目录表
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格
________________________________
(标记一)
截至本季度末
由_至_的过渡期
佣金文件编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 埃吉 | 伦敦证券交易所 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了《交易所法案》第13或15(D)条规定的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ¨ |
| 加速文件管理器 | ¨ |
x |
| 规模较小的报告公司 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是¨ No
截至2022年4月30日,有未偿还的
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目录表
VAALCO Energy,Inc.及附属公司
目录表
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第一部分财务信息 |
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项目1.cONDENSED合并财务报表(未经审计) |
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公司缩写C非合并资产负债表 |
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2022年3月31日和202年12月31日1 | 2 | |
简明综合业务报表 |
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截至2022年3月31日和202年3月31日的三个月1 | 3 | |
简明股东权益综合报表 |
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截至2022年和2021年3月31日的三个月 | 4 | |
现金流量表简明合并报表 |
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截至2022年3月31日和202年3月31日的三个月1 | 5 | |
简明合并财务报表附注 | 7 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 29 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 37 | |
项目4.控制和程序 | 38 | |
第二部分:其他信息 | 38 | |
项目1.法律程序 | 38 | |
第1A项。危险因素 | 38 | |
项目6.展品 | 39 |
除非上下文另有说明,否则在本Form 10-Q季度报告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VAALCO能源公司,包括其全资子公司。
目录表
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表
VAALCO Energy,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
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| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
资产 |
| (单位:千) | ||||
流动资产: |
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现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
受限现金 |
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应收款: |
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贸易,净额 |
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与合资企业所有者的帐目,扣除津贴$ |
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其他,净额 |
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原油库存 |
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提前还款和其他 |
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流动资产总额 |
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原油和天然气的性质、设备和其他.成功的努力方法 |
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其他非流动资产: |
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受限现金 |
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增值税和其他应收款,扣除#美元的备抵 |
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经营性租赁资产使用权 |
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使用权融资租赁资产 |
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| — |
递延税项资产 |
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遗弃资金 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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|
应付帐款 |
| $ | |
| $ | |
与合资企业所有者的账目 |
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| — |
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| |
应计负债及其他 |
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| |
经营租赁负债--流动部分 |
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| |
融资租赁负债--流动部分 |
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| — |
应缴外国所得税 |
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| |
流动负债--非连续性业务 |
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流动负债总额 |
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资产报废债务 |
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经营租赁负债--扣除当期部分 |
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融资租赁负债--扣除当期部分 |
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| - |
总负债 |
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承付款和或有事项(附注10) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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库存股减少, |
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| ( |
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| ( |
留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
| $ | |
| $ | |
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见简明合并财务报表附注。
目录表
弗吉尼亚州Alco Energy,Inc.及附属公司
简明合并业务报表(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
| (以千为单位,每股除外) | ||||
收入: |
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原油和天然气销售 | $ | |
| $ | |
运营成本和支出: |
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生产费用 |
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勘探费 |
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折旧、损耗和摊销 |
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一般和行政费用 |
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坏账支出和其他 |
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总运营成本和费用 |
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其他营业费用(净额) |
| ( |
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| ( |
营业收入 |
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其他收入(支出): |
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衍生工具净亏损 |
| ( |
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| ( |
利息(费用)收入,净额 |
| ( |
|
| |
其他(费用)收入,净额 |
| ( |
|
| |
其他费用合计(净额) |
| ( |
|
| ( |
所得税前持续经营所得 |
| |
|
| |
所得税(福利)费用 |
| ( |
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| |
持续经营收入 |
| |
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非持续经营的收入损失,税后净额 |
| ( |
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| ( |
净收入 | $ | |
| $ | |
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每股基本净收入: |
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持续经营收入 | $ |
| $ | ||
非持续经营亏损,税后净额 |
| — |
|
| — |
每股净收益 | $ | |
| $ | |
基本加权平均流通股 |
| |
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稀释后每股净收益: |
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|
持续经营收入 | $ |
| $ | ||
非持续经营亏损,税后净额 |
| — |
|
| — |
每股净收益 | $ | |
| $ | |
稀释加权平均流通股 |
| |
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见简明合并财务报表附注。
目录表
VAALCO Energy,Inc.及附属公司
简明综合股东权益表(未经审计)
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| 已发行普通股 |
| 国库股 |
| 普通股 |
| 额外实收资本 |
| 库存股 |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||
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| (单位:千) | |||||||||||||||||
2022年1月1日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已发行股份--以股票为基础的薪酬 |
| |
| ( |
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| — |
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| — |
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基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
|
| — |
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| — |
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| — |
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库存股 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
|
| — |
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| ( |
股利分配 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| ( |
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| ( |
净收入 |
| — |
| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
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2022年3月31日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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| 已发行普通股 |
| 国库股 |
| 普通股 |
| 额外实收资本 |
| 库存股 |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||
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| (单位:千) | |||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 |
| |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已发行股份--以股票为基础的薪酬 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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库存股 |
| — |
| — |
|
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
净收入 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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2021年3月31日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录表
弗吉尼亚州Alco Energy,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
经营活动的现金流: |
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净收入 |
| $ | |
| $ | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: |
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非持续经营亏损,税后净额 |
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折旧、损耗和摊销 |
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便宜货买入收益 |
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| — |
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| ( |
递延税金 |
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| ( |
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未实现汇兑损失(收益) |
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| ( |
基于股票的薪酬 |
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因行使股票增值权而支付的现金结算 |
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| ( |
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| ( |
衍生工具净亏损 |
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对到期衍生品合约支付的现金结算,净额 |
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| ( |
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| ( |
坏账支出和其他 |
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其他营业费用(净额) |
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与设备和其他设备相关的运营费用 |
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其他长期资产的现金预付款 |
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| ( |
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| — |
营业资产和负债变动: |
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应收贸易账款 |
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| ( |
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| ( |
与合资企业所有者的账目 |
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| ( |
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其他应收账款 |
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| ( |
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| ( |
原油库存 |
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| ( |
|
| |
提前还款和其他 |
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| ( |
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| ( |
增值税和其他应收款 |
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| ( |
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| ( |
应付帐款 |
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| ( |
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| ( |
应收/应付外国所得税 |
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应计负债及其他 |
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| ( |
持续经营活动提供的现金净额(用于) |
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| ( |
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用于非连续性经营活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
经营活动提供的现金净额(用于) |
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| ( |
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投资活动产生的现金流: |
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财产和设备支出 |
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| ( |
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| ( |
收购原油和天然气的性质 |
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| — |
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| ( |
用于持续投资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
用于非连续性投资活动的现金净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
融资活动的现金流: |
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发行普通股所得款项 |
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股利分配 |
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| ( |
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| — |
国库股 |
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| ( |
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| ( |
用于持续融资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
用于非连续性融资活动的现金净额 |
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|
用于融资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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| ( |
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| ( |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录表
VAALCO能源公司及附属公司
简明综合现金流量表补充披露(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
补充披露非现金投资和融资活动: |
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期末已发生但未支付的财产和设备增加 |
| $ | |
| $ | |
使用权融资租赁资产和负债的确认 |
| $ | |
| $ | — |
资产报废债务 |
| $ | — |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录表
VAALCO能源公司及附属公司
未经审计简明综合财务报表附注
该公司的合并子公司是:VAALCO加蓬(Etame),Inc.,VAALCO Production(加蓬),Inc.,VAALCO加蓬S.A.,VAALCO安哥拉(宽扎),Inc.,VAALCO Energy(EG),Inc.,VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited,VAALCO Energy,Inc.(英国分公司)和VAALCO Energy(USA),Inc.
该等简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则编制,并不包括美国公认会计原则(“公认会计原则”)就完整财务报表所要求的所有资料及披露。阅读时应结合公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注
2021年7月,欧佩克+同意从2021年8月开始增产,并在2022年9月之前逐步取消之前的减产。2022年3月31日举行的OPEC+会议重申了继续增产的决定。对于截至2022年3月31日的三个月,布伦特原油平均价格超过每桶100美元。截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的三个月布伦特原油平均价格分别为每桶61美元、69美元、73美元和79美元。
虽然目前的社区价格环境是有利的,公司没有经历过由于新冠肺炎的任何新的爆发或新变种的出现而对其运营造成的干扰。可能对本公司的财务业绩和业务运营产生重大不利影响,包括本公司完成未来钻探活动的时机和能力,以及推进其原油和天然气资产开发所需的其他努力。
目录表
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| 截至3月31日, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
现金和现金等价物 |
| $ |
| $ | ||
受限现金--流动 |
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受限现金--非流动现金 |
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遗弃资金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
| $ |
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本公司定期进行废弃研究,以更新废弃Etame Marin区块海上油井、平台和设施的估计成本。这笔现金资金在“其他非流动资产”项下作为“放弃资金”反映在简明的合并资产负债表中。预期放弃成本估计的未来变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金的支付金额。看见注10以供进一步讨论。
在……上面2019年2月28日,国际商业银行加蓬分行在一个美元计价账户中持有放弃资金,通知银行监管机构要求将资金转移到非洲经济和货币共同体的中央银行(“中央银行”)(“中非经货共同体“),加蓬是其六个成员国之一,兑换成当地货币,并以当地货币贷记加蓬分行。本公司与位于加蓬近海的Etame Marin区块(“Etame PSC”)有关的生产分享合同规定,这些付款必须以美元计价,CEMAC规定在中央银行设立美元账户。虽然该公司要求设立这样的账户,但中央银行直到2021年2月才遵守其要求。因此,本公司无法于2019年支付年度遗弃资金、2020年或2021年,总额为
本公司定期评估所有应收物资的可回收性,以确定其可回收性。当根据管理层的判断,应收账款很可能不会收回,并且该准备金的金额可以合理估计时,本公司应计提应收账款准备金。当应收账款不能收回时,本公司计入应收账款准备和相应的坏账收入费用,这些费用出现在简明综合经营报表的“坏账费用和其他”项目中。
截至2022年3月31日,未付增值税应收余额(不包括坏账准备)约为#美元。
目录表
下表提供了坏账准备总额的前滚:
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
坏账准备 |
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期初余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
坏账费用,扣除收入的净额 |
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| ( |
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| ( |
与收购萨索尔相关的调整 |
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| — |
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| ( |
外汇收益 |
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| |
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期末余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
目录表
如果能够对公允价值作出合理估计,则在产生法律义务的期间确认对ARO的负债。ARO负债反映了与原油和天然气资产有关的拆除、拆除、场地填海和类似活动的估计现值。该公司使用当前的报废成本来估计报废债务的预期现金流出。现值计算中固有的许多假设和判断,包括最终和解金额、通胀因素、信贷调整贴现率、结算时间以及法律、法规、环境和政治环境的变化。初始记录的ARO负债由计入原油和天然气资产的资产报废成本的相应资本化抵销。如该等或其他假设于初步确认负债后有所改变,则修订公允价值估计及调整已确认负债,并视情况对相关资产结余或损益表作出相应调整。资本化资产报废成本的折旧和资产报废债务的增加是随着时间的推移而记录的。对于原油和天然气生产设施,折旧通常是以生产单位为基础确定的,而增值则在资产的使用寿命内逐步增加,以达到预期的结算值。如果ARO向下修正超过相关资产的账面净值,则相应的调整仅限于资产账面净值的金额,剩余金额确认为收益。有关进一步讨论,请参阅附注12。
目录表
生产率,以及总附带工作权益
布莱克-斯科尔斯和蒙特卡洛模型采用假设,基于授予时管理层的最佳估计,这影响了公允价值的计算,并最终影响了在股票期权或特别行政区奖励有效期内确认的费用金额。这些模型使用以下输入:(I)公司普通股在估值日的报价市场价格,(Ii)员工可能获得的最大股价增值,(Iii)基于合同条款的预期期限,(Iv)基于与期权或SAR奖励的预期期限相对应的时间长度的公司股票的预期波动率。(V)基于预期股息支付的预期股息率及(Vi)基于与期权或特别行政区奖励的预期期限相对应的时间长度的于报告日期有效的美国国债收益率曲线的无风险利率。
对于限制性股票,授予日期的公允价值是使用授予日期普通股的市场价值确定的。
股权奖励的股票薪酬支出于必需或衍生服务期内确认,并在服务期内对奖励的每个单独归属部分采用直线归属法,如同奖励实质上是多项奖励一样。
除非奖励包含市场条件,否则以前确认的与没收奖励相关的费用将在没收发生的期间冲销。对于包含市场条件的奖励,当奖励被没收时,以前确认的基于股票的薪酬支出不会冲销。有关进一步讨论,请参阅附注14。
在确定递延税项资产是否将全部或部分变现时,需要作出判断。管理层评估现有的正面及负面证据以评估现有递延税项资产是否会被利用,而当估计所有或部分特定递延税项资产,例如净营业亏损结转或外国税项抵免结转更有可能无法变现时,必须为估计不可变现的递延税项资产金额设立估值拨备。考虑的因素包括以前期间产生的收益、预测收益和结转的到期日。
在某些司法管辖区,本公司可能认为变现递延税项资产的可能性微乎其微,因为本公司预期,由于业务架构和适用法律,在该等司法管辖区的业务不会产生未来的税务后果。对于该等司法管辖区,本公司并未确认递延税项资产。如果对预期的未来税收后果的预期发生变化,公司可能需要记录额外的递延税金,这可能会对精简的综合财务状况和经营业绩产生重大影响。有关进一步讨论,请参阅附注15。
本公司于简明综合资产负债表中记录商品风险管理活动产生的结余,作为按公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动及商品衍生工具现金结算的损益于简明综合经营报表内“其他收益(支出)”一节的“衍生工具损失净额”项目列示。有关进一步讨论,请参阅注8。
目录表
第1级--投入品代表相同资产或负债(例如,交易所交易的商品衍生品)在活跃市场的报价。
第2级--直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的投入(例如,活跃市场中类似资产或负债的报价,或不被视为活跃的市场中相同资产或负债的报价,资产或负债可观察到的报价以外的投入,或市场证实的投入)。
第三级--不能从客观来源观察到的投入,例如在为资产或负债定价时使用的内部发展的假设(例如,作为公允价值计量基础的内部发展的未来现金流量现值模型中使用的未来现金流量估计)。
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| 截至2022年3月31日 | ||||||||||
| 资产负债表项目 |
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| 2级 |
| 3级 |
| 总计 | ||||
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| (单位:千) | ||||||||||
负债 |
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非典型肺炎责任 | 应计负债及其他 |
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衍生负债--原油掉期 | 应计负债及其他 |
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| 截至2021年12月31日 | ||||||||||
| 资产负债表项目 |
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| 总计 | ||||
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| (单位:千) | ||||||||||
负债 |
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非典型肺炎责任 | 应计负债及其他 |
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衍生负债--原油掉期 | 应计负债及其他 |
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目录表
尚未被采用
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则编纂(ASU)2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)与金融工具信贷损失的计算有关。所有金融工具未按公允价值入账将受到影响,包括本公司的贸易和合资业主的应收账款。拨备将于报告日期采用现行预期信贷损失(“CECL”)模型计量,该模型基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这与目前的模式有很大不同,即在可能出现亏损时增加拨备。最初,ASU 2016-13财年对2019年12月15日之后开始的所有上市公司有效,包括这些财年内的过渡期,并将对自指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效果调整。FASB随后发布了ASU第2019-04号(“ASU 2019-04”):对主题326(金融工具-信贷损失)、主题815(衍生工具)和主题825(金融工具和ASU编号2019-05)(“ASU 2019-05”)的编码改进金融工具--信贷损失(专题326)--定向过渡救济。ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了与实施ASU 2016-13和定向过渡救济相关的某些编码改进,包括不可撤销地为合格票据选择公允价值选项的选项。2019年11月,FASB发布了ASU第2019-10号,金融工具--信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842):生效日期。这项修正案将包括本公司在内的日历年终报告公司的ASU编号2016-13的生效日期从2020年1月1日推迟到2023年1月1日。T该公司计划将ASU 2016-13的实施和相关更新推迟到2023年1月。
收购Sasol加蓬S.A.在Etame的权益
2021年2月25日,VAALCO加蓬S.A.完成了对萨索尔‘s
下列金额表示购买价格与所获得的资产和负债的分配假设在对萨索尔的收购中。
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| 2021年2月25日 |
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| (单位:千) |
购买注意事项 |
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现金 | $ | |
或有对价的公允价值 |
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购买总对价 | $ | |
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| 2021年2月25日 |
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| (单位:千) |
收购的资产: |
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油井、平台和其他生产设施 | $ | |
设备和其他 |
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增值税和其他应收款 |
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遗弃资金 |
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应收账款--贸易 |
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其他流动资产 |
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承担的负债: |
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资产报废债务 |
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应计负债及其他 |
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便宜货买入收益 |
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购买总价 | $ | |
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与Sasol在Etame Marin区块的权益有关的所有资产和负债,包括原油和天然气资产、资产报废债务和营运资本项目,均按其公允价值入账。该公司使用截至截止日期2021年2月25日的估计未来原油价格,将估计的储量数量和市场参与者的假设应用于估计的未来运营和开发成本,以得出未来净收入的估计。未来净收入按公司加权平均资本成本折现,以确定成交时的公允价值。派生的估值
目录表
收购价格包括已探明和未探明类别的储量的使用、对未来开发和运营成本的时机和数量的预期、对未来生产率的预测、预期回收率和风险调整贴现率。该公司使用其他重大估计来确定所收购资产和承担的负债的公允价值。由于这些估计的变化,公司从完成之日起有一年的时间进行创纪录的收购价格调整。由于将购买价格与所收购资产和负债的公允价值进行比较,假设为#美元。
收购萨索尔的实际影响是增加了浓缩综合经营报表中的“原油和天然气销售”#美元。
以下提供的未经审核备考业绩旨在使上文讨论的Sasol收购对本公司分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营业绩产生影响,犹如Sasol收购已于2020年1月1日完成。未经审计的备考业绩并不代表如果在该日期完成对萨索尔的收购,公司的实际运营结果将会是什么,也不能预测公司在任何未来日期或期间的运营结果。
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 2021 |
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| (单位:千) |
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备考(未经审计) |
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原油和天然气销售 |
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营业收入 |
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净收入 |
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每股基本净收益亏损: |
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持续经营收入 |
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基本加权平均流通股 |
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稀释后每股净收益: |
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持续经营收入 |
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每股净收益 |
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稀释加权平均流通股 |
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(a)截至2021年3月31日的三个月的预计净亏损不包括直接可归因于收购萨索尔的非经常性预计调整,包括廉价购买收益#美元。
根据SPA的条款,或有付款为$
停产业务-安哥拉
目录表
该公司的业务总部设在加蓬,在赤道几内亚有一个未开发的区块。每一个该公司的
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月持续运营的分部活动以及2022年3月31日和2021年12月31日的长期资产和分部资产如下:
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| 截至2022年3月31日的三个月 | ||||||||||
(单位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
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| 总计 | ||||
收入--原油和天然气销售 |
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| $ | — |
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折旧、损耗和摊销 |
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坏账支出和其他 |
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其他营业费用(净额) |
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营业收入(亏损) |
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衍生工具净亏损 |
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其他,净额 |
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所得税支出(福利) |
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增加原油和天然气的性质和设备-应计 |
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| 截至2021年3月31日的三个月 | ||||||||||
(单位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
| 公司和其他 |
| 总计 | ||||
收入--原油和天然气销售 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折旧、损耗和摊销 |
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营业亏损 |
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衍生工具净收益 |
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所得税费用 |
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增加原油和天然气的性质和设备-应计(1) |
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(1) 不包括在收购萨索尔时获得的资产.
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(单位:千) |
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| 公司和其他 |
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来自持续运营的长期资产: |
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截至2022年3月31日 |
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截至2021年12月31日 |
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(单位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道几内亚 |
| 公司和其他 |
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持续运营的总资产: |
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截至2022年3月31日 |
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截至2021年12月31日 |
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目录表
关于公司最重要客户的信息
本公司目前根据定期原油买卖协议(“COSPAS”)出售从加蓬生产的原油,定价以提货月份的平均布伦特原油价格为基础,并根据地点和市场因素进行调整。该公司与埃克森美孚销售和供应有限责任公司(“埃克森美孚”)签署了一份COSPA协议,涵盖2020年2月至2022年1月的销售,定价基于提货月份的平均日期布伦特原油,并根据地点和市场因素进行调整。与埃克森美孚的COSPA已多次修改和延长,最近一次是在2022年1月,将COSPA的日期延长至2022年7月底。
基本每股收益(“EPS”)是根据每期已发行普通股的平均数量计算的。对于稀释股份的计算,公司假设限制性股票在归属之日已发行,公司假设从运用库存股方法行使股票期权。
计算每股收益时使用的报告净收益(亏损)与净收益(亏损)的对账,以及从基本股份到摊薄股份的对账如下:
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| (单位:千) | ||||
净收入(分子): |
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持续经营收入 | $ | |
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可归因于未归属股份的持续经营收入 |
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Basic的分子 |
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可归因于未归属股份的持续经营收入 |
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稀释剂的分子 | $ | |
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非持续经营亏损,税后净额 | $ | ( |
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可归因于未归属股份的非持续经营的收入 |
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Basic的分子 |
| ( |
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| ( |
可归因于未归属股份的非持续经营的收入 |
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稀释剂的分子 | $ | ( |
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净收入 | $ | |
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可归属于未归属股份的净收入 |
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Basic的分子 |
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归属于未归属股份的净(收益)亏损 |
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稀释剂的分子 | $ | |
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加权平均份额(分母): |
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基本加权平均流通股 |
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稀释证券的影响 |
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稀释加权平均流通股 |
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股票期权和非既得性限制性股票授予被排除在稀释计算之外,因为它们将是反稀释的 |
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根据COSPAS,与客户签订合同的收入来自在加蓬的销售。与客户的COSPA在合同期限接近尾声时重新谈判,并可能与不同的客户或未来的同一客户签订。
目录表
除内部费用作为已发生费用外,没有与获得新的COSPA相关的前期费用。见“下注4”关于公司最重要客户的信息“以供进一步讨论。
与客户的COSPA在合同期限接近尾声时重新谈判,并可能与不同的客户或未来的同一客户签订。除内部费用作为已发生费用外,没有与获得新的COSPA相关的前期费用。
客户销售通常是在客户的油轮到达浮式生产储油轮并通过连接将原油运送到油轮时按月进行的。只有一项履约义务(将原油运送到交货点,即与客户的原油油轮相连)在发生履约义务事件时产生收入确认。这就是所谓的“提举”。电梯可能需要一到两天的时间才能完成。升降机之间的间隔一般为30天;然而,升降机时间的变化将影响在此期间发生的升降机数量。因此,未来升降期应占销售量的履约责任完全未清偿,其余履约责任并无分配交易价。“公司”(The Company)利用了ASC主题606-10-50-14(A)中的实际权宜之计,该主题规定,如果可变对价完全分配给完全未履行的履约义务,则本公司无需披露分配给剩余履约义务的交易价格。
该公司将产量失衡归因于储量的减少。销售量可能多于或少于本公司根据该物业的所有权权益而享有的销售量,而如果现有的已探明储量不足以弥补不平衡,本公司将确认负债。
对于在COSPA下完成的每项起重,客户通过电子转账以美元付款
一般而言,对于适用的价格或销售量,截至特定提交日期不需要作出重大判断或估计,因为所有参数都确切地知道与最近完成的日历季度发生的提价有关。因此,本公司认为这种情况属于固定价格情况。
除了来自客户合同的收入外,该公司还有与Etame PSC合同条款相关的其他收入。Etame PSC不是客户合同,因此相关收入不在ASC 606的范围内。Etame PSC的条款包括向加蓬政府支付以下费用的规定:
到目前为止,加蓬政府还没有选择以实物形式支付特许权使用费,这一义务是通过每月现金支付的方式解决的。特许权使用费的支付反映为客户收入的减少。如果政府选择接受可归因于其特许权使用费的生产,该公司将不再向与生产相关的客户销售分配给特许权使用费的产品。
关于政府在利润石油公司中的份额,Etame PSC规定,公司所得税可以通过支付利润石油公司来偿还。在精简的综合经营报表中,政府在利润石油收入中的份额在收入中报告,相应的金额反映在当前的所得税支出拨备中。在2018年2月1日之前,政府没有从实物石油利润中分得任何份额。当公司与客户签订销售原油的合同时,这些收入已计入客户的收入中,并受与合同相关的履约义务的约束。对于政府从2018年2月1日开始的实物销售,这些销售不被视为客户合同下的收入,因为该公司不是与这种原油买家签订的合同的一方。然而,与前几期利润石油的报告一致,根据Etame PSC条款与利润石油相关的金额反映为收入,抵销金额报告为当期所得税支出。所得税费用的支付在政府获取其利润石油实物期间报告,即提振原油的时间段。该公司有一美元
与上文讨论的Etame Marin区块附带权益相关的某些金额被报告为收入。在这项附带权益安排中,持有方(包括本公司及其他营运权益拥有人)有责任支付所有营运权益成本,否则将成为被转让方的责任。持有方从附带权益方的收入中收回这些资金。
目录表
下表列出了与客户签订合同的收入以及与Etame PSC规定的义务有关的收入。
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
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来自客户合同的收入: |
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《COSPA》下的销售 |
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与客户合同无关的收入中报告的其他项目: |
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附带权益补偿 |
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版税 |
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原油和天然气销售 |
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该公司的原油和天然气资产和设备包括: |
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| 截至2022年3月31日 |
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原油和天然气性质和设备.成功的努力方法: |
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油井、平台和其他生产设施 |
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正在进行的工作 |
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未开发面积 |
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设备和其他 |
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累计折旧、损耗、摊销和减值 |
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原油和天然气净资产、设备和其他 |
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Etame Marin Block PSC期限的延长
2018年9月25日,VAALCO与Etame Marin区块的其他合资企业所有者(“Etame财团”)一起收到了加蓬政府颁布的执行总统令,授权将Etame财团在Etame Marin区块运营的期限再延长数年(“PSC延期”)。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前拥有一家
根据Etame PSC的规定,Etame财团维持着一个“成本账户”,在确定应税利润时,积累资本成本和运营费用,这些成本和运营费用可以从收入中扣除,减去特许权使用费。在方案支助委员会延长期间,成本回收百分比增加到
已证明的性质
本公司每季或每当事件或情况变化显示该等资产之账面值可能无法收回时,对原油及天然气生产物业进行减值审查。当一项原油及天然气物业的未贴现估计未来现金流量不足以收回其账面值时,将计入减值费用以将该资产的账面值减至其公允价值。资产的公允价值采用贴现现金流量模型计量,主要依赖于未来未贴现现金流量的第三级投入。每个季度末减值评估中使用的未贴现估计未来现金流量净额是基于最近编制的独立储备工程师报告进行调整,以使用接近每个季度末的远期条带价格曲线的预测价格,并根据钻井和生产业绩的需要进行调整。
在截至2022年3月31日的季度内,没有任何触发事件会使公司认为原油和天然气生产资产的价值应该减值。考虑的因素包括2022年第一季度更高的远期价格曲线,以及与Etame Marin区块相关期间的预期资本支出。
未开发租赁成本
VAALCO收购了一家
目录表
公司收购了一项额外的工作权益
由于上文讨论的PSC扩展,Etame Marin区块的开发区域扩大到包括以前未开发的面积。该公司分配了$
资本化设备库存
“公司”(The Company)不时使用衍生金融工具,通过降低原油产量来实现更可预测的现金流该公司的受价格波动的影响。
于2021年5月6日,公司以日期为布伦特原油加权平均价$订立商品掉期合约
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结算期 |
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2022年4月至2022年6月 |
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2022年4月至2022年6月 |
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| 日期为布伦特原油 |
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2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期为布伦特原油 |
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尽管这些大宗商品掉期旨在作为一种经济对冲,以缓解原油价格下跌的影响,《公司》没有选择对冲会计。这些合同在每个期间都按公允价值计量,公允价值的变化在净收入中确认。T和公司不参与用于投机或交易建议的衍生工具。
原油掉期合约采用收益法按公允价值计量。估值模型中使用的第二级可观察输入包括截至报告日期的市场信息,例如当前的布伦特原油期货价格、布伦特原油期货大宗商品价格波动和利率。掉期合约公允价值的确定包括交易对手不履行风险的影响。
为了减轻交易对手风险,《公司》与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订此类衍生产品合同。
目录表
有时,该公司的交易对手要求它为衍生合同的公允净值的变化提供抵押品。这种现金抵押品在简明综合资产负债表的列项限制性现金中列报。
下表列出了下列衍生工具的损失该公司的简明合并业务报表:
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
衍生项目 |
| 作业说明书行 |
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
原油掉期 |
| 对到期衍生品合约支付的现金结算,净额 |
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| 未对到期衍生品合约支付的现金结算,净额 |
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| 衍生工具净亏损 |
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应计负债和其他结余由下列各项组成:
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| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
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应计应付账款发票 |
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加蓬DMO、PID和PIH义务 |
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衍生负债--原油掉期 |
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资本支出 |
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股票增值权--当期部分 |
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应计工资和其他补偿 |
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ARO义务 |
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其他 |
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应计负债和其他负债总额 |
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遗弃资金
根据Etame PSC的条款,该公司有一项现金融资安排,用于最终放弃Etame Marin区块的所有海上油井、平台和设施。根据2018年遗弃研究,由于PSC延长,年度资金支付将在2018年至2028年期间分摊。已支付的款项将通过成本账户退还,不能退还。2021年11月,进行了一项遗弃研究,用于这一目的的估计约为 $
在三月2019年5月5日,根据某些外币监管要求,一家国际商业银行加蓬分行在一个美元计价账户中持有放弃资金,将资金转移到中非经货共同体中央银行,加蓬是其六个成员国之一。美元是骗人的兑换成当地货币,贷记加蓬分行。在截至2022年3月31日的三个月内,本公司录得
浮式生产储油轮包机
关于浮式生产储油船的租船,该公司作为Etame Marin区块的运营商,为所有租船提供担保。付款在以下情况下R合同期限内的租约。在公司的选举中,特许可以延长到
目录表
租船担保下的履约情况微乎其微,公司记录的负债为#美元。
浮式生产储油船的租船费用包括$
监管和联合利益审计及相关事项
本公司接受加蓬各政府机构的定期例行审计,包括对本公司的石油成本账目、海关、税务和其他业务事项的审计,以及根据本公司的联合经营协议由承包商集团其他成员进行的审计。
2016年,加蓬政府对公司在加蓬的业务进行了审计,审计范围涵盖2013至2014年。本公司收到本次审计结果,并于2017年1月对审计结果作出回应。自从提供公司的答复以来,负责审计的加蓬官员发生了变化。公司正在与新任命的代表合作解决审计结果。本公司预计本次审计的最终结果不会对本公司的财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响。
2019年至2021年,加蓬政府对加蓬的业务进行了审计,审计范围涵盖2015至2016年。本公司尚未收到本次审计的结果。
2019年,Etame合资企业所有者对2017年和2018年进行了审计。2020年6月,该公司同意以美元
FSO
2021年8月31日,VAALCO及其在Etame的合资公司批准了与World Carrier Offshore Services Corp.签订的赤船合同(“赤船合同”)和运营协议(统称为“FSO协议”),以浮式储油和卸货装置(“FSO”)取代现有的浮式生产储油罐(FPSO)。FSO协议要求预付#美元
股利政策
2021年11月3日,公司宣布,公司董事会通过预期为1美元的现金股利政策
其他合同承诺
2021年6月,本公司与Borr Drilling Limited的一家关联公司签订了一项短期协议,将至少钻探
根据2019年1月1日生效的租赁标准,租赁分为两种类型:融资租赁和经营性租赁。无论租赁的类型如何,对租赁的初始计量都会导致按未来租赁付款的现值记录净收益资产和租赁负债。
实用的权宜之计-公司选择使用所有实际的权宜之计,有效地延续了其先前对截至2019年1月1日存在的租约的识别和分类。此外,承租人可以选择不确认短期租赁产生的ROU资产和负债,前提是该实体可能没有购买选择权。该公司选择了这一短期租赁豁免。
目录表
经营租约
该公司目前是公司办公室、租用海洋船只和直升机、设备和浮式生产储油罐的几项运营租赁协议的一方。这些协议的期限从
于2019年第三季度,本公司通知浮式生产储油船出租人其有意以第一方案将浮式生产储油船租赁延长至2021年9月。同样,在2020年第三季度,本公司发出通知,将浮式生产储油船的租期延长至2022年9月。
FPSO协议还包含在租赁期内或租赁期结束时购买资产的选择权。T和公司不认为这些期权的行使具有合理的确定性,并已将购买价格从ROU资产和租赁负债的计算中剔除。
浮式生产储油船和直升机、海船和某些设备租赁包括浮动租赁付款的规定,根据这些规定《公司》需要根据生产水平或部署资产的天数或小时数或船上人数支付额外款项。因为《公司》不知道在多大程度上《公司》将被要求支付此类款项,则它们不包括在ROU资产和租赁负债的计算中。
融资租赁
2021年8月,本公司签署了FSO租赁一艘浮式生产储油船的协议,以取代目前的浮式生产储油船,其期限将于2022年9月结束。根据FSO协议的条款,预计第三方将对租用的船只进行改装,以满足公司的原油生产要求。该船预计于2022年9月抵达Etame Marin区块,届时该船的控制权将移交给本公司,届时本公司将记录与本租赁相关的ROU资产和租赁负债。
2022年2月15日,公司签订发电机及相关零部件融资租赁合同。最低租赁期为
所有租约
对于所有包含续期选项的租约,公司已评估是否会将租约延长至初始租赁期之后,这些付款已包括在ROU资产和负债的计算中。用于计算ROU资产和租赁负债的贴现率表示该公司的递增借款利率。T和公司通过考虑每一次租赁的期限和经济环境并估计由此产生的利率来确定这一点《公司》将产生借入租赁款的费用。
2022年和2021年3月31日终了三个月的租赁费构成和补充资料如下:
目录表
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
租赁费: |
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| (单位:千) | ||||
融资租赁成本(1) |
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| $ | |
| $ | — |
经营租赁成本 |
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短期租赁成本(2) |
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可变租赁成本(3) |
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租赁总费用 |
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租赁成本资本化 |
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| — |
总租赁成本 |
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| $ | |
| $ | |
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其他信息: |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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| 2022 |
| 2021 | ||
可归因于融资租赁的营业现金流 |
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| $ | — |
| $ | — |
加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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| — | |
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可归因于营业租赁的营业现金流 |
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| $ | |
| $ | |
加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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(1)表示与融资租赁相关的折旧和利息。
(2)指一年或一年以下合同下的短期租赁,其中ROU资产和租赁负债不需要记录。
(3)可变成本代表最低租赁成本与租赁合同下实际租赁成本之间的差额。
目录表
下表描述了公司简明综合经营报表中租赁总成本的列报方式。如上文所述,本公司的合营企业所有人须向本公司偿还其应分担的某些开支,包括某些租赁费用。
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
融资租赁成本 |
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| $ | |
| $ | — |
生产费用 |
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一般和行政费用 |
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向合资企业所有者支付的租赁费 |
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租赁总费用 |
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租赁成本资本化 |
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| — |
总租赁成本 |
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| $ | |
| $ | |
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下表描述了公司租赁负债在2022年3月31日的未来到期日:
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| 经营租约 |
| 融资租赁 |
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年 |
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| (单位:千) | |||||
2022 |
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| $ | |
| $ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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| — |
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减去:推定利息 |
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租赁总负债 |
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| $ | |
| $ | |
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下表总结了中的更改该公司的资产报废债务:
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(单位:千) |
| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
期初余额 |
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| $ | |
吸积 |
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加法 |
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| — |
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修订版本 |
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期末余额 |
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| $ | |
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增值记录在简明综合业务报表的“折旧、损耗和摊销”项下。
目录表
优先股 – 授权优先股包括
库存股-对于公司授予的大多数限制性股票奖励,在归属日期向参与者发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股票数量。此外,当行使期权时,参与者可选择将股份汇入本公司,以支付已行使期权的税务责任和成本。当这种情况发生时,公司将这些股票添加到库存股中,并代表参与者缴纳税款。
该公司的在几个股票激励和长期激励计划下,已经发放了基于股票的薪酬。该计划授权赔偿委员会该公司的董事会发放各种类型的激励性薪酬。T和公司此前已根据2014年长期激励计划(“2014计划”)发行了股票期权和限制性股票,并根据2016年股票增值权计划发行了股票增值权。2020年6月25日,公司股东批准了《2020年长期激励计划》(经修订,简称《2020年计划》)。
对于每个授予的股票期权,2020计划下的授权股票数量将在一对一的基础上减少。对于每授予的限制性股票,根据2020计划授权的股份数量将减少限制性股票数量的两倍。T和公司没有为期权授予寻找股份的既定政策。从历史上看,根据期权授予发行的股票一直是新股。
如下表所示,公司将与股票薪酬相关的薪酬费用计入与发行股票期权、限制性股票和股票增值权相关的一般和行政费用。于截至2022年3月31日止三个月内,本公司以现金结算$
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (单位:千) | ||||
基于股票的薪酬--股权奖励 |
| $ | |
| $ | |
基于股票的补偿--责任奖励 |
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基于股票的薪酬总额 |
| $ | |
| $ | |
股票期权和绩效股票
股票期权的行权价格不得低于授予日标的股票的公允市场价值。一般来说,授予参与者的股票期权将在#年薪酬委员会确定的一段时间内可行使。该公司的董事会,通常是一个在此期间,从授予之日起在周年日分成三个等量部分,并可能包含业绩障碍。
2022年3月,本公司向本公司某些员工授予被视为绩效股票期权的期权,以购买总计
“公司”(The Company)运用蒙特卡罗模拟法计算了绩效股票期权奖励授予日的公允价值。这些奖励的公允价值将在期权的派生服务期内摊销为费用。
对于不包含市场或业绩条件的期权,公司使用布莱克-斯科尔斯模型来计算赠款
目录表
股票期权奖励的日期公允价值。然后,这一公允价值在期权的服务期内摊销为费用。
于截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三个月内,根据蒙特卡洛法计算期权授予之加权平均授出日期公允价值时,采用以下加权平均假设。
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| 截至3月31日的三个月, | |||||
| 2022 |
| 2021 |
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加权平均行权价-(美元/股) | $ |
| $ |
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预期寿命(以年为单位) |
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平均预期波动率 |
| % |
| % | ||
无风险利率 |
| % |
| % | ||
预期股息收益率 |
| % |
| — |
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加权平均授予日期公允价值-(美元/股) | $ |
| $ |
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| 标的期权的股份数量 |
| 每股加权平均行权价 |
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| 加权平均剩余合同期限 |
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| 聚合内在价值 | |
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| (单位:千) |
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| (单位:年) |
| (单位:千) | |
在2022年1月1日未偿还 |
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| $ | |
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授与 |
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已锻炼 |
| — |
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| — |
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未归属股份被没收 |
| — |
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| — |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2022年3月31日的未偿还债务 |
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| $ | |
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| $ | | |
可于2022年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | | |
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与此关联的股票期权活动布莱克-斯科尔斯截至2022年3月31日的三个月模型如下:
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| 标的期权的股份数量 |
| 每股加权平均行权价 |
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| 加权平均剩余合同期限 |
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| 聚合内在价值 | |
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| (单位:千) |
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| (单位:年) |
| (单位:千) | |
在2022年1月1日未偿还 |
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| $ | |
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授与 |
| — |
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| — |
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已锻炼 |
| ( |
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未归属股份被没收 |
| — |
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| — |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2022年3月31日的未偿还债务 |
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| $ | |
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| $ | | |
可于2022年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | | |
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在截至2022年3月31日的三个月内,
限售股
授予员工的限制性股票将在薪酬委员会确定的期限内授予,该期限通常为期间,在赠与之日之后的周年纪念日分成三等份。授予董事的限制性股票将在(I)授予日期的一周年和(Ii)授予日期后的第一次股东年会(但不少于授予日期后的五十(50)周)中较早的日期授予。2022年3月,本公司发布
目录表
以下是截至2022年3月31日的三个月的活动摘要:
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| 限制性股票 |
| 加权平均授予日期公允价值 | |
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| (单位:千) |
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于2022年1月1日发行的非既有股份 |
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| $ | |
授予的奖项 |
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已授予的奖励 |
| ( |
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被没收的赔偿 |
| ( |
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截至2022年3月31日已发行的非既有股份 |
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| $ | |
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在截至2022年3月31日的三个月内,
股票增值权(“SARS”)
根据VAALCO Energy,Inc.2016年股票增值权计划和2020年计划,SARS可能会被授予。特区是指在特区行使权力时,获得等同于普通股股利差的现金数额的权利。利差是指在特别行政区奖励中指定的每股特别行政区行使价格之间的差额(不得低于该公司的于授出日之普通股)及香港特别行政区行使时本公司普通股之每股公平市价。授予参与者的SARS将在补偿委员会确定的一段时间内可以行使该公司的董事会。此外,除非赔偿委员会另有规定,否则SARS将在控制权发生变化时行使该公司的董事会。
在截至2022年3月31日的三个月内,该公司
截至2022年3月31日的三个月的SAR活动情况如下:
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| 与SARS相关的股份数量 |
| 每股加权平均行权价 |
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| 术语 |
| 聚合内在价值 | ||
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| (单位:千) |
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| (单位:年) |
| (单位:千) | |
在2022年1月1日未偿还 |
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| $ | |
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授与 |
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| — |
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已锻炼 |
| ( |
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未获授权的SARS被没收 |
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既得利益非典型肺炎到期 |
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截至2022年3月31日的未偿还债务 |
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| $ | |
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| $ | | |
可于2022年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | |
其他福利计划
VAALCO及其国内子公司提交了一份综合的美国所得税申报单。某些外国子公司也在各自的当地司法管辖区提交纳税申报单。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,可归因于持续运营的所得税可归因于在加蓬应缴的外国税以及在美国的所得税。
与持续经营收入有关的所得税准备金包括以下内容:
目录表
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
美国联邦政府: |
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| (单位:千) | ||||
当前 |
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| $ | — |
| $ | — |
延期 |
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| ( |
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外国: |
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当前 |
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延期 |
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总计 |
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| $ | ( |
| $ | |
本公司截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月的有效税率为
截至2022年3月31日,公司拥有
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
本表格10-Q季度报告(本“季度报告”)包括“前瞻性陈述”是指1933年修订的“证券法”第27A条(“证券法”)和1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述旨在由这些法律创造的安全港涵盖。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述包括有关我们业务未来可能的或假定的结果的信息。除有关历史事实的陈述外,本年度报告中涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的所有陈述,包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩和结果、储备数量和净现值、市场价格、业务战略、衍生活动、资本支出的数额和性质、股息的支付和未来经营的计划和目标的陈述,均为前瞻性陈述。当我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“可能”或这些术语或类似表述的否定词时,我们就是在作前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能会影响我们未来的结果,并可能导致结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同,包括但不限于:
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响,包括它对全球原油需求和原油价格的影响,在需要时和在需要时获得额外流动性的潜在困难,全球供应链中断,我们的劳动力隔离或裁员,以及与该大流行病有关的其他事项;
作为石油输出国组织(“欧佩克”)成员国的加蓬,由于欧佩克、俄罗斯和其他盟国(统称为“欧佩克+”)就原油产量水平达成协议,未来实施的任何生产配额的影响;
原油和天然气价格的波动、下跌和疲软,以及我们通过对冲交易抵消价格波动的能力;
原油和天然气储量的发现、收购、开发和置换;
我们的原油和天然气资产价值减值;
未来资本需求;
我们有能力保持充足的流动性,以全面实施我们的业务计划;
我们产生现金流的能力,加上我们手头的现金,将足以支持我们的运营和现金需求;
VAALCO、BW Energy和Panoro Energy组成的BWE财团成功执行其业务计划的能力;
我们吸引资本或获得债务融资安排的能力;
我们有能力支付开发某些物业所需的费用;
原油、天然气勘探、生产过程中存在的经营风险;
原油、天然气勘探、生产过程中遇到的困难;
竞争的影响;
我们识别和完成互补性机会性收购的能力;
我们有能力有效地将我们收购的资产和财产整合到我们的业务中;
天气状况;
原油和天然气储量估算的不确定性;
货币汇率和条例;
因不遵守环境法规而产生的不可预见的问题和责任;
最终解决我们对加蓬政府的放弃供资义务,以及加蓬政府目前正在对我们在加蓬的业务进行审计;
地震、钻井和其他设备的可获得性和成本;
在计量、运输和向商业市场输送原油方面遇到困难;
我们有能力有效地更换浮式、生产、储存和卸货船(“浮式生产储油船”);
原油、天然气未来生产的时间和数量;
套期保值决策,包括是否订立衍生金融工具;
总体经济状况,包括未来的任何经济衰退、通货膨胀的影响、金融市场的混乱和信贷的可获得性;
我们与客户签订新合同的能力;
目录表
客户需求和生产者供应的变化;
我们开展业务的国家的政府采取的行动和发生的事件;
我们合资企业所有人的行为;
遵守政府关于我们勘探、生产和完井作业的法规,包括与气候变化有关的法规,或这些法规的变化的影响;
任何政府审计结果;以及
我们的原油和天然气资产运营商的行动。
本季度报告所载资料和“第1A项”标题下所载资料。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021 10-K表格”)中,“风险因素”指出了可能导致我们的结果或表现与我们在前瞻性陈述中所表达的大不相同的其他因素。尽管我们认为我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何这些假设以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于本季度报告和2021年Form 10-K表中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性,我们包含这些信息并不代表我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。当您考虑我们的前瞻性陈述时,您应该牢记这些风险因素和本季度报告中的其他警示性陈述。
我们的前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况,反映了我们根据目前掌握的信息对未来事件和趋势作出的最佳判断。我们的经营结果可能会受到我们不准确的假设或我们已知或未知的风险和不确定性的影响。因此,我们不能保证前瞻性陈述的准确性。实际事件和运营结果可能与我们目前的预期和假设有很大不同。我们的前瞻性声明,无论是明示的还是暗示的,都明确地受到本“关于前瞻性声明的警示声明”的限制,这构成了警告性声明。这些警告性声明也应与我们或代表我们行事的人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性声明联系起来考虑。
除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本季度报告日期之后发生的事件或情况。
引言
VAALCO是一家总部位于德克萨斯州休斯顿的独立能源公司,从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商,我们在西非的加蓬有生产业务和勘探开发活动。我们还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。正如本季度报告中包含的简明综合财务报表附注3中进一步讨论的那样,我们已经停止了与我们在西非安哥拉的活动相关的业务。
最近的发展
海底重新配置的海上建造协议
2022年3月17日,公司的全资子公司VAALCO加蓬SA(“VAALCO加蓬”)与DOF加拿大海底公司(“DOF海底”)签订了一份提供海底建造和安装服务的协议(“海洋建造协议”),以支持在公司位于加蓬的Etame Marin海上油田用浮动储油船(“FSO”)取代现有FPSO船的海底重新配置。根据《海洋建设协议》,DOF海底公司同意,除其他事项外,提供所有必要的人员、船员和设备,以协助重新配置Etame油田海底基础设施,以容纳目前正在改装的流向FSO的所有现场生产,包括(1)协助从联合王国的一个制造设施取回5,000多米新的柔性管道,将这些管道运输到加蓬,并在Etame油田安装这些管道,(2)回收和重新定位现有的现场流动管道和脐带管,以适应重新配置的油田开发计划,以及(3)协助将新的立管连接到FSO(统称,“服务”)。根据海上建造协议,DOF海底将提供一艘近海建造船,以促进服务的执行。海上建造协议规定,服务将于2022年7月初开始,并在2022年9月底前完成,但须受协议中的某些条件限制。作为向本公司提供服务的代价,本公司同意在完成与服务相关的里程碑时向DOF海底支付若干固定费用,以及按海上建造协议所载的若干条件支付日间费用。
最近的运营更新
加蓬两个近海区块的临时授标
2021年10月11日,我们宣布与BW Energy和Panoro Energy组成财团(BWE财团),BWE财团在加蓬第12轮离岸许可谈判中暂时获得两个区块。这个奖品是以
目录表
与加蓬政府签订生产分享合同(“PSC”)条款。带宽能量将成为拥有37.5%工作权益的运营商,VAALCO(37.5%工作权益)和Panoro Energy(25%工作权益)为非运营联合所有者。这两个区块,G12-13和H12-13,分别毗邻我们的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分别占地2989平方公里和1929平方公里。
关于浮式储存和卸货装置的租船协议
我们目前是FPSO宪章的缔约方,用于储存我们生产的所有原油。该合同将于2022年9月到期。在8月份的2021年,我们和我们在Etame的合资企业批准了赤船合同(“赤船合同”)和运营协议(“运营协议”和统称为“FSO协议”)。使用世界承运人离岸服务公司(下称“世界承运人”)将现有的浮式生产储油船更换为浮式生产储油船。FSO协议要求在2021年预付毛额200万美元(净额130万美元),在2022年预付500万美元毛额(净额320万美元),其中600万美元将用于未来的租金。目前的资本转换总额估计为毛额4,000万至5,000万美元(VAALCO净额为2,600至3,200万美元)。
2021/2022年钻探活动
结合2021年12月开始的2021/2022年钻井计划,我们与Borr Drilling Limited的子公司Borr Jack-up XIV Inc.签订了一份合同,至少钻探三口井,并可选择钻探更多油井。2021年10月4日,我们与Borr West Africa Assets,Inc.续签了Borr Jack-up XIV Inc.合同。2021年12月,我们钻进了Etame 8H侧钻,这是2021/2022年钻井计划的第一口井。2022年2月,我们完成了Etame 8-H井的钻井,并将钻机转移到Avouma平台,以钻探Avouma 3H-ST1开发井,该井针对的是甘巴油气藏。2022年4月,该油井完工并于4月上线,IP费率约为3,100美元的防爆警察,2022年1,589 BOPD净值为VAALCO 58.8%的工作权益.
VAALCO目前也在Avouma平台上钻探ETBSM 1HB-ST2油井,目标是Gamba油气藏,同时还在测试Dentale油层,该油井在Etame许可证的其他地区具有生产潜力,有可能在该油井完成Dentale油井的生产。我们目前正计划在ETBSM 1HB-ST2井之后钻探第四口井,作为其2021/2022年钻探活动的一部分。
我们估计,2021/2022年四口油井钻井计划的成本范围为毛1.17亿至1.43亿美元,或7,400万美元至9,100万美元,扣除VAALCO 63.6%的参与权益,预计2021年毛利约为2,600万至约3,100万美元,或VAALCO净额约为1,600万至2,000万美元。
收购Etame Marin区块的额外工作权益
2020年11月,我们签署了一项SPA协议,收购萨索尔在加蓬近海Etame Marin区块27.8%的开采权益。2021年2月25日,我们根据SPA完成了对萨索尔在加蓬近海Etame Marin区块27.8%的工作权益的收购。交易的生效日期为2020年7月1日。在收购萨索尔之前,我们拥有并运营Etame 31.1%的工作权益。收购萨索尔使我们的工作权益增加到58.8%。由于收购了萨索尔,与我们的Etame业务相关的生产和成本的净部分从31.1%增加到58.8%。所收购权益的储量、产量和财务结果已包括在我们2021年2月25日之后的业绩中。与Sasol在Etame Marin区块的权益有关的所有资产和负债,包括原油和天然气资产、资产报废债务和营运资本项目均按其公允价值入账。有关详细信息,请参阅注3。
按资产列出的活动
加蓬
近海-Etame Marin区块
开发和生产
我们代表一个公司财团经营Etame Marin区块。截至2022年3月31日,Etame Marin区块的生产作业包括11口平台井,以及3口由管道连接的海底油井,通过立管系统输送原油和相关天然气,以便从停泊在区块海床上的租赁FPSO中输送、加工、储存原油,并最终卸载原油。我们目前有14口生产井。浮式生产储油船的生产限制为每天约25,000桶石油和30,000桶总液体。于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,该区块的产量分别为1,416 MBbls(净额725 MBbls)及1,253 MBbls(净额466MBbls),详见“经营成果”.
赤道几内亚
一旦EG MMH批准对生产分享合同的新修订,我们的工作权益将增加到45.9%。截至2022年3月31日,我们记录了与P区块许可证相关的未开发租赁成本的账面价值1,000万美元。我们已经完成了P区块金星发现的独立生产开发机会的可行性研究。我们现在正在着手进行油田开发概念,并将与其他合资企业所有者密切合作,在未来几个月完成这项工作。P区块产量分享合同规定,开发和生产期限为自开发和生产计划获得批准之日起25年。
目录表
停产业务--安哥拉
2006年11月,我们签署了安哥拉海上第5号区块(“PSA”)的产量分享合同。我们的工作权益是40%,我们承担了Sonangol P&P公司10%的工作计划。2016年9月30日,我们通知Sonangol P&P,我们将退出自2016年10月31日起生效的联合运营协议。2016年11月30日,我们通知国家特许权公司Sonangol E.P.,我们将退出PSA。继我们决定从安哥拉撤军之后,我们已经关闭了我们在安哥拉的办事处,不打算在安哥拉开展今后的活动。作为这一战略转变的结果,安哥拉部分已被归类为F财务报表所有提交的期间。见财务报表附注3。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,安哥拉业务对该公司的财务状况、经营结果、现金流和相关披露没有重大影响。
资本资源 和流动性
现金流
截至2022年和2021年3月31日的三个月,我们的现金流如下:
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| 截至3月31日的三个月, | |||||||
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| 2022 |
| 2021 |
| 2022年比2021年增加(减少) | |||
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| (单位:千) | |||||||
经营活动在经营资产和负债变动前提供的现金净额 |
| $ | 26,407 |
| $ | 13,453 |
| $ | 12,954 |
营业资产和负债净变动 |
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| (27,147) |
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| (11,698) |
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| (15,449) |
持续经营活动提供的现金净额(用于) |
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| (740) |
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| 1,755 |
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| (2,495) |
用于非连续性经营活动的现金净额 |
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| (18) |
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| (13) |
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| (5) |
经营活动提供的现金净额(用于) |
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| (758) |
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| 1,742 |
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| (2,500) |
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用于投资活动的现金净额 |
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| (23,148) |
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| (19,056) |
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| (4,092) |
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用于融资活动的现金净额 |
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| (2,118) |
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| (56) |
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| (2,062) |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| $ | (26,024) |
| $ | (17,370) |
| $ | (8,654) |
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在截至2022年3月31日的三个月的营业资产和负债与2021年同期相比发生变化之前,我们的经营活动提供的现金净额增加了1300万美元,这主要是由于将未实现衍生品损失的变化计入现金所产生的积极贡献。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的营业资产和负债净减少1540万美元,主要原因是资产增加了2550万美元,但负债增加了1010万美元,部分抵消了这一减少。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金增加了410万美元,这是由于2022年用于Etame-8H开发井和Etame油田重新配置的资本支出增加,以及支持2021/2022年钻探活动的其他项目。在截至2021年3月31日的三个月内,用于投资活动的现金主要是用于购买萨索尔在Etame区块的权益的现金。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金净额包括190万美元用于股息分配,40万美元用于库存股由于对行使的和既得的限制性股票预扣税款,这一点在我们的已整合财务报表,部分抵销行使期权所得收益20万美元。
资本支出
截至2022年3月31日的三个月,我们与持续运营相关的权责发生制资本支出为3180万美元,而2021年的权责发生制资本支出为250万美元,不包括收购萨索尔。在截至2022年3月31日的三个月里,我们的努力集中在与2021/2022年钻井活动以及Etame油田重新配置和FSO项目相关的支出上。在2021年同期,我们的支出集中在收购Sasol和获得2021/2022年钻探活动的某些长期项目上。
见下表中的“资本资源、流动性和现金需求“以获取更多信息。
监管和联合利益审计
目录表
我们接受加蓬各政府机构的定期例行审计,包括对我们的石油成本账户、海关、税收的审计。和其他业务事项,以及承包商小组其他成员根据我们的联合业务协议进行的审计。见财务报表附注10作进一步讨论。
商品价格套期保值
我们收到的原油价格对我们的收入、盈利能力、流动性、获得资本的渠道和未来增长的前景产生了重大影响。原油和大宗商品的价格可能会因供求关系的相对较小变化而出现较大波动。我们认为,未来这些价格可能会继续波动。
由于原油价格的内在波动性,我们使用商品衍生品工具,如掉期,以对冲与我们预期原油产量的一部分相关的价格风险。这些工具使我们能够减少但不是消除因大宗商品价格波动而导致的运营现金流变化的潜在影响。这些工具只对原油价格下跌提供了部分保护,可能会限制我们从未来价格上涨中获得的潜在收益。这些工具都不用于交易目的。我们不投机大宗商品价格,而是试图通过单个碳氢化合物产品对冲实物产量,以保护回报。我们衍生品交易的交易对手是一家大型石油公司的贸易子公司,我们的衍生品头寸通常每月进行一次审查。我们没有将任何衍生品合约指定为公允价值或现金流对冲。合同的公允价值变动计入简明综合经营报表。我们将这类衍生工具作为资产或负债记录在简明综合资产负债表中。我们预计我们的对冲政策不会有任何实质性的变化。
2021年9月24日,我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶72.00美元的价格进行了额外的大宗商品掉期交易,交易时间为2022年3月至2022年6月,数量为46万桶。2022年1月6日,我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶76.53美元的价格进行了额外的大宗商品掉期交易,交易时间为2022年7月至2022年9月,数量为375,000桶。2022年2月23日,我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶85.01美元的价格进行了额外的大宗商品掉期交易,交易时间为2022年4月至2022年6月,数量为234,000桶。
以下是截至2022年3月31日的未平仓合约清单:
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结算期 |
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| 合同类型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加权平均价格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期为布伦特原油 |
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| 345,000 |
| $ | 72.00 |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
|
| 日期为布伦特原油 |
|
| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期为布伦特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 954,000 |
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手头现金
截至2022年3月31日,我们拥有1890万美元的无限制现金。我们将即时运营和资本支出所不需要的现金投资于短期货币市场工具,主要是向金融机构投资,我们认为我们的信贷敞口可以忽略不计。作为加蓬Etame Marin区块的运营商,我们代表我们的工作利益合资企业所有者参与与项目相关的活动。在做出重大资金承诺之前,我们通常会从合资企业所有者那里获得预付款。我们手头的现金将与运营产生的现金一起用于为我们的运营提供资金。
我们目前根据一份从2020年1月开始至2022年7月结束的定期合同出售我们从加蓬生产的原油。本合同项下的定价以提货当月布伦特原油的平均日期为基础,并根据地点和市场因素进行调整。
资本资源、流动性和现金需求
从历史上看,我们的主要流动性来源是运营现金流,我们的主要现金用途是为Etame Marin区块开发活动的资本支出提供资金。我们不断监控资本资源的可用性,包括可用于履行我们未来财务义务的股权和债务融资、计划中的资本支出活动和流动性需求,包括为机会性收购提供资金的需求。我们未来在扩大已探明储量、产量以及平衡我们资产的长期发展和专注于产生有吸引力的公司级回报方面的成功,将高度依赖于我们可用的资本资源。
我们未来在扩大已探明储量、产量以及平衡我们资产的长期发展和专注于产生有吸引力的公司级回报方面的成功,将高度依赖于我们可用的资本资源。
基于目前的预期,我们相信,通过我们现有的现金余额和运营现金流,我们有足够的流动性来支持我们目前的现金需求,包括与我们的2021/2022年钻井计划相关的需求,以及我们到2022年9月为FPSO和FSO宪章提供资金的能力,至2023年6月。然而,我们是否有能力从运营中产生足够的现金流,或为任何潜在的未来收购、财团、合资企业或为其他类似交易支付股息,取决于运营和经济状况,其中一些是我们无法控制的。如果需要额外的资本,我们可能无法以对我们有利的条款获得债务或股权融资,或者根本无法获得。我们正在继续评估现金的所有用途,包括机会性收购,
目录表
以及是否寻求增长机会,以及此类增长机会、额外的流动性来源(包括股权和/或债务融资)是否适合为任何此类增长机会提供资金。
现金需求
我们的主要现金需求一般包括经营租赁、购买债务、资本项目和3D地震处理、Sasol收购和放弃资金,每一项都将在下文进一步详细讨论。
萨索尔收购-由于于2021年2月25日完成了对Sasol的收购,根据我们在Etame的工作权益的增加,我们对Etame开发活动的义务增加了,从2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。由于收购了Sasol,与公司Etame业务相关的生产和成本的净部分从31.1%增加到58.8%。在Sasol收购中获得的权益的储量、生产和财务结果已计入VAALCO在2021年2月25日之后的业绩中。
FSO协议-我们目前是FPSO宪章的缔约方,该宪章旨在生产和储存我们生产的所有原油。该合同将于2022年9月到期。2021年8月31日,我们和我们的Etame合资公司批准了与World Carrier的赤船合同和运营协议,在加蓬近海的Etame Marin区块用FSO单位取代现有的FPSO。根据《光船宪章》,世界承运人将提供使用盖子钻石这艘船前往加蓬瓦阿科,最初任期为八年,但可选择连续两次延期一年。根据《运营协议》,加蓬VAALCO同意与World Carrier接洽,按照协议中的规定代表其维护和运营FSO,并就FSO的运营和维护向VAALCO加蓬提供其他服务。作为世界承运人履行运营商服务的代价,VAALCO加蓬同意支付每日运营费(按月支付),从适合接收证书(定义见经营协议)的签发之日起至期限结束,期限与光船租船合同中的期限相同。
FSO协议要求在2021年预付毛额200万美元(VAALCO净额120万美元),2022年预付500万美元毛额(净额320万美元),其中600万美元将用于未来的租金。此外,VAALCO加蓬同意按其中规定的某些费率支付每日租金,这一费率是根据期限内的年份计算的。
为配合“消防条例”的实施,我们须承担一些资本开支,以配合“消防条例”的实施。目前的资本转换总额估计为毛额4,000万至5,000万美元(VAALCO净额为2,600至3,200万美元)。
BWE财团-2021年10月11日,我们宣布与BW Energy和Panoro Energy组成财团,BWE财团在加蓬第12轮离岸许可谈判中暂时获得两个区块。该合同以与加蓬政府签订PSC协议条款为准。BW Energy将成为拥有37.5%工作权益的运营商。我们将拥有37.5%的工作权益,Panoro Energy将作为非运营联合所有者拥有25%的工作权益。这两个区块,G12-13和H12-13,分别毗邻我们的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分别占地2989平方公里和1929平方公里。这两个区块将由BWE财团持有,两个区块的PSC将有两个勘探期,总计八年,可能会再延长两年。在第一次勘探期间,联合业主打算对现有地震进行重新处理,并在这两个区块开展三维地震活动,并承诺在这两个区块钻探探井。如果BWE财团选择进入第二个勘探期,BWE财团将承诺在每个中标区块至少再钻探一口探井。
钻探计划 – 我们在2021年12月开始了2021/2022年的钻探活动,钻探了Etame 8-H开发项目井。2022年2月,我们完成了Etame 8-H井的钻井,并将钻机转移到Avouma平台,以钻探Avouma 3H-ST1开发井,该井针对的是甘巴油气藏。 Etame 8-H井的初始流量为5,000桶,净流量为2,560桶,而VAALCO在2022年的工作权益为58.8%。2022年4月,该油井建成并于4月上线,IP费率约为3%,总防爆100美元,2022年1,589 BOPD净值为VAALCO 58.8%的工作权益.
VAALCO目前也在Avouma平台上钻探ETBSM 1HB-ST2油井,目标是Gamba油气藏,同时还在测试Dentale油层,该油井在Etame许可证的其他地区具有生产潜力,有可能在该油井完成Dentale油井的生产。我们目前正计划在ETBSM 1HB-ST2井之后钻探第四口井,作为其2021/2022年钻探活动的一部分。
我们付出了代价CT要包括的活动两口开发井和两口评估井,预计总成本为1.17亿至1.43亿美元,或净额为7,400万至9,100万美元,这还不包括VAALCO 63.6%的参与权益。
I2021年6月,结合我们的2021/2022年钻井计划,我们与Borr Drilling Limited的一家附属公司签订了一份合同,至少钻探三口井,并可选择钻探更多油井。在完成ETBSM 1HB-ST2好的,对Borr的承诺钻探有限公司都会满意的。
股利政策 – 2021年11月3日,我们宣布董事会通过了一项季度现金股利政策,预计从2022年第一季度开始,普通股每股现金股利为0.0325美元。我们付了钱on March 18, 2022 向登记在册的股东支付190万美元的季度现金股息2022年2月18日。此外,我们还宣布,我们打算支付分期付款IDENDof $0.0325 per 2022年第二季度普通股份额(年化0.13美元),即应于2022年6月24日支付给2022年5月25日收盘时登记在册的股东。
目录表
未来股息的支付(如有)将由董事会在考虑各种因素后酌情决定,这些因素包括当前的财务状况、汇回现金的税务影响、经营业绩以及当前和预期的现金需求。
趋势和不确定性
新冠肺炎大流行-虽然原油价格目前处于近年来的最高水平,但新冠肺炎的持续传播,包括疫苗抗药性菌株,或原油和天然气价格的恶化,可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况造成额外的不利影响,包括资产减值。我们员工、承包商和供应商的健康状况以及我们满足运营中的人员需求和某些关键职能的能力是无法预测的,对我们的运营至关重要。我们无法预测新冠肺炎在加蓬全境的持续传播对我们继续开展业务的能力可能产生的影响程度。
大宗商品价格-从历史上看,石油和天然气市场一直不稳定。石油、天然气和天然气价格受到供需大幅波动的影响。我们的运营现金流可能会受到原油价格波动、原油需求下降以及欧佩克+未来减产的不利影响。2021年7月,欧佩克+同意从2021年8月开始增产,以逐步取消之前的部分减产。截至2022年3月31日,布伦特原油价格约为每桶107美元。2022年3月31日举行的OPEC+会议重申了增产决定。
ESG与气候变化效应-ESG问题继续引起公众和科学的相当大关注。特别是,我们预计监管机构将继续关注气候变化问题和温室气体(“温室气体”)的排放,包括甲烷(天然气的主要成分)和二氧化碳(原油和天然气燃烧的副产品)。对气候变化和环境保护的日益关注可能会导致需求从原油和天然气产品转向替代能源形式,更高的监管和合规成本,更多的政府调查和针对我们的私人诉讼。例如,国际、国家、区域和州各级政府已经提出并可能继续提出许多建议,以监测和限制温室气体排放。这些努力包括考虑总量管制和交易计划、碳税、温室气体报告和跟踪计划以及直接限制某些来源温室气体排放的法规。此外,机构投资者、代理咨询公司和其他行业参与者继续关注ESG问题,包括气候变化。我们预计,这种高度关注将继续推动我们整个行业的ESG努力,并影响投资者的投资和投票决策,这可能会导致一些投资者对碳资产不那么有利,并将投资转移到其他行业。随着对ESG问题和气候变化的日益关注,我们通过监测我们对ESG标准的遵守情况,包括减少碳足迹和测量温室气体排放,优先考虑并致力于负责任的环境实践。ESG对我们来说很重要, 我们正在制定一项多年计划,以建立和记录我们目前的ESG基地,并制定一项系统计划,以监测和改善未来与ESG和气候变化相关的事项。
对冲
我们寻求通过对冲来缓解原油价格波动的影响。2021年9月24日,我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶72.00美元的价格成交了2022年3月至2022年6月期间的大宗商品掉期合约,数量为46万桶。2022年1月6日,我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶76.53美元的价格进行了额外的大宗商品掉期交易,交易时间为2022年7月至2022年9月,数量为375,000桶。2022年2月23日,我们以日期为布伦特原油加权平均价每桶85.01美元的价格进行了额外的大宗商品掉期交易,交易时间为2022年4月至2022年6月,数量为234,000桶。
有关截至2022年3月31日的未过期桶,请参见下表:
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结算期 |
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| 合同类型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加权平均价格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期为布伦特原油 |
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| 345,000 |
| $ | 72.00 |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
|
| 日期为布伦特原油 |
|
| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期为布伦特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 954,000 |
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关键会计政策
自2021年12月31日以来,我们的关键会计政策没有实质性变化。
新会计准则
见简明综合财务报表附注2。
目录表
行动的结果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至2022年3月31日的三个月的净收益为1220万美元,而2021年同期的净收益为990万美元。有关收入和费用的变化,请参阅下面的讨论。
原油和天然气收入与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月增加了2890万美元,增幅约为72.6%。收入增加归因于销售价格上涨和萨索尔在截至2022年3月31日的完整三个月的额外工作权益。
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| 截至3月31日的三个月, |
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| 2022 |
| 2021 |
| 增加/(减少) | |||
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| (除每桶信息外,以千为单位) | |||||||
原油净销售量(MBbls) |
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| 616 |
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| 619 |
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| (3) |
原油平均售价(每桶) |
| $ | 109.65 |
| $ | 61.31 |
| $ | 48.34 |
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原油净收入 |
| $ | 68,656 |
| $ | 39,774 |
| $ | 28,882 |
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运营成本和支出: |
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生产费用 |
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| 18,360 |
|
| 16,133 |
|
| 2,227 |
勘探费 |
|
| 127 |
|
| 142 |
|
| (15) |
折旧、损耗和摊销 |
|
| 4,673 |
|
| 4,148 |
|
| 525 |
一般和行政费用 |
|
| 4,994 |
|
| 4,547 |
|
| 447 |
坏账支出 |
|
| 492 |
|
| 101 |
|
| 391 |
总运营成本和费用 |
|
| 28,646 |
|
| 25,071 |
|
| 3,575 |
其他营业费用(净额) |
|
| (5) |
|
| (360) |
|
| 355 |
营业收入 |
| $ | 40,005 |
| $ | 14,343 |
| $ | 25,662 |
与2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三个月中,由于价格或数量的变化,收入变化如下表所示:
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(单位:千) |
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价格 (1) |
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|
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| $ | 29,667 |
卷 |
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| (184) |
其他 |
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| (601) |
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| $ | 28,882 |
(1)上表中的价格不包括归属于附带权益的收入
下表显示了两者的净产量、销售量和实现价格周期.
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
加蓬原油净产量(MBbls) |
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| 725 |
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| 466 |
加蓬原油净销售额(MBbls) |
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| 616 |
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| 619 |
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已实现原油平均价格(美元/桶) |
| $ | 109.65 |
| $ | 61.31 |
布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶) |
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| 100.87 |
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| 61.04 |
*美国能源情报署网站上公布的布伦特原油日均现货价格。 |
原油销售量是每个季度浮式生产储油罐原油提升量和数量的函数,因此,原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。我们做了二在截至2022年3月31日的三个月内进行了三次提升,在2021年3月31日的三个月内进行了三次提升。虽然于2022年3月31日售出的桶数量与2021年3月31日售出的桶数量大致相同,但截至2022年3月31日的三个月包括萨索尔在整个期间的权益,而在2021年同期,萨索尔的权益计入收购日期2021年2月25日之后。由于现场启动操作问题,第三次提升的时间推迟到2022年4月4日,在截至2022年3月31日的三个月里,只发生了两次提升。截至2022年和2021年3月31日,我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为174,250桶和53,858桶。
生产费用与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月增加了220万美元,增幅约为13.8%。费用增加主要与浮式生产储油船成本、船费、人员、成本和国内市场义务(DMO)成本上升有关。在每桶基础上,截至2022年3月31日的三个月,不包括修井费用的生产费用从截至2021年3月31日的三个月的每桶26.02美元上涨至29.81美元,主要原因是
目录表
由于生产中断而导致的销售量,以促进2021/2022年的钻探活动。虽然我们没有经历与当前的全球新冠肺炎大流行相关的任何实质性运营中断,但在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,我们分别因采取积极措施应对大流行而增加了约90万美元和60万美元的成本。
折旧、损耗和摊销成本增加50万美元,或约12.7%,原因是与2021/2022年钻井计划相关的资本支出导致可耗尽基数增加。
一般和行政费用与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月增加了40万美元,增幅约为9.8%。支出增加的主要原因是工资和薪金增加了40万美元,专业人员和审计费用增加了50万美元,但法律费用减少了20万美元,股票薪酬增加了20万美元。
坏账支出在截至2022年3月31日至2021年3月31日的三个月期间,TVA余额较高,主要是由于1)人们对TVA余额的兴趣增加,以及2)2021/2022年钻井活动导致支出增加,TVA余额增加。与坏账支出和相关拨备账户相关的TVA余额也有所增加,因为我们在2022年没有收到与这些余额相关的付款。
其他营业收入(费用),净额截至2022年3月31日的三个月和截至2021年3月31日的三个月对我们的业绩并不重要。
衍生工具净亏损归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的3180万美元和600万美元的亏损是由于这两个时期过时的布伦特原油价格上涨造成的。2021年每个季度和2022年继续的布伦特原油加工都有所增加。由于本公司欠交易对手任何日期的布伦特原油价格高于每桶初始价值,并且本公司在2021年和2022年继续进行额外的对冲,与衍生品相关的损失增加。截至2022年9月,我们的衍生工具目前覆盖了我们生产的一部分。
其他,净额在截至2022年3月31日的三个月中,2022年增加了540万美元,而截至2022年3月31日的三个月的支出为70万美元,而2021年同期的收入为460万美元。截至2022年3月31日止三个月的其他净额主要包括简明综合财务报表附注1所述的外币亏损。在截至2022年3月31日的三个月里,460万美元的其他净收入为这主要归因于770万美元的便宜货收购收益、220万美元的便宜货收购收益导致的账面至税基差额和100万美元的收购成功费用。
所得税支出(福利)截至以下三个月March 31, 2022是460万美元的收益。这由以下几部分组成1,250万美元的递延税收优惠和570万美元的当期税收支出。见简明综合财务报表附注15。
站点关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临市场风险,包括商品价格、汇率和利率的不利变化的影响,如下所述。
外汇风险
我们的经营业绩和财务状况受到货币汇率的影响。虽然原油销售以美元计价,但我们在加蓬的部分成本以当地货币(中非法郎或XAF)计价,我们在加蓬的应收增值税和某些债务也以XAF计价。美元疲软会增加成本,而美元走强会降低成本。对于我们在加蓬的应收增值税,美元走强将导致应收账款价值下降,导致外汇损失,反之亦然。加蓬当地货币与欧元挂钩。历史上,欧元兑美元的汇率一直随着国际政治状况、一般经济状况和其他我们无法控制的因素而波动。截至2022年3月31日,我们拥有以XAF计价的净货币资产1110万美元(XAF 65.253亿)。CFA兑美元汇率每贬值10%,这些净资产的价值就会减少100万美元。截至2022年3月31日的三个月,我们以XAF计价的支出约为730万美元。
交易对手风险
我们在我们的未平仓衍生工具上面临与我们的交易对手潜在的不履行有关的市场风险。为了减轻这种风险,我们与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订此类衍生产品合同。
商品价格风险
我们的主要市场风险敞口仍然是我们的原油和天然气生产收到的价格。销售价格主要由适用于我们产品的现行市场价格决定。原油和天然气的市场价格一直不稳定,
目录表
近几年不可预测,这种波动可能会持续下去。原油和天然气价格持续低迷或恢复原油和天然气价格下跌,可能会对我们的财务状况、我们已探明储量的账面价值、我们未开发的租赁权益以及我们以有吸引力的条款借入资金和获得额外资本的能力产生重大不利影响。如果原油销售量保持在6.16亿桶的最新季度销售量不变,原油价格每下降5美元,预计将导致每季度收入和营业收入(亏损)减少310万美元,净收益(亏损)每季度减少280万美元。
截至2022年3月31日,我们有未到期的衍生品工具,截至2022年9月的产量为9.54亿美元。这些工具的本意是作为对原油价格下跌的经济对冲;然而,出于会计目的,它们并未被指定为对冲。请参阅我们的简明合并财务报表以供进一步讨论。
项目4.CONTROLS和程序
对披露控制和程序的评价
我们对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。评价是在首席执行干事和首席财务干事的监督下,由高级管理层参与进行的。根据截至2022年3月31日的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
在正常业务过程中,我们会受到诉讼索赔以及政府和监管程序的影响。管理层认为,我们目前涉及的索赔和诉讼对我们的业务都不是实质性的。
第1A项。危险因素
我们的业务面临许多风险。本季度报告和美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
关于我们的潜在风险和不确定因素的讨论,见项目1A中的信息。2021年表格10-K中的“风险因素”。与我们2021年Form 10-K中描述的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。
目录表
站点M6.展品
(a) 陈列品
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3.1 | 截至2014年5月7日修订的公司注册证书(作为公司于2014年11月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
3.2 | 第三次修订和重新修订的章程(作为本公司于2020年8月4日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。
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3.3 | VAALCO Energy,Inc.的A系列初级参与优先股注销证书,日期为2015年12月22日(作为2015年12月23日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2提交,并通过引用并入本文)。 |
10.1* | 由VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell签署并于2022年1月27日生效的雇佣协议第1号修正案(作为公司于2022年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 |
10.2* | VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain之间签署并于2022年1月27日生效的雇佣协议第1号修正案(作为公司于2022年1月28日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交,通过引用并入本文)。 |
10.3(a)** | 关于提供海底建造和安装服务的协定,由加蓬VAALCO公司、SA公司和DOF海底加拿大公司签订,日期为2022年3月17日。 |
31.1(a) | 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席执行官证书。 |
31.2(a) | 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官证书。 |
32.1(b) | 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官证书。 |
32.2(b) | 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官证书。 |
101.INS(A) | 内联XBRL实例文档。 |
101.卫生署署长(A) | 内联XBRL分类架构文档。 |
101.CAL(A) | 内联XBRL计算链接库文档。 |
101.定义(A) | 内联XBRL定义Linkbase文档。 |
101.LAB(A) | 内联XBRL标签Linkbase文档。 |
101.PRE(A) | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
(A)随同送交存档
(B)随信提供
*管理合同或补偿计划或安排。
**本展品中的信息(以星号表示)是保密的,根据S-K规则第601(B)(10)项已被省略。此外,根据S-K条例第601(A)(5)项,证物和附表已被省略。任何遗漏的展品或时间表的副本将根据要求补充提供给美国证券交易委员会或其工作人员。
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
VAALCO能源公司
(注册人)
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通过 | : |
/s/罗纳德·贝恩 |
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| 罗纳德·贝恩 |
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| 首席财务官 (首席财务官) |
日期:2022年5月3日