美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
1934年《证券交易法》
截至本季度末
1934年《证券交易法》
由_至_的过渡期
委托文件编号:
WRAP技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | Accelerated filer ☐ | |
| 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
截至2022年5月2日,共有
WRAP Technologies,Inc.
索引
第一部分财务信息 |
|||
第1项。 |
财务报表: |
||
截至2022年3月31日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
1 | ||
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月的简明综合经营报表和全面亏损(未经审计) |
2 | ||
截至2022年和2021年3月31日止三个月股东权益简明综合报表(未经审计) |
3 | ||
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) |
4 | ||
未经审计简明合并中期财务报表附注 |
5 | ||
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
16 | |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
23 | |
第四项。 |
控制和程序 |
23 | |
第二部分:其他信息 |
|||
第1项。 |
法律诉讼 |
24 | |
第1A项。 |
风险因素 |
25 | |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
25 | |
第三项。 |
高级证券违约 |
25 | |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
25 | |
第五项。 |
其他信息 |
25 | |
第六项。 |
陈列品 |
25 | |
签名 |
26 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
WRAP技术公司
简明综合资产负债表
(以千为单位,面值和股份除外)
3月31日, | ||||||||
2022 | 十二月三十一日, | |||||||
(未经审计) | 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
短期投资 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计负债 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
递延收入--短期 | ||||||||
经营租赁负债--短期 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债: | ||||||||
递延收入--长期 | ||||||||
经营租赁负债--长期 | ||||||||
长期负债总额 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注12) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股- 授权;面值$ 每股; 已发行和未偿还 | ||||||||
普通股- 授权;面值$ 每股; 和 每期分别发行和发行的股份 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见简明综合中期财务报表附注。
WRAP技术公司
简明合并经营报表和全面亏损
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
截至3月31日的三个月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
收入: |
||||||||
产品销售 |
$ | $ | ||||||
其他收入 |
||||||||
总收入 |
||||||||
收入成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
运营费用: |
||||||||
销售、一般和行政 |
||||||||
研发 |
||||||||
总运营费用 |
||||||||
运营亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出): |
||||||||
利息收入 |
||||||||
其他 |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
每股基本和稀释后普通股净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
用于计算每股基本普通股和稀释后普通股净亏损的加权平均普通股 |
||||||||
综合损失: |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
短期投资未实现净收益(亏损) |
( |
) | ||||||
综合损失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
见简明综合中期财务报表附注。
WRAP技术公司
股东权益合并报表
(单位为千,不包括份额)
(未经审计)
累计 |
||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
已缴费 |
累计 |
全面 |
股东的 |
||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
资本 |
赤字 |
收入 |
权益 |
|||||||||||||||||||
2022年1月1日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
因行使股票期权而发行的普通股 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
在归属限制性股票单位时发行的普通股 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
短期投资未实现净收益 |
- | - | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
当期净亏损 |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
2021年1月1日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
因行使股票期权而发行的普通股 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
在归属限制性股票单位时发行的普通股 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
短期投资未实现净收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
为服务发行的普通股 |
- | - | - | |||||||||||||||||||||
当期净亏损 |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见简明综合中期财务报表附注。
WRAP技术公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
截至三个月3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
出售资产的收益 | ( | ) | ||||||
保修条款 | ( | ) | ||||||
非现金租赁费用 | ||||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||
为服务发行的普通股 | ||||||||
坏账准备 | ||||||||
资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||
经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
客户存款 | ( | ) | ||||||
应计负债及其他 | ( | ) | ||||||
保修结算 | ( | ) | ||||||
递延收入 | ||||||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期投资到期收益 | ||||||||
物业和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
对专利和商标的投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期存款投资 | ( | ) | ||||||
长期存款收益 | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ||||||
融资活动的现金流: | ||||||||
行使股票期权所得收益 | ||||||||
偿还债务 | ( | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
现金和现金等价物净减少 | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
非现金投资的补充披露 | ||||||||
和融资活动: | ||||||||
短期投资未实现收益的变化 | $ | ( | ) | $ | ||||
期间入账的使用权资产和负债 | $ | $ |
见简明综合中期财务报表附注。
1. | 重要会计政策的组织和汇总 |
组织机构和业务描述
WRAP Technologies,Inc.,特拉华州的一家公司(The“公司”, “我们”, “我们”, and “我们的“),是一家上市公司,拥有我们的普通股,面值$
陈述的基础
本公司所载未经审计的中期简明综合财务报表已按照指示编制,以形成10-Q和文章8规例S-X以及美国证券交易委员会的规则和条例(“美国证券交易委员会“)。某些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中(“美国公认会计原则“)已根据该等规则和条例予以浓缩或省略。管理层认为,所附财务报表反映了为公平列报所列期间的财务状况、业务结果和现金流量所需的调整,并包含充分的披露,以便列报所列信息不误导性的。除非脚注中另有披露,否则本文中所包括的调整属于正常、经常性的性质。简明综合财务报表及其附注应与本公司截至该年度的经审计财务报表及其附注一并阅读2021年12月31日,包括在公司年度报告表格中10-K,于提交给美国证券交易委员会 March 10, 2022. 随附的简明综合资产负债表如下2021年12月31日,已从经审核的综合资产负债表2021年12月31日,包含在上述引用的表格中10-K.过渡期的经营结果如下不必须表明全年的经营结果。
如有必要,上一年的信息已重新分类,以符合本年度的列报方式。
合并原则
该公司拥有
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响已报告资产和负债额的估计和假设(例如,股票补偿估值、坏账准备、存货和无形资产的估值、保修准备金、应计费用以及或有事项的确认和计量),并在财务报表日期披露或有资产和负债,并影响报告期内已报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。
每股亏损
每股普通股基本亏损的计算方法是用当期净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股普通股净亏损反映了可能在一个实体的收益中分享的证券的潜在稀释。该公司在本报告所述期间的亏损导致潜在的未偿还普通股票据被列入反稀释措施。可行使或可发行的股票期权、限制性股票单位和认股权证
近期发布的会计准则
在……里面2021年10月,FASB发布了ASU2021-08 (“ASU 不是的。 2021-08“)、企业合并(主题805):对与客户的合同中的合同资产和合同负债进行会计,要求购买方根据主题确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债606,与客户签订合同的收入。在收购日,收购人应当按照主题对相关收益合同进行核算606就像它发起了这些合同一样。本更新中的修正案应前瞻性地适用,并在以下财政年度开始生效2022年12月15日,包括这些财政年度内的过渡期。我们有不预计这一标准的采用将对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
公司审查了最近发布的其他文件,但不然而,有效的会计声明和做法不相信未来采用任何此类声明都将对其财务状况或运营结果造成实质性影响。
2. | 收入和产品成本 |
在……上面 January 1, 2018, 公司采用FASB ASC选题606,与客户签订合同的收入(“主题 606”)而且,就像它曾经做的那样不是以前的收入或与客户的合同,有不是不需要过渡,也不会对先前的结果产生任何影响。主题 606要求实体通过应用五-STEP模式,包括合同的识别、履约义务的识别、交易价格的确定、交易价格与履约义务的分配以及将收入确认为实体履行履约义务。
该公司签订的合同包括产品、附件、软件和服务的各种组合,每一种组合通常都是不同的,并作为单独的履约义务核算。
履约义务是合同中承诺将一项独特的商品或服务转让给客户的承诺,是主题 606.对于具有单一履约义务的合同,整个交易价格分配给单一履约义务。对于有多个履约义务的合同,公司使用公司对独立销售价格的估计,将合同交易价格分配给每个履约义务(“SSP” or “SSP“)合同中的每一项不同的货物或服务。本公司根据相关SSP确定SSP。如果SSP是不通过过去的交易可以观察到,公司估计SSP时考虑了现有的信息,如市场状况和内部批准的与履约义务相关的定价指导方针。
公司的大部分产品和配件通过国内和国际分销商销售。交付产品和附件的履约义务通常在公司发货时履行,因为这是客户根据我们的标准条款和条件获得资产控制权的时候。某些客户定期要求账单并保留交易,以便按照他们的计划和指定进行将来的交付。在这种情况下,收入是不在控制权、所有权和所有权风险转移后才被确认,这通常是当客户根据正常的账单和付款条款要求进行此类交易,并已被通知产品(I)已根据客户规格完成,(Ii)已通过质量控制检查,以及(Iii)已加标签和包装以供装运,与其他库存分开,并准备实物转让给客户。与托管存储服务相关的价值在这种合同的范围内和总体上被视为无关紧要,因此,无成交价的一部分被分配给这种服务。
当控制权转移到客户手中时,公司已选择将运输成本确认为收入成本中的费用。
基于时间的虚拟现实系统合同通常包括安装、培训以及在固定期限内使用软件和硬件,通常一至五并在同一时期内提供支持和升级服务。该公司做到了不销售基于时间的协议,不包括设置、培训和支持服务,因此整个协议的收入在期限内以直线方式确认。当硬件捆绑在一起并且不单独销售时,公司使用合同中每种不同商品和服务的SSP将合同交易价格分配给每项履约义务。
收入确认的时机可能与向客户开具发票的时间不同。当客户开具发票并记录应收账款时,公司通常有无条件的对价权利。合同资产在开票前确认收入时确认,或在开票后确认收入时确认合同负债(递延收入)。“公司”(The Company)可能根据合同条款,在将货物移交给客户之前,从客户那里获得对价。该公司将客户存款记录为合同负债。此外,该公司可能在合同开始时和服务完成之前收到付款,最常见的是服务和保修合同。在这种情况下,将记录递延收入负债。公司在满足所有收入确认标准后,将这些合同负债确认为收入。下表详细说明了年内我们合同负债中的活动三截至的月份 March 31, 2022.
客户 | 延期 | |||||||
存款 | 收入 | |||||||
2022年1月1日的余额 | $ | $ | ||||||
添加,净额 | ||||||||
转至收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
2022年3月31日的余额 | $ | $ | ||||||
当前部分 | $ | $ | ||||||
长期部分 | $ | $ |
在… March 31, 2022, 公司的递延收入为#美元
如果与客户签订合同有递增成本,如佣金,则公司确认资产。这些成本归于或分配给合同中的基本履约义务,并根据任何此类基本履约义务收入的确认时间进行摊销。该公司拥有
公司标准保修的估计成本,一般一-年,在记录相关产品的收入时,计入销售产品的成本。特许权使用费也要计入销售产品的成本。
3. | 公允价值计量 |
在简明综合资产负债表中按公允价值按经常性基础记录的资产和负债以及按公允价值非经常性基础计量或按公允价值披露的资产和负债,根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。公允价值会计准则提供了计量公允价值的框架,并要求披露有关公允价值如何确定的某些信息。公允价值被定义为在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格(退出价格)。《会计准则》还确立了三-一级估值层次结构,根据用于计量公允价值的估值技术的输入是可观察的还是不可观察的,确定这些输入的优先顺序。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了报告实体所作的市场假设。这个三-评估技术投入的层次结构简要概述如下:
水平1-投入是在计量日期相同资产或负债的活跃市场上未经调整的报价;
水平2-投入是指活跃市场中类似资产或负债的可观察的、未调整的报价,相同或类似资产或负债的市场中的未调整报价。不有关资产或负债大体上在整个期限内可观察到的或能被可观察到的市场数据所证实的其他投入;以及
水平3-对计量资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察的投入,而这些资产或负债由少数或不是市场数据。
该公司的现金等值货币市场基金和由美国国库券证券组成的短期投资被归类为I级,因为它们是按市场报价进行估值的。
下表按重要投资类别显示本公司截至 March 31, 2022, 和2021年12月31日。
截至2022年3月31日 | ||||||||||||||||
调整后的 | 未实现 | 未实现 | 市场 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
1级: | ||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期投资中的美国国债 | ( | ) | ||||||||||||||
金融总资产 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||
调整后的 | 未实现 | 未实现 | 市场 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失 | 价值 | |||||||||||||
1级: | ||||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期投资中的美国国债 | ( | ) | ||||||||||||||
金融总资产 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
短期投资产生的未实现损益计入累计其他综合损益。在.期间三截至的月份 March 31, 2022, $
我们的金融工具还包括应收账款、应付账款、应计负债和业务收购负债。由于这些工具的短期性质,其公允价值接近其在资产负债表上的账面价值。
4. |
库存,净额 |
存货按成本或可变现净值中的较低者入账。该公司几乎所有存货的成本均由先进先出成本法确定。库存包括以下内容:
3月31日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原料 |
||||||||
库存,净额 |
$ | $ |
5. |
财产和设备,净额 |
财产和设备包括:
3月31日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
生产和实验室设备 |
$ | $ | ||||||
工装 |
||||||||
计算机设备 |
||||||||
家具、固定装置和装修 |
||||||||
累计折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产和设备,净额 |
$ | $ |
折旧费用为$
6. |
无形资产,净额 |
无形资产包括以下内容:
3月31日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
应摊销无形资产: |
||||||||
专利 |
$ | $ | ||||||
商标 |
||||||||
购买的软件 |
||||||||
其他 |
||||||||
累计摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
全额摊销 |
||||||||
无限期寿险资产(不可摊销) |
||||||||
无形资产总额,净额 |
$ | $ |
摊销费用为$
在… March 31, 2022, 未来摊销费用如下:
2022年(9个月) |
$ | |||
2023 |
||||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
此后 |
||||
预计摊销费用总额 |
$ |
7. | 应付账款和应计负债 |
应付帐款包括$
应计负债包括以下内容:
3月31日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
专利和法律费用 | $ | $ | ||||||
应计补偿 | ||||||||
保修成本 | ||||||||
咨询费 | ||||||||
税收和其他 | ||||||||
应计负债 | $ | $ |
应计薪酬包括#美元
我们估计的产品保修成本变化如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
保修解决方案 | ( | ) | ( | ) | ||||
保修条款 | ||||||||
期末余额 | $ | $ |
8. | 租赁 |
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。主题的引导性842将租赁定义为一份合同或合同的一部分,该合同转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用权,以换取对价。经营性租赁使用权(“柔“)资产及租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。该公司的租约有不提供一个隐含利率。由于缺乏融资历史或能力,本公司采用联邦储备银行公布的低等级债务利率估计作为其增量借款利率,基于开始日期可获得的信息来确定未来付款的现值。ROU资产包括支付的任何租赁费用,不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。
在当日或之后开始的租契2019年1月1日,所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开核算。在……上面 January 21, 2022, 该公司的租约经修订后,将到期日延长至 July 31, 2025. 在执行被视为租赁修订的修订后,本公司使用修订日期确定的贴现率重新评估租赁负债,并记录相同金额的额外ROU资产。该公司的租约包含续期条款和逐步增加的租金条款,一般要求公司支付水电费、保险费、税金和其他运营费用。现有租赁协议的续签条款为不包括在确定经营租赁负债和ROU资产中。该公司还重新评估了租约分类,并得出结论认为,该租约仍为经营租约。
ROU经营租赁资产摊销为#美元
包括在经营活动中的资本化经营租赁的经营租赁费用为#美元。
在资产负债表中记录的经营租赁债务 March 31, 2022, 包括:
经营租赁负债--短期 | $ | |||
经营租赁负债--长期 | ||||
经营租赁总负债 | $ |
在资产负债表的租赁负债计量中计入未来租赁付款 March 31, 2022, 未来期间的情况如下:
2022年(9个月) | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
未来最低租赁付款总额 | ||||
扣除计入的利息 | ( | ) | ||
总计 | $ |
加权平均剩余租期为
《公司》做到了
在此期间有任何短期租赁费用三截至的月份 March 31, 2022, 或2021. 该公司做到了不是否有任何融资租赁。
9. | 股东权益 |
公司的法定资本包括
股票认购权证摘要
公司拥有未偿还的普通股认购权证, March 31, 2022, 详情如下:
数量 | 行权价格 | ||||||||
描述 | 普通股 | 每股 | 到期日 | ||||||
认购权证 | $ | June 1, 2022 |
曾经有过不是搜查令活动期间三截至的月份 March 31, 2022.
10. | 基于股份的薪酬 |
在……上面 March 31, 2017,本公司通过并经股东批准的2017股票激励计划(“平面图“)授权
本公司一般于授出日期及归属期间或将提供服务期间确认以股份为基础的薪酬开支。在……里面2022年1月该公司确认遣散费加速了#美元
股票期权
下表汇总了三截至的月份 March 31, 2022:
加权平均 | ||||||||||||||||
选项打开 | 剩余 | 集料 | ||||||||||||||
普普通通 | 锻炼 | 合同 | 固有的 | |||||||||||||
股票 | 价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
未偿还债务2022年1月1日 | $ | |||||||||||||||
授与 | $ | |||||||||||||||
已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||||||
没收、取消、过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
未偿债务2022年3月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
可于2022年3月31日行使 | $ | $ |
所有未完成的选项位于 March 31, 2022, 是基于服务的选项。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。下表汇总了用于计算授予员工和非员工的期权公允价值的假设:
这三个月 | ||||||||
截至3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
预期股价波动 | % | % | ||||||
无风险利率 | % | % | ||||||
罚没率 | % | % | ||||||
预期股息收益率 | % | % | ||||||
期权的预期寿命--年 | ||||||||
已授予期权的加权平均公允价值 | $ | $ |
估计波动率是对公司股票价格在奖励的预期期限内预计每年波动的幅度的衡量。该公司的估计波动率是基于股票价格公开的同行实体的历史波动性的平均值。本公司对估计波动率的计算是基于这些同行实体在与奖励预期寿命相等的一段时间内的历史股价。由于缺乏足够的股票价格历史数据,本公司使用的是同行实体的历史波动性。
无风险利率假设是基于零到期期限与期权期限相适应的票面利率美国国债。公司的股息收益率
限售股单位
该计划规定授予限制性股票单位(“RSU“)。当RSU被赋予时,RSU以公司普通股的股票结算。下表汇总了计划下的RSU活动
截至的月份 March 31, 2022:
加权平均 | 加权平均 | ||||||||
基于服务的 | 授予日期 | 归属 | |||||||
RSU的 | 公允价值 | 期间(年) | |||||||
未归属于2022年1月1日 | $ | ||||||||
基于授权的服务 | $ | ||||||||
既得 | ( | ) | $ | ||||||
被没收并被取消 | ( | ) | $ | ||||||
未归属于2022年3月31日 | $ | |
基于股份的薪酬费用
该公司在有关期间的营业报表中记录了期权和RSU的基于股份的补偿如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
销售、一般和行政 | $ | $ | ||||||
研发 | ||||||||
基于股份的总费用 | $ | $ |
自.起 March 31, 2022, 已授予和未支付的股票期权的估计薪酬支出总额,但不然而,既得的是$
随后的股权奖励
在……上面 April 19, 2022, 根据该计划,公司根据该计划向新任命的首席执行官授予以下股权奖励,以符合该计划的条款和相关的雇佣协议:
● | 荣获RSU大奖 |
● | 荣获RSU大奖 |
● | 不受限制的股票期权 |
● | 不合格的基于业绩的股票期权,带有 |
在……上面 April 19, 2022, 公司还向公司新任命的总裁授予了以下股权奖励,作为计划之外的奖励,并符合相关雇佣协议的条款:
● | 荣获RSU大奖 |
● | 不受限制的股票期权 |
● | 不合格的基于业绩的股票期权,带有
|
11. |
承付款和或有事项 |
设施租赁
请参阅备注8.
关联方技术许可协议
根据日期为的独家修订和重新签署的知识产权许可协议,公司有义务支付使用费以及开发和专利费用2016年9月30日,Syzygy是一家由股东/顾问埃尔伍德·诺里斯先生和股东/高管詹姆斯·巴恩斯先生拥有和控制的公司。该协议规定支付的版税为
购买承诺
在… March 31, 2022, 该公司承诺的资金约为$
股东派生诉讼
在……上面2020年11月13日,Naresh Rammohan向美国加州中心区地区法院提起股东派生诉讼,指控现任和前任公司高管Tom Smith、James Barnes、Mike Rothans、Marc Thomas和David Norris以及现任和前任公司董事Scot Cohen先生、Patrick Kinsella先生、Michael Parris先生和Wayne Walker先生根据《证券交易法》指控不当得利、违反受托责任、浪费公司资产和提出出资要求1934,作为案件被立案不是的。 2:20-cv-10444-DMG-PVCx。在……上面2021年1月20日,雷·韦斯特曼提交了一份第二在同一法院对同一当事人提起衍生品诉讼,指控违反了#年《证券交易法》下的受托责任和分担索赔1934,作为案件被立案不是的。 2:21-cv-00550-DMG-PVCx。在……上面2021年1月22日,杰西·洛提交了一份第三在同一法院对同一当事人提起衍生品诉讼,指控违反受托责任,并根据#年《证券交易法》主张各种索赔1934,作为案件被立案不是的。 2:21-cv-00597-DMG-PVCx。在这些诉讼中,本公司都被指定为名义上的被告。
在……上面2021年2月16日,尊敬的多莉·M·吉发布了一项命令,巩固三标题下的派生诉讼在Re Wrap Technologies,Inc.股东派生诉讼,Case不是的。 2:20-10444-DMG-PVCx,(“派生诉讼“),并将派生诉讼搁置至少到标题所述诉讼的决议为止在Re Wrap Technologies,Inc.证券交易法诉讼,Case不是的。 2:20-cv-08760-DMG(“证券行动”). On 2021年12月20日,吉法官以偏见驳回了证券诉讼。在……上面 April 29, 2022 上述各方共同提交自愿解散的规定,以在不损害原告、本公司或Wrap股东的情况下驳回衍生诉讼(“这一规定“)。这一规定目前正在吉法官面前待决。
12. | 关联方交易 |
开始于2017年10月公司开始向埃尔伍德·诺里斯先生偿还埃尔伍德·诺里斯先生,他曾是公司的高级职员,现在是公司的股东和顾问。
请参阅备注7, 10, 11和14有关关联方交易和债务的其他信息。
13. | 主要客户及相关信息 |
对于三截至的月份 March 31, 2022, 来自以下方面的收入
在… March 31, 2022, 应收账款来自
下表按地理区域汇总了收入。根据客户的交付地点,收入将归因于国家/地区。
这三个月 | ||||||||
截至3月31日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
美洲 | $ | $ | ||||||
欧洲、中东和非洲 | ||||||||
亚太地区 | ||||||||
$ | $ |
14. |
后续事件 |
关于公司于#年宣布的管理层过渡计划2022年1月,本公司生效日期 April 18, 2022, 任命了新的首席执行官和新的总裁。请参阅备注10用于随后的股权奖励。
在……里面 April 2022, 公司董事会批准,在股东批准的情况下,增加2017授权额外投资的股票激励计划
本公司评估了自财务报表发布之日起发生的其他后续事件对财务报表和披露的潜在影响,并确定,除本文披露的事项外,不是随后发生的事件有理由预计会影响本报告所列财务报表。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应阅读以下讨论以及本季度报告中10-Q表(此表)中其他部分包含的财务报表和其他财务信息“报告”)以及我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中提供的经审计的财务报表和其他信息。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。像这样的词“预计,” “预想,” “打算,” “计划,” “相信,” “寻找,” “估计,” “继续,” “可能,” “将要,” “可以,” “会不会”这些词语的否定或复数以及类似表述或变体旨在识别前瞻性陈述,但不是识别前瞻性陈述的唯一手段。此类前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响,这些风险、不确定性、假设和其他因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于本报告下文和其他部分以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中讨论的因素(“美国证券交易委员会”),包括我们的10-K表格年度报告第I部分第1A项(风险因素)中特别列出的事项。此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。除法律另有规定外,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。为便于管理层在本报告中进行讨论和分析,除面值和每股金额外,所有货币金额均以千计,除非另有说明。
概述
我们是一家全球公共安全技术和服务公司,成立于2016年3月,为执法和安全人员提供现代警务解决方案。2018年末,我们开始销售我们的第一款公共安全产品--BolaWrap 100远程约束设备。2021年10月,我们发布了新一代产品BolaWrap 150。BolaWrap 150是电子部署的,与正在被淘汰的BolaWrap 100相比,它更坚固、更小、更轻、更容易部署。
我们解决方案的直接目标国内市场包括15,300多个联邦、州和地方执法机构的约900,000名全职宣誓执法人员,以及100多个国家和地区的1,200多万名警察。我们还在探索其他国内市场,包括军事和私人安保。我们的国际关注点是拥有最大警力的国家。据估计,100个最大的国际警察机构有超过1210万名执法人员。根据市场研究咨询公司360iResearch的数据,我们参与了全球非致命性产品市场的一部分,预计到2027年将增长到161亿美元。
我们专注于以下产品和服务:
BolaWrap远程约束装置-是一种手持式远程约束设备,可以释放一根8英尺长的波拉式芳纶系绳,在10-25英尺的范围内缠绕个人。BolaWrap帮助执法部门在使用武力的早期安全有效地控制遭遇,而无需诉诸痛苦的武力选择。
包装现实-执法培训系统采用身临其境的计算机图形虚拟现实(“虚拟现实“)具有专有软件支持的内容。它允许最多两名参与者同时进入模拟训练环境,定制的武器控制器使受训人员能够沿着部队连续不断地进行战略决策。
除了美国执法市场,我们还向53个国家发运了我们的安全带产品。我们已经建立了一个活跃的分销商网络,有代表49个州的12个国内分销商和代表波多黎各的1个经销商。我们与覆盖54个国家的47家国际分销商签订了分销协议。我们将重点放在销售、培训和业务发展上,以支持我们的分销网络。
我们将大量资源集中在研发创新上,并继续改进我们的产品,并计划推出新产品。我们相信,我们已经在全球建立了强大的品牌和市场存在,并在我们的市场上建立了显著的竞争优势。
管理层变动
正如之前在2022年1月报道的那样,董事会批准并启动了一项领导层换届计划,以支持其下一阶段的公司战略,该战略的重点是使公司的产品、产品和服务套件多样化。此次过渡和公司战略包括总裁兼首席执行官兼董事首席执行官托马斯·P·史密斯辞职,以及宣布首席财务官、秘书兼财务主管詹姆斯·A·巴恩斯计划在任命继任者后退休。经过由董事斯科特·科恩和金·森托维奇组成的特别过渡委员会管理的过渡期,包括临时合同高管在内,公司于2022年4月18日宣布任命董事TJ肯尼迪为首席执行官,凯文·穆林斯为总裁。肯尼迪先生和穆林斯先生在被任命之前都在公共安全技术方面拥有丰富的领导经验。穆林斯先生将以总裁的角色领导GO市场职能。
商业前景和挑战
我们的产品和解决方案通过社交媒体、媒体曝光、贸易展会、产品展示和口碑不断获得世界各地的认可和认可,这是各机构积极回应和及早采用和部署成功的结果。我们相信,Wrap通过积极的营销和公共关系,凭借创新的技术和初步的产品基础,正在成为一个公认的全球品牌。我们认为,我们在执法和安全部门为我们的远程约束解决方案在世界各地提供了强大的市场机会,这是因为对不那么致命的警务的要求越来越高,以及不遵守规定的主体构成的威胁越来越大。
我们继续从执法机构收到成功使用BolaWrap的现场报告。许多机构认为BolaWrap是一种非常低水平的或无需报告的武力使用选项,因此,许多使用情况没有向我们报告。其他被认为是证据,也不被分享。一些执法机构分享了他们现场使用的车载摄像头镜头,其中一些我们被允许在我们的营销活动中使用。我们相信,有关避免事态升级的报道增多,将有助于增加未来的收入。
我们相信,在国内和国际的执法、军事和国土安全业务部门,我们拥有强大且不断增长的市场机会,为我们的安全带产品提供和培训服务。社会趋势要求更具同情心和更安全的警务做法,预计将继续推动我们的全球业务。我们正在国际上寻求巨大的商业前景,也在寻求与美国大型警察机构的业务。很难预测需要多长时间才能抓住这些机会,或者它们最终是否会实现,特别是考虑到新冠肺炎的不确定性和社会动荡,如下所述。
为了支持我们增加的销售和分销活动,我们开发并提供了强大的培训和课程材料,证明执法人员和培训员作为BolaWrap教官,结合现代警务策略使用BolaWrap和限制,以降低接触的升级。我们相信,看过我们产品演示或接受过我们产品培训的执法培训员和官员更支持他们部门购买和部署产品。截至2022年3月31日,已有1,040多家机构接受了BolaWrap培训,这些机构有3,200多名培训官员,这些机构被认证为BolaWrap教官,并有资格培训其其他部门。与2021年3月31日相比,机构增加了68%,培训官员增加了63%。
随着2020年12月收购NSENA,并将NSENA业务更名为Wrap Reality,我们继续营销我们的虚拟现实系统,同时努力将以前的场景整合到一个强大的平台中,将BolaWrap和其他降级技术应用到新的Wrap Reality场景中。2021年8月,我们宣布开发了一个新的扩展Wrap Reality虚拟培训平台,该平台由使用AWS GovCloud(美国)的AWS提供支持,并通过与AWS合作开发。新平台将我们先进的执法模拟器与安全的云服务相结合,可以自动跟踪培训进度,并提供重播记录的培训课程的能力。随着我们的平台增强功能引入市场,我们计划增加我们的虚拟现实解决方案的营销活动。
截至2022年3月31日,我们有大约505,000美元的积压,预计将在未来12个月内交付。我们已经递延了28.2万美元的收入,预计将在未来五年内普遍确认。经销商和客户的未来交货订单通常会在正常业务过程中进行修改、重新安排或在某些情况下取消。
自2016年3月成立以来,我们已经在运营中产生了重大亏损,并预计在可预见的未来,我们将继续从运营中产生重大亏损。我们相信,我们有足够的财政资源来维持我们明年的运营。
我们预计,我们将需要继续创新我们的公共安全技术的新应用,开发新的产品和技术来满足不同的客户需求,并为我们的产品寻找和开发新的市场。
我们最近经历了管理层的变动。管理层和其他关键人员的变动有可能扰乱我们的业务,任何此类扰乱都可能对我们的运营、计划、增长、财务状况或运营结果产生不利影响。此外,新的管理层成员可能会对产品开发和业务机会有不同的看法,这可能会导致我们专注于新的业务机会,或者减少或改变对现有产品和业务的重视。
新冠肺炎、社会动荡和地缘政治事件对我们业务的影响
2019年12月,一株新的冠状病毒(“新冠肺炎“)出现在中国。2020年3月,世界卫生组织宣布此次疫情为大流行。冠状病毒对我们业务的影响程度将继续取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,也不能有把握地预测,包括疫情爆发的持续时间、可能出现的有关冠状病毒严重程度的新信息以及遏制冠状病毒或治疗其影响的行动等。特别是,冠状病毒在全球范围内的持续传播和新菌株的出现可能会对我们的业务产生不利影响,包括我们的制造、物流和供应链。如果员工因接触传染病而被隔离,我们的运营可能会受到负面影响。同样,由于传染病的迅速传播而导致的旅行限制可能对我们的业务和经营结果有实质性的不利影响。
我们还可能受到持续的社会动乱、反对警察的抗议和“撤资警察”等运动的不利影响。这些事件直接或间接影响了警察机构的预算以及现有和潜在客户可获得的资金。这些活动的参与者还可能试图制造这样一种看法,即我们的解决方案正在加剧所感知的问题或作为解决方案无效,这可能会对我们、我们的业务和运营结果(包括我们的收入、收益和运营现金流)产生不利影响。
我们的业务可能会受到近年来一直并将继续波动的全球经济状况的影响。地缘政治冲突,如最近的乌克兰冲突,以及相关的国际经济制裁及其影响,可能会加剧这种动荡。具体地说,我们的收入和毛利率在很大程度上取决于全球经济状况以及许多目标市场上外国政府和机构对BolaWrap的需求。
目前无法预测新冠肺炎疫情对我们的业务和供应链的影响的规模或持续时间,也无法预测最近、持续和未来可能发生的社会动荡的未来影响,也无法预测全球经济状况的影响。这些事件对我们业务的影响程度将取决于许多我们可能无法控制或准确预测的不断变化的因素,包括但不限于:
● |
新冠肺炎疫情或持续的社会动荡带来的挑战的持续时间和范围; |
● |
政府、企业和个人已经并将继续采取的应对这些事件的行动; |
● |
新冠肺炎疫情和社会动荡对经济活动的影响和采取的应对行动; |
● |
对客户的影响以及对我们产品和服务的需求; |
● |
我们继续销售和交付我们的产品和服务的能力,包括由于旅行限制、物流和供应链挑战、在家工作的人或接触我们潜在客户的限制; |
● |
客户为我们的产品和服务买单的能力; |
● |
关闭我们的设施以及我们客户和供应商的设施;以及 |
● |
我们的员工或我们的客户或供应商的员工因新冠肺炎而生病的程度。 |
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则“)要求我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们不断评估我们的估计数,包括与确认和计量或有事项和应计费用有关的估计数。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
作为编制财务报表过程的一部分,我们需要估计所得税拨备。在厘定所得税、递延税项资产及负债、或有税务、未确认税项利益及任何所需估值津贴的拨备时,需要有重大的管理层判断,包括考虑或有税务发生的可能性。管理层根据其税务顾问、法律顾问和类似税务案例提供的信息评估这一可能性。如果后来我们对这些或有税收可能性的评估发生变化,我们对此类税收不确定性的应计项目可能会增加或减少。如果未确认的不确定税务头寸的金额与我们的估计不同,我们的年度和中期报告期间的有效税率可能会受到影响。
我们的一些会计政策在应用时需要比其他政策更高的判断力。这些包括基于股份的薪酬和或有事项,以及收入确认、坏账准备、库存和无形资产估值、产品线退出成本估计、保修负债和减值等领域。
收入确认。我们向包括执法机构、国内分销商和国际分销商在内的客户销售我们的产品,此类交易的收入在产品发货期间确认(船上交货(离岸价“)装运点)或由客户(离岸价目的地)收到时,费用是固定或可确定的,并且由此产生的应收款得到合理保证。我们确定客户的履约义务,确定交易价格,将交易价格分配给履约义务,并在履行履约义务时确认收入。我们的主要性能义务是产品/附件和虚拟现实软件许可或销售。我们的客户没有权利退货,除非产品被发现有缺陷。
基于股份的薪酬。我们遵循财务会计准则委员会发布的公允价值确认规定(“FASB“)在会计准则编撰中(”ASC)主题718,股票薪酬(ASC 718“),我们采用了最新的会计准则(”ASU“)2018-07年度与非雇员以股份为本的交易。确认的股票薪酬费用包括股票期权和限制性股票单位薪酬费用。股票期权的授予日期公允价值是用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。授予日是雇主和雇员或非雇员就以股份为基础的报酬奖励的关键条款和条件达成相互谅解的日期。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要的投入包括公司普通股的市场价格,每股票面价值0.0001美元(“普通股“),在授予之日,股票期权预期未偿还的期限、几家上市同行在股票期权预期期限内的隐含股票波动率、无风险利率和预期股息。这些输入中的每一个都是主观的,通常需要重大的判断才能确定。授予日期限制性股票单位的公允价值以授予日期公司普通股的市场价格为基础。我们根据我们最终期望授予的奖励来确定基于股份的薪酬支出金额,并在发生没收时对其进行核算。股权补偿的公允价值在归属期间摊销为补偿费用。
计提坏账准备。我们的产品销往许多不同市场和地理位置的客户。我们在个案的基础上估计我们的坏账准备金,以及由于客户数量有限(主要是政府机构或成熟的分销商)而导致的账户老化。我们基于许多因素做出这些估计,包括客户信用、过去与客户的交易历史、当前的经济行业趋势以及客户付款条件的变化。我们对应收账款可收回性的判断和估计对我们的财务报表有影响。
存货计价。我们的库存包括原材料、组件和成品。我们必须定期对我们库存的未来效用和账面价值做出判断和估计。当我们库存的预期未来收益低于账面价值时,我们会定期审查库存的账面价值,并确认减值(如果有)。
无形资产的估值。无形资产包括(A)与取得专利及商标有关的资本化法律费用及申请费用,(B)以业务合并方式取得并于收购日按公允价值估值的客户协议、商号、软件、竞业禁止协议及竞业禁止协议,以及(C)无限期网站域名的购买成本。我们必须对无形资产的未来效用和账面价值做出判断和估计。当个别无形资产的预期未来收益低于账面价值时,该等资产的账面价值会定期检视,并确认减值(如有)。当某些资产不再与我们的业务战略一致,并且其预期未来价值下降时,通常会发生这种情况。
应计费用。在确认产品收入时,我们根据预期的保修索赔建立保修准备金。这一准备金要求我们对我们预计在一段时间内进行的保修维修的金额和成本进行估计。影响保修储备水平的因素包括售出的数量、保修维修的预期成本和保修索赔的预期比率。我们做出这种估计的历史非常有限,保修估计对我们的财务报表有影响。保修费用记入收入成本。我们在每个报告期都对这一准备金的充分性进行评估。
我们使用ASC 450-20“或有损失”的确认标准来估计可能发生奖金责任时的奖金金额,并且我们在服务期内按比率确认费用。我们根据估计的年终业绩每个季度应计奖金支出,然后根据我们相对于目标的最终业绩调整第四季度的实际金额。
从历史上看,我们与关键会计政策相关的假设、判断和估计与实际结果没有实质性差异。除了计划中的生产变化需要对退出费用进行新的估计外,我们的关键会计政策和涉及管理层估值调整的估计没有重大变化或修改影响我们截至2022年3月31日期间的业绩。
细分市场和相关信息
该公司作为一个单一部门运营。公司的首席运营决策者是其首席执行官,他为了分配资源而管理运营。请参阅我们财务报表中的附注13,主要客户及相关信息,以供进一步讨论。
运营费用
我们的运营费用包括(I)销售、一般和行政费用,(Ii)研究和开发费用,以及(Iii)最近一个会计季度的产品线退出费用。研发费用包括代表我们进行研发活动和开发生产所产生的成本,包括薪酬和咨询、设计和原型成本、合同服务、专利成本和其他外部费用。我们未来研发费用的规模和数额目前很难预测,将取决于关于研究项目、人员配备水平以及外部咨询和合同成本的选择。未来销售、一般和行政费用的水平将取决于人员配备水平、有关销售、营销和客户培训支出的选择、外部资源的使用、上市公司和监管费用以及其他因素,其中一些因素不在我们的控制范围之内。我们预计不会有任何重大的进一步重大重组和其他成本。
我们预计,随着我们扩大产品分销活动,并在短期内扩大我们的研发、生产、分销、培训、服务和行政职能,我们的运营成本(不包括重组和其他成本)将会增加。我们还可能产生大量的非现金股票薪酬成本,这取决于受股价和其他估值因素影响的未来期权和限制性股票单位授予。历史支出并不代表未来的支出。
经营成果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
下表列出了我们的简明综合经营报表的某些项目。应结合本报告所载财务报表和说明阅读财务信息和下文的讨论。
截至3月31日的三个月, |
变化 |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
$ | % |
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收入: |
||||||||||||||||
产品销售 |
$ | 1,462 | $ | 1,427 | $ | 35 | 2 | % | ||||||||
其他收入 |
137 | 115 | 22 | 19 | % | |||||||||||
总收入 |
1,599 | 1,542 | 57 | 4 | % | |||||||||||
收入成本 |
932 | 937 | (5 | ) | -1 | % | ||||||||||
毛利 |
667 | 605 | 62 | 10 | % | |||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
销售、一般和行政 |
4,606 | 4,978 | (372 | ) | -7 | % | ||||||||||
研发 |
1,495 | 1,065 | 430 | 40 | % | |||||||||||
总运营费用 |
6,101 | 6,043 | 58 | 1 | % | |||||||||||
运营亏损 |
$ | (5,434 | ) | $ | (5,438 | ) | $ | 4 | 0 | % |
收入
我们报告截至2022年3月31日的三个月的净收入为160万美元,而截至2021年3月31日的季度为150万美元,同比增长4%。我们认为,我们在2022年第一季度的销售受到了向BolaWrap 150产品过渡的负面影响,以及由于新冠肺炎疫情,2021年演示和培训能力有限的影响,特别是在国际上。在截至2022年3月31日的三个月里,我们还获得了38.8万美元的折扣,这是旨在鼓励客户升级到BolaWrap 150的促销计划的结果。在截至2022年3月31日的三个月里,折扣前的总销售额为199万美元。这一折扣与去年同期4000美元的正常业务折扣形成了鲜明对比。我们预计此类折扣将在第二季度继续,但之后随着我们逐步取消促销升级优惠,折扣将降至最低折扣的标准。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们产生了215,000美元的产品促销成本,主要用于向执法机构交付演示和培训产品及配件的成本,这些成本作为营销成本支出。在截至2021年3月31日的三个月里,此类产品促销费用总计29.8万美元。我们正在应对由于产品和品牌知名度的提高以及各机构在实地成功使用而增加的对培训的需求,但由于认识到这一点,预计产品促销费用将比上一年减少。
截至2022年3月31日,我们有28.2万美元的递延收入,其中17万美元与虚拟现实培训有关,11.2万美元与BolaWrap延长保修和服务有关。
截至2022年3月31日,我们有505,000美元的积压订单,预计将在未来12个月内交付。经销商和客户未来交货的订单通常会在正常业务过程中进行修改、重新安排或在某些情况下取消。
新冠肺炎疫情和地缘政治冲突的影响,包括最近的乌克兰战争,给全球市场带来了很大的不确定性,新冠肺炎疫情继续限制着我们在国际上旅行的能力,并在更有限的程度上限制了我们在国内的旅行。这些状况预计将至少持续到2022年年中。因此,我们目前无法预测在截至2022年12月31日的财年中,我们的销售额是否会继续增长。尽管不能保证,但我们相信,随着疫情的消退,新冠肺炎大幅增加销售额所面临的挑战将会减轻,特别是考虑到目前正在进行的BolaWrap试验数量,以及国内和国际执法部门正在广泛考虑非致命性选择的环境。因此,我们认为,与2021年的收入相比,2022财年的收入将有所增长,尽管无法做出保证。
我们最近经历了管理层的变动。管理层和其他关键人员的变动有可能扰乱我们的业务,任何此类扰乱都可能对我们未来的收入增长产生不利影响,特别是在我们执行管理层过渡计划的短期内。
毛利
截至2022年3月31日的三个月,我们的收入成本为93.2万美元,毛利率为42%。截至2021年3月31日止三个月的毛利率为39%。最近期间的毛利率受到上述促销折扣的影响,预计未来几个季度将有所改善。
然而,由于我们的收入历史有限,历史利润率可能不能表明计划中的未来利润率。2021年末,我们开始生产新一代BolaWrap 150产品,使用不同的材料投入和制造工艺,因此历史利润率可能不能预示未来的利润率。我们预计,在初创期过后,BolaWrap 150的利润率将高于历史产量。我们的利润率也根据我们销售产品的销售渠道和产品组合而有所不同。目前,我们的盒式磁带的利润率低于BolaWrap设备。我们实施产品更新和修订,包括可能影响产品成本的原材料和组件更改。有了这样的产品更新和修订,我们的保修成本经验有限,预计未来的保修成本可能会影响我们的毛利率。
我们的全球供应链一直受到零部件短缺、交货期延长、成本波动和物流限制的影响,这些都影响了我们的产品成本。我们预计这些供应链挑战将持续到2022年。供应商短缺、质量问题和物流延误影响我们的生产计划,进而可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政(“SG&A“)与截至2021年3月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的支出减少了372000美元。
基于股票的薪酬增加了292美元,主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中发生了24.2万美元的解雇和遣散费加速。
本期SG&A薪酬增加包括30万美元的遣散费,被成本控制努力所抵消,导致现金薪酬成本净增加11万美元。律师费增加11.1万美元,主要与管理层变动相关的费用有关。SG&A的削减包括产品推广成本减少了8.5万美元。在2021年第一季度,我们产生了80.3万美元的股东维权成本,而最近一个季度没有这样的成本。我们预计,由于积极的成本控制努力,2022年剩余的SG&A费用支出将保持在低于上年的水平。
研发费用
与2021财年同期相比,截至2022年3月31日的三个月,研发支出增加了43万美元。我们在分配给研发人员的非现金股份薪酬支出期间发生了12.2万美元的减少。在截至2022年3月31日的三个月中,与上一年相比,成本增加了20万美元,其中现金薪酬成本增加了20万美元,这是主要与产品开发相关的员工增加所致。在截至2022年3月31日的三个月里,外部咨询成本增加了8.8万美元,主要是由于与我们下一代BolaWrap 150产品的最终开发和测试、新产品开发计划和虚拟现实软件开发增加相关的成本。截至2021年3月31日的三个月,与BolaWrap 150初创公司相关的原型相关成本增加了19.9万美元。我们预计,在2022年的剩余时间里,我们的研发成本将保持在可比水平。
营业亏损
在截至2022年3月31日的三个月中,运营亏损为540万美元,与截至2021年3月31日的三个月相当。
流动性与资本资源
概述
自成立以来,我们经历了净亏损和运营现金流为负的情况。截至2022年3月31日,我们拥有500万美元的现金和现金等价物,2500万美元的短期投资,3400万美元的正营运资本,以及5500万美元的股东应占累计亏损。我们相信,我们手头的现金和短期投资将至少在本报告发布之日起的未来12个月内维持我们的运营。
到目前为止,我们的主要流动资金来源一直是来自我们股东的资金,来自出售股权证券和行使包括期权和认股权证在内的衍生证券。我们预计,我们未来流动性的主要来源将是销售产品、行使股票期权和认股权证,如果需要,还将来自未来的股权或债务融资。
资本要求
由于新冠肺炎的波动性,我们对我们对未来流动性需求或未来资本需求的估计没有很高的信心,这将取决于推出新产品所需的资本、运营人员和支持要求,以及未来收入和产品成本的时间和金额。我们预计,运营和营运资本的需求可能会增长,这取决于有关人员配备、开发、生产、营销、培训和其他职能的决定,以及基于我们无法控制的其他因素。我们相信我们有足够的资本来维持我们未来12个月的运营。
我们未来的资本需求、现金流和经营结果可能会受到许多因素的影响,并将取决于这些因素,其中一些因素目前对我们来说是未知的,包括:
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新冠肺炎全球大流行的影响和影响,以及其他潜在的流行病或传染病或对此类爆发的恐惧; |
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关于人员配置、开发、生产、营销和其他职能的决定; |
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我们的产品被市场接受的时间和程度; |
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计划生产的成本、时间和结果,以及我们产品所需的客户和法规遵从性; |
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准备、提交和起诉我们的专利申请以及为未来任何与知识产权相关的索赔辩护的成本; |
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额外产品开发的成本和时间; |
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与我们的任何产品相关的未来任何针对我们的保修索赔或诉讼的成本、时间和结果; |
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收回应收账款的能力;以及 |
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与任何新融资相关的时间和成本。 |
可能影响我们从外部来源获得现金的能力的主要因素包括:
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资本市场的波动;以及 |
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我们普通股的市场价格和交易量。 |
表外安排
我们没有表外安排。
现金流
经营活动
在截至2022年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金净额为485万美元。净亏损543万美元减去了116万美元的非现金支出,其中主要包括103万美元的基于股份的薪酬支出。使用业务现金的其他主要组成部分变化包括应收账款增加39.9万美元和库存增加3.04万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金净额为440万美元。净亏损543万美元被非现金支出108万美元减去,非现金支出主要包括基于股票的薪酬支出85.9万美元和为服务发行的股票10万美元。使用经营现金的其他主要组成部分变化包括应收账款增加341000美元,存货增加92.4万美元,应计负债减少13.6万美元。应付账款增加了120万美元,递延收入增加了15.6万美元,减少了业务活动中使用的现金。
投资活动
在截至2022年3月31日的三个月里,我们使用了485万美元的现金购买短期投资,我们有1000万美元的短期投资到期收益。在截至2021年3月31日的三个月里,我们使用了2500万美元的现金购买短期投资,我们有1500万美元的短期投资到期收益。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,我们分别使用了8.1万美元和16万美元现金购买房地产和设备。在截至2022年和2021年3月31日的三个月里,我们分别在专利上投入了6.9万美元和5.6万美元。
融资活动
在截至2022年3月31日的三个月内,我们从行使先前发行的股票期权中获得了7.5万美元的收益。在截至2021年3月31日的三个月内,我们从行使之前发行的股票期权中获得了113,000美元的收益,并偿还了与收购NSENA有关的10万美元债务。
合同义务和承诺
根据本公司与Syzygy许可有限责任公司之间于2016年9月30日签订的经修订和重新签署的特定独家知识产权许可协议(“合流“),我们有义务就未来产品销售向Syzygy支付4%的特许权使用费,支付的特许权使用费总额最高可达100万美元,或至2026年9月30日,以较早的时间为准。
我们承诺在2022年为我们的设施租赁支付总计8.2万美元,2023年为12.1万美元,2024年为12.6万美元,2025年为7.5万美元。
截至2022年3月31日,该公司承诺为未来的零部件交付和合同服务提供约230万美元,这些服务在正常业务过程中通常会受到修改或重新安排。
通货膨胀的影响
我们不认为通胀对我们的业务、收入或经营业绩在本报告所述期间产生实质性影响。
近期会计公告
在截至2022年3月31日或其后的期间内,并无任何我们认为对我们的财务报表有潜在重要性的近期会计声明或会计声明的变化。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
项目4.控制和程序
吾等须维持披露控制及程序,以确保与吾等(包括吾等的合并附属公司)有关的重要信息在美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间段内予以记录、处理、汇总及报告。
关于披露控制和程序的有效性的结论
截至2022年3月31日,在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的(《交易所法案》“)。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们评估控制和程序的过程是持续的,包括不断改进已建立的控制和程序的设计和有效性,并纠正在此过程中可能发现的任何缺陷。
由于内部控制对财务报告的固有局限性,包括可能存在串通或控制管理不当的情况,可能无法及时防止或发现因错误或欺诈而导致的重大错报。此外,对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估预测都有可能由于条件的变化而变得不充分,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
股东派生诉讼
2020年11月13日,Naresh Rammohan向美国加州中心区地区法院提起股东派生诉讼,指控现任和前任公司高管Tom Smith、James Barnes、Mike Rothans、Marc Thomas和David Norris以及现任和前任公司董事Scot Cohen先生、Patrick Kinsella先生、Michael Parris先生和Wayne Walker先生根据1934年《证券交易法》指控不当得利、违反受托责任、浪费公司资产和提出出资要求,案卷编号2:20-cv-10444-dmg-pvcx。2021年1月20日,雷·韦斯特曼向同一法院提起了第二次衍生品诉讼,指控这些当事人违反了1934年《证券交易法》下的受托责任和出资索赔,案卷编号2:21-cv-00550-dmg-pvcx。2021年1月22日,Jesse Lowe在同一法院对同一当事人提起第三次衍生品诉讼,指控违反受托责任,并根据1934年《证券交易法》主张各种索赔,案卷编号2:21-cv-00597-dmg-pvcx。在这些诉讼中,本公司都被指定为名义上的被告。
2021年2月16日,尊敬的多莉·M·吉发布了一项命令,将标题下的三项衍生诉讼合并在一起在Re Wrap Technologies,Inc.股东派生诉讼,案件编号2:20-10444-DMG-PVCx,(“派生诉讼“),并将派生诉讼搁置至少到标题所述诉讼的决议为止在Re Wrap Technologies,Inc.证券交易法诉讼, Case No. 2:20-cv-08760-DMG (the “证券行动“)。2021年12月20日,吉法官以偏见驳回了证券诉讼。2022年4月29日,上述各方共同提交了自愿解散的规定,以在不损害原告、本公司或Wrap股东的情况下驳回衍生品诉讼(这一规定“)。这一规定目前正在吉法官面前待决。
其他法律诉讼信息
我们可能会受到其他法律程序的制约,以及在我们正常业务过程中产生的要求和索赔,包括涉嫌侵犯第三方专利和其他知识产权、违反合同、违反劳动法的索赔,以及根据联邦或州法律向我们或我们的客户要求提供信息的其他事项。这种索赔即使没有可取之处,也可能导致大量财政和管理资源的支出。当法律责任很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,我们就与法律事项有关的责任作出拨备。对这些条款进行审查和调整,以包括谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问咨询以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。截至2022年3月31日,我们在现有诉讼中没有责任准备金。
任何诉讼事项的不利结果可能需要支付大量损害赔偿金,或者与任何知识产权侵权索赔相关的可能需要我们支付持续的使用费,或者可能阻止我们销售我们的某些产品。因此,上述任何事项或其他诉讼事项或法律程序的和解或不利结果可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
管理层并不知悉截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告第1部分第1A项所讨论的风险因素有任何重大变动。 除本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外,您应仔细考虑截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第1部分第1A项中讨论的风险因素,以及根据《交易法》提交的后续报告中可能对公司产生重大不利影响的风险因素’公司的业务、财务状况、经营业绩和股票价格。在Form 10-K年度报告和根据《交易法》提交的后续报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。管理层目前不知道或管理层目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性和不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年3月31日的三个月里,没有发行之前没有报告的未注册证券。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
附件31.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条的规定,对首席执行官TJ·肯尼迪进行认证。 |
附件31.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条的规定,对首席财务官James A.Barnes进行认证。 |
附件32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的认证,由首席执行官TJ肯尼迪和首席财务官詹姆斯·A·巴恩斯执行。 |
可扩展商业报告语言(XBRL)展示* |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) |
*同时在此提交
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
May 3, 2022 |
WRAP Technologies,Inc.
由以下人员提供:詹姆斯·A·巴恩斯 詹姆斯·A·巴恩斯 首席财务官、秘书兼财务主管 (首席会计主任) |