crk-20220331
错误2022Q1000002319412-3100000231942022-01-012022-03-3100000231942022-05-04Xbrli：共享00000231942022-03-31ISO 4217：美元00000231942021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0000023194美国-GAAP：自然气体生产成员2022-01-012022-03-310000023194美国-GAAP：自然气体生产成员2021-01-012021-03-310000023194美国公认会计准则：石油和凝析油成员2022-01-012022-03-310000023194美国公认会计准则：石油和凝析油成员2021-01-012021-03-3100000231942021-01-012021-03-310000023194美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000023194US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000023194美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-3100000231942020-12-310000023194美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-03-310000023194US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310000023194美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-03-310000023194美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-310000023194US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000023194美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-3100000231942021-03-310000023194美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000023194US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000023194美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310000023194美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310000023194美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-310000023194美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310000023194US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000023194美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-310000023194美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-03-310000023194美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-03-310000023194CRK：租赁运营费用成员2022-01-012022-03-310000023194CRK：租赁运营费用成员2021-01-012021-03-310000023194Crk:ShortTermDrillingRigCostsIncludedInProvedOilAndGasPropertiesMember2022-01-012022-03-310000023194Crk:ShortTermDrillingRigCostsIncludedInProvedOilAndGasPropertiesMember2021-01-012021-03-31Xbrli：纯0000023194CRK：SwapContractsForYearOneMemberCRK：NaturalGasContractMember2022-01-012022-03-31Utr：MMBtu0000023194CRK：NaturalGasContractMemberCRK：SwapContractsForYearTwoMember2022-01-012022-03-310000023194CRK：NaturalGasContractMember2022-01-012022-03-310000023194CRK：SwapContractsForYearOneMemberCRK：NaturalGasContractMember2022-03-31ISO 4217：美元Utr：MMBtu0000023194CRK：NaturalGasContractMember2022-03-310000023194CRK：CollarContractOneForYearOneMemberCrk：NaturalGasContractTwoMember2022-01-012022-03-310000023194Crk：NaturalGasContractTwoMemberCRK：CollarContractOneForYearTwoMember2022-01-012022-03-310000023194Crk：NaturalGasContractTwoMember2022-01-012022-03-310000023194CRK：CollarContractOneForYearOneMemberCrk：NaturalGasContractTwoMember2022-03-310000023194Crk：NaturalGasContractTwoMemberCRK：CollarContractOneForYearTwoMember2022-03-310000023194Crk：NaturalGasContractTwoMember2022-03-310000023194CRK：BasisSwapContractsForYearOneMembersCrk：NaturalGasContracts3成员2022-01-012022-03-310000023194CRK：BasisSwapContractsFor YearTwoMemberCrk：NaturalGasContracts3成员2022-01-012022-03-310000023194Crk：NaturalGasContracts3成员2022-01-012022-03-310000023194CRK：BasisSwapContractsForYearOneMembersCrk：NaturalGasContracts3成员2022-03-310000023194Crk：NaturalGasContracts3成员2022-03-310000023194CRK：NaturalGasContractMemberCrk:DerivativeFinancialInstrumentCurrentMember2022-03-310000023194CRK：NaturalGasContractMemberCrk:DerivativeFinancialInstrumentCurrentMember2021-12-310000023194CRK：石油价格衍生品成员Crk:DerivativeFinancialInstrumentCurrentMember2022-03-310000023194CRK：石油价格衍生品成员Crk:DerivativeFinancialInstrumentCurrentMember2021-12-310000023194Crk:DerivativeFinancialInstrumentCurrentMember2022-03-310000023194Crk:DerivativeFinancialInstrumentCurrentMember2021-12-310000023194CRK：NaturalGasContractMemberCrk:DerivativeFinancialInstrumentNonCurrentMember2022-03-310000023194CRK：NaturalGasContractMemberCrk:DerivativeFinancialInstrumentNonCurrentMember2021-12-310000023194CRK：自然天然气价格衍生品成员2022-01-012022-03-310000023194CRK：自然天然气价格衍生品成员2021-01-012021-03-310000023194CRK：石油价格衍生品成员2022-01-012022-03-310000023194CRK：石油价格衍生品成员2021-01-012021-03-310000023194CRK：InterestRateDeriativesMember2022-01-012022-03-310000023194CRK：InterestRateDeriativesMember2021-01-012021-03-310000023194美国-公认会计准则：受限的股票成员2022-03-310000023194美国-公认会计准则：受限的股票成员2022-01-012022-03-310000023194美国公认会计准则：绩效共享成员2022-03-310000023194美国公认会计准则：绩效共享成员2022-01-012022-03-31CRK：产品0000023194CRK：FairValueInputsLevel2和Level 3成员2022-03-310000023194CRK：FairValueInputsLevel2和Level 3成员2021-12-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMember2022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember2022-03-310000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310000023194Crk:SeniorNotesSixPointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentyNineMember2022-03-310000023194美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Crk:SeniorNotesSixPointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentyNineMember2022-03-310000023194美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Crk:SeniorNotesSixPointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentyNineMember2021-12-310000023194Crk:SeniorNotesFivePointEightSevenFivePercentDueTwoThousandThirtyMember2022-03-310000023194美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Crk:SeniorNotesFivePointEightSevenFivePercentDueTwoThousandThirtyMember2022-03-310000023194美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Crk:SeniorNotesFivePointEightSevenFivePercentDueTwoThousandThirtyMember2021-12-310000023194美国-公认会计准则：受限的股票成员2021-12-310000023194Crk:SeriesAAndBConvertiblePreferredStockMember2020-07-162020-07-1600000231942020-07-162020-07-160000023194US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT：最大成员数2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：基本比率成员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数美国公认会计准则：基本比率成员2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成员数2022-01-012022-03-310000023194US-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-03-310000023194Crk:SeniorNotesSixPointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentyNineMember2021-03-310000023194Crk:SeniorNotesSixPointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentyNineMember2021-03-012021-03-310000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember2021-03-310000023194Crk:SeniorNotesNinePointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentySixMember2021-03-310000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember2021-03-012021-03-310000023194Crk:SeniorNotesNinePointSevenFivePercentDueTwoThousandTwentySixMember2021-03-012021-03-3100000231942021-03-012021-03-310000023194美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-01-012021-03-3100000231942019-07-162019-07-1600000231942020-05-190000023194SRT：关联实体成员2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元Utr：McF0000023194Crk:PartnershipCostsToDrillAndOperateWellsAndOverheadFeesMemberSRT：关联实体成员2022-01-012022-03-310000023194Crk:PartnershipCostsToDrillAndOperateWellsAndOverheadFeesMemberSRT：关联实体成员2021-01-012021-03-310000023194SRT：关联实体成员2022-03-310000023194SRT：关联实体成员2021-12-310000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-140000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-142022-04-140000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-142022-04-140000023194Crk:SeniorNotesSevenPointFivePercentDueTwoThousandTwentyFiveMember美国公认会计准则：次要事件成员SRT：最大成员数2022-04-142022-04-14


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末 March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文档号001-03262

Comstock Resources，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)

内华达州94-1667468
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别码)
城乡大道5300号。, 500套房, 旧金山, 德克萨斯州 75034
(主要行政办公室地址)
电话号码：(972) 668-8800

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.50美元(每股)曲柄纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是x 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是x No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器☐
新兴成长型公司☐
加速文件管理器x

非加速☐

规模较小的报告公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No x
注册人的普通股的流通股数量，面值为0.50美元，截至 May 4, 2022 was 232,905,868.



Comstock Resources，Inc.
季度报告
截至2022年3月31日的季度
索引





页面
第一部分金融信息
项目1.财务报表(未经审计)：
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合并资产负债表
4
综合业务报表--截至2022年和2021年3月31日的三个月
5
股东权益综合报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月
6
综合现金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三个月
7
合并财务报表附注
8
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
18
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
22
项目4.控制和程序
23
第二部分：其他信息
项目6.展品
23

2
















第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
3


Comstock Resources，Inc.及附属公司
合并资产负债表

自.起
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未经审计)
(单位：千)
资产
现金和现金等价物$12,137 $30,663 
应收账款：
石油和天然气销售
198,261 217,149 
联合利益行动
34,694 29,755 
来自附属公司
6,658 20,834 
衍生金融工具2,601 5,258 
其他流动资产13,671 15,077 
流动资产总额
268,022 318,736 
财产和设备：
石油和天然气属性，成功的努力方法：
证明了
4,988,567 4,756,394 
未经证实
298,091 302,129 
其他
6,602 6,690 
累计折旧、损耗和摊销
(1,164,366)(1,058,067)
净资产和设备
4,128,894 4,007,146 
商誉335,897 335,897 
衍生金融工具10,008 — 
经营性租赁使用权资产6,879 6,450 
$4,749,700 $4,668,229 
负债和股东权益
应付帐款$318,736 $314,569 
应计成本103,322 135,026 
经营租约2,784 2,444 
衍生金融工具513,645 181,945 
流动负债总额
938,487 633,984 
长期债务2,534,460 2,615,235 
递延所得税172,629 197,417 
衍生金融工具— 4,042 
长期经营租约4,167 4,075 
未来遗弃成本准备金26,416 25,673 
其他非流动负债24 24 
总负债
3,676,183 3,480,450 
承付款和或有事项
夹层股本：
B系列可转换优先股-5,000,000授权股份，175,000分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份
175,000 175,000 
股东权益：
普通股--$0.50标准杆，400,000,000授权股份，232,919,869和232,924,646分别于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份
116,460 116,462 
额外实收资本
1,101,838 1,100,359 
累计赤字(319,781)(204,042)
股东权益总额
898,517 1,012,779 
$4,749,700 $4,668,229 



附注是这些声明不可分割的一部分。
4


Comstock Resources，Inc.及附属公司
合并业务报表
(未经审计)


截至3月31日的三个月，
20222021
(以千为单位，每股除外)
收入：
天然气销售
$522,957 $323,960 
石油销售
1,884 16,525 
石油和天然气销售总额
524,841 340,485 
运营费用：
生产税和从价税
13,820 9,652 
集散和运输
32,093 29,458 
租赁经营
26,186 24,563 
折旧、损耗和摊销
106,728 109,128 
一般和行政
8,223 8,028 
探索
1,021 — 
出售资产的收益(2)(70)
总运营费用
188,069 180,759 
营业收入336,772 159,726 
其他收入(支出)：
衍生金融工具损失(437,493)(21,749)
其他收入4,166 281 
利息支出
(46,491)(63,811)
提前清偿债务的损失
— (238,539)
其他费用合计(479,818)(323,818)
所得税前亏损(143,046)(164,092)
从所得税中受益31,622 29,967 
净亏损(111,424)(134,125)
优先股股息(4,315)(4,315)
普通股股东可获得的净亏损$(115,739)$(138,440)
每股净亏损：
基本信息
$(0.50)$(0.60)
稀释
$(0.50)$(0.60)
加权平均流通股：
基本信息
231,976 231,377 
稀释
231,976 231,377 












附注是这些声明不可分割的一部分。
5


Comstock Resources，Inc.及附属公司
合并股东权益报表
(未经审计)





普普通通
股票
普普通通
股票-
面值		其他内容
已缴费
资本		累计
收益(赤字)		总计
(单位：千)
2021年1月1日的余额232,415 $116,206 $1,095,384 $55,183 $1,266,773 
基于股票的薪酬
(4)— 1,690 — 1,690 
股票发行成本— — (30)— (30)
净亏损— — — (134,125)(134,125)
优先股息的支付— — — (4,315)(4,315)
2021年3月31日的余额232,411 $116,206 $1,097,044 $(83,257)$1,129,993 
2022年1月1日的余额232,925 $116,462 $1,100,359 $(204,042)$1,012,779 
基于股票的薪酬
(5)(2)1,479 — 1,477 
净亏损— — — (111,424)(111,424)
优先股息的支付
— — — (4,315)(4,315)
2022年3月31日的余额232,920 $116,460 $1,101,838 $(319,781)$898,517 


























附注是这些声明不可分割的一部分。
6


Comstock Resources，Inc.及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)


截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：千)
经营活动的现金流：
净亏损$(111,424)$(134,125)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
递延所得税
(24,788)(30,150)
出售资产的收益(2)(70)
折旧、损耗和摊销
106,728 109,128 
衍生金融工具损失437,493 21,749 
衍生金融工具的现金结算
(117,186)(8,677)
摊销债务贴现和发行成本
4,225 8,489 
基于股票的薪酬
1,495 1,690 
提前清偿债务的损失
— 238,539 
应收账款(增加)减少28,125 (7,032)
其他流动资产减少1,406 4,778 
应付账款和应计费用减少(42,033)(11,047)
经营活动提供的净现金284,039 193,272 
投资活动产生的现金流：
资本支出
(213,277)(165,751)
出售资产所得收益
45 200 
用于投资活动的现金净额(213,232)(165,551)
融资活动的现金流：
银行信贷借贷
95,000 145,000 
偿还银行信贷安排
(180,000)(95,000)
发行高级债券— 1,257,500 
高级票据的作废
— (1,263,651)
支付的优先股股息
(4,315)(4,315)
债务和股票发行成本
— (20,092)
股权奖励预提所得税
(18)— 
融资活动提供(用于)的现金净额(89,333)19,442 
现金及现金等价物净增(减)(18,526)47,163 
期初现金及现金等价物
30,663 30,272 
期末现金和现金等价物
$12,137 $77,435 












附注是这些声明不可分割的一部分。
7


Comstock Resources，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
March 31, 2022
(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要-
陈述的基础
这些未经审计的综合财务报表包括Comstock Resources，Inc.及其全资子公司(统称为“Comstock”或“本公司”)的账目。管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整，以公平地列报Comstock截至2022年3月31日的财务状况，以及所列报期间的相关经营业绩和现金流量。净收益和综合收益在列报的所有期间都是相同的。除非另有披露，否则所有调整均属正常经常性性质。
所附未经审计的综合财务报表是根据证券交易委员会的规则和条例编制的。根据这些规则和规定，按照美国公认的会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和披露已被省略，尽管Comstock认为所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的综合财务报表应与康斯托克公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
截至2022年3月31日的运营结果不一定表明全年的预期结果。
财产和设备
该公司遵循成功的努力法对其石油和天然气资产进行会计处理。获得石油和天然气租赁权所产生的成本被资本化。
本公司以物业为基准评估其已探明石油及天然气资产的资本化成本减值的需要。不是已确认减值以调整本公司已探明石油和天然气资产在列报的任何期间的账面价值。未探明的石油和天然气属性也会定期进行评估，任何价值减值都会计入费用。与未探明资产有关的成本转移到已探明的石油和天然气资产，并在反映到已探明的石油和天然气储量时按相当的生产单位摊销。勘探钻探成本最初作为已探明财产资本化，但如果确定油井没有发现商业数量的已探明石油和天然气储量，则计入费用。勘探钻探成本在钻探完成后一年内进行评估。
本公司采用折现现金流模型及已探明及经风险调整的可能石油及天然气储量，厘定其石油及天然气资产的公允价值。未钻探的面积也可以根据可比地区的销售交易进行估值。现金流模型中包含的与计算贴现未来现金流量相关的重要第三级假设包括管理层对石油和天然气价格、生产成本、资本支出和未来产量的展望，以及估计的已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能石油和天然气储量。管理层的石油和天然气价格展望是基于截至每个衡量日期的第三方较长期价格预测而制定的。在确定物业的公允价值时，使用适当的贴现率对预期未来净现金流量进行贴现。
该公司对其石油和天然气资产的未贴现未来现金流量的估计有可能在未来发生变化。可能影响对未来现金流估计的主要因素包括对已探明和适当的经风险调整的可能石油和天然气储量的未来调整(正负)、未来钻探活动的结果、石油和天然气的未来价格以及生产和资本成本的增减。由于这些变化，这些或其他财产的账面价值可能会出现未来的减值。

8


商誉
该公司的商誉为#美元335.9截至2022年3月31日，2018年记录的数据为100万。本公司不需要将商誉摊销作为收益的费用；但是，本公司必须对商誉进行年度减值审查。该公司在每年10月1日对商誉进行年度评估，如果有减值指标，则进行中期评估。如果商誉的账面价值超过公允价值，将就公允价值与账面价值之间的差额计入减值费用。
租契
该公司拥有#美元的使用权租赁资产6.9与公司办公室租赁、石油和天然气业务中使用的某些办公设备和租赁车辆有关的费用为100万美元，并承担相应的短期和长期负债。租赁资产和负债的价值是根据各自合同中包含的贴现未来最低现金流量确定的。本公司确定合同在合同开始时是否包含租赁。在确定代表租赁的合同条款的范围内，租赁被确定为经营性租赁或融资型租赁。Comstock目前没有融资型租赁。使用权租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，以及相关的租赁负债代表我们根据合同条款支付租赁款项的义务。初始期限为一年或以下的短期租赁不资本化；然而，为这些租赁支付的金额作为其租赁成本披露的一部分计入。短期租赁成本不包括与租期为一个月或以下的租赁有关的费用。石油和天然气储量勘探权和开发权的租约以及与这些租约相关的土地使用权的租约反映为石油和天然气财产。
Comstock为其石油和天然气勘探和开发活动使用的各种设备签订了合同。该设备的合同条款差异很大，包括合同期限、定价、随设备提供的服务范围、取消条款和替代权等。由于大宗商品价格、石油和天然气需求以及整体运营和经济环境的变化，该公司的钻井和完井业务经常发生变化。因此，Comstock管理其钻机和完井设备合同的条款，以便最大限度地灵活应对这些不断变化的条件。该公司的竣工合同不符合租赁资格。该公司的钻井合同目前的期限不到一年，或者它们的条款规定取消45未指定到期日的提前几天通知。因此，公司选择不确认这些钻井平台合同的使用权租赁资产。与钻井作业相关的成本按成功努力法入账，通常要求这些成本作为我们资产负债表上已探明石油和天然气资产的一部分进行资本化，除非这些成本发生在不成功的探井上，在这种情况下，它们将计入勘探费用。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内确认的租赁费用如下：
截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：千)
经营租赁成本计入一般和行政费用$435 $429 
计入租赁经营费用的经营租赁成本270 232 
短期租赁成本(钻机成本包括在已探明的石油和天然气资产中)11,035 11,458 
$11,740 $12,119 
与经营活动提供的现金中包括的使用权资产有关的经营租赁的现金支付为#美元。0.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月为100万。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，经营租约的加权平均期限为2.5年和2.7年，用于确定未来经营租赁付款现值的加权平均贴现率为2.7%。截至2022年3月31日，该公司还预计未来合同钻井服务的付款为#美元。11.6百万美元。

9


截至2022年3月31日，与包含经营租赁的合同相关的预期未来付款如下：
(单位：千)
2022年4月1日至12月31日$2,135 
20232,673 
20242,321 
202567 
20261 
租赁付款总额
7,197 
推定利息(246)
租赁总负债$6,951 
应计成本
2022年3月31日和2021年12月31日的应计费用包括：
自.起
March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
应计钻井成本$34,494 $19,995 
应计应付利息26,643 60,305 
应计运输成本21,119 22,859 
应计所得税和其他税项12,233 15,655 
应计雇员薪酬4,573 12,320 
应计租赁经营费用2,783 2,036 
其他1,477 1,856 
$103,322 $135,026 
未来遗弃成本准备
Comstock的资产报废义务涉及其石油和天然气资产以及相关设施处置的未来封堵和放弃费用。 下表汇总了Comstock在本报告所述期间对此类债务的总估计负债的变化：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
期初的未来遗弃费用准备$25,673 $19,290 
新油井投产
381 328 
吸积费用
362 297 
期末未来遗弃费用准备$26,416 $19,915 
衍生金融工具与套期保值活动
本公司所有衍生金融工具均用于风险管理目的，根据政策，任何衍生金融工具均不得用于交易或投机目的。Comstock通过正式的信用政策、监督程序和多样化，将其衍生金融工具交易对手的信用风险降至最低。除与担保其银行信贷安排的资产进行交叉抵押外，本公司不需要向其交易对手提供任何信贷支持。本公司并无任何衍生金融工具涉及支付或收取保费。本公司根据商品合约将衍生金融工具的公允价值金额分类为流动或非流动资产或负债净额(视乎情况而定)。无公司的衍生品合约中有40%被指定为现金流对冲。除某些基差互换外，Comstock的所有天然气衍生金融工具都与Henry Hub-NYMEX价格指数挂钩。 
10


截至2022年3月31日，公司拥有以下石油和天然气价格衍生金融工具：
未来生产期
截至2022年12月31日的9个月截至2023年12月31日的年度总计
天然气互换合约：
音量(MMBtu)88,000,000 — 88,000,000 
每MMBtu平均价格$2.68 $2.68 
天然气环合同：
音量(MMBtu)104,925,000 128,925,000 233,850,000 
每MMBtu平均价格：
平均上限$3.88 $9.85 $7.17 
平均下限$2.62 $2.98 $2.82 
天然气基差互换合约：
音量(MMBtu)8,250,000 (1)— 8,250,000 (1)
每MMBtu平均价格($0.16)($0.16)
_____________________________
(1)合约确定了NYMEX Henry Hub和哥伦比亚海湾主线指数之间的差价。
本公司衍生工具的合计公允价值按毛数在随附的综合资产负债表中列报。资产和负债之间的衍生金融工具的分类包括以下内容：
自.起
类型合并资产负债表位置March 31, 20222021年12月31日
(单位：千)
资产衍生金融工具：
天然气价格衍生品衍生金融工具--当前$2,601 $4,528 
油价衍生品衍生金融工具--当前— 730 
$2,601 $5,258 
天然气价格衍生品衍生金融工具--长期$10,008 $— 
负债衍生金融工具：
天然气价格衍生品衍生金融工具--当前$513,645 $181,215 
油价衍生品衍生金融工具--当前— 730 
$513,645 $181,945 
天然气价格衍生品衍生金融工具--长期$— $4,042 
该公司将现金结算及其衍生金融工具的公允价值变动确认为其他收入(费用)的单一组成部分。与现金结算和在综合经营报表中确认的公司衍生品合同上确认的公允价值变化有关的损益如下：
衍生工具的收益(损失)
在收益中确认		截至3月31日的三个月，
20222021
(单位：千)
天然气价格衍生品$(437,493)$(18,877)
油价衍生品— (3,544)
利率衍生品— 672 
$(437,493)$(21,749)
11


基于股票的薪酬
Comstock在公允价值法下计入员工股票薪酬。补偿成本于授出日期以奖励的公允价值计量，并于奖励归属期间确认，并计入授予本公司雇员及董事的限制性股票及绩效股票单位(“PSU”)的一般及行政开支。该公司确认了$1.5百万美元和美元1.7在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，与授予员工和董事限制性股票和PSU相关的一般和行政费用中的基于股票的薪酬支出为100万欧元。
截至2022年3月31日，康斯托克拥有943,386按加权平均授出日公允价值$发行的未归属限制性股票5.74每股。与未归属限制性股票授予有关的未确认补偿费用总额为#美元3.1截至2022年3月31日，预计将在以下期限内确认1.6好几年了。
截至2022年3月31日，康斯托克拥有1,049,910按加权平均授权日的公允价值计算，未偿还的PSU为$8.11每单位。将发行的与PSU相关的普通股数量是基于公司相对于同行的股价表现，这可能导致从任何地方发行零至2,099,820普通股。与这些赠款有关的未确认赔偿费用总额为#美元。2.7截至2022年3月31日，预计将在以下期限内确认1.5好几年了。
收入确认
康斯托克生产石油和天然气，并分别报告了这两种产品的收入二初级产品在其经营报表中。收入在将生产数量转移给公司客户时确认，客户控制产量，并在指定销售点交货时获得所有权的所有好处。货款在产品交付时得到合理保证。所有销售均受具有商业实质、包含特定定价条款并确定双方可执行的权利和义务的合同的约束。这些合同通常规定现金结算在25每个生产月之后的天数，可在以下日期取消30根据双方确认书中的条款，任何一方对石油和天然气的价格均需提前几天发出通知。石油和天然气的销售价格通常基于石油和天然气行业中常见的条款，包括指数或现货价格、位置和质量差异以及市场供求状况。因此，石油和天然气的价格通常会根据这些因素的变化而波动。根据公司的合同，每个生产单位(原油桶和千立方英尺天然气)代表着一项单独的履约义务，因为每个单位本身都有经济利益，并且根据合同条款每个单位都是单独定价的。
Comstock选择从交易价格的衡量中剔除所有税收，其收入报告为扣除特许权使用费，不包括其他人拥有的收入权益，因为该公司在销售原油和天然气时代表特许权使用费所有者和工作权益所有者充当代理。收入是根据公司在产量和实现价格中所占份额的估计在生产月份入账的。本公司确认在收到付款当月收到的估计金额和实际金额之间的任何差额。从历史上看，估计收入和实际收到的收入之间的差异并不大。出售的石油或天然气的数量可能与公司基于其在该物业的收入权益而有权获得的金额不同。截至2022年3月31日，公司没有任何重大的不平衡头寸。石油和天然气的销售通常发生在井口或井口附近。当石油和天然气的销售发生在井口以外的地方时，该公司将将生产运输到交货点所发生的成本计入收集和运输费用。公司确认应收账款为#美元。198.3截至2022年3月31日，客户为履行履行义务和无条件对价权利的合同提供了100万份合同。
信贷损失
该公司的应收账款几乎全部来自石油和天然气的购买者或该公司作为运营者的油气井的参与者。一般来说，油气井运营商有权将未来的收入与与运营油井相关的未付费用相抵。石油和天然气销售通常是无担保的。Comstock根据应收账款的年龄、购买者或参与者的信用质量以及收入抵消的可能性来评估应收账款的可收回性。该公司过去没有发生任何重大的信用损失，并相信其应收账款是完全可收回的。因此，不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，已记录了坏账准备。

12


所得税
递延所得税是为了反映资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异所产生的未来税收后果或收益，采用制定的税率。
在记录递延所得税资产时，本公司考虑其递延所得税资产未来变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于在这些递延所得税资产可扣除期间产生的未来应纳税所得额。本公司认为，在考虑了所有可获得的历史和预期客观证据后，管理层无法确定其所有递延税项资产变现的可能性更大，并更重视历史证据。因此，本公司为其递延税项资产以及美国联邦和州净营业亏损结转建立了估值准备金，由于在结转期届满前产生应税收入的不确定性，这些资产预计不会使用。本公司将继续考虑在未来期间获得的所有可用信息来评估递延税项资产的估值免税额。
以下是对综合所得税优惠(规定)的分析：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
当前-联邦$3,961 $— 
当前状态2,460 (136)
延期--联邦13,424 34,919 
延迟状态11,777 (4,816)
$31,622 $29,967 
联邦法定税率21%与实际税率之间的差异是由于以下原因：
截至三个月
3月31日，
20222021
按法定税率征税21.0 %21.0 %
以下项目的税务影响：
递延税项资产的估值准备(3.6)0.5 
扣除联邦福利后的州所得税
4.6 (3.0)
不可扣除的股票薪酬
0.1 (0.2)
实际税率22.1 %18.3 %
  
该公司在2017年12月31日之后年度的联邦所得税申报单仍有待审查。本公司在主要州所得税管辖区的所得税申报单在2018年12月31日之后的不同时期仍需接受审查。本公司目前相信，所有其他重要的申报仓位是高度肯定的，其所有其他重要所得税仓位及扣减项目将会在审计下维持，否则最终决议案将不会对综合财务报表产生重大影响。因此，本公司没有为不确定的税务状况建立任何重大准备金。
公允价值计量
本公司持有或曾经持有若干须按公允价值计量的金融资产及负债。这包括银行账户和衍生金融工具中持有的现金和现金等价物。公允价值被定义为于计量日期在市场参与者之间有序交易中，在资产或负债的本金或最有利市场上出售资产或转移负债而收取或支付的价格(退出价格)。信息披露遵循三级层次结构，以显示用于估计公允价值计量的判断的程度和水平：
第1级-用于计量公允价值的投入是截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。
13


第2级--除第1级所包括的报价外，用于计量公允价值的投入在报告日期可通过与市场数据的关联直接或间接观察到，包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及非活跃市场中的报价。第2级亦包括使用不需要重大判断的模型或其他定价方法进行估值的资产和负债，因为模型中使用的输入假设，如利率和波动率因素，得到了来自活跃报价市场的几乎整个金融工具期限的容易观察到的数据的证实。
第三级--用于计量公允价值的投入是无法观察到的投入，很少或根本没有市场活动的支持，并反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型确定的，而定价模型的假设利用了管理层对市场参与者假设的估计。
在2021年间，该公司签订了天然气交换协议，这些协议是使用第三方定价服务以公允价值计量的，被归类为3级计量。以下是使用公允价值层次结构中的第3级计量的衍生工具的期初余额和期末余额的对账：
截至三个月
March 31, 2021
(单位：千)
年初余额$(22,588)
包括在收益中的总亏损9,712 
定居点，净值1,919 
转出级别3(6,418)
期末余额$(17,375)
公允价值--报告
以下是截至2022年3月31日和2021年12月31日公司金融工具的账面价值和公允价值：
自.起
March 31, 20222021年12月31日
账面价值公允价值账面价值公允价值
资产：(单位：千)
商品衍生品(1)
$12,609 $12,609 $5,258 $5,258 
负债：
商品衍生品(1)
$513,645 $513,645 $185,987 $185,987 
银行信贷安排(2)
$150,000 $150,000 $235,000 $235,000 
7.502025年到期的优先票据百分比(3)
$199,758 $248,066 $196,998 $248,066 
6.752029年到期的优先票据百分比(3)
$1,256,685 $1,287,500 $1,256,874 $1,337,500 
5.8752030年到期的优先票据百分比(3)
$965,000 $950,525 $965,000 $989,125 
_____________________________
(1)该公司基于商品的衍生产品被归类为2级，并使用第三方定价服务和其他活跃市场或公开市场上现成的经纪商报价按公允价值计量。
(2)我们未偿还浮动利率债务的账面价值接近公允价值。
(3)本公司固定利率债务的公允价值分别基于2022年3月31日和2021年12月31日的报价，这是一种一级衡量标准。

14


每股收益
包含不可没收股息权的未归属限制性股票计入已发行普通股，并被视为参与证券，并计入根据两类法计算的基本和稀释后每股收益。在2022年3月31日和2021年12月31日，943,386和952,971限制性股票的股份分别计入已发行普通股，因为该等股份有不可剥夺的权利参与可能宣布的任何股息，并有权就提交本公司股东的事项投票。
已发行的未归属限制性股票的加权平均股份如下：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
未归属限制性股票947 1,035 
PSU代表有权获得一定数量的公司普通股，范围可能从零可高达二乘以根据绩效期间某些绩效衡量标准在奖励日授予的PSU数量。与PSU相关的潜在摊薄股份的数量是根据在相应期间结束时可发行的股份数量(如有)计算的，假设该日期为履约期间结束。库存股方法被用来衡量PSU的稀释效应。
未付账款加权平均数如下：
截至三个月
3月31日，
20222021
(除按单位金额外，以千计)
加权平均PSU1,050 1,136 
加权平均授权日单位公允价值$8.11 $9.33 
B系列可转换优先股可转换为43,750,000普通股于2020年7月16日发行，转换价为$4.00每股。优先股的摊薄效应是使用IF-转换法计算的，就好像优先股的转换发生在发行日期或期初的较早日期。
无在净亏损期间，本公司的参与证券中有50%参与亏损，因此不计入基本每股收益的计算。
由于上述期间的净亏损，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的基本和稀释后每股金额分别相同。
关于现金流量表合并报表的补充资料
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利息和所得税以及其他非现金投资活动的现金支付情况如下：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
以下项目的现金付款：
利息支付$75,928 $97,990 
非现金投资活动包括：
应计资本支出增加$14,499 $1,880 
为交换使用权租赁资产而承担的负债$1,089 $4,791 
15


(2) 探井成本
勘探井成本最初在综合资产负债表中作为已探明财产资本化，但在确定未发现商业已探明油气储量、减值或出售时计入勘探费用。资本化探井成本的变化如下：
截至三个月
3月31日，
2022
(单位：千)
初始资本化勘探项目成本$6,966 
在确定探明储量之前增加勘探项目成本11,557 
期末资本化勘探项目成本$18,523 
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司没有任何探井的成本资本化超过一年。
(3) 长期债务
截至2022年3月31日，长期债务由以下部分组成：
(单位：千)
7.502025年到期的优先债券百分比：
本金
$244,400 
折现，摊销净额
(44,642)
6.752029年到期的优先债券百分比：
本金1,250,000 
溢价，摊销后净额6,685 
5.8752030年到期的优先债券百分比：
本金965,000 
银行信贷安排：
本金
150,000 
债务发行成本，扣除摊销后净额(36,983)
$2,534,460 
截至2022年3月31日，该公司拥有150.0在银行信贷安排下未偿还的百万美元1.410亿承诺借款基数，每半年重新确定一次，并在发生某些其他事件时重新确定，并于2024年7月16日到期。银行信贷安排下的借款以公司及其子公司的几乎所有资产为抵押，并根据公司的选择，以LIBOR加2.25%至3.25%或基本利率加1.25%至2.25%，每种情况取决于借款基数的利用情况。该公司还支付以下承诺费0.375%至0.5借款基数中未使用部分的%。银行信贷安排对公司及其子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、进行某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。唯一的金融契约是将杠杆率维持在4.0设置为1.0，调整后的电流比率至少为1.0设置为1.0。截至2022年3月31日，该公司遵守了公约。
2021年3月，该公司发行了美元1.25十亿美元的ITS本金6.752029年在私募中到期的优先票据，在发售成本为$后获得净收益1.2410亿美元，用于回购该公司的部分7.502025年到期的优先债券百分比和9.75根据收购要约，2026年到期的优先债券百分比。
根据收购要约，康斯托克回购了$375.0百万美元的本金7.502025年到期的优先债券百分比和$777.1百万美元的本金9.752026年到期的优先债券，总额为$1.26亿美元，其中包括支付的保费超过面值$97.9百万美元，应计利息$12.5百万美元和美元1.1与要约收购相关的百万成本。由于优先票据提前报废，公司确认损失#美元。238.5百万美元。
16


(4) 可转换优先股
该公司拥有175,000B系列可转换股票的流通股 优先股，由其大股东持有。B系列可转换优先股的持有人有权获得季度股息，股息率为10年息%，以拖欠方式支付。B系列可转换优先股的持有者可将该优先股的任何或全部股份转换为公司普通股，价格为$4.00每股，须根据惯常的反摊薄条款作出调整。公司有权随时按面值外加应计股息赎回B系列可转换优先股。B系列可转换优先股根据多数股东控制转换为普通股的条款的能力被归类为夹层股权。
(5) 承付款和或有事项
本公司不时涉及在其正常运作过程中出现的某些诉讼。当可能已发生负债且损失金额可合理估计时，本公司就该等事项记录或有损失。本公司认为这些事项的解决不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，在2022年3月31日或2021年3月31日，也不会产生与这些事项相关的重大金额。
(6) 关联方交易
Comstock运营着由其大股东拥有的合伙企业持有的石油和天然气资产。该公司向合伙企业收取钻探、完井和生产油井的费用，以及钻井和运营管理费。Comstock还向这些合作伙伴提供天然气营销服务，包括评估潜在市场和提供对冲服务，以换取相当于#美元的费用。0.02根据市场上销售的天然气的价格。该公司收到了$0.2百万美元和美元0.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，分别用于向合作伙伴提供的钻井、运营和营销服务。
关于油井的作业，该公司有一笔#美元。6.7百万美元和澳元20.8分别于2022年3月31日和2021年12月31日从合伙企业应收百万美元。
(7) 后续事件
2022年4月14日，公司宣布提前赎回其未偿还的剩余金额7.502025年到期的优先票据，本金总额为$244.42022年5月15日，百万。根据契约中规定的条款和条件，公司将支付以下赎回价格101.875本金的%，外加任何应计和未付利息。该公司预计通过使用手头现金和其银行信贷安排下的借款来为此次赎回提供资金，并预计将确认税前亏损在47百万美元和美元49提前偿还债务的100万英镑。
17


第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本报告包含前瞻性陈述，涉及根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的风险和不确定因素。由于许多因素，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同。以下讨论应与本报告和我们以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。
经营成果
截至3月31日的三个月，
20222021
净生产数据：(除单位金额外，以千计)
天然气(MMCF)
114,906 113,293 
石油(MBbls)21 326 
天然气当量(MMcFe)
115,035 115,246 
收入：
天然气销售
$522,957 $323,960 
石油销售
1,884 16,525 
石油和天然气销售总额
$524,841 $340,485 
费用：
生产税和从价税$13,820 $9,652 
集散和运输
$32,093 $29,458 
租赁经营$26,186 $24,563 
折旧、损耗和摊销
$106,728 $109,128 
探索
$1,021 $— 
平均售价：
天然气(按MCF计算)
$4.55 $2.86 
油(每桶)
$89.71 $50.69 
平均当量(Mcfe)
$4.56 $2.95 
费用(每立方米$)：
生产税和从价税$0.12 $0.08 
集散和运输
$0.28 $0.26 
租赁经营$0.23 $0.21 
折旧、损耗和摊销
$0.93 $0.95 
收入-
2022年第一季度石油和天然气销售额为5.248亿美元，比2021年第一季度的3.405亿美元增加了1.844亿美元(54%)。增长主要是由于我们的天然气生产价格上涨以及天然气产量增加所致。我们2022年第一季度的天然气产量增长了1%，达到1,149亿立方英尺(“Bcf”)(每天1.3立方英尺)，平均售价为每立方英尺4.55美元，而2021年第一季度的平均价格为每立方英尺113.3立方英尺(每天1.3立方英尺)，平均价格为每立方英尺2.86美元。2021年10月，该公司出售了其巴肯页岩资产，这些资产占其石油产量的大部分。

18


我们利用天然气和石油价格衍生金融工具来管理我们对天然气和石油价格变化的敞口，并保护我们钻探活动的投资回报。下表列出了我们的衍生金融工具现金结算影响前后的天然气和石油价格：
截至3月31日的三个月，
20222021
已实现天然气平均价格：
天然气，按MCF计算$4.55 $2.86 
衍生品金融工具的现金结算，根据MCF(1.02)(0.07)
每MCF价格，包括衍生金融工具的现金结算$3.53 $2.79 
平均实现石油价格：
每桶提供石油$89.71 $50.69 
衍生金融工具的现金结算，按BBL— (2.82)
每桶价格，包括衍生金融工具的现金结算$89.71 $47.87 
费用和开支-
我们的生产和从价税从2021年第一季度的970万美元增加到2022年第一季度的1380万美元，增幅为420万美元(43%)。这一增长主要与2022年天然气销售增加有关。
由于与公司运营的天然气生产相关的额外运输成本，2022年第一季度的收集和运输成本比2021年第一季度的2950万美元增加了260万美元(9%)，达到3210万美元。
我们2022年第一季度的租赁运营费用为2620万美元(每立方公尺0.23美元)，比2021年第一季度2460万美元(每立方公尺0.21美元)的租赁运营费用增加了160万美元(7%)，原因是第一季度发生了更高的现场成本。
折旧、损耗和摊销(“DD&A”)从2021年第一季度的1.091亿美元下降到2022年第一季度的1.067亿美元，降幅为240万美元(2%)，这主要是由于平均摊销比率的下降。在截至2022年3月31日的三个月里，我们生产的每相当于MCF的DD&A下降了0.02美元(2%)，从截至2021年3月31日的三个月的每Mcfe 0.95美元降至0.93美元。
2022年第一季度，扣除间接费用偿还后报告的一般和行政费用为820万美元，与2021年第一季度的800万美元相当。
我们使用衍生金融工具作为我们价格风险管理计划的一部分，以保护我们的资本投资。在截至2022年3月31日的季度，我们与衍生金融工具相关的重大亏损为4.375亿美元，而截至2021年3月31日的季度，衍生金融工具净亏损为2170万美元。截至2022年3月31日的季度，我们的石油和天然气价格风险管理计划的已实现净亏损为1.172亿美元，而截至2021年3月31日的季度已实现净亏损为840万美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，利息支出分别为4650万美元和6380万美元。利息支出减少27%主要是由于我们的优先票据在2021年进行了再融资。我们预计，随着2022年5月15日到期的7.50%优先票据的计划赎回，利息支出将进一步减少。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，所得税分别为3160万美元和3000万美元。截至2022年3月31日的三个月的所得税优惠反映了22.1%的实际税率。截至2022年3月31日的三个月的所得税优惠归因于对联邦和州营业亏损结转净额(“NOL”)的估计未来使用率的修订以及州所得税的影响。截至2021年3月31日的三个月的所得税优惠反映了18.3%的实际税率。联邦法定税率21%与我们的有效税率之间的差异主要是由于州所得税的影响。

19


我们报告说，截至2022年3月31日的季度，普通股股东可获得的净亏损为1.157亿美元，或每股亏损0.50美元，这是由衍生金融工具净亏损4.375亿美元造成的。2022年第一季度的运营收入为3.368亿美元，利息支出为4650万美元，优先股股息为430万美元。我们报告说，在截至2021年3月31日的三个月里，普通股股东可获得的净亏损为1.384亿美元，或每股亏损0.60美元。
现金流、流动性与资本资源
现金流
下表汇总了现金和现金等价物的来源和用途：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
现金和现金等价物的来源：
经营活动$284,039 $193,272 
发行新的优先票据— 1,237,438 
扣除还款后的银行信贷贷款净额— 50,000 
出售资产的收益45 200 
总计$284,084 $1,480,910 
现金和现金等价物的使用：
优先票据的作废$— $(1,263,651)
资本支出(213,277)(165,751)
银行信贷安排的偿还，扣除借款(85,000)— 
优先股股息(4,315)(4,315)
其他(18)(30)
总计$(302,610)$(1,433,747)
经营活动产生的现金流。我们经营活动提供的净现金从2021年的1.933亿美元增加到2022年的2.84亿美元，增幅为9080万美元(47%)。这一增长主要是由于2022年天然气价格上涨。
发行新的优先票据和注销优先票据。2021年3月，我们通过私募发行了本金12.5亿美元、2029年到期的6.75%优先债券，在扣除12.4亿美元的发行成本后获得了净收益。新票据将於2029年3月1日期满，利率为年息6.75厘，每半年派息一次，分别於每年3月1日及9月1日派息一次。发售所得款项用于回购2025年到期的7.50%优先票据本金3.75亿美元和2026年到期的9.75%优先票据本金7.771亿美元，总金额12.6亿美元，其中包括超过面值9,790万美元的溢价、1,250万美元的应计利息和与收购要约相关的110万美元成本。
资本支出。资本支出增加4,750万美元，主要是由于2022年钻井和完井活动增加。

20


下表总结了我们的资本支出活动：
截至三个月
3月31日，
20222021
(单位：千)
收购：
已证明的性质$274 $— 
未经证实的财产3,631 5,776 
勘探开发：
开发租赁成本
4,632 4,056 
勘探钻井和完井成本11,557 — 
开发钻井和完井成本
189,048 155,239 
其他开发成本
18,612 3,452 
资产报废债务的变更381 328 
总勘探开发228,135 168,851 
其他22 6 
资本支出总额
$228,157 $168,857 
应计资本支出变动(14,499)(2,778)
资产报废债务的变化(381)(328)
现金资本支出总额$213,277 $165,751 
在2022年前三个月，我们钻了29口井(净额13.7口)，完成了33口(净额15.2口)海恩斯维尔和博西耶页岩井。我们预计在2022年的剩余9个月内再投入6.5亿至7亿美元，用于额外钻探57口(净额44.4口)油井，完成54口(净额45.1口)油井以及其他开发活动。2022年，该公司还可能在补充性收购和租赁活动上额外花费1亿美元。
流动性与资本资源
截至2022年3月31日，我们拥有12.6亿美元的流动性，其中包括12.5亿美元的银行信贷安排下未使用的借款能力，以及1210万美元的现金和现金等价物。我们的短期和长期资本需求主要包括为我们的开发和勘探活动、收购、支付合同义务和偿债提供资金。
我们希望用未来的运营现金流为我们未来的开发和勘探活动提供资金。由于我们没有重大的长期资本支出承诺，因此，我们未来大部分资本支出的时间是可自由决定的。因此，我们有相当大的灵活性，可在有需要时调整非经常开支的水平。如果我们的计划或假设发生变化，或者我们的假设被证明是不准确的，我们可能被要求寻求额外的资本，包括债务或股权融资。我们不能保证我们将能够获得这些资本，或者如果我们有这样的资本，我们将能够以可接受的条件获得它。
我们没有2022年的具体收购预算，因为收购的时间和规模不可预测。我们打算使用我们的运营现金流、我们银行信贷安排下的借款，或在可用范围内的其他债务或股权融资，为此类收购提供资金。这些融资来源的可获得性和吸引力将取决于多个因素，其中一些因素与我们的财务状况和业绩有关，另一些因素则是我们无法控制的，例如当前的利率、石油和天然气价格以及其他市场状况。由于总体经济状况，无法进入债务或股票市场，可能会阻碍我们完成收购的能力。
2022年4月14日，我们宣布提前赎回2025年到期的7.50%优先债券的剩余未偿还金额，本金总额为2.444亿美元。根据契约规定的条款和条件，我们将支付本金的101.875%的赎回价格，外加任何应计和未支付的利息。我们希望通过使用手头的现金和其银行信贷安排下的借款来为赎回提供资金。
21


截至2022年3月31日，我们的银行信贷安排下有1.5亿美元的未偿还贷款，承诺借款基数为14亿美元，每半年重新确定一次，并在发生某些其他事件时重新确定，将于2024年7月16日到期。借款基数于2022年4月15日重新确定。银行信贷安排下的借款以我们的所有资产和子公司的资产为抵押，并根据我们的选择计入利息，利率为LIBOR加2.25%至3.25%或基本利率加1.25%至2.25%，每种情况都取决于借款基础的使用情况。我们还为借款基数中未使用的部分支付0.375%至0.50%的承诺费。银行信贷安排对我们和我们的子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、进行某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。唯一的金融契约是将杠杆率维持在4.0比1.0以下，调整后的流动比率至少为1.0比1.0。截至2022年3月31日，我们遵守了公约。
所得税
截至2022年3月31日，我们有8.974亿美元的美国联邦NOL结转和15亿美元的某些州NOL结转。由于2018年8月控制权的变更，我们使用NOL减少应税收入的能力通常限于基于紧接所有权变更前我们股票的公平市场价值乘以长期免税利率的年度金额。由于这一限制，我们的NOL估计每年将限制在330万美元以内。除了这一限制外，IRC第382条规定，在所有权变更之前有净未实现内在收益的公司，可以在确认期间(通常是所有权变更后的五年期间)通过确认确认的内在收益金额来增加其限制。基于紧接所有权变更前我们普通股的公平市场价值，我们相信我们有未实现的内部净收益，这将使2018年至2023年的五年确认期间的第382条限制增加1.17亿美元。
在任何一年超过第382条限制的NOL将继续被允许作为结转，直至到期，并可用于在结转期内抵消受每年限制限制的年度应纳税所得额。2018年前发生的NOL通常有20年的寿命，直到到期。2018年及以后产生的NOL将无限期结转。我们使用在所有权变更日期后产生的新NOL不会受到382限制的影响。如果我们在2018年前的NOL结转期到期前没有产生足够水平的应纳税所得额，那么我们将失去将这些NOL作为未来应纳税所得额抵销的能力。我们估计，美国联邦NOL结转中的7.867亿美元和估计的州NOL结转中的12亿美元将到期而未使用。

项目3：关于市场风险的定量和定性披露
石油和天然气价格
我们的财务状况、经营成果和资本资源在很大程度上取决于当时天然气和石油的市场价格。由于各种因素，这些大宗商品价格受到广泛波动和市场不确定性的影响，其中一些因素是我们无法控制的。影响石油和天然气价格的因素包括全球石油需求水平、国外石油和天然气供应情况、石油出口国制定和遵守生产配额情况、决定天然气需求的天气状况、替代燃料的价格和可获得性以及整体经济状况。要预测未来的石油和天然气价格是不可能的。天然气和石油价格持续疲软可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，还可能减少我们在经济上可以生产的石油和天然气储量。我们天然气和石油储量的任何减少，包括由于价格波动而导致的减少，都可能对我们为勘探和开发活动获得资本的能力产生不利影响。同样，天然气和石油价格的任何改善都可能对我们的财务状况、运营结果和资本资源产生有利影响。
截至2022年3月31日，我们达成了天然气价格互换协议，以每MMBtu 2.68美元的平均价格对冲了2022年天然气产量的约88.0Bcf。我们还拥有天然气套圈，以对冲2022年和2023年天然气产量的约233.9 Bcf，平均底价为每MMBtu 2.82美元，平均上限价格为每MMBtu 7.17美元。我们的衍生品合约没有任何保证金要求或抵押品条款可能需要在预定的现金结算日之前提供资金。
2022年3月31日天然气市场价格上涨10%，将使我们的天然气互换和接箍的公允价值减少约9890万美元。2022年3月31日天然气市场价格下降10%，将使我们的天然气互换和套圈的公允价值增加约9760万美元。上文讨论的天然气市场价格假设变化对我们的天然气衍生金融工具的影响不包括天然气市场价格假设变化对我们的实物金融工具可能产生的抵消影响。
22


天然气的销售。由于我们的未偿还天然气衍生金融工具只对冲我们预测的实物天然气产量的一部分，对我们的天然气衍生金融工具公允价值的正面或负面影响将被我们的天然气实物销售部分抵消。
利率
截至2022年3月31日，我们有大约25亿美元的长期债务本金未偿。其中9.65亿美元的长期债务以5.875%的固定利率计息，12.5亿美元的长期债务以6.75%的固定利率计息，2.44亿美元的长期债务以7.50%的固定利率计息。2030年债券、2029年债券和2025年债券截至2022年3月31日的公平市场价值分别为9.505亿美元、13亿美元和2.481亿美元，市场价格约为该等债券面值的98.5%、103%和101.5%。 截至2022年3月31日，我们的银行信贷安排下有1.5亿美元的未偿还资金，该安排受与LIBOR或企业基本利率挂钩的浮动利率的影响，由我们选择。这些利率的任何增加都将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
项目4：控制和程序
截至2022年3月31日，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所界定)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2022年3月31日有效，以提供合理保证，确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并提供合理保证，确保我们需要披露的信息已经积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。在截至2022年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
第六项：展品
证物编号：描述
31.1*
第302条首席执行官的证明。
31.2*
第302节首席财务官的证明。
32.1†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，对首席执行官进行认证。
32.2†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，对首席财务官进行认证。
101.INS*内联XBRL实例文档
101.SCH*内联XBRL架构文档
101.CAL*内联XBRL计算链接库文档
101.LAB*内联XBRL标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL演示文稿Linkbase文档
101.DEF*内联XBRL定义Linkbase文档
104*封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)
_____________________________
*现送交存档。
†随函提供。
23


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Comstock Resources，Inc.
日期：2022年5月5日杰伊·艾利森
M·杰·艾利森、董事长兼首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年5月5日/s/罗兰·O·彭斯
罗兰·O·伯恩斯、总裁、首席财务官兼秘书
(首席财务会计官)

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