ivt-202203310001307748错误12月31日2022Q10.1P3Y00013077482022-01-012022-03-3100013077482022-05-01Xbrli:共享00013077482022-03-31ISO 4217:美元00013077482021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-40896
INVENTRUST地产公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | 34-2019608 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | |
高地公园路3025号 | 350套房 | 唐纳斯格罗夫, | 伊利诺伊州 | | 60515 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(855) | 377-0510 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据《交易法》第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | |
普通股,面值0.001美元 | | IVT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合备案要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年5月1日,有67,388,703注册人已发行普通股的股份。
INVENTRUST地产公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年3月31日的季度
目录表
| | | | | | | | |
| 第一部分-财务信息 | 页面 |
第1项。 | 财务报表 | |
| 截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 1 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明综合经营报表和全面收益表(未经审计) | 2 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合权益报表(未经审计) | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第四项。 | 控制和程序 | 29 |
| 第II部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 29 |
第1A项。 | 风险因素 | 29 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
第三项。 | 高级证券违约 | 29 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
第五项。 | 其他信息 | 29 |
第六项。 | 陈列品 | 30 |
| | |
| 签名 | 31 |
INVENTRUST地产公司
简明综合资产负债表
(单位为千,不包括份额)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
投资物业 | | | |
土地 | $ | 647,180 | | | $ | 598,936 | |
建筑和其他方面的改进 | 1,794,138 | | | 1,664,525 | |
在建工程 | 13,156 | | | 9,642 | |
总计 | 2,454,474 | | | 2,273,103 | |
减去累计折旧 | (366,394) | | | (350,256) | |
净投资物业 | 2,088,080 | | | 1,922,847 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | 25,723 | | | 44,854 | |
对未合并实体的投资 | 81,337 | | | 107,944 | |
无形资产,净额 | 92,652 | | | 81,026 | |
应收账款和租金 | 25,941 | | | 30,059 | |
递延成本和其他资产,净额 | 40,419 | | | 25,685 | |
总资产 | $ | 2,354,152 | | | $ | 2,212,415 | |
| | | |
负债 | | | |
债务,净额 | $ | 673,336 | | | $ | 533,082 | |
应付账款和应计费用 | 27,830 | | | 36,208 | |
应付分配 | 13,828 | | | 13,802 | |
无形负债,净额 | 30,109 | | | 28,995 | |
其他负债 | 24,843 | | | 28,776 | |
总负债 | 769,946 | | | 640,863 | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.001面值,40,000,000授权股份,无杰出的 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,146,000,000授权股份, 67,388,703截至2022年3月31日已发行和已发行的股票以及 67,344,374截至2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 67 | | | 67 |
额外实收资本 | 5,453,100 | | | 5,452,550 | |
超过累计净收入的分配 | (3,881,070) | | | (3,876,743) | |
累计综合收益(亏损) | 12,109 | | | (4,322) | |
股东权益总额 | 1,584,206 | | | 1,571,552 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,354,152 | | | $ | 2,212,415 | |
见简明综合财务报表附注。
INVENTRUST地产公司
简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计)
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
租赁收入,净额 | $ | 57,768 | | | $ | 49,926 | |
其他财产性收入 | 264 | | | 182 | |
其他费用收入 | 754 | | | 1,013 | |
总收入 | 58,786 | | | 51,121 | |
| | | |
运营费用 | | | |
折旧及摊销 | 22,829 | | | 21,687 | |
物业经营 | 8,285 | | | 8,009 | |
房地产税 | 8,043 | | | 8,133 | |
一般和行政 | 7,887 | | | 10,351 | |
总运营费用 | 47,044 | | | 48,180 | |
| | | |
其他(费用)收入 | | | |
利息支出,净额 | (4,809) | | | (3,985) | |
债务清偿损失 | (96) | | | — | |
| | | |
出售投资性物业的净收益 | — | | | 519 | |
未合并实体收益中的权益 | 2,716 | | | 620 | |
其他收入和支出,净额 | (52) | | | (195) | |
其他(费用)收入合计,净额 | (2,241) | | | (3,041) | |
| | | |
净收益(亏损) | $ | 9,501 | | | $ | (100) | |
| | | |
加权平均已发行普通股,基本 | 67,354,717 | | | 71,998,654 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 67,576,038 | | | 71,998,654 | |
| | | |
基本和稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | — | |
| | | |
宣布的每股已发行普通股分派 | $ | 0.21 | | | $ | 0.20 | |
每股已发行普通股支付的分配 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | |
| | | |
综合收益 | | | |
净收益(亏损) | $ | 9,501 | | | $ | (100) | |
衍生品未实现收益 | 15,406 | | | 1,893 | |
重新分类为净收益(亏损) | 1,025 | | | 1,048 | |
综合收益 | $ | 25,932 | | | $ | 2,841 | |
见简明综合财务报表附注。
INVENTRUST地产公司
简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千,不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 分配 超过累积的 净收入 | | 累计综合收益(亏损) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
期初余额,2022年1月1日 | 67,344,374 | | | $ | 67 | | | $ | 5,452,550 | | | $ | (3,876,743) | | | $ | (4,322) | | | $ | 1,571,552 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,501 | | | — | | | 9,501 | |
衍生品未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,406 | | | 15,406 | |
重新分类为利息支出,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | | | 1,003 | |
将未合并实体的收益重新分类为权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
已宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | (13,828) | | | — | | | (13,828) | |
基于股票的薪酬,净额 | 44,329 | | | — | | | 550 | | | — | | | — | | | 550 | |
期末余额,2022年3月31日 | 67,388,703 | | | $ | 67 | | | $ | 5,453,100 | | | $ | (3,881,070) | | | $ | 12,109 | | | $ | 1,584,206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 分配 超过累积的 净收入 | | 累计综合收益(亏损) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
期初余额,2021年1月1日 | 71,998,654 | | | $ | 72 | | | $ | 5,566,902 | | | $ | (3,815,662) | | | $ | (12,449) | | | $ | 1,738,863 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
衍生品未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,893 | | | 1,893 | |
重新分类为利息支出,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,017 | | | 1,017 | |
在以下收益中重新分类为权益 未合并实体 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
已宣布的分配 | — | | | — | | | — | | | (14,065) | | | — | | | (14,065) | |
基于股票的薪酬,净额 | — | | | — | | | 1,383 | | | — | | | — | | | 1,383 | |
期末余额,2021年3月31日 | 71,998,654 | | | $ | 72 | | | $ | 5,568,285 | | | $ | (3,829,827) | | | $ | (9,508) | | | $ | 1,729,022 | |
见简明综合财务报表附注。
INVENTRUST地产公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 9,501 | | | $ | (100) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 22,829 | | | 21,687 | |
摊销高于和低于市价的租赁和租赁诱因,净额 | (2,547) | | | (1,243) | |
债务贴现摊销和融资成本 | 664 | | | 383 | |
直线式租金调整,净额 | (663) | | | (640) | |
估计信贷损失准备金(冲销) | (1,109) | | | 191 | |
| | | |
出售投资性物业的净收益 | — | | | (519) | |
债务清偿损失 | 96 | | | — | |
未合并实体收益中的权益 | (2,716) | | | (620) | |
来自未合并实体的分配 | 4,950 | | | 3,300 | |
基于股票的薪酬,净额 | 1,082 | | | 2,496 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款和租金 | 5,890 | | | 4,006 | |
递延成本和其他资产,净额 | (3,487) | | | (2,263) | |
应付账款和应计费用 | (8,610) | | | (5,562) | |
其他负债 | 897 | | | (270) | |
经营活动提供的净现金 | 26,777 | | | 20,846 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买投资性物业 | (130,918) | | | — | |
资本支出和租户改善 | (4,303) | | | (2,953) | |
对发展和重建项目的投资 | (2,363) | | | (544) | |
出售投资性物业所得款项净额 | — | | | 899 | |
来自未合并实体的分配 | 25,300 | | | — | |
租赁佣金和其他租赁费用 | (1,067) | | | (1,037) | |
其他资产 | (7) | | | (90) | |
其他负债 | (923) | | | (765) | |
用于投资活动的现金净额 | (114,281) | | | (4,490) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
分配给股东 | (13,802) | | | (13,642) | |
信贷额度收益 | 105,000 | | | — | |
信用额度还款 | — | | | (50,000) | |
清偿债务 | (22,328) | | | — | |
| | | |
抵押贷款债务的本金支付 | (298) | | | (329) | |
支付融资租赁负债 | (109) | | | (116) | |
贷款费用及按金的支付 | (90) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 68,373 | | | (64,087) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (19,131) | | | (47,731) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 44,854 | | | 223,770 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 25,723 | | | $ | 176,039 | |
| | | |
| | | |
| | | |
INVENTRUST地产公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
补充披露和附表: | | | |
现金流量披露,包括非现金活动: | | | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | 3,930 | | | $ | 3,732 | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | — | | | $ | 107 | |
应付给股东的分派 | $ | 13,828 | | | $ | 14,065 | |
应计资本支出和租户改善 | $ | 1,459 | | | $ | 1,682 | |
投入使用的资本化成本 | $ | 1,391 | | | $ | 1,287 | |
| | | |
购买投资性物业: | | | |
净投资物业 | $ | 176,623 | | | $ | — | |
应收账款和租金、租赁无形资产、递延成本和其他资产 | 17,022 | | | — | |
应付账款和应计费用、租赁无形资产和其他负债 | (5,227) | | | — | |
承担按揭债务 | (57,500) | | | — | |
购买投资性物业的现金流出,净额 | 130,918 | | | — | |
按揭本金的承担 | 57,500 | | | — | |
资本化收购成本 | (814) | | | — | |
信贷和现金流出的其他变化,净额 | 1,736 | | | — | |
投资性物业收购总价 | $ | 189,340 | | | $ | — | |
| | | |
出售投资物业: | | | |
净投资物业 | $ | — | | | $ | 380 | |
| | | |
| | | |
出售投资性物业的净收益 | — | | | 519 | |
出售投资性物业所得款项净额 | — | | | 899 | |
信贷和其他现金流入变化,净额 | — | | | — | |
投资性物业总处置价 | $ | — | | | $ | 899 | |
见简明综合财务报表附注。
INVENTRUST地产公司
简明合并财务报表附注
March 31, 2022 and 2021
(未经审计)
随附的简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及S-X法规第10条编制。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。阅读本中期简明综合财务报表(“季度报告”)的读者应参考InvenTrust Properties Corp.(“本公司”)截至2021年12月31日及截至本年度12月31日止年度的经审核综合财务报表,该等财务报表已包括在本公司的10-K年报(“年报”)内,因为该等经审核综合财务报表所载的若干附注披露在本季度报告中有所遗漏。管理层认为,公允列报所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成,除非另有说明)已包括在这些简明合并财务报表中。除非另有说明,所有平方英尺和美元的金额都以千为单位,每股金额除外。
1. 组织
2004年10月4日,InvenTrust Properties Corp.(“公司”或“InvenTrust”)注册为Inland American Real Estate Trust,Inc.,Inland American Real Estate Trust,Inland American Real Estate Trust,Inc.,In该公司于2015年4月更名为InvenTrust Properties Corp.,专注于拥有、租赁、重新开发、收购和管理一个多租户零售平台。
作为房地产投资信托基金,本公司有权就支付给股东的部分或全部股息享受减税。因此,只要该公司目前向股东分配的金额等于或超过该公司的应纳税所得额,该公司一般不需要缴纳联邦所得税。如果公司在任何课税年度没有资格成为房地产投资信托基金,在没有某些减免条款的情况下,公司的应纳税所得额将按正常的公司税率缴纳联邦和州所得税。
随附的简明综合财务报表包括本公司及所有全资附属公司的账目。附属公司一般由有限责任公司(“有限责任公司”)和有限合伙公司(“有限合伙”)组成。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
每个零售物业都由一个独立的法律实体拥有,该实体保存着自己的账簿和财务记录。除另有披露外,每个独立法人实体的资产不能用于偿还其他关联实体的负债“附注6.对未合并实体的投资”.
截至2022年3月31日和2021年3月31日,公司在一未合并的房地产合资企业,如“附注6.对未合并实体的投资”.
减持法定股份
2022年4月28日,公司提交了一项章程修正案,将普通股的授权股份数量从1,460,000,000至146,000,000,与本公司于2021年8月5日实施的十分之一反向股票拆分成比例。优先股的授权股份仍为40,000,000。普通股的授权股份已在随附的精简合并财务报表内追溯调整,以于2022年3月31日起生效。
该公司确定它有一个单一的可报告部门,即多租户零售,根据公认会计准则进行披露。下表汇总了该公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的零售组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全资拥有的零售物业 | | 100%未整合的零售物业 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物业的 | 57 | | 55 | | 6 | | 10 |
可出租总面积(平方英尺) | 9,081 | | 8,394 | | 1,562 | | 2,470 |
2. 列报依据和最近发布的会计公告
估计、风险和不确定性
随附的简明综合财务报表乃根据公认会计原则编制,该准则要求管理层作出估计及假设,以影响简明综合财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的呈报金额。需要在多个领域作出重大估计、判断和假设,包括但不限于评估长期资产的减值、分配收购的零售物业的购买价格、确定债务的公允价值以及评估应收账款的可收回性。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的各种其他因素作出该等估计、判断及假设。实际结果可能与这些估计不同。
3. 收入确认
经营租约
在不行使续期选择权或提前解约权的假设下,根据长期经营租约和短期专业租约收取的最低租金,不包括根据租户销售额计算的额外百分比租金和租户偿还的某些运营费用,如下:
| | | | | |
按年列出的最低租赁付款 | 截至2022年3月31日 |
剩余的2022年 | $ | 121,973 | |
2023 | 151,108 | |
2024 | 134,798 | |
2025 | 116,967 | |
2026 | 100,053 | |
此后 | 285,221 | |
总计 | $ | 910,120 | |
上表包括已占用其办公空间的租户的付款,包括为确认收入而改用收付实现制的租户。其余租赁条款的范围从一年至七十七年.
下表反映了租赁收入的分类,净额: | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
最低基本租金 | $ | 35,048 | | | $ | 30,990 | |
房地产税退还 | 7,267 | | | 6,994 | |
公共区域维护、保险和其他恢复 | 6,292 | | | 5,938 | |
地租收入 | 3,610 | | | 3,256 | |
高于和低于市值的租金和租赁诱因摊销,净额 | 2,547 | | | 1,243 | |
短期及其他租赁收入 | 1,064 | | | 935 | |
终止费收入 | 168 | | | 121 | |
直线式租金调整,净额 | 663 | | | 640 | |
转回无法收回的直线租金(拨备) | 494 | | | (123) | |
为无法收回的账单租金和追讨款项拨备 | (236) | | | (909) | |
无法收回的账单租金和追回款项的冲销 | 851 | | | 841 | |
租赁收入,净额 | $ | 57,768 | | | $ | 49,926 | |
其他费用收入
下表反映了其他费用收入的分类: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 履行义务的履行时间 | | 截至3月31日的三个月, |
| | 2022 | | 2021 |
物业管理费 | 随着时间的推移 | | $ | 412 | | | $ | 587 | |
资产管理费 | 随着时间的推移 | | 251 | | | 271 | |
租赁佣金和其他费用 | 时间点 | | 91 | | | 155 | |
其他费用收入 | | | $ | 754 | | | $ | 1,013 | |
该公司的应收账款为#美元228及$215截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别计入递延成本和其他资产,在简明合并资产负债表上净额。
4. 收购的物业
下表反映了在截至2022年3月31日的三个月中作为资产收购获得的零售物业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购日期 | | 属性 | | 大都市区 | | 毛收入 收购价格 | | 平方英尺 |
2022年2月2日 | | 乔木步道的商店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | $ | 112,190 | | | 357 | |
2022年2月2日 | | 悬崖村 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 77,150 | | | 170 | |
| | | | | | $ | 189,340 | | | 527 | |
交易成本为$814在截至2022年3月31日的三个月内资本化。有几个不是在截至2021年3月31日的三个月内收购的零售物业。
5. 已处置的财产
曾经有过不是在截至2022年3月31日的三个月内处置的不动产。
下表反映了截至2021年3月31日的三个月内处置的房地产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
处置日期 | | 属性 | | 大都市区 | | 平方英尺 | | 毛收入 处置价格 | | 得(损) 在网上销售 |
2021年2月28日 | | Sonterra村(A) | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 不适用 | | $ | 616 | | | $ | 436 | |
March 14, 2021 | | 埃尔德里奇市中心(A) | | 德克萨斯州休斯顿 | | 不适用 | | 133 | | | 104 | |
March 31, 2021 | | 迎风公地(A) | | 佐治亚州阿尔法雷塔 | | 不适用 | | 150 | | | (21) | |
| | | | | | | | $ | 899 | | | $ | 519 | |
(a)这些是对美国的部分谴责三零售物业。
6. 对未合并实体的投资
合资企业在IAGM中的权益
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司拥有55%的权益一未合并实体,IAGM零售基金I,LLC(“IAGM”)是本公司与PGGM私人房地产基金(“PGGM”)的合资伙伴关系。IAGM成立于2013年4月17日,目的是收购、拥有、管理和处置零售物业,并分享这些零售物业及其活动的损益。
在截至2022年3月31日的三个月内,IAGM处置了普莱斯广场,a2061000平方英尺的零售物业,总处置价为$39,100并确认了销售收益$3,751。该公司在IAGM出售收益中的份额为#美元2,063。买主假设了一美元17,800以物业为抵押的应付抵押贷款。
在截至2021年3月31日的三个月中,IAGM预付应付抵押贷款为#美元23,150.
IAGM是二利率互换协议,以实现其优先担保定期贷款工具的固定利率,此前受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)波动的影响。截至2022年3月31日和2021年12月31日,利率互换被记录为公允价值为美元的资产。2,213及$530分别在IAGM的简明综合资产负债表上,该公司的份额为#美元1,217及$291,分别为。该公司确认其在IAGM利率掉期产生的收益或亏损份额是对公司在IAGM的投资的调整,以及全面收益的增加或减少。
简明财务信息
下表列出了IAGM的简明资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产: | | | |
净投资物业 | $ | 251,685 | | | $ | 288,014 | |
其他资产 | 64,037 | | | 98,696 | |
总资产 | $ | 315,722 | | | $ | 386,710 | |
负债和权益: | | | |
抵押债务,净额 | $ | 148,242 | | | $ | 165,831 | |
其他负债 | 7,506 | | | 12,409 | |
权益 | 159,974 | | | 208,470 | |
负债和权益总额 | 315,722 | | | 386,710 | |
| | | |
公司的权益份额 | 88,841 | | | 115,513 | |
外部基差净额(A) | (7,504) | | | (7,569) | |
未合并实体投资的账面价值 | $ | 81,337 | | | $ | 107,944 | |
(a)外部基差反映了安托万市中心和普雷斯通伍德市中心历史销售的未摊销递延收益。
下表列出了IAGM的简明损益表信息:
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
总收入 | $ | 8,379 | | | $ | 11,429 | |
折旧及摊销 | (2,905) | | | (3,764) | |
物业经营 | (1,330) | | | (2,073) | |
房地产税 | (1,411) | | | (2,372) | |
资产管理费 | (251) | | | (271) | |
利息支出,净额 | (1,159) | | | (1,692) | |
其他(费用)和收入,净额 | (142) | | | (129) | |
债务清偿损失 | (111) | | | (14) | |
房地产销售收益 | 3,751 | | | — | |
净收入 | $ | 4,821 | | | $ | 1,114 | |
| | | |
公司在净收入中的份额 | $ | 2,652 | | | $ | 612 | |
被投资人出售房地产的外部基数调整,净额 | 64 | | | 8 | |
未合并实体收益中的权益 | $ | 2,716 | | | $ | 620 | |
下表汇总了截至2022年3月31日、2022年剩余时间、未来四年及以后每年IAGM应支付抵押贷款的预定到期日:
| | | | | |
按年列出的预定到期日: | 截至2022年3月31日 |
2022 | $ | — | |
2023 | 126,022 | |
2024 | — | |
2025 | 22,880 | |
2026 | — | |
此后 | — | |
总计 | $ | 148,902 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,IAGM的所有应付抵押贷款都不向该公司追索。预计合资公司将能够及时偿还、再融资或延长其所有债务。
7. 债务
该公司的债务包括应付抵押贷款、无担保定期贷款和无担保循环信贷额度。该公司相信,它有能力偿还、再融资或延长其任何债务,而且它有足够的资金来源来满足短期现金需求。预计该公司将使用物业销售收益、手头现金和信贷协议的可用能力(如果有的话)来偿还、再融资或延长近期到期的应付抵押贷款。
该公司的信贷协议和抵押贷款要求遵守某些契约,如偿债覆盖率、投资限制和分销限制。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司遵守了所有贷款契约。
信贷协议
于2018年12月21日,本公司订立无担保循环信贷协议,全面修订及重述其先前的无担保循环信贷协议,并提供1美元350,000无担保循环信贷额度(“循环信贷协议”)。于二零二一年九月二十二日,本公司订立循环信贷协议修正案(“经修订循环信贷协议”),其中规定将到期日延长至350,000截至2025年9月22日的循环信贷协议,二六个月扩展选项。
于2018年12月21日,本公司订立无担保定期贷款信贷协议,修订及重述其先前的无担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)。2021年9月22日,该公司签署了一项修正案,对其400,000定期贷款信贷协议(“经修订定期贷款协议”),除其他事项外,该协议规定延长期限及根据二其项下的未偿还部分定期贷款。经修订的定期贷款协议包括$200,0005-2026年9月22日到期的一年期债券,以及1美元200,0005.5-2027年3月22日到期的一年期债券。
利率互换
公司是以下协议的一方四利率远期掉期协议,涉及四个有效掉期的到期日与经修订定期贷款协议到期日之间的期间。同时,利率掉期在经修订定期贷款协议的到期日期间实现固定名义金额的固定利率。
下表汇总了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的债务:
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| | | 利息 汇率类型 | | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 到期日 | | | 利率,利率 | | 金额 | | 利率,利率 | | 金额 |
应付按揭贷款 | | | | | | | | | | | |
应付按揭贷款总额 | 五花八门 | | 固定 | | 3.9600% | | $ | 140,829 | | | 4.0700% | | $ | 105,955 | |
| | | | | | | | | | | |
定期贷款 | | | | | | | | | | | |
$200.0百万5年份 | 9/22/2026 | | 固定 | | 2.6795% (a) | | 100,000 | | | 2.6795% (a) | | 100,000 | |
$200.0百万5年份 | 9/22/2026 | | 固定 | | 2.6795% (a) | | 100,000 | | | 2.6795% (a) | | 100,000 | |
$200.0百万5.5年份 | 3/22/2027 | | 固定 | | 2.6915% (a) | | 50,000 | | | 2.6915% (a) | | 50,000 | |
$200.0百万5.5年份 | 3/22/2027 | | 固定 | | 2.6990% (a) | | 50,000 | | | 2.6990% (a) | | 50,000 | |
$200.0百万5.5年份 | 3/22/2027 | | 变量 | | 1M LIBOR+ 1.20% (b) | | 100,000 | | | 1M LIBOR+ 1.20% (b) | | 100,000 | |
总计 | | | | | | | 400,000 | | | | | 400,000 | |
| | | | | | | | | | | |
循环信贷额度 | | | | | | | | | | | |
$350.0百万总容量 | 9/22/2025 (d) | | 变量 | | 1M LIBOR+ 1.04% (b) (c) | | 136,000 | | | 1M LIBOR+ 1.05% (b) | | 31,000 | |
| | | | | | | | | | | |
债务总额 | | | | | 2.5587% | | 676,829 | | | 2.6122% | | 536,955 | |
债务贴现和发行成本,累计摊销净额 | | (3,493) | | | | | (3,873) | |
债务,净额 | | | | | | | $ | 673,336 | | | | | $ | 533,082 | |
(a)利率反映通过公司的利率掉期实现的固定利率。
(b)截至2022年3月31日和2021年12月31日,1个月LIBOR为0.4520%和0.1013%。
(c)截至2022年12月31日止年度,本公司有资格0.01可持续发展调整百分比。
(d)到期日不包括二六个月扩展选项。
下表汇总了截至2022年3月31日,公司在2022年剩余时间、未来四年及以后每年应支付的抵押贷款的预定到期日。
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按年列出的预定到期日: | 截至2022年3月31日 |
2022 | $ | — | |
2023 | 38,999 | |
2024 | 15,700 | |
2025 | 28,630 | |
2026 | — | |
此后 | 57,500 | |
应付抵押贷款到期日总额 | $ | 140,829 | |
8. 公允价值计量
重复测量
下列金融工具按公允价值按经常性基础重新计量:
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| | 截至公允价值计量 |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
现金流对冲: (a) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
衍生利率互换(B)(C) | | $ | — | | | $ | 12,109 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4,322) | | | $ | — | |
(a)在2022年3月31日之后的12个月内,估计为1,503在累计综合收益(亏损)中确认的衍生利率资产将重新分类为收益。
(b)公司的衍生资产或负债分别确认为递延成本和其他资产、净额或其他负债的一部分。IAGM的衍生资产或负债被确认为对未合并实体的投资的一部分。
(c)截至2022年3月31日和2021年12月31日,本公司认定,与不良表现风险相关的信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重要。因此,公司的衍生品估值整体被归类为公允价值等级的第二级。
非循环测量
投资物业
在截至以下三个月内March 31, 2022 and 2021,该公司拥有不是第3级非经常性公允价值计量。
非公允价值计量的金融工具
下表汇总了截至2022年3月31日和2021年12月31日在公司简明综合财务报表中按账面价值列报的金融工具的估计公允价值:
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
应付按揭贷款 | $ | 140,829 | | | $ | 135,024 | | | $ | 105,955 | | | $ | 104,938 | |
定期贷款 | $ | 400,000 | | | $ | 400,644 | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,470 | |
循环信贷额度 | $ | 136,000 | | | $ | 136,329 | | | $ | 31,000 | | | $ | 31,062 | |
该公司使用加权平均有效市场利率估计其应付按揭的公允价值。5.21%和4.44分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。公司采用加权平均有效市场利率估计其定期贷款的公允价值。3.53%和2.39分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。本公司将其债务工具估值归类于公允价值等级的第二级。
9. 每股收益和股权交易
每股基本收益(“EPS”)采用两级法计算,即净收益或亏损除以当期已发行普通股(“普通股”)和参与证券的加权平均数。根据激励奖励计划发行的基于时间的限制性股票奖励被视为参与证券。稀释每股收益通常采用库存股方法计算,方法是用净收入或亏损除以普通股加上基于时间的限制性股票奖励产生的潜在普通股。
下表对计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的金额进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
分子: | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 9,501 | | | $ | (100) | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 67,354,717 | | | 71,998,654 | |
未归属限制性股票的摊薄效应(A) | 221,321 | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 67,576,038 | | | 71,998,654 | |
| | | |
普通股基本收益和稀释后每股收益: | | | |
基本和稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | — | |
(a)在截至2021年3月31日的三个月内,本公司已剔除未归属限制性股票的反稀释效果。
股份回购计划
2022年2月23日,公司设立了一项新的股份回购计划(SRP),金额最高可达$150.0公司已发行普通股的百万股。SRP可随时暂停或终止,本公司并无义务回购任何金额或特定金额的股份。SRP取代了本公司先前的股份回购计划(“之前的SRP”),董事会此前于2021年9月5日暂停了该计划。截至2022年3月31日,本公司尚未根据SRP回购任何普通股。
自动柜员机计划
2022年3月7日,公司设立了一项在市场上发行股票的计划(“自动取款机计划”),通过该计划,公司可以不时地出售总额高达美元的股票250.0百万股的普通股。在自动柜员机计划方面,公司可以向销售代理出售普通股,或通过销售代理出售普通股,也可以作为预购方与其中一家代理或其各自的附属公司签订单独的远期销售协议。本公司订立远期销售协议时,预期远期购买者将尝试向第三方借款,并透过远期卖方出售其普通股股份,以对冲远期购买者在远期销售协议下的风险。截至2022年3月31日,公司尚未根据自动取款机计划出售任何普通股。
10. 基于股票的薪酬
自2015年6月19日起,公司董事会通过了激励奖励计划,根据该计划,公司可向符合条件的员工、董事和顾问授予现金和股权奖励。本公司有权授予最多3,000,000根据奖励计划的奖励,公司普通股的股份。截至2022年3月31日,1,065,232根据奖励计划,股票可供未来发行。授予的奖励可分为基于时间的奖励、基于绩效的奖励或基于市场的奖励。所有奖励均按公允价值估值,在整个归属期间赚取股息,没有投票权。
以时间为基础的限制性股票单位(“RSU”)奖励一般于授出日以公允价值计量,其后不会重新计量。授予员工的基于时间的奖励平均分配给第一个三适用归属生效日期的周年纪念,但须视乎雇员是否继续为本公司服务而定。授予董事的基于时间的RSU奖授予一年制适用授出日周年或本公司于授出日后举行的下一届股东周年大会,惟须视乎董事是否继续为本公司服务而定。
以表现为基础的奖励按授予日的公允价值计算,每个受赠者有资格授予若干个RSU,范围为0%至100根据指定的绩效级别授予的总数的百分比。绩效奖励在绩效期间结束时授予,但取决于获奖者是否继续为公司服务并达到指定的绩效水平。
以市场为基础的奖励在授予之日利用蒙特卡洛模拟模型进行估值,该模型评估在三年业绩期间达到某些市场业绩阈值的可能性。最终发行的普通股数量是根据公司相对于富时NAREIT购物指数同业集团的股东总回报(TSR)按百分位数计算的。无论是否达到TSR绩效指标,由此产生的补偿费用都会在服务期间入账。
下表总结了公司在蒙特卡洛模拟模型中使用的重要假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 March 31, 2022 |
波动率 | | 33.89% |
无风险利率 | | 0.79 | % | - | 1.76% |
股息率 | | 3.24% |
下表汇总了公司在截至2022年3月31日的三个月内的RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未获授权的时间- 基于RSU的 | | 非既得利益表现 和基于市场的RSU | | 加权平均助学金 日期每股价格 |
截至2022年1月1日的未偿还款项 | 138,235 | | | 471,368 | | | $ | 30.12 | |
已授予的股份 | 97,606 | | | 396,338 | | | $ | 18.27 | |
已归属股份 | — | | | (76,520) | | | $ | 31.40 | |
被没收的股份 | — | | | (61,102) | | | $ | 31.40 | |
截至2022年3月31日未偿还 | 235,841 | | | 730,084 | | | $ | 22.97 | |
截至2022年3月31日,10,292截至2024年12月,与未归属的基于股票的薪酬安排相关的估计未确认薪酬支出总额。公司确认基于股票的薪酬支出为#美元。1,082及$2,496分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。
11. 承付款和或有事项
本公司不时会受到在正常业务过程中出现的各种类型的第三方法律索赔或诉讼的影响,包括但不限于财产损失索赔、人身伤害或因接触本公司财产而造成的其他损害。这些索赔和诉讼以及由此产生的任何损害一般都在公司的保险单范围内。本公司应计与或有损失相关的法律费用,而这些费用是可能且可合理估计的。虽然不能肯定地预测这些问题的解决,但根据目前掌握的信息,管理层预计任何未决索赔或法律程序的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
经营和融资租赁承诺
该公司对其业务中使用的办公空间拥有不可取消的运营租约。此外,本公司拥有被视为包含融资租赁的不可撤销的物业改善合同。
截至2022年3月31日的未来最低租赁义务如下: | | | | | | | | | | | |
| 最低租赁付款 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
剩余的2022年 | $ | 114 | | | $ | 173 | |
2023 | 513 | | | 21 | |
2024 | 575 | | | — | |
2025 | 456 | | | — | |
2026 | 460 | | | — | |
此后 | 1,740 | | | — | |
预期最低租赁债务总额 | 3,858 | | | 194 | |
减去:代表利息的款额(A) | (672) | | | (20) | |
最低租赁付款净额现值 | $ | 3,186 | | | $ | 174 | |
(a)利息包括将按本公司递增借款利率计算的预期最低租赁债务总额减至现值所需的金额。
12. 后续事件
在编制其简明综合财务报表时,该公司评估了2022年3月31日之后发生的事件和交易,直至财务报表发布之日进行确认和披露。
2022年4月21日,本公司收购了175,000位于德克萨斯州花丘的Target公司提供的平方英尺电力中心阴影,来自IAGM,价格为$38.0百万美元。该公司承担了$22.9现有抵押贷款债务的数百万美元,为收购提供部分资金。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本“截至2022年3月31日的季度中期简明综合财务报表”(“季度报告”)中的某些陈述,除纯粹的历史信息外,属于1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括有关InvenTrust Properties Corp.(“公司”)的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的数额和时间、前景或未来事件的陈述;它们涉及难以预测的已知和未知风险。
因此,我们的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“说明性”和“应该”等词语以及这些术语和类似表达的变体来识别。或这些术语的否定或类似的表达。此类前瞻性陈述必须基于估计和假设,虽然我们认为这些估计和假设基于我们对商业和行业的了解和了解是合理的,但这些估计和假设本身是不确定的。这些陈述是真诚表达的,并不是对未来业绩或结果的保证。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同,股东在做出投资决定时不应依赖前瞻性陈述。
存在许多风险、不确定因素和其他重要因素,其中许多是我们无法控制的,可能会导致我们的实际结果与本季度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。此类风险、不确定因素和其他重要因素,包括但不限于在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件(包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)以及在本季度报告和其他季度报告及当前报告中更新的风险、不确定因素和因素),这些报告已在美国证券交易委员会备案,并可在美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)上查阅。除其他外,此类风险和不确定因素涉及以下方面:
•我们向租户收取租金的能力,或者以优惠条件出租空间的能力,或者根本没有能力;
•我们的零售租户宣布破产;
•我们的主要零售租户的经济成就和生存能力;
•我们有能力识别、执行和完成收购机会,整合并成功运营未来收购的任何零售物业,并管理与该等零售物业相关的风险;
•我们管理扩展、发展或重新发展零售物业的风险的能力;
•失去我们的高级管理团队成员或其他关键人员;
•租赁市场和我们经营的任何其他市场的竞争环境发生变化;
•消费者零售购物从实体店向电子商务的转变;
•租赁和资本支出对改善我们的零售物业以留住和吸引租户的影响;
•我们再融资或偿还到期债务的能力,或以有吸引力的条件获得新融资的能力;
•未来加息;
•通货膨胀;
•我们作为联邦税收目的的房地产投资信托基金(“REIT”)的地位;以及
•联邦、州或地方税法的变化,包括影响REITs的立法、行政、监管或其他行动。
这些因素不一定是可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和整体价值。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性声明都明确地受到上述警告性声明的限制。前瞻性表述仅截至前瞻性表述提出之日;我们不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性表述中的任何内容,以反映实际结果、新信息、未来事件、假设的变化或影响前瞻性表述的其他因素的变化,除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述,不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
以下讨论和分析涉及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的三个月。阅读时应结合我们的简明综合财务报表和本季度报告中包含的相关附注。除非另有说明,所有平方英尺和美元的金额都以千为单位,但每股金额和每平方英尺的度量除外。
概述
战略与展望
InvenTrust Properties Corp.是一家领先的Sun Belt多租户基本零售房地产投资信托基金,拥有、租赁、再开发、收购和管理以食品杂货为主的社区和社区中心,以及高质量的电力中心,这些中心通常在人口结构有利的市场中包含食品杂货,包括人口、就业、收入和教育水平高于平均水平的增长。我们相信,这些条件为以杂货店为基础和以必需品为基础的基本零售中心创造了有利的需求特征,这将使我们在受益于中心持续入住率的同时,利用未来潜在的租金上涨。
我们地处战略位置的区域外地办事处距离我们90%的物业只有两个小时的车程,这使我们能够响应租户的需求,并为我们提供深入的当地市场知识。我们相信,我们的Sun Belt高质量杂货锚定资产组合是我们在市场上的一个显著差异化因素。我们通过收购阳光地带市场的零售物业、机会性地处置零售物业、保持灵活的资本结构以及加强环境、社会和治理实践和标准来推行我们的业务战略。
财务状况评价
从历史上看,管理层通过关注以下财务和非财务指标来评估我们的财务状况和经营业绩,这里将进一步详细讨论:
•净营业收入(“NOI”)和同一财产NOI,非公认会计准则的补充措施;
•适用于普通股和稀释性证券的NAREIT运营资金(“NAREIT FFO”),这是一项非公认会计准则的补充措施;
•适用于普通股和稀释性证券的核心FFO,非公认会计准则的补充措施;
•按照公认会计原则确定的经营现金流量;
•经济和租赁入住率和租赁率;
•租赁活动和租赁展期;
•运营费用水平和趋势;
•一般和行政费用水平和趋势;
•债务期限和杠杆率;以及
•流动性水平。
最新发展动态
收购和信贷额度下降
2022年2月2日,我们以1.893亿美元收购了得克萨斯州奥斯汀的两处房产;以H.E.B.为基础的创业村,约17万平方英尺;以及Arbor Trails的商铺,约35.7万平方英尺,由Costco和全食超市(Whole Foods)支撑。我们用手头的现金为收购提供资金,从我们的信贷额度中提取了1.05亿美元,并分别为Arbor Trails和Escapment Village的商店承担了3150万美元和2600万美元的抵押债务。
性情
2022年3月3日,我们与PGGM私人房地产基金(“PGGM”)的合资企业IAGM零售基金I(“IAGM”)以3910万美元的总处置价格出售了位于德克萨斯州凯蒂的20.6万平方英尺零售物业Price Plaza,并确认了出售的收益380万美元。我们在IAGM销售收益中的份额为210万美元。该房产的买家承担了1,780万美元的抵押贷款。
股份回购计划
2022年2月23日,我们设立了一项新的股票回购计划(SRP),最高可回购1.5亿美元的已发行普通股。SRP可随时暂停或终止,并不要求我们回购任何美元金额或特定金额的股票。SRP取代了我们先前的股份回购计划(“先前SRP”),董事会先前暂停了该计划,自2021年9月5日起生效。截至2022年3月31日,我们尚未根据SRP回购任何普通股。
债务
2022年3月4日,我们用手头的现金偿还了在La Quinta Pavilion应付的2230万美元抵押贷款,并确认了10万美元的债务清偿损失。
自动柜员机计划
2022年3月7日,我们建立了一项在市场上发行股票的计划(“ATM计划”),通过该计划,我们可以不时出售总计2.5亿美元的普通股。关于自动柜员机计划,我们可以将普通股出售给销售代理或通过销售代理出售,或者我们可以作为远期购买者与其中一家代理或其各自的附属公司签订单独的远期销售协议。当吾等订立远期销售协议时,吾等预期远期买方将尝试向第三方借款,并透过远期卖方出售我们普通股的股份,以对冲远期买方在远期销售协议下的风险。截至2022年3月31日,我们尚未出售ATM计划下的任何普通股。
减持法定股份
2022年4月28日,我们提交了一份章程修正案,将普通股的授权股份数量从14.6亿股减少到1.46亿股,与公司于2021年8月5日实施的十分之一的反向股票拆分成比例。优先股的授权股份仍为40,000,000股。普通股的授权股份已在随附的精简合并财务报表内追溯调整,以于2022年3月31日起生效。
我们的零售产品组合
我们全资拥有和管理的零售物业包括以杂货店为主的社区和邻里中心以及电力中心,包括我们年度报告中定义的基于必需品的中心。截至2022年3月31日,我们拥有或拥有63个零售物业的权益,总可出租面积约1,060万平方英尺,其中包括6个零售物业,总可出租面积约160万平方英尺,通过我们在一家未合并合资企业中55%的所有权权益而拥有。IAGM.
在适当的情况下,我们已将IAGM物业的结果以55%(“按股”)与我们的全资物业(定义为“按比例合并零售组合”)合并计算。下表总结了我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的零售组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全资拥有 零售物业 | | IAGM 零售物业 | | 按比例合并 零售产品组合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物业的 | 57 | | 55 | | 6 | | 10 | | 63 | | 65 |
GLA(平方英尺) | 9,081 | | 8,394 | | 1,562 | | 2,470 | | 9,940 | | 9,752 |
经济占有率(A) | 93.9% | | 92.1% | | 86.5% | | 83.2% | | 93.2% | | 90.9% |
租赁入住率(B) | 95.1% | | 94.1% | | 87.3% | | 85.3% | | 94.4% | | 92.9% |
ABR PSF(C) | $18.76 | | $18.40 | | $17.23 | | $17.13 | | $18.64 | | $18.24 |
(a)经济占有率被定义为已占用的总建筑面积除以总建筑面积(不包括专用租约)的百分比,根据租约条款,租户有义务在租金开始日支付租金,而无论该租户对所租赁地区的实际使用或占用情况。实际使用量可能少于经济占有量。专业租约是指为期不到一年的小商店空间的租约,包括公共区域空间的任何期限。
(b)租赁占有率的定义是经济占有率加上已签署但尚未开始的GLA的百分比除以总GLA。
(c)年化基本租金(“ABR”)的计算方法为该期间的基本租金乘以十二个月。基本租金包括地租及任何减税优惠,但不包括特别租赁租金。每平方英尺ABR(“PSF”)的计算方法是ABR除以截至期末的占用平方英尺。
按中心类型划分的零售组合摘要
下表按我们年度报告中定义的中心类型汇总了截至2022年3月31日和2021年的零售产品组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
社区和邻里中心 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全资拥有 零售物业 | | IAGM 零售物业 | | 按比例合并 零售产品组合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物业的 | 45 | | 44 | | 5 | | 5 | | 50 | | 49 |
GLA(平方英尺) | 5,508 | | 5,051 | | 1,387 | | 1,386 | | 6,271 | | 5,813 |
经济占有率 | 94.4% | | 93.1% | | 85.9% | | 87.2% | | 93.4% | | 92.3% |
租赁入住率 | 95.7% | | 94.9% | | 86.9% | | 88.0% | | 94.6% | | 94.0% |
ABR PSF | $19.80 | | $19.44 | | $17.11 | | $16.68 | | $19.50 | | $19.10 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
电力中心 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全资拥有 零售物业 | | IAGM 零售物业 | | 按比例合并 零售产品组合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物业的 | 12 | | 11 | | 1 | | 5 | | 13 | | 16 |
GLA(平方英尺) | 3,573 | | 3,343 | | 175 | | 1,084 | | 3,669 | | 3,939 |
经济占有率 | 93.1% | | 90.7% | | 90.8% | | 78.0% | | 93.0% | | 88.8% |
租赁入住率 | 94.4% | | 93.0% | | 90.8% | | 81.8% | | 94.0% | | 91.3% |
ABR PSF | $17.15 | | $16.81 | | $18.13 | | $17.75 | | $17.18 | | $16.93 |
同业零售投资组合摘要
下表总结了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们零售组合中归类为同一物业的物业的GLA、经济占有率和ABR PSF。同一物业零售组合摘要包括两个时期内全部拥有的物业的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全资拥有 零售物业 | | IAGM 零售物业 | | 按比例合并 零售产品组合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物业的 | 54 | | 54 | | 6 | | 6 | | 60 | | 60 |
GLA(平方英尺) | 8,321 | | 8,256 | | 1,562 | | 1,562 | | 9,180 | | 9,115 |
经济占有率 | 93.9% | | 92.0% | | 86.5% | | 85.5% | | 93.2% | | 91.4% |
租赁入住率 | 95.0% | | 94.0% | | 87.3% | | 86.5% | | 94.3% | | 93.3% |
ABR PSF | $18.94 | | $18.59 | | $17.23 | | $16.85 | | $18.79 | | $18.44 |
租约期满
下表列出了截至2022年3月31日我们的经济占有率综合零售组合的租约到期情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁 到期年份 | | 不是的。的 即将到期 租约(A) | | 的GLA 即将到期的租约 (平方英尺) | | 百分比 总GLA为 即将到期的租约 | | 的ABR 即将到期的租约 | | 百分比 总ABR | | 即将到期 ABR PSF |
2022 | | 101 | | 310 | | | 3.3% | | $ | 6,418 | | | 3.5% | | $ | 20.70 | |
2023 | | 204 | | 1,041 | | | 11.2% | | 19,253 | | | 10.5% | | 18.49 | |
2024 | | 201 | | 1,032 | | | 11.1% | | 21,177 | | | 11.6% | | 20.52 | |
2025 | | 185 | | 1,166 | | | 12.6% | | 21,085 | | | 11.5% | | 18.08 | |
2026 | | 204 | | 877 | | | 9.5% | | 20,372 | | | 11.1% | | 23.23 | |
2027 | | 188 | | 1,723 | | | 18.6% | | 33,465 | | | 18.3% | | 19.42 | |
2028 | | 87 | | 461 | | | 5.0% | | 10,590 | | | 5.8% | | 22.97 | |
2029 | | 91 | | 530 | | | 5.7% | | 11,473 | | | 6.3% | | 21.65 | |
2030 | | 68 | | 339 | | | 3.7% | | 8,632 | | | 4.7% | | 25.46 | |
2031 | | 76 | | 491 | | | 5.3% | | 10,442 | | | 5.7% | | 21.27 | |
此后 | | 72 | | 1,249 | | | 13.5% | | 19,307 | | | 10.5% | | 15.46 | |
其他(B) | | 13 | | 42 | | | 0.5% | | 965 | | | 0.5% | | 22.98 | |
| | 1,490 | | 9,261 | | | 100% | | $ | 183,179 | | | 100% | | $ | 19.78 | |
(a)不是的。即将到期的租约的比例包括IAGM的100%。
(b)其他租赁到期包括按月租赁的GLA、ABR和ABR PSF。
在编制上述表格时,吾等并未假设我们的租约中所载未行使的合约租约续期或延期选择权实际上会被行使。我们的零售业务既不高度依赖于特定的零售商,也不受租赁展期集中的影响。我们相信,随着时间的推移,这将使我们的零售投资组合因重大收入差异而面临的风险降至最低。
租赁活动,按比例合并零售组合
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内执行的租赁活动,与我们按比例合并零售组合中63个物业的相同或以前租户的到期或到期租约续期和同一单位的新租约进行了比较。除租赁数量外,所有数字都反映了我们全资拥有的物业和IAGM按份额计算的结果。这些表格不包括因新冠肺炎大流行的影响而执行的租金延期租赁修正案。
在我们按比例计算的综合零售组合中,截至2022年3月31日的三个月内,我们有总计104万平方英尺的GLA到期,其中97.1万平方英尺被转租。这实现了大约93.1%的保留率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不是的。租约的数量 为执行 截至三个月 March 31, 2022 | | GLA SF (单位:千) | | 新的 合同 租金 ($PSF)(B) | | 之前 合同 租金 ($PSF)(B) | | 更改百分比 超过之前的 租赁 租金(B) | | 加权平均 租期 (年) | | 租户改善津贴 ($PSF) | | 租赁 佣金(PSF美元) |
所有租户 | | | | | | | | | | | | | | |
可比 续订 租约(A) | 46 | | 114 | | $27.72 | | $26.56 | | 4.4% | | 4.1 | | $0.98 | | $— |
可比新闻 租约(A) | 1 | | 11 | | $15.50 | | $13.00 | | 19.2% | | 11.0 | | $45.00 | | $9.86 |
不可比 续订与更新 租契 | 21 | | 58 | | $30.80 | | 不适用 | | 不适用 | | 10.0 | | $42.07 | | $11.80 |
总计 | 68 | | 183 | | $26.69 | | $25.41 | | 5.0% | | 6.4 | | $16.52 | | $4.30 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
主要租户(租赁面积在1万平方英尺及以上) | | | | | | | | | | |
可比 续订 租约(A) | 3 | | 36 | | $18.08 | | $17.28 | | 4.6% | | 2.5 | | $1.38 | | $— |
可比新闻 租约(A) | 1 | | 11 | | $15.50 | | $13.00 | | 19.2% | | 11.0 | | $45.00 | | $9.86 |
不可比 续订与更新 租契 | — | | — | | $— | | $— | | 不适用 | | — | | $— | | $— |
总计 | 4 | | 47 | | $17.50 | | $16.31 | | 7.3% | | 4.4 | | $11.22 | | $2.22 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
小店租户(1万平方英尺以下的租约) | | | | | | | | | | |
可比 续订 租约(A) | 43 | | 78 | | $32.19 | | $30.85 | | 4.3% | | 4.9 | | $0.79 | | $— |
可比新闻 租约(A) | — | | — | | $— | | $— | | —% | | — | | $— | | $— |
不可比 续订与更新 租契 | 21 | | 58 | | $30.80 | | 不适用 | | 不适用 | | 10.0 | | $42.07 | | $11.80 |
总计 | 64 | | 136 | | $32.19 | | $30.85 | | 4.3% | | 7.1 | | $18.34 | | $5.02 |
(a)可比租约指符合以下所有准则的租约:租期大于或等于一年、单位于签立租约前不足一年空置、单位面积保持不变或不超过先前单位面积的10%,以及租金结构与前一租户一致。
(b)不可比租赁不包括在总数中。
经营成果
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月业绩比较
我们几乎所有的收入都来自房地产业务。自2021年1月1日以来,我们已经收购了三个零售物业,并处置了一个零售物业。
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月我们收入的变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 增加(减少) |
收入 | | | | | |
租赁收入,净额 | $ | 57,768 | | | $ | 49,926 | | | $ | 7,842 | |
其他财产性收入 | 264 | | | 182 | | | 82 | |
其他费用收入 | 754 | | | 1,013 | | | (259) | |
总收入 | $ | 58,786 | | | $ | 51,121 | | | $ | 7,665 | |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的租赁收入净额增加了780万美元,这主要是由于最低租金增加了440万美元,信贷损失和相关逆转的净变化为130万美元,回收收入增加了70万美元,租金百分比增加了10万美元,以及GAAP租金调整净额增加了130万美元。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营费用变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 增加(减少) |
运营费用 | | | | | |
折旧及摊销 | $ | 22,829 | | | $ | 21,687 | | | $ | 1,142 | |
物业经营 | 8,285 | | | 8,009 | | | 276 | |
房地产税 | 8,043 | | | 8,133 | | | (90) | |
一般和行政 | 7,887 | | | 10,351 | | | (2,464) | |
总运营费用 | $ | 47,044 | | | $ | 48,180 | | | $ | (1,136) | |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的折旧和摊销费用增加了110万美元,这主要是由于自2021年1月1日以来收购了三个零售物业,产生了200万美元的折旧和摊销费用增加,但2021年与拆除一个零售物业的大楼有关的90万美元的折旧和摊销费用的减少部分抵消了这一增加。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用减少了250万美元,这主要是因为长期激励计划成本减少了140万美元,股票管理和投资者关系成本减少了70万美元,所有其他成本净减少了40万美元。
下表列出了我们其他收入和支出的变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 零钱,净额 |
其他(费用)收入 | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (4,809) | | | $ | (3,985) | | | $ | (824) | |
债务清偿损失 | (96) | | | — | | | (96) | |
| | | | | |
出售投资性物业的净收益 | — | | | 519 | | | (519) | |
未合并实体收益中的权益 | 2,716 | | | 620 | | | 2,096 | |
其他收入和支出,净额 | (52) | | | (195) | | | 143 | |
其他(费用)收入合计,净额 | $ | (2,241) | | | $ | (3,041) | | | $ | 800 | |
利息支出,净额
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的净利息支出增加了80万美元,主要原因是:
•我们的信用额度余额和公司信贷安排的1个月LIBOR利率的波动导致利息支出增加30万美元,
•假设乔木步道和创业村商铺的抵押贷款分别为3,150万美元和2,600万美元,增加利息支出30万美元,
•债务发行费用摊销增加30万美元,由以下因素抵消:
•偿还一个零售物业的2230万美元抵押贷款,减少10万美元的利息支出,并产生10万美元的债务清偿损失。
出售投资性物业的净收益
在截至2021年3月31日的三个月内,我们确认了三个零售物业完成部分谴责后的净收益50万美元。
未合并实体收益中的权益
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月未合并实体收益中的股本增加了210万美元,这主要是由于出售物业的收益为210万美元,利息支出减少了30万美元,但房地产运营收益减少了30万美元,部分抵消了这一增长。上述数额代表我们在活动中的比例份额。
净营业收入
我们根据NOI评估零售物业的表现,该指标不包括一般及行政开支、折旧及摊销、资产减值准备、其他收入及开支、净额、物业销售收益(亏损)、债务清偿收益(亏损)、利息开支、净额、非综合实体的权益收益(亏损)、租赁终止收入及开支,以及公认会计原则租金调整(如直线租金、高于/低于市值租赁摊销及租赁优惠摊销)。我们根据基础零售物业是否满足我们相同的物业标准,将NOI分为相同的物业NOI和来自其他投资物业的NOI。
我们相信,在评估我们的财务状况和经营业绩时,NOI、同一物业NOI和来自其他投资物业的NOI的补充非GAAP财务指标提供了跨时期的额外可比性,这在根据GAAP的“营业收入”或“净收入”中并不容易显现。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月同一物业业绩比较
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,共有54个全资零售物业和60个按比例零售物业符合相同的物业标准。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的净收益(亏损)(最直接的可比GAAP衡量标准)与NOI、相同财产NOI和按比例计算的相同财产NOI的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 9,501 | | | $ | (100) | |
调整以符合非GAAP指标: | | | |
其他收入和支出,净额 | 52 | | | 195 | |
未合并实体收益中的权益 | (2,716) | | | (620) | |
利息支出,净额 | 4,809 | | | 3,985 | |
债务清偿损失 | 96 | | | — | |
出售投资性物业的净收益 | — | | | (519) | |
| | | |
折旧及摊销 | 22,829 | | | 21,687 | |
一般和行政 | 7,887 | | | 10,351 | |
其他费用收入 | (754) | | | (1,013) | |
对噪声指数(A)的调整 | (3,872) | | | (1,881) | |
噪音 | 37,832 | | | 32,085 | |
来自其他投资物业的噪音 | (2,096) | | | (150) | |
相同的属性噪声 | 35,736 | | | 31,935 | |
IAGM同一物业Noi at Share | 3,001 | | | 2,596 | |
按比例计算相同属性噪声 | $ | 38,737 | | | $ | 34,531 | |
(a)对NOI的调整包括终止费收入和费用以及GAAP租金调整。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月同一物业噪声指数构成比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 瓦尔 |
租赁收入,净额 | $ | 50,666 | | | $ | 47,894 | | | $ | 2,772 | | | 5.8 | % |
其他财产性收入 | 269 | | | 187 | | | 82 | | | 43.9 | % |
| 50,935 | | | 48,081 | | | 2,854 | | | 5.9 | % |
物业经营 | 7,847 | | | 8,012 | | | (165) | | | (2.1) | % |
房地产税 | 7,352 | | | 8,134 | | | (782) | | | (9.6) | % |
| 15,199 | | | 16,146 | | | (947) | | | (5.9) | % |
相同的属性噪声 | $ | 35,736 | | | $ | 31,935 | | | $ | 3,801 | | | 11.9 | % |
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,同一物业NOI增加了380万美元,增幅11.9%,主要原因是:
•将最低租金提高到220万美元,
•信贷损失和相关冲销的净变化为70万美元,
•减少了70万美元的可回收费用,
•减少了30万美元的不可收回费用
•租金百分比增加10万美元,但由以下部分抵销:
•回收收入减少20万美元。
最低租金的增加主要是由于与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的经济和租赁入住率水平有所上升。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们确认了与账单租金和收回相关的信贷损失20万美元,并冲销了80万美元的信贷损失。在截至2021年3月31日的三个月内,我们确认了与账单租金和收回相关的信贷损失90万美元,并冲销了80万美元的信贷损失。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,扣除相关回收的房地产税和可收回运营费用净额减少了50万美元,这主要是因为房地产退税增加。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,与租户租赁谈判相关的不可收回运营费用下降。
运营资金
全美房地产投资信托协会(“NAREIT”),一个行业贸易组织,公布了一项被广泛接受的非GAAP财务业绩指标,称为运营资金(“NAREIT FFO”)。我们的NAREIT FFO是根据公认会计原则的净收益(或亏损),不包括因处置财产而产生的收益(或亏损),加上可折旧不动产的折旧、摊销和减值费用。IAGM的调整是按相同基础计算的,以反映我们在合资企业运营资金中的比例份额。
来自运营的核心资金(“核心FFO”)是对我们经营业绩的额外补充非公认会计准则财务指标。特别是,Core FFO提供了一项额外的衡量标准,用于比较不同REITs的经营业绩,而不必考虑NAREIT FFO中的某些剩余摊销假设以及一些人可能认为与衡量特定公司持续经营业绩无关的其他独特收入和费用项目。在这方面,我们使用Core FFO作为我们薪酬计划的输入,以确定现金奖金并衡量某些基于业绩的股权奖励的业绩。
有关NAREIT FFO和Core FFO的详细说明,请参阅我们的年度报告Form 10-K。适用于普通股和稀释性证券的FFO和适用于普通股和稀释性证券的核心FFO计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 9,501 | | | $ | (100) | |
与投资物业有关的折旧及摊销 | 22,622 | | | 21,447 | |
出售投资性物业的净收益 | — | | | (519) | |
未合并的合资企业调整(A) | (465) | | | 2,070 | |
适用于普通股和稀释证券的NAREIT FFO | 31,658 | | | 22,898 | |
摊销高于和低于市价的租赁和租赁诱因,净额 | (2,547) | | | (1,243) | |
直线租金调整,净额 | (1,157) | | | (517) | |
调整项目,净额(B) | 873 | | | 819 | |
未合并合资企业调整项目,净额(C) | 194 | | | 168 | |
适用于普通股和稀释证券的核心FFO | $ | 29,021 | | | $ | 22,125 | |
| | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 67,354,717 | | | 71,998,654 | |
未归属限制性股票的稀释效果(D) | 221,321 | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 67,576,038 | | | 71,998,654 | |
| | | |
基本和稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.14 | | | $ | — | |
每股调整-适用于普通股和稀释证券的NAREIT FFO | 0.33 | | | 0.32 | |
适用于普通股和每股稀释证券的NAREIT FFO | $ | 0.47 | | | $ | 0.32 | |
每股调整-适用于普通股和稀释证券的核心FFO | (0.04) | | | (0.01) | |
适用于普通股和每股稀释证券的核心FFO | $ | 0.43 | | | $ | 0.31 | |
(a)代表我们在与IAGM持有的投资物业相关的折旧、摊销和销售收益中的份额。
(b)调整项目净额主要是债务清偿损失、债务折现和融资成本摊销、公司资产折旧和摊销以及非营业收入和费用净额,其中包括与衡量持续经营业绩无关的项目,如杂项和结算收入。
(c)代表我们在高于和低于市场的租赁和租赁激励、净额、直线租金调整、净额和调整项目、与IAGM相关的净额中的摊销份额。
(d)就计算非GAAP每股指标而言,所使用的分母与根据GAAP计算稀释每股收益时所使用的分母相同。在截至2021年3月31日的三个月,未归属的限制性股票是反摊薄的,因此在根据公认会计准则计算稀释后每股收益时不包括在分母之外。
流动性与资本资源
开发、再开发、资本支出和租赁活动
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内,我们拥有的零售物业通过开发和重新开发、资本支出和租赁活动使用的资本资源。在截至2022年3月31日的三个月的简明综合现金流量表上,这些成本被归类为用于资本支出和租户改善以及开发和重建项目投资的现金。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发展和 重建项目 | | 资本支出 | | 租赁 | | 总计 |
直接成本 | $ | 1,986 | | (a) | $ | 1,145 | | | $ | 2,818 | | (c) | $ | 5,949 | |
间接成本 | 377 | | (b) | 340 | | | — | | | 717 | |
总计 | $ | 2,363 | | | $ | 1,485 | | | $ | 2,818 | | | $ | 6,666 | |
(a)直接发展和重建的成本与我们零售物业的建筑物建造有关。
(b)间接开发和再开发成本与资本化利息、房地产税、保险和工资相关,归因于我们零售物业的改善。
(c)直接租赁成本是指由租户直接支付或偿还给租户的改善租户空间的费用。
短期流动性与资本资源
在短期内,我们资金的主要用途是支付我们的运营和公司费用、债务的利息和本金、财产资本支出,以及向我们的股东进行分配。
我们能否为未来的业务维持充足的流动资金,取决于多个因素,包括我们的收入、宏观经济状况、我们控制成本(包括资本支出)、收取租金和其他应收账款的能力,以及各种其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们将继续监测我们的流动性状况,并可能寻求在未来通过债务或股权融资筹集资金,为符合我们战略的运营、重大投资或收购提供资金。我们筹集这些资金的能力也可能会受到其他宏观经济因素的影响。
长期流动性与资本资源
我们的目标是最大化我们零售平台产生的收入,进一步提高我们零售物业的价值,为我们的股东创造有吸引力的当前收益和长期回报,并从我们的运营中产生可持续和可预测的现金流,分配给我们的股东。
任何未来的薪酬分配决定将由我们的董事会(“董事会”)酌情决定,并将取决于我们的财务状况、资本要求、现有或未来融资工具中包含的限制,以及我们董事会认为相关的其他因素。
我们的主要资金来源和用途如下:
| | | | | | | | |
消息来源 | | 用途 |
•房地产投资的经营性现金流; •来自我们合资企业投资的分配; •出售物业所得款项; •物业按揭贷款所得款项; •来自公司借款的收益;以及 •任何自动柜员机计划活动的收益。 | | •投资物业; •为开发、再开发、维护和资本支出或租赁奖励提供资金; •向我们的股东进行分配; •偿还我们的债务; •支付我们的运营费用;以及 •为其他一般企业用途提供资金。 |
我们可能会不时地寻求通过现金购买或交换其他证券来获得更多的已发行普通股。此类购买或交换,如果有的话,将取决于我们的流动性要求、合同限制和其他因素。
分配
在截至2022年3月31日的三个月里,我们向股东宣布的分配总额为1380万美元,支付了1380万美元的现金分配。随着我们执行我们的零售战略,并继续评估我们的业务、运营结果和现金流,我们的董事会将继续定期评估我们的分销。
现金流量摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | |
经营活动提供的现金 | $ | 26,777 | | | $ | 20,846 | | | $ | 5,931 | |
用于投资活动的现金 | (114,281) | | | (4,490) | | | (109,791) | |
由融资活动提供(用于)的现金 | 68,373 | | | (64,087) | | | 132,460 | |
现金、现金等价物和限制性现金减少 | (19,131) | | | (47,731) | | | 28,600 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 44,854 | | | 223,770 | | | (178,916) | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 25,723 | | | $ | 176,039 | | | $ | (150,316) | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,经营活动提供的现金分别为2680万美元和2080万美元,主要来自IAGM的财产运营收入和运营分配。与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的现金增加了590万美元,主要是由于我们的租户和我们经营的市场的弹性、IAGM的分配增加、营运资本的普遍波动以及收购了三个零售物业,部分抵消了自2021年1月1日以来出售一个零售物业所带来的物业运营现金的增加。
截至2022年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为1.143亿美元,主要是由于:
•1.309亿美元用于收购投资物业,
•430万美元用于资本支出和租户改善,
•240万美元,用于发展项目投资;
•110万美元,用于租赁佣金和其他租赁费用;
•90万美元用于其他投资活动的现金流出,但被以下项目提供的现金部分抵销
•2,530万美元来自未合并实体的分配。
截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为450万美元,主要是由于:
•300万美元用于资本支出和租户改善,
•50万美元,用于发展项目投资;
•100万美元,用于租赁佣金和其他租赁费用;
•来自其他投资活动的现金流入90万美元,但被以下项目提供的现金部分抵销
•出售投资物业所得的净收益为90万美元。
截至2022年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为6840万美元,主要是由于:
•从信贷额度中提取1.05亿美元,为我们对奥斯汀的收购提供部分资金,这部分被以下项目使用的现金抵消
•2230万美元用于偿还债务,
•1380万美元用于支付分配,以及
•50万美元,用于支付抵押债务本金、支付融资租赁负债以及支付贷款费用和其他保证金。
在截至2021年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金为6410万美元,主要是由于:
•5,000万美元用于偿还信用额度,
•1360万美元用于支付分配,以及
•50万美元,用于支付抵押债务本金、支付融资租赁负债以及支付贷款费用和其他保证金。
我们把所有活期存款、货币市场户口、在存款证和回购协议中的投资,在购买当日的到期日为三个月或以下,视为现金等价物。我们在主要金融机构维护我们的现金和现金等价物。一个或多个机构的综合账户余额通常超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险覆盖范围。我们定期评估与这些金融机构相关的信用风险。因此,我们认为存在与超过FDIC保险覆盖范围的存款金额相关的微不足道的信用风险。
表外安排
除其合营公司IAGM外,本公司并无表外安排,详情见“第一部分财务报表--附注6.对未合并实体的投资。”
合同义务
我们有与我们的抵押贷款、定期贷款和循环信贷安排相关的义务,如“注7.债务”在简明合并财务报表中。我们投资的未合并的合资企业截至2022年3月31日的第三方抵押债务为1.489亿美元,如“附注6.对未合并实体的投资”在简明合并财务报表中。预计我们未合并的合资企业将能够及时偿还或再融资其所有债务。
下表在合并基础上列出了根据债务和租赁协议今后付款的债务和承诺。它不包括与我们未合并的合资企业相关的第三方债务,以及截至2022年3月31日不是未来现金债务的债务折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度应缴款项, |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计 |
长期债务: | | | | | | | | | | | | | |
固定利率债务,本金(A) | $ | — | | | $ | 38,999 | | | $ | 15,700 | | | $ | 28,630 | | | $ | 200,000 | | | $ | 157,500 | | | $ | 440,829 | |
可变利率债务,本金 | — | | | — | | | — | | | 136,000 | | | — | | | 100,000 | | | 236,000 | |
利息 | 15,086 | | | 21,969 | | | 21,378 | | | 18,517 | | | 12,501 | | | 5,635 | | | 95,086 | |
长期债务总额 | 15,086 | | | 60,968 | | | 37,078 | | | 183,147 | | | 212,501 | | | 263,135 | | | 771,915 | |
经营租赁债务(B) | 114 | | | 513 | | | 575 | | | 456 | | | 460 | | | 1,740 | | | 3,858 | |
融资租赁义务(C) | 173 | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 194 | |
总计 | $ | 15,373 | | | $ | 61,502 | | | $ | 37,653 | | | $ | 183,603 | | | $ | 212,961 | | | $ | 264,875 | | | $ | 775,967 | |
(a)包括在2026年9月22日之前交换到固定利率的3.00亿美元可变利率无担保定期贷款,以及在2027年3月22日之前交换到固定利率的1.00亿美元可变利率无担保定期贷款。
(b)包括公司办公空间的租赁。
(c)包括被视为包含融资租赁的财产改善合同。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率变化相关的市场风险,无论是在现有债务到期时的可变利率债务和新的固定利率债务的价格方面,还是在收购方面。
利率风险
我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响。截至2022年3月31日,我们的债务包括1.36亿美元的未偿还浮动利率信用额度余额和4.0亿美元的定期贷款,其中3.00亿美元已被转换为固定利率。如果截至2022年3月31日的所有可变利率债务的市场利率永久性地增减1%,可变利率债务的利息支出以及未来收益和现金流的年度增减将约为240万美元。有关我们如何实现利率风险管理目标以及我们如何经常使用金融工具对冲贷款利率变化的风险敞口的详细讨论,请参阅我们的年度报告。
我们的无担保循环信用额度、定期贷款和利率互换与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩。然而,由于我们经修订及重述的信贷额度及定期贷款协议及利率互换协议的条款容许过渡至新的替代利率,我们相信从美元-伦敦银行同业拆息过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或其他替代利率不会对我们的简明综合财务报表产生重大影响。有关最近LIBOR过渡相关事宜的详细讨论,请参阅我们的Form 10-K年度报告。
下表汇总了截至2022年3月31日我们的四个有效利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至的公允价值 |
利率互换 | | 生效日期 | | 终止日期 | | InvenTrust收到 变动率 | | InvenTrust支付 固定费率 | | 概念上的 金额 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Dec 21, 2023 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.4795% | | $ | 100,000 | | | $ | 1,371 | | | $ | (1,304) | |
5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Dec 21, 2023 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.4795% | | 100,000 | | 1,369 | | | (1,304) | |
5.5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Jun 21, 2024 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.4915% | | 50,000 | | 1,004 | | | (674) | |
5.5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Jun 21, 2024 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.4990% | | 50,000 | | 992 | | | (684) | |
| | | | | | $ | 300,000 | | | $ | 4,736 | | | $ | (3,966) | |
下表汇总了截至2022年3月31日我们的四个远期利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至的公允价值 |
利率互换 | | 生效日期 | | 终止日期 | | InvenTrust收到 变动率 | | InvenTrust支付 固定费率 | | 概念上的 金额 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
5年,固定部分 | | Dec 21, 2023 | | Sep 22, 2026 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.5763% | | $ | 100,000 | | | $ | 2,188 | | | $ | (230) | |
5年,固定部分 | | Dec 21, 2023 | | Sep 22, 2026 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.5730% | | 100,000 | | 2,205 | | | (212) | |
5.5年,固定部分 | | Jun 21, 2024 | | Mar 22, 2027 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.5770% | | 50,000 | | 901 | | | (87) | |
5.5年,固定部分 | | Jun 21, 2024 | | Mar 22, 2027 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 1.5960% | | 50,000 | | 862 | | | (118) | |
| | | | | | $ | 300,000 | | | $ | 6,156 | | | $ | (647) | |
下表汇总了IAGM截至2022年3月31日的有效利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至的公允价值 |
利率互换 | | 生效日期 | | 终止日期 | | IAGM收到 变动率 | | IAGM付钱 固定费率 | | 概念上的 金额 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
有担保定期贷款 | | Apr 1, 2020 | | Nov 2, 2023 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 0.4290% | | $ | 45,000 | | | $ | 1,321 | | | $ | 310 | |
有担保定期贷款 | | Apr 1, 2020 | | Nov 2, 2023 | | 1个月伦敦银行同业拆息 | | 0.4060% | | 30,000 | | 892 | | | 220 | |
| | | | | | $ | 75,000 | | | $ | 2,213 | | | $ | 530 | |
每个报告期衍生产品按市价计价所产生的收益或亏损,确认为我们简明综合经营报表和全面收益的全面收益的增加或减少。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据证券交易法规则13a-15(B)和规则15d-15(B)的要求,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了截至2022年3月31日,交易法规则13a-15(E)和规则15d-15(E)定义的披露控制程序和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们在本报告中要求披露的信息在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给管理层,包括首席执行官和我们的首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会受到在正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔的影响。虽然不能肯定地预测这些问题的解决,但根据目前掌握的信息,我们相信,这些问题的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
与先前针对项目1A披露的风险因素相比,没有发生实质性变化。在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第一部分。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 经修改的InvenTrust Properties Corp.修订和重述第七条(通过引用注册人于2015年5月14日向美国证券交易委员会备案的注册人表格10-Q的附件3.1并入) |
3.2 | | InvenTrust Properties Corp.修订章程(合并内容参考注册人于2021年8月5日向美国证券交易委员会提交的注册人Form 8-K附件3.1) |
3.3 | | InvenTrust Properties Corp.修订章程(合并内容参考注册人于2021年8月5日向美国证券交易委员会提交的注册人Form 8-K的附件3.2) |
3.4 | | InvenTrust Properties Corp.的补充条款(通过引用注册人于2021年10月12日向美国证券交易委员会提交的注册人8-K表格的附件3.2并入) |
3.5 | | 第三次修订和重新修订的公司章程,日期为2021年10月12日(通过引用注册人于2021年10月12日向美国证券交易委员会提交的注册人8-K表格的附件3.1并入) |
10.1 | | 基于业绩的限制性股票单位奖励协议格式(2022) |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行干事的认证 |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 |
101 | | 我们于2022年5月3日提交给美国证券交易委员会的截至2022年3月31日的10-Q季度报告中,以下财务信息采用可扩展商业报告语言(XBRL)格式:(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明综合经营报表和全面收益表,(Iii)简明权益报表,(Iv)简明合并现金流量表(V)简明合并财务报表附注(标记为文本块)。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | |
| | *作为本季度报告的一部分以Form 10-Q形式提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
InvenTrust Properties Corp.
| | | | | |
日期: | May 3, 2022 |
由以下人员提供: | /s/Daniel J.Busch |
| |
姓名: | 丹尼尔·J·布希 |
标题: | 总裁、首席执行官(首席执行官) |
| |
| |
日期: | May 3, 2022 |
由以下人员提供: | /s/迈克尔·菲利普斯 |
| |
姓名: | 迈克尔·菲利普斯 |
标题: | 执行副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务官) |