我们其他部门的净销售额从2021年第一季度的1.06亿美元增加到2022年第一季度的2.25亿美元，增幅为1.19亿美元，增幅为112%，这是由于平均售价上升了137%，但销售额下降了11%，部分抵消了这一增长。平均售价上升的主要原因是全球氮素供需平衡趋紧的影响，部分原因是上文“市场状况和当前发展--地缘政治环境”中所述的地缘政治因素。销量下降的主要原因是2022年第一季度NPK销量下降，因为我们的Ince制造厂继续处于闲置状态，以及尿素液销量下降。
销售成本。2022年第一季度，我们其他部门的销售成本平均为每吨191美元，比2021年第一季度的每吨148美元增长了29%，这主要是由于实现的天然气成本上升。
毛利率。我们其他部门的毛利率从2021年第一季度的1600万美元增加到2022年第一季度的1.21亿美元，增幅为1.05亿美元，2022年第一季度的毛利率百分比为53.8%，而2021年第一季度的毛利率为15.1%。毛利率的增长是由于平均售价上涨了137%，毛利率增加了1.32亿美元。平均售价的增长被已实现天然气成本的增加和销售额的11%的下降部分抵消，前者使毛利减少2900万美元，后者使毛利减少200万美元。毛利率还包括网络的影响400万澳元年天然气衍生品未实现按市值计价的未实现净收益2022年第一季度。
37
目录表
Cf工业控股公司

流动性与资本资源
我们现金的主要用途通常是用于运营成本、营运资本、资本支出、偿债、投资、税收、股票回购和股息。我们的营运资金需求受到几个因素的影响，包括对我们产品的需求、销售价格、原材料成本、运费成本和业务固有的季节性因素。此外，我们可能会不时通过现金购买、公开市场交易或私人谈判交易或其他方式寻求偿还或购买我们的未偿债务。此类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
一般来说，我们的主要现金来源是运营现金，其中包括客户预付款产生的现金。我们还可以根据我们的循环信贷协议不时进入资本市场或进行借款。
截至2022年3月31日，我们的现金和现金等价物余额为26.2亿美元，比2021年12月31日的16.3亿美元增加了9.89亿美元。截至2022年3月31日，我们遵守了循环信贷协议和优先票据下所有适用的契约要求，循环信贷协议下未使用的借款能力为7.5亿美元。
我们于2022年3月21日宣布，我们的全资附属公司CF Industries，Inc.根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款，选择全额赎回2023年6月21日到期的3.450%优先债券(2023年债券)的5亿美元未偿还本金。有关更多信息，请参阅下面“债务”下的讨论。
2022年4月27日，董事会宣布季度股息为每股普通股0.40美元，比2022年第一季度宣布和支付的季度股息每股普通股0.30美元有所增加。红利将于2022年5月31日支付给截至2022年5月16日登记在册的股东。
现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易转换为原始到期日为三个月或更短的已知金额的现金。根据我们的短期投资政策，我们可以直接或通过共同基金将我们的现金余额投资于几种类型的投资级证券，包括政府实体或公司发行的票据和债券。政府实体发行的证券包括美国和加拿大联邦政府直接发行的证券；州、地方或其他政府实体发行的证券；以及与政府实体有关联的实体担保的证券。
股份回购计划
2021年11月3日，董事会批准在2024年12月31日之前回购至多15亿美元的CF Holdings普通股(2021年股票回购计划)。根据2021年股票回购计划，回购可以不时在公开市场上、通过私下谈判的交易、通过大宗交易或其他方式进行。回购的方式、时间和金额将由我们的管理层根据对市场状况、股价和其他因素的评估来决定。在截至2022年3月31日的三个月内，我们根据2021年股票回购计划以1亿美元的价格回购了约130万股股票，其中300万美元是截至2022年3月31日的应计未付股票。
资本支出
我们进行资本支出，以维持我们的资产基础，增加我们的产能，提高工厂效率，并符合各种环境、健康和安全要求。2022年前三个月的资本支出总额为6300万美元，而2021年前三个月的资本支出为7100万美元。
我们目前预计2022年全年的资本支出将在5亿至5.5亿美元之间，其中包括我们唐纳森维尔综合体与绿色和蓝色氨项目相关的资本支出。计划的资本支出通常会因监管审批或许可的延迟、成本的意外增加、范围和完成时间的变化、第三方的表现、设备接收的延迟、不利天气、材料和工艺缺陷、劳动力或材料短缺、运输限制、工程时间的加快或延迟以及其他不可预见的困难而发生变化。

38
目录表
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加拿大税务局主管部门事宜
关于“影响结果可比性的项目--加拿大税务局主管机关事项”中所述事项，我们预计加拿大税务机关将根据目前的估计评估2006至2011纳税年度约2.25亿美元的额外税款和利息，我们预计将于2022年第三季度到期，公司将向美国联邦和州税务机关提交相关纳税年度的修订纳税申报单，因此，我们预计在未来12个月内将收到约5000万美元的净退税(包括税收和利息)。
英国能源危机
正如上文“市场状况和当前发展--英国能源危机”所述，在2021年第三季度，英国开始经历一场能源危机，其中包括天然气价格的大幅上涨，这影响了我们在英国的业务。管理层继续评估英国这些不稳定的市场状况。可能导致英国能源危机解决的因素，以及任何此类决议的时间，我们都是未知的。我们因斯工厂的生产继续处于闲置状态，而比林厄姆工厂目前仍在运营。这些地点的未来计划仍存在很大的不确定性，有待进一步明确未来天然气和电力的成本、我们在英国生产的产品的销售价格以及英国政府的政策，这可能会导致我们在英国的设施继续闲置或关闭。这可能会导致额外的资金，以支持我们英国业务的现金需求，并确认与我们英国业务相关的进一步亏损或进一步的资产减值费用。这些行动中的每一项都可能对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
债务
循环信贷协议
我们有一项优先无担保循环信贷协议(循环信贷协议)，其中规定了高达7.5亿美元的循环信贷安排，到期日为2024年12月5日。循环信贷协议包括1.25亿美元的信用证分限额。循环信贷协议项下的借款可用作营运资金、资本开支、收购、股份回购及其他一般公司用途。根据循环信贷协议，cf Industries是主要借款人，cf Holdings是唯一担保人。
循环信贷协议下的借款可以以美元、加拿大元、欧元和英镑计价，并按年利率计息，利率等于适用的欧洲货币利率或基本利率，在任何一种情况下，加特定的保证金。我们需要为循环信贷协议项下未提取的承诺部分支付一笔未提取的承诺费，并支付惯例信用证费用。具体的保证金和承诺费金额取决于CF Holdings当时的信用评级。
截至2022年3月31日，根据循环信贷协议，我们有7.5亿美元的未使用借款能力，没有未偿还信用证。截至2022年3月31日或2021年12月31日，或截至2022年3月31日的三个月，循环信贷协议下没有未偿还借款。
循环信贷协议包含陈述和保证以及肯定和否定契约，包括金融契约。截至2022年3月31日，我们遵守了循环信贷协议下的所有契约。
信用证
除了如上所述可根据循环信贷协议签发的信用证外，我们还签订了一项双边协议，最高可签发2.5亿美元的信用证。截至2022年3月31日，根据该协议，约有1.97亿美元的信用证未偿还。
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高级附注
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们综合资产负债表上的长期债务包括由CF Industries发行的以下债务证券：
 实际利率March 31, 20222021年12月31日
 本金
账面金额(1)
本金
账面金额(1)
(单位：百万)
公众高级讲稿：
3.450% due June 2023(2)
3.665%$500 $499 $500 $499 
5.150% due March 20345.293%750 741 750 741 
4.950% due June 20435.040%750 741 750 742 
5.375% due March 20445.478%750 740 750 741 
高级担保票据：
2026年12月到期，利率4.500(3)
4.783%750 741 750 742 
长期债务总额$3,500 $3,462 $3,500 $3,465 
减去：长期债务的当前到期日500 499 — — 
长期债务，扣除本期债务$3,000 $2,963 $3,500 $3,465 
_______________________________________________________________________________
(1)账面金额是扣除未摊销债务贴现和递延债务发行成本后的净额。截至2022年3月31日和2021年12月31日，未摊销债务折扣总额为800万美元，递延债务发行成本总额为3000万美元和截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别为2700万美元。
(2)这些票据已于2022年4月21日全部赎回。
(3)根据适用契约的条款，从2021年8月23日起，这些票据不再有担保。
公共高级债券
2022年3月21日，我们宣布，根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款，CF Industries选择于2022年4月21日全额赎回2023年债券的5亿美元未偿还本金。
2022年4月21日，我们根据管理2023年债券的契约中的可选赎回条款，全额赎回了2023年债券的5亿美元未偿还本金。与赎回2023年债券有关的总赎回价格总额约为5.13亿美元，包括应计利息。因此，我们将在2022年第二季度确认约800万美元的债务清偿损失。
根据上表所述管理2034年、2043年及2044年到期优先债券的契约(包括适用的补充契约)(未偿还公共优先债券)，每一系列未偿还公共优先债券均由CF Holdings担保。未偿还公共高级债券的利息每半年支付一次，未偿还的公共高级债券可按指定的整体赎回价格随时或不时按指定的赎回价格全部或部分赎回。
高级担保票据
根据管理2026年到期的4.500%优先抵押票据(2026年票据)的契约条款，2026年票据由CF Holdings担保。在2021年8月23日之前，2026年债券由CF Industries的某些子公司担保。由于2021年8月23日管理2026年债券的契约条款下的投资级评级事件，2026年债券的附属担保要求被取消，所有附属担保被自动解除。在投资级评级事件之前，除某些例外情况外，2026年票据及相关担保项下的责任以抵押品的优先抵押权益作抵押，抵押品包括CF Industries、CF Holdings及附属担保人的几乎所有资产。由于投资级评级事件，担保2026年债券和相关担保义务的抵押品的留置权于2021年8月23日自动解除，构成抵押品的资产的有限处置的契约契约不再适用。
2026年债券的利息每半年支付一次，2026年债券可根据我们的选择在任何时间或不时按指定的整体赎回价格赎回全部或部分。
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远期销售和客户预付款
我们为我们的客户提供以远期价格和我们建议的交货日期向我们购买产品的机会。因此，我们报告的化肥销售价格和利润率可能与装船时的市场现货价格和利润率不同。
客户预付款通常代表合同价值的一部分，在合同执行后不久收到，任何剩余的未付金额通常在控制权移交给客户时收取，从而减少或注销与此类销售相关的应收账款。在确认控制权转移和收入之前，任何与远期销售合同相关的从客户那里收到的现金预付款都将作为流动负债反映在我们的综合资产负债表上。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的合并资产负债表上分别有5.98亿美元和7亿美元的客户预付款。
虽然客户预付款通常是流动资金的一个重要来源，但远期销售合同的水平受到许多因素的影响，包括当前的市场状况、客户对未来市场基本面的展望以及季节性。在价格下跌期间，客户往往会推迟购买化肥，因为他们预计未来的价格将低于当前价格。如果我们远期销售计划下的销售水平在未来下降，我们从客户预付款中收到的现金可能会减少，我们的应收账款余额可能会增加。此外，根据循环信贷协议借款可能变得必要。由于我们业务固有的波动性和不断变化的客户预期，我们无法估计未来远期销售活动的金额。
根据我们的远期销售计划，客户可能会因为天气条件或其他因素而推迟订单的交付。这些延迟通常会使客户承担潜在的存储费用，或者可能成为我们终止合同的理由。由于客户不能或不愿履行合同而导致的预定发货延迟或远期销售合同的终止，可能会对我们报告的销售额产生负面影响。
衍生金融工具
我们使用衍生品金融工具，以减少未来将购买的天然气价格变化的风险敞口。天然气是我们氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。我们亦可不时使用衍生金融工具，以减少受外币汇率变动影响的风险。报告季度收益的波动可能是衍生品价值未实现按市值计价调整的结果。截至2022年3月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期和290万MMBtus的基差掉期。截至2021年12月31日，我们的未平仓天然气衍生品合约包括天然气固定价格掉期、基差掉期和6000万MMBtus的期权。
固定收益养老金计划
在截至2022年3月31日的三个月里，我们为我们的养老金计划贡献了700万美元。在2022年剩余时间里，我们预计将为我们的养老金计划贡献约2100万美元，这将导致我们为2022年全年的养老金计划贡献约2800万美元。此外，根据与计划受托人达成的协议，我们预计将在2023年至2025年的三年期间向我们的英国计划贡献总计约5000万GB(或6600万美元)。
分配给CFN中的非控制性权益
2022年1月31日，CFN经理人董事会根据CFN的有限责任公司协议，批准了截至2021年12月31日的分配期的半年度分配付款。2022年1月31日，CFN向CHS分发了截至2021年12月31日的分发期2.47亿美元。CHS在2022年第一季度赚取但尚未申报的伙伴关系分配估计约为1.9亿美元。
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目录表
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现金流
2022年前三个月，经营活动提供的净现金为13.9亿美元，比2021年前三个月的5.78亿美元增加了8.13亿美元。运营现金流的增加主要是由于净收益增加，但净营运资本的变化部分抵消了这一增长。2022年前三个月的净收益为10.5亿美元，而2021年前三个月的净收益为1.75亿美元。净收益的增长主要是由于平均销售价格上涨推动毛利率增加，但天然气成本的增加部分抵消了毛利率的增长。毛利率的增长被利息支出和所得税拨备的增加以及非控股权益的净收益增加部分抵消。2022年前三个月，营运资本净变化为运营现金流贡献了1.1亿美元，而在2021年前三个月，营运资本净变化为运营现金流贡献了2.3亿美元。营运资金变动导致的现金流减少主要是由于客户预付款和应收账款，但部分被应计和预付所得税所抵销。
2022年前三个月用于投资活动的净现金为6200万美元，而2021年前三个月为7100万美元。2022年前三个月的资本支出总额为6300万美元，而2021年前三个月的资本支出为7100万美元。
2022年前三个月用于融资活动的净现金为3.39亿美元，而2021年前三个月为3.87亿美元。在2021年的前三个月，我们支付了2.55亿美元与赎回2021年债券相关的费用。在2022年的前三个月，我们花费了9800万美元回购普通股，其中包括与2021年底回购的股票相关的100万美元，这些股票是在2022年支付的。在2022年的前三个月，我们以1亿美元的价格回购了大约130万股票，其中300万美元是截至2022年3月31日的应计和未支付的。2022年前三个月，对非控股权益的分配总额为2.47亿美元，而2021年前三个月为6400万美元。2022年前三个月，根据员工股票计划发行普通股的收益为9700万美元，而2021年前三个月为700万美元。
关键会计估计
在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告第7项中所述，在2022年前三个月，我们的关键会计估计没有发生重大变化。
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前瞻性陈述
在这份Form 10-Q季度报告以及其他书面报告和口头声明中，我们不时作出前瞻性陈述，这些陈述并非历史事实的陈述，可能涉及许多风险和不确定因素。这些报表涉及基于对未来结果的预测和对尚不能确定的数额的估计的分析和其他信息。这些陈述还可能与我们的前景、未来发展和业务战略有关。我们使用了“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语，包括对假设的引用，以确定本文件中的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前可获得的竞争、金融和经济数据，我们对我们经营的行业和市场的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层对未来影响我们的事件的信念和假设做出的。这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到与我们的运营和商业环境有关的风险、不确定因素和因素的影响，所有这些都是难以预测的，其中许多都是我们无法控制的。因此，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们想提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。我们不承担任何责任公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以考虑到本文件日期后发生的事件或情况。另外, 我们不承担任何责任提供有关任何意外事件发生的最新情况，这些事件可能导致实际结果与本文件中包含的前瞻性陈述明示或暗示的结果不同。
可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素在我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财年10-K表格年度报告中的“风险因素”第1A项下披露。这些因素包括：
•我们业务的周期性以及全球供求对我们销售价格的影响；
•我们氮气产品的全球商品性质，国际氮气产品市场的状况，以及来自其他生产商的激烈全球竞争；
•美国、欧洲和其他农业领域的情况，包括政府政策和技术发展对农产品需求的影响；
•北美和英国天然气价格的波动；
•天气状况和严重不利天气事件的影响；
•化肥业务的季节性；
•不断变化的市场状况对我们远期销售计划的影响；
•确保原材料供应和交付的困难、成本增加或交付延迟或中断；
•依赖运输服务和设备的第三方供应商；
•我们对有限数量的关键设施的依赖；
•网络安全相关风险；
•恐怖主义行为和打击恐怖主义的条例；
•与国际业务相关的风险；
•生产和处理我们的产品所涉及的重大风险和危险，我们可能没有完全投保；
•我们管理债务和任何可能产生的额外债务的能力；
•我们有能力保持遵守循环信贷协议和管理我们债务的协议下的契约；
•下调我们的信用评级；
•与税法变更和与税务机关意见不合相关的风险；
•涉及衍生品的风险以及我们风险衡量和对冲活动的有效性；
•与环境、健康和安全法律法规和许可要求有关的潜在负债和支出；
•与温室气体排放有关的监管限制和要求；
•绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长，以及与我们的绿色和蓝色氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性；
•与业务扩张相关的风险，包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源；
•与CHS战略合资企业的运营或管理相关的风险、与我们与CHS的供应协议有效期内的化肥产品市场价格相关的风险和不确定性，以及与CHS战略合资企业相关的任何挑战将损害我们的其他业务关系的风险；以及
•新型冠状病毒病2019(新冠肺炎)大流行对我们业务和运营的影响。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们受到大宗商品价格、利率和外币汇率变化的影响。
大宗商品价格
我们与氮基产品相关的净销售额、现金流和未来现金流的估计对销售价格的变化以及天然气和其他原材料价格的变化非常敏感，除非这些成本已被固定或对冲。天然气价格每MMBtu变化1.00美元，将使生产一吨氨、颗粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分别减少约33美元、22美元、14美元和16美元。
天然气是氮基产品制造成本中最大、最不稳定的组成部分。在某些时候，我们通过使用衍生金融工具来管理天然气价格变化的风险。我们可能使用的衍生工具主要是天然气固定价格掉期、基差掉期和期权。这些衍生品主要使用NYMEX期货价格指数结算，该指数代表任何给定时间的公允价值基础。这些合同代表了未来时期的预期天然气需求，定居点计划与这些未来时期的天然气预期购买量相吻合。截至2022年3月31日，我们拥有涵盖特定时期至2023年3月的天然气衍生品合同。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们分别拥有290万MMBus和6000万MMBus的未平仓衍生品合约。2022年3月31日天然气远期曲线价格每MMBtu上涨1.00美元，将导致这些衍生品头寸的公允价值发生有利的变化，约为200万美元，而天然气远期曲线价格每MMBtu下降1.00美元，将使其公允价值不利地改变约200万美元。
我们可能会不时在公开市场上购买氮气产品，以增加或更换我们工厂的产量。
利率
截至2022年3月31日，我们有五个系列的优先票据未偿还，本金总额为35亿美元，到期日分别为2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。优先票据的利率是固定的。截至2022年3月31日，我们的优先票据的账面价值和公允价值分别约为34.6亿美元和37.8亿美元。
循环信贷协议项下的借款须承担现行市场利率，而吾等须承担该等借款的利率风险。截至2022年3月31日、2021年12月31日或截至2022年3月31日的三个月，循环信贷协议下没有未偿还的借款。
外币汇率
我们直接受到加元、英镑和欧元币值变化的影响。我们通常不维持任何与这些货币相关的汇率衍生品或对冲。
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目录表
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项目4.控制和程序
        (A)披露控制和程序。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年《证券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于此类评估，本公司的主要高管和首席财务官得出的结论是，截至上述期间结束时，本公司的披露控制和程序在以下方面有效：(I)确保在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间内记录、处理、汇总和报告本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息；(Ii)确保积累并向公司管理层传达根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息。包括本公司的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所需的信息披露。
        (B)财务报告内部控制的变化。在截至2022年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
西部化肥公司。
2013年4月17日，德克萨斯州西部的西部化肥公司化肥储存和分销设施发生火灾和爆炸。根据已公布的报道，事件造成15人死亡，约200人受伤，火灾和爆炸损坏或摧毁了该设施周围的多座房屋和建筑物。在2013年、2014年和2015年由西城向德克萨斯州麦克伦南县地方法院提起的诉讼中，CF Industries Holdings，Inc.(CF实体)的多家子公司与其他公司一起被列为被告，该县的个人居民和其他寻求赔偿据称因爆炸而遭受的损害的各方。这些案件合并在麦克伦南县地区法院的证据开示和预审程序中，标题为“在Re：West爆炸案中”。为期两年的诉讼时效于2015年4月17日到期。截至当日，已有400多名原告提出索赔，其中包括至少9家实体、325名个人和80家保险公司。原告声称，根据德克萨斯州的法律，存在各种疏忽、严格责任和违反保修的理论。尽管我们不拥有或运营该设施，也没有直接将我们的产品出售给West Fertilzer Co.，但CF实体制造并销售给他人的产品已交付给该设施，并可能在事件发生时储存在West设施中。
除了两项索赔外，所有索赔，包括所有不当死亡和人身伤害索赔，都已根据保密和解得到解决，这些和解已经或我们预计将完全由保险提供资金。剩下的两项代位权和法定赔偿要求尚未开庭审理。我们相信，我们有强有力的法律和事实辩护，并打算在剩余的诉讼中继续有力地为CF实体辩护。根据目前可获得的信息，我们预计任何潜在的损失都不是实质性的，并由保险公司完全赔偿。

45
目录表
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第二项股权证券的私售及募集资金的使用。
下表按交易日列出了截至2022年3月31日的季度的每个月的股票回购。
 发行人购买股票证券
期间
总计
数
的股份
(或单位)
购得
平均值
支付的价格
每股
(或单位)(1)
总人数
股份(或单位)
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划(2)
最大数量(或
近似美元
价值)的股份(或
单位)，这可能还是
根据以下条款购买
计划或计划
(单位：千)(2)
2022年1月1日-2022年1月31日591,125 
(3)
$68.89 471,556 $1,467,743 
2022年2月1日-2022年2月28日582,998 
(4)
76.48 410,720 1,437,143 
March 1, 2022 - March 31, 2022389,556 

95.35 389,556 1,400,000 
总计1,563,679 

$78.31 1,271,832  
_______________________________________________________________________________
(1)根据2021年股票回购计划回购的CF Industries Holdings，Inc.(CF Holdings)普通股每股平均支付价格为执行价格，不包括支付给经纪商的佣金。
(2)2021年11月3日，我们宣布董事会批准在2022年1月1日至2024年12月31日期间回购至多15亿美元的CF Holdings普通股(2021年股票回购计划)。第一部分未经审计的合并财务报表附注中的附注15--股东权益讨论了这一方案。
(3)包括119,569股在限制性股票单位限制失效时为支付员工纳税义务而预扣的股票。
(4)包括172,278股在限制性股票单位和业绩限制性股票单位限制失效时为支付员工纳税义务而预扣的股票。


项目6.展品。
与本季度报告一起提交的10-Q表(或通过参考以前提交或提供的证据而并入)的证据清单在本报告第47页的证据索引中提供。
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展品索引
证物编号：描述
3.1
CF Industries Holdings，Inc.第四次修订和重新修订，自2015年10月14日起生效，2018年4月20日修订，2021年5月4日进一步修订，2022年4月13日进一步修订
4.1
第四份补编，日期为2022年1月28日，是关于第一份补充契约的，日期为2013年5月23日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为受托人，涉及CF Industries，Inc.2023年到期的3.450%优先债券(合并时参考了CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1)
4.2
第三次补充契约，日期为2022年1月28日，与该契约有关，日期为2016年11月21日，由CF Industries Holdings，Inc.，其附属担保人(如文中定义)和富国银行全国协会作为受托人和抵押品代理，与CF Industries，Inc.2026年到期的4.500%高级担保票据有关(合并通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告)
4.3
第四份补编，日期为2022年1月28日，与第三份补充契约有关，日期为2014年3月11日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人，涉及CF Industries，Inc.2034年到期的5.150%优先债券(合并时参考了CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.3)
4.4
第四份补编，日期为2022年1月28日，是关于第二份补充契约的，日期为2013年5月23日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和富国银行全国协会作为受托人，与CF Industries，Inc.2043年到期的4.950%优先债券有关(合并时参考了CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.4)
4.5
第四补编，日期为2022年1月31日，与第四份补充契约有关，日期为2014年3月11日，由CF Industries，Inc.、CF Industries Holdings，Inc.和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人，涉及CF Industries，Inc.2044年到期的5.375%优先债券(合并时参考了CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月1日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.5)
10.1
CFIndustries Holdings，Inc.、CF Industries，Inc.、贷款方、开证行和北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理签订的日期为2022年1月27日的第四份修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案(通过引用CF Industries Holdings，Inc.于2022年2月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.6而并入)
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
101 
以下财务信息来自CF Industries Holdings，Inc.截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(1)合并经营报表、(2)合并全面收益表、(3)合并资产负债表、(4)合并权益表、(5)合并现金流量表和(6)未经审计合并财务报表附注
104 封面交互数据文件(包含在Exhibit 101 Inline XBRL文档集中)

    
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 Cf工业控股公司
日期：2022年5月5日由以下人员提供：/s/W.安东尼将
W.安东尼·威尔
 总裁兼首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年5月5日由以下人员提供：克里斯托弗·D·博恩
克里斯托弗·D·博恩
 高级副总裁兼首席财务官(首席财务官)
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