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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 27, 2022
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号1-9183
哈雷-戴维森公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
威斯康星州 39-1382325
(组织状况) (国际税务局雇主身分证号码)
朱诺西大街3700号密尔沃基威斯康星州53208
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(414) 342-4680
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股每股票面价值0.01美元小猪纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类要求。是  ☒    不是  ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒  不是   ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器
☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是 ☐ 不是 ☒
注册人有突出的表现147,378,290截至2022年4月30日的普通股。


哈雷-戴维森公司
表格10-Q
截至2022年3月27日的季度
第一部分
财务信息
3
第1项。
财务报表
3
合并业务报表
3
综合全面收益表
4
合并资产负债表
5
合并现金流量表
7
合并股东权益报表
8
合并财务报表附注
9
1.预算的呈报和使用基准
9
2.新会计准则
9
3.收入
9
4.重组活动
10
5.所得税
11
6.每股收益
11
7.补充资产负债表和现金流信息
12
8.财务应收款
13
9.衍生金融工具和对冲活动
18
10.租契
21
11.债务
22
12.资产担保融资
24
13.公允价值
27
14.产品保修和召回活动
28
15.员工福利计划
29
16.承付款和或有事项
30
17.累计其他全面亏损
30
18.可报告的细分市场
31
19.补充合并数据
32
20.后续事件
39
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
40
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
53
第四项。
控制和程序
54
第II部
其他信息
55
第1项。
法律诉讼
55
第1A项。
风险因素
55
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
56
第六项。
陈列品
56
签名
58


目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
哈雷-戴维森公司
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
 
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
收入：
摩托车及相关产品$1,303,171 $1,232,107 
金融服务192,015 190,400 
1,495,186 1,422,507 
成本和支出：
摩托车及相关产品销货成本895,536 811,622 
金融服务利息支出42,099 55,707 
金融服务信贷损失准备金28,822 (22,474)
销售、行政和工程费用239,625 231,844 
重组效益(128)(366)
1,205,954 1,076,333 
营业收入289,232 346,174 
其他收入，净额11,030 277 
投资(亏损)收益(1,979)1,402 
利息支出7,711 7,708 
未计提所得税准备的收入290,572 340,145 
所得税拨备68,070 81,001 
净收入$222,502 $259,144 
每股收益：
基本信息$1.46 $1.69 
稀释$1.45 $1.68 
每股现金股息$0.1575 $0.1500 
附注是合并财务报表的组成部分。

3
目录表
哈雷-戴维森公司
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
 
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
净收入$222,502 $259,144 
其他综合收入，税后净额：
外币折算调整(4,121)(17,338)
衍生金融工具9,928 17,530 
养老金和退休后福利计划5,502 13,588 
11,309 13,780 
综合收益$233,811 $272,924 
附注是合并财务报表的组成部分。


4
目录表
哈雷-戴维森公司
合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)(未经审计)
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,393,731 $1,874,745 $2,320,645 
应收账款净额254,286 182,148 216,569 
应收金融账款，扣除备用金#美元60,889, $60,734、和$64,139
1,699,642 1,465,544 1,798,194 
库存，净额714,259 712,942 470,997 
受限现金142,812 128,935 185,374 
其他流动资产182,527 185,777 195,356 
4,387,257 4,550,091 5,187,135 
应收金融账款，扣除备用金#美元279,584, $278,645、和$282,094
5,121,911 5,106,377 4,958,583 
财产、厂房和设备、净值663,807 683,984 718,968 
养老金和退休后资产399,029 386,152 105,910 
商誉62,607 63,177 65,157 
递延所得税71,926 82,922 135,387 
租赁资产45,073 49,625 44,765 
其他长期资产143,030 128,727 123,083 
$10,894,640 $11,051,055 $11,338,988 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$476,917 $374,978 $402,764 
应计负债597,924 601,981 570,440 
短期存款净额65,049 72,146 93,887 
短期债务816,016 751,286 765,263 
长期债务的当期部分，净额1,327,357 1,542,496 1,622,243 
3,283,263 3,342,887 3,454,597 
长期存款，净额283,034 218,180 58,766 
长期债务，净额4,470,086 4,595,617 5,478,091 
租赁负债27,633 29,904 30,061 
养恤金和退休后负债93,792 95,299 103,854 
递延所得税9,578 9,261 8,682 
其他长期负债218,153 206,663 228,551 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益：
普通股1,704 1,694 1,690 
追加实收资本1,554,840 1,547,011 1,517,129 
留存收益2,040,867 1,842,421 1,520,862 
累计其他综合损失(229,610)(240,919)(469,637)
库存股，按成本计算(858,700)(596,963)(593,658)
2,509,101 2,553,244 1,976,386 
$10,894,640 $11,051,055 $11,338,988 
5
目录表
哈雷-戴维森公司
合并资产负债表(续)
(单位：千)
(未经审计)(未经审计)
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
综合可变利息实体持有的余额(附注12)：
应收账款，流动净额$455,638 $493,543 $567,887 
其他资产$4,373 $2,982 $4,027 
应收账款，净额-非流动$1,487,650 $1,734,428 $2,113,344 
受限现金--流动和非流动$156,297 $144,284 $196,946 
长期债务的当期部分，净额$551,305 $569,145 $692,903 
长期债务，净额$1,075,787 $1,330,586 $1,757,003 
附注是合并财务报表的组成部分。
6
目录表
哈雷-戴维森公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
经营活动提供的现金净额(附注7)$139,321 $162,781 
投资活动产生的现金流：
资本支出(27,999)(18,813)
应收金融账款的来源(1,058,461)(909,138)
应收金融账款收款965,190 900,485 
其他投资活动135 733 
投资活动使用的现金净额(121,135)(26,733)
融资活动的现金流：
发行中期票据所得款项495,785 — 
偿还中期票据(550,000)(1,050,000)
证券化债务收益— 597,411 
证券化债务的偿还(271,499)(291,346)
资产担保商业票据的借款62,455 — 
偿还资产担保商业票据(56,634)(66,894)
无担保商业票据净增(减)64,521 (262,517)
信贷额度净增长— 15,629 
存款净增量57,660 72,664 
已支付的股息(24,056)(23,105)
普通股回购(261,737)(5,646)
其他融资活动— 1,085 
融资活动使用的现金净额(483,505)(1,012,719)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,743)(5,163)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(467,062)$(881,834)
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$2,025,219 $3,409,168 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(467,062)(881,834)
现金、现金等价物和受限现金，期末$1,558,157 $2,527,334 
合并资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账：
现金和现金等价物$1,393,731 $2,320,645 
受限现金142,812 185,374 
包括在其他长期资产中的受限现金21,614 21,315 
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金$1,558,157 $2,527,334 
附注是合并财务报表的组成部分。


7
目录表
哈雷-戴维森公司
合并股东权益报表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
 普通股其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
库存		总计
 已发布
股票		天平
平衡，2021年12月31日169,364,686 $1,694 $1,547,011 $1,842,421 $(240,919)$(596,963)$2,553,244 
净收入— — — 222,502 — — 222,502 
其他全面收入，税后净额(附注17)— — — — 11,309 — 11,309 
股息(美元)0.1575每股)
— — — (24,056)— — (24,056)
普通股回购— — — — — (261,737)(261,737)
基于股份的薪酬976,062 10 7,829 — — — 7,839 
平衡，2022年3月27日170,340,748 1,704 1,554,840 2,040,867 (229,610)(858,700)2,509,101 
 普通股其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
库存		总计
已发布
股票		天平
平衡，2020年12月31日168,503,526 $1,685 $1,507,706 $1,284,823 $(483,417)$(588,012)$1,722,785 
净收入— — — 259,144 — — 259,144 
其他全面收入，税后净额(附注17)— — — — 13,780 — 13,780 
股息(美元)0.1500每股)
— — — (23,105)— — (23,105)
普通股回购— — — — — (5,646)(5,646)
基于股份的薪酬483,326 5 9,423 — — — 9,428 
平衡，2021年3月28日168,986,852 1,690 1,517,129 1,520,862 (469,637)(593,658)1,976,386 
附注是合并财务报表的组成部分。
8
目录表
哈雷-戴维森公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 预算的列报和使用依据
合并原则和列报依据-合并财务报表包括哈雷-戴维森公司及其子公司的账目，所有这些都是全资拥有的(本公司)，包括被称为哈雷-戴维森汽车公司和哈雷-戴维森金融服务公司的公司集团的账目。此外，由于本公司是主要受益人，与担保融资相关的某些可变利息实体(VIE)被合并。所有公司间账户和材料公司间交易均已注销。
该公司在以下地区运营二应报告的部门：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。
本公司管理层认为，所附未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整，仅包括正常经常性调整，以公平地列报合并资产负债表截至2022年3月27日和2021年3月28日，合并业务报表在随后结束的三个月期间，综合全面收益表在随后结束的三个月期间，合并现金流量表三个月的时间结束了，合并股东权益报表这三个月的时间就结束了。
通常包含在完整财务报表中的某些信息和披露已根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和美国中期财务报告公认会计原则(美国公认会计原则)的规则和规定进行了精简或遗漏。综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包括的经审计的综合财务报表及附注一并阅读。
预算的使用 – 按照美国公认会计原则编制财务报表要求公司管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2. 新会计准则
尚未采用的会计准则
2022年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2022-02号，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露(ASU 2022-02)。ASU 2022-02涉及FASB确定的领域，作为其先前发布的引入CECL模式的信用损失标准(ASU 2016-13)实施后审查的一部分。ASU 2022-02取消了采用CECL模式的债权人对问题债务重组的会计指导，并加强了对某些贷款再融资和借款人遇到财务困难进行的重组的披露要求。此外，ASU 2022-02要求上市企业实体在年份披露中披露应收账款融资和租赁净投资的本期总冲销。由于公司已经采用了ASU 2016-13，新的指导方针在2022年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内有效。允许及早领养。ASU 2022-02的采用预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
3. 收入
当公司通过将商品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。收入是根据公司预期有权以转让的商品或服务换取的对价来计量的。与创收活动同时从客户那里征收的税款不包括在收入中。
9
目录表
按主要来源分列的收入如下(以千计)：
截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
摩托车及相关产品收入：
摩托车$1,059,113 $1,016,334 
零部件和附件165,525 149,859 
服装51,407 50,323 
发牌6,497 5,512 
其他20,629 10,079 
1,303,171 1,232,107 
金融服务收入：
利息收入161,734 159,814 
其他30,281 30,586 
192,015 190,400 
$1,495,186 $1,422,507 
该公司保持着某些递延收入余额，这些余额与合同开始时在公司履行合同之前收到的付款有关，通常与出售哈雷车主集团®会员资格和延长服务计划合同有关。递延收入在公司履行合同时确认为收入。递延收入，包括在应计负债和其他长期负债在合并资产负债表，数字如下(以千计)：
3月27日，
2022		3月28日，
2021
期初余额$40,092 $36,614 
期末余额$38,842 $36,266 
此前在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月中确认为收入的递延收入为#美元。7.7百万美元和美元6.2分别为100万美元。该公司预计将确认约$17.5在接下来的一年里，剩余的未赚取收入12月和美元21.4之后的百万美元。
4. 重组活动
公司的重组活动包括在重组效益在合并业务报表.
2020年，该公司启动了重组活动，包括裁员、终止某些当前和未来的产品、改变设施、优化其全球经销商网络、退出某些国际市场以及停止在印度的销售和制造业务。裁员导致大约500员工。此外，印度的行动导致终止了大约70员工。这些重组活动基本完成，公司预计2022年不会有任何重大的重组费用。
自2020年重组活动开始至2022年3月27日止三个月，本公司已累计产生重组开支$133.2百万美元，包括$121.7百万美元和美元11.5摩托车和金融服务部门分别为100万美元。这包括截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月的重组(福利)费用，具体如下(以千计)：
截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
摩托车及相关产品$(128)$(593)
金融服务— 227 
$(128)$(366)
10
目录表
应计重组费用变动，计入应计负债在合并资产负债表，具体数字如下(以千计)：
截至2022年3月27日的三个月
员工离职福利合同终止
其他(&O)		非流动资产调整总计
期初余额$121 $2,874 $— $2,995 
重组效益— (128)— (128)
已利用– 现金
(18)(1,614)— (1,632)
外币变动(3)1 — (2)
期末余额$100 $1,133 

$— $1,233 
截至2021年3月28日的三个月
员工离职福利合同终止
其他(&O)		非流动资产调整总计
期初余额$7,724 $16,196 $— $23,920 
重组(福利)费用(944)1,106 (528)(366)
已利用– 现金
(3,661)(12,781)— (16,442)
已利用– 非现金
— — 528 528 
外币变动(112)(54)— (166)
期末余额$3,007 $4,467 

$— $7,474 
5. 所得税
本公司截至2022年3月27日止三个月的有效所得税税率为23.4百分比与23.8截至2021年3月28日的三个月。
6. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下(除每股金额外，以千计)：
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
净收入$222,502 $259,144 
基本加权平均流通股152,820 153,478 
稀释证券的影响–员工股票薪酬计划
1,104 1,012 
稀释加权平均流通股153,924 154,490 
每股净收益：
基本信息$1.46 $1.69 
稀释$1.45 $1.68 
与基于股份的补偿相关的普通股不包括在摊薄证券的影响内，因为其影响将是反摊薄的，包括0.5百万美元和0.6截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月分别为100万股。
11
目录表
7. 其他资产负债表和现金流信息
有价证券投资-该公司对有价证券的投资包括以下内容(以千计)：
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
共同基金$45,189 $49,650 $50,239 
共同基金，包括在其他长期资产在合并资产负债表，均按公允价值列账，损益计入收益。持有共同基金是为了支持某些递延补偿义务。
库存，净额-基本上所有位于美国的库存都是使用后进先出(LIFO)方法进行估值的。其他存货采用先进先出(FIFO)法，按成本或可变现净值中较低者计价。摩托车成品库存包括可供销售的摩托车和基本上已完成但仍在等待安装受全球供应链限制影响的某些部件的摩托车。库存，净额包括以下内容(以千为单位)：
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
原材料和在制品$376,600 $347,915 $251,199 
摩托车成品291,623 345,956 185,590 
零部件和附件及服装130,156 103,191 88,291 
先进先出成本或可变现净值较低的库存798,379 797,062 525,080 
先进先出超出后进先出成本(84,120)(84,120)(54,083)
$714,259 $712,942 $470,997 
存款– 哈雷-戴维森金融服务公司通过其银行子公司，通过与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排，间接向客户提供经纪存单。该公司有$348.1百万，$290.3百万美元和美元152.7百万，扣除费用后的净额截至日未偿还的有息经纪存单分别为2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日。存款负债包括在短期存款净额或长期存款，净额在合并资产负债表以每份经纪存单发行期限为准。 每张单独的经纪存单都是在一张主存单下发行的，因此，所有未偿还的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司的保险范围限制。
截至2022年3月27日，公司存单的未来到期日如下(单位：千)：
2022$58,475 
202374,304 
202471,696 
202519,053 
202679,742 
此后46,060 
未来到期日349,330 
未摊销费用(1,247)
$348,083 
12
目录表
营运现金流-和解与和解净收入至经营活动提供的净现金如下(以千为单位)：
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
经营活动的现金流：
净收入$222,502 $259,144 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销39,258 40,221 
递延贷款发放成本摊销22,995 19,200 
融资发起费的摊销3,701 3,614 
为长期雇员福利拨备(5,050)7,090 
员工福利计划缴费和付款(2,143)(9,885)
股票补偿费用8,903 8,968 
与销售有关的批发融资应收账款净变化(205,727)(308,532)
信贷损失准备金28,822 (22,474)
递延所得税6,307 13,192 
其他，净额(5,408)(2,138)
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款净额(74,993)(79,012)
应收金融账款– 应计利息及其他
3,115 8,947 
库存，净额(2,630)45,086 
应付账款和应计负债106,969 153,597 
其他流动资产(7,300)25,763 
(83,181)(96,363)
经营活动提供的净现金$139,321 $162,781 
8. 财务应收账款
该公司为其美国和加拿大经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发放是本公司与零售客户之间的一项独立和独特的交易，与本公司向其经销商销售产品无关。零售融资应收账款包括有担保的期票和有担保的分期付款销售合同，主要与经销商向零售客户销售摩托车有关。该公司对通过本票和分期付款销售合同融资的车辆持有所有权或留置权。
该公司为美国和加拿大的经销商提供批发融资。批发融资应收账款主要与该公司向经销商销售摩托车及相关零部件和配件有关。向经销商提供的批发贷款通常由融资库存或房地产担保。
财务应收账款净额具体数字如下(以千计)：
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
零售金融应收账款$6,511,845 $6,493,519 $6,310,982 
批发融资应收账款650,181 417,781 792,028 
7,162,026 6,911,300 7,103,010 
信贷损失准备(340,473)(339,379)(346,233)
$6,821,553 $6,571,921 $6,756,777 
13
目录表
本公司的应收财务账款按扣除信贷损失准备后的摊余成本报告。摊销成本包括未偿还本金、应计利息、递延贷款费用和成本。该公司的信贷损失准备金反映了其金融应收账款预期的终身信贷损失。根据应收账款的性质和计算信贷损失准备的基本方法的差异，本公司将其应收账款细分为零售和批发投资组合。本公司进一步按信用质量指标对每个投资组合进行分类。由于零售和批发投资组合的信用风险不同，本公司为每个投资组合使用不同的信用质量指标。
零售投资组合主要由大量小额、同质的应收账款组成。本公司对零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。该公司采用基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额的分解。合理和可支持的经济预测两年制这一时期被纳入方法，以反映未来经济状况变化的估计影响，如失业率、家庭义务或其他相关因素。两年制合理的、可支持的期限。对于超出公司合理和可支持的预测的期间，公司使用平均回归过程恢复其历史平均亏损经验三年制句号。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。
批发投资组合主要由大额余额、非同质贷款组成。本公司对批发信贷损失准备的评估首先基于逐笔贷款的审查，以确定贷款是否具有类似的风险特征。该公司单独评估不具有共同风险特征的贷款。被确定为可能丧失抵押品赎回权的贷款被归类为不良贷款，并在适当的时候建立特定的信贷损失准备金。特定拨备乃根据相关应收财务账款的摊余成本及抵押品的估计公允价值、减去销售成本及本公司预期收到的现金厘定。未单独评估的批发投资组合中的融资应收账款根据本公司的内部风险评级系统，基于类似的风险特征进行汇总，并进行集体计量。相关信贷损失拨备是根据特定借款人的财务表现和偿还能力、本公司过往的信贷损失经验、合理和可支持的经济预测、相关抵押品的价值和预期收回等因素而厘定的。
本公司考虑各种第三方经济预测情景，作为估计预期信贷损失准备的一部分，并对这些经济预测情景应用概率加权。公司对经济状况展望的变化影响了公司对2022年3月27日预期信贷损失的零售和批发估计。2022年第一季度，美国经济和公司对经济状况的展望与2021年底基本保持不变。经济复苏的步伐仍然不确定，通胀上升、消费者信心低迷、全球供应链持续中断以及乌克兰冲突等因素都表明了这一点。因此，在2022年第一季度末，该公司对经济状况的展望在其经济情景权重中包括了缓慢的经济改善。
此外，纳入投资组合特定模型的历史经验并不完全反映该公司对未来的全面预期。因此，公司纳入了定性因素，以建立适当的信贷损失余额拨备。这些因素包括摩托车回收价值考虑、拖欠调整、特定问题贷款趋势，以及其他适当的因素。
由于在估计亏损时使用了预测和假设，该公司在任何一个投资组合中实际发生的亏损金额可能与估计的金额不同。此外，公司的信贷损失准备包含了资产负债表日的已知条件和公司对经济预测的预期。该公司将继续监测未来的经济趋势和状况。随着获得更多信息，围绕该公司经济预测的预期在未来可能会发生变化。
14
目录表
按投资组合分列的公司应收财务账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)：
 截至2022年3月27日的三个月
 零售批发总计
期初余额$326,320 $13,059 $339,379 
信贷损失准备金28,614 208 28,822 
冲销(41,804)— (41,804)
复苏14,076 — 14,076 
期末余额$327,206 $13,267 $340,473 
 截至2021年3月28日的三个月
 零售批发总计
期初余额$371,738 $19,198 $390,936 
信贷损失准备金(22,449)(25)(22,474)
冲销(34,589)— (34,589)
复苏12,360 — 12,360 
期末余额$327,060 $19,173 $346,233 
该公司通过其信贷审批程序和持续的催收努力来管理零售信贷风险。该公司使用FICO评分，这是一种标准的信用评级衡量标准，以区分零售信贷申请者的预期违约率，使公司能够更好地评估信贷申请者是否获得批准，并根据这一评估定制定价。对于公司在美国和加拿大的零售融资应收账款，公司在贷款发放时确定每笔贷款的信用质量指标，在贷款发放日期之后不更新信用质量指标。
由于美国和加拿大零售贷款的信用质量指标的贷款表现不同，公司的信用质量指标二投资组合。对于美国零售金融应收账款，FICO评分在740分或以上的贷款通常被认为是超级优质的，FICO得分在640到740之间的贷款通常被归类为优质贷款，而FICO得分低于640的贷款通常被认为是次级贷款。对于加拿大零售金融应收账款，FICO评分在700分或以上的贷款通常被认为是超级优质的，FICO得分在620到700之间的贷款通常被归类为优质贷款，而FICO得分低于620的贷款通常被认为是次级贷款。
按年份和信用质量指标划分的公司在美国和加拿大的零售融资应收账款摊销成本如下(以千计)：
March 27, 2022
202220212020201920182017年及之前总计
美国零售业：
超素数$311,114 $890,413 $422,454 $268,692 $139,540 $68,682 $2,100,895 
素数394,793 1,247,764 627,102 407,242 233,630 176,018 3,086,549 
次质数125,280 427,813 240,999 159,968 91,444 91,610 1,137,114 
831,187 2,565,990 1,290,555 835,902 464,614 336,310 6,324,558 
加拿大零售业：
超素数14,015 47,025 29,382 23,367 11,524 4,515 129,828 
素数4,228 15,842 11,513 8,349 5,454 4,391 49,777 
次质数506 2,180 1,961 1,401 861 773 7,682 
18,749 65,047 42,856 33,117 17,839 9,679 187,287 
$849,936 $2,631,037 $1,333,411 $869,019 $482,453 $345,989 $6,511,845 
15
目录表
2021年12月31日
202120202019201820172016年及之前总计
美国零售业：
超素数$1,010,636 $484,479 $316,390 $171,763 $65,753 $27,424 $2,076,445 
素数1,391,385 712,858 470,177 277,206 142,288 82,169 3,076,083 
次质数476,688 273,787 182,002 105,330 61,923 51,035 1,150,765 
2,878,709 1,471,124 968,569 554,299 269,964 160,628 6,303,293 
加拿大零售业：
超素数51,779 32,724 27,073 13,984 4,619 1,614 131,793 
素数16,882 12,675 9,244 6,230 3,628 1,779 50,438 
次质数2,356 2,134 1,571 947 606 381 7,995 
71,017 47,533 37,888 21,161 8,853 3,774 190,226 
$2,949,726 $1,518,657 $1,006,457 $575,460 $278,817 $164,402 $6,493,519 
March 28, 2021
202120202019201820172016年及之前总计
美国零售业：
超素数$260,359 $725,383 $502,847 $301,839 $134,213 $74,086 $1,998,727 
素数349,662 1,026,080 706,940 445,201 249,327 183,217 2,960,427 
次质数130,389 395,495 263,203 156,368 96,998 100,827 1,143,280 
740,410 2,146,958 1,472,990 903,408 480,538 358,130 6,102,434 
加拿大零售业：
超素数13,938 48,309 42,993 24,549 11,116 4,831 145,736 
素数4,245 17,350 13,055 9,263 5,808 4,178 53,899 
次质数601 2,949 2,227 1,407 951 778 8,913 
18,784 68,608 58,275 35,219 17,875 9,787 208,548 
$759,194 $2,215,566 $1,531,265 $938,627 $498,413 $367,917 $6,310,982 
本公司批发投资组合的信用风险与零售投资组合的信用风险不同。零售投资组合代表了一个相对同质的零售金融应收账款池，呈现出更一致的亏损模式，而批发投资组合的风险敞口则不太一致。该公司利用内部信用风险评级系统对批发借款人的信用风险敞口进行持续管理，并对每个借款人的信用风险因素进行单独评估。公司采用以下基于内部风险评级系统的内部信用质量指标，从最高风险级别到最低风险级别对批发投资组合进行排序：可疑、不达标、特别提及、中等风险和低风险。根据本公司的审查，被归类为可疑类别的交易商是最有可能被注销的交易商，而被归类为低风险的交易商被注销的可能性最小。此外，该公司将被确认为可能丧失抵押品赎回权的交易商归类为不履行义务。内部评级系统会考虑特定借款人的偿还能力以及任何抵押品的估计价值等因素。交易商风险评级分类由本公司按季度进行审查和更新。
16
目录表
按年份和信用质量指标计算，该公司批发金融应收账款的摊销成本如下(以千计)：
March 27, 2022
202220212020201920182017年及之前总计
不执行$— $— $— $— $— $— $— 
疑团— — — — — — — 
不合标准— — — — — — — 
特别提及— — — — — — — 
中等风险— — — — — — — 
低风险489,283 127,797 9,108 11,147 9,893 2,953 650,181 
$489,283 $127,797 $9,108 $11,147 $9,893 $2,953 $650,181 
2021年12月31日
202120202019201820172016年及之前总计
不执行$— $— $— $— $— $— $— 
疑团— — — — — — — 
不合标准— — — — — — — 
特别提及— — — — — — — 
中等风险— — — — — — — 
低风险380,211 11,379 11,047 10,565 3,662 917 417,781 
$380,211 $11,379 $11,047 $10,565 $3,662 $917 $417,781 
March 28, 2021
202120202019201820172016年及之前总计
不执行$— $— $— $— $— $— $— 
疑团— — — — — — — 
不合标准— — — — — — — 
特别提及567 530 262 17 — — 1,376 
中等风险— 728 417 — — — 1,145 
低风险600,144 122,970 44,614 12,568 6,392 2,819 789,507 
$600,711 $124,228 $45,293 $12,585 $6,392 $2,819 $792,028 
如果在指定的到期日之前没有收到最低付款，则零售金融应收账款是合同违约。按摊销成本计算的零售融资应收账款，不包括应计利息，一般在应收账款拖欠120天或以上、相关资产被收回或应收账款被视为无法收回时予以注销。当账户被注销时，公司将与已注销账户相关的应计利息从金融服务利息收入中冲销。该公司逆转了$4.9百万美元和美元5.2百万的分别截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月的应计利息和金融服务利息收入。所有零售金融应收账款应计利息，直至收回或注销为止。由于应计利息及时核销，本公司作出如下选择会计准则编纂(ASC)主题326，金融工具--信贷损失将应计利息从其信贷损失准备金中剔除。因此，截至2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日，所有零售金融应收账款均作为计息应收账款入账。
17
目录表
如果在合同到期日之前没有收到最低付款，批发融资应收账款就是拖欠的。一旦本公司确定特定借款人没有能力全额偿还贷款，批发融资应收账款将被减记。逾期财务应收账款的利息继续累积，直至本公司确定有可能丧失抵押品赎回权，并将财务应收账款置于非应计状态。根据贷款条款，当付款是当期付款且未来付款有合理保证时，公司将恢复这些账户的应计利息。当处于非权责发生制状态时，收到的所有现金将酌情用于本金或利息。一旦账户被注销，本公司将从利息收入中冲销相关的应计利息。由于公司对利息实行非应计政策，信贷损失准备不包括批发投资组合的应计利息。有几个不是截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月内的冲销账户。因此，本公司并无拨回该等期间的任何应计利息。截至2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日，没有交易商处于非应计状态。
本公司应收账款账龄分析如下(以千计)：
 March 27, 2022
当前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,343,673 $99,705 $32,521 $35,946 $168,172 $6,511,845 
批发融资应收账款649,948 178 27 28 233 650,181 
$6,993,621 $99,883 $32,548 $35,974 $168,405 $7,162,026 
 2021年12月31日
当前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,298,485 $115,942 $44,326 $34,766 $195,034 $6,493,519 
批发融资应收账款417,720 9 1 51 61 417,781 
$6,716,205 $115,951 $44,327 $34,817 $195,095 $6,911,300 
 March 28, 2021
当前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,196,345 $69,032 $23,420 $22,185 $114,637 $6,310,982 
批发融资应收账款791,826 128 22 52 202 792,028 
$6,988,171 $69,160 $23,442 $22,237 $114,839 $7,103,010 
一般而言，本公司的政策是不更改融资应收账款的条款和条件。然而，为了将经济损失降至最低，公司可能会修改问题债务重组中的某些财务应收账款。截至2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日，问题债务重组中的应收账款总额并不显著。此外，在某些情况下，公司可能会在不影响相关利率或贷款期限的情况下，对客户付款到期日进行短期调整。从2020年第二季度至2021年第二季度，为应对新冠肺炎疫情的影响，本公司对符合条件的零售贷款增加了短期还款到期日的延期，以帮助零售客户度过与新冠肺炎疫情相关的财务困难。该公司继续根据其政策向客户提供标准的付款延期。
9. 衍生金融工具与套期保值活动
本公司面临外币汇率、利率和商品价格波动的风险。为减少该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。
该公司以外币销售产品，并利用外币兑换合同来缓解与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑相关的外币汇率波动的影响。该公司的外币兑换合同的到期日一般不到一年。
18
目录表
该公司利用商品合同减轻与其摩托车业务所消耗的金属和燃料有关的商品价格波动的影响。该公司的大宗商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用国库利率锁定合约来确定与预期发行长期债务有关的部分本金的利率，利率掉期以减少利率波动对浮动利率中期票据的影响，以及交叉货币掉期以减轻外币汇率波动对其外币计价债务的影响。该公司还利用利率上限为某些资产担保证券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合并资产负债表以公允价值计算。根据ASC主题815，衍生工具和套期保值(ASC主题815)，衍生金融工具的公允价值变动的会计处理取决于它是否被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，进而取决于套期保值关系的类型。
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的公允价值变动最初计入其他综合收益(保监处)，当被套期保值项目影响收入时，随后重新分类为收入。本公司于每项对冲开始时及持续评估被指定为现金流量对冲交易的衍生金融工具在抵销对冲项目现金流量变动方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具的收益或损失的任何组成部分均不被排除在套期保值有效性的评估之外。未被指定为套期保值的衍生金融工具是非投机性的，用于管理公司的外币风险、商品风险和利率风险。未被指定为对冲工具的衍生金融工具的公允价值变动直接计入收益。与公司衍生金融工具相关的现金流活动记录于经营活动的现金流在合并现金流量表。
ASC主题815项下公司衍生金融工具的名义价值和公允价值如下(以千计)：
衍生金融工具
被指定为现金流对冲工具
 March 27, 20222021年12月31日March 28, 2021
概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债
外币合同$585,451 $18,832 $3,576 $562,262 $14,644 $1,388 $402,814 $6,356 $6,071 
商品合同964 316 — 996 19 39 668 3 20 
交叉货币互换1,367,460 18,835 — 1,367,460 35,071 — 1,367,460 73,449 — 
$1,953,875 $37,983 $3,576 $1,930,718 $49,734 $1,427 $1,770,942 $79,808 $6,091 
衍生金融工具
未被指定为对冲工具
March 27, 20222021年12月31日March 28, 2021
概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债
外币合同$230,336 $587 $722 $241,935 $1,299 $916 $214,337 $670 $595 
商品合同11,866 2,435 — 10,631 641 18 8,172 1,193 40 
利率上限412,478 2,060 — 504,526 360 — 844,673 170 — 
$654,680 $5,082 $722 $757,092 $2,300 $934 $1,067,182 $2,033 $635 
19
目录表
与公司指定为现金流对冲的衍生金融工具有关的损益金额如下(以千计)：
 得/(失)
获保险业保监处认可		得/(失)
从AOCL重新分类为收入
 截至三个月截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021		3月27日，
2022		3月28日，
2021
外币合同$8,444 $14,037 $5,655 $(4,953)
商品合同562 3 226 (32)
交叉货币互换(16,236)(65,174)(25,800)(65,788)
财政部利率锁定合同— — (127)(124)
利率互换— 397 — (2,689)
$(7,230)$(50,737)$(20,046)$(73,586)
在与公司指定为现金流量对冲的衍生金融工具相关的收入中确认的收益和损益的位置和金额如下(以千计)：
 摩托车
销货成本		销售、行政和
工程费		利息支出金融服务利息支出
截至2022年3月27日的三个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的项目$895,536 $239,625 $7,711 $42,099 
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合同$5,655 $— $— $— 
商品合同$226 $— $— $— 
交叉货币互换$— $(25,800)$— $— 
财政部利率锁定合同$— $— $(91)$(36)
截至2021年3月28日的三个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的项目$811,622 $231,844 $7,708 $55,707 
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合同$(4,953)$— $— $— 
商品合同$(32)$— $— $— 
交叉货币互换$— $(65,788)$— $— 
财政部利率锁定合同$— $— $(91)$(33)
利率互换$— $— $— $(2,689)
包括的净亏损额累计其他综合损失(AOCL)于2022年3月27日，估计在未来12个月重新分类为收入为$1.4百万美元。
20
目录表
与未被指定为对冲工具的衍生金融工具有关的收入中确认的损益金额如下(以千计)。外币合约和商品合约的损益记录于#年。摩托车销货成本利率上限的收益和损失记录在金融服务收入.
 收益/(损失)金额
在收入中确认
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
外币合同$(3,506)$(3,629)
商品合同2,387 703 
利率上限1,700 123 
$581 $(2,803)
如果衍生金融工具的交易对手不履行义务，本公司将面临信用损失风险。虽然不能作出保证，但本公司并不预期其衍生金融工具的任何交易对手未能履行其责任。为管理信用损失风险，本公司根据信用评级对交易对手进行评估，并在季度基础上相对于交易对手弥补其仓位的能力评估每个对冲的净头寸。
10. 租契
公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。与公司租赁相关的使用权(ROU)资产记录在租赁资产和租赁负债记录在应计负债和租赁负债在合并资产负债表. 
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。ROU资产还包括预付租赁付款和初始直接成本，并因出租人支付的租赁激励而减少。用于确定现值的贴现率通常是公司的递增借款利率，因为租约中的隐含利率不容易确定。用于计算ROU资产和租赁负债的租赁期包括延长或终止选择权所涵盖的期间，当公司合理确定租赁期将包括这些可选期间时。
根据ASC主题842，租赁(ASC主题842)， 本公司选择了短期租赁实践权宜之计，允许实体在租期为12个月或12个月以下的租期内以直线基础确认租赁付款。本公司还选择了ASC主题842下的实际权宜之计，允许实体不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将这些组成部分作为所有租赁的单一租赁组成部分进行核算，但涉及制造和分销过程中使用的资产的租赁除外。
该公司对销售和行政办公室、制造和分销设施、产品测试设施、设备和车辆有运营租赁安排。该公司的租约的剩余租赁条款范围为1至6年，其中一些包括延长租赁期的选项，租期一般不超过5年，其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月的经营租赁费用为6.7百万美元和美元8.2分别为100万美元。这包括与制造和分销过程中使用的资产有关的可变租赁成本约为#美元。1.0百万美元和美元3.1截至2022年3月27日和2021年3月28日的三个月分别为100万美元。其他可变和短期租赁成本并不重要。
21
目录表
与该公司租赁有关的资产负债表信息如下(以千计)：
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
租赁资产$45,073 $49,625 $44,765 
应计负债$15,745 $17,369 $17,021 
租赁负债27,633 29,904 30,061 
$43,378 $47,273 $47,082 
截至2022年3月27日，公司经营租赁负债的未来到期日如下(以千计)：
2022$13,552 
202310,484 
20247,745 
20256,032 
20265,075 
此后1,927 
未来的租赁费44,815 
现值贴现(1,437)
租赁负债$43,378 
有关该公司经营租赁的其他租赁信息如下(以千美元为单位)：
截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
计入租赁负债的金额的现金流出$4,957 $4,947 
为交换租赁义务而获得的净收益资产，扣除修改
$1,279 $5,305 
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
加权平均剩余租赁年限(年)3.783.863.81
加权平均贴现率1.9 %1.9 %2.9 %
11. 债务
合同期限少于12个月的债务通常被归类为短期债务，由以下部分组成(以千计)：
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
无担保商业票据$816,016 $751,286 $749,801 
全球信贷工具借款— — 15,462 
$816,016 $751,286 $765,263 
22
目录表
合同期限超过12个月的债务通常被归类为长期债务，包括以下债务(以千计)： 
3月27日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月28日，
2021
担保债务：
资产担保的加拿大商业票据管道设施$95,664 $85,054 $102,543 
资产支持的美国商业票据管道设施269,534 272,589 350,648 
资产证券化债务1,363,254 1,634,753 2,109,046 
未摊销折扣和债务发行成本(5,696)(7,611)(9,788)
1,722,756 1,984,785 2,552,449 
无抵押票据(按面值计算)：
中期票据：
应于2021年发布，2018年5月发布3.55 %— — 350,000 
2022年到期，2019年2月发布4.05 %— 550,000 550,000 
应于2022年发布，2017年6月发布2.55 %400,000 400,000 400,000 
应于2023年发布，2018年2月发布3.35 %350,000 350,000 350,000 
应于2023年发布，2020年5月发布(a)
4.94 %723,886 737,302 762,996 
2024年到期，2019年11月发布(b)
3.14 %668,202 680,586 704,304 
应于2025年发布，2020年6月发布3.35 %700,000 700,000 700,000 
2027年到期，2022年2月发布3.05 %500,000 — — 
未摊销折扣和债务发行成本(12,243)(9,228)(13,564)
3,329,845 3,408,660 3,803,736 
高级笔记：
应于2025年发布，2015年7月发布3.50 %450,000 450,000 450,000 
应于2045年发布，2015年7月发布4.625 %300,000 300,000 300,000 
未摊销折扣和债务发行成本(5,158)(5,332)(5,851)
744,842 744,668 744,149 
4,074,687 4,153,328 4,547,885 
长期债务5,797,443 6,138,113 7,100,334 
长期债务的当期部分，净额(1,327,357)(1,542,496)(1,622,243)
长期债务，净额$4,470,086 $4,595,617 $5,478,091 
(a)€650.0分别于2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日重新计量为美元的百万面值
(b)€600.0分别于2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日重新计量为美元的百万面值

截至2022年3月27日，公司债务的未来本金偿付情况如下(以千计)：
2022$1,716,955 
20231,591,745 
20241,058,291 
20251,398,474 
202671,091 
此后800,000 
未来本金付款6,636,556 
未摊销折扣和债务发行成本(23,097)
$6,613,459 
23
目录表
12. 资产担保融资
该公司通过资产担保证券化交易和资产担保商业票据管道设施参与资产担保融资。在公司的资产担保融资计划中，公司将零售摩托车融资应收账款转让给特殊目的实体(SPE)，根据美国公认会计原则，SPE被视为VIE。然后，每家特殊目的企业通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产担保融资的一部分，本公司保留所有转让给特殊目的企业的零售摩托车融资应收账款的维修权。资产担保融资的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。
在公司对VIE的重大活动拥有权力并有义务吸收VIE的潜在重大损失或有权从VIE获得利益的交易中，公司是VIE的主要受益人，并将VIE合并到其合并财务报表中。在综合基础上，资产担保融资在这类交易中被视为担保借款，并被称为资产负债表内资产担保融资。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必须确定其是否可以在以下会计目的下实现出售ASC主题860，转移和服务。为了实现会计目的的出售，被转移的资产必须在法律上是孤立的，不受进一步转移的限制，并且被视为超出公司的控制范围。如果该公司不符合销售会计的所有这些标准，则该交易被记为担保借款，并被称为资产负债表上的资产担保融资。
如果该公司满足上述所有三个出售标准，则该交易在会计上被记录为出售，并被称为表外资产担保融资。在出售时，零售摩托车融资应收账款从公司的合并资产负债表并就收到的现金收益、不再确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额确认损益。销售损益计入金融服务收入在合并业务报表.
本公司不需要，目前也不打算向与这些交易相关的表内或表外VIE提供任何额外的财务支持。这些交易的投资者和债权人只能对VIE持有的资产有追索权。
与资产负债表内资产支持融资相关的资产和负债合并资产负债表具体数字如下(以千计)：
March 27, 2022
应收金融账款信贷损失准备受限现金其他资产总资产资产担保债务，净额
表内资产和负债：
综合VIE：
资产证券化$1,755,446 $(88,090)$131,992 $3,724 $1,803,072 $1,357,558 
资产支持的美国商业票据管道设施290,481 (14,549)24,305 649 300,886 269,534 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施108,052 (4,457)8,129 43 111,767 95,664 
$2,153,979 $(107,096)$164,426 $4,416 $2,215,725 $1,722,756 
24
目录表
2021年12月31日
应收金融账款信贷损失准备受限现金其他资产总资产资产担保债务，净额
表内资产和负债：
综合VIE：
资产证券化$2,048,194 $(102,779)$123,717 $2,328 $2,071,460 $1,627,142 
资产支持的美国商业票据管道设施297,454 (14,898)20,567 654 303,777 272,589 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施97,180 (3,990)6,191 139 99,520 85,054 
$2,442,828 $(121,667)$150,475 $3,121 $2,474,757 $1,984,785 
March 28, 2021
应收金融账款信贷损失准备受限现金其他资产总资产资产担保债务，净额
表内资产和负债：
综合VIE：
资产证券化$2,448,681 $(126,053)$166,694 $2,852 $2,492,174 $2,099,258 
资产支持的美国商业票据管道设施378,035 (19,432)30,252 1,175 390,030 350,648 
未整合的VIE：
资产担保的加拿大商业票据管道设施115,742 (5,388)9,743 206 120,303 102,543 
$2,942,458 $(150,873)$206,689 $4,233 $3,002,507 $2,552,449 
表内资产证券化VIE-该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体，SPE再向投资者发行不同期限和利率的担保票据，以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。每个资产负债表内资产支持证券化SPE是一个独立的法人实体，资产支持证券化中包括的美国零售摩托车融资应收账款仅可用于支付资产支持证券化交易产生的担保债务和其他债务，在相关担保债务和其他债务得到清偿之前，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。SPE持有的受限现金余额仅用于支持证券化。没有担保票据的摊销时间表；然而，由于相关美国零售摩托车融资应收账款的可用收款适用于未偿还本金，债务按月减少。有担保票据目前的合同到期日从2024年到2029年不等。
该公司是其资产负债表内资产支持证券化VIE的主要受益者，因为它保留了VIE的偿还权和以债务证券形式存在的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
有几个不是2022年第一季度的资产负债表内资产证券化交易。在2021年第一季度，公司转移了$663.1美国摩托车零售融资应收账款数百万美元流向SPE，SPE又发行了600.0百万美元，或美元597.4通过资产负债表内资产支持证券化交易的担保票据，扣除贴现和发行成本后的净额。
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道工具VIE-该公司有一美元900.0与第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道达成了100万美元的循环融资协议(美国管道融资)。根据循环融资协议，该公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到特殊目的实体，特殊目的实体可能向这些第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道发行债务。除了$900.0百万总承诺额，该协议允许贷款人酌情决定额外借款，最高可达
25
目录表
$300.0百万美元。根据美国管道基金的可用性，除其他外，SPE持有的合格美国零售摩托车融资应收账款作为抵押品。
根据美国管道基金，SPE的资产被限制为支付交易中产生的债务或其他债务的抵押品，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。这笔债务的条款规定，如果由渠道贷款人通过发行商业票据提供资金，则按照现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。如果不是由管道贷款机构通过发行商业票据提供资金，利率条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础，并提供向其他基准利率过渡的条款，通常与由美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另类参考利率委员会发布的建议保持一致。在每一种情况下，计划费用都是根据未偿债务本金余额评估的。美国管道基金还根据总承诺额中未使用的部分规定了未使用的承诺费。在计算未使用费用时，总承诺额不包括美元的任何未使用部分300.0允许额外借款100万笔。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款按月减少。特殊目的公司持有的相关应收账款的预期剩余期限约为5好几年了。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2022年3月27日起，美国管道融资的到期日为2022年11月18日。
该公司是其美国管道设施VIE的主要受益者，因为它保留着VIE的维修权和以债务证券形式存在的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
在2022年第一季度，该公司转移了47.1美国摩托车零售融资应收账款数百万美元流向SPE，SPE又发行了41.3美国管道基金下的百万美元债务。有几个不是2021年第一季度根据美国管道融资机制进行的应收融资转移。
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道工具-该公司与一家加拿大银行赞助的资产担保商业票据管道签订了循环融资协议(加拿大管道)。根据协议，加拿大管道公司根据合同承诺，根据公司的选择，购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达加元125.0百万美元。在更新和修改之前，加拿大管道公司根据合同承诺，根据公司的选择，从公司购买符合条件的加拿大摩托车零售融资应收账款，收益最高可达加元220.0百万美元。转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这笔债务的条款规定，未偿还本金的利息是根据现行市场利率加上特定的保证金计算的。加拿大管道还规定了计划费和未使用承诺费，其依据是总承诺额为加元的未使用部分。125.0百万美元。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在加拿大管道到期后，任何未偿还本金将继续通过可用的收款按月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为5好几年了。加拿大管道的到期日为2022年6月27日，除非公司与贷款人双方同意提前终止或延长。
本公司不是加拿大银行赞助的多卖方管道VIE的主要受益者；因此，本公司不合并VIE。然而，该公司将管道设施视为担保借款，因为它对转移到VIE的资产保持有效控制，因此不符合销售会计要求。
由于本公司参与且不合并由加拿大银行赞助的多卖方管道VIE，因此与该VIE相关的最大损失风险仅在所有融资应收账款和标的抵押品没有剩余价值的情况下才会发生，因此最大风险为$16.12022年3月27日为100万人。最大风险敞口并不代表该公司的预期亏损风险。
在2022年第一季度，该公司转移了25.3加拿大摩托车零售融资应收账款100万美元，加拿大管道公司21.2百万美元。有几个不是2021年第一季度加拿大管道下的应收资金转移。
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目录表
13. 公允价值
该公司使用三级层次结构评估用于计量公允价值的投入。
一级投入包括相同工具的报价，是最容易观察到的。
第二级投入包括类似资产的报价和可观察到的投入，如利率、外币汇率、商品价格和收益率曲线。本公司采用市场法计算其第2级公允价值计量的公允价值。外币合约、商品合约和交叉货币掉期使用报价远期利率和价格进行估值；利率上限使用报价利率和收益率曲线进行估值。
第三级投入在市场上是不可观察到的，包括公司对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。
经常性公允价值计量-公司按公允价值经常性计量的资产和负债如下(以千计)：
 March 27, 2022
天平1级2级
资产：
现金等价物$968,395 $803,400 $164,995 
有价证券45,189 45,189 — 
衍生金融工具43,065 — 43,065 
$1,056,649 $848,589 $208,060 
负债：
衍生金融工具$4,298 $— $4,298 
 2021年12月31日
天平1级2级
资产：
现金等价物$1,617,887 $1,337,900 $279,987 
有价证券49,650 49,650 — 
衍生金融工具52,034 — 52,034 
$1,719,571 $1,387,550 $332,021 
负债：
衍生金融工具$2,361 $— $2,361 
 March 28, 2021
天平1级2级
资产：
现金等价物$2,069,400 $1,919,400 $150,000 
有价证券50,239 50,239 — 
衍生金融工具81,841 — 81,841 
$2,201,480 $1,969,639 $231,841 
负债：
衍生金融工具$6,726 $— $6,726 
非经常性公允价值计量-收回的存货通过非经常性公允价值计量，以成本或可变现净值中的较低者入账。收回的库存为$17.9百万，$18.3百万美元和美元18.6于2022年3月27日、2021年12月31日及2021年3月28日分别为百万美元，其公允价值调整为减少#美元0.6百万，$2.9百万美元和美元2.4分别为100万美元。公允价值是根据收回存货的最新市场价值，使用第2级投入估算的。
27
目录表
按成本计量的金融工具的公允价值-本公司股票的账面价值现金和现金等价物和受限现金接近其公允价值。按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值如下(以千计)：
 March 27, 20222021年12月31日March 28, 2021
 公允价值账面价值公允价值账面价值公允价值账面价值
资产：
财务应收账款净额$6,920,395 $6,821,553 $6,794,499 $6,571,921 $6,930,531 $6,756,777 
负债：
存款净额$359,995 $348,083 $293,602 $290,326 $152,715 $152,653 
债务：
无担保商业票据$816,016 $816,016 $751,286 $751,286 $749,801 $749,801 
全球信贷工具借款$— $— $— $— $15,462 $15,462 
资产支持的美国商业票据管道设施$269,534 $269,534 $272,589 $272,589 $350,648 $350,648 
资产担保的加拿大商业票据管道设施$95,664 $95,664 $85,054 $85,054 $102,543 $102,543 
资产证券化债务$1,343,706 $1,357,558 $1,633,749 $1,627,142 $2,120,855 $2,099,258 
中期票据$3,326,310 $3,329,845 $3,513,815 $3,408,660 $3,955,743 $3,803,736 
高级笔记$724,089 $744,842 $790,373 $744,668 $789,967 $744,149 
财务应收账款，净额-零售和批发金融应收账款的账面价值是摊销成本减去信贷损失准备金。零售金融应收账款的公允价值一般通过使用估计贴现率对未来现金流量进行贴现计算，该估计贴现率反映了与类似类型工具相关的当前信贷、利率和提前还款风险。公允价值是根据第三级投入确定的。批发融资应收账款的摊余成本基础接近公允价值，因为它们通常是短期的，或者利率随着市场利率的变化而调整。
存款净额-存款的账面价值是摊销成本。存款的公允价值是根据类似期限和期限的存款目前可用的利率来估计的。公允价值使用第三级投入计算。
债务-债务的账面价值通常是扣除未摊销折扣和债务发行成本后的成本。无抵押商业票据及信贷融资借款的公允价值按第2级投入计算，并因到期日较短而接近账面价值。根据美国和加拿大管道融资机制提供的债务的公允价值是使用第2级投入和近似账面价值计算的，因为根据这些融资机制收取的利率直接与市场利率挂钩，并随着市场利率的变化而波动。中期票据和优先票据的公允价值是根据类似期限和剩余期限的债务的当前可用利率(第2级投入)估计的。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的固定利率债务的公允价值是根据目前可用于类似条款和期限的交易的定价(第2级投入)估计的。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的浮动利率债务的公允价值是使用二级投入和近似账面价值计算的，因为收取的利率直接与市场利率挂钩，并随着市场利率的变化而波动。
14. 产品保修和召回活动
本公司目前提供的标准是两年制对全球销售的所有新摩托车提供有限保修，但在某些市场除外，在这些市场，该公司目前提供标准三年制有限保修。该公司还提供五年制电动摩托车电池无限量保修。此外，该公司还提供一年制部件和附件的保修。对零售客户的保修通常从产品销售给零售客户时开始。本公司在装运时使用主要基于公司历史索赔信息的估计成本，对未来的保修索赔进行应计。
28
目录表
此外，公司还不时发起一些自愿召回活动。当责任既可能又可估量时，公司会记录估计的召回成本。这通常发生在公司管理层批准并承诺召回时。保修和召回责任包括在应计负债和其他长期负债在合并资产负债表. 本公司保修和召回责任的变化如下(以千计)：
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
期初余额$61,621 $69,208 
在此期间发布的保修10,711 11,672 
在此期间所作的和解(7,096)(8,585)
召回和更改先前存在的保修责任(141)132 
期末余额$65,095 $72,427 
包括在上述余额中的召回活动负债为#美元16.7百万，$16.9百万美元和美元25.3分别为2022年3月27日、2021年12月31日和2021年3月28日。
15. 员工福利计划
该公司拥有合格的养老金计划和退休后医疗福利计划。这些计划涵盖某些符合条件的员工和摩托车部门的退休人员。该公司还与某些员工签订了无资金的补充员工退休计划协议(SERPA)。服务成本在以下人员之间分摊销售、行政和工程费用、摩托车销售成本和库存，净额。在库存中资本化的金额并不大。净定期收益(收入)成本中的非服务成本部分列于其他收入，净额. 公司固定福利计划的定期福利(收入)净成本构成如下(以千计)：
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
养恤金和SERPA福利：
服务成本$4,763 $6,348 
利息成本15,472 15,470 
计划资产的预期回报(31,476)(32,720)
未确认摊销：
以前的服务积分(328)(312)
净亏损7,978 18,386 
结算(收益)损失(256)816 
定期收益(收益)净成本$(3,847)$7,988 
退休后医疗福利：
服务成本$1,161 $1,288 
利息成本1,904 1,626 
计划资产的预期回报(3,809)(3,495)
未确认摊销：
以前的服务积分(581)(581)
净亏损122 264 
定期福利净收入$(1,203)$(898)
2022年没有规定或计划的自愿合格养老金计划缴费。该公司预计将继续根据SERPA和退休后医疗保健计划支付持续的福利。
29
目录表
16. 承付款和或有事项
诉讼及其他申索-公司受到与产品、商业、员工、环境和其他事项有关的诉讼和其他索赔的影响。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案件，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。当损失既可能且可估计时，本公司应计提的事项。对这些事项应计的任何数额进行持续监测，并根据每一事项的新发展或新信息加以更新。该公司还为产品责任风险敞口提供保险。本公司认为，其应计项目和保险覆盖范围充足，不存在超过应计金额的重大损失风险，也没有为与这些事项相关的损失投保。
Livewire交易-2021年12月13日，公司与特殊目的收购公司(SPAC)AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)宣布，他们已达成最终业务合并协议，根据协议，公司的电动摩托车部门LiveWire将成为公司的独立业务，ABIC将与LiveWire合并，创建一家新的上市公司。双方预计，这笔交易的资金将来自ABIC的$400以信托形式持有的现金(假设ABIC的股东在交易中没有赎回)，A$100来自公司的百万美元现金投资，以及100来自独立战略投资者光阳汽车有限公司(Kymco)的100万美元投资。此外，只要SPAC的任何股份被赎回，本公司将投资相当于该等赎回的美元价值的额外金额，最高可达$100百万美元。
这笔交易已获得公司和ABIC董事会的批准，预计将于2022年年中完成。业务合并的完成还有待ABIC股东的批准以及其他条件和监管部门的批准。交易完成后，公司将保留LiveWire的控股权。预期在交易完成后，本公司将保留独立上市公司约74%。作为交易后的控股股东，公司将继续巩固LiveWire的业绩，并进行额外调整，以确认非控股股东的利益。
17. 累计其他综合损失
中的更改累计其他综合损失具体数字如下(以千计)：
截至2022年3月27日的三个月
外币折算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(44,401)$(2,005)$(194,513)$(240,919)
其他全面损失，在重新分类前(3,804)(7,230)— (11,034)
所得税(费用)福利(317)1,493 — 1,176 
(4,121)(5,737)— (9,858)
重新分类：
衍生金融工具净亏损— 20,046 — 20,046 
以前的服务积分(a)
— — (909)(909)
精算损失(a)
— — 8,100 8,100 
税前重新分类— 20,046 7,191 27,237 
所得税费用— (4,381)(1,689)(6,070)
— 15,665 5,502 21,167 
其他综合(亏损)收入(4,121)9,928 5,502 11,309 
期末余额$(48,522)$7,923 $(189,011)$(229,610)
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目录表
截至2021年3月28日的三个月
外币折算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(7,589)$(46,116)$(429,712)$(483,417)
其他全面损失，在重新分类前(17,074)(50,737)— (67,811)
所得税(费用)福利(264)11,092 — 10,828 
(17,338)(39,645)— (56,983)
重新分类：
衍生金融工具净亏损— 73,586 — 73,586 
以前的服务积分(a)
— — (893)(893)
精算损失(a)
— — 18,650 18,650 
税前重新分类— 73,586 17,757 91,343 
所得税费用— (16,411)(4,169)(20,580)
— 57,175 13,588 70,763 
其他综合(亏损)收入(17,338)17,530 13,588 13,780 
期末余额$(24,927)$(28,586)$(416,124)$(469,637)
(a)重新分类的金额包括在计算净定期收益(收入)成本中，在附注15中进一步讨论
18. 可报告的细分市场
哈雷戴维森公司是哈雷戴维森汽车公司和哈雷戴维森金融服务公司的母公司。该公司在以下地区运营二业务细分：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。该公司的可报告部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务，并根据其运营的根本差异分别进行管理。
摩托车部门由哈雷-戴维森汽车公司的活动组成，该公司设计、制造和销售摩托车。摩托车部门还销售摩托车零部件、配件和服装，并授权其商标。该公司的产品主要通过经销商网络销售给零售客户。
金融服务部门包括哈雷-戴维森金融服务公司，该公司从事批发库存应收账款和零售消费贷款的融资和服务业务，主要用于购买哈雷-戴维森摩托车。哈雷-戴维森金融服务公司还与某些独立的保险公司合作，为摩托车车主提供摩托车保险和保护产品。
31
目录表
选定的细分市场信息如下(以千为单位)：
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
摩托车及相关产品：
摩托车收入$1,303,171 $1,232,107 
毛利407,635 420,485 
销售、行政和工程费用204,888 193,546 
重组效益(128)(593)
营业收入202,875 227,532 
金融服务：
金融服务收入192,015 190,400 
金融服务支出105,658 71,531 
重组费用— 227 
营业收入86,357 118,642 
营业收入$289,232 $346,174 
摩托车和金融服务部门的总资产为#美元。3.010亿美元7.9亿美元，截至2022年3月27日，3.310亿美元7.7分别为2021年12月31日和2021年12月31日的2.410亿美元8.9分别为2021年3月28日的10亿美元。
19. 补充整合数据
哈雷-戴维森汽车公司、哈雷-戴维森金融服务公司的补充合并法人数据和相关的合并调整仅供参考。以下列示的法人损益表信息与可报告分部损益表信息不同，这是由于对应报告分部的收入调整进行了法人合并分配。补充合并数据如下(以千为单位)：
 截至2022年3月27日的三个月
哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
收入：
摩托车及相关产品$1,306,293 $— $(3,122)$1,303,171 
金融服务— 192,390 (375)192,015 
1,306,293 192,390 (3,497)1,495,186 
成本和支出：
摩托车及相关产品销货成本895,536 — — 895,536 
金融服务利息支出— 42,099 — 42,099 
金融服务信贷损失准备金— 28,822 — 28,822 
销售、行政和工程费用205,417 37,858 (3,650)239,625 
重组效益(128)— — (128)
1,100,825 108,779 (3,650)1,205,954 
营业收入205,468 83,611 153 289,232 
其他收入，净额11,030 — — 11,030 
投资损失(1,979)— — (1,979)
利息支出7,711 — — 7,711 
所得税前收入206,808 83,611 153 290,572 
所得税拨备47,847 20,223 — 68,070 
净收入$158,961 $63,388 $153 $222,502 
32
目录表
截至2021年3月28日的三个月
哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
收入：
摩托车及相关产品$1,238,468 $— $(6,361)$1,232,107 
金融服务— 188,750 1,650 190,400 
1,238,468 188,750 (4,711)1,422,507 
成本和支出：
摩托车及相关产品销货成本811,622 — — 811,622 
金融服务利息支出— 55,707 — 55,707 
金融服务信贷损失准备金— (22,474)— (22,474)
销售、行政和工程费用196,359 40,275 (4,790)231,844 
重组(福利)费用(593)227 — (366)
1,007,388 73,735 (4,790)1,076,333 
营业收入231,080 115,015 79 346,174 
其他收入，净额277 — — 277 
投资收益1,402 — — 1,402 
利息支出7,708 — — 7,708 
所得税前收入225,051 115,015 79 340,145 
所得税拨备55,996 25,005 — 81,001 
净收入$169,055 $90,010 $79 $259,144 

33
目录表
 March 27, 2022
 哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
资产
流动资产：
现金和现金等价物$678,616 $715,115 $— $1,393,731 
应收账款净额601,148 — (346,862)254,286 
财务应收账款净额— 1,699,642 — 1,699,642 
库存，净额714,259 — — 714,259 
受限现金— 142,812 — 142,812 
其他流动资产149,955 61,455 (28,883)182,527 
2,143,978 2,619,024 (375,745)4,387,257 
财务应收账款净额— 5,121,911 — 5,121,911 
财产、厂房和设备、净值636,216 27,591 — 663,807 
养老金和退休后资产399,029 — — 399,029 
商誉62,607 — — 62,607 
递延所得税— 75,185 (3,259)71,926 
租赁资产38,126 6,947 — 45,073 
其他长期资产210,157 37,595 (104,722)143,030 
$3,490,113 $7,888,253 $(483,726)$10,894,640 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$434,731 $389,048 $(346,862)$476,917 
应计负债495,921 129,581 (27,578)597,924 
短期存款净额— 65,049 — 65,049 
短期债务— 816,016 — 816,016 
长期债务的当期部分，净额— 1,327,357 — 1,327,357 
930,652 2,727,051 (374,440)3,283,263 
长期存款，净额— 283,034 — 283,034 
长期债务，净额744,842 3,725,244 — 4,470,086 
租赁负债20,544 7,089 — 27,633 
养恤金和退休后负债93,792 — — 93,792 
递延所得税10,478 1,848 (2,748)9,578 
其他长期负债165,990 50,190 1,973 218,153 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益1,523,815 1,093,797 (108,511)2,509,101 
$3,490,113 $7,888,253 $(483,726)$10,894,640 

34
目录表
 March 28, 2021
 哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
资产
流动资产：
现金和现金等价物$607,941 $1,712,704 $— $2,320,645 
应收账款净额603,273 — (386,704)216,569 
财务应收账款净额— 1,798,194 — 1,798,194 
库存，净额470,997 — — 470,997 
受限现金— 185,374 — 185,374 
其他流动资产81,559 113,797 — 195,356 
1,763,770 3,810,069 (386,704)5,187,135 
财务应收账款净额— 4,958,583 — 4,958,583 
财产、厂房和设备、净值687,086 31,882 — 718,968 
养老金和退休后资产105,910 — — 105,910 
商誉65,157 — — 65,157 
递延所得税56,911 79,206 (730)135,387 
租赁资产36,559 8,206 — 44,765 
其他长期资产184,876 33,929 (95,722)123,083 
$2,900,269 $8,921,875 $(483,156)$11,338,988 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$355,722 $433,746 $(386,704)$402,764 
应计负债443,529 125,768 1,143 570,440 
短期存款净额— 93,887 — 93,887 
短期债务— 765,263 — 765,263 
长期债务的当期部分，净额— 1,622,243 — 1,622,243 
799,251 3,040,907 (385,561)3,454,597 
长期存款，净额— 58,766 — 58,766 
长期债务，净额744,149 4,733,942 — 5,478,091 
租赁负债22,461 7,600 — 30,061 
养恤金和退休后负债103,854 — — 103,854 
递延所得税7,166 1,516 — 8,682 
其他长期负债179,525 46,920 2,106 228,551 
承付款和或有事项(附注16)
股东权益1,043,863 1,032,224 (99,701)1,976,386 
$2,900,269 $8,921,875 $(483,156)$11,338,988 
35
目录表
 截至2022年3月27日的三个月
哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
经营活动的现金流：
净收入$158,961 $63,388 $153 $222,502 
将净收入与经营活动提供的净现金(已用)进行核对的调整：
折旧及摊销37,106 2,152 — 39,258 
递延贷款发放成本摊销— 22,995 — 22,995 
融资发起费的摊销174 3,527 — 3,701 
为长期雇员福利拨备(5,050)— — (5,050)
员工福利计划缴费和付款(2,143)— — (2,143)
股票补偿费用8,233 670 — 8,903 
与销售有关的批发融资应收账款净变化— — (205,727)(205,727)
信贷损失准备金— 28,822 — 28,822 
递延所得税6,176 665 (534)6,307 
其他，净额(5,322)67 (153)(5,408)
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款净额(319,329)— 244,336 (74,993)
应收金融账款– 应计利息及其他
— 3,115 — 3,115 
库存，净额(2,630)— — (2,630)
应付账款和应计负债86,546 289,876 (269,453)106,969 
其他流动资产(47,418)14,467 25,651 (7,300)
(243,657)366,356 (205,880)(83,181)
经营活动提供的现金净额(已用)(84,696)429,744 (205,727)139,321 
投资活动产生的现金流：
资本支出(27,149)(850)— (27,999)
应收金融账款的来源— (2,023,861)965,400 (1,058,461)
应收金融账款收款— 1,724,863 (759,673)965,190 
其他投资活动135 — — 135 
投资活动使用的现金净额(27,014)(299,848)205,727 (121,135)
36
目录表
 截至2022年3月27日的三个月
哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
融资活动的现金流：
发行中期票据所得款项— 495,785 — 495,785 
偿还中期票据— (550,000)— (550,000)
证券化债务的偿还— (271,499)— (271,499)
资产担保商业票据的借款— 62,455 — 62,455 
偿还资产担保商业票据— (56,634)— (56,634)
无担保商业票据净增加— 64,521 — 64,521 
存款净增量— 57,660 — 57,660 
已支付的股息(24,056)— — (24,056)
普通股回购(261,737)— — (261,737)
融资活动使用的现金净额(285,793)(197,712)— (483,505)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2,086)343 — (1,743)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(399,589)$(67,473)$— $(467,062)
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$1,078,205 $947,014 $— $2,025,219 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(399,589)(67,473)— (467,062)
现金、现金等价物和受限现金，期末$678,616 $879,541 $— $1,558,157 
37
目录表
 截至2021年3月28日的三个月
哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
经营活动的现金流：
净收入$169,055 $90,010 $79 $259,144 
将净收入与经营活动提供的净现金(已用)进行核对的调整：
折旧及摊销37,778 2,443 — 40,221 
递延贷款发放成本摊销— 19,200 — 19,200 
融资发起费的摊销172 3,442 — 3,614 
为长期雇员福利拨备7,090 — — 7,090 
员工福利计划缴费和付款(9,885)— — (9,885)
股票补偿费用8,174 794 — 8,968 
与销售有关的批发融资应收账款净变化— — (308,532)(308,532)
信贷损失准备金— (22,474)— (22,474)
递延所得税3,811 9,812 (431)13,192 
其他，净额(2,743)685 (80)(2,138)
流动资产和流动负债变动情况：
应收账款净额(388,688)— 309,676 (79,012)
应收金融账款– 应计利息及其他
— 8,947 — 8,947 
库存，净额45,086 — — 45,086 
应付账款和应计负债104,486 354,507 (305,396)153,597 
其他流动资产18,222 11,271 (3,730)25,763 
(176,497)388,627 (308,493)(96,363)
经营活动提供的现金净额(已用)(7,442)478,637 (308,414)162,781 
投资活动产生的现金流：
资本支出(18,427)(386)— (18,813)
应收金融账款的来源— (1,923,911)1,014,773 (909,138)
应收金融账款收款— 1,606,844 (706,359)900,485 
其他投资活动733 — — 733 
投资活动使用的现金净额(17,694)(317,453)308,414 (26,733)
38
目录表
 截至2021年3月28日的三个月
哈雷-戴维森汽车公司哈雷-戴维森金融服务公司合并调整已整合
融资活动的现金流：
偿还中期票据— (1,050,000)— (1,050,000)
证券化债务收益— 597,411 — 597,411 
证券化债务的偿还— (291,346)— (291,346)
资产担保商业票据的借款— 
偿还资产担保商业票据— (66,894)— (66,894)
无担保商业票据净减少— (262,517)— (262,517)
信贷额度净增长— 15,629 — 15,629 
存款净增量72,664 72,664 
已支付的股息(23,105)— — (23,105)
普通股回购(5,646)— — (5,646)
其他融资活动1,085 — — 1,085 
融资活动使用的现金净额(27,666)(985,053)— (1,012,719)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(5,418)255 — (5,163)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(58,220)$(823,614)$— $(881,834)
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$666,161 $2,743,007 $— $3,409,168 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(58,220)(823,614)— (881,834)
现金、现金等价物和受限现金，期末$607,941 $1,919,393 $— $2,527,334 
20. 后续事件
2022年4月，该公司发行了美元550.0通过资产负债表内资产支持证券化交易以加权平均利率2.40%.
39
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
哈雷戴维森公司是哈雷戴维森汽车公司和哈雷戴维森金融服务公司的母公司。除文意另有所指外，所有提及的“公司”包括哈雷-戴维森公司及其所有子公司。该公司分为两个部门：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。
“变动百分比”数字 经营成果 各节是使用未四舍五入的美元金额计算的，可能与使用四舍五入的美元金额计算的不同。某些被认为没有意义的“%变化”(NM)已被排除。
(1)关于前瞻性陈述的说明
本公司认为，本报告中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的安全港责任。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为陈述的上下文将包括诸如公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“估计”、“目标”、“打算”、“正在进行中”、“预测”或类似含义的词语来识别。同样，描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与截至本报告之日预期的结果大不相同、不利或有利。其中某些风险和不确定因素在接近这类陈述的情况下或在本报告的其他地方作了描述，包括在本项目2中“警示声明”的标题下以及在第1A项。风险因素，以及在第1A项。风险因素截至2021年12月31日的公司年度报告Form 10-K。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本项目2中“影响公司的关键因素”和“指导”部分中的前瞻性表述仅在2022年4月27日作出，本报告中的其余前瞻性表述是在本报告提交之日(2022年5月5日)作出的，公司没有任何义务公开更新此类前瞻性表述，以反映后续事件或情况。
概述
该公司2022年第一季度的净收益为2.225亿美元，或每股稀释后收益1.45美元，而2021年第一季度为2.591亿美元，或每股稀释后收益1.68美元。2022年第一季度，摩托车部门运营收入为2.029亿美元，较2021年第一季度下降2470万美元。与去年同期相比，2022年第一季度摩托车部门运营收入的下降是由于供应链成本上升和摩托车产品组合不太有利，部分被车型年价格上涨的有利影响所抵消。2022年第一季度来自金融服务部门的营业收入为8640万美元，比上一年同期减少3230万美元，原因是信贷损失准备金增加，但利息支出下降部分抵消了这一影响。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度哈雷-戴维森新摩托车的零售额增长了2.1%。零售额的增长是由国际市场零售额的上升推动的，但部分被美国零售额的下降所抵消。2022年第一季度，美国的零售额比去年同期下降了5.1%，并受到与持续的供应链挑战相关的产量短缺的不利影响。请参阅摩托车零售销售和登记数据 部分，以进一步讨论零售销售结果。
影响公司的关键因素(1)
供应链挑战-在2022年第一季度，公司继续经历与全球供应链挑战相关的中断和成本增加。由于这些挑战，公司经历了更高的成本以及与某些组件相关的供应限制，包括那些受到全球半导体芯片持续短缺影响的组件。2022年第一季度，由于某些零部件供不应求，公司的产量低于公司计划。该公司预计，不包括原材料和零部件的物流和制造成本的同比通胀率，将在预计2022年下半年的通货膨胀率将从2021年经历的峰值水平下降，半导体芯片的供应将在2022年下半年稳定下来。然而，考虑到影响原材料的宏观全球因素，本公司现在认为，2022年剩余时间内，原材料和零部件成本将继续以与本公司2022年第一季度类似的速度上涨。
40
目录表
暂停征收额外的欧盟关税-2021年4月，本公司收到比利时经济部的通知，根据欧盟(EU)的要求，本公司将被撤销具有约束力的原产地信息(BOI)裁决，该裁决允许本公司以6%的关税向其欧盟市场供应其泰国制造设施生产的某些摩托车。作为撤销的结果，哈雷戴维森进口到欧盟的所有非电动摩托车，无论原产地，从2021年4月19日到2021年底，都要缴纳31%的总关税。2021年10月30日，美国和欧盟宣布了一项协议，涉及美国于2018年实施的钢铁和铝关税第232条，以及随后欧盟采取的再平衡关税措施。该协议暂停了欧盟最初对该公司摩托车征收的额外关税，将欧盟对该公司摩托车的总关税从31%降至6%，自2022年1月1日起生效。较低的6%关税适用于该公司进口到欧盟的所有摩托车，无论原产地。根据美国和欧盟之间的协议，较低的关税税率将一直有效到2023年12月31日。在此期间，美国和欧盟将监督和审查协议的运作，寻求在2023年12月31日之前结束钢铁和铝关税谈判。这些谈判仍在进行中，无法保证美国和欧盟将达成一项解决方案，在2023年12月31日之后结束钢铁和铝关税方面的贸易冲突。
到目前为止，该公司继续上诉，要求撤销BOI并拒绝其临时延长依赖6%关税税率的申请(针对在泰国生产并于2021年4月19日之前订购的摩托车)，尽管不能保证这些上诉将继续或成功。
新冠肺炎大流行-该公司继续通过将安全和社区福祉作为优先事项来应对新冠肺炎大流行及其相关变种的影响。该公司继续积极遵守协议，以确保其制造设施中工人的安全。新冠肺炎大流行对未来业绩的全面影响取决于未来的发展，例如大流行的最终持续时间和范围(包括相关变种)、疫苗接种计划的成功、疫苗要求的后果及其对公司客户、经销商、分销商和供应商的影响。未来的影响和中断可能会对公司产品的生产、供应链、分销和需求产生不利影响。
Livewire交易-2021年12月13日，公司与特殊目的收购公司(SPAC)AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)宣布，他们已达成最终业务合并协议，根据协议，公司的电动摩托车部门LiveWire将成为公司的独立业务，ABIC将与LiveWire合并，创建一家新的上市公司。双方预计，此次交易的资金将来自ABIC以信托形式持有的4亿美元现金(假设ABIC股东在交易中没有赎回)、来自公司的1亿美元现金投资，以及来自独立战略投资者光阳汽车有限公司(Kymco)的1亿美元投资。此外，只要SPAC的任何股份被赎回，公司将投资相当于此类赎回的美元价值的额外金额，最高可达1亿美元。
这笔交易已获得公司和ABIC董事会的批准，预计将于2022年年中完成。业务合并的完成还有待ABIC股东的批准以及其他条件和监管部门的批准。交易完成后，公司将保留LiveWire的控股权。预计交易完成后，本公司将保留独立上市公司约74%的股权。作为交易后的控股股东，公司将继续巩固LiveWire的业绩，并进行额外调整，以确认非控股股东的利益。
导向(1)
2022年4月27日，该公司为2022年提供了以下指导，反映了其对上文讨论的供应链挑战的当前展望。
与2021年相比，该公司继续预计摩托车部门的收入将增长5%至10%。这一收入增长指引包含了截至2022年4月27日该公司对供应链挑战的影响的信息和预期，包括半导体芯片的供应，该行业继续面临这些挑战。该公司预计收入将受到全球定价行动的积极影响，因为公司正在努力抵消整个供应链的成本逆风，并恢复以满足需求所需的水平生产摩托车的能力。此外，该公司预计，在执行Hardwire战略时，来自零部件和附件、服装以及许可的收入将会增长。
该公司继续预计摩托车部门的营业利润率将占收入的11%至12%。该公司相信，更高的摩托车销量、产品组合和定价带来的预期积极影响，再加上利润率较高的零部件和服装收入的预期增长，将抵消整个供应链预期的成本上涨。此外，暂停征收欧盟额外关税预计将贡献超过一个百分点的利润率增长。
41
目录表
鉴于公司估计的生产节奏和供应链稳定的预期时间，公司预计2022年摩托车部门的收入增长率与2021年相比，2022年上半年将处于中位数至个位数，2022年下半年将处于高至个位数。此外，鉴于业务的预期季节性，公司预计2022年上半年摩托车部门的营业收入利润率将在15%左右，2022年下半年将在中高个位数。
该公司继续预计2022年金融服务营业收入将比2021年下降20%至25%。这一下降在很大程度上是有利的信贷损失准备金削减和2021年较低的实际信贷损失的结果，预计2022年不会重演。
该公司继续预计2022年的资本投资在1.9亿至2.2亿美元之间。该公司计划继续投资于产品开发和能力增强，以支持Hardwire战略。
公司的资本分配重点是通过Hardwire计划为增长提供资金，支付股息和执行酌情股份回购，公司计划在2022年继续这样做。截至2022年第一季度末，公司仍有1,200万股股份在其授权下回购股份。
截至2022年3月27日的三个月的经营业绩
与截至2021年3月28日的三个月相比
合并结果
 截至三个月  
(单位为千，不包括每股收益)3月27日，
2022		3月28日，
2021		(减少)
增加		%
变化
摩托车及相关产品的营业收入$202,875 $227,532 $(24,657)(10.8)%
来自金融服务的营业收入86,357 118,642 (32,285)(27.2)
营业收入289,232 346,174 (56,942)(16.4)
其他收入，净额11,030 277 10,753 NM
投资(亏损)收益(1,979)1,402 (3,381)NM
利息支出7,711 7,708 3 — 
所得税前收入290,572 340,145 (49,573)(14.6)
所得税拨备68,070 81,001 (12,931)(16.0)
净收入$222,502 $259,144 $(36,642)(14.1)%
稀释后每股收益$1.45 $1.68 $(0.23)(13.7)%
该公司公布2022年第一季度的营业收入为2.892亿美元，而去年同期为3.462亿美元。2022年第一季度，摩托车部门的营业收入为2.029亿美元，与去年同期相比下降了2470万美元。与2021年第一季度相比，金融服务部门的营业收入减少了3230万美元。有关影响营业收入的因素的更详细分析，请参阅摩托车及相关产品部门和金融服务部门的讨论。
2022年第一季度的其他收入高于2021年第一季度，这是受到与公司的固定福利计划相关的更高的营业外收入的影响。
该公司2022年第一季度的有效所得税税率为23.4%，而2021年同期为23.8%。
2022年第一季度稀释后每股收益为1.45美元，低于去年同期1.68美元的稀释后每股收益，原因是净利润下降，部分抵消了稀释后加权平均流通股减少的影响。在公司酌情回购普通股的推动下，稀释后的加权平均流通股从2021年前三个月的1.545亿股减少到2022年前三个月的1.539亿股。有关本公司股份回购活动的其他资料，请参阅流动资金及资本资源。
42
目录表
摩托车零售销售和登记数据
摩托车零售额(a)
新哈雷-戴维森和LiveWire摩托车的零售单位销售额如下：
 截至三个月  
3月31日，
2022		3月31日，
2021		(减少)
增加		更改百分比
美国29,408 30,983 (1,575)(5.1)%
加拿大1,872 1,799 73 4.1 
北美31,280 32,782 (1,502)(4.6)
欧洲/中东/非洲(EMEA)6,339 4,943 1,396 28.2 
亚太地区6,724 5,793 931 16.1 
拉丁美洲809 717 92 12.8 
45,152 44,235 917 2.1 %
(a)以上零售额数据的数据来源为经销商提供并由本公司编制的新的销售保修和登记信息。本公司必须依赖其经销商提供的有关新零售销售的信息，而本公司不定期核实其经销商提供的信息。此信息可能会被修改。
与去年同期相比，2022年第一季度哈雷-戴维森新摩托车的全球零售额增长了2.1%。2022年第一季度零售额的增长主要是由于公司在欧洲、中东和非洲和亚太地区市场的零售额增加，但北美市场的下降部分抵消了这一增长。
在北美，2022年第一季度的零售额与去年同期相比有所下降，原因是美国零售额下降了5.1%。该公司认为，美国零售额的下降与经销商库存减少有关，这是由于持续的全球供应链挑战导致生产短缺。
与去年同期相比，2022年第一季度北美以外地区的零售额有所上升，这主要是由于欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的增长，而2022年车型年摩托车上市后产品供应增加对这两个地区产生了积极影响。
2022年第一季度末，与2021年第一季度相比，哈雷-戴维森新摩托车的全球零售库存下降了约24%，即约9000辆摩托车。2022年第一季度末的零售库存水平，主要是在美国，受到全球供应链挑战的不利影响，这些挑战影响了公司按计划水平生产的能力。总体而言，2022年第一季度，该公司继续在新旧摩托车市场上保持强劲的定价。
43
目录表
摩托车登记数据和市场份额-601+cc(a)
2022年第一季度，由于行业零售额下降，该公司在美国新款601+cc摩托车的市场份额比去年第一季度有所下降。然而，尽管零售额同比下降，但与去年第一季度相比，该公司在美国旅游和大型邮轮市场的市场份额有所增长，因为该公司在这些细分市场的相对表现好于其竞争对手。该公司2022年第一季度新款601+cc摩托车的欧洲市场份额在零售额强劲的支持下与去年第一季度相比有所增长。新摩托车的行业零售登记数据和该公司的市场份额如下：
 截至三个月  
3月31日，
2022		3月31日，
2021		(减少)
增加		更改百分比
行业新摩托车注册：
美国(b)
62,207 63,412 (1,205)(1.9)%
欧洲(c)
106,716 95,810 10,906 11.4 %
哈雷-戴维森市场份额数据：
美国(b)
47.1 %48.3 %(1.2)PTS。
欧洲(c)
4.9 %4.0 %0.9 PTS。
(a)数据包括排量大于600cc的内燃机的道路模型，以及峰值功率当量大于600cc(601+cc)的电动摩托车。在路上601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。哈雷戴维森街®的注册数据 500辆摩托车不包括在这个表中。
(b)美国的行业数据来自摩托车工业理事会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
(c)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来源于管理服务公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
摩托车及相关产品细分市场
摩托车单位出货量
摩托车批发单位出货量如下：
 截至三个月  
March 27, 2022March 28, 2021单位单位
单位混合百分比单位混合百分比(减少)
增加		更改百分比
美国摩托车出货量35,891 65.4 %40,153 73.3 %(4,262)(10.6)%
全球摩托车出货量：
盛大美国巡回赛(a)
26,012 47.4 %30,334 55.4 %(4,322)(14.2)%
巡洋舰(b)
15,660 28.6 %17,450 31.8 %(1,790)(10.3)
探险之旅3,520 6.4 %— — %3,520 NM
Sportster®/街道
9,651 17.6 %7,026 12.8 %2,625 37.4 
54,843 100.0 %54,810 100.0 %33 0.1 %
(a)包括CVOTM和特里克
(b)包括SofTail®和LiveWire®
该公司在2022年前三个月的全球摩托车出货量为54,843辆，与2021年前三个月持平。该公司2022年第一季度在美国的发货量受到与持续的全球供应链挑战有关的零部件供应低于计划产量的负面影响。
低于计划的产量也影响了2022年前三个月发运的摩托车组合，导致大美巡回赛和巡洋舰摩托车发货量占总发货量的比例较低，以及
44
目录表
与去年同期相比，Sportster/Street摩托车的比例更高。2022年第一季度摩托车出货量的组合也受到该公司于2021年第二季度推出的泛美™探险之旅摩托车出货量的影响。
细分结果
摩托车业务的简明报表如下(以千美元为单位)：
 截至三个月  
March 27, 2022March 28, 2021增加
(减少)		%
变化
收入：
摩托车
$1,059,113 $1,016,334 $42,779 4.2 %
零部件和附件
165,525 149,859 15,666 10.5 
服装
51,407 50,323 1,084 2.2 
发牌
6,497 5,512 985 17.9 
其他
20,629 10,079 10,550 104.7 
1,303,171 1,232,107 71,064 5.8 
销货成本895,536 811,622 83,914 10.3 
毛利407,635 420,485 (12,850)(3.1)
运营费用：
销售和管理费用
172,295 152,689 19,606 12.8 
工程费
32,593 40,857 (8,264)(20.2)
重组效益
(128)(593)465 (78.4)
204,760 192,953 11,807 6.1 %
营业收入$202,875 $227,532 $(24,657)
营业利润率15.6 %18.5 %(2.9)PTS。
2021年头三个月至2022年头三个月，影响净收入、销售商品成本和毛利可比性的重大因素的估计影响如下(以百万为单位)：
网络
收入		成本
售出的商品		毛收入
利润
截至2021年3月28日的三个月$1,232.1 $811.6 $420.5 
卷26.6 12.7 13.9 
价格和销售激励措施81.4 — 81.4 
外币汇率与套期保值(17.3)(13.8)(3.5)
装运组合(19.6)2.5 (22.1)
原材料价格— 14.9 (14.9)
制造和其他成本— 67.7 (67.7)
71.1 84.0 (12.9)
截至2022年3月27日的三个月$1,303.2 $895.6 $407.6 
影响2021年第一季度至2022年第一季度净收入、销售成本和毛利润可比性的因素如下：
•销量的增长主要是由于零部件和配件的销售增加。
•在2022年第一季度，收入受益于2022年新款摩托车更高的批发价，以及部分市场的定价附加费。
•收入和毛利润受到相对于美元较弱的外币汇率的负面影响，部分被与在销售商品成本中记录的对冲相关的有利外币净收益所抵消。
•摩托车家族之间发货组合的变化对2022年第一季度的收入和毛利润产生了不利影响，主要原因是大美巡回赛车型的组合较低。
•原材料成本增加主要是由供应链挑战造成的成本上涨推动的。
45
目录表
•制造和其他成本增加的主要原因是与供应链挑战相关的成本上升。2021年，供应链成本通胀在第二季度开始加速，并在今年剩余时间继续上升。2022年第一季度经历的成本通胀与2021年下半年的水平一致。
与2021年同期相比，2022年第一季度的运营费用较高，主要是由于与Hardwire计划相关的成本，包括LiveWire交易。
金融服务细分市场
细分结果
金融服务部门的业务简明报表如下(以千计)：
 截至三个月  
3月27日，
2022		3月28日，
2021		增加
(减少)		%
变化
收入：
利息收入$161,734 $159,814 $1,920 1.2 %
其他收入30,281 30,586 (305)(1.0)
192,015 190,400 1,615 0.8 
费用：
利息支出42,099 55,707 (13,608)(24.4)
信贷损失准备金28,822 (22,474)51,296 (228.2)
运营费用34,737 38,298 (3,561)(9.3)
重组费用— 227 (227)(100.0)
105,658 71,758 33,900 47.2 
营业收入$86,357 $118,642 $(32,285)(27.2)%
2022年第一季度的利息收入较高，主要是由于平均未偿还财务应收账款较高，但平均收益率较低部分抵消了这一影响。由于平均未偿债务减少和资金成本降低，利息支出减少。
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的信贷损失准备金增加了5130万美元，主要原因是2021年第一季度记录的信贷损失准备金减少，2022年第一季度的信贷损失与2021年第一季度相比有所增加。
2021年信贷损失拨备的减少主要是由于经济状况的改善以及公司对2021年第一季度未来状况的展望。在2022年第一季度，经济状况和公司的前景与2021年底相比相对没有变化。经济复苏的步伐仍然不确定，通胀上升、消费者信心低迷、全球供应链持续中断以及乌克兰冲突等因素表明了这一点。因此，在2022年第一季度末，本公司对经济状况的展望及其经济预测情景的概率权重包括在其经济情景权重中继续缓慢的经济改善。随着获得更多信息，该公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
2022年第一季度，该公司零售摩托车贷款的年化信贷损失为1.77%，而2021年第一季度为1.46%。不利的零售信贷损失表现是由拖欠和由此产生的冲销在2022年第一季度走向更正常化的水平推动的。2022年3月27日的摩托车零售贷款30天拖欠率从2021年3月28日的2.14%上升到2.87%。与2021年第一季度相比，30天的拖欠率有所上升，原因是2021年第一季度的拖欠率仍然低于新冠肺炎大流行之前的水平，这是因为美国联邦刺激计划为个人提供的福利，以及新冠肺炎大流行相关零售支付延期的影响。从2020年第二季度至2021年第二季度末，该公司批准新冠肺炎疫情相关延期，以帮助客户度过与疫情相关的财务困难。该公司继续根据其政策向客户提供标准的付款延期。该公司预计拖欠率和损失将随着时间的推移继续正常化.(1)
46
目录表
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的运营费用减少了360万美元，部分原因是技术成本降低。
T的变化应收金融账款信贷损失准备如下(以千计)：
 截至三个月
3月27日，
2022		3月28日，
2021
期初余额$339,379 $390,936 
信贷损失准备金28,822 (22,474)
撇账，扣除回收的净额(27,728)(22,229)
期末余额$340,473 $346,233 
其他事项
承付款和或有事项
该公司会受到与产品、商业、员工、环境和其他事项有关的诉讼和其他索赔的影响。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案件，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。对这些事项应计的任何数额进行持续监测，并根据每一事项的新发展或新信息加以更新。参考合并财务报表附注16以讨论公司的承诺和或有事项。
流动性与资本资源(1)
根据该公司目前的展望，在近期和长期内，它预计摩托车部门的运营资金将继续主要来自运营产生的现金流，金融服务部门业务的资金将继续来自无担保债务、无担保商业票据、资产担保商业票据管道设施、承诺的无担保银行设施、资产担保证券化和经纪存单。(1)
该公司的资本分配优先事项是通过Hardwire计划为增长提供资金，支付股息，并执行可自由支配的股票回购。
该公司的战略是通过现金和现金等价物的组合以及其信贷安排下的可用性，保持至少12个月的预期流动资金需求。为了应对与新冠肺炎疫情相关的流动性问题，该公司在2020年增加了现金和现金等价物。截至2022年3月底，公司的现金和现金等价物仍高于新冠肺炎大流行前的水平，但在2022年前三个月，公司继续在上年水平的基础上逐步减少现金和现金等价物。
截至2022年3月27日，该公司在其信贷和管道设施下的现金和现金等价物以及可获得性如下(以千计)：
现金和现金等价物$1,393,731 
在信贷和管道设施下的可用性：
信贷安排598,984 
资产支持的美国商业票据管道设施(a)
630,466 
资产担保的加拿大商业票据管道设施(a)
4,492 
$2,627,673 
(a)包括在未来12个月内到期的设施，公司预计将在到期前续期。(1)
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目录表
为了进入债务资本市场，本公司依赖信用评级机构给予短期和长期信用评级。一般来说，较低的信用评级会导致更高的借贷成本，并减少进入债务资本市场的机会。信用评级机构可根据其对公司当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估，改变或撤销公司的评级。该公司的短期债务评级影响其发行无担保商业票据的能力。截至2022年3月27日，公司的短期和长期债务评级如下：
 短期长期的展望
穆迪P3Baa3稳定
标准普尔A3BBB-稳定
惠誉F2BBB+稳定
该公司认识到，它必须继续监测和调整其业务，以适应贷款环境的变化。该公司打算继续通过短期和长期筹资工具相结合的多样化筹资方式，并寻求各种来源以获得具有成本效益的资金。(1)短期和长期资本市场的筹资成本上升、筹资难度增加或筹资努力可能不成功，都可能对金融服务业务产生负面影响。(1)这些负面后果可能反过来以各种方式对公司的业务和经营结果产生不利影响，包括资本成本上升、通过其金融服务业务向交易商及其零售客户提供贷款的可用资金减少，以及通过使用替代资本来源稀释现有股东的权益。
现金流活动
该公司的现金流活动如下(以千计)：
 截至三个月
March 27, 2022March 28, 2021
经营活动提供的净现金$139,321 $162,781 
投资活动使用的现金净额(121,135)(26,733)
融资活动使用的现金净额(483,505)(1,012,719)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,743)(5,163)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(467,062)$(881,834)
经营活动
与2021年第一季度相比，2022年第一季度的运营现金流受到营运资本变化的不利影响，批发融资的现金净流出减少部分抵消了这一影响。由于与全球供应链挑战相关的生产中断，2022年3月底的库存水平高于2021年3月底的库存水平，对营运资本产生了负面影响。与去年同期相比，2022年第一季度美国批发发货量下降导致批发融资活动的现金净流出减少。该公司向美国和加拿大经销商销售摩托车和相关产品的资金来自哈雷-戴维森金融服务公司，在销售给经销商时成为应收融资，在经销商偿还批发融资应收账款时成为运营现金流。因此，营运现金流受到交易商选择利用的批发融资金额和持续时间的影响。
该公司继续预计，它将从运营中产生足够的现金流入，为其持续的运营现金需求提供资金，包括与现有合同承诺相关的需求。该公司用于制造的库存的采购订单一般要到预期交货前90天才会成为确定的承诺。截至2022年3月27日，该公司的重大合同经营现金承诺涉及租赁、退休计划债务和所得税。该公司的长期租赁义务和未来付款将在合并财务报表附注10。2022年没有所需的合格养老金计划缴费。本公司与其固定收益退休计划相关的预期未来缴费和福利支付将在合并财务报表附注15在公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中。截至2022年3月27日，该公司的未确认税收优惠负债为4580万美元，相关应计利息和罚款为2380万美元。本公司不能合理估计未确认税收优惠负债或应计利息和罚款的现金结算期。
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目录表
投资活动
该公司最重要的投资活动包括资本支出和零售融资应收账款的来源和收款。2022年前三个月的资本支出为2800万美元，而去年同期为1880万美元。该公司的2022年计划包括预计1.9亿至2.2亿美元的资本投资，公司预计所有这些投资都将用运营产生的净现金流提供资金。(1)
与去年同期相比，2022年前三个月应收融资的现金净流出增加了8,460万美元，这主要是由于零售融资应收账款来源增加所致。本公司通过发行债务为其应收账款净额借贷活动提供资金，下文“融资活动”中对此进行了讨论。
融资活动
该公司的融资活动主要包括股息支付、股票回购和债务活动。
2022年和2021年前三个月，该公司分别支付了每股0.1575美元和0.1500美元的股息，总额分别为2,410万美元和2,310万美元。
2021年前三个月，股票回购的现金流出为2.617亿美元，而去年同期为560万美元。2022年前三个月的股票回购包括2.482亿美元或620万股与酌情回购有关的普通股，以及1350万美元或40万股普通股员工为满足与归属受限股票单位和业绩股相关的预扣税。截至2022年3月27日，董事会批准的股份回购授权仍有1200万股。
与债务和经纪存单活动相关的融资现金流导致2022年和2021年前三个月的现金净流出分别为1.977亿美元和9.851亿美元。债务水平在2022年和2021年第一季度下降，这与现金和现金等价物的减少有关，因为公司努力将2020年底较高水平的现金余额正常化，正如前面在流动性和资本资源中所讨论的那样。该公司的未偿债务和经纪存单的负债总额包括以下内容(以千计)：
3月27日，
2022		3月28日，
2021
未偿债务：
全球信贷工具借款$— $15,462 
无担保商业票据816,016 749,801 
资产担保的加拿大商业票据管道设施95,664 102,543 
资产支持的美国商业票据管道设施269,534 350,648 
资产证券化债务，净额1,357,558 2,099,258 
中期票据，净额3,329,845 3,803,736 
高级票据，净额744,842 744,149 
$6,613,459 $7,865,597 
存款净额$348,083 $152,653 
参考合并财务报表附注11以获取公司未来债务本金支付的摘要。参考合并财务报表附注7查看公司存单未来到期日的摘要。
存款-哈雷-戴维森金融服务公司通过其银行子公司与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排，间接向客户提供经纪存单。截至2022年3月27日和2021年3月28日，该公司未偿还的计息经纪存单余额分别为3.481亿美元和1.527亿美元。根据每份经纪存单的期限，这些存款被归类为短期和长期负债。每张单独的经纪存单都是在一张主存单下发行的，因此，所有未偿还的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司的保险范围限制。
信贷安排-2022年4月7日，公司签订了7.1亿美元的五年期信贷安排，以取代原定于2023年4月到期的7.075亿美元的五年期信贷安排。新的五年期信贷安排将于4月份到期。
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目录表
2027年。该公司还将其其他7.075亿美元的五年期信贷安排修订为7.1亿美元，到期日不变，即2025年4月。这个五年期信贷安排(统称为环球信贷安排)以浮动利率计息，利率可根据某些标准(例如信贷评级)而向上或向下调整。全球信贷安排还要求本公司根据总承诺额中平均每天未使用的部分支付费用。全球信贷贷款是承诺的贷款，主要用于支持公司的无担保商业票据计划。
无担保商业票据-受限制，截至2022年3月27日，该公司可以在全球信贷安排的支持下发行高达14.2亿美元的无担保商业票据，如上所述。未偿还的无担保商业票据不得超过全球信贷安排的未使用部分。自发行之日起，到期日最长可达365天。该公司打算在无担保商业票据到期时，以额外的无担保商业票据或通过其他方式偿还，例如在全球信贷安排下借款，在其资产担保的美国商业票据管道安排下借款，或通过使用营运现金流和手头现金。(1)
中期票据-截至2022年3月27日，公司发行和未偿还的无担保中期票据如下(以千计)：
本金金额费率发行日期到期日
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $723,886(a)
4.94%May 2020May 2023
    $668,202(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
$500,0003.05%2022年2月2027年2月
(a)2022年3月27日重新计量为美元的欧元6.5亿欧元面值
(b)2022年3月27日重新计算的欧元6.0亿欧元面值
以美元计价的中期票据规定每半年支付一次利息，而以外币计价的中期票据规定每年支付一次利息。中期票据的本金在到期时到期。截至2022年3月27日和2021年3月28日，中期票据的未摊销折扣和债务发行成本使未偿还余额分别减少了1220万美元和1360万美元。2022年第一季度，4.05%的中期票据到期5.5亿美元，本金和应计利息得到全额支付。2021年第一季度，6.0亿美元2.85%中期票据和4.5亿美元浮动利率中期票据到期，本金和应计利息得到全额支付。
高级附注-2015年7月，该公司通过包销发行发行了7.5亿美元的无担保优先票据。优先票据规定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5亿美元的优先票据将于2025年7月到期，利率为3.50%；3.0亿美元的优先票据将于2045年7月到期，利率为4.625%。2015年，该公司利用债务所得回购了普通股的股份。
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道工具-该公司与一家加拿大银行赞助的资产支持商业票据管道签订了循环融资协议(加拿大管道)。根据该协议，根据公司的选择，加拿大管道公司承诺购买符合条件的加拿大摩托车零售融资应收账款，收益最高可达1.25亿加元。在续期和修订之前，加拿大管道公司根据合同承诺，根据公司的选择，购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达2.2亿加元。转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这笔债务的条款规定，未偿还本金的利息是根据现行市场利率加上特定的保证金计算的。加拿大管道还提供了一笔计划费和一笔未使用的承诺费，这笔费用是根据总承诺额1.25亿加元中未使用的部分计算的。没有摊销时间表；然而，债务是每月减少，因为相关财务应收账款的可用收款适用于未偿还本金。在加拿大管道到期后，任何未偿还本金将继续通过可用的收款按月减少。T他预计相关应收账款的剩余期限约为5年。加拿大管道的到期日为2022年6月27日，除非公司与贷款人双方同意提前终止或延长。
2022年第一季度，该公司将2530万美元的加拿大摩托车零售融资应收账款转移到加拿大管道公司，获得了2120万美元的收益。2021年第一季度，加拿大管道融资机制下没有应收资金转账。
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目录表
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道工具VIE-该公司与第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道达成了一项价值9.00亿美元的循环融资协议(美国管道融资)。根据循环融资协议，该公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到特殊目的实体，特殊目的实体可能向这些第三方银行及其资产担保的美国商业票据管道发行债务。除了9.00亿美元的总承诺额外，该协议还允许贷款人酌情决定最高可达3.00亿美元的额外借款。根据美国管道基金的可用性，除其他外，SPE持有的合格美国零售摩托车融资应收账款作为抵押品。
2022年第一季度，该公司将4710万美元的美国摩托车零售融资应收账款转移到一家特殊目的企业，而SPE又根据美国管道融资机制发行了4130万美元的债务。2021年第一季度，美国管道下没有应收融资转移。
这笔债务的条款规定，如果由渠道贷款人通过发行商业票据提供资金，则按照现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。如果不是由管道贷款机构通过发行商业票据提供资金，利率条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础，并提供向其他基准利率过渡的条款，通常与由美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另类参考利率委员会发布的建议保持一致。在每一种情况下，计划费用都是根据未偿债务本金余额评估的。美国管道基金还根据总承诺额中未使用的部分规定了未使用的承诺费。在计算未使用费用时，总承诺额不包括允许的3.00亿美元额外借款中的任何未使用部分。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续通过可用收款按月减少。SPE持有的相关应收账款的预期剩余期限约为5年。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则自2022年3月27日起，美国管道融资的到期日为2022年11月18日。
资产证券化VIE-对于其所有资产支持的证券化交易，该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到单独的VIE，VIE进而向投资者发行不同期限和利率的担保票据。VIE持有的所有票据都以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。包括在资产担保证券化交易中的美国零售摩托车融资应收账款不能用于支付公司债权人的其他债务或债权，直到相关债务和其他债务得到偿还。VIE持有的受限现金余额仅用于支持证券化。
资产证券化的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。该公司目前的未偿还资产担保证券化不符合作为出售入账的标准，因为除了保留偿还权外，该公司还以债务证券的形式保留了VIE的财务权益。这些交易被视为有担保借款，因此，零售摩托车融资应收账款仍留在资产负债表上，相应的债务反映为债务。没有担保票据的摊销时间表；然而，由于相关零售摩托车融资应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。有担保票据目前的合同到期日从2024年到2029年不等。
2022年第一季度没有表内资产支持证券化交易。2021年第一季度，该公司将6.631亿美元的美国零售摩托车融资应收账款转移到一家特殊目的实体，SPE通过资产负债表上的资产支持证券化交易发行了6.0亿美元的担保票据，扣除贴现和发行成本后的净额为5.974亿美元。
支持协议-公司与哈雷-戴维森金融服务公司签订了一项支持协议，根据该协议，如果需要，公司同意向哈雷-戴维森金融服务公司提供财政支持，以维持哈雷-戴维森金融服务公司的固定费用覆盖率为1.25，最低净资产为4000万美元。公司可选择以出资或贷款的形式提供支持。根据支持协议，哈雷-戴维森金融服务公司从未获得过任何金额。
经营和财务契约-哈雷-戴维森金融服务公司和本公司遵守与中期和优先票据以及美国和加拿大资产担保商业票据管道设施下的信贷安排和各种经营契约有关的各种经营和财务契约。下文描述了更重要的公约。
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目录表
经营契约限制了公司和哈雷-戴维森金融服务公司的能力：
•承担或招致某些留置权；
•参与某些合并或合并；以及
•购买或持有保证金股票。
根据全球信贷融资的现行财务契约，截至任何财政季度末，哈雷-戴维森金融服务公司的综合债务(不包括担保债务)与哈雷-戴维森金融服务公司的综合应收账款信贷损失准备金以及哈雷-戴维森金融服务公司的综合股东权益(不包括累积的其他综合损失(AOCL))的比率不能超过10.0至1.0。此外，截至任何一个会计季度末，公司的综合债务与公司的综合债务和综合股东权益的比率(其中，公司的综合债务不包括哈雷-戴维森金融服务公司及其子公司，公司的综合股东权益不包括AOCL)不能超过0.7至1.0。中期或优先票据或美国或加拿大资产担保商业票据管道设施不需要金融契约。
截至2022年3月27日，哈雷-戴维森金融服务公司和本公司仍然遵守当时所有现有的契约。
警示声明
可能影响未来结果并导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大相径庭的重要因素包括：(1)新冠肺炎大流行，包括大流行在全球范围内的持续时间和严重程度以及大流行后的恢复速度；(Ii)公司有能力：(A)执行其业务计划和战略，包括Hardwire和LiveWire作为一个独立品牌的演变，包括通过LiveWire与AEA-Bridges Impact Corp.(ABIC)的合并将LiveWire分离为公司的一项独立业务的建议，这包括以下所述的风险；(B)管理供应链和后勤问题，包括质量问题、半导体芯片部件的可获得性和及时找到这些部件的替代来源的能力、供应商波动、原材料短缺、战争或其他敌对行动造成的意外中断或价格上涨，包括乌克兰冲突或自然灾害，以及运输时间延长和物流费用增加，包括成功实施定价附加费；(C)通过LiveWire与ABIC的合并实现预期的业务利益，这可能会受到以下因素的影响：(I)LiveWire的能力：(1)执行其开发、生产、营销和销售其电动汽车的计划；(2)实现盈利，这取决于其电动汽车及其服务的成功开发和商业引入以及接受，这可能不会发生；(3)作为进入新领域的新进入者，充分控制其运营成本；(4)发展、维护和加强其品牌；(5)执行其开发、生产、营销和销售电动汽车的计划；以及(6)有效地建立和保持与零售合作伙伴的合作, 主要来自本公司传统的摩托车经销商网络，能够有效地与电动汽车客户建立或维持关系；(Ii)竞争；(Iii)ABIC最终招股说明书中不时指出的其他风险和不确定因素，包括其中“风险因素”项下的风险和不确定性，以及本公司、LW EV Holdings，Inc.或ABIC提交或将提交给美国证券交易委员会的其他文件；(D)准确分析、预测和反应不断变化的市场状况，并成功调整以适应不断变化的全球消费者需求和利益；(E)以本公司可接受并在其预期范围内的条款，成功进入资本及/或信贷市场；(F)成功地进行其全球制造及组装业务；(G)及时开发及推出市场可接受的产品、服务及经验，使本公司能创造所需的销售水平，并提供所需的财务回报，包括成功实施及执行各项计划，以加强及扩大其在大美旅、大型邮轮及Trike的领导地位，以及发展其互补业务；(H)在与现有和新的竞争对手竞争的同时，使公司能够从市场机会中获益；(I)成功上诉：(I)撤销具有约束力的原产地信息(BOI)决定，该决定允许公司以较低的关税向其欧洲联盟(EU)市场供应其泰国业务生产的某些摩托车，以及(Ii)拒绝公司要求暂时免除撤销BOI决定的影响的申请；(J)管理和预测新的、恢复的或调整的关税可能对公司在国际上销售产品的能力以及原材料和零部件成本的影响, 包括暂时取消美国和欧盟之间对从美国进口到欧盟的摩托车征收的第232条钢铁和铝关税以及递增关税，该关税将于2023年12月31日到期；(K)预防、检测和补救其摩托车的任何问题或与制造过程相关的任何问题，以避免推迟新车型的发布、召回活动、监管机构调查、增加的保修成本或诉讼以及对其声誉和品牌实力的不利影响，并在预期成本和时间内执行任何产品计划或召回；(L)管理二手摩托车的价格和供应可能对其业务产生的影响，包括对新摩托车零售的影响；(M)成功地管理和降低整个业务的成本；(N)通过一般经济和业务条件的变化，包括资本、信贷和零售市场的变化，以及不断变化的国际政治环境，进行管理
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目录表
(O)继续发展经销商和经销商的能力，有效执行与经销商和分销方式有关的变革，并管理经销商可能难以通过不断变化的经济状况和消费者需求获得资金和管理的风险；(P)继续发展和保持与浙江钱江摩托车有限公司的生产性关系，并及时推出相关产品；(Q)作为哈雷-戴维森品牌在印度的经销商和被许可人，与Hero MotoCorp保持生产性关系；(R)成功地维持在中国和本公司的东南亚国家联盟(东盟)国家销售摩托车的方式，使其摩托车不会受到递增关税的影响；(S)管理其泰国公司和制造业务，使本公司能够利用优惠的自由贸易协定和关税，并在某些市场上充分降低其摩托车的价格；(T)准确估计和调整外币汇率、利率和商品价格的波动；(U)留住和吸引有才华的员工，并在整个组织内消除人员重复、效率低下和复杂性；(V)防止涉及消费者、员工、经销商、供应商或公司数据的网络安全漏洞，并对有关数据安全的不断变化的监管要求做出回应；(W)管理哈雷-戴维森金融服务公司的贷款组合的信贷质量、贷款服务和催收活动以及回收率；(X)适应税收改革、医疗保健通胀和改革以及养老金改革, 并成功评估任何此类改革对本公司业务的影响；(Y)通过不一致和不可预测的天气模式可能对摩托车零售产生的影响进行管理；(Z)实施和管理全企业范围的信息技术系统，包括其制造设施的系统；(Aa)管理其产品、服务和运营的立法和监管环境中的变化和准备；(Bb)管理其面临的产品责任索赔和商业或合同纠纷；(Cc)继续管理本公司与其工会的关系和协议，以帮助推动长期竞争力；(Dd)在公司的二手摩托车项目哈雷-戴维森认证和公司的H-d1市场方面实现预期结果；(Ee)根据关税、与产品开发活动相关的成本和公司复杂的全球供应链等因素准确预测摩托车和相关产品部门的利润率；以及(Ff)根据公司的资本分配优先顺序优化资本配置。
该公司销售其摩托车及相关产品和服务的能力以及满足其财务预期的能力还取决于该公司的经销商向零售客户销售其摩托车及相关产品和服务的能力。本公司依赖其经销商的能力和财务能力来制定和实施有效的零售销售计划，以创造对他们从本公司购买的摩托车和相关产品和服务的需求。此外，由于天气、经济状况、新冠肺炎疫情的影响或其他因素，公司的经销商和分销商在经营业务和销售哈雷-戴维森摩托车及相关产品和服务时可能会遇到困难。
近年来，哈雷-戴维森金融服务公司的零售信贷损失处于历史低位，但不能保证这种情况会持续下去。该公司认为，随着时间的推移，哈雷-戴维森金融服务公司的零售信贷损失将会增加，原因之一是导致最近亏损水平较低的因素，包括最近不会再次发生的联邦刺激付款的有利影响以及乌克兰冲突。
停工、工厂关闭、罢工、自然原因、广泛传播的传染病、恐怖主义、战争或其他敌对行动(包括乌克兰冲突)或其他因素可能会对公司的运营、对其产品的需求及其流动性产生不利影响。参考第1A项。风险因素在公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中对其他风险因素和风险因素进行了讨论，并对上述一些警示性声明进行了更全面的讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临外币汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险。为降低该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。敏感性分析用于管理和监测外币汇率和利率风险。有关本公司衍生金融工具公允价值的进一步披露载于合并财务报表附注9.
摩托车及相关产品细分市场
该公司在国际上销售其摩托车和相关产品，在大多数市场上，这些销售都是以该国的当地货币进行的。因此，摩托车部门的经营业绩受到美元相对于外币价值波动的影响。该公司因销售摩托车及相关产品而产生的最大外币汇率风险涉及欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、
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目录表
加元、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑。该公司利用外币合同来减轻某些货币波动对摩托车部门经营业绩的影响。外币合同是与银行签订的，允许公司在未来某一日期根据固定汇率兑换货币。该公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的外币汇率市场风险信息没有发生重大变化。
该公司采购用于生产摩托车的商品。因此，摩托车部门的营业收入受到大宗商品价格变化的影响。本公司在有限的基础上使用衍生金融工具对冲某些商品的价格。该公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的商品市场风险信息没有重大变化。
金融服务细分市场
本公司拥有利率敏感型金融工具，包括金融应收账款、债务和利率衍生金融工具。因此，金融服务营业收入受到利率变化的影响。该公司利用利率上限来减少利率波动对其资产担保证券化交易的影响。该公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的利率市场风险信息没有发生重大变化。
哈雷-戴维森金融服务公司也有短期商业票据和通过商业票据管道工具发行的债务，这些债券受到利率变化的影响，但它不会对冲。该公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的利率市场风险信息没有发生重大变化。
该公司拥有以外币计价的中期票据，因此，金融服务营业收入受到美元相对于外币和利率波动的影响。在2022年3月27日，这一敞口与欧元有关。该公司利用交叉货币互换来缓解外币汇率和与外币计价债务相关的利率波动的影响。该公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的外币汇率和利率市场风险信息没有发生重大变化。
有关公司市场风险的更多信息，请参阅公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估-根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(B)条的规定，截至本季度报告10-Q表格所述期间结束时，公司管理层在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。根据他们对这些披露控制和程序的评估，总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时有效，以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层。包括其总裁兼首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于披露的决定。
内部控制的变化-在截至2022年3月27日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
第II部分第1项所要求的资料载于本季度报告第I部分表格10-Q的第1项合并财务报表附注16，并且这种信息在此通过引用并入第二部分的第1项中。
第1A项。风险因素
对哈雷-戴维森公司的投资涉及风险，包括第1A项。风险因素截至2021年12月31日的公司年度报告Form 10-K， 除下文所述外，未发生实质性变化。
•俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。2022年2月24日，俄罗斯军队在乌克兰发动军事行动，该地区有可能持续冲突和破坏。尽管乌克兰正在发生的军事冲突的持续时间、影响和结果极难预测，但这场冲突可能导致严重的市场和其他干扰，包括商品价格和能源供应及价格的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、消费者或购买者偏好的变化以及网络攻击和间谍活动的增加。俄罗斯承认乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区的两个分离主义共和国，并随后对乌克兰采取军事行动，导致美国、欧盟、英国、加拿大、瑞士、日本等国对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓的顿涅茨克人民共和国和所谓的卢甘斯克人民共和国的制裁计划空前扩大，在其他方面：(I)阻止对俄罗斯一些最大的国有和私营金融机构(以及随后将它们从环球银行间金融电信协会(SWIFT)支付系统中移除)和某些俄罗斯企业的制裁，其中一些企业与欧盟有重要的金融和贸易联系；(2)阻止制裁俄罗斯和白俄罗斯个人，包括俄罗斯总统、其他政客和与政府有联系或参与俄罗斯军事活动的人；(3)阻止俄罗斯的外汇储备以及扩大部门制裁和出口和贸易限制, 对投资和进入资本市场的限制，以及对各种俄罗斯进口的禁令。该公司已暂停在俄罗斯的业务，并正在积极监测情况并评估其对包括业务合作伙伴和客户在内的业务的影响。虽然公司没有经历任何支持其运营所需的基础设施、供应、技术系统或网络的重大中断，也没有因冲突而产生重大成本，但公司不能提供将保持不变的保证。该公司无法预测乌克兰冲突的进展或结果或其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响，因为冲突和由此产生的任何政府反应都在迅速发展，超出了其控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间可能是重大的，并可能在未知的一段时间内对全球经济和本公司的业务产生重大影响。上述任何因素都可能影响公司的业务、财务状况和经营业绩。冲突还可能加剧本公司在第1A项中所述的其他风险。公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素。
公司没有义务更新这些风险因素或任何其他前瞻性陈述。公司没有义务，特别是没有义务更新这些风险因素或任何其他前瞻性陈述，以反映实际结果、假设的变化或影响这些前瞻性陈述的其他因素。
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目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年3月27日的季度里，公司的股票回购包括员工为支付与归属限制性股票单位和绩效股票相关的预扣税而交出的非必需股票和普通股股票：
2022财政月总人数
购入的股份		平均价格
按股支付		股份总数
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划		最大数量
可能还会有的股票
根据以下条款购买
计划或计划
1月1日至1月30日300 $38 300 18,246,721 
1月31日至2月27日1,656,848 $41 1,656,848 16,947,423 
2月28日至3月27日4,945,120 $39 4,945,120 12,006,258 
6,602,268 $40 6,602,268 
2018年2月，公司董事会授权公司酌情回购最多1,500万股普通股，不设美元上限，也不设到期日。2020年2月，公司董事会授权公司酌情回购至多1,000万股普通股，不设金额上限或到期日。根据这些授权，公司在截至2022年3月27日的季度内酌情回购了620万股股票。截至2022年3月27日，仍有1200万股处于这些授权之下。
根据股票回购授权，公司的普通股可以通过规则10b5-1交易计划和公开市场上的任意购买、大宗交易、加速股票回购或私下谈判交易中的任何一种或多种方式购买。回购股份的数量(如果有的话)和回购的时间将取决于一系列因素，包括股价、交易量和一般市场状况，以及营运资金要求、一般商业状况和其他因素。回购授权没有到期日，但可以随时暂停、修改或终止。
哈雷-戴维森公司2020激励股票计划和前身股票计划允许参与者通过选择(A)让公司扣留根据奖励本来可以发行的股票，(B)回购与奖励相关的收到的股票，或(C)交付其他以前拥有的股票，来满足与计划奖励相关的所有或部分法定联邦、州和地方预扣税义务。在2022年第一季度，公司收购了361,805股普通股，员工向公司提交普通股，以满足与归属限制性股票单位和绩效股票相关的预扣税。
项目6.展品
请参阅紧跟在本页后面的展品索引。
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目录表
哈雷-戴维森公司
展品索引表10-Q
证物编号：描述
4.1
高级船员证书，日期为2022年2月14日，根据《契约》第102条和第301条，日期为2020年12月18日，中期票据利率为3.050,2027年到期
4.2
本公司、本公司若干附属公司、财务机构订约方及摩根大通银行(其中包括)于2020年4月1日与本公司、本公司若干附属公司、财务机构订约方及摩根大通银行(其中包括全球行政代理)订立的日期为2022年4月7日的5年期信贷协议的第二次修订及重订5年期信贷协议
4.3
本公司、本公司若干附属公司、财务机构订约方及摩根大通银行(其中包括)于2022年4月7日订立的日期为2022年4月7日的经第二次修订及7年期重订信贷协议，其中包括本公司、本公司若干附属公司、财务机构订约方及摩根大通银行(其中包括全球行政代理)与本公司、本公司若干附属公司、财务机构订约方及摩根大通银行(其中包括)于2020年4月1日订立的7年期信贷协议有关的全球行政代理
10.1*
授予限制性股票单位和限制性股票单位协议的通知格式以及根据哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划授予限制性股票单位和限制性股票单位协议(LW)的通知格式，该计划于2022年2月首次批准使用
10.2*
哈雷-戴维森公司根据哈雷-戴维森公司2020年激励股票计划授予绩效股票和绩效股票协议(标准)的通知格式，该计划于2022年2月首次批准使用
31.1
根据规则第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书
31.2
根据规则13a-14(A)颁发首席财务官证书
32.1
根据《美国法典》第18编第1350节的规定，首席执行官和首席财务官的书面声明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中

*代表董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。

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目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 哈雷-戴维森公司
日期：2022年5月5日/s/吉娜·戈特
吉娜·戈特
首席财务官
(首席财务官)
 
日期：2022年5月5日/s/Mark R.Kornetzke
马克·R·科内茨克
首席会计官
(首席会计官)

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