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亚特兰大，佐治亚州-2022年5月5日-Cumulus Media Inc.(纳斯达克股票代码：CMLS)(以下简称Cumulus)今天宣布，它打算开始一项“修改后的荷兰拍卖”投标要约，以现金形式向投标股东购买最多2,500万美元的A类普通股，或以不高于16.5美元且不低于每股A类普通股14.50美元的价格向投标股东购买价值2,500万美元的A类普通股，或以不高于16.5美元且不低于每股A类普通股的价格不计利息(以下简称“要约”)。收购要约将按照收购要约和将分发给股东并提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的相关传送信中描述的条款和条件提出。本公司计划于2022年5月6日开始要约，截止日期为2022年6月3日(“到期日”)，除非Cumulus延长或提前终止要约。

Cumulus Media总裁兼首席执行官玛丽·G·伯纳说：“继昨天董事会宣布批准一项5000万美元的股票回购计划后，我们启动这次招标，作为我们资本返还计划的第一步。这一行动得到了我们强劲的财务和经营势头的支持，我们继续相信公司的价值被大幅低估，以及我们希望让寻求它的股东能够利用我们可以为他们提供的流动性。我们还预计，即使有了这次收购要约，我们也将在年底前低于3.5倍的净杠杆率目标，并为增值并购提供大量持续的流动性和财务灵活性。

Cumulus将通过一种通常被称为“修改后的荷兰拍卖”的程序进行报价。这个程序允许股东在Cumulus指定的价格范围内选择价格，以及他们愿意以该价格出售的股票数量(或者，如果将更高的价格确定为“买入价”，则选择该更高的价格)。这一要约是根据Cumulus之前宣布的5000万美元股票回购计划提出的。

收购价格将是每股最低价格(以0.10美元为增量)，不超过16.50美元，不低于每股14.50美元，在此价格下，股份已被适当投标，但未被适当撤回，这将使Cumulus能够购买总收购价格不超过2500万美元的最大数量的股份(或，如果要约未被完全认购，则为所有被适当投标但未被适当撤回的股份)。到期日后，Cumulus将根据要约收购要约所述的条款和条件，根据要约收购要约确定Cumulus将支付的每股单一收购价，并在考虑到根据要约认购的股份数量和投标股东指定或视为指定的价格后，就要约中以或低于要约收购价适当投标且未适当撤回并接受付款的股份支付每股单一收购价。

有机会竞投其全部或部分股份，以获得流动资金，而不会因公开市场出售而对股价造成潜在的干扰。选择不投标的股东，或由于部分或有条件的股份投标或按比例分配而保留公司股权的股东，可能在要约完成后拥有更大比例的公司流通股所有权。

此次要约将不以收到融资或所要约股份的任何最低价值为条件。不过，要约将取决于其他条件，这些条件将在购买要约和相关的传送信中详细说明。股份投标必须在要约期满之前进行，投标可以在要约期满前的任何时间撤回。根据适用法律，Cumulus可自行决定延长或修改要约。如果要约延期，Cumulus将推迟接受任何已被投标的股票。Cumulus还可以在收购要约中规定的某些情况下终止要约。

在要约中购买的所有股份将以相同的收购价购买，无论股东是否以较低的价格出价。然而，由于要约收购中所述的“零头”优先权、按比例分配和有条件投标条款，如果总收购价超过2,500万美元的股份以收购价或低于收购价适当地进行投标，并且没有适当地撤回，则可能不会购买所有以收购价或低于收购价进行投标的股份。任何高于收购价的股份将不会根据要约购买。在要约中投标但未购买的股份将在到期日后立即退还给投标股东，费用由Cumulus承担。

根据适用的法律，Cumulus保留改变每股收购价以及增加或减少要约中寻求的股票总价值的权利。根据美国证券交易委员会的规则，积金石可以在要约中额外购买最多2%的A类普通股流通股，而无需修改或延长要约。

此次要约的交易商经理是摩根士丹利股份有限公司。D.F.King&Co.，Inc.是此次发售的信息代理，大陆股票转让和信托公司是此次发售的保管人。收购要约、相关的收购意见书和其他要约材料将在要约开始后不久邮寄给Cumulus股东。股东也可以在美国证券交易委员会网站免费获取要约材料的副本，网址为www.sec.gov，作为收购要约说明书的附件，收购要约说明书将由Cumulus提交给美国证券交易委员会。当这些材料可用时，股东应仔细阅读，因为它们包含重要信息，包括要约条款和条件。根据适用的法律，Cumulus保留改变每股收购价以及增加或减少要约中寻求的股票总价值的权利。根据美国证券交易委员会的规则，积金石可以在要约中额外购买最多2%的A类普通股流通股，而无需修改或延长要约。

尽管Cumulus的董事会已经批准了这一要约，但董事会、Cumulus、交易商经理、信息代理或托管机构或他们的任何关联公司都没有，也没有就股东是否应该提交或不提交他们的股票，或者关于股东可以选择提交他们的股票的价格，向股东提出任何建议。Cumulus没有授权任何人提出任何这样的建议。股东必须自行决定是否出售他们的股份，如果是的话，出售多少股份，以及他们将以何种价格出售股份。在这样做时，股东应仔细阅读要约收购中的信息，或通过引用并入要约收购要约和传递函中的信息，包括

Cumulus将仅根据购买要约和传送函的条款提出要约。要约的作出或接受不符合“蓝天”或该司法管辖区的其他法律的任何司法管辖区的股东不会被提出要约，前提是Cumulus将遵守1934年证券交易法(经修订)下规则13E-4(F)(8)的要求。在蓝天或其他法律要求由持牌经纪人或交易商提出要约的任何司法管辖区内，要约将被视为由交易商经理或根据该司法管辖区法律获发牌的一名或多名注册经纪或交易商代表Cumulus提出。

Cumulus Media(纳斯达克代码：CMLS)是一家音频优先的媒体公司，每月向超过25亿人提供优质内容-随时随地他们想要的内容。Cumulus Media通过86个市场拥有和运营的406个广播电台，为听众提供高质量的本地节目；通过美国最大的音频网络Westwood One，在9,500多个附属电台中提供来自NFL、NCAA、大师赛、CNN、AP、乡村音乐学院奖和许多其他世界级合作伙伴等标志性品牌的全国性辛迪加体育、新闻、谈话和娱乐节目；并通过Cumulus Podcast Network启发听众；Cumulus Podcast Network是其快速增长的原创播客网络，聪明、有趣和发人深省。Cumulus Media通过广播和点播数字、移动、社交和语音激活平台，以及集成的数字营销服务、强大的影响力、全方位服务音频解决方案、行业领先的研究和见解以及现场活动体验，为广告商提供个人联系、本地影响力和全国覆盖。Cumulus Media是唯一一家为营销者提供地方和全国广告表现保证的音频媒体公司。欲了解更多信息，请访问www.umulusmedia.com。

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