46850004685000498400049840000.380.380.400.4012443000124430001238100012381000德0001049606--12-312022Q1错误0001049606美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-01-012021-03-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员2022-01-012022-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310001049606美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001049606美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-310001049606美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001049606美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001049606美国公认会计准则：运营部门成员CIX：安全产品成员2022-01-012022-03-310001049606美国公认会计准则：运营部门成员CIX：海军陆战队成员2022-01-012022-03-310001049606美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-03-310001049606美国公认会计准则：运营部门成员CIX：安全产品成员2021-01-012021-03-310001049606美国公认会计准则：运营部门成员CIX：海军陆战队成员2021-01-012021-03-310001049606美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-03-310001049606CIX：ValhiIncMemberCIX：NL行业成员2022-03-310001049606CIX：NL行业成员CIX：CompXInterationalIncMember2022-03-310001049606CIX：ContranCorporation成员CIX：ValhiIncMember2022-03-310001049606美国公认会计准则：不安全债务成员CIX：ValhiIncMember2022-01-012022-03-310001049606美国公认会计准则：不安全债务成员CIX：ValhiIncMember2021-01-012021-03-310001049606美国公认会计准则：不安全债务成员CIX：ValhiIncMember2022-03-310001049606美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-310001049606美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-310001049606美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-3100010496062021-03-3100010496062020-12-310001049606Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310001049606Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310001049606Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001049606Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001049606CIX：安全产品成员2022-03-310001049606CIX：海军陆战队成员2022-03-310001049606CIX：安全产品成员2021-12-310001049606CIX：海军陆战队成员2021-12-3100010496062022-04-270001049606美国公认会计准则：不安全债务成员CIX：ValhiIncMember2016-08-012016-08-310001049606美国公认会计准则：不安全债务成员CIX：ValhiIncMember2016-08-3100010496062022-01-012022-03-3100010496062021-01-012021-03-3100010496062022-03-3100010496062021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：纯

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒根据《条例》第13或15(D)条提交季度报告

1934年《证券交易法》

截至本季度的March 31, 2022

或

☐根据《公约》第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年《证券交易法》

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-13905

康普克斯国际公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		57-0981653
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(美国国税局雇主识别号码)

5430 LBJ高速公路, 1700号套房

达拉斯, 德克萨斯州75240-2620

(主要行政办公室地址)

注册人的电话号码，包括区号(972) 448-1400

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
A类普通股	CIX	纽约证券交易所美国证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☒	规模较小的报告公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒.

截至2022年4月27日，注册人拥有12,380,657A类普通股，每股面值0.01美元，已发行。

康普克斯国际公司。

索引


		页面
第一部分：	财务信息
第1项。	财务报表

	简明综合资产负债表--2021年12月31日和2022年3月31日(未经审计)	- 3 -

	简明综合损益表(未经审计)--2021年和2022年3月31日终了的三个月	- 4 -

	股东权益简明合并报表(未经审计)--截至2021年和2022年3月31日止三个月	- 5 -

	简明合并现金流量表(未经审计)--截至2021年和2022年3月31日止三个月	- 6 -

	简明合并财务报表附注(未经审计)	- 7 -

第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	- 11 -

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	- 16 -

第四项。	控制和程序	- 16 -

第二部分。	其他信息

第1A项。	风险因素	- 17 -

第六项。	陈列品	- 17 -

第二部分第2、3、4和5项被省略，因为没有资料可供报告。

- 2 -

康普克斯国际公司。

简明合并资产负债表

(单位：千)


	十二月三十一日，		3月31日，
资产	2021		2022
			(未经审计)
流动资产：
现金和现金等价物	$	76,579	$	70,205
应收账款净额		15,546		17,755
库存，净额		25,642		28,082
预付费用和其他		2,464		3,500
流动资产总额		120,231		119,542

其他资产：
联属公司的应收票据		18,700		18,100
商誉		23,742		23,742
其他非电流		597		597
其他资产总额		43,039		42,439

财产和设备：
土地		5,071		5,071
建筑物		23,161		23,161
装备		70,664		72,649
在建工程		2,028		1,713
		100,924		102,594
减去累计折旧		71,742		72,697
净资产和设备		29,182		29,897
总资产	$	192,452	$	191,878

负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计负债	$	14,724	$	11,630
应向关联公司缴纳的所得税		1,722		2,584
流动负债总额		16,446		14,214

非流动负债--递延所得税		2,918		2,687

股东权益：
优先股		—		—
A类普通股		124		124
额外实收资本		54,780		54,780
留存收益		118,184		120,073
股东权益总额		173,088		174,977
总负债和股东权益	$	192,452	$	191,878

承付款和或有事项(附注1)

请参阅简明合并财务报表附注。

- 3 -

康普克斯国际公司。

简明合并损益表

(单位为千，每股数据除外)


	截至三个月
	3月31日，
	2021		2022

	(未经审计)
净销售额	$	35,924	$	42,050
销售成本		24,889		29,970
毛利率		11,035		12,080
销售、一般和行政费用		5,218		5,774
营业收入		5,817		6,306
利息收入		338		214
所得税前收入		6,155		6,520
所得税拨备		1,470		1,536
净收入	$	4,685	$	4,984

普通股基本和稀释后净收益	$	.38	$	.40

基本和稀释后加权平均流通股		12,443		12,381

请参阅简明合并财务报表附注。

- 4 -

康普克斯国际公司。

简明合并股东权益报表

(单位：千)


	截至2021年3月31日和2022年3月31日的三个月(未经审计)
	A类		其他内容						总计
	常见		已缴费		留用		财务处		股东的
	库存		资本		收益		库存		股权
2020年12月31日余额	$	124	$	55,987	$	111,545	$	—	$	167,656
净收入		—		—		4,685		—		4,685
现金股息(美元).20每股)		—		—		(2,490)		—		(2,490)
库存股：
后天		—		—		—		(755)		(755)
退休		—		(755)		—		755		—
2021年3月31日的余额	$	124	$	55,232	$	113,740	$	—	$	169,096

2021年12月31日的余额	$	124	$	54,780	$	118,184	$	—	$	173,088
净收入		—		—		4,984		—		4,984
现金股息(美元).25每股)		—		—		(3,095)		—		(3,095)
2022年3月31日的余额	$	124	$	54,780	$	120,073	$	—	$	174,977

请参阅简明合并财务报表附注。

- 5 -

康普克斯国际公司。

简明合并现金流量表

(单位：千)


	截至三个月
	3月31日，
	2021		2022

	(未经审计)
经营活动的现金流：
净收入	$	4,685	$	4,984
折旧及摊销		949		961
递延所得税		165		(231)
其他，净额		35		56
资产和负债变动情况：
应收账款净额		(6,127)		(2,213)
库存，净额		151		(2,490)
应付账款和应计负债		(2,595)		(3,055)
拥有附属公司的帐户		936		862
预付费用和其他，净额		(576)		(1,036)
用于经营活动的现金净额		(2,377)		(2,162)

投资活动产生的现金流：
资本支出		(568)		(1,717)
联属公司应收票据：
收藏		11,900		7,700
预付款		(11,600)		(7,100)
用于投资活动的现金净额		(268)		(1,117)

融资活动的现金流：
已支付的股息		(2,490)		(3,095)
收购的库存股		(755)		—
用于融资活动的现金净额		(3,245)		(3,095)

现金和现金等价物--净变动额：
经营、投资和融资活动		(5,890)		(6,374)
期初余额		70,637		76,579
期末余额	$	64,747	$	70,205

补充披露-
缴纳所得税的现金	$	446	$	904

请参阅简明合并财务报表附注。

- 6 -

康普克斯国际公司。

简明合并财务报表附注

March 31, 2022

(未经审计)

注1--列报的组织和依据：

组织。我们(纽约证券交易所美国股票代码：CIX)大约87截至2022年3月31日，NL Industries，Inc.(纽约证券交易所代码：NL)持有1%的股份。截至2022年3月31日，Valhi，Inc.(纽约证券交易所代码：VHI)拥有约83NL已发行普通股的%和Contran Corporation的一家全资子公司拥有约92Valhi已发行普通股的%。Contran的大部分已发行有表决权股票直接由Lisa K.Simmons和为Simmons女士、Thomas C.Connelly(Simmons女士已故姐姐的丈夫)及其子女的利益而设立的各种家族信托基金持有，Simmons女士或Connelly先生(视情况而定)担任受托人(统称为“其他信托基金”)。至于康奈利先生担任受托人的其他信托基金，他必须以与西蒙斯女士相同的方式投票表决该等信托基金所持有的Contran有表决权股份。西蒙斯的这种投票权将持续到2030年4月22日，属于西蒙斯个人。Contran剩余的已发行有表决权股票由另一个信托基金(“家庭信托基金”)持有，该信托基金是为西蒙斯女士及其已故姐姐及其子女的利益而设立的，第三方金融机构是该信托基金的受托人。因此，在2022年3月31日，Simmons女士和家族信托可能被视为控制了Contran，因此可能被视为间接控制了Contran、Valhi、NL和US的全资子公司。

陈述的基础。本季度报告综合了CompX国际公司及其子公司的业绩。本季度报告中包含的未经审计简明财务报表的编制基准与我们于2022年3月2日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021年年报”)中包含的已审计综合财务报表相同。我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述截至所述日期和期间的我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量。我们已将本季度报告所载截至2021年12月31日的综合资产负债表与当时经审计的综合财务报表进行了比较，并遗漏了通常根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露(包括与2021年12月31日的综合资产负债表相关的信息和脚注披露)。我们在截至2022年3月31日的中期内的经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。本季度报告中包含的简明综合财务报表应与我们2021年年度报告中包含的2021年综合财务报表一起阅读。

我们的业务是一年52或53周的报告。就列报而言，简明综合财务报表及附注中的年度及季度资料分别于截至2021年3月31日、2021年12月31日及2022年3月31日呈列。我们年度和季度的实际日期分别为2021年4月4日、2022年1月2日和2022年4月3日。除非另有说明，本报告中提及的“我们”、“我们”或“我们”指的是CompX国际公司及其子公司，作为一个整体。

注2-业务分类信息：

- 7 -


	截至三个月
	3月31日，
	2021		2022

	(单位：千)
净销售额：
安全产品	$	25,885	$	29,581
船用部件		10,039		12,469
总净销售额	$	35,924	$	42,050

营业收入(亏损)：
安全产品	$	5,490	$	6,010
船用部件		1,943		2,009
企业运营费用		(1,616)		(1,713)
营业总收入		5,817		6,306
利息收入		338		214
所得税前收入	$	6,155	$	6,520

部门间销售额不是实质性的。

附注3--应收账款，净额：


	十二月三十一日，		3月31日，
	2021		2022

	(单位：千)
应收账款，净额：
安全产品	$	12,896	$	13,576
船用部件		2,720		4,249
坏账准备		(70)		(70)
应收账款总额，净额	$	15,546	$	17,755

注4--库存，净额：


	十二月三十一日，		3月31日，
	2021		2022

	(单位：千)
原材料：
安全产品	$	3,640	$	4,107
船用部件		1,402		2,010
原材料总量		5,042		6,117
在制品：
安全产品		12,721		12,720
船用部件		4,046		4,941
在制品总数		16,767		17,661
制成品：
安全产品		2,271		2,736
船用部件		1,562		1,568
产成品总数		3,833		4,304
总库存，净额	$	25,642	$	28,082

附注5--应付帐款和应计负债：

- 8 -


	十二月三十一日，		3月31日，
	2021		2022

	(单位：千)
应付帐款：
安全产品	$	2,594	$	3,107
船用部件		814		2,019
应计负债：
雇员福利		9,797		4,781
客户工具		516		355
所得税以外的其他税		391		511
保险		208		204
其他		404		653
应付账款和应计负债总额	$	14,724	$	11,630

注6--所得税拨备：


	截至三个月
	3月31日，
	2021		2022

	(单位：千)
预期税费，按美国联邦法定所得税率21%	$	1,293	$	1,369
州所得税		200		196
FDII优势		(23)		(33)
其他，净额		—		4
所得税拨备总额	$	1,470	$	1,536

注7--股东权益：

我们的董事会此前已批准在公开市场交易中回购我们的A类普通股，包括大宗购买，或在未指明的价格和未指明的时间段内以私下谈判的交易回购。在市场条件允许的情况下，我们可以不时回购普通股。股票回购计划不包括具体的价格目标或时间表，可能随时暂停。根据市场情况，我们可能会在该计划完成之前终止该计划。我们将用手头的现金收购这些股份。回购的股票将被加入我们的国库并取消。

在2021年第一季度，我们购买了50,000我们A类普通股的股票在市场交易中的价格约为$.8百万美元。我们注销了这些库存股，并按面值将其成本分配给普通股和额外的实收资本。我们做了不是2022年第一季度购买美国国债。2022年3月31日，602,547根据先前的回购授权，股票可供购买。

- 9 -

注8--金融工具：

下表列出了不按公允价值列账但需要公允价值披露的金融工具：


	2021年12月31日				March 31, 2022
	携带		公平		携带		公平
	金额		价值		金额		价值

	(单位：千)
现金和现金等价物	$	76,579	$	76,579	$	70,205	$	70,205
应收账款净额		15,546		15,546		17,755		17,755
应付帐款		3,408		3,408		5,126		5,126

由于应收账款及应付账款的到期日不远，其账面值被视为等同于公允价值。

注9--关联方交易：

根据定期及缴款通知书，吾等与各关联方之间可能不时有未偿还的贷款及垫款。我们一般出于现金管理的目的而签订这些贷款和垫款。当我们将资金借给关联方时，我们通常能够从贷款中获得比我们将资金投资于其他工具时更高的回报率，而当我们向关联方借款时，我们通常能够支付比我们发生第三方债务时更低的利率。虽然向联属公司提供的某些贷款的信用质量可能低于我们以其他方式获得的现金等值工具，但我们相信我们已在适用贷款的条款中考虑了信用风险。在这方面，我们有一张向Valhi开出的无担保循环活期本票，经修改后，我们同意向Valhi提供最多#美元的贷款。30百万美元。我们借给Valhi的贷款，经修改后，以最优惠的加价计息。1.00%，按季度支付，所有本金按需到期，但无论如何不能早于2023年12月31日。根据协议，任何时候向Valhi提供贷款，我们都有权酌情决定。截至2022年3月31日，应收Valhi期票本金余额为#美元。18.1百万美元。我们贷款给Valhi的利息收入(包括未使用的承诺费)为#美元。.3百万美元和美元.2截至2021年和2022年3月31日的三个月分别为100万美元。

- 10 -

运营我们的设施(包括世界各地区国内生产总值水平的变化、自然灾害、恐怖行为、全球冲突和新冠肺炎等公共卫生危机)，

●

运营中断(包括但不限于劳资纠纷、危险化学品泄漏、自然灾害、火灾、爆炸、意外或计划外停机、交通中断、网络攻击和新冠肺炎等公共卫生危机)；以及

●

恐怖活动或全球冲突可能导致我们的业务中断或业务成本增加。

如果这些风险中的一个或多个成为现实，或者如果后果恶化，或者如果基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与当前预测或预期的结果大不相同。我们没有任何意图或义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于信息、未来事件或其他方面的变化。

营业收入概述

2022年第一季度的营业收入增至630万美元，而2021年第一季度为580万美元。与2021年相比，2022年第一季度的营业收入有所增加，主要是由于安全产品和船舶部件部门的销售额增加，但生产成本的增加在一定程度上抵消了这一增长。

我们销售大量销售价格和制造成本差异很大的产品，这导致我们量化个别产品销售数量和销售价格变化对我们的净销售额、销售成本和毛利率的影响的能力受到某些实际限制。此外，我们销售的产品的相对组合的变化可能会导致期间间净销售额、销售成本和毛利率的微小变化。

经营成果


	截至三个月
	3月31日，
	2021		%		2022		%

	(千美元)
净销售额	$	35,924	100.0	%	$	42,050	100.0	%
销售成本		24,889	69.3			29,970	71.3
毛利率		11,035	30.7			12,080	28.7
营运成本及开支		5,218	14.5			5,774	13.7
营业收入	$	5,817	16.2	%	$	6,306	15.0	%

净销售额。与2021年同期相比，2022年第一季度的净销售额增加了610万美元，这是由于各种市场的安全产品销售增加，以及主要面向拖船市场的船舶零部件销售增加。

销售成本和毛利率。与2021年同期相比，2022年第一季度的销售成本占销售额的百分比增加了2.0%。因此，毛利率占销售额的百分比在同一时期有所下降。与2021年同期相比，2022年第一季度的毛利率百分比下降，原因是安全产品和海洋部件的生产成本都有所增加。请参阅下面的章节讨论。

运营成本和支出。营运成本及开支主要包括与销售及行政有关的人员成本、与产品销售直接相关的销售佣金及广告开支、与业务单位及公司管理活动有关的行政成本，以及物业及设备的任何损益。2022年第一季度的运营成本和支出高于2021年同期，原因是工资和福利成本增加了20万美元，以及广告、差旅、信息技术和员工招聘成本增加。由于销售额增加的影响，2022年运营成本和费用占净销售额的百分比下降。

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营业收入。与2021年同期相比，2022年第一季度的营业收入占净销售额的百分比有所下降，主要受到影响销售成本、毛利率和运营成本的因素的影响。请参阅下面的章节讨论。

所得税拨备。我们的实际税收拨备与美国联邦法定所得税税率的表格对账包含在简明综合财务报表的附注6中。我们的业务完全在美国境内，因此我们的有效所得税率主要反映了美国联邦法定税率和适用的州税。

细分结果

我们部门的关键业绩指标是运营收入。


	截至三个月
	3月31日，						%
	2021			2022			变化

	(千美元)
安全产品：
净销售额	$	25,885		$	29,581		14	%
销售成本		17,652			20,500		16
毛利率		8,233			9,081		10
营运成本及开支		2,743			3,071		12
营业收入	$	5,490		$	6,010		9

毛利率		31.8	%		30.7	%
营业利润率		21.2			20.3

安全产品。2022年第一季度，安防产品净销售额同比增长14%。与2021年第一季度相比，政府安全市场的销售额增加了140万美元，分销商的销售额增加了190万美元，办公家具市场的销售额增加了70万美元。与2021年相比，2022年第一季度毛利率占净销售额的百分比有所下降，原因是销售增加对固定成本的覆盖被更高的生产成本所抵消，其中包括各种大宗商品和组件投入的原材料成本增加，运输成本增加，以及工资上涨、加班成本和员工人数增加导致的劳动力成本增加。与2021年第一季度相比，2022年第一季度营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响毛利率的因素，但部分抵消了营业成本和销售增加支出的覆盖。


	截至三个月
	3月31日，						%
	2021			2022			变化

	(千美元)

船用部件：
净销售额	$	10,039		$	12,469		24	%
销售成本		7,237			9,470		31
毛利率		2,802			2,999		7
营运成本及开支		859			990		15
营业收入	$	1,943		$	2,009		3

毛利率		27.9	%		24.1	%
营业利润率		19.4			16.1

船用部件。与去年同期相比，2022年第一季度海洋零部件的净销售额增长了24%，这主要是由于拖船市场上几家原始设备船制造商的销售额增加了200万美元。与2022年第一季度相比，毛利率占销售额的百分比有所下降

- 13 -

去年同期，由于原材料(主要是不锈钢和铝)上涨导致销售成本上升，运输成本上升，以及工资、加班成本和员工人数增加导致劳动力成本增加，但销售增加对固定成本的覆盖增加，部分抵消了这一影响。与2021年第一季度相比，2022年第一季度营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响毛利率的因素，但部分抵消了营业成本和销售增加支出的覆盖。

展望。2022年第一季度，我们在这两个细分市场都经历了强劲的需求。我们在本季度以更高的生产率运营我们的制造设施，以满足需求的改善，尽管我们运营的每个地区的劳动力市场都很紧张，因此，我们已经并将继续面临保持与当前和预测的需求保持一致的员工水平的挑战，特别是在我们的海洋零部件部门。

根据目前的市场状况，我们预计2022年的需求水平将保持强劲，我们预计2022年的净销售额和营业收入将比2021年有所增长。我们的供应链保持不变，尽管目前全球和国内的供应链中断继续给某些原材料的采购带来挑战，原因是提前期增加、供应短缺以及运输和物流延误。到目前为止，我们能够在对我们的运营影响最小的情况下管理这些中断。此外，我们正在经历生产成本的上升，包括更高的劳动力、运输，以及我们使用的许多原材料成本的上升，包括锌、黄铜、不锈钢和铝。作为回应，我们实施了提价和附加费；然而，提价和附加费对缓解成本上升的程度尚不确定，我们预计不断增加的生产成本将继续对2022年的毛利率构成压力，因为在可预见的未来，库存成本预计将保持在高于上年成本的水平。我们的运营团队经常开会，以确保我们正在采取适当的行动，最大限度地减少与材料或供应相关的运营中断，管理库存水平，提高运营利润率，并为所有员工维护安全的工作环境。

我们对我们的业务和我们所服务的市场的期望是基于许多我们无法控制的因素。如上所述，继续存在全球和国内供应链挑战，未来对我们业务的任何影响将取决于但不限于我们业务或我们供应商业务的未来中断，对我们产品的需求，以及为对抗新冠肺炎而部署的全球措施的时机和有效性，特别是在中国，所有这些都仍然不确定，也无法预测。

流动性与资本资源

合并现金流 –

经营活动。不包括资产和负债变化的经营活动现金流的趋势与经营收益的趋势大体相似。资产和负债的变化主要是由于生产、销售和购买的时间安排造成的。资产和负债的变化通常会随着时间的推移趋于平衡。然而，资产和负债的期间间相对变化会对经营活动的现金流量的可比性产生重大影响。

由于营运资本水平的季节性变化，我们通常在每年前三个月报告来自经营活动的现金净使用。与2021年前三个月相比，我们2022年前三个月用于经营活动的净现金减少了20万美元。所用现金净额减少的主要原因是下列各项的净影响：

●

2022年营业收入增加150万美元，

●

2022年支付的现金增加了150万美元，原因是运营收入增加和支付的相对时机，

●

2022年我们的库存、应收账款、预付款项、应付款和非税务相关应计项目的相对变化所使用的现金净额约为140万美元，以及

●

2022年收到的利息减少了110万美元，原因是附属公司的平均应收余额较低。

- 14 -

营运资本的相对变动会对经营活动产生的现金流产生重大影响。如下所示，从2021年12月31日至2022年3月31日，我们的平均未偿还天数的变化主要是由于收款时间的相对变化而因细分市场而异。为了便于比较，我们提供了以下数字：2020年12月31日和2021年3月31日。


	十二月三十一日，	3月31日，	十二月三十一日，	3月31日，
未完成销售天数：	2020	2021	2021	2022
安全产品	35天	46天	46天	42天
船用部件	24天	33天	30天	31天
整合的CompX	33天	43天	42天	38天

从2021年12月31日到2022年3月31日，我们的平均库存天数减少，主要是因为这两个细分市场在2022年第一季度的销售额都有所增长。为了便于比较，我们提供了以下数字：2020年12月31日和2021年3月31日。


	十二月三十一日，	3月31日，	十二月三十一日，	3月31日，
库存天数：	2020	2021	2021	2022
安全产品	75天	72天	95天	87天
船用部件	75天	54天	97天	82天
整合的CompX	75天	66天	96天	85天

投资活动。我们在2022年和2021年前三个月的资本支出分别为170万美元和660万美元。2022年头三个月，Valhi根据期票净偿还了160万美元(借款总额710万美元，偿还总额770万美元)。在2021年的前三个月，Valhi根据期票净偿还了130万美元(借款总额1160万美元，偿还总额1190万美元)。见简明合并财务报表附注9。

融资活动。2022年3月，从2022年第一季度开始，我们的董事会将定期季度股息从每股0.20美元提高到每股0.25美元。未来股息的宣布和支付及其金额(如果有)是可自由支配的，取决于我们的运营结果、财务状况、我们业务的现金需求、合同要求和限制以及我们董事会认为相关的其他因素。过去派息的金额和时间并不一定代表我们未来可能支付的任何股息的金额或时间。

此外，在2021年第一季度，我们在一次市场交易中以180万美元的价格收购了5万股A类普通股。

未来现金需求 –

流动性。我们持续流动资金的主要来源是来自经营活动的现金流，通常用于(I)为资本支出提供资金，(Ii)偿还主要因资本支出、投资活动或减少我们的流通股而产生的短期或长期债务，(Iii)支付股息(如果已申报)，以及(Iv)向关联公司放贷。有时，我们会产生债务，主要是为资本支出或业务合并提供资金。

我们定期评估流动资金需求、资本的替代用途、资本需求和可用资源，其中包括我们的资本支出需求、股息政策和估计的未来运营现金流。作为这一过程的结果，我们过去和未来可能寻求筹集额外资本、对债务进行再融资或重组、发行额外证券、修改我们的股息政策或采取这些措施的组合来管理我们的流动性和资本资源。在正常的业务过程中，我们可能会审查在零部件产品行业进行收购、合资或其他业务合并的机会。如果发生任何此类交易，我们可能会考虑使用可用现金、发行额外的股权证券或增加我们或我们子公司的债务。

- 15 -

我们相信，营运产生的现金连同手头现金，以及我们获得外部融资的能力，将足以满足我们未来12个月和五年的营运资本、资本支出、偿债、股息(如已申报)以及根据我们向Valhi提供的循环贷款条款不时可能借出的任何金额的流动资金需求(该等贷款将完全由我们酌情决定)。如果我们的实际经营业绩或其他发展与我们的预期不同，我们的流动性可能会受到不利影响。

截至2022年3月31日，我们所有7020万美元的现金和现金等价物均在美国持有。

资本支出。截至2022年3月31日，正在进行的资本项目的坚定购买承诺总额为160万美元。我们2022年的资本投资主要是用于满足我们预期的客户需求、提高产能和效率以及妥善维护我们的设施和技术基础设施的支出。

股票回购计划。截至2022年3月31日，根据董事会批准的股票回购计划，我们有602,547股可供回购。见我们的简明合并财务报表附注7。

承诺和或有事项。自我们提交2021年年度报告以来，我们的合同义务没有发生实质性变化，我们请您参阅该报告，以获得这些承诺的完整描述。


项目编号		展品索引

31.1		认证
31.2		认证
32.1		认证
101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH		内联XBRL分类扩展架构
101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库
101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase
101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase
101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)


	康普克斯国际公司。
	(注册人)

Date: May 3, 2022	由以下人员提供：	/s/Michael S.Simmons
		迈克尔·S·西蒙斯
		高级副总裁兼首席财务官


	由以下人员提供：	//艾米·E·鲁夫
		艾米·E·鲁夫
		副总裁兼财务总监