目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据《条例》第13或15(D)条提交的季度报告1934年证券交易法 |
截至本季度末
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：
郊区丙烷伙伴公司，L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
(税务局雇主 |
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公司或组织) |
识别号码) |
(
(地址，包括邮政编码和电话号码，
包括注册人主要执行办公室的区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册所在的交易所名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
在2022年5月3日，有
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
索引表10-Q
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页面 |
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第一部分财务信息 |
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1 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
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1 |
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截至2022年3月26日和2021年9月25日的简明综合资产负债表 |
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1 |
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截至2022年3月26日和2021年3月27日止三个月的简明综合经营报表 |
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2 |
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截至2022年3月26日和2021年3月27日止六个月的简明综合经营报表 |
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3 |
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截至2022年3月26日及2021年3月27日止三个月及六个月简明综合全面收益表 |
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4 |
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截至2022年3月26日和2021年3月27日止六个月简明合并现金流量表 |
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5 |
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截至2022年3月26日的三个月的合伙人资本简明综合报表 |
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6 |
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截至2022年3月26日的六个月合伙人资本简明综合报表 |
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7 |
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简明合并财务报表附注 |
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8 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
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23 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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35 |
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第二部分：其他信息 |
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36 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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36 |
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第1A项。 |
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危险因素 |
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36 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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36 |
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第三项。 |
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高级证券违约 |
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36 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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36 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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36 |
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第六项。 |
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展品 |
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37 |
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签名 |
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38 |
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目录表
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-Q季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所界定的前瞻性陈述(“前瞻性陈述”)，涉及丙烷郊区合作伙伴公司(以下简称“合伙企业”)未来的业务预期和预测以及财务状况和经营结果。其中一些表述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“展望”、“展望”、“相信”、“估计”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或“计划”或这些或类似词语的负面或其他变体，或通过讨论趋势和条件、战略或风险和不确定性。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定因素，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同(本季度报告中识别此类风险和不确定因素的陈述称为“警示陈述”)。可能影响伙伴关系成果的风险和不确定因素包括但不限于以下风险：
|
• |
天气状况对丙烷、燃料油和其他精炼燃料、天然气和电力需求的影响； |
|
• |
丙烷、燃料油和其他精炼燃料、天然气和电力的单位成本波动，伙伴关系的对冲和风险管理活动的影响，以及由于客户保护而价格上涨对销售量的不利影响； |
|
• |
新冠肺炎大流行病的影响和政府的相应应对措施，包括整个伙伴关系的业务对需求和业务以及对伙伴关系的供应商、客户和其他业务伙伴的业务的影响，以及伙伴关系为应对这些风险而采取的行动的有效性； |
|
• |
伙伴关系与其他丙烷、燃料油和其他能源供应商竞争的能力； |
|
• |
产油国政治、军事或经济不稳定，包括俄罗斯/乌克兰冲突，全球恐怖主义和其他一般经济状况，包括大流行病，包括新冠肺炎大流行等自然灾害造成的经济不稳定，对丙烷、燃料油和其他成品油价格和供应的影响； |
|
• |
伙伴关系获得足够数量的丙烷、燃料油和其他精炼燃料的能力以及获得、运输和储存丙烷、燃料油和其他精炼燃料的费用； |
|
• |
伙伴关系获得和维持其丙烷、燃料油和其他精炼燃料的可靠运输的能力； |
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• |
合伙企业吸引和留住员工和关键人员的能力，以支持我们的业务增长； |
|
• |
合伙企业留住客户或获得新客户的能力； |
|
• |
客户节约、能源效率和技术进步对丙烷、燃料油和其他精炼燃料、天然气和电力的需求的影响； |
|
• |
管理层继续控制费用和管理燃料、劳动力和其他业务成本的通货膨胀增加的能力； |
|
• |
适用的法规和政府条例或其解释的变化，包括与环境和气候变化、衍生工具和其他监管发展有关的变化对合伙企业业务的影响； |
|
• |
可能对合伙企业在所得税方面的税务处理产生不利影响的税法变化的影响； |
|
• |
法律程序对合伙企业业务的影响； |
|
• |
经营风险的影响，这些风险可能对合伙企业的经营结果产生不利影响，其程度不在保险范围之内； |
|
• |
伙伴关系进行战略收购并成功整合的能力； |
|
• |
伙伴关系继续打击对其网络和信息技术的网络安全威胁的能力； |
|
• |
全球资本和信贷市场当前状况以及总体经济压力的影响； |
|
• |
合伙企业可能面临的经营、法律和监管风险；以及 |
|
• |
在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中不时提及的其他风险，以及通过引用在合伙企业最新年度报告中“风险因素”项下列出或并入的那些因素。 |
目录表
其中一些前瞻性陈述在本季度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了更详细的讨论。此外，请参阅本公司截至9月财政年度的10-K表格年度报告第1A项所讨论的风险因素25, 2021。在不同场合，伙伴关系或其代表已经或可能在提交给美国证券交易委员会的其他文件、新闻稿或由伙伴关系授权的一名执行官员或经其批准发表的口头声明中作出前瞻性声明。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至发布日期的观点。除法律要求外，合伙企业不承担更新任何前瞻性声明或警示声明的义务。归因于合作伙伴或代表合作伙伴行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性声明，均明确受到本季度报告和未来美国证券交易委员会报告中的警示声明的限制。
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
简明合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
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3月26日， |
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9月25日， |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去坏账准备#美元 $ |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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其他无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和合伙人资本 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计雇佣和福利成本 |
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客户押金和预付款 |
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经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期借款 |
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累算保险 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项 |
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合伙人资本： |
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普通单位持有人( 分别为2022年3月26日和2021年9月25日) |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
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合伙人资本总额 |
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总负债和合伙人资本 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
简明合并业务报表
(除按单位金额外，以千计)
(未经审计)
|
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|
截至三个月 |
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3月26日， |
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3月27日， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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丙烷 |
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$ |
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$ |
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燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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成本和开支 |
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产品销售成本 |
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运营中 |
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一般和行政 |
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折旧及摊销 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他，净额 |
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未计提所得税准备的收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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$ |
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每个普通单位的净收入-基本 |
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$ |
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$ |
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未完成公用事业单位加权平均数--基本 |
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每普通单位净收入-摊薄 |
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$ |
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$ |
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未清偿公用事业单位加权平均数-稀释 |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
简明合并业务报表
(除按单位金额外，以千计)
(未经审计)
|
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|
截至六个月 |
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3月26日， |
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3月27日， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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丙烷 |
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$ |
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$ |
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燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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成本和开支 |
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产品销售成本 |
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运营中 |
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一般和行政 |
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折旧及摊销 |
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营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他，净额 |
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所得税拨备前的收入(受益于) |
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所得税拨备(受益于) |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
每个普通单位的净收入-基本 |
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$ |
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$ |
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未完成公用事业单位加权平均数--基本 |
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每普通单位净收入-摊薄 |
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$ |
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$ |
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未清偿公用事业单位加权平均数-稀释 |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 |
|
截至六个月 |
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||||||||||
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|
|
3月26日， |
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3月27日， |
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3月26日， |
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3月27日， |
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||||
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|
|
2022 |
|
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2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
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净收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
$ |
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其他全面收入： |
|
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精算损失净额摊销和先前服务 学分转化为收益 |
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在收益中确认养老金精算净损失 沉降量 |
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— |
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|
— |
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其他综合收益 |
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综合收益总额 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
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|
3月26日， |
|
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3月27日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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|
$ |
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将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧及摊销 |
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养老金结算费 |
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|
根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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其他，净额 |
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资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他流动和非流动资产 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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应付帐款 |
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|
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应计雇佣和福利成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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客户押金和预付款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
对固定收益养老金计划的缴费 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他流动和非流动负债 |
|
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|
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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资本支出 |
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( |
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( |
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对企业的投资和收购 |
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( |
) |
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出售业务所得收益 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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净现金(用于)投资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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循环信贷安排下的借款收益 |
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循环信贷安排下借款的偿还 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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合作伙伴关系分配 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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其他，净额 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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(用于)融资活动的现金净额 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
合伙人资本简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
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|
截至2022年3月26日的三个月 |
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累计 |
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其他 |
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总计 |
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数量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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公共单位 |
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单位持有人 |
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(亏损) |
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资本 |
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期初余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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合作伙伴关系分配 |
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根据受限制单位图则发出的公用单位 |
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根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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期末余额 |
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截至2021年3月27日的三个月 |
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累计 |
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其他 |
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总计 |
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数量 |
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普普通通 |
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合作伙伴的 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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合作伙伴关系分配 |
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根据受限制单位图则发出的公用单位 |
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在收益中确认养老金结算的精算净损失 |
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根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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期末余额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
合伙人资本简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
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|
截至2022年3月26日的六个月 |
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累计 |
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其他 |
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总计 |
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数量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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公共单位 |
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单位持有人 |
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(亏损) |
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资本 |
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期初余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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— |
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合作伙伴关系分配 |
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( |
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根据受限制单位图则发出的公用单位 |
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根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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期末余额 |
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截至2021年3月27日的六个月 |
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累计 |
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其他 |
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总计 |
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数量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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公共单位 |
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单位持有人 |
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(亏损) |
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资本 |
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期初余额 |
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合作伙伴关系分配 |
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根据受限制单位图则发出的公用单位 |
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在收益中确认养老金结算的精算净损失 |
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根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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期末余额 |
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( |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
简明合并财务报表附注
(千元，单位金额和每单位金额除外)
(未经审计)
|
1. |
合伙企业的组织与组建 |
郊区丙烷合伙公司(“合伙企业”)是特拉华州的一家上市有限合伙企业，主要通过其经营合伙企业和子公司从事丙烷、燃料油和成品油的零售营销和分销，以及在放松管制的市场上营销天然气和电力。此外，为了补充其核心营销和分销业务，该合作伙伴关系提供各种家居舒适设备，特别是供暖和通风设备。公开交易的有限合伙人在合伙企业中的权益由在纽约证券交易所交易的普通单位(“普通单位”)证明，包括
运营合伙公司是特拉华州的一家有限合伙企业，是该合伙公司的运营子公司，旨在运营丙烷业务和资产。此外，营运合伙公司的附属公司郊区销售及服务有限公司(“服务公司”)亦已成立，以经营合伙公司的服务工作及家电及零件业务。经营合伙企业及其直接和间接子公司几乎占了该合伙企业的所有资产、收入和收益。合伙公司、经营合伙公司和服务公司于1996年3月开始运作，与合伙公司的首次公开募股有关。
郊区可再生能源有限责任公司(“郊区可再生能源”)是成立于2022年1月的运营伙伴关系的全资子公司。郊区可再生能源将成为该伙伴关系在创新、可再生能源技术和业务方面投资的平台。
合伙企业和经营合伙企业的普通合伙人是特拉华州的有限责任公司郊区能源服务集团有限责任公司(“普通合伙人”)，其唯一成员是合伙企业的首席执行官。除了作为持有者
该合伙企业的燃料油和精炼燃料、天然气、电力和服务业务的结构要么是被视为公司的有限责任公司，要么是法人实体(统称为“法人实体”)，因此需要缴纳公司级的美国所得税。
郊区能源金融公司，一家直接
|
2. |
陈述的基础 |
巩固原则。简明综合财务报表包括合伙企业、经营合伙企业及其所有直接和间接子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户余额都已被注销。合伙企业合并经营合伙企业的经营成果、财务状况和现金流
随附的简明综合财务报表未经审计，并已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制。这些调整包括伙伴关系认为必要的所有调整，以便对所列中期的业务结果、财务状况和现金流量进行公允陈述。除非另有披露，此类调整仅包括正常的经常性项目。这些财务报表应与伙伴关系截至2021年9月25日的财政年度Form 10-K年度报告中的财务报表一并阅读。由于伙伴关系业务的季节性，中期业务的结果不一定代表全年的预期结果。
财务期。合作伙伴关系使用
8
目录表
收入确认。当与客户签订的合同中承诺的货物或服务已经转让时，合伙企业确认收入，并且不需要为转让承担进一步的履约义务，金额应反映预期收到的对价。履约义务是根据安排的具体条款以及所提供的不同产品和服务确定和评价的。由于合伙企业零售业务的性质，有
合伙企业推迟确认在合同期开始时收到客户考虑的年度计费坦克租金、维护服务合同、固定价格合同和预算方案的收入，建立合同负债，这些负债在压缩的综合资产负债表上作为客户存款和预付款披露。对参加预算方案的客户的交付超过对这些客户的账单，将建立合同资产，这些资产包括在精简合并资产负债表上的应收账款中。合伙企业按比例确认超过坦克租金和维护服务协议适用期限的收入，这通常是
合作伙伴关系产生增量直接成本，例如向其销售人员支付佣金，以获得某些合同。这些成本按照财务会计准则委员会(“FASB”)发布的实际权宜之计计入已发生的费用，因为预期摊销期限为一年或更短。合伙企业通常根据产品交付时的当前加权平均成本和当前重置成本加上适用的保证金等因素来确定销售价格。除坦克租赁协议、维修服务合同、固定价格合同和预算方案外，客户履行履约义务的付款应在收到后支付。
公允价值计量。合伙企业以公允价值计量其某些资产和负债，公允价值的定义是在主要市场或最有利的市场中，在市场参与者之间进行有序交易时，出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。主要市场是指资产或负债的活跃度和成交量最大的市场。
计量公允价值的通用框架利用三级层次结构来确定估值技术中使用的投入的优先顺序，以得出公允价值。下文描述了层次结构内每个级别的公允价值计量基础，级别1具有最高优先级，级别3具有最低优先级。
|
• |
第1级：相同资产或负债在活跃市场的报价。 |
|
• |
第2级：类似资产或负债在活跃市场的报价；相同或类似工具在非活跃市场的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入在活跃市场均可观察到。 |
|
• |
第三级：从估值技术得出的估值，其中一个或多个重要投入是不可观察的。 |
企业合并。合伙企业采用收购方法核算业务合并，因此，被收购实体的资产和负债按其于收购日期的估计公允价值入账。商誉是指购买价格超过所获得净资产公允价值的部分，包括分配给可识别无形资产的金额。产生商誉的主要驱动因素是被收购实体和伙伴关系之间的协同作用价值，以及被收购的集合劳动力，这两者都不符合可识别的无形资产的资格。具有有限寿命的可识别无形资产在其使用年限内摊销。被收购企业的经营业绩自收购之日起计入简明合并财务报表。合伙企业承担所有已发生的与收购相关的费用。
估计的使用。根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债，以及报告期内呈报的收入及开支。管理层已在以下方面作出估计：自我保险及诉讼准备金、退休金及其他退休后福利负债及成本、衍生工具估值、长期资产折旧及摊销、资产减值评估、税项估值拨备、坏账准备及收购业务的收购价格分配。该伙伴关系在为养恤金和退休后福利计划制定年度死亡率假设时使用精算师协会的预期寿命信息，这些假设用于衡量定期福利净成本和这些计划下的债务。实际结果可能与这些估计值不同，因此这些估计值有可能在短期内发生重大变化。
9
目录表
最近发布的会计公告。2021年1月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-01《参考汇率改革》(主题848)。此更新为参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或因参考利率改革而终止的其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易提供可选的权宜之计和例外。主题848自2020年3月12日起对所有实体生效，并将持续到2022年12月31日，这将是伙伴关系2023财年的第一季度。以美元为基础的Libor利率将延长到期日至2023年6月30日。合伙企业循环信贷安排项下的借款按部分以伦敦银行同业拆息为基准的现行利率计息(详情请参阅附注10，“长期借款”)。伙伴关系预计，通过专题848不会对伙伴关系的简明合并财务报表产生实质性影响。
|
3. |
收入的分类 |
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|
截至三个月 |
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3月26日， |
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3月27日， |
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2022 |
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2021 |
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零售 |
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住宅 |
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$ |
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商业广告 |
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工业 |
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农耕 |
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政府 |
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批发 |
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总收入 |
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$ |
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截至六个月 |
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3月26日， |
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3月27日， |
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2022 |
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2021 |
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零售 |
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住宅 |
$ |
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$ |
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商业广告 |
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工业 |
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农耕 |
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政府 |
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批发 |
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总收入 |
$ |
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$ |
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|
伙伴关系确认了#美元
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4. |
对企业的投资、收购和处置 |
2022年3月9日，郊区可再生能源投资了美元
10
目录表
运营伙伴关系还拥有一家
IH和Oberon的投资是按照合伙企业的用郊区丙烷实现绿色环保企业支柱，专注于减少温室气体排放的创新解决方案。这些投资按照权益会计方法入账，并计入简明综合资产负债表内的“其他资产”，合伙企业在Oberon和IH的收益中的权益计入简明综合经营报表内的“其他净额”。
2022年2月17日，运营伙伴关系以#美元的价格出售了其丙烷部门非战略性市场的某些资产和业务。
在2022财年第一季度，运营伙伴关系以#美元从一家丙烷零售商手中收购了某些资产。
|
5. |
金融工具与风险管理 |
现金和现金等价物。合伙关系认为所有购买的原始到期日为
衍生工具和套期保值活动
商品价格风险。鉴于其业务的零售性质，伙伴关系保持一定的实物库存定价水平，以帮助确保其外地业务有与一年中的时间相称的充足供应。该伙伴关系的战略是使实地业务的实物库存定价相对接近市场。该伙伴关系订立交易所交易的期货和期权合约，并在某些情况下订立场外期权和掉期合约(统称为“衍生工具”)，以对冲与丙烷和燃料油实物库存有关的价格风险，以及未来在其业务中使用的丙烷或燃料油的购买，并帮助确保在需求旺盛期间有充足的供应。此外，合伙企业以固定价格向客户销售丙烷和燃料油，并订立衍生工具，以对冲因出售固定价格合约而受商品价格波动影响的部分风险。根据这一风险管理策略，一旦产品被出售或交付，衍生工具的已实现收益或亏损通常将抵消实物库存的损失或收益，因为它与固定价格合同有关。合伙企业的所有衍生工具均按其公允价值在简明综合资产负债表中列报。此外，在正常运行过程中，, 该伙伴关系经常签订合同，如符合并被指定为正常采购或正常销售合同的丙烷和燃料油远期现货采购或销售合同。这类合同不受公允价值会计要求的约束，并在根据相关合同购买或销售产品时计入。合伙企业不使用衍生工具进行投机交易。每日监测与衍生工具相关的市场风险，以确保遵守合伙企业的套期保值和风险管理政策，其中包括对未平仓头寸的数量限制。已定价的现有库存也每天被审查和管理，以了解市场价格变化的风险敞口。
于订立衍生工具之日，除被指定为正常购买或正常出售之衍生工具外，合伙企业将决定衍生工具是否有资格被指定为对冲工具。衍生工具的公允价值变动于每个期间的本期收益或其他全面收益(“保监处”)中记录，视乎衍生工具是否被指定为对冲工具及如被指定为对冲工具的类型而定。对于被指定为现金流对冲的衍生工具，合伙企业在对冲合同开始时和持续的基础上正式评估对冲合同在抵消套期保值项目现金流变化方面是否非常有效。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在保监处按有效范围报告，并重新分类为被对冲项目影响收益的同一期间的收益。现金流套期保值无效部分的按市值计价的收益或亏损立即在收益中确认。未被指定为现金流对冲且不符合正常购买和正常销售豁免的衍生工具的公允价值变动，在发生时计入收益。与衍生工具相关的现金流量在简明综合现金流量表内报告为经营活动。
11
目录表
利率风险。合伙企业的一部分借款按现行利率计息，利率基于LIBOR加适用保证金或基本利率，基准利率定义为
衍生工具的估值。合伙企业使用纽约商品交易所(“NYMEX”)的报价(第1级投入)计量其交易所买卖期权及期货合约的公允价值；采用远期报价计量其掉期合约的公允价值，并使用由3个月LIBOR的可观察预测变动推动的模型衍生估值(第2级投入)计量其利率掉期的公允价值；以及使用第3级投入计量其场外期权合约的公允价值。该伙伴关系的场外期权合同是根据内部期权模型进行估值的。模型中使用的投入是基于公开的信息和经纪人的报价。在该伙伴关系的场外期权合同的公允价值计量中使用的不可观察的重大投入是利率和市场波动性。
以下汇总了截至2022年3月26日和2021年9月25日的合伙企业衍生工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的位置：
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截至2022年3月26日 |
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截至2021年9月25日 |
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资产衍生品 |
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位置 |
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公允价值 |
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位置 |
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公允价值 |
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衍生工具未被指定为 对冲工具： |
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与商品相关的衍生品 |
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其他流动资产 |
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$ |
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其他流动资产 |
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$ |
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其他资产 |
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其他资产 |
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负债衍生工具 |
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位置 |
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公允价值 |
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位置 |
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公允价值 |
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衍生工具未被指定为 对冲工具： |
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|
与商品相关的衍生品 |
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其他流动负债 |
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$ |
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其他流动负债 |
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$ |
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其他负债 |
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其他负债 |
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以下概述了使用重大不可观察投入按公允价值经常性计量的资产和负债期初余额和期末余额的对账情况：
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公允价值计量使用重大 无法观察到的输入(3级) |
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截至六个月 |
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截至六个月 |
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March 26, 2022 |
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March 27, 2021 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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场外期权期初余额 |
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期初已实现余额 |
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期内购入的合约 |
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未平仓合同的公允价值变动 |
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场外期权期末余额 |
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|
截至2022年3月26日和2021年9月25日，该伙伴关系的未偿还商品相关衍生品的加权平均到期日约为
合伙企业的衍生工具对截至2022年3月26日和2021年3月27日的三个月和六个月的简明综合经营报表的影响如下：
|
|
|
截至2022年3月26日的三个月 |
|
|
截至2021年3月27日的三个月 |
|
||||||
|
衍生品未被指定 作为套期保值工具 |
|
未实现收益(亏损) 在收入中确认 |
|
|
未实现收益(亏损) 在收入中确认 |
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||||||
|
|
|
位置 |
|
金额 |
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|
位置 |
|
金额 |
|
||
|
与商品相关的衍生品 |
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产品销售成本 |
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$ |
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|
产品销售成本 |
|
$ |
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12
目录表
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截至2022年3月26日的六个月 |
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|
截至2021年3月27日的六个月 |
|
||||||
|
衍生品未被指定 作为套期保值工具 |
|
未实现收益(亏损) 在收入中确认 |
|
|
未实现收益(亏损) 在收入中确认 |
|
||||||
|
|
|
位置 |
|
金额 |
|
|
位置 |
|
金额 |
|
||
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与商品相关的衍生品 |
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产品销售成本 |
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$ |
( |
) |
|
产品销售成本 |
|
$ |
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下表列出了合伙企业已确认的衍生资产和负债的公允价值，以及根据可执行的主要净额结算安排或类似协议在简明综合资产负债表上抵销的金额：
|
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|
截至2022年3月26日 |
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|
截至2021年9月25日 |
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||||||||||||||||||
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净额 |
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净额 |
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在 |
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在 |
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总金额 |
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净额结算的效果 |
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资产负债表 |
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总金额 |
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|
净额结算的效果 |
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资产负债表 |
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资产衍生品 |
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与商品相关的衍生品 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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负债衍生工具 |
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与商品相关的衍生品 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
合作伙伴关系有$
银行债务和优先票据。循环信贷安排(定义见附注10)项下借款的公允价值与账面价值相若，因为利率每季度调整一次以反映市场情况。
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
9月25日， |
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2022 |
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2021 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
6. |
盘存 |
存货以成本价和市场价中的较低者为准。对于丙烷、燃料油、精炼燃料和天然气，使用加权平均法确定成本，对家用电器使用标准成本基础，这是近似平均成本。
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
9月25日， |
|
||
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|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
丙烷、燃料油、精炼燃料和天然气 |
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$ |
|
|
|
$ |
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家用电器 |
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$ |
|
|
|
$ |
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7. |
商誉及其他无形资产 |
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉须在报告单位层面进行减值审查，于每年财政年度7月底或当可能显示潜在减值的事件或情况发生时按年度进行减值审查。
伙伴关系可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果一家实体在评估了所有事件或情况后，认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，则不需要进行减值测试。但是，如果一个实体得出不同的结论，则需要进行减值测试。
13
目录表
在……下面一个根据减值测试，合伙企业根据各自报告单位的公允价值估计，在报告单位层面评估商誉的账面价值。报告单位的公允价值是使用贴现现金流量分析来估计的，并考虑到预测周期和在预测周期结束时的终值计算。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，与报告单位相关的商誉不被视为减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则按账面金额确认减值损失超过公允价值，最高可达分配给报告单位的商誉金额。
分配给合伙企业经营部门的商誉账面价值如下：
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燃料油和 |
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天然气 |
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丙烷 |
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精炼燃料 |
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和电力 |
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总计 |
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截至2021年9月25日的余额 |
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商誉 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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累计调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022财年活动 |
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商誉处分(1) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2022年3月26日的余额 |
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商誉 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
累计调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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|
其他无形资产包括：
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|
自.起 |
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|
3月26日， |
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|
9月25日， |
|
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|
2022 |
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2021 |
|
||
|
客户关系(2) |
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$ |
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|
|
$ |
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竞业禁止协议(2) |
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其他 |
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减去：累计摊销 |
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客户关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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竞业禁止协议 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
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(1) |
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(2) |
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8. |
租契 |
合伙企业根据不可撤销的租约租赁了某些物业、厂房和设备，包括其车队的一部分，租期各不相同，所有这些租约都被确定为经营租赁。合伙企业根据合伙企业享有租赁资产的经济利益的权利及其指导租赁资产使用的权利，确定协议在开始时是否包含租赁。使用权资产代表合伙企业使用基础资产的权利，而使用权负债代表合伙企业支付租赁所产生的租金的义务。使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。
14
目录表
该伙伴关系拥有与其某些主要与运输设备有关的经营租赁相关的剩余价值担保。更多信息见附注14，“担保”。
截至2022年3月26日，该合伙企业没有任何已签署但尚未开始的重大租赁义务。
关于合伙企业租赁人口的数量信息如下：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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3月26日， |
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3月27日， |
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3月26日， |
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|
3月27日， |
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||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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租赁费 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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其他信息： |
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经营租赁的现金支付 |
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在交换中获得的使用权资产 对于新的经营租赁负债 |
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加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
下表汇总了截至2022年3月26日不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款：
|
财政年度 |
|
经营租约 |
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2022年(剩余) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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2027年及其后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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$ |
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|
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减去：利息 |
|
|
( |
) |
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租赁债务总额 |
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$ |
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|
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9. |
普通单位净收入 |
每个共同单位的基本收入的计算方法是将净收入除以根据合伙企业的受限单位计划授予符合退休资格的受赠人的未偿还共同单位和已授予(和未发行)受限单位的加权平均数。每普通单位摊薄收益的计算方法是将净收入除以根据受限单位计划授予的未发行普通单位和未发行的受限单位的加权平均数。在计算稀释单位净收入时，用于计算基本单位净收入的未偿还加权平均单位增加了
15
目录表
|
10. |
长期借款 |
长期借款包括以下内容：
|
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|
自.起 |
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3月26日， |
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9月25日， |
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2022 |
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2021 |
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循环信贷安排到期 |
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小计 |
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减去：未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高级附注
2027年高级债券。在……上面
2031年高级债券. On
合伙公司于2027年高级债券及2031年优先债券(统称为“高级债券”)项下的责任为无抵押债务，其偿付权优先于任何未来的次级债务，并同等优先于任何未来的优先债务。优先票据在结构上从属于经营合伙企业的任何债务和其他负债，这意味着它们实际上排在经营合伙企业的任何债务和其他负债之后。合伙企业可按管理优先债券的契约所指定的赎回价格及时间赎回部分或全部优先债券。高级债券各有一项控制权变更条款，要求合伙企业提出以
信贷协议。经营合伙企业已于2020年3月5日修订并重述信贷协议(“信贷协议”)，该协议规定
信贷协议载有若干适用于经营合伙企业、其附属公司及合伙企业的限制性及肯定契诺，以及若干财务契约，包括：(A)要求合伙企业的综合利息覆盖比率(定义见信贷协议)不得低于
16
目录表
合伙企业及经营合伙企业之若干附属公司根据信贷协议所载条款及条件，就经营合伙企业之责任担当担保人。信贷协议项下的债务以合伙企业、经营合伙企业及其附属公司几乎所有动产的留置权以及若干不动产的抵押作抵押。
循环信贷机制项下的借款按现行利率计息，利率以LIBOR加适用利率或基本利率为基础，该利率由经营合伙企业选择，基准利率定义为
截至2022年3月26日，伙伴关系在循环信贷机制下签发了备用信用证#美元。
信贷协议及优先票据均载有分别适用于经营合伙企业、其附属公司及合伙企业的各种限制性及肯定契诺，包括(I)对产生额外债务的限制，及(Ii)对若干留置权、投资、担保、贷款、垫款、付款、合并、合并、分配、出售资产及其他交易的限制。根据信贷协议和管理优先票据的契约，营运合伙企业和合伙企业一般可在紧接上一季度末作出与可用现金相等的现金分配，前提是不存在或将不存在违约事件，并且关于管理优先票据的契约，合伙企业的综合固定费用覆盖率大于定义的
2022年3月26日之后的长期债务到期总额如下：2022财年：美元-
|
11. |
可用现金的分配 |
合伙企业不迟于其合作伙伴进行分配
在……上面
|
12. |
基于单位的薪酬安排 |
合伙企业根据授予日的公允价值，确认为换取股权或基于股权的薪酬而收到的员工服务在各自服务期内的补偿成本。合伙企业根据基于股权的支付安排计量责任奖励，其依据是在每个中期和年度报告期结束时重新计量奖励的公允价值，直至结算日，同时考虑到业绩条件将得到满足的可能性。
受限单位平面图。2009年7月22日，合伙企业通过了经修订的郊区丙烷合伙公司2009年限购单位计划(“2009年限购单位计划”)，授权向合伙企业的高管、经理和其他雇员及监事会成员发放共同单位。根据2009年受限单位计划核准发放的共同单位总数为
17
目录表
在归属期间。在受限制单位图则所界定的某些情况下，受限制单位可被没收。未归属奖励的补偿费用在归属期间按比例确认，并扣除估计没收。
在截至2022年3月26日的六个月内，该伙伴关系授予
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加权 平均值 |
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受限 |
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赠与日期交易会 |
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单位 |
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单位价值 |
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未偿还债务，2021年9月25日 |
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$ |
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获奖 |
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被没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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既得(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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未偿债务2022年3月26日 |
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$ |
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(1) |
|
截至2022年3月26日，与根据受限单位计划授予的未归属受限单位有关的未确认补偿成本为#美元
分配等价权计划。
长期激励计划。2013年8月6日，伙伴关系通过了2014年长期激励计划(“2014 LTIP”)，2020年11月10日，伙伴关系通过了2021年长期激励计划(“2021年长期激励计划”，并与2014年长期激励计划一起，称为“长期激励计划”)。
由于对长期投资计划下的赔偿责任进行了季度重新计量，截至2022年3月26日的三个月和六个月确认的补偿支出为#美元。
18
目录表
|
13. |
承付款和或有事项 |
应计保险。该合伙企业对一般和产品、工人赔偿和汽车责任进行自我保险，最高可达预定金额，超过该金额则适用第三方保险。截至2022年3月26日和2021年9月25日，伙伴关系的应计负债为#美元。
法律问题。该伙伴关系的业务受到操作风险和风险的影响，这些风险通常与处理、储存和运送丙烷等易燃液体有关。由于这些经营风险和风险，以及由于其业务的其他方面，该合伙企业一直是，并将继续是各种法律程序和诉讼的被告。在这方面，伙伴关系的天然气和电力业务是纽约北区一起可能的集体诉讼的被告。起诉书指控根据纽约州和宾夕法尼亚州的各种消费者法规和普通法，对这些州向电力客户提供的定价提出了多项索赔。在2022财年第一季度，地区法院部分驳回了这起诉讼，但允许根据纽约消费者法规提起诉讼。2022年4月12日，法院就其余罪名做出了有利于合伙企业的即决判决，申诉被全部驳回。如果原告决定提出上诉，他们有30天的时间提出上诉。虽然任何诉讼本身都是不确定的，根据过去的经验、合伙企业目前掌握的信息及其应计保险负债数额，合伙企业不认为目前未决或受到威胁的诉讼事项、已知索赔或已知或有索赔会对其经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情的影响还在继续演变。虽然伙伴关系认为本报告所载财务信息正确反映了目前已知的所有事实，但伙伴关系目前无法估计大流行病的全部财务影响。该伙伴关系的供应链，包括其供应商和商业伙伴，没有受到实质性影响，该伙伴关系能够获得其销售的产品的充足供应。此外，伙伴关系继续获得必要的流动资金，通过收取应收账款以及根据信贷协议使用其循环信贷安排来维持其业务。该伙伴关系将继续积极监测和管理新冠肺炎大流行的经济影响，并在可用范围内确保新信息反映在未来的财务信息中。
|
14. |
担保 |
该合伙企业有与其某些主要与运输设备有关的经营租赁相关的剩余价值担保，剩余的租赁期计划通过财政年度定期到期
|
15. |
退休金计划及其他退休后福利 |
下表提供了定期福利净成本的构成部分：
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养老金福利 |
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截至三个月 |
|
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截至六个月 |
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3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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利息成本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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计划资产的预期回报 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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净亏损摊销 |
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养老金结算费 |
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定期净收益成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
目录表
|
|
|
退休后福利 |
|
|||||||||||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
利息成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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摊销以前的服务贷项 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
摊销净额(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期净收益成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
该伙伴关系预计将贡献约$
该伙伴关系根据涉及工会雇员的各种集体谈判协议，为多雇主养老金计划(“MEPP”)作出贡献。作为这些MEPP的众多参与雇主之一，该伙伴关系与其他参与雇主一起对任何资金不足的计划负责。截至2022年3月26日和2021年9月25日，该伙伴关系对这些MEPP的估计债务为
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16. |
从累计其他全面收入中重新分类的金额 |
下表汇总了截至2022年3月26日和2021年3月27日的三个月和六个月从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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重新分类为收入： |
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重新分类为收入 |
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20
目录表
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17. |
所得税 |
对于联邦所得税以及合伙企业经营所在的大多数州的州所得税而言，合伙企业和经营合伙企业的收益不需要缴纳合伙企业层面的所得税。除对合伙企业征收实体所得税的州外，合伙企业和经营合伙企业的应纳税所得额或亏损可能与合伙企业在简明综合经营报表中报告的所得税前收益(亏损)有很大差异，可列入共同单位持有人的联邦和州所得税申报单。合伙企业在财务和税务报告方面净资产的总差额无法轻易确定，因为合伙企业无法使用每个共同单位持有人在合伙企业中的基础。
如附注1“合伙企业的组织和组建”所述，公司实体的收益应缴纳美国公司所得税。然而，根据过去的业绩，公司实体目前报告的所得税拨备主要由州最低所得税组成。递延税项资产(2017年后产生的若干营业亏损净额结转(“NOL”)除外)的全额估值拨备乃根据对资产负债表日所有可得证据(包括负数及正数)的分析而计提，整体而言，这些证据显示未来更有可能没有足够的未来应课税收入可供使用该等资产。管理层的定期审核包括(除其他事项外)应课税收入和支出项目的性质和金额、资产使用或负债被要求报告的预期时间以及预期提供未来收益的业务的历史盈利能力的可靠性。此外，管理层考虑了税务筹划策略，可以用来增加递延税项资产变现的可能性。
由于减税和就业法案，公司实体从2018年开始产生的NOL可能会无限期结转。公司实体在2021纳税年度产生了应纳税亏损，导致
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18. |
段信息 |
伙伴关系管理和评估其在#年的业务
丙烷部门主要从事向住宅、商业、工业和农业客户的丙烷零售分销，其次是向大型工业终端用户的批发分销。在住宅和商业市场，丙烷主要用于空间取暖、水加热、烹饪和烘干衣服。工业用户通常将丙烷用作内燃机中燃烧的发动机燃料，内燃机为越野车、叉车和固定发动机提供动力，也用于点火和切割气体。在农业市场，丙烷主要用于烟草烘烤、作物烘干、家禽育苗和杂草防治。
燃料油和精炼燃料部门主要从事向住宅和商业客户零售分销燃料油、柴油、煤油和汽油，主要用作家庭和建筑物的热源。
天然气和电力部门从事向纽约和宾夕法尼亚州放松管制的能源市场的居民和商业客户销售天然气和电力。根据这一经营部门，合伙公司拥有与最终消费者的关系，并与当地分销公司达成协议，将天然气或电力从合伙公司的供应商输送到客户。
“所有其他”类别的活动包括伙伴关系的服务业务，该业务主要从事各种家庭舒适设备的销售、安装和服务，特别是在供暖和通风领域。此外，伙伴关系对IH的股权投资也包括在“所有其他”范围内。
21
目录表
下表按可报告分部列出了某些数据，并将营业分部合计信息与所列期间的相应合并金额进行了核对：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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3月26日， |
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3月27日， |
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3月26日， |
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2022 |
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22
目录表
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
以下是从我们的角度对伙伴关系截至2022年3月26日以及截至2022年3月26日的三个月和六个月的财务状况和业务结果的讨论。本讨论应与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及包括在截至2021年9月25日的财政年度Form 10-K年度报告中的历史综合财务报表及其说明一起阅读。
高管概述
以下是经常影响我们的经营业绩和财务状况的因素。此外，我们的业务还受到包括在截至2021年9月25日的财政年度Form 10-K年度报告和本季度报告中第1A项描述的风险和不确定性的影响。管理层目前认为以下事件、趋势和不确定性对了解我们的财务状况和经营业绩最重要：
产品成本和供应量
零售丙烷、燃料油、天然气和电力业务的盈利水平在很大程度上取决于零售价格与我们采购和运输产品的成本之间的差额。我们产品的单位成本，特别是丙烷、燃料油和天然气，会因供需动态或其他市场条件而受到波动，包括但不限于影响原油和天然气供应或定价的经济和政治因素。我们签订产品供应合同，通常是为期一年的协议，但每年续签，也在公开市场上购买产品。我们试图通过对产品进行短期定价来降低价格风险。我们的丙烷供应合同通常提供基于指数公式的定价，使用交货时在主要供应点(如德克萨斯州的蒙特贝尔维尤或堪萨斯州的康威)确定的公布价格(加上运输成本)。
为了补充我们的年度采购需求，我们可以利用远期固定价格采购合同购买一部分我们转售给客户的丙烷，这使我们能够管理我们对商品价格不利变化的敞口，并确保充足的实物供应。合同购买量的百分比，以及根据远期合同以固定价格签订的供应量，将根据市场情况每年有所不同。
我们获取和运输产品的成本可能会在短时间内迅速发生变化，并可能影响盈利能力。不能保证我们将能够完全或立即转嫁产品采购和运输成本的增加，特别是在此类成本迅速增加的情况下。因此，由于我们的成本会随着丙烷、燃料油、原油和天然气大宗商品市场和基础设施条件的变化而波动，因此平均零售价格每年可能会有很大差异。此外，大宗商品和/或运输价格持续上涨可能会导致客户保护，从而导致对我们产品的需求减少。
在2022财年第二季度，丙烷的批发成本在上升，这主要是因为丙烷出口增加导致美国丙烷库存水平下降，再加上俄罗斯入侵乌克兰和随后的全球制裁对大宗商品造成的通胀影响。根据美国能源情报署的数据，截至2022年3月底，美国丙烷库存水平为3370万桶，比2021年3月的水平低14%，比3月份的5年平均水平低20%。公布的丙烷平均价格(以得克萨斯州贝尔维尤为基数)分别比上年第二季度和上一季度高出44.5%和4.7%。根据我们一贯的做法，我们在市场条件允许的情况下调整了客户定价。
季节性
零售丙烷和燃料油分销业务以及天然气营销业务具有季节性，因为这些燃料主要用于住宅和商业建筑的取暖。从历史上看，我们大约三分之二的零售丙烷销量是在10月至3月的六个月采暖旺季期间销售的。燃料油业务往往具有更强的季节性，因为它在空间取暖方面的使用较为有限，我们大约四分之三的燃料油销量在10月至3月期间售出。因此，销售和营业利润集中在我们的第一个和第二个会计季度。因此，当客户在冬季取暖季节购买产品时，来自运营的现金流在第二和第三财季最大。我们预计在4月至9月(我们的第三和第四财季)期间，营业利润和净亏损或净收益将会下降。在必要的情况下，我们将储备第二季度和第一季度的现金，以便在第四季度和下一财年第一季度分配给我们共同单位的持有者。
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目录表
天气
天气状况对我们产品的需求有很大影响，特别是用于取暖和农业用途的丙烷、燃料油和天然气。我们的许多客户严重依赖丙烷、燃料油或天然气作为供暖来源。因此，销售量直接受到我们服务区冬季天气的严重程度的影响，冬季天气的严酷程度每年可能会有很大差异。在任何给定地区，持续高于正常温度往往会导致丙烷、燃料油和天然气消耗减少，而持续低于正常温度往往会导致更多消耗。
套期保值和风险管理活动
我们从事套期保值和风险管理活动，以减少价格波动对产品成本的影响，并确保在供应短缺期间产品的供应。我们与第三方签订丙烷远期、期权和掉期协议，并使用在纽约商品交易所(“NYMEX”)交易的期货和期权合约，在未来以固定价格买卖丙烷、燃料油、原油和天然气。大多数期货、远期和期权协议用于对冲与丙烷和燃料油实物库存相关的价格风险，在某些情况下，还用于预测丙烷或燃料油的购买量。此外，我们以固定价格向客户出售丙烷和燃料油，并订立衍生工具，以对冲因出售固定价格合约而导致商品价格波动的部分风险。远期合约通常在合约到期时进行实物结算，而期货、期权和掉期合约一般在合约到期时通过净额结算机制进行结算。尽管我们使用衍生品工具来减少与定价的实物库存和预测交易相关的价格波动的影响，但我们不会将衍生品工具用于投机交易目的。风险管理活动由内部商品风险管理委员会监督，该委员会由六名管理层成员组成，并通过执行我们的对冲和风险管理政策向我们的审计委员会报告。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情导致大宗商品和股市出现波动，政府出台了大规模刺激措施，经济状况也出现了不确定性。因此，我们在某些客户领域经历了一段时间的收入下降，特别是在2020年3月至2020年12月期间，我们的住宅和某些其他客户群体的使用量增加，这些客户群体受益于居家计划和对临时、便携式能源解决方案的需求。随着经济和商业状况的不断发展，越来越多的人重返工作岗位，这些住宅和某些其他客户群的需求已经回落到更多的历史水平。然而，随着我们穿越2022财年及以后，我们继续完善包括人力水平在内的替代运营计划，以应对不同的客户需求情景，并调整我们的运营模式，以适应未来因新冠肺炎疫情对未来现金流和获得充足流动性的影响而发生需求模式转变的可能性。
通货膨胀和其他成本增加
除了新冠肺炎大流行不断演变的影响外，我们还受到其他全球和经济事件的影响。我们用来经营业务的各种商品和服务的成本正在上升，包括丙烷、燃料油和成品油的批发成本上升。尽管我们在确保我们销售的产品的安全方面没有经历过重大中断，但通胀因素和整个供应链对资源的竞争导致了包括劳动力和运输成本在内的各种领域的成本增加。这些因素和其他因素可能会继续影响我们的产品成本、支出和资本支出，并可能继续对消费者需求产生影响，因为消费者正在管理通胀对其资源的影响。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策在截至2021年9月25日的会计年度Form 10-K年度报告的合并财务报表附注部分的附注2“重要会计政策摘要”中进行了总结。
一定的我们的合并财务报表和相关披露中包含的或影响的金额必须进行估计，这要求管理层对编制财务报表时不能确切知道的价值或条件做出某些假设。根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债，以及报告期内呈报的收入及开支。我们还受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与估计结果不同。估计数用于核算长期资产的折旧和摊销、员工福利计划、自我保险和诉讼准备金、环境准备金、坏账准备、资产估值评估和衍生工具的估值。我们的估计是基于历史经验和各种不同的
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目录表
在当时情况下被认为合理的其他假设，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。对我们的因修订该等估计而产生的业务、财务状况或经营结果，记录在引起修订的事实为吾等所知的期间内。管理层已与我们监事会的审计委员会审查了这些重要的会计估计数和相关披露。
经营业绩和财务状况
2022财年第二季度的净收入为1.751亿美元，或每普通单位2.77美元，而2021财年第二季度为1.272亿美元，或每普通单位2.03美元。2022财年第二季度，调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(调整后EBITDA，定义如下)增加了50万美元，增幅0.3%，达到1.725亿美元，而上一财年为1.72亿美元。
2022财年第二季度零售丙烷加仑销量为1.592亿加仑，较上年同期下降5.8%，主要原因是进入本季度的客户油箱水平上升，原因是2021年12月接近创纪录的高温、整个第二季度反常的温暖和不稳定的温度的影响，以及高大宗商品价格环境导致的客户保护。根据美国国家海洋和大气管理局的数据，第二季度我们所有服务地区的平均气温(以采暖度日衡量)比正常水平高7%，与去年第二季度持平。
2022会计年度第二季度丙烷平均价格(以德克萨斯州贝尔维尤蒙特贝尔维尤为基础)比上一财年同期上涨44.5%，与上一季度相比上涨4.7%。2022财年第二季度的总毛利为3.491亿美元，而上一财年为3.057亿美元。2022财年第二季度的毛利包括3300万美元的未实现收益，这是由于对风险管理活动中使用的衍生工具进行了按市值计价的调整，而上一财年的未实现收益为160万美元。这些在产品销售成本中报告的非现金调整不包括在这两个时期的调整后EBITDA中。剔除未实现的按市值计价调整的影响，2022财年第二季度毛利率总额为3.161亿美元，较上一年增加1200万美元，增幅为4.0%，这主要是由于在大宗商品价格上涨和波动的环境下进行谨慎的利润率管理，以及在此期间到期的大宗商品对冲的有利影响。我们的对冲和风险管理活动旨在减少与丙烷预测购买相关的价格波动的影响，包括以固定价格出售的丙烷。2022财年第二季度到期的大宗商品对冲主要由净多头头寸组成，这些头寸受到大宗商品价格大幅上涨的有利影响。
2022财年第二季度的综合运营、一般和行政费用为1.43亿美元，较上一年增长9.1%，主要原因是工资和福利相关支出增加，车辆租赁和燃料成本增加，坏账拨备增加，以及对我们运营成本的其他通胀影响。
在2022财年第二季度，我们利用经营活动的现金流偿还了4,190万美元的债务，以3,000万美元收购了独立氢气公司25%的股权，并对Oberon Fuels，Inc.进行了额外投资，以支持我们建设可再生能源平台的长期战略目标。截至2022年3月，未偿债务总额比上年第二季度末减少4670万美元，我们在信贷协议中定义的截至2022年3月26日的12个月期间的综合杠杆率提高到3.87倍。
正如先前在2022年4月21日宣布的那样，伙伴关系监事会宣布每共同单位0.325美元的季度分配，有效用于2022年财政年度第二季度的应付分配。这一分配将于2022年5月10日支付给2022年5月3日登记在册的普通单位持有人。
我们对2022年财政年度剩余时间的预期现金需求包括：(1)大约1,770万美元的维护和增长资本支出；(2)大约2,960万美元的利息和所得税支付；(3)根据每共同单位0.325美元的季度分配率，向我们的普通单位持有人分配大约4,100万美元的现金。根据我们的流动资金状况，包括手头现金、我们信贷协议的循环信贷安排下的资金可获得性以及经营活动的预期现金流，我们预计将有足够的资金来履行我们当前和未来的义务。
尽管新冠肺炎疫情对经济和企业的长期影响仍然存在不确定性，但我们相信，我们高效灵活的商业模式，以及最近为加强我们的资产负债表而采取的措施，使我们处于有利地位，能够在危机持续展开的过程中管理我们的业务。尽管如此，随着我们在2022财年剩余时间的推进，已经或未来可能出台的旨在缓解新冠肺炎传播的政府政策的范围和持续时间仍然存在重大不确定性。我们将继续适应不断变化的情况，使
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目录表
帮助确保我们业务的长期可持续性的决定，以及才能成为机会主义的战略增长计划。
我们还继续对我们的少数股权子公司Oberon Fuels，Inc.(“Oberon”)进行额外投资，因为它们实现了我们将清洁燃烧的可再生二甲醚(“rDME”)商业化的集体努力的几个里程碑(见本季度报告注释4第1项)。具体地说，Oberon继续扩大产能，我们正在加州的一个地点投资新设备，以处理、储存和分销丙烷+rDME混合产品。Oberon已经开始评估增加原料供应和地点的机会，以扩大rDME的生产，以满足客户的需求。
在2022财年第二季度，运营伙伴关系新成立的子公司郊区可再生能源有限责任公司完成了对独立氢气公司(简称IH)的3,000万美元投资，外加直接交易成本，以换取25%的股权(见本季度报告附注4第1项)。IH是一家由资深人士拥有和运营的私人持股公司，正在开发一个气态氢气生态系统，将当地来源的氢气输送到当地市场，主要专注于材料处理和备用电力应用。氢是材料搬运、运输和重工业部门脱碳的关键能源，它还可以提供电网弹性作为备用电源和长期存储，以实现间歇性可再生能源的部署。IH的使命是通过提供可靠的负担得起的氢气供应，使社区变得更清洁、更安全和更具能源弹性。
截至2022年3月26日的三个月与截至2021年3月27日的三个月
收入
|
(以千为单位的美元和加仑) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
$ |
516,821 |
|
|
$ |
481,328 |
|
|
$ |
35,493 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
燃料油和精炼燃料 |
|
|
43,501 |
|
|
|
32,011 |
|
|
|
11,490 |
|
|
|
35.9 |
% |
|
天然气和电力 |
|
|
14,395 |
|
|
|
10,750 |
|
|
|
3,645 |
|
|
|
33.9 |
% |
|
所有其他 |
|
|
13,378 |
|
|
|
13,149 |
|
|
|
229 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
总收入 |
|
$ |
588,095 |
|
|
$ |
537,238 |
|
|
$ |
50,857 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
已售出零售加仑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
|
159,179 |
|
|
|
169,059 |
|
|
|
(9,880 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
|
燃料油和精炼燃料 |
|
|
10,715 |
|
|
|
11,041 |
|
|
|
(326 |
) |
|
|
(3.0 |
)% |
如上所述，在2022财年第二季度，我们所有服务区域的平均气温(以采暖度日衡量)比正常温度(以NOAA使用的采暖度日平均值衡量)高出7%，与上一年第二季度相当。异常温暖的12月(比正常高出14%)导致第一季度末客户储油罐水平上升，并导致第二季度需求开局低迷。1月底和2月初的降温趋势对成交量提供了短暂的提振，但2月中旬天气回暖，缓和了与高温相关的需求。除了不一致的天气模式外，2022财年第二季度的销售量还受到了客户保护的不利影响，这是由于大宗商品价格处于历史高位，以及许多住宅客户重返工作岗位，从而减少了日间家庭供暖需求。
丙烷分销和相关活动的收入为5.168亿美元，比上年增加3550万美元，增幅为7.4%，这主要是由于平均零售价格上升，但在一定程度上被销售量下降所抵消。丙烷的平均销售价格比上一年上涨了18.3%，反映了平均批发成本的上升，导致收入增加了7890万美元。与前一年相比，零售丙烷加仑销量减少了990万加仑，降幅为5.8%，这主要是由于与热量相关的需求下降以及如上所述的客户节约，导致收入减少2670万美元。丙烷部分包括来自其他丙烷活动的收入，减少1670万美元，主要是由于实际结算的风险管理活动中使用的对冲合同名义金额较低。
销售燃料油和精炼燃料的收入为4,350万美元，较上年增加1,150万美元，增幅为35.9%，主要原因是平均零售价格上升，但销售量的下降在一定程度上抵消了这一影响。平均燃料油和成品油销售价格较上年上升39.9%，反映平均批发成本上升，收入增加1,230万美元。燃料油和精炼燃料加仑销量下降30万加仑，降幅3.0%，主要原因是我们东北部服务地区的天气模式不一致，以及客户保护，导致收入减少80万美元。
26
目录表
我们天然气和电力部门的收入为14.4百万美元3.6百万美元，或33.9%, 高急诊室主要是由于更高 平均值售价，反映出较高的平均水平批发费s，在一定程度上被较低的销量所抵消，主要是由于 a 较低客户群。
产品销售成本
|
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
|
产品销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
$ |
195,859 |
|
|
$ |
202,892 |
|
|
$ |
(7,033 |
) |
|
|
(3.5 |
)% |
|
燃料油和精炼燃料 |
|
|
30,228 |
|
|
|
18,972 |
|
|
|
11,256 |
|
|
|
59.3 |
% |
|
天然气和电力 |
|
|
9,281 |
|
|
|
5,985 |
|
|
|
3,296 |
|
|
|
55.1 |
% |
|
所有其他 |
|
|
3,663 |
|
|
|
3,718 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
产品销售总成本 |
|
$ |
239,031 |
|
|
$ |
231,567 |
|
|
$ |
7,464 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
40.6 |
% |
|
|
43.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
简明综合经营报表中报告的产品销售成本代表丙烷、燃料油和精炼燃料以及销售天然气和电力的加权平均单位成本，包括将产品从我们的供应点运送到仓库或客户服务中心的运输成本。产品销售成本还包括由我们的客户服务中心销售或安装的电器和相关部件的成本，该成本是根据产品的平均成本计算的。
鉴于我们业务的零售性质，我们保持一定的实物库存定价水平，以帮助确保我们的外地业务有与一年中的时间相称的充足供应。我们的战略一直是，并将继续是，使我们的实地业务的实物库存定价相对接近市场。与过去的做法一致，我们主要利用在NYMEX交易的期货和/或期权合约来降低与我们定价的实物库存相关的价格风险，以及在某些情况下预测丙烷或燃料油的购买量。此外，我们以固定价格向客户出售丙烷和燃料油，并订立衍生工具，以对冲因出售固定价格合约而导致商品价格波动的部分风险。于到期时，衍生合约以向有关方交付产品或向有关方支付相当于当时市场价格与固定合约价或期权行使价之间差额的净额的方式结算。根据这一风险管理策略，期货或期权合约的已实现收益或亏损在产品销售成本中报告，用于对冲与我们定价的实物库存或固定价格销量相关的价格风险，一旦产品出售或交付，通常将抵消实物库存的损失或收益，因为它与固定价格合同有关(这可能发生在同一会计期间，也可能不发生)。我们不使用期货或期权合约，或其他衍生工具。, 用于投机交易。未被指定为现金流量对冲的衍生工具公允价值变动所产生的未实现非现金收益或亏损计入销售产品的成本。产品销售成本不包括折旧和摊销；这些金额在精简的综合经营报表中单独报告。
在大宗商品市场，丙烷平均价格(以德克萨斯州贝尔维尤为基准)和燃料油价格分别比去年第二季度高出44.5%和74.5%。衍生工具公允价值的净变化导致2022财年第二季度产生3300万美元的未实现非现金收益，而上一财季的未实现非现金收益为160万美元，导致销售产品成本同比净减少3140万美元，所有这些都在丙烷部门报告。这些未实现的按市值计价的调整不包括在这两个时期的调整后EBITDA中。
与丙烷分销及相关活动相关的产品销售成本为1.959亿美元，较上年同期减少700万美元，或3.5%，主要是由于销售量下降以及已实现和未实现收益对商品对冲的影响，这主要包括商品价格大幅上涨对净多头头寸的有利影响，但平均批发成本上升大大抵消了这一影响。较低的销售量导致产品销售成本减少1,110万美元，而平均批发成本较高，扣除商品套期保值的实现收益，导致销售产品成本增加4,970万美元。丙烷分部包括其他丙烷活动的成本，与上年相比减少了1,420万美元，原因是实物结算的对冲合同名义金额较低，以及由于上述两个时期对衍生工具进行按市值计价调整而导致销售产品成本净减少3,140万美元。
与我们的燃料油和精炼燃料部门相关的产品销售成本为3020万美元，与去年同期相比增加了1130万美元，增幅为59.3%。平均批发成本上升导致产品销售成本增加1,180万美元，但因数量减少而减少50万美元在一定程度上抵消了这一增幅。
27
目录表
我们天然气和电力部门销售的产品成本为$9.3百万在……里面折痕 $3.3百万美元，或55.1%, 与 主要是上一年由于天然气和电力批发成本上升，部分被较低的使用率所抵消.
运营费用
|
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
运营费用 |
|
$ |
119,418 |
|
|
$ |
109,188 |
|
|
$ |
10,230 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
20.3 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我们零售分销、家电销售和服务业务的所有运营成本都在简明的综合运营报表中的运营费用中列报。这些运营费用包括现场和直接运营支持人员的薪酬和福利，运营和维护我们车队的成本，我们采购、培训和安全部门的管理费用和其他成本，以及运营我们客户服务中心的其他直接和间接成本。
2022财年第二季度的运营费用为1.194亿美元，与上年同期相比增加了1020万美元，增幅为9.4%，这主要是由于工资和福利相关成本上升、车辆租赁和燃料成本上升、坏账拨备增加以及其他通货膨胀对我们运营成本的影响.
一般和行政费用
|
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
一般和行政费用 |
|
$ |
23,623 |
|
|
$ |
21,980 |
|
|
$ |
1,643 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我们的后台支持职能的所有成本，包括高管的薪酬和福利以及其他支持职能，以及维持财务和会计、财务、法律、人力资源、公司发展和信息系统职能的其他成本和开支，都在简明的综合业务报表中的一般和行政费用中报告。
2022财年第二季度的一般和行政费用为2,360万美元，比上一年第二季度增加了160万美元，增幅为7.5%，这主要是由于工资和福利相关成本的增加，以及其他通货膨胀的增加。
折旧及摊销
|
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
减少量 |
|
|
减少量 |
|
||||
|
折旧及摊销 |
|
$ |
14,062 |
|
|
$ |
27,346 |
|
|
$ |
(13,284 |
) |
|
|
(48.6 |
)% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022财年第二季度的折旧和摊销费用为1410万美元，比上一年第二季度减少了1330万美元，降幅为48.6%，这主要是由于先前业务收购的某些无形资产的摊销期限结束而导致的摊销费用下降所致。
利息支出，净额
|
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
减少量 |
|
|
减少量 |
|
||||
|
利息支出，净额 |
|
$ |
15,254 |
|
|
$ |
18,092 |
|
|
$ |
(2,838 |
) |
|
|
(15.7 |
)% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
28
目录表
与上年同期相比，2022财年第二季度净利息支出为1530万美元，减少280万美元，降幅15.7%。由于上一年第三季度以较低利率对两批优先票据进行再融资的影响，以及未偿债务的平均水平较低。有关更多讨论，请参阅下面的流动性和资本资源。
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益。经调整EBITDA指扣除衍生工具及其他项目(如适用)按市价计价活动的未实现净收益或亏损的EBITDA，详见下表。我们的管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA作为经营业绩的补充衡量标准，我们之所以纳入它们，是因为我们认为它们为我们的投资者和行业分析师提供了我们认为对评估我们的经营业绩有用的额外信息。EBITDA和调整后的EBITDA不是美国公认会计原则下的公认术语，不应被视为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收益或净现金的替代方案。由于我们确定的EBITDA和调整后EBITDA不包括一些(但不是全部)影响净收入的项目，它们可能无法与EBITDA和调整后EBITDA或其他公司使用的类似标题衡量标准相比较。
下表列出了我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算：
|
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收入 |
|
$ |
175,102 |
|
|
$ |
127,216 |
|
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备 |
|
|
371 |
|
|
|
267 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
15,254 |
|
|
|
18,092 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
14,062 |
|
|
|
27,346 |
|
|
EBITDA |
|
|
204,789 |
|
|
|
172,921 |
|
|
衍生工具公允价值变动的未实现非现金(收益) |
|
|
(32,984 |
) |
|
|
(1,638 |
) |
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
715 |
|
|
|
185 |
|
|
养老金结算费 |
|
|
- |
|
|
|
570 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
172,520 |
|
|
$ |
172,038 |
|
我们也参考毛利率，即收入减去产品销售成本，因为这些金额在简明合并财务报表中报告。我们的管理层使用毛利率作为衡量经营业绩的补充指标，我们之所以计入毛利率，是因为我们认为它为我们的投资者和行业分析师提供了我们认为对评估我们的经营业绩有用的额外信息。由于产品销售成本不包括折旧和摊销费用，我们参考的毛利率被视为非GAAP财务衡量标准。
截至2022年3月26日的6个月与截至2021年3月27日的6个月
收入
|
(以千为单位的美元和加仑) |
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
$ |
847,938 |
|
|
$ |
749,952 |
|
|
$ |
97,986 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
燃料油和精炼燃料 |
|
|
64,467 |
|
|
|
47,761 |
|
|
|
16,706 |
|
|
|
35.0 |
% |
|
天然气和电力 |
|
|
23,618 |
|
|
|
17,626 |
|
|
|
5,992 |
|
|
|
34.0 |
% |
|
所有其他 |
|
|
27,479 |
|
|
|
27,090 |
|
|
|
389 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
总收入 |
|
$ |
963,502 |
|
|
$ |
842,429 |
|
|
$ |
121,073 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
已售出零售加仑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
|
264,444 |
|
|
|
280,741 |
|
|
|
(16,297 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
|
燃料油和精炼燃料 |
|
|
16,849 |
|
|
|
17,447 |
|
|
|
(598 |
) |
|
|
(3.4 |
)% |
2022财年前六个月，我们所有服务区域的平均气温(以采暖度日计算)比正常温度高10%，比上一年上半年高1%。2022财年采暖季节的特点是，在关键的12月份期间，我们的大部分服务地区都出现了广泛的温暖天气，这一月份持续到
29
目录表
早些时候一月。虽然1月下旬出现降温趋势，但天气回暖。在中期-二月。这个反常的温暖和2022财年上半年天气模式反复无常导致与高温相关的需求不一致,虽然由于价格上涨，明显更高批发成本有助于保护客户。另外，随着越来越多的人继续在后COVID环境中重返工作岗位和与业务相关的室外供暖需求减少，供暖量受到负面影响.
来自丙烷分销及相关活动的收入为8.479亿美元，较上年上半年增加9,800万美元，增幅为13.1%，主要是由于平均零售价格上升，但销售量下降在一定程度上抵销了这一影响。丙烷的平均销售价格比去年同期上涨了23.0%，反映了平均批发成本的上升，导致收入增加了1.564亿美元。与上一年相比，零售丙烷加仑减少了1630万加仑，或5.8%，导致收入减少了4200万美元。丙烷部分包括来自其他丙烷活动的收入，减少1640万美元，主要是由于实际结算的风险管理活动中使用的对冲合同名义金额较低。
销售燃料油和精炼燃料的收入为6,450万美元，较上年上半年增加1,670万美元，增幅为35.0%，主要是由于平均售价上升，但销售量下降部分抵消了这一影响。燃料油和成品油的平均销售价格上涨了39.7%，收入增加了1820万美元。燃料油和精炼燃料的销售量减少了60万加仑，或3.4%，导致收入减少150万美元。
我们的天然气和电力部门的收入为2,360万美元，较上年上半年增长600万美元，或34.0%，这是由于平均销售价格上升，反映出平均批发成本上升，但主要由于气温上升对客户需求的影响和客户基础减少，部分被销售量下降所抵消。
产品销售成本
|
(千美元) |
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
产品销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
$ |
367,130 |
|
|
$ |
290,073 |
|
|
$ |
77,057 |
|
|
|
26.6 |
% |
|
燃料油和精炼燃料 |
|
|
44,869 |
|
|
|
27,643 |
|
|
|
17,226 |
|
|
|
62.3 |
% |
|
天然气和电力 |
|
|
15,470 |
|
|
|
9,376 |
|
|
|
6,094 |
|
|
|
65.0 |
% |
|
所有其他 |
|
|
7,900 |
|
|
|
7,854 |
|
|
|
46 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
产品销售总成本 |
|
$ |
435,369 |
|
|
$ |
334,946 |
|
|
$ |
100,423 |
|
|
|
30.0 |
% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
45.2 |
% |
|
|
39.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
在大宗商品市场，上半年公布的丙烷平均价格(以得克萨斯州贝尔维尤为基准)和燃料油价格分别比上年同期高出43.8%和50.3%。衍生工具公允价值的净变化导致2022财年和2021财年前六个月分别出现50万美元的未实现非现金亏损和650万美元的未实现非现金收益，导致销售产品的成本同比增加700万美元，所有这些都在丙烷部门报告。这些未实现的按市值计价的调整不包括在这两个时期的调整后EBITDA中。
与丙烷分销和相关活动相关的产品销售成本为3.671亿美元，比去年上半年增加了7710万美元，增幅为26.6%。平均批发成本上升导致产品销售成本增加1.019亿美元，而销售量下降导致产品成本减少1630万美元。丙烷分部包括其他丙烷活动的成本，较上年减少1,550万美元，原因是实物结算的风险管理活动中使用的对冲合同名义金额较低，加上上文讨论的两个时期对衍生工具进行按市值计价调整导致销售产品成本净增加700万美元。
与我们的燃料油和精炼燃料部门相关的产品销售成本为4490万美元，比去年上半年增加了1720万美元，增幅为62.3%。平均批发成本上升导致产品销售成本增加1,820万美元，但销售量减少带来的100万美元影响部分抵消了这一增幅。
我们的天然气和电力部门的产品销售成本为1,550万美元，较上年增加610万美元，增幅为65.0%，主要是由于天然气和电力批发成本上升，但部分被使用量下降所抵消。
30
目录表
运营费用
|
(千美元) |
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
运营费用 |
|
$ |
225,148 |
|
|
$ |
207,167 |
|
|
$ |
17,981 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
23.4 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022财年上半年的运营费用为2.251亿美元，与上一年上半年相比增加了1800万美元，增幅为8.7%，这主要是由于工资和福利相关成本上升、车辆租赁和运营成本上升、坏账拨备增加以及对运营成本的其他通胀影响.
一般和行政费用
|
(千美元) |
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
一般和行政费用 |
|
$ |
43,421 |
|
|
$ |
40,110 |
|
|
$ |
3,311 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
4.5 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
与上一年同期相比，2022财年上半年的一般和行政费用为4340万美元，增加了330万美元，增幅为8.3%，这主要是由于工资和福利相关成本的增加，以及考虑到收益的同比增长，以及可变薪酬支出的增加。
折旧及摊销
|
(千美元) |
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
减少量 |
|
|
减少量 |
|
||||
|
折旧及摊销 |
|
$ |
30,347 |
|
|
$ |
55,363 |
|
|
$ |
(25,016 |
) |
|
|
(45.2 |
)% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
3.1 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022财年上半年的折旧和摊销费用为3,030万美元，减少了2,500万美元，降幅为45.2%，主要是由于先前业务收购的某些无形资产的摊销期限结束而导致摊销费用下降。
利息支出，净额
|
(千美元) |
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
减少量 |
|
|
减少量 |
|
||||
|
利息支出，净额 |
|
$ |
30,553 |
|
|
$ |
36,227 |
|
|
$ |
(5,674 |
) |
|
|
(15.7 |
)% |
|
占总收入的百分比 |
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022财年上半年净利息支出为3060万美元，与上一年上半年相比减少了570万美元，主要是由于上一年第三季度以较低利率对两批优先票据进行再融资的影响，以及未偿债务的平均水平较低。有关更多讨论，请参阅下面的流动性和资本资源。
31
目录表
EBITDA和调整后的EBITDA
下表列出了我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算：
|
(千美元) |
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
|
3月26日， |
|
|
3月27日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收入 |
|
$ |
196,400 |
|
|
$ |
165,193 |
|
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备(受益于) |
|
|
(100 |
) |
|
|
763 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
30,553 |
|
|
|
36,227 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
30,347 |
|
|
|
55,363 |
|
|
EBITDA |
|
|
257,200 |
|
|
|
257,546 |
|
|
衍生工具公允价值变动的未实现非现金损失(收益) |
|
|
521 |
|
|
|
(6,493 |
) |
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
1,325 |
|
|
|
436 |
|
|
养老金结算费 |
|
|
- |
|
|
|
570 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
259,046 |
|
|
$ |
252,059 |
|
我们也参考毛利率，即收入减去产品销售成本，因为这些金额在简明合并财务报表中报告。我们的管理层使用毛利率作为衡量经营业绩的补充指标，我们之所以计入毛利率，是因为我们认为它为我们的投资者和行业分析师提供了我们认为对评估我们的经营业绩有用的额外信息。由于产品销售成本不包括折旧和摊销费用，我们参考的毛利率被视为非GAAP财务衡量标准。
流动性与资本资源
现金流分析
经营活动。2022财政年度前6个月经营活动提供的现金净额为9550万美元，比上一年同期减少630万美元。这一变化主要是由于上一财年获得的奖励的可变补偿支付水平较高，根据CARE法案在2020财年的某一部分推迟支付的社会保障工资税的雇主部分的支付，以及由于丙烷平均批发成本(上文讨论)的上升导致营运资本与上一财年相比有更大的增长。
投资活动。2022财年上半年用于投资活动的现金净额为5310万美元，其中包括对独立氢气的3,000万美元投资(加上直接交易成本)，2,230万美元的资本支出(包括约1,250万美元用于支持业务增长，980万美元用于维护支出)，290万美元用于收购一家零售丙烷企业的某些资产，以及对Oberon的额外投资，部分被出售物业、厂房和设备以及在丙烷部门的非战略市场出售某些资产和业务的约300万美元的收益所抵消。见本季度报告附注4第1项。
2021财年前6个月，用于投资活动的现金净额为1,930万美元，其中包括1,430万美元的资本支出(包括大约770万美元用于支持业务增长，660万美元用于维护支出)，640万美元用于收购零售丙烷业务和其他投资活动，但被出售房地产、厂房和设备的约140万美元的收益部分抵消。
融资活动。2022年财务年度上半年用于融资活动的现金净额为4,150万美元，反映了按2021年财务年度第四季度和2022年财务年度第一季度支付的每共同单位0.325美元的比率向普通单位持有人进行季度分配支付的4,080万美元，以及其他融资活动的320万美元。这在一定程度上被我们信贷协议循环信贷安排下250万美元的净借款所抵消。
2021财政年度上半年在筹资活动中使用的现金净额反映了循环信贷安排项下的净还款额3840万美元，加上按2020财政年度第四季度和2021财政年度第一季度按每共同单位0.30美元的费率向共同单位持有人进行季度分配支付的3740万美元，以及310万美元的其他筹资活动。
32
目录表
长期债务债务和循环信贷摘要设施
截至2022年3月26日，我们的长期债务包括本金总额3.5亿美元，2027年3月1日到期的5.875%优先票据，本金总额6.5亿美元，2031年6月1日到期的5.0%优先票据，以及根据我们的信贷协议提供的5.00亿美元优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)下的1.345亿美元未偿还债务。截至2022年3月26日和2021年3月27日的长期借款总额分别为11.345亿美元和11.812亿美元。见本季度报告附注10第1项。
根据我们在信贷协议中所界定的综合EBITDA，截至2022年3月26日的过去12个月期间，以及截至2022年3月26日在循环信贷安排下发行的未偿还借款和信用证，我们在循环信贷安排下的借款能力为3.166亿美元。
2022年3月26日之后的长期债务到期总额如下：2022财年：-0-；2023财年：-0-；2024财年：-0-；2025财年：1.345亿美元；2026财年：-0-；此后：10.0亿美元。
合伙企业分布
我们必须在每个财政季度结束后不超过45天内，向在适用记录日期登记的持有人分发等同于我们所有可用现金的金额，如我们第三次修订和重新签署的合作伙伴协议(“合作伙伴协议”)中所定义的那样。根据合伙协议的定义，可用现金一般指各自财政季度末手头的所有现金减去监事会根据其合理决定权为未来现金需求建立的现金储备量。这些准备金是为我们的业务正常开展、支付债务本金和利息以及在未来四个季度进行分配而保留的。监事会根据管理层提供的信息，每季度审查一次可用现金水平。
2022年4月21日，我们宣布了2022年第二财季每个普通单位0.325美元的季度分配，或年化1.3美元，于2022年5月10日支付给2022年5月3日登记的持有者。
其他承诺
我们有一种非缴费、现金余额形式的固定收益养老金计划，自2000年1月1日起对新参与者冻结。自2003年1月1日起，对固定收益养老金计划进行了修订，使未来的服务抵免停止，符合条件的员工将只获得针对其最终退休福利的利息抵免。根据一项自1998年3月31日起对新参与者冻结的计划，我们还为某些退休员工提供退休后健康护理和人寿保险福利。截至2022年3月26日，我们对固定收益养老金计划和应计退休人员健康和生命福利的负债分别为2450万美元和740万美元。
我们对一般和产品、工人赔偿和汽车责任进行自我保险，最高可达预定的门槛，超过这些门槛，我们将申请第三方保险。截至2022年3月26日，我们的应计保险负债为6470万美元，与保险预期覆盖的负债金额相关的应收账款为1570万美元。
法律事务
见本季度报告法律事项小节第1项附注13。
33
目录表
第三项。定量与定性IVE关于市场风险的披露
商品价格风险
我们签订产品供应合同，通常是为期一年的协议，但每年续签，也在公开市场上购买产品。我们的丙烷供应合同通常提供基于指数公式的定价，使用交货时在主要供应点(如德克萨斯州的蒙特贝尔维尤或堪萨斯州的康威)确定的公布价格(加上运输成本)。此外，为了补充我们的年度采购需求，我们可以利用远期固定价格采购合同购买一部分我们转售给客户的丙烷，这使我们能够管理我们对商品价格不利变化的敞口，并确保充足的实物供应。合同购买量的百分比，以及根据远期合同以固定价格签订的供应量，将根据市场情况每年有所不同。在某些情况下，当市场条件有利时，我们能够根据我们的供应安排以低于市场的价格购买产品。
产品成本变化可能会在短时间内迅速发生，并可能影响盈利能力。我们试图通过在短期基础上为产品定价来降低大宗商品价格风险。在存储设施和我们的客户服务中心维护并立即向客户销售的定价实物产品的水平将根据几个因素而变化，包括但不限于一年中特定时间的价格、供需动态。通常，根据一年中的不同时间，我们的现货价格不会超过我们的供应需求的4到8周。在正常运作过程中，吾等经常订立合约，例如丙烷及燃料油远期现货买卖合约，而根据衍生工具及对冲活动的会计规则，该等合约符合并被指定为普通买卖合约。这类合同不受公允价值会计处理，并在根据相关合同购买或销售产品时入账。
根据我们的套期保值及风险管理策略，我们订立一系列交易所买卖的期货及期权合约，以及在某些情况下的场外期权及掉期合约(统称为“衍生工具”)，以管理与实物产品及未来购买我们业务所用商品(主要是丙烷及燃料油)有关的价格风险，以及协助确保在需求旺盛期间产品的供应。此外，我们以固定价格向客户出售丙烷和燃料油，并订立衍生工具，以对冲因出售固定价格合约而导致商品价格波动的部分风险。我们不会将衍生工具用于投机或交易目的。期货和掉期合约要求我们以固定价格出售或购买丙烷或燃料油，在固定的未来日期交货。期权合同允许但不要求持有者在指定的时间段内以指定的价格购买或出售丙烷或燃料油。但是，如果期权持有人选择行使期权，期权合同的发起人必须履行期权合同的义务。到期时，合同通过向有关各方交付产品或支付相当于当时市场价格与固定合同价格或期权行使价格之间的差额的净金额来结算。如果我们利用衍生工具管理商品价格风险的风险敞口，而商品价格相对于合约出现不利变动，我们可能会在结算时蒙受该等衍生工具的亏损。相反，如果价格走势有利，我们可以实现收益。根据我们的对冲和风险管理战略, 衍生工具的已实现收益或亏损通常将抵消实物库存的损失或收益，一旦产品以市场价格出售给客户，或交付给客户，因为它与固定价格合同有关。
期货与纽约商品交易所的经纪商进行交易，每天都需要在保证金账户中进行现金结算。远期合约一般以实物交割的方式在合约期限届满时结算，掉期和期权合约一般通过净额结算机制在合约期限届满时结算。与我们的衍生工具相关的市场风险每天都受到监督，以确保遵守我们的套期保值和风险管理政策，其中包括对未平仓头寸的数量限制。未平仓库存每天都会被审查和管理，以确定市场价格的变化。
信用风险
交易所交易的期货和期权合约由纽约商品交易所担保，因此信用风险最小。如果交易对手不履行，我们的场外远期、掉期和期权合约就会面临信用风险。我们评估与我们开展业务的每个交易对手的财务状况，并建立信用额度，以减少我们的交易对手的不良风险敞口。
利率风险
我们的部分借款按现行利率计息，利率以LIBOR加适用保证金或基本利率(定义为联邦基金利率加1/2的较高者)或代理银行的最优惠利率或LIBOR加1%加适用保证金为基础。适用的利润率取决于我们的总综合杠杆水平(债务与综合EBITDA的总比率)。因此，我们受制于利率的可变成分上的利率风险。我们不时签订利率互换协议，以管理部分浮动利率风险。利率互换被指定为现金流对冲。利率掉期的公平值变动于其他全面收益(“保监处”)确认，直至对冲项目于盈利确认为止。2022年3月26日，我们还没有签署利率互换协议。
34
目录表
衍生工具和套期保值活动
我们所有的衍生工具都按其公允价值在资产负债表中报告。在订立衍生工具之日，我们决定衍生工具是否有资格被指定为对冲工具。衍生工具的公允价值变动于每个期间的本期收益或保监处记录，视乎衍生工具是否被指定为对冲工具，以及如被指定为对冲工具的类型而定。对于被指定为现金流对冲的衍生工具，我们在对冲合同开始时和持续的基础上正式评估对冲合同在抵消对冲项目现金流变化方面是否非常有效。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在保监处按有效范围报告，并重新分类为被对冲项目影响收益的同一期间的收益。现金流套期保值无效部分的按市值计价的收益或亏损立即在收益中确认。未被指定为现金流对冲且不符合正常购买和正常销售豁免的衍生工具的公允价值变动，在发生时计入收益。与衍生工具相关的现金流量在简明综合现金流量表内报告为经营活动。
灵敏度分析
为了估计我们在衍生品工具下与未平仓头寸相关的商品的不利市场价格变化的风险敞口，我们开发了一个包含以下数据和假设的模型：
|
|
A. |
截至2022年3月26日未平仓的公允价值。 |
|
|
B. |
用以厘定上文A.的相关商品的市场价格已按假设的10%变动作出不利调整，并与上文A.所述的公允价值金额比较，以预测将于各自情况下确认的对盈利的潜在负面影响。 |
基于上述敏感性分析，截至2022年3月26日，未平仓衍生工具市场价格假设10%的不利变化表明未来潜在净收益减少1180万美元。另请参阅我们截至2021年9月25日的财政年度Form 10-K年度报告的第7A项。上述假设的变化并不反映最坏的情况。根据市场状况和未平仓投资组合的构成，实际结果可能会有很大不同。
到目前为止，新冠肺炎疫情和俄乌战争还没有对我们的产品供应协议或我们的对冲战略产生实质性的不利影响，我们目前相信我们将继续获得充足的供应来满足客户需求。
|
第四项。 |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
合伙企业维持披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》经修订的规则13a-15(E)和15d-15(E))，旨在提供合理保证，确保合伙企业根据交易法提交的文件和提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并且积累这些信息并将其传达给合伙企业的管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时就所需披露做出决定。
伙伴关系在包括伙伴关系首席执行官和首席财务官在内的伙伴关系管理层的监督和参与下，完成了对截至2022年3月26日伙伴关系披露控制和程序的设计和运作的有效性的评价。根据这一评估，合伙企业的首席执行干事和首席财务官得出结论，截至2022年3月26日，这种披露控制和程序有效地提供了上述合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月26日的季度内，合伙企业对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生任何对其财务报告内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。
35
目录表
第二部分：其他信息
|
第1项。 |
法律程序 |
没有。
|
第1A项。 |
危险因素 |
除了本报告中列出的其他信息外，你还应认真考虑项目1A中讨论的因素。合伙企业截至2021年9月25日财年的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
(c) |
下表提供了伙伴关系在截至2022年3月26日的三个月内其共同单位被视为购买的信息： |
|
|
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|
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|
|
|
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|
股份数量 |
|
近似美元值 |
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总数 |
|
|
平均值 |
|
|
作为以下项目的一部分购买 |
|
那一年5月的股票 |
||
|
|
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的股份 |
|
|
支付的价格 |
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|
公开宣布 |
|
但仍将被购买 |
||
|
期间 |
|
已购买(1) |
|
|
每股 |
|
|
计划 |
|
在该计划下 |
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|
2021年12月26日至2022年1月22日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
2022年1月23日至2022年2月19日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
2022年2月20日至2022年3月26日 |
|
|
2,051 |
|
|
|
15.08 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
总计 |
|
|
2,051 |
|
|
$ |
15.08 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
(1) |
这是合伙企业执行干事因所得税预扣而从参与者那里扣留的共同单位的数目，这些执行干事的受限单位的股份在此期间归属。此类受限单位是根据伙伴关系分别于2009年7月22日和2018年6月1日通过的《郊区丙烷伙伴L.P.2009和2018年受限单位计划》发放给参与者的。 |
|
第三项。 |
高级证券违约 |
没有。
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
|
第五项。 |
其他信息 |
没有。
36
目录表
|
第六项。 |
E西西比特 |
|
(a) |
陈列品 |
展品索引
本展品索引中列出的展品是作为本季度报告的一部分提交的。以下未列出的S-K法规601项要求提交的证物不适用。
|
展品 数 |
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描述 |
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10.1 |
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郊区丙烷，L.P.2021长期激励计划，自2020年9月27日起生效，于2022年2月2日修订。(引用本公司2022年2月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。# |
|
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|
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发总裁和首席执行官证书。(现提交本局)。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官和首席会计官。(现提交本局)。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁和首席执行官的证明。(随函提供)。 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官和首席会计官的认证。(随函提供)。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
104 |
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封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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郊区丙烷伙伴公司，L.P. |
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May 5, 2022 |
由以下人员提供： |
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/s/Michael A.KUGLIN |
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日期 |
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迈克尔·A·库格林 |
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首席财务官和首席会计官 |
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May 5, 2022 |
由以下人员提供： |
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/s/Daniel S.Bloomstein |
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日期 |
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丹尼尔·S·布卢姆斯坦 |
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副总裁兼财务总监 |
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