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LLCM成员2022-01-012022-03-310001031316FSP：FSPHoldingsLLCM成员2022-01-012022-03-310001031316FSP：BmoInterestRateSwap2019成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-03-310001031316FSP：BmoInterestRateSwap2019成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001031316US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001031316US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-03-310001031316US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-03-310001031316US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001031316US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310001031316US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001031316FSP：海绵房地产成员2021-01-012021-03-310001031316FSP：海绵房地产成员2022-03-310001031316FSP：JPMTermLoanMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-03-310001031316FSP：JPMTermLoanMember2022-03-310001031316美国公认会计准则：不安全债务成员2021-10-252021-10-250001031316FSP：运输期限贷款成员2021-06-042021-06-040001031316FSP：JPMTermLoanMember2021-06-042021-06-040001031316FSP：BmoInterestRateSwap2019成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-06-040001031316FSP：JPMTermLoanMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-03-310001031316FSP：BMOTerm贷款成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-03-310001031316FSP：BmoInterestRateSwap2019成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-03-310001031316美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-03-310001031316FSP：运输期限贷款成员2022-03-310001031316FSP：TranscheBTerm贷款成员2022-03-310001031316Fsp:Percent4.26SeriesBSeniorNotesDueDecember202027Member2022-03-310001031316Fsp:Percent3.99SeriesSeniorNotesDueDecember202014Member2022-03-310001031316FSP：JPMTermLoanMember2018-08-020001031316美国公认会计准则：不安全债务成员2017-10-180001031316Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001031316Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-01-012022-03-310001031316Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001031316Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-03-310001031316美国-公认会计原则：分部宣布成员美国公认会计准则：次要事件成员2022-04-012022-04-0100010313162021-12-012021-12-3100010313162021-03-310001031316美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-05-202021-05-200001031316FSP：股票激励计划2002年1月2021-01-012021-12-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：基本比率成员2022-01-012022-03-310001031316SRT：最大成员数美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-01-012022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersFSP：三个月期限软成员2022-01-012022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersFSP：六个月期限软成员2022-01-012022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersFSP：OneMonthTermSofrMember2022-01-012022-03-3100010313162020-12-3100010313162021-07-012021-09-300001031316FSP：股票激励计划2002年1月2022-01-012022-03-3100010313162019-12-3100010313162021-12-310001031316美国-公认会计准则：抵押贷款成员FSP：FspMonumentCircleLlcMember2022-01-012022-03-310001031316FSP：海绵房地产成员2022-01-012022-03-3100010313162017-01-012017-12-310001031316美国-公认会计准则：抵押贷款成员FSP：FspMonumentCircleLlcMember2022-03-3100010313162022-03-310001031316FSP：FspMonumentCircleLlcMember2021-10-290001031316美国公认会计准则：不安全债务成员2022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-02-100001031316Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-03-310001031316Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-3100010313162021-01-012021-03-310001031316美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-01-012022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310001031316FSP：BMOTerm贷款成员2022-03-310001031316美国公认会计准则：不安全债务成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-03-310001031316美国公认会计准则：不安全债务成员美国公认会计准则：基本比率成员2022-03-310001031316FSP：BMOTerm贷款成员US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2022-03-310001031316FSP：BMOTerm贷款成员美国公认会计准则：基本比率成员2022-03-310001031316美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-03-310001031316FSP：股票激励计划2002年1月2022-03-310001031316FSP：股票激励计划2002年1月2021-12-310001031316FSP：股票激励计划2002年1月2020-12-3100010313162022-04-2800010313162022-01-012022-03-31Xbrli：共享Xbrli：纯ISO 4217：美元FSP：属性FSP：实体FSP：项目ISO 4217：美元Xbrli：共享Utr：SQFT

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末March 31, 2022.

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

委托文件编号：001-32470

富兰克林街地产公司

(注册人的确切姓名载于其章程)


马里兰州		04-3578653
(注册成立的国家或其他司法管辖权		(国际税务局雇主身分证号码)
或组织)

滨水广场401号，套房200

韦克菲尔德, 体量01880

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(781) 557-1300

(注册人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每节课的题目：	交易符号	在其注册的每个交易所的名称：
普通股，每股面值0.0001美元	FSP	纽约证券交易所美国证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器☐		加速文件管理器 ☒

非加速文件管理器☐		较小的报告公司☐

		新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2022年4月28日，已发行普通股的数量为103,151,781.

目录表

富兰克林街地产公司表格10-Q

季度报告
March 31, 2022

目录表


			页面
第一部分：	财务信息

	第1项。	财务报表

		截至2022年3月31日和202年12月31日的合并资产负债表1	3

		截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合业务报表	4

		截至2022年和2021年3月31日止三个月的综合全面收益(损失表)	5

		截至2022年和2021年3月31日止三个月的股东权益综合报表	6

		截至2022年和2021年3月31日的三个月合并现金流量表	7

		合并财务报表附注	8-20

	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	21

	第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	37

	第四项。	控制和程序	38

第二部分。	其他信息

	第1项。	法律诉讼	39

	第1A项。	风险因素	39

	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	39

	第三项。	高级证券违约	40

	第四项。	煤矿安全信息披露	40

	第五项。	其他信息	40

	第六项。	陈列品	41

签名			42

目录表

第一部分-财务信息

第1项。财务报表

富兰克林街地产公司

合并资产负债表

(未经审计)


	3月31日，		十二月三十一日，
(以千为单位，股票和面值除外)	2022		2021
资产：
房地产资产：
土地	$	146,844	$	146,844
建筑物和改善措施		1,465,312		1,457,209
固定装置和设备		11,819		11,404
		1,623,975		1,615,457
减去累计折旧		436,627		424,487
房地产资产净值		1,187,348		1,190,970
获得的房地产租赁，减去累计摊销#美元23,346及$40,423，分别		13,453		14,934
现金、现金等价物和限制性现金		10,983		40,751
应收租户租金		2,041		1,954
直线应收租金		51,309		49,024
预付费用和其他资产		7,403		4,031
关联方应收按揭贷款		24,000		24,000
办公计算机和家具，扣除累计折旧#美元1,065及$1,198，分别		204		198
递延租赁佣金，扣除累计摊销净额#美元21,207及$21,099，分别		40,379		38,311
总资产	$	1,337,120	$	1,364,173

负债和股东权益：
负债：
应付票据	$	40,000	$	—
应付定期贷款减去未摊销融资成本#美元598及$714，分别		274,402		274,286
A系列和B系列高级债券，减去未摊销融资成本$617及$658，分别		199,383		199,342
应付账款和应计费用		44,700		89,493
应计补偿		1,206		4,704
租户保证金		5,837		6,219
租赁责任		1,061		1,159
其他负债：衍生负债		195		5,239
收购的不良房地产租赁，减去累计摊销#美元1,469及$2,285，分别		450		528
总负债		567,234		580,970

承付款和或有事项

股东权益：
优先股，$.0001面值，20,000,000授权股份，无已发行或未偿还		—		—
普通股，$.0001面值，180,000,000授权股份，103,151,781和103,998,520股票已发布和杰出的，分别		10		10
额外实收资本		1,334,383		1,339,226
累计其他综合损失		(195)		(5,239)
超过累计收益的累计分配		(564,312)		(550,794)
股东权益总额		769,886		783,203
总负债和股东权益	$	1,337,120	$	1,364,173

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

富兰克林街地产公司

合并业务报表

(未经审计)



	截至3月31日的三个月，
(以千为单位，每股除外)	2022		2021

收入：
租赁	$	41,797	$	58,623
关联方收入：
管理费和贷款利息收入		460		410
其他		7		6
总收入		42,264		59,039
费用：
房地产运营费用		12,834		15,939
房地产税和保险		8,719		12,366
折旧及摊销		15,670		24,381
一般和行政		3,784		4,146
利息		5,366		8,600
总费用		46,373		65,432

税前亏损		(4,109)		(6,393)
税费支出		49		67

净亏损	$	(4,158)	$	(6,460)

加权平均股数杰出的、基本和稀释		103,691		107,328

每单位净亏损分享、基本和稀释	$	(0.04)	$	(0.06)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

富兰克林街地产公司

综合全面收益表(损益表)

(未经审计)


	对于
	截至三个月
	3月31日，
(单位：千)	2022		2021

净亏损	$	(4,158)	$	(6,460)

其他全面收益(亏损)：
衍生金融工具的未实现收益(亏损)		5,044		3,613

其他全面收益(亏损)合计		5,044		3,613

综合收益(亏损)	$	886	$	(2,847)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

富兰克林街地产公司

股东权益合并报表

(未经审计)


						累计		分配
				其他内容		其他		超过		总计
	普通股			已缴费		全面		累积		股东的
(以千为单位，每股除外)	股票	金额		资本		收入(亏损)		收益		权益

平衡，2020年12月31日	107,328	$	11	$	1,357,131	$	(17,311)	$	(571,740)	$	768,091
综合收益(亏损)	—		—		—		3,613		(6,460)		(2,847)
分发费用0.09每股普通股	—		—		—		—		(9,660)		(9,660)
平衡，2021年3月31日	107,328	$	11	$	1,357,131	$	(13,698)	$	(587,860)	$	755,584

平衡，2021年12月31日	103,999	$	10	$	1,339,226	$	(5,239)	$	(550,794)	$	783,203
综合收益(亏损)	—		—		—		5,044		(4,158)		886
回购股份	(847)		—		(4,843)		—		—		(4,843)
分发费用0.09每普通股股份	—		—		—		—		(9,360)		(9,360)
平衡，2022年3月31日	103,152	$	10	$	1,334,383	$	(195)	$	(564,312)	$	769,886

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

富兰克林街地产公司

合并现金流量表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2022		2021
经营活动的现金流：
净亏损	$	(4,158)	$	(6,460)
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用		16,195		25,088
摊销高于和低于市值租约		(9)		(32)
经营性资产和负债变动情况：
应收租户租金		(87)		3,319
直线租金		(1,216)		(1,904)
租赁购置成本		(1,069)		(50)
预付费用和其他资产		(1,274)		(532)
应付账款和应计费用		(10,568)		(9,564)
应计补偿		(3,498)		(2,528)
租户保证金		(382)		(636)
支付递延租赁佣金		(3,706)		(5,056)
经营活动提供(用于)的现金净额		(9,772)		1,645
投资活动产生的现金流：
物业装修、固定装置和设备		(9,952)		(16,022)
用于投资活动的现金净额		(9,952)		(16,022)
融资活动的现金流：
对股东的分配		(42,640)		(9,660)
股票回购		(4,843)		—
应付银行本票项下的借款		45,000		36,500
应付钞票的偿还		(5,000)		(12,500)
递延融资成本		(2,561)		—
融资活动提供(用于)的现金净额		(10,044)		14,340
现金、现金等价物和限制性现金净减少		(29,768)		(37)
现金、现金等价物和受限现金，年初		40,751		4,150
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	10,983	$	4,113

补充披露现金流量信息：
支付的现金：
利息	$	2,737	$	5,870
税费	$	664	$	24
非现金投资活动：
购买房地产资产的应计成本	$	3,766	$	9,585

附注是这些合并财务报表的组成部分。

目录表

富兰克林街地产公司合并财务报表附注(未经审计)

1. 的组织、性质、列报基础、金融工具和最新会计准则

组织

富兰克林街地产公司(“FSP公司”)或“公司”)直接或间接持有，100FSP Investments LLC的权益的%，FSP物业管理有限责任公司, FSP控股有限责任公司和FSP保护性TRS公司。FSP Property Management LLC提供资产管理和物业管理服务。该公司还拥有非控股普通股权益二以房地产投资信托基金(“REIT”)形式运作的公司。总体而言，二房地产投资信托基金被称为“赞助房地产投资信托基金”。

截至2022年3月31日，公司拥有和运营的房地产组合包括24运营属性，二托管赞助的REITs和持有一由担保房地产投资信托基金拥有的房地产抵押担保的本票。公司可能会不时收购房地产或发放额外的担保贷款。本公司亦可选择性地出售其物业，以利用其物业的价值创造及需求，或出于地理或物业的特定原因。

属性

下表汇总了公司的营业物业数量，我们也称为我们的自有物业和可出租的平方英尺房地产。


	截至3月31日，
	2022	2021
运营属性：
物业数量	24	33
可出租的平方英尺	6,915,609	9,548,810

陈述的基础

本公司未经审计的综合财务报表包括本公司及其控股子公司的所有账目。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。这些财务报表应与公司在提交给证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。

所附中期财务报表未经审计；然而，财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)并结合《规则》编制的。和证券交易委员会的规定。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。管理层认为，为公平列报这些临时期间的财务报表，所有必要的调整(仅包括正常经常性事项)都已列入。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何其他时期的预期结果。

金融工具

如附注4所披露，本公司的衍生工具采用第2级投入，按公允价值入账。本公司估计，现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付开支、应付账款及应计开支、应计补偿及承租人保证金的账面价值根据其短期到期日及应付银行票据及定期贷款的短期到期日而接近其公允价值，因为它们以浮动利率或类似投资的市场利率计息。

目录表

现金、现金等价物和限制性现金

下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金合计为合并现金流量表中显示的相同数额的总额。


	3月31日，		3月31日，
(单位：千)	2022		2021
现金和现金等价物	$	7,683	$	2,613
受限现金		3,300		1,500
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	10,983	$	4,113

限制性现金包括因出售房产而产生的第三方托管。代管持有的现金是根据销售结算协议的条款支付的。

可变利息实体(VIE)

我们确定一个实体是否是VIE，如果是，是否应该通过利用本质上主观的判断和估计来巩固它。我们持有直接或间接可变权益的实体是否为VIE是基于几个因素的确定，包括该实体成立时的风险股权投资总额是否足以在没有额外从属财务支持的情况下为该实体的活动提供资金。我们首先根据定性分析，然后根据定量分析(如有必要)，对在险股本的充分性作出判断。

我们分析对VIE的任何投资，以确定我们是否是主要受益者。在评估我们是否是主要受益者时，我们评估我们在实体中的直接和间接经济利益。确定哪个报告实体(如果有的话)是VIE的主要受益者，主要是一种定性方法，侧重于确定哪个报告实体有权(1)有权指导VIE的活动，从而最大限度地影响该实体的经济业绩；(2)有义务承担损失，或有权从可能对此类实体产生重大影响的实体获得利益。执行这一分析需要运用判断力。

我们在确定有权指导对VIE经济表现影响最大的事项的实体时，会考虑各种因素，包括但不限于，指导拟出售物业或公司合并的能力。此外，我们考虑其他投资者参与这些决定、更换经理和修改公司章程的权利。我们在参与可变利益实体时确定我们是否是VIE的主要受益人，并在复议事件后重新考虑这一结论。截至2022年3月31日，我们与FSP纪念碑圈有限责任公司的关系被认为是一种VIE，我们不是VIE的主要受益者。我们对与此VIE相关的损失的最大风险敞口仅限于未偿还的赞助REIT贷款、相关应计应收利息和应收退场费，总计约为$24.9百万美元和美元24.5分别为2022年3月31日和2021年12月31日。应计利息和离境费应收款项计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产，约为#美元。0.9百万美元和美元0.5分别为2022年3月31日和2021年12月31日。与我们拥有可变权益的实体有关的关系和投资摘要载于附注2。

最新会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04载有影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04可能对其综合财务报表产生的潜在影响。

目录表

2. 关联方对非合并实体的交易和投资

对赞助REITs的投资：

于2022年3月31日及2021年12月31日，本公司分别持有二本公司不再分享经济利益或风险的赞助房地产投资信托基金。

贷款管理费和利息收入：

资产管理费从1%至5收取租金的%和适用的合同可通过以下方式取消30天注意。资产管理费来自非合并实体的收入约为#美元。9,000及$16,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

本公司可不时以按揭贷款或循环信贷额度的形式向受赞助房地产投资信托基金提供担保贷款(“担保房地产投资信托基金贷款”)，为建筑成本、资本开支、租赁成本及其他用途提供资金。本公司于每个报告期检讨是否需要根据现行预期信贷损失模式(“CECL”)为受赞助房地产投资信托基金贷款计提拨备。对预期信贷损失的计量是基于历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。本公司已选择对以抵押品作抵押的金融资产适用以抵押品作抵押的实际权宜之计，以供借款人在财政上遇到困难，而担保房地产投资信托基金贷款的偿还预计将主要透过经营或出售抵押品来提供。本公司使用报告日抵押品的公允价值，当金融资产的摊余成本基础超过抵押品的公允价值减去出售成本时，对预期信贷损失准备的调整被记录下来。

本公司定期评估任何可能影响业绩和担保财产价值的信用恶化的程度和影响，以及借款人的财务和运营能力。物业的公允价值、经营业绩和现有现金结余被考虑并用于评估来自经营的现金流是否足以满足当前和未来的经营和偿债需求。本公司还评估借款人管理和运营担保财产的能力，并考虑担保财产所在的整体经济环境、房地产行业和地理子市场。在作出判断时，本公司适用正常的贷款审查和承保程序(可能会不时实施或修改)。无赞助的房地产投资信托基金的贷款已经减值。

本公司预期，尚未偿还的唯一担保房地产投资信托基金贷款将于到期日或之前通过再融资、标的物业的长期融资、标的物业的现金流或其他资本事项偿还。未偿还的担保房地产投资信托基金贷款以相关物业的抵押作抵押，期限约为两年.

以下是截至2022年3月31日唯一赞助的REIT贷款的摘要：

极大值

金额

利息

(千美元，脚注除外)

成熟性

金额

杰出的

费率为

赞助房地产投资信托基金

位置

日期

贷款的比例

31-Mar-22

以物业作抵押的按揭贷款

FSP纪念碑圈有限责任公司(1)

印第安纳波利斯，In

30-Jun-23

24,000

7.51

24,000

(1)	利率是固定利率，这笔按揭贷款包括#美元的起息费。164,000和退场费$38,000当借款人偿还时。

目录表

本公司确认赞助房地产投资信托基金贷款的利息收入及费用约为$451,000及$394,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。该金融工具被归类于公允价值等级的第三级，其公允价值约为#美元。24.3截至2022年3月31日。

于2021年10月29日，本公司同意修订及重述其向FSP Monument Circle LLC提供的现有赞助房地产投资信托基金贷款，将到期日由2022年12月6日延长至2023年6月30日，并额外预支$3.02023年6月30日相同到期日的FSP Monument Circle LLC的百万批债务，有效地将赞助REIT贷款的本金总额从21百万至美元24百万美元。此外，本公司同意将根据赞助的REIT贷款到期的所有本金和利息推迟到2023年6月30日的到期日。作为同意修订和重述受赞助房地产投资信托基金贷款的部分代价，本公司从FSP Monument Circle LLC母公司的股东那里获得了投票支持FSP Monument Circle LLC拥有的财产在2023年1月1日或之后的任何时间出售的权利。截至2022年3月31日，没有承诺向赞助房地产投资信托基金提供额外资金，贷款完全以赞助房地产投资信托基金财产上持有的抵押贷款和现金账户为抵押。

3. 应付银行票据、应付定期贷款和优先票据

摩根大通定期贷款

于2018年8月2日，本公司与作为行政代理及贷款人的摩根大通银行(“摩根大通”)及其他贷款机构订立经修订及重订的信贷协议(“摩根大通信贷协议”)，提供一笔本金总额为$的单一无抵押过桥贷款。150百万美元(“摩根大通定期贷款”)。2020年12月24日，公司偿还了一美元50摩根大通定期贷款的一部分，其中包括2020年12月23日出售其北卡罗来纳州达勒姆房产的部分收益，以及100在摩根大通定期贷款项下，仍有1,000,000,000美元的预付款和未偿还款项。2021年6月4日，公司偿还了剩余的美元100这笔贷款原定于2021年11月30日到期，未偿还债务为100万美元，债务清偿损失为#美元。0.1与未摊销递延融资成本相关的百万美元。

虽然根据摩根大通信贷协议，摩根大通定期贷款的利率是浮动的，但本公司通过订立利率互换交易，固定了部分摩根大通定期贷款的基于LIBOR的利率。2019年3月7日，公司与多家金融机构签订了ISDA主协议，以对冲A美元100根据摩根大通信贷协议，未来基于伦敦银行同业拆借利率的利率风险的百万部分。自2019年3月29日起，公司将基于LIBOR的利率固定为2.44$的年利率1002021年11月30日之前，摩根大通定期贷款的100万部分。2021年6月4日，该公司支付了约美元1.2100万美元终止原定于2021年11月30日到期的利率互换。

蒙特利尔银行定期贷款

于2018年9月27日，本公司与贷款机构订约方及作为行政代理的蒙特利尔银行(“蒙特利尔银行”)订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“蒙特利尔银行信贷协议”)。蒙特利尔银行信贷协议规定了一笔初始金额为#美元的无担保定期贷款。220百万美元(“蒙特利尔银行定期贷款”)，其中#美元165百万美元仍然是完全先进和杰出的。蒙特利尔银行的定期贷款最初由#美元组成。55百万美元A级定期贷款和1美元165百万份B档定期贷款。2021年6月4日，本公司偿还了原定于2021年11月30日到期的A期定期贷款，并因债务清偿而蒙受损失#美元。0.1与未摊销递延融资成本相关的百万美元。这一美元165百万份B级定期贷款将于2024年1月31日到期。蒙特利尔银行信贷协议还包括手风琴功能，允许高达$100100万美元的额外贷款，条件是收到贷款人的承诺并满足某些习惯条件。蒙特利尔银行定期贷款之前由本公司、蒙特利尔银行作为行政代理和贷款人以及其他贷款机构之间于2014年10月29日修订并重新签署的信贷协议证明，该协议经2016年7月21日的第一修正案和2017年10月18日的第二修正案修订。

目录表

蒙特利尔银行定期贷款的利息为(I)较伦敦银行同业拆息加码若干个基点，视乎公司的信贷评级(1652022年3月31日的伦敦银行同业拆息加码基点)或(Ii)加码多个基点，视乎公司的信贷评级(65比2022年3月31日的基本利率高出一个基点)。

尽管根据蒙特利尔银行信贷协议，蒙特利尔银行定期贷款的利率是浮动的，但本公司通过进行利率互换交易来固定LIBOR基准利率。于二零一三年八月二十六日，本公司与蒙特利尔银行订立ISDA主协议，将蒙特利尔银行定期贷款的基本LIBOR利率定为2.32年利率，于2020年8月26日到期。2019年2月20日，本公司与多家银行签订了ISDA主协议，将蒙特利尔银行定期贷款的LIBOR基准利率定为2.39自2020年8月26日至2024年1月31日止的期间的年利率。因此，根据本公司的信用评级，截至2022年3月31日，蒙特利尔银行定期贷款的实际利率为4.04年利率。2021年6月4日，该公司支付了约美元0.6终止原定于2021年11月30日到期的A批定期贷款的利率互换部分。

蒙特利尔银行信贷协议载有这类信贷安排的惯常正负契诺，包括对债务、留置权、投资、合并和收购、资产处置、业务变更、某些限制性付款的限制，要求子公司在发生追索权债务和与关联公司的交易时提供担保。蒙特利尔银行信贷协议还包含金融契约，要求公司维持最低有形净值、最高杠杆率、最高担保杠杆率、最低固定费用覆盖率、最高无担保杠杆率和最低无担保权益覆盖率。蒙特利尔银行信贷协议就有相应宽限期的惯常违约事件作出规定，包括未能在到期时支付任何本金或利息、若干交叉违约及本公司控制权变更(定义见蒙特利尔银行信贷协议)。如本公司发生违约，行政代理可(应所需数目的贷款人要求)宣布BMO信贷协议下的所有债务即时到期及应付，终止贷款人根据BMO信贷协议作出的贷款承诺，并执行贷款人或行政代理在BMO信贷协议及相关文件下的任何及所有权利。对于某些与破产、无力偿债和接管有关的违约事件，贷款人的承诺将自动终止，公司的所有未偿债务将立即到期并支付。截至2022年3月31日，公司遵守了蒙特利尔银行定期贷款财务契约。

美国银行的变革者

于2022年1月10日，本公司与作为行政代理、信用证发行人及贷款人(“美银”)的美国银行(北卡罗来纳州)及其他贷款机构订立信贷协议(“美银信贷协议”)，根据本公司的选择，为借款提供新的循环信贷额度，最高可达$217.5百万(“美国银行的革命者”)。2022年2月10日，该公司将其美国银行Revolver的可用性增加了$20.0百万至美元237.5作为手风琴功能的一部分，可用于增加借款能力。根据《美国银行改革法案》进行的借款可以是循环贷款或信用证，两者的总和不得超过$237.5任何时候都有百万未付账款。截至2022年3月31日，借款金额为40.0根据美国银行的Revolver，已提取和未偿还的百万美元。根据美国银行革命者进行的借款可以不时借入、偿还和再借入，直到2024年1月12日到期日。本公司有权要求延长到期日，但须得到贷款人的接受并满足某些其他习惯条件。美国银行的Revolver包括手风琴功能，允许公司请求增加借款能力，金额不超过$750总计100万欧元，取决于收到贷款人的承诺和满足某些习惯条件。

根据美国银行转盘的借款，利息高于(I)每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)，外加0.11448%, or (ii) 一, 三或六个月期限SOFR，外加相应的调整0.11448%, 0.26161%或0.42826%。此外，在某些情况下，例如如果SOFR无法确定，美银Revolver将以高于指定基本利率的利差计息。对SOFR的利润率或基本利率(如适用)根据公司的杠杆率而变化(1.650%以上的SOFR和0.650比2022年3月31日的基本利率高出2%)。本公司亦有责任支付年度融资费及信用证费用(如适用)，金额亦以本公司的杠杆率为基础。信贷费是根据贷款人承诺的总金额评估的，无论使用情况如何(0.30% at March 31, 2022).

目录表

根据公司的信用评级，截至2022年3月31日，美国银行Revolver的利率为2.06年利率。截至2022年3月31日，根据美国银行改革法案，所有未偿还金额的加权平均浮动利率约为2.04年利率。

美国银行信贷协议包含这类信贷安排的惯常正负契诺，包括对债务、留置权、投资、合并和收购、资产处置、业务变更、某些限制性付款的限制，要求子公司在发生追索权债务和与关联公司的交易时提供担保。美国银行信贷协议亦载有财务契约，要求本公司维持最低有形净值、最高杠杆率、最高有担保杠杆率、最低固定抵押贷款覆盖率、最高无抵押杠杆率及最低无抵押权益覆盖率。美国银行的信贷协议还限制了该公司进行超过95%本公司对适用财政年度营运资金的善意估计；然而，尽管有该等限制，本公司仍获准根据本公司对预计或估计应课税收入的善意估计或其他所需作出股息分配，以维持本公司作为房地产投资信托基金的地位，以符合国内税法第857条的分派要求，或取消本公司在其他情况下须缴纳的任何所得税或消费税。截至2022年3月31日，该公司遵守了美国银行革命金融契约。

美国银行信贷协议就有相应宽限期的惯常违约事件作出规定，包括未能在到期时支付任何本金或利息、未能遵守美国银行信贷协议的规定、若干交叉违约及公司控制权变更(定义见美国银行信贷协议)。在本公司违约的情况下，美国银行可以行政代理的身份，在必要数量的贷款人的要求下，宣布美国银行信贷协议下的所有债务立即到期和应付，并执行贷款人或美国银行在美国银行信贷协议和相关文件下的任何和所有权利。对于某些与破产、资不抵债和接管有关的违约事件，公司的所有未偿债务将立即到期并支付。

本公司可在美银信贷协议许可的范围内，将美银换股所得款项净额用作收购不动产及其他获准投资的资金、与受赞助房地产投资信托基金相关的投资、再融资或偿还债务、营运资金及其他一般业务用途。

美国银行信贷安排

2016年7月21日，本公司签订了《第一修正案》(以下简称《美银第一修正案》)，并于2017年10月18日，本公司与贷款机构、作为行政代理人的美银、信用证发行人和周转额度贷款人(经《美银第一修正案》和《美银第二修正案》修订)于2014年10月29日签订了《第二修正案》(以下简称《第二修正案》)。继续现有的无担保循环信贷额度(“前美国银行变革者”)和现有的定期贷款(“美国银行定期贷款”)。与2022年1月10日美国银行转盘结束同时生效，该公司向美国银行发出通知，全部终止前美国银行转盘下的总贷款人承诺。截至2021年12月31日和2022年1月10日，前美国银行的Revolver没有提取任何金额。

美国银行定期贷款亮点

●

美国银行定期贷款的原始本金金额为#美元。400百万美元。2021年9月30日，该公司偿还了一美元90百万美元，并于2021年10月25日，公司偿还了200100万美元的美国银行定期贷款，并因偿还债务而蒙受损失#美元。0.7与未摊销递延融资成本相关的百万美元。截至2022年3月31日，美元110根据美国银行的定期贷款，仍有100万美元未偿还。

●

美国银行的定期贷款将于2023年1月12日到期。

●

美国银行信贷安排包括手风琴功能，允许总金额高达$500100万美元的额外借款能力适用于美国银行定期贷款，条件是收到贷款人承诺并满足某些习惯条件。

目录表

美国银行定期贷款的利息为：(I)利率高于伦敦银行同业拆借利率，具体取决于公司的信用评级(1.752022年3月31日的伦敦银行同业拆借利率)或(Ii)高于基本利率的保证金，取决于公司的信用评级(0.75比2022年3月31日的基本利率高出2%)。

截至2022年3月31日，美国银行定期贷款的利率是可变的。此前，该公司通过进行利率互换交易，确定了美国银行定期贷款的基本LIBOR利率。2016年7月22日，本公司与多家银行签订了ISDA主协议，将美国银行定期贷款的LIBOR基准利率定为1.12%自2017年9月27日起至2021年9月27日终了期间的年利率。根据公司的信用评级，截至2022年3月31日，美国银行定期贷款的利率为2.20年利率。截至2022年3月31日，美国银行定期贷款项下所有未偿还金额的加权平均浮动利率约为1.90年利率。

美国银行信贷安排一般信息

美国银行的信贷安排包含这类信贷安排的惯常正负契诺，包括对债务、留置权、投资、合并和收购、资产处置、业务变更、某些限制性付款的限制，要求子公司在发生追索权债务和与关联公司的交易时提供担保。美国银行信贷安排还包含金融契约，要求公司维持最低有形净值、最高杠杆率、最高担保杠杆率、最低固定费用覆盖率、最高无担保杠杆率和最低无担保权益覆盖率。美国银行信贷安排就有相应宽限期的常规违约事件作出规定，包括到期未能支付任何本金或利息、某些交叉违约以及公司控制权变更(定义见美国银行信贷安排)。在本公司违约的情况下，行政代理可(应所需数目的贷款人的要求)宣布美国银行信贷安排下的所有债务立即到期和应付，终止贷款人在美国银行信贷安排下提供贷款的承诺，并强制执行贷款人或行政代理在美国银行信贷安排和相关文件下的任何和所有权利。对于某些与破产、无力偿债和接管有关的违约事件，贷款人的承诺将自动终止，公司的所有未偿债务将立即到期并支付。截至2022年3月31日，该公司遵守了美国银行信贷安排财务契约。

本公司可将美银信贷融资项下的贷款所得款项，在美银信贷融资机制许可的范围内，用于购买房地产及其他获准投资的融资、与赞助的REITs相关的投资融资、债务再融资或偿还债务、营运资金及其他一般业务用途。

高级附注

于二零一七年十月二十四日，本公司就私募优先无抵押票据与其内列名的多名买方(“买方”)订立票据购买协议(“票据购买协议”)。根据票据购买协议，公司同意向购买者出售本金总额为$200百万元优先无抵押票据，包括(I)2024年12月20日到期的A系列优先票据，本金总额为$116(Ii)2027年12月20日到期的B系列优先债券，本金总额为$84600万美元(“B系列说明”，与A系列说明一起称为“高级说明”)。2017年12月20日，高级票据获得资金，所得资金用于减少前美国银行革命者的未偿还余额。

优先债券的利息取决于公司的信用评级。截至2022年3月31日，A系列债券的利息为4.49年息%，而B系列债券的利息为4.76年利率。

票据购买协议包含惯例金融契约，包括最高杠杆率、最高担保杠杆率、最低固定费用覆盖率和最高未担保杠杆率。票据购买协议亦载有限制性契诺，其中包括限制本公司及其附属公司与联属公司进行交易、合并、合并、设立留置权、作出若干受限制付款、订立若干协议或预付若干债务的能力。这种金融和限制性公约基本上类似于

目录表

美国银行信贷安排、蒙特利尔银行信贷协议和摩根大通信贷协议中所载的相应契约。高级票据财务契约规定，除其他事项外，固定收费覆盖率至少维持在1.50；最高杠杆率和无担保杠杆率不超过60% (65%，如果在短时间内有重大收购的话)。此外，票据购买协议规定，票据购买协议将自动纳入根据现有信贷协议不时生效的额外财务及其他指定契诺(例如对投资及分派的限制)、本公司及其附属公司的其他重大债务或若干其他私人配售债务。票据购买协议包含常规违约事件，包括付款违约、与某些其他债务的交叉违约、违反契诺和破产事件。在发生违约的情况下，除其他补救措施外，买方可加速偿还所有债务。截至2022年3月31日，该公司遵守了高级票据财务契约。

4. 金融工具：衍生品和对冲

本公司于2016年7月22日订立利率互换交易，固定自2017年9月27日起至2021年9月27日止的美国银行定期贷款利率(“2017年利率互换”)。本公司于2019年3月7日订立利率掉期交易，固定自2019年3月29日起至2021年11月30日止期间的利率，利率为100摩根大通定期贷款的百万份(“2019年摩根大通利率互换”)。本公司于2019年2月20日订立利率互换交易，固定蒙特利尔银行定期贷款自2020年8月26日起至2024年1月31日止期间的利率(“2019年蒙特利尔银行利率互换”)。2017年利率互换、2019年摩根大通利率互换和2019年蒙特利尔银行利率互换(统称为利率互换)下的固定利率在附注3中介绍。

2021年6月4日，该公司支付了约美元1.2100万美元终止原定于2021年11月30日到期的2019年摩根大通利率互换0.6100万美元终止原定于2021年11月30日到期的2019年蒙特利尔银行利率互换的一部分。由于终止工作，大约有#美元1.9在累计其他全面收益(亏损)中持有的余额中的100万被重新归类为收益。与这些利率互换相关的摩根大通定期贷款和蒙特利尔银行定期贷款的一部分也于2021年6月4日偿还，如附注3所述。

利率互换符合现金流量对冲的资格，并已按公允价值在综合资产负债表中确认。如果衍生工具符合对冲的资格，则视乎对冲的性质而定，衍生工具的公允价值变动将被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动抵销，或于其他全面收益中确认，直至对冲项目于收益中确认为止。衍生工具公允价值变动的无效部分将在对冲利息支付影响收益的同一期间的收益中确认，这可能会根据未来利率水平和其他影响衍生工具和对冲项目公允价值的变量而预期增加或减少报告的净收入和股东权益，但不会对现金流量产生影响。

下表汇总了公司衍生金融工具在2022年3月31日和2021年12月31日的名义价值和公允价值。名义价值是指本公司当时参与这些工具的程度，但不代表对信贷、利率或市场风险的敞口。

概念上的

罢工

有效

期满

公允价值(2)在

(单位：千)

价值

费率

日期

March 31, 2022

2021年12月31日

2019年蒙特利尔银行利率互换(1)

165,000

2.39

8月至20日

1月至24日

(195)

(5,239)

(1)名义价值降至$1652021年6月4日，百万。

(2)被归类于公允价值等级的第二级。

2019年蒙特利尔银行利率互换被报告为一项负债，公允价值约为#美元。0.2百万美元和美元5.2分别为2022年3月31日和2021年12月31日。余额分别计入2022年3月31日和2021年12月31日的综合资产负债表中的其他负债：衍生负债。

目录表

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，公司利率掉期的收益/(亏损)分别记录在其他全面收益(亏损)(OCI)和随附的综合经营报表中，作为利息支出的组成部分如下：


(单位：千)	截至3月31日的三个月，
现金流对冲关系中的利率互换：	2022		2021

在OCI中确认的损益金额	$	4,123	$	807
从保险业保监处重新分类为利息支出的以前记录的损益金额	$	(921)	$	(2,806)

综合经营报表列报的利息支出总额	$	5,366	$	8,600

随着时间的推移，累计其他全面收益中持有的未实现损益将重新分类为收益，作为对冲利息支付影响收益的同一期间的利息支出的增加或减少。该公司估计，大约有$0.1在累计其他全面收益(亏损)中持有的当前余额中的100万将在未来12个月内重新归类为收益。

该公司正在对现有债务的预期未来利息支付的可变性风险进行对冲。

蒙特利尔银行定期贷款对冲交易使用涉及若干额外风险的衍生工具，例如交易对手信用风险、对冲合约的可执行性，以及利率意外及重大变动将导致合约基础重大损失的风险。该公司要求其衍生品合同必须与具有投资级评级的交易对手签订。因此，本公司预计不会有任何交易对手未能履行其义务。然而，不能保证本公司将能够充分防范上述风险，或最终实现的经济利益将超过与从事此类对冲策略相关的金额。

本公司衍生工具的公允价值乃根据基于市场的利率曲线，以衍生工具的预期现金流量的折现净现金流量厘定，并经调整以反映信贷或不良表现风险。风险由本公司使用在市场上可观察到的信用利差和风险溢价来估计。这些金融工具被归类在公允价值层次的第二级，并在综合资产负债表上被归类为资产或负债。

本公司的衍生工具按公允价值计入其他资产：衍生资产及其他负债：衍生工具负债计入综合资产负债表，衍生工具公允价值的有效部分计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。

5. 每股净收益

每股基本净收入的计算方法为净收入除以期内已发行公司股票的加权平均数。稀释每股净收益反映了如果证券或其他发行股票的合同被行使或转换为股票时可能发生的稀释。有几个不是潜在稀释性股票分别于2022年3月31日和2021年3月31日发行。

目录表

6. 股东权益

截至2022年3月31日，公司拥有103,151,781已发行普通股的股份。公司宣布和支付的股息如下(除每股金额外，以千计)：


	每项股息		总计
已付季度工资	分享		分红

2021年12月宣布并于2022年1月支付的特别股息	$	0.32	$	33,280
2022年第一季度	$	0.09	$	9,360

2021年第一季度	$	0.09	$	9,660

基于股权的薪酬

2002年5月20日，公司股东批准了2002年股票激励计划(以下简称“计划”)。该计划是一项以股权为基础的激励性薪酬计划，规定最高可授予2,000,000公司普通股的股份(“奖励”)。公司的所有员工、高级管理人员、董事、顾问和顾问都有资格获得奖项。本计划下的奖励由公司董事会酌情决定，并具有不是归属要求。在授予奖励时，公司将确认补偿成本等于公司董事会在授予之日确定的公司普通股的公允价值。

于2020年6月4日及2021年5月20日，本公司根据该计划向非雇员董事授予股份，补偿成本约为$337,500在每个授予日，分别在2020年12月31日和2021年12月31日终了年度确认，并计入这两个期间的一般费用和行政费用。该等股份于发行当日全数归属。


	可用的股票		补偿
	为了格兰特		成本

余额2020年12月31日		1,847,384	$	675,000
2021年授予的股份		(66,564)		337,500
余额2021年12月31日		1,780,820		1,012,500
2022年授予的股份		-		-
余额2022年3月31日		1,780,820	$	1,012,500

普通股回购

2021年6月23日，公司董事会批准回购至多$50本公司的普通股不时在公开市场、私下协商的交易或联邦证券法允许的其他方式中持有数百万股。回购授权可随时暂停或终止。该公司随后回购了3,396,2432021年第三季度和第四季度普通股，总成本约为$18.2百万美元，平均成本约为$5.37每股，包括经纪佣金。该公司随后回购了846,7392022年第一季度普通股，总成本约为$4.8百万美元，平均成本约为$5.72每股，包括经纪佣金。购买价格超过回购股份面值的部分将用于减少额外的实收资本。

目录表

下表为公司回购普通股的情况摘要：


(成本以千为单位)	回购股份	成本
余额2020年12月31日	1,017,498	$	18,775
股份回购	3,396,243		18,244
平衡，2021年12月31日	4,413,741		37,019
股份回购	846,739		4,843
平衡，2022年3月31日	5,260,480	$	41,862

7. 所得税

一般信息

本公司已选择根据经修订的1986年国内收入守则(下称“守则”)作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金，本公司一般有权就向其股东支付的分派享有税项扣减，从而实际上使本公司分配的净收入仅在股东层面上纳税。该公司必须遵守各种限制，以保持其作为REIT的地位。这些限制包括它可以获得的收入类型、它可以持有的资产类型、它可以拥有的股东数量和他们的所有权集中，以及该公司必须每年分配的应纳税所得额。

其中一项限制是，该公司通常不能拥有超过10任何一家发行人的证券投票权或价值的%，除非发行人本身是房地产投资信托基金或应纳税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)。就证券交易商而言，本公司在所有证券交易商中的证券所有权一般不能超过20% (25自2017年12月31日或之前开始的纳税年度的百分比)公司所有资产的价值，与其他非房地产资产一起考虑时，不能超过25占公司所有资产价值的%。FSP Investments LLC及FSP Protective TRS Corp.为本公司的应课税房地产投资信托基金附属公司，根据守则以应课税公司形式营运。TRS有可供这些应税公司使用的净营业亏损总额(“NOL”)#美元。4.8百万美元和美元4.6分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。2018年前创建的NOL将在2030至2047年间到期，2017年后生成的NOL不会过期。由于不能保证从此类NOL中实现任何税收优惠，因此为全额NOL提供了估值免税额。

所得税是根据公司资产和负债的税基和财务报告基础之间的差异产生的未来税收影响来记录的。在估计未来的税收后果时，除了所得税法或税率的潜在变化外，未来的潜在事件都会被考虑在内。

该公司采用了一项与所得税不确定性有关的会计声明，自2007年1月1日起生效，该声明没有导致记录负债，也没有确认任何应计利息和罚款。如果公司将来记录负债，应计利息和罚款将被记录为所得税费用。该公司的实际税率不受采用的影响。本公司及其一家或多家子公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。本公司所得税报税表的诉讼时效一般为三年，因此，本公司仍需审查的报税表将主要从2018年起及之后。

净营业亏损

该法典第382条限制了公司在某些“所有权变更”后使用NOL来抵消未来应税收入的能力。该等所有权变更是在过去的合并中发生的，因此，本公司在任何特定未来课税年度可供使用的受赞助REITs所产生的部分NOL将受到限制。如果公司没有使用年度净额限额的全部金额，则未使用的金额可在未来几年结转以抵消应纳税所得额。2018年12月31日之前产生的NOL将在其产生当年后20年到期，本公司最后一批NOL将于2027年到期。全数提供估值免税额。

目录表

由于不能保证从此类NOL中实现任何税收优惠，因此不能确定NOL的数额。可供该公司使用的NOL总额为$1.1百万美元和美元1.1分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。

所得税费用

该公司须缴纳一种被称为修订后的德克萨斯特许经营税的营业税。该公司的一些租约允许租户偿还这些金额，因为修订后的德克萨斯州特许经营税取代了学区的部分财产税。由于修订后的德克萨斯州特许经营税的税基来自基于收入的措施，因此它被视为所得税。该公司记录了修订后的德克萨斯州特许经营税的准备金#美元。49,000及$67,000分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

综合经营报表中反映的所得税支出主要与该公司在德克萨斯州的物业的特许经营税有关。


	截至3月31日的三个月，
(千美元)	2022		2021

修订后的德克萨斯州特许经营税	$	49	$	67
其他税种		—		—
税费支出	$	49	$	67

所得税是一项当期税收支出。不是由于财务报告基础与TRS的纳税基础之间没有重大临时性差异，因此提供递延所得税。

8. 租约

作为出租人的租赁：

该公司是一家商业房地产出租人，其业务包括租赁写字楼和工业物业。许多与客户签订的租约包含以公平的市场价格延长租约的选项，也可能包括终止租约的选项。本公司在评估租赁期限结束时预期从租赁资产中获得的金额时会考虑若干因素，例如剩余使用年限、预期市场状况、租赁付款的公允价值、相关资产的预期公允价值以及相关资产的预期部署。该公司解决其商业地产剩余价值风险的战略是重新租赁商业空间。

本公司已选择采用实际权宜之计，不将房地产租赁的非租赁部分与相关租赁部分分开。这一合并构成部分主要包括固定租赁费、提前终止费、公共区域维护费补偿和停车租赁费。该公司将ASC 842-租赁应用于合并租赁和非租赁部分。

本公司的少数租约受消费物价指数(“CPI”)的年度变动所影响。虽然消费物价指数的升幅未被估计为本公司计算直线租金收入的一部分，但只要实际消费物价指数大于或小于租赁开始时的消费物价指数，已实现收入或亏损可能会有变动。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，该公司确认了以下与租赁付款有关的收入：


与租赁付款有关的收入：
	截至三个月
(单位：千)	March 31, 2022		March 31, 2021
租赁收入(1)	$	40,573	$	56,709
	$	40,573	$	56,709
(1)从可变租赁付款确认的金额为#美元12,665及$14,688分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。

目录表

9. 后续活动

2022年4月1日，公司董事会宣布现金分配为#美元。0.092022年5月5日支付给2022年4月15日登记在册的股东的每股普通股。

目录表

项目2. 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与本报告其他部分以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的财务报表及其附注一起阅读。合并财务报表中列出的历史结果和百分比关系，包括可能出现的趋势，不应视为未来业务活动的必然指标。以下讨论以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分也可能包含基于当前判断和当前管理知识的前瞻性陈述，这些陈述会受到某些风险、趋势和不确定因素的影响，这些风险、趋势和不确定性可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述中显示的结果大不相同。因此，提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述。投资者请注意，我们的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，包括但不限于总体经济或本地市场状况的不利变化，包括不断上升的通胀、能源价格和利率的影响，以及新冠肺炎大流行和其他潜在传染病爆发和恐怖袭击或其他暴力行为的结果，这些可能会对我们和我们的租户经营的市场产生负面影响，能源价格的不利变化如果持续下去，可能会对我们拥有物业的市场的入住率和租赁率产生负面影响，包括达拉斯、丹佛和休斯顿等受能源影响的市场。对未来物业处置的预期、与协议物业的完成及处置时间有关的不确定性、对我们普通股的潜在回购及可能支付特别股息的预期、因经济市况而导致的利率变动, 这些因素包括：债务市场的混乱；我们拥有物业的市场的经济状况；对我们拥有的各类房地产的需求减少的风险；与财政政策相关的不确定性；政府监管的变化和监管的不确定性；地缘政治事件；以及无法预见的支出，如公用事业费率和使用量的增加、施工进度的延误、建筑成本的意外增加、意外的维修、一般和行政成本占收入的百分比上升、由于物业处置、额外的人员配备、保险增加和房地产税重估导致收入减少。见第一部分，第1A项。“风险因素”在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和第II部分第1A项中。“风险因素”如下。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除法律要求外，我们不得在本Form 10-Q季度报告提交之日之后更新任何前瞻性陈述，以使其与实际结果或我们在该日期后发生的预期变化相符。

概述

FSP公司，或我们或本公司，在一个单一的可报告部门运营：房地产业务。房地产运营市场涉及房地产租赁运营、租赁、房地产担保融资以及为资产管理、物业管理、物业收购、处置和开发提供的服务。我们目前的战略是投资于美国阳光地带和西部山区的填充区和中央商务区写字楼物业，以及精选的机会主义市场。我们认为，美国阳光地带和西部山区的宏观经济驱动因素有可能增加入住率和租金。我们寻求以价值为导向的投资，着眼于长期增长和升值，以及当前的收入。

截至2022年3月31日，约600万平方英尺，约占我们总资产组合的86.3%，位于亚特兰大、达拉斯、丹佛、休斯顿和明尼阿波利斯。

影响我们房地产业务的主要因素是美国广泛的经济市场状况。这些市场状况影响着全国和地方的入住率和租金水平。我们对更广泛的经济/市场状况没有影响。我们可能会寻求在好的地段收购和/或开发优质物业，以减轻市场低迷的影响，并在市场出现好转时利用这些影响。

我们仍然相信，我们普通股的当前价格不能准确反映我们相关房地产资产的价值，我们将寻求(1)通过出售我们认为已达到中短期估值潜力的选定物业来增加股东价值，以及(2)通过努力增加我们持续房地产投资组合的入住率。根据这一战略，我们预计2022年的处置将产生大约2.5亿至3.5亿美元的估计毛收入。随着我们继续执行这一战略，我们的收入、运营资金和资本支出在短期内可能会减少。收益来自

目录表

处置旨在用于偿还债务、回购我们的普通股、满足REIT要求所需的任何特别股息，以及其他一般公司目的。

在截至2021年12月31日的一年中，我们的处置战略产生了约6.03亿美元的总销售收益，我们偿还了约5.08亿美元的债务。具体地说，2021年5月27日，我们出售了佐治亚州亚特兰大的一家Ravinia、两家Ravinia和一家Overton Park，总收益约为2.195亿美元；2021年6月29日，我们出售了弗吉尼亚州斯特林的Loudoun Technology Center，毛收入约为1725万美元；2021年8月31日，我们出售了印第安纳州印第安纳波利斯的River Crossing，毛收入为3500万美元；2021年9月23日，我们出售了密苏里州切斯特菲尔德的Timberlake和Timberlake East，总收益为6700万美元；2021年10月22日，我们出售了位于亚特兰大的999桃树2021年11月16日，我们以大约2.239亿美元的毛收入出售了弗吉尼亚州尚蒂伊的两处写字楼物业，总毛收入约为4000万美元。在截至2021年6月30日的三个月内，我们偿还了约1.55亿美元的定期贷款债务和我们循环信贷额度下提取的约4750万美元。在截至2021年9月30日和2021年12月31日的三个月内，我们分别偿还了9000万美元和2.15亿美元的定期贷款债务。在截至2022年3月31日的三个月内，我们没有任何财产处置，因此没有偿还任何债务。

2021年6月15日，穆迪投资者服务公司将我们优先无担保债务的信用评级从Baa3下调至Ba1。在我们的信贷安排下，适用于借款的利率部分是基于我们的债务评级。我们预计，由于这次降级，我们将在未来12个月内产生约220万美元的额外利息成本，这是基于我们截至2022年3月31日的贷款协议中定义的借款和利率。

趋势和不确定性

新冠肺炎疫情爆发

从2020年1月开始，新冠肺炎在全球范围内爆发，继续对全球商业活动造成不利影响，并导致金融市场大幅波动。它已经扰乱了全球旅游供应链，对全球商业活动产生了不利影响，其长期经济影响仍不确定。新冠肺炎大流行及其对人群的潜在影响仍然存在相当大的不确定性，包括更具传染性的变种病毒的传播，疫苗和疗法的可获得性、接种率和有效性，以及政府当局和企业在国家和地方各级采取的任何应对措施。旅行限制、限制营业时间和/或关闭各种企业，以及其他遏制新冠肺炎传播的努力，严重扰乱了全球的商业活动，包括我们拥有房产的市场。我们的许多租户并没有完全占用他们租用的空间。这场大流行对经济各部门的经济和市场状况产生了不利影响。然而，大流行的演变性质使得很难确定它将对商业房地产市场和我们的业务产生的长期影响。然而，新冠肺炎疫情继续给我们的物业表现和我们的财务业绩带来重大的不确定性和风险，例如对租户业务的潜在负面影响，对我们物业的租赁努力和入住率的潜在负面影响，可能长时间关闭我们的某些资产，未来租金收取水平的不确定性或我们租户要求租金优惠的不确定性，根据我们的任何债务协议发生违约的情况，以及借款成本可能上升的可能性, 我们对现有债务进行再融资或以优惠条款获得新资本来源的能力、我们股息水平的波动、运营成本的增加、我们及时按预算完成所需资本支出的能力、我们房地产资产价值的下降、法律和/或法规的变化，以及政府和监管政策的不确定性。目前我们无法估计新冠肺炎疫情对我们未来财务业绩的影响。见第一部分，第1A项。“风险因素”在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。

我们一直在遵循并指导我们的供应商遵守疾病控制中心和其他适用机构的指导方针，以最大限度地减少新冠肺炎在我们的员工、租户、供应商和访客之间以及在我们酒店的传播。在截至2021年12月31日的年度和截至2022年3月31日的三个月内，我们所有的物业仍在营业。我们有些租户要求租金优惠，将来可能会有更多租户要求租金优惠或不缴交租金。未来的租金减免请求或不支付租金可能会导致拖欠租金和/或租约违约的情况增加，对可出租空间的需求减少，从而导致更多或更低的优惠

目录表

入住率、延长租期、增加租户改善资本支出或降低租金以维持入住率。我们会按个别情况检讨每项租金宽减申请，并视乎所涉及的具体情况，决定是否提供租金宽减。截至2022年3月31日，现金、现金等价物和限制性现金为1100万美元。管理层相信，现有现金、预计运营将在内部产生的现金以及我们在美国银行改革下的现有可获得性(截至2022年4月28日可获得的1.975亿美元)将足以满足至少未来12个月的营运资本需求和预期资本支出。虽然不能保证我们能够获得未来增长所需的资金，但我们预计会从持续的房地产运营中获得资金。我们相信，除了正常的运营费用外，我们有足够的资金来支付非常费用和资本改善。然而，我们是否有能力维持或增加股东的股息水平，在很大程度上取决于我们房地产的租金收入水平，以及任何财产处置的金额、时机和条款。.

经济状况

由于各种因素，包括地缘政治事件，如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，新冠肺炎疫情和持续的供应链困难，全球经济正在经历重大干扰。此外，不断上升的通胀、能源价格和利率正在加剧对美国经济的衰退担忧。经济状况直接影响对办公空间的需求，而办公空间是我们主要的创收资产。此外，美国广泛的经济市场状况通常受到许多因素的影响，包括但不限于通胀和就业水平、能源价格、经济增长速度和/或衰退担忧、政府财政、货币、贸易和税收政策的不确定性、货币汇率变化、地缘政治事件、监管环境、信贷供应和利率。在截至2022年3月31日的三个月里，美联储将联邦基金利率目标上调了25个基点，至0.25%至0.50%的范围，并暗示可能在2022年进一步加息。此外，2022年4月，美联储确认了从2022年5月开始快速缩减资产负债表的计划，启动了被称为量化紧缩的过程，这可能会导致利率进一步上升。如果利率上升，那么我们的非对冲可变利率债务的利息成本也可能增加，这可能会对我们的现金流、我们支付债务本金和利息的能力以及我们向股东进行分配的能力产生不利影响。利率上升还可能降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，并限制我们在到期时产生新债务或对现有债务进行再融资的能力。截至本报告日期, 当前的经济状况、地缘政治事件和新冠肺炎疫情的影响，以及遏制和缓解措施的相关影响，如在家工作安排和关闭各种企业，正在对美国的办公空间需求产生不利影响。

房地产运营

截至2022年3月31日，我们的房地产投资组合由24个运营物业组成，我们也称为我们的自有物业。截至2022年3月31日，我们的24个运营物业的租赁比例约为77.3%，低于截至2021年12月31日的78.4%。租赁面积减少1.1%主要是由于截至2022年3月31日的三个月内发生的租赁到期日。截至2022年3月31日，我们自有物业的空置面积约为1,568,000平方英尺，而2021年12月31日的空置面积约为1,496,000平方英尺。在截至2022年3月31日的三个月内，我们租赁了约131,000平方英尺的办公空间，其中约28,000平方英尺与现有租户租用，加权平均租期为8.6年。平均而言，这类租约的租户改善费用为每平方英尺52.16美元，租赁佣金为每平方英尺18.10美元，租金优惠约为8个月的免租金。与截至2021年12月31日的年度相比，该等租约下的平均GAAP基本租金为每平方英尺33.35美元，或较适用物业的平均租金高出2.4%。

截至2022年3月31日，我们拥有的投资组合中约4.3%和5.1%的平方英尺的租约将分别于2022年和2023年到期。随着2022年第二季度的开始，我们相信我们的运营物业已经稳定下来，租约到期时间表平衡，现有的空置正在积极地向众多潜在租户推销。虽然我们物业的租赁活动仍在继续，但我们认为，地缘政治事件和新冠肺炎爆发以及相关的遏制和缓解措施可能会限制或推迟新租户的租赁，至少在2022年第二季度，甚至可能在未来一段时间内。

目录表

虽然我们一般无法预测我们自有资产组合中的现有空置将于何时出租，或租约即将到期的现有租户是否会续签租约，或租约续期的条款和条件将是什么，但我们预计将按当时的市场价格续签或签署建筑物所在位置的新租约，这可能高于或低于到期利率。此外，我们认为我们的任何租户都有可能拖欠租约或寻求破产保护。如果我们的任何租户拖欠租约，我们可能会在执行作为房东的权利方面遇到延误，并可能在保护我们的投资方面招致巨额成本。此外，在任何时候，我们其中一处物业的租户可以寻求破产法的保护，这可能导致该租户的租约被拒绝和终止，从而导致可用于分配给我们股东的现金减少。

财产的处分

我们于2021年5月27日出售了位于佐治亚州亚特兰大的三处写字楼物业，总销售价格约为2.195亿美元，净收益约为2280万美元。2021年6月29日，我们以大约1730万美元的价格出售了弗吉尼亚州杜勒斯的一处写字楼，损失了210万美元。我们于2021年8月31日出售了位于印第安纳州印第安纳波利斯的一处写字楼，售价约为3500万美元，亏损约170万美元。我们于2021年9月23日出售了位于密苏里州切斯特菲尔德的两处写字楼物业，总销售价格约为6700万美元，收益约为1030万美元。2021年10月22日，我们以约2.239亿美元的售价出售了佐治亚州亚特兰大的一处办公物业，获得了约8680万美元的收益。2021年11月16日，我们出售了弗吉尼亚州尚蒂伊的两处写字楼，总销售价格约为4000万美元，亏损约290万美元。截至2022年3月31日，没有待售房产。

我们将出售所得款项主要用于偿还未偿债务。

这些资产的处置并不代表对我们的运营和财务业绩有重大影响的战略转变。我们目前的战略是继续在美国的阳光地带地区投资。因此，在列报的所有期间内，已售出的财产在持续经营范围内仍属机密。

关键会计估计

我们有一些关键的会计政策，这些政策会受到我们管理层的判断和估计，以及影响这些政策应用的结果的不确定性。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计。如果估计或假设被证明与实际结果不同，则在随后的期间进行调整，以反映更多的最新信息。我们认为对了解我们的财务状况和经营结果最关键的会计政策，以及需要大量管理层估计和判断的会计政策，在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论。

关键会计政策是那些对报告我们的财务状况和经营结果有最大影响的政策，以及那些需要做出重大判断和估计的政策。我们相信，我们的判断和估计得到了一致的应用，所产生的财务信息能够公平地反映我们的经营结果。

目录表

最新会计准则

2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(《ASU 2020-04》)。ASU包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04可能对其综合财务报表产生的潜在影响。

经营成果

下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的财务业绩：


	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2022		2021		变化
收入：
租赁	$	41,797	$	58,623	$	(16,826)
关联方收入：
管理费和贷款利息收入		460		410		50
其他		7		6		1
总收入		42,264		59,039		(16,775)
费用：
房地产运营费用		12,834		15,939		(3,105)
房地产税和保险		8,719		12,366		(3,647)
折旧及摊销		15,670		24,381		(8,711)
一般和行政		3,784		4,146		(362)
利息		5,366		8,600		(3,234)
总费用		46,373		65,432		(19,059)

税前亏损		(4,109)		(6,393)		2,284
税费支出		49		67		(18)

净亏损	$	(4,158)	$	(6,460)	$	2,302

截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月的比较：

收入

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的总收入减少了1680万美元，降至4230万美元。减少的主要原因是：

●

与截至2021年3月31日的三个月相比，租金收入减少约1,680万美元，主要原因是在过去12个月中出售了10个物业，以及2021年3月31日之后到期的租约和截至2022年3月31日的三个月的租金收入的其他损失。这些减少被2021年3月31日之后开始的租赁所赚取的租金收入部分抵消。截至2022年3月31日，我们运营物业的租赁空间为77.3%，2021年3月31日为81.9%。

目录表

费用

与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的总支出减少了1910万美元，降至4640万美元。减少的主要原因是：

●

房地产业务费用以及房地产税和保险费减少约680万美元，主要归因于上述财产处置。

●

折旧和摊销减少约870万美元，主要原因是上述财产处置。

●

一般和行政费用减少40万美元，这主要是由于专业费用和上市公司费用下降所致。

●

利息支出减少约320万美元。减少的主要原因是未偿还债务本金减少导致利息支出减少，但与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月的利率上升部分抵消了利息支出的减少。

所得税费

所得税中包括修订后的德克萨斯州特许经营税，这是对德克萨斯州房地产收入的一种税收，在截至2022年3月31日的三个月里，与截至2021年3月31日的三个月相比，减少了1.8万美元。

净亏损

由于上述原因，截至2022年3月31日的三个月的净亏损为420万美元，而截至2021年3月31日的三个月的净亏损为650万美元。

目录表

非公认会计准则财务指标

运营资金

公司根据运营资金来评估业绩，我们称之为FFO，因为管理层认为FFO代表了最准确的活动衡量标准，是支付给股东的分配的基础。本公司将FFO定义为净收益或亏损(根据公认会计原则计算)，不包括物业销售收益(或亏损)、对冲无效、未资本化的新收购物业的收购成本和未资本化的租赁收购成本加上折旧和摊销，包括对收购的市场租赁无形资产和非综合REITs抵押贷款、物业或投资的减值费用进行摊销，并经调整排除非综合REITs的FFO收益或亏损中的权益，并计入非综合REITs中FFO的比例份额。

FFO不应被视为净收益或亏损的替代(根据公认会计原则确定)，也不应被视为公司财务业绩的指标，也不应被视为经营活动现金流量的替代(根据公认会计原则确定)，也不应被视为公司流动性的衡量标准，也不一定表明有足够的现金流为公司的所有需求提供资金。

其他房地产公司和全国房地产投资信托协会(National Association of Real Estate Investment Trust，简称NAREIT)可能会以不同的方式定义这一术语。我们已将截至2016年5月17日的NAREIT FFO定义包括在表中，并注意到其他REITs可能不会根据NAREIT定义定义FFO，或者可能与我们对当前NAREIT定义的解释不同。

我们认为，为了便于清楚了解本公司的业绩，FFO应在合并财务报表中结合经营、投资和融资活动的净收益或亏损和现金流量进行审查。

下表显示了FFO的计算方法：


	3月31日，
(单位：千)：	2022			2021
净亏损	$	(4,158)	$		(6,460)
折旧及摊销		15,661			24,349
NAREIT FFO		11,503			17,889
租赁购置成本		79			116
运营资金	$	11,582		$	18,005

净营业收入(NOI)

本公司以净营业收入为基础提供物业业绩，我们称之为NOI。管理层认为，投资者对这一信息感兴趣。NOI是一项非GAAP财务指标，公司将其定义为净收益或亏损(最直接可比的GAAP财务指标)加上销售、一般和行政费用、折旧和摊销，包括在市场租赁无形资产和减值费用、利息支出、非综合REITs收益中减去股本、利息收入、管理费收入、对冲无效、债务清偿收益或损失、出售资产收益或亏损的摊销，不包括非房地产特定收入和支出。提供的信息包括脚注，数据按地区显示，并在所显示的时间段内拥有物业，我们将其称为同一商店。比较的同一商店结果包括所示期间持有的物业，不包括属于重新开发物业的物业。我们也不包括已经投入使用的物业，但不包括所有呈列期间的经营活动、处置和重要的非经常性收入，如破产和解和租赁终止费用。本公司定义的NOI可能无法与其他以不同方式定义NOI的REITs报告的NOI相比。NOI不应被视为衡量公司业绩的净收入或亏损的替代指标，也不应被视为衡量公司流动性或分配能力的现金流指标。下表显示了噪声指数的计算方法：

目录表

净营业收入(NOI)*


	可出租
	正方形
	双脚	截至三个月		截至三个月		INC		%
(单位：千)	或RSF	31-Mar-22		31-Mar-21		(12月)		变化
区域
东	363	$	497	$	505	$	(8)	(1.6)	%
中西部	1,130		3,897		3,217		680	21.1	%
南	2,796		5,817		7,095		(1,278)	(18.0)	%
西	2,627		9,681		10,369		(688)	(6.6)	%
来自运营物业的物业噪音*	6,916		19,892		21,186		(1,294)	(6.1)	%
物业处置及重建物业(A)	-		(311)		8,574		(8,885)	(28.1)	%
物业噪音*	6,916	$	19,581	$	29,760	$	(10,179)	(34.2)	%

同一家商店		$	19,892	$	21,186	$	(1,294)	(6.1)	%

更少的非重复性
噪音项目*(B)			273		32		241	(1.2)	%

比较性
同一家商店		$	19,619	$	21,154	$	(1,535)	(7.3)	%



		截至三个月		截至三个月
对账至净收益(亏损)		31-Mar-22		31-Mar-21
净亏损		$	(4,158)	$	(6,460)
加(减)：
管理费收入			(291)		(465)
折旧及摊销			15,670		24,381
摊销高于/低于市值的租约			(9)		(32)
一般和行政			3,784		4,146
利息支出			5,366		8,600
利息收入			(451)		(394)
非合并REITs的收益权益			—		—
非财产专用物品，净额			(330)		(16)


物业噪音*		$	19,581	$	29,760

(a)	我们将重建物业定义为正在开发、重新开发或已完成重建，但仍在出租且不稳定的物业。我们还包括已投入使用但未在所有呈现的时间段内进行运营活动的物业.

(b)	NOI中的非经常性项目包括破产收益、租赁终止费或其他可能影响可比性的重大非经常性收入或支出。

*不包括NOI对非合并REITs的有担保贷款的投资和利息收入。

目录表

以下信息提供了截至2022年3月31日的三个月我们物业的加权平均每平方英尺GAAP租金以及加权入住率平方英尺和百分比。GAAP租金包括租户优惠和报销的影响。此表不包括我们在非综合REITs的投资持有的财产或我们向其提供担保REIT贷款的财产的信息。


						加权
						使用中		加权
			建成年份		加权	截止日期百分比		平均值
			或	可出租净额	使用中	3月31日，		每次入住者租金
属性名称	城市	状态	翻新	平方英尺	SQ。英国“金融时报”	2022 (a)		平方英尺(B)

森林公园	夏洛特	NC	1999/2020	64,198	50,331	78.4	%	$	23.52
因斯布鲁克	格伦·艾伦	弗吉尼亚州	1999	298,183	151,805	50.9	%		18.98
东部合计				362,381	202,136	55.8	%		20.11
西北角	麋鹿林村	伊	1999	177,095	177,095	100.0	%		32.47
戴维斯街909号	埃文斯顿	伊	2002	195,098	182,104	93.3	%		43.02
南8街121号	明尼阿波利斯	锰	1974	298,121	266,401	89.4	%		25.39
马奎特大道801号	明尼阿波利斯	锰	1923/2017	129,821	119,111	91.8	%		21.78
七号广场	明尼阿波利斯	锰	1987	330,096	275,630	83.5	%		35.02
中西部合计				1,130,231	1,020,341	90.3	%		31.94
蓝泻湖大道	迈阿密	平面	2002/2021	213,182	156,795	73.6	%		26.03
公园十号	休斯敦	TX	1999	157,609	113,431	72.0	%		28.89
艾迪生圆	艾迪生	TX	1999	289,333	196,197	67.8	%		33.19
柯林斯十字路口	理查森	TX	1999	300,887	256,175	85.1	%		25.19
埃尔德里奇·格林	休斯敦	TX	1999	248,399	248,399	100.0	%		26.40
公园十期二期	休斯敦	TX	2006	156,746	148,924	95.0	%		28.39
自由广场	艾迪生	TX	1985	217,364	145,764	67.1	%		23.70
遗留丁尼生中心	普莱诺	TX	1999/2008	208,966	85,342	40.8	%		28.24
一个传统圈子	普莱诺	TX	2008	214,110	124,013	57.9	%		34.53
威斯切斯一号和二号	休斯敦	TX	1983/2008	629,025	335,145	53.3	%		28.07
潘兴公园广场	亚特兰大	镓	1989	160,145	19,810	12.4	%		29.99
南方合计				2,795,766	1,829,995	65.5	%		28.01
380 InterLocken	布鲁姆菲尔德	公司	2000	240,359	145,322	60.5	%		33.18
1999年百老汇	丹佛	公司	1986	680,255	454,206	66.8	%		33.21
第17街1001号	丹佛	公司	1977/2006	657,706	590,357	89.8	%		35.20
第17街600号	丹佛	公司	1982	611,163	480,435	78.6	%		33.93
格林伍德广场	恩格尔伍德	公司	2000	196,236	196,236	100.0	%		28.25
390 InterLocken	布鲁姆菲尔德	公司	2002	241,512	239,990	99.4	%		34.10
西部合计				2,627,231	2,106,546	80.2	%		33.57

自有物业总数				6,915,609	5,159,018	74.6	%	$	30.75

(a)	基于截至2022年3月31日的三个月的加权占用平方英尺，包括月度租户，除以该房产的净可出租平方英尺。

(b)	代表截至2022年3月31日的三个月的年化GAAP租金收入，每加权占用平方英尺。

目录表

流动性与资本资源

截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金、现金等价物和限制性现金分别为1100万美元和4080万美元。减少2980万美元的原因是用于业务活动的980万美元、用于投资活动的1000万美元和用于筹资活动的1000万美元。管理层相信，现有现金、预计运营将在内部产生的现金以及我们在美国银行改革下的现有可获得性(截至2022年4月28日可获得的1.975亿美元)将足以满足至少未来12个月的营运资本需求和预期资本支出。虽然不能保证我们能够获得未来增长所需的资金，但我们预计会从持续的房地产运营中获得资金。我们相信，除了正常的运营费用外，我们有足够的资金来支付非常费用和资本改善。然而，我们维持或提高向股东分红的能力，在很大程度上取决于我们房地产的租金收入水平和我们的利息成本。

经营活动

截至2022年3月31日止三个月的经营活动所用现金为980万美元，主要是由于净亏损420万美元加上1,500万美元非现金开支，减去应付账款及应计补偿减少1,400万美元、支付递延租赁佣金增加370万美元、预付开支增加130万美元、购租成本增加110万美元、租户保证金增加40万美元及应收租户租金增加10万美元。

投资活动

在截至2022年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金为1,000万美元，主要用于购买其他房地产资产和办公设备投资1,000万美元。

融资活动

截至2022年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为1,000万美元，主要原因是支付给股东的分派4,260万美元，股票回购480万美元，以及支付递延融资成本260万美元，但被美国银行转盘(定义如下)的净借款4,000万美元部分抵消。

未来12个月后的流动性

我们能否产生足够的现金来满足我们的需求，主要取决于房地产投资的收入、房地产投资的销售、房地产投资的杠杆作用、银行借款、公开发行股票的收益、私募债务和进入资本市场的机会。收购新物业、支付与房地产运营相关的费用、资本改善费用、还本付息、一般和行政费用以及分配要求对我们的流动资金提出了要求。

我们打算从物业产生的现金流中运营我们的物业。然而，我们的费用受到各种因素的影响，包括通货膨胀。其他因素见第二部分，第1A项，风险因素。运营费用的增加主要由我们的租户承担。如果增加的租金不能通过发还租金转嫁到我们的租户身上，这类支出将减少可用的现金流，从而对适用物业的市场价值产生不利影响。

除了我们在房地产投资产生的自由现金流之外，我们还利用各种来源来满足我们的现金需求。在过去，我们考虑利用我们的无担保信用额度借款，增加或再融资现有的定期债务，或者通过公开发行或通过我们普通股的市场(ATM)计划筹集资金。见第一部分，项目2，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，合同义务。我们相信，这些资金来源将提供足够的资金，在今后12个月内充分履行我们的义务。

目录表

摩根大通定期贷款

于2018年8月2日，本公司与作为行政代理及贷款人的摩根大通银行(“摩根大通”)及其他贷款机构订立经修订及重订的信贷协议(“摩根大通信贷协议”)，提供本金总额为1.5亿美元的单一无抵押过桥贷款(“摩根大通定期贷款”)。2020年12月24日，本公司用2020年12月23日出售其北卡罗来纳州达勒姆物业的部分收益偿还了摩根大通定期贷款的5000万美元，并根据摩根大通定期贷款全额预付和未偿还1亿美元。2021年6月4日，本公司偿还了原定于2021年11月30日到期的贷款剩余1亿美元，并发生了与未摊销递延融资成本相关的10万美元债务清偿亏损。这笔还款是用2021年5月27日出售亚特兰大三处房产的部分收益支付的。

虽然根据摩根大通信贷协议，摩根大通定期贷款的利率是浮动的，但本公司通过订立利率互换交易，固定了部分摩根大通定期贷款的基于LIBOR的利率。2019年3月7日，本公司与多家金融机构签订了ISDA主协议，以对冲摩根大通信贷协议项下未来基于LIBOR的利率风险的1亿美元部分。自2019年3月29日起，该公司将摩根大通1亿美元定期贷款的基于LIBOR的年利率定为2.44%，直至2021年11月30日。2021年6月4日，公司支付了约120万美元终止了原定于2021年11月30日到期的利率互换。

蒙特利尔银行定期贷款

于2018年9月27日，本公司与贷款机构一方及作为行政代理的蒙特利尔银行订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“蒙特利尔银行信贷协议”)。蒙特利尔银行信贷协议规定了一笔初始金额为2.2亿美元的无担保定期贷款(“蒙特利尔银行定期贷款”)，其中1.65亿美元仍处于全额预付款和未偿还状态。蒙特利尔银行的定期贷款最初包括5500万美元的A档定期贷款和1.65亿美元的B档定期贷款。2021年6月4日，本公司偿还了原定于2021年11月30日到期的A期定期贷款，并因清偿与未摊销递延融资成本有关的债务而产生了10万美元的亏损。这笔还款是用2021年5月27日出售亚特兰大三处房产的部分收益支付的。这笔1.65亿美元的B批定期贷款将于2024年1月31日到期。蒙特利尔银行信贷协议还包括手风琴功能，允许提供高达1亿美元的额外贷款，条件是收到贷款人承诺并满足某些习惯条件。

蒙特利尔银行定期贷款的利息为(I)比伦敦银行同业拆借利率高出几个基点，这取决于公司的信用评级(比2022年3月31日的伦敦银行间同业拆借利率高出165个基点)或(Ii)比基本利率高出几个基点，这取决于公司的信用评级(比2022年3月31日的基本利率高出65个基点)。

尽管根据蒙特利尔银行信贷协议，蒙特利尔银行定期贷款的利率是浮动的，但本公司通过进行利率互换交易来固定LIBOR基准利率。2013年8月26日，本公司与蒙特利尔银行签订了一份ISDA主协议，将BMO定期贷款的基准LIBOR利率定为年利率2.32%，该贷款于2020年8月26日到期。2019年2月20日，本公司与多家银行签订了ISDA主协议，将BMO定期贷款的基准LIBOR年利率定为2.39%，自2020年8月26日起至2024年1月31日止。因此，根据本公司的信用评级，截至2022年3月31日，蒙特利尔银行定期贷款的实际利率为年利率4.04%。2021年6月4日，公司支付了约60万美元终止了原定于2021年11月30日到期的A部分定期贷款的利率互换部分。

目录表

覆盖范围。蒙特利尔银行信贷协议就有相应宽限期的惯常违约事件作出规定，包括未能在到期时支付任何本金或利息、若干交叉违约及本公司控制权变更(定义见蒙特利尔银行信贷协议)。如本公司发生违约，行政代理可(应所需数目的贷款人要求)宣布BMO信贷协议下的所有债务即时到期及应付，终止贷款人根据BMO信贷协议作出的贷款承诺，并执行贷款人或行政代理在BMO信贷协议及相关文件下的任何及所有权利。对于某些与破产、无力偿债和接管有关的违约事件，贷款人的承诺将自动终止，公司的所有未偿债务将立即到期并支付。截至2022年3月31日，公司遵守了蒙特利尔银行定期贷款财务契约。

美国银行的变革者

2022年1月10日，公司与作为行政代理、信用证发行人和贷款人(“美国银行”)的北卡罗来纳州美国银行以及其他贷款机构签订了一项信贷协议(“美国银行信贷协议”)，根据公司的选择，为借款提供高达2.175亿美元的新循环信贷额度(“美银转盘”)。2022年2月10日，该公司将其美国银行Revolver的可用性增加了2000万美元，达到2.375亿美元，作为可用于增加借款能力的手风琴功能的一部分。根据美国银行改革法案进行的借款可以是循环贷款或信用证，其总和在任何时候都不能超过2.375亿美元。截至2022年3月31日，根据美国银行的Revolver，有4000万美元的借款已提取和未偿还。根据美国银行革命者进行的借款可以不时借入、偿还和再借入，直到2024年1月12日到期日。本公司有权要求延长到期日，但须得到贷款人的接受并满足某些其他习惯条件。BofA Revolver包括手风琴功能，允许公司请求增加借款能力，总金额不超过7.5亿美元，条件是收到贷款人承诺并满足某些习惯条件。

根据美国银行转盘的借款，利息高于(I)每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)加0.11448%的调整，或(Ii)一个、三个月或六个月期SOFR加相应调整0.11448%、0.26161%或0.42826%的利差。此外，在某些情况下，例如如果SOFR无法确定，美银Revolver将以高于指定基本利率的利差计息。较SOFR或基本利率(如适用)的利润率会因本公司的杠杆率而有所不同(于2022年3月31日，SOFR的利润率为1.650，基本利率为0.650)。本公司亦有责任支付年度融资费及信用证费用(如适用)，金额亦以本公司的杠杆率为基础。无论使用情况如何，贷款手续费都是根据贷款人承诺的总额进行评估的(2022年3月31日为0.30%)。

根据公司的信用评级，截至2022年3月31日，美国银行Revolver的年利率为2.06%。截至2022年3月31日，美国银行改革项下所有未偿还金额的加权平均浮动利率约为2.04%。

美国银行信贷协议包含这类信贷安排的惯常正负契诺，包括对债务、留置权、投资、合并和收购、资产处置、业务变更、某些限制性付款的限制，要求子公司在发生追索权债务和与关联公司的交易时提供担保。美国银行信贷协议亦载有财务契约，要求本公司维持最低有形净值、最高杠杆率、最高有担保杠杆率、最低固定抵押贷款覆盖率、最高无抵押杠杆率及最低无抵押权益覆盖率。美银信贷协议亦限制本公司作出股息分配超过本公司对适用财政年度营运资金的善意估计的95%；然而，尽管有此限制，本公司仍获准根据本公司对预计或估计应课税收入的善意估计或其他所需作出股息分配，以维持本公司作为房地产投资信托基金的地位，以符合美国国税法第857条的分配要求，或取消本公司在其他情况下须缴纳的任何所得税或消费税。截至2022年3月31日，该公司遵守了美国银行革命金融契约。

美国银行信贷协议规定了有相应宽限期的常规违约事件，包括到期未能支付任何本金或利息、未能遵守美国银行信贷协议的规定、某些

目录表

交叉违约和公司控制权变更(定义见美国银行信贷协议)。在本公司违约的情况下，美国银行可以行政代理的身份，在必要数量的贷款人的要求下，宣布美国银行信贷协议下的所有债务立即到期和应付，并执行贷款人或美国银行在美国银行信贷协议和相关文件下的任何和所有权利。对于某些与破产、资不抵债和接管有关的违约事件，公司的所有未偿债务将立即到期并支付。

美国银行信贷安排

美国银行定期贷款亮点

●

美国银行这笔定期贷款的原始本金金额为4亿美元。2021年9月30日，本公司偿还了9000万美元部分，2021年10月25日，本公司偿还了美国银行定期贷款的2亿美元部分，并发生了与未摊销递延融资成本相关的70万美元债务清偿亏损。截至2022年3月31日，美国银行定期贷款下仍有1.1亿美元未偿还。

●

美国银行的定期贷款将于2023年1月12日到期。

●

美国银行信贷安排包括手风琴功能，允许总金额高达5亿美元的额外借款能力适用于美国银行定期贷款，条件是收到贷款人承诺并满足某些习惯条件。

美国银行定期贷款的利息为(I)高于LIBOR的利润率，取决于公司的信用评级(2022年3月31日，高于LIBOR的1.75%)或(Ii)高于基本利率的利润率，具体取决于公司的信用评级(高于2022年3月31日的基本利率0.75%)。

截至2022年3月31日，美国银行定期贷款的利率是可变的。此前，该公司通过进行利率互换交易，确定了美国银行定期贷款的基本LIBOR利率。2016年7月22日，本公司与多家银行签订了ISDA主协议，将美国银行定期贷款的基准LIBOR利率定为1.12%，自2017年9月27日起至2021年9月27日止。根据公司的信用评级，截至2022年3月31日，美国银行定期贷款的年利率为2.20%。截至2022年3月31日，美国银行定期贷款下所有未偿还金额的加权平均浮动利率约为1.90%。

美国银行信贷安排一般信息

美国银行信贷安排包含这类信贷安排的惯常肯定和否定契约，包括对债务、留置权、投资、合并和收购、资产处置、业务变更、某些限制性付款的限制，以及要求子公司在发生以下情况时提供担保

目录表

追索权债务和与关联公司的交易。美国银行信贷安排还包含金融契约，要求公司维持最低有形净值、最高杠杆率、最高担保杠杆率、最低固定费用覆盖率、最高无担保杠杆率和最低无担保权益覆盖率。美国银行信贷安排就有相应宽限期的常规违约事件作出规定，包括到期未能支付任何本金或利息、某些交叉违约以及公司控制权变更(定义见美国银行信贷安排)。在本公司违约的情况下，行政代理可(应所需数目的贷款人的要求)宣布美国银行信贷安排下的所有债务立即到期和应付，终止贷款人在美国银行信贷安排下提供贷款的承诺，并强制执行贷款人或行政代理在美国银行信贷安排和相关文件下的任何和所有权利。对于某些与破产、无力偿债和接管有关的违约事件，贷款人的承诺将自动终止，公司的所有未偿债务将立即到期并支付。截至2022年3月31日，该公司遵守了美国银行信贷安排财务契约。

高级附注

于二零一七年十月二十四日，本公司就私募优先无抵押票据与其内列名的多名买方(“买方”)订立票据购买协议(“票据购买协议”)。根据票据购买协议，本公司同意向买方出售本金总额为2亿美元的优先无抵押票据，包括(I)本金总额1.16亿美元的A系列优先票据(“A系列票据”)及(Ii)2027年12月20日到期的B系列优先票据(“B系列票据”及连同A系列票据“高级票据”)。2017年12月20日，高级票据获得资金，所得资金用于减少前美国银行革命者的未偿还余额。

优先债券的利息取决于公司的信用评级。截至2022年3月31日，A系列债券的年利率为4.49%，B系列债券的年利率为4.76%。

票据购买协议包含惯例金融契约，包括最高杠杆率、最高担保杠杆率、最低固定费用覆盖率和最高未担保杠杆率。票据购买协议亦载有限制性契诺，其中包括限制本公司及其附属公司与联属公司进行交易、合并、合并、设立留置权、作出若干受限制付款、订立若干协议或预付若干债务的能力。这些金融和限制性契约与美国银行信贷安排、蒙特利尔银行信贷协议和摩根大通信贷协议中所载的相应契约基本相似。高级票据财务契约规定，除其他事项外，须维持至少1.50的固定费用覆盖率、最高杠杆率及不超过60%的无抵押杠杆率(如在短期内有重大收购，则为65%)。此外，票据购买协议规定，票据购买协议将自动纳入根据现有信贷协议不时生效的额外财务及其他指定契诺(例如对投资及分派的限制)、本公司及其附属公司的其他重大债务或若干其他私人配售债务。票据购买协议包含常规违约事件，包括付款违约、与某些其他债务的交叉违约、违反契诺和破产事件。在发生违约的情况下，除其他补救措施外，买方可加速偿还所有债务。截至2022年3月31日，该公司遵守了高级票据财务契约。

股票回购计划

2021年6月23日，FSP Corp.宣布，FSP Corp.董事会已授权不时在公开市场、私下谈判交易或

目录表

联邦证券法允许的其他方式。回购授权可随时暂停或终止。

或有事件

我们可能会不时以建筑贷款和/或以抵押担保的循环信贷额度的形式向受赞助的REITs提供融资。截至2022年3月31日，我们有一笔本金为2,400万美元的未偿还贷款与一家根据此类安排赞助的REIT，目的是为建筑成本、资本支出、租赁成本或其他目的提供资金。我们预期，在该等贷款项下作出的垫款将于到期日或更早通过再融资、相关物业的长期融资、相关物业的现金流或其他资本事项偿还。

我们可能会受到在正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔的影响。虽然偶尔会出现不利的决定(或和解)，但我们相信该等事宜的最终处置不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

关联方交易

我们打算在未来将美国银行的Revolver用于各种企业目的，包括收购我们直接为投资组合购买的物业，以及如下所述的赞助REIT贷款。

向赞助房地产投资信托基金提供的贷款

赞助房地产投资信托基金贷款

我们可不时以按揭贷款或循环信贷额度的形式向受赞助的房地产投资信托基金提供担保贷款(“担保房地产投资信托基金贷款”)，为建筑成本、资本开支、租赁成本及其他用途提供资金。我们预期，在该等贷款项下作出的垫款将于到期日或更早通过再融资、相关物业的长期融资、相关物业的现金流或其他资本事项偿还。担保房地产投资信托基金贷款以相关物业的抵押为抵押，期限约为两至三年。

我们赞助的REIT贷款使我们面临信用风险。然而，我们相信，我们作为每个受赞助REITs的资产管理人的地位，通过为我们提供独特的洞察力和依赖于受赞助REITs的定性分析的能力，有助于降低这种风险。在作出担保REIT贷款之前，我们会考虑各种主观因素，包括标的房地产的质量、租赁、适用的担保REIT的财务状况以及当地和国家的市场状况。这些因素可能会发生变化，我们不会应用公式或为这些因素分配相对权重。相反，我们是在综合考虑这些因素后作出主观决定的。

关于截至2022年3月31日我们的赞助REIT贷款的其他信息，包括我们的赞助REIT贷款的汇总表，通过参考本报告包含的综合财务报表附注中的第1部分第1项附注2“非合并实体的关联方交易和投资-管理费和贷款利息收入”纳入本报告。

其他注意事项s

我们一般会从物业的租金收入中支付物业的一般年度营运开支。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月，除潘兴公园截至2022年3月31日止三个月外，每项物业的租金收入均超过支出。

潘兴公园拥有约160,000平方英尺的可出租空间，由于2021年5月31日大量租户离开，2021年6月30日的出租率为12.4%。于截至2021年9月30日止三个月及截至2022年3月31日止三个月内，我们与一名新租户签订约101,000平方尺的租约及扩建面积

目录表

这还没有开始。在截至2022年3月31日的三个月里，该物业的租金收入为187,000美元，运营费用为557,000美元，截至2022年3月31日，租赁比例为78.1%。

表外安排和合同义务

我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的合同义务和表外安排没有实质性变化。

目录表

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场利率风险

我们主要因浮息借贷安排而受到利率变动的影响。我们使用利率衍生工具来管理利率变化带来的风险敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日，如果我们在美国银行转换贷款和美国银行浮动利率定期贷款项下的未偿还借款的市场利率在到期日增加10%，或分别比当前浮动利率增加约21和22个基点，利息支出的增加将使未来的收益和现金流每年分别减少约10万美元和20万美元。根据我们的信用评级，截至2022年3月31日，美国银行Revolver的利率为SOFR加0.11448%加165个基点的调整，或年利率2.07%。根据我们的信用评级，截至2022年3月31日，美国银行定期贷款的利率为LIBOR加175个基点，或年利率2.20%。截至2022年3月31日，美国银行的Revolver上提取了4000万美元，美国银行的定期贷款未偿还1.1亿美元。我们认为，截至2022年3月31日，美国银行Revolver和美国银行定期贷款的利率风险不是实质性的。

虽然蒙特利尔银行定期贷款、美国银行定期贷款和摩根大通定期贷款的利率是可变的，但本公司通过签订利率互换协议，固定了蒙特利尔银行定期贷款和美国银行定期贷款的基本LIBOR利率，以及JPM定期贷款剩余1亿美元部分的基于LIBOR的利率。2016年7月22日，本公司确定了自2017年9月27日起至2021年9月27日止的具有多个利率互换协议的美国银行定期贷款的利率(“2017年利率互换”)。于2019年3月7日，本公司厘定自2019年3月29日起至2021年11月30日止期间的利率，即附有利率互换协议的摩根大通定期贷款名义价值1亿美元(“2019年摩根大通利率互换”)。2021年6月4日，该公司支付了约120万美元终止了原定于2021年11月30日到期的2019年摩根大通利率互换。2019年2月20日，本公司根据利率互换协议确定了蒙特利尔银行定期贷款自2020年8月26日起至2024年1月31日止的利率(“2019年蒙特利尔银行利率互换”)。2021年6月4日，本公司支付了约60万美元，终止了原定于2021年11月30日到期的2019年蒙特利尔银行利率互换的5500万美元名义价值。因此，根据我们的信用评级，截至2022年3月31日，蒙特利尔银行定期贷款的年利率为4.04%。这些利率互换的公允价值受到市场利率变化的影响。我们相信，我们已通过2019年蒙特利尔银行利率互换降低了与蒙特利尔银行定期贷款有关的利率风险，直至2024年1月31日。截至2022年3月31日，该利率互换是我们唯一的衍生品工具。

下表列出了我们的衍生工具，这些工具对冲的是与截至2022年3月31日和2021年12月31日的BMO定期贷款利息相关的可变现金流(单位：千)：

概念上的

罢工

有效

期满

公允价值(2)在

(单位：千)

价值

费率

日期

March 31, 2022

2021年12月31日

2019年蒙特利尔银行利率互换(1)

165,000

2.39

8月至20日

1月至24日

(195)

(5,239)

(1)名义价值在2021年6月4日降至1.65亿美元。

(2)被归类于公允价值等级的第二级。

我们的蒙特利尔银行定期贷款对冲交易使用衍生工具，涉及某些额外风险，例如交易对手信用风险、对冲合约的可执行性，以及利率意外和重大变动将导致合约基础重大损失的风险。我们要求我们的衍生品合约是与拥有投资级评级的交易对手签订的。因此，我们预计不会有任何对手方不履行其义务。然而，我们不能保证我们能够充分防范上述风险，或我们最终实现的经济利益将超过与从事此类对冲策略相关的金额。

目录表

本公司的衍生产品在综合资产负债表的其他资产和负债中按公允价值计入，衍生产品的公允价值的有效部分在其他全面收益(亏损)的综合报表中计入其他全面收益。

下表列出了截至2022年3月31日，我们在美国银行Revolver项下、2023年1月12日到期的BofA定期贷款项下、2024年1月31日到期的BMO定期贷款部分B项、2024年12月20日到期的A系列票据项下以及2027年12月20日到期的B系列票据项下的合同可变利率借款。


	按期付款到期
	(单位：千)
	总计		2022		2023		2024		2025		2026		此后
美国银行的变革者	$	40,000	$	—	$	—	$	40,000	$	—	$	—	$	—
美国银行定期贷款		110,000		—		110,000				—		—		—
蒙特利尔银行定期贷款B档		165,000		—		—		165,000		—		—		—
A系列附注		116,000		—		—		116,000		—		—		—
B系列票据		84,000		—		—		—		—		—		84,000
总计	$	515,000	$	—	$	110,000	$	321,000	$	—	$	—	$	84,000

项目4. 控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的“披露控制和程序”一词，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据对我们截至2022年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

目录表

第二部分--其他资料

项目1. 法律程序

在我们的正常业务过程中，我们可能会不时受到法律程序和索赔的影响。虽然偶尔会出现不利的决定(或和解)，但我们相信该等事宜的最终处置不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

第1A项。风险因素

除本报告中列出的其他信息外，您应仔细考虑截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中讨论的风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

项目2. 未登记的股权证券销售和收益的使用

2021年6月23日，FSP Corp.宣布，FSP Corp.董事会已授权不时在公开市场、私下谈判交易或联邦证券法允许的其他方式回购至多5000万美元的公司普通股。回购授权可随时暂停或终止。

下表提供了富兰克林街地产公司在截至2022年3月31日的季度内购买该公司根据1934年证券交易法第12节登记的股本证券的信息：

发行人购买股票证券


期间	(a) 购买的股份(或单位)总数	(b) 每股(或单位)平均支付价格	(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数	(d) 根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)
2022年1月1日至2022年1月31日	0	不适用	0	$31,755,550
2022年2月1日至2022年2月28日	457,539	$5.66	457,539	$29,164,305
2022年3月1日至2022年3月31日	389,200	$5.78	389,200	$26,913,083
共计：	846,739	$5.72	846,739	$26,913,083

目录表

第3项：对高级证券的违约

没有。

项目4. 煤矿安全信息披露

没有。

项目5. 其他信息

没有。

目录表

项目6. 展品


证物编号：		描述

3.1 (1)		经修订的公司章程

3.2 (2)		修订及重订附例。

10.1 (3)		FSP Corp.、美国银行、N.A.和其他各方于2022年1月10日签署的信贷协议。

10.2 (4)		FSP Corp.、BankUnited N.A.和美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理于2022年2月10日签署的合并和增加协议。

31.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对FSP公司的首席执行官进行认证。

31.2*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对FSP公司的首席财务官进行认证。

32.1*		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对FSP公司首席执行官的认证.

32.2*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对FSP公司首席财务官的证明.

101*		以下材料摘自FSP Corp.截至2022年3月31日的季度10-Q表格，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)综合资产负债表；(Ii)综合经营报表；(Iii)综合股东权益表；(Iv)综合现金流量表；(V)综合全面收益表；(Vi)综合财务报表附注。

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。


脚注		描述

(1)		通过引用附件3.1并入FSP Corp.于2019年7月30日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-32470)。
(2)		通过引用附件3.1并入FSP Corp.于2021年4月16日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-32470)。
(3)		通过引用附件10.1并入FSP Corp.于2022年1月12日提交的当前报告Form 8-K(文件号：001-32470)。
(4)		通过引用附件10.3并入FSP Corp.于2022年2月15日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-32470)。

*		现提交本局。

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


	富兰克林街地产公司。


日期	签名	标题

日期：2022年5月3日	乔治·J·卡特	董事首席执行官兼首席执行官
	乔治·J·卡特	(首席行政主任)


日期：2022年5月3日	约翰·G·德梅里特	首席财务官
	约翰·G·德梅里特	(首席财务官)