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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
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委托文件编号: | 001-36468 | |
阿里斯塔网络公司 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1751121 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5453 Great America Parkway | , | 圣克拉拉 | , | 加利福尼亚 | | 95054 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | |
(408) | 547-5500 | |
(注册人的电话号码,包括区号) |
| | |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | ANET | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ý
截至2022年4月27日,注册人普通股的流通股数量为面值0.0001美元,为308,263,538.
阿里斯塔网络公司
目录
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| | | 页面 |
第一部分财务信息 |
| | | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | | 1 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | | 1 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表 | | 2 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益(损失表) | | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表 | | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 | | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 18 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 25 |
第四项。 | 控制和程序 | | 25 |
| | | |
第二部分:其他信息 |
| | | |
第1项。 | 法律诉讼 | | 25 |
第1A项。 | 风险因素 | | 25 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 55 |
第三项。 | 高级证券违约 | | 55 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | 55 |
第五项。 | 其他信息 | | 55 |
第六项。 | 陈列品 | | 56 |
| 签名 | | 57 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
阿里斯塔网络公司
简明综合资产负债表
(未经审计,单位为千,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 635,025 | | | $ | 620,813 | |
有价证券 | | 2,788,889 | | | 2,787,502 | |
应收账款,扣除回扣和津贴净额#美元3,923及$5,088,分别 | | 648,606 | | | 516,509 | |
盘存 | | 694,217 | | | 650,117 | |
预付费用和其他流动资产 | | 338,437 | | | 237,735 | |
流动资产总额 | | 5,105,174 | | | 4,812,676 | |
财产和设备,净额 | | 87,391 | | | 78,634 | |
与收购相关的无形资产净额 | | 105,244 | | | 93,555 | |
商誉 | | 216,915 | | | 188,397 | |
投资 | | 38,625 | | | 20,247 | |
经营性租赁使用权资产 | | 66,671 | | | 65,182 | |
递延税项资产 | | 446,347 | | | 442,295 | |
其他资产 | | 41,819 | | | 33,443 | |
总资产 | | $ | 6,108,186 | | | $ | 5,734,429 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 204,675 | | | $ | 202,636 | |
应计负债 | | 197,063 | | | 226,643 | |
| | | | |
递延收入 | | 778,436 | | | 593,578 | |
其他流动负债 | | 188,831 | | | 86,972 | |
流动负债总额 | | 1,369,005 | | | 1,109,829 | |
应付所得税 | | 74,497 | | | 69,916 | |
非流动经营租赁负债 | | 57,474 | | | 56,527 | |
| | | | |
递延收入,非流动 | | 345,310 | | | 335,734 | |
递延税项负债,非流动 | | 51,051 | | | 129,074 | |
其他长期负债 | | 57,672 | | | 54,749 | |
总负债 | | 1,955,009 | | | 1,755,829 | |
承付款和或有事项(附注5) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$0.0001面值-100,000授权股份及不是截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值-1,000,000截至2022年3月31日和2021年12月31日授权的股票;308,165和307,681截至2022年3月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | | 31 | | 31 | |
额外实收资本 | | 1,590,793 | | 1,530,046 | |
留存收益 | | 2,592,854 | | 2,456,823 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (30,501) | | (8,300) | |
股东权益总额 | | 4,153,177 | | | 3,978,600 | |
总负债和股东权益 | | $ | 6,108,186 | | | $ | 5,734,429 | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
阿里斯塔网络公司
简明综合业务报表
(未经审计,单位为千,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
产品 | | $ | 724,718 | | | $ | 539,145 | | | | | |
服务 | | 152,348 | | | 128,417 | | | | | |
总收入 | | 877,066 | | | 667,562 | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | |
产品 | | 293,809 | | | 218,433 | | | | | |
服务 | | 29,412 | | | 23,857 | | | | | |
收入总成本 | | 323,221 | | | 242,290 | | | | | |
毛利 | | 553,845 | | | 425,272 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
研发 | | 172,006 | | | 132,487 | | | | | |
销售和市场营销 | | 80,739 | | | 71,020 | | | | | |
一般和行政 | | 23,113 | | | 15,473 | | | | | |
| | | | | | | | |
总运营费用 | | 275,858 | | | 218,980 | | | | | |
营业收入 | | 277,987 | | | 206,292 | | | | | |
其他收入,净额 | | 31,480 | | | 1,575 | | | | | |
所得税前收入 | | 309,467 | | | 207,867 | | | | | |
所得税拨备 | | 37,208 | | | 27,501 | | | | | |
净收入 | | $ | 272,259 | | | $ | 180,366 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股净收益(1): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.88 | | | $ | 0.59 | | | | | |
稀释 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.57 | | | | | |
用于计算每股净收益的加权平均股份(1): | | | | | | | | |
基本信息 | | 308,045 | | | 305,224 | | | | | |
稀释 | | 319,652 | | | 318,492 | | | | | |
(1) 上期业绩已进行调整,以反映四-2021年11月以股票股息的形式进行的一次股票拆分。
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
阿里斯塔网络公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | | $ | 272,259 | | | $ | 180,366 | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (373) | | | (541) | | | | | |
可供出售证券未实现收益(亏损)净变化 | | (21,828) | | | (561) | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | (22,201) | | | (1,102) | | | | | |
综合收益 | | $ | 250,058 | | | $ | 179,264 | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
阿里斯塔网络公司
股东简明合并报表’权益
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 | | |
| | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | | | | | |
期初余额 | | 307,681 | | | $ | 31 | | | $ | 1,530,046 | | | $ | 2,456,823 | | | $ | (8,300) | | | $ | 3,978,600 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 272,259 | | | — | | | 272,259 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,201) | | | (22,201) | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 50,279 | | | — | | | — | | | 50,279 | | | | | | | | | | | | | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | | 1,727 | | | — | | | 19,160 | | | — | | | — | | | 19,160 | | | | | | | | | | | | | |
为股权奖励的净股份结算支付的预扣税款 | | (105) | | | — | | | (12,741) | | | — | | | — | | | (12,741) | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | (1,171) | | | — | | | — | | | (136,228) | | | — | | | (136,228) | | | | | | | | | | | | | |
为企业收购而发行的普通股 | | 33 | | | — | | | 4,049 | | | — | | | — | | | 4,049 | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | 308,165 | | | $ | 31 | | | $ | 1,590,793 | | | $ | 2,592,854 | | | $ | (30,501) | | | $ | 4,153,177 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 | | |
| | 普通股 | | 其他内容 实收资本(1) | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 | | | | | | | | | | |
| | 股份(1) | | 金额(1) | | | | | |
期初余额 | | 304,696 | | | $ | 30 | | | $ | 1,292,409 | | | $ | 2,027,614 | | | $ | 238 | | | $ | 3,320,291 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 180,366 | | | — | | | 180,366 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,102) | | | (1,102) | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 37,553 | | | — | | | — | | | 37,553 | | | | | | | | | | | | | |
与员工股权激励计划相关的普通股发行 | | 1,836 | | | — | | | 18,081 | | | — | | | — | | | 18,081 | | | | | | | | | | | | | |
为股权奖励的净股份结算支付的预扣税款 | | (36) | | | — | | | (2,496) | | | — | | | — | | | (2,496) | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | (1,468) | | | — | | | — | | | (101,355) | | | — | | | (101,355) | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | | 305,028 | | | $ | 30 | | | $ | 1,345,547 | | | $ | 2,106,625 | | | $ | (864) | | | $ | 3,451,338 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 上期业绩已进行调整,以反映四-2021年11月以股票股息的形式进行的一次股票拆分。
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
阿里斯塔网络公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 272,259 | | | $ | 180,366 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧、摊销及其他 | | 13,091 | | | 12,658 | |
基于股票的薪酬 | | 50,279 | | | 37,553 | |
非现金租赁费用 | | 4,532 | | | 4,243 | |
递延所得税 | | (81,822) | | | 1,425 | |
股权投资的未实现收益 | | (28,497) | | | — | |
投资溢价摊销 | | 7,033 | | | 5,446 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | (131,861) | | | 9,074 | |
盘存 | | (43,531) | | | (3,500) | |
预付费用和其他流动资产 | | (107,999) | | | (15,272) | |
其他资产 | | (640) | | | (3,499) | |
应付帐款 | | 2,478 | | | 2,833 | |
应计负债 | | (29,666) | | | (20,759) | |
| | | | |
递延收入 | | 187,194 | | | 69,204 | |
应付所得税 | | 106,992 | | | (10,436) | |
其他负债 | | (2,704) | | | (14,661) | |
经营活动提供的净现金 | | 217,138 | | | 254,675 | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
有价证券到期日收益 | | 404,176 | | | 379,605 | |
购买有价证券 | | (412,614) | | | (590,476) | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | | (37,610) | | | 18 | |
购置财产和设备 | | (14,876) | | | (5,096) | |
购买非上市公司的投资 | | (11,691) | | | (2,000) | |
用于投资活动的现金净额 | | (72,615) | | | (217,949) | |
融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
根据股权计划发行普通股所得款项 | | 19,160 | | | 18,081 | |
代表员工为净股份结算支付的预扣税款 | | (12,741) | | | (2,496) | |
普通股回购 | | (136,228) | | | (101,355) | |
用于融资活动的现金净额 | | (129,809) | | | (85,770) | |
汇率变动的影响 | | (481) | | | (838) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 14,233 | | | (49,882) | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | | 625,050 | | | 897,454 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | | $ | 639,283 | | | $ | 847,572 | |
| | | | |
补充披露非现金投资和融资信息: |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 6,022 | | | $ | — | |
应付账款和应计负债中包括的财产和设备 | | 2,759 | | | 1,529 | |
为企业收购而发行的普通股 | | 4,049 | | | — | |
| | | | |
|
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
阿里斯塔网络公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的组织和汇总
组织
Arista Networks,Inc.(连同我们的子公司“We”、“Our”、“Arista”、“Company”或“Us”)是一家云网络解决方案供应商,使用软件创新来满足大型互联网公司、云服务提供商和下一代企业的需求。我们的云网络解决方案包括我们的可扩展操作系统(“EOS”)、一套网络应用程序以及我们的千兆以太网交换和路由平台。我们在特拉华州注册成立。我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉,我们在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚等世界各地都有全资子公司。
列报依据和合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表包括阿里斯塔网络公司及其全资子公司的账目,并已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的中期报告要求编制。在这些规则允许的情况下,GAAP通常要求的某些脚注或其他财务信息可以缩略或省略。管理层认为,未经审核简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制,并包括为公平呈报我们的财务信息所需的所有正常经常性调整。截至2022年3月31日的三个月的业绩并不一定表明整个财年的预期结果。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中得出的,但不包括GAAP要求的所有信息和附注,以完成财务报表。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
我们在本Form 10-Q季度报告中的简明合并财务报表和相关财务信息应与我们于2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K财年报告中包含的经审计的合并财务报表和相关脚注一起阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制随附的综合财务报表时,我们需要做出影响综合财务报表和附注中报告和披露的金额的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于存货和合同制造商/供应商负债的估值、所得税会计,包括递延税项资产和负债的确认、递延税项资产和准备金的估值准备、收入确认和递延收入、坏账准备、销售回扣和返回准备金、商誉和与收购相关的无形资产的估值、包括无形资产在内的长期资产的使用寿命估计,以及或有负债的确认和计量。我们根据历史经验和其他因素评估我们的估计和假设,并在事实和情况需要时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计值大不相同。
风险和不确定性
全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及俄罗斯-乌克兰冲突继续演变,并对全球经济和商业活动产生广泛和不可预测的影响。
我们的合同制造商和供应商经历了劳动力中断、零部件采购、生产和产品出口的延误,以及零部件短缺和零部件成本增加,这些已经扰乱了我们的供应链,并已经影响并可能继续影响我们及时向客户供应产品的能力。虽然我们最近几个季度客户的总体需求有所改善,但我们相信,持续的供应中断加上其他与供应链相关的限制,可能会影响我们满足这种增加的需求的能力,因此可能会对我们未来的业务产生负面影响。此外,我们供应链中的通胀压力以及生产我们产品所需的一些材料的短缺增加了我们的收入成本,并可能对我们的毛利率产生负面影响。尽管整体经济继续复苏,但通胀风险、供应链瓶颈和新冠肺炎变种等几个问题已经并可能继续影响复苏的步伐。对我们运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行业务战略和计划的能力,以及我们可能采取的任何应对财务和运营挑战的计划和计划的影响,将取决于未来的发展、对我们的客户、合作伙伴、员工、合同制造商和供应链的影响,以及对旅行和运输的限制,所有这些都在继续发展,不可预测。管理
继续积极监测疫情对公司财务状况、流动资金、运营、供应商、行业和员工队伍的影响。截至这些简明综合财务报表发布之日,新冠肺炎疫情可能对公司的财务状况、流动性或经营业绩造成多大程度的影响尚不确定。
最近采用的会计公告
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求公司确认和计量与客户合同有关的合同资产和合同负债,这些合同是根据ASC 606在业务组合中获得的。根据现行公认会计原则,收购方一般于收购日按公允价值确认在业务合并中收购的资产及承担的负债,包括与客户订立的收入合约所产生的合约资产及合约负债。美国会计准则第2021-08号规定,收购方记录收购合同资产和负债的依据与被收购方在收购前在ASC主题606项下记录的基础相同。ASU在2022年12月15日之后的财政年度内有效,允许提前采用。本公司于2022年1月1日起前瞻性地采用这一ASU,采用的影响对简明综合财务报表并不重要。该标准不会影响在采用日期之前发生的业务合并所获得的合同资产或负债。
2. 公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产
我们按公允价值经常性地计量和报告我们的现金等价物、限制性现金、可销售的股权证券和可供出售的债务证券。下表按重要投资类别汇总了这些金融资产的公允价值及其在公允价值层次中的水平(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 | | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 201,922 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 201,922 | | | $ | 221,382 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 221,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | — | | | 95,239 | | | — | | | 95,239 | | | — | | | 141,274 | | | — | | | 141,274 | |
存单(1) | | — | | | 37,330 | | | — | | | 37,330 | | | — | | | 44,931 | | | — | | | 44,931 | |
美国政府注意到 | | 1,093,921 | | | — | | | — | | | 1,093,921 | | | 1,057,810 | | | — | | | — | | | 1,057,810 | |
公司债券 | | — | | | 1,265,406 | | | — | | | 1,265,406 | | | — | | | 1,252,226 | | | — | | | 1,252,226 | |
代理证券 | | — | | | 275,182 | | | — | | | 275,182 | | | — | | | 291,261 | | | — | | | 291,261 | |
有价证券(2) | | 21,811 | | | — | | | — | | | 21,811 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 1,115,732 | | | 1,673,157 | | | — | | | 2,788,889 | | | 1,057,810 | | | 1,729,692 | | | — | | | 2,787,502 | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金-受限 | | 4,258 | | | — | | | — | | | 4,258 | | | 4,237 | | | — | | | — | | | 4,237 | |
金融总资产 | | $ | 1,321,912 | | | $ | 1,673,157 | | | $ | — | | | $ | 2,995,069 | | | $ | 1,283,429 | | | $ | 1,729,692 | | | $ | — | | | $ | 3,013,121 | |
______________________________________
(一)截至2022年3月31日和2021年12月31日,我行存单均为境内存款。
(2) The $21.8百万代表截至2022年3月31日的可交易股权证券的公允价值。这一数额包括#美元8.3在本季度发行人开始公开市场交易后,从我们浓缩综合资产负债表上的投资中重新分类的百万美元,以及未实现收益$13.5本季度录得百万美元。未实现收益计入其他收入、简明综合业务报表的净额。请参阅附注3.财务报表明细。
于截至2022年3月31日止三个月内,本公司并无在公允价值层级之间作出任何转移。
可出售的债务证券
下表汇总了我们按公允价值经常性计算的债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | | $ | 95,239 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,239 | | | $ | 141,274 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 141,274 | |
美国政府注意到 | | 1,106,454 | | | 16 | | | (12,549) | | | 1,093,921 | | | 1,060,716 | | | 3 | | | (2,909) | | | 1,057,810 | |
公司债券 | | 1,278,474 | | | 20 | | | (13,088) | | | 1,265,406 | | | 1,255,149 | | | 105 | | | (3,028) | | | 1,252,226 | |
代理证券 | | 277,535 | | | 2 | | | (2,355) | | | 275,182 | | | 291,558 | | | 36 | | | (333) | | | 291,261 | |
总计 | | $ | 2,757,702 | | | $ | 38 | | | $ | (27,992) | | | $ | 2,729,748 | | | $ | 2,748,697 | | | $ | 144 | | | $ | (6,270) | | | $ | 2,742,571 | |
我们投资于最长期限为两年的有价证券,根据主要评级机构的信用评级,通常被认为是低风险的。这些有价证券的存续期越长,就越容易受到市场利率和债券收益率变化的影响。我们预计这些投资将在到期时实现全部价值,并且不希望在到期之前出售债务证券;因此,我们认为截至2022年3月31日,我们的任何有价证券都不会减值。截至2022年3月31日的三个月,我们没有确认与我们的可供出售的可销售证券相关的任何信贷损失或非信贷相关减值。
以下是对我们12个月以下未实现损失头寸的有价证券的分析。截至2022年3月31日,没有持续期等于或大于12个月(以千计)的未实现亏损头寸:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 |
| | 12个月内未实现亏损 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损 |
美国政府注意到 | | $ | 1,080,225 | | | $ | (12,549) | |
公司债券 | | 1,223,546 | | | (13,088) | |
代理证券 | | 262,329 | | | (2,355) | |
总计 | | $ | 2,566,100 | | | $ | (27,992) | |
截至2022年3月31日,我们没有合同到期日超过的有价证券24月份。按剩余合同到期日计算的可交易债务证券的公允价值如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 |
| | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 1,765,710 | |
在1年至2年内到期 | | 964,038 | |
债务证券总额 | | $ | 2,729,748 | |
我们的有价证券的加权平均剩余存续期大约是0.8截至2022年3月31日。由于我们认为这些可销售的债务证券可用于支持目前的业务,我们将期限超过12个月的可销售债务证券归类为流动资产,在简明综合资产负债表上的“可销售证券”项下。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
非流通股证券
我们在私人持有的公司中持有非上市股权证券,这些证券的公允价值不容易确定。这些股权证券计入简明综合资产负债表上的投资。其初始成本根据同一发行人的相同或类似证券的有序交易所产生的可见价格变动或减值,按非经常性基准调整至公允价值。这些投资被归入公允价值等级的第三级,因为我们使用交易日的可观察交易价格和其他重大不可观察输入(如与这些证券相关的波动性、权利和义务)根据估值方法估计价值。此外,由于缺乏市场价格和流动性,估值需要管理层做出判断。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,我们没有记录我们的非流通股权证券在非经常性基础上按公允价值计量的任何已实现收益或亏损。我们录得未实现收益#美元。15.0在截至2022年3月31日的三个月内,基于同一发行人的相同或类似证券的有序交易导致的可观察到的价格变化,非流通股权证券的价格为100万美元,但在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,没有记录任何未实现亏损或进一步的未实现收益。吾等于每个报告期通过各种潜在减值指标的定性评估评估非流通股本证券的减值,这些指标包括但不限于对经济环境的重大不利变化、我们的被投资人所在地区和行业的一般市场状况的重大不利变化的评估,以及影响其非流通股本证券价值的其他公开可得信息。
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日与我们的非流通股证券相关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
投资成本(1) | | $ | 23,625 | | | $ | 14,933 | |
累计减值 | | — | | | — | |
累计上调(1) | | 15,000 | | | 5,314 | |
投资账面金额 | | $ | 38,625 | | | $ | 20,247 | |
(1)截至2022年3月31日的三个月内,3.0以前包括在投资成本中的百万美元和#5.3以前包括在累计上调中的百万美元,或$8.3在发行人开始公开市场交易后,在我们的精简综合资产负债表上,总共有100万美元的资产从投资重新分类为有价证券。
3. 财务报表明细
现金、现金等价物和限制性现金
所附未经审计简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与所附未经审计简明综合现金流量表中相同数额的合计核对情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 635,025 | | | $ | 620,813 | |
包括在其他资产中的受限现金 | | 4,258 | | | 4,237 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 639,283 | | | $ | 625,050 | |
应收账款净额
应收账款,净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
应收账款 | | $ | 652,529 | | | $ | 521,597 | |
坏账准备 | | (392) | | | (132) | |
产品销售退税和退货准备金 | | (3,531) | | | (4,956) | |
应收账款净额 | | $ | 648,606 | | | $ | 516,509 | |
盘存
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | | $ | 367,811 | | | $ | 316,737 | |
成品 | | 326,406 | | | 333,380 | |
总库存 | | $ | 694,217 | | | $ | 650,117 | |
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
库存保证金 | | $ | 95,608 | | | $ | 46,311 | |
预缴所得税 | | 692 | | | 8,977 | |
其他流动资产 | | 217,363 | | | 163,916 | |
其他预付费用和押金 | | 24,774 | | | 18,531 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 338,437 | | | $ | 237,735 | |
财产和设备,净额
财产和设备,净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | | $ | 40,336 | | | $ | 40,145 | |
设备和机械 | | 104,096 | | | 90,915 | |
计算机硬件和软件 | | 44,792 | | | 44,083 | |
家具和固定装置 | | 3,638 | | | 3,634 | |
租赁权改进 | | 30,512 | | | 30,502 | |
| | | | |
在建工程 | | 2,354 | | | 2,378 | |
财产和设备,毛额 | | 225,728 | | | 211,657 | |
减去:累计折旧 | | (138,337) | | | (133,023) | |
财产和设备,净额 | | $ | 87,391 | | | $ | 78,634 | |
折旧费用为$5.6百万美元和美元4.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
应计负债
应计负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
应计工资相关成本 | | $ | 47,799 | | | $ | 99,571 | |
应计制造成本 | | 92,197 | | | 80,213 | |
应计产品开发成本 | | 28,897 | | | 22,188 | |
应计保修成本 | | 12,325 | | | 10,414 | |
其他 | | 15,845 | | | 14,257 | |
应计负债总额 | | $ | 197,063 | | | $ | 226,643 | |
应计保修
下表汇总了与我们预计未来保修成本的应计负债相关的活动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
保修应计,期初 | | $ | 10,414 | | | $ | 9,314 | |
在此期间发出的保修的应计负债 | | 4,392 | | | 3,456 | |
在此期间发生的保修费用 | | (2,481) | | | (2,727) | |
保修应计,期末 | | $ | 12,325 | | | $ | 10,043 | |
合同资产
下表汇总了我们合同资产的期初和期末余额,这些资产包括在简明综合资产负债表上的“预付资产和其他流动资产”中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
合同资产、期初余额 | | $ | 24,388 | | | $ | 16,380 | | | | | |
合同资产、期末余额 | | 14,051 | | | 9,762 | | | | | |
合同责任
当我们在履行可撤销合同下的履行义务之前收到客户付款时,合同责任即被确认。下表汇总了与我们的合同负债相关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
合同负债,期初余额 | | $ | 93,382 | | | $ | 85,957 | | | | | |
减去:从期初余额确认的收入 | | (8,248) | | | (7,913) | | | | | |
减去:期初余额重新分类为递延收入 | | (3,837) | | | (12,492) | | | | | |
新增:已确认的合同负债 | | 17,125 | | | 14,913 | | | | | |
合同负债、期末余额 | | $ | 98,422 | | | $ | 80,465 | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,美元40.8百万美元和美元38.7我们的合同负债中分别有100万美元计入“其他流动负债”,其余余额计入简明综合资产负债表中的“其他长期负债”。
递延收入
递延收入主要包括与多年合同后支持(“PCS”)合同有关的未赚取收入、与验收条款有关的服务和产品延期。下表汇总了与我们的递延收入相关的活动(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
递延收入,期初余额 | | $ | 929,312 | | | $ | 650,827 | | | | | |
减去:从期初余额确认的收入 | | (128,136) | | | (107,442) | | | | | |
增加:本期递延收入,不包括本期确认的金额 | | 322,570 | | | 176,646 | | | | | |
递延收入、期末余额 | | $ | 1,123,746 | | | $ | 720,031 | | | | | |
其他履约义务
其他履约义务包括将在未来期间确认的服务和产品的未开单合同收入。截至2022年3月31日,其他履约义务为180.0100万美元主要由未开账单的多年期PCS合同金额组成。
剩余履约债务总额的收入
剩余履约债务总额的收入包括合同负债、递延收入和其他履约债务。截至2022年3月31日,大约1,402.2预计将有100万美元的收入从剩余的履约债务中确认,其中约83预计在接下来的一年中将确认%两年和大约17%预计将在第三至第五年得到确认。
其他收入,净额
其他收入,净额由以下各项组成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
利息收入 | | $ | 2,428 | | | $ | 2,045 | | | | | |
股权投资的未实现收益 | | 28,497 | | | — | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 555 | | | (470) | | | | | |
总计 | | $ | 31,480 | | | $ | 1,575 | | | | | |
4. 收购、商誉和与收购相关的无形资产
收购和商誉
2022年1月,我们完成了对美国一家私人持股科技公司的收购,总对价为美元47.0百万美元,包括现金和普通股。购买价格包括1美元。19.0百万美元的无形资产,28.5百万美元的商誉和0.5承担的净负债为百万美元。
截至2022年3月31日的三个月商誉账面价值变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 金额 |
2021年12月31日的余额 | | $ | 188,397 | |
与一次收购相关的增加 | | 28,518 | |
2022年3月31日的余额 | | $ | 216,915 | |
与收购相关的无形资产
下表显示了截至2022年3月31日和2021年12月31日与收购相关的无形资产的详细信息(除年份外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余使用寿命 (单位:年) |
发达的技术 | | $ | 135,530 | | | $ | (59,384) | | | $ | 76,146 | | | 4.7 |
客户关系 | | 32,920 | | | (8,966) | | | 23,954 | | | 5.5 |
商号 | | 10,190 | | | (5,046) | | | 5,144 | | | 3.4 |
其他 | | 5,720 | | | (5,720) | | | — | | | 0.0 |
总计 | | $ | 184,360 | | | $ | (79,116) | | | $ | 105,244 | | | 4.8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余使用寿命 (单位:年) |
发达的技术 | | $ | 124,730 | | | $ | (53,663) | | | $ | 71,067 | | | 4.5 |
客户关系 | | 25,920 | | | (7,899) | | | 18,021 | | | 5.2 |
商号 | | 8,990 | | | (4,693) | | | 4,297 | | | 3.8 |
其他 | | 5,720 | | | (5,550) | | | 170 | | | 0.1 |
总计 | | $ | 165,360 | | | $ | (71,805) | | | $ | 93,555 | | | 4.6 |
在截至2022年3月31日的三个月内购置和购置的无形资产,已开发技术的加权平均使用寿命为7.0年,客户关系的加权平均使用寿命为7.0年,而商标的加权平均使用寿命为3.0好几年了。
与收购相关的无形资产的摊销费用为#美元。7.3百万美元,以及$7.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
截至2022年3月31日,与收购相关无形资产相关的未来预计摊销费用如下(单位:千):
| | | | | | | | |
| | 未来摊销费用 |
2022年剩余时间 | | $ | 22,161 | |
2023 | | 25,724 | |
2024 | | 19,046 | |
2025 | | 12,326 | |
2026 | | 10,280 | |
此后 | | 15,707 | |
总计 | | $ | 105,244 | |
5. 承付款和或有事项
购买承诺
我们将大部分制造和供应链管理业务外包给第三方合同制造商,他们代表我们采购零部件和组装产品。此外,我们根据不可取消的采购承诺从某些供应商购买战略组件库存,包括寄售给我们的合同制造商的集成电路。 截至2022年3月31日,我们有不可取消的购买承诺,金额为4,318.9百万美元,连同$2,427.7百万美元,确认收到日期在12个月内,$850.2确认收到日期晚于12个月的百万美元和剩余的美元1,041百万美元,收款日期待定。这些开放的采购订单被认为是可强制执行和具有法律约束力的,虽然我们可能有一些有限的能力来重新安排时间,并在交付货物或提供服务之前根据我们的业务需求调整我们的要求,但这只能在相关供应商同意的情况下发生。
我们还向我们的合同制造商支付了保证金,以确保我们的购买承诺为#美元。98.4百万美元和美元49.1截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别记入预付费用和其他流动资产以及随附的合并资产负债表中的其他资产。
担保
我们已经与我们的一些直接客户和渠道合作伙伴签订了协议,其中包含与潜在情况有关的赔偿条款,这些情况可能会声称我们的产品侵犯了第三方的知识产权。根据我们的选择和费用,我们有能力修复任何侵权行为,将产品更换为非侵权的功能相当的产品,或向客户退还产品的全部或部分价值。其他担保或赔偿协议包括对产品和服务性能的担保,以及租赁设施和公司信用卡的备用信用证。我们没有记录与这些赔偿和担保条款相关的负债,我们的担保和赔偿安排到目前为止还没有对我们的综合财务报表产生重大影响。
法律诉讼
WSOU投资有限责任公司
2020年11月25日,WSOU Investments LLC(“WSOU”)在德克萨斯州西区对我们提起诉讼,声称我们的某些产品侵犯了WSOU的三项专利。WSOU的指控针对的是我们无线和交换产品的某些功能。WSOU寻求补救措施,包括金钱损害、律师费和费用。2021年2月4日,我们提交了一份答辩书,否认了WSOU的指控。2021年11月5日,案件移交加州北区;审判定于2023年10月23日。2022年3月30日,WSOU以偏见驳回了其中一项专利,将Arista无线产品从被控侵权的人手中移除。
我们打算对WSOU对我们提出的索赔进行有力的辩护。然而,我们不能确定WSOU的任何索赔都会得到对我们有利的解决,无论这些索赔的是非曲直。任何不利的诉讼裁决都可能导致对我们的巨额损害赔偿和禁令救济。
关于上述法律程序,我们认为,虽然损失的可能性不大,但有合理的可能性。此外,在诉讼的这个阶段,任何可能的损失或损失范围都无法估计。然而,诉讼的结果本质上是不确定的。因此,如果在报告期内对我们不利的这一法律问题得到解决,我们在该报告期的综合财务报表可能会受到重大不利影响。
其他事项
在正常业务过程中,我们是其他索赔和法律程序的一方,包括与商业、雇员关系、商业惯例和知识产权有关的事项。
当负债很可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,我们记录或有损失准备金。截至2022年3月31日,为与其他索赔和事项有关的或有损失记录的准备金不多。根据现有资料,管理层并不相信与其他未解决事项有关的任何负债或任何由此产生的亏损金额可予估计,并相信该等其他事项不太可能对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,诉讼受到内在不确定性的影响,我们对这些问题的看法未来可能会改变。如果出现不利结果,我们的财务状况、经营业绩或现金流有可能在出现不利结果期间受到重大不利影响,并有可能在未来时期受到影响。
6. 股东权益与股权薪酬
股票回购计划
2019年4月,我们的董事会批准了一笔1.0亿股回购计划(“回购计划”)。这一授权使我们能够通过以下方式回购普通股三年,我们在2021年第四季度完成了回购计划下的回购。在2021年第四季度,我们的董事会批准了额外的1.010亿美元的股票回购计划(“新回购计划”),允许我们回购我们的普通股股票,从营运资金中筹集资金。管理层可随时在公开市场上通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买、根据《交易法》第10b5-1条制定的交易计划或上述各项的组合进行回购。新的回购计划于2021年11月开始实施,于计划实施三周年时到期。新回购计划并不要求我们购买任何普通股,我们可以随时暂停或终止,而无需事先通知。截至2022年3月31日,该计划下用于股票回购的剩余授权金额约为$790.8百万美元。
新回购计划下的股票回购活动摘要如下(以千计,每股金额除外):
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| | 截至三个月 | | | | |
| | March 31, 2022 | | | | |
购进总价 | | $ | 136,228 | | | | | |
回购股份 | | 1,171 | | | | | |
每股平均支付价格 | | $ | 116.30 | | | | | |
我们普通股回购股票的总购买价格被记录为留存收益的减值。所有回购的股票都已注销。
股权奖励计划活动
2014股权激励计划
2014年4月,我们的董事会和股东批准了2014年股权激励计划(“2014计划”),自我们的普通股上市第一天起生效,并同时终止了2004年和2011年的股权计划,涉及未来的授予。然而,这些计划将继续管辖先前根据这些计划授予的未偿还期权的条款和条件。
根据2014年计划授予的奖励可以是奖励股票期权(“ISO”)、非法定股票期权(“NSO”)、限制性股票单位(“RSU”)、限制性股票奖励(“RSA”)或股票增值权(“SARS”)。根据2014年计划可供授予和发行的股份数目自2016年起每年1月1日自动增加,增加的股份数目等于3前一年12月31日我们普通股流通股的百分比,但不超过50,000,000股票(“2014长青增持计划”),除非我们的董事会酌情决定进行较小幅度的增持。自2022年1月1日起,我们的董事会授权增加9,230,434根据2014年计划可供发行的股份比例。截至2022年3月31日,仍有大约95.7根据2014年计划,可供发行的股票为100万股。
2014年度员工购股计划
2014年4月,我们的董事会和股东批准了2014年员工股票购买计划(“ESPP”)。ESPP在我们的普通股公开交易的第一天生效。根据ESPP为发行保留的股份数量在每年1月1日自动增加,增加的股份数量等于1在紧接12月31日之前我们已发行股份的百分比,但不超过10,000,000股票,除非我们的董事会酌情决定进行较小幅度的增加。自2022年1月1日起,我们的董事会授权增加3,076,811根据我们2014年员工购股计划(“员工持股计划”)可供发行的股份。在截至2022年3月31日的三个月内,我们发布了240,394加权平均收购价为美元的股票48.75根据ESPP,每股。截至2022年3月31日,仍有20.8根据ESPP可供发行的百万股。
股票期权活动
下表汇总了我们股票计划下的期权活动和相关信息(除年份和每股金额外,以千计):
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| | 数量 股票 潜在的 未平仓期权 | | 加权的- 平均值 锻炼 每股价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 集料 固有的 价值 的库存 选项 杰出的 |
余额-2021年12月31日 | | 8,685 | | | $ | 12.45 | | | 2.8 | | $ | 1,140,369 | |
授予的期权 | | — | | | — | | | | | |
行使的期权 | | (737) | | | 10.09 | | | | | |
选项已取消 | | (121) | | | 18.11 | | | | | |
余额-2022年3月31日 | | 7,827 | | | $ | 12.58 | | | 2.6 | | $ | 989,294 | |
既得和可行使-2022年3月31日 | | 6,304 | | | $ | 10.07 | | | 2.2 | | $ | 812,692 | |
限制性股票单位(RSU)活动
以下是RSU活动的摘要(以千为单位,但年份和每股金额除外):
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| | 数量 股票 | | 加权的- 平均补助金 日期每股公允价值 | | 加权平均 剩余 合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
未归属余额-2021年12月31日 | | 7,821 | | | $ | 70.98 | | | 1.7 | | $ | 1,124,229 | |
已批准的RSU | | 758 | | | 107.79 | | | | | |
归属的RSU | | (742) | | | 64.21 | | | | | |
被没收/取消的RSU | | (108) | | | 70.81 | | | | | |
未归属余额-2022年3月31日 | | 7,729 | | | $ | 75.24 | | | 1.6 | | $ | 1,074,204 | |
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基于股票的薪酬费用
下表汇总了与我们的股权奖励相关的基于股票的薪酬支出(以千为单位):
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| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
收入成本 | | $ | 1,309 | | | $ | 1,400 | | | | | |
研发 | | 27,576 | | | 21,982 | | | | | |
销售和市场营销 | | 13,109 | | | 10,085 | | | | | |
一般和行政 | | 8,285 | | | 4,086 | | | | | |
基于股票的薪酬总额 | | $ | 50,279 | | | $ | 37,553 | | | | | |
截至2022年3月31日,501.4与所有未归属赔偿有关的未摊销赔偿费用为100万美元。预计未摊销的赔偿费用将在加权平均期间确认,大约为3.2好几年了。
7. 每股净收益
下表列出了我们的基本和稀释后每股净收入的计算方法(单位为千,每股金额除外):
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| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 (1) | | | | |
分子: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 272,259 | | | $ | 180,366 | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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分母: | | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
用于计算每股净收益的加权平均股份,基本 | | 308,045 | | | 305,224 | | | | | |
加上稀释证券的加权平均效应: | | | | | | | | |
股票期权和RSU | | 11,322 | | | 13,116 | | | | | |
员工购股计划 | | 285 | | | 152 | | | | | |
用于计算每股净收益的加权平均股份,稀释后 | | 319,652 | | | 318,492 | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.88 | | | $ | 0.59 | | | | | |
稀释 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.57 | | | | | |
(1)前期已调整,以反映四-2021年11月以股票股息的形式进行的一次股票拆分。
以下普通股等价物的加权平均流通股不包括在所述期间的每股摊薄净收益的计算中,因为它们的影响在所述期间将是反稀释的(以千为单位):
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| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 (1) | | | | |
股票期权和RSU | | 64 | | | 520 | | | | | |
员工购股计划 | | 16 | | | 40 | | | | | |
总计 | | 80 | | | 560 | | | | | |
(1)前期已调整,以反映四-2021年11月以股票股息的形式进行的一次股票拆分。
8. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (除百分比外,以千为单位) | | | | |
所得税前收入 | | $ | 309,467 | | | $ | 207,867 | | | | | |
所得税拨备 | | 37,208 | | | 27,501 | | | | | |
实际税率 | | 12.0 | % | | 13.2 | % | | | | |
以上实际税率反映了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的税前收入记录的税费支出。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的有效税率发生变化,主要是由于收入的司法组合发生了有利的变化。
9. 地理信息
我们的运营方式一可报告的部分。下表表示基于客户发货地址的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
美洲 | | $ | 664,377 | | | $ | 501,872 | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | | 134,805 | | | 96,274 | | | | | |
亚太 | | 77,884 | | | 69,416 | | | | | |
总收入 | | $ | 877,066 | | | $ | 667,562 | | | | | |
按地点分列的长期资产,不包括公司间应收账款、对子公司的投资、私人持有的股权投资和递延税项资产,汇总如下(以千计):
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| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
美国 | | $ | 68,252 | | | $ | 62,163 | |
国际 | | 19,139 | | | 16,471 | |
总计 | | $ | 87,391 | | | $ | 78,634 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们于2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的未经审计的简明综合财务报表和相关说明,这些报表包括在本10-Q季度报告中的其他部分,以及我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括“风险因素”和本季度报告Form 10-Q中其他部分陈述的那些因素。
概述
Arista Networks率先推出了面向大规模数据中心和园区工作空间环境的数据驱动型认知云网络。我们的云网络解决方案包括我们的可扩展操作系统(“EOS”)、一套网络应用程序以及我们的以太网交换和路由平台。我们是云网络解决方案的领导者,提供高性能、可扩展性、可用性、可编程性、工作负载协调、自动化和可见性。近年来,我们致力于通过我们的认知云网络将云网络的运营一致性和原则带到更广泛的企业和园区市场,将EOS扩展到整个企业数据中心和园区有线和无线工作空间。
我们的收入主要来自销售我们的交换和路由平台,其中包括我们的EOS软件和相关的网络应用程序。我们还从最终客户通常与我们的产品一起购买的合同后支持(PCS)和续订PCS中获得收入。我们通过直销团队和渠道合作伙伴销售我们的产品。截至2021年12月31日,我们已向全球8000多家最终客户交付了我们的云网络解决方案。我们的最终客户涵盖多个行业,包括大型互联网公司、服务提供商、金融服务机构、政府机构、媒体和娱乐公司等。
从历史上看,相对有限的终端客户的大笔采购一直占我们收入的很大一部分。我们在这些大型最终客户的订单时间上遇到了不可预测的情况,这主要是由于这些客户特定的需求模式的变化,这些最终客户评估、测试、鉴定和接受我们的产品所需的时间,以及这些大订单的整体复杂性。我们预计我们的客户集中度和销售时间在季度和年度基础上将继续变化。例如,2019财年对最终客户微软和Meta平台的销售额合计占我们总收入的40%,而2020财年和2021财年对我们最终客户微软的销售额分别占我们收入的21.5%和15.0%,而我们的最终客户Meta平台在2020财年和2021财年占我们收入的比例都不到10%。虽然我们在2020年的总体收入有所下降,但2021年来自这些大型终端客户的收入下降被对我们的企业以及其他云和服务提供商客户的更强劲销售所抵消。此外,我们通常向大型最终客户提供定价折扣,这可能会导致此类销售期间的利润率较低。我们预计客户对这些大型终端客户的集中将是周期性的,并与新产品推出和客户投资周期联系在一起。
我们认为,云计算代表着从传统传统网络架构的根本转变。随着各种规模的组织将工作负载转移到云,云和下一代数据中心的支出迅速增加,而传统的传统IT支出增长较慢。我们的云网络平台处于有利地位,可以满足不断增长的云网络市场,并满足连接设备数量不断增加所带来的日益增长的性能要求,以及对数据和应用程序的持续连接和访问的需求。
云网络解决方案市场竞争激烈,其特点是技术日新月异、最终客户需求不断变化、行业标准不断发展、新产品和服务不断推出以及行业整合。我们预计,随着云网络市场的扩大,以及现有竞争对手和新的市场进入者推出新产品或增强现有产品,未来竞争将会加剧。我们未来的成功有赖于我们继续进化和适应快速变化的环境的能力。我们还必须继续开发市场领先的产品和功能,以满足现有客户和新客户的需求,并增加在企业数据中心交换和园区工作空间市场的销售额。我们打算继续扩大我们在关键地区的销售队伍和营销活动,以及我们与渠道、技术和系统级合作伙伴的关系,以便
更有效地接触到新的最终客户,增加对现有客户的销售,并提供服务和支持。此外,我们打算继续投资于我们的研发组织,以增强我们现有云网络平台的功能,推出新产品和功能,并建立我们的技术领先地位。我们相信,我们最大的优势之一在于我们有能力快速开发新功能和应用程序。
我们的开发模式专注于基于我们的EOS软件的新产品的开发和对EOS的增强。我们将我们的产品设计成与底层商用硅架构无关。EOS的可编程性使我们能够扩展我们的软件应用程序,以满足不断增长的云网络需求,包括工作流自动化、网络可见性、分析以及网络检测和响应,并进一步使我们能够快速集成各种第三方应用程序,以实现虚拟化、管理、自动化、协调和网络服务。这使我们能够将我们的研发资源集中在我们的软件核心能力上,并利用商业硅片供应商所做的投资来实现具有成本效益的解决方案。我们与第三方合同制造商密切合作,生产我们的产品。我们的合同制造商将我们的产品交付给我们的第三方直接履行设施。然后,我们和我们的执行合作伙伴执行标签、最终配置、质量保证测试和发货给我们的客户。
新冠肺炎更新
全球冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情和随后的需求复苏,加上新冠肺炎期间资本投资减少和劳动力供应减少,已导致除其他外制造中断、供应链短缺、零部件和供应链成本增加、交付期延长、需求规划视野延长和采购承诺增加,所有这些都对我们的业务运营产生了影响。
随着形势的发展,我们将继续监测和评估事态的发展,并在此期间将员工的安全放在首位。我们在全球各地的办事处已经重新开放,员工自愿返回。 我们的制造和供应链运营继续受到严重制约,零部件短缺、零部件和供应链成本增加以及延误广泛影响整个行业。我们继续与我们的合同制造商和供应链合作伙伴密切合作,他们经历了零部件采购的延误、劳动力中断和政府对其产品生产和出口的限制。尽管我们一直在努力推动这些领域的改进,包括为额外的营运资金和增量采购承诺提供资金,但这些延误已经对我们及时向客户供应产品的能力产生了负面影响。我们已经延长了我们的需求规划范围,增加了我们的采购承诺,并预计将继续投资营运资本,以解决零部件采购延迟和未来供应链中断的风险,但我们不能确定此类延迟或中断不会发生。此外,我们供应链中的通胀压力以及生产我们产品所需的一些材料的短缺增加了我们的收入成本,并可能对我们的毛利率产生负面影响。尽管整体经济继续复苏,但通胀风险、供应链瓶颈和新冠肺炎变种等几个问题已经并可能继续影响复苏的步伐。
新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行我们业务战略和计划的能力,将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和蔓延及相关缓解措施,以及对我们的客户、合作伙伴、员工、代工企业和供应链的影响,所有这些都是不确定的,无法预测。然而,新冠肺炎疫情或相关遏制措施导致的任何持续或重新出现的制造和供应中断都可能对我们的业务产生负面影响。我们还认为,任何与新冠肺炎相关的长期或新的经济中断都可能对我们客户未来的需求产生负面影响。因此,本文讨论的当前业绩和财务状况可能不代表未来的经营业绩和趋势。
经营成果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
收入、收入成本和毛利率(单位为千,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 更改中 | | | | | | |
| | $ | | $ | | $ | | % | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 724,718 | | | $ | 539,145 | | | $ | 185,573 | | | 34.4 | % | | | | | | | | |
服务 | | 152,348 | | | 128,417 | | | 23,931 | | | 18.6 | | | | | | | | | |
总收入 | | 877,066 | | | 667,562 | | | 209,504 | | | 31.4 | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | 293,809 | | | 218,433 | | | 75,376 | | | 34.5 | | | | | | | | | |
服务 | | 29,412 | | | 23,857 | | | 5,555 | | | 23.3 | | | | | | | | | |
收入总成本 | | 323,221 | | | 242,290 | | | 80,931 | | | 33.4 | | | | | | | | | |
毛利 | | $ | 553,845 | | | $ | 425,272 | | | $ | 128,573 | | | 30.2 | % | | | | | | | | |
毛利率 | | 63.1 | % | | 63.7 | % | | | | | | | | | | | | |
按地域划分的收入(单位为千,百分比除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 占总数的百分比 | | 2021 | | 占总数的百分比 | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 664,377 | | | 75.7 | % | | $ | 501,872 | | | 75.2 | % | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | | 134,805 | | | 15.4 | | | 96,274 | | | 14.4 | | | | | | | | | |
亚太 | | 77,884 | | | 8.9 | | | 69,416 | | | 10.4 | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 877,066 | | | 100.0 | % | | $ | 667,562 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
收入
产品收入主要包括我们交换和路由产品以及软件许可证的销售。 服务收入主要来自PCS合同的销售,这些合同通常与我们的产品一起购买,以及这些合同的后续续订。我们预计我们的收入可能会根据订单的时间、规模和复杂性等因素而有所不同,特别是对于我们的大型终端客户。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,产品收入增加了1.856亿美元,增幅为34.4%。这一增长主要是由于现有客户对我们的交换和路由产品的需求增加,整个客户群对我们的贡献很大。此外,随着我们继续扩大在企业市场的存在,我们在此期间增加了新的客户。与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,服务收入增加了2390万美元,增幅18.6%,原因是 随着我们的客户装机量持续扩大,初始和续订PCS合同持续增长。国际收入占总收入的比例从截至2021年3月31日的三个月的24.8%略降至截至2022年3月31日的三个月的24.3%,这主要是由于减少了对亚太地区全球大客户的采购。我们的产品和服务继续面临有竞争力的定价压力。
收入成本和毛利率
产品收入成本主要包括向我们的第三方合同制造商和商用硅供应商支付的库存金额、我们制造运营的间接成本(包括运费),以及与制造我们的产品和管理我们的库存和供应链相关的其他成本。服务成本收入主要包括与我们的全球客户支持和服务组织相关的人员和其他成本。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的收入成本增加了8,090万美元,增幅为33.4%,这主要是由于产品和服务收入的相应增长,以及产能、零部件和其他供应链成本的增加以及产量的增加导致供应链成本的增加。
毛利率,或毛利润占收入的百分比,已经并将继续受到各种因素的影响
这些因素包括竞争对我们的产品和服务造成的定价压力、对通常获得较低定价的大型终端客户的销售组合、销售的产品组合、与制造相关的成本(包括与供应链采购活动相关的成本)、商家硅成本、超额/过时库存减记(包括我们合同制造商持有的超额/过时零部件库存的费用)。我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而波动,这取决于上述因素。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的毛利率从63.7%下降到63.1%。下降的主要原因是供应链成本上升,但由于我们对通常获得较大折扣的较大终端客户的销售比例减少,导致产品利润率提高,部分抵消了这一影响。
运营费用(千元,百分比除外)
我们的运营费用包括研发、销售和营销,以及一般和行政费用。我们运营费用中最大的组成部分是人员成本。人员成本包括工资、福利、奖金以及销售和营销费用中的销售佣金。人事成本还包括基于股票的薪酬和差旅费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 更改中 | | | | | | |
| | $ | | $ | | $ | | % | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | | $ | 172,006 | | | $ | 132,487 | | | $ | 39,519 | | | 29.8 | % | | | | | | | | |
销售和市场营销 | | 80,739 | | | 71,020 | | | 9,719 | | | 13.7 | | | | | | | | | |
一般和行政 | | 23,113 | | | 15,473 | | | 7,640 | | | 49.4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | $ | 275,858 | | | $ | 218,980 | | | $ | 56,878 | | | 26.0 | % | | | | | | | | |
研发
研发费用主要包括人员成本、原型费用、第三方工程成本以及分摊的部分设施和IT成本。我们的研究和开发工作专注于新产品开发以及维护和开发我们现有产品的附加功能,包括对我们的EOS软件和应用程序的新版本和升级。我们预计,随着我们继续投资于软件开发,以扩大我们云网络平台的能力,推出新产品和功能,并继续投资于我们的技术,我们的研发费用将以绝对美元计算增加。
在截至2022年3月31日的三个月里,研发费用比2021年同期增加了3950万美元,增幅为29.8%。在截至2022年3月31日的三个月中,增加的主要原因是新产品引入成本增加了2140万美元,包括第三方工程和其他产品开发成本,以及员工人数增加推动的人员成本增加了890万美元。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括人员成本、市场营销、贸易展览和其他促销活动,以及分配的部分设施和IT成本。我们预计,随着我们继续在全球范围内扩大销售和营销努力,我们的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,销售和营销费用增加了970万美元,增幅13.7%。在截至2022年3月31日的三个月中,增长包括1,100万美元的人事相关成本,主要是由于员工人数和销售激励薪酬的增加。
一般和行政
一般和行政费用主要包括人事费和专业服务费。一般和行政人事费用包括某些行政职能以及财务、人力资源和法律职能的费用。我们的专业服务成本主要与外部法律、会计和税务服务有关。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,一般和行政费用增加了760万美元,或49.4%。截至2022年3月31日的三个月的增长主要与530万美元的人事成本有关,这主要是基于股票的薪酬支出增加。
其他收入,净额(千,百分比除外)
其他收入,净额主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券的利息收入,我们对私人持股公司和有价证券的股权投资的损益,以及外币。
交易损益。我们预计其他收入、净额未来可能会出现波动,原因是在发生可观察到的价格变化和/或减值、我们的现金和现金等价物和有价证券的利率或回报变化以及外币汇率波动时对我们的股权投资进行重新计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 更改中 | | | | | | |
| | $ | | $ | | $ | | % | | | | | | | | |
其他收入,净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 2,428 | | | $ | 2,045 | | | $ | 383 | | | 18.7 | % | | | | | | | | |
股权投资的未实现收益 | | 28,497 | | | — | | | 28,497 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | 555 | | | (470) | | | 1,025 | | | 218.1 | | | | | | | | | |
其他收入合计,净额 | | $ | 31,480 | | | $ | 1,575 | | | $ | 29,905 | | | 1,898.7 | % | | | | | | | | |
其他收入净额的增长是由我们股权投资的2850万美元未实现收益推动的。欲了解更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项所列简明综合财务报表附注中的附注2-公允价值计量和投资。
所得税拨备(千元,百分比除外)
我们在多个税收管辖区开展业务,并在我们开展业务的每个国家或司法管辖区缴纳税款。我们非美国业务的收入需要缴纳当地所得税,也可能需要缴纳美国所得税。一般来说,我们在美国的纳税义务是通过对这些外国收入支付的外国所得税的抵免来减少的,这避免了双重征税。到目前为止,我们的税收支出包括联邦、州和外国的活期和递延所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 更改中 | | | | | | |
| | $ | | $ | | $ | | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 309,467 | | | $ | 207,867 | | | $ | 101,600 | | | 48.9 | % | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 37,208 | | | 27,501 | | | 9,707 | | | 35.3 | % | | | | | | | | |
实际税率 | | 12.0 | % | | 13.2 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们分别记录了3720万美元和2750万美元的所得税拨备。所得税增加的主要原因是,与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的税前收入全面增加,加上管辖范围的组合发生了有利的变化。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、有价证券和运营产生的现金。截至2022年3月31日,我们的现金、现金等价物和有价证券的总余额约为34亿美元,其中约6.01亿美元存放在美国以外的海外子公司。
我们持有的现金、现金等价物和有价证券用于一般业务目的,包括为营运资金提供资金。我们的有价证券投资组合主要投资于高评级证券,主要目标是将潜在的本金损失风险降至最低。我们计划继续投资以实现长期增长。我们相信,我们现有的现金、现金等价物和有价证券余额,加上运营产生的现金,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求和增长战略。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持研发活动的支出的时间和幅度、建立额外销售和营销能力的时间和成本、推出新的和增强的产品和服务、与供应链活动相关的成本(包括获得外包制造的机会)、与投资或获取补充或战略业务和技术相关的成本、我们产品的持续市场接受度以及股票回购。如果我们要求或选择在未来通过债务或股权融资寻求额外资本,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资本,或者根本无法筹集资金。如果我们被要求而无法在需要时筹集额外资本,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
现金流(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金 | | $ | 217,138 | | | $ | 254,675 | |
用于投资活动的现金 | | (72,615) | | | (217,949) | |
用于融资活动的现金 | | (129,809) | | | (85,770) | |
汇率变动的影响 | | (481) | | | (838) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | $ | 14,233 | | | $ | (49,882) | |
经营活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金为2.171亿美元,主要来自2.723亿美元的净收益,扣除非现金调整后的净收益3540万美元,以及营运资本需求净增加1970万美元。营运资金需求增加带来的现金流出主要包括因产品和服务账单增加而导致的应收账款增加1.319亿美元、主要由于对我们合同制造商的库存存款增加而导致的预付及其他流动资产增加1.08亿美元以及因产品收入递延增加而产生的产品递延销售成本,以及为帮助减轻供应链中断的影响而增加的4,350万美元库存。这些营业现金流出主要被反映PCS合同持续增长的递延收入增加1.872亿美元、与具有验收条款的合同相关的产品递延收入增加以及由于付款时间、IRC第174条的影响和税前收入增加而应付的所得税增加1.07亿美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金为2.547亿美元,主要来自1.804亿美元的净收入和由基于股票的薪酬、折旧和摊销驱动的6130万美元的非现金调整,以及营运资本需求净减少1300万美元。营运资金需求减少带来的现金流入主要包括产品和服务递延收入增加6920万美元,这是由于与承兑条款的合同以及PCS合同的持续增长,但现金流出被现金流出所抵消,现金流出包括应计负债减少2,080万美元,包括支付公司奖金在内的应计负债减少,预付支出增加1,530万美元(包括收入递延产品成本增加),以及应付所得税减少1,040万美元。
投资活动产生的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为7260万美元,主要包括购买4.126亿美元的可供出售证券、3760万美元的业务收购、1170万美元的非上市股权投资以及1490万美元的房地产和设备购买,但部分被4.042亿美元的有价证券到期收益所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为2.179亿美元,主要包括购买5.905亿美元的可供出售证券,以及购买510万美元的房地产和设备,部分被3.796亿美元的有价证券到期收益所抵消。
融资活动产生的现金流
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为1.298亿美元,主要包括从公开市场回购普通股的1.362亿美元,部分被根据员工股权激励计划发行普通股的收益1920万美元所抵消。
在截至2021年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为8,580万美元,主要包括从公开市场回购普通股的1.014亿美元,部分被根据员工股权激励计划发行普通股的收益1810万美元所抵消。
股票回购计划
2019年4月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划(简称回购计划)。这一授权使我们能够在三年内回购普通股,并在2021年第四季度根据回购计划完成了回购。在2021年第四季度,我们的董事会批准了额外的10亿美元的股票回购计划(“新回购计划”)。这项授权允许我们回购普通股,资金将来自营运资金。新的回购计划于2021年第四季度开始,并于其三年周年纪念日到期。新回购计划并不要求我们购买任何普通股,公司可以随时暂停或终止,而无需事先通知。在截至2022年3月31日的季度里,我们总共回购了1.362亿美元的普通股。自.起
2022年3月31日,根据新回购计划进行回购的剩余授权金额为7.908亿美元。见附注6.简明合并财务报表附注的股东权益和以股票为基础的补偿,见表格10-Q的季度报告第一部分第1项,以作进一步讨论。
材料现金需求
我们的物质现金需求将对我们未来的流动性产生影响。我们的物质现金需求代表物质预期或合同承诺的未来付款义务。我们相信,我们将能够通过运营产生的现金以及我们现有的现金、现金等价物和有价证券余额为这些债务提供资金。
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
租契
我们对办公空间、数据中心、设备和其他公司资产有运营租赁安排。截至2022年3月31日,我们有8,840万美元的租赁付款义务,扣除无形转租收入,其中1,800万美元应在12个月内支付。
购买义务
采购义务是对所有未完成的采购订单和合同义务的估计,这些订单和合同义务是由Arista直接或由我们的合同制造商代表我们在正常业务过程中做出的,但我们没有收到货物或服务。截至2022年3月31日,我们有43亿美元的此类购买义务,其中25亿美元预计将在12个月内收到,8亿美元的确认收到日期超过一年。此外,我们在本季度有10亿美元的采购义务,其收到日期尚未确定。这些开放的采购订单被认为是可强制执行和具有法律约束力的,虽然我们在交付货物或提供服务之前根据我们的业务需求重新安排和调整我们的要求的能力可能有限,但这只能在相关供应商同意的情况下发生。
应计所得税
关于2017年的减税和就业法案(“TCJA”),我们记录了一项应缴纳的联邦所得税,用于在八年内支付的当然视为汇回的外国收入的过渡税。截至2022年3月31日,630万美元的长期应缴过渡税是一至三年内到期的剩余联邦所得税。除了应付的长期过渡税外,截至2022年3月31日,我们已记录了6820万美元的长期税收负债,与不确定的税收状况有关;然而,我们无法对这些未来付款的结算时间(如果有的话)做出合理可靠的估计。
此外,从2022年开始,TCJA取消了目前扣除研发支出的选项,并根据IRC第174条要求纳税人在五年内将其资本化和摊销。虽然建议的法例会将资本化规定押后数年,但我们不能保证该条文会被废除或以其他方式修改。因此,截至2022年3月31日,与这些新法规相关的所得税增量负债为4900万美元,并可能在2022年剩余时间产生高达1.3亿美元的额外纳税义务。
表外安排
截至2022年3月31日,我们与任何未合并实体或金融合伙企业没有任何关系,例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,其成立的目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。
关键会计估计
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们未经审计的简明综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些未经审计的简明合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。如果这些估计与我们的实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。我们相信,在我们于2022年2月15日提交给美国美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”一节中的关键会计政策和估计,反映了我们在编制精简合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。我们在Form 10-K年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
近期会计公告
请参阅标题为“《最近采用的会计公告》附注1.本季度报告表格10-Q第I部分第1项所列简明综合财务报表附注的主要会计政策的组织和摘要。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险,包括外币汇率、利率和股权投资风险的变化。自2021年12月31日以来,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。关于市场风险的定量和定性披露,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告中关于市场风险的定量和定性披露第II部分第7A项。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层在我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于对截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论:截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平上,并有效地提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并在适当时传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内,与《交易法》规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制没有重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
内部控制的内在局限性
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,应 可能会发生错误或欺诈,但不会被检测到。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
本季度报告10-Q表第一部分第1项“法律程序”副标题下的“法律诉讼”副标题“简明合并财务报表附注的承付款和或有事项”中所载的信息在此引用以供参考。
第1A项。风险因素
您应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素,以及本10-Q季度报告中的所有其他信息,这些信息可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括第一部分题为“风险因素”的项目1A所强调的风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下风险:
与我们的商业和工业有关的风险
•新冠肺炎疫情导致制造中断、供应链长期短缺、零部件和其他供应链成本上升以及不可预测的产品需求和供应、交付期延长、需求规划期延长和采购承诺增加,所有这些反过来又可能对我们的业务产生实质性的不利影响;
•网络市场正在迅速发展;
•未能成功开发新产品和服务并向邻近市场扩张,可能会对我们的业务造成不利影响;
•我们的收入和收入增长可能会下降;
•我们的经营结果在不同时期可能会有很大不同;
•我们的毛利率参差不齐,可能会受到成本增加的不利影响,包括零部件、运输和其他产品成本;
•发货延迟可能会导致收入下降;
•我们产品中的一些关键部件来自单一或有限的供应来源,增加了供应短缺、延误、交货期延长或成本的风险,特别是在当前全行业供应受限的环境下;
•不利的经济和地缘政治条件,包括通胀压力、俄罗斯-乌克兰冲突的影响以及信息技术和网络基础设施支出减少,可能对我们的业务产生不利影响;
•我们面临着激烈的竞争和行业整合;
•我们面临与国际销售和运营相关的风险;
•我们面临与收购和整合互补性公司、产品或技术相关的风险;
•季节性波动影响收入;
•货币汇率的波动可能会对我们的业务产生不利影响;
•如果不能以优惠的条件筹集到任何所需的资金,可能会损害我们的业务。
与客户和销售相关的风险
•如果我们无法吸引新的大客户或向现有客户销售额外的产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响;
•少数客户的大笔采购占我们收入的很大一部分;
•如果我们不能提高市场对我们产品的认知度,我们的收入可能不会继续增长或下降;
•一些大客户要求更优惠的条款;
•交换机的销售创造了我们大部分的产品收入;
•我们的产品和服务的销售价格可能会下降;
•销售周期可能很长且不可预测;
•无法提供高质量的支持和服务可能会对我们的业务造成不利影响;
•客户维护续订的减少可能会损害我们的业务;
•销售合同中的赔偿条款可能使我们蒙受损失;
•我们依靠分销商、系统集成商和经销商来销售我们的产品;
•对政府实体的销售面临许多风险和挑战;
•我们面临渠道合作伙伴和客户的信用风险。
与产品和服务相关的风险
•产品质量问题、缺陷、错误或漏洞可能损害我们的业务;
•未能预见到技术变化可能会损害我们的业务;
•我们的产品必须与其他公司开发的操作系统、软件和硬件互操作。
与供应链和制造业相关的风险
•管理我们的产品和产品部件的供应是复杂的;
•我们依赖第三方制造商来制造我们的产品;
•未来的销售预测可能严重不准确,这可能导致错误的库存和采购承诺水平。
与知识产权和其他专有权利有关的风险
•第三方侵犯知识产权的主张可能会损害我们的业务;
•如果不能保护我们的知识产权,可能会损害我们的竞争地位;
•我们依赖第三方软件和其他知识产权许可证的可用性;
•不遵守开源软件许可证可能会限制我们销售产品的能力;
•由于我们向某些合作伙伴提供访问我们的软件和选定源代码的权限,我们的竞争对手可能会开发出与我们相似或更好的产品,这会带来额外的风险。
与诉讼相关的风险
•我们可能会卷入可能对我们产生实质性不利影响的诉讼。
与网络安全和数据隐私相关的风险
•我们的安全网络产品中的缺陷、错误或漏洞、我们的产品未能检测到安全漏洞或事件、我们的产品被滥用或产品责任风险可能会损害我们的业务;
•我们的网络安全系统或其他安全漏洞或事件可能会损害我们的业务和产品,并导致监管罚款、要求更改我们的数据处理流程或系统,以及对受影响的数据主体承担损害责任。
与会计、合规、监管和税务有关的风险
•未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们财务报告的准确性和时机产生不利影响;
•如果我们的关键会计估计是基于不正确的假设,我们的运营结果可能会低于分析师和投资者的预期,并导致我们普通股的市场价格下降;
•美国加强的税收、关税、进出口限制或其他贸易壁垒可能会对我们的业务产生负面影响;
•我们的有效税率或新税法的变化可能会对我们的业绩产生不利影响;
•不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务;
•我们受到政府的进出口管制,这可能会削弱我们在国际市场上竞争的能力,或者让我们为违规行为承担责任。
与我们普通股所有权相关的风险
•我们普通股的交易价格波动很大,您的投资价值可能会缩水;
•我们股票回购计划的任何减少或终止都可能导致我们普通股的市场价格下跌;
•大量出售我们普通股可能会降低我们普通股的市场价格;
•内部人士在很大程度上控制着我们;
•我们的章程文件和特拉华州的法律可能会阻止收购企图,并导致管理层固步自封。
一般风险
•如果我们无法招聘、留住和培训人员和高级管理人员,我们的业务可能会受到影响;
•自然灾害、恐怖主义和其他灾难性事件可能会损害我们的业务;
•我们没有支付红利,也不打算在可预见的未来支付红利。
与我们的商业和工业有关的风险
新冠肺炎疫情已导致制造中断、供应链长期短缺、零部件和供应链成本上升以及不可预测的产品供需、扩大需求规划视野和增加采购承诺等,可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们公司以及我们的客户、合作伙伴、制造商、供应商、配送中心和服务站的业务运营产生不利影响。 我们的绝大多数员工继续在家工作,随着时间的推移,这种远程模式可能会给运营和其他工作场所带来挑战,可能会影响我们的业务。 我们还经历了,并可能继续经历制造业
以及供应链中断、零部件短缺、零部件交付期增加、供应的不可预测性、物流挑战和成本增加。
我们在马来西亚、墨西哥和美国的合同制造商受到疫情的影响,经历了避难所订单到位、劳动力中断、生产、运输和产品进出口成本增加的情况。虽然我们的合同制造商在最大限度地减少新冠肺炎造成的干扰方面取得了进展,但各国政府仍在因新冠肺炎的变体而对访问施加限制,这对我们合同制造商的人员配备和产品产量产生了负面影响。我们的合同制造商的活动受到供应商制造活动长期中断造成的供应限制的进一步限制。与我们的制造设施类似,我们的直接履行中心和服务仓库继续在不同程度的政府限制下运营,这可能会对我们向客户发货或提供支持服务的能力产生实质性影响。 由于与新冠肺炎相关的制造中断,我们产品的交付期增加,我们的零部件和其他供应链成本增加,这已经并可能继续对我们的毛利率产生不利影响。此外,我们不得不扩大需求规划范围,以解决供应链短缺问题,再加上零部件交货期的增加和供应的不可预测性,导致我们的采购承诺和零部件缓冲库存大幅增加。然而,不能保证供应商将履行他们的承诺,也不能保证客户的实际需求将直接符合我们的需求预测,这增加了未来库存过剩和过时的风险,并可能对我们的毛利率产生负面影响。
随着新冠肺炎疫情的持续,我们已经并可能继续经历其他风险,包括:
•更多的制造中断和供应短缺,包括半导体短缺;
•我们产品的交货期增加,包括我们产品中包含的零部件的交货期更长,这反过来可能会增加订单取消的风险;
•工厂产能和产出减少,工厂关闭,尤其是在中国;
•影响零部件和成品移动的物流中断;
•对材料的总体需求增加,这可能导致我们产品中包含的材料和组件的供应有限或不可预测,或成本增加;
•产品发货延迟以及我们向客户提供面对面支持服务的能力受到限制;以及
•随着我们扩大需求计划范围,增加采购承诺和库存缓冲,未来过剩和过时库存的风险增加。
新冠肺炎疫情可能会限制我们增加新客户的能力,并导致销售中断、订单取消、客户对网络设备的更长升级周期,以及对我们产品和服务的整体需求下降。 客户可能会在内部需求之前购买产品,这可能会导致随后几个季度的购买量较低。 此外,考虑到供应链的限制,客户可能会对未来的购买给我们更乐观的迹象,这可能会导致订单低于预期或订单被取消。我们还可能面临客户违约和延迟付款的风险增加。
此外,新冠肺炎疫情已经并可能继续对全球经济和金融市场产生不利影响,这可能会导致经济持续放缓或全球经济衰退,从而对我们的业务产生不利影响。 由于疫情持续时间的不确定性,新冠肺炎新变种的影响,新冠肺炎疫苗和治疗在世界各地的可用性、分销和有效性,公共安全措施的实施,大流行对全球经济的影响,以及新冠肺炎对客户、合作伙伴、代工制造商和供应链的影响,我们无法预测新冠肺炎大流行对我们的业务运营和财务业绩的全面影响。此外,新冠肺炎大流行和对其的各种应对措施,也可能会增加本“风险因素”部分讨论的许多其他风险。
网络市场正在快速发展。如果这个市场没有像我们预期的那样发展,或者我们的目标终端客户没有采用我们的网络解决方案,我们可能无法有效竞争,我们的创收能力将受到影响。
我们很大一部分业务和收入依赖于网络市场的增长和发展。近年来,随着最终客户部署了更大、更复杂的网络,并增加了对虚拟化和云计算的使用,市场对网络解决方案的需求有所增加。这一市场的持续增长将取决于许多因素,包括但不限于对我们最终客户的产品和服务的采用和需求,我们最终客户网络的扩展、演进和建设,现有网络基础设施的容量利用率,这些网络中部署的产品和服务的技术要求的变化,以及
这些因素包括:我们的最终客户的资本支出数额及组合;我们大型最终客户为内部使用而开发的网络交换机和云服务解决方案;我们的最终客户的财务业绩及前景;我们的最终客户可获得的资本资源;政府监管的变化,包括那些与网络安全、隐私、数据保护和网络中立相关的监管规定;我们提供比其他竞争对手或现有技术更有效、更经济地满足终端客户需求的网络解决方案的能力;以及整体经济状况,包括新冠肺炎疫情的影响。
如果网络解决方案市场没有以我们预期的方式发展,或者经历了放缓,如果我们的解决方案与竞争对手的网络产品相比没有提供好处,或者如果最终客户没有认识到我们的解决方案提供的好处,那么我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们追求新的产品和服务,并向邻近市场扩张,如果我们未能成功实施这些计划,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
我们通过收购和研发努力,进行了大量投资,以开发新的产品和服务,并增强现有产品,以扩大产品供应和保持收入增长。如果我们不能及时以具成本效益的方式推出新的或增强的产品和服务,或未能推出符合市场需求的产品和服务,我们可能会失去竞争地位,我们的产品可能会过时,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。 例如,当我们推出我们的400 GbE和800 GbE产品时,我们能否继续保持与客户的竞争地位将取决于我们及时交付这些新产品的能力以及客户对这些产品的接受度。此外,我们的客户对我们的新产品的评估、测试和鉴定可能会很长,可能需要合同接受条款,这可能会推迟我们的收入确认,并影响我们的收入和递延收入余额。
此外,我们还不时投资于向邻近市场扩张,包括园区交换、WiFi网络和网络安全市场。尽管我们相信这些解决方案是对我们目前产品的补充,但我们在这些市场的经验较少,运营历史也较有限,我们在这一领域的努力可能不会成功。在现有和新的市场上扩展我们的服务,增加我们存在的深度和广度,给我们的营销、合规和其他行政和管理资源带来了巨大的负担。我们计划扩大和深化我们在现有市场的市场份额,并可能扩展到更多的市场,这一计划面临着各种风险和挑战。我们在这些新市场的成功取决于各种因素,包括但不限于我们开发新产品、新产品功能和服务的能力,以满足这些市场的客户需求,在我们缺乏经验的市场吸引客户基础,在这些邻近市场与新的和现有的竞争对手竞争,以及获得市场对我们新产品的接受。
开发我们的产品是昂贵的,产品开发的投资可能涉及较长的投资回收期。 我们预计将继续在软件开发方面投入巨资,以扩大我们的云网络平台的能力,并推出新的产品和功能。 我们预计,我们的运营结果将受到这些投资的时机和规模的影响。这些投资可能需要几年时间才能产生正回报,如果有的话。
此外,未来市场份额的增长可能需要比计划更长的时间,并导致我们产生巨大的成本。如果我们无法吸引新的大型最终客户或向现有最终客户销售更多产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响,我们的收入可能会减少。 我们的任何新产品开发努力或进入邻近市场的努力遇到的困难都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的收入和收入增长率是不稳定的,可能会下降。
我们之前几个时期的收入增长率可能不能反映我们未来的表现。2021年、2020年、2019年和2018年,我们的收入年增长率分别为27.2%、-3.9%、12.1%和30.7%。未来,随着我们对现有客户基础和产品市场的渗透程度越来越高,以及我们希望进入和拓展新市场,我们的收入增长率可能会继续波动。 此外,与新冠肺炎相关的以及其他经济或地缘政治中断可能会导致最终客户推迟产品发货或取消订单,并可能对我们客户未来的需求以及我们增加新客户的能力产生负面影响。 其他因素也可能导致我们增长率的下降,包括对我们产品和服务的需求变化,特别是我们的大型最终客户的需求变化,我们的大型最终客户的资本支出的变化,竞争的加剧,我们客户对我们价格上涨的价格敏感性,我们成功管理我们的扩张或继续利用增长机会的能力,我们的业务成熟,俄罗斯和乌克兰的冲突,潜在的全球经济低迷和其他一般的经济和国际贸易条件,以及我们在邻近市场取得成功的能力,如园区交换、WiFi网络市场和网络安全市场。例如,我们经历了需求的波动
来自我们的某些大型终端客户。 未来一段时间,较大客户的总体需求可能会下降,这将影响我们未来的收入增长。您不应依赖我们之前的任何季度或年度收入作为我们未来收入或收入增长的指标。如果我们无法保持持续的收入或收入增长,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响,我们的股票价格可能会波动。
我们的经营结果可能在不同时期有很大差异,是不可预测的,如果我们未能满足分析师或投资者的预期或我们之前发布的财务指引,或者如果任何前瞻性财务指引不符合分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。
我们的运营结果在历史上因时期而异,我们预计这一趋势将继续下去。因此,您不应依赖我们过去任何时期的财务业绩作为未来业绩的指标。我们在任何特定时期的经营结果可能会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,可能很难预测,包括:
•新冠肺炎造成的破坏和政府应对疫情的限制;
•由于库存不可用或不可预测的供应、供应链延迟、关键商品或技术的获取、制造中断或影响我们的制造商或其供应商的其他事件,我们无法履行最终客户的订单或最终客户取消订单;
•由于交货期长、我们或其他竞争对手宣布新产品或产品增强、保修退货或其他因素而推迟、减少或取消来自最终客户的订单;
•我们有能力增加对现有客户的销售,并吸引新的最终客户,包括大型最终客户;
•最终客户的预算、销售、实施和更新周期、采购做法和购买模式,包括可能因批量折扣而获得较低定价条件的大型最终客户,以及可能在某些季度大量采购或可能不大量采购的大型最终客户,或可能根据特定网络角色或项目选择将分配重新分配给多个供应商的最终客户;
•现有或新客户(包括大型终端客户和服务提供商)增长率的变化,终端客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化,以及网络市场增长率的变化;
•现有和未来诉讼的费用和潜在结果;
•材料或部件成本和生产成本增加导致的支出增加,包括俄罗斯/乌克兰冲突、全球通胀压力导致的物流成本增加 以及半导体供应短缺或美国对其他国家的商品征收关税,以及其他国家对美国商品征收的关税,包括美国政府对从中国进口的各种商品征收的关税;
•我们的定价政策的变化,无论是由我们发起的还是由于竞争的结果;
•与业务经营和扩张有关的经营成本和资本支出的数额和时间;
•由于前两个季度对当前或潜在客户支出计划的了解有限,预测、预算和规划方面存在困难;
•库存过多或陈旧导致减记;
•在我们的客户合同中包含任何接受条款或在接受这些产品方面的任何延迟;
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的实际或传闻的时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合;
•我们有能力成功地在国内和国际上拓展业务;
•我们有能力增加我们销售或分销渠道的规模和产量,或我们销售或分销渠道的任何中断或终止;
•潜在最终客户决定从更大、更成熟的供应商、白盒供应商或其主要网络设备供应商那里购买我们的网络解决方案;
•我们的最终客户面临破产或信用困难,这可能对他们购买我们的产品和服务或为我们的产品和服务付款的能力产生不利影响,或者我们的主要供应商,包括我们的唯一来源供应商,可能会扰乱我们的供应链;
•我们市场的季节性或周期性波动;
•未来的会计公告或会计政策的变更;
•我们的整体有效税率,包括我们公司结构的任何重组、我们对国内递延税项资产估值免税额的任何变化以及任何新的立法或监管发展所造成的影响;
•外币汇率波动引起的费用增加或减少,因为我们的费用越来越多地以美元以外的货币发生和支付;
•国内外市场的总体经济状况,以及由于卫生流行病、自然灾害、恐怖主义、战争和其他灾难性事件(包括涉及美国和中国的国际贸易战、俄罗斯/乌克兰冲突和俄罗斯、欧洲和亚洲的其他政治紧张局势以及全球经济低迷或通胀压力)造成的业务和市场中断;
•网络安全威胁增加,包括来自国家赞助商的安全威胁;以及
•本季度报告10-Q表中描述的其他风险因素。
上述任何一个因素或上述几个因素的累积影响可能会导致我们的财务和其他经营结果出现重大波动,并可能导致我们普通股的市场价格下降。 这种可变性和不可预测性可能导致我们无法满足我们发布的任何前瞻性财务指导中包含的收入、毛利率、运营结果或其他预期,或证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因而未能达到或超过此类指导或预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。过去,我们未能满足投资者的财务预期,我们普通股的市场价格下跌。
我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而变化,可能会受到许多因素的不利影响。
我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而变化,我们近年来实现的毛利率可能是不可持续的,未来可能会受到许多因素的不利影响,这些因素包括但不限于最终客户、地理或产品组合的变化、价格竞争的加剧、新产品和新商业模式的推出(包括销售和交付更多软件和订阅解决方案)、材料或组件成本和生产成本的增加(包括由于新冠肺炎和俄罗斯/乌克兰冲突导致的物流成本增加以及半导体和其他组件供应短缺、进入新市场或低利润率市场的增长)。这些因素包括:在不同的定价和成本结构下进入市场所需的成本、为客户提供的定价折扣、与知识产权侵权和其他索赔相关的成本以及此类纠纷的潜在结果、由于整个行业的供应短缺而延长需求规划周期而导致的更高水平的过剩或陈旧库存和库存持有费用、出货量的变化、收入确认和收入递延的时间、关税导致的成本增加、流行病导致的成本增加、分销渠道的变化、保修成本的增加以及我们执行运营计划的能力。 此外,通胀压力和短缺增加,我们预计某些材料、部件、供应和服务的成本将继续增加。如果这些影响持续很长一段时间,或导致持续的经济压力或衰退,本风险因素一节中确定的许多风险因素可能会加剧。我们主要根据预期收入来确定我们的运营费用,我们很大一部分费用是在中短期内固定的。因此,在产生或确认收入方面的失败或延迟可能会导致我们的运营业绩和运营利润率在不同季度之间出现重大差异。未能维持或提高我们的毛利率会降低我们的盈利能力,并可能对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
发货中断或延迟可能会导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
我们已经并可能继续受到制造中断和供应链延误的影响。这给供应链管理、制造、库存和质量控制管理、航运和贸易合规带来了巨大压力,以确保我们正确预测了供应采购、制造能力、库存和质量合规以及物流。这些关键功能的重大中断可能会导致订单延迟完成,对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下降。
由于我们产品中的一些组件来自单一或有限的供应来源,我们已经增加了采购承诺,很容易受到供应短缺、交货期延长或供应变化的影响,这可能会
中断或推迟我们向最终客户交付的预定产品,并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖于零部件,包括商用硅芯片、集成电路组件、印刷电路板、连接器、定制工具的金属板和电源,这些是我们或我们的合同制造商代表我们从有限数量的供应商(包括某些独家供应商)购买的。一般来说,我们与我们的零部件供应商没有有保证的供应合同,我们的供应商可能会出现短缺、更长的交货期、延迟发货、优先发货给其他供应商、取消订单、提高价格或停止制造此类产品或随时向我们销售这些产品。这些零部件在全球范围内的供应正受到新冠肺炎疫情、行业整合和地缘政治条件的不利影响,例如美国与中国的贸易战、俄罗斯/乌克兰冲突以及俄罗斯、欧洲或亚洲政治紧张局势加剧等国际贸易战。 此类短缺、零部件交付期延长、零部件分配减少和订单退货已经并可能继续导致零部件价格上涨、采购选择减少、供应的不可预测性、制造中断时间延长以及产品交付期延长。在过去,我们还经历过动态随机存取存储器集成电路、半导体的库存短缺以及下一代芯片组的延迟发布,这推迟了我们的生产和/或我们新产品的发布。此外,我们还经历了某些部件的成本增加。
尽管我们增加了采购承诺以支持长期客户需求,但如果我们无法以商业合理的条款或及时获得足够数量的这些组件,或者如果我们无法获得这些组件的替代来源,我们产品的发货可能会推迟或完全停止,或者我们可能需要重新设计我们的产品。任何这些事件都可能导致订单取消、销售损失、毛利率下降或损害我们的最终客户关系,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外,如果我们的供应商没有履行承诺或实际需求与我们的需求预测不直接匹配,可能会导致库存过剩或陈旧,我们将被要求减记其估计可变现价值,这反过来可能导致毛利率下降。
我们对零部件供应商的依赖也可能导致第三方知识产权被侵权或挪用,因为此类零部件被纳入我们的产品。我们可能不会因此类侵权或挪用索赔而获得此类零部件供应商的赔偿。任何我们得不到赔偿的诉讼可能会要求我们在对此类索赔进行辩护时产生巨额法律费用,或者要求我们支付大量版税或和解金额,而我们的零部件供应商将不会报销。
我们的产品开发工作还取决于我们与博通和英特尔等主要商用硅供应商的持续合作能否成功。在开发我们的产品路线图时,我们从这些供应商中为每个新产品选择特定的商家硅。 至关重要的是,我们必须与这些供应商合作,确保他们的硅片包含改进的功能,我们的产品能够利用这些改进的功能,并且这些供应商能够以商业合理的条款向我们供应足够的数量,以满足客户需求。依赖这些关系使我们能够将研发资源集中在我们的软件核心能力上,同时利用他们的投资和专业知识。 商家的硅片供应商可能不会成功地继续创新,不能在发布产品的最后期限前完成,也不能生产足够的产品供应。 此外,这些供应商可能不会与我们合作,或者可能通过向我们的客户销售“白盒”或其他产品的商业硅来与我们竞争。
如果我们的主要商用硅供应商不继续创新,如果他们的产品延迟发布或供应短缺,如果他们不再以这种方式合作,或者如果不以商业合理的条款向我们提供此类商用硅,我们的产品可能会变得更具竞争力,我们自己的产品可能会推迟发布,或者我们可能需要重新设计我们的产品以采用替代商用硅,这可能会导致销售损失、毛利率下降、客户关系受损或以其他方式对收入和业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性影响。
如果我们的零部件供应商出现短缺或供应中断,我们可能无法及时开发替代或第二来源。此外,对终端客户的长期供应和维护义务增加了需要特定部件的持续时间,这可能会增加部件短缺的风险或库存成本。此外,我们的零部件供应商经常根据市场趋势改变其销售价格,包括整个行业的需求增加,而且由于我们没有与这些供应商签订合同或保证定价,我们容易受到与原材料和零部件相关的供应或价格波动的影响。如果我们无法将零部件价格上涨转嫁给我们的最终客户或保持稳定的定价,我们的毛利率可能会受到不利影响,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到影响。
不利的经济状况或减少的信息技术和网络基础设施支出可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的业务取决于对信息技术、网络连接以及数据和应用程序访问的总体需求。疲弱的国内或全球经济状况、对此类状况的恐惧或预期、国际贸易争端、全球流行病,或即使经济状况改善,信息技术和网络基础设施支出也会减少,这些都可能在多个方面对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响,包括更长的销售周期、更低的产品和服务价格、更高的分销商违约率,以及单位销售额下降和增长放缓或没有增长。举例来说,全球宏观经济环境可能受到以下因素的负面影响:新冠肺炎大流行或其他流行病;全球经济市场不稳定;美国提高贸易关税以及美国、中国和其他国家之间的贸易争端;通胀压力;全球信贷市场不稳定;全球央行货币政策的影响和不确定性;包括英国退出欧盟(“欧盟”)导致的地缘政治环境不稳定;俄罗斯/乌克兰冲突;台湾与中国之间的政治紧张局势;政治示威;以及对外国政府债务的担忧。 这些挑战已经并可能继续在当地经济和全球金融市场造成不确定和不稳定。
此外,新冠肺炎疫情已造成全球业务中断,并可能导致客户推迟或取消信息技术和网络基础设施方面的资本支出,这可能会影响对我们产品的整体需求。鉴于新冠肺炎疫情和俄罗斯/乌克兰冲突造成的制造中断和供应链约束,终端客户可能也会在需求之前下单,以确保供应。持续或恶化的经济不稳定可能导致取消此类订单,或以其他方式对信息技术、网络基础设施、系统和工具的支出产生不利影响,从而可能减少预期收入或导致减记过剩或陈旧的库存。经济低迷也可能对融资市场、资金供应和融资安排的条款和条件产生重大影响,包括融资的总体成本以及我们最终客户的财务状况或信用状况。可能会出现我们需要或希望筹集额外资本的情况,而这些资本可能无法以商业上合理的条款获得,或者根本就没有。
我们面临着激烈的竞争,特别是来自规模更大、实力雄厚的公司的竞争,行业整合可能会导致竞争进一步加剧,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们竞争的市场,包括数据中心、园区网络和网络安全市场,竞争激烈,我们预计未来来自老牌竞争对手和新进入者的竞争将会加剧。这种竞争可能导致定价压力增加、利润率下降、销售和营销费用增加以及我们未能增加或失去市场份额,任何这些都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
数据中心和园区网络市场历来由思科主导,竞争也来自其他大型网络设备和系统供应商,包括Extreme Networks、Dell/EMC、Hewlett Packard Enterprise和Juniper Networks。我们的大多数竞争对手和一些战略联盟合作伙伴已经进行了收购和/或建立或扩大了合作伙伴关系或其他战略关系,以提供更全面的产品线,包括云网络解决方案和网络安全。例如,思科收购了Acacia Communications,博通收购了Brocade Communications Systems,Extreme Networks从Broadcom/Brocade和Avaya收购了某些数据中心网络资产,戴尔收购了EMC,惠普企业收购了Aruba Networks。这种行业整合可能会导致竞争加剧,并可能损害我们的业务。 大型系统供应商越来越多地寻求向终端客户提供自上而下的云网络解决方案,将以云为中心的硬件和软件解决方案相结合,以提供我们产品的替代方案。 我们预计,随着公司试图加强其在不断发展的行业中的市场地位,以及公司被收购或无法继续运营,这一趋势将继续下去。 行业整合可能会导致更强大的竞争对手,从而更有能力与我们竞争,这可能会导致我们的运营结果更加多变,并可能对我们的业务、我们解决方案的定价、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们还面临来自其他公司和新的市场进入者的竞争,包括现有的技术合作伙伴、供应商和最终客户或其他云服务提供商,他们可能会收购或开发网络交换机和云服务解决方案供内部使用和/或扩大其产品组合以推向市场和向客户销售。 其中一些竞争对手正在开发基于现成或商品化的硬件技术或“白盒”硬件的网络产品,特别是在终端客户的网络战略试图强调此类产品的部署或采用分散的硬件和软件采购方法的情况下。终端客户还可以更多地采用基于开源网络操作系统的网络解决方案,这些操作系统可能是免费提供的,可以在“白盒”或专有硬件上使用。新的竞争对手进入我们的市场,或更多地采用这些新的技术解决方案或消费模式,可能会造成价格下行压力,导致销售损失,或以其他方式对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
随着行业动态的变化,我们与战略联盟合作伙伴或供应商的关系也可能发生变化。如果战略联盟合作伙伴获得或开发具有竞争力的产品或服务,我们与这些合作伙伴的关系可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果更加多变,并影响我们解决方案的定价。
我们的许多现有和潜在竞争对手都享有巨大的竞争优势,例如更高的知名度和更长的经营历史,更大的销售和营销预算和资源,更广泛的分销和与渠道合作伙伴和最终客户建立的关系,在更广泛的产品组合中利用他们的销售努力的能力,将竞争产品与其他产品和服务捆绑在一起的能力,开发自己的硅芯片的能力,制定更积极的定价政策的能力,更低的劳动力和开发成本,更多的收购资源,更大的知识产权组合,以及更多的财务、技术、研发或其他资源。
此外,大型竞争对手可能与现有和潜在的最终客户及其内部有更广泛的关系,这为他们在与这些最终客户竞争业务方面提供了优势。例如,某些大型竞争对手通过打折捆绑产品包鼓励其其他产品和服务的最终客户采用其数据网络解决方案。我们的竞争能力将取决于我们能否以更具竞争力的价格提供比竞争对手更好的解决方案。为了应对竞争,我们可能需要在研究、开发、营销和销售方面进行大量额外投资,我们不能向您保证这些投资将为我们带来任何回报,或者我们将来能够成功竞争。
我们还预计,如果我们的市场继续扩大,竞争将会加剧。随着我们继续在全球扩张,我们已经并将继续在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们已经并可能继续经历来自亚洲竞争对手,特别是来自中国的竞争对手以价格为重点的竞争。随着我们向新市场扩张,我们不仅将面临来自现有竞争对手的竞争,还将面临来自其他竞争对手的竞争,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司,以及那些拥有比我们更多的资源(包括技术和工程资源)的公司。由于技术进步或其他因素,我们的市场状况可能会迅速和重大地发生变化。
我们面临着与扩大国际销售和业务相关的许多风险。
我们发展业务的能力和未来的成功在很大程度上将取决于我们在全球范围内扩大业务和客户基础的能力。我们的许多客户、经销商、合作伙伴、供应商和制造商都在世界各地开展业务。 在全球市场中运营,我们面临着与拥有国际业务以及合规和监管要求相关的风险。 我们的国际销售和运营面临许多风险,包括:
•有能力建立必要的业务关系并遵守当地业务要求,包括经销商和经销商关系;
•执行合同和应收账款收款的难度更大,与客户之间有关付款、保修或履约义务的收款期和非标准条款较长;
•建立和维持我们的国际业务所产生的费用增加;
•在我们做生意的地方美元和外币之间的汇率波动;
•这些外国市场的一般经济和政治状况;
•与美国和外国法律要求相关的风险,包括与反腐败、反贿赂、隐私、数据保护以及我们产品在外国的进口、认证和本地化有关的风险;
•与美国政府贸易限制相关的风险,包括可能对向外国人出口、再出口、销售、发货或以其他方式转让节目、技术、组件和/或服务施加限制(包括禁令)的风险;
•监管做法、关税和税法及条约发生意外变化的风险;
•美国和其他国家征收的关税出现意外变化的风险更大;
•美国与中国、俄罗斯、加拿大、墨西哥、英国和欧盟之间的政治关系恶化,这可能对我们在这些国家的销售和运营以及我们的供应链产生实质性的不利影响;
•一些国家对知识产权保护的不确定性;以及
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及可能影响财务业绩并导致财务报表重述或违规行为的不当或欺诈销售安排的风险增加。
这些因素和其他因素可能会损害我们未来获得国际收入的能力,从而对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。扩大我们现有的国际业务并进入更多的国际市场将需要大量的管理关注和财务承诺。我们未能有效地管理我们的国际业务以及相关的风险,可能会限制我们未来的增长,或对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们已经并可能继续投资或收购其他业务,这些业务可能需要管理层的高度关注,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并可能继续对互补性公司、产品或技术进行投资,这些投资可能涉及许可证、额外的分销渠道、折扣定价或投资或收购其他公司。例如,我们在2020年10月完成了对Awag Security的收购,这要求管理层将重点放在将Awag Security与公司整合上。 我们可能无法找到合适的投资或收购候选者,也可能无法以有利的条件完成此类投资或收购。如果我们完成投资或收购,我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何投资或收购都可能被我们的最终客户、投资者和证券分析师视为负面。 通过收购,我们将继续拓展新市场和新细分市场,我们可能会在进入我们以前从未制造和销售产品的新细分市场时遇到挑战,包括面临新的市场风险、由于缺乏对新市场、产品或技术的经验或最初对陌生分销合作伙伴或供应商的依赖而难以实现预期的业务结果。
此外,投资和收购可能导致无法预见的经营困难和支出。例如,如果我们未能成功地将任何收购或从这些收购中留住关键人才或与此类收购相关的技术整合到我们的公司,合并后公司的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。我们可能很难留住任何收购业务的员工,或者收购的技术或研发预期可能被证明是不成功的。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功管理该过程。收购还可能扰乱我们正在进行的业务,转移我们的资源,并需要大量的管理层关注,否则这些关注将用于我们的业务发展。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,也无法准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。任何收购或投资都可能使我们承担未知的债务。此外,我们不能向您保证任何收购或投资的预期收益将会实现,或者我们不会承担未知的债务。我们可能无法成功地保留或扩大任何收购业务的客户和销售活动,或无法实现收购预期的运营和成本效益。 我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类投资或收购,每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债券为任何此类收购提供资金,可能会导致我们的股东股权被稀释。债务的产生将导致固定债务的增加,还可能包括阻碍我们管理业务的能力的契约或其他限制。此外,如果投资或收购发生减值,我们可能需要计入减值费用,这可能会对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。
季节性可能会导致我们的收入和运营结果出现波动。
我们在12月31日年底运营,通常在第四季度经历较高的环比产品收入增长,然后在第二年第一季度实现持平至下降的环比增长。我们认为,这种季节性是由多种因素造成的,包括我们许多最终客户的采购、预算和部署周期。我们的快速历史增长可能减少了季节性或周期性因素的影响,这些因素到目前为止可能影响我们的业务。如果我们不断扩大的规模导致我们的增长速度放缓,我们业务的季节性或周期性变化可能会随着时间的推移而变得更加明显,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。 此外,目前整个行业的供应链短缺和交货期延长及其对我们及时向客户发货的能力的影响可能会扰乱典型的季节性趋势。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。然而,美元走强可能会增加我们的产品对美国以外的最终客户的实际成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外,美元相对于外币的贬值可能会增加我们在海外的产品和运营成本。此外,我们的部分运营费用是在美国境外发生的,以
因外币汇率变动而波动的外币。如果我们不能成功对冲与汇率波动相关的风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
如果我们需要筹集额外的资本来扩大我们的业务,投资于新产品或其他公司目的,我们如果不能以有利的条件做到这一点,可能会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们预计我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们在可预见的未来的预期现金需求。如果我们确实需要筹集额外的资金来扩大我们的业务,投资于新产品或其他企业用途,我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务或股权融资。如果我们筹集额外的股权融资,我们的股东可能会经历他们的所有权利益显著稀释,我们普通股的市场价格可能会下降。此外,如果我们从事债务融资,这类债务的持有人将优先于普通股持有人,我们可能被要求接受限制我们产生额外债务或对我们的业务施加其他限制的条款。我们还可能被要求采取其他符合债券持有人利益的行动,包括维持特定的流动性或其他比率,任何可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景的行动。如果我们需要额外的资本,但不能以可接受的条件筹集,我们可能无法增强我们的产品和服务,扩大我们的销售和营销以及研发组织,获得补充技术、产品或业务,以及应对竞争压力或意外的营运资金要求。 如果我们不做这些事情中的任何一件,都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
与客户和销售相关的风险
如果我们无法吸引新的大型最终客户或向现有最终客户销售更多产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响,我们的收入可能会减少。
为了增加我们的收入,我们必须增加新的最终客户,特别是大型最终客户,并向现有最终客户销售额外的产品和服务。例如,我们的销售战略之一是针对我们当前的最终客户的特定项目,因为他们熟悉我们解决方案的运营和经济效益,从而缩短了进入这些客户的销售周期。我们还认为,考虑到他们现有的基础设施和预期的未来支出,与当前最终客户的机会是巨大的。我们的另一个销售战略是专注于增加在企业和校园市场的渗透率。然而,专注于向邻近市场扩展的销售策略可能需要更多时间和精力,因为企业和园区最终客户通常从小额采购开始,而且通常需要较长的测试期。因此,为了增加我们的收入,吸引新的大型终端客户对我们来说很重要。一些因素可能会限制我们吸引新的大型最终客户的能力,包括但不限于某些大型云网络客户的饱和、竞争、此类客户的资本支出减少、此类客户数量有限以及此类客户增长放缓。如果我们不能吸引新的大的终端客户,包括企业和校园终端客户,或者不能缩短销售周期,向现有的终端客户销售更多的产品,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到损害。
我们预计,有限数量的终端客户的大量采购将继续占我们收入的很大一部分,预期采购的任何损失、延迟、下降或其他变化可能导致我们的收入按季度大幅波动,或以其他方式对我们的运营业绩产生不利影响。
从历史上看,相对有限的终端客户的大笔采购一直占我们收入的很大一部分。我们在这些大型最终客户的订单时间上遇到了不可预测的情况,这主要是由于这些客户特定的需求模式的变化,这些最终客户评估、测试、鉴定和接受我们的产品所需的时间,以及这些大订单的整体复杂性。我们预计我们的客户集中度和销售时间在季度和年度基础上将继续变化。例如,2019财年对最终客户微软和Meta平台的销售额合计占我们总收入的40%,而2020财年和2021财年对我们最终客户微软的销售额分别占我们收入的21.5%和15.0%,而我们的最终客户Meta平台在2020财年和2021财年占我们收入的比例都不到10%。我们预计客户对这些大客户的集中将是周期性的,并与新产品推出和客户投资周期联系在一起。此外,我们通常会向大端客户提供定价折扣这可能会导致此类销售发生期间的利润率较低。
由于我们的客户基础和他们的购买行为的集中性质,我们的季度收入和运营结果可能会在每个季度波动,很难估计。业务需求或重点的变化、升级周期、供应商选择、项目优先顺序、根据特定网络角色或项目在多个供应商之间分配支出分配的方式、财务前景、我们的客户增长乏力、资本资源和支出或采购行为以及我们关键终端客户的支出减速
可能会显著减少我们对这类最终客户的销售额,或者可能导致推迟、减少或取消对我们产品或服务的计划采购。
此外,由于我们的销售主要基于采购订单,我们的客户可以取消、推迟、减少或以其他方式修改他们的采购承诺,而只需很少或根本不通知我们。例如,由于新冠肺炎疫情和俄罗斯/乌克兰冲突造成的制造中断和供应链约束,最终客户可能会在需求之前下单,以确保供应。如果经济状况恶化,终端客户可能会决定推迟或取消此类订单。我们最终客户的产品需求的可见性有限,其时间和数量可能会有很大差异,这要求我们依赖估计的需求预测来确定要购买多少材料和生产多少产品。我们未能准确预测需求可能会导致产品短缺,从而可能导致延迟完成当前和未来的采购订单,从而阻碍我们客户的生产并损害我们的客户关系。而且,如果订单被取消或减少,我们可能没有足够的时间来减少运营费用,以减轻收入损失对我们业务的影响,此外,可能会产生更多的过剩和过时的库存费用,所有这些都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们可能无法维持或增加我们来自大型终端客户的收入,无法以我们预期的速度或根本无法增长与新的或其他现有的最终客户的收入,或者无法用新的或现有的终端客户的采购来抵消较大的最终客户停止集中采购的影响。这些客户可以选择将他们与我们的全部或部分业务转移到我们的竞争对手之一,重新分配支出分配,增加他们对“白盒”解决方案和开源网络操作系统的采用,要求我们的服务获得定价优惠,要求我们提供增加成本的增强型服务,或降低他们的支出水平。如果这些因素促使我们的一些大客户取消与我们的全部或部分业务关系,我们业务的增长以及满足我们当前和长期财务预测的能力可能会受到重大影响。我们预计,在可预见的未来,这种集中采购将继续对我们的收入做出实质性贡献,我们的运营结果可能会因这种更大的终端客户购买模式而大幅波动。此外,我们可能会看到我们的客户群整合,例如互联网公司和云服务提供商之间的整合,这可能会导致最终客户的流失。此类最终客户的流失,或其采购的重大延迟或减少,包括由于客户偏离最近的购买模式而导致的减少或延迟,或竞争条件的不利变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大损害。
如果我们不能提高市场对我们公司以及我们的新产品和服务的认知度,我们的收入可能不会继续增长或下降。
我们尚未对我们的新产品和服务建立广泛的市场意识,包括我们在园区工作空间和网络安全市场推出的新产品。市场对我们的价值主张以及产品和服务的认识对我们的持续增长和成功至关重要,特别是对服务提供商和更广泛的企业市场而言。如果我们的营销努力不能成功地建立我们公司以及我们的产品和服务的市场知名度,或者不能进入新的客户市场,那么我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响,我们将无法实现持续增长。
我们的一些大型终端客户要求他们的供应商提供更优惠的条款和条件,并可能要求价格让步。当我们寻求向这些最终客户销售更多产品时,我们可能需要同意可能对我们的业务或确认收入能力产生不利影响的条款和条件。
我们的大型终端客户拥有强大的购买力,因此可能会获得比我们通常向其他终端客户提供的更优惠的条款和条件,包括更低的价格、捆绑升级、延长保修、验收条款、赔偿条款和延长退货政策以及其他合同权利。随着我们寻求向这些大型最终客户销售更多产品,我们出货量的增加可能会受到此类条款和条件的影响,这些条款和条件可能会降低我们的利润率或影响我们确认收入的时间,从而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
交换机的销售创造了我们大部分的产品收入,如果我们无法继续增长这些产品的销售,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到影响。
从历史上看,我们几乎所有的产品收入都来自我们交换机的销售,我们预计在可预见的未来还会继续这样做。我们的产品,包括我们的万兆以太网模块化和固定式交换机的销售价格都出现了下降。与我们从更多种类的产品和服务中获得大量收入相比,交换机和相关服务价格的下降,或者我们无法增加这些产品的销售额,将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成更严重的损害。我们未来的财务业绩还将取决于能否成功开发和销售我们的下一代交换机。如果我们未能提供最终客户想要的新产品、新功能或新版本,并使我们能够在竞争激烈的市场环境中保持领先地位,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到损害。
我们的产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会减少我们的毛利润,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们产品和服务的销售价格可能会因各种原因而下降,包括竞争定价压力、折扣、我们产品和服务组合的变化、我们或我们的竞争对手推出新产品和服务,包括采用“白盒”解决方案、促销计划、产品和相关保修成本或更广泛的宏观经济因素。此外,我们已经并可能在未来向大型终端客户提供定价折扣,这可能会导致此类销售期间的利润率较低。我们的毛利率也可能因向大型终端客户进行此类销售的时机而波动。
我们的产品和服务的销售价格都在下降。在我们参与的细分市场中,竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。拥有更多样化产品和服务的较大竞争对手可能会降低与我们竞争的产品和服务的价格,或者可能将它们与其他产品和服务捆绑在一起。此外,尽管我们通常在全球范围内以美元为我们的产品和服务定价,但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生不利影响。此外,我们产品的销售价格和毛利润可能会在产品生命周期中下降。无论出于何种原因降低销售价格都可能减少我们的毛利润,并对我们的经营结果产生不利影响。
我们的销售周期可能很长且不可预测,而且我们的销售工作需要相当长的时间和费用。因此,我们的销售额和收入很难预测,可能会在不同时期有很大差异,这可能会导致我们的运营结果大幅波动。
由于我们产品销售周期的长度和不可预测性,我们很难预测销售和收入确认的时间。销售周期是从与潜在最终客户的初次接触到我们产品的任何销售之间的时间段。最终客户订单通常涉及购买多个产品。这些订单很复杂,很难完成,因为潜在的最终客户在承诺购买我们销售的产品和解决方案之前,通常会在较长的一段时间内考虑许多因素。最终客户,特别是我们的大型最终客户,通常将购买我们的产品视为一项重要的战略决策,在做出购买决定和下订单之前,需要相当长的时间来评估、测试和鉴定我们的产品。最终客户用于评估、合同谈判和预算流程的时间长短差异很大。此外,客户可能会推迟对其网络基础设施的升级,从而延长升级和销售周期。 在某些情况下,我们产品的销售周期可能会很长,特别是对于我们潜在的大型终端客户。在销售周期中,我们在销售和营销活动上花费了大量的时间和金钱,并在评估设备上进行了投资,所有这些都降低了我们的运营利润率,特别是在没有销售的情况下。即使最终客户决定购买我们的产品,也有许多因素影响我们确认收入的时机,这使得我们的收入很难预测。例如,最终客户的内部采购流程可能会出现意想不到的延迟,特别是对于我们的一些较大的最终客户来说,我们的产品在其总采购活动中所占的比例非常小。此外,由于新冠肺炎疫情,销售周期可能会延长,最终客户可能会延迟、削减支出和取消订单。 还有许多其他特定于最终客户的因素影响了他们购买的时间和我们收入确认的可变性,包括特定项目对最终客户的战略重要性、预算限制和他们的人员变动。
即使在最终客户进行购买之后,也可能存在与购买相关的情况或条款,这些情况或条款会推迟我们确认该购买收入的能力。此外,我们产品增强的重要性和时机,以及我们的竞争对手推出新产品,也可能影响最终客户的购买。由于所有这些原因,很难预测一项销售是否会完成,一项销售将完成的特定时期,或一项销售的收入将被确认的时期。如果我们的销售周期延长,我们的收入可能会低于预期,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们销售产品的能力高度依赖于我们提供的支持和服务的质量,如果我们不能提供高质量的支持和服务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
一旦我们的产品部署到我们最终客户的网络中,我们的最终客户就会依赖我们的支持组织和渠道合作伙伴来解决与我们产品相关的任何问题。高质量的支持对我们产品的成功营销和销售至关重要。如果我们或我们的渠道合作伙伴没有帮助我们的最终客户有效地部署我们的产品,没有成功地帮助我们的最终客户快速解决部署后问题,或者没有提供足够的持续支持,或者如果我们遇到这些新产品的质量问题,可能会对我们向现有最终客户销售产品的能力产生不利影响,并可能损害我们在潜在最终客户中的声誉。此外,随着我们在国际上扩展我们的业务,我们的支持组织将面临更多的挑战,包括与
以英语以外的语言提供支持、培训和文档。我们或我们的渠道合作伙伴未能保持高质量的支持和服务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于终端客户续签维护和支持合同。维护续订的任何减少都可能损害我们未来的业务、财务状况、运营结果和前景。
作为初始购买的一部分,我们通常销售带有维护和支持的产品,我们年收入的一部分来自维护和支持合同的续订。我们的最终客户没有义务在初始期限届满后续签维护和支持合同,他们可以选择不续签维护和支持合同,通过替代渠道合作伙伴以较低的价格续签维护和支持合同,或者减少维护和支持合同下的产品数量,从而减少我们未来来自维护和支持合同的收入。如果我们的最终客户,特别是我们的大型最终客户,不续签他们的维护和支持合同,或者如果他们以对我们不太有利的条款续签,我们的收入可能会下降,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到影响。
我们的标准销售合同包含赔偿条款,要求我们保护我们的最终客户免受第三方索赔,包括某些可能使我们蒙受损失的侵犯某些知识产权的索赔,这些损失可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意就侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)的第三方索赔为我们的最终客户和渠道合作伙伴辩护,并支付就此类索赔作出的判决。在这类诉讼中做出不利的裁决可能会使我们面临索赔,如果根据裁决对我们的客户提出索赔,我们将被要求赔偿这些客户。
我们在这些赔偿条款下的风险通常仅限于我们的最终客户根据协议支付的总金额。然而,某些协议包括赔偿条款,可能使我们面临超过根据协议收到的金额的损失。任何这些事件,包括索赔,都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
除了我们自己的直销队伍外,我们还依赖分销商、系统集成商和增值经销商来销售我们的产品,如果我们不能有效地开发、管理或防止对我们的分销渠道以及支持它们的流程和程序的中断,可能会导致我们产品的最终客户数量减少。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们与分销商、系统集成商和增值经销商的关系,以及建立更多的销售渠道关系。我们预计,在可预见的未来,向有限数量的渠道合作伙伴销售我们的产品将继续占我们总产品收入的很大一部分。我们为我们的渠道合作伙伴提供特定的培训和计划,以帮助他们销售我们的产品,但这些步骤可能并不有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和服务方面不成功。如果我们不能为我们的渠道合作伙伴制定和维持有效的销售激励计划,我们可能就无法激励这些合作伙伴向最终客户销售我们的产品。这些合作伙伴可能有动机推销我们竞争对手的产品,损害我们自己的利益,或者可能完全停止销售我们的产品。我们的一个渠道合作伙伴可以选择与我们的竞争对手之一合并或建立战略合作伙伴关系,这可能会减少或消除我们未来与该渠道合作伙伴的机会。我们与渠道合作伙伴之间的协议通常可由任何一方以任何理由提前通知终止。我们可能无法留住这些渠道合作伙伴,也无法获得额外的或替换的渠道合作伙伴。失去一个或多个重要渠道合作伙伴需要进行大量培训,与渠道合作伙伴建立任何新的或扩大的关系都可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。
在我们依赖渠道合作伙伴销售产品的情况下,我们可能很少或根本没有与通过此类渠道合作伙伴购买产品的最终用户接触,从而使我们更难建立品牌知名度、确保产品的正确交付和安装、服务持续的最终客户需求、估计最终客户需求和响应不断变化的最终客户需求。此外,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害,例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户歪曲我们的产品或服务的功能,未能履行他们的合同义务,或者违反法律或我们的公司政策。如果我们不能有效地管理我们现有的销售渠道,或者如果我们的渠道合作伙伴未能成功完成我们产品的订单,如果我们无法在我们销售产品的每个地区与足够数量的优质渠道合作伙伴达成协议并保持足够数量的优质渠道合作伙伴,并保持他们销售我们产品的动力,我们销售产品和我们的业务、财务状况、运营结果和前景的能力将受到损害。
我们收入的一部分来自对政府实体的销售,这些实体面临着许多挑战和风险。
我们预计未来将加大对美国和外国、联邦、州和地方政府最终客户的销售力度。对政府实体的销售受到许多风险的影响。向政府实体销售可能竞争激烈、成本高昂、耗时长,通常需要大量的前期时间和费用,但不能保证这些努力会带来销售。到目前为止,我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。政府对像我们这样的产品的认证要求可能会改变,这样做会限制我们向政府部门销售产品的能力,直到我们获得修订的认证。政府对我们产品和服务的需求和付款可能会受到公共部门预算周期和资金授权的影响,资金减少或延迟会对公共部门对我们产品和服务的需求产生不利影响。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利,可以为了方便或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。向政府实体销售可能还要求我们遵守不适用于向非政府实体销售的各种法规,包括可能与定价、机密材料, 禁止在我们的产品和服务及其他事项中使用某些外国成分。遵守这些法规还可能要求我们建立控制和程序,以监测对适用法规的遵守,这可能代价高昂或不可能。我们目前没有根据与政府实体签订的保密合同履行工作的资格。如果不遵守任何此类法规,可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序,任何不利的审计都可能导致政府停止购买我们的产品和服务,如果审计发现不当或非法活动,可能导致政府停止购买我们的产品和服务,减少收入、罚款或民事或刑事责任,任何这些活动都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。美国政府可能要求其购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点制造,而我们可能不会在符合这些要求的地点制造所有产品。上述和其他任何情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。 此外,美国政府可能会要求其购买的产品含有一定门槛的“国内原产”成分,以满足“购买美国货”的要求。
我们面临着渠道合作伙伴和一些最终客户的信用风险,这可能会导致重大损失。
我们的大部分销售都是基于信用开放的,在美国的标准付款期限为30天,在美国以外的一些市场,由于当地的习俗或条件,支付期限更长。我们在授予此类信用开放安排时监控个人最终客户的支付能力,试图将此类信用开放限制在我们认为最终客户可以支付的金额,并保持我们认为足以覆盖可疑账户风险的准备金。在这些金额的收取得到合理保证之前,我们无法确认发货收入。任何重大应收账款收款的重大延误或违约都可能导致我们从其他来源获得营运资金的需求增加,条件可能比我们在此类延误或违约之前建立此类营运资金资源的谈判条件更差。任何重大违约都可能对我们的运营结果产生不利影响,并推迟我们确认收入的能力。
我们销售额的很大一部分来自我们的分销商、系统集成商和增值经销商。我们的一些分销商、系统集成商和增值经销商可能会遇到财务困难,这可能会对我们的应收账款收款产生不利影响。与其他系统集成商、增值转售商和最终客户相比,分销商的财务资源往往更有限。分销商是信用风险增加的潜在来源,因为他们可能不太可能拥有履行付款义务所需的储备资源。如果我们的渠道合作伙伴及其最终客户受到全球或地区经济状况的不利影响,我们对渠道合作伙伴的信用风险敞口可能会增加。这些渠道合作伙伴中的一个或多个可能会延迟付款或拖欠向他们提供的信贷,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
与产品和服务相关的风险
产品或服务中的产品质量问题、缺陷、错误或漏洞可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们生产高度复杂的产品,融合了先进技术,包括硬件和软件技术。尽管在发布之前进行了测试,但我们的产品可能包含未检测到的缺陷或错误,特别是在首次推出或发布新版本时。产品缺陷或错误可能会影响我们产品的性能,可能会导致无法分发或安装适当的更新,可能会推迟新产品或新版本产品的开发或发布,还可能会导致客户提出保修索赔和产品责任索赔。 我们的产品或服务中的任何实际或感知的缺陷、错误或漏洞,或其他对性能不令人满意的指控,可能会导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在分析、更正或重新设计产品或以其他方式解决缺陷、错误或漏洞时产生大量成本,导致我们失去重要的最终客户,
这可能会损害我们的声誉和市场地位,使我们承担损害赔偿责任,使我们遭受诉讼、监管调查或调查,并将我们的资源从其他任务中转移出来,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
有时,我们不得不更换已发货的产品的某些组件,并针对此类产品中发现的缺陷或错误(包括软件协议中的故障或导致可靠性问题的有缺陷的组件批次)提供补救,将来可能会要求我们这样做。我们还可能被要求为此类有缺陷的产品提供全额更换或退款。我们不能向您保证,此类补救或上述任何其他情况,包括索赔、诉讼或监管调查,不会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性影响。
如果我们不能成功地预测技术变化并开发满足这些技术变化的产品和产品增强,如果这些产品不能及时提供或没有获得市场认可,或者如果我们没有成功地管理产品推出,我们可能无法有效竞争,我们创造收入的能力将受到影响。
我们必须继续改进我们现有的产品,并开发新的技术和产品,以应对新兴的技术趋势、不断发展的行业标准和不断变化的最终客户需求。加强我们现有产品和开发新技术的过程是复杂和不确定的,新产品需要大量的前期投资,这些投资可能不会导致现有产品的材料设计改进,也不会在很长一段时间内产生适销对路的新产品或成本节约或收入。
此外,新技术可能会使我们现有的产品过时或对最终客户的吸引力下降,如果广泛采用该等技术,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。例如,终端客户可能更愿意通过单独授权软件操作系统并将其放置在“白盒”硬件上来满足其网络交换机要求,而不是像服务器行业那样购买集成的硬件产品。此外,最终客户可能需要产品升级,包括更高的以太网速度和附加功能,以满足云计算环境日益增长的需求。
在过去的几年里,我们宣布了许多新产品和我们产品和服务的增强功能,包括园区工作空间和网络安全市场的新产品。我们新产品的成功取决于几个因素,包括但不限于适当的新产品定义、充分满足最终用户要求的产品功能的开发、我们管理与新产品生产升级问题相关的风险的能力、组件成本、组件的可用性、这些产品的及时完成和推出、这些产品中任何缺陷或错误的迅速解决、我们支持这些产品的能力、新产品与竞争对手的产品之间的区别以及市场对这些产品的接受程度。例如,我们的新产品发布将需要我们的第三方商用硅芯片供应商强有力的执行,以开发和发布新的商用硅芯片,以满足最终客户的要求,满足预期的发布时间表,并提供足够数量的这些组件。如果我们不能成功地管理我们的产品推出或过渡,或者如果我们由于这些或其他因素中的任何一个而未能打入新市场,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
我们的产品发布推出了新的软件产品,其中包括将我们的软件操作系统从硬件中分离出来的能力。我们扩大软件业务的战略的成功受到许多风险和不确定性的影响,包括开发这些新产品或使其与其他技术兼容所需的额外开发努力和成本,我们的战略可能对收入和毛利率产生负面影响,以及与法规遵从性相关的额外成本。
我们可能无法及时或根本无法成功预测或适应不断变化的技术或最终客户需求。如果我们未能跟上技术变化的步伐,或即使考虑到新技术也无法让我们的最终客户和潜在最终客户相信我们解决方案的价值,我们可能会失去客户,降低或推迟市场对我们目前和未来产品和服务的接受和销售,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。
我们的产品必须与其他人开发的操作系统、软件应用程序和硬件进行互操作,如果我们无法投入必要的资源来确保我们的产品与这些软件和硬件进行互操作,我们可能会失去或无法增加市场份额,并经历对我们产品的需求减弱。
一般来说,我们的产品只是网络基础设施的一部分,必须与我们最终客户的现有基础设施互操作,特别是他们的网络、服务器、软件和操作系统,这些可能由各种供应商和原始设备制造商制造。我们的产品必须符合既定的行业标准,以便与网络基础设施中的服务器、存储、软件和其他网络设备进行互操作,从而使所有系统高效地协同工作。我们依赖数据中心中的服务器和系统供应商来支持主流
行业标准。通常,这些供应商在推动行业标准方面比我们大得多,影响力也更大。此外,一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施,可能会出现我们的最终客户可能更喜欢的竞争标准。
此外,当推出这些软件操作系统或应用程序的新版本或更新版本时,我们有时必须开发软件的更新版本,以便我们的产品能够正常互操作。我们可能不会快速、经济高效地完成这些发展努力,甚至根本不会。这些开发工作需要资本投资和工程资源的投入。如果我们未能保持与这些系统和应用程序的兼容性,我们的最终客户可能无法充分利用我们的产品,我们可能会失去或无法增加市场份额,对我们产品的需求减弱等后果,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
与供应链和制造业相关的风险
管理我们的产品和产品组件的供应是复杂的。零部件供应和库存不足可能会导致销售机会丧失或收入延迟,而库存过剩可能会损害我们的毛利率。
管理我们扩展的供应链是复杂的,我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能无法使我们能够准确和有效地预测和管理我们的产品和产品组件的供应。我们管理供应链的能力也可能受到其他因素的不利影响,包括地缘政治因素,如新冠肺炎疫情的影响,俄罗斯/乌克兰冲突和相关的对俄罗斯的经济制裁,以及美国与中国的贸易战。 新冠肺炎疫情及相关的全球地缘政治和经济状况已导致制造业和供应链长期中断,包括特别是在中国境内的某些合同制造商和供应商工厂暂时关闭,这反过来又造成(并可能继续导致)用于制造我们产品的组件短缺和交货期延长,此类组件价格上涨,供应减少、不可预测或中断,优先向其他供应商发运组件以及订单取消。零部件供应不足或制造我们产品所需时间的任何增加,都可能导致长期的库存短缺和制造中断,这可能导致我们产品的客户交货期延长、收入延迟、订单取消或完全失去销售机会,因为潜在最终客户转向竞争对手随时可以获得的产品。
为了缩短制造周期和计划充足的零部件供应,我们已经发出并预计将继续发出不可取消和不可退回的零部件和产品的采购订单,包括对半导体的采购承诺,如附注5中披露的。本季度报告第一部分10-Q表格第1项中的合并财务报表附注的承诺和或有事项。 由于新冠肺炎相关供应中断,我们延长了需求规划范围,并增加了对零部件和产品的采购承诺,以支持客户的长期需求。 然而,不能保证供应商会履行他们的承诺,也不能保证实际的客户需求会直接符合我们的需求预测。对于超出我们需求预测的数量或被认为过时的产品,我们与我们的组件库存供应商建立了不可取消、不可退货的采购承诺的责任。 此外,对于因制造和工程变更订单或库存水平大大超过我们的需求预测而导致过剩或过时的组件库存,我们将确定责任并补偿代表我们购买的合同制造商。我们不可撤销的承诺和为确保向我们的合同制造商购买产品而支付的现金保证金在附注5中披露。综合财务报表附注中的承诺额和或有事项包括在本季度报告的第一部分,第1项,即Form 10-Q。如果我们最终确定我们有过剩库存或陈旧库存,我们可能不得不降低价格,并将库存减记至其估计的可变现价值,这反过来可能导致毛利率下降。 如果我们不能有效地管理我们的供应和库存,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
由于我们依赖第三方制造商生产我们的产品,我们容易受到制造延迟和价格波动的影响,这可能会阻止我们按时发货最终客户订单(如果有的话),或者在成本效益的基础上发货,这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们依赖第三方合同制造商来生产我们的产品线。我们收入成本的很大一部分是向这些第三方代工制造商支付的。我们对这些第三方合同制造商的依赖减少了我们对制造过程、质量保证、产品成本以及产品供应和时间的控制,这使我们面临风险。我们对合同制造商的依赖也可能导致他们在制造我们的产品时侵犯第三方知识产权,或在制造其他客户的产品时盗用我们的知识产权。如果我们不能有效地管理我们与第三方合同制造商的关系,或者如果这些第三方制造商在运营中遇到延迟、中断或质量控制问题,则会遇到制造提前期增加、产能限制或无法满足我们未来要求的情况
为了及时交货,我们向最终客户发货的能力将受到严重损害,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到严重损害。
如果我们的产品是在外国的工厂生产的,我们可能会面临与遵守这些司法管辖区的当地规章制度相关的额外风险,包括政府发布的与新冠肺炎疫情相关的限制。例如,由于新冠肺炎疫情,我们的一些合同制造商经历了临时关闭和劳动力短缺,原因是他们在当地司法管辖区发布了避难所到位命令。虽然我们的制造基地目前仍在运营,但这些或其他制造基地的订单、工厂关闭或人员减少将导致材料中断、交货期延长和我们产品的供应短缺。中国自2022年4月开始的禁售令,以及这些订单可能扩大的可能性,增加了获得用于生产阿里斯塔产品的零部件或材料的风险。
我们的合同制造商通常在个别订单的基础上满足我们的供应要求。我们没有与第三方制造商签订长期合同,以保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应要求,这可能会导致供应短缺,我们向制造服务收取的价格可能会在短时间内上调。例如,竞争对手可以向第三方制造商下大订单,从而利用所有或几乎所有第三方制造商的产能,使制造商很少或根本没有能力履行我们的个别订单,而不会涨价或延迟,甚至根本不能。我们与我们的一家合同制造商签订的合同允许它为方便起见而终止协议,但须事先通知。我们可能无法及时发展替代或第二代代工厂商。
如果我们增加或更改合同制造商,或更改合同制造商网络中的任何制造工厂位置,我们将为我们的供应链管理增加额外的复杂性和风险,并可能增加我们的营运资金要求。确保新的合同制造商或新工厂有资格按照我们的标准和行业要求生产我们的产品,这可能需要付出巨大的努力,而且非常耗时和昂贵。 制造商的任何增加或更换都可能是极其昂贵和耗时的,而我们可能无法成功做到这一点。
此外,我们可能面临其他重大挑战,以确保质量、流程和成本等问题与我们和客户的期望保持一致。 新的合同制造商或制造地点可能无法按我们所需的数量或质量来生产我们的产品。这也可能对我们满足向最终客户交付预定产品的能力造成不利影响,这可能会损害我们的客户关系,并导致对现有或潜在最终客户的销售损失、延迟交货处罚、延迟收入或我们成本的增加,这可能对我们的毛利率产生不利影响。这还可能导致库存水平上升,使我们面临更多的过剩和过时费用,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的某个制造合作伙伴发生的任何生产中断、劳动力短缺或任何原因造成的中断、劳动力短缺或中断,以及自然灾害、流行病(如新冠肺炎疫情)、产能短缺、知识产权诉讼的不利结果或质量问题,都会对该制造合作伙伴制造的产品线的销售造成不利影响,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们根据对未来销售的预测来确定库存需求。如果这些预测存在实质性的不准确,我们可能会采购我们可能无法及时使用或根本无法使用的库存。
我们和我们的合同制造商采购零部件,并根据我们的预测制造产品。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于我们销售和营销组织的历史趋势和分析,并根据整体市场状况和其他因素进行了调整。最近,为了解决供应链短缺和交货期延长的问题,我们延长了我们的需求规划范围,并增加了与我们的合同制造商和供应商的采购承诺,我们已经发出并可能继续发出不可取消和不可退货的零部件和产品的采购订单,包括对半导体的采购承诺,如附注5所披露。然而,不能保证供应商将履行他们的承诺,也不能保证实际客户需求将直接符合我们的需求预测。我们不可撤销的承诺和为确保向我们的合同制造商购买产品而支付的现金保证金在附注5中披露。综合财务报表附注中的承诺额和或有事项包括在本季度报告的第一部分,第1项,即Form 10-Q。如果我们的预测存在重大误差,客户的订单被取消,或者如果我们在其他方面不需要该等库存,我们可能会不足或过量采购库存,而我们预测中的这种不准确可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与知识产权和其他专有权利有关的风险
第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯我们的知识产权,或对我们提起其他诉讼,可能会导致重大成本,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景造成重大损害。
专利和其他知识产权纠纷在网络基础设施、网络安全和Wi-Fi行业很常见,导致许多公司的诉讼旷日持久且代价高昂。网络基础设施、网络安全和Wi-Fi行业的许多公司,包括我们的竞争对手和其他第三方,以及非执业实体,拥有大量专利、版权、商标和商业机密,他们可能会利用这些专利、版权、商标和商业秘密对我们提出专利侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。有时,他们已经或可能在未来还会对我们、我们的最终客户或渠道合作伙伴提出此类索赔,我们通常会就我们的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的索赔对他们进行赔偿。例如,我们之前参与了与思科和OpumSoft的诉讼,目前也参与了与WSOU的诉讼,这在附注5的“法律诉讼”副标题中有描述。合并财务报表附注的承诺和或有事项包括在本季度报告10-Q表第一部分第1项中。
随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,或者如果我们进入新的市场,侵犯、挪用和其他侵犯知识产权的索赔可能会增加。任何关于第三方侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控,即使是那些没有法律依据的指控,都可能导致我们为该索赔进行辩护的巨额费用,分散我们的管理层对我们业务的注意力,并要求我们停止使用此类知识产权。此外,一些专利侵权索赔可能与我们从第三方购买的子部件有关。如果这些第三方不能或不愿意赔偿我们的这些索赔,我们可能会受到实质性的损害。
我们大多数竞争对手的专利组合都比我们的大。这种差异可能会增加我们的竞争对手起诉我们侵犯专利的风险,并可能限制我们反诉专利侵权或通过专利交叉许可达成和解的能力。此外,未来第三方对专利权的主张以及任何由此产生的诉讼可能涉及专利控股公司或其他不利的专利权人,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利可能对他们提供很少或根本没有威慑或保护。我们不能向您保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。
知识产权索赔的第三方主张人可能提出不合理的要求,或者干脆拒绝和解,这可能导致昂贵的和解款项、更长时间的诉讼和相关费用、员工或其他资源的额外负担、分心我们的业务、供应中断和销售损失。
纠纷的不利结果可能要求我们支付实质性损害赔偿或罚款,包括三倍损害赔偿(如果我们被发现故意侵犯第三方的专利);停止制造、许可、使用或向美国进口涉嫌侵犯或盗用他人知识产权的产品或服务;花费额外的开发资源试图重新设计我们的产品或服务或以其他方式开发非侵权技术,这可能不会成功;为了获得使用必要技术或知识产权的权利,签订可能不利的使用费或许可协议;以及赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。我们可能因不利结果而承担的任何损害、罚款或特许权使用费义务,以及我们可能需要提供的任何第三方赔偿,都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。如果需要或需要,版税或许可协议可能无法以我们可以接受的条款获得,或者根本不能获得,并且可能需要支付巨额版税和其他支出。此外,很少或根本没有关于许可费的市场或公允价值的公开信息,这可能会导致多付许可费或和解费用。此外,某些许可可能是非独家的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。受到第三方知识产权索赔的供应商也可能选择或被迫中止或更改与我们的安排,而不会提前通知我们。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
如果我们被发现侵犯了任何第三方知识产权,我们可能会被禁止制造、许可、使用或向美国进口此类产品或服务,或受到禁止我们制造、许可、使用或进口此类产品或服务的其他补救命令的约束。为了恢复与任何受影响的产品或服务有关的此类活动,我们(或我们的组件供应商)将被要求对不再侵犯第三方知识产权的第三方知识产权进行技术重新设计。在为这些产品或服务开发技术重新设计的任何努力中,我们(或我们的组件供应商)可能无法以不继续侵犯第三方知识产权或我们的客户可以接受的方式这样做。这些重新设计的努力可能非常昂贵和耗时,还会扰乱我们的其他开发活动,并分散管理的注意力。此外,这种重新设计可能需要我们获得法院或行政机构的批准,才能恢复与这些受影响的解决方案有关的活动。我们可能不会成功地及时获得此类批准,或者根本不会成功。任何未能有效重新设计我们的解决方案或未能及时获得法院或行政机构对这些重新设计的批准,都可能导致我们的产品发货中断,并在物质和
对我们的业务、前景、声誉、经营结果和财务状况造成不利影响。例如,在思科向国际贸易委员会(ITC)提起的前两次调查中,我们收到了补救令,禁止我们在进口后进口和销售ITC发现侵犯思科专利的任何产品。因此,我们被要求重新设计我们产品的某些方面,并获得美国海关和边境保护局对这些重新设计的批准,然后我们才能继续将这些产品进口到美国。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,或者我们可能会被要求支付巨额费用来加强我们的权利。
我们依靠我们的能力来保护我们的专有技术。我们依赖商业秘密、专利、版权和商标法,以及与员工和第三方签订的保密协议,所有这些都只能提供有限的保护。
获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护,也可以选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外,我们不知道我们的任何未决专利申请是否会导致专利颁发,或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围。在某种程度上,如果我们的专利申请获得了额外的专利,这是不确定的,它们可能会在未来受到争议、规避或无效。此外,根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供专有保护或竞争优势,就像任何技术一样,竞争对手现在或将来可能能够开发出与我们自己的类似或优越的技术。此外,对于第三方使用我们的产品和技术,我们依赖与他们的保密或许可协议。不能保证这些当事人将遵守此类协议的条款,也不能保证我们将能够充分执行我们的权利,部分原因是我们在某些情况下依赖“压缩”许可证。
我们尚未在所有地理市场注册我们的商标。如果不能获得这些注册,可能会对我们执行和捍卫商标权的能力造成不利影响,并导致索赔。此外,第三方的任何侵权索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们承担针对此类索赔进行辩护的巨额成本,可能会分散管理层对我们业务的注意力,并可能要求我们在某些地理市场停止使用此类知识产权。
尽管我们做出了努力,但我们为保护我们的专有权利而采取的步骤可能不足以防止我们的专有信息被挪用或侵犯我们的知识产权,我们监管此类挪用或侵权行为的能力也不确定,特别是在美国以外的国家。
检测和防止未经授权使用我们的产品、技术和专有权利是昂贵、困难的,在某些情况下,甚至是不可能的。未来可能有必要提起诉讼,以强制执行或捍卫我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定他人专有权利的有效性和范围。此类诉讼可能导致巨额成本和管理资源转移,其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景,并且不能保证我们会成功。此外,我们目前和潜在的许多竞争对手都有能力比我们投入更多的资源来保护他们的技术或知识产权。因此,尽管我们做出了努力,但我们可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权,这可能会导致我们的市场份额大幅下降。
我们依赖第三方软件和其他知识产权的许可。
我们的许多产品和服务包括从第三方获得许可的软件或其他知识产权,否则我们在业务中使用从第三方获得许可的软件和其他知识产权。这使我们暴露在我们几乎无法控制的风险中。例如,许可方可能难以跟上技术变化,或者可能停止支持其许可给我们的软件或其他知识产权。此外,未来将有必要续签许可证、扩大现有许可证的范围或寻求新的许可证,涉及这些产品和服务的各个方面或与我们的业务相关的其他方面,这可能会导致许可费增加。这些许可证可能无法以可接受的条款提供(如果有的话)。此外,第三方可能会断言我们或我们的最终客户违反了许可条款,这可能会使该第三方有权终止许可或向我们寻求损害赔偿,或者两者兼而有之。如果无法获得或维护某些许可或其他权利,或无法以优惠条款获得或维护此类许可或权利,或需要参与有关这些事项的诉讼,可能会导致产品和服务的发布延迟,并可能以其他方式扰乱我们的业务,直到能够识别、许可或开发同等技术,并将其集成到我们的产品和服务中,或以其他方式在我们的业务进行中进行。此外,在我们的产品和服务中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们将我们的产品与竞争对手的产品区分开来的能力。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的产品包含第三方开源软件组件,如果不遵守基础开源软件许可证的条款,可能会限制我们销售产品的能力。
我们的产品包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。一些开放源码许可证包含要求我们根据我们使用的开放源码软件的类型,为我们创建的修改或衍生作品提供源代码。如果我们以某种方式将我们的软件与开放源码软件相结合,在某些开放源码许可下,我们可能被要求向公众发布我们软件的部分源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品,并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控我们对开源软件的使用,以避免使我们的产品受到我们不想要的条件的影响,但许多开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释,这些许可证可能会被解释为可能对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制。此外,我们不能向您保证我们在产品中控制使用开源软件的流程是否有效。如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款,我们可能被要求向第三方寻求许可证,以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品,重新设计我们的产品,如果无法及时完成重新设计,停止销售我们的产品,或者以源代码形式普遍提供我们的专有代码,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们向某些合作伙伴提供访问我们的软件和其他选定源代码的权限,这增加了我们的竞争对手可能开发出与我们相似或更好的产品的风险。
我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们内部开发的技术,这些技术包含在我们产品的源代码中。根据商业秘密、专利法和版权法,我们寻求保护与我们的软件相关的源代码、设计代码、文档和其他信息。然而,我们选择向我们的几个合作伙伴提供对我们软件的选定源代码的访问,以供共同开发,以及开放应用程序编程接口(API)、格式和协议。虽然我们通常控制对我们的源代码和其他知识产权的访问,并与此类合作伙伴以及我们的员工和顾问签订保密或许可协议,但这种程序和合同保障措施的组合可能不足以保护我们的商业秘密和我们的技术的其他权利。我们的保护措施可能不够充分,特别是因为我们可能无法阻止我们的合作伙伴、员工或顾问违反我们可能制定的任何协议或许可证,或滥用他们对我们源代码的访问权限。不恰当地披露或使用我们的源代码可能会帮助竞争对手开发出与我们相似或更好的产品。
与诉讼相关的风险
我们可能会卷入可能对我们产生实质性不利影响的诉讼。
除了政府和其他监管机构的调查和诉讼外,我们可能会不时卷入与我们的正常业务过程中附带的事项有关的法律程序,包括专利、版权、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼。这类事情可能很耗时,分散管理层的注意力和资源,导致我们产生巨额费用或责任,和/或要求我们改变我们的业务做法。例如,我们之前曾与思科和OpumSoft打官司。此外,2020年11月25日,WSOU Investments LLC(“WSOU”)在德克萨斯州西区对我们提起诉讼,声称我们的某些产品侵犯了WSOU的三项专利。WSOU的指控针对的是我们无线和交换产品的某些功能。WSOU寻求补救措施,包括金钱损害、律师费和费用。2021年2月4日,我们提交了一份答辩书,否认了WSOU的指控。2021年11月5日,案件移交加州北区;审判定于2023年10月23日。 2022年3月30日,WSOU以偏见驳回了其中一项专利,将Arista无线产品从被控侵权的人手中移除。 我们打算对WSOU对我们提出的索赔进行有力的辩护。然而,我们不能确定WSOU的任何索赔都会得到对我们有利的解决,无论这些索赔的是非曲直。任何不利的诉讼裁决都可能导致对我们的巨额损害赔偿和禁令救济。
由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性,我们可能会不时地解决纠纷,即使我们有正当的索赔或抗辩。虽然我们有保险,可能会为我们可能面对的某些索偿提供保障,但该保险可能不包括某些索偿或济助,而且在个别情况下可能并不足够。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证这些诉讼的结果不会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
有关我们所涉诉讼的更多信息,请参阅附注5“法律诉讼”副标题“合并财务报表附注的承诺和或有事项”,该附注包括在本季度报告的10-Q表格中,作为参考。
与网络安全和数据隐私相关的风险
我们产品中的缺陷、错误或漏洞、产品未能检测到安全漏洞或事件、产品的误用或产品责任风险可能会损害我们的声誉,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的产品、服务和内部网络系统可能成为安全攻击的目标,包括专门为扰乱我们的业务和客户而设计的攻击,并引入恶意软件和国家赞助商的攻击。如果我们的产品、服务或内部网络、系统或数据受到或被认为受到损害,我们的声誉可能会受到损害,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
组织的网络、系统、终端、产品和服务日益受到各种各样的攻击,任何安全解决方案,包括我们的安全平台,都无法应对所有可能的安全威胁,或阻止所有渗透网络、产品和服务或以其他方式实施安全事件的方法。此外,我们的安全平台或部署该平台的硬件中的任何缺陷、错误或漏洞,包括未能对此类平台实施更新,都可能暂时或永久性地限制我们的检测能力,并暴露我们最终客户的网络,使其网络无法抵御最新的安全威胁。如果我们安全平台的客户确实遭遇数据安全事件或数据泄露,即使这不是由于我们的平台未能识别任何威胁或漏洞,客户可能会认为我们的平台未能检测到威胁或漏洞,这可能会损害我们的声誉或对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的安全平台对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或URL类别的分类也可能错误地检测、报告和处理实际不存在的应用程序、内容或威胁。这些误报可能会损害我们安全平台的可靠性,因此可能会对市场对我们安全平台的接受度产生不利影响。任何这种对重要文件或应用程序的虚假识别都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的损失、解决任何问题的成本增加,以及代价高昂的诉讼。
我们的网络安全系统遭到破坏,或与我们的产品、服务、网络、系统或数据有关的其他安全漏洞或事件,可能会降低我们进行业务运营和向客户提供产品和服务的能力,推迟我们确认收入的能力,损害我们软件产品和网络、系统和数据的完整性,导致重大数据丢失和我们的知识产权被盗,损害我们的声誉,使我们对第三方承担责任,并要求我们产生大量额外成本来维护我们的网络和数据的安全。
我们越来越依赖我们的IT系统来进行几乎所有的业务运营,从我们的内部运营和产品开发活动到我们的营销和销售工作以及与我们的客户和业务合作伙伴的沟通。计算机程序员或其他个人或组织可能试图渗透我们或我们网站或系统的网络安全,访问、使用或获取有关我们或我们客户的机密、个人或其他敏感或专有信息,或通过这些或其他方法,包括拒绝服务攻击和其他网络攻击,扰乱或导致我们的服务中断。由于目前的新冠肺炎大流行,这些风险可能会增加。此外,地缘政治紧张局势,如俄罗斯/乌克兰冲突,可能会对我们的公司和我们的制造商、供应商、物流提供商、银行和其他商业伙伴造成更大的网络攻击风险。 由于用于访问、破坏或破坏网络和系统的技术经常变化,并且可能在针对目标启动之前无法识别,因此我们可能无法预测这些技术。此外,我们生产或从第三方采购的软件、复杂硬件和操作系统软件和应用程序可能在设计或制造中包含漏洞或缺陷,包括可能导致软件或应用程序失败或以其他方式意外干扰系统运行的“错误”和其他问题,或可能导致我们的系统、产品、服务或网络或支持我们和我们的服务的第三方的系统、网络、产品或服务遭到破坏或中断。我们还面临其他人未经授权访问我们的产品和服务并引入恶意软件的风险,这些恶意软件、缺陷、错误或漏洞,或我们产品或服务中的其他缺陷、错误或漏洞可能会导致我们的产品或服务出现故障或中断,或者暴露我们最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。 我们还将我们的许多业务职能外包给第三方,包括我们的制造商、物流提供商和云服务提供商,我们的业务运营在一定程度上也取决于这些第三方自己的网络安全措施的成功。同样,我们依赖分销商、转售商和系统集成商来销售我们的产品,我们的销售业务在一定程度上取决于他们网络安全措施的可靠性。此外,我们依赖我们的员工适当处理机密、敏感和专有数据,并使用旨在防止我们的网络和系统暴露于安全漏洞和事故以及数据丢失的安全措施来部署我们的IT资源。我们和上述所有第三方还面临勒索软件和其他恶意软件、网络钓鱼计划和其他社会工程方法、欺诈和其他渎职行为、网络安全等风险
来自国家赞助商和其他行为者的威胁,以及雇员和承包商的故意或疏忽行为或不作为。 此外,我们对Awag Security的收购及其NDR平台的提供可能会使我们成为此类攻击的更具吸引力的目标。因此,如果我们的网络安全系统和措施或前述任何第三方的网络安全系统和措施未能防范复杂的网络攻击、实施安全漏洞或事件的其他手段、对我们或我们的第三方服务提供商的系统、网络、产品或服务的中断或其他中断、员工和承包商对数据的不当处理或任何其他未经授权访问或使用我们或该等第三方维护、运营或处理的数据的其他方式,我们有效开展业务的能力可能会以多种方式受到损害:
•与我们的业务或客户有关的敏感数据,包括知识产权和其他专有数据,可能会被窃取或丢失、修改、变得不可用或以其他方式使用或处理;
•我们的电子通信系统,包括电子邮件和其他方法,或其他系统,以及数据的访问或可用性可能会中断或受到损害,我们进行业务运营的能力可能会严重受损,直到这些系统或数据的访问和可用性能够恢复,而我们可能无法迅速或根本无法实现这一点;
•我们处理客户订单和以电子方式交付产品和服务的能力可能会下降,我们的分销渠道可能会中断,导致收入确认的延迟;
•缺陷和安全漏洞可能会引入我们的软件中,从而损害我们产品的声誉和感知的可靠性和安全性,并可能使我们客户的数据系统容易受到进一步的数据丢失和网络事件的影响;
•我们的制造流程、产品、服务、供应链、网络系统和数据可能被破坏;以及
•我们的客户、员工、承包商和业务合作伙伴的个人数据可能会在未经授权的情况下丢失、访问、获取、修改、披露或使用,或以其他方式泄露。
如果发生或被认为发生上述任何事件,我们可能会面临客户和其他人的重大责任要求以及政府机构的监管调查和行动,我们可能需要花费大量资本和其他资源来补救和以其他方式解决任何数据安全事件或违规行为,包括通知个人、实体或监管机构,并实施措施以努力防止进一步的违规行为或事件。此外,我们保护知识产权的能力可能会受到损害,我们的声誉和竞争地位可能会受到严重损害。此外,与任何实际或预期的数据泄露或安全事件相关的监管和合同行动、诉讼、诉讼、调查、罚款、处罚和责任,导致我们服务的用户的信用卡信息或其他个人或敏感数据的丢失、损坏或破坏,或未经授权访问或获取,可能会在罚款和声誉影响方面产生重大影响,并需要对我们的业务运营进行可能对我们造成干扰的改变。此外,为了升级我们的网络安全系统和其他措施,以努力防止网络和系统中断以及其他安全漏洞和其他事件,我们可能会产生巨大的成本。即使是对安全不足的看法也可能损害我们的声誉,并对我们赢得新客户和留住现有客户的能力产生负面影响。因此,我们的财务业绩和运营结果可能会受到上述任何类型的安全漏洞、事件、漏洞或其他事项的不利影响,或认为其中任何一种情况已经发生。
此外,我们不能保证我们的客户协议、与第三方供应商和服务提供商的合同或其他合同中的任何责任限制条款是可执行的或充分的,或以其他方式保护我们免受与安全违规或其他安全相关事项有关的任何特定索赔的任何责任或损害。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以应付实际发生的数据处理或数据安全责任,我们是否继续以经济合理的条款获得保险,或者任何保险公司不会排除或以其他方式拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或我们的保单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务产生重大不利影响,包括我们的声誉、财务状况和经营业绩。
与会计、合规、监管和税务有关的风险
如果我们未来不能保持对财务报告的有效内部控制,我们的财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响。
评估我们的流程、程序和人员配置,以改善我们对财务报告的内部控制是一个持续的过程。编制我们的财务报表涉及许多复杂的过程,其中许多是手工完成的,依赖于个人数据输入或审查。这些过程包括但不限于计算收入、库存成本和编制我们的现金流量表。 当我们继续自动化我们的流程和
加强我们的审查控制以减少出错的可能性,我们预计在可预见的未来,我们的许多流程仍将是人工密集的,因此会受到人为错误的影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设,或者如果会计原则发生改变,我们的经营结果可能会低于证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的数额。这些原则或解释的改变可能会损害我们的收入和财务业绩,并可能影响在宣布改变之前完成的交易的报告。此外,我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如本季度报告10-Q表第一部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”所述,其结果是对资产、负债、权益、收入和费用的账面价值作出判断的基础。在编制我们的合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、库存估值和合同制造商/供应商负债、所得税和或有损失有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营结果可能会受到不利影响,可能会低于证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下降。
美国加强的税收、关税、进出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
目前,在贸易政策、条约、关税和税收方面,美国与其他国家,尤其是中国之间的未来关系存在很大的不确定性。2018年,美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口的美国产品征收10%的关税,包括从中国制造和进口的通信设备产品和零部件。自那以后,美国贸易代表办公室对从中国进口到美国的商品征收额外关税,中国也对从美国进口到中国的商品征收关税。尽管美国和中国在2020年1月签署了临时贸易协定,但新政府尚未就贸易协定进行谈判。
此外,出于对中国某些电信和视频提供商产品和服务安全的担忧,美国国会已颁布禁令,禁止在出售给美国政府的项目中或在政府承包商和分包商的内部网络中使用某些中国制造的组件或系统(即使这些网络不用于政府相关项目)。此外,中国政府对美国的这些行动做出了回应,表示打算制定一份不可靠的实体名单,这可能会限制名单上的公司与中国客户开展业务的能力。
如果关税、贸易限制或贸易壁垒继续存在,或者如果美国或外国政府,特别是中国政府对我们这样的产品设置新的关税、贸易限制或贸易壁垒,我们的成本可能会增加。 我们相信我们可以调整我们的供应链和制造做法,以最大限度地减少关税的影响,但我们的努力可能不会成功,不能保证我们的业务不会因贸易做法的这些或其他变化而中断,为了减轻任何此类关税成本而更换供应商的过程可能是复杂、耗时和昂贵的。
美国的关税还可能导致客户在评估从哪里接收我们的产品时推迟订单,这与他们努力减少自己的关税敞口有关。这种延迟给我们带来了预测困难,并增加了订单可能被取消或永远不会下的风险。美国目前或未来征收的关税也可能对我们客户的销售产生负面影响,从而对我们自己的销售造成间接的负面影响。即使在没有进一步关税的情况下,相关的不确定性和市场对贸易战升级的担忧可能会导致我们的分销商和客户减少对我们产品的订单,这可能会对我们的业务、流动性、财务状况和/或运营结果产生实质性的不利影响。
鉴于中国和美国的监管环境相对不稳定,以及美国政府或外国政府在关税、国际贸易协议和政策方面将如何行动的不确定性,贸易战、政府进一步采取与关税或国际贸易政策相关的行动,或者未来的附加税或其他监管变化可能会直接和不利地影响我们的财务业绩和运营业绩。
本公司所得税或实际税率的变化、新税法的颁布或不同司法管辖区现行税法的应用变化或因审核我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税会受到波动的影响,并可能受到几个因素的不利影响,其中一些因素是我们无法控制的,包括在税率较低的国家的收益低于预期,而在税率较高的国家的预期收益高于预期;我们产生和使用税收属性的能力;我们递延税收资产和负债的估值变化;税务机关对我们评估发达技术或公司间安排的方法提出的转让定价调整;不可扣除薪酬的税收影响,包括某些基于股票的薪酬;与公司间重组相关的税收成本;会计原则的变化;对子公司或客户的付款征收预扣税或其他税;或者是我们改变了将某些海外收益进行无限期再投资的决定。
评估我们的纳税状况和确定我们的所得税责任需要重大的判断力。所得税不确定性的会计指引适用于所有所得税头寸,包括可能收回以前支付的税款,如果处理不当,可能会对所得税或额外的实收资本产生不利影响。
税法是动态的,可能会发生变化。税收法律法规的变化和对此类法律法规的解释,包括对美国以外地区的收益征税,可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并可能影响我们目前维持的收益以及现金和现金等价物余额的税务处理。此外,由于经济和政治条件的变化,包括美国在内的不同司法管辖区的税收政策或税率可能会发生重大变化。 例如,拜登政府在2022年提出了一项税收改革立法,其中包括提高公司税率,修改涉及全球无形低税收入、外国衍生无形收入和反滥用税基侵蚀的条款,以及不允许对某些费用进行减税,如果该提案最终获得通过,所有这些都可能导致联邦税收增加。此外,从2022年开始,2017年的减税和就业法案(TCJA)取消了目前扣除研发支出的选择,并要求纳税人根据IRC第174条在五年内将其资本化和摊销。虽然建议的法例会将资本化规定押后数年,但我们不能保证该条文会被废除或以其他方式修改。如果不修改这一要求,我们的现金纳税义务可能会在2022年增加;然而,我们预计我们的有效税率不会有任何实质性变化。此外,包括美国和爱尔兰在内的几个国家以及经济合作与发展组织已经就全球最低税收倡议达成协议。 许多国家也在积极考虑修改现行税法,或者已经提出或颁布了新的法律,这些法律可能会增加我们在做生意的国家的纳税义务,或者导致我们改变经营业务的方式。
最后,我们必须接受美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。美国国税局或其他税务机关的审计受到内在不确定性的影响,可能会导致不利的结果,包括潜在的罚款或处罚。由于我们在许多征税管辖区开展业务,这些司法管辖区的税务当局在适用税法时可能会有不同的解释,有时甚至相互矛盾。为这种审计辩护和解决的费用可能是巨大的。解决审计的时间也是不可预测的,可能会分散管理层对我们业务运营的注意力。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们所得税的充分性。我们不能向您保证,我们所得税拨备或有效税率的波动、新税法的颁布或现行税法的适用或解释的变化,或税务机关审查我们的纳税申报表所产生的不利结果,都不会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们的业务受到多个联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监测和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法(包括与气候变化相关的新法律)、消费者保护法、隐私、数据保护、反贿赂法、进出口管制、冲突矿物、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。例如,欧盟已经实施了《一般数据保护条例》(GDPR)。GDPR规定了与处理、存储和其他处理与个人有关的数据有关的大量义务,以及对违规行为的行政罚款,罚款金额可以是前一年年收入的4%或2000万欧元,以较高者为准。我们依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私保护计划,以及欧盟委员会(“SCC”)批准的标准合同条款来使这些转移合法化。欧盟-美国隐私盾牌和SCC都受到了法律挑战。我们继续分析欧盟法院2020年7月的“Schrems II”裁决及其对我们的数据传输机制的影响,以及欧盟委员会2021年6月发布的数据隐私监管机构和新的SCC随后发布的指导意见。CJEU的决定以及与跨界数据转移有关的相关事态发展的影响是不确定的,也很难预测。除其他影响外,, 我们可能会遇到与增加的合规负担和与第三方的新合同谈判相关的额外成本,这些合同有助于代表我们处理数据。我们可能会遇到现有或潜在的欧洲客户不愿或拒绝使用我们的产品的情况,我们可能会发现
有必要或适宜进一步改变我们对欧洲经济区(“EEA”)居民个人数据的处理方式。适用于处理欧洲经济区居民个人数据的监管环境,以及我们采取的应对行动,可能会导致我们承担额外的责任或产生额外的成本,并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外,我们和我们的客户可能面临欧洲经济区数据保护机构对我们和我们从欧洲经济区向我们传输个人数据采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移,分散管理和技术人员的注意力,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。 此外,英国已经实施了大量规定GDPR的立法,规定最高可处以1750万英镑或前一年年收入的4%的罚款,以金额较高者为准。 在英国退出欧盟后,英国与欧盟在数据保护法某些方面的关系仍不明朗,包括对欧盟成员国与英国之间数据传输的监管。
几个司法管辖区已经通过了有关隐私、数据保护和其他事项的新法律法规,其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律在继续发展,并且可能在不同的司法管辖区之间不一致。例如,加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效。 CCPA要求覆盖的公司除其他外,向加州消费者提供新的披露,并为这些消费者提供新的能力,以选择不出售某些个人信息。《全面和平协议》及其解释的某些方面仍然不确定,而且很可能在很长一段时间内仍不确定。此外,一项新的隐私法--加州隐私权法案(CPRA)在2020年11月3日的选举中获得通过。CPRA对CCPA进行了重大修改,从2022年1月1日开始设立与消费者数据相关的义务,预计2022年7月1日或之前实施法规,并从2023年7月1日开始执行。《全面和平协议》的通过带来了更多的不确定性,可能需要我们为遵守《全面和平协议》而产生额外的费用和开支。除了CCPA,许多其他州的立法机构也在考虑类似的法律,这些法律将需要持续的合规努力和投资。例如,2021年3月,弗吉尼亚州颁布了一项消费者数据保护法,将于2023年1月1日生效;科罗拉多州于2021年6月颁布了一项科罗拉多州隐私法,将于2023年7月1日生效,这两项法案都与CCPA、CPRA以及其他州提出的立法相似。
此外,一些国家正在考虑或已经颁布立法,要求在当地存储和处理数据,这可能会增加提供我们服务的成本和复杂性。因此,我们无法预测CCPA、CPRA或其他不断演变的隐私和数据保护义务对我们的业务或运营的全面影响。遵守有关隐私、数据保护和其他事项的新出现和不断变化的法律和法规要求,可能会导致我们产生成本或要求我们改变业务做法,这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们还受制于管理和处置危险材料和废物的环境法律和法规,包括我们产品中的危险材料含量,以及与收集、回收和处置电气和电子设备有关的法律。我们的失败,或我们的合作伙伴,包括我们的合同制造商,未能遵守过去、现在和未来的环境法,可能会导致罚款、处罚、第三方索赔、我们产品的销售减少、重新设计我们的产品、大量产品库存注销和声誉损害,任何这些都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。我们还预计,我们的业务将持续受到适用于我们和我们的合作伙伴(包括我们的合同制造商)的新环境法律和法规的影响。到目前为止,我们在环境合规方面的支出还没有对我们的运营结果或现金流产生实质性影响。虽然我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外的成本或要求我们改变产品的内容或制造,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能会不时收到政府机构的询问,或者我们可能会自愿披露我们是否遵守了与各种事项相关的适用政府法规或要求,包括进出口管制、联邦证券法和税收法律法规,这可能会导致正式调查。实际或据称不遵守适用的法律、法规或其他政府要求可能导致监管调查、执法行动和其他诉讼、私人索赔和诉讼,并可能使我们受到制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果施加任何政府罚款、处罚或其他制裁,或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。此外,对任何调查、行动或其他程序的回应可能会导致管理层的注意力和资源显著转移,并增加专业费用。执法行动、调查、罚款、处罚和其他制裁可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们受到政府的进出口管制,如果我们违反这些管制,可能会削弱我们在国际市场上竞争的能力,或者让我们承担责任。
我们的产品可能受到各种出口管制,由于我们将加密技术融入到我们的某些产品中,因此我们的某些产品只有在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下才能从不同的国家出口。如果我们不遵守适用的出口管制法律、海关法规、经济制裁或其他适用法律,我们可能会受到金钱损失或施加限制,这些限制可能对我们的业务、经营结果和前景具有实质性影响,也可能损害我们的声誉。此外,明知或故意违规可能会受到刑事处罚,包括监禁有罪的员工和经理。为某一特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能非常耗时,并可能导致销售机会的延误或丧失。此外,某些出口管制和经济制裁法律禁止向禁运国家和受制裁政府、实体和个人运送某些产品、技术、软件和服务。即使我们采取预防措施确保我们和我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规,但我们或我们的渠道合作伙伴如果不遵守这些法规,可能会产生负面后果,包括声誉损害、政府调查和处罚。此外,含糊其辞且不受监管机构指导的经济制裁会导致合规风险增加。
尽管我们制定了遵守出口管制和其他适用法律的程序和控制措施,但从历史上看,我们曾在某些情况下无意中没有完全遵守某些出口管制法律,但我们已经向适当的政府机构披露了这些情况,并与相关政府机构一起采取了纠正行动。
此外,各国都对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可证要求,并颁布了可能限制我们分销产品的能力或限制我们的最终客户在这些国家实施我们的产品的能力的法律。进出口法规、经济制裁或相关法规的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或这些法规针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们的产品被现有或潜在的国际业务最终客户使用减少,或我们向现有或潜在的终端客户出口或销售我们的产品的能力下降,或者导致我们的产品延迟进入国际市场。任何对我们产品的使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的交易价格一直并可能继续波动,您的投资价值可能会下降。
从历史上看,我们普通股的交易价格一直是波动的,而且很可能继续波动,并可能受到各种因素的广泛波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括但不限于与未来收入、毛利率和每股收益有关的前瞻性陈述、我们增长率的变化或下降、制造、供应或分销短缺或限制、证券分析师的评级变化、我们公司或我们的竞争对手实际或预期的新产品宣布、诉讼、我们经营业绩的实际或预期变化或波动、监管发展、我们普通股的回购、主要高管的离职、重大灾难性事件以及广泛的市场和行业波动。
此外,从历史上看,科技股经历了高度的波动,如果科技股市场或整个股票市场经历投资者信心的丧失,我们普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、财务状况、运营结果和前景无关的原因而下降。我们普通股的市场价格也可能会因影响我们行业其他公司的事件而下跌,即使这些事件不会直接影响我们。在过去,随着一家公司证券市场价格的波动,该公司经常会被提起证券集体诉讼。如果我们普通股的市场价格波动,我们可能会成为证券诉讼的目标。证券诉讼可能会导致巨额成本,并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务和前景上转移开。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们已经采取了股票回购计划来回购我们普通股的股票;然而,根据我们的股票回购计划,未来任何减少或停止回购我们普通股的决定都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
尽管我们的董事会已经批准了股票回购计划,但执行我们股票回购计划的任何决定都将受到我们的财务状况和经营业绩、可用现金和现金流、资本要求和其他因素的影响,以及我们董事董事会的持续认定,即回购计划符合股东的最佳利益,并符合所有适用于回购计划的法律和协议。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何普通股。如果我们不能满足任何与股票回购相关的预期,我们普通股的市场价格可能会下降,并可能出现实质性的
对投资者信心的不利影响。此外,我们普通股在给定时期内的价格波动可能会导致我们回购普通股的平均价格在给定的时间点超过股票的市场价格。
我们未来可能会进一步增加或减少我们普通股的回购金额。根据我们目前的股票回购计划,我们任何减少或停止回购普通股的行为都可能导致我们普通股的市场价格下降。此外,如果我们普通股的回购减少或停止,我们未能或无法恢复以历史水平回购普通股,可能会导致我们普通股的市场估值较低。
在公开市场上出售大量我们的普通股,或认为可能发生此类出售,可能会降低我们普通股可能达到的市场价格,并可能稀释您在我们中的投票权和所有权权益。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票,或认为可能发生此类出售,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股,并可能稀释您在我们中的投票权和所有权权益。 此外,我们已经登记了根据我们的股权补偿计划可能发行的所有普通股的要约和出售。如果持有者通过行使登记权大量出售股票,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
内部人士对我们有很大的控制权,这可能会限制你影响关键交易结果的能力,包括控制权的变更。
根据截至2022年3月31日的已发行普通股,我们的董事、高管和持有我们已发行普通股10%以上的每位股东及其关联公司合计实益拥有我们普通股已发行股票的19.3%。 因此,如果这些股东共同行动,就可以对需要我们股东批准的事项施加重大影响,包括选举董事和批准合并、收购或其他特殊交易。他们也可能有与你不同的利益,可能会以你不同意的方式投票,可能会对你的利益不利。这种所有权集中也可能会阻止潜在投资者收购我们的普通股,因为此类股票的投票权有限,或者可能具有推迟、防止或阻止我们公司控制权变更的效果,可能会剥夺我们的股东在出售我们公司的过程中获得普通股溢价的机会,并可能最终影响我们普通股的市场价格。
我们的章程文件和特拉华州的法律可能会阻止收购企图,并导致管理层固步自封。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更。这些规定还可能使股东很难选举不是由我们董事会现任成员提名的董事或采取其他公司行动,包括对我们的管理层进行变动。这些规定包括:
•具有三年交错任期的分类董事会,这可能会推迟股东改变大多数董事会成员的能力;
•我们的董事会有能力发行优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准,这可能被用来显著稀释敌意收购方的所有权;
•我们董事会有权推选一名董事来填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或解职而造成的空缺,这使得股东无法填补我们董事会的空缺;
•禁止股东通过书面同意采取行动,迫使股东在年度会议或股东特别会议上采取行动;
•要求股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的总裁、我们的秘书或我们董事会的多数票召开,这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力;
•要求当时所有有投票权股票的投票权的至少662/3%的持有者投赞成票,作为一个类别一起投票,以修订我们修订的和
与发行优先股和管理我们的业务有关的重述公司注册证书或我们修订和重述的章程,这可能会抑制收购方实施此类修订以促进主动收购企图的能力;
•董事会以多数票通过修订章程的能力,这可能允许我们的董事会采取额外行动防止主动收购,并抑制收购方修改章程以便利主动收购企图的能力;以及
•股东必须遵守的预先通知程序,以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项,这可能会阻止或阻止潜在收购者进行委托代理选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得我们的控制权。
此外,作为一家特拉华州公司,我们受特拉华州公司法第203条的约束。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在一段时间内与我们合并或合并。
一般风险
如果我们无法招聘、留住、培训和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都可能受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引和留住高技能人才,特别是软件工程和销售人员。此外,我们要成功地向包括企业市场在内的邻近市场扩张,需要投入大量的时间、精力和财力来招聘和培训我们的销售人员,以满足这些市场的需求。如果我们不能有效地培训我们的直销队伍,我们可能无法增加新的最终客户,无法增加对现有最终客户的销售额,也无法成功地扩展到新市场。 对高技能人才的竞争往往很激烈,特别是在旧金山湾区,我们在那里有大量的存在和对高技能人才的需求。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源,无法提供更具吸引力的薪酬和其他便利设施。研发人员被初创公司和成长型公司积极招聘,这些公司在我们进行产品开发的许多技术领域和地理区域特别活跃。此外,在作出就业决定时,特别是在高科技行业,求职者往往会考虑与其就业有关的股票薪酬的价值。我们股票市场价格的下跌可能会对我们吸引、激励或留住关键员工的能力产生不利影响。此外,我们未来的业绩还有赖于我们高级管理层的持续服务和持续贡献,以执行我们的业务计划,发现和追求新的机会和产品创新。我们与员工的雇佣协议一般不要求他们在任何特定时期内继续为我们工作,因此,他们可以随时终止与我们的雇佣关系。如果我们不能吸引或留住人才,或者如果延迟招聘所需的人员,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到严重损害。
我们的业务受到地震、火灾、停电、洪水、卫生流行病和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义和战争等人为问题的干扰。
我们的公司总部、主要制造供应商、物流供应商和合作伙伴的运营,以及我们的许多客户,都位于地震和海啸等自然灾害风险暴露的地区,包括旧金山湾区、日本和台湾。一场重大的自然灾害,如地震、海啸、火灾或洪水,或其他灾难性事件,如新冠肺炎大流行或其他疾病爆发,可能对我们或他们的业务产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况、运营结果和前景产生重大影响。 这些事件可能导致制造和供应链中断、发货延迟、订单取消和销售延迟,从而可能导致无法实现预期的财务目标。 任何卫生流行病都可能对我们从亚洲供应的产品获得部件或在亚洲制造我们的产品的能力产生实质性的不利影响。对我们的供应商、合同制造商或服务提供商的任何此类干扰都可能影响我们的销售和经营业绩。此外,卫生流行病可能会对许多国家的经济造成不利影响,导致经济下滑,这可能会影响对我们产品的需求,并可能影响我们的经营业绩。 此外,恐怖主义和战争行为可能会对我们的业务或我们的制造商、物流供应商、合作伙伴或最终客户的业务或整个经济造成干扰。鉴于我们通常在每个季度末集中销售,我们的制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的任何业务中断,如果影响到我们季度末的销售额,都可能对我们的季度业绩产生特别重大的不利影响。
我们过去没有分红,在可预见的未来也不打算分红。
我们从未宣布或支付过普通股的任何股息,我们预计未来也不会支付任何现金股息。因此,只有当我们普通股的市场价格上升时,您在我们普通股上的投资才能获得回报。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
未登记的销售
2022年1月31日,我们根据一项收购发行了32,567股普通股作为对价。我们根据1933年证券法(证券法)第4(A)(2)条规定的登记豁免发行普通股。因此,根据收购协议进行的股份要约和出售尚未根据证券法登记,除非根据有效的登记声明或证券法和任何适用的州证券法的登记要求的适用豁免,否则不得在美国发售或出售该等股份。
发行人购买股权证券
2019年4月,我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划(简称回购计划)。这一授权使我们能够在三年内回购普通股,并在2021年第四季度根据回购计划完成了回购。在2021年第四季度,我们的董事会批准了额外的10亿美元的股票回购计划(“新回购计划”)。这项授权允许我们回购普通股,资金将来自营运资金。回购可以由管理层随时在公开市场上酌情进行,可以通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述方式的组合进行。新的回购计划于2021年第四季度开始,并于其三年周年纪念日到期。新回购计划并不要求我们购买任何普通股,公司可以随时暂停或终止,而无需事先通知。我们在截至2022年3月31日的三个月中进行的回购披露如下(除每股金额外,以千计)。有关本公司于本季度进行的回购活动,请参阅10-Q季报第I部分第1项所载的综合财务报表附注6.股东权益及以股份为基础的补偿。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2022年1月1日-2022年1月31日 | | 212 | | | $ | 117.94 | | | 212 | | | $ | 902,035 | |
2022年2月1日-2022年2月28日 | | 255 | | | 117.40 | | | 255 | | | 872,021 | |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | | 704 | | | 115.41 | | | 704 | | | 790,811 | |
| | 1,171 | | | | | 1,171 | | | |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
| | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条认证首席财务官。 |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
______________________
* 随附于本10-Q表格季度报告的附件32.1所附的证明,不被视为已向美国证券交易委员会备案,也不得通过引用的方式纳入Arista Networks,Inc.根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件,无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后作出的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 阿里斯塔网络公司 |
| | | (注册人) |
| | | |
日期: | May 2, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Jayshree Ullal |
| | | 杰什里·乌拉尔 |
| | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
日期: | May 2, 2022 | 由以下人员提供: | /s/ITA布伦南 |
| | | 伊塔·布伦南 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席会计和财务官) |