cog-20220331
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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。
佣金文件编号1-10447
COTERRA能源公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 04-3072771
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别码)
三大纪念性城市广场
盖斯纳路840号，1400号套房，休斯敦,德克萨斯州77024
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(281) 589-4600
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.10美元CTRA纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年5月2日，有805,805,159普通股，每股面值0.10美元，已发行。

目录表
COTERRA能源公司
财务报表索引
  页面
第一部分金融信息
 
   
第1项。
财务报表
 
   
截至2022年3月31日和202年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)1
3
   
截至2022年3月31日和2022年3月31日止三个月的简明综合业务报表(未经审计)1
4
   
截至2022年3月31日和2022年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计)1
5
截至2022年3月31日和2022年3月31日止三个月股东权益简明综合报表(未经审计)1
6
   
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
   
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
   
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
29
   
第四项。
控制和程序
31
   
第二部分：其他信息
 
   
第1项。
法律诉讼
33
   
第1A项。
风险因素
33
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
34
第六项。
陈列品
35
  
签名
37
2
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
COTERRA能源公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位：百万，每股除外)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$1,447 $1,036 
受限现金10 10 
应收账款净额1,094 1,037 
盘存41 39 
其他流动资产5 14 
流动资产总额2,597 2,136 
财产和设备净额(成功法)17,346 17,375 
其他资产384 389 
$20,327 $19,900 
负债、可赎回优先股和股东权益  
流动负债  
应付帐款$874 $747 
长期债务的当期部分25 — 
应计负债209 260 
应付所得税153 29 
应付利息26 25 
衍生工具372 159 
流动负债总额1,659 1,220 
长期债务，净额3,090 3,125 
递延所得税3,138 3,101 
资产报废债务262 259 
其他负债410 407 
总负债8,559 8,112 
承付款和或有事项
Cimarex可赎回优先股5050
股东权益
普通股：  
授权-1,800,000,000$的股票0.102022年和2021年的面值
  
已发出-893,450,009股票和892,612,0102022年和2021年的股票数量
8989
额外实收资本10,927 10,911 
留存收益2,715 2,563 
累计其他综合收益5 1 
减去库存股，按成本计算：  
86,710,998股票和79,082,3852022年和2021年的股票数量
(2,018)(1,826)
股东权益总额11,718 11,738 
 $20,327 $19,900 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录表
COTERRA能源公司
简明合并业务报表(未经审计)
 截至三个月
3月31日，
(单位：百万，每股除外)20222021
营业收入  
天然气$1,111 $473 
油699 — 
NGL245 — 
衍生工具的损失(391)(13)
其他15 — 
 1,679 460 
运营费用  
直接运营100 17 
运输、加工和收集233 137 
所得税以外的其他税种76 5 
探索6 3 
折旧、损耗和摊销360 94 
一般和行政107 29 
 882 285 
出售资产的收益2 — 
营业收入799 175 
利息支出，净额21 12 
所得税前收入778 163 
所得税费用170 37 
净收入$608 $126 
每股收益  
基本信息$0.75 $0.32 
稀释$0.74 $0.31 
加权平均已发行普通股  
基本信息810 399 
稀释814 402 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
COTERRA能源公司
简明合并现金流量表(未经审计)
 截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
经营活动的现金流  
净收入$608 $126 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：  
折旧、损耗和摊销360 94 
递延所得税费用36 12 
出售资产的收益(2)— 
衍生工具的损失391 13 
衍生工具结算中收到的现金净额(已支付)(171)3 
摊销保费和发债成本(10)1 
基于股票的薪酬和其他20 11 
资产和负债变动情况：  
应收账款净额(57)17 
所得税124 24 
盘存(2)(1)
其他流动资产2 1 
应付账款和应计负债21 4 
应付利息1 (13)
其他资产和负债1 (2)
经营活动提供的净现金1,322 290 
投资活动产生的现金流  
资本支出(271)(123)
出售资产所得收益2 — 
用于投资活动的现金净额(269)(123)
融资活动产生的现金流  
偿还债务— (88)
融资租赁的偿还(2)— 
股份回购(184)— 
已支付的股息(456)(40)
为行使股票期权收到的现金6 — 
股票奖励归属时的预扣税款(6)(6)
用于融资活动的现金净额(642)(134)
现金、现金等价物和限制性现金净增加411 33 
期初现金、现金等价物和限制性现金1,046 152 
现金、现金等价物和受限现金，期末$1,457 $185 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
COTERRA能源公司

简明合并股东权益表(未经审计)
(单位：百万，每股除外)普通股普通股票面价值国库股库存股实收资本累计其他综合收益留存收益总计
2021年12月31日的余额893 $89 79 $(1,826)$10,911 $1 $2,563 $11,738 
净收入— — — — — — 608608
股票期权的行使— — — — 6 — — 6 
股票摊销和归属— — — — 10 — — 10 
股份回购— — 8 (192)— — — (192)
现金股息：
普通股价格为$0.56每股
— — — — — — (455)(455)
优先股价格为$20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他综合收益— — — — — 4 — 4 
2022年3月31日的余额893 $89 87 $(2,018)$10,927 $5 $2,715 $11,718 

(单位：百万，每股除外)普通股普通股票面价值国库股库存股实收资本累计其他综合收益留存收益总计
2020年12月31日余额478 $48 79 $(1,823)$1,804 $2 $2,185 $2,216 
净收入— — — — — — 126 126 
股票摊销和归属— — — — 4 — — 4 
现金股息为$0.10每股
— — — — — — (40)(40)
2021年3月31日的余额478 $48 79 $(1,823)$1,808 $2 $2,271 $2,306 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录表

COTERRA能源公司
简明综合财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表列报
在过渡期间，Coterra Energy Inc.(“本公司”)遵循其在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)中披露的相同会计政策，但在此期间采用的任何新会计声明除外。中期财务报表应与合并财务报表附注和表格10-K中提供的资料一并阅读。管理层认为，随附的中期简明合并财务报表包含公允报表所需的所有重大调整，仅包括正常经常性调整。任何过渡期的结果不一定代表全年的预期结果。
对上一年的报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对以前报告的股东权益、净收入或现金流没有影响。
2. 收购
Cimarex Energy Co.
2021年10月1日，公司完成了与Cimarex Energy Co.(以下简称Cimarex)的合并交易。Cimarex是一家石油和天然气勘探和生产公司，在德克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州有业务。
购进价格分配
这笔交易是用会计收购法核算的。根据收购会计方法，Cimarex及其附属公司的资产、负债及夹层权益于合并生效日期按各自的公允价值入账。收购价格分配基于初步估计和假设，这些估计和假设在合并生效日期2021年10月1日之后的一年内可能会发生变化，因为公司最终确定了截至合并生效日期的收购资产、承担的负债和相关税收余额的估值。确定Cimarex资产和负债的公允价值需要作出判断和某些假设。最重要的公允价值估计与Cimarex的石油和天然气资产以及某些其他固定资产、长期债务和衍生工具的估值有关。采用收入和市场办法，利用包括内部产生的生产和开发数据以及估计价格和成本估计在内的第三级投入，对石油和天然气财产和某些固定资产进行了估值。长期债务的估值采用市场方法，利用一级投入，包括基础债务工具的可观察到的市场价格。衍生负债以与本公司其他商品衍生工具一致的第三级投入为基础。在截至2022年3月31日的三个月内，收购价格分配没有任何调整。
未经审计的备考财务信息
Cimarex的经营结果自合并生效日期2021年10月1日起包含在公司的综合财务报表中。以下是截至2021年3月31日的三个月的补充备考信息，旨在使Cimarex的收购生效，就像它发生在2021年1月1日一样。下面的信息反映了基于现有信息和Coterra认为是事实和可以支持的某些假设进行的形式调整。预计的经营结果不包括此次收购可能产生的任何成本节约或其他协同效应，也不包括Coterra为整合Cimarex资产而已经或将产生的任何估计成本。
形式上的信息不一定表明如果交易实际发生在2021年1月1日可能会发生的结果，也不打算作为对未来结果的预测。未来的结果可能会有很大不同
7
目录表
从以下备考信息反映的结果来看，由于正常产量下降、大宗商品价格变化、未来收购和资产剥离、未来开发和勘探活动等因素。
(单位：百万，不包括每股信息)截至三个月
March 31, 2021
预计收入$978 
预计净收入79 
预计基本每股收益$0.10 
预计稀释后每股收益$0.10 

3. 财产和设备，净值
财产和设备、净值由以下部分组成：
(单位：百万)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
已探明的油气性质$15,653 $15,340 
未探明的油气性质5,317 5,316 
管道和集水器402 395 
土地、建筑物和其他设备140 140 
融资租赁使用权资产24 20 
21,536 21,211 
累计折旧、损耗和摊销(4,190)(3,836)
 $17,346 $17,375 
资本化探井成本
截至2022年3月31日，公司没有任何项目的探井成本资本化超过一年在钻探之后。
4. 债务和信贷协议
该公司的债务和信贷协议包括以下内容：
(单位：百万)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
债务总额
6.51加权平均私募优先票据
$37 $37 
5.58加权平均私募优先票据(1)
87 87 
3.65加权平均私募优先票据
825 825 
4.3752024年6月1日到期的优先债券
750 750 
3.902027年5月15日到期的优先债券
750 750 
4.3752029年3月15日到期的优先债券
500 500 
循环信贷安排— — 
净保费(折扣)175 185 
未摊销债务发行成本(9)(9)
$3,115 $3,125 
________________________________________________________
(1)包括$25截至2022年3月31日的长期债务的当前部分，将于2023年1月到期。
截至2022年3月31日，本公司遵守了其循环信贷安排和优先票据的所有财务和其他契约。
8
目录表
循环信贷协议
截至2022年3月31日，公司拥有不是其循环信贷安排下的未偿还借款和未使用的承付款#美元1.5十亿美元。
5. 衍生工具
截至2022年3月31日，该公司拥有以下未偿还金融商品衍生品：
领子
   地板天花板
合同类型音量(MMBtu)合同期射程
($/MMBtu)		加权平均
($/MMBtu)		射程
($/MMBtu)		加权平均
($/MMBtu)
天然气(NYMEX)74,900,000Apr. 2022 - Oct. 2022
$3.00 - $4.50
$3.61 
$4.07 - $6.68
$5.12 
天然气(Perm EP)(1)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 
$2.85 - $2.90
$2.88 
天然气(Perm EP)(1)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.15 
天然气(PEPL)(2)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 
$2.81 - $2.91
$2.86 
天然气(PEPL)(2)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.60 $— $3.27 
天然气(娃哈)(3)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 
$2.82 - $2.89
$2.86 
天然气(娃哈)(3)
1,830,000Apr. 2022 - Sep. 2022$— $2.40 $— $2.77 
天然气(娃哈)(3)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.12 
天然气(NYMEX)71,500,000Apr. 2022 - Dec 2022
$3.50 - $4.25
$3.84 
$4.75 - $6.60
$5.39 
天然气(NYMEX)52,850,000Nov 2022 - Mar 2023
$4.00 - $4.75
$4.46 
$7.00 - $10.10
$8.37 
________________________________________________________
(1)指数价格为埃尔帕索天然气公司，二叠纪盆地指数(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)指数价格为狭长柄东部管道，德州/OK中大陆指数(“PEPL”)，如Platt‘s Inside FERC所述。
(3)该指数价格为Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
领子
地板天花板基差互换滚动掉期
合同类型音量(Mbbl)合同期射程
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		射程
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)
原油(WTI)819Apr. 2022-Jun. 2022
$35.00 - $37.50
$36.11 
$48.38 - $51.10
$49.97 
原油(WTI)1,830Apr. 2022-Sep. 2022$— $40.00 
$47.55 - $50.89
$49.19 
原油(WTI)2,200
Apr. 2022-Dec. 2022
$— $57.00 
$72.20 - $72.80
$72.43 
原油(WTI Midland)(1)
728Apr. 2022-Jun. 2022$0.25 
原油(WTI Midland)(1)
1,281
Apr. 2022-Sep. 2022
$0.38 
原油(WTI Midland)(1)
2,200Apr. 2022-Dec. 2022$0.05 
原油(WTI)364Apr. 2022-Jun. 2022$(0.20)
原油(WTI)1,281Apr. 2022-Sep. 2022$0.10 
________________________________________________________
(1)该指数价格为Argus America原油报价的WTI Midland。
9
目录表
后续事件。2022年4月，本公司签订了以下金融商品衍生品：
   掉期
合同类型音量(MMBtu)合同期加权平均
($/MMBtu)
天然气(娃哈)(1)
9,200,000 May 2022 - Oct 2022$4.77 
________________________________________________________
(1)该指数价格为Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。

领子
地板天花板基差互换
合同类型音量(Mbbl)合同期射程
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		射程
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)
原油(WTI)920Oct. 2022 - Dec. 2022$— $65.00 
$136.25 - $145.25
$140.49 
原油(WTI)1,810Jan. 2023 - Jun 2023$— $65.00 
$116.30 - $118.30
$117.47 
原油(WTI Midland)(1)
920Oct. 2022 - Dec. 2022$0.64 
原油(WTI Midland)(1)
1,810Jan. 2023 - Jun 2023$0.64 
________________________________________________________
(1)该指数价格为Argus America原油报价的WTI Midland。

衍生工具对简并资产负债表的影响
  衍生资产衍生负债
(单位：百万)资产负债表位置3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021		3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
商品合同衍生工具(电流)$— $7 $372 $159 
$— $7 $372 $159 
简明综合资产负债表中衍生资产与负债的抵销
(单位：百万)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
衍生资产  
已确认资产总额$— $27 
简明综合资产负债表中的毛额抵销— (20)
简明综合资产负债表列报的资产净额— 7 
简明综合资产负债表中未抵销的金融工具总额— — 
净额$— $7 
衍生负债  
已确认负债总额$372 $179 
简明综合资产负债表中的毛额抵销— (20)
简明综合资产负债表列示的负债净额372 159 
简明综合资产负债表中未抵销的金融工具总额58 35 
净额$314 $194 
10
目录表
衍生工具对简明合并经营报表的影响
 截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
衍生工具结算时收到(支付)的现金  
天然气合同$(42)$3 
石油合同(129)— 
衍生工具的非现金损失  
天然气合同(182)(16)
石油合同(38)— 
 $(391)$(13)
6. 公允价值计量
本公司按照权威准则在其财务报表中计量资产和负债的公允价值。有关公允价值层次的进一步信息，请参阅综合财务报表附注1的表格10-K。
金融资产负债
以下公允价值层级表提供了有关公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债的信息：
(单位：百万)报价在
活跃的市场：
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
不可观测的输入
(3级)		余额为
March 31, 2022
资产    
递延补偿计划$46 $— $— $46 
衍生工具— — — — 
$46 $— $— $46 
负债   
递延补偿计划$60 $— $— $60 
衍生工具— — 372 372 
$60 $— $372 $432 
(单位：百万)报价在
活跃的市场：
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
不可观测的输入
(3级)		余额为
2021年12月31日
资产    
递延补偿计划$47 $— $— $47 
衍生工具— — 27 27 
$47 $— $27 $74 
负债   
递延补偿计划$56 $— $— $56 
衍生工具— — 179 179 
$56 $— $179 $235 
该公司与其递延补偿计划相关的投资包括共同基金和公司普通股的递延股票，这些都是公开交易的，市场价格很容易获得。
衍生工具是根据公司交易对手或内部模型的报价进行计量的。该等报价及模型乃采用收益法计算，并考虑各项投入，包括相关工具的当前市场及合约价格、远期商品报价、基差、波动因素及与衍生合约条款相若时间长度的利率(如适用)。估算值来自或使用相关的NYMEX期货合约进行验证，并与从交易对手或其他第三方获得的多个报价进行比较
11
目录表
合情合理的当事人。上述公允价值的确定还纳入了对非履约风险的信用调整。本公司通过审查与其有衍生品交易的各种金融机构的信用违约互换利差来衡量其交易对手的不履行风险，而本公司的不履行风险则使用本公司几家银行提供的市场信用利差进行评估。本公司并未因交易对手的不履行风险而蒙受任何损失，预计不会因第三方的不履行而对其财务业绩造成任何重大影响。
与公司的3级衍生合约相关的最重要的不可观察的投入是基差和波动因素。这些不可观察到的投入的增加(减少)将分别导致公允价值的增加(减少)。本公司无法获得其交易对手的估值模型中使用的具体假设。因此，没有提供关于重要的3级不可观察投入的补充披露。
下表列出了公允价值层次中归类为第三级的金融资产和负债的公允价值变动的对账：
截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
期初余额$(152)$24 
收益中包含的总收益(亏损)(391)(13)
结算(收益)损失171 (3)
调入和/或调出3级— — 
期末余额$(372)$8 
与期末仍持有的资产和负债有关的未实现收益(亏损)的变化$(291)$(6)
非金融资产和负债
本公司在非经常性基础上按公允价值披露或确认其非金融资产和负债，如减值或收购。AS无截至2022年3月31日，公司的其他非金融资产和负债按公允价值计量，不需要额外披露。
公司资产报废债务在开始时的估计公允价值是通过采用经信贷调整的无风险利率的收益法确定的，该利率考虑了公司的信用风险、货币的时间价值以及未贴现的预期放弃现金流的当前经济状况。鉴于投入的不可察觉性质，资产报废债务的计量在公允价值层次结构中被归类为第三级。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是这些工具目前可以在有意愿的各方之间交换的金额。由于这些工具的短期到期日，简明综合资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值。现金及现金等价物和限制性现金在公允价值层次中被归类为第一级，其余金融工具被归类为第二级。
公司股票的公允价值4.3752024年6月1日到期的优先债券3.902027年5月15日到期的优先债券%4.3752029年3月15日到期的优先票据是基于报价的市场价格，在公允价值层次中被归类为1级。该公司使用现有的市场数据和估值方法来估计其私募优先票据的公允价值。私募优先票据的公允价值是本公司为承担债务而须向第三方支付的估计金额，包括发行利率与期末市场利率之间的差额的信贷利差。信用利差是指公司的违约或偿还风险。信用利差(溢价或折扣)是通过比较公司的优先票据和循环信贷安排与新发行的(有担保的和无担保的)和类似规模的二级交易以及公共和私人债务的信用统计数据来确定的。私募优先票据的公允价值是根据本公司目前可得的利率厘定。本公司的私募优先票据采用收益法进行估值，并在公允价值层次中被归类为3级。
12
目录表
债务的账面金额和估计公允价值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)携带
金额		估计的公平
价值		携带
金额		估计的公平
价值
长期债务$3,115 $2,999 $3,125 $3,163 
当期到期(25)(25)— — 
长期债务，不包括本期债务$3,090 $2,974 $3,125 $3,163 

7. 资产报废债务
与公司资产报废债务有关的活动如下：
(单位：百万)截至三个月
March 31, 2022
期初余额$263 
已发生的负债3 
已结清的债务(1)
剥离的负债(2)
吸积费用2 
期末余额265 
减去：流动资产报废债务(3)
非流动资产报废债务$262 
8. 承付款和或有事项
合同义务
公司在正常经营过程中负有各种合同义务。合并财务报表附注8披露的“运输、加工和收集协议”和“租赁承诺额”项下所述的公司合同义务没有实质性变化。
法律事务
宾夕法尼亚州总检察长办公室事宜
2020年6月16日，宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室通知该公司，它将在苏斯奎哈纳县地方法院对该公司提出某些轻罪和重罪指控，指控该公司涉嫌违反禁止排放工业废物的宾夕法尼亚州清洁流法。该公司正针对这些指控积极为自己辩护；然而，诉讼程序可能会导致对该公司的罚款或处罚。目前，无法估计在本案中合理可能的任何罚款或处罚的金额，或此类罚款或处罚的范围。
证券诉讼
2020年10月，一起集体诉讼风格特拉华县雇员。RET。Sys.V.Cabot石油天然气公司等艾尔美国宾夕法尼亚州中区地区法院)对公司、时任首席执行官丹·O·丁格斯和首席财务官斯科特·C·施罗德提起诉讼，指控公司在提交给美国证券交易委员会的定期文件中做出误导性陈述，违反了经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)节和第20节。原告声称，该公司多年来的公开文件和披露中存在虚假陈述，涉及其在宾夕法尼亚州涉嫌违反环境规定的潜在责任。原告声称，当公司在截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q中披露宾夕法尼亚州环保部的两份违规通知时，此类错误陈述导致公司普通股价格下跌，并在2020年6月15日披露宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室就涉嫌违反禁止排放工业废物的宾夕法尼亚州清洁流法提出的刑事指控时，导致公司普通股价格进一步下跌。2021年2月3日，法院任命特拉华县雇员退休制度代表所谓的阶层。2021年4月，对起诉书进行了修改，将时任公司运营高级副总裁菲利普·L·斯塔尔纳克列为被告。原告要求金钱损害赔偿、利息和律师费。
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目录表
同样在2020年10月，一项股东派生诉讼风格埃泽尔诉丁格斯等人案。艾尔(美国宾夕法尼亚州中区地区法院)对当时任职的公司Dinges和Schroeder先生以及公司董事会提起诉讼，指控他们违反了交易所法案第10(B)条和第21D条的证券规定，这些指控是构成上述集体诉讼的基础。除了《交易法》的索赔外，衍生品诉讼还指控基于违反受托责任和法定出资理论的索赔。2020年12月，埃泽尔该案与向宾夕法尼亚州中区美国地区法院提起的第二起衍生品案件合并，提出了类似的指控。2021年1月，在宾夕法尼亚州中区的美国地区法院提起了第三起衍生品案件，指控基本相似，它也与埃泽尔案件发生在2021年2月。
2021年2月25日，该公司提交了一项动议，要求将这起集体诉讼移交给其总部所在的德克萨斯州休斯敦的美国德克萨斯州南区地区法院。2021年6月11日，公司提出动议，要求驳回集体诉讼，理由是原告的指控不符合交易所法案第10(B)条或第20条下的抗辩要求。2021年6月22日，将集体诉讼移交给德克萨斯州南区的动议获得批准。根据当事人的事先协议，前款讨论的综合衍生品案件也于2021年7月12日移交至德克萨斯州南区。随后，一个额外的股东派生诉讼样式特雷佩尔家族信托U/A 08/18/18劳伦斯·A·特雷佩尔和杰里·D·特雷佩尔为格里·D·特雷佩尔和拉里·A·特雷佩尔诉丁格斯等人的利益。(美国德克萨斯州南区地区法院，休斯顿分部)，主张与现有衍生品案件基本相似的特拉华州普通法索赔，在德克萨斯州南区提起诉讼，并与现有的合并衍生品案件合并。2022年1月12日，美国德克萨斯州南区地区法院批准了该公司驳回集体诉讼的动议，但允许原告提出修改后的申诉。集体诉讼原告于2022年2月11日提交了修改后的起诉书。公司于2022年3月10日提出动议，驳回修改后的集体诉讼诉状，原告于2022年4月13日对此提出异议。2022年4月1日，美国德克萨斯州南区地区法院批准了该公司驳回合并衍生品案件的动议，但允许原告提出修改后的申诉。公司拟积极抗辩集体诉讼和衍生诉讼。
2020年11月，本公司收到股东根据特拉华州公司法第220条提出的查阅账簿和记录的要求(“第220条要求”)。第220条要求要求提供从2015年1月1日至今的广泛类别的董事会审查的文件和董事会会议纪要，以及与任何董事会利益冲突有关的文件。2021年2月和6月，该公司还收到了其他股东提出的另外三项类似要求。2021年5月17日，股东根据2021年2月第220条的要求向特拉华州衡平法院提交了一份诉状，要求强制出示所要求的账簿和记录。在制作了商定的书籍和录音后，第220条的申诉被自愿驳回，自2021年9月21日起生效。该公司还提供了基本相同的账簿和记录制作，以回应上文所述的其他三项第220条要求。可以就第220条要求的主题以及上述类别和派生诉讼提起一项或多项额外的股东诉讼。
其他法律事项
本公司是在正常业务过程中出现的各种其他法律程序中的被告。当管理层根据其对潜在损失的最佳估计确定它们是可能的时，所有已知负债都应计。虽然这些法律诉讼的结果和对公司的影响不能确切地预测，但管理层相信，这些诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
应急准备金
如认为有必要，本公司将为某些法律诉讼建立准备金。建立准备金的依据是估算过程，其中包括法律顾问的咨询意见和管理层的主观判断。虽然管理层相信这些准备金是足够的，但本公司有合理的可能就已建立准备金的事项产生额外亏损。本公司相信，任何超过应计金额的金额对简明综合财务报表不会构成重大影响。目前未知或不可预见的事实和情况的未来变化可能导致实际责任超过估计的损失范围和应计金额。
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目录表
9. 收入确认
收入的分类
下表列出了按产品分列的与客户签订合同的收入：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021
天然气$1,111 $473 
油699 — 
NGL245 — 
其他15 — 
$2,070 $473 
该公司从与客户的合同中获得的所有收入是指在控制权转移到客户手中并在美利坚合众国产生的某个时间点上转让的产品。
分配给剩余履约义务的交易价格
本公司相当多的产品销售合同是短期合同，合同期限为一年或更短。对于该等合同，如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分，本公司利用了实际的权宜之计，豁免本公司披露分配给剩余履约义务的交易价格。
截至2022年3月31日，该公司拥有7.610亿美元与天然气销售相关的未履行履约义务，这些义务具有固定的定价成分和超过一年的合同期限。公司预计将在以下期限内确认这些债务二至16好几年了。
合同余额
与客户签订合同的应收款在对价权变得无条件时入账，这通常是在产品控制权转移到客户手中时。与客户签订的合同应收账款为#美元。1,004百万美元和美元922分别截至2022年3月31日和2021年12月31日，并在简明综合资产负债表上以应收账款净额报告。截至2022年3月31日，该公司没有与其收入合同相关的资产或负债，包括没有预付款或获得亏空付款的权利。
10. 股本
分红
普通股
2022年2月，公司董事会批准将公司普通股的季度基本股息从1美元增加到1美元0.125每股减至$0.15每股。同样在那一天，董事会批准了#美元的浮动股息。0.41每股，导致基数加可变股息为$0.56公司普通股的每股收益。
后续事件。2022年5月，公司董事会批准了季度基本股息#美元0.15每股股息和可变股息$0.45每股，导致基数加可变股息为$0.60公司普通股的每股收益。
库存股
2022年2月，公司董事会终止了此前授权的股份回购计划，并批准了新的股份回购计划。这项新的股份回购计划授权公司购买最多$1.25在公开市场或谈判交易中持有公司普通股的10亿美元。
在截至2022年3月31日的三个月内，公司回购了8百万股，价值1美元192根据新的股份回购计划，包括回购$8在2022年3月31日之前购买并于2022年4月结算的100万美元。截至2022年3月31日，87100万股作为库存股持有，其中1美元1.1根据公司目前的股份回购计划，剩余的10亿美元。
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目录表
11. 基于股票的薪酬
一般信息
公司给予一定的股票薪酬奖励，包括限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票奖励和股票期权。与这些奖励相关的股票薪酬支出为#美元。23百万美元和美元122022年和2021年第一季度分别为100万。基于股票的补偿费用包括在简明综合业务报表的一般费用和行政费用中。
请参阅表格10-K综合财务报表附注13，以进一步说明各类股票补偿奖励及适用的奖励条款。
限售股单位
于2022年首三个月，本公司授予1,222,705加权平均授权日价值为$的限制性股票单位23.33每单位。限制性股票单位授予的公允价值以授予日的收盘价为基础。限制性股票单位一般在三年服务期结束时或在三年或四年服务期的每个周年日按等级或分级归属的基础上授予。该公司使用的年罚没率假设为零至五用于确认其限制性股票单位的基于股票的补偿费用的百分比。
业绩分享奖
本公司于2022年首三个月所颁发奖项的履约期自2022年2月1日起至2025年1月31日止。该公司使用的年罚没率假设为零%用于确认其业绩股票奖励的股票薪酬费用。
基于市场状况的业绩股票奖励
这些奖励既有权益部分，也有责任部分，有权获得最高可达100普通股奖励的百分比，并有权获得最多100奖励价值超过股权部分的百分比，以现金表示。这些奖励的权益部分在授予日进行估值，而不是按市价计价，而奖励的负债部分按市价计价，在每个报告期结束时计价。该公司使用蒙特卡洛模拟模型计算奖励的权益和负债部分的公允价值。
TSR业绩分享奖。于2022年首三个月，本公司授予1,161,599绩效股票奖励(“TSR绩效股票奖励”)是基于公司普通股相对于公司同业集团中预定的一组公司和某些与行业相关的指数在过去一年中的比较表现而赚取的或未赚取的三年制演出期。2022年TSR业绩分享奖包括一项功能，如果实际业绩低于三年制期间和基本计算表明支出高于目标。
以下假设用于确定2022年2月28日股权部分的授予日期公允价值和TSR业绩股票奖励的负债部分的期末公允价值：
 授予日期3月31日，
2022
公允价值每股业绩奖励$17.89 $14.81 
假设：  
股价波动42.3 %43.7 %
无风险收益率1.60 %2.41 %
12. 普通股每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益以类似方式计算，不同之处在于该期间的已发行普通股按库存股方法增加，以反映于适用期间结束时授予流通股时可能出现的摊薄。反摊薄股份指的是不计入每股摊薄收益或亏损的潜在摊薄证券，因为它们的影响将是反摊薄的。
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目录表
以下是基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
截至三个月
3月31日，
(除每股金额外，以百万美元计)20222021
收入(分子)
净收入$608 $126 
减去：参与证券的股息(2)— 
减去：Cimarex可赎回优先股股息(1)— 
普通股股东可获得的净收入$605 $126 
股份(分母)
加权平均股-基本股810 399 
期末股票奖励的摊薄效应4 3 
加权平均股份-稀释股份814 402 
每股收益：
基本信息$0.75 $0.32 
稀释$0.74 $0.31 
以下是因反稀释效应而被排除在稀释每股收益之外的加权平均股票的计算：
截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
加权平均股票奖励-由于使用库存股方法计算的反稀释效应，不包括在稀释每股收益中的股票奖励1 1 
13. 关联方交易
Helmerich&Payne，Inc.(“H&P”)不时为该公司提供合同钻井服务。该公司发生的钻探成本约为#美元。3在截至2022年3月31日的三个月内，与这些服务相关的服务达到100万。
汉斯·赫尔默里奇，该公司的董事成员，是惠普的董事会主席。
14. 重组成本
与合并有关，公司产生了某些与合并相关的重组成本，这些成本主要与合并引发的裁员和相关的员工遣散费有关。该公司确认了$242022年期间的重组费用为100万美元，涉及与预期解雇某些Cimarex员工有关的与员工有关的遣散费和解雇福利的应计费用。
下表汇总了该公司的重组负债：
(单位：百万)截至2022年3月31日的三个月
期初余额$43 
与合并整合相关的新增内容24 
与合并整合付款相关的减少(3)
期末余额$64 
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目录表
15. 其他资产负债表信息
某些资产负债表金额由以下各项组成：
(单位：百万)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
应收账款净额  
贸易账户$1,004 $922 
联名权益帐户70 83 
其他帐户22 34 
 1,096 1,039 
坏账准备(2)(2)
 $1,094 $1,037 
其他资产  
递延补偿计划$46 $47 
发债成本4 5 
经营性租赁使用权资产308 317 
其他帐户26 20 
 $384 $389 
应付帐款
贸易账户$41 $94 
特许权使用费和其他所有人393 315 
应计运输90 96 
应计资本成本149 88 
所得税以外的其他税种77 60 
应计租赁经营成本29 29 
其他帐户95 65 
 $874 $747 
应计负债
雇员福利$92 $124 
所得税以外的其他税种13 13 
经营租赁负债71 69 
融资租赁负债6 14 
其他帐户27 40 
 $209 $260 
其他负债
递延补偿计划$60 $56 
退休后福利28 33 
经营租赁负债 237 248 
融资租赁负债15 7 
其他帐户70 63 
 $410 $407 
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对Coterra Energy Inc.(“Coterra”、“Our”、“We”和“Us”)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间的运营情况的回顾应与我们的简明综合财务报表和本Form 10-Q季度报告(本“Form 10-Q”)中的注释以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(我们的“Form 10-K”)中的综合财务报表、附注和管理层的讨论和分析一起阅读。
概述
Cimarex合并
2021年10月1日，我们完成了与Cimarex Energy Co.(Cimarex)的合并交易。Cimarex是一家石油和天然气勘探和生产公司，在德克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州有业务。
本文列出的某些财务和经营信息不包括Cimarex在合并结束前的活动。
财务和运营概述
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的财务和经营业绩反映如下：
•当量产量从2021年的34.0MMBOE或381.1 MBoepd增加到2022年的56.7MMBOE或629.9 MBoepd。
•天然气产量从2021年期间的205.8 Bcf增加到2022年期间的256.4 Bcf，或每天2,287 Mmcf，增加到2022年期间的每天2,850 Mmcf。这一增长归因于2022年第一季度在合并中收购的物业的产量显著扩大了我们的业务，但由于我们2022年在Marcellus页岩钻探和完井活动的时间安排而导致产量下降，部分抵消了这一增长。
•石油产量比上一年增加了800万桶。这一增长归因于合并中收购的物业的产量增加。
•天然气产量比上一年增加了7Mbbl。这一增长归因于合并中收购的物业的产量增加。
•平均已实现天然气价格为每立方米4.17美元，比上年同期的2.31美元高出1.86美元。
•2022年第一季度已实现石油和天然气的平均价格分别为每桶76.15美元和37.87美元。
•资本支出总额为3.26亿美元，上年同期为1.24亿美元。资本支出的增加归因于我们在合并后扩大了业务。
•共钻井54口(净额41.4口)，成功率为100%，而上年同期为28口(净额25.1口)，成功率为100%。已钻油井指该期间内钻探至总深度的油井。
•2022年完成38口毛井(净额20.9口)，而2021年同期完成14口毛井(净额13.0口)。已完成的油井包括在此期间完成的油井，无论这些油井是何时钻探的。
•2022年平均钻机数量约为 6.0, 2.6 and 2.0 rigs 在二叠纪盆地，马塞卢斯页岩和阿纳达科盆地的平均钻机数量分别约为3个，而在合并前的2021年同期，马塞卢斯页岩的平均钻机数量约为3.0个。

•2022年2月，我们的普通股支付了每股0.56美元的股息，其中包括每股0.15美元的定期季度股息和每股0.41美元的可变股息。

新冠肺炎大流行的影响
持续爆发的冠状病毒(“新冠肺炎”)已造成广泛的疾病和重大的生命损失，导致世界各国政府对行动和人类互动施加严格的限制。自疫情爆发以来
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目录表
在新冠肺炎大流行期间，我们已经实施了安全和预防措施，并制定了应对计划，旨在将不必要的暴露风险降至最低，并防止员工和我们所在社区的感染。我们打算继续监控影响我们的员工、我们的客户、我们的供应商、我们的服务提供商和我们所在的社区的事态发展，包括新冠肺炎传播和感染的任何重大死灰复燃，如果需要，我们将采取我们认为必要的预防措施。我们应对持续大流行带来的挑战的努力，以及我们之前实施的某些运营决策，如我们的维护资本计划，有助于将大流行对我们业务和运营的影响和任何由此造成的中断降至最低。
新冠肺炎大流行对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营结果的长期影响将取决于未来的发展，其中包括但不限于病毒及其变种的持续时间、最终地理传播和严重程度，治疗方法、疫苗和增强剂的全球可获得性和有效性，以及很大一部分人口对此类治疗和疫苗的接受度，病毒传播和感染在经历了改善的地区是否出现显著回升。为减缓病毒传播而采取的政府措施和其他措施的范围和持续时间(无论是通过继续现有措施还是重新实施以前的措施)，以及政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的其他行动。
市场状况和商品价格
我们的财务业绩取决于许多因素，特别是大宗商品价格和我们以具有经济吸引力的条件销售我们的产品的能力。大宗商品价格受到许多我们无法控制的因素的影响，包括市场供需的变化，这受到管道运力限制、库存储存水平、基差、天气状况和其他因素的影响。我们的已实现价格也受到我们对冲活动的进一步影响。
近几个月来，俄罗斯和乌克兰之间的冲突大幅推高了石油和天然气价格，部分原因是欧盟、英国和美国对从俄罗斯进口石油和天然气的制裁，预计将产生进一步的全球经济后果，包括扰乱全球供应链和能源市场。俄罗斯最近的行动进一步加剧了全球未来的不确定性，导致石油和天然气价格进一步上涨。乌克兰战争的最终影响将取决于未来的事态发展，以及恢复正常经济和运营状况的时机和程度。
然而，政治和社会对全球气候变化问题的持续关注导致了现有的和即将出台的国家、区域和地方立法和监管措施，以限制或减少温室气体的排放，例如可再生能源的授权。
石油和天然气监管的趋势是增加对此类活动的监管限制和限制。这些法律和法规的任何变更或更严格的执行可能会导致项目批准或开发的延误或限制，或更严格或成本更高的建设、钻井、水管理或完工活动，或废物处理、储存、运输、补救或处置排放或排放要求，从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的收入、经营业绩、财务状况以及借入资金或获得额外资本的能力在很大程度上取决于当时的大宗商品价格，特别是石油和天然气价格。大宗商品价格的实质性下跌可能对我们的经营业绩、财务状况、流动性和获得融资的能力产生重大不利影响。较低的大宗商品价格也可能会减少我们可以经济地生产的石油、天然气和天然气的数量。此外，在大宗商品价格低迷的时期，我们可能会不时选择削减一部分产量。从历史上看，大宗商品价格一直不稳定，有时价格波动很大，而且可能会继续波动。因此，我们无法准确预测未来的大宗商品价格，因此无法以任何程度的确定性确定这些价格的增减将对我们的资本计划、产量或收入产生什么影响。除了大宗商品价格和产量之外，以经济成本找到和开发足够数量的石油和天然气储量，对我们的长期成功至关重要。我们的某些资本支出和支出受到总体通胀的影响，我们预计2022年剩余时间的成本将继续增加。
我们的衍生工具按市值计价，公允价值变动在简明综合经营报表的营业收入中确认。由于与我们的衍生工具相关的这些按市值计价的调整，我们的收益将因大宗商品价格波动而出现波动。有关详情，请参阅下文“经营业绩”及简明综合财务报表附注5。
纽约商品交易所石油和天然气期货价格自减少与大流行相关的限制和最近欧佩克+的合作以来走强。石油和天然气期货价格的上涨在一定程度上反映了市场预期，即由于资本投资纪律和对提供自由现金的关注，上市公司对美国供应的增长有限
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资金流回到股东手中。此外，全球液化天然气(LNG)需求强劲，包括由于乌克兰入侵导致买家从俄罗斯天然气转向天然气，以及美国出口持续增长、石油钻探相关天然气增长下降以及美国经济活动改善，天然气价格都受益于这一因素。油价期货在全球经济活动复苏、主要产油国供应减少、欧佩克+合作以及库存水平放缓的情况下有所改善。
虽然目前石油和天然气价格的前景总体上是有利的，我们的运营在短期内没有受到重大影响，但如果发生进一步的中断并持续很长一段时间，我们的运营可能会受到不利影响，大宗商品价格可能会下降，我们的成本可能会增加。虽然我们无法预测未来大宗商品价格，但在目前的石油、天然气和天然气价格水平下，我们认为我们的石油和天然气资产在不久的将来不太可能发生减值；然而，如果大宗商品价格从当前水平大幅下降，我们的管理层将评估我们石油和天然气资产的账面价值的可回收性。
有关已实现商品价格对我们收入的影响的信息，请参阅下面的“经营业绩”。
展望
我们的2022年资本计划预计约为14亿至15亿美元，其中包括12亿至13亿美元的钻井和完井活动。我们预计将用我们的运营现金流和手头的现金(如果需要)为这些资本支出提供资金。
2021年，共打毛井114口(净额99.9口)，完成毛井132口(净额108.3口)，其中已钻井14口(净额13.0%)，往年未完井14口。2022年前三个月，我们的资本计划重点放在二叠纪盆地、马塞卢斯页岩和阿纳达科盆地，我们在那里钻了41.4口净井，完成了20.9口净井。我们2022年剩余时间的资本计划将专注于执行我们的2022年计划，这与2月份发布的全年指导意见保持一致。我们根据市场状况、资本回报率和自由现金流预期以及服务和人力资源的可用性来分配我们计划的资本支出计划。我们将继续评估石油和天然气价格环境，并可能相应地调整我们的资本支出。
财务状况
流动性与资本资源
我们努力保持充足的流动性水平，以应对大宗商品价格波动和风险。我们的主要流动资金来源是(1)手头现金，(2)经营活动提供的净现金，以及(3)我们循环信贷安排下的可用借款能力。
我们的流动资金需求主要包括(1)资本支出，(2)支付合同义务，包括债务到期日和利息支付，(3)营运资金需求，(4)股息支付和(5)股票回购。有关我们现金流的更多讨论和分析，请参见下文。我们相信，凭借营运现金流、手头现金和我们循环信贷安排下的可用资金，我们有能力为未来12个月的支出计划提供资金，并根据目前的预期，为长期支出计划提供资金。
截至2022年3月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款，我们的未使用承诺为15亿美元。截至2022年3月31日，我们手头还有14亿美元的无限制现金。
我们的循环信贷安排包括一项根据杠杆率限制我们借款能力的契约。有关我们杠杆率的进一步详情，请参阅我们表格10-K中的合并财务报表附注4“债务和信贷协议”.
我们的债务目前被三大评级机构评为投资级。在确定我们的债务评级时，评级机构考虑了许多定性和定量项目，包括但不限于当前的大宗商品价格、我们的流动性状况、我们的资产质量和储备组合、债务水平、成本结构和增长计划。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时修改或撤回的影响。我们的债务协议中没有任何“评级触发器”，如果我们的债务评级降至某一水平以下，就会加速预定的到期日。然而，我们债务评级的改变可能会影响我们循环信贷安排下任何借款的利率，以及我们未来经济地进入债务市场的能力，并可能触发根据各种协议提供信贷支持的要求，这可能会降低我们循环信贷安排下的借款能力。
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我们的投资通常来自经营活动提供的现金流以及手头现金、银行借款、出售非战略性资产，以及基于我们对资本市场和我们资产负债表的监控而不时进行的私人或公共融资。我们也可以使用这些资金来源的组合，通过私下谈判的交易、公开市场回购、赎回、交换、要约收购或其他方式，为我们的未偿债务进行再融资或偿还，但我们没有义务这样做。
截至2022年3月31日，我们遵守了适用于我们的循环信贷安排和优先票据的所有财务和其他契约。请参阅我们的表格10-K以进一步讨论我们的限制性金融契约。
现金流
我们的经营活动、投资活动和融资活动的现金流如下：
截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
经营活动提供的现金流$1,322 $290 
用于投资活动的现金流(269)(123)
用于融资活动的现金流(642)(134)
现金、现金等价物和限制性现金净增加$411 $33 
经营活动。营业现金流的波动在很大程度上是由大宗商品价格、生产量和营业费用的变化推动的。商品价格历来波动较大，主要原因是石油和天然气的供需、管道基础设施限制、基差、库存水平、季节性影响以及地缘政治、经济和其他因素。此外，现金流的波动可能会导致我们的资本支出增加或减少。
2021年10月1日，我们和Cimarex完成了合并。虽然我们预计通过节省成本，在长期内实现一定的一般和行政费用协同效应，但在短期内，我们将继续产生某些与合并相关的成本，预计总成本在1亿至1.1亿美元之间。这些付款将主要与裁员和相关的员工遣散费福利有关。
我们的营运资本受到上述变数的重大影响，并根据我们的循环信贷安排下借款和偿还的时间和金额、债务偿还、现金收取的时间和金额、应收账款和应付贸易账款的支付时间、支付股息、回购证券和商品衍生活动的公允价值变化而波动。我们的营运资金不时会出现赤字，而在其他时候则会出现盈余。这种波动并不罕见。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的营运资本盈余分别为9.38亿美元和9.16亿美元。我们相信，在我们的循环信贷安排下，我们有足够的流动性和可用性来满足我们未来12个月的营运资金需求。
截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金与2021年同期相比增加了10亿美元。这一增长主要是由于天然气、石油和NGL收入增加，但被运营费用增加、衍生产品结算支付的现金增加以及营运资本和其他资产及负债变化增加所部分抵消。天然气、石油和NGL收入的增长主要是由于我们在合并后扩大了业务，以及截至2021年3月31日的三个月至2022年3月31日的三个月实现天然气价格上涨了81%。
有关大宗商品价格、生产和运营费用波动的其他信息，请参阅下面的“经营业绩”。我们无法预测未来的大宗商品价格，因此无法对经营活动提供的未来净现金水平提供任何保证。
投资活动.与2021年前三个月相比，2022年前三个月用于投资活动的现金流增加了1.46亿美元。这一增长主要是由于合并后我们扩大业务导致资本支出增加了1.48亿美元。
融资活动.与2021年前三个月相比，2022年前三个月用于融资活动的现金流增加了5.08亿美元。这一增长主要是由于我们的基本股息率从2021年4月的每股0.10美元增加到2022年2月的每股0.15美元，2022年2月支付了每股0.41美元的浮动股息，以及2021年10月发行了额外的股份作为合并的对价，因此支付了4.16亿美元的股息。来自融资活动的现金流增加，也是由于回购
22
目录表
2022年前三个月1.84亿美元。这些增加部分被8800万美元的债务偿还减少所抵消。
大写
关于我们的资本情况如下：
(单位：百万)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
债务(1)
$3,115 $3,125 
股东权益11,718 11,738 
总市值$14,833 $14,863 
债务与总资本之比21 %21 %
现金和现金等价物$1,447 $1,036 
________________________________________________________
(1)包括截至2022年3月31日的2500万美元长期债务的当前部分。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。
股份回购。根据我们于2022年2月批准的授权股票回购计划，我们在2022年前三个月以1.92亿美元的价格回购了800万股普通股。在2021年的前三个月，我们没有回购任何普通股。
分红。在2022年的前三个月，我们支付了4.56亿美元的股息，其中包括普通股的季度股息每股0.15美元和可变股息每股0.41美元，以及Cimarex的可赎回优先股的股息每股23.125美元。在2021年的前三个月，我们为普通股支付了4000万美元的股息(每股0.10美元)。
2022年5月，我们的董事会批准了每股0.15美元的季度基本股息和每股0.45美元的可变股息，导致我们普通股的基础加可变股息总额为每股0.60美元。
资本和勘探支出
在每年的基础上，我们通常用运营产生的现金为我们的大部分资本支出提供资金，不包括任何重大的房地产收购，如果需要，还可以通过我们的循环信贷安排借款。我们根据本年度的预计现金流对这些支出进行预算。
下表列出了我们资本和勘探支出的主要组成部分：
截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
资本支出：  
钻探和设施$314 $123 
租赁收购1 1 
管道和集输8 — 
其他3 — 
 326 124 
勘探支出(1)
6 3 
$332 $127 
________________________________________________________
(1)前三个月没有勘探干井成本。 2022年和2021年的月份。
2022年前三个月，我们的资本计划重点放在二叠纪盆地、马塞卢斯页岩和阿纳达科盆地，我们在那里钻了41.4口净井，完成了20.9口净井。我们预计2022年的资本计划约为14亿至15亿美元，将重点放在二叠纪盆地和马塞卢斯页岩，我们目前在那里运营六个钻井平台和两个完井人员，我们目前在那里运行两个钻井平台，并计划运行一到两个完井人员。有关本年度钻井计划的更多信息，请参阅“展望”。我们将继续评估大宗商品价格环境，并可能相应调整我们的资本支出。
23
目录表
合同义务
在我们的正常运作过程中，我们有各种合同义务。我们在综合财务报表附注8中披露的“运输和收集协议”和“租赁承诺”项下所述的合同义务，以及我们在表格10-K中包括的第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“合同义务”项下所描述的义务，并没有发生实质性的变化。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明综合财务报表为基础的，这些简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。有关我们的关键会计政策的进一步讨论，请参阅我们的10-K表格。
行动的结果
2022年和2021年前三个月的比较
营业收入
 截至3月31日的三个月，方差
(单位：百万)20222021金额百分比
营业收入
天然气$1,111 $473 $638 135 %
油699 — 699 100 %
NGL245 — 245 100 %
衍生工具的损失(391)(13)(378)(2,908)%
其他15 — 15 100 %
 1,679 460 1,219 265 %
生产收入
我们的生产收入来自出售我们的石油、天然气和天然气生产。由于合并，我们2022年的生产收入大幅增加，显著扩大了我们的业务，将二叠纪和阿纳达科盆地包括在内。我们收入、盈利能力和未来产量增长的增减在很大程度上取决于我们收到的大宗商品价格。大宗商品价格是由市场驱动的，我们预计未来价格将继续因供需因素、交通便利、季节性以及地缘政治、经济等因素而波动。
天然气收入
 截至3月31日的三个月，方差增加
(减少)
(单位：百万)
 20222021金额百分比
价格差异(美元/mcf)$4.33 $2.30 $2.03 89 %$522 
体积方差(Bcf)256.4205.8 50.625 %116 
    $638 
天然气收入增加6.38亿美元，主要是由于天然气价格和产量大幅上升。产量的增加主要与合并中收购的物业有关，这显著扩大了我们的业务，但由于2022年前三个月我们在Marcellus页岩的钻探和完井活动的时间安排导致产量下降，部分抵消了这一增长。
石油收入
由于合并后我们扩大了业务，石油收入增加了6.99亿美元。
24
目录表
NGL收入
由于合并后我们扩大了业务，NGL收入增加了2.45亿美元。
衍生工具的损失
衍生工具的净收益及亏损乃根据相关商品指数价格相对于合约价格及工具的每月现金结算(如有)的波动而定。出于会计目的，我们已选择不将我们的衍生品指定为对冲工具，因此，我们不对我们的衍生品工具应用对冲会计处理。因此，衍生工具的公允价值变动和工具上的现金结算作为营业收入的组成部分计入衍生工具的净收益或亏损。我们合同的现金结算包括在我们现金流量表的经营活动现金流量中。下表列出了所列期间的“衍生工具损失”的组成部分：
 截至三个月
3月31日，
(单位：百万)20222021
衍生工具结算时收到(支付)的现金
天然气合同$(42)$3 
石油合同(129)— 
衍生工具的非现金损失
天然气合同(182)(16)
石油合同(38)— 
$(391)$(13)
营运成本及开支
与生产石油和天然气相关的成本是巨大的。在其他因素中，其中一些成本随大宗商品价格变化，一些随着产量和大宗商品组合的变化而变化，一些是我们拥有的油井数量的函数，一些取决于服务公司的价格，还有一些根据上述因素的组合而波动。由于合并，我们在2022年的运营成本和支出大幅增加，显著扩大了我们的业务，包括二叠纪和阿纳达科盆地。此外，由于对这些项目的需求增加，以及与新冠肺炎疫情和通胀相关的供应链中断，我们的服务、劳动力和供应成本最近有所上升。
下表反映了我们在所示年度的业务成本和支出，下面讨论业务成本和支出。
 截至3月31日的三个月，方差按京东方
(以百万为单位，不包括每个京东方)20222021金额百分比20222021
运营费用    
直接运营$100 $17 $83 488 %$1.76 $0.50 
运输、加工和收集233 137 96 70 %4.11 3.99 
所得税以外的其他税种76 5 71 1,420 %1.34 0.15 
探索6 3 3 100 %0.11 0.09 
折旧、损耗和摊销360 94 266 283 %6.35 2.74 
一般和行政107 29 78 269 %1.89 0.84 
$882 $285 $597 209 %
25
目录表
直接运营
直接运营费用一般包括人工、设备、维护、海水处理、压缩、电力、处理和其他杂项成本(租赁运营费用)。直接运营费用还包括维持现有油井产量所需的修井活动。直接作业费用由租赁作业费用和修井费用组成，具体如下：
截至3月31日的三个月，按京东方
(以百万为单位，不包括每个京东方)20222021方差20222021
直接运营费用
租赁经营费用$82 $15 $67 $1.44 $0.44 
修井费用18 2 16 0.32 0.06 
$100 $17 $83 $1.76 $0.50 
租赁营运及修井费用增加，主要是由于合并后我们扩大业务，以及马塞卢斯页岩的修井费用略有增加。
运输、加工和收集
运输、加工和收集费用主要包括从井口准备和运输生产的支出，包括收集、燃料、压缩和处理费用。收集成本还包括与运营我们的天然气收集基础设施相关的成本，包括运营和维护费用。成本因经营区域而异，并将随着生产量的增减、合同费用以及燃料和压缩成本的变化而波动。
运输、加工和收集增加了9600万美元，主要是由于我们在合并后扩大了业务，以及马塞卢斯页岩的收集费用略有增加。
所得税以外的其他税种
所得税以外的其他税种包括生产税(或遣散费)、钻井影响税、从价税和其他税。州和地方税务当局评估这些税收，生产税基于产量或价值，钻井影响费用基于钻探活动和现行天然气价格，从价税基于财产价值。下表列出了所示期间的收入以外的其他税种：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021方差
所得税以外的其他税种
生产$63 $— $63 
钻井冲击费7 5 2 
从价计价6 — 6 
$76 $5 $71 
收入以外的税收占生产收入的百分比3.7 %1.1 %

除收入外的其他税收增加了7100万美元。除收入外，生产税占我们税收的大部分，收入增加的主要原因是与合并中收购的物业相关的产量增加以及大宗商品价格上涨。钻探影响费用增加的主要原因是天然气价格上涨。
26
目录表
折旧、损耗和摊销
所示期间的折旧、损耗和摊销(“DD&A”)费用包括：
截至3月31日的三个月，按京东方
(以百万为单位，不包括每个京东方)20222021方差20222021
DD&A费用
耗尽$339 $91 $248 $5.98 $2.68 
折旧19 2 17 0.33 0.03 
ARO的吸积2 1 1 0.04 0.03 
$360 $94 $266 $6.35 4.16$2.74 

我们的生产资料的损耗是在成功努力会计方法下使用生产单位法按实地计算的。每个生产资产的经济寿命取决于该资产的估计探明储量，而该储量又取决于未来生产的假设实现销售价格。因此，油气价格的波动将影响计算中使用的已探明开发和已探明储量的水平。较高的价格通常具有增加储量的效果，从而减少枯竭费用。相反，较低的价格通常会导致储量减少，从而增加枯竭费用。更换生产的成本也会影响我们的损耗费用。此外，储量估计数、运营和未来开发成本估计数、从未探明资产到已探明资产的重新分类以及石油和天然气资产减值也将影响耗竭费用。由于产量增加以及截至2022年3月31日的三个月，我们的损耗费用增加了2.48亿美元，以及每京东方5.98美元的更高损耗率，这两者都是由于在合并完成日收购的石油和天然气资产的价值大幅增加，而截至2021年3月31日的三个月，每京东方的价值为2.68美元。
固定资产主要包括集气设施、水利基础设施、建筑物、车辆、飞机、家具和固定装置以及计算机设备和软件。这些项目按成本入账，按直线折旧法折旧，折旧依据的是个别资产的预期寿命，从3年到30年不等。我们的折旧费用中还包括与我们的融资租赁收集系统相关的使用权资产的折旧。与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的折旧费用有所增加，这主要是由于我们在合并中获得的采集物和设施的折旧增加。
一般和行政
一般及行政(“G&A”)开支主要包括薪金及相关福利、股票薪酬、办公室租金、法律及顾问费、系统费用及产生的其他行政费用。我们的G&A费用是扣除我们经营的石油和天然气资产的工作权益所有者偿还给我们的金额后报告的。下表反映了我们在指定期间的G&A费用：
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021方差
并购费用
一般和行政费用$53 $17 $36 
基于股票的薪酬费用23 12 11 
合并相关费用31 — 31 
$107 $29 $78 

一般和行政费用增加了7800万美元，主要是由于合并，这大大增加了我们的员工人数和与办公室相关的费用。
定期基于股票的薪酬支出将根据授予日期、奖励的公允价值、奖励的数量、奖励的必要服务期限、估计的员工没收和奖励的时间而波动。基于股票的薪酬支出增加了1100万美元，主要是由于发行了额外的股票作为合并的对价，以及员工人数的增加。
27
目录表
与合并相关的支出增加了3100万美元，主要是由于700万美元的合并整合成本和2400万美元的与预期Cimarex某些员工离职相关的员工遣散费和解雇福利，这些福利将在预期的过渡期内累积。
利息支出，净额
利息支出增加900万美元，主要是由于增加的利息支出，扣除与合并中承担的22亿美元债务相关的溢价摊销净额。这一增长被利息支出减少部分抵消，这是由于偿还了我们于2021年1月到期的5.58%加权平均私募优先票据中的8800万美元，以及偿还了我们于2021年9月到期的3.65%加权平均私募优先票据中的1亿美元。
所得税费用
截至3月31日的三个月，
(单位：百万)20222021方差
所得税费用
当期税费$134 $25 $109 
递延税费36 12 24 
$170 $37 $133 
联邦和州合并有效所得税率22 %22 %

所得税支出增加了1.33亿美元，这是由于大宗商品价格上涨导致的税前收入增加，以及合并后我们业务的扩大。
前瞻性信息
本报告中包含的有关未来财务和经营业绩和结果、涉及Cimarex的合并的预期影响和某些其他相关事项、战略追求和目标、市场价格、未来对冲和风险管理活动以及其他非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“项目”、“估计”、“相信”、“预期”、“打算”、“预算”、“计划”、“预测”、“目标”、“预测”、“潜在”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“战略”、“展望”以及类似表述也是为了识别前瞻性表述。我们不能保证本报告中的前瞻性陈述将按预期发生，实际结果可能与本报告中的结果大相径庭。前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设涉及一些风险和不确定因素，可能导致实际结果与本报告中的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于，新冠肺炎疫情的持续影响及其对我们的业务、财务状况和运营结果以及整体经济的影响；我们和Cimarex的业务无法成功整合的风险；合并所节省的成本和任何其他协同效应可能未完全实现或实现的时间可能长于预期的风险；手头现金和其他流动性来源的可用性和为我们的资本支出提供资金的其他流动性来源的可用性；OPEC+成员国之间或之间的行动或争端；市场因素；石油和天然气的市场价格(包括地域差异)、通货膨胀、劳动力短缺和经济中断的影响, 这些风险因素包括流行病和地缘政治中断(如乌克兰战争)、未来钻井和营销活动的结果、未来的生产和成本、立法和监管举措、电子、网络或物理安全漏洞以及其他在本文和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中详细描述的因素。有关这些风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的10-K表格第I部分第1A项和本表格第10-Q表格第II部分第1A项中的“风险因素”。前瞻性陈述是基于作出陈述时管理层的估计和意见。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。
投资者应该注意到，我们在美国证券交易委员会备案文件、新闻稿和公开电话会议中宣布重大财务信息。根据美国证券交易委员会的指导，我们可能会使用我们网站(www.coterra.com)的投资者部分与投资者进行沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。我们网站上的信息不是本报告的一部分，也不包括在本报告中。
28
目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临各种风险，包括与商品价格变化和未偿债务利率变动相关的市场风险。以下是关于我们在2022年3月31日加入的金融工具的定量和定性信息，我们可能会因大宗商品价格或利率的变化而产生未来的收益或损失。
商品价格风险
我们最重要的市场风险敞口是适用于我们的石油、天然气和天然气生产的定价。已实现价格主要由全球石油价格以及北美天然气和天然气生产的现货市场价格推动。这些价格一直是不稳定和不可预测的。为了缓解大宗商品价格的波动，我们可能会签订衍生品工具来对冲我们的部分生产。
衍生工具与风险管理活动
我们的风险管理战略旨在通过使用金融大宗商品衍生品来降低我们在石油和天然气市场生产的大宗商品价格波动的风险。一个由高级管理层成员组成的委员会监督我们的风险管理活动。我们的金融商品衍生品通常覆盖我们生产的一部分，在价格下跌时保护我们的同时，在价格上涨时限制我们的利益。此外，如果我们的任何交易对手违约，这种保护可能是有限的，因为我们可能无法从我们的金融大宗商品衍生品中获得全部好处。请阅读下面的讨论以及我们的Form 10-K中合并财务报表附注5，以更详细地讨论我们的衍生品。
我们定期签订金融商品衍生品，包括套头、掉期、滚动差价掉期和基差掉期协议，以防范与我们的石油和天然气生产相关的大宗商品价格下跌的风险。我们的信贷协议限制了我们进行金融商品衍生品交易的能力，但对冲或减轻我们实际或预计面临的风险，或我们的风险管理政策允许的风险，以及不会使我们面临重大投机风险的风险除外。我们所有的金融衍生品都用于风险管理，而不是为了交易目的而持有。根据套圈协议，如果指数价格超过上限价格，我们将向交易对手支付。如果指数价格跌破底价，交易对手就会向我们付款。根据互换协议，我们获得名义数量天然气的固定价格，以换取基于市场指数的可变价格。
截至2022年3月31日，我们拥有以下未偿还金融商品衍生品：
领子估计公允价值资产(负债)
(单位：百万)
   地板天花板
合同类型音量(MMBtu)合同期射程
($/MMBtu)		加权平均
($/MMBtu)
射程
($/MMBtu)		加权平均
($/MMBtu)
天然气(NYMEX)74,900,000Apr. 2022 - Oct. 2022$3.00 - $4.50$3.61 $4.07 - $6.68$5.12 $(74)
天然气(Perm EP)(1)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 $2.85 - $2.90$2.88 (3)
天然气(Perm EP)(1)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.15 (10)
天然气(PEPL)(2)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 $2.81 - $2.91$2.86 (4)
天然气(PEPL)(2)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.60 $— $3.27 (11)
天然气(娃哈)(3)
1,820,000Apr. 2022 - Jun. 2022$— $2.40 $2.82 - $2.89$2.86 (3)
天然气(娃哈)(3)
1,830,000Apr. 2022 - Sep. 2022$— $2.40 $— $2.77 (4)
天然气(娃哈)(3)
5,500,000Apr. 2022 - Dec. 2022$— $2.50 $— $3.12 (9)
天然气(NYMEX)71,500,000Apr. 2022 - Dec 2022$3.50 - $4.25$3.84 $4.75 - $6.60$5.39 (59)
天然气(NYMEX)52,850,000Nov 2022 - Mar 2023$4.00 - $4.75$4.46 $7.00 - $10.10$8.37 (15)
$(192)
________________________________________________________
(1)指数价格为埃尔帕索天然气公司，二叠纪盆地指数(“Perm EP”)，如普拉特的Inside FERC所述。
(2)指数价格为狭长柄东部管道，德州/OK中大陆指数(“PEPL”)，如Platt‘s Inside FERC所述。
29
目录表
(3)该指数价格为Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
领子掉期估计公允价值资产(负债)
(单位：百万)
地板天花板基差互换滚动掉期
类型：
合同		音量(Mbbl)合同期射程
($/Bbl)		加权平均值(美元/桶)射程
(美元/桶)		加权平均值(美元/桶)加权平均值(美元/桶)加权平均值(美元/桶)
原油(WTI)819Apr. 2022-Jun. 2022$35.00 - $37.50$36.11 $48.38 - $51.10$49.97 $(39)
原油(WTI)1,830Apr. 2022-Sep. 2022$— $40.00 $47.55 - $50.89$49.19 (85)
原油(WTI)2,200
Apr. 2022-Dec. 2022
$— $57.00 $72.20 - $72.80$72.43 (50)
原油(WTI Midland)(1)
728Apr. 2022-Jun. 2022$0.25 — 
原油(WTI Midland)(1)
1,281
Apr. 2022-Sep. 2022
$0.38 (1)
原油(WTI Midland)(1)
2,200Apr. 2022-Dec. 2022$0.05 (2)
原油(WTI)364Apr. 2022-Jun. 2022$(0.20)(1)
原油(WTI)1,281Apr. 2022-Sep. 2022$0.10 (2)
$(180)
___________________________________________________
(1)该指数价格为Argus America原油报价的WTI Midland。
上表中列出的金额代表我们在2022年3月31日的未实现衍生品头寸总额，不包括非履约风险的影响。不履行风险在我们的简明综合财务报表中记录的衍生工具的公允价值中被考虑，并主要通过审查与我们有衍生品合同的各种金融机构的信用违约互换利差来评估，而我们的不履行风险是使用我们几家银行提供的市场信用利差来评估的。
后续事件。2022年4月，我们签订了以下金融商品衍生品：
   掉期
合同类型音量(MMBtu)合同期加权平均
($/MMBtu)
天然气(娃哈)(1)
9,200,000May 2022 - Oct 2022$4.77 
________________________________________________________
(1)该指数价格为Platt‘s Inside FERC所引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
领子
地板天花板基差互换
合同类型音量(Mbbl)合同期射程
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		射程
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)		加权平均
(美元/桶)
原油(WTI)920Oct. 2022 - Dec. 2022$— $65.00 $136.25 - $145.25$140.49 
原油(WTI)1,810Jan. 2023 - Jun 2023$— $65.00 $116.30 - $118.30$117.47 
原油(WTI Midland)(1)
920Oct. 2022 - Dec. 2022$0.64 
原油(WTI Midland)(1)
1,810Jan. 2023 - Jun 2023$0.64 
________________________________________________________
(1)该指数价格为Argus America原油报价的WTI Midland。

我们预计2022年及以后的石油和天然气产量中，有很大一部分目前没有对冲，直接受到石油和天然气价格波动的影响，无论是有利的还是不利的。
30
目录表
2022年头三个月，底价为每桶35.00美元至57.00美元、上限价格为每桶45.15美元至72.80美元的油环覆盖了310万桶石油，占石油产量的41%，加权平均价格为每桶54.06美元。石油基础掉期覆盖了270万桶石油，占石油产量的36%，加权平均价格为每桶0.20美元。石油滚动差价掉期覆盖了140万桶石油，占石油产量的19%，加权平均价格为每桶0.07美元。
在2022年的前三个月，底价为每MMBtu 1.70美元至4.75美元，上限价格为每MMBtu 2.10美元至10.32美元的天然气套圈覆盖了55.1 Bcf，占天然气产量的22%，加权平均价格为每MMBtu 4.06美元。
根据石油和天然气市场价格的变化，我们在金融商品衍生工具上面临市场风险。然而，这些衍生品合约的市场风险敞口通常会被商品最终出售时确认的收益或损失所抵消。虽然名义合同金额被用来表示石油和天然气协议的数量，但在第三方违约的情况下可能受到信用风险影响的金额要小得多。我们的交易对手主要是商业银行和金融服务机构，我们的管理层认为这些机构的信用风险最小，我们的衍生品合同与多个交易对手签订，以将我们对任何单个交易对手的风险降至最低。我们根据这些交易对手的信用评级和信用违约互换利率(如适用)对其进行定量和定性评估。我们并未因交易对手的不履行风险而蒙受任何损失，我们预计不会因第三方的不履行而对我们的财务业绩造成任何重大影响。然而，我们不能确定我们未来不会经历这样的损失。
以上各段包含关于未来产量和预计损益的前瞻性信息，这些信息可能会受到未来生产和未来商品价格变化的影响。有关更多细节，请参阅“前瞻性信息”。
利率风险
截至2022年3月31日，我们的总债务为31亿美元(本金为29亿美元)。我们所有的未偿债务都是基于固定利率，因此，我们对此类债务的市场利率变动没有重大风险敞口。我们的循环信贷安排提供可变利率借款；然而，截至2022年3月31日，我们没有任何未偿还借款，因此没有相关的利率风险敞口。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是该工具目前可在有意愿的各方之间交换的金额。由于这些工具的短期到期日，简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值。
我们优先票据的公允价值是以市场报价为基础的。我们使用现有的市场数据和估值方法来估计我们私募优先票据的公允价值。私募优先票据的公允价值是我们必须向第三方支付以承担债务的估计金额，包括发行利率与期末市场利率之间的差额的信用利差。信用利差是我们的违约或偿还风险。信用利差(溢价或折扣)是通过比较我们的优先票据和循环信贷安排与新发行的(有担保和无担保的)和类似规模的二级交易以及公共和私人债务的信用统计数据来确定的。私募优先票据的公允价值是基于我们目前可获得的利率。
债务的账面价值和公允价值如下：
 March 31, 20222021年12月31日
(单位：百万)携带
金额		估计的公平
价值		携带
金额		估计的公平
价值
长期债务$3,115 $2,999 $3,125 $3,163 
当期到期(25)(25)— — 
长期债务，不包括本期债务$3,090 $2,974 $3,125 $3,163 

项目4.控制和程序
截至2022年3月31日，在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司根据1934年证券交易法(交易法)第13a-15和15d-15规则对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评价，首席执行官和首席执行官
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目录表
财务主任总结说，公司的披露控制和程序有效地为在委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求公司披露的信息提供合理保证。
在截至2021年12月31日的季度内，该公司完成了与Cimarex的合并。作为正在进行的收购业务整合的一部分，该公司正在纳入Cimarex的控制和相关程序。除纳入Cimarex的控制外，2022年第一季度期间发生的财务报告内部控制变化并未对公司的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响。

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目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
法律事务
本表格10-Q第一部分第1项所列简明合并财务报表附注8中“法律事项”项下所列信息，作为对本项目的回应而纳入作为参考。
环境问题
我们不时会收到来自政府和监管当局的违规通知，涉及我们运营的地区涉嫌违反环境法规或根据这些法规颁布的规则和法规的行为。虽然我们不能确切地预测这些违反通知是否会导致罚款和/或处罚，但如果罚款和/或处罚，它们可能导致个别或总计超过30万美元的罚款。
第1A项。风险因素
以下风险因素更新了风险因素，应与前面在我们的表格10-K第I部分第1A项中讨论的其他风险因素一起阅读。其他风险和不确定性，包括我们目前不知道的风险和不确定因素，或我们目前认为不重要的风险和不确定因素，也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
大宗商品价格波动很大，长期的低价格可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的收入、经营业绩、财务状况以及借入资金或获得额外资本的能力在很大程度上取决于我们销售的石油、天然气和NGL的价格。较低的大宗商品价格可能会减少我们可以经济地生产的石油、天然气和天然气的数量。从历史上看，大宗商品价格一直波动很大，价格波动很大，而且很可能会继续波动。例如，2021年WTI油价从每桶84.65美元的高点到47.62美元的低点不等，NYMEX 2021年的天然气价格从23.86美元的高点(冬季风暴期间)到2.43美元/MMBtu的低点不等。未来大宗商品价格的任何大幅或持续下跌都将对我们未来的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性或为计划中的资本支出和承诺融资的能力产生重大不利影响。此外，大宗商品价格的持续大幅下跌可能会导致我们推迟或推迟我们的大部分勘探和开发项目，或可能使该等项目变得不经济，这可能导致我们的估计已探明储量大幅下调，并可能对我们的借款能力和资本成本以及我们进入资本市场的能力产生负面影响，增加我们的循环信贷安排下的成本，并限制我们执行业务计划的能力。请参阅我们的表格10-K第I部分第IA项下的“未来大宗商品价格下跌可能导致我们的石油和天然气资产的账面价值减记，这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响”。
大宗商品价格的大幅波动可能是石油、天然气和天然气的供需发生相对较小的变化、市场不确定性以及各种我们无法控制的额外因素造成的。这些因素包括但不限于以下因素：
•石油、天然气和天然气的供需水平和位置以及对供需的预期，包括大量页岩天然气(如我们的马塞卢斯页岩资产生产的天然气)对全球天然气供应的潜在长期影响；
•消费者对石油、天然气和天然气的需求水平，受新冠肺炎疫情的严重影响，尤其是在2020年期间；
•天气状况和季节趋势；
•石油、天然气和天然气生产地区的政治、经济或卫生状况，包括中东、非洲、南美和美国，例如，包括当地或国际大流行病和灾害或事件的影响，如全球新冠肺炎大流行；
•地缘政治风险和制裁，包括乌克兰战争和其他可能影响需求和供应链的行动的结果；
•欧佩克+成员国同意并维持石油价格和生产控制的能力和意愿；
•外国进口商品的价格水平和数量；
•政府当局的行动；
•区域或当地的收集、运输、加工和/或提炼设施的可用性、邻近程度和能力；
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目录表
•库存储存水平以及储存和运输石油、天然气和天然气的成本和可得性；
•国内外政府法规和税收的性质和范围，包括环境和气候变化法规；
•替代燃料的价格、可获得性和接受度；
•影响能源消耗的技术进步；
•石油、天然气和天然气的投资者投机行为；
•销售点的产品价格与适用的指数价格之间的差异；以及
•整体经济状况，包括美元相对于其他主要货币的价值。

这些因素和能源市场的波动性使人们无法预测未来的大宗商品价格。如果大宗商品价格持续大幅下跌，较低的价格可能会导致我们减少计划的钻探计划，或对我们进行计划支出、筹集额外资本或履行财务义务的能力产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在截至2022年3月31日的季度内，股票回购活动如下：

期间购买的股份总数
(单位：千)		每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
(单位：千)(1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值
(单位：百万)(2)
2022年1月— $— — $1,250 
2022年2月149 $22.39 149 $1,247 
2022年3月(3)
7,804 $24.26 7,804 $1,058 
总计7,953 7,953 
________________________________________________________
(1)2022年2月，我们的董事会终止了之前授权的股份回购计划，并授权了新的股份回购计划，并于2022年2月24日宣布。这项新的股票回购计划授权我们在私下协商的交易中或在公开市场上购买最多12.5亿美元的普通股，包括根据符合《交易法》10b5-1规则的计划。在截至2022年3月31日的季度里，我们以1.92亿美元购买了800万股普通股。
(2)截至2022年3月31日，我们可以根据回购计划购买最多11亿美元的股票。
(3)包括在2022年3月31日之前以800万美元购买并于2022年4月结算的325,000股。

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目录表
项目6.展品
展品索引
展品
数		 描述
3.1
Coterra Energy Inc.重述的公司注册证书(通过引用Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.3并入本文)。
3.2
修订和重新制定Coterra Energy Inc.的章程(通过参考Coterra于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.4并入本文)。
4.1
Cimarex Energy Co.的8 1⁄8%A系列累积永久可转换优先股的指定证书(通过引用Coterra于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.3并入本文)。
4.2
对Cimarex Energy Co.的8 1/8%系列累积永久可转换优先股指定证书的修正案(通过引用Coterra于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件4.4而并入本文)。
4.3
对Cimarex能源公司8 1/8%系列累积永久可转换优先股指定证书的修订
10.1*
Coterra Energy Inc.2014激励计划(本文引用Coterra截至2014年6月30日的财政季度Form 10-Q季度报告的附件10.1)
(A)限制性股票单位奖励协议格式(传统CABOT官员)；
(B)业绩分享奖励协议格式(遗留CABOT官员)。
10.2*
Cimarex Energy Co.修订和重新启动了2019年股权激励计划(在此引用Coterra关于S-8的注册声明(Reg.编号33-260230)于2021年10月14日向美国证券交易委员会提交)。
(A)限制性股票单位奖励协议格式(Cimarex遗留续聘干事)；
(B)限制性股票单位奖励协议格式(传统Cimarex过渡官员)；
(C)业绩分享奖励协议格式(Cimarex遗留续聘干事)；
(D)业绩份额奖励协议格式
31.1
 
302认证-董事长、总裁兼首席执行官。
   
31.2
 
302认证-执行副总裁兼首席财务官。
   
32.1
 
906认证。
   
101.INS 
内联XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
   
101.SCH 内联XBRL分类扩展架构文档。
   
101.CAL 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
   
101.DEF 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
   
101.LAB 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
   
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目录表
展品
数		 描述
101.PRE 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
_______________________________________________________________________________.
*补偿计划、合同或安排。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 COTERRA能源公司
 (注册人)
  
May 3, 2022由以下人员提供：托马斯·E·乔登
  托马斯·E·乔登
  首席执行官兼总裁
  (首席行政主任)
  
May 3, 2022由以下人员提供：/s/Scott C.Schroeder
  斯科特·C·施罗德
  执行副总裁兼首席财务官
  (首席财务官)
  
May 3, 2022由以下人员提供：/s/Todd M.Roemer
  托德·M·罗默
  副总裁兼首席会计官
  (首席会计主任)
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