附件99.1
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道格拉斯动力公司
内森·埃尔韦尔
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Douglas Dynamic
报告第一季度
2022个结果
重点：
| ● | 交付的净销售额为1.026亿美元 | |
| ● | 录得净亏损390万美元，或稀释后每股收益0.18美元 | |
| ● | 调整后的EBITDA为460万美元，而2011年第一季度为1070万美元 | |
| ● | 重申2022年的指导方针 | |
| ● | 于2022年3月31日支付每股0.29美元现金股息 |
2022年5月2日-威斯康星州密尔沃基 -北美领先的工作卡车附件和设备制造商道格拉斯动力公司(纽约证券交易所代码：PLOW)今天公布了截至2022年3月31日的第一季度财务业绩。
总裁兼首席执行官鲍勃·麦考密克指出：“虽然本季度我们面临着艰难的比较，但我们的业绩符合我们的预期，今年我们看到了积极的需求趋势。”像许多在工作卡车行业运营的公司一样，我们继续受到供应链限制的影响，这些限制了底盘和零部件的流动。我们的团队正在不知疲倦地工作，尽可能地缓解问题 ，并继续预计情况将在今年下半年开始缓慢改善。因此，我们重申 我们的年度指导方针，因为这两个细分市场的需求依然强劲，而且附件的季前销售期开局良好 ，Solutions的积压也在继续增长。
2022年第一季度综合业绩
| 百万美元 (不包括保证金和每股收益) | Q1 2022 | Q1 2021 | ||||||
| 净销售额 | $ | 102.6 | $ | 103.3 | ||||
| 毛利率 | 20.5 | % | 25.4 | % | ||||
| 营业收入(亏损) | $ | (2.9 | ) | $ | 3.6 | |||
| 净收益(亏损) | $ | (3.9 | ) | $ | 0.7 | |||
| 稀释每股收益 | $ | (0.18 | ) | $ | 0.03 | |||
| 调整后的EBITDA | $ | 4.6 | $ | 10.7 | ||||
| 调整后EBITDA利润率 | 4.5 | % | 10.3 | % | ||||
| 调整后净收益(亏损) | $ | (2.3 | ) | $ | 1.2 | |||
| 调整后的稀释每股收益 | $ | (0.11 | ) | $ | 0.04 | |||
道格拉斯动力-2022年第一季度 第2页
| ● | 由于销量下降，合并净销售额与去年同期创纪录的业绩相比基本持平 。这两个细分市场的较高定价抵消了附件细分市场中较低的销量，这是因为与2021年2月的强劲降雪相比很难相提并论，而解决方案细分市场中由于机箱和组件短缺导致产量较低。 | |
| ● | 与2021年第一季度相比，经营业绩较低，这是由于生产量下降和附件中不利的产品结构比较所致。 | |
| ● | 与2021年第一季度相比，销售、一般和管理成本略有上升 ，这主要是因为劳动力成本上升，以及市场营销支出回归更加正常化。 | |
| ● | 利息支出减少90万美元，主要原因是2021年6月9日再融资后支付的定期贷款利息减少。 |
工作卡车附件部门2022年第一季度业绩
| 百万美元(调整后的EBITDA利润率除外) | Q1 2022 | Q1 2021 | ||||||
| 净销售额 | $ | 45.8 | $ | 42.0 | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 3.0 | $ | 8.2 | ||||
| 调整后EBITDA利润率 | 6.6 | % | 19.6 | % | ||||
| ● | 工作卡车配件净销售额同比增长9% ，原因是投入成本较高的定价较高，抵消了与21季度经历的强劲降雪相比销量下降的影响 。 |
| ● | 与2021年第一季度创纪录的业绩相比，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率下降了 ，原因是销量和产品组合下降影响了盈利能力，以及外包成本、与NTEA工作卡车展会相关的营销支出以及其他支出的时机。 |
McCormick指出：“重要的是要记住，我们的第一季度通常是无利可图的，因为它通常占我们附件部门销售额的10%左右。 但我们的成本在四个季度中大致相等。2021年第一季度，我们的附件部门创造了创纪录的盈利能力 ，因为2021年2月的强劲降雪创造了对零部件和配件的巨大需求，使今年的比较变得艰难。尽管降雪量低于平均水平，但2022年第一季度的销量仍达到了我们的预期。我很高兴地报告，继3月份NTEA工作卡车展之后，2022年季前赛将迎来一个强劲的开端，我们看到人们对我们的非卡车产品产生了浓厚的兴趣。“
工作卡车解决方案部门2022年第一季度业绩
| 百万美元(调整后的EBITDA利润率除外) | Q1 2022 | Q1 2021 | ||||||
| 净销售额 | $ | 56.8 | $ | 61.4 | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 1.6 | $ | 2.4 | ||||
| 调整后EBITDA利润率 | 2.8 | % | 3.9 | % | ||||
道格拉斯动力-2022年第一季度 第3页
| ● | 与去年同期相比，工作卡车解决方案的净销售额下降了约7%，原因是底盘和零部件短缺阻碍了生产，但价格调整在一定程度上抵消了这一影响 。 | |
| ● | 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率下降 ，原因是底盘和零部件短缺阻碍生产以及通胀压力导致销量下降和效率低下 。 |
McCormick补充说：“我们最近看到的趋势在本季度仍在继续。需求依然强劲，整个解决方案部门的积压订单持续增长。当供应链 中断开始平息时，我们处于有利地位，能够满足客户的期望，推动收入和收益增长。
股利与流动资金
| ● | 2022年3月31日向2022年3月18日登记在册的股东支付了公司普通股每股0.29美元的季度现金股息。 | |
| ● | 从2021年第一季度到2022年第一季度，运营活动中使用的现金净额为2600万美元，增加了5010万美元。这一增长是由于经营业绩不太有利，以及预期价格上涨和供应链中断导致库存增加，以及供应商付款的时间 。 | |
| ● | 与2021年第一季度的2200万美元相比，2022年第一季度的自由现金流为2820万美元，减少了5020万美元。减少的主要原因是如上所述在经营活动中使用的现金增加。 | |
| ● | 2022年和2021年第一季度的有效税收优惠分别为20.6%和11.6% 。22年第一季度的税率较高，原因是离散税收支出，而去年同期的离散税收 收益与股票薪酬的超额税收有关。 | |
| ● | 在本季度中，回购了约82,000股 股票，回购成本约为300万美元。 |
展望
麦考密克解释说：“我们重申我们的指导方针，第一季度的结果达到了我们的预期，季前赛在附件中有了一个良好的开端。解决方案的需求仍然强劲，正如我们在上个季度指出的那样，预计2022年将反映2021年的情况，供应链困难在今年上半年普遍存在，然后在下半年开始逐步改善。工作卡车行业数据显示，2023年应该会产生与我们公司创纪录的2019年类似的条件。因此，我们对2022年的年度指导和长期目标保持信心。需求信号总体上保持强劲，我们继续对我们的业务进行投资，以确保：a)当供应链改善时，我们准备好交付；b)我们处于有利地位，能够推动长期增长。
2022年金融前景不变：
| ● | 净销售额预计在5.7亿美元 至6.30亿美元之间。 | |
| ● | 调整后的EBITDA预计在7000万美元至1亿美元之间。 | |
| ● | 调整后的每股收益预计在每股1.25美元至2.15美元之间。 | |
| ● | 实际税率预计约为 25%至26%。 | |
| ● | 前景假设经济状况相对稳定至改善，公司的核心市场将经历平均降雪量。 |
道格拉斯动力-2022年第一季度 第4页
收益电话会议信息
该公司将于2022年5月3日(星期二)上午10：00主持电话会议。东部时间(上午9：00)中部时间)。要加入 电话会议，请在国内拨打(877)369-6591，在国际上拨打(253)237-1176。
此次电话会议也可通过公司网站www.douglasDynamics.com的投资者关系栏目收听。对于那些 不能收听直播的人，我们将在通话结束后的一周内进行回放。
关于道格拉斯动力公司
道格拉斯动力公司是业界最受信赖的品牌的发源地，是北美商业工作卡车附件和设备的主要制造商和升级商。75年多来，该公司一直在创新产品，不仅使人们能够更高效地执行工作， 还使企业能够提高盈利能力。通过其专有的道格拉斯动态管理系统(DDMS)，公司致力于持续改进，旨在以行业领先的服务和交付水平始终如一地生产最高质量的产品，从而最终推动股东价值。道格拉斯动力公司的产品和服务组合分为两部分： 第一部分是工作卡车附件部分，其中包括以FISHER®、SNOWEX® 和Western®品牌销售的商用防雪和防冰设备。第二，工作卡车解决方案细分市场，包括亨德森®品牌和Dejana®品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的升级。
非公认会计准则财务计量的使用
本新闻稿包含未按照美国公认会计原则(GAAP)计算的财务信息 。本新闻稿中使用的非GAAP指标包括调整后EBITDA、调整后净收益和调整后每股收益以及自由现金流量。 本公司相信这些非公认会计原则计量对投资者和其综合财务报表的其他外部使用者在评估本公司与其他公司相比的经营业绩方面是有用的。这些非GAAP指标与最接近的可比GAAP指标的对账可在本新闻稿中包含的现金流量合并报表之后立即找到。
调整后的EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)，经进一步调整后的某些费用包括与新冠肺炎疫情无关的法律和咨询费、遣散费、重组成本、股票补偿、某些采购会计费用和产生的增量成本。此类与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的费用增加，但不包括与生产相关的间接费用效率低下或销售损失或延迟。我们认为这些成本是不寻常的，与我们的业务无关，也不代表我们的结果。公司使用调整后的EBITDA来评估公司的经营业绩 因为它为公司及其投资者提供了额外的工具，通过剔除管理层认为不能直接反映公司核心业务的某些项目的影响，在一致的基础上比较其经营业绩。公司管理层还将调整后的EBITDA用于规划目的，包括编制年度运营预算和财务预测， 并评估公司按照其高级信贷安排支付包括股息在内的某些付款的能力， 这是根据与调整后的EBITDA基本相似的“综合调整后EBITDA”的计算确定的。
道格拉斯动力-2022年第一季度 第5页
调整后净收益(亏损)和调整后每股收益(亏损)(在摊薄基础上计算)代表净收益(亏损)和每股收益(亏损)(定义见 公认会计原则)，不包括基于股票的薪酬、遣散费、重组费用、非现金购买会计调整的影响， 与不相关的法律费用和咨询费有关的某些费用，与新冠肺炎疫情有关的增量成本， 以及未归类为对冲的衍生品的调整，扣除其所得税影响。此类与新冠肺炎相关的成本包括与疫情直接相关的费用增加，但不包括与生产相关的间接费用效率低下或销售损失或 延期销售。我们认为这些成本是不寻常的，与我们的业务无关，也不代表我们的结果。 未归类为对冲的衍生品的调整是非现金的，与整体金融市场状况有关；因此， 管理层认为这些成本与我们的业务无关，也不代表我们的结果。管理层认为 调整后净收益(亏损)和调整后每股收益(亏损)有助于评估公司的财务业绩 ，因为它们剔除了不能反映基本业务业绩的费用和收入。
自由现金流是一种非公认会计准则财务计量 ，我们将其定义为经营活动提供(用于)的净现金减去资本支出。自由现金流应被评估 附加于其他财务指标，如净收益(亏损)和(用于)经营活动的净现金，而不是被视为替代。我们相信，自由现金流代表着我们从业务运营中产生额外现金流的能力。
前瞻性陈述
本新闻稿包含修订后的1934年证券交易法第21E节所指的某些前瞻性 陈述。这些陈述包括与未来事件、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、法规、产品需求、 股息支付和财务资源可用性有关的信息。这些陈述通常使用诸如“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将”等词语来识别，并包括对假设的引用，并与我们未来的前景、发展和业务战略相关。此类陈述涉及已知和未知的风险、 不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于天气条件，特别是降雪水平的缺乏或减少以及此类降雪的时间 ，包括全球气候变化的结果，我们管理一般经济、商业和地缘政治状况的能力， 包括自然灾害、流行病和传染病爆发的影响以及其他不利公共卫生发展的影响， 例如新冠肺炎大流行，我们无法与经销商保持良好的关系，我们无法与我们目前有重要业务往来的原始设备制造商保持良好的关系 ，我们的最终用户、经销商或客户缺乏可用的或有利的融资选择，钢铁或其他材料的价格上涨，包括由于关税, 生产我们无法转嫁给经销商的产品所必需的 、燃料或运费价格上涨、经济状况显著下降、我们的供应商和原始设备制造商合作伙伴无法满足我们的数量或质量要求、我们对产品未来需求的估计不准确、我们无法保护或继续建立我们的知识产权组合、法律法规及其对我们业务和财务状况的解释的影响、我们无法 开发新产品或改进现有产品以满足最终用户需求，因与我们的产品相关的人身伤害而引起的诉讼损失，可能影响未来宣布和支付股息的因素，或我们在股票回购计划下执行回购的能力 ，我们无法有效地与竞争对手竞争，我们无法与我们于2014年收购的亨德森企业集团(“Henderson”)的业务或我们于2016年收购的Dejana卡车和公用设备公司的资产实现预期的财务业绩，以及与此类收购或任何未来收购相关的意想不到的成本或负债，以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告和任何后续Form 10-Q文件中题为“风险 因素”一节中讨论的那些。 您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外，本新闻稿中的前瞻性陈述仅适用于本新闻稿之日，除法律要求外，我们不承担对任何前瞻性陈述进行更新或发布任何修订的义务，即使未来有新的信息可用。
道格拉斯动力-2022年第一季度 第6页
财务报表
道格拉斯动力公司
合并资产负债表
(单位：千)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (未经审计) | (未经审计) | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 8,212 | $ | 36,964 | ||||
| 应收账款净额 | 43,058 | 71,035 | ||||||
| 盘存 | 143,839 | 104,019 | ||||||
| 库存-卡车底盘平面图 | 1,469 | 2,655 | ||||||
| 已缴纳的可退还所得税 | 1,473 | 1,222 | ||||||
| 预付资产和其他流动资产 | 4,830 | 4,536 | ||||||
| 流动资产总额 | 202,881 | 220,431 | ||||||
| 财产、厂房和设备、净值 | 65,635 | 66,787 | ||||||
| 商誉 | 113,134 | 113,134 | ||||||
| 其他无形资产，净额 | 139,479 | 142,109 | ||||||
| 经营性租赁--使用权资产 | 17,264 | 18,462 | ||||||
| 非合格福利计划资产 | 10,140 | 10,347 | ||||||
| 其他长期资产 | 1,927 | 1,206 | ||||||
| 总资产 | $ | 550,460 | $ | 572,476 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | 17,218 | $ | 27,375 | ||||
| 应计费用和其他流动负债 | 27,243 | 36,126 | ||||||
| 平面图义务 | 1,469 | 2,655 | ||||||
| 经营租赁负债--流动 | 4,483 | 4,623 | ||||||
| 短期借款 | 12,000 | - | ||||||
| 长期债务的当期部分 | 11,137 | 11,137 | ||||||
| 流动负债总额 | 73,550 | 81,916 | ||||||
| 退休人员福利和递延补偿 | 17,248 | 17,170 | ||||||
| 递延所得税 | 30,767 | 29,789 | ||||||
| 长期债务，减少流动部分 | 203,367 | 206,058 | ||||||
| 经营租赁责任-非现行 | 14,329 | 15,408 | ||||||
| 其他长期负债 | 4,108 | 7,525 | ||||||
| 股东权益总额 | 207,091 | 214,610 | ||||||
| 总负债和股东权益 | $ | 550,460 | $ | 572,476 | ||||
道格拉斯动力-2022年第一季度 第7页
道格拉斯动力公司
合并损益表(损益)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| 结束的三个月期间 | ||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 净销售额 | $ | 102,601 | $ | 103,342 | ||||
| 销售成本 | 81,537 | 77,090 | ||||||
| 毛利 | 21,064 | 26,252 | ||||||
| 销售、一般和管理费用 | 21,373 | 19,899 | ||||||
| 无形资产摊销 | 2,630 | 2,705 | ||||||
| 营业收入(亏损) | (2,939 | ) | 3,648 | |||||
| 利息支出，净额 | (2,113 | ) | (2,975 | ) | ||||
| 其他费用，净额 | 127 | (8 | ) | |||||
| 税前收益(亏损) | (4,925 | ) | 665 | |||||
| 所得税优惠 | (1,017 | ) | (77 | ) | ||||
| 净收益(亏损) | $ | (3,908 | ) | $ | 742 | |||
| 已发行普通股加权平均数： | ||||||||
| 基本信息 | 22,982,538 | 22,881,416 | ||||||
| 稀释 | 22,982,538 | 22,901,979 | ||||||
| 每股收益(亏损)： | ||||||||
| 普通股股东应占每股基本收益(亏损) | $ | (0.18 | ) | $ | 0.03 | |||
| 普通股每股收益(亏损)假设普通股股东应占摊薄 | $ | (0.18 | ) | $ | 0.03 | |||
| 宣布和支付的每股现金股利 | $ | 0.29 | $ | 0.29 | ||||
道格拉斯动力-2022年第一季度 第8页
道格拉斯动力公司
合并现金流量表
(单位：千)
| 结束的三个月期间 | ||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收益(亏损) | $ | (3,908 | ) | $ | 742 | |||
| 对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 5,189 | 5,013 | ||||||
| 处置固定资产收益 | (51 | ) | - | |||||
| 递延融资成本摊销和债务贴现 | 121 | 392 | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 1,900 | 1,965 | ||||||
| 未被指定为套期保值的衍生品的调整 | (172 | ) | (1,454 | ) | ||||
| 应收账款损失准备 | 75 | 179 | ||||||
| 递延所得税 | 978 | 324 | ||||||
| 非现金租赁费用 | 1,198 | 1,036 | ||||||
| 经营性资产和负债的变动，扣除收购： | ||||||||
| 应收账款 | 27,902 | 37,867 | ||||||
| 盘存 | (39,820 | ) | (20,213 | ) | ||||
| 预付资产、已缴纳的可退还所得税和其他资产 | (1,059 | ) | (254 | ) | ||||
| 应付帐款 | (9,315 | ) | 3,347 | |||||
| 应计费用和其他流动负债 | (8,883 | ) | (4,094 | ) | ||||
| 福利债务和其他长期负债 | (148 | ) | (701 | ) | ||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | (25,993 | ) | 24,149 | |||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本支出 | (2,198 | ) | (2,177 | ) | ||||
| 用于投资活动的现金净额 | (2,198 | ) | (2,177 | ) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 普通股回购 | (3,001 | ) | -- | |||||
| 已支付的股息 | (6,748 | ) | (6,790 | ) | ||||
| 左轮手枪借款净额 | 12,000 | -- | ||||||
| 偿还长期债务 | (2,812 | ) | (20,688 | ) | ||||
| 用于融资活动的现金净额 | (561 | ) | (27,478 | ) | ||||
| 现金及现金等价物的变动 | (28,752 | ) | (5,506 | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物 | 36,964 | 41,030 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 8,212 | $ | 35,524 | ||||
| 非现金经营和融资活动 | ||||||||
| 通过平面图义务获得的卡车底盘库存 | $ | 713 | $ | 16,225 | ||||
道格拉斯动力-2022年第一季度 第9页
道格拉斯动力公司
调整后EBITDA对账的净收益(亏损)(未经审计)
(单位：千)
| 截至3月31日的三个月期间， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 净收益(亏损) | $ | (3,908 | ) | $ | 742 | |||
| 利息支出-净额 | 2,113 | 2,975 | ||||||
| 所得税优惠 | (1,017 | ) | (77 | ) | ||||
| 折旧费用 | 2,559 | 2,308 | ||||||
| 无形资产摊销 | 2,630 | 2,705 | ||||||
| EBITDA | 2,377 | 8,653 | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 1,900 | 1,965 | ||||||
| 新冠肺炎(1) | 20 | 40 | ||||||
| 其他收费(2) | 339 | - | ||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 4,636 | $ | 10,658 | ||||
(1)反映本报告期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。
(2)反映与所列期间无关的法律、遣散费、重组和咨询费。
道格拉斯动力-2022年第一季度 第10页
分部披露(未经审计)
(单位：千)
| 截至2022年3月31日的三个月 | 截至2021年3月31日的三个月 | |||||||
| 工作卡车附件 | ||||||||
| 净销售额 | $ | 45,776 | $ | 41,981 | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 3,044 | $ | 8,239 | ||||
| 调整后EBITDA利润率 | 6.6 | % | 19.6 | % | ||||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| 净销售额 | $ | 56,825 | $ | 61,361 | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 1,592 | $ | 2,419 | ||||
| 调整后EBITDA利润率 | 2.8 | % | 3.9 | % | ||||
道格拉斯动力公司
净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)的对账(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| 截至3月31日的三个月期间， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 净收益(亏损) | $ | (3,908 | ) | $ | 742 | |||
| 调整： | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | 1,900 | 1,965 | ||||||
| 新冠肺炎(1) | 20 | 40 | ||||||
| 对未归类为对冲的衍生品的调整(2) | (172 | ) | (1,454 | ) | ||||
| 其他收费(3) | 339 | - | ||||||
| 税收对调整的影响 | (522 | ) | (138 | ) | ||||
| 调整后净收益(亏损) | $ | (2,343 | ) | $ | 1,155 | |||
| 加权平均已发行基本普通股 | 22,982,538 | 22,881,416 | ||||||
| 假设稀释的加权平均已发行普通股 | 22,982,538 | 22,901,979 | ||||||
| 调整后每股普通股收益(亏损)-摊薄 | $ | (0.11 | ) | $ | 0.04 | |||
| 公认会计准则稀释后每股收益(亏损) | $ | (0.18 | ) | $ | 0.03 | |||
| 扣除所得税的调整净额： | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | 0.06 | 0.07 | ||||||
| 新冠肺炎(1) | - | - | ||||||
| 对未归类为对冲的衍生品的调整(2) | - | (0.06 | ) | |||||
| 其他收费(3) | 0.01 | - | ||||||
| 调整后每股摊薄收益(亏损) | $ | (0.11 | ) | $ | 0.04 | |||
(1)反映本报告期间与新冠肺炎大流行有关的增支费用。
(2)反映未被归类为所列期间对冲的利率掉期的非现金按市价计价和摊销调整。
(3)反映列报期间与法律、遣散费、重组及顾问费无关的费用。
道格拉斯动力-2022年第一季度 第11页
道格拉斯动力公司
自由现金流对账(未经审计)
(单位：千)
| 截至3月31日的三个月期间， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (25,993 | ) | $ | 24,149 | |||
| 购置财产和设备 | (2,198 | ) | (2,177 | ) | ||||
| 自由现金流 | $ | (28,191 | ) | $ | 21,972 | |||