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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-8097
瓦拉里斯有限
(注册人的确切姓名载于其章程)
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百慕大群岛 | | 98-1589854 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | |
教堂街2号克拉伦登大厦 | | |
哈密尔顿 | 百慕大群岛 | | HM 11 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:+44 (0) 207659 4660
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | | 自动收报机代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VAL | | 纽约证券交易所 |
购买普通股的认股权证 | | VAL WS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
在根据法院确认的计划分配证券后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。
是☒ No ☐
截至2022年4月28日,有75,001,107注册人已发行和已发行的普通股。
瓦拉里斯有限公司
索引表10-Q
截至2022年3月31日的季度
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第一部分财务信息 | |
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项目1.财务报表 | |
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简明综合业务报表 截至2022年3月31日(继任)和2021年3月31日(前任)的三个月 | 5 |
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简明综合全面损失表 截至2022年3月31日(继任)和2021年3月31日(前任)的三个月 | 6 |
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简明综合资产负债表 2022年3月31日和2021年12月31日 | 7 |
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现金流量表简明合并报表 截至2022年3月31日(继任)和2021年3月31日(前任)的三个月 | 8 |
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简明合并财务报表附注 | 9 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 29 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
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项目4.控制和程序 | 49 |
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第二部分其他资料 | 50 |
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项目1.法律程序 | 50 |
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第1A项。危险因素 | 50 |
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项目6.展品 | 51 |
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签名 | 52 |
前瞻性陈述
本报告中包含的非历史事实的陈述属于前瞻性陈述,符合修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节的规定。前瞻性表述包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”等词汇或短语,具体包括有关预期财务业绩的表述;预期使用率、日费率、收入、运营费用、现金流、合同状态、条款和期限、合同积压、资本支出、保险、融资和资金;当前新冠肺炎疫情的影响、影响、潜在期限和其他影响;我们摆脱破产的影响;近海钻井市场,包括供求、客户钻井计划、钻井平台堆叠、新钻井平台对市场的影响和大宗商品价格波动的影响;预期工作承诺、授标、合同和意向书;钻井平台的可获得性、交付、动员、合同开始或搬迁或其他移动及其时机;未来钻井平台的重新激活、加强、升级或维修及其时机和成本;钻井平台对未来合同的适用性;我们与沙特阿拉伯石油公司(“沙特阿美”)的合资企业的业绩;预期的资产剥离;总体市场、商业和行业状况、趋势和前景;一般政治条件,包括政治紧张局势、冲突和战争(如乌克兰持续的冲突);未来的运营;监管复杂性增加的影响;税务纠纷、评估和和解的结果;费用管理;以及诉讼的可能结果,法律程序, 调查或保险或其他索赔或合同纠纷及其发生的时间。
此类陈述可能会受到许多风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与所示结果大相径庭,包括:
•由于一般或行业特定的经济条件、机械困难、性能、关键钻井设备的交付延迟、客户未能收到承包钻机的最终投资决定或其他原因,导致钻井合同或钻井计划的合同生效日期推迟或取消、暂停、重新谈判或终止(不论是否有原因,包括新冠肺炎疫情的影响);
•全球钻机供需、竞争或技术的变化,包括由于交付新造钻机或重新启用堆叠式钻机所致;
•要求支付与钻井平台重新激活、客户钻井要求相关的巨额支出,并遵守我们运营地区的相关法律或法规;
•失去一个重要的客户或客户合同,以及客户合并和客户战略的变化,包括侧重于可再生能源项目;
•我们有能力以商业上合理的条件吸引和留住技术人员,无论是由于劳动法规、加薪、成立工会或其他原因,还是留住员工;
•可以减少碳氢化合物需求的政府政策,包括强制或鼓励从内燃机驱动的汽车转换为电动汽车;
•作为全球能源转型的一部分,消费者对替代燃料和电动汽车的偏好可能会导致对我们服务的需求减少;
•监管机构、市场和行业参与者、利益相关者和其他人对我们的环境、社会和治理(ESG)实践和报告责任进行更严格的审查;
•发生网络安全事件、攻击或对我们的信息技术系统,包括我们的钻井操作系统的其他破坏;
•潜在的额外资产减值;
•为我们和我们的客户提供充足的流动性来源;
•正在进行的新冠肺炎大流行、世界各国政府实施的相关公共卫生措施、疫情爆发的持续时间和严重程度及其对全球石油需求的影响、石油和天然气价格的波动以及我们业务中断的程度;
•由于我们的一个或多个钻井平台爆发新冠肺炎,导致钻井平台停机或临时关闭;
•新冠肺炎传播对我们的主要客户、供应商和其他交易对手的运营和业务造成的中断,包括影响我们的供应链和物流;
•钻机重新激活、维修、修改或升级所固有的风险、设备交付的意外延误、交付后的工程、设计或试运行问题,或开始、完成或服务日期的更改;
•因重大裁员和管理层变动而产生的内部控制风险;
•我们从共享服务中心产生业务效率的能力,以及与处理交易和记录财务信息有关的潜在风险;
•与近海钻井作业有关的停机时间和其他风险,包括钻井或设备故障、损坏和其他计划外维修、运输船供应有限、危险、严重风暴和飓风造成的自我限制钻探和其他延误以及某些近海危险的保险范围有限或费用高昂,例如墨西哥湾飓风或相关残骸或碎片的清除;
•我们的客户取消或缩短我们的钻井合同期限,取消未来的钻井计划,并寻求我们的定价和其他合同让步;
•我们客户的钻探活动和资本支出水平下降,无论是由于全球资本市场和流动性、石油和天然气价格、气候变化担忧或其他原因,这可能导致我们闲置、堆叠或淘汰额外的钻井平台;
•政府行动、恐怖主义、网络攻击、海盗、军事行动以及政治和经济不确定性,包括内乱、政治示威、大规模罢工或武装敌对行动升级或进一步爆发,或中东、北非、西非、东南亚、东欧或其他地理区域的石油或天然气产区的其他危机,可能导致我们的资产被没收、国有化、没收或剥夺或破坏;因不可抗力事件或不利的环境安全事件暂停和/或终止合同;或石油和天然气价格波动;
•石油输出国组织(OPEC+)成员国和其他石油和天然气生产国(“OPEC+”)成员国之间关于产量水平的争端,这可能导致石油和天然气价格波动加剧,从而影响我们的服务市场;
•我们签订未来钻探合同的能力和条款,包括新造钻井平台和采购钻井平台、目前闲置的钻井平台和合同即将到期的钻井平台的合同;
•在宣布意向书、中标书或其他预期工作承诺后未能执行最终合同的任何情况;
•诉讼、法律程序、调查或其他索赔或合同纠纷的结果,包括无法收回应收款或解决重大合同或日间费率纠纷,以及与客户或其他各方重新谈判、作废、取消或违反合同;
•影响钻井作业的政府监管、立法和许可要求,包括对钻井地点(如飓风季节的墨西哥湾)的限制,对美国联邦土地和水域新的石油和天然气租赁的限制,以及限制或减少温室气体排放的监管措施;
•气候变化或温室气体法规对我们业务的潜在影响,以及与气候变化相关的物理变化或天气模式变化对我们业务的影响;
•新的和未来的法规、立法或许可要求,未来的租赁销售,已经或可能施加更多财务责任的法律、规则和法规的变化,额外的漏油缓解应急计划能力要求,以及可能导致不可抗力索赔或以其他方式对我们现有的钻井合同、运营或财务结果产生不利影响的其他政府行动;
•环境或其他责任、风险、损害或损失,无论是与风暴、飓风或其他与天气有关的事件(包括残骸或碎片清除)、碰撞、搁浅、井喷、火灾、爆炸、网络攻击、恐怖主义或其他,保险覆盖范围和合同赔偿可能不足、无法强制执行或以其他方式无法获得;
•税务事项,包括我们的有效税率、税务状况、审计结果、税法、条约和条例的变化、纳税评估和纳税义务;
•我们实现与沙特阿美合资企业预期收益的能力,包括我们根据未偿还的股东应收票据为任何必要的出资提供资金或执行合资企业的任何付款义务的能力;
•我们摆脱破产对我们的业务、关系和财务业绩的可比性的影响,以及根据重组计划发行的权证可能产生的稀释影响;
•与激进证券持有人的运动相关的成本、干扰和转移我们管理层的注意力;
•英国退出欧盟后的经济波动和政治、法律和税收不确定性;以及
•外币汇率的不利变化,包括其对我们可能订立的任何衍生工具的公允价值计量的影响。
除上述众多风险、不确定因素和假设外,您还应仔细阅读和考虑本报告第I部分中的“第2项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和本报告第II部分中的“第1A项.风险因素”,以及本报告第I部分中的“第1A项.风险因素”和“Form 10-K年度报告第II部分中的第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,该报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。每一前瞻性陈述仅在特定陈述日期发表,我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,除非法律要求。.
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
Valaris Limited及其附属公司
简明合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | | |
营业收入 | $ | 318.4 | | | | | | $ | 307.1 | |
运营费用 | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 331.3 | | | | | | 253.6 | |
减值损失 | — | | | | | | 756.5 | |
折旧 | 22.5 | | | | | | 122.1 | |
一般和行政 | 18.8 | | | | | | 24.3 | |
总运营费用 | 372.6 | | | | | | 1,156.5 | |
| | | | | | |
ARO的收益中的权益 | 4.3 | | | | | | 1.9 | |
营业亏损 | (49.9) | | | | | | (847.5) | |
其他收入(费用) | | | | | | |
利息收入 | 10.9 | | | | | | 2.6 | |
利息支出净额(债务的未确认合同利息支出为#美元100.3截至2021年3月31日的三个月为百万美元) | (11.5) | | | | | | (1.3) | |
重组项目,净额 | (1.0) | | | | | | (52.2) | |
其他,净额 | 11.0 | | | | | | 22.5 | |
| 9.4 | | | | | | (28.4) | |
所得税前亏损 | (40.5) | | | | | | (875.9) | |
所得税拨备(福利) | | | | | | |
当期所得税支出(福利) | (0.1) | | | | | | 30.8 | |
递延所得税支出(福利) | (0.6) | | | | | | 0.9 | |
| (0.7) | | | | | | 31.7 | |
净亏损 | (39.8) | | | | | | (907.6) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1.2 | | | | | | (2.4) | |
可归因于Valaris的净亏损 | $ | (38.6) | | | | | | $ | (910.0) | |
每股亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.51) | | | | | | $ | (4.56) | |
加权平均流通股 | | | | | | |
基本版和稀释版 | 75.0 | | | | | | 199.6 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其附属公司
简明综合全面损失表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | | |
净亏损 | $ | (39.8) | | | | | | $ | (907.6) | |
其他全面亏损,净额 | | | | | | |
| | | | | | |
在净亏损中确认为定期净收益组成部分的数额的净重分类调整 | — | | | | | | 0.1 | |
将衍生工具净收益从其他综合亏损重新归类为净亏损 | — | | | | | | (5.6) | |
其他 | (0.3) | | | | | | 0.2 | |
净其他综合亏损 | (0.3) | | | | | | (5.3) | |
综合损失 | (40.1) | | | | | | (912.9) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | 1.2 | | | | | | (2.4) | |
可归因于Valaris的全面损失 | $ | (38.9) | | | | | | $ | (915.3) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其附属公司
简明合并资产负债表
(单位:百万,面值除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
| (未经审计) | | | | |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 578.2 | | | $ | 608.7 | | | |
受限现金 | 30.0 | | | 35.9 | | | |
应收账款净额 | 439.3 | | | 444.2 | | | |
其他流动资产 | 125.7 | | | 117.8 | | | |
流动资产总额 | 1,173.2 | | | 1,206.6 | | | |
财产和设备,按成本计算 | 1,018.8 | | | 957.0 | | | |
减去累计折旧 | 88.6 | | | 66.1 | | | |
财产和设备,净额 | 930.2 | | | 890.9 | | | |
从ARO应收的长期票据 | 256.8 | | | 249.1 | | | |
投资ARO | 90.9 | | | 86.6 | | | |
其他资产 | 186.6 | | | 176.0 | | | |
| $ | 2,637.7 | | | $ | 2,609.2 | | | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
应付帐款--贸易 | $ | 311.2 | | | $ | 225.8 | | | |
应计负债及其他 | 212.1 | | | 196.2 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流动负债总额 | 523.3 | | | 422.0 | | | |
长期债务 | 545.5 | | | 545.3 | | | |
其他负债 | 544.8 | | | 581.1 | | | |
总负债 | 1,613.6 | | | 1,548.4 | | | |
| | | | | |
承付款和或有事项 | | | | | |
Valaris股东权益 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股,$0.01面值,700授权股份,75截至2022年3月31日和2021年12月31日发行的股票 | 0.8 | | | 0.8 | | | |
优先股,$0.01面值,150授权股份,不是截至2022年3月31日和2021年12月31日发行的股票 | — | | | — | | | |
认股权证 | 16.4 | | | 16.4 | | | |
额外实收资本 | 1,086.4 | | | 1,083.0 | | | |
| | | | | |
留存赤字 | (71.6) | | | (33.0) | | | |
累计其他综合损失 | (9.4) | | | (9.1) | | | |
| | | | | |
Valaris股东权益总额 | 1,022.6 | | | 1,058.1 | | | |
非控制性权益 | 1.5 | | | 2.7 | | | |
总股本 | 1,024.1 | | | 1,060.8 | | | |
| $ | 2,637.7 | | | $ | 2,609.2 | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其附属公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
| | | | | | |
经营活动 | | | | | | |
净亏损 | $ | (39.8) | | | | | | $ | (907.6) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | | | | |
折旧费用 | 22.5 | | | | | | 122.1 | |
股东票据的折价增加 | (7.7) | | | | | | — | |
ARO的收益中的权益 | (4.3) | | | | | | (1.9) | |
定期养老金和退休人员医疗收入净额 | (4.0) | | | | | | (4.0) | |
基于股份的薪酬费用 | 3.4 | | | | | | 3.8 | |
资产处置收益 | (2.5) | | | | | | (1.4) | |
摊销,净额 | 1.6 | | | | | | (4.6) | |
递延所得税支出(福利) | (0.6) | | | | | | 0.9 | |
债务发行成本摊销 | 0.2 | | | | | | — | |
减值损失 | — | | | | | | 756.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | — | | | | | | 5.8 | |
经营性资产和负债的变动 | 32.5 | | | | | | 20.9 | |
对养恤金计划和其他退休后福利的缴费 | (0.8) | | | | | | (22.2) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 0.5 | | | | | | (31.7) | |
投资活动 | | | | | | |
物业和设备的附加费 | (38.5) | | | | | | (6.0) | |
处置资产的净收益 | 1.3 | | | | | | 3.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (37.2) | | | | | | (2.3) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融资活动 | — | | | | | | — | |
| | | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | 0.3 | | | | | | (0.1) | |
现金及现金等价物和限制性现金减少 | (36.4) | | | | | | (34.1) | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 644.6 | | | | | | 325.8 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 608.2 | | | | | | $ | 291.7 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-未经审计的简明合并财务报表
吾等根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)于Form 10-Q表格指示及S-X规则第10条所载之规则及规例,按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制随附的Valaris Limited及其附属公司(“Valaris”或“继承者”)简明综合财务报表。本报告所载财务资料未经审计,但我们认为,该等资料包括为公平列报中期财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)。2021年12月31日的简明综合资产负债表数据来自我们2021年经审计的综合财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。在编制我们的简明综合财务报表时,我们需要做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额、相关收入和费用以及或有损益的披露。实际结果可能与这些估计不同。
截至2022年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明截至2022年12月31日的年度将实现的经营业绩。我们建议将这些简明综合财务报表与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。
重要会计政策摘要
关于我们的重要会计政策的讨论,请参阅我们于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格中的合并财务报表《附注1.业务说明和重大会计政策摘要》。以前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
从破产法第11章中脱颖而出重新开始会计
如本公司2021年10-K表格中的“附注1.业务描述及重要会计政策摘要”、“附注2第11章法律程序”及“附注3.重新开始会计”所述,本公司于2020年8月19日(“呈请日期”)自愿申请破产,并于2021年4月30日(“生效日期”)脱离破产。
凡提及“继承人”的财务状况及经营业绩,指的是Valaris Limited及其合并附属公司于生效日期后的财务状况及经营业绩。提及“前身”的财务状况及经营业绩是指Valaris plc(“Legacy Valaris”)及其合并附属公司于生效日期及之前的财务状况及经营业绩。本季度报告中提及的“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”,指的是Valaris Limited及其合并子公司,指的是生效日期之后的期间,而指的是Legacy Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之前及包括生效日期在内的期间。
在生效日期,我们获得了重新开始会计的资格并申请了新会计。重新开始会计的应用导致了新的会计基础,我们成为了一个新的财务报告实体。因此,我们在生效日期之后的财务报表和附注不能与我们在该日期及之前的财务报表和附注相比较。简明的综合财务报表和附注用黑线划分,以说明前任和继任者之间缺乏可比性。生效日期或生效日期之前的历史财务报表并不是本公司采用重新开始会计后任何时期的财务状况和经营结果的可靠指标。
新会计公告
租契-2021年7月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2021-05号,“租赁(主题842);出租人--某些租赁费用可变的租赁”, (“更新2021-05“),要求出租人在另一种分类(即销售型或直接融资)会引发第一天亏损时,将不依赖于指数或费率的全部或部分可变报酬的租赁归类为经营性租赁。更新2021-05在2021年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。我们于2022年1月1日采用了前瞻性的方法,对我们的精简合并财务报表没有实质性影响。
拟采用的会计公告
中间价改革-2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“更新2020-04”),它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。更新2020-04中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而停止)的合约、套期保值关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留到套期保值关系终止。更新2020-04中的规定自发布之日起生效,并可预期适用至2022年12月31日。我们的ARO应收票据,我们从这些票据中产生的利息收入基于LIBOR利率,受到这一标准应用的影响。由于票据计入上一年年底确定的伦敦银行同业拆借利率的利息,我们2022年利息收入的利率已经确定。我们预计,在适用的LIBOR利率不再可用之前,我们能够将我们的应收票据的条款修改为可比利率,因此,预计这一标准不会对我们的简明综合财务报表产生重大影响。
企业合并 - 2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,从与客户的合同中核算合同资产和合同负债“(”更新2021-08“)。ASU第2021-08号要求实体(购买方)根据专题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债,并为购买方在确认和计量从企业合并中的收入合同获得的合同资产和合同负债时提供了切实可行的便利。修正案还适用于专题606规定适用的其他合同的合同资产和合同负债,如610-20分项范围内出售非金融资产的合同负债,其他收入--取消确认非金融资产的损益。FASB发布了更新,以改进与业务合并中的客户获得的收入合同的会计处理。更新2021-08在2022年12月15日之后的财年生效,并在这些财年内的过渡期内生效,允许提前采用。我们将在要求的时间内采用更新2021-08,并将其应用于在采用后完成的任何业务合并。
除上文讨论的最新准则外,并无发布或尚未生效的会计公告对我们的简明综合财务报表有重大或潜在的重大意义。
注2-与客户签订合同的收入
我们与客户签订的钻探合同以日费率合同形式提供钻机和钻探服务。根据按日计酬合同,我们提供综合服务,其中包括提供钻机和钻机乘员,在整个合同期内,我们获得的日费率可能在全额费率和零费率之间变化,具体取决于钻井平台的运营。
我们还可以获得一次性费用或类似的补偿,用于我们钻井平台的动员、复员和资本升级。我们的客户基本上承担了建造油井和支持钻井作业的所有成本,以及与油井成功相关的经济风险。
我们的钻探合同包含租赁部分,我们已选择应用会计准则编纂(ASC)842规定的实际权宜之计,不将租赁和非租赁部分分开,并适用ASU第2014-09号中的收入确认指南。与客户签订合同的收入(主题606)“我们根据每份钻井合同提供的钻井服务是随着时间的推移而履行的单一履约义务,由一系列不同的时间增量或服务期限组成。每个钻井合同的总收入是通过估计预计在合同期内获得的固定和可变对价来确定的。固定对价一般涉及我们的钻井平台的动员、复员和资本升级等活动,这些活动在我们的合同范围内不是明确的履约义务,并在合同期限内以直线基础确认。可变对价通常涉及合同期限内的不同服务期,并在提供服务的期间确认。
只有在合同期限内很可能不会发生重大逆转的情况下,可变对价估计数才被确认为收入。我们已经申请了ASU第2014-09号中提供的可选豁免,“与客户签订合同的收入(主题606)”,并且没有披露与我们估计的未来日利率收入相关的可变对价。根据截至2022年3月31日的现有钻探合同,我们的剩余钻探合同期限约为1月和3.5好几年了。
日费率钻探收入
我们的钻探合同规定按日费率支付,包括钻机作业期间费率较高的费率表,以及钻井作业中断或受限期间费率较低或为零的费率表。向客户开具发票的日间费率是根据适用于按小时或其他时间增量进行的特定活动的不同费率确定的。日费率对价在合同期限内分配给与之相关的不同的每小时或其他时间增量,一般认为与各自期间提供的服务的合同费率一致。发票通常按月向客户开具,客户发票上的付款期限通常为30天。
我们的某些合同包含绩效激励,根据这些激励,我们可以根据预先设定的绩效标准获得奖金。这种激励通常基于我们在个别月度时间段或个别油井的表现。与业绩奖金有关的考虑通常在业绩标准所属的特定时间段内予以确认。
如果客户在合同期限结束前终止某些钻井合同,我们可能会收到终止费。当我们的履行义务得到履行,终止费用可以合理衡量,并且有可能收取时,此类补偿被确认为收入。
动员/复员收入
就某些合同而言,我们在钻探服务开始前调动设备和人员或在合同完成后遣散设备和人员时,会收到一次性费用或类似的补偿。为调动或遣散设备和人员而收到的费用计入业务收入。与调动和遣散设备和人员有关的费用计入合同钻探费用。
在钻井作业开始前收到的动员费用被记为合同负债,并在合同期限内按直线摊销。预计合同完成后收到的复员费用在合同开始时估计,并在合同期限内以直线方式确认。在某些情况下,复员费用可能视未来事件是否发生而定。在这种情况下,在合同期限内我们对未来事件的估计发生变化时,这可能导致对复员收入的累积影响调整。
资本升级/合同准备收入
对于某些合同,我们会收到一次性费用或类似的补偿,用于要求对我们的钻机进行资本升级或进行其他合同准备工作。所要求的基本建设升级和其他合同准备工作所收到的费用记为合同负债,并在合同期限内以直线方式摊销至业务收入。资本升级所产生的成本在资产的使用年限内资本化和折旧。
合同资产和负债
合同资产是指确认为收入但向客户开具发票的权利取决于我们未来业绩的金额。一旦以前确认的收入开具发票,相应的合同资产或其中的一部分就转移到应收账款中。
合同负债一般指动员、资本升级或我们与沙特阿美各占50%股份的合资企业收到的费用,代表光船租赁安排下的账单金额与截至各自期末的租赁收入之间的差额。有关我们对ARO的余额的更多详细信息,请参阅“附注3-权益法投资ARO”。
合同资产和负债在我们的简明综合资产负债表中按合同逐一列示。流动合同资产和负债分别计入其他流动资产和应计负债,非流动合同资产和非流动合同负债分别计入简并资产负债表的其他资产和其他负债。
下表汇总了我们的合同资产和合同负债(单位:百万):
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| March 31, 2022 | | | 2021年12月31日 |
当前合同资产 | $ | 3.6 | | | | $ | 0.3 | |
非流动合同资产 | $ | 0.1 | | | | $ | — | |
当前合同负债(递延收入) | $ | 56.3 | | | | $ | 45.8 | |
非流动合同负债(递延收入) | $ | 9.7 | | | | $ | 10.8 | |
本期间合同资产和负债的变动情况如下(单位:百万):
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| 合同资产 | | 合同责任 |
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截至2021年12月31日的余额 | $ | 0.3 | | | $ | 56.6 | |
在向客户开具账单的权利之前确认的收入 | 3.4 | | | — | |
因收到现金而增加 | — | | | 22.3 | |
因摊销列入期初合同负债余额的递延收入而减少 | — | | | (12.1) | |
因摊销本期间增加的递延收入而减少 | — | | | (0.8) | |
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截至2022年3月31日的余额 | $ | 3.7 | | | $ | 66.0 | |
递延合同成本
前期钻井平台动员和某些合同准备所产生的成本可归因于我们根据各自钻井合同承担的未来履约义务。这些费用在合同期限内按直线递延和摊销。复员费用在合同完成时确认为已发生。在没有合同的情况下将设备和人员调动到前景更好的市场领域的相关费用在发生时计入费用。递延合同成本包括在我们的简明综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,总额为#美元。37.2百万美元和美元31.4分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。对于继任者,在截至2022年3月31日的三个月内,此类费用的摊销总额为#美元。11.7百万美元。就前者而言,在截至2021年3月31日的三个月内,此类费用的摊销总额为#美元。5.8百万美元。
延期认证成本
我们必须从各种监管机构获得证书,才能操作我们的钻井平台,并必须通过定期检查和调查来保持此类证书。与保持这种认证有关的费用,包括检查、测试、勘测和干船坞,以及补救结构工程和其他合规费用,将在相应的认证期间按直线递延和摊销。递延监管认证和合规成本包括在我们的简明综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,总额为#美元。7.6百万美元和美元3.3分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。对于继任者,在截至2022年3月31日的三个月内,此类费用的摊销总额为#美元。0.3百万美元。就前者而言,在截至2021年3月31日的三个月内,此类费用的摊销总额为#美元。2.6百万美元。
合同负债和递延费用的未来摊销
我们的合同负债和递延成本在合同期限或相应的认证期间以直线方式分别摊销为营业收入和合同钻探费用,但与我们的合同负债相关的合同负债除外光船租赁安排在租赁期限结束或终止之前,合同上不会支付ARO,如果更早的话。请参阅“注3 -ARO的权益法投资“,以获取有关ARO及相关安排的其他资料。e我们合同债务的预期未来摊销,或就我们与ARO的光船租赁安排有关的合同责任而言,该金额在租赁期结束时反映,下表列出了截至2022年3月31日记录的递延成本(单位:百万):
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| 剩余的2022年 | | 2023 | | 2024 | | 2025年及其后 | | | 总计 |
合同负债摊销 | $ | 54.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.2 | | | | $ | 66.0 | |
递延成本摊销 | $ | 26.6 | | | $ | 15.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | | $ | 44.8 | |
注3-权益法投资在ARO中的应用
背景
ARO是本公司和沙特阿美各占50%股份的非合并合资企业,在沙特阿拉伯拥有和运营海上钻井平台。截至2022年3月31日,ARO拥有七自升式钻井平台,已订购二新建自升式钻井平台和租赁八通过光船租赁安排(“租赁协议”)向我们出售钻井平台,根据该协议,几乎所有运营成本均由ARO承担。截至2022年3月31日,所有租赁钻井平台都与沙特阿美签订了为期三年的钻井合同或相关延期合同。这个七ARO拥有的钻井平台目前正在根据与沙特阿美的合同运营,合同总额为15如果钻井平台满足沙特阿美的技术和运营要求,就需要数年的时间。
Aro计划购买20新建自升式钻井平台10-年期间。2020年1月,ARO订购了第一架二新建自升式帆船,每艘造船厂价格为$176.0百万美元。这些新建钻井平台预计将于2023年第一季度或第二季度交付,ARO预计将在2022年订购另外两个新建自升式钻井平台。关于这些计划,我们有可能有义务为新建自升式钻井平台的ARO提供资金。请参阅“注11-“或有事件”,了解更多信息。
合资伙伴在股东协议中同意,沙特阿美作为客户,将向ARO提供与收购新建钻井平台相关的钻探合同。沙特阿美为每个新建钻井平台提供的初始合同期限为8年。每个新建钻井平台的初始合同的日费率将使用一种定价机制来确定,该机制以EBITDA为基础,目标是六年的建设成本回收期。最初的八年合同之后将至少再签订一份合同八年在期限内,根据市场定价机制,每三年重新定价。
财务信息摘要
ARO的营业收入如下所示,反映了根据与沙特阿美的钻探合同获得的收入七ARO拥有的自升式钻井平台以及从我们那里租赁的钻井平台。
合同钻探费用包括从我们租赁的钻井平台的光船租赁费。请参阅下面有关这些关联方交易的其他讨论。
ARO的财务信息摘要如下(单位:百万):
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| | 截至三个月 | | |
| | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | | | |
收入 | | $ | 111.3 | | | $ | 122.7 | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | | 84.2 | | | 86.3 | | | | | |
折旧 | | 16.5 | | | 16.1 | | | | | |
一般和行政 | | 5.2 | | | 3.0 | | | | | |
营业收入 | | 5.4 | | | 17.3 | | | | | |
其他费用,净额 | | 3.3 | | | 4.5 | | | | | |
所得税拨备 | | 0.7 | | | 4.5 | | | | | |
净收入 | | $ | 1.4 | | | $ | 8.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 240.2 | | | $ | 270.8 | |
其他流动资产 | | 179.5 | | | 135.0 | |
非流动资产 | | 775.8 | | | 775.8 | |
总资产 | | $ | 1,195.5 | | | $ | 1,181.6 | |
| | | | |
流动负债 | | $ | 92.9 | | | $ | 79.9 | |
非流动负债 | | 957.9 | | | 956.7 | |
总负债 | | $ | 1,050.8 | | | $ | 1,036.6 | |
ARO的收益中的权益
我们使用权益会计方法核算我们在ARO中的权益,只确认我们在ARO净收入中的份额,经如下讨论的基差调整后,这部分包括在我们的简明综合经营报表中的ARO收益(亏损)权益中。ARO是一个可变利益实体;然而,我们不是主要受益者,因此不合并ARO。对我们对ARO的影响程度的判断包括考虑关键因素,如每个合作伙伴的所有权利益、ARO经理董事会的代表以及指导对ARO的经济表现最重要的活动的能力,包括影响决策的能力。如果事实和情况发生变化,表明可能发生了价值损失,我们在ARO的投资将被评估为减值。如果亏损被视为已发生,而这项亏损被确定为非暂时性的,我们投资的账面价值将减记为公允价值并计入减值。
我们对ARO的权益法投资在生效日期和我们与我们的合资伙伴合并的日期都按其估计公允价值记录。我们计算了ARO在这些日期的美国公认会计原则财务报表中的净资产的公允价值和这些净资产的账面价值之间的差额(“基差”)。这些基准差异主要涉及ARO的长期资产,以及与ARO的某些钻井合同相关的无形资产的确认,这些合同在计量日期被确定为具有有利条款。
基差在与之相关的资产或负债的剩余寿命内摊销,并在我们的简明综合经营报表中确认为对ARO的收益(亏损)权益的调整。这些基本差额的摊销与我们的50在ARO的净收入中的%的利息。这些组成部分的对账情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
ARO净收入的50%利息 | $ | 0.7 | | | | | | $ | 4.1 | |
基差摊销 | 3.6 | | | | | | (2.2) | |
ARO的收益中的权益 | $ | 4.3 | | | | | | $ | 1.9 | |
关联方交易
我们确认的与租赁协议相关的收入如下(以百万为单位):
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| 后继者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 | | | | |
租赁收入 | $ | 14.2 | | | | | | $ | 16.6 | | | | | |
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(1)上述收入包括在我们分部披露的其他部门中。请参阅“注12-细分市场信息“,了解更多信息。
从ARO应收款项总额为#美元11.6百万美元和美元12.1截至2022年3月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,并计入我们简明合并资产负债表上的应收账款净额。
我们有一块钱13.9百万美元和美元37.1截至2022年3月31日,与租赁协议相关的合同负债和应付账款分别为百万美元。截至2021年12月31日,我们拥有10.8百万美元和美元38.3与租赁协议相关的合同负债和应付账款分别为百万美元。租赁协议中的每日光船租赁金额可能会根据各自钻井平台的实际性能进行调整,因此与租赁协议相关的合同负债可能会在租赁期内进行调整。租赁期结束后,该金额将成为应付给ARO或应收ARO的款项。
于2017至2018年间,本公司向ARO提供现金以换取十年应收股东票据,以一年期伦敦银行同业拆借利率为基础,在适用年度的前一年年底设定,外加二百分比。应收票据计入本金#美元的折扣额,于生效日期调整为公允价值。442.7百万美元。贴现按实际利息方法摊销至票据剩余期限的利息收入。 截至2022年3月31日和2021年12月31日,从ARO应收长期票据的账面金额为$256.8百万美元和美元249.1分别为100万美元。我们与沙特阿美达成的创建ARO的协议禁止将股东票据出售或转让给第三方,除非在某些有限的情况下。在截至2022年3月31日(后续)的三个月内,利息收入总计为#美元。10.5其中百万美元7.7百万美元与股东票据折价的非现金摊销有关。在截至2021年3月31日(前身)的三个月中,利息收入总计为#美元。2.6百万美元。截至2022年3月31日,我们来自ARO的应收利息为$2.9百万美元,包括在我们简明综合资产负债表上的应收账款净额中。截至2021年12月31日,ARO没有应收利息。
最大损失风险
下表汇总了我们的简明综合资产负债表中反映的总资产和负债,以及我们与ARO有关的最大损失敞口(以百万为单位)。我们对亏损的最大风险仅限于(1)我们对ARO的股权投资;(2)我们的股东应收票据的账面价值;以及(3)ARO的其他应收账款和合同资产,部分被合同负债以及对ARO的应付款所抵消。
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
总资产 | $ | 362.9 | | | $ | 348.1 | |
减去:总负债 | 51.0 | | | 49.1 | |
最大损失风险 | $ | 311.9 | | | $ | 299.0 | |
注4-公允价值计量
我们长期债务工具的账面价值和估计公允价值如下(以百万为单位):
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| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
优先担保2028年到期的第一留置权票据 | $ | 545.5 | | | $ | 569.1 | | | $ | 545.3 | | | $ | 575.7 | |
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高级担保第一留置权票据(“第一留置权票据”)的估计公允价值 是使用报价的市场价格确定的,这是第一级投入。
截至2022年3月31日,我们从ARO应收票据的估计公允价值为$274.9估计的方法是采用收益法,以可比收益率和国别风险溢价为基础的贴现率,对应收票据的预测现金流进行估值。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和贸易应付款的估计公允价值接近其账面价值。
注5-财产和设备
财产和设备由以下部分组成(单位:百万):
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| | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
钻机和设备 | | $ | 938.7 | | | $ | 886.9 | |
正在进行的工作 | | 42.6 | | | 35.6 | |
其他 | | 37.5 | | | 34.5 | |
| | $ | 1,018.8 | | | $ | 957.0 | |
持有供使用的资产
我们会按季度评估物业及设备的账面值,以找出显示账面值可能无法收回的事件或环境变化(“触发事件”)。对于账面价值被确定为不可收回的钻机,我们就其公允价值与账面价值之间的差额计入减值。
前身
在2021年第一季度,由于我们的某些浮动债券的市场状况受到挑战,我们修订了我们的近期运营假设,这些假设导致了用于评估减值目的的触发事件。我们确定,估计的未贴现现金流不足以恢复某些钻井平台的账面价值,并得出结论,截至2021年3月31日,这些钻井平台已减值。
根据截至2021年3月31日的资产减值分析,我们于2021年第一季度录得税前非现金减值亏损,若干浮动资产合共为$756.5百万美元,包括$5.6从累积的其他全面收益中重新分类为与相关现金流对冲相关的减值损失的百万美元收益。我们将这些资产的公允价值计量为26.0在减值时,采用损益法,使用预计贴现现金流或估计销售价格。这些估值是基于无法观察到的投入,需要作出重大判断,而这些判断的信息有限,就收益法而言,包括关于未来日间费率、使用率、运营成本和资本需求的假设。在我们采用收益法的情况下,预测的日间费率和使用率考虑了当时的市场状况和我们预期的业务前景。
持有待售资产和已出售资产
我们的业务战略一直是专注于超深水浮体和高端自升式作业,淡化不属于我们长期战略计划一部分或不再符合我们的经济回报标准的其他资产和业务。我们继续根据我们钻井机队的组成,专注于我们的机队管理战略。虽然考虑到我们于2021年4月30日订立的管理我们首个留置权票据的契约(“契约”)对出售资产的某些限制,但作为我们战略的一部分,我们可能会不时采取机会主义行动,将资产货币化,以提高利益相关者的价值和改善我们的流动性状况,此外,我们还可以通过出售或处置较低规格或非核心钻机来降低持有成本。为此,我们不断评估我们的钻机组合,并积极与钻机经纪人合作销售某些钻机。请参阅“注8-债务“,了解有关限制出售资产的更多信息。
在季度基础上,我们评估是否有任何长期资产符合我们资产负债表上为持有待售分类所建立的标准。被归类为持有待售资产的资产以公允价值减去出售成本入账。我们根据市场参与者之间有序交易或协商销售价格中资产的不可见第三方估计价格,采用市场法计量持有待售资产的公允价值。我们每季度重新评估持有待售资产的公允价值,并在必要时调整账面价值。截至2022年3月31日或2021年12月31日,我们的简明综合资产负债表上没有资产被视为持有待售。
Valaris 67在截至2022年3月31日(后续)的三个月内出售,税前收益为$2.0在截至2022年3月31日(后续)的三个月的简明综合经营报表上,包括在其他净额中的100万美元(后续)。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,我们的澳大利亚写字楼被出售,产生了一项非实质性的税前收益,这些收益计入截至2021年3月31日(前身)的三个月的简明综合经营报表中的其他净额。
在2022年3月31日之后,我们达成了出售Valaris 113和Valaris 114的协议,预计2022年第二季度的销售税前收益约为$120百万美元。
注6-退休金和其他退休后福利
我们有固定收益养老金计划和退休人员医疗计划,提供退休后的健康和人寿保险福利。
定期养恤金和退休人员医疗费用净额构成如下(单位:百万):
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| 后继者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息成本 | 5.5 | | | | | | 5.0 | | | | | |
计划资产的预期回报 | (9.5) | | | | | | (9.1) | | | | | |
净亏损摊销 | — | | | | | | 0.1 | | | | | |
定期养老金和退休人员医疗收入净额(1) | $ | (4.0) | | | | | | $ | (4.0) | | | | | |
(1)包括在我们的简明综合经营报表中的其他净额中。
2021年3月,《2021年美国救援计划法案》(ARPA-21)获得通过。ARPA-21为美国合格的养老金计划提供资金减免,这应该会在未来几年降低养老金缴费要求。因此,我们目前预计将贡献或直接支付约$4.2为我们2022年剩余时间的养老金和其他退休后福利计划提供100万美元。这些数额代表了根据相关法规我们必须缴纳的最低缴费。我们预计捐款不会超过所需的最低数额。
注7-每股收益
每股基本收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数量。前身的基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)是按照两级法计算的。我们在计算基本每股收益和摊薄每股收益时使用的可归因于Legacy Valaris的前身净亏损已进行调整,以不包括分配给我们员工和非员工董事的非既得性股份的净收益。在计算稀释每股收益时使用的加权平均流通股是使用库存股方法计算的,对于后继者,包括所有潜在稀释权证、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励的影响,对于前身,包括所有潜在稀释性股票期权的影响,不包括非既得股。对于继任者,在截至2022年3月31日的三个月内,我们的潜在摊薄工具不包括在稀释每股收益的计算中,因为将这些股份计入计算中将产生反摊薄的影响。此外,对于前身,在截至2021年3月31日的三个月内,我们的潜在摊薄工具没有包括在稀释每股收益的计算中,因为将这些股份计入计算中将产生反摊薄的影响。
对于继任者,在截至2022年3月31日的三个月内,我们股票的持续运营亏损为$38.6百万美元。
对于前者,在截至2021年3月31日的三个月内,Legacy Valaris和Legacy Valaris股票的持续运营亏损为#美元910.0百万美元。由于亏损并未分配至非归属股份奖励,故本期并无分配任何金额予非归属股份奖励。
反摊薄股份奖励总额1.0百万美元和300,000截至2022年3月31日止三个月(后继)及截至2021年3月31日止三个月(前身)分别不计入摊薄每股收益的计算。由于净亏损状况,潜在摊薄股票奖励不计入稀释后每股收益的计算。
我们有5,470,972截至2022年3月31日的已发行认股权证(“认股权证”),用以购买Valaris Limited的普通股,每股认股权证可按一股普通股行使,初步行使价为$131.88在每种情况下,可根据适用的认股权证协议不时调整。认股权证的行使期为七年了并将于2028年4月29日到期。将这些认股权证转换为普通股将对Valaris Limited现有股东的持股产生稀释效果。这些认股权证在截至2022年3月31日的三个月内具有反摊薄作用。
注8-债务
第一留置权笔记义齿
于生效日期,根据日期为二零二零年八月十八日的重组计划及后备承诺协议(经修订),本公司完成首次留置权票据及相关股份的供股,本金总额为$550.0百万美元。
首批留置权债券是根据契约发行,由Valaris Limited、Valaris Limited的若干直接及间接附属公司作为担保人,以及Wilmington Savings Fund Society,FSB作为抵押品代理人及受托人(以该等身分,称为“抵押品代理人”)发行。
第一批留置权票据由本公司若干直接及间接附属公司以优先基准共同及各别提供担保。第一留置权票据及其担保以优先完善的留置权作为担保100本公司或任何担保人直接拥有的每一间受限制附属公司的股权的%,以及对本公司及第一笔留置权票据的每名担保人实质上所有资产的优先留置权,在每种情况下均须受若干例外及限制所规限。以下是对本契约和第一张留置权附注的材料规定的简要说明。
第一批留置权债券将于2028年4月30日到期。第一批留置权票据的利息由我们选择,利率为:(I)8.25年息%,以现金支付;(Ii)10.25年利率,包括50该等利息的%须以现金支付,并50须以实物支付的利息的%;或(Iii)12年息%,该等利息全部以实物支付。利息每半年支付一次,分别在每年的5月1日和11月1日到期,并以360天的年利率和12个30天的月利率计算。
在2023年4月30日之前的任何时间,公司最多可以赎回35首批留置权债券本金总额的百分比,赎回价格为104%以下为公司从股票发行中收到的现金收益净额,前提是至少65第一批留置权债券本金总额的%仍未偿还,但赎回须于120在该公司的股权发行后的几天内。公司可于2023年4月30日前任何时间赎回首批留置权票据,赎回价格为104%,外加“整装”溢价。在2023年4月30日或之后,公司可以固定赎回价格(以本金的百分比表示)赎回第一批留置权债券的全部或部分,外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。公司亦可于2026年4月30日或以后的任何时间及不时赎回首批留置权债券,赎回价格相等于100本金的%加上应计及未付利息(如有)至(但不包括)适用的赎回日期。尽管如上所述,如果控制权发生变化(如契约中所定义的,但其中规定的某些例外情况),公司将被要求提出要约,以相当于以下购买价格的价格回购所有或任何部分票据持有人的票据101购回的首次留置权票据本金总额的%,另加适用日期(但不包括适用日期)的应计及未付利息。
契约载有(其中包括)限制本公司能力及担保人及其他受限制附属公司(I)产生、承担或担保额外债务;(Ii)就股权支付股息或分派或赎回或回购股权;(Iii)作出投资;(Iv)偿还或赎回次级债务;(V)转让或出售资产;(Vi)进行出售及回租交易;(Vii)订立、产生或承担留置权;及(Viii)与若干联属公司订立交易。这些公约受到一些重要限制和例外的约束。
该契约还规定了某些惯例违约事件,其中包括:不支付本金或利息、违反契诺、未能支付超过规定门槛的最终判决、担保未能继续有效、抵押品文件未能设定有效的抵押品担保权益、抵押品的公平市场价值超过规定门槛、破产和无力偿债事件、交叉付款违约和交叉加速,这可能允许宣布所有当时未偿还的第一留置权票据的本金、溢价、利息和其他货币义务立即到期和支付。
该公司产生了$5.2与第一批留置权票据相关的发行成本,按实际利息法在票据的预期寿命内摊销为利息支出。
注9-股东权益
截至2022年3月31日(后继者)的三个月和截至2021年3月31日(前身)的三个月,我们各股东权益账户的活动情况如下(单位:百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 面值 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 认股权证 | | 留用 收益(赤字) | | AOCI | | | | 非控制性 利息 |
平衡,2021年12月31日(继任者) | 75.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,083.0 | | | $ | 16.4 | | | $ | (33.0) | | | $ | (9.1) | | | | | $ | 2.7 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38.6) | | | — | | | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬成本 | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | | | — | |
平衡,2022年3月31日(后继者) | 75.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,086.4 | | | $ | 16.4 | | | $ | (71.6) | | | $ | (9.4) | | | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 股票 | | 面值 | | 其他内容 已缴费 资本 | | | | 留用 收益(赤字) | | AOCI | | 财务处 股票 | | 非控制性 利息 |
平衡,2020年12月31日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,639.9 | | | | | $ | (4,183.8) | | | $ | (87.9) | | | $ | (76.2) | | | $ | (4.3) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (910.0) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股份,净额 | — | | | — | | | (0.2) | | | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利的净变化 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
基于份额的薪酬成本 | — | | | — | | | 3.8 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | |
平衡,2021年3月31日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,643.5 | | | | | $ | (5,093.8) | | | $ | (93.2) | | | $ | (76.0) | | | $ | (1.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
附注10-所得税
Valaris Limited的注册地和居民位于百慕大。我们的子公司在许多国家开展业务并赚取收入,并受这些国家的税收司法管辖区法律的约束。我们非百慕大子公司的收入无需缴纳百慕大税,因为百慕大没有所得税制度。Legend Valaris是在英国注册和居住的。我们非英国子公司的收入通常不需要缴纳英国税。
我们子公司开展业务的司法管辖区的所得税税率和税制各不相同,我们的子公司经常受到最低税制的约束。在一些司法管辖区,纳税义务是基于毛收入、法定被视为利润或其他因素,而不是基于净收入,而我们的子公司在亏损时往往无法实现税收优惠。因此,在盈利能力下降期间,我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降,这可能会导致更高的有效所得税税率。此外,在亏损期间,我们将继续产生所得税费用。
我们的钻井平台经常从一个征税管辖区转移到另一个征税管辖区,以执行合同钻井服务。在某些情况下,钻机在征税管辖区之间的移动将涉及钻机所有权在我们子公司之间的转移。由于经营和/或拥有钻机的税务管辖区的频繁变化、盈利水平的变化和税法的变化,我们的年度有效所得税税率在不同的报告期可能会有很大差异。
从历史上看,我们通过将整个会计年度的估计年度有效税率应用于报告期的税前收益或亏损(不包括离散项目)来计算中期报告期的所得税拨备。我们确定,由于估计税前收益或亏损的微小变化将导致估计的年度有效税率发生重大变化,历史方法将不能提供截至2022年3月31日(后续)的三个月和截至2021年3月31日(先前)的三个月的所得税的可靠估计。我们使用离散有效税率法计算截至2022年3月31日(继任)和2021年3月31日(前身)的三个月的所得税。在接下来的几个季度,我们将继续根据历史方法评估所得税估计,并在必要时采用离散有效税率方法。
截至2022年3月31日的三个月的离散所得税优惠(后续)为$14.5这主要归因于与前几年的税务头寸相关的未确认税收优惠负债的变化。截至2021年3月31日(前身)的三个月的离散所得税支出为$20.3这主要归因于与前几年的税务头寸相关的未确认税收优惠负债的变化。不包括上述离散税目,截至2022年3月31日(后续)的三个月和截至2021年3月31日(先前)的三个月的所得税支出为13.8百万美元和美元11.4分别为100万美元。
注11-或有事件
印尼井控活动
2019年7月,我们的一个自升式钻井平台在印度尼西亚近海钻探的一口井发生了井控事件,要求停止钻探活动。2020年2月,该钻井平台恢复运营。印尼当局对这一事件展开了调查,并联系了客户、美国和其他参与钻探油井的各方,以获取更多信息。我们与印尼当局进行了合作。我们无法预测这项调查的范围或最终结果。如果印尼当局认定我们在这件事上违反了当地法律,我们可能会受到包括环境或其他责任在内的惩罚,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
ARO NEW BUILD资金义务
关于我们各占一半股份的非合并合资企业,我们有可能有义务为新建自升式钻井平台的ARO提供资金。Aro计划购买20新建自升式钻井平台10-年期间。合资伙伴打算从ARO业务的可用现金和/或第三方债务融资可用资金中为新建自升式钻井平台提供资金。阿罗付了一笔25从手头现金支付以下每个项目的首付款百分比二新建筑于2020年1月订购,并正在积极探索交付后到期剩余款项的融资方案。在ARO运营现金不足或无法获得第三方融资的情况下,每一合伙人可能被要求定期向ARO提供额外的资本金,最高总额为#美元。1.25从每个合作伙伴那里获得10亿美元,为新建计划提供资金。每个合作伙伴的承诺应按比例减去每个新建造的钻井平台交付时的实际成本。
信用证
在与客户和其他人的正常业务过程中,我们签订了信用证以保证我们的业绩,因为这涉及到我们在不同司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税务申诉和其他义务。截至2022年3月31日的未偿信用证(后续信用证)总额为$33.6100万美元,根据各银行和其他金融机构提供的便利发行。这些信用证下的债务通常不会被称为信用证,因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2022年3月31日(后继者),我们有抵押品存款金额为$27.1与这些协议有关的100万美元。
其他事项
除上述规定外,我们还被列为与我们的业务相关的某些其他诉讼、索赔或诉讼的被告或当事人,并不时作为政府调查或诉讼的当事人参与正常业务过程中产生的政府调查或诉讼,包括与税务有关的事项。虽然该等诉讼或其他法律程序的结果无法准确预测,而与该等诉讼或其他法律程序有关的任何负债金额亦无法准确预测,但我们预计该等事项不会对我们的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
附注12-段信息
我们的业务包括四营运部门:(1)浮式平台,包括我们的钻井船和半潜式钻井平台,(2)千斤顶,(3)ARO及(4)其他,包括第三方拥有的钻井平台的管理服务,以及与租赁协议项下与ARO的安排相关的活动。Floater、Jackup和ARO也是需要报告的细分市场。
一旦出现,我们停止将合同钻探费用中包括的陆上支持成本分配给我们的运营部门,以衡量该部门的运营收入(亏损),因此,该等成本被计入“对账项目”。我们已经调整了历史时期以符合当前时期的呈现方式. 此外,我们公司办公室发生的一般和行政费用以及折旧费用没有分配给我们的经营部门,以衡量该部门的营业收入(亏损),并包括在“对账项目”中。我们将分部资产作为资产和设备净额计量。
以下包括的ARO的全部经营业绩不包括在我们的综合业绩中,因此在“对账项目”下扣除,取而代之的是我们在ARO收益中的权益。请参阅“注3-ARO的权益法投资“,了解有关ARO和相关安排的更多信息。
截至2022年3月31日(继任)和2021年3月31日(前身)的三个月的分部信息如下(以百万计)。
截至2022年3月31日的三个月(继任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式拖鞋 | | 阿罗 | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并合计 | |
收入 | $ | 99.7 | | | $ | 180.7 | | | $ | 111.3 | | | $ | 38.0 | | | $ | (111.3) | | | | $ | 318.4 | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 147.6 | | | 139.2 | | | 84.2 | | | 15.5 | | | (55.2) | | | | 331.3 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
折旧 | 12.2 | | | 9.1 | | | 16.5 | | | 0.9 | | | (16.2) | | | | 22.5 | | |
一般和行政 | — | | | — | | | 5.2 | | | — | | | 13.6 | | | | 18.8 | | |
ARO的收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.3 | | | | 4.3 | | |
营业收入(亏损) | $ | (60.1) | | | $ | 32.4 | | | $ | 5.4 | | | $ | 21.6 | | | $ | (49.2) | | | | $ | (49.9) | | |
财产和设备,净额 | $ | 457.6 | | | $ | 387.1 | | | $ | 730.9 | | | $ | 51.7 | | | $ | (697.1) | | | | $ | 930.2 | | |
截至2021年3月31日的三个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式拖鞋 | | 阿罗 | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并合计 |
收入 | $ | 97.3 | | | $ | 172.6 | | | $ | 122.7 | | | $ | 37.2 | | | $ | (122.7) | | | | $ | 307.1 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 85.1 | | | 121.3 | | | 86.3 | | | 15.3 | | | (54.4) | | | | 253.6 | |
减值损失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 756.5 | |
折旧 | 56.2 | | | 52.4 | | | 16.1 | | | 11.3 | | | (13.9) | | | | 122.1 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 21.3 | | | | 24.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO的收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | | 1.9 | |
营业收入(亏损) | $ | (800.5) | | | $ | (1.1) | | | $ | 17.3 | | | $ | 10.6 | | | $ | (73.8) | | | | $ | (847.5) | |
财产和设备,净额 | $ | 5,685.4 | | | $ | 3,778.9 | | | $ | 729.2 | | | $ | 566.3 | | | $ | (675.9) | | | | $ | 10,083.9 | |
有关地理区域的信息
截至2022年3月31日,我们和ARO的钻井平台的地理分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式拖鞋 | | 其他 | | 合计Valaris | | 阿罗 | | |
北美洲和南美洲 | 6 | | 6 | | — | | 12 | | — | | |
欧洲和地中海 | 6 | | 12 | | — | | 18 | | — | | |
中东和非洲 | 2 | | 7 | | 8 | | 17 | | 7 | | |
环亚太地区 | 2 | | 6 | | — | | 8 | | — | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | 16 | | 31 | | 8 | | 55 | | 7 | | |
我们在美国墨西哥湾提供管理服务二不包括在上表中的第三方拥有的钻井平台。
我们是合同的当事人,根据合同,我们有权收取下列货物二不包括在上表中的最近建造的钻井船。
Aro已经下令二未包括在上表中的中东在建的新建自升式井架。
注13-补充财务信息
简明综合资产负债表信息
应收账款净额由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
贸易 | $ | 288.2 | | | $ | 296.8 | |
应收所得税 | 150.9 | | | 151.1 | |
其他 | 16.5 | | | 12.7 | |
| 455.6 | | | 460.6 | |
坏账准备 | (16.3) | | | (16.4) | |
| $ | 439.3 | | | $ | 444.2 | |
其他流动资产包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
预付税金 | $ | 42.8 | | | $ | 44.4 | |
递延成本 | 31.8 | | | 26.9 | |
预付费用 | 21.4 | | | 23.1 | |
| | | |
其他 | 29.7 | | | 23.4 | |
| $ | 125.7 | | | $ | 117.8 | |
其他资产包括以下资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应收税金 | $ | 65.6 | | | $ | 64.8 | |
递延税项资产 | 60.8 | | | 59.7 | |
使用权资产 | 22.1 | | | 20.5 | |
| | | |
| | | |
其他 | 38.1 | | | 31.0 | |
| $ | 186.6 | | | $ | 176.0 | |
应计负债和其他负债构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
人员成本 | $ | 58.2 | | | $ | 64.6 | |
递延收入 | 56.3 | | | 45.8 | |
应缴所得税和其他税款 | 48.6 | | | 45.7 | |
| | | |
应计利息 | 18.9 | | | 7.6 | |
租赁负债 | 9.7 | | | 10.0 | |
| | | |
其他 | 20.4 | | | 22.5 | |
| $ | 212.1 | | | $ | 196.2 | |
其他负债包括以下债务(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
未确认的税收优惠(包括利息和罚款) | $ | 285.2 | | | $ | 320.2 | |
养恤金和其他退休后福利 | 199.2 | | | 204.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 60.4 | | | 56.9 | |
| $ | 544.8 | | | $ | 581.1 | |
累计其他综合收益(亏损)包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
养恤金和其他退休后福利 | $ | (9.1) | | | $ | (9.1) | |
货币换算调整 | (0.3) | | | — | |
| | | |
| | | |
| $ | (9.4) | | | $ | (9.1) | |
简明综合业务报表信息
其他,净额,包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 | | |
净外币兑换收益 | $ | 4.7 | | | | | | $ | 16.6 | | | | | |
定期养老金净收入,不包括服务成本 | 4.0 | | | | | | 4.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
出售财产的净收益 | 2.5 | | | | | | 1.4 | | | | | |
其他收入(费用) | (0.2) | | | | | | 0.5 | | | | | |
| $ | 11.0 | | | | | | $ | 22.5 | | | | | |
现金流量信息简明合并报表
我们的受限现金$30.0百万美元和美元35.92022年3月31日和2021年12月31日分别为百万美元,主要包括27.1百万美元和美元31.1每期各百万的信用证抵押品。请参阅“注11-或有事项“,了解有关我们信用证的更多信息。
风险集中
我们面临着与客户应收账款、现金和现金等价物以及有时的投资有关的信用风险。我们通过进行持续的信用评估,降低了与客户应收账款相关的信用风险,这些应收账款主要包括主要的国际、政府所有和独立的石油和天然气公司。我们还为潜在的信贷损失保留了准备金,这通常在我们的预期之内。我们通过专注于工具的多样化和质量来降低与现金和投资相关的信用风险。
单独贡献10%或更多收入的客户的综合收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 | | |
BP plc(“BP”)(1) | 16 | % | | | | | 15 | % | | | | |
壳牌公司(“壳牌”)(2) | 11 | % | | | | | 9 | % | | | | |
埃尼集团S.p.A(“埃尼”)(3) | 10 | % | | | | | 7 | % | | | | |
其他 | 63 | % | | | | | 69 | % | | | | |
| 100 | % | | | | | 100 | % | | | | |
(1)在截至2022年3月31日(继任者)的三个月内,43BP提供的收入的%可归因于我们的浮动设备部门,13收入的%归因于我们的千斤顶部门,其余的归因于我们管理的钻井平台。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,43BP提供的收入的%可归因于我们的浮动设备部门,15收入的%归因于我们的千斤顶部门,其余的归因于我们管理的钻井平台。
(2)在截至2022年3月31日(继任者)的三个月内,67壳牌提供的收入的%可归因于我们的浮动设备部门和33收入的%可归因于我们的Jackup部门。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,62壳牌提供的收入的%可归因于我们的浮动设备部门和38收入的%可归因于我们的Jackup部门。
(3)在截至2022年3月31日(继任者)的三个月内,58埃尼提供的收入的%可归因于我们的Jackup部门和42营收的%可归因于我们的浮游业务。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,69埃尼集团提供的收入的%可归因于我们的浮动业务部门和31收入的%可归因于我们的Jackup部门。
就我们的地理信息披露而言,我们将收入归因于赚取这些收入的地理位置。分别占收入10%或更多的地点的综合收入如下(以百万为单位):
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| 后继者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 | | |
英国(1) | $ | 65.6 | | | | | | $ | 56.1 | | | | | |
美国墨西哥湾(2) | 50.6 | | | | | | 56.8 | | | | | |
沙特阿拉伯(3) | 38.1 | | | | | | 41.6 | | | | | |
挪威(1) | 24.3 | | | | | | 54.0 | | | | | |
墨西哥(4) | 22.1 | | | | | | 38.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 117.7 | | | | | | 60.4 | | | | | |
| $ | 318.4 | | | | | | $ | 307.1 | | | | | |
(1)在截至2022年3月31日(继任)和2021年(前身)的三个月内,在英国和挪威获得的收入归因于我们的Jackup部门。
(2)在截至2022年3月31日(继任者)的三个月内,41%和13在美国墨西哥湾赚取的收入的%分别来自我们的浮动业务部门和Jackup业务部门。剩余收入可归因于我们管理的钻井平台。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,65在美国墨西哥湾赚取的收入中,有%来自我们的漂浮器部门,其余的收入主要来自我们管理的钻井平台。
(3)在截至2022年3月31日(继任者)的三个月内,62在沙特阿拉伯赚取的收入中,有%来自我们的Jackup部门。其余收入来自我们的其他部门,主要与我们租赁给ARO的钻井平台有关。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,57在沙特阿拉伯赚取的收入中,有%来自我们的Jackup部门。其余收入来自我们的其他部门,主要与我们租赁给ARO的钻井平台有关。
(4)在截至2022年3月31日(继任者)的三个月内,93在墨西哥赚取的收入的%归因于我们的Jackup部门,其余的收入归因于我们的浮动业务部门。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,56在墨西哥赚取的收入的%归因于我们的Floater部门,其余的收入归因于我们的Jackup部门。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析应与“项目1.财务报表”中所附的未经审计的简明综合财务报表及其相关说明以及我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K一并阅读。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于某些因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括我们年度报告第1A项中的“风险因素”以及本季度报告中其他部分所阐述的那些因素。请参阅“前瞻性陈述”。
执行摘要
我们的业务
我们是为国际石油和天然气行业提供海上合同钻井服务的领先供应商。我们目前拥有一支由53台钻机组成的海上钻井机队,在六大洲的几乎所有主要海上市场都有钻井业务。我们的钻井船队包括11艘钻井船、4个动态定位半潜式钻井平台、1个系泊半潜式钻井平台、37个自升式钻井平台和ARO公司50%的股权,ARO是我们与沙特阿美成立的非合并合资企业,拥有另外7个钻井平台。此外,我们还可以选择在2023年12月31日或之前额外购买两艘最近建造的钻井船。我们拥有世界上最大的船队,包括业内最新的超深水船队之一和领先的高端自升式船队。
从破产法第11章中脱颖而出重新开始会计
于二零二零年八月十九日(“呈请日期”),Valaris plc(“Legacy Valaris”)及其若干直接及间接附属公司(统称“破产管理人”)根据破产法典第11章向德克萨斯州南区破产法院提出自愿重组申请(“第11章案件”)。关于第11章案件及重组计划,于二零二一年四月三十日(“生效日期”)及之前,Legacy Valaris完成若干重组交易,据此成立了Valaris Limited(“Valaris”),并透过一系列交易将Legacy Valaris的几乎所有附属公司及其他资产转让予Valaris的一间附属公司。
在生效日期,我们成功地完成了我们的财务重组,并与破产案件中的债务人一起脱颖而出。于生效日期,Legacy Valaris A类普通股被注销,而Valaris普通股(“普通股”)已发行。此外,Legacy Valaris股权的前持有人获发行认股权证(“认股权证”)以购买普通股。
对“继承人”财务状况和经营业绩的提及涉及Valaris及其合并子公司在生效日期后的财务状况和经营业绩。提及“前身”的财务状况及经营业绩是指Legacy Valaris及其合并附属公司于生效日期及之前的财务状况及经营业绩。本季度报告中提及的“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”,指的是Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之后的期间;而指的是Legacy Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之前(包括生效日期)的期间。
在生效日期,我们获得了重新开始会计的资格并申请了新会计。重新开始会计的应用导致了新的会计基础,我们成为了一个新的财务报告实体。因此,我们在生效日期之后的财务报表和附注不能与我们在该日期及之前的财务报表和附注相比较。简明的综合财务报表和附注用黑线划分,以说明前任和继任者之间缺乏可比性。
我们的行业
海上合同钻探行业的经营结果具有高度周期性,与钻井平台的需求和可用供应直接相关。需求低迷和供应过剩会独立影响日费率和钻井平台的利用率。因此,这两个因素中的任何一个的不利变化都可能导致我们行业的不利变化。虽然移动钻井平台的成本可能会导致地区之间的供需平衡有所不同,但不同地区之间的显著差异 多数 由于钻井平台的移动性,区域通常是短期的。
2020年,在全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供应大幅过剩的综合影响下,公司提供的近海钻井需求和日费率大幅下降,长期市场状况的不确定性增加。这些事件对我们预期的流动性状况和财务状况产生了重大不利影响,并导致了破产法第11章的申请。
2021年,布伦特原油价格从年初的每桶约50美元上涨到年底的每桶近80美元。除其他因素外,石油价格上涨的原因包括对碳氢化合物的需求回升、欧佩克+成员国对增产采取有节制的做法以及主要勘探和生产公司注重现金流和回报。与2020年相比,建设性的石油价格环境导致2021年的承包和招标活动有所改善。
2022年,布伦特原油价格大幅上涨,波动性越来越大,这在很大程度上是由于俄罗斯入侵乌克兰,导致俄罗斯受到制裁,包括其出口原油和其他石油产品的能力。对供应的预期影响推动布伦特原油价格在3月初突破每桶130美元。截至2022年3月31日,布伦特原油现货价格已跌至每桶108美元左右。然而,波动性仍然很高。
虽然原油现货市场反映了当前的市场状况,但对于较大的离岸项目,我们的客户在做出投资决策时更关注中长期大宗商品价格。这些远期价格也达到了对离岸项目具有建设性的水平。
大流行和石油价格波动将对我们的业务结果、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响是不确定的,因为许多因素,包括大流行的持续时间和严重性、正在进行的疫苗推出的持续有效性、全球经济活动的全面恢复以及政府注入大量货币和财政刺激措施、通货膨胀以及面对市场波动时油价和需求改善的可持续性。到目前为止,新冠肺炎大流行导致的运营停机时间有限。虽然最近几个月我们看到了一些改善,但我们的钻井平台不得不关闭作业,同时对船员进行测试,执行递增的卫生协议,同时由于替换船员被隔离,船员更换受到限制。我们继续产生额外的人员、住房和物流成本,以减轻新冠肺炎对我们业务的潜在影响。在少数情况下,我们的客户已经报销了这些费用。由于新冠肺炎在我们员工中的蔓延、进一步影响供应链和物流的公共卫生措施的延长或实施,以及疫情对主要客户、供应商和其他交易对手的影响,我们的运营和业务可能会受到进一步的经济中断。我们不能保证,这些或新冠肺炎疫情引发的其他问题不会对我们未来运营钻井平台的能力产生实质性影响。
最近,我们开始感受到全球通货膨胀的影响,无论是在人员成本增加方面,还是在操作我们钻井平台所需的商品和服务价格方面。虽然我们目前无法估计价格上涨的最终影响,但我们确实预计我们的成本在短期内将继续上升,并将影响我们的盈利能力。虽然我们的某些长期合同包含增加成本的条款,但我们不能肯定地预测我们有能力根据这些合同规定成功地向我们的客户索赔更高的成本。
自2021年初以来,近海钻探行业的近期前景有所改善,全球利用率的提高和近海钻井平台日费率的提高证明了这一点,最引人注目的是钻井船。然而,地缘政治紧张局势加剧加剧了波动性,通胀正在增加运营成本,全球从新冠肺炎疫情中复苏仍不确定。因此,围绕油价改善以及近海钻井服务需求和盈利能力复苏的可持续性,仍存在不确定性。
积压
截至2022年5月2日和2022年2月21日,我们的积压金额分别为25亿美元和24亿美元,因为最近的合同授予和合同续签被实现的收入所抵消。我们的积压不包括ARO的积压,但包括按合同费率租赁给ARO的钻井平台分别积压的1.401亿美元和1.343亿美元。与ARO的合同费率可能会根据管理合资企业的股东协议进行调整。请参阅“注3 -权益法对ARO的投资“在我们的简明综合财务报表中包括在”项目1.财务报表“中,以获得更多信息。
截至2022年5月2日,约4.28亿美元的积压是由于我们授予Valaris DS-11合同,该合同是美国墨西哥湾一个深水项目的八井合同,预计将于2024年年中开始施工。2022年2月,客户决定不进行制裁,因此退出了与此合同相关的项目。2022年3月,合同被续签给另一位客户,该客户是该项目的合作伙伴。合同不会因更新而发生实质性变化,包括在项目未收到最终投资决定(FID)的情况下的终止条款。
截至2022年5月2日和2022年2月21日,ARO的积压钻机为15亿美元,其中包括ARO拥有的钻井平台和从我们租赁的钻井平台的积压,因为最近授予的合同被实现的收入抵消。作为一家各占50%股份的非合并合资企业,当ARO从积压中实现收入时,其中50%的收益将反映在我们的简明综合运营报表中ARO的权益收益中。向我们租赁钻井平台的ARO积压的收益将扣除根据光船租赁这些钻井平台向我们支付的款项。
营商环境
飞蚊
从2021年开始,更具建设性的油价环境导致承包和招标活动有所改善。2021年授予的良性浮动钻井平台年数是2020年授予的金额的两倍多。这一活动的增加对于已授予几份多年合同的钻井船来说尤为明显,而且这类资产的日间费率也有了显著改善。因此,我们目前正在重新启动三艘钻井船,最近完成了一艘半潜式钻井船的重新启动,每艘半潜式钻井船都在为预计2022年第二季度开始的长期合同做准备。
尽管我们预计油价环境的改善将继续支持深水投资,但地缘政治紧张局势加剧,包括俄罗斯入侵乌克兰,加剧了波动性,全球从新冠肺炎大流行中复苏仍不确定。因此,围绕油价改善和海上钻井服务需求复苏的可持续性仍存在不确定性。
截至2022年5月2日和2022年2月21日,我们的浮动部分的积压金额为17亿美元(包括上文讨论的Valaris DS-11约4.28亿美元),因为最近的合同授予和合同延期被实现的收入所抵消。
由于2022年第一季度需要进行特别的定期调查工作,我们的浮动蚊帐的使用率在2022年第一季度为25%,而2021年第四季度为28%。2022年第一季度的日间平均房价约为19.7万美元,而2021年第四季度的日间平均房价约为18.9万美元。平均日间费率的增加是由于2022年第一季度为某些客户提供的综合服务,以及2021年第四季度天气状况导致费率降低的结果。
据报道,全球有19艘新建钻井船和良性环境半潜式钻井平台正在建设中,其中5艘计划在2022年底之前交付。大多数新建的漂浮物都是无合同的。一些新建筑的交付已被推迟到未来几年,更多未签订合同的新建筑可能会被推迟或取消。
自2014年初以来,钻井承包商已让136名良性环境漂浮者退役。8个20岁以上的良性环境漂浮物目前处于闲置状态,另外4个20年以上的良性环境漂浮物的合同将在6个月内到期,无需后续工作,还有12个良性环境漂浮物已堆放3年以上。与保持这些钻井平台闲置相关的运营成本,以及重新认证其中一些钻井平台所需的费用,可能会被证明成本过高。钻井承包商可以选择报废或冷叠这些钻井平台的一部分。
持续的建设性油价环境和对近海项目需求的改善,对于保持不断改善的浮动利用率和日间汇率轨迹是必要的。
自升式拖鞋
尽管由于新冠肺炎疫情以及石油供需失衡的综合影响,自升式钻井船的需求在2020年期间有所下降,但降幅并不像漂浮物那样显著。因此,随着最近油价的改善,我们正在经历逐步收缩的活动,但速度慢于浮动汇率。由于自升式钻井机的大部分预期需求来自现有油田的加密钻井,我们预计,鉴于油价的变化,这一需求将保持更稳定。
截至2022年5月2日和2022年2月21日,我们自升式平台部门的积压金额分别为5.152亿美元和6.43亿美元。我们积压订单的减少是由于已实现的收入部分被新授予合同和续签合同的积压增加所抵消。
我们自升式平台的利用率在2022年第一季度为63%,而2021年第四季度为55%,因为新的自升式平台合同在2022年第一季度开始或整个季度运营。2022年第一季度的平均日间房价约为89,000美元,而2021年第四季度约为90,000美元。虽然整个自升式船队的运营天数增加了,但某些更高规格的自升式钻井船脱离了合同,导致平均日费率总体下降。
据报道,全球有28个新建自升式钻井平台正在建设中,其中18个计划在2022年底之前交付。大多数新建自升式帆船都是无合同的。在过去的一年里,一些自升式平台的订单被取消,许多新建的自升式平台被推迟。我们预计,原定的自升式钻井交付将继续推迟,直到签订更多钻井平台合同。
自经济低迷开始以来,钻井承包商已淘汰了162艘自升式钻井平台。目前有61艘30年以上的自升式平台闲置,24艘30年或30年以上的自升式平台的合同在未来6个月内到期,没有后续工作,还有15艘堆积了3年以上的自升式平台。重新认证其中一些钻井平台所需的支出可能被证明成本过高,钻井承包商可能会转而选择报废或冷叠这些钻井平台。
持续的建设性油价环境和对海上项目需求的改善对于保持自升式钻井利用率和日费率轨迹的改善是必要的,因为自升式钻井的利用率和日费率轨迹一直低于浮油的速度。
资产剥离
我们的业务战略一直是专注于超深水浮体和高端自升式作业,淡化不属于我们长期战略计划一部分或不再符合我们的经济回报标准的其他资产和业务。我们继续根据我们钻井机队的组成,专注于我们的机队管理战略。虽然考虑到我们于2021年4月30日订立的管理我们首个留置权票据的契约(“契约”)对出售资产的某些限制,但作为我们战略的一部分,我们可能会不时采取机会主义行动,将资产货币化,以提高利益相关者的价值和改善我们的流动性状况,此外,我们还可以通过出售或处置较低规格或非核心钻机来降低持有成本。为此,我们不断评估我们的钻机组合,并积极与钻机经纪人合作销售某些钻机。请参阅“注8 -债务“列于”项目1.财务报表“内的简明综合财务报表,以提供有关限制出售资产的补充资料。
在2022年3月31日之后,我们达成了出售Valaris 113和Valaris 114的协议,预计2022年第二季度的销售税前收益约为1.2亿美元。
行动的结果
管理层认为,将最近完成的季度与上一季度进行比较,可以提供理解和分析业务所需的更多相关信息。因此,在适用的美国证券交易委员会规则允许的情况下,我们选择讨论我们经营业绩的任何实质性变化,方法是将截至2022年3月31日的最近一个财务季度(下称“本季度”)(下称“后续季度”)与截至2021年12月31日的上一个财务季度(下一个季度)(下称“上一个季度”)进行比较。我们还继续讨论本季度的运营结果与上一财年同期(上一财年)(下称“上一财季”)相比有任何实质性变化,这是适用的“美国证券交易委员会”规则所要求的。
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月(继任)、截至2021年12月31日的三个月(继任)和截至2021年3月21日的三个月(前身)的综合运营结果(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | | | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
收入 | $ | 318.4 | | | $ | 305.5 | | | | | | | | | | | $ | 307.1 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 331.3 | | | 285.5 | | | | | | | | | | | 253.6 | |
减值损失 | — | | | — | | | | | | | | | | | 756.5 | |
折旧 | 22.5 | | | 25.1 | | | | | | | | | | | 122.1 | |
一般和行政 | 18.8 | | | 18.3 | | | | | | | | | | | 24.3 | |
总运营费用 | 372.6 | | | 328.9 | | | | | | | | | | | 1,156.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
ARO收益(亏损)中的权益 | 4.3 | | | (1.3) | | | | | | | | | | | 1.9 | |
营业亏损 | (49.9) | | | (24.7) | | | | | | | | | | | (847.5) | |
其他收入(费用),净额 | 9.4 | | | 21.4 | | | | | | | | | | | (28.4) | |
所得税拨备(福利) | (0.7) | | | (31.0) | | | | | | | | | | | 31.7 | |
净收益(亏损) | (39.8) | | | 27.7 | | | | | | | | | | | (907.6) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 1.2 | | | — | | | | | | | | | | | (2.4) | |
可归因于Valaris的净收益(亏损) | $ | (38.6) | | | $ | 27.7 | | | | | | | | | | | $ | (910.0) | |
概述
与上一季度相比,本季度的收入增加了1290万美元,增幅为4%,这主要是由于某些钻井平台的平均日费率增加了810万美元,以及客户可报销收入增加了470万美元。由于某些钻井平台作业天数减少,这一增长被370万美元部分抵消。
与去年同期相比,本季度的收入增加了1130万美元,增幅为4%,主要是因为某些钻井平台的运营天数增加了1830万美元,以及客户可报销收入增加了1180万美元。这一增长被1360万美元的平均日间费率下降和240万美元的租赁协议收入减少部分抵消,这是由于2021年底租赁给ARO的两个钻井平台在2021年底退役导致收入下降。
与上一季度相比,本季度合同钻探费用增加了4580万美元,增幅为16%,这主要是由于重新启动成本比上一季度增加了2430万美元,人员成本增加了830万美元,可报销费用增加了650万美元。
与去年同期相比,本季度合同钻探费用增加了7770万美元,增幅为31%,这主要是由于重新启动成本增加了5030万美元,可报销费用增加了1380万美元,人员成本增加了1210万美元,动员成本增加了680万美元。这些增长被闲置钻井平台成本降低的580万美元部分抵消。
在上一年的季度中,我们记录了总计7.565亿美元的减值非现金损失,涉及我们机队中的某些资产。请参阅“注5-“财产和设备”列于“项目1.财务报表”中的“简明综合财务报表”中,以获取更多信息。
与上一年同期相比,本季度的折旧支出减少了9960万美元,降幅为82%,这主要是由于在生效日期应用重新开始会计导致的财产和设备价值的减少。
与去年同期相比,本季度的一般和行政费用减少了550万美元,降幅为23%,这主要是由于生效日期后激励性薪酬结构的变化。
与上一季度相比,本季度的其他收入净额减少了1200万美元,这主要是因为出售资产的收益减少了1850万美元,这部分被与第11章案件直接相关的重组成本减少了390万美元所抵消。
与上一年同期相比,本季度的其他收入净额增加了3780万美元,这主要是因为与破产法第11章案件直接相关的重组成本减少了5120万美元,利息收入增加了830万美元,这主要是由于摊销了来自ARO的应收票据的折价。这一增长被外币收益减少1190万美元以及利息支出增加1020万美元部分抵消。较高的利息支出与我们在2022年第一季度的第一笔留置权票据有关,而在上一年的季度,我们在请愿日之后停止了对未偿还的前置债务的应计利息。
钻机数量、利用率和平均日费率
下表汇总了我们和ARO截至2022年3月31日和2021年12月31日(后继者)和2021年3月31日(前身)的近海钻井平台:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2021 |
飞蚊 | 16 | | 16 | | 16 |
自升式拖鞋(1) | 31 | | 33 | | 36 |
其他(2) | 8 | | 7 | | 9 |
| | | | | |
合计Valaris | 55 | | 56 | | 61 |
| | | | | |
阿罗(3) | 7 | | 7 | | 7 |
| | | | | |
(1)在2021年第二季度、第三季度和第四季度,我们分别销售了Valaris 101、Valaris 100和Valaris 142。在2022年第一季度,我们出售了Valaris 67,并将Valaris 140租赁给ARO。
(2)这是通过光船租赁协议出租给ARO的自升式钻井平台,其中几乎所有运营费用都由ARO承担。租赁给ARO的所有钻井平台都与沙特阿美签订了为期三年的合同。在2021年第四季度,我们出售了Valaris 22和Valaris 37,这两个之前租给了ARO。2022年第一季度,Valaris 140被租赁给ARO。
(3)这是ARO拥有的7个自升式钻井平台,这些钻井平台与沙特阿美签订了长期合同。
我们在美国墨西哥湾为上表未包括的第三方拥有的两个钻井平台提供管理服务。
我们是合同的一方,根据合同,我们可以选择接受两艘最近建造的钻井船的交付,但这两艘钻井船不包括在上表中。
此外,ARO已经订购了两个在中东正在建设中的自升式钻井平台,这两个平台没有包括在上表中。这些新建钻井平台预计将在2023年第一季度或第二季度交付。
下表按可报告部门汇总了Our和ARO的钻井平台利用率和平均日费率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | | 截至2021年3月31日的三个月 | | | | |
钻井平台利用率(1) | | | | | | | | | | |
飞蚊 | 25 | % | | 28 | % | | | 29 | % | | | | |
自升式拖鞋 | 63 | % | | 55 | % | | | 50 | % | | | | |
其他(2) | 100 | % | | 100 | % | | | 100 | % | | | | |
合计Valaris | 57 | % | | 54 | % | | | 54 | % | | | | |
阿罗 | 91 | % | | 84 | % | | | 90 | % | | | | |
日间平均房价(3) | | | | | | | | | | |
飞蚊 | $ | 197,394 | | | $ | 188,523 | | | | $ | 198,485 | | | | | |
自升式拖鞋 | 88,641 | | | 90,053 | | | | 95,043 | | | | | |
其他(2) | 39,227 | | | 32,538 | | | | 31,647 | | | | | |
合计Valaris | $ | 89,609 | | | $ | 89,325 | | | | $ | 88,637 | | | | | |
阿罗 | $ | 95,867 | | | $ | 97,251 | | | | $ | 93,199 | | | | | |
(1)钻井平台利用率的计算方法是将合同规定的天数除以该期间的天数。合同天数等于钻井平台赚取和确认的日费率收入的总天数,包括与提前终止合同、补偿停机和动员相关的天数,不包括停工期。当收入在未来期间递延和摊销时,例如,当我们在动员开始新合同或在船厂升级时收到费用时,相关天数不包括在合同下的天数。
对于新建造或购置的钻机,该期间的天数自有合同钻机开始钻探作业或无合同钻机钻探作业开始之日起计算。
(2)包括我们的两份管理服务合同和我们的钻井平台根据光船租赁合同出租给ARO。
(3)日均费率的计算方法是将合同钻探收入除以合同天数,合同钻探收入经调整后不包括某些类型的非经常性可偿还收入、一次性收入、暂停期间的收入以及可归因于钻井合同无形资产摊销的收入,合同天数经调整后不包括与某些暂停期间、动员和遣散相关的合同天数。
按部门划分的营业收入
我们的业务包括四个经营部门:(1)浮式平台,包括我们的钻井船和半潜式钻井平台,(2)千斤顶,(3)ARO和(4)其他,包括第三方拥有的钻井平台的管理服务,以及与我们根据租赁协议与ARO的安排相关的活动。Floater、Jackup和ARO也是需要报告的细分市场。
一旦发生,我们停止将合同钻井费用中包括的陆上支持成本分配给我们的运营部门,以衡量部门的运营收入(亏损),因此,这些成本被计入“对账项目”。我们已经调整了历史时期,以符合当前时期的呈现方式。 此外,我们公司办公室发生的一般和行政费用以及折旧费用没有分配给我们的经营部门,以衡量该部门的营业收入(亏损),并包括在“对账项目”中。
以下包括的ARO的全部经营业绩不包括在我们的综合业绩中,因此在“对账项目”下扣除,取而代之的是我们在ARO收益中的权益。请参阅“注3 -权益法对ARO的投资“在我们的简明综合财务报表中包括在”项目1.财务报表“中,以获得更多信息。
本季度、上一季度和前一年季度的分部信息如下(以百万为单位):
截至2022年3月31日的三个月(继任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式拖鞋 | | 阿罗 | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并合计 |
收入 | $ | 99.7 | | | $ | 180.7 | | | $ | 111.3 | | | $ | 38.0 | | | $ | (111.3) | | | | $ | 318.4 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 147.6 | | | 139.2 | | | 84.2 | | | 15.5 | | | (55.2) | | | | 331.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 12.2 | | | 9.1 | | | 16.5 | | | 0.9 | | | (16.2) | | | | 22.5 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 5.2 | | | — | | | 13.6 | | | | 18.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO的收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.3 | | | | 4.3 | |
营业收入(亏损) | $ | (60.1) | | | $ | 32.4 | | | $ | 5.4 | | | $ | 21.6 | | | $ | (49.2) | | | | $ | (49.9) | |
截至2021年12月31日的三个月(继任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式拖鞋 | | 阿罗 | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并合计 |
收入 | $ | 100.5 | | | $ | 172.3 | | | $ | 105.4 | | | $ | 32.7 | | | $ | (105.4) | | | | $ | 305.5 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 113.8 | | | 128.0 | | | 88.9 | | | 15.4 | | | (60.6) | | | | 285.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 11.7 | | | 12.1 | | | 17.7 | | | 1.1 | | | (17.5) | | | | 25.1 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | 13.2 | | | | 18.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | | (1.3) | |
营业收入(亏损) | $ | (25.0) | | | $ | 32.2 | | | $ | (6.3) | | | $ | 16.2 | | | $ | (41.8) | | | | $ | (24.7) | |
截至2021年3月31日的三个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式拖鞋 | | 阿罗 | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并合计 |
收入 | $ | 97.3 | | | $ | 172.6 | | | $ | 122.7 | | | $ | 37.2 | | | $ | (122.7) | | | | $ | 307.1 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 85.1 | | | 121.3 | | | 86.3 | | | 15.3 | | | (54.4) | | | | 253.6 | |
减值损失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 756.5 | |
折旧 | 56.2 | | | 52.4 | | | 16.1 | | | 11.3 | | | (13.9) | | | | 122.1 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 21.3 | | | | 24.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO的收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | | 1.9 | |
营业收入(亏损) | $ | (800.5) | | | $ | (1.1) | | | $ | 17.3 | | | $ | 10.6 | | | $ | (73.8) | | | | $ | (847.5) | |
飞蚊
与上一季度相比,本季度Floater的收入减少了80万美元,降幅为1%,主要是由于营业天数减少带来的930万美元,部分被客户可报销收入增加的550万美元和平均日间费率上升的210万美元所抵消。
与去年同期相比,本季度Floater收入增加了240万美元,增幅为2%,这主要是由于客户可报销收入增加了910万美元,但部分抵消了部分被某些递延收入摊销减少以及平均日费率略有下降和营业天数减少所抵消。
与上一季度相比,本季度浮式钻井合同支出增加3,380万美元,增幅为30%,主要原因是钻井平台重新启用成本增加2690万美元,以及人员成本增加540万美元。
与去年同期相比,本季度浮式钻井合同支出增加6250万美元,增幅为73%,主要原因是重新启用成本增加5510万美元,可报销成本增加770万美元,人员成本增加390万美元,但因闲置钻井成本减少1050万美元而部分抵消。
在上一年的季度中,我们记录了总计7.565亿美元的减值非现金损失,涉及我们浮动业务部门的某些资产。请参阅“注5-“财产和设备”列于“项目1.财务报表”中的“简明综合财务报表”中,以获取更多信息。
与去年同期相比,本季度的浮动折旧支出减少了4400万美元,或78%,这主要是由于在生效日期应用重新开始会计导致的财产和设备价值的减少。
自升式拖鞋
与上一季度相比,本季度自升式平台的收入增加了840万美元,增幅为5%,这主要是由于营业天数增加带来的590万美元。
与去年同期相比,本季度自升式平台的收入增加了810万美元,增幅为5%,主要原因是营业天数增加带来的1990万美元和客户可报销收入增加带来的360万美元。这一增长被由于日间平均汇率下降而减少的1540万美元部分抵消。
与上一季度相比,本季度自升式钻井合同支出增加了1,120万美元,增幅为9%,这主要是由于对上一季度的某些应计项目进行了480万美元的调整,以及动员成本增加了400万美元。
与去年同期相比,本季度自升式钻井合同支出增加了1790万美元,增幅为15%,这主要是由于可报销费用增加了760万美元,定期维修和维护增加了570万美元,人员成本增加了540万美元。
与去年同期相比,本季度自升式折旧支出减少4330万美元,或83%,这主要是由于在生效日期应用重新开始会计导致财产和设备价值下降。
阿罗
ARO的运营收入反映了与沙特阿美就ARO拥有的自升式钻井平台和从我们租赁的钻井平台签订的钻井合同获得的收入。合同钻探费用包括从我们租赁的钻井平台的光船租赁费。请参阅“注3-ARO的权益法投资“在我们的简明综合财务报表中包括在”项目1.财务报表“中,以了解有关ARO的其他信息。
ARO公司本季度的收入比上一季度增加了590万美元,增幅为6%,这主要是由于上一季度正在进行维护的某些钻井平台的运营天数增加了680万美元。
与去年同期相比,ARO本季度的收入减少了1,140万美元,降幅为9%,这主要是由于与前一年季度运营但在2021年完成合同的两个钻井平台相关的运营天数减少所致。
与上一季度相比,本季度ARO合同钻探费用减少470万美元,或5%,这是由于上一季度某些钻井平台正在进行维护项目,维修和维护成本减少了520万美元。
其他
与上一季度相比,本季度的其他收入增加了530万美元,或16%,这主要是由于某些钻井平台的平均日费率增加了260万美元,以及根据与ARO的租赁协议获得的320万美元的收入增加。欲了解更多信息,请参阅“项目1.财务报表”中我们的简明综合财务报表的“附注3--权益法投资ARO”。
与去年同期相比,本季度的其他折旧支出减少了1040万美元,降幅为92%,这主要是由于在生效日期应用重新开始会计导致的财产和设备价值的减少。
其他收入(费用)
下表汇总了其他收入(费用)(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至2021年12月31日的三个月 | | | | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 | |
利息收入 | $ | 10.9 | | | $ | 11.0 | | | | | | | | | $ | 2.6 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (11.5) | | | (11.7) | | | | | | | | | (1.3) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
重组项目,净额 | (1.0) | | | (4.9) | | | | | | | | | (52.2) | | | | |
净外币兑换收益 | 4.7 | | | 3.3 | | | | | | | | | 16.6 | | | | |
出售财产的净收益 | 2.5 | | | 21.0 | | | | | | | | | 1.4 | | | | |
其他 | 3.8 | | | 2.7 | | | | | | | | | 4.5 | | | | |
| $ | 9.4 | | | $ | 21.4 | | | | | | | | | $ | (28.4) | | | | |
与去年同期相比,本季度的利息收入有所增加,主要是因为在重新开始会计中记录的我们从ARO收到的应收票据的折价摊销。
本季度的利息支出较上年同期增加1,020万美元,这是因为本季度的利息支出是由于我们在生效日期发行的第一笔留置权票据,以及在上一年的季度,我们没有就破产保护案件后的前身未偿债务应计利息。
上一季度确认的重组项目净额为490万美元,与与破产法第11章案件直接相关的法律和其他专业咨询服务费用有关。
重组项目在上一年季度确认的净额为5220万美元,与与破产法第11章案件直接相关的其他净亏损和支出有关,包括4780万美元的法律和其他专业咨询费以及440万美元与拒绝某些经营租赁有关的合同项目。
我们的功能货币是美元,我们某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。
本季度的净外汇兑换收益为470万美元,其中主要包括与欧元有关的340万美元。上一季度的净外汇兑换收益为330万美元,其中主要包括与欧元有关的270万美元。上一年季度的净外汇兑换收益为1660万美元,主要包括分别与利比亚第纳尔和欧元有关的1180万美元和430万美元。
与上一季度相比,本季度出售财产的净收益减少了1850万美元,这主要是由于出售钻机的收益减少。
所得税拨备
Valaris Limited的注册地和居民位于百慕大。我们的子公司在许多国家开展业务并赚取收入,并受这些国家的税收司法管辖区法律的约束。我们非百慕大子公司的收入无需缴纳百慕大税,因为百慕大没有所得税制度。Legend Valaris是在英国注册和居住的。我们非英国子公司的收入通常不需要缴纳英国税。
我们子公司开展业务的司法管辖区的所得税税率和税制各不相同,我们的子公司经常受到最低税制的约束。在一些司法管辖区,纳税义务是基于毛收入、法定被视为利润或其他因素,而不是基于净收入,而我们的子公司在亏损时往往无法实现税收优惠。因此,在盈利能力下降期间,我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降,这可能会导致更高的有效所得税税率。此外,在亏损期间,我们将继续产生所得税费用。
我们的钻井平台经常从一个征税管辖区转移到另一个征税管辖区,以执行合同钻井服务。在某些情况下,钻机在征税管辖区之间的移动将涉及钻机所有权在我们子公司之间的转移。由于经营和/或拥有钻机的税务管辖区的频繁变化、盈利水平的变化和税法的变化,我们的年度有效所得税税率在不同的报告期可能会有很大差异。
本季度的独立所得税优惠为1,450万美元,主要是由于与前几年的纳税状况相关的未确认税收优惠负债的变化。上一季度的独立所得税优惠为2950万美元,主要与减少与前几年的纳税头寸相关的未确认税收优惠的负债以及与瑞士税制改革相关的递延税收优惠有关。上一年季度的独立所得税支出为2,030万美元,主要是由于与前几年的纳税头寸相关的未确认税收优惠负债的变化。不包括上述离散税目,本季度的所得税支出为1380万美元,上一季度的所得税优惠为150万美元,上年同期的所得税支出为1140万美元。与上一季度相比,所得税支出增加了1,530万美元,这主要是由于对未来应纳税收入的估计发生变化,以及我们在本季度实际税率高于上一季度的税收管辖区产生的收益和亏损的相对组成部分的变化,取消了对上一季度递延税项资产估值准备的确认。
流动资金和资本资源
流动性
我们预计将从现金和现金等价物、出售资产的收益和运营现金流中为我们的短期流动性需求提供资金,包括合同义务和预期的资本支出以及营运资本需求。我们预计将为我们的长期流动性需求提供资金,包括来自现金和现金等价物的合同义务和预期资本支出、运营现金流以及从我们的长期应收票据到期和来自ARO的收益分配中获得的现金。如果有必要,我们未来可能会依靠发行债务和/或股权证券来补充我们的流动性需求。然而,契约中包含的契约限制了我们产生额外债务的能力。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为5.782亿美元和6.087亿美元,2028年之前我们没有债务本金支付。请参阅“注8-债务“列于”项目1.财务报表“内的简明综合财务报表,以提供有关首份留置权附注的其他资料。
现金流和资本支出
在我们有重大融资或投资交易或活动的时期,如债务或股权发行、债务偿还、业务合并或资产出售,我们的主要现金来源和使用是由运营和资本支出产生或使用的现金驱动的。我们在经营活动和资本支出中提供或使用的现金净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | | | 前身 |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 0.5 | | | | | | $ | (31.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
资本支出 | 38.5 | | | | | | 6.0 | |
在截至2022年3月31日(后续)的三个月内,我们从运营活动中获得了50万美元的收入,我们的主要现金用途是3850万美元,用于增强和改进我们的钻井平台。在截至2021年3月31日(前身)的三个月内,我们的主要现金用途是3170万美元用于经营活动,600万美元用于加强和改进我们的钻井平台。
在截至2022年3月31日(后续)的三个月中,经营活动提供的现金净额为50万美元,主要是由于客户应收账款净额增加,部分被支付某些税款的现金流出所抵消。
在截至2021年3月31日(前身)的三个月中,业务活动中使用的现金净额为3170万美元,主要用于向养恤金和其他退休后福利计划缴款以及重组费用。
我们与一家造船厂签订了经修订的建造协议,其中规定,除其他事项外,公司有权但没有义务在2023年12月31日或之前接收正在建造的Valaris DS-13和Valaris DS-14钻井平台中的一个或两个。根据修订后的协议,假设交付日期为2023年12月31日,Valaris DS-13钻井平台的采购价格估计约为1.191亿美元,Valaris DS-14钻井平台的采购价格约为2.183亿美元。可以在2023年12月31日之前的任何时间要求交付,并根据预定的条款向下调整购买价格。如果公司选择不购买钻井平台,公司对造船厂没有进一步的义务。
我们继续对堆叠钻井平台采取有纪律的重新激活方法,只有在有吸引力的经济工作可见性时,才会将它们返回活跃的舰队。在大多数情况下,我们预计最初的合同将支付重新启动的费用,钻井平台将有坚实的长期工作前景。这笔重新启用成本的大部分将是损益表中确认的与取消保存活动有关的运营费用,包括重新安装关键设备和调整钻井平台。重新激活期间的资本支出包括钻井平台修改、设备大修和任何客户要求的资本升级。我们通常预计会因这些特定于客户的增强功能而获得补偿。
根据我们目前的预测,我们预计2022年用于钻井平台增强、重新激活和升级项目的资本支出约为2.25亿至2.5亿美元。我们预计客户将报销我们2022年支出的很大一部分。视市场情况及未来机会,我们可能会作出额外的资本开支,以升级钻机以满足客户的要求,并建造或购置更多钻机。
我们预计2022年的资本支出中约有7,000万美元与Valaris DS-11的重新启动和升级有关,该合同是美国墨西哥湾一个深水项目的八井合同,预计将于2024年年中开始。合同要求该钻井平台升级为20,000磅/平方英寸的井控设备。2022年2月,客户决定不进行制裁,因此退出了与此合同相关的项目。2022年3月,合同被续签给另一位客户,该客户是该项目的合作伙伴。合同不会因更新而发生实质性变化,包括在项目未收到最终投资决定(FID)的情况下的终止条款。在终止的情况下,提前终止费和客户的合同补偿将足以支付Valaris在该项目上发生的费用和承诺。
随着我们重新激活钻井平台,我们预计支出水平将超过我们在2021年发生的水平,相对于我们的自升式钻井平台,与重新激活我们的浮动平台船队相关的支出将更多,以及保存堆积时间更长的钻井平台。
我们不时评估与我们的业务相关的可能的收购机会,其中可能包括收购钻井平台或其他业务。任何收购努力的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测和不确定的。我们可能寻求用手头的现金以及债务和/或股票发行的收益为所有或部分此类努力提供资金,并可能直接向卖方发行股票。我们是否有能力为更多项目获得资金,以实施我们的长期增长战略,将取决于我们未来的经营业绩、财务状况,以及更广泛地说,取决于股权和债务融资的可用性。资本的可获得性将受到我们行业的普遍状况、全球经济、全球金融市场和其他因素的影响,其中许多因素不是我们所能控制的。此外,我们承担的任何额外偿债要求都可能基于更高的利率和更短的期限,可能会对我们的运营业绩和财务状况造成重大负担,而发行额外的股权证券可能会导致对股东的重大稀释。
融资与资本资源
第一笔留置权票据
本金总额为5.5亿美元的高级抵押第一留置权票据(“第一留置权票据”)将于2028年到期,该票据是根据契约于生效日期发行的。第一批留置权债券将于2028年4月30日到期。请参阅“注8-债务“列于”项目1.财务报表“内的简明综合财务报表,以提供有关首份留置权附注的其他资料。
对ARO的投资和ARO应收票据
我们认为我们对ARO的投资是我们投资组合的重要组成部分,也是我们长期资本资源的组成部分。我们预计未来将从ARO获得现金,包括我们长期应收票据的到期日和ARO的收益分配。长期应收票据受沙特阿拉伯法律管辖,分别于2027年和2028年到期。如果ARO无法在到期时偿还这些票据,我们将要求事先征得我们合资伙伴的同意,以执行ARO的付款义务。
向合资伙伴分配收益由ARO管理委员会酌情决定,董事会由沙特阿美任命的经理和我们任命的经理各占一半的成员组成,需经双方股东批准。向合资伙伴派发现金的时间和金额无法确切预测,将受到各种因素的影响,包括ARO的流动资金状况和长期资本要求。ARO自成立以来,从未向合作伙伴进行过现金收益分配。请参阅“注3-ARO的权益法投资“包括在”项目1.财务报表“中的我们的简明综合财务报表,以获得有关我们在ARO的投资和来自ARO的应收票据的更多信息。
下表汇总了截至2022年3月31日我们从ARO应收票据的到期表(单位:百万):
| | | | | |
到期日 | 本金金额 |
2027年10月 | $ | 265.0 | |
2028年10月 | 177.7 | |
| |
总计 | $ | 442.7 | |
其他承诺
在某些情况下,根据合同,我们有义务用现金履行其他承诺。截至2022年3月31日,我们在未偿信用证项下承担的或有债务总额为3360万美元,这些信用证保证了我们在不同司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税务上诉和其他义务的履行。这些信用证下的债务通常不会被称为信用证,因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2022年3月31日,我们与这些协议相关的抵押品存款总额为2710万美元。
关于我们各占一半股份的非合并合资企业,我们有可能有义务为新建自升式钻井平台的ARO提供资金。ARO计划在大约10年内购买20个新建自升式钻井平台。2020年1月,ARO订购了头两艘新建自升式平台,每艘船厂价格为1.76亿美元。这些新建钻井平台预计将于2023年第一季度或第二季度交付,ARO预计将在2022年订购另外两个新建自升式钻井平台。合资伙伴打算从ARO业务的可用现金和/或第三方债务融资可用资金中为新建自升式钻井平台提供资金。ARO为2020年1月订购的每一座新建筑支付了25%的手头现金首付,并正在积极探索交付后剩余付款的融资方案。如果ARO没有足够的运营现金或无法获得第三方融资,每个合作伙伴可能需要定期向ARO提供额外的资本金,每个合作伙伴的最高出资总额不超过12.5亿美元,以资助新建计划。每个合作伙伴的承诺应按比例减去每个新建造的钻井平台交付时的实际成本。有关ARO的更多信息,请参阅“项目1.财务报表”中我们的简明综合财务报表的“附注3--权益法对ARO的投资”。
评税
于2019年,澳洲税务机关发出总额约1.01亿澳元(按当前期末汇率折算约7,560万美元)的评税总额,外加与审核本公司2011至2016年度若干纳税申报表有关的利息。在2019年第三季度,我们向澳大利亚税务机关支付了4200万澳元(按当时的汇率计算约为2900万美元),以对评估提起诉讼。截至2022年3月31日,我们对与这些评估相关的未确认税收优惠负有1880万美元的负债。我们相信我们提交的纳税申报单在实质上是正确的,我们正在对这些评估提出强烈的异议。虽然该等评估及相关行政程序的结果不能肯定地预测,但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
补充财务信息
登记证券的担保
由Valaris Limited发行的第一批留置权债券已由Valaris Limited的若干直接及间接附属公司(“担保人”)根据管限第一批留置权债券的契约(“担保人”)按优先抵押基准提供全面及无条件担保(“担保”)。首批留置权票据及担保以抵押品留置权作抵押,其中包括(I)对Valaris Limited或任何担保人直接拥有的每一间受限制附属公司100%股权的优先完善留置权,以及(Ii)Valaris Limited及每位担保人的几乎所有资产的优先完善留置权,在每种情况下均受若干例外及限制(统称为“抵押品”)所规限。根据S-X规则第13-01条和第13-02条,我们提供以下有关担保人和担保品的信息。
第一留置权票据担保
担保是每个担保人的连带优先担保债务,与担保人现有和未来的优先债务具有同等的偿付权,并且实际上优先于担保人现有和未来的债务(I)不是以担保第一留置权票据的抵押品的留置权为抵押,或(Ii)通过担保第一留置权票据的抵押品的留置权来担保,其排名低于第一留置权票据的留置权。担保实际上比担保人现有和未来的担保债务(I)由优先抵押品的留置权或在获得第一笔留置权票据之前的留置权担保,或(Ii)以不属于抵押品的资产的留置权担保,但以此类资产的价值为限。担保与担保人现有和未来的债务具有同等地位,担保人的现有和未来债务由抵押品的优先留置权担保,对担保人现有和未来的任何次级债务具有优先受偿权。在结构上,担保从属于任何非担保人现有和未来的所有债务和其他负债,包括应付贸易款项(负债和欠担保人的债务除外)。
根据《契约》,担保人在某些情况下可自动和无条件地解除其担保义务,包括:(1)将担保人的全部或实质所有资产出售、转让或其他处置(包括通过合并、合并、分配、股息或其他方式)出售、转让或以其他方式处置给不是本公司或受限制附属公司的人,如果此类出售、转让或其他处置是按照契约的适用条款进行的,(2)与任何出售、转让或其他处置(包括通过合并、分配、任何担保人的所有股本(不论是否派发股息),如该等出售、转让或其他处置是根据契约的适用条款进行的,(3)当吾等根据契约行使法律效力、契约无效或解除责任时,(4)除非违约事件已发生且仍在继续,则在担保人根据契约解散或清盘时,及(5)若担保人被适当地指定为不受限制的附属公司,则每宗个案均按照契约的规定进行。
我们主要通过子公司开展业务。因此,我们支付第一批留置权票据的本金和利息的能力取决于我们的子公司产生的现金流以及它们通过股息或其他方式向我们提供现金的能力。担保人的收益将取决于他们的财务和经营业绩,这将受到他们无法控制的一般经济、行业、金融、竞争、运营、立法、监管和其他因素的影响。担保人向吾等支付的任何股息、分派、贷款或垫款,也可能受担保人开展业务的司法管辖区适用的当地法律对股息的限制。如果我们没有收到担保人的分派,或者担保人的收益或其他可用资产不足,我们可能无法支付第一笔留置权票据。
关联公司质押证券
根据第一份留置权票据抵押品文件的条款,在本契约项下发生违约事件后,契约项下的抵押品代理可就抵押品(包括担保人及Valaris Limited的其他直接附属公司及担保人的权益)寻求补救或进行止赎程序。只要任何优先留置权债务尚未清偿,抵押品代理人行使这种补救的能力就受到债权人间协议的限制。
其证券被质押作为抵押品的联属公司的综合价值几乎构成了公司的所有价值,包括资产、负债和经营业绩。因此,其证券被质押作为抵押品的合并联属公司的资产、负债和经营业绩与本公司综合财务报表中列报的相应金额并无重大差异。质押权益的价值受波动因素影响,这些因素包括(其中包括)一般经济状况,以及抵押品作为持续经营企业的一部分并以有序方式向可用和愿意的买家变现的能力,以及在困难情况下的情况。质押股权没有交易市场。
根据契约及其他有关第一期留置权票据责任的文件(“票据文件”)的条款,Valaris Limited及担保人在一种或多种情况下,将有权从保证第一期留置权票据的留置权中解除抵押品,包括(1)在任何该等债务全数及最终付款后;(2)在所得款项继续构成抵押品的范围内,如抵押品是按照票据文件出售、转让、支付或以其他方式处置;(3)当吾等行使法律上的失效、契约失效或解除契约时;(4)就船只而言,某些指明事项准许解除根据契约就该等船只所作的抵押;。(5)经契约所规定的必要持有人同意;。(6)就产生准许债务的受限制附属公司的股权而言,如该等股本权益须保证该等其他债务,而该等债务是根据契约的条款准许的;及。(7)债权人间协议所规定的。抵押品代理协议还规定在上述情况下从担保票据的留置权中免除抵押品(但除了契约外,还包括关于管理债务的所有文件的额外要求,这些文件由抵押品上的优先留置权担保)。一旦任何附属公司按照契约条款解除其担保(如有),则对该担保人发行的任何质押股权和该担保人的任何资产的留置权将自动终止。
财务信息摘要
以下汇总财务资料反映担保人及Valaris Limited(统称为“义务人”)于指定日期及期间的综合账目。财务信息是在合并的基础上列报的,公司间结余和债务人集团各实体之间的交易已注销。
资产负债表摘要信息:
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(单位:百万) | 3月31日, 2022 | | | 2021年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产 | $ | 1,094.7 | | | | $ | 1,140.2 | |
非担保人子公司应收款项,当期 | 693.8 | | | | 785.8 | |
关联方应付金额,当期 | 12.0 | | | | 13.1 | |
非流动资产 | 1,008.5 | | | | 989.8 | |
非担保人子公司应收非流动款项 | 1,469.7 | | | | 1,469.7 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | 374.3 | | | | 308.0 | |
应付非担保人子公司的金额,当期 | 10.9 | | | | 55.3 | |
应付关联方金额,当期 | 37.1 | | | | 38.3 | |
长期债务 | 545.5 | | | | 545.3 | |
非流动负债 | 444.3 | | | | 438.5 | |
应付非担保人子公司的非流动款项 | 1,922.5 | | | | 1,921.6 | |
非控股权益 | 1.4 | | | | 2.6 | |
运营说明书摘要信息:
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| 后继者 | | | | 前身 |
(单位:百万) | 截至2022年3月31日的三个月 | | | | 截至2021年3月31日的三个月 |
营业收入 | $ | 299.9 | | | | | $ | 314.7 | |
关联方营业收入 | 14.3 | | | | | 17.8 | |
营运成本及开支 | 349.5 | | | | | 1,148.4 | |
重组费用 | (1.0) | | | | | (51.6) | |
所得税前持续经营亏损 | (65.0) | | | | | (849.2) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1.2 | | | | | (2.4) | |
净亏损 | (63.9) | | | | | (851.6) | |
市场风险
利率风险
截至2022年3月31日,我们的未偿债务包括我们的5.5亿美元第一留置权票据本金总额。我们的固定利率借款面临利率风险。固定利率债务,即利率在工具的有效期内是固定的,使我们暴露于市场利率的变化对债务公允价值的影响。
我们从ARO应收的长期票据根据一年期LIBOR利率计息,利率为适用年度的前一年年底加2%。由于票据计入上一年年底确定的伦敦银行同业拆借利率的利息,我们2022年利息收入的利率已经确定。
假设LIBOR下降1%,根据2022年3月31日的未偿还本金4.427亿美元,我们的利息收入将减少约440万美元。
外币风险
我们的功能货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例,我们的大部分收入和支出都是以美元计价的;然而,我们某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的货币计价的。如果我们以外币计价的货币资产的金额与我们的外币债务不同,或者我们赚取的收入与以外币产生的成本不同,我们就面临外币兑换风险。我们目前没有对冲我们的外币风险,因为我们的无担保外币信贷额度已于2020年第二季度终止,我们获得其他外币信贷额度的机会有限。
关键会计政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求我们作出影响我们的简明综合财务报表和附注所报告金额的估计、判断和假设。我们的重要会计政策包括在截至2021年12月31日的经审计的综合财务报表的附注1中,以及我们于2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。这些政策,连同我们在应用这些政策时作出的基本判断和假设,对我们的简明综合财务报表有重大影响。
我们确定我们的关键会计政策是那些对我们的财务状况和经营业绩的描述最普遍和最重要的政策,并且需要对内在不确定事项的估计做出最困难、最主观和/或最复杂的判断。我们的关键会计政策是与财产和设备、前身的财产和设备减值、所得税和养老金以及其他退休后福利相关的政策。有关我们在编制简明合并财务报表时使用的关键会计政策和估计的讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告10-K表第二部分中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计”。
新会计公告
看见注1-未经审计的简明综合财务报表与我们的简明综合财务报表包括在“项目1.财务报表”中,以提供有关新会计声明的信息。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本项目3.所要求的信息已纳入“项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险”。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估-我们已经建立了披露控制程序和程序,以确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并告知认证公司财务报告的官员以及适当的其他高级管理层成员和董事会,以便及时决定所需披露的信息。
根据截至2022年3月31日的评估,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下得出结论,我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)是有效的。
内部控制的变化-在截至2022年3月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分--其他资料
第1项。法律诉讼
环境问题
我们目前正在接受与2008年至2020年在巴西近海作业的钻井平台泄漏的钻井液、石油、盐水、化学品、油脂或燃料有关的待定评估通知,根据这些通知,政府当局已评估或预计将评估罚款。我们已对这些通知提出异议,并对某些不利的决定提出上诉,目前正在等待这些案件的裁决。尽管我们预计这些评估的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,但不能保证这些评估的最终结果。截至2022年3月31日,与这些事项有关的50万美元负债包括在我们简明综合资产负债表的应计负债和其他负债中,包括在“财务报表第1项”中。
其他事项
除上述规定外,我们还被列为与我们的业务相关的某些其他诉讼、索赔或诉讼的被告或当事人,并不时作为政府调查或诉讼的当事人参与正常业务过程中产生的政府调查或诉讼,包括与税务有关的事项。虽然该等诉讼或其他法律程序的结果不能准确预测,而与该等诉讼或其他法律程序有关的任何负债金额亦不能准确预测,但我们预计该等事项不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
影响我们的业务和经营结果的因素很多,其中许多因素是我们无法控制的。除本季度报告中提供的其他信息外,您还应仔细阅读和考虑本公司截至2021年12月31日的10-K年度报告第I部分中的“第1A项风险因素”和第II部分中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,其中包含对可能导致我们未来经营实际结果与当前预期或预期大不相同的重大风险的描述。
第六项。陈列品
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展品编号 | | 展品 | |
4.1 | | 第二份补充契约,日期为2022年1月12日,由Valaris Limited、Valaris United LLC和Wilmington Savings Fund FSB作为抵押品代理和受托人(通过引用2022年2月22日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件4.4第001-08097号文件合并)。 | |
*10.1 | | 瓦拉里斯非执行离职计划(于2020年4月30日修订和重述) | |
10.2 | | 自2022年1月20日起生效的现金保留函(Gilles Luca)修正案(通过引用附件10.45并入2022年2月22日提交的Form 10-K的注册人年度报告中,文件编号001-08097)。 | |
*22.1 | | 质押为抵押品的担保人子公司和关联证券名单 | |
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*31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对注册人的首席执行官进行认证。 | |
*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证注册人的首席财务官。 | |
**32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对注册人的首席执行官进行认证。 | |
**32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证注册人的首席财务官。 | |
*101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
*104 | | 我们截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。 | |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | 瓦拉里斯有限公司 |
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日期: | May 3, 2022 | | 达林·吉宾斯 |
| | | 达林·吉宾斯 临时首席财务官兼投资者关系和财务主管副总裁 (首席财务官) |
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| | | /s/Colleen W.Grable |
| | | 科琳·W·格拉布尔 控制器 (首席会计官) |