农田伙伴公司公布2022年第一季度业绩

FPI改善经营业绩，提高季度股息20%，降低杠杆率，并在驳回集体诉讼中获胜

丹佛，2022年5月3日(美国商业资讯)--FLANARY Partners Inc.(纽约证券交易所代码：FPI)(以下简称“FPI”或“公司”)今天公布了截至2022年3月31日的季度财务业绩。

精选2022年第一季度亮点

在截至2022年3月31日的三个月内，本公司：

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录得净收入110万美元(包括出售财产收益70万美元)，而2021年同期为250万美元(包括出售财产收益340万美元)；

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记录的净收入，不包括与诉讼有关的项目200万美元¹，相比之下，500万美元²2021年同期(包括上述出售财产的收益)；

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普通股股东的每股记录净收益为0.00美元，而2021年同期为0.02美元；

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将AFFO从2021年同期的160万美元增加到210万美元；

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不包括诉讼相关项目的AFFO增加了200%以上，达到300万美元¹从90万美元起²2021年同期；

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每股加权平均普通股AFFO增至0.04美元，而2021年同期为0.05美元；

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减少了4,840万美元的债务(季度结束后将进一步减少1,690万美元)，同时保持其信贷额度下3,000万美元的未提取能力。

2022年4月6日，一名联邦法官驳回了针对FPI的集体诉讼，该诉讼源于2018年对该公司(LINK)的一次简短和扭曲的攻击。法院做出驳回之前，2018年针对该公司的指控的匿名作者昆顿·马修斯(Quinton Mathews)于2021年6月承认自己的工作存在虚假，承认他受雇于一家做空FPI股票的对冲基金，并同意返还他获得的多倍交易利润(链接)。

CEO评论

董事长兼首席执行官保罗·A·皮特曼表示：“2022年第一季度，我们的AFFO比2021年第一季度翻了一番以上，主要原因是收入增加、诉讼费用降低以及取消了对B系列优先股的分配。我们最近在2018年针对公司的刑事做空和扭曲计划导致的轻率集体诉讼中获胜，我们大幅降低了公司杠杆率，同时恢复了FPI的增长战略，我们相信这将在可预见的时期为我们的股东带来坚实的价值。为了应对我们强劲的收益增长、显著的资产增值、降低的杠杆率和更好的费用可见性，我们将从7月份的股息支付开始，将我们的股息增加20%，至每股0.06美元。我们对2022年的前景依然乐观，我们已经提高了2月份发布的指导区间的下限和上限。

我们仍然非常关注并关注乌克兰悲惨冲突的影响及其对世界农业市场和粮食供应的影响--我们对乌克兰人民以及该地区和世界各地受影响的其他人表示同情。中国与COVID相关的关闭和东欧的敌对行动导致的供应链中断，突显了农田和美国农民对美国和全球经济的关键重要性。“

宏观评论

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乌克兰/俄罗斯联邦：根据国际粮食政策研究所2022年2月的一份报告，全球小麦贸易的34%由俄罗斯联邦和乌克兰生产(in

¹在截至2022年3月31日的三个月里，法律和会计费用包括与诉讼有关的80万美元。

²在截至2021年3月31日的三个月里，法律和会计费用包括与诉讼相关的250万美元。

此外还有17%的玉米、27%的大麦、24%的葵花籽和73%的葵花籽油)。黑海地区农产品的中断将对依赖进口的国家的低收入消费者产生重大影响。

财务和经营业绩

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下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的财务和运营业绩。这些值显示为报告的值，并在对诉讼项目进行调整后显示。


	如报道所述						根据诉讼情况进行调整⁽¹⁾
	截至以下三个月						截至以下三个月
	3月31日，						3月31日，
财务业绩：	2022		2021		变化		2022		2021		变化
净收入	$	1,139	$	2,477	(54.0)	%	$	1,975	$	4,985	(60.4)	%
普通股股东每股净收益(亏损)	$	0.00	$	(0.02)	NM		$	0.02	$	0.05	(60.0)	%
AFFO	$	2,119	$	(1,609)	NM		$	2,955	$	899	228.8	%
每股加权平均普通股AFFO	$	0.04	$	(0.05)	NM		$	0.06	$	0.03	100.0	%
调整后的EBITDAR	$	6,762	$	5,327	26.9	%	$	7,598	$	7,835	(3.0)	%

经营业绩：
总营业收入	$	13,890	$	11,575	20.0	%	$	13,890	$	11,575	20.0	%
净营业收入(NOI)⁽²⁾	$	10,496	$	9,394	11.7	%	$	10,496	$	9,394	11.7	%
营业收入	$	4,320	$	3,098	39.4	%	$	5,156	$	5,606	(8.0)	%

(1)

截至2022年和2021年3月31日的三个月的法律和会计费用分别包括与诉讼相关的80万美元和250万美元。

(2)

请注意，NOI的定义有所更改，以包括销售商品的成本。

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有关AFFO、调整后EBITDARE和NOI的完整定义，请参阅“非GAAP财务衡量标准”，以及本新闻稿附带的财务表格，用于将净收益与AFFO、调整后EBITDARE和NOI进行核对。

购置和处置活动

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在截至2022年3月31日的三个月内，该公司完成了四项物业收购，总代价为800万美元。

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在截至2022年3月31日的三个月内，该公司完成了两次财产处置，现金对价为460万美元，总销售收益为70万美元。

资产负债表

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在截至2022年3月31日的三个月中，该公司出售了290万股普通股，加权平均价为13.15美元，总收益净额为3830万美元。季度结束后，该公司又以14.32美元的加权平均价出售了170万股普通股，净收益总额为2410万美元。

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截至2022年4月29日，该公司在完全稀释的基础上有51,424,444股普通股流通股。

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截至2022年3月31日，该公司的未偿债务总额为4.65亿美元，而截至2021年12月31日的未偿债务总额为5.134亿美元。季度结束后，该公司又偿还了1690万美元的债务。

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截至2022年3月31日，该公司的流动资金为4610万美元，其中包括1610万美元的现金和3000万美元的信贷安排下的未提取可用资金，而2021年12月31日的现金为3020万美元。

股息声明

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公司董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.06美元，每股A类普通股单位0.06美元，比上一季度增加了20%。红利将于2022年7月15日支付给2022年7月1日登记在册的股东和普通单位持有人。

电话会议信息和补充套餐

公司已安排于2022年5月4日上午11：00召开电话会议。(东部时间)讨论财务结果并提供公司最新情况。

拨打1-844-200-6205(美国)、1-833-950-0062(加拿大)或1-929-526-1599(其他地点)，并使用接入代码319292，即可拨打该电话。电话会议还将通过只收听的网络直播收看，并可通过公司网站www.farmlandpartners.com的投资者关系栏目收听。

从活动结束后不久到2022年5月14日，可以通过拨打1-866-813-9403(美国)、1-226-828-7578(加拿大)或+44(20)4525-0658(其他地点)并使用接入代码218616来重播电话会议。在活动结束后，还可以在公司网站的投资者关系栏目有限的时间内收看网络直播的重播。

补充套餐可通过公司网站的投资者关系栏目获取。

关于农田伙伴公司

农田伙伴公司是一家内部管理的房地产公司，拥有并寻求收购北美高质量的农田，并向以农场房地产为担保的农民提供贷款。截至2022年3月31日，该公司在19个州拥有和/或管理着约185,700英亩土地，包括阿拉巴马州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、路易斯安那州、密歇根州、密西西比州、密苏里州、北卡罗来纳州、内布拉斯加州、南卡罗来纳州、南达科他州和弗吉尼亚州。我们有大约26种作物和100多个租户。该公司选择从截至2014年12月31日的纳税年度开始，以房地产投资信托基金或REIT的形式对美国联邦所得税征税。更多信息：www.farmlandpartners.com或(720)452-3100。

前瞻性陈述

本新闻稿包括联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于有关我们的前景和总体农业经济前景、拟议和待完成的收购和处置、将公司B系列优先股转换为普通股的好处、融资活动、作物产量和价格以及预期租金的陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”或类似的表达或其否定，以及未来时态的陈述来识别。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设、信念和期望，但这些前瞻性陈述并不是对未来事件的预测或对未来业绩的保证，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中所陈述的大不相同。可能导致这种差异的一些因素包括：乌克兰持续不断的战争及其对世界农业市场、世界粮食供应、农场经济和我们的租户业务的影响；资本市场的普遍波动和公司普通股的市场价格；公司业务战略、可用性、条款和资本部署的变化；公司在到期或到期之前以有利条件对现有债务进行再融资的能力；合格人员的可用性；公司行业的变化。, 这些因素包括：利率或整体经济状况；与作物产量或作物价格有关的不利发展；公司竞争的程度和性质；公司股票回购计划下的回购时间、价格或金额(如果有的话)；根据合同完成收购或处置的能力；以及公司在截至2021年12月31日的年度报告中“风险因素”一节以及公司提交给证券交易委员会的其他文件中所描述的其他因素。本文中提供的任何前瞻性信息仅限于截至本新闻稿发布之日，公司没有义务更新或修改任何前瞻性信息，以反映假设的变化、意外事件的发生或其他情况。

农地合伙公司

合并资产负债表

截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日

(单位：千)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
资产
土地，按成本价计算	$	949,738	$	945,951
粮食设施		10,833		10,754
地下水		12,602		10,214
灌溉技术改进		52,886		52,693
改善排水系统		12,568		12,606
永久性种植园		53,698		53,698
其他		6,845		6,848
在建工程		12,445		10,647
房地产，按成本价计算		1,111,615		1,103,411
减去累计折旧		(39,956)		(38,303)
总房地产，净额		1,071,659		1,065,108
存款		1,776		58
现金		16,102		30,171
持有待售资产		407		530
应收票据和利息净额		7,488		6,112
使用权资产		443		107
递延发售成本		23		40
应收账款净额		3,104		4,900
衍生资产		259		—
库存		2,973		3,059
权益法投资		3,435		3,427
无形资产，净额		1,913		1,915
商誉		2,706		2,706
预付资产和其他资产		2,778		3,392
总资产	$	1,115,066	$	1,121,525

负债和权益
负债
应付抵押票据和应付债券净额	$	462,836	$	511,323
租赁责任		443		107
应付股息		2,496		2,342
衍生负债		—		785
应计利息		3,120		3,011
应计财产税		2,337		1,762
递延收入		7,926		45
应计费用		8,331		9,564
总负债		487,489		528,939

承付款和或有事项(见附注8)

在经营伙伴关系中可赎回的非控股权益，A系列优先股		117,878		120,510

股权
普通股，面值0.01美元，授权500,000,000股；2022年3月31日已发行和已发行48,518,993股，2020年12月31日已发行和已发行45,474,145股		474		444
额外实收资本		562,717		524,183
留存赤字		(4,511)		(4,739)
累计股息		(64,281)		(61,853)
其他综合收益		1,386		279
经营合伙中的非控股权益		13,914		13,762
总股本		509,699		472,076

经营合伙企业的总负债、可赎回的非控股权益和股权	$	1,115,066	$	1,121,525

农地合伙公司

合并业务报表

截至2022年和2021年3月31日的三个月

(未经审计)

(除每股金额外，以千计)


	截至以下三个月
	3月31日，
	2022		2021
营业收入：
租金收入	$	9,547	$	10,259
租客报销		778		938
农作物销售		695		216
其他收入		2,870		162
总营业收入		13,890		11,575

运营费用
折旧、损耗和摊销		1,751		1,935
物业运营费用		1,955		1,931
销货成本		1,439		250
收购和尽职调查成本		63		—
一般和行政费用		3,103		1,617
法律和会计		1,256		2,742
其他运营费用		3		2
总运营费用		9,570		8,477
营业收入		4,320		3,098

其他(收入)支出：
其他(收入)支出		21		(43)
权益法投资收益		(7)		—
资产处置收益		(660)		(3,392)
利息支出		3,827		4,056
其他费用合计		3,181		621

扣除所得税费用前的净收入		1,139		2,477

所得税费用		—		—

净收入		1,139		2,477

可归因于经营合伙企业非控股权益的净收入		(33)		(117)

公司应占净收益		1,106		2,360

分配给未归属限制股的不可没收分配		(15)		(14)
A系列优先股和B系列优先股的分布		(878)		(3,064)

农地合伙公司普通股股东可获得的净收益(亏损)。	$	213	$	(718)

基本和稀释后每股普通股数据：
普通股股东可获得的基本净亏损	$	0.00	$	(0.02)
普通股股东的摊薄净亏损	$	0.00	$	(0.02)
基本加权平均已发行普通股		45,781		30,418
稀释加权平均已发行普通股		45,781		30,418
宣布的每股普通股股息	$	0.05	$	0.05

MFarmland Partners Inc.

非公认会计准则计量的对账

截至2022年和2021年3月31日的三个月

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
(除每股金额外，以千计)	2022		2021
净收入	$	1,139	$	2,477
资产处置收益		(660)		(3,392)
折旧、损耗和摊销		1,751		1,935
FFO		2,230		1,020

基于股票的薪酬		642		251
利率互换终止的延迟影响		62		184
与房地产相关的收购和尽职调查成本		63		—
优先股和股票的分配		(878)		(3,064)
AFFO	$	2,119	$	(1,609)

每股摊薄加权平均AFFO数据：

AFFO加权平均普通股		47,427		32,202

普通股股东每股净亏损	$	—	$	(0.02)
可用于赎回非控制性权益和经营合伙中的非控制性权益的收入		0.02		0.11
折旧和损耗		0.04		0.06
基于股票的薪酬		0.01		0.01
资产处置收益		(0.01)		(0.11)
优先股和股票的分配		(0.02)		(0.10)
稀释后加权平均每股AFFO	$	0.04	$	(0.05)


	截至以下三个月
	3月31日，
(单位：千)	2022		2021
净收入	$	1,139	$	2,477
利息支出		3,827		4,056
所得税费用		—		—
折旧、损耗和摊销		1,751		1,935
资产处置收益		(660)		(3,392)
EBITDARE	$	6,057	$	5,076

基于股票的薪酬		642		251
与房地产相关的收购和尽职调查成本		63		—
调整后的EBITDAR	$	6,762	$	5,327

农地合伙公司

非公认会计准则计量的对账

截至2022年和2021年3月31日的三个月

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
(千美元)	2022		2021
营业收入：
租金收入	$	9,547	$	10,259
租客报销		778		938
农作物销售		695		216
其他收入		2,870		162
总营业收入		13,890		11,575

物业运营费用		1,955		1,931
销货成本		1,439		250
噪音		10,496		9,394

折旧、损耗和摊销		1,751		1,935
收购和尽职调查成本		63		—
一般和行政费用		3,103		1,617
法律和会计		1,256		2,742
其他运营费用		3		2
其他(收入)支出		21		(43)
权益法投资的(收益)损失		(7)		—
资产处置收益		(660)		(3,392)
利息支出		3,827		4,056
净收入	$	1,139	$	2,477

措施

非公认会计准则财务指标

该公司认为以下非GAAP指标对投资者有用，可以作为其业绩的关键补充指标：FFO、NOI、AFFO、EBITDARE和调整后的EBITDARE。这些非公认会计准则财务指标应与净收益或亏损一起考虑，而不是作为衡量公司经营业绩的净收益或亏损的替代。由本公司计算的FFO、NOI、AFFO、EBITDARE和调整后EBITDARE可能无法与其他没有将该等术语定义为本公司的公司进行比较。

FFO

该公司根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)建立的标准计算FFO。NAREIT将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括出售可折旧经营财产的收益(或亏损)，加上与房地产相关的折旧、损耗和摊销(不包括递延融资成本的摊销)，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益(或亏损)。管理层提出FFO作为一种补充的业绩衡量标准，因为它认为FFO是衡量公司经营业绩的起点，对投资者有利。具体地说，在剔除与房地产相关的折旧和摊销以及销售可折旧经营物业的损益时，FFO提供了一个业绩衡量标准，当与年度比较时，该指标反映了入住率、租赁率和运营成本的趋势。本公司亦相信，作为衡量REITs表现的公认指标，FFO将被投资者用作比较本公司与其他REITs经营表现的基准。然而，其他股权REITs可能不会像本公司那样根据NAREIT的定义计算FFO，因此，本公司的FFO可能无法与该等其他REITs的FFO进行比较。

AFFO

该公司通过调整FFO来计算AFFO，以排除公司认为不能反映公司持续经营业绩可持续性的收入和支出，包括但不限于与房地产相关的收购和尽职调查成本、基于股票的薪酬、利率互换终止的递延影响以及对公司A系列优先股的分配。为免生疑问，2021年第四季度B系列参与优先股的570万美元非现金赎回不包括在AFFO中。

在1999年建立NAREIT对FFO的定义之后实施的GAAP会计和报告规则的变化导致在FFO中加入了一些与公司经营业绩的可持续性无关的项目。因此，除FFO外，公司还提出完全稀释的AFFO和每股AFFO，这两个指标都是非GAAP衡量标准。管理层认为AFFO是投资者有用的补充业绩指标，因为它比FFO更能反映公司的经营业绩。AFFO并不打算代表该期间的现金流或流动资金，只是为了提供对公司经营业绩的额外衡量。然而，即使是AFFO也没有适当地捕捉到现金收入的时间，特别是在与新收购的农场签订的租赁协议下支付全年租金的情况下。管理层认为，完全稀释后的每股AFFO是GAAP每股收益的补充指标。每股AFFO，完全稀释后，提供了更多关于如何将公司的经营业绩分配给特定时间点的潜在流通股的洞察力。管理层相信，AFFO是公认的衡量REITs运营情况的指标，公布AFFO将使投资者能够评估公司与其他REITs相比的表现。然而，其他房地产投资信托基金可能会使用不同的方法来计算完全摊薄后的AFFO和每股AFFO，因此，本公司完全摊薄后的AFFO和AFFO可能并不总是与其他REITs计算的AFFO和AFFO金额相当。完全稀释后的AFFO和每股AFFO不应被视为净收益(亏损)或每股收益(根据公认会计准则确定)的替代指标，以此作为财务业绩的指标, 或作为衡量公司流动性的每股净收益(亏损)(根据公认会计原则确定)的替代方案，也不表明可用于满足公司现金需求的资金，包括分配能力。

EBITDAR和调整后的EBITDAR

本公司根据NAREIT在其2017年9月白皮书中确立的标准计算房地产息税折旧及摊销前收益(EBITDARE)。NAREIT定义

EBITDARE为净收益(按照公认会计原则计算)，不包括利息支出、所得税、折旧及摊销、处置折旧财产的损益(包括控制权变更的损益)、因联营公司的折旧财产价值下降而对折旧财产和未合并联营公司的投资进行减值减值，以及反映实体在未合并联营公司的EBITDARE中按比例分摊的调整。EBITDARE是用于评估公司经营业绩的关键财务指标，但不应被解释为营业收入、经营活动现金流量或净收入的替代指标，每种情况都是根据公认会计原则确定的。该公司相信，EBITDARE是一种普遍报道的有用的业绩衡量标准，将被公司行业的分析师和投资者广泛使用。然而，虽然EBITDARE是公司整个行业广泛使用的业绩衡量标准，但公司不认为它正确地反映了公司的业务经营业绩，因为它包括非现金支出和经常性调整，这些是更好地了解公司的业务经营业绩所必需的。因此，除EBITDAR外，管理层还使用调整后的EBITDAR，这是一种非公认会计准则的衡量标准。

本公司按本公司认为了解其经营表现所必需的某些项目，例如股票薪酬及与房地产相关的收购及尽职调查成本调整EBITDARE，以计算经调整的EBITDAR。该公司认为，调整后的EBITDARE为投资者提供了有关公司持续经营业绩的有用补充信息，当与净收益和EBITDARE一起考虑时，这些信息有利于投资者了解公司的经营业绩。然而，EBITDAre和调整后的EBITDAre作为分析工具具有局限性，不应单独考虑或作为根据GAAP报告的公司业绩分析的替代品。

在之前的期间，该公司已经提交了EBITDA和调整后的EBITDA。根据NAREIT的建议，从公司截至2018年3月31日的三个月的报告业绩开始，公司将报告EBITDARE和调整后的EBITDARE，以取代EBITDA和调整后的EBITDA。

净营业收入(NOI)

本公司将净营业收入(NOI)计算为总营业收入(租金收入、租户报销、农作物销售和其他收入)减去物业运营费用(直接物业费用和房地产税)，再减去销售商品成本。由于净营业收入不包括一般和行政费用、利息支出、折旧和摊销、与收购相关的费用、其他收入和损失以及非常项目，因此它提供了一个业绩衡量标准，当与去年相比时，它反映了与拥有和租赁农田房地产直接相关的收入和费用，提供了一个从净收入中看不出来的视角。然而，净营业收入不应被视为衡量公司财务业绩的替代指标，因为它不反映一般和行政费用、利息支出、折旧和摊销成本以及其他收入和损失。