目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
1934年《证券交易法》
截至本季度末
或
1934年《证券交易法》
关于从到的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (美国国税局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
注册人的普通股数量，每股面值0.125美元，于2022年4月28日发行
目录表
NL实业公司及附属公司
索引
页面数 | ||
第一部分： | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | |
简明综合资产负债表-2021年12月31日；2022年3月31日(未经审计) | 3 | |
简明综合损益表(未经审计)- | 5 | |
简明综合全面收益表(未经审计)- | 6 | |
简明综合权益报表(未经审计)- | 7 | |
简明合并现金流量表(未经审计)- | 8 | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第四项。 | 控制和程序 | 31 |
第二部分。 | 其他信息 | 33 |
第1项。 | 法律诉讼 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第六项。 | 陈列品 | 33 |
第二部分第2、3、4和5项被省略，因为没有资料可供报告。
2
目录表
NL实业公司及附属公司
简明合并资产负债表
(单位：千)
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
|
|
| (未经审计) | |||
资产 | ||||||
流动资产： |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金和现金等价物 |
| |
| | ||
应收账款和其他应收款净额 |
| |
| | ||
库存，净额 |
| |
| | ||
预付费用和其他 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
其他资产： |
|
|
|
| ||
受限现金和现金等价物 |
| |
| | ||
联属公司的应收票据 |
| |
| | ||
有价证券 |
| |
| | ||
投资Kronos Worldwide，Inc. |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
其他资产，净额 |
| |
| | ||
其他资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备： |
|
|
|
| ||
土地 |
| |
| | ||
建筑物 |
| |
| | ||
装备 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去累计折旧 |
| |
| | ||
净资产和设备 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
3
目录表
NL实业公司及附属公司
简明合并资产负债表(续)
(单位：千)
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
负债和权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计诉讼和解 |
| |
| | ||
应计负债和其他流动负债 |
| |
| | ||
应计环境补救和相关费用 |
| |
| | ||
应付给附属公司的款项 |
| |
| | ||
所得税 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
非流动负债： | ||||||
附属公司的长期债务 |
| |
| | ||
应计环境补救和相关费用 |
| |
| | ||
长期的诉讼和解 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
应计养恤金成本 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
非流动负债总额 |
| |
| | ||
股本： | ||||||
NL股东权益： | ||||||
普通股 |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
NL股东权益总额 |
| |
| | ||
附属公司的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
承付款和或有事项(附注12和14)
见简明合并财务报表附注。
4
目录表
NL实业公司及附属公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
净销售额 | $ | | $ | | ||
销售成本 |
| |
| | ||
毛利率 |
| |
| | ||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | ||
公司费用 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
| |
| | ||
其他收入(支出)： |
|
|
|
| ||
利息和股息收入 |
| |
| | ||
有价证券 |
| |
| | ||
定期养恤金净额和OPEB费用的其他组成部分 |
| ( |
| ( | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税费用 |
| |
| | ||
净收入 |
| |
| | ||
子公司净收入中的非控制性权益 |
| |
| | ||
NL股东应占净收益 | $ | | $ | | ||
应归于NL股东的金额： |
|
|
|
| ||
每股基本和稀释后净收益 | | | ||||
计算中使用的加权平均份额 每股净收益 |
| |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
5
目录表
NL实业公司及附属公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
其他综合收益(亏损)，税后净额： |
|
|
|
| ||
货币换算 |
| |
| | ||
固定收益养老金计划 |
| |
| | ||
其他退休后福利计划 |
| ( |
| ( | ||
其他全面收入合计，净额 |
| |
| | ||
综合收益 |
| |
| | ||
可归属于非控股权益的全面收益 |
| |
| | ||
NL股东应占综合收益 | $ | | $ | | ||
见简明合并财务报表附注。
6
目录表
NL实业公司及附属公司
简明合并权益表
(单位：千)
截至2021年3月31日和2022年3月31日的三个月(未经审计) | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 留用 | 全面 | 对以下项目感兴趣 | 总计 | |||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 股权 | |||||||
2020年12月31日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
其他综合收益，税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
已支付股息-$ |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
支付给非控股权益的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
非控制性股权交易 利息、净额和其他 |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
2021年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
2021年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
其他综合收益，税后净额 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
已支付股息-$ |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
支付给非控股权益的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他，净额 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2022年3月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
见简明合并财务报表附注。
7
目录表
NL实业公司及附属公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
| 截至三个月 | |||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
经营活动的现金流： | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
| ( |
| ( | ||
从Kronos Worldwide，Inc.收到的股息。 |
| |
| | ||
有价证券 |
| ( |
| ( | ||
非现金利息支出 |
| |
| | ||
福利计划支出大于(少于)现金资助 | ( | | ||||
其他，净额 |
| ( |
| ( | ||
资产和负债变动情况： |
|
|
|
| ||
应收账款和其他应收款净额 |
| ( |
| ( | ||
库存，净额 |
| |
| ( | ||
预付费用和其他 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( | ||
所得税 |
| |
| — | ||
拥有附属公司的帐户 |
| |
| | ||
应计环境补救和相关费用 |
| ( |
| ( | ||
其他非流动资产和负债，净额 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动产生的现金流： |
|
|
| |||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
联属公司应收票据： |
|
|
|
| ||
收藏 |
| |
| | ||
贷款 |
| ( |
| ( | ||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流： |
|
|
|
| ||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
收购的附属库存股 | ( | — | ||||
支付给附属公司非控股权益的股息 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
现金和现金等价物以及受限现金和现金 等价物-净变化自： | ||||||
经营、投资和融资活动 | ( | ( | ||||
年初余额 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | | ||
补充披露-支付的现金： |
|
|
|
| ||
支付(收到)的现金： |
|
|
|
| ||
利息 | $ | | $ | | ||
所得税，净额 |
| ( |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
8
目录表
NL实业公司及附属公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022
(未经审计)
注1--列报的组织和依据：
组织-2022年3月31日，Valhi，Inc.(纽约证券交易所代码：VHI)举行了大约
陈述的基础-本季度报告中综合了我们持有多数股权的子公司CompX International Inc.的业绩。我们还拥有大约
本季度报告中包含的未经审计简明财务报表的编制基准与我们于2022年3月9日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021年年报”)中的已审计综合财务报表相同。我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述截至所述日期和期间的我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量。我们已将本季度报告中包含的截至2021年12月31日的综合资产负债表与当时经审计的综合财务报表进行了比较，并遗漏了通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露(包括与2021年12月31日的综合资产负债表相关的信息和脚注披露)。我们在截至2022年3月31日的中期内的经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。本季度报告中包含的简明综合财务报表应与我们2021年年度报告中包含的2021年综合财务报表一起阅读。
除非另有说明，本报告中提及的“NL”、“我们”、“我们”或“我们”是指NL Industries，Inc.及其子公司和附属公司Kronos，作为一个整体。
注2--应收账款和其他应收款，净额：
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
应收贸易账款-CompX | $ | | $ | | ||
应计保险赔偿 |
| |
| — | ||
其他应收账款 |
| |
| | ||
坏账准备 |
| ( |
| ( | ||
总计 | $ | | $ | | ||
注3--库存，净额：
9
目录表
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
原料 | $ | | $ | | ||
Oracle Work in Process |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
注4--有价证券：
我们的有价证券包括对我们的直系母公司Valhi，Inc.上市股票的投资。我们的Valhi普通股被计入可供出售的证券，这些证券按照活跃市场的报价以公允价值列账，代表公允价值等级中的第一级投入。证券的任何未实现收益或亏损都在我们的简明综合损益表上的可销售权益证券中确认。
公允价值 | |||||||||||
测量 | 市场 | 成本 | 未实现 | ||||||||
| 级别 |
| 价值 |
| 基础 |
| 利得 | ||||
(单位：千) | |||||||||||
2021年12月31日 | |||||||||||
非流动资产 | |||||||||||
Valhi普通股 |
| 1 | $ | | $ | | $ | | |||
March 31, 2022 | |||||||||||
非流动资产 | |||||||||||
Valhi普通股 |
| 1 | $ | | $ | | $ | | |||
在2021年12月31日和2022年3月31日，我们举行了大约
根据美国证券交易委员会第144条的某些规定，我们持有的Valhi普通股必须受到转售限制。此外，作为Valhi的多数股权子公司，根据特拉华州一般公司法，我们不能投票我们持有的Valhi普通股，但在申报和支付时，我们将从Valhi获得这些股票的股息。
注5-对Kronos Worldwide，Inc.的投资：
在2021年12月31日和2022年3月31日，我们拥有大约
我们在克罗诺斯的投资在2022年前三个月的账面价值变化摘要如下。
| 金额 | ||
(单位：百万) | |||
期初余额 | $ | | |
克罗诺斯公司收益中的权益 |
| | |
从克罗诺斯收到的股息 |
| ( | |
克罗诺斯其他全面收入中的股权： | |||
货币换算 | | ||
固定收益养老金计划 | | ||
其他 | | ||
年终结余 | $ | | |
10
目录表
Kronos精选财务信息摘要如下：
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：百万) | ||||||
流动资产 | $ | | $ | | ||
财产和设备，净额 |
| |
| | ||
投资于TIO2合资企业 |
| |
| | ||
其他非流动资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
流动负债 | $ | | $ | | ||
长期债务 |
| |
| | ||
应计养恤金成本 |
| |
| | ||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
股东权益 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：百万) | ||||||
净销售额 | $ | | $ | | ||
销售成本 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
所得税费用 |
| |
| | ||
净收入 |
| |
| | ||
注6--其他资产，净额：
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
养老金资产 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
附注7--应计负债和其他流动负债：
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
雇员福利 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
注8--长期债务：
在2022年的前三个月，我们的全资子公司NLKW Holding，LLC
11
目录表
注9--其他非流动负债：
十二月三十一日， | 3月31日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
为不确定的税收状况做准备 | $ | | $ | | ||
OPEB |
| |
| | ||
保险索赔和费用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
注10-收入确认：
下表按报告单位分列了我们的净销售额，这些类别描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
净销售额： | ||||||
安全产品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
注11--雇员福利计划：
下表列出了定期固定收益养恤金净费用的构成部分。
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
利息成本 | $ | | $ | | ||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( | ||
已确认的精算损失 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
我们目前预计，我们对固定收益养老金计划的2022年缴费约为$
12
目录表
注12--所得税：
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：百万) | ||||||
预计税费，按美国联邦法定所得税率21%计算 | $ | | $ | | ||
克罗诺斯扣除股息后的净收益中的权益差额 |
| ( |
| ( | ||
免税所得 | ( | — | ||||
免税费用 | | — | ||||
美国各州所得税和其他，净额 |
| |
| — | ||
所得税费用 | $ | | $ | | ||
所得税综合拨备可分配给： |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
额外实收资本 |
| — |
| | ||
其他全面收入： |
|
|
|
| ||
货币换算 |
| |
| | ||
养老金计划 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
根据公认会计原则，我们确认Kronos收益中未分配权益的递延所得税。因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税组的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们来说都是免税的。因此，我们不承认，也不要求我们为来自Kronos的股息缴纳所得税。我们从克罗诺斯那里获得了总计#美元的股息。
13
目录表
附注13-股东权益：
累计其他综合亏损-NL股东应占累计其他全面亏损的变动，包括我们在Kronos Worldwide的投资(见附注5)所产生的金额，载于下表。
截至三个月 | ||||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
累计其他综合亏损，税后净额： | ||||||
货币换算： | ||||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
其他综合收益 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
固定收益养老金计划： | ||||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
其他综合收益 | | | ||||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
OPEB计划： | ||||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
其他综合亏损--净摊销 计入定期运营成本净额的收益 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
累计其他综合亏损合计： | ||||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
其他综合收益 | | | ||||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
有关我们的固定收益养老金计划的金额，请参阅附注11。
其他-在2021年第一季度，CompX收购了
附注14--承付款和或有事项：
一般信息
我们涉及各种环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他与我们现有和以前的业务相关的索赔和纠纷。我们的管理层至少每季度讨论和评估任何未决的诉讼或索赔的状况，这些诉讼或索赔是我们所属的或对我们提出的指控。评估中考虑的因素除其他外，包括此类未决案件和索赔的性质、此类未决案件和索赔的现状、法律顾问的意见以及我们在类似案件和索赔(如有)中的经验。根据该等评估，吾等作出决定，以决定吾等是否相信(I)很可能已招致亏损，若然，该等亏损(或某一亏损范围)的金额是否合理地可予估计，或(Ii)该等亏损是合理可能但不可能已招致的，如有，该等亏损金额(或某一亏损范围)是否可合理估测，或(Iii)已招致亏损的可能性微乎其微。
铅颜料诉讼
我们以前的业务包括制造用于油漆和含铅油漆的铅颜料。我们、其他用于油漆和含铅涂料的前铅颜料制造商(统称为“前颜料制造商”)和2002年停止业务运营的铅工业协会(LIA)已被列为多个法律程序的被告，要求赔偿据称因使用含铅涂料而造成的人身伤害、财产损失和政府支出。其中某些诉讼是由州、县、市或其公共住房当局或其代表提起的，
14
目录表
学区和某些其他学区被认定为集体诉讼。这些诉讼根据各种理论寻求赔偿，包括公共和私人滋扰、产品设计疏忽、疏忽未发出警告、严格责任、违反保证、共谋/一致行动、协助和教唆、企业责任、市场份额或风险分担责任、故意侵权、欺诈和虚假陈述、违反国家消费者保护法规、供应商疏忽和类似索赔。
这些诉讼中的原告通常试图要求被告承担减少含铅涂料和与使用含铅涂料有关的健康问题的责任，包括人身伤害损害赔偿、医疗费用的分担和/或赔偿、医疗监测费用和教育项目费用。就原告在这些诉讼中寻求补偿性或惩罚性损害赔偿的程度而言，这种损害赔偿通常是未指明的。在某些情况下，根据适用的州法律的要求，损害赔偿没有具体说明。一些案件处于不活跃状态，或已被驳回或撤回。其余案件大多处于不同的预审阶段。一些人在驳回或即决判决或有利于被告或原告的审判裁决后上诉。
我们认为这些行动是没有道理的，我们打算继续否认所有关于不当行为和责任的指控，并对所有行动进行有力辩护。我们不认为我们可能就我们所属的未决铅颜料诉讼案件承担任何责任，对于我们所属的所有此类铅颜料诉讼案件，我们认为在这方面可能导致的责任(如果有的话)无法合理估计，原因如下：
| ● | 我们从未解决过任何市场份额、故意侵权、欺诈、妨害、供应商疏忽、违反保修、共谋、虚假陈述、协助和教唆、企业责任或法定案件(以下讨论的圣克拉拉案除外), |
| ● | 没有针对我们的最终的、不可上诉的不利判决，以及 |
| ● | 我们最终从未被认定对任何此类诉讼事项负有责任，包括 |
因此，我们没有任何由州、县、市或其公共住房当局和学区或代表其提起的悬而未决的铅颜料和含铅涂料诉讼案件或声称为集体诉讼的案件的任何应计金额。此外，吾等已确定，目前无法合理估计可能导致(如有)对吾等的负债，因为并无过往此类性质亏损的历史可供估计，亦无可供估计的实质资料可供估计。
在条款中圣克拉拉县诉大西洋里奇菲尔德公司等人案。(加利福尼亚州高级法院，圣克拉拉县，案件编号1-00-CV-788657)全球和解协议，我们还剩下四笔年度分期付款($
新的案件可能会继续对我们提起诉讼。鉴于法院和陪审团裁决的内在不确定性，我们不能向您保证，我们未来不会因任何未决或可能的诉讼而承担责任。未来，如果我们获得有关该等事项的新资料(例如对我们不利的最终不可上诉裁决或最终被裁定对该等事项负责任)，届时我们会在评估任何当时针对我们的待决案件时考虑该等资料，以确定我们是否可能因该等事项而招致责任，以及该等责任(如有)是否可合理地评估。上述任何个案的解决可能导致确认或有亏损应计项目，这可能对确认该负债的中期或年度期间的净收入产生重大不利影响，并对我们的综合财务状况和流动资金产生重大不利影响。
环境问题与诉讼
我们的运营受到各种环境法律和法规的约束。我们的某些业务正在并一直从事处理、制造或使用可能被视为有毒或有害的物质或化合物，这些物质或化合物可能被视为适用环境法律和法规的含义。与从事类似业务的其他公司一样，我们过去和现在的某些业务和产品可能会造成环境或其他损害。我们已经实施并将继续实施各种政策和计划，以努力将这些风险降至最低。我们的政策是在我们的所有工厂保持遵守适用的环境法律和法规，并努力改善环境绩效。根据美国法律，我们可能会不时地受到环境监管执法的约束，解决这一问题通常涉及建立合规计划。未来的发展，例如对环境法和执行政策的更严格的要求，可能会
15
目录表
对我们生产、处理、使用、储存、运输、销售或处置此类物质造成不利影响。我们相信，我们的所有设施基本上都符合适用的环境法律。
我们以前业务中使用的某些财产和设施，包括剥离的主要和次要铅冶炼厂以及以前的采矿地点，是根据联邦和州环境法和普通法产生的民事诉讼、行政诉讼或调查的对象。此外，在过去的经营实践中，根据经《超级基金修正案和再授权法》(CERCLA)修订的《全面环境响应、赔偿和责任法案》(Complete Environmental Response，Compensation and Response Act)，以及类似的州法律，我们目前以被告、潜在责任方(PRP)或两者兼而有之的身份参与与我们或我们的前任、我们的子公司或其前任目前或以前拥有、运营或使用的废物处置场地、矿场和设施相关的各种政府和私人行动，其中某些已列入美国环境保护局(EPA)超级基金国家优先事项名单或类似的州名单。这些诉讼程序要求支付清理费用、人身伤害或财产损失损害赔偿和/或自然资源损害赔偿。这些诉讼中的某些诉讼涉及巨额索赔。虽然我们可能会连带承担这些费用，但在大多数情况下，我们只是承担连带责任的若干PRP中的一员，费用可以在这些PRP之间分担或分摊。此外，在多个司法管辖区提起的多起人身伤害诉讼中，我们偶尔被指名为当事人，这些诉讼声称与环境条件有关的索赔据称是我们的运营造成的。
与环境补救和相关事项有关的义务很难评估和估计，原因有很多，包括：
| ● | 对政府法规的复杂性和不同的解释， |
| ● | 减贫方案的数量及其为这种费用分配提供资金的能力或意愿； |
| ● | 初级保健方案的财政能力以及费用在它们之间的分配， |
| ● | 其他PRP的偿付能力， |
| ● | 多种可能的解决方案， |
| ● | 所需的调查、补救和监测活动年数， |
| ● | 不确定我们以前的业务可能在多大程度上促成据称导致此类人身伤害、财产损失、自然资源和相关索赔的情况，以及 |
| ● | 从以前的业务到收到索赔通知之间的年数，以及缺乏关于以前的业务的信息和文件。 |
此外，根据环境法律或法规实施更严格的标准或要求、关于现场清理成本的新开发或变化或在PRP之间的成本分配、其他PRP的偿付能力、对某些地点进行的未来测试和分析的结果或确定我们可能要对其他地点释放的有害物质负责，可能会导致我们的支出超出我们目前的估计。对于已作出估计的地点，实际费用可能超过应计金额或范围上限，而对于目前无法估计的地点，可能会产生费用。此外，未来可能会出现更多的环境和相关问题。如果我们未来产生任何负债，这可能会对我们的综合财务报表、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
当估计未来支出可能且可合理评估时，我们记录与环境补救和相关事项相关的负债(包括与人身伤害或财产损害和/或自然资源损害损害相关的成本)。当我们获得更多信息或情况发生变化时，我们会调整这些应计项目。除非此类估计未来支出的数额和时间是固定的和可合理确定的，否则由于支付时间的不确定性，我们一般不会将估计未来支出按其现值贴现。当其他各方的成本被认为可能收到时，我们将从其他各方收回的成本确认为资产。
我们不知道也不能估计我们将支付我们累积的环境和相关费用的确切时间框架。付款的时间取决于许多因素，包括但不限于实际补救进程的时间；这反过来又取决于我们无法控制的因素。在每个资产负债表日，我们估计我们预计将在未来12个月内支付的应计环境和相关成本的金额，并将这一估计归类为流动负债。我们将剩余的应计环境成本归类为非流动负债。
16
目录表
2022年头三个月累计环境补救及相关费用变动情况如下：
金额 | |||
| (单位：千) | ||
期初余额 | $ | | |
从费用中扣除的附加费用，净额 |
| | |
付款，净额 |
| ( | |
期末余额 | $ | | |
在简明综合中确认的金额 | |||
期末资产负债表： | |||
流动负债 | $ | | |
非流动负债 | | ||
期末余额 | $ | | |
我们每季度评估我们被指定为PRP或被告的地点的环境补救责任的潜在范围和相关费用，包括我们全资拥有的环境管理子公司NL环境管理服务公司(EMS)已合同承担我们义务的地点。截至2022年3月31日，我们累积了大约$
我们认为，不可能合理地估计某些地点的成本范围。截至2022年3月31日，大约有
承保范围索赔
我们正在与我们的一些前保险承运人进行某些法律诉讼，涉及承运人在某些铅颜料和石棉诉讼的保险单下对我们的义务的性质和范围。对于我们的铅颜料和石棉诉讼，是否会发现存在国防费用保险或赔偿保险，或两者兼而有之，这取决于各种因素，我们不能向您保证将提供此类保险。
我们与我们的某些前保险承运人签订了协议，根据协议，承运人将报销我们未来铅颜料诉讼辩护费用的一部分，其中一家此类承运人将报销我们未来石棉诉讼辩护费用的一部分。我们无法确定我们最终将从这些运营商那里收回多少防务费用，因为我们产生的某些问题涉及哪些防务费用有资格获得补偿。虽然我们继续寻求更多的保险赔偿，但我们不知道我们是否会成功地获得国防费用或赔偿的补偿。因此，我们只有在可能收到赔偿并且我们能够合理估计赔偿金额的情况下才确认保险赔偿的收入。
有关涉及我们和某些前保险公司的某些诉讼的完整讨论，请参阅我们的2021年年度报告。
其他诉讼
除了上述诉讼，我们和我们的关联公司还涉及各种其他环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他与现在和以前的业务相关的索赔和纠纷。在某些情况下，我们为这些项目投保，尽管我们预计不会为以下项目提供额外的物质保险
17
目录表
环境问题。我们目前认为，所有这些不同的其他索赔和纠纷(包括与石棉有关的索赔)的处置，无论是单独还是总体上，都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响，而不会超出已计提的应计项目。
附注15--金融工具和公允价值计量：
有关我们如何确定有价证券的公允价值的信息，请参阅附注4。
下表列出了不按公允价值列账但需要公允价值披露的金融工具：
2021年12月31日 | March 31, 2022 | |||||||||||
携带 | 公平 | 携带 | 公平 | |||||||||
| 金额 |
| 价值 |
| 金额 |
| 价值 | |||||
(单位：千) | ||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
由于应收账款及应付账款的到期日不远，其账面值被视为等同于公允价值。
18
目录表
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
行动结果：
业务概述
我们主要是一家控股公司。我们通过我们的控股子公司CompX国际公司在零部件产品行业开展业务。我们还拥有KRONOS Worldwide，Inc.的非控股权益。CompX(纽约证券交易所美国证券交易所代码：CIX)和KRONOS(纽约证券交易所代码：KRO)都向证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交定期报告。
CompX是在各种应用和行业中使用的工程组件的领先制造商。通过其安全产品业务，CompX制造用于娱乐交通、邮政、办公室和机构家具、橱柜、工具存储和医疗保健应用的机械和电子柜锁和其他锁定机构。CompX还通过其海洋部件业务为娱乐船舶和其他行业制造不锈钢排气系统、压力表、节气门控制、尾流增强系统、饰片和相关硬件和配件。
通过权益法，我们约占我们在Kronos的非控股权益的31%。Kronos是全球领先的高附加值二氧化钛颜料(TIO)生产商和营销商2)。TiO2用于各种制造应用，包括油漆、塑料、纸张和其他工业和特种产品。
前瞻性信息
本报告包含根据修订后的《1995年私人证券诉讼改革法》作出的前瞻性陈述。本季度报告中非历史事实的10-Q表格中的陈述具有前瞻性，代表了管理层基于现有信息的信念和假设。本报告中的陈述，包括但不限于第2项--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述，是前瞻性陈述，代表了我们管理层基于现有信息的信念和假设。在某些情况下，你可以通过使用“相信”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或类似的术语，或者通过对战略或趋势的讨论来识别前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不知道这些预期是否正确。这类陈述的性质涉及重大风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能对预期结果产生重大影响。未来的实际结果可能与预测的结果大不相同。本季度报告中讨论的风险和不确定性以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他文件中不时描述的风险和不确定性，可能导致我们未来的实际结果与本文描述的结果大不相同，这些因素包括但不限于以下内容：
| ● | 我们产品未来的供需情况 |
| ● | 我们的某些业务对某些市场部门的依赖程度 |
| ● | 我们业务的周期性(如克罗诺斯的TIO2 运营) |
| ● | 客户和生产商库存水平 |
| ● | 意外或早于预期的行业容量扩展(如TIO2 行业) |
| ● | 原材料和其他运营成本(如能源、矿石、锌、铝、钢和黄铜成本)的变化，以及我们将这些成本转嫁给客户或通过减少其他运营成本来抵消这些成本的能力 |
| ● | 原材料(如矿石)可获得性的变化 |
| ● | 损害全球经济、扰乱我们的供应链、增加材料和能源成本或减少或感觉到对克罗诺斯TIO的需求的全球总体经济和政治状况2我们的产品或损害我们运营设施的能力(包括世界各地区国内生产总值水平的变化、自然灾害、恐怖行为、全球冲突和新冠肺炎等公共卫生危机) |
| ● | 竞争产品和替代产品 |
| ● | 来自低成本制造来源地(如中国)的价格和产品竞争 |
| ● | 客户和竞争对手战略 |
| ● | Kronos的竞争对手可能会进行整合 |
19
目录表
| ● | Kronos客户的潜在整合 |
| ● | 定价和生产决策的影响 |
| ● | 具有竞争力的技术职位 |
| ● | 我们保护或捍卫知识产权的能力 |
| ● | 整合未来收购的潜在困难 |
| ● | 升级或实施会计和制造软件系统的潜在困难 |
| ● | 引入贸易壁垒或贸易争端 |
| ● | 当前或未来政府法规(包括与员工医疗福利相关的法规)的影响 |
| ● | 货币汇率的波动(如美元与欧元、挪威克朗与加拿大元之间以及欧元与挪威克朗之间的汇率变化)，或与欧元或其他货币相关的不确定性可能导致我们的业务中断 |
| ● | 运营中断(包括但不限于劳动争议、泄漏、自然灾害、火灾、爆炸、计划外停机、运输中断、网络攻击和新冠肺炎等公共卫生危机) |
| ● | 在非正常业务过程中出售营运资产的决定 |
| ● | 克洛诺斯续签或再融资信贷安排的能力 |
| ● | 潜在的加息 |
| ● | 我们维持充足流动性的能力 |
| ● | 保险赔偿的时间和金额 |
| ● | 我们的子公司或附属公司向我们支付股息的能力 |
| ● | 与CompX开发新产品和产品功能相关的不确定性 |
| ● | 所得税审计、税务结算倡议或其他税务事项的最终结果，包括未来的税制改革 |
| ● | 我们利用所得税属性或与这些属性相关的所得税税率变化的能力，这些属性的好处可能已经或可能没有在更可能的确认标准下得到确认 |
| ● | 环境问题(例如要求遵守现有和新设施的排放和排放标准的问题，或与我们以前的行动有关的地点的环境补救问题的新发展) |
| ● | 政府法律和法规及其可能的变化(例如，政府法规的变化，可能会对包括我们在内的前铅颜料和含铅涂料制造商施加各种义务，涉及与使用这些产品有关的健康问题)，包括新的环境健康和安全法规，例如那些寻求限制或分类TIO的法规2或其用途 |
| ● | 最终解决悬而未决的诉讼(如我们的铅颜料和环境问题) |
| ● | 未来可能发生的诉讼。 |
如果这些风险中的一个或多个成为现实(或如果这种发展的后果恶化)，或者如果基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与目前预测或预期的结果大不相同。我们没有任何意图或义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于信息、未来事件或其他方面的变化。
20
目录表
行动的结果
净收入概览
截至2022年3月31日的季度与截至2021年3月31日的季度相比
2022年第一季度，我们归属于NL股东的净收入为1860万美元，或每股0.38美元，而2021年第一季度，NL股东的净收入为1330万美元，或每股0.27美元。如下文更全面地描述，从2021年到2022年，我们归属于NL股东的每股收益的增加主要是由于以下因素的净影响：
● | 2022年克罗诺斯的权益收益为1750万美元，而2021年为600万美元； |
| ● | 2022年可出售股权证券的相对价值的未实现收益为170万美元，而2021年为640万美元；以及 |
● | 2022年可归因于CompX的运营收入增加了150万美元。 |
营业收入
下表显示了我们运营收入的组成部分。
截至3月31日的三个月， |
| % | |||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 变化 | ||||
(单位：百万) | |||||||||
CompX | $ | 5.8 | $ | 6.3 |
| 8 | % | ||
公司费用 |
| (1.8) |
| (2.4) |
| 32 |
| ||
营业收入 | $ | 4.0 | $ | 3.9 |
| (3) |
| ||
可归因于CompX的金额与其组件产品业务有关，而公司费用一般与NL有关。下面将进一步讨论其中的每一项。
下表显示了我们所得税前收入的组成部分，不包括我们的运营收入。
| 截至3月31日的三个月， |
| % |
| |||||
| 2021 |
| 2022 |
| 变化 |
| |||
| (单位：百万) |
| |||||||
克罗诺斯公司收益中的权益 | $ | 6.0 | $ | 17.5 |
| 194 | % | ||
有价证券未实现收益 |
| 6.4 |
| .7 |
| (89) | |||
定期养恤金净额的其他组成部分和 运营支出成本 |
| (.1) |
| (.2) |
| 214 | |||
利息和股息收入 |
| .4 |
| .3 |
| (30) | |||
利息支出 |
| (.3) |
| (.3) |
| (17) | |||
21
目录表
CompX国际公司
2022年第一季度，CompX的营业收入从2021年第一季度的580万美元增加到630万美元。与2021年相比，2022年第一季度营业收入增加的主要原因是安保产品和海洋部件报告单位的销售额增加，但生产成本的增加在一定程度上抵消了这一增长。
截至3月31日的三个月， | % | ||||||||
2021 |
| 2022 |
| 变化 | |||||
(单位：百万) | |||||||||
净销售额 | $ | 35.9 | $ | 42.1 |
| 17 | % | ||
销售成本 |
|
| 24.9 |
| 30.0 |
| 20 |
| |
毛利率 |
|
| 11.0 |
| 12.1 |
| 9 |
| |
营运成本及开支 |
|
| 5.2 |
| 5.8 |
| 11 |
| |
营业收入 |
| $ | 5.8 | $ | 6.3 |
| 8 |
| |
净销售额百分比： |
| ||||||||
销售成本 |
| 69 | % |
| 71 | % |
|
| |
毛利率 |
|
| 31 |
| 29 |
|
|
| |
营运成本及开支 |
|
| 15 |
| 14 |
|
| ||
营业收入 |
|
| 16 |
| 15 |
| |||
净销售额– 与2021年同期相比，2022年第一季度的净销售额增加了620万美元，这是由于各种市场的安全产品销售增加，以及主要面向拖船市场的船舶零部件销售增加。
销售成本和毛利率– 与2021年同期相比，2022年第一季度的销售成本占销售额的百分比增加了2%。因此，毛利率占销售额的百分比在同一时期有所下降。与2021年同期相比，2022年第一季度的毛利率百分比下降，原因是安全产品和海洋部件的生产成本都有所增加。见下文关于报告单位的讨论。
营运成本及开支– 营运成本及开支主要包括与销售及行政有关的人事成本、与产品销售直接相关的销售佣金及广告开支、与报告单位及公司管理活动有关的行政成本，以及物业及设备的损益。2022年第一季度的运营成本和支出高于2021年同期，原因是工资和福利成本增加了20万美元，以及广告、差旅、信息技术和员工招聘成本增加。由于销售额增加的影响，2022年运营成本和费用占净销售额的百分比下降。
营业收入– 与2021年同期相比，2022年第一季度的运营收入占净销售额的百分比有所下降，主要受到影响销售成本、毛利率和运营成本的因素的影响。见下文关于报告单位的讨论。
22
目录表
按报告单位分列的结果
CompX报告单位的关键业绩指标是其业务收入水平(见下文讨论)。报告单位业绩不包括CompX公司费用。
截至3月31日的三个月， | % | ||||||||
2021 |
| 2022 |
| 变化 | |||||
(单位：百万) | |||||||||
安全产品： |
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 25.9 | $ | 29.6 |
| 14 | % | ||
销售成本 |
| 17.7 |
| 20.5 |
| 16 | |||
毛利率 |
| 8.2 |
| 9.1 |
| 10 |
| ||
营运成本及开支 |
| 2.7 |
| 3.1 |
| 12 |
| ||
营业收入 | $ | 5.5 | $ | 6.0 |
| 9 |
| ||
| |||||||||
毛利率 |
| 32 | % |
| 31 | % | |||
营业利润率 |
| 21 |
| 20 |
|
| |||
安全产品– 2022年第一季度，安防产品净销售额同比增长14%。与2021年第一季度相比，政府安全市场的销售额增加了140万美元，分销商的销售额增加了190万美元，办公家具市场的销售额增加了70万美元。与2021年相比，2022年第一季度毛利率占净销售额的百分比有所下降，原因是销售增加对固定成本的覆盖被更高的生产成本所抵消，其中包括各种大宗商品和组件投入的原材料成本增加，运输成本增加，以及工资上涨、加班成本和员工人数增加导致的劳动力成本增加。与2021年第一季度相比，2022年第一季度营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响毛利率的因素，但部分抵消了营业成本和销售增加支出的覆盖。
截至3月31日的三个月， | % | ||||||||
2021 |
| 2022 |
| 变化 | |||||
(单位：百万) | |||||||||
船用部件： |
| ||||||||
净销售额 | $ | 10.0 | $ | 12.5 | 24 | % | |||
销售成本 |
|
| 7.2 |
| 9.5 |
| 31 |
| |
毛利率 |
|
| 2.8 |
| 3.0 |
| 7 |
| |
营运成本及开支 |
|
| .9 |
| 1.0 |
| 15 |
| |
营业收入 |
| $ | 1.9 | $ | 2.0 |
| 3 |
| |
毛利率 |
| 28 | % |
| 24 | % |
| ||
营业利润率 |
|
| 19 |
| 16 |
|
|
| |
船用部件– 与去年同期相比，2022年第一季度海洋零部件的净销售额增长了24%，这主要是由于拖船市场上几家原始设备船制造商的销售额增加了200万美元。与去年同期相比，2022年第一季度毛利率占销售额的百分比有所下降，原因是原材料(主要是不锈钢和铝)价格上涨导致销售成本上升，运输成本上升，以及工资、加班成本和员工人数增加导致的劳动力成本增加，但部分抵消了销售额增加对固定成本的覆盖。与2021年第一季度相比，2022年第一季度营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响毛利率的因素，但部分抵消了营业成本和销售增加支出的覆盖。
展望-2022年第一季度，CompX的两个报告部门都经历了强劲的需求。CompX的制造设施在本季度以更高的生产率运行，以满足需求的改善，尽管其运营的每个地区的劳动力市场都很紧张，因此，CompX已经并将继续面临保持员工水平与当前和预测的需求保持一致的挑战，特别是在其海洋部件报告部门。
23
目录表
根据目前的市场状况，CompX预计2022年的需求水平将保持强劲，预计2022年的净销售额和营业收入将比2021年有所增加。CompX的供应链保持不变，尽管目前全球和国内的供应链中断继续给某些原材料的采购带来挑战，原因是交货期延长、供应短缺以及运输和物流延误。到目前为止，CompX一直能够在对其运营影响最小的情况下管理这些中断。此外，CompX正在经历生产成本的上升，包括更高的劳动力、运输，以及它使用的许多原材料成本的上升，包括锌、黄铜、不锈钢和铝。作为回应，CompX实施了提价和附加费；然而，提价和附加费将在多大程度上缓解成本上升的影响尚不确定，CompX预计不断增加的生产成本将在2022年继续对毛利率构成压力，因为在可预见的未来，库存成本预计将保持在高于上年成本的水平。CompX的运营团队经常开会，以确保他们正在采取适当的行动，最大限度地减少与材料或供应相关的运营中断，管理库存水平，提高运营利润率，并为所有员工维护安全的工作环境。
CompX对其业务和服务市场的预期是基于许多其无法控制的因素。如上所述，全球和国内的供应链挑战仍然存在，未来对CompX运营的任何影响将取决于其运营或供应商运营未来的任何中断，对其产品的需求，以及为对抗新冠肺炎而部署的全球措施的时机和有效性，特别是在中国，所有这些都仍然不确定，也无法预测.
一般公司及其他项目
公司费用– 公司 2022年第一季度的支出为240万美元，比2021年第一季度高出160万美元，主要是因为2022年诉讼费用和相关成本增加，以及环境补救和相关成本增加。公司费用包括：
| ● | 2022年第一季度的诉讼费用和相关费用为160万美元，而2021年第一季度为130万美元，以及 |
| ● | 2022年第一季度环境补救及相关成本为10万美元，而2021年第一季度的收益为10万美元。 |
我们的诉讼费用和相关费用的水平在不同时期有所不同，其中包括我们目前参与的案件数量、此类案件的性质和此类案件的当前阶段(例如，如证据披露、预审动议、审判或上诉，如果适用)。见我们的简明合并财务报表附注14。如果我们目前对如果我们预计在2022年涉及的案件数量或此类案件的性质发生变化，我们的公司费用可能会高于我们目前的估计。
环境补救费用的债务很难评估和估计，环境补救的实际费用可能会超过应计金额，或者我们目前无法估计责任的地点未来将发生费用。如果这些事件发生在2022年，我们的公司支出将高于我们目前的估计。此外，随着我们获得更多信息或情况发生变化，我们会调整我们的环境应计项目。这种进一步的信息或情况的变化可能会导致我们应计的环境成本增加。见我们的简明合并财务报表附注14。
总体而言，我们目前预计，2022年我们的公司一般净支出将高于2021年，主要原因是预期诉讼费用和相关成本以及环境补救和相关成本增加。
利息和股息收入– 与2021年同期相比，2022年第一季度的利息和股息收入略有下降，主要是由于应收联属公司票据的平均余额下降。
有价证券– 与2021年第一季度的640万美元收益相比，我们在2022年第一季度的有价证券价值变化中确认了70万美元的收益。
所得税费用– 我们在2022年第一季度确认的所得税支出为270万美元，而2021年第一季度的所得税支出为250万美元。根据公认会计原则，我们确认Kronos收益中未分配权益的递延所得税。因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税组的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们来说都是免税的。因此，我们不承认，也不要求我们为来自Kronos的股息缴纳所得税。因此，在我们从Kronos获得股息并确认Kronos收益中的权益的年份，我们的全年有效所得税税率通常将低于美国联邦法定所得税税率。相反，在我们从Kronos和Kronos获得股息的年份，我们的有效所得税税率通常会高于美国联邦法定所得税税率。
24
目录表
确认克罗诺斯的损失中的权益。于中期内，由于中期采用所得税会计，我们的实际所得税率未必与前述一致，这要求我们以全年预测为基础计算实际税率。我们在2021年前三个月从Kronos获得了630万美元的股息，在2022年前三个月收到了670万美元。
我们在Kronos收益中的权益的有效税率，包括我们从Kronos收到的免税股息的影响，在2021年和2022年的前三个月分别为4.3%和10.1%的费用。我们从2021年到2022年的有效比率的增加主要是由于Kronos预计2022年的全年收益比2021年更高。有关我们2022年所得税项目的更多信息，请参见我们的简明合并财务报表附注12，包括我们的法定税费与我们的实际费用的表格对账。
非控股权益– 非控制性在2021年和2022年的前三个月，对CompX净收入的兴趣是一致的。我们在每个时期确认的非控股权益与CompX在该时期的收益水平直接相关。
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益
截至3月31日的三个月， | % | ||||||||
2021 |
| 2022 |
| 变化 | |||||
(单位：百万) |
| ||||||||
净销售额 | $ | 465.0 | $ | 562.9 |
| 21 | % | ||
销售成本 |
| 369.3 |
| 413.6 |
| 12 | |||
毛利率 | $ | 95.7 | $ | 149.3 |
|
| |||
营业收入 | $ | 34.0 | $ | 83.3 |
| 145 | % | ||
其他损失，净额 | (3.4) | (3.0) | (12) | ||||||
利息支出 |
|
| (5.0) |
| (4.5) |
| (10) |
| |
所得税前收入 |
|
| 25.6 |
| 75.8 |
|
| ||
所得税费用 |
|
| 6.0 |
| 18.3 |
|
| ||
净收入 |
| $ | 19.6 | $ | 57.5 |
|
| ||
净销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
销售成本 |
| 79 | % |
| 73 | % |
| ||
营业收入 |
| 7 |
| 15 |
| ||||
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
| $ | 6.0 | $ | 17.5 |
|
|
| |
TiO2运营统计： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
销售量* |
| 141 |
| 144 |
| 2 | % | ||
生产量* |
| 130 |
| 138 |
| 6 | |||
TIO的变化2净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
| |
TiO2产品定价 | 24 | % | |||||||
TiO2销售量 |
|
| 2 | ||||||
TiO2产品组合/其他 |
|
| — | ||||||
货币汇率的变化 |
|
| (5) | ||||||
总计 |
| 21 | % | ||||||
*以千吨计
Kronos的关键性能指标是其TIO2平均售价，其TO水平2销售和生产量以及其第三方原料的成本。TiO2 销售价格通常跟随行业趋势，价格通常会因市场竞争压力而上升或下降。
25
目录表
当前行业状况
克罗诺斯在2022年开局时表现平平2销售价格比2021年初高出16%，克罗诺斯的平均价格为22022年第一季度，由于客户需求及其不断上升的生产成本，销售价格上涨了7%。与2021年同期相比，Kronos在北美、欧洲和拉丁美洲市场的销量在2022年前三个月有所上升。
与2021年第一季度97%的平均产能相比，Kronos在2022年第一季度以全面实际产能运营其生产设施。
净销售额-与2021年第一季度相比，Kronos在2022年第一季度的净销售额增长了21%，即9790万美元，这主要是由于平均TIO增长了24%2 销售价格(使净销售额增加约1.12亿美元)和销售量增加2%(使净销售额增加约900万美元)。Kronos估计，与2021年第一季度相比，货币汇率(主要是欧元)的变化使其2022年第一季度的净销售额减少了约2200万美元。TiO2由于市场竞争压力、供求相对水平的变化以及原材料和其他制造成本的变化，销售价格一般会上升或下降。
由于持续的高需求以及2022年交付和分销网络的改善，Kronos在2022年第一季度的销售量比2021年第一季度增长了2%。
销售成本和毛利率-与2021年第一季度相比，Kronos的销售成本在2022年第一季度增加了4430万美元，或12%，这是由于生产成本增加约6400万美元(包括原材料和能源成本增加)、销售量增加2%以及由于生产量增加6%而更有利地吸收固定成本的净影响。由于更高的平均TIO的有利影响，Kronos的销售成本占净销售额的百分比在2022年第一季度提高到73%，而2021年同期为79%2如上所述，销售价格和产量增加带来的固定成本覆盖范围的扩大，抵消了生产成本上升的不利影响，包括原材料和能源成本的上升。
毛利率占净销售额的百分比在2022年第一季度增加到27%，而2021年第一季度为21%。如上所述和量化，Kronos的毛利率占净销售额的百分比增加，主要是由于更高的平均TIO的净影响2销售价格、更高的产量和销售量、更高的生产成本和汇率变化。
销售、一般和行政费用-Kronos的销售、一般和行政费用占净销售额的百分比在2022年第一季度降至11%，而2021年第一季度为13%。经销和其他一般及行政费用的增加被比较期间净销售额增加的影响所抵消。
营业收入-Kronos的运营收入在2022年第一季度增加了4930万美元，达到8330万美元，而2021年第一季度为3400万美元。由于上述影响毛利率的因素，2022年第一季度的运营收入占净销售额的百分比从2021年同期的7%增加到15%。Kronos估计，与2021年同期相比，货币汇率的变化使2022年第一季度的业务收入减少了约500万美元，这一点在下文货币汇率的影响一节中进行了讨论。
其他营业外收入(费用)– Kronos在2022年第一季度确认了其有价证券价值变化带来的10万美元的收益，而2021年第一季度的收益为180万美元。与2021年第一季度相比，2022年第一季度定期养恤金和OPEB净成本的其他组成部分减少了110万美元，这主要是由于较高的贴现率影响利息成本和以前未确认的精算损失的净影响。与2021年第一季度相比，2022年第一季度的利息支出减少了150万美元，这主要是由于美元相对于欧元走强(见下文货币汇率影响部分的讨论)。
所得税费用– Kronos在2022年第一季度确认的所得税支出为1830万美元，而2021年第一季度的所得税支出为600万美元。这一差异主要是由于2022年第一季度的收益较高，以及此类收益的司法组合。Kronos的收益在美国和美国以外的多个司法管辖区缴纳所得税，适用于其非美国业务税前收益(亏损)的所得税税率通常高于适用于其美国业务的所得税税率。Kronos通常预计其整体有效税率将高于美国联邦法定税率21%，主要是因为其规模可观的非美国业务。
26
目录表
货币汇率的影响
Kronos在美国以外(主要是德国、比利时、挪威和加拿大)拥有大量业务和资产。克罗诺斯公司来自非美国业务的大部分销售额是以美元以外的货币计价的，主要是欧元、其他主要欧洲货币和加元。Kronos非美国业务的一部分销售额是以美元计价的(因此，其非美国业务通常会不时持有美元)。Kronos所有生产设施使用的某些原材料，主要是含钛原料，主要以美元购买，而劳动力和其他生产和管理成本主要以当地货币计价。因此，Kronos的非美国销售和经营业绩的折算美元价值会受到货币汇率波动的影响，这可能会对报告的收益产生有利或不利的影响，也可能会影响期间间经营业绩的可比性。除了随着时间的推移销售和支出换算的影响外，Kronos的非美国业务还产生货币交易损益，主要涉及(I)最初应计非当地货币销售或运营成本(主要是美元计价)时的货币汇率与以非当地货币结算此类金额时的货币汇率之间的差异，以及(Ii)Kronos非美国业务持有非当地货币(主要是美元)期间货币汇率的变化。
总体而言，克罗诺斯估计，货币汇率的波动对其所示期间的销售和业务收入产生了以下影响。
货币汇率变动的影响 | |||||||||||||||
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日 | |||||||||||||||
|
| 翻译 |
| ||||||||||||
亏损- | 货币总额 | ||||||||||||||
确认的交易损失 | 影响 | 影响 | |||||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 变化 |
| 汇率变化 |
| 2022 vs 2021 | ||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||
对以下方面的影响： |
|
|
|
|
| ||||||||||
净销售额 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (22) | $ | (22) | |||||
营业收入 |
| (1) |
| (2) |
| (1) |
| (4) |
| (5) | |||||
净销售额(折算损失)减少2200万美元，主要是由于美元相对于欧元走强，因为Kronos以欧元计价的销售额在2022年折算成与2021年相比减少了美元。2022年美元相对于加元和挪威克朗的升值并没有对Kronos的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额中有很大一部分是以美元计价的。
业务收入减少500万美元的原因如下：
| ● | 净货币交易损失增加约100万美元，主要原因是在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加拿大元与挪威克朗之间以及欧元与挪威克朗之间的货币汇率的相对变化，这导致我们的非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付款以及美元货币的增减，以及Kronos非美国业务持有的挪威克朗计价的应收账款和应付款的增减 |
| ● | 净货币兑换损失约400万美元，主要原因是美元相对于欧元走强，因为美元走强对以欧元计价的销售的负面影响超过了2022年以欧元计价的运营成本转化为比2021年更少的美元的有利影响。 |
展望
根据目前的市场状况，Kronos预计全球对消费品的需求，包括其客户的需求，在2022年剩余时间内将保持强劲。因此，Kronos预计将继续全力生产，并将销售量与生产量相匹配，根据目前的库存水平，这将导致2022年的销售量低于2021年。克罗诺斯继续中断全球供应链，包括某些第三方原料和其他原材料的供应，以及某些运输和物流延误。到目前为止，克罗诺斯设法度过了这些中断，对其运营的影响微乎其微；然而，克罗诺斯预计，在可预见的未来，这些挑战将继续存在。与2021年同期相比，Kronos在2022年第一季度的原料成本有所上升，Kronos预计其2022年剩余时间的原料成本将继续高于2021年的平均成本。除了原料成本增加外，克罗诺斯的生产成本继续上升，包括原材料和相关运输成本上升，能源和公用事业成本大幅上升，特别是在欧洲)，所有这些都可能持续到2022年。在
27
目录表
2022年初，Kronos Average TIO2销售价格比2021年初高出16%，平均TO22022年第一季度，销售价格上涨了7%。克罗诺斯预计，强劲的需求将支持提高TIO的售价2整个2022年足以减轻分配、原材料、能源和其他生产成本增加的影响。Kronos预计其2022年的销售额和运营收入将高于2021年；然而，不断增加的成本将继续挑战利润率。Kronos继续监测当前和预期的近期客户需求水平，并将相应地调整其生产和库存。
克洛诺斯对TIO的期望2工业及其运作是基于许多不受其控制的因素。如上所述，克罗诺斯经历了全球供应链中断；未来对其业务的影响将取决于除其他外，其业务或其供应商的运营未来是否受到干扰，或相关可能的发货延误，以及为打击新冠肺炎及其变种而部署的全球措施的时间和有效性，所有这些仍然不确定，也无法预测。
流动性与资本资源
合并现金流
经营活动
不包括递延税项的影响以及资产和负债的相对变化，来自经营活动的现金流的趋势与我们的经营收入的趋势大致相似。
2022年前三个月，经营活动提供的净现金为300万美元，而2021年前三个月为210万美元。业务活动提供的现金增加包括以下净影响：
| ● | 用于2022年应收款、存货、应付款和应计负债相对变化的现金净额减少150万美元； |
| ● | 从克罗诺斯获得更高的股息140万美元 |
我们无法完全访问CompX的现金流，部分原因是我们并不拥有CompX的100%股份。我们经营活动的综合现金流详情见下表。公司间分红已被取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作为CompX的母公司和我们的全资子公司。
| 截至三个月 | |||||
3月31日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(单位：百万) | ||||||
经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
| ||
CompX | $ | (2.4) | $ | (2.2) | ||
NL母公司及全资附属公司 |
| 6.6 |
| 7.9 | ||
淘汰 |
| (2.1) |
| (2.7) | ||
总计 | $ | 2.1 | $ | 3.0 | ||
营运资本的相对变动会对经营活动产生的现金流产生重大影响。如下所示，从2021年12月31日到2022年3月31日，平均未完成销售天数减少，主要是由于收款时间的相对变化。从2021年12月31日到2022年3月31日，库存的平均总天数减少，这主要是由于CompX的安全产品和海洋部件报告部门在2022年第一季度的销售增长。为了便于比较，我们提供了以下数字：2020年12月31日和2021年3月31日。
| 十二月三十一日， |
| 3月31日， | 十二月三十一日， | 3月31日， | |||
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 | |
未完成销售天数 |
| 33天 |
| 43天 |
| 42天 |
| 38天 |
库存天数 |
| 75天 |
| 66天 |
| 96天 |
| 85天 |
投资活动
2022年前三个月，我们的资本支出为170万美元，而2021年前三个月为160万美元，所有这些支出都与CompX有关。在2022年的前三个月，Valhi根据期票净偿还了160万美元(7.1美元
28
目录表
借款总额为100万美元，偿还总额为770万美元)。在2021年的前三个月，Valhi根据期票净偿还了130万美元(借款总额1160万美元，偿还总额1190万美元)。
融资活动
2021年2月，我们的董事会宣布定期季度股息为每股0.06美元，在2021年前三个月，我们支付了总计290万美元的股息。2022年2月，我们的董事会宣布季度股息为每股0.07美元，2022年前三个月我们支付了340万美元。未来股息的宣布和支付及其数额是可自由支配的，取决于我们的财务状况、现金需求、合同义务和限制以及我们董事会认为相关的其他因素。过去股息的数额和时间并不一定表明未来可能支付的任何股息的数额或时间。目前，我们可以支付的股息数额没有合同上的限制。
2021年和2022年前三个月融资活动的现金流还包括向我们以外的股东支付的CompX股息。此外，在2021年第一季度，CompX在一次市场交易中以180万美元的价格收购了5万股A类普通股。
未偿债务
截至2022年3月31日，根据与Valhi的担保循环信贷安排，NLKW有未偿债务150万美元，而CompX没有任何未偿债务。截至2022年3月31日，我们遵守了我们与Valhi的担保循环信贷安排中包含的所有契约。见我们的简明合并财务报表附注8。
截至2022年3月31日，Kronos的全球循环信贷安排(Global Revolver)没有未偿还的借款，全额2.25亿美元可供借款。Kronos的高级担保票据及其Global Revolver包含许多契诺和限制，其中包括限制Kronos产生或担保额外债务、产生留置权、支付股息或进行其他限制性付款、或与另一实体合并或合并，或将其几乎所有资产出售或转让给另一实体的能力，并包含其他条款和限制性契诺，这些条款和限制性契诺是此类借贷交易中惯用的。Kronos的信贷协议包含一些条款，这些条款可能会导致债务在规定的到期日之前加速，原因不是因为不遵守典型的财务或付款契约而违约。例如，信贷协议允许贷款人在借款人的控制权(如协议中所定义)发生变化时加快债务的到期日。此外，信贷协议可能导致在正常业务过程之外出售资产后加速全部或部分债务。截至2022年3月31日，克罗诺斯遵守了所有债务契约。克罗诺斯相信，在其到期期间，它将能够保持遵守其信贷安排中包含的金融契约。
未来现金需求
流动性
我们持续流动资金的主要来源是我们经营活动的现金流和与关联公司的信贷安排，如下所述。我们通常使用这些金额为资本支出(基本上所有这些支出都与CompX有关)提供资金，支付持续的环境补救和诉讼费用，并支付股息(如果宣布)。
截至2022年3月31日，我们拥有总计1.733亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，所有这些现金都存放在美国。下表按实体列出了详细信息。
金额 | |||
(单位：百万) | |||
CompX |
| $ | 70.2 |
NL母公司及全资附属公司 |
| 103.1 | |
总计 | $ | 173.3 | |
此外，截至2022年3月31日，我们拥有约120万股Valhi普通股，总市值为3510万美元。见我们的简明合并财务报表附注4。截至2022年3月31日，我们还拥有约3520万股Kronos普通股，总市值为5.466亿美元。见我们的简明合并财务报表附注5。
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目录表
我们经常将我们的流动性需求和资本的替代用途与我们预计从我们的子公司和附属公司获得的预计未来现金流进行比较。作为这一过程的结果，我们过去和未来可能寻求筹集额外资本、产生债务、在市场上回购债务或以其他方式、修改我们的股息政策、考虑出售我们在子公司、关联公司、业务、有价证券或其他资产的权益，或采取这些和其他措施的组合，以增加流动性、减少债务并为未来的活动提供资金。这类活动过去曾发生过，未来可能会涉及相关公司。
我们定期评估收购被管理层认为在市场上被低估的公司(包括相关公司)的权益或与之合并。这些公司可能从事也可能不从事与我们当前业务相关的业务。我们打算在未来考虑此类收购活动，并可能考虑发行额外的股权证券和增加债务。我们还不时评估各自子公司和相关公司之间的所有权权益重组情况。
基于我们对我们经营业绩的预期，以及对我们现金资源的预期需求，我们预计将有足够的流动性来履行我们的短期债务(定义为截至2023年3月31日的12个月期间)，包括CompX根据其向Valhi提供的循环贷款条款可能不时借出的任何金额(这些贷款将完全由CompX酌情决定)。如果实际发展与我们的预期有实质性差异，我们的流动性可能会受到不利影响。在这方面，Valhi已经同意以循环方式向我们提供至多5000万美元的贷款。截至2022年3月31日，根据这一安排，我们有150万美元的未偿还借款，我们有4950万美元可供未来借款。见我们的简明合并财务报表附注8。
资本支出
截至2022年3月31日，正在进行的资本项目的坚定购买承诺总额为160万美元。CompX 2022年的资本投资主要是为了满足其预期的客户需求、提高产能和效率以及妥善维护其设施和技术基础设施的支出。
普通股回购
截至2022年3月31日，CompX根据董事会批准的股票回购计划，可回购602,547股。
分红
由于我们的业务主要通过子公司和联营公司进行，我们履行母公司层面公司义务的长期能力在很大程度上取决于从我们的子公司和联营公司获得股息或其他分配。下表列出了我们预计在2022年从我们的子公司和附属公司收到的年度股息的详细情况，这是基于我们截至2022年3月31日拥有的这些附属公司的普通股股份数量和他们目前的定期季度股息率。在这方面，Kronos在2022年2月将其定期季度股息从每股0.18美元增加到0.19美元，并在2022年3月将其定期季度股息从每股0.20美元增加到每股0.25美元，从这两种情况下的股息都开始于2022年3月支付股息。
| 持有的股份 |
| 季刊 |
| 年度预期 | ||||
March 31, 2022 | 股息率 | 分红 | |||||||
| (单位：百万) |
|
| (单位：百万) | |||||
克罗诺斯 |
| 35.2 | $ | .19 | $ | 26.8 | |||
CompX |
| 10.8 |
| .25 |
| 10.8 | |||
瓦尔希 |
| 1.2 |
| .08 |
| .4 | |||
预期年度股息总额 |
|
| $ | 38.0 | |||||
对我们子公司和附属公司的投资以及其他收购
我们过去曾以市场交易或私下协商的方式购买我们子公司和附属公司或第三方的证券，未来也可能如此。我们根据各种因素做出购买决定，包括分析我们的资本的最佳使用，考虑到证券的市场价值和另类投资的预期回报的相对价值。对于这些活动，我们可能会考虑发行额外的股本证券或增加我们的债务。我们还可能评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权权益的重组。
30
目录表
承付款和或有事项
自我们提交2021年年度报告以来，我们的合同义务没有发生实质性变化，我们请您参阅该报告，以获得这些承诺的完整描述。
我们受到某些承诺和或有事项的约束，如我们的2021年年度报告或我们的简明综合财务报表附注14或本报告第二部分第1项中更全面地描述的那样，包括某些法律程序。除了此类法律程序外，还不时提出各种立法和行政法规，旨在(I)就与使用此类产品相关的健康问题向现在和以前的铅颜料和含铅涂料制造商(包括我们)施加各种义务，以及(Ii)有效推翻我们和其他颜料制造商已经胜诉的法院裁决。这类拟议立法的例子包括允许根据市场份额对损害承担民事责任的法案，而不是要求原告证明被告的产品造成了所谓的损害，以及将恢复诉讼时效所禁止的诉讼的法案。虽然到目前为止，并无任何法例或规例预期会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响，但制定此等法例可能会产生上述影响。
最近的会计声明
不适用
关键会计政策和估算
有关我们关键会计政策的讨论，请参阅我们2021年年报中的第一部分--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。在2022年的前三个月，我们的关键会计政策没有变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，包括货币汇率、利率和证券价格。自我们提交2021年年报以来，这些市场风险没有发生实质性变化，请参阅第一部分第7A项。--2021年年报中的《市场风险量化定性披露》。另见我们的简明合并财务报表附注15。
第四项。控制和程序
对披露控制和程序的评价– 我们维持披露控制和程序，如交易法规则13a-15(E)所定义，是指旨在确保我们根据1934年《证券交易法》(该法案)向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保根据该法案我们必须在提交或提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。我们的总裁兼首席执行官Courtney J.Riley和高级副总裁兼首席财务官Amy Allbach Samford都评估了截至2022年3月31日我们的披露控制程序的设计和有效性。根据他们的评估，这些高管得出的结论是，截至本次评估之日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制– 我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据《交易法》第13a-15(F)条的定义，内部控制是指由我们的主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督，并由董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
| ● | 与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关， |
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目录表
| ● | 提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行，以及 |
| ● | 就防止或及时发现可能对我们的简明综合财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。 |
其他– 在美国证券交易委员会允许的情况下，我们对财务报告内部控制的评估不包括(I)权益法被投资人财务报告的内部控制和(Ii)S-X规则第12条所要求的对编制任何财务报表明细表的内部控制。然而，我们对权益法被投资人的财务报告内部控制的评估确实包括对记录在综合财务报表中的与我们的投资相关的金额的控制，包括对我们投资的会计方法的选择、对权益法损益的确认以及对我们投资账户余额的确定、估值和记录的控制。
财务报告内部控制的变化-在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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目录表
第二部分：其他信息
第1项。法律诉讼
除下文讨论的事项外，请参阅我们的简明综合财务报表附注14及我们的2021年年报。
伦敦劳埃德银行的某些承销商，等人诉NL工业公司。2022年3月，上诉法院作出命令，驳回保险公司的中间上诉，并确认初审法院的裁决，即保险公司提出的论点并未阻止NL公司承保。
第1A项。风险因素
请参阅2021年年度报告，以讨论与我们的业务相关的风险因素。
第六项。陈列品
31.1 | 认证 |
31.2 | 认证 |
32.1 | 认证 |
101.INS | 内联XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
NL实业公司 | |
(注册人) | |
Date: May 4, 2022 | /s/艾米·奥尔巴赫·桑福德 |
艾米·奥尔巴赫·桑福德 | |
(高级副总裁兼首席财务官、首席财务官) | |
Date: May 4, 2022 | //艾米·E·鲁夫 |
艾米·E·鲁夫 | |
(副总裁兼主计长， | |
首席会计官) |
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