美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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(标记一) | |
季度报告依据 1934年《证券交易法》第13或15(D)条 | |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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| 上的每个交易所的名称 | ||||
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| 流通股 | ||||
普通股，面值1美元 |
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9
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火神材料公司
表格10-Q 截至2022年3月31日的季度
目录 | ||||
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第一部分 | 财务信息
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| 第1项。 | 财务报表 简明综合资产负债表 简明综合全面收益表 现金流量表简明合并报表 简明合并财务报表附注
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2 3 4 5 | |
| 第二项。 | 管理层对财务问题的探讨与分析 经营状况和经营成果
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28 | |
| 第三项。 | 关于以下方面的定量和定性披露 市场风险
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48 | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 48 | |
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第II部 | 其他信息
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| 第1项。 | 法律诉讼
| 49 | |
| 第1A项。 | 风险因素
| 49 | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用
| 49 | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露
| 50 | |
| 第六项。 | 陈列品 | 50 | |
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签名 |
51 | ||
除另有说明或文意另有所指外，本报告中提及的“Vulcan”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Vulcan材料公司及其合并子公司。 | ||||
第一部分财务信息
第1项
财务报表
火神材料公司及其子公司
简明合并资产负债表
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未经审计 | 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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资产 |
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现金和现金等价物 | $ |
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受限现金 | |
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应收账款和票据 |
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应收账款和票据，毛额 | |
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信贷损失准备 | ( |
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| ( |
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应收账款和票据，净额 | |
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盘存 |
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成品 | |
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原料 | |
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正在加工的产品 | |
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营运用品及其他 | |
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盘存 | |
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其他流动资产 | |
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流动资产总额 | |
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投资和长期应收账款 | |
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物业、厂房和设备 |
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物业、厂房和设备、成本 | |
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折旧、损耗和摊销准备 | ( |
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| ( |
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| ( |
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物业、厂房和设备、净值 | |
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经营性租赁使用权资产净额 | |
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商誉 | |
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其他无形资产，净额 | |
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其他非流动资产 | |
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总资产 | $ |
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负债 |
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长期债务当期到期日 | |
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短期债务 | |
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贸易应付账款和应计项目 | |
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其他流动负债 | |
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流动负债总额 | |
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长期债务 | |
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递延所得税，净额 | |
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递延收入 | |
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非流动经营租赁负债 | |
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其他非流动负债 | |
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总负债 | $ |
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| $ |
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| $ |
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其他承担和或有事项(附注8) |
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权益 |
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普通股，$ |
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杰出的 | |
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超出票面价值的资本 | |
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留存收益 | |
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累计其他综合损失 | ( |
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| ( |
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| ( |
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股东权益总额 | |
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非控股权益 | |
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总股本 | $ |
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| $ |
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| $ |
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负债和权益总额 | $ |
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| $ |
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| $ |
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简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。 |
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火神材料公司及其子公司
的简明合并报表
综合收益
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| 截至三个月 |
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未经审计 | 3月31日 |
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以百万美元计，每股数据除外 | 2022 |
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| 2021 |
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总收入 | $ |
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| $ |
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收入成本 | |
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毛利 | |
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销售、行政和一般费用 | |
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出售物业、厂房及设备所得收益 |
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和企业 | |
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其他营业费用(净额) | ( |
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营业收益 | |
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其他营业外收入，净额 | |
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利息支出，净额 | |
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持续经营收益 |
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所得税前 | |
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所得税费用 | |
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持续经营收益 | |
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非持续经营亏损，税后净额 | ( |
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| ( |
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净收益 | |
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可归因于非控股权益的(收益)亏损 | ( |
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可归因于Vulcan的净收益 | $ |
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| $ |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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利率衍生品递延亏损 | |
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先前利率衍生损失摊销 | |
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精算损失摊销和先前服务 |
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成本换福利计划 | |
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其他全面收益(亏损) | |
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综合收益 | |
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可归因于的综合(收益)亏损 |
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非控股权益 | ( |
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Vulcan的全面收入 | $ |
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| $ |
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可归因于瓦肯的每股基本收益(亏损) |
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持续运营 | $ |
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| $ |
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停产经营 | ( |
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| ( |
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净收益 | $ |
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| $ |
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可归因于瓦肯的稀释后每股收益(亏损) |
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持续运营 | $ |
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| $ |
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停产经营 | ( |
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| ( |
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净收益 | $ |
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| $ |
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加权平均已发行普通股 |
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基本信息 | |
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假设稀释 | |
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持续经营的实际税率 |
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简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。 | |||||
火神材料公司及其子公司
简明合并现金流量表
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| 截至三个月 |
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未经审计 | 3月31日 | ||||
以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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经营活动 |
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净收益 | $ |
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| $ |
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将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整 |
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折旧、耗尽、增值和摊销 | |
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非现金经营租赁费用 | |
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出售物业、厂房及设备及业务所得的净收益 | ( |
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| ( |
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退休金计划的供款 | ( |
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| ( |
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基于股份的薪酬费用 | |
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递延税费 | |
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期初资产负债变动情况 |
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业务收购和处置的影响 | ( |
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其他，净额 | ( |
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| ( |
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经营活动提供的净现金 | $ |
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| $ |
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投资活动 |
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购置物业、厂房及设备 | ( |
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| ( |
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出售物业、厂房及设备所得款项 | |
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收购企业的付款，扣除收购的现金 | ( |
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其他，净额 | ( |
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投资活动提供(用于)的现金净额 | $ ( |
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| $ |
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融资活动 |
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短期债务收益 | |
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偿还短期债务 | ( |
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支付本期债务和长期债务 | ( |
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| ( |
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债务发行和交换成本 | ( |
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支付融资租赁 | ( |
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| ( |
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已支付的股息 | ( |
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| ( |
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基于股份的薪酬，扣缴税款的股份 | ( |
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| ( |
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其他，净额 | |
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| ( |
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融资活动提供(用于)的现金净额 | $ |
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| $ ( |
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现金和现金等价物及限制性现金净减少 | ( |
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| ( |
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年初现金及现金等价物和限制性现金 | |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ |
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| $ |
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简明综合财务报表附注是该等报表的组成部分。 |
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简明合并财务报表附注
火神材料公司(“公司”、“火神”、“我们”、“我们”)
我们主要在美国运营，我们的主要产品-骨料-几乎用于所有类型的公共和私人建筑项目，以及沥青混合料和预拌混凝土的生产。我们为中国市场提供服务
我们随附的未经审计简明综合财务报表是根据表格10-Q和S-X条例第10条的指示编制的，因此不包括美国公认的会计原则要求的所有信息和脚注，以编制完整的财务报表。我们按照与年度财务报表相同的基准编制简明综合财务报表，但采用了附注17所述的新会计准则(如有)。我们截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的财务报表，但它不包括GAAP要求的所有披露。我们的管理层认为，这些报表反映了所有必要的调整，包括那些正常经常性的调整，以公平地列报所报告的中期业绩。欲了解更多信息，请参阅我们最新的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和脚注。
截至2022年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定表明截至2022年12月31日的年度的预期业绩，特别是考虑到持续不断的经济和业务影响的不确定性新冠肺炎大流行，因为建筑活动继续受到产能限制(包括供应链瓶颈、劳动力短缺和交通可获得性)和成本通胀的影响。此外，我们2021年8月收购美国混凝土公司(参见附注16)，对各时期的比较产生了重大影响。
我们的简明综合财务报表反映管理层作出的影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。编制这些财务报表中包含的最重要的估计和假设涉及商誉和长期资产减值、业务合并和购买价格分配、养老金和其他退休后福利、环境合规、包括自我保险在内的索赔和诉讼以及所得税。与2022年3月31日之后出现的情况有关的事件， 将反映在管理层对未来期间的估计数中。
关于我们2021年8月在美国的混凝土收购，我们获得了一个
限制性现金主要包括出售代管财产的现金收益，用于根据同类交换协议购买替代财产。代管账户由中间人管理。根据同类交换协议限制的现金自财产出售之日起最长180天内仍然受到限制，直至获得替代财产。限制性现金还可包括其他合同协议(如资产购买协议)为特定目的保留的现金，因此不能用于其他目的。限制性现金与现金和现金等价物一起包括在随附的简明综合现金流量表中。
2005年，我们将我们化学品业务的几乎所有资产出售给西方化学公司的子公司基础化学公司。化学品业务的财务结果在随附的各期简明综合全面收益表中被归类为非持续经营。非持续经营的结果如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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停产运营 |
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税前亏损 | $ ( |
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所得税优惠 | |
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停产亏损， |
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税后净额 | $ ( |
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| $ ( |
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我们的停产经营包括相关费用/积分一般和产品责任成本，包括与我们以前的化学品业务相关的法律辩护成本和环境补救成本S(包括附注8中讨论的某些事项)。有几个
每股收益的计算方法是将净收益除以加权平均流通股(基本每股收益)或假设稀释后的加权平均流通股(稀释每股收益)，如下所述：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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加权平均普通股 |
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杰出的 | |
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稀释性效应 |
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纯股票增值权 | |
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其他股票补偿奖励 | |
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加权平均普通股 |
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未完成，假设稀释 | |
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所有稀释普通股等价物都反映在我们的每股收益计算中。在亏损期间，原本应包括在我们的稀释加权平均流通股计算中的股票将被排除在外。
反稀释普通股等价物不包括在我们的每股收益计算中。行使价格超过加权平均市场价格的反稀释普通股等价物数量如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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抗稀释普通股等价物 | |
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我们的非矿物租赁组合由以下租赁组成房地产E(即包括写字楼、集合体销售场和终端，以及混凝土和沥青场地)和设备t (包括火车车厢和 铁轨，驳船, 和办公室、工厂和移动性设备)。
租赁使用权(ROU)资产和责任唐太斯发送W八个月的平均租期s和贴现率s具体如下：
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| 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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百万美元 | 资产负债表上的分类 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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资产 |
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经营租赁ROU资产 |
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| $ |
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| $ |
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累计摊销 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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经营租赁，净额 | 经营性租赁使用权资产净额 | |
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融资租赁资产 |
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累计摊销 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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融资租赁，净额 | 物业、厂房和设备、净值 | |
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租赁资产总额 |
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| $ |
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| $ |
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负债 |
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当前 |
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运营中 | $ |
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| $ |
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金融 | |
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非电流 |
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运营中 | |
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金融 | |
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租赁总负债 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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租赁期限和贴现率 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租约 | |
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融资租赁 | |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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上述净资产和负债较2021年3月31日的增长主要与收购美国混凝土公司有关(有关其他信息，请参阅附注16)。我们的租赁协议不含剩余价值。担保、限制性契约或我们认为重要的提前终止选择。我们没有因为新冠肺炎疫情而寻求或获得任何实质性的租赁特许权。
组件OF L缓解费用如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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租赁费 |
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融资租赁成本 |
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使用权资产摊销 | $ |
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租赁负债利息 | |
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经营租赁成本 | |
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短期租赁成本1 | |
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可变租赁成本 | |
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转租收入 | ( |
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| ( |
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总租赁成本 | $ |
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| $ |
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1 | |
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为经营租赁支付的现金曾经是 $
我们的估计年度有效税率(EAETR)是基于对全年税前收益的预期、法定税率、账面和税务会计之间的永久性差异(如耗损百分比)以及我们运营的各个司法管辖区可用的税务规划替代方案。对于中期财务报告，我们根据EAETR计算我们的季度所得税拨备。每个季度，我们都会根据修订后的全年税前收益预期更新我们的EAETR，并计算所得税拨备，以便今年迄今的所得税拨备反映EAETR。在确定我们的EAETR时，需要做出重大判断。
在2022年第一季度，我们记录了来自持续运营的所得税支出$
2021年2月，《阿拉巴马州商业竞争力法案》(ABC法案)签署成为法律。ABC法案包含一项条款，要求大多数纳税人将收入分配到阿拉巴马州时，从三因素、双重加权的销售法改为单销售因素法。这一规定的效果是显著减少了我们对阿拉巴马州的收入分配，从而进一步抑制了我们利用阿拉巴马州NOL结转的能力。因此，我们在2021年第一季度计入了一笔费用，将估值免税额增加了$
我们根据资产和负债的账面基础和纳税基础之间的差异确认递延税项资产和负债(这反映了我们对未来将支付的税款的最佳评估)。递延税项资产是指将在未来纳税申报表中用作减税或抵免的项目，而递延税项负债是指将在未来纳税申报表中导致额外税项的项目。我们的递延税项资产和负债摘要包含在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的附注9“所得税”中。
每个季度，我们都会分析我们的递延税项资产变现的可能性。递延税项资产的变现最终取决于在结转或结转期间是否存在足够的适当性质的应纳税所得额。如果根据所有可用正面和负面证据的权重，部分或全部递延税项资产很可能(可能性超过50%)不会变现，则计入估值拨备。我们预计阿拉巴马州NOL在2022年12月31日的递延税项资产为$
我们确认与税务头寸相关的税收优惠，根据我们的判断，该头寸很可能会根据该头寸的技术价值维持下去。对于符合更可能的确认阈值的税务职位，我们将所得税优惠衡量为我们判断的最大金额
收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。我们征收的销售税和其他税在汇出之前都被记为负债，因此不包括在收入中。获得和履行合同(主要是沥青施工铺路合同)的成本是无关紧要的，当预期摊销期限为
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，我们的部门按地理市场划分的总收入(不包括仅按部门列出的美国混凝土收购)分类如下：
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| 截至2022年3月31日的三个月 | |||||||||||||
以百万计 | 集合体 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 钙 |
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| 总计 |
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按地理市场划分的总收入1 |
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东 | $ |
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墨西哥湾沿岸 | |
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西 | |
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美国混凝土 | |
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细分市场销售 | $ |
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细分市场销售 | ( |
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总收入 | $ |
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| 截至2021年3月31日的三个月 | |||||||||||||
以百万计 | 集合体 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 总计 |
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按地理市场划分的总收入1 |
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东 | $ |
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墨西哥湾沿岸 | |
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西 | |
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细分市场销售 | $ |
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细分市场销售 | ( |
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| ( |
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总收入 | $ |
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1 | 按国家/国家/地区定义的地理市场如下： | |
| 东方市场-阿肯色州、特拉华州、伊利诺伊州、肯塔基州、玛丽兰D、N北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、田纳西州、维尔吉尼A和华盛顿特区。 墨西哥湾沿岸市场 — 阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉何马州、昆塔纳罗奥州(墨西哥)、南卡罗来纳州和德克萨斯州 西部市场-亚利桑那州A、C阿利福尼亚和新墨西哥 美国混凝土-不列颠哥伦比亚省(加拿大)、加利福尼亚州、夏威夷、新泽西州、纽约、俄克拉何马州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州、美属维尔京群岛和华盛顿特区。 | |
总收入主要来自我们的骨料(碎石、沙子和碎石、沙子和其他骨料)、沥青混合料和预拌混凝土的产品销售，其中包括我们为交付这些产品而转嫁给客户的运费和运输成本。我们还从我们的沥青建筑铺装业务和与我们的集料业务相关的服务收入中获得服务收入，如垃圾填埋费。我们的总服务收入为
我们的产品通常销往私营企业，而不是直接卖给政府实体。尽管大约
产品收入
收入在履行与客户的合同条款下的义务时确认；这通常发生在我们的骨料、沥青混合料和预拌混凝土发货/交付并将控制权移交给客户的时间点。我们产品的收入是按固定发票金额记录的，付款截止日期为15日。这是下个月的哪一天 — 提早付款我们不打折。
运费和交付通常代表我们产生的直通运输成本(包括我们的行政成本)，并支付给第三方承运人将我们的产品交付给客户，并被计入履行活动。同样，与运费和交付有关的成本也计入收入成本。
运费和送货收入如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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运费和送货收入 |
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总收入 | $ |
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运费和送货收入1 | ( |
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不包括运费和送货的总收入 | $ |
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1 |
建筑摊铺服务收入
我们的沥青建筑铺面业务的收入按成本法下的完工百分比法随着时间的推移确认。完成百分比由迄今发生的费用占项目估计总费用的百分比确定。根据这一办法，已确认的合同收入等于估计合同收入总额乘以完成百分比。我们的建筑合同是按单位计价的，应收账款是根据实际生产的单位开出的发票。超出账单的估计收益的合同资产、与预留准备金有关的合同资产以及超出成本的账单的合同负债都不重要。在我们的建筑铺路合同中，可变对价是不重要的，包括基于所完成工作质量的奖励和惩罚。我们的建筑铺路合同可能包含保修条款，涵盖设备、材料、设计或工艺方面的缺陷，这些缺陷通常
批量生产付款递延收入
在2013和2012年，我们出售了某些未来聚合生产的百分比权益，净现金收益为1美元
与…有关
仅向买方提供主题采石场未来集料生产的非经营性百分比权益
不包含我们对生产或销售量的最低年度或累积保证，也不包含最低销售价格
数量和时间都有限制(我们预计交易将持续大约
我们是采购商的独家销售代理，每季度向采购商传输采购商在骨料生产中所占份额的销售收益。我们的综合总收入不包括出售购买者所占聚合份额的收入。
我们从出售百分比权益中获得的收益在资产负债表上记为递延收入。相对于交易量的限制，我们按销售单位确认收入(当我们出售购买者在生产中的份额时)。鉴于买方承担的风险和潜在回报的性质，交易不反映融资活动。
VPP递延收入余额(当期和非当期)的对账如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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递延收入 |
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年初余额 | $ |
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从递延收入确认的收入 | ( |
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| ( |
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期末余额 | $ |
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| $ |
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根据指定采石场的预期销售额，我们预计将确认$
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次，如下所述：
1级：相同资产或负债的活跃市场报价
第2级：主要源自可观察市场数据或得到可观察市场数据证实的投入
第3级：无法观察到且对整体公允价值计量有重大意义的投入
我们按公允价值经常性计量的资产摘要如下：
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| 第1级公允价值 | |||||||
| 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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公允价值经常性 |
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拉比信托基金 |
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共同基金 | $ |
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总计 | $ |
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| 第2级公允价值 | |||||||
| 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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公允价值经常性 |
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拉比信托基金 |
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货币市场共同基金 | $ |
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总计 | $ |
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我们有
拉比信托基金的投资净收益(亏损)为$(
利率互换以公允价值计量，采用截至计量日期的现行市场利率的报价市场价格或定价模型。这些利率互换在附注6中有更全面的描述。
由于这些工具的短期性质，我们的现金等价物、限制性现金、应收账款和票据、短期债务、贸易应付款和应计项目以及所有其他流动负债的账面价值接近其公允价值。衍生工具及有息债务的额外披露分别载于附注6及7。
在正常经营过程中，我们面临着包括利率、外币汇率和商品价格在内的市场风险。我们不时使用衍生工具来平衡此类风险敞口的成本和风险。我们不会将衍生工具用于交易或其他投机目的。
在2007年、2018年和2020年，我们对未来的债券发行进行了利率锁定，以对冲利率上升的风险。这些利率锁定被指定为现金流对冲。结算这些现金流量对冲的收益/亏损将递延(计入累计其他全面收益(AOCI))，并在相关债务期限内摊销为利息支出。
这一摊销反映在随附的简明综合全面收益表中，如下所示：
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| 截至三个月 |
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| 位置在 |
| 3月31日 |
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以百万计 | 陈述式 |
| 2022 |
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| 2021 |
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现金流对冲 |
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| 利息 |
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从AOCI重新分类的损失 | 费用 |
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在截至2023年3月31日的12个月期间，我们估计
债务明细如下：
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| 有效 |
| 3月31日 |
| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 利率 |
| 2022 |
| 2021 |
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| 2021 |
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短期债务 |
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银行信贷额度到期 |
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短期债务总额 |
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长期债务 |
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银行信贷额度到期 |
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延期提取定期贷款到期 |
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其他附注 |
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长期债务总额--面值 |
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未摊销折扣和债务发行成本 |
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长期债务总账面价值 |
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较少的当前到期日 |
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长期债务总额--报告价值 |
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长期债务的估计公允价值 |
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| $ |
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| $ |
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1 |
贴现及发债成本按实际利率法按有关票据条款摊销，所得金额为$
过桥贷款、延期支取定期贷款和信用额度
2021年6月，在宣布即将进行的美国混凝土公司收购(更多信息见附注16)的同时，我们获得了一美元
过渡性融资承诺和延迟提取定期贷款的融资费用总计为#美元。
我们的无担保美元
信贷额度上的借款，根据我们的选择，以SOFR加以下范围的保证金计息
截至2022年3月31日，我们在信用额度下的可用借款能力为$
$
$
定期债务
基本上我们所有的美元
2021年8月，我们假设美元
备用信用证
在正常业务过程中，我们向某些第三方受益人提供备用信用证，以支持我们根据相关协议的要求付款或履行义务。这类信用证的初始期限通常为
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以百万计 |
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备用信用证 |
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风险管理保险 | $ |
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填海/修复规定 | |
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总计 | $ |
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如附注4所述，吾等若干总储量须承担按体积计算的生产付款(营业外权益)。作为营运权益持有人，吾等有责任承担开采及生产应占此非营业权益的储量的成本。
如附注2所述，我们的租赁债务 总额为$
如附注7所述，我们的备用信用证总额为#美元
如附注9所述，我们的资产报废债务总额为#美元
诉讼和环境问题
我们偶尔会受到与职业安全和健康或环境保护有关的政府程序和命令的影响，例如与噪音消减、空气排放或水排放有关的程序或命令。作为我们在安全、健康和环境事务方面持续管理计划的一部分，我们已经能够解决此类诉讼并遵守此类命令，而不会对我们的业务造成任何实质性的不利影响。
我们已收到美国环境保护署(EPA)或类似的州或地方机构的通知，根据《综合环境响应、补偿和责任法》(CERCLA或Superfund)或类似的州和地方环境法，我们被视为有限数量的地点的潜在责任方(PRP)。一般而言，我们会根据议定或订明的拨款，与其他资源中心或据称的资源中心分担在这些地点进行补救的费用。在确定补救某一地点的潜在费用以及确定任何一方在该费用中的份额时，存在固有的不确定性。因此，随着获得关于场地污染的性质或程度、补救方法、其他PRP及其可能参与的程度以及政府机构或私人各方的行动或针对其采取的行动的更多信息，估计可能会发生重大变化。
我们已经审查了我们在每个超级基金站点参与的性质和范围，以及根据其他联邦、州和地方环境法可能产生的义务。虽然一些网站的最终解决方案和财务责任尚不确定，但我们认为，根据目前掌握的信息，与这些网站相关的索赔和评估的最终解决方案不会对我们的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响，尽管在特定时期记录的金额可能对我们该期间的运营结果或现金流产生重大影响。环境事项应计金额(按未贴现基础计量)如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
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| 3月31日 | ||
以百万计 | 2022 |
| 2021 |
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| 2021 | ||||
应计环境修复成本 |
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持续运营 | $ |
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从前化学品业务中保留 | |
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总计 | $ |
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在正常的业务过程中，我们是各种诉讼的被告。不可能准确地确定这些诉讼的结果或责任金额，特别是在案件涉及可能进行陪审团审判的情况下，陪审团尚未确定。
除了我们在正常业务过程中涉及的这些诉讼外，下面将更具体地描述某些其他重要的法律程序：
■ 帕塞伊克河下游研究区(停产作业 和超级基金网站)-帕塞伊克河下游研究区是新泽西州钻石三叶草超级基金网站的一部分。瓦肯星和大约
多年来一直在努力调查和补救这条河，在过去几十年中的某个时候，有数百个实体在这条河上或附近开展业务。我们以前在河口附近拥有一家化工企业，1974年被出售。河流中的主要风险驱动因素已被确定为包括二恶英、多氯联苯、滴滴涕和汞。我们没有制造任何这些风险驱动程序，也没有证据表明这些驱动程序是由火神排放到河里的.
2017年8月，环保局通知CPG的某些成员，包括Vulcan和其他人，它计划使用第三方分配器的服务，希望向一些当事人提供现金结算，与Rod中确定的银行对银行的补救措施有关。这一自愿分配过程确立了一项公正的第三方专家建议，供政府和参与者用作可能的解决办法的基础，包括与未来补救行动有关的解决办法。最终的分配建议受保密条款的约束，已于2020年12月底提交给环境保护局审查和审议。此后，包括瓦肯在内的某些PRP收到了环境保护局/司法部(DOJ)的联合保密和解要求。2022年2月初，瓦肯和其他一些收到联合保密和解要求的PRPS(和解被告)与美国环保局/司法部达成了原则协议。和解被告和政府机构打算就一项同意法令进行谈判。如果同意法令得到法院批准，瓦肯的和解部分将在2015年为这一事项记录的非物质损失之内。
2018年7月，Vulcan和其他100多名被告在美国新泽西州新泽西区地区法院纽瓦克维辛纳奇被西方公司起诉。西方石油公司正在根据CERCLA寻求成本回收和贡献。目前尚不清楚拟议中的与EPA/美国司法部的和解将如何影响西方公司的诉讼。
■ 德克萨斯州盐水事件(停产运营)-在其前化学品部门的运营期间，Vulcan在1976-2005年间获得了从路易斯安那州假设区的一个地下盐丘地层开采盐的权利。在那段时间里D，t德州卤水公司(Texas Brine)是Vulcan(后来的西方石油公司)签约的运营商化学公司(西方))开采和运送盐。我们于2005年出售了我们的化学品部门，并将我们与盐矿和采矿业务相关的权利和权益转让给了买方，后者是西方石油公司的子公司，从那时起，我们就再也没有与租赁的房产或德克萨斯盐水公司有任何联系。2012年8月，德克萨斯州卤水开采作业附近出现了一个天坑，路易斯安那州假设区的州法院提起了多起诉讼。其他诉讼，包括集体诉讼，也在新奥尔良路易斯安那州东区的联邦法院提起。
那里 已众多被告，包括德克萨斯卤水公司和西方石油公司，州法院和联邦法院的诉讼。Vulcan于2013年8月首次作为第三方被告卷入诉讼bY TExas BriNe。自那以后，我们被其他各方添加为直接和第三方被告，包括路易斯安州的直接索赔A.范围内的损害类别这场诉讼包括但不限于，个人原告对财产损害的索赔; 一项由这个s路易斯安那之塔北美应对费用和民事处罚;德克萨斯盐水公司声称过去与未来响应成本, l最低利润以及投资费、赔偿金、律师费、其他诉讼费用和司法权益；人身损害赔偿金附近油和天然气管道S和储存设施(管道)； 和业务中断索赔.
除了原告的索赔外，我们还被德州盐水公司和西方石油公司起诉，要求我们进行合同赔偿和比较过失。我据称，天坑全部或部分是由我们的疏忽造成的或欺诈性的行动或不采取行动。还被指控我们违反了盐租约与西方以及一份运营协议及相关合同得克萨斯布林E；我们作为盐租约的前承租人，对某些财产损失负有严格责任；我们违反了将我们的化学品部门出售给西方石油公司的协议中的某些契约和条件。我们同样提出了合同赔偿要求，并根据与德克萨斯Brine和西方石油公司的比较过错提出了索赔。自那以后，Vulcan和西方石油公司驳回了他们对彼此的所有索赔。德克萨斯布赖恩公司对瓦肯和西方石油公司的索赔仍悬而未决。
流水线案件的联合审判(仅限法官)于2017年9月开始，2017年10月结束。审判的范围仅限于分配造成天坑的相对过错或责任，第二个审判阶段涉及合同和损害赔偿，将在晚些时候举行。2017年12月，法官就当事人之间的过错分配作出裁决。
各种其他调查结果，包括与西方和德克萨斯盐水公司之间某些索赔的可仲裁性有关的调查结果。In May 2021, 上诉法院在第二个管道案件中作出判决，将双方之间的过错分配相同。瓦肯和德克萨斯·布赖恩向路易斯安那州最高法院申请对这些判决进行复审。这些申请被驳回，导致在三个管道案件中的两个案件中关于过失分配的最终判决。第三起输油管道案件的上诉仍在审理中。
我们已经解决了所有原告的索赔要求，但在
■ 纽约水区案件(停产)-我们的前化学品部门于2005年被剥离给西方石油公司，在该部门的运营中，瓦肯生产了一种名为1，1，1-三氯乙烷的氯化溶剂。我们是一名被告
■ 休伊特垃圾填埋场(超级基金网站)-2015年9月，洛杉矶地区水质控制委员会(RWQCB)发布了清理和消除令R下模评估、监测、清理和减少在洛杉矶前休伊特垃圾填埋场排放到土壤、土壤蒸汽和/或地下水中的废物。
经过现场和非现场调查和中试规模测试，RWQCB批准了一项纠正行动，其中包括渗滤液回收、雨水收集和输送改进以及地下水抽水、处理和回注系统。已经实施了一些现场污染源控制措施，新的治疗系统已经全面投入使用。C目前预期的这些现场源头控制活动的费用已全部应计。
我们是 也与正在进行的对话环境保护局, 霍尼韦尔，还有洛杉矶水电局(LADWP)关于休伊特垃圾填埋场的潜在贡献中国的地下水污染问题北好莱坞可操作单元(NHU)圣费尔南多瓦莱Y超级基金网站。
这个EPA和Vulcan签订了AOC和工作说明书，生效日期为2017年9月
2019年12月，霍尼韦尔与LADWP达成协议，建设一个水处理系统(通常被称为合作遏制概念或CCC或第二个临时补救措施)，将向LADWP提供后方经过处理的地下水，用于公共供水目的。霍尼韦尔辩称，它将建造的系统需要补救的一些污染来自休伊特垃圾填埋场，瓦肯应该为霍尼韦尔已经发生和将在开发第二种临时补救措施时发生的部分成本提供资金。在2021年第四季度，Vulcan与霍尼韦尔完成了与霍尼韦尔的部分和解，涉及霍尼韦尔产生的一些非实质性金额的成本。我们还在收集和分析数据并开发技术信息，以确定休伊特垃圾填埋场对该地区地下水污染的可能贡献程度。这项工作还旨在协助查明可能造成该地区地下水污染的其他PRPS。目前，我们无法合理地估计与这一缴款索赔有关的Vulcan额外损失的范围。
此外，LADWP还宣布了安装新的处理能力的计划
■ 北美自由贸易协定仲裁-2018年9月，我们的子公司Legacy Vulcan，LLC(Legacy Vulcan)代表我们的墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen，S.A.de C.V.(Calica)向墨西哥联邦(墨西哥)送达了根据北美自由贸易协定(NAFTA)第11章向仲裁提交索赔的意向通知。我们的北美自由贸易协定索赔涉及我们在墨西哥Playa del Carmen(坎昆)的部分采石业务受到的待遇，其中包括墨西哥未能遵守具有法律约束力的分区协议和关系墨西哥环境执法机构的其他不公平、武断和反复无常的行动。我们断言，这些行动违反了墨西哥根据北美自由贸易协定和国际法承担的国际义务。
根据北美自由贸易协定第1118条的要求，我们寻求通过磋商解决与墨西哥的这一争端。尽管我们真诚地努力友好地解决争端，但我们无法做到这一点，并于2018年12月向国际投资争端解决中心(ICSID)提出仲裁请求。2019年1月，ICSID登记了我们的仲裁请求。
双方已于2021年7月就是非曲直举行听证会，预计北美自由贸易协定仲裁庭将于2022年下半年作出裁决。在等待法庭最终裁决的同时，我们继续与政府官员接触，寻求友好解决争端。墨西哥政府采取任何迫使我们停止或以其他方式阻碍我们在墨西哥的业务的措施，都将对我们供应客户的能力产生不利影响。
目前，我们不能保证我们的北美自由贸易协定索赔是否会成功，我们也不能量化如果我们成功了，我们可以根据这一仲裁程序追回的金额。
我们不可能确切地预测我们所参与的这些和其他法律程序的最终结果，以及许多因素，包括正在进行的发现或不利裁决的发展，或特定陪审团的裁决，可能导致实际损失与应计费用大不相同。
资产报废义务(ARO)是与因收购、建设、开发和/或正常使用相关资产而产生的长期资产报废相关的法律义务，包括在自有物业和矿产租约进行土地复垦的法律义务。ARO的负债必须在以其估计公允价值发生的期间确认。相关资产报废成本作为相关资产账面价值的一部分进行资本化，并在资产的估计使用年限内进行折旧。负债通过收费增加到运营费用中。如果ARO是以负债账面金额以外的金额结算的，我们在结算时确认收益或损失。
与负债增加和资产折旧有关的ARO业务费用如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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ARO运营成本 |
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吸积 | $ |
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| $ |
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折旧 | |
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总计 | $ |
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| $ |
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ARO的运营成本在收入成本中报告。在我们附带的简明综合资产负债表中，ARO在其他非流动负债中列报。
我们的ARO账面金额的对账如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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资产报废债务 |
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年初余额 | $ |
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| $ |
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已发生的负债 | |
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已结清的债务 | ( |
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吸积费用 | |
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修订，净额 | |
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期末余额 | $ |
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| $ |
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2021年3月31日至2022年3月31日期间ARO负债的增加主要涉及收购美国混凝土公司时承担的负债(见附注16)。
养老金计划
我们赞助
在2021年10月，我们购买了(使用养老金计划资产)一个Ir可撤销的团体年金合同(养老金提升)从保险公司转移到大约
下表列出了定期养恤金福利净费用的构成部分：
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养老金福利 | 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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净周期效益成本的构成要素 |
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服务成本 | $ |
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| $ |
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利息成本 | |
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计划资产的预期回报 | ( |
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摊销先前服务费用 | |
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精算损失摊销 | |
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定期养老金福利净成本(贷方) | $ |
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| $ ( |
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包括AOCI的税前重新分类 |
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定期养老金净收益成本 | $ |
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| $ |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的养恤金计划缴款，如简明综合现金流量表所反映，涉及这两个期间不合格计划下的福利支付。
退休后计划
除了养老金福利外，我们还为一些退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。2021年，我们修改了退休后医疗保健计划，将雇主缴费率从之前的上限水平(2015年建立)提高到更高水平，从2022年起生效。这将为2022年的退休人员降低成本，并将随着我们对未来雇主缴费使用这一新基准而继续下去。基本上，我们所有的受薪员工，以及在适用的情况下，我们的某些小时工，如果他们达到合格的年龄并满足某些服务要求，就有资格享受这些福利。一般来说，当参保个人有资格享受联邦医疗保险福利、有资格享受其他团体保险或达到年龄时，公司提供的医疗福利就会终止
下表列出了其他退休后定期福利净费用的构成部分：
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其他退休后福利 | 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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净周期效益成本的构成要素 |
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服务成本 | $ |
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| $ |
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利息成本 | |
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摊销先前服务信贷 | ( |
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| ( |
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精算收益摊销 | ( |
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| ( |
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退休后定期福利净成本(贷方) | $ |
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| $ ( |
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包括AOCI的税前重新分类 |
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退休后定期福利净额抵免 | $ ( |
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| $ ( |
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固定缴款计划
除了我们的养老金和退休后计划外，我们还赞助
全面收益包括两个子集：净收益和其他全面收益(OCI)。保监处的组成部分载于随附的简明综合综合全面收益表，扣除适用税项后的净额。
累计其他综合收益金额(亏损)(Aoci)，扣除税项后的净额如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
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| 3月31日 | ||
以百万计 | 2022 |
| 2021 |
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| 2021 | ||||
AOCI |
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利率对冲 | $ ( |
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| $ ( |
|
| $ ( |
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退休金和退休后计划 | ( |
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| ( |
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| ( |
| ||
总计 | $ ( |
|
| $ ( |
|
| $ ( |
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截至2022年3月31日的三个月，扣除税收后的AOCI变化如下：
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| 养老金和 |
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| 利率，利率 |
| 退休后 |
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以百万计 | 套期保值 |
| 福利计划 |
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| 总计 | ||||
AOCI |
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| ||
截至2021年12月31日的余额 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
| ||
从AOCI重新分类的金额 | |
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本期OCI净变动 | |
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截至2022年3月31日的余额 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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从AOCI重新分类为收益的金额如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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利率套期保值损失摊销 |
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利息支出 | $ |
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| $ |
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从所得税中受益 | ( |
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| ( |
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总计 | $ |
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| $ |
| ||
养老金摊销和退休后 |
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| ||
计划精算损失和前期服务成本 |
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| ||
其他营业外费用 | $ |
|
| $ |
| ||
从所得税中受益 | ( |
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| ( |
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总计 | $ |
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| $ |
| ||
从AOCI到收益的总重新分类 | $ |
|
| $ |
| ||
我们的股本完全由普通股组成，面值为$
有几个
我们的普通股购买(均为公开市场购买)和今年迄今的后续退休情况如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
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| 3月31日 | ||
以百万为单位，不包括平均成本 | 2022 |
| 2021 |
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| 2021 | ||
购买并注销的股份 |
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数 | |
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购买总价 | $ |
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| $ |
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| $ |
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平均每股成本 | $ |
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| $ |
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| $ |
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截至2022年3月31日，
总股本的变化摘要如下：
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| 截至三个月 |
| |||
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| 3月31日 |
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以百万美元计，每股数据除外 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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股东权益总额 |
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年初余额 |
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| $ |
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| $ |
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可归因于Vulcan的净收益 |
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已发行普通股 |
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基于股份的薪酬计划，扣除股份 |
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扣缴税款 |
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| ( |
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| ( |
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基于股份的薪酬费用 |
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普通股现金股利 |
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($ |
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| ( |
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其他综合收益 |
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期末余额 |
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| $ |
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| $ |
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非控股权益 |
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年初余额 |
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| $ |
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| $ |
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可归因于非控股权益的收益(亏损) |
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期末余额 |
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| $ |
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| $ |
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总股本 |
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期末余额 |
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| $ |
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| $ |
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我们有
分部财务披露
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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| 2021 |
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总收入 |
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集合体1 | $ |
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| $ |
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沥青2 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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细分市场销售 | $ |
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| $ |
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汇总细分市场间的销售额 | ( |
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| ( |
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总收入 | $ |
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| $ |
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毛利 |
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集合体 | $ |
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| $ |
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沥青 | ( |
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| ( |
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混凝土 | |
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钙 | |
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总计 | $ |
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| $ |
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折旧、耗尽、增值 |
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和摊销(DDA&A) |
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集合体 | $ |
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| $ |
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沥青 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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其他 | |
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总计 | $ |
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| $ |
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可确认资产3, 4 |
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集合体 | $ |
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| $ |
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沥青 | |
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| |
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混凝土 | |
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钙 | |
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可确认资产总额 | $ |
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| $ |
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一般公司资产 | |
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现金及现金等价物和限制性现金 | |
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总资产 | $ |
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| $ |
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1 | |
2 | |
3 | |
4 | 集合体、混凝土和一般公司可识别资产的增加主要归因于2021年8月对美国混凝土公司的收购(见附注16)。 |
与我们的现金流量表简明合并报表有关的补充信息摘要如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 | ||||
以千计 | 2022 |
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| 2021 |
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现金付款(退款) |
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利息(不包括资本化金额) | $ |
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| $ |
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所得税 | ( |
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非现金投融资活动 |
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购置房产、厂房和设备的应计负债 | $ |
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| $ |
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确认新的和订正的资产报废债务1 | |
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确认#年新的和经修订的租赁债务1 |
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经营租约 | |
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融资租赁 | |
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与商业收购有关的金额 |
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承担的其他负债 | |
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付给卖方的对价 | |
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1 |
当为企业支付的对价超过所获得的有形和可识别无形资产的公允价值时，商誉被确认。商誉被分配给报告单位，用于测试商誉的减值。有几个
我们有
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以百万计 | 集合体 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 钙 |
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| 总计 | |||
商誉 |
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2021年12月31日的合计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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被收购企业的商誉1 |
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2022年3月31日的合计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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1 | 关于收购，见附注16。 |
我们每年测试商誉减值，或更频繁地测试商誉减值，如果事件或情况发生变化，使报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大。我们的一个或多个报告单位的估计公允价值减少可能会导致确认商誉的重大非现金减记。
商业收购
2022年商业收购-2022年第一季度，我们购买了以下业务，总代价为$
德克萨斯州-
以上所列的2022年收购在我们的合并财务报表中报告，截至其各自的收购日期。这些收购对我们的结果都不是实质性的s个人或集体的经营状况或财务状况。为这些转让的对价的公允价值2022所取得的资产和承担的负债的初步金额(无形资产和财产、厂房和设备以及相关递延税金的最后评估待定)摘要如下：
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| 3月31日 |
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以百万计 | 2022 |
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购买对价的公允价值 |
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现金 | $ |
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应付款给卖方 | |
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购买对价的公允价值总额 | $ |
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取得的可确认资产和承担的负债 |
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应收账款和票据，净额 | $ |
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盘存 | |
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物业、厂房和设备 | |
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无形资产 |
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|
合同权利到位 | |
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承担的负债 | ( |
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取得的可确认净资产 | $ |
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商誉 | $ |
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A这是一个结果f the 2022收购，我们确认了$
2021年的商业收购 — On August 26, 2021，我们购买了以下与收购美国混凝土公司有关的业务，总代价为$
加拿大不列颠哥伦比亚省-集合体和集合体蓝水运输业务
加州-骨料配送终端和混凝土运营
新泽西州--骨料和混凝土业务
纽约-骨料和混凝土业务
俄克拉荷马州-骨料和混凝土作业
宾夕法尼亚州--具体行动
德克萨斯州-骨料和混凝土业务
美属维尔京群岛-骨料和混凝土作业
华盛顿特区--具体行动
下表中未经审计的备考财务信息汇总了Vulcan和美国混凝土就像他们在2020年1月1日合并一样。T他形式上财务信息不反映由于这一合并而产生的任何成本节约、运营效率或协同效应。与假设的收购日期2020年1月1日一致，预计信息不包括火神和美国混凝土之间的交易。下列备考资料亦包括1)可直接归因于收购的费用，2)与出售按公允价值计价的已购入存货有关的销售成本，3)与按公允价值计价的已购入资产有关的折旧、损耗、摊销及增值费用，以及4)反映新债务结构的利息开支及债务偿还成本:
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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以百万计 |
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| 2021 |
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补充形式结果 |
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总收入 |
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| $ |
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可归因于Vulcan的净收益 |
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| $ |
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上述未经审计的备考结果可能并不代表本次收购发生在2020年初时可能取得的结果，也不打算作为对未来结果的预测。
为美国混凝土购置转让的对价的公允价值和初步金额(待最终评估无形资产以及物业、厂房和设备及相关递延税项购得的资产和承担的负债)摘要如下：
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| 3月31日 | |
以百万计 | 2022 | |
购买对价的公允价值 |
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现金1 | $ |
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购买对价的公允价值总额 | $ |
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取得的可确认资产和承担的负债 |
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应收账款和票据，净额 | $ |
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盘存 | |
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其他流动资产 | |
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物业、厂房和设备 | |
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经营性租赁使用权资产 | |
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无形资产 |
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合同权利到位 | |
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其他无形资产 | |
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其他非流动资产 | |
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递延所得税，净额 | ( |
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承担的债务 | ( |
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承担的其他负债 | ( |
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非控股权益 | ( |
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取得的可确认净资产 | $ |
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商誉 | $ |
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1 | 包括$ |
此外，在2021年期间，我们购买了加州的具体业务，总代价为$
A这是我们共同努力的结果f the 2021收购，我们确认了$
资产剥离和待定资产剥离
我们有
在……里面2021年，我们销售：
第一季度-南加州一个回收的采石场，税前收益为$
新近采用的会计准则
无
待采用的会计准则
无
第2项
管理层的讨论与分析财务状况和经营结果
一般性评论
概述
我们为维持和发展美国经济所需的基础设施提供基本材料。我们主要在美国运营，是美国最大的建筑骨料(主要是碎石、沙子和砾石)供应商，沥青混合料和预拌混凝土的主要生产商，以及建筑铺路服务的供应商。我们的战略和竞争优势基于我们在骨料方面的实力，骨料用于大多数类型的建筑以及沥青混合料和预拌混凝土的生产。
对我们产品的需求依赖于建筑活动，并与人口增长、家庭组成和就业的变化呈正相关。最终用途包括公共建筑(例如公路、桥梁、建筑物、机场、学校、监狱、下水道和废物处理系统、供水系统、水坝、水库和其他公共建筑项目)、私人非住宅建筑(例如制造业、零售业、写字楼、工业和机构)和私人住宅建筑(例如独栋住宅、复式住宅、公寓楼和公寓)。
骨料的重量价值比非常高，在大多数情况下，必须在使用地点附近生产；如果不是这样，运输成本可能会高于材料，使其与当地生产的材料相比缺乏竞争力。这种典型市场结构的例外包括美国墨西哥湾沿岸和东部沿海地区，那里当地可用的高质量聚集体供应有限。我们通过能够获得经济高效的长途运输(驳船和铁路运输)的采石场，以及我们位于墨西哥尤卡坦半岛的采石场和我们的Panamax级自卸船队为这些市场提供服务。此外，由于我们在2021年收购了美国混凝土公司，我们通过与CSL America签订的长期海运协议，从加拿大不列颠哥伦比亚省的采石场为加州和夏威夷的市场提供服务。
优质骨料的替代品有限。由于分区和许可监管，以及相对于产品价值的高昂运输成本，保护区的位置是我们长期成功的关键因素。
我们业务的任何实质性部分都不依赖于任何一个客户，客户的损失将对我们的业务产生重大不利影响。2021年，我们的五大客户占我们总收入的8%，没有一个客户的占比超过2% 占我们总收入的1/3。尽管我们总发货量中约45%至55%的货物历来被用于公共资助的建设，如高速公路、机场和政府大楼，但我们的销售额中有相对较小的一部分直接销往联邦、州、县或市政府/机构。因此，尽管州和联邦资金的减少可能会减少公共资助的建设，但我们的绝大多数业务并不直接受到利润重新谈判或与地方、州或联邦政府终止合同的影响。此外，我们对政府实体的销售覆盖了从东海岸到西海岸的数百个实体，确保了各种政府预算的负面变化对如此多样化的政府客户的影响不会太大。
虽然骨料是我们的重点和主要业务，但我们相信，骨料与下游产品(如沥青混合料和预拌混凝土)之间的垂直整合可以在某些市场得到有效管理，以产生诱人的财务回报，并提高我们核心骨料部门的财务回报。我们主要在阿拉巴马州、亚利桑那州、加利福尼亚州、马里兰州、新泽西州、新墨西哥州、纽约、俄克拉何马州、宾夕法尼亚州、田纳西州、德克萨斯州、弗吉尼亚州、美属维尔京群岛、华盛顿特区和巴哈马市场生产和销售沥青混合料和/或预拌混凝土。集料约占沥青混合料重量的95%，占预拌混凝土重量的80%。在这两项下游业务中，聚集体主要由我们的业务提供。
我们业务的季节性和周期性
我们几乎所有的产品都是在户外生产和消费的。季节变化和其他与天气有关的条件会影响我们产品的生产和销售量。因此，任何季度的财务结果并不一定表明该年度的预期结果。正常情况下，销售额和收益最高的是第三季度，最低的是第一季度。此外，我们的销售和收益对国家、地区和当地的经济状况、人口和人口波动，特别是对建筑支出的周期性波动，尤其是私营部门的周期性波动非常敏感。
执行摘要
2022年第一季度财务亮点
与2021年第一季度相比：
总收入增长4.724亿美元，增幅44%，达到15.407亿美元
毛利润增加3950万美元，增幅17.2%，至2.688亿美元
聚合细分市场销售额增长2.263亿美元，增幅25%，达到11.212亿美元
综合部门运费调整后的收入增加了1.415亿美元，增幅21%，达到8.227亿美元
出货量增加14%，即660万吨，至5300万吨
同店出货量增加7%，或340万吨，至4,990万吨
运费调整后的销售价格上涨5.8%，或每吨0.85美元，至15.52美元。
同店运费调整后的销售价格上涨6.3%，或每吨0.93美元，至15.60美元。
聚合部门毛利润增加1920万美元，至2.428亿美元，增幅为9%
单位盈利能力(以每吨毛利衡量)下降5.0%，至每吨4.58美元
同店单位盈利能力(以每吨毛利衡量)增长3.5%，至每吨4.99美元。
沥青、混凝土和钙部门的毛利润合计增加了2030万美元，增幅为356%，达到2600万美元
销售、行政和一般(SAG)费用增加了3040万美元，但占总收入的百分比下降了0.6个百分点(60个基点)
营业收益减少1.025亿美元，降幅41%，至1.47亿美元
出售物业、厂房及设备和业务的收益减少1.146亿美元至260万美元
Vulcan的持续运营收益为稀释后每股0.70美元，而稀释后每股收益为1.21美元
Vulcan持续运营的调整后收益为每股稀释后收益0.73美元，而每股稀释后收益为0.69美元
Vulcan的净收益为9180万美元，减少6880万美元，降幅为43%
调整后的EBITDA为2.939亿美元，增加4960万美元，增幅为20%
通过股息向股东返还资本(5320万美元@每股0.40美元，而4910万美元@每股0.37美元)
与我们的预期一致，我们在第一季度实现了强劲的同比收益增长。我们的团队执行良好，尽管宏观环境挑战包括通胀加速、能源市场波动和供应链持续中断。我们仍然专注于执行我们的四个战略纪律(运营卓越、商业卓越、物流创新和战略采购)，以控制我们可以控制的东西，并抑制我们无法控制的事情的逆风。
我们对全年前景和2022年实现强劲收益增长的能力保持信心。通过聚合价格的强劲增长和对卓越运营的不懈关注，我们可以继续扩大单位盈利能力，尽管存在宏观挑战。在我们的沥青业务中，定价努力缓解了第一季度液体沥青成本的上升，我们仍然专注于扩大毛利率。具体而言，私人非住宅建筑活动的改善和有利的定价环境支持了2022年的收益增长。我们对今年的前景仍然充满信心，特别是在需求可见性、定价机会和成本削减举措方面。
第一季度的资本支出为1.227亿美元，其中3440万美元用于增长项目。2022年，我们预计将在资本支出上花费6亿至6.5亿美元。全年资本支出包括用于美国混凝土业务的支出(于2021年8月获得)，以及因疫情而在2020年搁置的项目支出。我们将继续审查我们的计划，并将根据需要进行调整，同时考虑保留流动性。在本季度，我们完成了对德克萨斯州聚合业务的收购。
截至2022年3月31日，总债务与12个月调整后EBITDA的比率为2.7倍(在净债务基础上为2.6倍)。我们仍然致力于我们声明的长期目标杠杆率范围，即总债务与往绩债务之比为2.0至2.5倍-12个月调整后的EBITDA。
第一季度扣除利息收入后的利息支出为3590万美元，而去年同期为3310万美元。
在过去12个月的基础上，投资资本回报率为14.0%。我们专注于通过稳健的运营收益增长和纪律严明的资本管理来推动进一步改善。
展望
我们重申我们全年调整后的EBITDA范围为1.72至18.2亿美元。在第一季度，我们利用了我们业务的可观势头，调整后的EBITDA增长了20%，我们正在2022年再次实现两位数的收益增长。我们的市场已经做好了继续超越国内其他地区的准备，我们行业领先的聚合将继续推动巨大的价值。在过去两年与大流行相关的中断中，我们的总体单位盈利能力持续增长，这表明我们的业务具有弹性，我们有能力利用宏观环境的任何变化。我们预计有利的定价动态和强劲的执行力将在2022年及以后导致合计单位盈利能力的有吸引力的增长。
行动的结果
总收入主要来自我们骨料、沥青混合料和预拌混凝土的产品销售，其中包括我们为交付这些产品而转嫁给客户的运费和送货成本。我们还从我们的沥青建筑铺装业务和与我们的集料业务相关的服务中获得服务收入。我们单独提交了我们的停产业务，其中包括我们以前的化学品业务。
下表重点介绍了我们综合经营业绩的重要组成部分，包括EBITDA和调整后的EBITDA。
综合经营业绩亮点
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| 截至三个月 |
| |||
| 3月31日 |
| |||
以百万为单位，单位和单位数据除外 | 2022 |
|
| 2021 |
|
总收入 | $ 1,540.7 |
|
| $ 1,068.3 |
|
收入成本 | 1,271.9 |
|
| 839.0 |
|
毛利 | $ 268.8 |
|
| $ 229.3 |
|
毛利率 | 17.4% |
|
| 21.5% |
|
销售、行政和一般(SAG) | $ 119.0 |
|
| $ 88.6 |
|
SAG占总收入的百分比 | 7.7% |
|
| 8.3% |
|
出售财产、工业装置及 |
|
|
|
|
|
设备和业务 | $ 2.6 |
|
| $ 117.2 |
|
营业收益 | $ 147.0 |
|
| $ 249.5 |
|
利息支出，净额 | $ 35.9 |
|
| $ 33.1 |
|
持续经营收益 |
|
|
|
|
|
所得税前 | $ 112.6 |
|
| $ 222.3 |
|
所得税费用 | $ 18.7 |
|
| $ 60.6 |
|
持续经营的实际税率 | 16.6% |
|
| 27.3% |
|
持续经营收益 | $ 93.9 |
|
| $ 161.7 |
|
停产亏损， |
|
|
|
|
|
所得税净额 | (1.8) |
|
| (1.1) |
|
可归因于非控股权益的(收益)亏损 | (0.3) |
|
| 0.0 |
|
可归因于Vulcan的净收益 | $ 91.8 |
|
| $ 160.6 |
|
每股摊薄收益(亏损)归属 |
|
|
|
|
|
去瓦肯星 |
|
|
|
|
|
持续运营 | $ 0.70 |
|
| $ 1.21 |
|
停产经营 | (0.01) |
|
| (0.01) |
|
可归因于瓦肯的稀释后每股净收益 | $ 0.69 |
|
| $ 1.20 |
|
EBITDA1 | $ 289.3 |
|
| $ 355.8 |
|
调整后的EBITDA1 | $ 293.9 |
|
| $ 244.3 |
|
平均售价和单位出货量 |
|
|
|
|
|
集合体 |
|
|
|
|
|
吨(千) | 53,020 |
|
| 46,437 |
|
运费调整后销售价格 | $ 15.52 |
|
| $ 14.67 |
|
沥青混合料 |
|
|
|
|
|
吨(千) | 2,322 |
|
| 2,217 |
|
平均售价 | $ 64.06 |
|
| $ 56.78 |
|
预拌混凝土 |
|
|
|
|
|
立方码(千) | 2,500 |
|
| 613 |
|
平均售价 | $ 143.81 |
|
| $ 131.52 |
|
钙 |
|
|
|
|
|
吨(千) | 54 |
|
| 75 |
|
平均售价 | $ 34.67 |
|
| $ 27.64 |
|
|
|
1 | 非公认会计准则计量在本项目2的“非公认会计准则财务计量对账”标题下定义和核对。 |
2022年第一季度与2021年第一季度比较
2022年第一季度总收入为15.407亿美元，比2021年第一季度增长44%。集料(升14%)、沥青混合料(升5%)及预拌混凝土(升308%)的出货量均有增长。同样，集料(+1,920万美元或9%)和混凝土(+2,040万美元或+264%)部门的毛利增加，但沥青部门的毛利基本持平。柴油的单位成本增加了62%，使成本比上一年第一季度增加了2080万美元，其中大部分(1670万美元)反映在Aggregates部门。
2022年第一季度，Vulcan的净收益为9180万美元，或每股稀释后收益0.69美元，而2021年第一季度为1.606亿美元，或每股稀释后收益1.20美元。每个时期的结果都受到离散项目的影响，如下所示：
净收益归因于瓦肯2022年第一季度包括：
与剥离业务相关的税前费用30万美元
与非常规业务发展相关的税前费用250万美元
管理层重组的税前费用为180万美元(与美国混凝土相关)
净收益归因于瓦肯2021年第一季度的数据包括：
与阿拉巴马州NOL结转估值免税额增加有关的税费1370万美元
与出售南加州一个回收的采石场有关的税前净收益1.147亿美元
与剥离业务相关的税前费用30万美元
与非常规业务发展相关的税前费用40万美元
新冠肺炎大流行的直接增量成本税前费用为250万美元
经这些离散项目调整后，2022年第一季度可归因于Vulcan的持续业务收益(调整后稀释每股收益)为每股0.73美元，而2021年第一季度每股收益为0.69美元。
持续运营-2022年第一季度持续运营的所得税前收益与2021年第一季度相比的变化摘要如下：
所得税前持续经营收益
|
|
|
|
|
|
以百万计 |
|
|
2021年第一季度 | $ 222.3 |
|
更高的总毛利润 | 19.2 |
|
更高的沥青毛利 | 0.1 |
|
更高的混凝土毛利 | 20.4 |
|
降低钙质毛利 | (0.2) |
|
更高的销售、行政和一般费用 | (30.4) |
|
出售物业、厂房及设备和业务收益较低 | (114.6) |
|
利息支出增加，净额 | (2.8) |
|
所有其他 | (1.4) |
|
2022年第一季度 | $ 112.6 |
|
第一季度Aggregates部门的销售额增长了25%，毛利润增长了1920万美元，或9%，达到2.428亿美元(每吨4.58美元)。 这些第一季度的业绩包括将收购库存加价到公允价值后出售带来的240万美元的不利影响，以及柴油成本大幅上升(62%)造成的1670万美元的不利影响。该季度每吨现金毛利润为6.53美元。撇除柴油成本上升的影响及按公允价值加价后出售收购存货的影响，每吨现金毛利增加5%至每吨6.90美元。
总出货量为5300万吨，而去年第一季度为4640万吨，增长14%。同店总出货量增长了7%。交易量的增加反映了符合我们预期的建筑活动，以及某些市场更典型的天气的好处。去年第一季度的发货量受到2月份恶劣冬季天气条件的影响。因此，今年2月份的每日运费大幅上升，而3月份(我们许多市场的建筑活动开始)的每日运费与全年的预期一致。
由于需求可见性的改善和通胀压力的增加，平均销售价格继续加速增长。第一季度，运费调整后的价格比去年同期增长了5.8%，或每吨0.85美元(混合调整后的价格增长了6.9%)。这种增长在各个地区都很普遍。
扎实的运营执行帮助缓解了柴油以及某些零部件和供应的成本同比上升的局面。与去年第一季度相比，运费调整后的单位现金销售成本增加了11%，或每吨0.88美元。不包括柴油成本上升的影响，以及在将收购库存加价至公允价值后出售库存的影响，销售的现金成本增加了6%，即每吨0.51美元。在往绩12个月的基础上，每吨运费调整后的现金成本比可比12个月期间高出5%。
总体而言，非聚合部门的毛利润为2600万美元，比上一年第一季度增加了2030万美元。
沥青部门的毛利亏损2.9美元百万美元。尽管2022年第一季度液化沥青和天然气的成本上升，但业绩与前一年一致。液体沥青的平均成本比去年第一季度高出33%(1420万美元)，当时液体沥青的价格有利于该部门的毛利。沥青混合料的平均销售价格比去年第一季度上涨了12.8%，即每吨7.28美元，这是因为去年下半年启动的定价行动继续具有吸引力。强劲的价格增长帮助维持了材料利润率(销售价格减去原材料成本)，尽管液体沥青同比大幅增长。在亚利桑那州、加利福尼亚州和田纳西州增长的推动下，沥青销量总体增长了5%。
混凝土部门第一季度的毛利润为2820万美元，而去年同期为780万美元。分部业绩主要得益于美国混凝土业务的贡献，但也得益于我们传统业务的出货量和价格的增长。由于更高的销售价格帮助抵消了原材料成本的上升，包括我们供应的骨料，材料利润率有所提高。分部业绩受到柴油价格上涨和某些市场的卡车司机供应的负面影响。
钙部门的毛利润为70万美元，比上一年同期减少了20万美元。
本季度SAG支出为1.19亿美元，占总收入的7.7%，其中包括与美国混凝土公司相关的管理费用，这些费用不在上一年同期。此外，增加的日常业务发展活动和部分归因于整合活动的更加正常化的差旅费用促成了同比增长。过去12个月的SAG支出占总收入的7.4%，与上一年持平。
前一年的第一季度包括出售南加州一个回收的采石场。这笔交易导致出售房地产、厂房和设备以及业务的税前收益为1.147亿美元，或每股稀释后收益0.64美元。我们仍然专注于努力使我们的采石场业务组合在整个土地管理生命周期中实现价值最大化。
其他运营费用约为每年1,200万美元(不包括离散项目)，主要包括闲置设施费用、环境修复费用、财产放弃和ARO结算收益(损失)。总额中包括的其他业务费用和重要项目包括：
2022年第一季度540万美元 — 包括以下离散项目：
与剥离运营相关的费用30万美元
10万美元的非常规业务发展费用(不包括销售商品成本中的项目)
180万美元用于管理层重组(与美国混凝土有关)
2021年第一季度840万美元 — 包括以下离散项目：
与剥离运营相关的费用30万美元
40万美元的非常规业务发展费用
250万美元用于新冠肺炎大流行的直接增量成本
其他营业外收入，2022年第一季度的净收入为150万美元，与2021年第一季度相比，净收入减少了440万美元。
2022年第一季度的净利息支出为3590万美元，而2021年第一季度为3310万美元。
2022年第一季度，持续运营的所得税支出为1870万美元，而2021年第一季度为6060万美元。税项支出减少的主要原因是2022年税前收益减少以及2021年阿拉巴马州净营业亏损的估值拨备增加。
2022年第一季度，可归因于Vulcan的持续运营收益为每股稀释后收益0.70美元，而2021年第一季度每股稀释后收益为1.21美元。
停产运营-2022年第一季度非持续运营的税前亏损为240万美元，而2021年的税前亏损为140万美元。这两个期间都包括与一般和产品责任成本相关的费用/积分，包括法律辩护成本和与我们以前的化学品业务相关的环境补救成本。有关其他详情，请参阅简明综合财务报表附注1，附注1的标题为“停止经营”。
非公认会计准则财务计量的对账
同店
我们已经在同一商店的基础上提供了某些信息。在讨论我们的财务业绩与前几个时期的比较时，我们可能不包括最近收购/剥离的业务的经营业绩，这些业务在所讨论的时期没有可比的业绩。这些最近收购/剥离的业务在附注16“收购和剥离”中披露。这种方法使我们能够在可比的基础上评估我们的业务表现。我们相信，在同一门店的基础上衡量业绩对投资者是有用的，因为它能够评估我们的业务在一段时期内的表现，而不会受到收购和剥离活动的影响。我们的同店信息可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比较。
汇总分部运费调整后的收入
综合分部运费调整后的收入不是公认会计原则(GAAP)的衡量标准，不应被视为GAAP定义的衡量标准的替代。我们提出这一指标是因为它与我们审查经营业绩所依据的基础一致。我们相信，这份报告与我们的竞争对手是一致的，对我们的投资者来说也是有意义的，因为它排除了与货运和交付相关的收入，这些收入是直通活动。它还不包括与服务相关的其他收入，如垃圾填埋场倾倒费用，这些收入来自我们的骨料业务。此外，我们使用此指标作为计算聚合产品的平均销售价格的基础。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下：
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
| 截至三个月 |
| |||
| 3月31日 |
| |||
以百万为单位，每吨数据除外 | 2022 |
|
| 2021 |
|
聚合细分市场 |
|
|
|
|
|
细分市场销售 | $ 1,121.2 |
|
| $ 894.9 |
|
较少 |
|
|
|
|
|
运费和送货收入1 | 272.4 |
|
| 197.2 |
|
其他收入 | 26.1 |
|
| 16.5 |
|
运费调整后的收入 | $ 822.7 |
|
| $ 681.2 |
|
单位出货量-吨 | 53.0 |
|
| 46.4 |
|
运费调整后销售价格 | $ 15.52 |
|
| $ 14.67 |
|
|
|
1 | 在部门层面，运费和交付收入包括部门间运费和交付(在合并水平上被取消)和运费到远程配送地点。 |
聚合部门增量毛利润
汇总分部递增毛利流通率不是公认会计原则的衡量标准，而是毛利的同比变动除以不包括运费和交付(收入和成本)的分部销售额的同比变动。不应将此指标视为GAAP定义的指标的替代方案。WE在过去12个月的基础上评估这一指标AS Q每个季度的毛利润流通率可能会在不同的季度之间变化很大。我们提出这一指标是因为它与我们审查经营业绩所依据的基础一致。我们相信，这份报告与我们的竞争对手是一致的，对我们的投资者来说也是有意义的，因为它排除了与货运和交付相关的收入，这些收入是直通活动。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下：
符合公认会计原则的利润率
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| 截至三个月 |
|
| 往绩--12个月 |
| ||||||
| 3月31日 |
|
| 3月31日 | |||||||
百万美元 | 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
聚合细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 | $ 242.8 |
|
| $ 223.6 |
|
| $ 1,314.8 |
|
| $ 1,188.7 |
|
细分市场销售 | $ 1,121.2 |
|
| $ 894.9 |
|
| $ 4,571.3 |
|
| $ 3,971.0 |
|
毛利率 | 21.7% |
|
| 25.0% |
|
| 28.8% |
|
| 29.9% |
|
增量毛利率 | 8.5% |
|
|
|
|
| 21.0% |
|
|
|
|
流通率(非GAAP)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三个月 |
|
| 往绩--12个月 |
| ||||||
| 3月31日 |
|
| 3月31日 | |||||||
百万美元 | 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
聚合细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 | $ 242.8 |
|
| $ 223.6 |
|
| $ 1,314.8 |
|
| $ 1,188.7 |
|
减去：收购贡献(同店) | (6.0) |
|
| 0.0 |
|
| (13.0) |
|
| 0.0 |
|
同店毛利 | $ 248.8 |
|
| $ 223.6 |
|
| $ 1,327.8 |
|
| $ 1,188.7 |
|
细分市场销售 | $ 1,121.2 |
|
| $ 894.9 |
|
| $ 4,571.3 |
|
| $ 3,971.0 |
|
减去：运费和递送收入1 | 272.4 |
|
| 197.2 |
|
| 1,027.2 |
|
| 868.6 |
|
不含运费和交货的分部销售 | $ 848.8 |
|
| $ 697.7 |
|
| $ 3,544.1 |
|
| $ 3,102.4 |
|
减去：收购贡献(同店) | 55.1 |
|
| 0.0 |
|
| 133.2 |
|
| 0.0 |
|
不含运费和发货的同店分部销售额 | $ 793.7 |
|
| $ 697.7 |
|
| $ 3,410.9 |
|
| $ 3,102.4 |
|
不含运费和交货的毛利率 | 28.6% |
|
| 32.1% |
|
| 37.1% |
|
| 38.3% |
|
不包括同店毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运费和送货 | 31.3% |
|
| 32.1% |
|
| 38.9% |
|
| 38.3% |
|
递增毛利流通率 | 12.7% |
|
|
|
|
| 28.6% |
|
|
|
|
同店增量毛利流通率 | 26.2% |
|
|
|
|
| 45.1% |
|
|
|
|
|
|
1 | 在部门层面，运费和交付收入包括部门间运费和交付(在合并水平上被取消)和运费到远程配送地点。 |
现金毛利
GAAP没有定义“现金毛利”，也不应将其视为GAAP定义的收益衡量标准的替代。我们和投资界使用这一指标来评估我们业务的运营业绩。此外，我们提出这一指标是因为我们认为它与长期股东价值密切相关。我们不使用此指标作为分配资源的衡量标准。现金毛利将折旧、损耗、增值和摊销的非现金费用加回毛利润。每吨合计分部现金毛利的计算方法是将合计分部现金毛利除以发货量。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下：
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|
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|
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|
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|
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|
|
| 截至三个月 |
| |||
| 3月31日 |
| |||
以百万为单位，每吨数据除外 | 2022 |
|
| 2021 |
|
聚合细分市场 |
|
|
|
|
|
毛利 | $ 242.8 |
|
| $ 223.6 |
|
折旧、耗尽、增值和摊销 | 103.6 |
|
| 80.8 |
|
汇总部门现金毛利润 | $ 346.4 |
|
| $ 304.4 |
|
单位出货量-吨 | 53.0 |
|
| 46.4 |
|
聚合部门每吨毛利润 | $ 4.58 |
|
| $ 4.82 |
|
聚合部门每吨现金毛利 | $ 6.53 |
|
| $ 6.56 |
|
聚合细分市场(同店) |
|
|
|
|
|
毛利 | $ 248.8 |
|
|
|
|
折旧、耗尽、增值和摊销 | 84.3 |
|
|
|
|
聚合部门(同店)现金毛利润 | $ 333.1 |
|
|
|
|
单位发货量(同店)-吨 | 49.9 |
|
|
|
|
聚合部门(同店)每吨毛利 | $ 4.99 |
|
|
|
|
聚合部门(同店)每吨现金毛利 | $ 6.68 |
|
|
|
|
沥青节段 |
|
|
|
|
|
毛利 | $ (2.9) |
|
| $ (3.0) |
|
折旧、耗尽、增值和摊销 | 8.6 |
|
| 9.1 |
|
沥青部门现金毛利 | $ 5.7 |
|
| $ 6.1 |
|
混凝土节段 |
|
|
|
|
|
毛利 | $ 28.2 |
|
| $ 7.8 |
|
折旧、耗尽、增值和摊销 | 21.1 |
|
| 4.0 |
|
具体分部现金毛利 | $ 49.3 |
|
| $ 11.8 |
|
钙段 |
|
|
|
|
|
毛利 | $ 0.7 |
|
| $ 0.9 |
|
折旧、耗尽、增值和摊销 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
钙部门现金毛利 | $ 0.7 |
|
| $ 0.9 |
|
EBITDA和调整后的EBITDA
GAAP没有定义“未计利息、税项、折旧和摊销前的收益”(EBITDA)，也不应将其视为GAAP定义的收益衡量标准的替代。我们使用这一指标来评估我们业务的经营业绩，并将其作为战略规划和预测的基础，因为我们认为它与长期股东价值密切相关。我们不使用此指标作为分配资源的衡量标准。我们对某些项目的EBITDA进行调整，以便对不同时期的收益表现进行更一致的比较。此指标与其最接近的GAAP衡量标准的对账如下(由于四舍五入的原因，数字可能不是英尺)：
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|
|
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|
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|
|
| 截至三个月 |
|
| 往绩--12个月 |
| ||||||
| 3月31日 |
|
| 3月31日 | |||||||
以百万计 | 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
可归因于Vulcan的净收益 | $ 91.8 |
|
| $ 160.6 |
|
| $ 602.0 |
|
| $ 684.8 |
|
所得税费用 | 18.7 |
|
| 60.6 |
|
| 158.2 |
|
| 204.3 |
|
扣除利息收入后的利息支出 | 35.9 |
|
| 33.1 |
|
| 150.5 |
|
| 136.7 |
|
非持续经营亏损，税后净额 | 1.8 |
|
| 1.1 |
|
| 4.0 |
|
| 4.8 |
|
折旧、耗尽、增值和摊销 | 141.0 |
|
| 100.4 |
|
| 503.6 |
|
| 401.7 |
|
EBITDA | $ 289.3 |
|
| $ 355.8 |
|
| $ 1,418.5 |
|
| $ 1,432.3 |
|
房地产和企业销售收益，净额 | $ 0.0 |
|
| $ (114.7) |
|
| $ 0.0 |
|
| $ (114.7) |
|
与剥离业务相关的费用 | 0.3 |
|
| 0.3 |
|
| 1.5 |
|
| 7.3 |
|
业务发展1 | 2.5 |
|
| 0.4 |
|
| 41.1 |
|
| 6.7 |
|
新冠肺炎直接增量成本 | 0.0 |
|
| 2.5 |
|
| 10.9 |
|
| 12.0 |
|
养老金结算费 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 12.1 |
|
| 22.7 |
|
重组费用 | 1.8 |
|
| 0.0 |
|
| 16.8 |
|
| 0.5 |
|
调整后的EBITDA | $ 293.9 |
|
| $ 244.3 |
|
| $ 1,501.0 |
|
| $ 1,366.8 |
|
|
|
1 | 代表与收购和处置相关的非常规费用或收益。 |
净债务与调整后EBITDA之比
净债务与调整后EBITDA的比率不是GAAP衡量标准，不应被视为GAAP定义的衡量标准的替代。我们、投资界和信用评级机构使用这一指标来评估我们的杠杆。净债务从总债务中减去现金和现金等价物以及限制性现金。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 3月31日 | ||||||||||
以百万计 | 2022 |
|
| 2021 |
| ||||||
债务 |
|
|
|
|
| ||||||
长期债务当期到期日 | $ 3.9 |
|
| $ 15.4 |
| ||||||
短期债务 | 100.0 |
|
| 0.0 |
| ||||||
长期债务 | 3,874.5 |
|
| 2,772.9 |
| ||||||
债务总额 | $ 3,978.4 |
|
| $ 2,788.3 |
| ||||||
减去：现金和现金等价物以及限制性现金 | 133.0 |
|
| 890.9 |
| ||||||
净债务 | $ 3,845.4 |
|
| $ 1,897.4 |
| ||||||
往绩-12个月(TTM)调整后的EBITDA | $ 1,501.0 |
|
| $ 1,366.8 |
| ||||||
总债务与TTM调整后EBITDA之比 | 2.7x |
|
| 2.0x |
| ||||||
净债务与TTM调整后EBITDA之比 | 2.6x |
|
| 1.4x |
| ||||||
调整后的稀释每股收益可归因于Vulcan持续运营
与我们公布的调整后EBITDA类似，我们也公布了可归因于Vulcan持续经营的调整后稀释每股收益(EPS)，以便对不同时期的收益表现进行更一致的比较。这一指标不是由GAAP定义的，不应被视为GAAP定义的收益衡量标准的替代。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下：
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| 截至三个月 |
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| 3月31日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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稀释后每股收益 |
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可归因于Vulcan的净收益 | $ 0.69 |
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| $ 1.20 |
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减去：停产业务 | (0.01) |
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| (0.01) |
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可归因于Vulcan的稀释每股收益继续 |
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运营 | $ 0.70 |
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| $ 1.21 |
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上述调整后EBITDA中包含的项目 | $ 0.03 |
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| $ (0.62) |
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Al NOL结转估值免税额 | 0.00 |
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| 0.10 |
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可归因于Vulcan的调整稀释每股收益来自 |
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持续运营 | $ 0.73 |
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| $ 0.69 |
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投资资本回报率
我们将“投资资本回报率”(ROIC)定义为过去12个月的调整后EBITDA除以过去5个季度的平均投资资本(如下所示)。我们对ROIC的计算被认为是非GAAP财务指标，因为我们使用非GAAP指标EBITDA来计算ROIC。我们认为，我们的ROIC指标是有意义的，因为它有助于投资者评估我们部署资产的效率。虽然ROIC是一个标准的财务指标，但有许多方法可以计算公司的ROIC。因此，我们用来计算ROIC的方法可能与其他公司使用的方法不同。这一指标不是由GAAP定义的，不应被视为GAAP定义的收益衡量标准的替代。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下(由于四舍五入，数字可能不是位数)：
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| 往绩--12个月 | ||||||||||
| 3月31日 | ||||||||||
百万美元 | 2022 |
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| 2021 |
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调整后的EBITDA | $ 1,501.0 |
|
| $ 1,366.8 |
| ||||||
平均投资资本 |
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物业、厂房和设备、净值 | $ 5,109.6 |
|
| $ 4,383.4 |
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商誉 | 3,485.0 |
|
| 3,171.1 |
| ||||||
其他无形资产 | 1,507.7 |
|
| 1,108.7 |
| ||||||
固定资产和无形资产 | $ 10,102.3 |
|
| $ 8,663.2 |
| ||||||
流动资产 | $ 1,854.2 |
|
| $ 1,968.5 |
| ||||||
减去：现金和现金等价物 | 474.0 |
|
| 822.2 |
| ||||||
减去：当期税额 | 32.3 |
|
| 17.1 |
| ||||||
调整后的流动资产 | 1,347.9 |
|
| 1,129.1 |
| ||||||
流动负债 | 740.8 |
|
| 839.6 |
| ||||||
减去：长期债务的当前到期日 | 10.5 |
|
| 308.1 |
| ||||||
减去：短期债务 | 20.0 |
|
| 0.0 |
| ||||||
调整后流动负债 | 710.3 |
|
| 531.5 |
| ||||||
调整后净营运资本 | $ 637.6 |
|
| $ 597.6 |
| ||||||
平均投资资本 | $ 10,739.9 |
|
| $ 9,260.8 |
| ||||||
投资资本回报率 | 14.0% |
|
| 14.8% |
| ||||||
2022年预计EBITDA
以下对2022年预计EBITDA范围中点的对账不包括调整(如上文调整后EBITDA所述)，因为它们很难预测(时间或金额)。由于很难预测这些调整，我们无法估计它们的重要性。这一指标不是由GAAP定义的，不应被视为GAAP定义的收益衡量标准的替代。该指标与其最接近的GAAP指标的对账如下：
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| 0 |
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| 预计2022年 | ||||
以百万计 | 中间点 | ||||
可归因于Vulcan的净收益 |
| $ 845 |
| ||
所得税费用 |
| 235 |
| ||
扣除利息收入后的利息支出 |
| 150 |
| ||
折旧、耗尽、增值和摊销 |
| 540 |
| ||
预计EBITDA |
| $ 1,770 |
| ||
流动资金和财政资源
我们的主要流动性来源是我们的经营活动提供的现金和大量承诺的银行信贷额度。其他资本来源包括进入资本市场、出售剩余房地产和处置非战略性运营资产。我们相信这些财务资源足以满足我们2022年的业务需求，包括：
合同义务
资本支出
偿债义务
股息支付
潜在收购
潜在的股票回购
我们对资本部署的平衡方式保持不变。我们打算在业务再投资、通过收购实现增长和向股东返还资本之间取得平衡，同时保持财务实力和灵活性。
我们积极管理我们的资本结构和资源，以平衡资金成本和财务压力风险。我们坚守以下原则，务求达致这些目标：
保持相当大的银行信贷额度借款能力
主动管理我们的债务到期时间表，使任何一年的还款/再融资风险都较低
保持固定利率和浮动利率债务的适度平衡
最大限度地减少限制我们运营和财务灵活性的财务和其他契约
现金
在我们2022年3月31日的现金和现金等价物以及1.33亿美元的受限现金余额中，包括990万美元的受限现金，如附注1所述，标题为受限现金。
来自经营活动的现金
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| 截至三个月 | ||||
| 3月31日 | ||||
以百万计 | 2022 |
| 2021 |
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净收益 | $ 92.1 |
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| $ 160.6 |
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折旧、损耗、增值和摊销(DDA&A) | 141.0 |
|
| 100.4 |
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非现金经营租赁费用 | 16.4 |
|
| 10.5 |
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出售物业、厂房及设备及业务所得的净收益 | (2.6) |
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| (117.2) |
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退休金计划的供款 | (2.0) |
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| (2.1) |
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递延税费 | 1.1 |
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| 26.9 |
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其他营业现金流，净额1 | (70.4) |
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| (9.8) |
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经营活动提供的净现金 | $ 175.6 |
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| $ 169.3 |
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1 | 主要反映营运资金结余的变化。 |
在截至2022年3月31日的三个月里，经营活动提供的净现金为1.756亿美元，与2021年同期相比增加了630万美元。
截至2022年3月31日，未偿还销售天数(衡量收回应收账款所需时间)为44.8天，而2021年3月31日为40.1天。此外，截至2022年3月31日，我们90天的余额为4340万美元，显著高于2021年3月31日的1390万美元。所有客户账户都得到了积极管理，目前预计不会出现超过预留金额的损失。
来自投资活动的现金
2022年头三个月，用于投资活动的现金净额为3.025亿美元，与2021年同期提供的现金8580万美元相比，增加了3.883亿美元。D在2022年的前三个月，wE在我们的现有业务中投资1.604亿美元(包括房地产、厂房和设备的应计项目变化)，而上一年同期为1.07亿美元。在这1.604亿美元中，3440万美元投资于内部增长项目，以增强我们的分销能力，开发新的生产基地，并增强现有的生产设施和其他增长机会。2022年前三个月，出售房地产、厂房和设备的收益比2021年前三个月减少了1.803亿美元。2021年，我们出售了南加州的再生房地产，净现金收益为1.823亿美元(见简明合并财务报表附注16)。
融资活动产生的现金
2022年前三个月，融资活动提供的现金净额为1840万美元，而2021年同期使用的现金为5.622亿美元。本年度包括从我们的信贷额度中提取1亿美元的净额。前一年包括为注销2021年3月到期的5.0亿美元浮动利率票据而支付的现金。
此外，由于股息增加，返还给股东的资本增加了410万美元(每股0.40美元，而每股0.37美元)。
债务
以下列出了某些债务措施：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 | |||
百万美元 | 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
债务 |
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长期债务当期到期日 | $ 3.9 |
|
| $ 5.2 |
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| $ 15.4 |
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短期债务 | 100.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
| ||
长期债务 | 3,874.5 |
|
| 3,874.8 |
|
| 2,772.9 |
| ||
债务总额 | $ 3,978.4 |
|
| $ 3,880.0 |
|
| $ 2,788.3 |
| ||
资本 |
|
|
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| ||
债务总额 | $ 3,978.4 |
|
| $ 3,880.0 |
|
| $ 2,788.3 |
| ||
总股本 | 6,598.3 |
|
| 6,567.7 |
|
| 6,136.3 |
| ||
总资本 | $ 10,576.7 |
|
| $ 10,447.7 |
|
| $ 8,924.6 |
| ||
总债务占总资本的百分比 | 37.6% |
|
| 37.1% |
|
| 31.2% |
| ||
加权平均有效利率 |
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信用额度1 | 1.125% |
|
| 1.125% |
|
| 1.25% |
| ||
定期债务 | 3.72% |
|
| 3.68% |
|
| 4.63% |
| ||
固定利率债务与浮动利率债务 |
|
|
|
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| ||
固定利率债务 | 70.4% |
|
| 72.1% |
|
| 100.0% |
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浮动利率债务 | 29.6% |
|
| 27.9% |
|
| 0.0% |
| ||
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1 | 反映了基于SOFR的借款高于SOFR的利润率；我们还预先支付了摊销利息支出的费用，并为未使用的借款能力和备用信用证支付费用。 | |
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| |
截至2022年3月31日，总债务与往绩12个月调整后EBITDA之比为2.7倍，即净债务基础上的2.6倍，反映手头现金1.33亿美元。我们的加权平均债务期限为11.6年。
过桥贷款、延期支取定期贷款和信用额度
2021年6月，在宣布即将进行的美国混凝土收购(更多信息见附注16)的同时，我们从Truist Bank获得了22.0亿美元的桥梁融资承诺。后来，在2021年6月，我们与提供我们信贷额度的部分银行签订了16.0亿美元的无担保延迟提取定期贷款，并终止了过渡性贷款承诺。延迟提取定期贷款于2021年8月在收购美国混凝土时提取16.0亿美元，并于2021年9月偿还至11.00亿美元(偿还的金额不再可供借款)。2022年3月，对延迟提取定期贷款进行了修改，将到期日从2024年8月延长至2026年8月。延期提款定期贷款包含通常用于无担保投资级融资的契诺，并反映了我们的信贷额度。截至2022年3月31日，我们遵守了延期提取定期贷款契约。借款、成本范围及其他详情载于简明综合财务报表附注7。过渡性贷款承诺和延迟提取定期贷款的融资成本总计1330万美元，其中940万美元在2021年第二季度确认为利息支出。
我们的无担保贷款额度在2022年3月进行了修订，将到期日从2025年9月延长至2026年9月。我们的信用额度包含通常用于无担保投资级融资的契约。契约、借款、成本范围及其他详情载于简明综合财务报表附注7。截至2022年3月31日，我们遵守了信用额度契约，有担保隔夜融资利率(SOFR)借款的保证金为1.125%，基本利率借款的保证金为0.125%，未使用金额的承诺费为0.100%。
截至2022年3月31日，我们在信贷额度下的可用借款能力为8.304亿美元。借款能力的利用情况如下：
借了1.00亿美元
6960万美元用于为未付备用信用证提供支持
定期债务
基本上，我们的39.472亿美元(面值)定期债务(其中包括11.00亿美元延期支取定期贷款)是不安全的。其中28.402亿美元的债务由两个基本相同的契约管理，这两个契约包含惯常的投资级类型契约。截至2022年3月31日，我们遵守了所有定期债务契约。
2021年8月，我们假设了与收购美国混凝土公司相关的2029年到期的4.345亿美元优先票据(公允价值)，并于2021年9月停用了这些票据。
长期债务当期到期日
截至2022年3月31日的390万美元长期债务到期金额如下：
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| 当前 |
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以百万计 | 到期日 |
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2022年第二季度 | $1.2 |
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2022年第三季度 | 1.2 |
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2022年第四季度 | 0.6 |
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2023年第一季度 | 0.9 |
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债务评级
截至2022年3月31日，我们的债务评级和前景如下：
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| 评级/展望 |
| 日期 |
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| 描述 |
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优先无担保定期债务 |
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惠誉 | BBB/稳定 |
| 2/22/2021 |
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| 评级已修订 |
| ||
穆迪(Moody‘s) | Baa2/稳定 |
| 11/9/2020 |
| 评级已修订 |
| |||
标准普尔 | BBB+/稳定 |
| 2/28/2020 |
| 评级已修订 |
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权益
截至今年为止，我们的普通股发行和购买数量如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 | |||
以百万计 | 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||
1月1日的普通股， |
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已发行和未偿还 | 132.7 |
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| 132.5 |
|
| 132.5 |
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普通股发行 |
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基于股份的薪酬计划 | 0.2 |
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| 0.2 |
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| 0.2 |
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普通股购买 |
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购买并退役 | 0.0 |
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| 0.0 |
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| 0.0 |
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期末普通股， |
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已发行和未偿还 | 132.9 |
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| 132.7 |
|
| 132.7 |
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截至2022年3月31日，在2017年2月董事会股份购买授权下仍有8,064,851股。根据市场、商业、法律和其他条件，我们可能会不时通过公开市场(包括旨在遵守1934年证券交易法10b5-1规则的计划)和/或私下协商的交易购买股票。授权没有时间限制，没有义务我们购买任何特定数量的股票，并且可以随时暂停或停止。
截至今年为止，我们购买普通股(均为公开市场购买)的详情如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 | |||
以百万为单位，不包括平均成本 | 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||
购买并注销的股份 |
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数 | 0.0 |
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| 0.0 |
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| 0.0 |
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购买总价 | $ 0.0 |
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| $ 0.0 |
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| $ 0.0 |
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平均每股成本 | $ 0.00 |
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| $ 0.00 |
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| $ 0.00 |
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截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，没有以国库形式持有的股票。
表外安排
我们没有表外安排，例如融资或未合并的可变利息实体。
备用信用证
关于我们的备用信的讨论信用，请参见 注7至简明合并财务报表。
关键会计政策
我们在编制合并财务报表时遵循某些重要的会计政策。这些政策的摘要包含在我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(Form 10-K)中。
我们按照美国公认的会计原则编制这些财务报表。这些原则要求我们作出估计和判断，以影响我们报告的资产、负债、收入和费用的金额，以及在财务报表日期对或有资产和或有负债的相关披露。我们的估计基于历史经验、当前条件和我们认为在现有情况下合理的各种其他假设，并在持续的基础上评估这些估计和判断。这些估计的结果构成了我们判断资产和负债账面价值以及确定和评估有关承付款和或有事项的会计处理的基础。我们的实际结果可能与这些估计大相径庭。
我们认为，在我们的10-K报表“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中描述的会计政策需要在编制我们的合并财务报表时使用的最重要的判断和估计，因此我们认为这些是我们的关键会计政策。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的关键会计政策没有任何变化。
新会计准则
有关最近采用或即将采用的会计准则的讨论，以及该等会计变更将对我们的经营业绩、财务状况或流动资金产生的影响，请参阅简明综合财务报表附注17。
前瞻性陈述
本报告讨论的某些事项，包括对未来业绩的预期，含有前瞻性陈述，这些陈述受假设、风险和不确定因素的影响，可能会导致实际结果与预测的结果大不相同。这些假设、风险和不确定性包括但不限于：
一般经济和商业状况
大流行、流行病或其他突发公共卫生事件，如新冠肺炎疫情
我们对建筑业的依赖，建筑业受经济周期的影响
联邦、州和地方为基础设施提供资金的时间和金额
私人住宅和私人非住宅建筑支出水平的变化
香港实际税率的变动
对信息技术基础设施的日益依赖，包括基础设施无法按预期运行、遇到技术困难或受到网络攻击的风险
全球经济状况对我们的企业和财务状况以及进入资本市场的影响
国际商业运营和关系，包括墨西哥政府最近对我们在该国的财产和业务采取的行动
建筑业竞争激烈的本质
未来监管或立法行动的影响，包括与气候变化、湿地、温室气体排放、矿物定义、税收政策或国际贸易有关的行动
未决法律程序的结果
我们产品的定价
天气和其他自然现象，包括气候变化的影响和水的供应
卡车、有轨电车、驳船和轮船及其持有执照的操作员运输我们的材料的可用性和成本
能源成本
碳氢化合物原料的成本
医疗保健成本
劳动力短缺和制约因素
我们产生的长期债务和利息支出的金额
利率的变动
养恤金计划资产价值和负债的波动性，这可能需要向养恤金计划缴纳现金
与现有和/或剥离的企业有关的环境清理费用和其他负债的影响
我们确保和允许在战略位置的地区聚集储备的能力
我们管理和成功整合收购的能力
税法、指导和解释变化的影响
建筑业的大幅下滑可能会导致商誉或长期资产的减值
技术的变化，这可能会扰乱我们的业务方式和我们的产品分销方式
在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中不时详细说明的其他假设、风险和不确定性
所有前瞻性陈述均自提交或发表之日起作出。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。告诫投资者在评估我们提交的文件中提供的信息时，不要过度依赖此类前瞻性陈述，并建议投资者参考我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的文件和关于我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流的新闻稿中未来的任何披露。
投资者信息
我们在我们的网站上提供，Www.vulcanmaterials.com，免费提供以下文件的副本：
表格10-K的年报
Form 10-Q季度报告
关于Form 8-K的当前报告
我们的网站还包括对根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交的报告以及我们的高管和董事提交给美国证券交易委员会的所有表格3、4和5的修正，只要美国证券交易委员会在其EDGAR数据库(Www.sec.gov).
除了在线访问我们的报告副本外，您还可以通过写信给Denson N.Franklin III，索取我们的10-K表格年度报告副本，包括财务报表，Denson N.Franklin III，高级副总裁、总法律顾问兼秘书，地址为35242阿拉巴马州伯明翰城市中心大道1200号。
我们有一个：
适用于所有员工和董事的商业行为政策
首席执行官和高级财务官的道德准则
商业行为政策和道德准则的副本可在我们的网站上的“公司治理”标题下找到。如果我们对《道德守则》的任何条款进行任何修改或放弃，我们将在我们的网站上以及通过提交给美国证券交易委员会的文件中披露此类信息。
我们的董事会还通过了：
企业管治指引
审计、薪酬、行政、财务、管治及安全、健康及环境事务委员会章程
这些文件符合所有适用的美国证券交易委员会和纽约证券交易所的监管要求。
审计、薪酬和治理委员会章程可在我们的网站上“公司治理”标题下的“投资者关系”选项卡下获得，您也可以致函阿拉巴马州35242伯明翰城市中心大道1200号瓦肯材料公司高级副总裁兼总法律顾问兼秘书Denson N.Franklin III索取其中任何一份文件的副本。
我们网站上包含的信息不会纳入本报告，也不会以其他方式成为本报告的一部分。
第3项
关于以下方面的定量和定性披露市场风险
市场风险
我们在正常业务过程中进行的交易会带来一定的市场风险。为了管理这些市场风险，我们可以使用衍生金融工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生金融工具。
AS在第一部分第二项的流动性和财务资源部分讨论，我们积极管理我们的资本结构和资源，以平衡资本成本和D rISK财务压力的影响。这种活动包括权衡利息支出的成本和风险。除了浮动利率借款，我们有时使用利率掉期来管理固定利率的组合-率和浮动利率债务。
截至2022年3月31日，包括当前到期日在内的长期债务的估计公允价值为40.942亿美元，而面值为39.472亿美元。估计公允价值是通过平均公开交易票据的几个要价报价并假设剩余债务的面值来确定的。公允价值估计是基于截至资产负债表日的可用信息。利率下降一个百分点的影响将使我们债务的公允价值增加约30万美元。
我们面临着与我们的养老金和其他退休后福利计划的成本相关的某些经济风险。这些经济风险包括优质债券贴现率和计划资产预期回报的变化。这些假设的改变对我们的年度养老金和其他退休后福利成本的影响在我们最近的Form 10-K年度报告中进行了讨论。
项目4
控制和程序
披露控制和程序
我们维持一套控制程序和程序体系，旨在确保我们提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)条所定义)包括但不限于旨在确保积累此类信息并将其传达给我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。我们的首席执行官和首席财务官在其他管理官员的参与下，评估了截至2022年3月31日披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
除下文所述的美国混凝土收购外，2022年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，也没有其他因素对这些控制产生重大影响。
2021年8月26日，我们完成了对美国混凝土公司的收购，该公司在自己的一套系统和内部控制下运营。收购后，我们开始将U.S.Contrant的某些流程整合到我们对财务报告环境的内部控制中。这种整合将在业务合并的第一年继续进行。
第二部分其他资料
第1项
法律程序
吾等涉及的若干法律诉讼于截至2021年12月31日止年度的综合财务报表附注12及Form 10-K年报第I部分第3项中讨论。请参阅本表格10-Q简明综合财务报表的附注8，以讨论与我们的法律程序有关的某些最新发展。
第1A项
风险因素
除下述风险因素外，本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
我们的国际业务运营和关系面临各种风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。—我们有国际业务，既要承担开展国际业务的风险，又要遵守1977年《反海外腐败法》(《反海外腐败法》)的要求。我们面临政治和其他风险，包括与我们的国际业务相关的未能遵守《反海外腐败法》的法律风险，包括我们位于墨西哥Playa del Carmen的最大骨料生产设施，以及我们新收购的位于加拿大不列颠哥伦比亚省的骨料生产设施。这些风险已经包括，并可能在未来包括国际贸易政策的变化，如美国 -墨西哥 -加拿大协定(USMCA)，征收关税、税收或政府特许权使用费，任意更改许可证、分区分类或经营协议，或外国政府的公开行为，包括征用和其他形式的财产征用。最近，墨西哥政府采取了对我们在该国的业务产生不利影响的行动，包括推迟为我们的深水港发放历来例行的三年海关许可证。尽管墨西哥政府在2022年3月发放了惯常的为期三年的海关许可证，但墨西哥政府采取任何迫使我们停止或以其他方式阻碍我们在墨西哥的业务的措施，都将对我们向客户供应客户的能力产生不利影响。
第2项
未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2022年3月31日的季度内，我们购买的股权证券摘要如下。
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| 购买方式为 |
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| 分享 |
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| 总计 |
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| 公开的一部分 |
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| 可能还会是 |
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| 数量 |
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| 平均值 |
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| 宣布 |
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| 购得 |
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| 股票 |
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| 支付的价格 |
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| 计划或 |
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| 在计划下 |
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期间 | 购得 |
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| 每股 |
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| 节目 |
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| 或程序1 |
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2022 |
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1月1日-1月31日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,064,851 |
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2月1日-2月28日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,064,851 |
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3月1日-3月31日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,064,851 |
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总计 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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1 | 2017年2月，我们的董事会授权我们购买最多1000万股普通股。截至2022年3月31日，仍有8,064,851股在授权范围内。根据市场、商业、法律和其他条件，我们可能会不时通过公开市场(包括旨在遵守1934年证券交易法10b5-1规则的计划)和/或私下协商的交易进行股票购买。授权没有时间限制，没有义务我们购买任何特定数量的股票，并且可以随时暂停或停止。 |
在2022年第一季度，我们没有任何未登记的股权证券销售。
项目4
煤矿安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项所要求的有关违反煤矿安全的行为或其他监管事项的信息包含在本报告的附件95中。
项目6
陈列品
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附件10.1 | 《信贷协议第二修正案》，日期为2022年3月18日，由瓦肯材料公司和Truist银行作为行政代理 | ||
附件10.2 | 《信贷协议第三修正案》，日期为2022年3月18日，由瓦肯材料公司和Truist银行作为行政代理 | ||
附件31(A) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 | ||
附件31(B) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 | ||
附件32(A) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 | ||
附件32(B) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 | ||
展品95 | MSHA传唤和诉讼 | ||
展品101 | 以下来自截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的未经审计财务信息采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明现金流量表和(Iv)简明综合财务报表附注。 | ||
展品104 | 封面交互数据文件-截至2022年3月31日的季度Form 10-Q中本季度报告的封面采用iXBRL格式(包含在附件101中)。 | ||
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我们根据1934年修订的《证券交易法》向美国证券交易委员会提交的文件的美国证券交易委员会档案号是001-33841。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 火神材料公司
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日期：5月5, 2022 | /s/兰迪·L·皮格 兰迪·L·皮格 副总裁兼主计长 (首席会计主任) |
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日期：5月5, 2022 | /s/苏珊·H·伍德 苏珊娜·H·伍德 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |