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AstraZeneca许可协议成员2022-01-012022-03-310001534120Avtx:AVTX008SanfordBurnhamPrebysLicenseAgreementMemberAvtx:SanfordBurnhamPrebysMedicalDiscoveryInstituteMember2021-06-220001534120Avtx:AVTX008SanfordBurnhamPrebysLicenseAgreementMemberAvtx:SanfordBurnhamPrebysMedicalDiscoveryInstituteMemberAVTX：里程碑一号成员2021-06-220001534120AVTX：里程碑两个成员Avtx:AVTX008SanfordBurnhamPrebysLicenseAgreementMemberAvtx:SanfordBurnhamPrebysMedicalDiscoveryInstituteMember2021-06-220001534120Avtx:AVTX008SanfordBurnhamPrebysLicenseAgreementMemberAvtx:SanfordBurnhamPrebysMedicalDiscoveryInstituteMember2022-01-012022-03-310001534120Avtx:AVTX008SanfordBurnhamPrebysLicenseAgreementMemberAvtx:SanfordBurnhamPrebysMedicalDiscoveryInstituteMember2021-01-012021-03-310001534120Avtx:AVTX008SanfordBurnhamPrebysLicenseAgreementMemberAvtx:SanfordBurnhamPrebysMedicalDiscoveryInstituteMember2022-03-310001534120AVTX：AltoMembersAVTX：AVTX301未发放许可证成员2021-05-280001534120AVTX：AltoMembersAVTX：AVTX301未发放许可证成员2022-03-310001534120AVTX：AVTX406许可证分配成员AVTX：里程碑一号成员AVTX：EM成员2021-06-090001534120AVTX：里程碑两个成员AVTX：AVTX406许可证分配成员AVTX：EM成员2021-06-090001534120AVTX：AVTX406许可证分配成员AVTX：EM成员2022-03-310001534120AVTX：AVTX501成员Avtx：JanssenPharmticalsIncJanssenMember2017-08-012017-08-310001534120AVTX：AVTX501成员Avtx：JanssenPharmticalsIncJanssenMember2017-08-310001534120AVTX：AVTX501成员Avtx：JanssenPharmticalsIncJanssenMember2022-03-310001534120AVTX：AVTX611许可证分配成员AVTX：EM成员2019-08-310001534120AVTX：AVTX611许可证分配成员AVTX：EM成员2022-03-310001534120AVTX：AeviGenomicMedicineIncMember2020-02-032020-02-03AVTX：里程碑0001534120AVTX：AeviGenomicMedicineIncMemberAVTX：里程碑一号成员2020-02-030001534120AVTX：AeviGenomicMedicineIncMember2022-01-012022-03-310001534120AVTX：里程碑两个成员AVTX：AeviGenomicMedicineIncMember2020-02-0300015341202019-07-012019-07-310001534120AVTX801AVTX802和AVTX803成员AVTX：IchorionMembers2018-09-012018-09-30AVTX：治疗0001534120AVTX：AVTX913成员AVTX：IchorionMembers2018-09-012018-09-300001534120AVTX：IchorionMembers2018-09-012018-09-300001534120AVTX：IchorionMembers2018-09-300001534120AVTX：IchorionMembersAVTX：里程碑一号成员2018-09-012021-12-310001534120AVTX：里程碑两个成员AVTX：IchorionMembersSRT：情景预测成员2018-09-012023-12-310001534120AVTX：IchorionMembers2022-01-012022-03-310001534120AVTX：里程碑三个成员AVTX：IchorionMembersSRT：情景预测成员2018-09-012023-12-310001534120AVTX：里程碑三个成员AVTX：IchorionMembers2022-01-012022-03-31





美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
☑
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号：001-37590
Avalo治疗公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(成立为法团的国家)
45-0705648
(国际税务局雇主身分证号码)
盖瑟路540号，400号套房
洛克维尔, 马里兰州20850
(主要行政办公室地址)
(410) 522-8707
(注册人的电话号码，
包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元

AVTX纳斯达克资本市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐
加速的文件服务器☐
非加速文件服务器 ☑
规模较小的报告公司☑
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2022年5月2日，注册人拥有112,794,203已发行普通股的股份。


Avalo治疗公司
 
表格10-Q
 
截至2022年3月31日的季度
 
目录 
      
     页面
    
第一部分：
财务信息
  
      
 
第1项。
财务报表
  
      
  a)
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表
 
3
     
  b)
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合经营报表和全面亏损(未经审计)
 
4
     
d)
截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合股东权益变动表(未经审计)
5
    
 c)
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计)
6
  e)
未经审计的简明合并财务报表附注
 
7
     
 
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 
23
     
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
 
29
     
 
第四项。
控制和程序
 
29
第二部分。
其他信息
 
     
 
第1项。
法律诉讼
 
30
     
 
第1A项。
风险因素
 
30
 
第六项。
陈列品
 
31
    
 
签名
 
32
2

目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Avalo治疗公司及附属公司

简明综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
March 31, 20222021年12月31日
(未经审计)
资产        
流动资产：  
现金和现金等价物$38,469 $54,585 
应收账款净额938 1,060 
其他应收账款1,445 3,739 
库存，净额25 38 
预付费用和其他流动资产2,682 2,372 
受限现金，当期部分100 51 
流动资产总额43,659 61,845 
财产和设备，净额2,604 2,695 
其他长期资产1,000 1,000 
无形资产，净额— 38 
商誉14,409 14,409 
限制性现金，扣除当期部分227 227 
总资产$61,899 $80,214 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$3,757 $3,369 
应计费用和其他流动负债14,136 16,519 
流动负债总额17,893 19,888 
应付票据33,183 32,833 
版税义务2,000 2,000 
递延税项负债，净额122 113 
其他长期负债2,358 2,298 
总负债55,556 57,132 
股东权益：  
普通股--$0.001票面价值；200,000,0002022年3月31日和2021年12月31日授权的股票；112,794,203于2022年3月31日及2021年12月31日发行及发行的股份
113 113 
额外实收资本290,447 285,135 
累计赤字(284,217)(262,166)
股东权益总额6,343 23,082 
总负债和股东权益$61,899 $80,214 

见未经审计简明综合财务报表附注。
3
目录表
Avalo治疗公司及附属公司
 
简明合并经营报表和全面亏损(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
 
截至三个月
 3月31日，
 20222021
收入：
产品收入，净额$1,173 $473 
总收入，净额1,173 473 
运营费用：
产品销售成本720 77 
研发9,584 25,206 
一般和行政9,756 4,911 
销售和市场营销1,928 435 
摊销费用38 424 
总运营费用22,026 31,053 
(20,853)(30,580)
其他(费用)收入：
其他费用，净额(20)— 
利息(费用)收入，净额(1,169)17 
其他(费用)收入总额，持续经营净额(1,189)17 
持续经营的税前亏损(22,042)(30,563)
所得税费用9 11 
持续经营亏损$(22,051)$(30,574)
停产损失— (106)
净亏损$(22,051)$(30,680)
基本普通股和稀释后普通股每股净亏损：
持续运营$(0.20)$(0.32)
停产经营0.00 0.00 
普通股基本每股净亏损和稀释后每股净亏损$(0.20)$(0.32)
基本和稀释后的优先股每股净亏损：
持续运营$(1.61)
停产经营(0.01)
基本优先股和稀释后优先股每股净亏损$(1.62)

见未经审计简明综合财务报表附注。
4

目录表
Avalo治疗公司及附属公司

简明合并股东权益变动表(未经审计)
(单位为千，不包括份额)

 普通股优先股额外实收累计股东合计
 股票金额股票金额资本赤字股权
截至2022年3月31日的三个月
平衡，2021年12月31日112,794,203 $113 — $— $285,135 $(262,166)$23,082 
基于股票的薪酬— — — — 5,312 — 5,312 
净亏损— — — — — $(22,051)(22,051)
平衡，2022年3月31日112,794,203 $113 — $— $290,447 $(284,217)$6,343 

 普通股优先股额外实收累计股东合计
 股票金额股票金额资本赤字股权
截至2021年3月31日的三个月
平衡，2020年12月31日75,004,127 $75 1,257,143 $1 $202,276 $(177,790)$24,562 
在包销的公开发行中发行普通股和预筹资权证，净额13,971,889 14 — — 37,639 — 37,653 
行使股票期权及认股权证128,800 — — — 172 — 172 
基于股票的薪酬— — — — 1,448 — 1,448 
净亏损— — — — — (30,680)(30,680)
平衡，2021年3月31日89,104,816 $89 1,257,143 $1 $241,535 $(208,470)$33,155 

见未经审计简明综合财务报表附注。
5

目录表
Avalo治疗公司及附属公司

简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
 截至3月31日的三个月，
 20222021
经营活动        
净亏损$(22,051)$(30,680)
对业务活动中使用的净亏损进行调节的调整：
折旧及摊销67 451 
基于股票的薪酬5,312 1,448 
债务贴现的增加350 — 
递延税金9 21 
资产和负债变动情况：
应收账款净额123 (953)
其他应收账款2,294 152 
库存，净额13 3 
预付费用和其他资产(310)195 
应付帐款388 9,339 
应计费用和其他负债(2,287)1,724 
租赁负债，净额25 (16)
用于经营活动的现金净额(16,067)(18,316)
投资活动  
购置财产和设备— (21)
用于投资活动的现金净额— (21)
融资活动  
在承销的公开发售中发行普通股和预筹资权证所得款项，净额— 37,653 
行使股票期权及认股权证所得款项— 172 
融资活动提供的现金净额— 37,825 
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加(16,067)19,488 
期初现金、现金等价物和限制性现金54,863 19,106 
期末现金、现金等价物和限制性现金$38,796 $38,594 
现金流量信息的补充披露  
支付利息的现金$831 $— 

下表对简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，这些现金合计为简明综合现金流量表所列相同数额的总和(以千计)：
3月31日，
20222021
现金和现金等价物$38,469 $38,292 
流动受限现金100 153 
受限现金，非流动现金227 149 
现金总额、现金等价物和限制性现金$38,796 38,594 
见未经审计简明综合财务报表附注。

6

目录表
Avalo治疗公司及附属公司
 
未经审计的简明合并财务报表附注 

 
1. 业务

Avalo Treateutics，Inc.(“公司”或“Avalo”)是一家领先的临床阶段精准药物公司，为在免疫学和罕见遗传疾病方面有重大未满足临床需求的患者发现、开发和商业化靶向治疗药物。该公司建立了多样化的创新疗法组合，为迫切需要的患者提供有意义的医疗影响。Avalo的临床候选者通常拥有经过验证的机械原理、生物标志物和/或既定的概念验证，以加快和增加成功的可能性。

Avalo于2011年在特拉华州注册成立并开始运营，并于2015年10月完成首次公开募股。

流动性

为了满足其现金流需求，公司在评估投资于公司现有流水线资产和收购或许可新资产之间的公司资源的最佳分配时，采用了一种有纪律的决策方法。截至2022年3月31日，阿瓦洛拥有38.5百万美元的现金和现金等价物。在截至2022年3月31日的三个月里，Avalo产生了净亏损#美元22.1来自运营的百万美元和负现金流16.1百万美元。截至2022年3月31日，阿瓦洛的累计赤字为1美元。284.2百万美元。

随附的简明综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业；然而，随着公司继续投资于其研究和开发流水线资产，预计亏损将继续。该公司将需要额外的资金来为其运营提供资金，并在本文中包含的简明综合财务报表发布至少一年后继续执行其业务战略。这些情况使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。

为了缓解这些情况和满足公司的资本要求，管理层计划使用其手头的现有现金以及以下几种方式的组合：(I)稀释和/或非稀释融资，(Ii)联邦和/或私人赠款，(Iii)其现有流水线资产的其他外发许可或战略联盟/合作，以及(Iv)外发许可或出售其非核心资产。如果公司通过与第三方的合作、战略联盟或许可安排筹集更多资金，公司可能不得不放弃对其技术、未来收入来源、研究计划或候选产品的宝贵权利。除有限的例外情况外，我们的风险债务融资协议禁止我们在未经贷款人事先同意的情况下产生某些额外债务、进行某些资产处置以及进行某些合并、收购或其他业务合并交易。此外，我们的创业债务融资协议载有若干契诺及若干其他指明事项，可能会导致违约事件，如不予以补救或豁免，则可能会即时加速发行全部或大部分票据(定义见附注9)。截至本季度报告Form 10-Q的提交日期，本公司并不知悉有任何违反契诺或发生重大不利变动的情况，亦未收到贷款人发出的任何违约事件通知(详情请参阅附注9)。

如果公司需要但无法获得额外资金，公司可能被迫削减开支，推迟、暂停、减少或取消部分或全部计划的研发计划，或在可能的情况下清算资产。由于未来融资和其他筹集额外资金的潜在选择的不确定性，管理层得出结论，在本季度报告中关于Form 10-Q的财务报表发布之日之后的一年内，公司作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大的疑问。

从长远来看，该公司实现和保持盈利的最终能力将取决于其流水线资产的开发、监管批准和商业化，以及它收到的任何优先审查凭证的潜在接收和销售。

2. 列报依据和重大会计政策
 
陈述的基础
 
该公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。本说明中对适用指南的任何引用均指权威的
7
目录表
财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)中的公认会计原则。

管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整对于公平反映公司的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表得出的。业务的中期结果不一定代表整个财政年度可能出现的结果。按照公认会计准则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规定的指示、规则和条例予以精简或省略。

本公司相信，当这些未经审计的简明综合财务报表与2021年12月31日经审计的综合财务报表一起阅读时，本文提供的披露足以使所提供的信息不具误导性。

除非另有说明，以下各表中的所有金额均以千为单位，但每股和每股金额除外。

重大会计政策

在截至2022年3月31日的三个月内，公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的重大会计政策摘要没有重大变化，该报告于2022年3月2日提交给美国证券交易委员会。

3. 收入

该公司几乎所有的收入都来自销售Millipred®，一种口服强的松龙表明在各种炎症条件下，这被认为是一种处方药。该公司主要通过批发商在美国销售其处方药。批发分销商几乎占该公司产品净收入和贸易应收账款的全部。在截至2022年3月31日的三个月内，公司的两个最大客户约占75%和25占公司产品总净收入的%。处方药销售的净收入为#美元。1.2百万美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。

该公司有Millipred的许可和供应协议®与Teva制药工业有限公司(“Teva”)的全资子公司合作的产品，将于2023年9月30日到期。从2021年7月1日开始，阿瓦洛需要向特瓦支付五十百利得净利润的百分比®每个日历季度之后的产品，受$0.5百万美元的季度最低还款额。截至2022年3月31日止三个月，本公司确认0.6与特许权使用费相关的产品销售成本为百万美元。索尔·巴勒博士担任公司董事会主席至2021年6月，目前担任Teva董事会主席。

2019年公司出售了与某些商业化产品相关的资产的权利、所有权和权益的Aytu BioScience，Inc.(Aytu)管理着Millipred® 根据过渡服务协议，商业运营将持续到2021年8月31日，其中包括管理第三方物流提供商和提供会计报告服务。Aytu代表Avalo收取现金，用于销售Millipred产生的收入® 从2020年第二季度到2021年第三季度，Avalo有义务将此类销售产生的现金转移到Avalo。2021年第三季度，Avalo敲定了其贸易和分销渠道，使其能够控制第三方分销，并开始管理Millipred® 当时的商业运营。目前的过渡服务协议允许Aytu扣留#美元现金。2.02022年9月30日之前的百万美元和1.0到2024年12月。该公司收到了$2.22022年第一季度来自Aytu的100万美元。截至2022年3月31日，应收账款总额约为美元2.0百万，$1.0其中100万美元在其他长期资产中确认，其余在其他应收款中确认。

4. 每股净亏损

该公司使用两级法计算每股收益(EPS)。计算每股收益的两级法是一种收益分配公式，根据宣布的股息和未分配收益的参与权来确定普通股和任何参与证券的每股收益。

在截至2022年3月31日的三个月里，该公司只有普通股流通股。该公司拥有二截至2021年3月31日的三个月内已发行的股票类别；普通股和优先股。已发行的优先股
8

目录表
在前一期间，按1：5的比例转换为普通股，并享有与公司普通股相同的权利、优惠和特权，但它没有投票权。2021年4月，停战资本有限责任公司(以下简称停战资本)，即公司的主要股东，其首席投资官史蒂文·博伊德和董事的管理人员基思·马赫在公司董事会任职，将当时尚未偿还的1,257,143可转换为优先股的股份6,285,715Avalo普通股的股份(更多信息请参阅附注10)。在两类方法下，可转换优先股被视为一个单独的股票类别，直到它被转换为普通股用于每股收益目的。因此，以下是截至2022年3月31日的三个月的普通股基本每股收益和稀释每股收益，以及截至2021年3月31日的三个月的普通股和优先股每股收益。

普通股的每股收益和优先股的每股收益的计算方法是将每类股票的分配收益和未分配收益之和除以该期间每类股票的加权平均流通股数量。在应用两类法时，未分配收益根据期间已发行的加权平均股份分配给普通股和优先股，假设可转换优先股已转换为普通股。截至2022年3月31日和2021年3月31日的已发行普通股的加权平均数量包括与2021年1月结束的承销公开发行相关发行的预融资权证的加权平均效果，行使该权证需要对交付普通股股份进行名义代价(详情请参阅附注10)。

每股摊薄净亏损包括普通股等价物的潜在摊薄影响，犹如该等证券是在影响摊薄的期间转换或行使的。普通股等价物包括：(1)稀释时按“库存股方法”计入的已发行股票期权和限制性股票单位；(2)在行使已发行认股权证时将发行的普通股，在稀释时按“库存股方法”计入。由于这些项目的影响在净亏损期间通常是反摊薄的，因此在净亏损期间每股普通股的基本亏损和摊薄亏损之间没有区别。在净亏损期间，只有当参与证券不仅有权分享收益，而且有合同义务分担公司的损失时，损失才被分配给参与证券。

下表列出了截至2022年3月31日的三个月普通股基本和稀释后每股净亏损以及截至2021年3月31日的三个月普通股和优先股的计算(以千为单位，不包括股票和每股金额)：

截至三个月
 March 31, 2022
普通股
持续运营停产运营
分子：
未分配净亏损的分摊$(22,051)$— 
分母：
加权平均股份112,794,203 112,794,203 
每股基本和摊薄净亏损$(0.20)$(0.00)

截至三个月
 March 31, 2021
普通股优先股
持续运营停产运营持续运营停产运营
分子：
未分配净亏损的分摊$(28,548)$(99)$(2,026)$(7)
分母：
加权平均股份88,576,559 88,576,559 1,257,143 1,257,143 
每股基本和摊薄净亏损$(0.32)$(0.00)$(1.61)$(0.01)

以下流通股已被排除在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的稀释加权流通股的计算之外，因为它们可能是反稀释的：
9

目录表
 截至三个月
3月31日，
 20222021
股票期权17,088,04012,944,891
普通股认股权证1
4,406,2244,002,380
限售股单位11,250155,833
1 截至2021年3月31日的已发行普通股的加权平均数量包括1,676,923与2021年1月结束的承销公开发行相关发行的预融资权证，因为行使这种权证只需要象征性的对价($0.001每股预筹资权证的行权价)。在2021年，持有者行使了308,880预付资金的认股权证。截至2022年3月31日，已发行普通股的加权平均数量包括剩余普通股的加权平均影响1,368,043未偿还的预付资金认股权证。这些预先出资的认股权证不包括在上表中。

5. 公允价值计量
 
ASC No. 820, 公允价值计量和披露(“ASC 820”)将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有秩序的交易中，在本金或最有利市场出售资产或转移负债所收取的价格。公允价值标准还建立了一个三级层次结构，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。估值层次是基于在计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。这三个级别的定义如下：
•第1级-估值方法的投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•第2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价或模型衍生估值，在这种估值中，所有重要投入基本上在资产或负债的整个期限内都可观察到。
•第三级--估值方法的投入是不可观察的，对资产或负债的公允价值计量具有重要意义。
 
下表列出了ASC 820要求的每一种公允价值等级，按公允价值经常性计量的公司资产和负债(以千计)： 
 March 31, 2022
 公允价值计量使用
 报价在重要的其他人意义重大
 活跃的市场可观察到的看不见
 相同的资产输入输入
 (1级)(2级)(3级)
资产            
货币市场基金投资**$37,821 $— $— 
 2021年12月31日
 公允价值计量使用
 报价在重要的其他人意义重大
 活跃的市场可观察到的看不见
 相同的资产输入输入
 (1级)(2级)(3级)
资产            
货币市场基金投资**$54,010 $— $— 

*对货币市场基金的投资在随附的简明综合资产负债表中以现金及现金等价物反映。

10

目录表
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、其他应收账款、预付和其他流动资产、应付账款、应计费用和其他流动负债以及长期债务。由于现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、其他应收账款、预付及其他流动资产、应付账款及应计开支及其他流动负债均属短期性质，于随附的简明综合财务报表所载的账面值与其各自的公允价值相若。本公司债务的估计公允价值接近其截至2022年3月31日的账面价值，处于公允价值等级的第二级(详情请参阅附注9)。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，估值技术或投入没有发生变化。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，公允价值计量层次结构的第一级和第二级之间没有发生资产转移。

6. 租契

该公司目前占据着二租赁物业，两者都用作行政办公空间。根据租赁开始时进行的租赁分类测试，本公司确定这两份租约均为经营性租赁。

该公司位于马里兰州罗克维尔的办公室的年基本租金为$0.2百万美元，按年计算2.5在租赁期限内增加了%。适用租约规定的租金减免期限为12自公司入驻之日起数月。该租约的初始期限为10自本公司于2020年1月支付第一笔年度固定租金之日起计数年。该公司有权延长租约二乘以，每个为一段时间五年，并可在支付终止费后，自第一年固定租金支付六周年之日起终止租约。

该公司位于宾夕法尼亚州切斯特布鲁克的办公室的初始年基本租金为$0.2百万美元，每年的运营费用约为$0.1百万美元。每年的基本租金须定期增加约2.4在租赁期内的%。租约规定的租金宽减期为3租赁开始后的几个月。该租约的初始期限为5.25自2021年12月1日租赁开始之日起数年。

于2022年3月31日之经营租约之加权平均剩余年期为6.2好几年了。

与租赁物业有关的补充资产负债表信息包括(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
财产和设备，净额 $1,940 $2,001 
应计费用和其他流动负债$522 $485 
其他长期负债1,945 2,018 
经营租赁负债总额$2,467 $2,503 
    
经营租赁ROU资产计入物业和设备净额，租赁负债计入简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。该公司利用的加权平均贴现率为9.2%，以确定租赁付款的现值。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的租赁费用构成如下(单位：千)：
 截至3月31日的三个月，
20222021
经营租赁成本*$116 $95 
*包括非实质性的短期租约。

下表显示了截至2022年3月31日的经营租赁负债到期日分析(单位：千)：
11

目录表
 
 未贴现现金流
2022年4月1日至2022年12月31日$391 
2023528 
2024537 
2025547 
2026557 
2027258 
此后426 
租赁付款总额$3,244 
减去隐含利息(777)
总计$2,467 



7. 应计费用和其他流动负债

截至2022年3月31日和2021年12月31日的应计费用和其他流动负债构成如下(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
研发$5,280 $8,221 
薪酬和福利4,780 4,310 
一般和行政1,108 1,275 
销售和市场营销92 111 
商业运营1,910 1,733 
专利权使用费支付440 375 
租赁负债，流动522 485 
其他4 9 
应计费用和其他流动负债总额$14,136 $16,519 

8. 降低成本计划

2022年3月2日，董事会批准了一项成本削减计划，以使公司能够执行其优先发展其最有前途的项目的战略(“计划”)。作为该计划的一部分，公司正在逐步减少AVTX-006的内部开发工作，并暂停目前AVTX-802的开发工作。此外，该公司此前宣布正在逐步减少治疗多发性骨髓瘤的AVTX-007的内部开发工作。因此，批准了一项减少劳动力计划，以减少员工人数和相关费用。劳动力计划的削减被认为是一次性解雇福利，预计将于2022年第二季度完成。

一次性解雇福利主要涉及向分居雇员支付的遣散费。因此，公司确认了#美元。1.5截至2022年3月31日的三个月内的支出为百万美元，其中0.7百万美元确认为研发费用，$0.5百万美元确认为销售和营销费用，0.3在一般和行政费用中确认了100万美元。

在美元中1.52022年第一季度确认的百万初始负债，$40.6第一季度支付了1000美元。剩余的遣散费将在下一年支付。二至12个月按照每一份分居协议的规定。此外，$0.42022年第一季度确认了与该计划相关的基于股票的薪酬支出100万欧元，这主要与加速授予某些分离的员工的股票期权有关。

此外，此前和另外，在截至2022年3月31日的三个月内，本公司从第16条规定的某些高管离职。每一位前任管理人员都有权享受各自离职协议中规定的福利，其中包括要支付的遣散费。十二至18个月。因此，该公司确认的费用为#美元。1.7截至2022年3月31日的三个月为100万美元。在总费用中，$1.3百万美元确认为一般和行政费用
12

目录表
及$0.4在销售和营销费用中确认了100万美元。此外，公司加快了某些未偿还股票期权的授予，并延长了可行使期，从而确认了#美元。3.9截至2022年3月31日的三个月的补偿成本为百万美元。有关与2022年第一季度达成的分离相关的股票补偿费用的信息，请参阅附注11。

9. 应付票据

2021年6月4日，本公司签订了一项35.0与Horizon Technology Finance Corporation(“Horizon”)和Powerscourt Investments XXV，LP(“Powerscourt”，连同Horizon，“贷款人”)签订的百万美元贷款协议。根据贷款协议，$20.0在结算日(“初始票据”)提供了100万美元的资金，其余为#美元。15.0公司在2021年第三季度实现了某些预定的里程碑后，可获得100万美元的资金。2021年7月30日，在达到预定的里程碑后，公司又借入了1美元10.0第二张应付票据(“第二张票据”)证明了这一点。2021年9月29日，在达到第二个预定里程碑后，公司借入了剩余的美元5.0第三张应付票据(“第三张票据”，与第一张和第二张票据合称为“票据”)证明了这一点。

贷款协议下的每一笔预付款都将到期42从预付款提供资金后的第一个月的第一天开始。每笔垫款按年利率等同于6.25%加上《华尔街日报》报道的最优惠利率(下限为3.25%)。《贷款协议》规定，第一次预付款只支付利息。18月，但只收利息的期限延长至24由于本公司于2021年第三季度达到仅限利息展期里程碑(定义见贷款协议)，因此本公司于2021年第三季度完成了三个月。此后，摊销付款将以每月本金和利息的分期付款方式支付，直至每笔预付款的到期日。vt.在.的基础上十，公司可通过支付全部本金余额和所有应计和未支付的利息来预付所有未偿还的预付款，但预付款费用最高可达3当时未偿还本金余额的%。在(I)全额支付本金余额、(Ii)违约事件或(Iii)到期日中较早者时，本公司将额外支付3本金贷款额的%支付给贷款人。

贷款的每一笔预付款均以对本公司几乎所有资产(知识产权和除外抵押品除外，均定义见贷款协议)的留置权为抵押，并包含惯例契诺和表述，包括对股息、债务、抵押品、投资、分配、转让、合并或收购税、公司变更、存款账户和子公司的财务报告契诺和限制。

贷款协议项下的违约事件包括但不限于未能付款、违反契约或发生重大不利变化。如果发生违约事件，贷款人有权加快到期贷款金额，或采取其他执法行动。加速付款债务将包括未偿还本金余额(包括3%最终付款费用)，对未偿还本金余额的预付款费用，最高可达3%，以及任何应计和未付利息。截至本季度报告Form 10-Q的提交日期，本公司并不知悉有任何违反契诺、发生重大不利变动的情况，亦未收到贷款人发出的任何违约事件通知。

于2021年6月4日，根据贷款协议，本公司向贷款人发出认股权证以购买403,844行使价格为$$的公司普通股2.60每股(“认股权证”)。认股权证可对下列人士行使十年自签发之日起生效。贷款人可以通过(A)现金或支票或(B)通过净发行转换来行使权证。符合权益分类的认股权证被确认为额外实收资本内永久股东权益的一部分，并于发行日期按相对公允价值分配法入账。该公司于发行时对认股权证进行估值，令债务出现折让，并按比例将贷款所得款项分配给票据及认股权证，其中0.9向认股权证分配了100万英镑。

在2021年第二季度，该公司产生了2.1债务发行成本，包括与贷款协议有关的法律费用、直接支付给贷款人的费用以及其他直接成本。支付给贷款人的所有费用、认股权证和成本以及本公司发生的所有直接成本均确认为债务贴现，并在贷款期限内使用有效利息方法摊销为利息支出。这一美元1.1百万美元的最终付款费用包括在合同现金流量中，并在贷款期限内采用有效利息方法计入利息支出。

债券的实际利率，包括最后付款的增加额，为13.7% as of March 31, 2022.

与应付票据有关的资产负债表资料如下(以千计)：
13

目录表
自.起
 March 31, 20222021年12月31日成熟性
最初的注解20,600 20,600 2025年1月
第二个音符10,300 10,300 2025年2月
第三个音符5,150 5,150 2025年4月
应付票据，毛额1
36,050 36,050 
减去：未摊销债务贴现和发行成本2,867 3,217 
非流动应付票据的账面价值$33,183 $32,833 

1余额包括$1.1债券的最终付款费为百万元，相当于3本金贷款额的%。

截至2022年3月31日，债券的预计未来本金支付如下(以千为单位)：

 截至2022年3月31日
2022$— 
202310,278 
202423,333 
20252,439 
本金支付总额1
$36,050 

1余额包括$1.1百万最终付款费用，这代表着3本金贷款额的%。


10. 资本结构
 
根据公司修订和重述的公司注册证书，公司有权发行二股票类别，普通股和优先股。于2022年3月31日，本公司获授权发行的股本股份总数为205,000,000其中200,000,000是普通股，而且5,000,000曾经是 优先股。所有普通股和普通股 优先股的面值为$。0.001每股。

普通股

2021年融资

2021年第三季度股权融资

2021年9月17日，公司完成了承销的公开发行14,308,878以普通股换取净收益#美元29.0百万美元。停战通过购买的方式参与了这一提议5,454,545普通股，条件与所有其他投资者相同。南塔哈拉资本管理有限责任公司(统称“南塔哈拉”)的某些附属公司，其实益拥有的5以与所有其他投资者相同的条件参与此次发售的股东，占公司发售时已发行普通股的1%。

在市场上提供计划

于2021年7月，本公司与Cantor Fitzgerald&Co.及RBC Capital Markets，LLC(合称“代理商”)订立“按市价”销售协议，根据该协议，本公司可不时出售其普通股股份，总发行价最高可达$50.0一百万美元，通过代理商。2021年8月，公司出售了2.0自动柜员机计划下的100万股普通股，净收益约为#美元5.2百万美元。

2021年第二季度债务融资协议

作为2021年第二季度签订的贷款协议的一部分，公司于2021年6月4日向Horizon和Powerscourt发出认股权证以购买403,844行使价格为$$的公司普通股2.60每股。认股权证可对下列人士行使十年自签发之日起生效。有关更多信息，请参阅注9。

14

目录表
2021年第一季度融资

2021年1月，公司完成了承销的公开发行13,971,889其普通股和1,676,923净收益为#美元的预先出资认股权证37.7百万美元。停战通过购买的方式参与了这一提议2,500,000普通股，条件与所有其他投资者相同。南塔哈拉通过购买以下产品参与了供品1,400,000普通股，条件与所有其他投资者相同。

南塔哈拉还购买了预先出资的认股权证，以购买总计1,676,923普通股，收购价为$2.599，代表普通股的每股公开发行价减去$0.001每股预筹资权证的行权价。

预筹资认股权证可在其最初发行后的任何时间，由各持有人酌情选择(I)就行使该等权利后所购买的普通股股份数目全数支付即时可动用资金或(Ii)无现金行使，在此情况下，持有人在行使该等权力时将收到根据该预先出资认股权证所载公式厘定的普通股股份净额。如果持有者对公司普通股的持有量超过公司普通股的持有量，持有者将无权行使任何预付资金权证的任何部分9.99%在这样的练习之后。

如发生某些基本交易，预先出资认股权证持有人将有权在行使预先出资认股权证时，获得持有人在紧接该等基本交易前行使预先出资认股权证时所收取的证券、现金或其他财产的数额，而不论预先出资认股权证所载的任何行使限制。

预先出资认股权证被分类为额外实收资本内永久股东权益的一部分，并于发行日期按相对公允价值分配法入账。预融资认股权证被归类为权益类，因为它们(I)是独立的金融工具，可在法律上与权益工具分开行使，(Ii)可立即行使，(Iii)不体现本公司回购其股份的义务，(Iv)允许持有人在行使时获得固定数量的普通股，(V)与本公司普通股挂钩，以及(Vi)符合股权分类标准。此外，这类预先出资的认股权证不提供任何价值或回报保证。该公司在发行时对预筹资权证进行估值，认为其销售价格接近其公允价值，并按比例将出售所得款项净额分配给普通股和预筹资权证，其中#美元。4.4100万美元分配给预先出资的认股权证，并记录为额外实收资本的组成部分。

在2021年，持有者行使了308,880预付资金的认股权证。截至2022年3月31日，1,368,043预先出资的认股权证尚未结清。

普通股认股权证
 
截至2022年3月31日，以下普通股认股权证尚未偿还：
普通股数量行权价格期满
相关认股权证每股日期
2,380$8.68 May 2022
4,000,000$12.50 2024年6月
1,368,043$0.001 —
403,844$2.60 2031年6月
5,774,267  

11. 基于股票的薪酬

2016股权激励计划

2016年4月5日，公司董事会通过了《2016年度股权激励计划》(《2016年度计划》)，作为2015年度《总括计划》(《2015年度计划》)的继任者。2016年度计划经本公司股东批准，于2016年5月18日(《2016年度计划生效日》)生效。在2016年计划生效之日，2016年计划保留并授权600,000供发行的额外普通股以及464,476根据2015年计划，剩余未分配股份可用于授予新的奖励。本公司股东于2018年5月通过经修订及重订的2016年度股权激励计划(“2016修订计划”)，增加额外的股份储备1.4百万股。第二次修订和
15

目录表
重述的2016年度股权激励计划(《2016第二次修订计划》)于2019年8月经公司股东批准，增加了额外的股份公积金850,000股份。本公司股东于2020年6月通过第三次修订及重订股权激励计划(“2016第三次修订计划”)，将股份储备增加一倍2,014,400股份。在2016年第三次修订计划期间，股票储备将在截至2026年1月1日(包括该日)的每个日历年度的1月份的第一个交易日自动增加，增加的金额相当于4占上一历年12月最后一个交易日公司普通股流通股总数的百分比。2022年1月1日，根据2016年第三次修订计划的条款，增加了4,511,768股票可供发行。截至2022年3月31日，有2,501,823根据2016年第三次修订计划，可供未来发行的股票。

期权授予在下列时间后到期十年。员工期权通常授予四年。员工通常会在每年第一季度或第二季度获得新的雇佣选择权奖励，以及年度奖励。此外，在2022年第一季度，员工还获得了在授予日一周年时授予的期权。授予董事的期权通常立即或在一段时间内授予一或三年。董事可以选择接受股票期权，以代替立即授予的董事会薪酬。对于授予雇员和非雇员董事的股票期权，公司基于股票的奖励的估计授予日期公平市场价值按个人服务期按比例摊销，服务期是奖励归属的期间。股票薪酬费用包括与股票期权、限制性股票单位和员工股票购买计划股份相关的费用。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月确认的基于股票的薪酬支出金额如下(以千计)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
研发$287 $298 
一般和行政4,184 1,045 
销售和市场营销841 105 
基于股票的薪酬总额$5,312 $1,448 

由于本公司于2022年第一季度签订离职协议，并根据先前存在的雇佣协议的条款，本公司加快了某些离职员工股票期权的授予速度，并修改了某些奖励以延长可行使期。该公司确认了$4.3截至2022年3月31日的三个月的补偿费用为百万美元，其中3.5百万美元的费用确认为一般和行政费用和#美元0.8确认了百万美元的费用以及销售和营销费用。

具有服务型归属条件的股票期权

该公司已授予包含基于服务的归属条件的奖励。这些期权的补偿成本是在归属期间以直线基础确认的。截至2022年3月31日的三个月期权活动摘要如下：
 未完成的期权
 股份数量每股加权平均行权价加权平均授出日每股公允价值加权平均剩余合同期限(年)
2021年12月31日的余额12,650,978 $3.69 $2.29 8.1
授与4,898,451 $0.79 $0.57 
被没收(1,445,139)$2.68 $1.83 
过期(16,250)$2.40 $1.63 
2022年3月31日的余额16,088,040 $2.90 $1.80 7.0
可于2022年3月31日行使8,333,750 $3.86 $2.32 4.8

2022年3月，公司授予3.3作为其年度股票期权奖励的一部分，向其员工提供100万份具有基于服务的授予条件的期权四年。此外，本公司于2022年3月授予1.0授予员工在授予日一周年时授予的100万份期权。由于劳动力计划的减少，1.0在此期间，有100万份期权被没收，0.4在此期间，由于其他终止，数百万份期权被没收。

16

目录表
股票期权的内在价值总额计算为行使价格低于公司普通股公允价值的股票期权的行权价格与公司普通股公允价值之间的差额。截至2022年3月31日，未偿还期权的内在价值总计为美元0.1百万美元。有几个3,243,910在截至2022年3月31日的三个月内获得的加权平均行权价为美元的期权3.45每股收益，其中包括根据2022年第一季度签订的分离协议加快某些期权的归属。于截至二零二二年三月三十一日止三个月内，归属股份的总授出日期公平价值为$7.2百万美元。

公司确认基于股票的薪酬支出为#美元。5.3截至2022年3月31日的三个月，与具有基于服务的归属条件的股票期权相关的百万美元。截至2022年3月31日，10.9与基于未归属服务的归属条件奖励相关的未确认补偿总成本的百万美元。未确认的赔偿费用预计将在#年的加权平均期内确认2.2好几年了。

基于股票的薪酬假设

下表显示了在截至2022年3月31日的三个月中，用于计算股票期权基于股票的薪酬支出的假设，这些股票期权具有布莱克-斯科尔斯估值模型下授予的基于服务的归属条件：
基于服务的选项 
期权的预期期限(年) 
5 - 6.25
预期股价波动 
84.0% - 85.6%
无风险利率 
1.50% - 2.42%
预期年度股息率 —%

具有市场化归属条件的股票期权

截至2022年3月31日，有1.0100万份包含基于市场的归属条件的可行使股票期权(之前已得到满足)。这些期权的加权平均股价为每股$。3.29和加权平均剩余合同期限2.2好几年了。有几个不是在截至2022年3月31日的三个月内，授予、行使或没收了基于市场归属条件的股票期权。

限售股单位

本公司采用授予当日的股票价格计量受限股票单位的公允价值。限制性股票通常每年在一年内授予四年制自获奖一周年之日起算。截至2022年3月31日，有11,250未归属的已发行限制性股票单位。未归属的限制性股票单位的加权平均授出日期公允价值为#美元。4.50。有几个不是截至2022年3月31日的三个月授予、归属或没收的限制性股票单位。

员工购股计划

2016年4月5日，公司董事会批准了《2016年度员工购股计划》(简称《员工持股计划》)。员工持股计划获本公司股东批准，并于2016年5月18日(“员工持股计划生效日期”)生效。

根据ESPP，符合条件的员工可以在管理人确定的时间通过累计工资扣除购买普通股。员工持股计划由公司董事会的薪酬委员会管理。根据员工持股计划，合资格的员工可在85公司普通股公允市值的较低者的百分比(I)在发售期间的第一天或(Ii)在购买日期。合资格的雇员最高可供款至15其在招股期间的收入的%。公司董事会可设定任何参与者或所有参与者在每个要约或要约期内可购买的公司普通股的最高股份数量。根据ESPP，参与者不能累积购买超过$的权利25,000公司普通股在每一历年的公允市场价值。

自ESPP生效之日起，公司保留并授权最多500,000根据ESPP发行的普通股。在每个日历年的1月1日，根据ESPP可发行的股票总数应自动增加，增加的数量应等于(I)中较小的数量1上一历年12月31日公司已发行股本总股数的百分比；500,000本公司普通股，或(Iii)本公司若干股份
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目录表
公司董事会或薪酬委员会确定的公司普通股。股票数量增加了500,0002022年1月1日。截至2022年3月31日，2,235,611股票仍可供发行。

根据ASC 718-50中的指南，员工购股计划因此，能够以发行日价格或购买日价格中较低的价格购买公司普通股代表了一种选择，因此，ESPP是这一指导下的补偿计划。因此，基于股票的补偿费用是根据期权授予日期的公允价值确定的，并在期权的必要服务期内确认。该公司采用布莱克-斯科尔斯估值模型，确认基于股票的薪酬支出为#美元。43.2截至2022年3月31日的三个月为1000美元。

12. 所得税

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，由于对公司递延税项资产和本年度亏损的大量估值准备，公司确认了最低限度的所得税支出。

13. 承付款和或有事项
 
诉讼

诉讼--一般情况
    
本公司可能成为在正常业务过程中产生的各种合同纠纷、诉讼和潜在索赔的一方。除本报告另有披露外，本公司目前并不认为该等事宜的解决会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

Deerfield担保

作为出售本公司的权利、所有权及资产权益的代价2019年向Aytu提供一定的商业化产品，Aytu承担我们对Deerfield CSF，LLC(“Deerfield”)的财务责任，其中目前包括与剥离产品的未来特许权使用费相关的剩余或有对价。为配合交易于2019年完成，本公司以Deerfield为受益人订立担保，Deerfield担保向Deerfield支付所承担的负债(“担保”)。Aytu公开报告称，它已于2021年6月签署了放弃、释放和同意协议，据此，它提前支付了一部分或有对价，并同意支付剩余的固定债务#美元。3.0百万英寸六等额的季度付款为$0.5从2021年9月30日开始。

如果Aytu在到期或违反契约时没有支付全部或任何部分固定付款，Avalo必须根据Deerfield的要求根据担保进行付款。剩余的最低应付承付款(如阿伊图最近公开报告的那样)为#美元。3.0截至2021年9月30日，这是Avalo根据担保估计的未来最大潜在付款。考虑到Aytu履行其财务承诺的能力，包括最近的融资、现金状况、运营现金流和趋势，公司得出结论，截至2022年3月31日，担保的预期信贷损失是最小的。

Karbinal Royalty Make-整体条款

于2018年，就收购若干商业化产品而言，本公司与天合光能医药有限公司(“天合光能”)订立供应及分销协议(“卡尔比纳协议”)。作为卡尔比纳协议的一部分，该公司有一个年度最低销售额承诺，这是基于从8月1日到7月31日的一个商业年度，70,000到2025年。该公司被要求向Tris支付特许权使用费，并支付全部款项(“全额付款”)$。30适用于以下每个单位70,000到2025年，单位年最低销售承诺。

作为2019年完成的Aytu交易的一部分，本公司将Karbinal协议项下的所有付款义务，包括全额付款(统称为“Tris义务”)转让给Aytu。然而，根据最初的许可协议，如果Aytu未能支付所需款项，该公司最终可能对TRIS义务承担责任。Aytu未来将支付的全额付款是未知的，因为欠Tris的金额取决于销售的单位数量。

许可内化合物未来可能的里程碑付款

一般信息

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目录表
该公司是与各种第三方签订的许可和开发协议的一方，这些协议包含未来的付款义务，如特许权使用费和里程碑付款(在下文进一步讨论)。公司确认每个里程碑的负债(和相关费用)，如果该里程碑是可能的并且可以合理估计的话。与生物技术行业的典型情况一样，每个里程碑都有自己独特的风险，公司在确定实现每个里程碑的概率时进行评估，随着计划的进展和获得更多信息，成功的概率会随着时间的推移而变化。本公司在评估某一特定里程碑是否可能实现时会考虑许多因素，包括(但不限于)监管途径、发展计划、为达到某一特定里程碑而投入足够资金的能力以及成功的概率。

AVTX-002 KKC许可协议

2021年3月25日，本公司与Kyowa麒麟株式会社(“KKC”)签订了一项许可协议(“KKC许可协议”)，在全球范围内独家开发、制造和商业化KKC首屈一指的全人类抗光(TNFSF14)单抗AVTX-002(“KKC许可协议”)。KKC许可协议取代了本公司与KKC于2020年5月28日修订和重新签署的临床开发和期权协议。

根据KKC许可协议，公司向KKC支付了一笔相当于$10.0百万美元。该公司还被要求向KKC支付最高达$112.5根据具体发展和监管里程碑的实现情况，达到100万美元。 商业化后，公司需要支付KKC基于销售的里程碑，总额最高可达$75.0与实现年度净销售额目标挂钩的百万美元。

此外，该公司还需要在每个国家/地区的特许权使用费期限内支付KKC特许权使用费，该特许权使用费期限相当于年净销售额的15%。公司需要向KKC支付两位数的百分比(低于30根据KKC许可协议，本公司因再许可其权利而收到的付款的百分比)，但须受若干例外情况所规限。Avalo负责AVTX-002在全球所有适应症的开发和商业化(KKC许可协议中允许KKC在日本开发、制造和商业化AVTX-002的选项除外)。

不是与本许可协议相关的费用在截至2022年3月31日的三个月内确认。该公司确认预付许可费为$10.02021年第一季度的研发费用为100万欧元。已经有了不是截至2022年3月31日确认的与本许可协议下的里程碑相关的累计费用。本公司将在每个报告期继续监测里程碑事件。

AVTX-006 Astellas许可协议

该公司与Astellas Pharma，Inc.(“Astellas”)的间接全资子公司OSI PharmPharmticals，LLC就新型第二代mTORC1/2抑制剂(我们称为AVTX-006)的全球开发和商业化达成了独家许可协议。根据许可协议的条款，预付许可费为#美元。0.5百万美元。该公司被要求向Astellas支付最高$5.5根据具体发展和监管里程碑的实现情况，达到100万美元。该公司还必须向Astellas支付Astellas从Astellas许可协议下的权利再许可中收到的付款的中高个位数的分级百分比，但有某些例外情况。在商业化后，该公司需要在逐个国家/地区的特许权使用费期限内支付Astellas特许权使用费，该特许权使用费期限相当于年净销售额的中高个位数的分级百分比。阿瓦洛完全负责该项目的开发和商业化。

不是与本许可协议相关的费用在截至2022年3月31日的三个月内确认。 已经有了$0.5截至2022年3月31日确认的累计费用中，有100万与本许可协议下的里程碑相关，该协议于2021年第一季度确认。本公司将在每个报告期内继续监测剩余的里程碑。

AVTX-007阿斯利康许可协议

该公司与阿斯利康(“阿斯利康”)的子公司Medimmune Limited拥有独家全球许可证，可以开发和商业化一种完全人源性的、抗IL-18的单抗(我们称之为AVTX-007)。根据许可协议的条款，预付许可费为#美元。6.0百万美元现金和股权。公司被要求支付 阿斯利康最高可达美元71.5基于某些发展和监管里程碑的成就而获得的100万美元。在商业化后，该公司被要求向阿斯利康基于销售的里程碑付款，总额最高可达$90.0与实现年度净销售额目标挂钩的百万美元。 此外，该公司还被要求在逐个国家/地区的特许权使用费期限内支付阿斯利康特许权使用费，该特许权使用费期限相当于年净销售额的两位数低百分比。阿瓦洛完全负责该项目的开发和商业化。

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目录表
不是与本许可协议相关的费用在截至2022年3月31日的三个月内确认。已经有了$1.5截至2022年3月31日确认的与本许可协议下的里程碑相关的累计费用为百万美元。 本公司将在每个报告期内继续监测剩余的里程碑。

AVTX-008 Sanford Burnham Prebys许可协议

2021年6月22日，公司与Sanford Burnham Prebys医学发现研究所签订了独家专利许可协议(“Sanford Burnham Prebys许可协议”)，根据该协议，公司获得了一系列已颁发的专利和涉及免疫检查点计划(我们称为AVTX-008)的专利申请的独家许可。

根据协议条款，该公司产生了一笔预付许可费$0.4百万美元，以及专利成本$0.5百万美元。该公司被要求向Sanford Burnham Prebys支付最高$24.2百万美元，基于具体发展和监管里程碑的实现情况。商业化后，公司需要向Sanford Burnham Prebys基于销售的里程碑付款，总额最高可达$50.0与年度净销售目标挂钩的百万美元。 此外，该公司还被要求在每个国家/地区的特许权使用费期限内支付Sanford Burnham Prebys特许权使用费，该特许权使用费期限相当于年净销售额的中低个位数百分比。该公司还被要求向Sanford Burnham Prebys支付低至两位数的分级百分比 根据Sanford Burnham Prebys许可协议，Avalo从再许可其权利中获得的付款，但受某些排除的限制。阿瓦洛完全负责该项目的开发和商业化。

不是与本许可协议相关的费用在截至2022年3月31日的三个月内确认。该公司确认预付许可费为$0.4百万美元的研发费用和预付的专利费用0.52021年第二季度一般和行政费用中的100万美元。已经有了不是截至2022年3月31日确认的与本许可协议下的里程碑相关的累计费用。本公司将在每个报告期继续监测里程碑事件。

未来可能的里程碑收益为获得许可的化合物

AVTX-301输出许可证

2021年5月28日，该公司将其对其非核心资产AVTX-301的权利授予Alto NeuroScience，Inc.(“Alto”)。该公司最初于2013年从默克公司(“默克”)的一家附属公司获得该化合物的许可。

根据外部许可协议，该公司从Alto收到了一笔中位数的六位数预付款。该公司还有资格获得最高$18.6基于具体开发、监管和商业销售里程碑的实现情况。此外，该公司有权根据年净销售额获得不到个位数的百分比特许权使用费。Alto完全负责该项目的开发和商业化。

Avalo在2021年第二季度将预付费用确认为许可收入。该公司拥有不是T认识到截至2022年3月31日的任何里程碑。

AVTX-406许可证分配

2021年6月9日，该公司将其在非核心资产AVTX-406许可证下的权利、所有权、权益和义务转让给停战公司的全资子公司ES Treateutics，LLC(“ES”)。与ES的交易是根据Avalo的关联方交易政策批准的。

根据转让协议，该公司从ES收到了一笔低六位数的预付款。该公司还有资格获得最高$6.0根据具体发展和监管里程碑的实现情况，达到100万美元。商业化后，该公司有资格获得基于销售的里程碑式付款，总额最高可达$20.0与年度净销售目标挂钩的百万美元。ES完全负责该项目的开发和商业化。

Avalo在2021年第二季度将预付费用确认为许可收入。该公司拥有不是T认识到截至2022年3月31日的任何里程碑。

AVTX-501出售给Janssen

2017年8月，本公司将其AVTX-501的全球使用权出售给扬森制药公司(“扬森”)，以换取最初的毛收入$25.0百万美元。该公司还有资格获得最高$20.0基于以下成就的百万美元
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目录表
具体的发展和监管里程碑。Janssen完全负责该项目的开发和商业化。

该公司拥有不是T认识到截至2022年3月31日的任何里程碑。

AVTX-611许可证分配

2019年8月，本公司将其在涵盖其非核心资产AVTX-611的许可证中的权利、所有权、权益和义务转让给停战的全资子公司ES。

商业化后，该公司有资格获得基于销售的里程碑式付款，总额最高可达$20.0与年度净销售目标挂钩的百万美元。ES完全负责该项目的开发和商业化。

该公司拥有不是T认识到截至2022年3月31日的任何里程碑。

收购相关和关联方或有负债

AEVI合并未来可能的里程碑付款

于2020年第一季度，本公司完成与AEVI基因医药公司(“AEVI”)的合并，其中Avalo收购了AVTX-002、AVTX-006及AVTX-007的权利(“合并”或“AEVI合并”)。AEVI合并的部分对价包括二未来的应急发展里程碑，价值高达额外的美元6.5百万美元。

第一个里程碑是在2022年2月3日之前，一名患者参加了与AVTX-002(用于治疗儿童发作性克罗恩病)、AVTX-006(用于治疗任何适应症)或AVTX-007(用于治疗任何适应症)有关的第二阶段研究，这将导致里程碑付款$2.0百万美元。该公司在2022年2月3日之前没有达到第一个里程碑。所以呢，不是与这一里程碑相关的或有对价自2022年3月31日起确认不是未来的或有对价将得到承认。

第二个里程碑是在2025年2月3日或之前收到FDA对AVTX-006或AVTX-007的NDA批准。如果达到这一里程碑，公司将被要求支付里程碑式的付款$4.5百万美元。与第二个发展里程碑有关的或有对价，如果和当这种里程碑是可能的并且可以合理估计时，将予以确认。不是与发展里程碑相关的或有对价已于2022年3月31日确认。本公司将在每个报告期继续监测第二个发展里程碑。

与某些关联方签订的AVTX-006版税协议

于2019年7月，AEVI订立一项特许权使用费协议，并于2020年2月完成AEVI合并时由本公司承担相关责任。特许权使用费协议为某些AEVI投资者，包括代表公司首席执行官Garry Neil的LeoGroup Private Investment Access LLC和公司前首席执行官Mike Cola(统称为“投资者”)提供了特许权使用费流，以换取一次性总计#美元的支付。2.0(“特许权使用费协议”)。根据特许权使用费协议，投资者将有权集体获得相当于我们第二代mTORC1/2抑制剂AVTX-006总净销售额的低至个位数百分比的总金额。在任何时候开始三年在AVTX-006首次公开发布之日后，Avalo可自行决定行使收购选择权，终止特许权使用费协议下的任何进一步义务，以换取向投资者支付总计75特许权使用费支付净现值的%。AEVI董事会和审计委员会的大多数独立成员批准了特许权使用费协议。

Avalo在AEVI合并完成时承担了这项特许权使用费协议，并在公司截至2022年3月31日的合并资产负债表中作为特许权使用费义务记录。由于本公司与投资者之间存在重大关联方关系，本公司已将其根据特许权使用费协议支付特许权使用费的义务视为偿还投资者垫付资金的隐含义务。由于本公司根据专利权使用费协议支付专利权使用费，因此将减少负债余额。当该等特许权使用费付款成为可能及可评估时，如该等金额超过负债余额，本公司将根据该等估计按预期基准推算利息，这将导致负债余额相应增加。

Ichorion资产收购未来可能的里程碑付款

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目录表
2018年9月，公司收购了Ichorion Treeutics，Inc.，包括收购三治疗遗传性代谢紊乱的化合物，称为CDG(AVTX-801、AVTX-802和AVTX-803)和一其他临床前化合物。交易的对价包括Avalo普通股和三收购化合物的未来或有发展里程碑，价值最高可达#美元15.0百万美元。

第一个和第二个里程碑是第一个和第二个产品分别在2021年12月31日或之前获得FDA的上市批准。截至2021年12月31日，该公司没有达到第一个或第二个里程碑。该公司将被要求赚取$6.0百万美元和美元5.0如果达到第一个和第二个里程碑，则分别为百万里程碑付款。结果,不是与这些里程碑相关的或有对价于2022年3月31日确认，并不是未来的或有对价将得到承认。

第三个里程碑是ProTide分子在2023年12月31日或之前获得FDA批准。如果达到这一里程碑，公司将被要求支付里程碑式的付款$4.0百万美元。与第三个发展里程碑有关的或有对价，如果该里程碑是可能的，并且可以合理估计，将予以确认。不是截至2022年3月31日，与第三个发展里程碑相关的或有对价已得到确认。本公司将在每个报告期继续监测第三个发展里程碑。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
这份Form 10-Q季度报告和本文通过参考并入的信息包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些风险和不确定性从未实现或被证明是不正确的，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别，如“项目”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“继续”、“寻求”、“目标”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“潜在的”，“形式上的”或其他类似的词语(包括它们在否定中的用法)，或通过讨论未来的事项，如：未来的财务和经营前景；候选产品的开发；以及其他非历史性的陈述。虽然我们的前瞻性陈述反映了我们管理层的善意判断，但这些陈述只能基于我们目前已知的事实和因素。因此，前瞻性陈述固有地受到风险和不确定因素的影响，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果和结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括本季度报告中有关10-Q表的以下内容和其他内容，尤其是在第二部分第1A项“风险因素”中，以及我们于2022年3月2日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K表年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中提到的那些。本文中的陈述是截至美国证券交易委员会以10-Q表格形式提交本季度报告的日期，在任何后续日期都不应被依赖。除非适用法律另有要求，否则我们不承诺, 此外，我们明确表示不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的情况、事态发展、意外事件或情况。
 
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应与我们未经审计的财务报表和相关附注一起阅读，这些未经审计的财务报表和相关附注出现在本季度报告的10-Q表第1项中，以及我们截至2021年12月31日的经审计的财务报表和相关附注，这些报表和相关附注出现在我们于2022年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-K表年报中。
 
概述

Avalo Treateutics，Inc.(“公司”或“Avalo”或“WE”)是一家领先的临床阶段精准药物公司，为在免疫学和罕见遗传疾病方面有重大未满足临床需求的患者发现、开发和销售靶向治疗药物。我们已经建立了多样化的创新疗法组合，为迫切需要的患者提供有意义的医疗影响。我们的临床候选对象通常具有已证实的机制原理、生物标记物和/或已建立的概念验证，以加快和增加成功的可能性。

管理层对该公司成功的主要评估是使其流水线资产朝着商业化方向发展的能力，或有机会获得标志或地理位置的许可权。这一成功不仅取决于项目的业务执行情况，还取决于获得足够资金支持项目的能力。我们相信，实现预期里程碑的能力代表着我们最直接的评估点。下表汇总了有关我们的临床阶段流水线和预期的研发里程碑的关键信息：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1534120/000162828022012436/avtx-20220331_g1.jpg

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目录表
最新发展动态

我们在2022年第一季度的重点是将我们的流水线项目向前推进到有意义的数据读数，特别是用于治疗非嗜酸性哮喘(“NEA”)的AVTX-002和用于治疗II型白细胞黏附缺陷(“LAD-II”)的AVTX-803。我们启动了一项第二阶段的随机、双盲、安慰剂对照临床试验，在80名控制不良的NEA患者中评估AVTX-002。我们预计2022年第四季度将公布营收数据。此外，我们在LAD-II患者中启动了AVTX-803的单中心、双盲枢轴研究，随后进行了开放标签扩展。我们预计这项试验将在2022年第四季度公布关键数据。

2022年初，加里·尼尔博士和克里斯·沙利文博士分别晋升为首席执行官和首席财务官。我们的董事会在2022年第一季度批准了一项成本削减计划，以使公司能够执行其优先发展我们最有希望的项目的战略(“计划”)。作为该计划的一部分，公司正在逐步减少AVTX-006的内部开发工作，并暂停目前AVTX-802的开发工作。此外，该公司此前宣布正在逐步减少治疗多发性骨髓瘤的AVTX-007的内部开发工作。该计划包括裁员以减少员工人数和相关费用。

由于该计划和某些高管在2022年第一季度离职的直接结果，运营费用增加，因为公司在此期间确认了310万美元的遣散费和430万美元的非现金股票薪酬支出。我们预计，从2022年第二季度开始，工资和基于股票的薪酬相关费用将会下降。

我们的战略
我们增加股东价值的战略包括：

•通过开发和监管批准来推进我们的化合物流水线；
•获得或许可靶向、互补、差异化的临床前和临床阶段化合物的权利；
•制定上市战略，快速有效地营销、推出和分销我们获得监管批准的每一种化合物；以及
•机会性地超越对指示或地理位置的许可权。

经营成果

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的比较

产品收入，净额

截至2022年3月31日的三个月，产品净收入为120万美元，而截至2021年3月31日的三个月为50万美元。增加的主要原因是，2021年第一季度销售的短期存货的全额退货津贴没有在2022年第一季度重复。

产品销售成本

截至2022年3月31日的三个月，产品销售成本为70万美元，而2021年同期为10万美元。这一增长主要是由于该公司要求向其供应商支付Millipred净利润的50%®产品遵循2021年7月1日开始的每个日历季度，但须支付50万美元的季度最低付款。我们预计，与净利润份额开始之前的历史时期相比，产品销售成本将增加。

研究和开发费用

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的研发费用(单位：千)：
24

目录表
 截至3月31日的三个月，
 20222021
临床前费用$999 $2,234 
临床费用2,785 5,440 
CMC费用2,147 4,734 
许可证和里程碑费用— 10,500 
内部费用：
薪金、福利及相关费用3,270 1,937 
基于股票的薪酬费用287 298 
其他96 63 
 $9,584 $25,206 
 
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的研发费用减少了1560万美元。2021年第一季度，本公司确认了与京华麒麟株式会社(“KKC”)签订的AVTX-002扩展指示许可协议相关的1,000万美元预付许可费，该协议在本期内没有重复。

其余560万美元的减少主要是由于临床和化学、制造和控制(CMC)的减少。值得注意的是，AVTX-800计划的临床费用下降的原因是，在2021年第一季度，多个AVTX-800计划的第一阶段试验正在进行中，而本季度的成本主要限于AVTX-803关键试验的较小启动成本。此外，CMC减少了260万美元，这主要是由于2021年第一季度原材料采购的时机没有在2022年第一季度重复。

上述减少额被工资、福利及相关成本增加130万美元部分抵销，这主要是由于2022年第一季度实施裁员而产生的遣散费，以及2021年下半年为支持即将到期的流水线而增加的员工人数，这不受裁员的影响。我们预计，从2022年第二季度开始，与工资相关的成本将会下降。

一般和行政费用
 
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的一般和行政费用(单位：千)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
薪金、福利及相关费用$3,072 $920 
法律、咨询和其他专业费用2,243 2,592 
基于股票的薪酬费用4,184 1,045 
其他257 354 
 $9,756 $4,911 
 
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了480万美元。增加的主要包括遣散费和非现金股票薪酬支出，这是由于该计划的裁员和某些高管在2022年第一季度离职造成的。具体地说，在截至2022年3月31日的三个月中，公司确认了由于某些独立员工股票期权的加速归属和修改而产生的350万美元的基于股票的薪酬支出和160万美元的遣散费。

我们预计，从2022年第二季度开始，由于裁员和其他成本节约举措，一般和行政费用将会减少。

销售和营销费用
 
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的销售和营销费用(单位：千)：
25

目录表
 截至3月31日的三个月，
 20222021
薪金、福利及相关费用$1,027 $189 
基于股票的薪酬费用841 105 
广告费和营销费43 129 
其他17 12 
 $1,928 $435 
    
销售和营销费用主要包括与支持我们的管道资产进入市场战略的计划相关的费用。与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的销售和营销费用增加了150万美元，这是该计划裁员和2022年第一季度某些高管离职的直接影响。这一增长主要包括80万美元的遣散费和80万美元的非现金股票补偿支出，这是由于分离员工股票期权的加速归属和修改所推动的。

摊销费用

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的摊销费用(单位：千)：

 截至3月31日的三个月，
 20222021
无形资产摊销$38 $424 

公司收购的产品营销权已于2021年第四季度全额摊销，与上一季度相比减少了40万美元。在截至2022年3月31日的三个月里，与作为先前合并的一部分获得的集合劳动力相关的摊销费用最低。集合的劳动力已于2022年第一季度完全摊销，因此，我们将不会在未来期间因历史交易产生摊销费用。

其他(费用)收入，净额

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的其他(费用)收入净额(以千为单位)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
其他费用，净额(20)— 
利息(费用)收入，净额(1,169)17 
$(1,189)$17 

其他费用，净额包括截至2022年3月31日的三个月的120万美元的利息支出。确认的利息支出与2021年6月签订的风险债务融资协议有关。我们预计，由于确认了一个完整的利息期间，利息支出将比历史时期有所增加。

所得税费用

下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的所得税支出(单位：千)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
所得税费用$9 $11 
    
该公司确认了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的最低所得税支出。

流动性与资本资源

26

目录表
为了满足其现金流需求，公司在评估投资于公司现有流水线资产和收购或许可新资产之间的公司资源的最佳分配时，采用了一种有纪律的决策方法。截至2022年3月31日，Avalo拥有3850万美元的现金和现金等价物。在截至2022年3月31日的三个月里，Avalo净亏损2210万美元，运营现金流为负1610万美元。截至2022年3月31日，阿瓦洛的累计赤字为2.842亿美元。

随附的简明综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业；然而，随着公司继续投资于其研究和开发流水线资产，预计亏损将继续。该公司将需要额外的资金来为其运营提供资金，并在本文中包含的简明综合财务报表发布至少一年后继续执行其业务战略。这些情况使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。

为了缓解这些情况和满足公司的资本要求，管理层计划使用其手头的现有现金以及以下几种方式的组合：(I)稀释和/或非稀释融资，(Ii)联邦和/或私人赠款，(Iii)其现有流水线资产的其他外发许可或战略联盟/合作，以及(Iv)外发许可或出售其非核心资产。如果公司通过与第三方的合作、战略联盟或许可安排筹集更多资金，公司可能不得不放弃对其技术、未来收入来源、研究计划或候选产品的宝贵权利。除有限的例外情况外，我们的风险债务融资协议禁止我们在未经贷款人事先同意的情况下产生某些额外债务、进行某些资产处置以及进行某些合并、收购或其他业务合并交易。此外，我们的创业债务融资协议载有若干契诺及若干其他指明事项，可能会导致违约事件发生，如不予以补救或豁免，则可能导致债券的全部或大部分即时加速发行。截至本季度报告Form 10-Q的提交日期，本公司并不知悉有任何违反契诺或发生重大不利变化的情况，亦未收到贷款人发出的任何违约事件通知(详情请参阅我们未经审计的简明综合财务报表附注9)。

如果公司需要但无法获得额外资金，公司可能被迫削减开支，推迟、暂停、减少或取消部分或全部计划的研发计划，或在可能的情况下清算资产。由于未来融资和其他筹集额外资金的潜在选择的不确定性，管理层得出结论，在本季度报告中关于Form 10-Q的财务报表发布之日之后的一年内，公司作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大的疑问。

从长远来看，该公司实现和保持盈利的最终能力将取决于其流水线资产的开发、监管批准和商业化，以及它收到的任何优先审查凭证的潜在接收和销售。

流动性的使用

该公司主要使用现金为我们的研发管道资产的持续发展提供资金，以及与其组织基础设施相关的成本。

现金流
 
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的现金流(单位：千)：
 截至3月31日的三个月，
 20222021
提供的现金净额(用于)：  
经营活动$(16,067)$(18,316)
投资活动— (21)
融资活动— 37,825 
现金及现金等价物净(减)增$(16,067)$19,488 
 
用于经营活动的现金净额

截至2022年3月31日的三个月，经营活动中使用的净现金为1610万美元，主要包括2210万美元的净亏损，这主要是由于公司继续为其流水线资产提供资金而进行的研究和开发活动。减少额被530万美元的非现金股票薪酬部分抵消。
27

目录表

截至2021年3月31日的三个月，经营活动中使用的净现金为1830万美元，主要包括3070万美元的净亏损。净负债变化增加1040万美元，主要是由于应付账款增加930万美元和应计费用增加170万美元，但增加的应收账款100万美元部分抵销了净负债变化。截至2021年3月31日的应付账款包括1,000万美元的AVTX-002扩展KKC许可协议的预付许可费。

用于投资活动的现金净额

在截至2022年3月31日的三个月里，没有任何投资活动。截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金最少，主要包括购买财产和设备。

融资活动提供的现金净额
 
2022年第一季度没有融资活动。

在截至2021年3月31日的三个月里，融资活动提供的净现金为3780万美元，主要由承销的公开募股所得的3770万美元净收益组成。停战资本主基金有限公司(停战资本有限责任公司的关联公司，统称为“停战”)是本公司的主要股东，其首席投资官史蒂文·博伊德在交易时在董事会任职，目前在董事会任职。该公司参与了此次发售，按照与所有其他投资者相同的条件购买了250万股普通股。

关键会计政策、估计和假设

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的未经审计的简明综合财务报表，这些财务报表包括在本季度报告Form 10-Q中，这些财务报表是根据GAAP编制的。在编制符合公认会计原则的财务报表时，该公司作出对所报告的资产、负债、收入和费用有影响的估计和假设。这些估计还可能影响我们披露的补充信息，包括有关或有事项、风险和财务状况的信息。在我们未经审计的简明综合财务报表中，估计用于但不限于收入确认、产品销售成本、基于股票的薪酬、公允价值计量、用于管理层持续经营评估的现金流、所得税、商誉以及其他无形资产和临床试验应计项目。该公司认为，鉴于目前的事实和情况，我们的估计和假设是合理的，符合公认会计准则，并得到一致应用。估计或假设的本质是，实际结果可能与估计不同，估计可能会随着新的事实和情况的出现而变化。我们最关键的会计估计和假设包含在我们于2022年3月2日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中。在截至2022年3月31日的三个月里，我们的关键会计政策没有实质性变化。

表外安排
 
根据适用的美国证券交易委员会规则和法规的定义，我们没有任何表外安排。
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目录表

第3项关于市场风险的定量和定性披露。
 
利率风险
 
作为一家较小的报告公司，我们不需要提供本项目所要求的信息。
 
项目4.控制和程序
 
信息披露控制和程序的评估    

根据修订后的1934年证券交易法规则13a-15(B)和规则15d-15(B)或交易法的要求，我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，在本季度报告所涵盖的期间结束时对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表格季度报告所涵盖期间，管理层根据《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中确定的对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。


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目录表
第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

没有。

第1A项。风险因素。

除了本季度报告中关于表格10-Q的其他信息外，您还应仔细考虑第I部分“第1A项”中讨论的因素。在我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。截至本季度报告10-Q表格的日期，我们的风险因素与上面提到的10-K表格中描述的风险因素没有实质性变化。上述10-K表格中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩和我们普通股的交易价格产生重大不利影响。

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目录表
项目6.展品。
展品
数		展品说明
10.1*
Avalo治疗公司和Garry Neil之间的信件协议，日期为2022年2月18日(通过引用附件10.1并入2022年2月18日提交的当前报告Form 8-K中)。
10.2*
Avalo治疗公司和Christopher Sullivan之间的信件协议，日期为2022年2月18日(通过引用附件10.2并入2022年2月18日提交的当前报告的8-K表格)。
31.1+
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。
31.2+
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。
32.1+†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席执行干事和首席财务干事。
101
(I)截至2022年3月31日及2021年12月31日的简明综合资产负债表；(Ii)截至2022年、2022年及2021年3月31日止三个月的简明综合营运报表(未经审核)；(Iii)截至2022年及2021年3月31日止三个月的简明综合现金流量表(未经审核)；(Iv)截至2022年及2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合变动表(未经审核)；及(V)截至2022年及2021年3月31日止三个月的未经审核财务报表附注。
104
封面交互数据文件，格式为XBRL(包含在附件101中)。
+随函存档。
*管理合同或补偿协议。
†根据《美国法典》第18编第1350节，本证书仅随本季度报告10-Q表格一起提供，并不是为了1934年修订的《证券交易法》第18节的目的而提交的，也不会通过引用的方式并入注册人的任何文件中，无论是在本文件日期之前或之后进行的，无论该文件中的任何一般合并语言如何。

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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Avalo治疗公司
 
日期：2022年5月5日/s/Christopher Sullivan
克里斯托弗·沙利文
首席财务官
(代表注册人并作为注册人的主要财务官)
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