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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
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| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-06714
格雷厄姆控股公司公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 53-0182885 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| | | | | | |
北第17街1300号, 阿灵顿, 维吉尼亚 |
| 22209 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(703) 345-6300
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| B类普通股，每股面值1.00美元 | | GHC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒. No ☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒. No ☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速
文件服务器 | ☐ | 非加速
文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告
公司 | ☐ | 新兴增长
公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐. No ☒.
2022年4月29日发行的股票：
A类普通股-964,001股票
B类普通股-3,917,774股票
格雷厄姆控股公司
索引表10-Q
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第一部分财务信息 | |
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第1项。 | 财务报表 | |
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| 简明综合业务报表 | 1 |
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| 简明综合全面收益表 | 2 |
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| 简明综合资产负债表 | 3 |
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| 现金流量表简明合并报表 | 4 |
| | |
| 普通股股东权益变动简明合并报表 | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
| 组织结构、列报依据和最近的会计公告 | 6 |
| 业务的收购和处置 | 6 |
| 投资 | 8 |
| 应收账款、应付账款和应计负债 | 9 |
| 库存、在建合同和应付车辆平面图 | 9 |
| | |
| 商誉及其他无形资产 | 10 |
| 债务 | 11 |
| 公允价值计量 | 12 |
| | |
| 与客户签订合同的收入 | 13 |
| 每股收益 | 14 |
| 退休金和退休后计划 | 15 |
| 其他营业外收入 | 16 |
| 累计其他综合收益(亏损) | 17 |
| 或有事件 | 18 |
| 业务细分 | 19 |
| | |
第二项。 | 管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析 | 22 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 30 |
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第二部分：其他信息 | |
| | |
| | |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 32 |
| |
签名 | 33 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
格雷厄姆控股公司
简明合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月
3月31日 |
| | |
| (以千为单位，每股除外) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 营业收入 | | | | | | | |
| 服务销售 | | | | | $ | 557,569 | | | $ | 483,669 | |
| 货物销售 | | | | | 357,152 | | | 228,786 | |
| | | | | 914,721 | | | 712,455 | |
| 营运成本及开支 | | | | | | | |
| 售出服务成本(不包括以下所示项目) | | | | | 324,981 | | | 292,434 | |
| 售出商品成本(不包括以下所示项目) | | | | | 290,520 | | | 178,787 | |
| 销售、一般和行政 | | | | | 224,862 | | | 175,861 | |
| 财产、厂房和设备折旧 | | | | | 19,475 | | | 16,545 | |
| 无形资产摊销 | | | | | 14,912 | | | 13,937 | |
| 长期资产减值准备 | | | | | — | | | 1,047 | |
| | | | | | 874,750 | | | 678,611 | |
| 营业收入 | | | | | 39,971 | | | 33,844 | |
| 关联公司净收益中的权益 | | | | | 2,604 | | | 13,428 | |
| 利息收入 | | | | | 715 | | | 890 | |
| 利息支出 | | | | | (11,417) | | | (8,448) | |
| 非经营性养老金和退休后福利收入，净额 | | | | | 50,505 | | | 28,787 | |
| 有价证券收益，净额 | | | | | 46,912 | | | 79,214 | |
| 其他收入，净额 | | | | | 2,876 | | | 6,320 | |
| 所得税前收入 | | | | | 132,166 | | | 154,035 | |
| 所得税拨备 | | | | | 35,600 | | | 41,400 | |
| 净收入 | | | | | 96,566 | | | 112,635 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | | | | (942) | | | (185) | |
| 格雷厄姆控股公司普通股股东应占净收益 | | | | | $ | 95,624 | | | $ | 112,450 | |
| | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东每股信息 | | | | | | | |
| 每股普通股基本净收入 | | | | | $ | 19.50 | | | $ | 22.49 | |
| 已发行普通股基本平均数 | | | | | 4,871 | | | 4,967 | |
| 稀释后每股普通股净收益 | | | | | $ | 19.45 | | | $ | 22.44 | |
| 稀释后的已发行普通股平均数 | | | | | 4,885 | | | 4,977 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
简明综合全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | | | | $ | 96,566 | | | $ | 112,635 | |
| 其他税前全面亏损 | | | | | | | |
| 外币折算调整： | | | | | | | |
| 在此期间发生的翻译调整 | | | | | (1,738) | | | (486) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 养老金和其他退休后计划： | | | | | | | |
计入净收入的先前服务费用净额摊销 | | | | | 716 | | | 792 | |
计入净收益的精算净收益摊销 | | | | | (17,774) | | | (2,429) | |
| | | | | | | |
| | | | | | (17,058) | | | (1,637) | |
| 现金流对冲收益 | | | | | 1,642 | | | 621 | |
| 其他税前全面亏损 | | | | | (17,154) | | | (1,502) | |
与其他综合损失项目相关的所得税优惠 | | | | | 4,019 | | | 299 | |
| 其他全面亏损，税后净额 | | | | | (13,135) | | | (1,203) | |
| 综合收益 | | | | | 83,431 | | | 111,432 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | | | | | (942) | | | (185) | |
| 格雷厄姆控股公司应占全面收入总额 | | | | | $ | 82,489 | | | $ | 111,247 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (单位：千) | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | (未经审计) | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 132,224 | | | $ | 145,886 | |
| 受限现金 | 25,818 | | | 12,175 | |
| 有价证券投资和其他投资 | 816,966 | | | 824,445 | |
| 应收账款净额 | 517,551 | | | 607,471 | |
| | | |
| 进行中的库存和合同 | 156,678 | | | 141,471 | |
| 预付费用 | 101,154 | | | 81,741 | |
| 应收所得税 | 15,381 | | | 32,744 | |
| 其他流动资产 | 1,237 | | | 1,241 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 1,767,009 | | | 1,847,174 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 456,430 | | | 468,126 | |
| 租赁使用权资产 | 438,226 | | | 437,969 | |
| 对关联公司的投资 | 172,584 | | | 155,444 | |
| 商誉，净额 | 1,649,646 | | | 1,649,582 | |
| 无限期-活着的无形资产 | 141,077 | | | 142,180 | |
| 摊销无形资产净额 | 231,091 | | | 247,120 | |
| 预付养老金成本 | 2,334,773 | | | 2,306,514 | |
| 递延所得税 | 6,720 | | | 7,900 | |
递延费用和其他资产(包括#美元646及$782受限制的现金) | 162,580 | | | 163,516 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 7,360,136 | | | $ | 7,425,525 | |
| | | |
| 负债与权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款和应计负债 | $ | 503,794 | | | $ | 583,629 | |
| 递延收入 | 346,091 | | | 358,720 | |
| 应付所得税 | 5,610 | | | 4,585 | |
| | | |
| | | |
| 租赁负债的流动部分 | 74,825 | | | 77,655 | |
| 长期债务的当期部分 | 104,824 | | | 141,749 | |
| 宣布的股息 | 7,748 | | | — | |
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| | | |
| 流动负债总额 | 1,042,892 | | | 1,166,338 | |
| | | |
| 应计补偿和相关福利 | 163,208 | | | 175,391 | |
| 其他负债 | 34,629 | | | 36,497 | |
| 递延所得税 | 686,883 | | | 676,706 | |
| 强制可赎回的非控股权益 | 17,031 | | | 13,661 | |
| 租赁负债 | 405,119 | | | 405,200 | |
| 长期债务 | 523,102 | | | 525,752 | |
| | | |
| 总负债 | 2,872,864 | | | 2,999,545 | |
承付款和或有事项(注14) | | | |
| | | |
| 可赎回的非控股权益 | 14,331 | | | 14,311 | |
| 优先股 | — | | | — | |
| 普通股股东权益 | | | |
| 普通股 | 20,000 | | | 20,000 | |
| 超出票面价值的资本 | 391,133 | | | 389,456 | |
| 留存收益 | 7,206,888 | | | 7,126,761 | |
| 累计其他综合收益，税后净额 | | | |
| 累计外币换算调整 | (8,036) | | | (6,298) | |
| | | |
| 养老金和其他退休后计划的未实现收益 | 966,496 | | | 979,157 | |
| 现金流对冲 | (207) | | | (1,471) | |
| 国库持有的B类普通股的成本 | (4,116,112) | | | (4,108,022) | |
| 普通股股东权益总额 | 4,460,162 | | | 4,399,583 | |
| 非控制性权益 | 12,779 | | | 12,086 | |
| 总股本 | 4,472,941 | | | 4,411,669 | |
| 负债和权益总额 | $ | 7,360,136 | | | $ | 7,425,525 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收入 | $ | 96,566 | | | $ | 112,635 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧、摊销和长期资产减值 | 34,387 | | | 31,529 | |
| 租赁使用权资产摊销 | 17,569 | | | 18,594 | |
| 养老金净额 | (44,782) | | | (24,501) | |
| 有价证券和成本法投资收益，净额 | (46,912) | | | (81,937) | |
| 处置企业、财产、厂房和设备以及投资的收益，净额 | (1,593) | | | (240) | |
| 可疑贸易应收账款准备 | 1,503 | | | 1,126 | |
| 基于股票的薪酬费用，净额 | 1,677 | | | 1,485 | |
| 汇兑损失(收益) | 1,047 | | | (3) | |
关联公司收益中扣除分配后的权益 | 2,020 | | | (11,241) | |
| 递延所得税准备金 | 16,182 | | | 29,311 | |
| | | |
营业资产和负债变动： | | | |
| 应收账款 | 89,228 | | | 25,196 | |
| 盘存 | (15,298) | | | (11,493) | |
| 应付账款和应计负债 | (78,819) | | | (29,965) | |
| 递延收入 | (9,037) | | | (6,655) | |
| 应收/应付所得税 | 18,392 | | | 10,860 | |
| 租赁负债 | (20,247) | | | (21,119) | |
| 其他资产和其他负债，净额 | (18,549) | | | (20,881) | |
| 其他 | 1,558 | | | 1,298 | |
| 经营活动提供的净现金 | 44,892 | | | 23,999 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | |
| | | |
| 出售有价证券所得收益 | 55,731 | | | — | |
对股权关联公司的投资、成本法和其他投资 | (23,698) | | | (2,415) | |
| 购买房产、厂房和设备 | (14,207) | | | (13,113) | |
处置企业、财产、厂房和设备以及投资的净收益 | 1,334 | | | 270 | |
| 购买有价证券 | — | | | (48,036) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 363 | | | 4 | |
| 由投资活动提供(用于)的现金净额 | 19,523 | | | (63,290) | |
| 融资活动产生的现金流 | | | |
| 循环信贷安排项下的付款净额 | (37,000) | | | (2,223) | |
| 回购普通股 | (9,527) | | | — | |
| 已支付的股息 | (7,749) | | | (7,553) | |
| 车辆平面图应付收益净额(还款) | (3,889) | | | 2,462 | |
| 银行透支所得的(偿还) | (2,868) | | | 3,212 | |
| 收购的延期付款 | (3,294) | | | (1,340) | |
| 行使股票期权所得收益 | 1,437 | | | — | |
| 偿还借款 | (977) | | | (1,034) | |
| | | |
| 购买非控股权益 | — | | | (3,508) | |
| | | |
| 其他 | (495) | | | (145) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (64,362) | | | (10,129) | |
| 货币汇率变动的影响 | (208) | | | (1,015) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净减少 | (155) | | | (50,435) | |
| 期初现金和现金等价物及限制性现金 | 158,843 | | | 423,054 | |
| 期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 158,688 | | | $ | 372,619 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
普通股股东权益简明综合变动表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 普普通通
库存 | 资本流入
超过
面值 | 留用
收益 | 累计其他综合收益 | 财务处
库存 | 非控制性
利息 | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
| 截至2021年12月31日 | $ | 20,000 | | $ | 389,456 | | $ | 7,126,761 | | $ | 971,388 | | $ | (4,108,022) | | $ | 12,086 | | $ | 4,411,669 | | | $ | 14,311 | |
| 本期间的净收入 | | | 96,566 | | | | | 96,566 | | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | | (986) | | | | 986 | | — | | | |
| | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | | | 44 | | | | | 44 | | | (44) | |
| 可赎回非控股权益的赎回价值变动 | | | | | | 64 | | 64 | | | 64 | |
| 分配给非控股权益 | | | | | | (357) | | (357) | | | |
| 普通股股息 | | | (15,497) | | | | | (15,497) | | | |
| 回购B类普通股 | | | | | (9,527) | | | (9,527) | | | |
| 发行B类普通股 | | | | | 1,437 | | | 1,437 | | | |
| 未赚取的股票补偿和股票期权费用的摊销 | | 1,677 | | | | | | 1,677 | | | |
| 扣除所得税后的其他综合亏损 | | | | (13,135) | | | | (13,135) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 | $ | 20,000 | | $ | 391,133 | | $ | 7,206,888 | | $ | 958,253 | | $ | (4,116,112) | | $ | 12,779 | | $ | 4,472,941 | | | $ | 14,331 | |
| | | | | | | | | |
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| (单位：千) | 普普通通
库存 | 资本流入
超过
面值 | 留用
收益 | 累计其他综合收益 | 财务处
库存 | 非控制性
利息 | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
| 截至2020年12月31日 | $ | 20,000 | | $ | 388,159 | | $ | 6,804,822 | | $ | 603,314 | | $ | (4,056,993) | | $ | 7,091 | | $ | 3,766,393 | | | $ | 11,928 | |
| 本期间的净收入 | | | 112,635 | | | | | 112,635 | | | |
| | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | (185) | | | | 185 | | — | | | |
可赎回非控股权益的赎回价值变动 | | 697 | | | | | 64 | | 761 | | | (634) | |
| | | | | | | | | |
| 分配给非控股权益 | | | | | | (126) | | (126) | | | |
| 普通股股息 | | | (15,106) | | | | | (15,106) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 发行B类普通股，扣除没收限制性股票后的净额 | | (5,188) | | | | 5,084 | | | (104) | | | |
未赚取的股票补偿和股票期权费用的摊销 | | 1,589 | | | | | | 1,589 | | | |
扣除所得税后的其他综合亏损 | | | | (1,203) | | | | (1,203) | | | |
| 购买可赎回的非控股权益 | | | | | | | — | | | (3,508) | |
| 截至2021年3月31日 | $ | 20,000 | | $ | 385,257 | | $ | 6,902,166 | | $ | 602,111 | | $ | (4,051,909) | | $ | 7,214 | | $ | 3,864,839 | | | $ | 7,786 | |
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请参阅简明合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织结构、列报依据和最近的会计声明
格雷厄姆控股公司(The Company)，是一家多元化的教育和媒体公司。该公司的卡普兰子公司提供各种教育服务，包括国内和美国以外的地区。该公司的媒体业务包括拥有和运营七电视广播站、几个网站和印刷出版物、播客内容和一家营销解决方案提供商。该公司的其他业务包括制造、汽车经销、消费互联网品牌、餐馆和娱乐场所、定制框架服务以及家庭健康和临终关怀服务。
陈述的基础-随附的简明综合财务报表是按照：(I)美国公认的中期财务信息会计原则；(Ii)10-Q表格说明；(Iii)1934年证券交易法下S-X规则第10-01条的指导，要求提交给证券交易委员会(美国证券交易委员会)的财务报表。它们包括本公司的资产、负债、经营结果和现金流，包括由本公司拥有或以其他方式控制50%以上的国内和国外子公司。在这些规则允许的情况下，GAAP通常要求的某些附注和其他财务信息已被浓缩或省略。管理层相信，随附的简明综合财务报表反映了公司在本报告所述期间的财务状况、经营结果和现金流量的公允陈述所需的所有正常和经常性调整。公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的经营业绩可能不能代表公司未来的业绩。这些简明综合财务报表未经审计，应与公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，包括在公司截至2021年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中。
年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括公认会计准则要求的所有披露。
在编制简明合并财务报表时使用估计数-按照公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层需要作出影响此处报告的金额的估计和判断。管理层的估计和假设是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素。由于作出估计所涉及的固有不确定性，未来期间报告的实际结果可能会受到这些估计的变化的影响。
本公司评估了某些会计事项，这些事项一般需要考虑预测的财务信息，结合本公司合理可用的信息以及新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行截至March 31, 2022一直到本文件提交之日为止。评估的会计事项包括但不限于，公司商誉和其他长期资产的账面价值、可疑资产准备会计、存货计价及相关准备金、金融资产的公允价值、税务资产的估值免税额和收入确认。T上述评估对本公司截至及年内的简明综合财务报表并无影响三截至2022年3月31日的月份。本公司截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三个月的评估导致产生其他长期资产减值费用(见附注8)。本公司未来对新冠肺炎的规模和持续时间的评估，以及其他因素，可能会对本公司未来报告中的精简综合财务报表产生重大影响句号。
2. 业务的收购和处置
收购。在2021年间，该公司收购了六企业：二在教育方面，二在医疗保健领域，一在汽车行业，以及一在其他业务中只需$392.4现金和或有对价100万美元以及建筑平面图应付账款的承担。被收购公司的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值入账。
2021年6月14日，公司以1美元收购了Leaf Group Ltd.(Leaf)的全部已发行普通股。308.6百万美元现金和假设为$9.2与他们之前的股票补偿计划有关的负债，这笔债务将在未来支付。Leaf是一家消费互联网公司，在生活方式、家居和艺术设计类别中打造创作者驱动的品牌。预计此次收购将使公司的业务运营多样化，并提供与其他业务部门的运营协同效应，从而在未来带来好处。该公司将Leaf包括在其他业务中。
2021年11月，卡普兰收购了Knowledge项目的某些资产，这是一家为医疗保健专业人员提供继续医学教育的公司，还收购了另一家小企业。这些收购预计将建立在卡普兰公司在医疗和考试准备领域的现有客户基础之上。这两项业务都包括在卡普兰的补充教育部门。
2021年12月，GHG收购了二企业，佛罗里达州的一家家庭保健企业和一家50.1%对Weiss感兴趣，Weiss是一家专门从事过敏、哮喘和免疫学的内科医生。Weiss的小股东有认沽期权10从2026年开始，每年向公司出售1%的股份，并可能从2033年开始将所有股份投入。Weiss的可赎回非控股权益的公允价值为$6.6在收购日期，使用收益法确定的百万美元。这些收购预计将扩大医疗保健部门服务的市场，并包括在医疗保健领域。
2021年12月28日，公司的汽车子公司以现金和假设美元收购了福特汽车经销商。16.2建筑平面图应付款百万美元(见附注5)。关于此次收购，该公司的汽车子公司借入了#美元。22.5100万美元，为收购提供资金。该经销商由克里斯托弗·J·奥里斯曼(Christopher J.Ourisman)下属的一家实体经营和管理，克里斯托弗·J·奥里斯曼是奥里斯曼汽车集团经销商家族的成员。此次收购扩大了公司的汽车业务运营，并包括在汽车行业。
与收购有关的成本在发生时计入费用。2021年收购的总收购价格根据收购日期对以下资产和负债的公允价值进行了初步分配如下：
| | | | | | | | | |
| | | 购进价格分配 |
| | | 截至的年度 |
| (单位：千) | | | 2021年12月31日 |
| 应收账款 | | | $ | 17,928 | |
| 库存 | | | 25,383 | |
| 财产、厂房和设备 | | | 13,126 | |
| 租赁使用权资产 | | | 25,890 | |
| 商誉 | | | 206,238 | |
| 活生生的无限无形资产 | | | 22,200 | |
| 摊销无形资产 | | | 99,800 | |
| 其他资产 | | | 4,911 | |
| 递延所得税 | | | 42,903 | |
| 建筑平面图应付款 | | | (16,198) | |
| 其他负债 | | | (52,856) | |
| | | |
| 流动和非流动租赁负债 | | | (25,593) | |
| 可赎回的非控股权益 | | | (6,616) | |
| | | |
| 收购总价，扣除购入现金后的净额 | | | $ | 357,116 | |
2021年记录的公允价值基于初步估值，该等估值中使用的估计和假设可能会在计量期内(自收购日期起计最多一年)发生变化。该等价值包括与应收账款、商誉、已摊销无形资产、流动及非流动租赁负债及或有对价有关的计算法期间调整。递延税项资产和负债、营运资本和剩余商誉金额的记录尚未最后确定。商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算，代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产产生的估计未来经济利益。由于这些收购而录得的商誉归因于被收购公司的集合劳动力和预期的协同效应。该公司预计将扣除$80.02021年完成的收购的所得税商誉为100万美元。
被收购公司自其各自的收购日期起并入公司的财务报表。以下未经审计的备考财务信息显示了该公司的业绩，就好像2021年的收购发生在2020年初：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 营业收入 | | | | | $ | 915,045 | | | $ | 824,121 | |
| 净收入 | | | | | 97,395 | | | 111,422 | |
该等备考业绩乃基于本公司认为合理的估计及假设，并包括被收购公司经营的历史业绩、已确认资产的折旧及摊销调整，以及本公司及被收购实体所产生的收购前交易相关开支的影响。预计收购将带来的效率、成本降低和协同效应不在预计范围内。如果这些实体在本报告所述期间是公司的一部分，这些结果将不会实现，也不一定表明公司在未来期间的综合经营结果。
其他交易。2021年3月，胡佛的少数股东将剩余的流通股出售给公司，赎回价值为1美元。3.5百万美元。赎回后，本公司拥有100%的胡佛。
3. 投资
有价证券投资。 对有价证券的投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
(单位：千) | |
总成本 | $ | 259,071 | | | $ | 273,201 | |
未实现收益总额 | 543,620 | | | 537,915 | |
| 未实现亏损总额 | (1,513) | | | (1,119) | |
总公允价值 | $ | 801,178 | | | $ | 809,997 | |
于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司拥有44,430Markel Corporation(Markel)的股票价值为$65.5百万美元和美元54.8分别为100万美元。Markel联席首席执行官托马斯·S·盖纳先生是公司董事会成员。截至2022年3月31日，公司拥有422A类和482,945伯克希尔哈撒韦公司的B类股票价值为1美元393.6百万美元，超过5占公司总资产的%。
有几个不是2022年前三个月购买有价证券。该公司购买了$48.02021年前三个月有100万可销售的股权证券。
于2022年首三个月内，出售有价证券的累计已实现收益总额为$41.6百万美元。这类销售的总收益为$。55.7百万美元。有几个不是2021年前三个月有价证券的销售。
有价证券的净收益包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月
3月31日 |
(单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
有价证券收益，净额 | | | | | $ | 46,912 | | | $ | 79,214 | |
减去：出售的有价证券收益净亏损 | | | | | 5,767 | | | — | |
期末仍持有的有价证券未实现收益净额 | | | | | $ | 52,679 | | | $ | 79,214 | |
对附属公司的投资。截至2022年3月31日，公司持有约12交集控股，LLC(交集)的%权益，并根据权益法说明其投资。公司拥有交叉口管理委员会十个席位中的两个，这使得公司可以对交叉口施加重大影响。截至2022年3月31日，公司还持有其他几家附属公司的投资；Graham Healthcare Group(GHG)持有40伊利诺伊州住宅健康公司的%权益，a40拥有伊利诺伊州安宁疗养院的%权益40在GHG和一家密歇根医院成立的合资企业中拥有%的权益，以及40在GHG和阿勒格尼健康网络(Ahn)成立的合资企业中拥有%的权益。在2022年第一季度，GHG额外投资了18.5在伊利诺伊州住宅家庭健康和伊利诺伊州住宅临终关怀附属公司中投资100万美元，以资助他们收购NorthShore University HealthSystem的某些家庭健康和临终关怀资产。这笔交易稀释了GHG在伊利诺伊州安宁疗养院的权益，导致一美元0.6出售联属公司投资所得百万元(见附注12)。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，本公司录得3.3百万美元和美元2.5分别为向GHG附属公司提供的服务收入100万美元。
该公司有$51.3百万美元和美元52.5投资账户中的100万美元，分别是截至2022年3月31日和2021年12月31日其在附属公司的投资中的累计未分配收入。
此外，卡普兰国际控股有限公司(Kihl)举行了一次45在与约克大学成立的合资企业中拥有%的权益。Kihl借给了这家合资企业GB22百万美元，这笔贷款超过25年利率为7%，并由约克大学担保。这笔贷款将在2041年12月之前偿还。
成本法投资。本公司持有若干股本证券中不能轻易确定公允价值的投资，这些投资被记为成本法投资，按成本减去减值入账，并根据同一发行人相同或类似投资的可观察到的价格变化进行调整。这些投资的账面价值为#美元。50.3百万美元和美元48.9分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。在截至2021年3月31日的三个月内，公司录得收益$2.7100万美元，用于基于可观察到的交易的股权证券。
4. 应收账款、应付账款和应计负债
应收账款由下列各项组成：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (单位：千) | |
与客户签订的合同应收账款减去估计的信贷损失#美元22,693及$21,836 | $ | 494,128 | | | $ | 589,582 | |
| 其他应收账款 | 23,423 | | | 17,889 | |
| | $ | 517,551 | | | $ | 607,471 | |
信用损失费用为$1.5百万美元和美元1.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
应付账款和应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (单位：千) | |
| 应付帐款 | $ | 100,260 | | | $ | 126,985 | |
| 应计补偿和相关福利 | 139,850 | | | 179,307 | |
| 其他应计负债 | 263,684 | | | 277,337 | |
| $ | 503,794 | | | $ | 583,629 | |
现金透支#美元2.7百万美元和美元5.5截至2022年3月31日和2021年12月31日的应付账款中分别包括100万美元。
5. 库存、在建合同和应付车辆平面图
进行中的库存和合同包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| (单位：千) | |
| 原料 | $ | 54,995 | | | $ | 54,944 | |
| 在制品 | 15,475 | | | 11,506 | |
| 成品 | 86,142 | | | 72,796 | |
| 正在进行的合同 | 66 | | | 2,225 | |
| | $ | 156,678 | | | $ | 141,471 | |
公司通过以下途径为新车和二手车库存融资与Truist银行(Truist平面图设施)和福特汽车信贷公司(福特平面图设施)一起提供标准化平面图设施。真实的平面图设施以基于担保隔夜融资利率(SOFR)加的可变利率计息 1.19年利率。福特平面图设施以最优惠利率为基础，以浮动利率计息，下限为3.5%，外加1.5年利率。平面图设施的加权平均利率为2.0%和1.2分别截至2022年和2021年3月31日止三个月。截至2022年3月31日，平面图设施下的总容量为$70.9100万美元，其中27.7已使用100万美元，并计入简明综合资产负债表的应付账款和应计负债。应付车辆平面图的变动在简明综合现金流量表中作为融资活动的现金流量列报。
平面图设施以相关经销子公司的车辆库存和其他资产为抵押，并载有若干契约，除其他外，包括限制经销子公司与
关于设立留置权以及所有权、官员和关键管理人员的变更。截至2022年3月31日，该公司遵守了所有这些限制性公约。
与车辆平面图安排有关的平面图利息支出由从制造商以平面图援助的形式收到的、在库存中资本化并记录在凝缩出售关联库存时的合并经营报表。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，公司确认销售商品成本减少了$0.9百万美元和美元0.6100万美元，分别与制造商平面图援助有关。
6. 商誉和其他无形资产
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的无形资产摊销为14.9百万美元和美元13.9分别为100万美元。无形资产摊销估计约为#美元。442022年剩余时间为100万美元，512023年，百万美元382024年，百万美元312025年为100万美元，262026年为100万美元，41之后的百万美元。按分部分列的商誉账面值变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 教育 | | 电视
广播 | | 制造业 | | 医疗保健 | | 汽车 | | 其他
企业 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | $ | 1,186,236 | | | $ | 190,815 | | | $ | 234,993 | | | $ | 118,329 | | | $ | 45,826 | | | $ | 253,399 | | | $ | 2,029,598 | |
累计减值损失 | (331,151) | | | — | | | (34,302) | | | — | | | — | | | (14,563) | | | (380,016) | |
| 855,085 | | | 190,815 | | | 200,691 | | | 118,329 | | | 45,826 | | | 238,836 | | | 1,649,582 | |
| | | | | | | | | | | | | |
测算期调整 | 1,000 | | | — | | | — | | | 250 | | | — | | | (15) | | | 1,235 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币汇率变动 | (1,171) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,171) | |
| 截至2022年3月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | 1,186,065 | | | 190,815 | | | 234,993 | | | 118,579 | | | 45,826 | | | 253,384 | | | 2,029,662 | |
累计减值损失 | (331,151) | | | — | | | (34,302) | | | — | | | — | | | (14,563) | | | (380,016) | |
| $ | 854,914 | | | $ | 190,815 | | | $ | 200,691 | | | $ | 118,579 | | | $ | 45,826 | | | $ | 238,821 | | | $ | 1,649,646 | |
该公司教育部门的商誉账面价值变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 卡普兰
国际 | | 更高
教育 | | 补充教育 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | | | | | |
| 商誉 | $ | 621,268 | | | $ | 174,564 | | | $ | 390,404 | | | $ | 1,186,236 | |
| 累计减值损失 | — | | | (111,324) | | | (219,827) | | | (331,151) | |
| 621,268 | | | 63,240 | | | 170,577 | | | 855,085 | |
| | | | | | | |
| 测算期调整 | — | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币汇率变动 | (1,222) | | | — | | | 51 | | | (1,171) | |
| 截至2022年3月31日的余额 | | | | | | | |
| 商誉 | 620,046 | | | 174,564 | | | 391,455 | | | 1,186,065 | |
| 累计减值损失 | — | | | (111,324) | | | (219,827) | | | (331,151) | |
| $ | 620,046 | | | $ | 63,240 | | | $ | 171,628 | | | $ | 854,914 | |
其他无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| (单位：千) | 使用寿命
射程 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 净载运
金额 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
携带
金额 |
| 摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | | |
学生和客户关系 | 2–10年份 | | $ | 298,952 | | | $ | 212,955 | | | $ | 85,997 | | | $ | 300,027 | | | $ | 206,714 | | | $ | 93,313 | |
商品名称和商标 | 2–15年份 | | 158,202 | | | 71,771 | | | 86,431 | | | 158,365 | | | 68,113 | | | 90,252 | |
数据库和技术 | 3–6年份 | | 36,650 | | | 28,163 | | | 8,487 | | | 36,585 | | | 26,464 | | | 10,121 | |
网络从属协议 | 10年份 | | 17,400 | | | 9,062 | | | 8,338 | | | 17,400 | | | 8,628 | | | 8,772 | |
竞业禁止协议 | 2–5年份 | | 1,000 | | | 992 | | | 8 | | | 1,000 | | | 991 | | | 9 | |
其他 | 1–8年份 | | 68,500 | | | 26,670 | | | 41,830 | | | 68,500 | | | 23,847 | | | 44,653 | |
| | | | $ | 580,704 | | | $ | 349,613 | | | $ | 231,091 | | | $ | 581,877 | | | $ | 334,757 | | | $ | 247,120 | |
无限期-活着的无形资产 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品名称和商标 | | | $ | 85,821 | | | | | | | $ | 86,972 | | | | | |
| 特许经营协议 | | | 44,058 | | | | | | | 44,058 | | | | | |
| FCC许可证 | | | 11,000 | | | | | | | 11,000 | | | | | |
| 执照和认证 | | | 150 | | | | | | | 150 | | | | | |
| 其他 | | | 48 | | | | | | | — | | | | | |
| | | $ | 141,077 | | | | | | | $ | 142,180 | | | | | |
7. 债务
该公司的借款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 自.起 |
| | | | | | | | | |
| (单位：千) | 到期日 | | 规定利率 | | 实际利率 | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
无抵押票据(1) | 2026 | | 5.75% | | 5.75% | | $ | 397,007 | | | $ | 396,830 | |
| 循环信贷安排 | 2023 | | 1.61% - 3.75% | | 1.77% | | 170,918 | | | 209,643 | |
| | | | | | | | | |
真实的银行商业票据(2) | 2031 | | 1.85% - 1.91% | | 1.89% | | 24,258 | | | 24,504 | |
| 真实的银行商业票据 | 2032 | | 2.10% - 2.16% | | 2.14% | | 22,125 | | | 22,500 | |
| 顶峰银行定期贷款 | 2024 | | 4.15% | | 4.19% | | 9,277 | | | 9,558 | |
| | | | | | | | | |
| 其他债务 | 2025 - 2030 | | 0.00% - 16.00% | | | | 4,341 | | | 4,466 | |
| 债务总额 | | | | | | | 627,926 | | | 667,501 | |
| 减：当前部分 | | | | | | | (104,824) | | | (141,749) | |
| 长期债务总额 | | | | | | | $ | 523,102 | | | $ | 525,752 | |
____________
(1) 账面价值是净额。3.0百万美元和美元3.2截至2022年3月31日和2021年12月31日的未摊销债务发行成本分别为百万美元.
(2) 账面价值是净额。0.1截至2022年3月31日和2021年12月31日的未摊销债务发行成本.
于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司5.75%无担保票据，根据报价市场价格(第2级公允价值评估)，总额为#美元411.1百万美元和美元417.5分别为100万美元。
公司的未偿还余额为$300百万无担保循环信贷安排为170.9截至2022年3月31日，百万美元，其中包括借款美元100美元部分，利息为1个月美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.50%或最优惠利率加0.5适用的百分比和GB54根据其多币种部分，利息为每日英镑隔夜指数平均(SONIA)加1.50%。2022年5月3日，该公司修改了循环信贷安排，其中包括将该安排的到期日延长至2027年5月30日，并取消美元LIBOR作为以美元计价的借款的基准利率。
该公司其他债务的公允价值基于第二级投入，接近其截至2022年3月31日和2021年12月31日的账面价值。本公司遵守所有财务契约循环信贷安排、商业票据和顶峰银行定期贷款截至2022年3月31日。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，该公司的平均未偿还借款约为$665.0百万美元和美元512.1分别为100万美元，平均年利率约为4.3%和5.0%。于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内，本公司产生净利息开支$10.7百万美元和美元7.6分别为100万美元。
于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内，本公司录得利息开支$3.4百万美元和美元1.1分别用于调整强制可赎回非控股权益的公允价值。可强制赎回的非控股权益的公允价值按GHC One拥有的相关附属公司的公允价值计算，并计入其附属投资的任何债务及其他非控股权益。所拥有附属公司的公允价值是参考折现现金流量或EBITDA倍数(接近公允价值(第3级公允价值评估))厘定。
8. 公允价值计量
本公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| (单位：千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券(1) | $ | 801,178 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 801,178 | |
其他目前的投资(2) | 9,690 | | | 6,098 | | | — | | | 15,788 | |
金融总资产 | $ | 810,868 | | | $ | 6,098 | | | $ | — | | | $ | 816,966 | |
负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
或有对价负债(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,954 | | | $ | 14,954 | |
利率互换(4) | — | | | 453 | | | — | | | 453 | |
可强制赎回的非控股权益(5) | — | | | — | | | 17,031 | | | 17,031 | |
金融负债总额 | $ | — | | | $ | 453 | | | $ | 31,985 | | | $ | 32,438 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| (单位：千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | |
| | |
| | | | | | | |
有价证券(1) | $ | 809,997 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 809,997 | |
其他目前的投资(2) | 7,230 | | | 7,218 | | | — | | | 14,448 | |
| | | | | | | |
金融总资产 | $ | 817,227 | | | $ | 7,218 | | | $ | — | | | $ | 824,445 | |
负债 | | | | |
| | |
| | | | | | | |
或有对价负债(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,881 | | | $ | 14,881 | |
利率互换(4) | — | | | 2,049 | | | — | | | 2,049 | |
外汇掉期(6) | — | | | 484 | | | — | | | 484 | |
可强制赎回的非控股权益(5) | — | | | — | | | 13,661 | | | 13,661 | |
金融负债总额 | $ | — | | | $ | 2,533 | | | $ | 28,542 | | | $ | 31,075 | |
____________
| | | | | |
| |
(1) | 该公司对有价证券的投资以美国和加拿大公司的普通股形式持有，这些普通股在美国和加拿大证券交易所交易活跃。这些股票的报价很容易获得。 |
(2) | 包括美国政府证券、公司债券、共同基金和定期存款。该等投资根据证券或投入品的报价市场价格(包括类似工具的报价市场价格)采用市场法进行估值，并在公允价值分级中被分类为第一级或第二级。 |
| |
(3) | 计入应付账款、应计负债和其他负债。公司根据或有对价要求中包含的目标类型(收入、EBITDA、客户留存)，使用蒙特卡罗模拟、Black-Scholes模型或概率加权分析来确定或有对价负债的公允价值。所有分析都包括对被收购企业的估计财务预测和特定于收购的贴现率。 |
(4) | 包括在其他负债中。该公司采用市场法模型，使用利率互换名义金额乘以到期时间和市场利率的可观察投入。 |
(5) | 可强制赎回的非控股权益的公允价值按GHC One拥有的相关附属公司的公允价值计算，并计入其附属投资的任何债务及其他非控股权益。所有子公司的公允价值是通过企业价值分析确定的，其中包括准则、上市公司和贴现现金流量分析之间的同等权重。 |
| |
(6) | 计入应付账款和应计负债，并根据计算合同价格与基于市场的远期汇率之间差额的估值模型进行估值。 |
下表使用第3级投入，对按公允价值经常性计量的公司财务负债的变化进行了对账：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 或有对价负债 | | 可强制赎回的非控股权益 |
截至2021年12月31日 | $ | 14,881 | | | $ | 13,661 | |
| 收购业务 | (3) | | | — | |
公允价值变动(1) | — | | | 3,423 | |
| | | |
净收入中包含的价值增值(1) | 76 | | | — | |
和解或分配 | — | | | (53) | |
| | | |
截至2022年3月31日 | $ | 14,954 | | | $ | 17,031 | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 或有对价负债 | | 可强制赎回的非控股权益 |
| 截至2020年12月31日 | $ | 37,174 | | | $ | 9,240 | |
| | | |
公允价值变动(1) | — | | | 1,051 | |
| | | |
净收入中包含的价值增值(1) | 606 | | | — | |
和解或分配 | (1,849) | | | (19) | |
外币汇率变动 | (109) | | | — | |
| 截至2021年3月31日 | $ | 35,822 | | | $ | 10,272 | |
____________
| | | | | |
| (1) | 或有对价负债的公允价值变动及增值计入销售、一般及行政开支，而强制性可赎回非控制权益的公允价值变动计入本公司简明综合经营报表的利息开支。 |
于截至2021年3月31日止三个月内，本公司录得其他长期资产减值费用$1.0百万美元。由于在确定公允价值时产生了不可观察的投入，因此对其他长期资产的重新计量被归类为第3级公允价值评估。本公司使用贴现现金流模型来确定其他长期资产的估计公允价值，并对未来的现金流和折现率做出假设。在截至2021年3月31日的三个月内，公司录得收益$2.7根据同一发行人的相同或类似投资的可观察交易，作为成本法投资入账的权益证券。
9. 与客户签订合同的收入
公司产生了79%和77在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，该公司来自美国国内销售的收入分别占收入的30%。剩下的21%和23在截至2022年和2021年3月31日的三个月里，收入的10%来自非美国销售。
截至2022年3月31日止三个月，本公司确认75作为对转移给客户的服务和商品的控制权，其收入的百分比，以及剩余的25%在客户获得对承诺货物的控制权的时间点。截至2021年3月31日止三个月，本公司确认70随着时间的推移，其收入的1%，其余的30在某个时间点。
合同资产。截至2022年3月31日，公司确认的合同资产为17.5100万美元与卡普兰国际公司的一份合同有关，该合同包括在递延费用和其他资产中。该公司预计将额外确认$489.1在下一年内与此履约义务相关的百万美元十年。截至2021年12月31日，合同资产为$17.7百万美元。
递延收入。当在公司业绩之前收到或到期的现金付款时，公司记录递延收入，包括可退还的金额。下表显示了公司递延收入余额的变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | |
| 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | % |
| (单位：千) | | 变化 |
| 递延收入 | $ | 350,577 | | | $ | 363,065 | | (3) |
2020年4月，GHG收到1美元31.5根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)因新冠肺炎而修改的扩大的联邦医疗保险加速和预付款计划下的100万美元。卫生与公众服务部在付款365天后开始收回这笔预付款，截至2022年3月31日的三个月为#美元6.4余额中的百万美元在年收入中确认。
为符合条件的服务提交的申请。剩余余额#美元6.1100万美元包括在截至2022年3月31日的简明综合资产负债表上的当前递延收入余额中。
递延收入余额的大部分变化与卡普兰教育部门服务的周期性有关。在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认了美元181.8与公司截至2021年12月31日的递延收入余额相关的百万美元。
分配给剩余履约债务的收入是将在未来期间确认为收入的递延收入数额。截至2022年3月31日，递延收入余额与原始合同长度大于12个月在卡普兰补充教育是$7.6百万美元。卡普兰补充教育预计将认识到68在接下来的一段时间内12个月剩下的部分在此之后。
获得合同的成本。下表列出了该公司获得合同资产的成本变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 余额为
起头
周期的 | | 与新合同相关的成本 | | 减去：期内摊销的成本 | | 其他 | | 天平
在…
结束
期间 |
| 2022 | $ | 26,081 | | | $ | 14,360 | | | $ | (14,592) | | | $ | (362) | | | $ | 25,487 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
大多数其他活动与截至2022年3月31日的三个月的货币兑换调整有关。
10. 每股收益
本公司的非既得性限制性股票奖励包含不可没收的股息权，因此在根据两级法计算每股收益时被视为参与证券。按两级法计算的稀释每股收益低于按库存股计算的稀释每股收益，因此在稀释每股收益中列报的金额较低。按两级法计算每股盈利时，分子不包括归属于未归属限制性股票奖励的收入，而分母则不包括该等相关股份的摊薄影响。
以下是使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的公司净收入和股票数据：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月
3月31日 |
| (以千为单位，每股除外) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | | |
| 基本每股收益的分子： | | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东应占净收益 | | | | | $ | 95,624 | | | $ | 112,450 | |
减去：股息-已发行普通股和未归属的限制性股票 | | | | | (15,497) | | | (15,106) | |
| 未分配收益 | | | | | 80,127 | | | 97,344 | |
分配给普通股股东的百分比 | | | | | 99.35 | % | | 99.33 | % |
| | | | | 79,611 | | | 96,693 | |
| 新增：股息-已发行普通股 | | | | | 15,397 | | | 15,005 | |
| 基本每股收益的分子 | | | | | $ | 95,008 | | | $ | 111,698 | |
新增：稀释股票期权带来的额外未分配收益 | | | | | 1 | | | 1 | |
| 稀释后每股收益的分子 | | | | | $ | 95,009 | | | $ | 111,699 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 基本每股收益的分母： | | | | | | | |
| 加权平均流通股 | | | | | 4,871 | | | 4,967 | |
| 补充：稀释股票期权的影响 | | | | | 14 | | | 10 | |
| 稀释后每股收益的分母 | | | | | 4,885 | | | 4,977 | |
| 格雷厄姆控股公司普通股股东： | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | $ | 19.50 | | | $ | 22.49 | |
稀释后每股收益 | | | | | $ | 19.45 | | | $ | 22.44 | |
____________由于四舍五入，每股收益金额可能不会重新计算。
稀释后每股收益不包括以下加权平均潜在普通股，因为根据库存股方法计算，其影响将是反稀释的：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均限制性股票 | | | | | 16 | | | 9 | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的稀释后每股收益不包括以下影响105,000和104,000股票期权和或有可发行股票分别被纳入，因为由于市场状况，纳入这些股票将具有反摊薄作用。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，公司宣布的定期股息总额为$3.16及$3.02分别为每股普通股。
11. 退休金和退休后计划
已定义的福利计划。公司的固定收益养老金计划产生的总收益由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | | | | | $ | 6,031 | | | $ | 5,602 | |
| 利息成本 | | | | | 7,670 | | | 6,654 | |
| 预期资产收益率 | | | | | (41,963) | | | (34,576) | |
| 摊销先前服务费用 | | | | | 709 | | | 711 | |
| 确认精算收益 | | | | | (17,229) | | | (2,892) | |
| 定期净收益 | | | | | $ | (44,782) | | | $ | (24,501) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本公司的补充行政人员退休计划(SERP)产生的总成本包括以下部分：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | | | | | $ | 228 | | | $ | 255 | |
| 利息成本 | | | | | 822 | | | 736 | |
| 摊销先前服务费用 | | | | | 9 | | | 83 | |
| 已确认精算损失 | | | | | 166 | | | 1,482 | |
| 净定期成本 | | | | | $ | 1,225 | | | $ | 2,556 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定义福利计划资产。该公司的固定收益养老金义务由一个由私人投资基金、美国股票指数基金以及由第三方受托人持有的相对较少数量的股票和高质量固定收益证券组成的投资组合提供资金。本公司养恤金计划的资产分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | |
| 美国股市 | 63 | % | | 61 | % |
| 私人投资基金 | 17 | % | | 17 | % |
| 美国股指基金 | 7 | % | | 9 | % |
| 国际股票 | 7 | % | | 9 | % |
| 美国固定收益 | 6 | % | | 4 | % |
| | 100 | % | | 100 | % |
该公司管理着大约41%的内部养老金资产，其中大部分投资于私人投资基金，其余投资于伯克希尔哈撒韦股票、美国股指基金和短期固定收益证券。剩下的59%的计划资产由管理二投资公司。投资经理的目标是使这些资产的价值实现适度的长期增长，同时保护它们免受价值大幅下降的影响。这两家投资经理都可以投资于股票、固定收益证券和现金的组合。经理不得投资于公司的证券或另类投资。一位投资经理不能投资超过15当时的资产的百分比
购买Alphabet和伯克希尔哈撒韦公司的股票，但不超过30投资时其在指定国际交易所管理的资产的百分比。另一位投资经理的投资不能超过20购买伯克希尔哈撒韦股票时资产的百分比，且不超过15投资时其在指定国际交易所管理的资产的百分比，且不低于1030%的资产可以投资于固定收益证券。除上述例外情况外，投资管理人的投资不得超过10未经计划管理人事先批准，任何其他单一发行人证券中资产的%，美国政府债务除外。
在确定计划资产的预期回报率时，本公司考虑计划资产的相对权重、计划总资产和个别资产类别的历史业绩以及未来业绩的经济和其他指标。此外，在制定适当的回报基准时，公司可能会咨询并考虑金融和其他专业人士的意见。
公司评估其固定收益养老金计划资产组合是否存在显著的集中度(定义为大于10计划资产的百分比)截至2022年3月31日的信用风险。评估的集中度类型包括但不限于对单一实体、行业类型、外国和个别基金的投资集中度。2022年3月31日，养老金计划在一普通股和一私募投资基金超过10计划总资产的百分比，价值为$1,009.5百万美元，或大约33计划总资产的百分比。2021年12月31日，养老金计划投资于一普通股和一私募投资基金超过10计划总资产的百分比，价值为$998.8百万美元，或大约29计划总资产的百分比。
其他退休后计划。公司其他退休后计划产生的总成本由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| 利息成本 | | | | | $ | 24 | | | $ | 36 | |
| 摊销先前服务信贷 | | | | | (2) | | | (2) | |
| 确认精算收益 | | | | | (711) | | | (1,019) | |
| 定期净收益 | | | | | $ | (689) | | | $ | (985) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
12. 其他营业外收入
营业外收入汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月
3月31日 |
(单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 |
| 出售成本法投资的收益 | | | | | $ | 1,075 | | | $ | 94 | |
| 外币(亏损)收益(净额) | | | | | (1,047) | | | 3 | |
| 出售业务的收益 | | | | | 945 | | | 802 | |
出售附属公司投资的收益 | | | | | 604 | | | — | |
成本法投资收益 | | | | | — | | | 2,723 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收益，净额 | | | | | 1,299 | | | 2,698 | |
其他营业外收入合计 | | | | | $ | 2,876 | | | $ | 6,320 | |
成本法投资的收益是由于按成本法入账的相关权益证券的公允价值出现可见价格变动所致(见附注3及8)。
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，本公司录得或有代价收益$0.92018年与卡普兰大学(KU)的处置有关的100万美元。
13. 累计其他综合收益(亏损)
另一项综合损失由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2021 |
| | 税前 | | 收入 | | 税后 | | 税前 | | 收入 | | 税后 |
| (单位：千) | 金额 | | 税收 | | 金额 | | 金额 | | 税收 | | 金额 |
| 外币折算调整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 在此期间发生的翻译调整 | $ | (1,738) | | | $ | — | | | $ | (1,738) | | | $ | (486) | | | $ | — | | | $ | (486) | |
| 养老金和其他退休后计划： | | | | | | | | | | | |
计入净收入的先前服务费用净额摊销 | 716 | | | (184) | | | 532 | | | 792 | | | (213) | | | 579 | |
计入净收益的精算净收益摊销 | (17,774) | | | 4,581 | | | (13,193) | | | (2,429) | | | 656 | | | (1,773) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | (17,058) | | | 4,397 | | | (12,661) | | | (1,637) | | | 443 | | | (1,194) | |
| 现金流对冲： | | | | | | | | | | | |
| 该期间的收益 | 1,642 | | | (378) | | | 1,264 | | | 621 | | | (144) | | | 477 | |
| 其他全面损失 | $ | (17,154) | | | $ | 4,019 | | | $ | (13,135) | | | $ | (1,502) | | | $ | 299 | | | $ | (1,203) | |
与其他全面收益(亏损)各部分相关的累计余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千，税后净额) | 累计
外国
货币
翻译
调整，调整 | | | | 未实现收益
关于养老金
以及其他
退休后
平面图 | | 现金流
树篱 | | 累计
其他
全面
收入 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | (6,298) | | | | | $ | 979,157 | | | $ | (1,471) | | | $ | 971,388 | |
| | | | | | | | | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (1,738) | | | | | — | | | 1,080 | | | (658) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的净额 | — | | | | | (12,661) | | | 184 | | | (12,477) | |
其他综合(亏损)收入，税后净额 | (1,738) | | | | | (12,661) | | | 1,264 | | | (13,135) | |
| 截至2022年3月31日的余额 | $ | (8,036) | | | | | $ | 966,496 | | | $ | (207) | | | $ | 958,253 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额和细目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月
3月31日 | | 业务简明合并报表中受影响的行项目 |
| | | |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后计划： | | | | | | | | | |
| 先前服务费用净额摊销 | | | | | $ | 716 | | | $ | 792 | | | (1) |
| 精算净收益摊销 | | | | | (17,774) | | | (2,429) | | | (1) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (17,058) | | | (1,637) | | | 税前 |
| | | | | | 4,397 | | | 443 | | | 所得税拨备 |
| | | | | | (12,661) | | | (1,194) | | | 税后净额 |
| 现金流对冲 | | | | | | | | | |
| | | | | | 184 | | | 154 | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 该期间的全部重新叙级 | | | | | $ | (12,477) | | | $ | (1,040) | | | 税后净额 |
____________
(1) 这些累积的其他全面收益部分计入定期退休金净额和退休后计划成本(见附注11)，并计入本公司简明综合经营报表的营业外退休金和退休后福利收入。
14. 或有事件
诉讼、法律和其他事项。本公司及其子公司会受到投诉和行政诉讼，并且是在其正常业务过程中发生的各种民事诉讼的被告，包括合同纠纷；指控疏忽、诽谤、诽谤和侵犯隐私的诉讼；商标、版权和专利侵权；违反劳动法和适用的工资和工时法；以及涉及现任和前任学生和员工的成文法或普通法索赔。虽然针对公司的法律索赔和诉讼的结果不能肯定地预测，但根据目前掌握的信息，管理层相信有不是可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的现有索赔或诉讼程序。然而，根据目前掌握的信息，管理层认为，现有的和受到威胁的法律、监管和其他程序造成的未来损失有可能超过记录的数额，这是合理的。15百万美元。
2015年，卡普兰将KHE校园(KHEC)业务的几乎所有资产出售给了美国教育公司。2018年，卡普兰的某些子公司将KU的机构资产和运营贡献给了一所新大学：一家附属于普渡大学的印第安纳州非营利性公益公司，名为普渡大学全球。卡普兰可能会被要求就学校的预售行为向KU和KHEC学校的现任业主负责，而学校的预售行为已经并可能成为未来合规审查、监管程序或诉讼的主题，这些审查、监管程序或诉讼可能导致金钱责任或罚款或其他制裁。2021年5月6日，卡普兰收到教育部(Ed)的通知，称将根据借款人还款抗辩(BDTR)规定进行事实调查程序，以确定超过800BDTR声称，并要求提供与卡普兰以前拥有的几所学校有关的文件。从2021年7月开始，卡普兰开始接收索赔和相关信息请求。卡普兰总共收到了1,449寻求清偿约$的借款人辩护申请35百万美元的贷款。收到的大部分申请来自KU以前的学生。教育署就这些申索作出裁决的程序受借款人答辩规例所规限，但目前尚不清楚教育署会在多大程度上排除基于基本的诉讼时效、卡普兰提供的证据或任何与学生申请者就读学校有关的先前调查而提出的申索。卡普兰认为，它的抗辩理由将禁止任何学生开除或学校责任，包括这些索赔被适用的诉讼时效禁止，未经证明，不完整，不符合监管备案要求。卡普兰期望为教育署要求卡普兰对任何最终的学生开除负责的任何企图进行有力辩护，并以书面和叙述性证据回应所有指控，以反驳指控，证明其缺乏可取之处，并支持教育署否认所有此类指控。如申索成功，教育署可要求发还卡普兰的退还款项。如果教育署在前学生的BDTR申请获得批准后，向卡普兰提出补偿行动，卡普兰可能会承担重大责任。
2021年6月，新加坡私立教育委员会(CPE)指示新加坡卡普兰停止新的招生三市场营销文凭课程，包括全日制和非全日制，原因是不符合入学的最低入门要求，并在这些课程中教授现有学生。2021年8月23日，CPE就卡普兰基金会文凭和四信息技术文凭课程包括全日制和非全日制。2021年11月，CPE发布了关于进一步23全日制或兼读制文凭课程。监管行动后，卡普兰新加坡目前仍能提供449在CPE注册的计划，其中有16文凭，361学士学位，剩下的是证书课程和研究生课程。新加坡卡普兰已申请在2022年重新注册某些文凭项目。CPE监管行动的影响将对卡普兰新加坡公司未来的收入、经营业绩和现金流产生重大不利影响。不能保证受影响项目的重新注册申请将会成功。无法重新登记一个或多个受影响的项目可能会对卡普兰新加坡公司的收入、经营业绩和现金流产生进一步的重大不利影响。
15. 业务细分
该公司拥有七可报告的部门：卡普兰国际公司、卡普兰高等教育公司、卡普兰补充教育公司、电视广播、制造业、医疗保健和汽车行业。 下表汇总了与公司每个业务部门相关的财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 358,012 | | | $ | 329,317 | | | | | |
| 电视广播 | | | | | | | | | | | | | 123,419 | | | 113,625 | | | | | |
| 制造业 | | | | | | | | | | | | | 115,940 | | | 115,960 | | | | | |
| 医疗保健 | | | | | | | | | | | | | 67,255 | | | 50,043 | | | | | |
| 汽车 | | | | | | | | | | | | | 150,967 | | | 67,727 | | | | | |
| 其他业务 | | | | | | | | | | | | | 99,617 | | | 36,312 | | | | | |
| 公司办公室 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| 段间淘汰 | | | | | | | | | | | | | (489) | | | (529) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 914,721 | | | $ | 712,455 | | | | | |
无形资产摊销前营业收入(亏损)及长期资产减值 | | | | | | | | | | | |
|
|
|
| | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 24,558 | | | $ | 24,148 | | | | | |
| 电视广播 | | | | | | | | | | | | | 41,258 | | | 34,337 | | | | | |
| 制造业 | | | | | | | | | | | | | 15,138 | | | 15,894 | | | | | |
| 医疗保健 | | | | | | | | | | | | | 7,288 | | | 7,921 | | | | | |
| 汽车 | | | | | | | | | | | | | 7,078 | | | 524 | | | | | |
| 其他业务 | | | | | | | | | | | | | (27,430) | | | (19,216) | | | | | |
| 公司办公室 | | | | | | | | | | | | | (13,007) | | | (14,780) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | $ | 54,883 | | | $ | 48,828 | | | | | |
无形资产摊销和长期资产减值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 4,146 | | | $ | 5,212 | | | | | |
| 电视广播 | | | | | | | | | | | | | 1,360 | | | 1,359 | | | | | |
| 制造业 | | | | | | | | | | | | | 5,163 | | | 6,987 | | | | | |
| 医疗保健 | | | | | | | | | | | | | 929 | | | 781 | | | | | |
| 汽车 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| 其他业务 | | | | | | | | | | | | | 3,314 | | | 645 | | | | | |
| 公司办公室 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | $ | 14,912 | | | $ | 14,984 | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 20,412 | | | $ | 18,936 | | | | | |
| 电视广播 | | | | | | | | | | | | | 39,898 | | | 32,978 | | | | | |
| 制造业 | | | | | | | | | | | | | 9,975 | | | 8,907 | | | | | |
| 医疗保健 | | | | | | | | | | | | | 6,359 | | | 7,140 | | | | | |
| 汽车 | | | | | | | | | | | | | 7,078 | | | 524 | | | | | |
| 其他业务 | | | | | | | | | | | | | (30,744) | | | (19,861) | | | | | |
| 公司办公室 | | | | | | | | | | | | | (13,007) | | | (14,780) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 39,971 | | | $ | 33,844 | | | | | |
| 关联公司净收益中的权益 | | | | | | | | | | | | | 2,604 | | | 13,428 | | | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | | | | | | | | (10,702) | | | (7,558) | | | | | |
非经营性养老金和退休后福利收入，净额 | | | | | | | | | | | | | 50,505 | | | 28,787 | | | | | |
有价证券收益，净额 | | | | | | | | | | | | | 46,912 | | | 79,214 | | | | | |
其他收入，净额 | | | | | | | | | | | | | 2,876 | | | 6,320 | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 132,166 | | | $ | 154,035 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 财产、厂房和设备折旧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 8,505 | | | $ | 7,780 | | | | | |
| 电视广播 | | | | | | | | | | | | | 3,289 | | | 3,473 | | | | | |
| 制造业 | | | | | | | | | | | | | 2,428 | | | 2,517 | | | | | |
| 医疗保健 | | | | | | | | | | | | | 410 | | | 317 | | | | | |
| 汽车 | | | | | | | | | | | | | 777 | | | 530 | | | | | |
| 其他业务 | | | | | | | | | | | | | 3,915 | | | 1,760 | | | | | |
| 公司办公室 | | | | | | | | | | | | | 151 | | | 168 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 19,475 | | | $ | 16,545 | | | | | |
| 养老金服务成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 2,536 | | | $ | 2,283 | | | | | |
| 电视广播 | | | | | | | | | | | | | 926 | | | 835 | | | | | |
| 制造业 | | | | | | | | | | | | | 328 | | | 395 | | | | | |
| 医疗保健 | | | | | | | | | | | | | 186 | | | 172 | | | | | |
| 汽车 | | | | | | | | | | | | | 6 | | | — | | | | | |
| 其他业务 | | | | | | | | | | | | | 520 | | | 369 | | | | | |
| 公司办公室 | | | | | | | | | | | | | 1,529 | | | 1,548 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 6,031 | | | $ | 5,602 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本公司各业务部门的资产信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 可确认资产 | | | |
| 教育 | $ | 1,931,039 | | | $ | 2,026,782 | |
| 电视广播 | 442,468 | | | 448,627 | |
| 制造业 | 495,452 | | | 486,304 | |
| 医疗保健 | 203,534 | | | 194,823 | |
| 汽车 | 243,766 | | | 238,200 | |
| 其他业务 | 626,418 | | | 689,872 | |
| 公司办公室 | 108,924 | | | 68,962 | |
| | $ | 4,051,601 | | | $ | 4,153,570 | |
| 有价证券投资 | 801,178 | | | 809,997 | |
| 对关联公司的投资 | 172,584 | | | 155,444 | |
| 预付养老金成本 | 2,334,773 | | | 2,306,514 | |
| 总资产 | $ | 7,360,136 | | | $ | 7,425,525 | |
该公司的教育部门包括以下运营部门：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | |
| | | | 3月31日 | |
| (单位：千) | | | | | 2022 | | 2021 | |
| 营业收入 | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | $ | 204,513 | | | $ | 171,895 | | |
| 高等教育 | | | | | 75,808 | | | 75,686 | | |
| 补充教育 | | | | | 76,304 | | | 79,655 | | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | 4,345 | | | 3,363 | | |
| 段间淘汰 | | | | | (2,958) | | | (1,282) | | |
| | | | | | $ | 358,012 | | | $ | 329,317 | | |
| | | | | | | | |
| 无形资产摊销前营业收入(亏损)及长期资产减值 | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | $ | 20,564 | | | $ | 10,207 | | |
| 高等教育 | | | | | 5,037 | | | 6,253 | | |
| 补充教育 | | | | | 3,371 | | | 12,497 | | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | (4,433) | | | (4,907) | | |
| 段间淘汰 | | | | | 19 | | | 98 | | |
| | | | | $ | 24,558 | | | $ | 24,148 | | |
| 无形资产摊销 | | | | | $ | 4,146 | | | $ | 4,165 | | |
| 长期资产减值准备 | | | | | $ | — | | | $ | 1,047 | | |
| | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | $ | 20,564 | | | $ | 10,207 | | |
| 高等教育 | | | | | 5,037 | | | 6,253 | | |
| 补充教育 | | | | | 3,371 | | | 12,497 | | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | (8,579) | | | (10,119) | | |
| 段间淘汰 | | | | | 19 | | | 98 | | |
| | | | | | $ | 20,412 | | | $ | 18,936 | | |
财产、厂房和设备折旧 | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | $ | 5,755 | | | $ | 5,252 | | |
| 高等教育 | | | | | 1,020 | | | 852 | | |
| 补充教育 | | | | | 1,639 | | | 1,576 | | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | 91 | | | 100 | | |
| | | | | | $ | 8,505 | | | $ | 7,780 | | |
| | | | | | | | |
| 养老金服务成本 | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | $ | 72 | | | $ | 71 | | |
| 高等教育 | | | | | 1,081 | | | 1,083 | | |
| 补充教育 | | | | | 1,182 | | | 931 | | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | 201 | | | 198 | | |
| | | | | | $ | 2,536 | | | $ | 2,283 | | |
公司教育部门的资产信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | | |
| (单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 可确认资产 | | | |
| 卡普兰国际 | $ | 1,424,270 | | | $ | 1,493,868 | |
| 高等教育 | 178,681 | | | 187,789 | |
| 补充教育 | 275,191 | | | 286,877 | |
| 卡普兰公司和其他 | 52,897 | | | 58,248 | |
| | $ | 1,931,039 | | | $ | 2,026,782 | |
第二项：管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析。
本分析应与简明合并财务报表及其附注一并阅读。
经营成果
该公司公布普通股应占净收益为9,560万美元($19.452022年第一季度为1.125亿美元(每股22.44美元)，而2021年第一季度为1.125亿美元(每股22.44美元)。
2022年第一季度公司净收入中包含的项目：
•4,690万美元的可上市股权证券净收益(税后影响为3,470万美元，或$7.05每股)；
•非公司管理业务的关联公司净收益40万美元(税后影响30万美元，或每股0.05美元)；
•销售权益法和成本法投资的营业外收益170万美元(税后影响130万美元，或每股0.26美元)；
•340万美元的利息支出，用于调整强制可赎回的非控股权益的公允价值(税后影响为330万美元，或每股0.67美元)。
2021年第一季度公司净收入中包含的项目：
•可出售股本证券净收益7920万美元(税后影响5760万美元，或每股11.5美元)；
•非公司管理业务的关联公司净收益1030万美元(税后影响750万美元，或每股1.50美元)；
•减记成本法投资的营业外收益270万美元(税后影响200万美元，或每股0.40美元)；以及
•110万美元利息支出，用于调整可强制赎回的非控股权益的公允价值(每股0.21美元).
2022年第一季度营收为9.147亿美元，较2021年第一季度的7.125亿美元增长28%。教育、电视广播、医疗保健、汽车和其他业务的收入有所增长。该公司报告2022年第一季度的营业收入为4000万美元，而2021年第一季度的营业收入为3380万美元。教育、电视广播、制造和汽车行业的经营业绩有所增长，但被医疗保健和其他业务的下滑所抵消。
新冠肺炎疫情和为防止其蔓延而采取的措施显著影响了公司2021年的业绩，在较小程度上影响了2022年第一季度的业绩，这主要是由于对公司产品和服务的需求减少。该公司无法预测疫情的严重程度或持续时间、对公司产品和服务的需求将受到多大程度的不利影响，或财务和经营业绩将受到多大程度的不利影响。
除法结果
教育
2022年第一季度，教育部门的总收入为3.58亿美元，比2021年同期的3.293亿美元增长了9%。卡普兰公布2022年第一季度的营业收入为2040万美元，而2021年第一季度的营业收入为1890万美元。
新冠肺炎疫情对卡普兰2021年的运营业绩产生了不利影响，对2022年第一季度的影响较小。卡普兰为大量前往其他国家学习第二语言、准备获得执照或攻读高等教育学位的学生提供服务。政府实施的旅行限制和因新冠肺炎而导致的学校关闭对某些国际学生旅行和参加卡普兰课程的能力产生了负面影响，特别是2021年卡普兰国际语言课程(Languages)。
卡普兰的经营业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | | | $ | 204,513 | | | $ | 171,895 | | | 19 | |
| 高等教育 | | | | | | | 75,808 | | | 75,686 | | | 0 | |
| 补充教育 | | | | | | | 76,304 | | | 79,655 | | | (4) | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | | | 4,345 | | | 3,363 | | | 29 | |
| 段间淘汰 | | | | | | | (2,958) | | | (1,282) | | | — | |
| | | | | | | | $ | 358,012 | | | $ | 329,317 | | | 9 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
| 卡普兰国际 | | | | | | | $ | 20,564 | | | $ | 10,207 | | | — | |
| 高等教育 | | | | | | | 5,037 | | | 6,253 | | | (19) | |
| 补充教育 | | | | | | | 3,371 | | | 12,497 | | | (73) | |
| 卡普兰公司和其他 | | | | | | | (4,433) | | | (4,907) | | | 10 | |
| 无形资产摊销 | | | | | | | (4,146) | | | (4,165) | | | 0 | |
长期资产减值准备 | | | | | | | — | | | (1,047) | | | — | |
| 段间淘汰 | | | | | | | 19 | | | 98 | | | — | |
| | | | | | | | $ | 20,412 | | | $ | 18,936 | | | 8 | |
卡普兰国际包括主要在美国以外的高等教育、专业培训和语言培训业务。卡普兰国际公司2022年第一季度的收入增长了19%(23%按不变货币计算)。这一增长在很大程度上是由于语言、路径和英国专业人员的增长。卡普兰国际公布2022年第一季度的营业收入为2060万美元，而2021年第一季度的营业收入为1020万美元。这一增长在很大程度上是由于语言方面的损失减少，以及Path的成绩有所改善。总体而言，卡普兰国际公司的经营业绩受到以下负面影响$62022年第一季度和2021年第一季度，新冠肺炎中断造成的语言损失分别为100万和1300万美元。2022年第一季度末，除亚洲部分地区外，因新冠肺炎而实施的旅行限制已大幅取消。因此，假设不施加新的旅行限制，该公司预计2022年剩余时间内语言方面的结果将显著改善。
高等教育包括卡普兰作为高等教育机构的服务提供者的结果。2022年第一季度，高等教育收入与2021年第一季度持平。2022年第一季度和2021年第一季度，卡普兰根据TOSA对其可收集性的评估，向普渡全球记录了部分费用。普渡全球2022年第一季度的招生人数与2021年第一季度大致相同。公司将继续每季度与普渡环球一起评估这笔费用的可收集性，以决定未来是否记录全部或部分费用，以及是否对之前确认的费用金额进行调整。高等教育结果在2022年第一季度下降，原因是与新的大学协议相关的投资成本增加。
截至2022年3月31日，卡普兰公司从普渡全球公司获得的应收账款总额为8710万美元，涉及服务报销、赚取的费用和递延费用。包括在这一总额中，卡普兰公司在2022年3月31日应从普渡全球公司获得1930万美元的长期应收账款余额，这与最初KU交易期间的2000万美元预付款有关。
补充教育包括卡普兰的标准化备考计划以及国内专业和其他继续教育业务。2021年11月，补充教育收购了两家小企业。补充教育收入在2022年第一季度下降了4%，这主要是由于零售综合备考需求的下降。总体而言，由于美国就业市场的强劲和考生人数的减少，对研究生和大学前考试准备项目的需求有所下降。由于收入下降以及广告和产品开发成本增加，2022年第一季度的运营业绩有所下降。
卡普兰公司和其他代表卡普兰公司的公司办公室、其他小企业和某些共享活动的未分配费用。
电视广播
电视广播的经营业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 收入 | | | | | | | $ | 123,419 | | | $ | 113,625 | | | 9 | |
| 营业收入 | | | | | | | 39,898 | | | 32,978 | | | 21 | |
格雷厄姆媒体集团拥有7家电视台，分别位于德克萨斯州的休斯敦、密歇根州的底特律、佛罗里达州的奥兰多、德克萨斯州的圣安东尼奥、佛罗里达州的杰克逊维尔和弗吉尼亚州的罗阿诺克，以及社交媒体管理工具提供商SocialNewsDesk。2022年第一季度，电视广播部门的收入增长了9%，从2021年同期的1.136亿美元增至1.234亿美元。收入增加是由于转播收入增加了250万美元，即2.4政治广告收入增加100万美元，2022年第一季度该公司NBC附属公司的冬季奥运会和超级碗广告收入增加。2022年第一季度的营业收入增长了21%，从2021年同期的3300万美元增至3990万美元，原因是收入增加，但部分被更高的网络费用所抵消。
制造业
制造业经营业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 收入 | | | | | | | $ | 115,940 | | | $ | 115,960 | | | 0 | |
| 营业收入 | | | | | | | 9,975 | | | 8,907 | | | 12 | |
制造业包括四项业务：胡佛，一家用于阻燃和防腐应用的压力浸渍窑干木材和胶合板产品的供应商；Dekko，一家电气工作空间解决方案、建筑照明、电气零部件和组件的制造商；Joyce/Dayton，一家螺丝千斤顶和其他直线运动系统的制造商；以及Forney，一家控制和监测电力和工业应用中燃烧过程的产品和系统的全球供应商。
2022年第一季度制造业收入持平，胡佛的收入因木材价格下跌和产品需求下降而减少，但被Dekko、Joyce和Forney的收入增加所抵消。木材价格在2021年和2022年第一季度一直波动很大；总体而言，胡佛的业绩包括2022年第一季度和2021年第一季度木材库存销售的显著收益，这两个时期木材价格普遍上涨，2022年第一季度的收益低于前一年。2022年第一季度制造业运营业绩增长12%，这是由于Dekko和Forney的业绩有所改善，以及无形资产费用摊销的减少，但这部分被胡佛2022年第一季度库存销售木材收益减少导致的下降所抵消。
医疗保健
以下是Healthcare的经营业绩摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 收入 | | | | | | | $ | 67,255 | | | $ | 50,043 | | | 34 | |
| 营业收入 | | | | | | | 6,359 | | | 7,140 | | | (11) | |
Graham Healthcare Group(GHG)在四个州提供家庭健康和临终关怀服务。2021年12月，GHG收购了两家小企业，其中一家将GHG的家庭健康业务扩展到佛罗里达州。GHG通过其在CSI制药控股公司(CSI)的75%权益，为接受家庭输液治疗的患者提供其他医疗服务，包括护理和处方服务。医疗保健收入在2022年第一季度增长了34%，这主要是由于CSI和家庭健康服务以及2021年第四季度收购的业务的增长。2022年第一季度GHG运营业绩的下降主要是由于营销、人力资源和招聘成本增加，以及护理和临床人员薪酬成本的整体增加，但被CSI业绩的改善部分抵消。
该公司还持有由GHG管理的四家家庭健康和临终关怀合资企业的权益，这些合资企业的业绩包括在公司综合经营报表的关联公司收益的股本中。这个
该公司在2022年第一季度和2021年第一季度分别从这些合资企业获得了190万美元和280万美元的股本收益。2022年第一季度，GHG通过其伊利诺伊州住宅之家和伊利诺伊州住宅临终关怀附属公司，收购了NorthShore University HealthSystem的家庭健康和临终关怀资产的权益，NorthShore University HealthSystem是一种集成的医疗保健提供系统，服务于伊利诺伊州芝加哥地区的患者。这笔交易导致GHG在伊利诺伊州安宁疗养院的权益减少，并因利息的变化而获得60万美元的营业外收益。
汽车
以下是汽车公司的经营业绩摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三个月 | | |
| | | | | | 3月31日 | | |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 收入 | | | | | | | $ | 150,967 | | | $ | 67,727 | | | — | |
| 营业收入 | | | | | | | 7,078 | | | 524 | | | — | |
Automotive在华盛顿特区包括四家汽车经销商：罗克维尔的奥里斯曼雷克萨斯、泰森斯角的奥里斯曼本田、奥里斯曼吉普·贝塞斯达和马纳萨斯的奥里斯曼·福特。2021年12月28日，该公司从战场汽车集团手中收购了位于弗吉尼亚州马纳萨斯的福特经销商。Ourisman Automotive Group经销商家族成员Christopher J.Ourisman和他的行业专业团队运营和管理经销商；该公司持有90%的股份。
2022年第一季度的收入大幅增长，主要是由于三家传统经销商中的每一家都收购了福特经销商，并因强劲的客户需求以及与供应链中断和车辆制造商生产延迟相关的新车库存短缺而导致的平均新车和二手车销售价格上升而实现了销售增长。2022年第一季度的经营业绩显著改善，主要原因是收购了福特，三家传统经销商的业绩都有所改善，因为销售额和利润率。
其他业务
叶组
2021年6月14日，公司收购的Leaf Group Ltd.(Leaf)，一家总部位于加利福尼亚州圣莫尼卡的消费互联网公司，打造经久不衰、创作者驱动的品牌，在不断增长的大范围生活方式类别中接触到热情的受众，包括健身和健康(Well+Good，LiveStrong.com和MyPlatApp)，以及家居、艺术和设计(Saatchi Art，Social 6和Hunker)。利夫有三个主要的运营部门：社会集团和萨奇艺术集团(市场业务)和媒体集团。总体而言，Leaf报告了2022年第一季度的重大运营亏损。
克莱德餐饮集团
克莱德餐饮集团(CRG)在华盛顿特区拥有并经营着11家餐厅和娱乐场所，包括Old Ebbitt Grill和The Hamilton。由于新冠肺炎疫情，CRG于2020年12月暂时关闭了位于马里兰州和哥伦比亚特区的餐厅，并于2021年2月中旬重新开放，提供有限的室内用餐服务。政府下令的各种用餐限制一直持续到2021年年中。总体而言，CRG在2022年和2021年的前两个季度都出现了运营亏损。虽然CRG业务因疫情而受到不利影响，但收入和经营业绩在2022年第一季度均有显著改善，预计这种改善将持续到2022年剩余时间。
Framebridge
Framebridge是一家定制框架服务公司，总部设在华盛顿特区，在华盛顿特区、纽约市、亚特兰大、佐治亚州、费城、宾夕法尼亚州、波士顿、马萨诸塞州和伊利诺伊州芝加哥地区拥有15个零售点，在肯塔基州和新泽西州有两个制造工厂。Framebridge计划在2022年再开设五家门店。Framebridge在2022年第一季度的收入增加，主要是因为与2021年第一季度相比，经营了更多的零售店。2022年第一季度，Framebridge处理了2021年第四季度积累的大量积压订单。Framebridge是一家投资阶段企业，2022年和2021年第一季度报告了重大运营亏损。
代码3
Code3是一家绩效营销机构，专注于通过数字成功的三个核心要素来推动品牌的绩效：媒体、创意和商业。Code3的收入在2022年第一季度有所增长。Code3报告了2022年和2021年第一季度的运营亏损。
其他
其他业务还包括在线出版和印刷杂志和网站的Slate and Foreign Policy，以及CyberVista、Decile、Pinna和City Cast四家投资阶段公司。Foreign Policy、Decile、Pinna和City Cast公布了2022年第一季度的收入增长。这六项业务在2022年第一季度均出现亏损，对经营业绩产生了不利影响。
总体而言，2022年第一季度，其他业务的运营收入增加，主要是由于收购了Leaf以及CRG和Framebridge的增长。2022年第一季度的经营业绩下降，主要是由于Leaf的亏损和Framebridge的亏损增加，但CRG业绩的改善部分抵消了这一影响。
公司办公室
公司办公室包括公司公司办公室的费用和与先前业务处置相关的某些持续债务。
关联公司收益中的权益
截至2022年3月31日，本公司持有交叉点控股有限责任公司约12%的权益，该公司为城市、交通系统、机场和其他公共和私人空间提供数字营销和广告服务及产品。该公司还持有其他几家附属公司的权益，包括由GHG管理的一些家庭健康和临终关怀合资企业，以及由卡普兰管理的两家合资企业。总体而言，该公司在2022年第一季度记录的附属公司股本收益为260万美元，而2021年第一季度为1340万美元。这些数字包括2022年第一季度和2021年第一季度分别来自非本公司管理业务的附属公司的40万美元和1030万美元的净收益。
利息支出净额及相关余额
该公司在2022年第一季度产生的净利息支出为1070万美元，而2021年第一季度为760万美元。该公司在2022年第一季度和2021年第一季度分别记录了340万美元和110万美元的利息支出，以调整GHG强制赎回的非控股权益的公允价值。
截至2022年3月31日，该公司有6.279亿美元的未偿还借款，平均利率为4.6%，现金、有价证券和其他投资为9.757亿美元。截至2022年3月31日，该公司的3亿美元循环信贷安排未偿还金额为1.709亿美元。于2022年5月3日，本公司签订经修订并重述的循环信贷安排协议，其中包括将到期日延长至2027年5月30日，并取消美元LIBOR作为以美元计价的借款基准利率。
非经营性养老金和退休后福利收入，净额
2022年第一季度，该公司录得净营业外养老金和退休后福利收入为5050万美元，而2021年第一季度为2880万美元。
有价证券收益，净额
总体而言，公司在2022年第一季度和2021年第一季度分别确认了4690万美元和7920万美元的有价证券净收益。
其他营业外收入
该公司在2022年第一季度录得净其他营业外收入总额为290万美元，而2021年第一季度为630万美元。2022年的数额包括出售成本法投资的收益110万美元；与出售业务和或有对价有关的收益90万美元；出售股权附属公司和其他项目的收益60万美元；被100万美元的外汇损失部分抵消。2021年的数额包括成本法投资和其他项目的公允价值增加270万美元。
所得税拨备
本公司于2022年及2021年首季的有效税率为26.9%.
每股收益
2022年第一季度稀释后每股收益的计算是基于4,885,212加权平均流通股，2021年第一季度为4,977,340股。截至2022年3月31日，已发行股票为4,893,631股。2020年9月10日，董事会授权公司收购最多50万股B类普通股；截至2022年3月31日，公司仍有254219股剩余授权。
财务状况：资金来源和流动性
本公司在评估其流动资金和资本资源时会考虑以下因素：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (单位：千) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 132,224 | | | $ | 145,886 | |
| 受限现金 | 26,464 | | | 12,957 | |
| 有价证券投资和其他投资 | 816,966 | | | 824,445 | |
| 债务总额 | 627,926 | | | 667,501 | |
运营产生的现金是公司流动资金的主要来源。本公司维持对有价证券投资组合的投资，在评估本公司的流动资金来源时会考虑这一点。另一个流动资金来源包括公司3亿美元循环信贷安排的未提取部分，截至2022年3月31日达到1.291亿美元。
2020年3月，美国政府颁布了包括《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)在内的立法，以财政援助的形式向受新冠肺炎疫情影响的企业提供刺激。根据CARE法案，雇主可以推迟支付自2020年3月27日至2020年12月31日应缴纳的FICA税的雇主份额。根据该计划，该公司推迟了2150万美元的FICA付款，截至2022年3月31日，仍有1070万美元的延期付款。剩余的递延余额将于2022年12月31日到期。
CARE法案还包括以赠款和改变联邦医疗保险和医疗补助付款的形式支持医疗保健提供者的条款。2020年4月，GHG根据扩大的医疗保险加速和预付款计划申请并获得了3150万美元，该计划经CARE法案修订。卫生与公众服务部于2021年4月开始收回这笔预付款，扣留了退还期间开始后所提供服务的报销金额的一部分。在截至2022年3月31日的三个月中，HHS扣留了640万美元，公司预计剩余的610万美元余额将被扣留在未来三个月提交的索赔中。
在2022年的前三个月，公司的现金和现金等价物减少了1370万美元，原因是借款的净偿还、对股权关联公司的额外投资、资本支出、股息支付和股票回购，但运营产生的现金和出售有价证券的收益抵消了这一减少。在2022年的前三个月，该公司的借款减少了3960万美元，这主要是由于循环信贷安排下的偿还。
截至2022年3月31日，该公司在美国以外的企业持有约7900万美元的现金和现金等价物，其中约800万美元无法立即用于运营或分配。此外，卡普兰在美国以外的业务部门保留现金余额，以支持持续的营运资金要求、资本支出和监管要求。因此，该公司认为，在美国境外持有的现金和现金等价物余额中，有很大一部分不能随时用于美国业务。
截至2022年3月31日，公司对有价证券的投资的公允价值为8.012亿美元，其中包括对6家上市公司普通股的投资。在2022年的前三个月，没有购买有价证券。在2022年的前三个月，该公司出售了可出售的股权证券，产生了5570万美元的收益。截至2022年3月31日，与公司投资相关的未实现净收益总计5.421亿美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的营运资本分别为7.241亿美元和6.808亿美元。该公司维持与其基本业务要求一致的营运资本水平，并持续从运营中产生超出所需利息或本金支付的现金。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司的未偿还借款分别为6.279亿美元和6.675亿美元。本公司于2022年3月31日的借款主要来自本公司循环信贷项下于2026年6月1日到期的5.75%无抵押票据中的4.0亿美元未偿还借款1.709亿美元
汽车子公司的设施和商业票据4640万美元。截至2021年12月31日，该公司的借款主要来自4.0亿美元，其中5.75%的无担保票据于2026年6月1日到期，2.096亿美元在公司循环信贷安排下的未偿还借款，以及汽车子公司4700万美元的商业票据。4.0亿美元5.75%无抵押票据的利息每半年支付一次，分别于6月1日和12月1日支付。
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内，本公司平均未偿还借款分别约为6.65亿美元及5.121亿美元，平均年利率分别约为4.3%及5.0%。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内，公司的净利息支出分别为1,070万美元和760万美元。
2022年4月12日，标准普尔确认了该公司的信用评级，并将前景维持为稳定。
该公司目前的信用评级如下：
该公司预计将主要通过现有的现金余额和内部产生的资金，并在需要时从其循环信贷安排下的借款中为其估计的资本需求提供资金。截至2022年3月31日，该公司在3亿美元循环信贷安排下有1.709亿美元的未偿还资金。管理层认为，公司在未来12个月将有足够的财务资源满足其业务需求，包括营运资金需求、资本支出、利息支付、潜在收购和战略投资、股息和股票回购。
总而言之，公司每个时期的现金流如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 44,892 | | | $ | 23,999 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 19,523 | | | (63,290) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (64,362) | | | (10,129) | |
| 货币汇率变动的影响 | (208) | | | (1,015) | |
| 现金和现金等价物及限制性现金净减少 | $ | (155) | | | $ | (50,435) | |
经营活动。经营活动提供的现金是经某些非现金项目以及资产和负债变动调整后的净收入。公司经营活动提供的现金流量净额如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 96,566 | | | $ | 112,635 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧、摊销和长期资产减值 | 34,387 | | | 31,529 | |
| 租赁使用权资产摊销 | 17,569 | | | 18,594 | |
养老金净额 | (44,782) | | | (24,501) | |
| 其他非现金活动 | (24,518) | | | (60,201) | |
| 经营性资产和负债变动 | (34,330) | | | (54,057) | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 44,892 | | | $ | 23,999 | |
经营活动提供的现金净额主要包括来自客户的现金收入，减去成本、福利、所得税、利息和其他费用的支出。
2022年前三个月与2021年前三个月相比，经营活动提供的现金净额增加主要是由于经营资产和负债的变化。业务资产和负债的变化主要是由于从客户收取的现金增加，但部分被应付帐款和应计负债的减少所抵消。
投资活动。本公司由投资活动提供(用于)的现金流量净额如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| | | |
| 出售(购买)有价证券的净收益 | $ | 55,731 | | | $ | (48,036) | |
| 对股权关联公司的投资、成本法和其他投资 | (23,698) | | | (2,415) | |
| 购买房产、厂房和设备 | (14,207) | | | (13,113) | |
| | | |
| 其他 | 1,697 | | | 274 | |
| 由投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 19,523 | | | $ | (63,290) | |
出售(购买)投资的净收益。在2022年的前三个月，该公司出售了可出售的股权证券，产生了5570万美元的收益。该公司在2021年前三个月购买了4800万美元的有价证券。
对股权子公司的投资。在.期间2022年前三个月，GHG还向两家附属公司投资了1,850万美元，为他们收购伊利诺伊州一家医疗系统的权益提供资金。
资本支出。公司简明综合现金流量表中反映的金额是基于相关期间的现金支付，而公司2022年前三个月的资本支出1,310万美元包括该季度收购的资产。该公司估计，2022年的资本支出将在7500万美元至8500万美元之间。
融资活动。该公司用于融资活动的现金流量净额如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
3月31日 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 |
| 循环信贷安排项下的净付款 | $ | (37,000) | | | $ | (2,223) | |
| 偿还借款 | (977) | | | (1,034) | |
| 车辆平面图应付收益净额(还款) | (3,889) | | | 2,462 | |
| 回购普通股 | (9,527) | | | — | |
| 已支付的股息 | (7,749) | | | (7,553) | |
| | | |
| 其他 | (5,220) | | | (1,781) | |
| 用于融资活动的现金净额 | $ | (64,362) | | | $ | (10,129) | |
应付借款和车辆平面图。在2022年的前三个月，公司偿还了3亿美元的循环信贷安排。在2022年和2021年的前三个月，该公司使用车辆平面图融资为其汽车部门购买新车和二手车提供资金。
普通股回购。在2022年的前三个月，该公司总共购买了15,963股B类普通股，成本约为950万美元。2020年9月10日，董事会授权公司收购最多50万股B类普通股。该公司没有宣布收购的最高价格或时间限制。截至2022年3月31日，公司拥有董事会的剩余授权，可以购买最多254,219股B类普通股。
红利。2022年和2021年前三个月的季度每股股息率分别为1.58美元和1.51美元。该公司预计2022年将支付每股6.32美元的股息。
其他的。在2022年的前三个月，该公司支付了330万美元与之前收购的延期付款有关。2021年3月，胡佛的少数股东将其剩余的流通股出售给公司，赎回价值为350万美元。
与公司在截至2021年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的那些相比，公司的合同义务或其他商业承诺没有其他重大变化。
前瞻性陈述
公司及其代表所作的所有非历史事实的公开声明，包括本报告、公司年度报告Form 10-K和公司向股东提交的2021年年度报告中的某些声明，均属1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性声明”。由于某些风险和不确定因素，实际结果可能与预期大不相同，这些风险和不确定因素包括但不限于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度及其对公司业务、财务业绩、流动性和现金流的影响。其他前瞻性陈述包括
评论与收购或处置或相关业务活动相关的预期，包括TOSA、公司的业务战略和目标、许可证续期申请的预期结果、公司各项业务的增长前景以及公司未来的财务业绩。与任何预测或预测一样，前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响，包括公司在10-K表格年度报告第1A项中所描述的风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果或事件与这些陈述中预期的大不相同。因此，不应过分依赖该公司或代表该公司所作的任何前瞻性陈述。公司没有义务在作出前瞻性陈述之日之后更新任何前瞻性陈述，即使随后有新的信息可用。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
本公司在其正常业务过程中面临市场风险，这主要是由于其持有的有价证券受到股价风险的影响，其借款和现金管理活动受到利率风险的影响，以及其海外业务受到汇率风险的影响。公司在提交给Form 10-K的2021年年报中披露的市场风险在其他方面没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
在公司首席执行官(首席执行官)和公司首席财务官(首席财务官)的参与下，公司管理层对截至2022年3月31日公司的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司设计和实施的披露控制和程序有效地确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并以能够及时做出有关披露要求的决定的方式积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层。
(B)财务报告内部控制的变化
截至本季度末，公司对财务报告的内部控制没有变化March 31, 2022 这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。
第二部分：其他信息
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
在截至2022年3月31日的季度里，该公司购买了下表所列的B类普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数* | | 根据该计划可购买的最高股数* |
| 一月 | | 2,463 | | | $ | 608.12 | | | 2,463 | | | 267,719 | |
| 二月 | | — | | | — | | | — | | | 267,719 | |
| 三月 | | 13,500 | | | 594.79 | | | 13,500 | | | 254,219 | |
| | 15,963 | | | $ | 596.85 | | | 15,963 | | | |
*2020年9月10日，公司董事会授权公司在公开市场或以其他方式购买最多50万股B类普通股。此授权没有到期日。在截至2022年3月31日的季度内进行的所有购买都是公开市场交易。
项目6.展品.
| | | | | |
展品编号 | 描述 |
| |
| 3.1 | 2003年11月13日重述的公司注册证书(通过引用公司截至2003年12月28日的财政年度10-K表格中的附件3.1并入)。 |
| | |
| 3.2 | 2013年11月29日生效的公司重新注册证书的修订证书(通过参考2013年11月29日的公司当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
| | |
| 3.3 | 经修订及重述至二零一三年十一月二十九日的本公司章程(以参考本公司日期为二零一三年十一月二十九日的8-K表格的附件3.2并入)。 |
| | |
| 4.1 | 日期为2018年5月30日的优先票据契约，由本公司与纽约梅隆银行信托公司作为受托人(通过参考本公司日期为2018年5月30日的8-K表格的附件4.1注册成立)。 |
| | |
| 4.2 | 第一补充契约，日期为2020年3月24日，由Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)(Graham Healthcare Group，Inc.)(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)，Graham Healthcare Group，Inc. |
| |
| 4.3 | 第二补充契约，日期为2022年1月6日，由特拉华州有限责任公司Graham Automotive LLC、Graham Holdings Company、特拉华州一家公司的子公司Graham Automotive LLC和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司(通过参考公司截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件4.3并入)。 |
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| 10.1 | 于2022年5月3日，本公司、英国卡普兰有限公司、外国借款方、其若干国内附属公司作为担保人、若干贷款方作为担保人、富国银行作为行政代理和摩根大通银行作为辛迪加代理之间的五年信贷协议进行了第二次修订和重新签署。 |
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| 31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行干事的证明。 |
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| 31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 |
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| 32 | 第1350条首席执行官和首席财务官的证明。 * |
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| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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| 104 | 封面交互数据文件，格式为内联XBRL，包含在附件101中 |
*随信提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | 格雷厄姆控股公司 |
| | | (注册人) |
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| 日期：2022年5月4日 | | /s/蒂莫西·J·奥肖内西 |
| | | 蒂莫西·J·奥肖内西 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) |
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| 日期：2022年5月4日 | | /s/Wallace R.Cooney |
| | | 华莱士·R·库尼
首席财务官
(首席财务官) |