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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-Q
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☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末April 1, 2022
或
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可乐联合公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________________________________________________________________
特拉华州
56-0950585
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
4100个可口可乐‑可口可乐广场

夏洛特, NC
28211
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题
普通股，每股面值1.00美元
交易代码
焦炭
注册的每个交易所的名称
纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
截至2022年4月22日，有8,368,993注册人的普通股，每股面值1.00美元，以及1,004,696注册人的B类普通股，每股面值1.00美元，已发行。


古柯‑可口可乐联合公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年4月1日的季度
目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
简明综合业务报表
1
简明综合全面收益表
2
简明综合资产负债表
3
现金流量表简明合并报表
4
简明合并股东权益变动表
5
简明合并财务报表附注
6
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
35
第四项。
控制和程序
35
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
36
第1A项。
风险因素
36
第六项。
陈列品
37
签名
38

i

第一部分-财务信息
项目1.财务报表
古柯‑可口可乐联合公司
简明合并业务报表
(未经审计)

第一季度
(单位为千，每股数据除外)20222021
净销售额$1,404,358 $1,269,857 
销售成本896,782 821,154 
毛利507,576 448,703 
销售、送货和管理费用376,591 354,519 
营业收入130,985 94,184 
利息支出，净额7,699 8,746 
其他(收入)费用，净额(3,279)12,055 
税前收入126,565 73,383 
所得税费用33,175 20,020 
净收入$93,390 $53,363 
每股基本净收入：
普通股$9.96 $5.69 
已发行普通股加权平均数7,357 7,141 
B类普通股$9.99 $5.69 
已发行B类普通股加权平均数2,016 2,232 
稀释后每股净收益：
普通股$9.94 $5.67 
已发行普通股的加权平均数--假设稀释9,396 9,409 
B类普通股$9.96 $5.67 
已发行B类普通股的加权平均数--假设稀释2,039 2,268 
每股现金股息：
普通股$0.25 $0.25 
B类普通股$0.25 $0.25 


















见简明合并财务报表附注。
1

古柯‑可口可乐联合公司
简明综合全面收益表
(未经审计)

第一季度
(单位：千)20222021
净收入$93,390 $53,363 
其他综合收入，税后净额：
固定福利计划重新分类，包括养恤金成本：
精算收益746 916 
以前的服务积分— 1 
退休后福利重新分类，包括福利费用：
精算收益69 140 
利率互换— 312 
外币折算调整— (37)
其他综合收益，税后净额815 1,332 
综合收益$94,205 $54,695 






































见简明合并财务报表附注。
2

古柯‑可口可乐联合公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)April 1, 20222021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$127,085 $142,314 
应收账款、贸易475,303 472,270 
坏账准备(16,762)(17,336)
可口可乐公司应收账款55,302 57,737 
应收账款，其他36,839 33,878 
盘存276,278 302,851 
预付费用和其他流动资产94,151 78,068 
持有待售资产3,022 6,880 
流动资产总额1,051,218 1,076,662 
财产、厂房和设备、净值1,071,731 1,030,688 
使用权资产--经营租赁138,856 139,877 
融资租赁项下的租赁财产，净额7,666 64,211 
其他资产119,340 120,486 
商誉165,903 165,903 
经销协议，净值860,703 836,777 
客户名单，网络10,515 10,966 
总资产$3,425,932 $3,445,570 
负债和权益
流动负债：
经营租赁项下债务的当前部分$23,556 $22,048 
融资租赁项下债务的本期部分2,171 6,060 
应付帐款、贸易273,702 319,318 
应付给可口可乐公司的帐款159,506 145,671 
其他应计负债230,568 226,769 
应计补偿73,330 110,894 
应计应付利息6,238 4,096 
债务的当期部分125,000 — 
流动负债总额894,071 834,856 
递延所得税169,827 136,432 
养恤金和退休后福利义务96,398 93,391 
其他负债734,337 758,610 
经营租赁项下债务的非流动部分119,814 122,046 
融资租赁项下债务的非流动部分9,264 65,006 
长期债务598,574 723,443 
总负债2,622,285 2,733,784 
承付款和或有事项
股本：
普通股，$1.00面值：30,000,000授权股份；11,431,367和10,203,821分别发行的股份
11,431 10,204 
B类普通股，$1.00面值：10,000,000授权股份；1,632,810和2,860,356分别发行的股份
1,633 2,860 
额外实收资本135,953 135,953 
留存收益815,532 724,486 
累计其他综合损失(99,648)(100,463)
库存股，按成本计算：普通股-3,062,374股票
(60,845)(60,845)
库存股，按成本计算：B类普通股-628,114股票
(409)(409)
总股本803,647 711,786 
负债和权益总额$3,425,932 $3,445,570 
见简明合并财务报表附注。
3

古柯‑可口可乐联合公司
简明合并现金流量表
(未经审计)

第一季度
(单位：千)20222021
经营活动的现金流：
净收入$93,390 $53,363 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
不动产、厂房和设备以及融资租赁的折旧和摊销费用37,361 37,716 
递延所得税33,130 19,980 
无形资产摊销和递延收益净额5,908 5,810 
收购相关或有对价的公允价值调整(5,457)10,998 
出售财产、厂房和设备的损失439 1,098 
债务成本摊销249 277 
财产、厂房和设备的减值和遗弃— 500 
流动资产减去流动负债的变动(32,415)(38,662)
其他非流动资产变动8,189 4,197 
其他非流动负债的变动(9,913)(13,330)
其他— (37)
调整总额37,491 28,547 
经营活动提供的净现金$130,881 $81,910 
投资活动产生的现金流：
物业、厂房和设备的附加费$(104,353)$(37,204)
收购BodyArmor经销权(30,149)(1,998)
出售财产、厂房和设备所得收益2,178 74 
对Cona Services LLC的投资(197)(514)
用于投资活动的现金净额$(132,521)$(39,642)
融资活动的现金流：
与收购有关的或有对价的支付$(9,822)$(10,046)
支付的现金股利(2,344)(2,343)
融资租赁债务的支付(1,375)(1,447)
发债费用(48)(147)
定期贷款的付款方式— (31,250)
用于融资活动的现金净额$(13,589)$(45,233)
期内现金净减少$(15,229)$(2,965)
期初现金142,314 54,793 
期末现金$127,085 $51,828 
重大非现金投资和融资活动：
融资租赁项下租赁财产的减少$55,465 $— 
应计和记录在应付账款、贸易中的财产、厂房和设备的增加12,703 16,192 
以经营性租赁义务换取的使用权资产5,048 — 







见简明合并财务报表附注。
4

古柯‑可口可乐联合公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)

(单位：千，共享数据除外)普普通通
库存		B类
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
股票-普通股票
库存		库存股-B类普通股总计
权益
2021年12月31日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $724,486 $(100,463)$(60,845)$(409)$711,786 
净收入— — — 93,390 — — — 93,390 
其他综合收益，税后净额— — — — 815 — — 815 
支付的现金股息：
普通股(美元0.25每股)
— — — (1,786)— — — (1,786)
B类普通股($0.25每股)
— — — (558)— — — (558)
转换为1,227,546B类普通股股份
1,227 (1,227)— — — — — — 
2022年04月1日余额$11,431 $1,633 $135,953 $815,532 $(99,648)$(60,845)$(409)$803,647 
(单位：千，共享数据除外)普普通通
库存		B类
普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		留用
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
股票-普通股票
库存		库存股-B类普通股总计
权益
2020年12月31日的余额$10,204 $2,860 $135,953 $544,280 $(119,053)$(60,845)$(409)$512,990 
净收入— — — 53,363 — — — 53,363 
其他综合收益，税后净额— — — — 1,332 — — 1,332 
支付的现金股息：
普通股(美元0.25每股)
— — — (1,785)— — — (1,785)
B类普通股($0.25每股)
— — — (558)— — — (558)
2021年04月2日余额$10,204 $2,860 $135,953 $595,300 $(117,721)$(60,845)$(409)$565,342 




























见简明合并财务报表附注。
5

古柯‑可口可乐联合公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.    关键会计政策

简明综合财务报表包括可口可乐合并公司及其控股子公司(“本公司”)的账目和合并业务。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。简明合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性应计项目，管理层认为，这些调整对于公允陈述列报各期间的结果是必要的。

除第四季度外，公司的每个季度都在最接近相应季度日历期间最后一天的星期五结束。公司第四季度和会计年度将于12月31日结束，无论12月31日是哪一周的哪一天。提交的简明合并财务报表如下：

•截至2022年4月1日和2021年12月31日的财务状况。
•截至2022年4月1日(2022财年第一季度)和2021年4月2日(2021财年第一季度)的三个月期间的经营业绩、全面收益和股东权益变化。
•2022年第一季度和2021年第一季度现金流的变化。

简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务报告会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。列报中期财务结果时所遵循的会计政策与年度所遵循的会计政策是一致的。这些政策在公司提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K年度报告中包括的综合财务报表的附注1中介绍。

根据公认会计准则编制简明合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

关键会计估计

在正常业务过程中，本公司在根据公认会计准则编制简明综合财务报表时，已就其经营业绩及财务状况的报告作出若干估计及假设。在不同的假设和条件下，实际结果可能与估计值大不相同。该公司在其2021年Form 10-K年度报告中，在“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计的讨论”的标题下，讨论了公司最关键的会计估计，这些估计是公司认为对其财务状况和经营结果的描述最重要的，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，这往往是因为需要对固有的不确定事项的影响进行估计。

关键会计估计的任何变化都会在计划发生变化的季度和做出这种变化之前与公司董事会的审计委员会进行讨论。

2.    关联方交易

可口可乐公司

该公司的业务主要包括可口可乐公司的非酒精饮料的分销、营销和制造，可口可乐公司是生产其软饮料产品的主要成分(浓缩汁或糖浆)的配方的唯一所有者。

于2022年3月17日，本公司与JFH Family Limited Partnership-SW1、Anne Lupton Carter Trust f/b/o Sue Anne H.Wells、JFH Family Limited Partnership-DH1及Anne Lupton Carter Trust f/b/o Deborah S.Harrison(统称为“转换股东”)订立股东转换协议(“股东转换协议”)，据此，本公司与转换股东就转换合共1,227,546转换股东持有的公司B类普通股股份一一股换一股
6

转换为本公司普通股，自2022年3月17日起生效(“转换股份”)。在股东转换协议中，本公司同意根据本公司现有的自动货架登记声明，安排转换后的股份登记以供转售，而转换股东同意对其转售转换后股份的某些限制，包括禁止出售超过175,000在任何一年内三-连续一个月期间。

J.弗兰克·哈里森，III，公司董事会主席兼首席执行官，控制1,004,394公司B类普通股的股份，约占71公司已发行普通股和合并后的B类普通股总投票权的百分比。此外，哈里森家族的其他成员控制着公司普通股的股份，约占4公司已发行普通股和合并后的B类普通股总投票权的百分比。

截至2022年4月1日，可口可乐公司拥有公司普通股，约占9公司已发行普通股和合并后的B类普通股总投票权的百分比。可口可乐公司目前持有的公司普通股的数量使其有权在公司的年度委托书中提名一名公司指定的人进入公司董事会。J·弗兰克·哈里森三世和为已故小J·弗兰克·哈里森的后代建立的某些信托的受托人已经同意将他们控制的公司B类普通股和普通股的股份投票给指定的人。可口可乐公司不拥有该公司B类普通股的任何股份。

下表汇总了该公司与可口可乐公司之间的重大现金交易：

第一季度
(单位：千)20222021
公司向可口可乐公司支付的款项(1)
$419,708 $349,345 
可口可乐公司向公司支付的款项59,669 29,677 

(1)这不包括公司向可口可乐公司的全资子公司可口可乐茶点美国公司支付的与收购相关的分装费用，但包括购买某些额外BodyArmor经销权的价格，每一项如下所述。

2022年1月1日，本公司签订协议，收购美元30.1额外的BodyArmor经销权达到100万，预计使用寿命为40好几年了。

多过80本公司向可口可乐公司支付的款项中，有%为浓缩品、糖浆、甜味剂和其他成品产品，这些产品在简明综合经营报表中记录在销售成本中，代表了公司生产和分销的软饮料产品的主要组成部分。该公司向可口可乐公司支付的款项还包括与可口可乐公司代表公司管理的大型全国客户有关的营销计划的付款，这些付款在精简的综合经营报表中被记录为净销售额的减少额。该公司向可口可乐公司支付的其他款项涉及冷饮设备部件、与某些品牌的分销权相关的费用和其他常规物品。

可口可乐公司向公司支付的款项包括与公司协议有关的年度资金，以支持可口可乐公司制定的某些业务计划，以及与向各种客户交付混合后产品相关的资金，这两项都在简明综合经营报表中记录为销售成本的减少。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备进行分配，使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。可口可乐公司向公司支付的款项还包括公司对可口可乐公司设备进行的运输服务、喷泉产品交付和设备维修服务，所有这些都记录在简明综合经营报表中的净销售额中。

可口可乐茶点美国公司(“CCR”)

本公司、可口可乐公司及CCR订立全面饮料协议(统称为“CBA”)，涉及于2017年10月完成的一系列多年交易，据此，本公司收购及交换分销地区及制造厂房(“系统转型”)。CBA要求公司持续向CCR支付季度分装费用，以换取授予在公司从CCR收购的某些分销区域内经销、推广、营销和销售可口可乐公司授权品牌和相关产品的独家权利。这些分装付款是根据公司销售以下产品所得的毛利计算的
7

以相同商标销售的某些饮料和饮料产品，识别适用于系统转型的涵盖饮料、饮料产品或某些交叉许可品牌(“与采购相关的分装付款”)。

向CCR支付的与收购相关的分装费用为#美元。9.82022年第一季度为100万美元，10.02021年第一季度为100万。下表汇总了公司记录的负债，以反映与未来预期收购相关的分装向CCR支付的或有对价的估计公允价值：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
与收购有关的或有对价的本期部分$47,218 $51,518 
与收购有关的或有对价的非当期部分480,708 490,587 
与收购相关的或有对价总额$527,926 $542,105 

东南货柜(“东南”)

该公司是东南塑料瓶子制造合作社的股东。本公司以股权入股方式入股东南。本公司于东南的投资在简明综合资产负债表中列为其他资产，为#美元。21.8截至2022年4月1日21.7截至2021年12月31日。

南大西洋罐头公司(“SAC”)

该公司是SAC的股东，SAC是一家位于南卡罗来纳州比肖普维尔的制造合作社。SAC的所有股东都是可口可乐瓶装公司，每个股东都拥有平等的投票权。本公司将SAC作为权益法投资入账。本公司对SAC的投资在简明综合资产负债表中列为其他资产，为#美元。8.2截至2022年4月1日和2021年12月31日，均为百万。该公司还为SAC的部分债务提供担保；更多信息见附注20。

本公司根据管理协议收取管理SAC日常运营的费用。从SAC收到的管理费在简明综合业务报表中记为销售成本减少额，所得款项为#美元2.12022年第一季度为100万美元，2.32021年第一季度为100万。

可口可乐瓶装公司销售与服务公司(“CCBSS”)

与美国和加拿大的所有其他可口可乐灌装商一样，该公司是CCBSS的成员，CCBSS是一家为提供某些采购和其他服务而成立的公司，目的是提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。本公司将CCBSS作为权益法投资入账，其对CCBSS的投资并不重大。

CCBSS就公司的大部分原材料(不包括精矿)的采购进行谈判，公司从CCBSS获得购买这些原材料的回扣。公司从CCBSS获得了$的回扣8.92022年4月1日的储税券及7.92021年12月31日的应收账款，在简明合并资产负债表中列为应收账款，其他。

此外，本公司亦会就其服务向建行支付行政费用。公司向CCBSS支付的行政费用为$。0.32022年第一季度为100万美元，0.6本集团于2021年第一季录得销售、交付及行政(“SD&A”)开支，于简明综合经营报表中归类为销售、交付及行政开支。

Cona Services LLC(“Cona”)

该公司是Cona的成员，Cona是与可口可乐公司和某些其他可口可乐灌装商组成的实体，为其成员提供业务流程和信息技术服务。该公司将ConA作为股权方法投资入账。本公司对Cona的投资在简明综合资产负债表中列为其他资产，为#美元。14.7截至2022年4月1日13.7截至2021年12月31日。

根据与可口可乐公司签订的修订和重述的主服务协议，公司被授权使用可口可乐北美系统(“可口可乐系统”)，这是一个为提高北美可口可乐灌装厂的运营效率和一致性而开发的统一信息技术系统。为了换取公司使用CONA系统和接受CONA相关服务的权利，CONA向它收取服务费。该公司产生的CONA服务费为#美元。6.02022年第一季度为100万美元，5.92021年第一季度为100万。
8


关联方租赁

本公司从Beacon Investment Corporation租赁其位于北卡罗来纳州夏洛特市的总部办公设施和毗邻的办公设施，其中J.Frank Harison，III是多数股东，公司董事会副主席Morgan H.Everett是少数股东。根据本租约，公司有义务支付的年度基本租金受通胀因素的影响，租约将于2029年12月31日到期。本租约的本金余额为#美元。27.62022年4月1日的储税券及28.22021年12月31日，百万。

本公司先前从哈里森第一有限合伙公司(“哈里森第一合伙公司”)手中租用了斯奈德生产中心和邻近的北卡罗来纳州夏洛特市的销售设施(“斯奈德生产中心”)，该公司由直接或间接拥有的信托拥有，其中J·弗兰克·哈里森三世和苏·安妮·H·威尔斯(本公司前董事)是受托人和受益人，摩根·H·埃弗雷特是该公司的许可酌情受益人。于2022年3月17日，本公司的全资附属公司中国建设银行营运有限责任公司(“营运”)与HLP订立最终买卖协议，根据该协议，营运公司于该日向HLP购买Snyder生产中心，收购价为$60.0百万美元。这份原定于2035年12月31日到期的租约因运营公司购买Snyder生产中心而终止。曾经有过不是本租约于2022年4月1日未偿还本金余额，未偿还本金余额为$59.12021年12月31日，百万。

这些租约在2022年第一季及2021年第一季的租金付款摘要如下：

第一季度
(单位：千)20222021
公司总部$963 $945 
斯奈德生产中心927 1,113 

长期绩效股权计划

长期绩效股权计划根据公司的业绩对J·弗兰克·哈里森三世进行补偿。根据长期业绩股权计划授予Harison先生的奖励是根据公司在业绩期间达到某些业绩指标而获得的，每个业绩指标均由公司董事会的薪酬委员会指定。这些奖励可以现金和/或公司B类普通股的股票，根据上一年公司普通股股票的平均收盘价来支付。20业绩期间的交易日。长期业绩权益计划的薪酬支出包括在简明综合业务报表的特别账户和会计费用中，数额为#美元。2.02022年第一季度为100万美元，1.92021年第一季度为100万。

3.    收入确认

该公司的销售额分为二主要类别：(I)瓶子/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐装净价是根据向客户收取的发票价格减去任何促销津贴而定的。瓶装/罐头单位净价受每包价格、每包产生的销售量和这些包的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐灌装商的销售、混合后产品、运输收入和设备维护收入。

该公司的合同来自客户订单，包括通过订单处理和补货模式产生的客户销售激励。一般来说，公司的服务合同和与交付特定可识别产品有关的合同具有单一的履行义务。收入不包括从客户那里收取的销售额或其他税收。该公司已将其合同的履约义务定义为在某个时间点或在一段时间内。瓶装/罐装销售、向其他可口可乐灌装商的销售和混合后销售在控制权转移给客户时确认，这通常是在交付时，并被认为是单个时间点(“时间点”)。时间点销售额约占97占公司2022年第一季度净销售额的%，大约96占公司2021年第一季度净销售额的1%。

其他销售收入，包括与冷饮设备维修有关的服务费收入以及货运和经纪服务的送货费，随着时间的推移而确认。与冷饮设备维修有关的收入确认为使用成本比输入法完成的各项服务。维修服务一般在不到30分钟内完成总有一天但可以扩展到一个月。与货运和经纪服务相关的收入在采用里程驱动产出法进行交付时予以确认。一般情况下，交货和运费在同一时间确认
9

天。随着时间的推移，在财务期末开立的销售订单对简明合并财务报表并不重要。

下表列出了与客户签订的合同的收入情况：

第一季度
(单位：千)20222021
时间点净销售额：
不含酒精饮料--时间点$1,362,251 $1,225,212 
总时间点净销售额$1,362,251 $1,225,212 
随着时间的推移，净销售额：
非酒精饮料--随着时间的推移$10,970 $9,878 
所有其他-随着时间的推移31,137 34,767 
一段时间内的总净销售额$42,107 $44,645 
总净销售额$1,404,358 $1,269,857 

公司在简明综合资产负债表中计提的坏账准备包括客户退货准备和信贷损失准备。该公司的客户退货主要是由于产品损坏或过期。在任何给定时间，公司估计少于1%的瓶装/罐装销售和混合后销售可能面临客户退货的风险。退回的产品被确认为净销售额的减少。该公司的客户退货准备金为$3.0截至2022年4月1日和2021年12月31日，均为百万。

本公司根据历史天数的销售趋势、老客户结余、先前撇账结余及先前撇账结余的预期收回金额估计信贷损失拨备，以列报预期收取的净额。应收账款余额在确定为无法收回时予以注销，并确认为信贷损失准备的减少额。以下是2022年第一季度和2021年第一季度信贷损失准备的活动摘要：

第一季度
(单位：千)20222021
期初余额--信贷损失准备$14,336 $18,070 
计入费用的增加和净销售额的减少27 1,270 
扣减(601)(2,242)
期末余额--信贷损失准备$13,762 $17,098 

4.    细分市场

本公司根据财务会计准则委员会会计准则汇编主题280，分部报告，对每个报告期的分部报告进行评估，包括评估首席运营决策者(“CODM”)审阅的报告包。本公司已确定，首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。不向CODM提供资产信息。

该公司相信三存在运营细分市场。非酒精饮料占该公司综合净销售额和经营收入的绝大部分。附加的二经营部门没有达到单独报告的量化门槛，无论是单独报告还是总体报告，因此被合并为“所有其他”。

10

本公司的部门业绩如下：

第一季度
(单位：千)20222021
净销售额：
不含酒精的饮料$1,373,221 $1,235,090 
所有其他96,163 89,949 
淘汰(1)
(65,026)(55,182)
合并净销售额$1,404,358 $1,269,857 
营业收入：
不含酒精的饮料$134,558 $95,042 
所有其他(3,573)(858)
综合经营收入$130,985 $94,184 
折旧和摊销：
不含酒精的饮料$40,286 $40,551 
所有其他2,983 2,975 
合并折旧和摊销$43,269 $43,526 

(1)扣除的全部净销售额代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些分部之间的销售按公平市价或成本确认，视乎交易性质而定。

5.    每股净收益

下表列出了两级法下每股基本净收入和稀释后每股净收入的计算方法：

第一季度
(单位为千，每股数据除外)20222021
普通股和B类普通股基本和稀释后净收益的分子：
净收入$93,390 $53,363 
红利减少：
普通股1,786 1,785 
B类普通股558 558 
未分配收益合计$91,046 $51,020 
普通股未分配收益-基本$71,463 $38,871 
B类普通股未分配收益-基本19,583 12,149 
未分配收益合计--基本$91,046 $51,020 
普通股未分配收益-摊薄$71,288 $38,722 
B类普通股未分配收益-摊薄19,758 12,298 
未分配收益合计-摊薄$91,046 $51,020 
普通股每股基本净收入的分子：
普通股分红$1,786 $1,785 
普通股未分配收益-基本71,463 38,871 
普通股每股基本净收入分子$73,249 $40,656 
B类普通股每股基本净收入的分子：
B类普通股的股息$558 $558 
B类普通股未分配收益-基本19,583 12,149 
B类普通股每股基本净收入的分子$20,141 $12,707 
11

第一季度
(单位为千，每股数据除外)20222021
普通股每股摊薄净收益的分子：
普通股分红$1,786 $1,785 
假设转换为普通股的B类普通股的股息558 558 
普通股未分配收益-摊薄91,046 51,020 
普通股每股摊薄净收益的分子$93,390 $53,363 
B类普通股每股稀释后净收益的分子：
B类普通股的股息$558 $558 
B类普通股未分配收益-摊薄19,758 12,298 
每股B类普通股稀释后净收益的分子$20,316 $12,856 
每股普通股和B类普通股基本净收入的分母：
普通股加权平均流通股-基本7,357 7,141 
B类普通股加权平均流通股-基本2,016 2,232 
每股普通股和B类普通股稀释后净收益的分母：
普通股加权平均流通股-稀释后(假设B类普通股转换为普通股)9,396 9,409 
B类普通股加权平均流通股-稀释后2,039 2,268 
每股基本净收入：
普通股$9.96 $5.69 
B类普通股$9.99 $5.69 
稀释后每股净收益：
普通股$9.94 $5.67 
B类普通股$9.96 $5.67 

表格备注

(1)为了计算普通股的稀释每股净收益，假设所有B类普通股的股票都被转换；因此，100未分配收益的百分比分配给普通股。
(2)就计算B类普通股的每股摊薄净收益而言，B类普通股的加权平均股票假设为整个期间的流通股，不进行转换。
(3)在公司有净收益的列报期间，普通股和B类普通股稀释后每股净收益的分母包括股票相对于长期绩效股权计划。在本公司出现净亏损的期间内，根据长期绩效股权计划不计入每股摊薄净亏损的计算范围，因为其影响将是反摊薄的。有关的其他信息，请参阅注释2长期绩效股权计划.
(4)长期业绩股权计划奖励可以现金和/或公司B类普通股的股票支付。一旦选择以现金结算奖励，股份相对于该奖励的摊薄影响将在计算每股摊薄净收益时从分母中预期剔除。
(5)《公司》做到了不是不要在提交的任何期间持有反稀释股票。
(6)1,227,546该公司B类普通股的股票于一以一股换一股为公司普通股，自2022年3月17日起生效。有关股东转换协议的其他资料，请参阅附注2。

12

6.    盘存

库存包括以下内容：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
成品$173,622 $181,751 
制造材料62,857 81,183 
塑料外壳、塑料托盘和其他库存39,799 39,917 
总库存$276,278 $302,851 

7.    预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
修理零件$27,568 $26,643 
以公平市价进行商品套期保值21,433 7,714 
预付费软件6,671 7,038 
预付费营销5,454 4,380 
预付税金3,874 4,079 
其他预付费用和其他流动资产29,151 28,214 
预付费用和其他流动资产总额$94,151 $78,068 

8.    持有待售资产

截至2022年4月1日，公司拥有的某些物业符合会计指导标准，将被归类为持有供出售的资产。这些物业主要涉及已整合到新设施中的仓储和分销业务。所有被归类为持有待售的物业都包括在非酒精饮料部分。并无任何与该等物业有关的待售负债，亦无一项符合会计指引准则以分类为非持续经营。

以下为持有待售资产的摘要：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
土地$1,691 $2,906 
建筑物、租赁权和土地改善1,331 3,974 
持有待售资产总额$3,022 $6,880 

9.    财产、厂房和设备、净值

财产、厂房和设备净额的主要类别和估计使用年限如下：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日估计可用寿命
土地$87,037 $80,261 
建筑物335,737 265,070 
8-50年份
机器设备441,988 443,592 
5-20年份
运输设备471,059 466,238 
3-20年份
家具和固定装置94,336 95,062 
3-10年份
冷饮配发机436,016 436,954 
3-17年份
租赁权和土地改良163,392 178,809 
5-20年份
供内部使用的软件47,936 47,982 
3-10年份
在建工程27,401 23,496 
物业、厂房和设备合计(按成本计算)2,104,902 2,037,464 
减去：累计折旧和摊销1,033,171 1,006,776 
财产、厂房和设备、净值$1,071,731 $1,030,688 

13

10.    租契

以下是该公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率的摘要：

April 1, 20222021年12月31日
加权平均剩余租期：
经营租约8.0年份8.3年份
融资租赁5.0年份12.5年份
加权平均贴现率：
经营租约3.6 %3.6 %
融资租赁5.2 %3.1 %

2022年第一季度，本公司终止了原定于2035年12月31日到期的斯奈德生产中心融资租赁。有关租赁终止的其他信息，请参阅附注2。

以下是该公司在简明综合经营报表内的租赁摘要：

第一季度
(单位：千)20222021
经营租赁成本$7,303 $6,254 
短期和可变租约3,580 3,877 
融资租赁折旧费用1,080 1,414 
融资租赁义务利息支出470 584 
总租赁成本$12,433 $12,129 

与公司租赁相关的未来最低租赁付款包括公司确定的合理确定的续订选项，不包括支付给业主的房地产税和公共区域维护费用。以下是截至2022年4月1日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：

(单位：千)经营租约融资租赁
2022年剩余时间$20,696 $2,027 
202326,590 2,750 
202422,312 2,808 
202516,762 2,869 
202615,597 1,233 
此后65,713 1,304 
包括利息在内的最低租赁付款总额$167,670 $12,991 
减去：代表利息的数额24,300 1,556 
最低租赁本金支付的现值143,370 11,435 
减去：租赁负债的当期部分23,556 2,171 
租赁负债的非流动部分$119,814 $9,264 

14

以下是截至2021年12月31日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：

(单位：千)经营租约融资租赁
2022$26,026 $7,145 
202324,893 7,201 
202420,639 7,396 
202516,740 7,593 
202615,575 6,100 
此后65,695 49,728 
包括利息在内的最低租赁付款总额$169,568 $85,163 
减去：代表利息的数额25,474 14,097 
最低租赁本金支付的现值144,094 71,066 
减去：租赁负债的当期部分22,048 6,060 
租赁负债的非流动部分$122,046 $65,006 

以下是该公司在简明综合现金流量表内的租赁摘要：

第一季度
(单位：千)20222021
来自经营活动的现金流影响：
经营租约$7,006 $6,129 
融资租赁义务的利息支付470 316 
经营活动产生的现金流总额影响$7,476 $6,445 
融资活动产生的现金流影响：
融资租赁债务的本金支付$1,375 $1,447 
融资活动影响的现金流总额$1,375 $1,447 

截至2022年4月1日，公司拥有三尚未开始的经营租赁承诺。这些租赁承诺的租赁期约为三至五年预计将于2022年第二季度开工。与这些租赁承付款有关的额外租赁负债预计为#美元。2.5百万美元。

11.    经销协议，净值

分销协议，净额，按直线摊销，估计使用年限为20至40年，由以下几年组成：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
按成本计算的分销协议$990,191 $960,042 
减去：累计摊销129,488 123,265 
经销协议，净值$860,703 $836,777 

以下是2022年第一季度和2021年第一季度期间分销协议活动摘要：

第一季度
(单位：千)20222021
期初余额--分配协议，净额$836,777 $853,753 
BodyArmor经销权30,149 14 
额外累计摊销(6,223)(6,122)
终止余额分配协议，净额$860,703 $847,645 

15

12.    客户名单，网络

客户名单，净额，按直线摊销，估计使用寿命为五至12年，由以下几年组成：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
按成本价列出客户$25,288 $25,288 
减去：累计摊销14,773 14,322 
客户名单，网络$10,515 $10,966 

13.    其他应计负债

其他应计负债包括：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
应计保险费$53,619 $51,645 
与收购有关的或有对价的本期部分47,218 51,518 
应计营销成本31,989 32,249 
员工和退休人员福利计划应计项目31,061 32,007 
《CARE法案》规定的递延工资税的当前部分18,739 18,739 
应计税(所得税除外)8,590 6,638 
所有其他应计费用39,352 33,973 
其他应计负债总额$230,568 $226,769 

本公司利用了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)的某些条款，该条款允许雇主推迟缴存和支付本应在2020年3月27日或之后和2021年1月1日之前缴纳的雇主部分社会保障税。法律允许雇主在2021年12月31日之前存入这些延期付款的一半，在2022年12月31日之前存入另一半。本公司在2021年偿还了部分递延工资税，并打算在2022年偿还递延工资税的剩余部分。

14.    商品衍生工具

由于某些商品价格的不利变化，本公司面临成本增加的风险。在正常业务过程中，本公司通过各种策略管理这些风险，包括使用商品衍生工具。本公司不会将商品衍生工具用于交易或投机目的。这些商品衍生工具并未被指定为公认会计原则下的对冲工具，而是用作管理某些商品价格风险的“经济对冲”。该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具，以最大限度地减少信用风险的集中。虽然本公司将在这些交易对手不履行义务的情况下面临信用损失，但本公司并不预期这些交易对手不履行义务。

本公司持有的商品衍生工具按月按市价计价，并在与相关对冲项目的费用分类一致的收益中确认。本公司一般会就该等商品衍生工具支付一笔费用，该等费用会在每项商品衍生工具的相应期间摊销。商品衍生工具结算计入简明综合现金流量表的经营活动现金流量。下表汇总了公司商品衍生工具公允价值的税前变化，以及这些变化在简明综合经营报表中的分类：

第一季度
(单位：千)20222021
销售成本$7,494 $288 
销售、送货和管理费用6,225 560 
总收益$13,719 $848 

所有商品衍生工具均按公允价值在简明综合资产负债表中作为资产或负债入账。本公司与其商品衍生工具的交易对手订立总协议，就衍生交易的净结算作出规定。因此，衍生资产净额于简明综合资产负债表内的预付开支及其他流动资产或其他资产内确认，衍生负债净额则于简明综合资产负债表内的其他应计负债或其他负债内确认。这个
16

下表汇总了本公司商品衍生工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
预付费用和其他流动资产$21,433 $7,714 
总资产$21,433 $7,714 

下表汇总了公司在简明综合资产负债表中的商品衍生工具总资产和商品衍生工具负债总额：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
商品衍生工具资产总额$24,911 $9,200 
商品衍生工具负债总额3,478 1,486 

下表汇总了该公司未偿还的商品衍生工具：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
未偿还商品衍生工具名义金额$53,346 $74,558 
未偿还商品衍生工具最新到期日2022年12月2022年12月

15.    金融工具的公允价值

公认会计原则要求按公允价值列账的资产和负债按下列类别之一进行分类和披露：

•第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第三级：未经市场数据证实的不可观察到的投入。

本公司在估计其金融工具的公允价值时采用了以下方法和假设。在列报的任何期间，都没有资产或负债在不同水平之间转移。

金融工具公允价值
水平		方法和假设
递延补偿计划资产和负债1级本公司针对某些高管和其他高薪员工的非限定递延薪酬计划的公允价值是基于相关资产和负债的公允价值，这些资产和负债由共同基金持有，并基于共同基金内持有的证券的报价市值。
商品衍生工具2级本公司商品衍生工具的公允价值基于每个资产负债表日的当前结算值，该结算值代表本公司在终止该等工具时应收到或支付的估计金额。本公司与商品衍生工具相关的信用风险是通过对交易对手要求高标准和定期结算来管理的。本公司在厘定商品衍生工具的公允价值时会考虑非履行风险。
债务2级本公司浮动利率债务的账面价值接近公允价值，原因是浮动利率和较短的重置期。该公司固定利率债务的公允价值是基于估计的当前市场价格。
与收购相关的或有对价3级本公司收购相关或有代价的公允价值基于内部预测和市场数据得出的加权平均资本成本(“WACC”)。

17

下表汇总了公司递延补偿计划资产和负债、商品衍生工具、债务和收购相关或有对价的账面价值和公允价值。

April 1, 2022
(单位：千)携带
金额		总计
公允价值		公允价值
1级		公允价值
2级		公允价值
3级
资产：
递延薪酬计划资产$58,260 $58,260 $58,260 $— $— 
商品衍生工具21,433 21,433 — 21,433 — 
负债：
递延补偿计划负债58,260 58,260 58,260 — — 
债务723,574 734,100 — 734,100 — 
与收购相关的或有对价527,926 527,926 — — 527,926 

2021年12月31日
(单位：千)携带
金额		总计
公允价值		公允价值
1级		公允价值
2级		公允价值
3级
资产：
递延薪酬计划资产$60,461 $60,461 $60,461 $— $— 
商品衍生工具7,714 7,714 — 7,714 — 
负债：
递延补偿计划负债60,461 60,461 60,461 — — 
债务723,443 772,600 — 772,600 — 
与收购相关的或有对价542,105 542,105 — — 542,105 

与收购相关的或有对价采用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据得出的WACC进行估值，这些被视为3级投入。在每一报告期内，本公司将其与须支付收购相关分装费用的分销地区有关的收购相关或有代价负债调整为公允价值，方法是使用本公司估计的WACC对CBA规定的未来预期收购相关分装费用进行贴现。

未来预期收购相关分装货款将延长从CCR收购的适用分销资产的使用年限，通常40好几年了。因此，收购相关或有代价负债的公允价值受到本公司的WACC、管理层对CBA下未来将支付的收购相关分装瓶付款的估计以及当前收购相关分装瓶付款(所有3级投入)的影响。这些第三级投入的任何变动，特别是用于估计公司WACC的基础无风险利率，都可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。

收购相关或有对价负债为本公司唯一的3级资产或负债。第三级活动摘要如下：

第一季度
(单位：千)20222021
期初余额--3级负债$542,105 $434,694 
与收购有关的或有对价的支付(9,822)(10,046)
重新分类到当前应付款1,100 100 
公允价值增加(减少)(5,457)10,998 
期末余额--3级负债$527,926 $435,746 

截至2022年4月1日和2021年4月2日，8.1%和7.9%分别用于本公司收购相关或有对价负债的估值。2022年第一季度收购相关或有对价负债的公允价值减少，主要是由于用于计算公允价值的贴现率增加，但部分抵消了对分销地区未来现金流量的更高预测，这些现金流须支付与收购相关的分装瓶付款。这一公允价值调整计入了2022年第一季度简明综合经营报表中的其他(收入)费用净额。

18

本公司预期，根据收购相关或有代价安排，须支付收购相关分装货款的经销地区每年可支付的金额将介乎$38百万至美元64百万美元。

16.    所得税

公司的实际所得税税率为26.22022年第一季度的百分比以及27.32021年第一季度的增长率为1%。该公司的所得税支出为#美元33.22022年第一季度为百万美元，20.02021年第一季度为100万。所得税支出增加的主要原因是，与2021年第一季度相比，2022年第一季度的税前收入增加。

该公司有不确定的税务状况，包括应计利息#美元。1.72022年4月1日和2021年12月31日，所有这些都将影响本公司的实际所得税税率。虽然预期未来12个月内不确定的税务状况可能会有所改变，但本公司并不预期该等改变会对简明综合财务报表产生重大影响。

由于亏损结转，从2018年开始的以前的纳税年度仍然可以由国税局进行审查，从1999年开始的各种纳税年度仍然可以由某些州税务管辖区进行审查。

17.    养恤金和退休后福利义务

养老金计划

确实有二公司赞助的养老金计划。截至2006年6月30日，公司赞助的主要养老金计划被冻结，该日期之后参与者没有应计福利。第二个由公司赞助的养老金计划(“讨价还价计划”)是根据集体谈判协议为某些员工制定的。《讨价还价计划》下的利益是根据各自参与者的谈判公式确定的。对这些计划的缴款以精算确定的数额为基础，限于目前可为所得税目的扣除的数额。

定期养恤金净费用的构成如下：

第一季度
(单位：千)20222021
服务成本$1,860 $1,863 
利息成本2,659 2,453 
计划资产的预期回报(2,035)(3,250)
确认精算损失净额989 1,219 
摊销先前服务费用— 1 
定期养老金净成本$3,473 $2,286 

本公司并无向二2022年第一季度由公司赞助的养老金计划。对基金会的贡献二2022年由公司赞助的养老金计划预计在美元左右。20百万至美元30百万美元。

退休后福利

本公司为以下人员提供退休后福利符合指定标准的员工。本公司确认退休后福利的成本，其中主要包括员工在职期间的医疗福利。本公司不为这些福利预付资金，并有权在未来修改或终止某些福利。

退休后定期福利净费用的构成如下：

第一季度
(单位：千)20222021
服务成本$383 $403 
利息成本474 447 
确认精算损失净额92 186 
退休后定期福利净成本$949 $1,036 

19

18.    其他负债

其他负债包括：

(单位：千)April 1, 20222021年12月31日
与收购有关的或有对价的非当期部分$480,708 $490,587 
高管福利计划的应计项目133,950 147,135 
关联方非流动递延收益105,538 106,304 
其他14,141 14,584 
其他负债总额$734,337 $758,610 

19.    债务

以下是该公司的债务摘要：

(单位：千)成熟性
日期		利息
费率		利息
已支付		公共/
非公有		4月1日，
2022		十二月三十一日，
2021
高级笔记2/27/20233.28%每半年一次非公有$125,000 $125,000 
优先债券(1)
11/25/20253.80%每半年一次公众350,000 350,000 
2021年循环信贷安排7/9/2026变量千差万别非公有— — 
高级笔记10/10/20263.93%季刊非公有100,000 100,000 
高级笔记3/21/20303.96%季刊非公有150,000 150,000 
优先债券的未摊销折价(1)
11/25/2025(32)(34)
发债成本(1,394)(1,523)
债务总额723,574 723,443 
减去：债务的当前部分125,000 — 
长期债务总额$598,574 $723,443 

(1)2025年到期的优先债券以99.975面值的%。

该公司通过使用多家金融机构并仅与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排来降低其融资风险。本公司持续监测交易对手信用评级。

发行公司优先债券的契约不包括金融契约，但确实限制了某些留置权和产权负担的产生，以及公司子公司超过某些金额的债务。该公司非公开债务的发行协议包括二财务契约：合并现金流量/固定费用比率和合并资金负债/现金流量比率，每一项都在各自的协议中定义。截至2022年4月1日，该公司遵守了这些公约。这些公约目前不会限制其流动资金或资本资源，公司预计也不会限制其流动性或资本资源。

所有未偿债务均由本公司发行，且无已由其任何子公司发行。确实有不是公司债务的担保。

20.    承付款和或有事项

制造业合作社

该公司有义务至少购买80其对来自东南部某些指定地区的塑料瓶的要求的%。该公司还有义务购买17.5到2024年6月，SAC每年的成品数量为100万箱。公司购买了6.5百万个案例和7.22022年第一季度和2021年第一季度SAC的成品分别为100万箱。

20

下表汇总了该公司从这些制造合作社采购的情况：

第一季度
(单位：千)20222021
从东南地区购买商品$32,022 $27,544 
从SAC购买45,366 41,253 
从制造业合作社购买的总金额$77,388 $68,797 

该公司为SAC的部分债务提供担保，该债务将于2024年到期。担保金额为#美元。9.52022年4月1日和2021年12月31日均为100万。如果SAC未能履行其在相关债务项下的承诺，本公司将负责向贷款人支付不超过担保水平的款项。该公司预计SAC不会未能履行与债务有关的承诺。本公司进一步相信，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设施和营运资金，并有能力调整其产品的销售价格，以充分降低因本公司的担保而造成的重大损失风险。

本公司并无持有任何资产作为SAC担保的抵押品，其公允价值对简明综合财务报表并不重要。本公司监督其对SAC的投资，并将被要求在发现减值(临时减值除外)时减记其投资。不是本公司在SAC的投资于2022年4月1日确认减值，有不是2021年确认的减值。

其他承付款和或有事项

该公司有备用信用证，主要与其财产和意外伤害保险计划有关。这些信用证总额为美元。37.62022年4月1日和2021年12月31日均为100万。

该公司参与与某些著名物业、体育场馆和其他地点的长期营销合同安排。截至2022年4月1日，与这些合同安排有关的未来付款总额为美元，这些合同安排将在不同日期到期，直至2033年139.7百万美元。

该公司涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序。虽然很难预测这些索赔和法律程序的最终结果，但管理层相信，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信，这些索赔和法律程序不会合理地造成超过记录金额的重大损失。

本公司在其开展业务的司法管辖区接受税务机关的审计。这些审计可能导致随后与当局或可能通过法院解决的评估。管理层认为，本公司已为这些审计可能产生的任何评估做了充分准备；然而，最终评估(如果有的话)可能与精简综合财务报表中记录的金额不同。

21.    累计其他综合收益(亏损)

累计其他全面收益(亏损)(“AOCI(L)”)包括对公司养老金和退休后医疗福利计划的调整，以及公司一家在美国以外进行数据分析和提供咨询服务的子公司的外币换算。

21

以下为2022年第一季及2021年第一季AOCI(L)的摘要：

(单位：千)2021年12月31日税前活动税收效应April 1, 2022
养恤金活动净额：
精算损失$(78,882)$989 $(243)$(78,136)
以前的服务积分11 — — 11 
退休后福利净额活动：
精算损失(1,239)92 (23)(1,170)
以前的服务成本(624)— — (624)
外币折算调整(9)— — (9)
搁浅的税收影响的重新分类(19,720)— — (19,720)
AOCI合计(L)$(100,463)$1,081 $(266)$(99,648)

(单位：千)2020年12月31日税前活动税收效应April 2, 2021
养恤金活动净额：
精算损失$(93,847)$1,219 $(303)$(92,931)
以前的服务积分8 1 — 9 
退休后福利净额活动：
精算损失(4,328)186 (46)(4,188)
以前的服务成本(624)— — (624)
利率互换(1)
(556)415 (103)(244)
外币折算调整14 (49)12 (23)
搁浅的税收影响的重新分类(19,720)— — (19,720)
AOCI合计(L)$(119,053)$1,772 $(440)$(117,721)

(1)2019年，本公司签订了一项100100万固定利率掉期，以对冲其先前定期贷款安排的部分利率风险，这两项贷款都于2021年6月7日到期。该利率掉期被指定为现金流对冲工具，其公允价值的变动对压缩综合资产负债表并无重大影响。

以下是AOCI(L)对简明综合经营报表的影响摘要：

2022年第一季度
(单位：千)养恤金活动净额退休后福利净额活动总计
销售成本$278 $41 $319 
销售、送货和管理费用711 51 762 
税前小计989 92 1,081 
所得税费用243 23 266 
税后影响合计$746 $69 $815 

2021年第一季度
(单位：千)养恤金活动净额退休后福利净额活动利率互换外币折算调整总计
销售成本$348 $103 $— $— $451 
销售、送货和管理费用872 83 415 (49)1,321 
税前小计1,220 186 415 (49)1,772 
所得税支出(福利)303 46 103 (12)440 
税后影响合计$917 $140 $312 $(37)$1,332 

22

22.    现金流量信息的补充披露

影响现金的流动资产和流动负债变动情况如下：

第一季度
(单位：千)20222021
应收账款、贸易$(3,033)$(34,577)
坏账准备(574)(972)
可口可乐公司应收账款2,435 (13,529)
应收账款，其他(56)4,475 
盘存26,573 (31,606)
预付费用和其他流动资产(16,083)(2,446)
应付帐款、贸易(23,357)13,192 
应付给可口可乐公司的帐款13,835 35,114 
其他应计负债3,267 14,443 
应计补偿(37,564)(25,072)
应计应付利息2,142 2,316 
流动资产减去流动负债的变动$(32,415)$(38,662)
23

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下是管理层对特拉华州可口可乐公司(及其控股子公司“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的财务状况和经营业绩的讨论和分析，阅读时应结合公司的简明综合财务报表和附注。简明综合财务报表包括本公司及其控股子公司的综合业务。除非另有说明，所有比较都是与上一年的相应时期进行的。

除第四季度外，公司的每个季度都在最接近相应季度日历期间最后一天的星期五结束。公司第四季度和会计年度将于12月31日结束，无论12月31日是哪一周的哪一天。提交的简明合并财务报表如下：

•截至2022年4月1日和2021年12月31日的财务状况。
•截至2022年4月1日(2022财年第一季度)和2021年4月2日(2021财年第一季度)的三个月期间的经营业绩、全面收益和股东权益变化。
•2022年第一季度和2021年第一季度现金流的变化。

我们的业务和非酒精饮料行业

我们在横跨14个州和哥伦比亚特区的地区分销、营销和生产非酒精饮料。该公司成立于1980年，自1902年以来一直与其前身一起从事非酒精饮料的制造和分销业务。我们是美国最大的可口可乐装瓶商。在我们面向零售客户的瓶装/罐装销售总量中，约有86%是可口可乐公司的产品，其中包括一些世界上最知名和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司分销产品，包括Keurig Dr Pepper Inc.(“Dr Pepper”)和Monster Energy Company(“Monster Energy”)。我们的目的是在我们所做的一切中荣耀上帝，服务他人，追求卓越，并在有益的情况下成长。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为COCK。

我们提供一系列不含酒精的饮料产品和口味，包括起泡和不含气饮料，旨在满足我们消费者的需求。起泡饮料是碳酸饮料，该公司的主要起泡饮料是可口可乐。无气饮料包括能量产品和非碳酸饮料，如瓶装水、即饮茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。

我们的销售分为两大类：(I)瓶装/罐装销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐装净价是根据向客户收取的发票价格减去任何促销津贴而定的。瓶装/罐头单位净价受每包价格、每包产生的销售量和这些包的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐灌装商的销售、混合后产品、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备进行分配，使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。

该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，其中包括直接向客户销售，包括杂货店、大众商品商店、俱乐部商店、便利店和药店，销售到通常立即消费的本地地点，如餐馆、学校、游乐园和娱乐设施，以及通过其他渠道销售，如自动售货机网点。

在不含酒精的饮料行业，汽水和不含酒精饮料的竞争都很激烈。我们的竞争对手包括全国和地区广告和营销产品的灌装商和分销商，以及自有品牌饮料的灌装商和分销商。我们的主要竞争对手包括当地的百事公司产品灌装商，在一些地区还包括Dr Pepper产品的当地灌装商。

非酒精饮料行业的主要竞争方式是新品牌和产品推出、销售点销售、新的自动售货和分配设备、包装更改、定价、促销、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信，在这些竞争方法方面，我们在我们的领土上具有竞争力。

24

业务季节性的主要原因是本会计年度第二季度和第三季度公司产品的单位销售额增加，因为我们产品的销售通常与天气变暖有关。我们相信，我们和我们从其购买成品的其他制造商有足够的生产能力来满足这些高峰期对起泡和不含气饮料的销售需求。销售量也会受到天气条件的影响。固定成本，如折旧费用，不受业务季节性的显著影响。

执行摘要

2022年第一季度，净销售额增长11%，至14亿美元，而实物案例数量下降0.6%。净销售额的增长主要是由于我们在2021年下半年和2022年初对大多数起泡和不含气饮料采取了定价行动。尽管本季度起泡饮料销量下降了1.5%，但考虑到市场上更高的定价，类别需求仍然强劲。在小商店和其他直接消费渠道销售的单一服务产品的销售继续表现良好，因为内部商店恢复到大流行前的运营水平。闪闪发光的即时消费套餐在本季度增长了4.6%。尽管如此，饮料销量在本季度增长了1.6%，这主要是由BodyArmor推动的，我们于2022年初开始在我们的大西洋中部地区分销BodyArmor。

2022年第一季度毛利润增加了5890万美元，增幅为13%，毛利率提高了80个基点，达到36.1%。在经调整的基础上，如“经调整的非公认会计准则业绩”一节所述，2022年第一季度的毛利为5.01亿美元，增幅为5140万美元或12%。调整后的毛利率为35.6%，与2021年第一季度相比增长了30个基点。毛利的改善主要是由于强劲的价格变现，这导致在商品价格高通胀期间毛利率有所改善。

2022年第一季度的销售、交付和行政(SD&A)费用增加了2210万美元，增幅为6%。2022年第一季度，SD&A费用占净销售额的百分比下降了110个基点，降至26.8%。SD&A费用的增加主要与2021年为在紧张的劳动力市场中保持竞争力而进行的薪酬调整导致的工资费用增加有关。此外，较高的通胀水平导致多个支出类别的SD&A支出总体增加。

2022年第一季度运营收入为1.31亿美元，而2021年第一季度为9420万美元，增长39%。在调整后的基础上，2022年第一季度的运营收入为1.173亿美元，增长25%。

2022年第一季度的净收入为9340万美元，而2021年第一季度的净收入为5340万美元，增长了4000万美元。

2022年第一季度运营提供的现金流为1.309亿美元，而2021年第一季度为8190万美元。2022年第一季度运营现金流的大幅增长是我们强劲运营业绩的结果。我们继续投资于长期战略项目，以优化我们的供应链，扩大我们的品牌组合。第一季度进行的两项投资分别是以6,000万美元收购我们在北卡罗来纳州夏洛特的生产设施，以及以3,010万美元收购BodyArmor在大西洋中部地区的经销权。

新冠肺炎带来的影响

公司将继续通过持续的新冠肺炎疫情对其业务的方方面面，包括对其队友、社区和客户的影响，对其进行勤奋的监测和管理。

该公司继续实施其新冠肺炎应对计划，包括采取多项行动来保护和促进其消费者、客户、供应商、队友和社区的健康和安全。此类行动包括遵循规定的公司和其他公认的健康和安全标准和协议，包括疾病控制和预防中心(“CDC”)和当地卫生当局采用的标准和协议。风险缓解和安全活动仍在继续；例子包括遵守卫生规程和推广疾控中心建议的卫生做法；为未获得豁免的队友提供补充病假；以及修改我们针对新冠肺炎相关活动的健康和福利计划。

目前，基于当前的趋势，我们预计新冠肺炎疫情不会在2022年对我们的流动性状况或获得资金产生实质性影响。我们也没有，也预计不会因为新冠肺炎疫情而对我们资产的公允价值或我们的应收账款的收款能力造成任何实质性的减值或调整。

25

重点领域

该公司的主要优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和产生现金流。

商业执行: 我们的成功取决于我们在客户门店内执行我们的商业战略的能力。我们有能力在商店内获得货架空间，并以盈利的方式在我们的品牌和包装组合中保持库存，这将对我们的业绩产生重大影响。我们专注于供应链中每一步的执行，包括原材料和成品采购、制造转换、运输、仓储和分销，以确保能够进行店内执行。我们继续投资于工具和技术，使我们的团队成员能够更有效和高效地与我们的客户合作，并在我们的业务中推动长期价值。

收入管理: 我们的收入管理战略侧重于在产品类别和渠道内对我们的品牌和套餐进行最佳定价，与我们的客户建立有效的工作关系，并做出基于事实的有纪律的决定。定价决策考虑了各种因素，包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中所扮演的角色以及其他市场条件。

供应链优化: 我们一直专注于优化我们的供应链，包括识别附近的仓储和配送业务，这些业务可以整合到新的设施中，以提高产能、扩大生产能力、降低总体生产成本并增加自动化，使公司能够更好地为客户和消费者服务。

产生现金流: 我们采取了几项措施来优化现金流，提高盈利能力，谨慎管理资本支出，同时我们继续优先偿还债务，并专注于加强我们的资产负债表。

经营成果

第一季度业绩

本公司2022年第一季度和2021年第一季度的经营业绩在下表中重点介绍，并在以下段落中讨论。

第一季度
(单位：千)20222021变化
净销售额$1,404,358 $1,269,857 $134,501 
销售成本896,782 821,154 75,628 
毛利507,576 448,703 58,873 
销售、送货和管理费用376,591 354,519 22,072 
营业收入130,985 94,184 36,801 
利息支出，净额7,699 8,746 (1,047)
其他(收入)费用，净额(3,279)12,055 (15,334)
税前收入126,565 73,383 53,182 
所得税费用33,175 20,020 13,155 
净收入93,390 53,363 40,027 
其他综合收益，税后净额815 1,332 (517)
综合收益
$94,205 $54,695 $39,510 

26

净销售额

与2021年第一季度的12.7亿美元相比，2022年第一季度的净销售额增加了1.345亿美元，增幅为10.6%，达到14.亿美元。净销售额的增长主要归因于以下(百万美元)：

2022年第一季度
归因于：
$140.0 与价格上涨和产品结构转变相关的净销售额增加。其中约80%的增长是由向零售客户收取的每单位瓶装/罐头平均销售价格的增长推动的，而约20%的增长与产品组合转向更高收入的产品以满足消费者的偏好有关。
(7.7)减少了实际案例数量
2.2 其他
$134.5 净销售额合计增长

按产品类别划分的净销售额如下：

第一季度
(单位：千)20222021更改百分比
瓶装/罐装销售：
起泡饮料$775,584 $694,179 11.7 %
不含酒精的饮料467,933 420,056 11.4 %
瓶装/罐装销售总额1,243,517 1,114,235 11.6 %
其他销售：
销售给其他可口可乐灌装商84,296 81,658 3.2 %
混合后和其他76,545 73,964 3.5 %
其他销售总额160,841 155,622 3.4 %
总净销售额$1,404,358 $1,269,857 10.6 %

产品类别、实物箱子销售量和按产品类别分列的百分比变化情况如下：

第一季度
(单位：千)20222021更改百分比
瓶/罐销售量：
起泡饮料60,182 61,116 (1.5)%
不含酒精的饮料26,220 25,801 1.6 %
瓶装/罐装销售总量86,402 86,917 (0.6)%

下表汇总了该公司面向其最大客户的瓶装/罐头销售总量的百分比，以及该销量占该公司总净销售额的百分比：

第一季度
20222021
约占公司瓶装/罐装销售总量的百分比：
沃尔玛公司20 %20 %
克罗格公司12 %13 %
占公司瓶装/罐头总销售量的大约百分比32 %33 %
约占公司总净销售额的百分比：
沃尔玛公司15 %14 %
克罗格公司9 %9 %
约占公司总净销售额的百分比24 %23 %

27

销售成本

占公司销售成本很大一部分的投入包括：(I)购买成品，(Ii)原材料成本，包括铝罐、塑料瓶和甜味剂，(Iii)浓缩成本和(Iv)制造成本，包括劳动力、管理费用和仓库成本。此外，销售成本还包括与成品从制造厂运往配送中心有关的运输、搬运和燃料成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费以及品牌公司的营销积分。原材料成本每年约占销售总成本的20%。

与2021年第一季度的8.212亿美元相比，2022年第一季度的销售成本增加了7560万美元，增幅为9.2%，达到8.968亿美元。销售成本的增加主要归因于以下方面(以百万计)：

2022年第一季度
归因于：
$87.3 投入成本增加，包括铝、聚酯树脂和运输成本，部分原因是通货膨胀的影响以及产品结构的转变以满足消费者的偏好
(4.3)减少了实际案例数量
(7.4)其他
$75.6 销售成本的总增长

该公司在其产品营销中广泛依赖广告和促销活动。可口可乐公司和其他向可口可乐公司供应浓缩汁、糖浆和成品的饮料公司投入了大量的营销和广告支出，包括全国性的广告计划，以在该公司的地区发展自己的品牌形象和促进销售。其中一些营销和广告支出是根据年度安排进行的。2022年第一季度和2021年第一季度，可口可乐公司和其他饮料公司提供的营销资金支持总额分别为3440万美元和3000万美元，其中包括直接支付给公司的资金和支付给客户的营销计划资金。

销售、交付和管理费用

SD&A费用包括：销售管理人力成本、将成品从配送中心运送到客户地点所产生的配送成本、配送中心管理费用(包括折旧费用、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备)、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修成本、无形资产摊销以及行政支持劳动力和运营成本。

与2021年第一季度的3.545亿美元相比，2022年第一季度的SD&A支出增加了2210万美元，增幅为6.2%，达到3.766亿美元。SD&A费用占净销售额的百分比从2021年第一季度的27.9%下降到2022年第一季度的26.8%。SD&A费用增加的主要原因如下(以百万计)：

2022年第一季度
归因于：
$20.0 为在紧张的劳动力市场中保持竞争力而进行的薪酬调整导致的工资支出增加
2.1 其他
$22.1 SD&A费用的总增长

2022年第一季度计入SD&A费用的运输和处理成本为1.804亿美元，2021年第一季度为1.574亿美元。

利息支出，净额

利息支出，与2021年第一季度的870万美元相比，2022年第一季度净减少100万美元，降幅12.0%，至770万美元。减少的主要原因是平均债务余额减少。

28

其他(收入)费用，净额

其他(收入)费用的汇总，净额如下：

第一季度
(单位：千)20222021
收购相关或有对价负债的公允价值增加(减少)$(5,457)$10,998 
净定期收益成本中的非服务成本构成2,178 1,057 
其他(收入)费用合计，净额$(3,279)$12,055 

在每个报告期内，本公司会将与收购相关分装货款所涉及的经销地区的收购相关或有代价负债调整至公允价值。公允价值是根据公司的全面饮料协议所要求的未来预期收购相关分装瓶付款的折现而确定的，这些付款贯穿适用分销资产的寿命，使用公司估计的加权平均资本成本(“WACC”)，该成本受许多因素的影响，包括长期利率和未来现金流预测。这些分销资产的寿命一般为40年。本公司须按季支付收购相关分装货款的当期部分。

与2021年第一季度相比，2022年第一季度与收购相关的或有对价负债的公允价值减少，主要是由于用于计算公允价值的贴现率增加。

所得税费用

公司2022年第一季度的有效所得税税率为26.2%，2021年第一季度的有效所得税税率为27.3%。2022年第一季度，公司的所得税支出增加了1320万美元，增幅为65.7%，达到3320万美元，而2021年第一季度为2000万美元。所得税支出增加的主要原因是，与2021年第一季度相比，2022年第一季度的税前收入增加。

其他综合收入，税后净额

2022年第一季度扣除税后的其他全面收入为80万美元，2021年第一季度为130万美元。

分部经营业绩

本公司根据财务会计准则委员会会计准则汇编主题280，分部报告，对每个报告期的分部报告进行评估，包括评估首席运营决策者(“CODM”)审阅的报告包。本公司已确定，首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM。不向CODM提供资产信息。

该公司认为存在三个运营部门。非酒精饮料占该公司综合净销售额和经营收入的绝大部分。另外两个业务部门没有达到单独报告的数量门槛，无论是单独报告还是总体报告，因此被合并为“所有其他”。

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本公司的部门业绩如下：

第一季度
(单位：千)20222021
净销售额：
不含酒精的饮料$1,373,221 $1,235,090 
所有其他96,163 89,949 
淘汰(1)
(65,026)(55,182)
合并净销售额$1,404,358 $1,269,857 
营业收入：
不含酒精的饮料$134,558 $95,042 
所有其他(3,573)(858)
综合经营收入$130,985 $94,184 

(1)扣除的全部净销售额代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些分部之间的销售按公平市价或成本确认，视乎交易性质而定。

调整后的非GAAP结果

该公司根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)报告其财务业绩。然而，管理层认为，某些非GAAP财务措施为财务报表的使用者提供了额外的、有意义的财务信息，在评估公司的持续业绩时应予以考虑。管理层还使用这些非GAAP财务衡量标准来制定财务、经营和规划决策，并评估公司的业绩。非公认会计原则的财务措施应被视为根据公认会计原则编制的公司报告结果的补充，而不是替代。该公司的非GAAP财务信息并不代表全面的会计基础。

下表将报告的结果(GAAP)与调整后的结果(非GAAP)进行核对：

2022年第一季度
(单位为千，每股数据除外)毛利SD&A费用营业收入税前收入净收入每股基本净收入
已报告结果(GAAP)$507,576 $376,591 $130,985 $126,565 $93,390 $9.96 
收购相关或有对价的公允价值调整(1)
— — — (5,457)(4,109)(0.44)
商品衍生工具的公允价值调整(2)
(7,494)6,225 (13,719)(13,719)(10,330)(1.10)
供应链优化(3)
5 (39)44 44 33 — 
对账项目合计(7,489)6,186 (13,675)(19,132)(14,406)(1.54)
调整后的结果(非GAAP)$500,087 $382,777 $117,310 $107,433 $78,984 $8.42 

2021年第一季度
(单位为千，每股数据除外)毛利SD&A费用营业收入税前收入净收入每股基本净收入
已报告结果(GAAP)$448,703 $354,519 $94,184 $73,383 $53,363 $5.69 
收购相关或有对价的公允价值调整(1)
— — — 10,998 8,249 0.89 
商品衍生工具的公允价值调整(2)
(288)560 (848)(848)(636)(0.07)
供应链优化(3)
276 (106)382 382 287 0.03 
对账项目合计(12)454 (466)10,532 7,900 0.85 
调整后的结果(非GAAP)$448,691 $354,973 $93,718 $83,915 $61,263 $6.54 

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以下是对非GAAP调整的解释：

(1)收购相关或有代价的这项非现金公允价值调整基于长期利率和经销地区未来现金流预测等因素而波动，这些现金流量受收购相关分装费用的影响。
(2)本公司不时订立商品衍生工具，以对冲部分或全部预期购买的铝、聚酯树脂、柴油及无铅汽油，以减低商品风险。该公司的商品衍生工具按市值计价。
(3)调整反映了非酒精饮料部门的支出，因为公司继续优化整个业务的效率机会。

财务状况

截至2022年4月1日，总资产为34.3亿美元，较2021年12月31日减少1,960万美元。截至2022年4月1日，净营运资本(定义为流动资产减去流动负债)为1.571亿美元，较2021年12月31日减少8470万美元。

与2021年12月31日相比，截至2022年4月1日的净营运资本发生了以下重大变化：

•库存减少2,660万美元，主要是由于消费了更高的库存水平，这是由于预计到2021年12月31日通货膨胀导致投入成本增加。
•由于公司将于2023年2月27日到期的优先票据，债务的当前部分增加了1.25亿美元。
•应付账款减少，由于现金支付的时间安排，交易减少4 560万美元。
•应计薪酬减少3 760万美元，主要是因为在2022年第一季度支付奖金和奖励的时间安排。

流动性与资本资源

该公司的资本来源包括来自运营的现金流、可用的信贷安排以及发行债务和股权证券。截至2022年4月1日，该公司拥有1.271亿美元的现金和现金等价物。该公司从公开市场、私募和银行融资中获得债务。管理层相信，本公司有足够的资本来源偿还其到期债务，为其业务计划提供资金，满足其营运资本要求，并至少在简明综合财务报表发布后的未来12个月内保持适当的资本支出水平。目前，公司预计新冠肺炎疫情不会对其流动性或获得资本的途径产生实质性影响。

截至2022年4月1日和2021年12月31日，该公司的债务如下：

(单位：千)到期日April 1, 20222021年12月31日
高级笔记2/27/2023$125,000 $125,000 
优先债券和优先债券的未摊销折价(1)
11/25/2025349,968 349,966 
2021年循环信贷安排7/9/2026— — 
高级笔记10/10/2026100,000 100,000 
高级笔记3/21/2030150,000 150,000 
发债成本(1,394)(1,523)
债务总额$723,574 $723,443 

(1)2025年到期的优先债券以面值的99.975%发行。

发行公司优先债券的契约不包括金融契约，但确实限制了某些留置权和产权负担的产生，以及公司子公司超过某些金额的债务。发行本公司非公开债务的协议包括两个财务契约：综合现金流量/固定费用比率和综合资金负债/现金流量比率，每一项都在各自的协议中定义。截至2022年4月1日，该公司遵守了这些公约。这些公约没有，也不会限制公司的流动资金或资本资源。

所有未偿债务已由本公司发行，其任何附属公司均未发行任何债务。该公司的债务没有任何担保。
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公司董事会已经宣布，公司已经支付了普通股和B类普通股的股息，25年来，每一类普通股都平等地参与了每个季度的所有股息。未来股息的数额和频率将由公司董事会根据公司当时的收益和财务状况来决定，不能保证未来将宣布或支付股息。

公司的信用评级由某些国家认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能会导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致公司借款成本上升或进入资本市场的机会减少，这可能对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。截至2022年4月1日，该公司的信用评级和债务展望如下：

信用评级评级展望
穆迪Baa1稳定
标准普尔BBB正性

本公司唯一的3级资产或负债为收购相关或有对价负债。在本报告所述的任何时期内，都没有从1级或2级转移。公允价值调整为非现金，因此不影响公司的流动资金或资本资源。以下是第3级活动的摘要：

第一季度
(单位：千)20222021
期初余额--3级负债$542,105 $434,694 
与收购有关的或有对价的支付(9,822)(10,046)
重新分类到当前应付款1,100 100 
公允价值增加(减少)(5,457)10,998 
期末余额--3级负债$527,926 $435,746 

现金来源和用途

以现金为基础的活动摘要如下：

第一季度
(单位：千)20222021
现金来源：
经营活动提供的净现金(1)
$130,881 $81,910 
出售财产、厂房和设备所得收益2,178 74 
总现金来源$133,059 $81,984 
现金用途：
物业、厂房和设备的附加费$104,353 $37,204 
收购BodyArmor经销权30,149 1,998 
与收购有关的或有对价的支付9,822 10,046 
支付的现金股利2,344 2,343 
融资租赁债务的支付1,375 1,447 
定期贷款的付款方式— 31,250 
其他245 661 
现金使用总额$148,288 $84,949 
期内现金净减少$(15,229)$(2,965)

(1)经营活动提供的净现金包括2022年第一季度缴纳120万美元的净所得税和2021年第一季度支付的60万美元。

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经营活动的现金流

2022年第一季度，业务活动提供的现金为1.309亿美元，比2021年第一季度增加4900万美元。来自运营的现金流主要是我们强劲的运营业绩的结果。

投资活动产生的现金流

2022年第一季度，用于投资活动的现金为1.325亿美元，比2021年第一季度增加了9290万美元。这一增长主要是由于增加了房地产、厂房和设备，2022年第一季度为1.044亿美元，2021年第一季度为3720万美元。截至2022年4月1日和2021年4月2日，应付账款、贸易中的财产、厂房和设备分别增加了1270万美元和1620万美元。

2022年1月1日，该公司获得了3010万美元的BodyArmor经销权。2022年3月17日，本公司的全资子公司CCBCC Operations，LLC以6000万美元的收购价购买了位于北卡罗来纳州夏洛特市的Snyder生产中心和邻近的销售设施，这笔钱包括在房地产、厂房和设备的额外费用中。

该公司预计2022年房地产、厂房和设备的新增价值将在2亿至2.2亿美元之间。

融资活动产生的现金流

2022年第一季度，用于融资活动的现金为1360万美元，比2021年第一季度减少了3160万美元。这一减少主要是由于公司在2021年第一季度支付的定期贷款安排没有在2022年第一季度发生。

2022年第一季度，公司收购相关或有对价的现金支付为980万美元，2021年第一季度为1000万美元。本公司预期，根据收购相关或有代价安排，须支付收购相关分装货款的分销地区每年可支付的金额将介乎3,800万至6,400万美元之间。

于2021年期间，本公司使用手头现金及先前循环信贷安排(“2018循环信贷安排”)下的借款，偿还于2021年6月7日到期的先前定期贷款安排的余额。

同样在2021年，本公司签订了一项信贷协议，规定一项总借款能力最高为5亿美元的五年期无担保循环信贷安排(“2021年循环信贷安排”)，于2026年7月9日到期。2021年循环信贷安排下的借款按基本利率或调整后的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息，利率由公司选择，外加适用利率，具体取决于公司长期优先无担保、非信用增强型债务的评级(“债务评级”)。2021年循环信贷安排的基础信贷协议包括后续的LIBOR利率条款，规定有担保的隔夜融资利率将用作2023年6月30日之后该安排下借款的LIBOR替代利率，除非本公司及其贷款人同意基于替代日期的现行市场惯例的替代参考利率。此外，根据公司的债务评级，公司必须为贷款人在2021年循环信贷安排下的总承诺支付每年0.060%至0.175%不等的融资费。本公司目前相信，参与2021年循环信贷安排的所有银行都有能力并将满足本公司的任何资金请求。2021年循环信贷安排取代了2018年循环信贷安排。

同样在2021年，本公司签订了一项定期贷款协议，规定本金总额为7000万美元的三年期优先无担保定期贷款安排(“2021年定期贷款安排”)将于2024年7月9日到期。2021年定期贷款机制下的借款按基本利率或调整后的LIBOR计息，由公司选择，外加适用利率，具体取决于公司的债务评级。2021年定期贷款安排的全部金额已全部提取，随后在2021年偿还。

对冲活动

本公司使用商品衍生工具来管理其对某些商品价格波动的风险敞口。本公司就商品衍生工具支付的费用在该工具的相应期间摊销。这个
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本公司的商品衍生工具按市值计价，任何开支或收入均反映为销售成本或特别提列及应计费用的调整，与相关对冲项目的开支分类一致。

该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具，以最大限度地减少信用风险的集中。本公司与其商品衍生工具的交易对手订立总协议，就衍生交易的净结算作出规定。商品衍生工具对简明综合经营报表的净影响如下：

第一季度
(单位：千)20222021
销售成本的降低$(10,493)$(962)
SD&A费用的减少(8,444)(844)
净影响$(18,937)$(1,806)

有关前瞻性陈述的注意事项

本报告或公司在其他公开文件、新闻稿或其他书面或口头通信中所作的非历史事实的某些陈述属于前瞻性陈述，受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款约束。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，我们预计这些风险和不确定因素将在未来发生，并可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”以及类似的表达方式旨在识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了公司根据当前信息作出的最佳判断，虽然我们根据我们认为合理的情况作出这些陈述，但不能保证未来的事件不会影响此类前瞻性信息的准确性。因此，前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，实际结果可能与本报告讨论的预测结果和预期大相径庭。可能导致公司实际结果与前瞻性表述中预期的大不相同的因素包括但不限于：成本增加(包括由于通货膨胀)、供应中断或原材料、燃料及其他供应的不可用或短缺；在紧张的劳动力市场中无法吸引和留住一线员工；对从外部来源购买的制成品的依赖；公众和消费者看法和偏好的变化，包括对产品安全和可持续性、人造配料、品牌声誉和肥胖的担忧；新冠肺炎疫情和未来爆发的其他流行病；与非酒精饮料相关的政府法规的变化，包括与肥胖、公共卫生、人造成分以及产品安全和可持续性相关的法规；可口可乐公司和其他饮料公司向我们提供的营销资金支持的历史水平下降；营销资金支持的绩效要求发生重大变化或我们无法满足这些要求；可口可乐公司的广告、营销和产品创新支出从历史水平下降和其他饮料公司，或被公众负面印象的广告活动；我们参与的几个可口可乐系统治理实体未能有效地或以我们的最佳利益运作，以及我们未能或延迟从这些治理实体获得预期利益；我们与可口可乐公司达成的饮料分销和制造协议中可能延迟或阻止我们控制权变更或出售可口可乐分销或制造业务的条款；我们的资本股权集中；我们无法满足饮料分销和制造协议的要求；用于计算与收购相关的或有对价负债的投入的变化；对我们技术系统的技术故障或网络攻击，或我们对技术故障或对客户、供应商或其他第三方技术系统的网络攻击的有效反应；总体经济中的不利变化；我们顶级客户关系和营销策略的变化；由于客户和竞争对手合并以及市场竞争的持续和增加，导致我们产品的净定价低于预期；我们的债务水平、借贷成本和信用评级的变化对我们进入资本和信贷市场的机会、运营灵活性和获得额外融资以满足未来需求的能力的影响；未能在控制劳动力成本的同时吸引、培训和留住合格员工，以及其他劳动力问题；未能与集体谈判协议涵盖的员工保持富有成效的关系，包括未能重新谈判集体谈判协议；会计准则改变；我们使用估计和假设；税法改变、与税务机关的分歧或额外的纳税义务；法律或有事项的改变；自然灾害, 不断变化的天气模式和不利天气；气候变化或对这种变化的立法或监管对策；以及“项目1A”中讨论的风险。本公司在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告以及本报告的其他部分列出了“风险因素”。

应当注意，不要过度依赖本报告所载的前瞻性陈述。除非法律要求，否则公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。在评估前瞻性时
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这些风险和不确定性应与公司在提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件中不时描述的其他风险一起考虑。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

本公司的循环信贷安排存在利率风险，截至2022年4月1日，其循环信贷安排并无任何未偿还借款。因此，假设公司的资本结构没有变化，如果未来12个月的市场利率比2022年4月1日的利率平均高出1%，那么未来12个月的利息支出将不会发生变化。

公司与收购相关的或有对价负债在每个报告期内调整为公允价值，也受到利率变化的影响。用于估计公司WACC的无风险利率是贴现率的一个组成部分，用于计算根据公司的全面饮料协议到期的预期未来收购相关分装瓶付款的现值。因此，基础无风险利率的任何变动可能导致与收购相关的或有对价负债的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。

本公司面临在正常业务过程中出现的某些市场风险和商品价格风险。本公司可订立商品衍生工具以管理或降低市场风险。本公司不会将商品衍生工具用于交易或投机目的。

该公司还面临作为其原材料一部分的某些商品的价格变动所产生的商品价格风险。在某些情况下，公司通过签订价格可调的合同来对冲商品购买，从而管理这一商品价格风险。本公司定期使用商品衍生工具来管理这一风险。该公司估计，假设数量不变，作为其原材料一部分的商品的市场价格比当前市场价格上涨10%，将在未来12个月内累计增加约7540万美元的成本。

本公司为对冲商品购买协议而支付的费用在协议的相应期限内摊销。本公司对其商品衍生工具按市值计价，任何开支或收入均反映为销售成本或特别提列及应计费用的调整，与相关对冲项目的费用分类一致。

根据消费物价指数(“CPI”)的按年变动计算，美国的年通货膨胀率在2021年为7.0%，2020年为1.4%。对本公司业务重要的商品价格的通胀反映在消费物价指数的变化中，但商品价格波动较大，近年来的变动速度快于消费物价指数。

商品和消费品价格上涨对公司经营业绩的主要影响是增加了销售商品的成本和SD&A费用。尽管该公司可以通过提高其产品的销售价格来抵消这些成本增加，但消费者可能没有购买力来弥补这些增加的成本，并可能减少他们对这些产品的购买量。在这种情况下，销售价格的提高可能不足以完全抵消公司成本的增加。

项目4.控制和程序

截至本报告所述期间结束时，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据交易法第13a-15(B)条对公司的“披露控制和程序”(见1934年证券交易法(经修订)第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2022年4月1日起有效。

在截至2022年4月1日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

该公司涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序。虽然很难预测这些索赔和法律程序的最终结果，但管理层相信，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信，这些索赔和法律程序不会合理地造成超过记录金额的重大损失。

第1A项。风险因素。

本公司的风险因素与“第1A项”所披露的风险因素并无重大变动。公司2021年年度报告Form 10-K中的“风险因素”。

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项目6.展品。

展品
不是的。
描述以引用方式并入或
随信存档/提供
3.1
重述的公司注册证书。
公司截至2017年7月2日的季度报告10-Q表的附件3.1(文件编号0-9286)。
3.2
公司重新注册成立证书的修订证书。
公司于2019年1月2日提交的当前8-K表格报告(文件编号0-9286)的附件3.1。
3.3
修订及重订公司附例。
公司于2019年1月2日提交的当前8-K表格报告(文件编号0-9286)的附件3.2。
10.1*
可口可乐合并公司(原可口可乐瓶装公司合并)长期保留计划第2号修正案，于2022年2月21日通过，自2014年3月5日起生效。
现提交本局。
10.2*
可口可乐联合公司(原可口可乐瓶装公司合并)补充储蓄激励计划第4号修正案，日期为2022年2月21日，修订并重述，自2011年11月1日起生效。
现提交本局。
10.3
买卖协议，日期为2022年3月17日，由中国建设银行运营有限责任公司、本公司全资子公司有限责任公司和哈里森有限合伙企业一号签署。
本公司于2022年3月23日提交的8-K报表的附件10.1(文件编号0-9286)。
10.4
股东转换协议，日期为2022年3月17日，由本公司、JFH Family Limited Partnership-SW1、Anne Lupton Carter Trust f/b/o Sue Anne H.Wells、JFH Family Limited Partnership-DH1和Anne Lupton Carter Trust f/b/o Deborah S.Harrison签署。
本公司于2022年3月23日提交的8-K报表的附件10.2(文件编号0-9286)。
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的特等执行干事证书。
现提交本局。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务干事证书。
现提交本局。
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
随信提供。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。现提交本局。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。现提交本局。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。现提交本局。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。现提交本局。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。现提交本局。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。现提交本局。
104封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。现提交本局。

*表示管理合同或补偿计划或安排。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

可口可乐联合公司。
(注册人)
Date: May 3, 2022
由以下人员提供：
S/F斯科特·安东尼
F·斯科特·安东尼
执行副总裁兼首席财务官
(注册人首席财务官)
Date: May 3, 2022
由以下人员提供：
马修·J·布利克利
马修·J·布莱克利
财务规划和高级副总裁
首席会计官
(注册人的首席会计主任)

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