附件99.1
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CVR Partners报告2022年第一季度业绩
并宣布现金分配为2.26美元

美国得克萨斯州糖地(2022年5月2日)-氨和尿素硝酸铵(UAN)溶液肥料产品制造商CVR Partners,LP(以下简称CVR Partners或合伙企业)(纽约证券交易所股票代码:UAN)今天宣布,2022年第一季度净销售额为2.23亿美元,净收益为9400万美元,而2021年第一季度净销售额为6100万美元,净亏损2500万美元,每普通股净亏损2.37美元。2022年第一季度EBITDA为1.23亿美元,而2021年第一季度EBITDA为500万美元。

CVR Partners的普通合伙人首席执行官Mark Pytosh说:“CVR Partners第一季度业绩强劲,主要得益于强劲的全球行业状况。美国春季作物种植季节正在推进,一个好的季节将是支持全球粮食安全的关键。我们预计,行业状况在2022年剩余时间内将保持坚挺。

“在2022年第一季度,我们通过赎回2023年到期的9.25%优先担保票据中剩余的6500万美元,实现了9500万美元的债务削减目标,”皮托什说。除了偿还债务,我们很高兴通过1240万美元的单位回购和2022年第一季度宣布的每普通单位2.26美元的现金分配,向我们的单位持有人返还了每普通单位3.43美元。在过去的四个季度中,CVR Partners通过宣布的现金分配和单位回购向单位持有人返还了大约13.30美元的等值价值,此外还减少了9500万美元的债务,相当于每个普通单位8.89美元。

整合运营

2022年第一季度,CVR Partners的UAN平均实现门价比上年有所改善,上涨了212%,达到每吨496美元,氨价格比上年同期上涨了252%,达到每吨1,055美元。2021年第一季度,UAN和氨的平均实现门价分别为每吨159美元和300美元。

CVR Partners的化肥设施在2022年第一季度总共生产了187,000吨氨,其中52,000净吨可供销售,其余的升级为其他肥料产品,包括317,000吨UAN。2021年第一季度,化肥设施生产了18.8万吨氨,其中7万净吨可供销售,其余升级为其他肥料产品,包括27.2万吨UAN。

资本结构

于二零二二年二月二十二日,合伙公司按面值赎回所有于2023年6月到期的9.25%高级抵押票据(“2023年票据”)本金总额约6,500万美元的未偿还款项,并于赎回日期结算应计利息约110万美元。

2020年5月6日,董事会代表合伙企业批准了一项单位回购计划(“单位回购计划”),并于2021年2月22日扩大了该计划的规模。单位回购计划增加后,授权伙伴关系回购最多2000万美元的伙伴关系共同单位。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,合伙企业根据经修订的1934年证券交易法规则10b5-1和10b-18的回购协议,在公开市场上分别回购了111,695和24,378个普通股,成本分别为1,240万美元和50万美元,不包括交易成本,或平均价格分别为110.98美元和21.69美元。截至2022年3月31日,考虑到自单位回购计划开始以来进行的所有回购,合伙企业在单位回购计划下仍有名义上的授权金额。本单位回购计划并不强制合伙企业回购任何普通单位,董事会可随时取消或终止该计划。

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分配

CVR Partners还宣布,2022年5月2日,其普通合伙人董事会宣布2022年第一季度每股普通股2.26美元的现金分配,将于2022年5月23日支付给截至2022年5月13日登记在册的普通股持有人。

CVR Partners是一家可变分销主有限合伙企业。因此,由于几个因素,其分配(如果有的话)将在每个季度有所不同,这些因素包括但不限于其经营业绩、其制成品的价格波动、维护资本支出、现金的使用以及董事会认为必要或适当的现金储备。

2022年第一季度收益电话会议

CVR Partners此前宣布,将于5月3日(星期二)上午11点主持2022年第一季度收益电话会议。东方。收益电话会议还可能包括对合作伙伴关系发展的讨论、前瞻性信息以及有关商业和财务事项的其他重要信息。

2022年第一季度收益电话会议将进行网络直播,可在CVR Partners网站的投资者关系部分收看,网址为www.CVRPartners.com。如果投资者或分析师希望在电话会议期间参与,请拨入号码为(877)407-8029。网络直播将在https://edge.media-server.com/mmc/p/ouqan53a.上存档,为期14天14天内也可以通过拨打会议ID 13728975收听会议重播。

有限制的通知
本新闻稿是根据《国库条例》1.1446-4(B)节的规定向被提名人和经纪人发出的有保留的通知。请注意,CVR Partners对外国投资者的分配100%可归因于与美国贸易或业务有效相关的收入。因此,CVR Partners对外国投资者的分销须按最高有效税率预扣联邦所得税。

前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述。有关对未来结果、业绩、前景、机会、计划、行动和事件的当前估计、预期和预测的陈述以及其他非历史事实的陈述、关切或事项属于前瞻性陈述,这一术语在联邦证券法中有定义。这些前瞻性表述包括但不限于有关未来的表述:全球行业状况,包括其坚固性;春季作物种植季节的进展;全球粮食安全,包括作物种植季节的重要性;债务削减;单位收益;氨利用率;供应限制;氮肥发货量;农业经济;氮肥需求;分配,包括氮肥的时间、付款和数量(如果有);氨和尿素的已实现门价;氨产量水平,包括升级为尿素等其他肥料产品的数量;这些信息包括根据单位回购计划进行的采购(如果有),包括其时间和成本;我们工厂对棕地开发项目的批准和完成,包括其对产能的影响;我们对绿地开发项目和减少碳足迹的机会的评估;持续安全可靠的运营;运营业绩、成品定价、成本和资本支出,包括其管理、现金流、现金和储备的使用;45Q信用(如果有),包括金额、时间和接收;预期的扭亏为盈项目的时间;天然气和全球能源成本;出口;以及其他事项。您通常可以通过我们使用的前瞻性术语来识别前瞻性陈述,如“展望”、“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”。, “探索”、“评估”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“意志”、或其否定或其上的其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述只是预测,涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的。投资者谨告诫投资者,这些前瞻性表述可能受到各种因素的影响,包括(但不限于)新冠肺炎疫情及其任何变体对健康和经济的影响、经济改善的速度、种植季节对我们业务的影响、总体经济和商业状况、政治动荡、地缘政治不稳定和紧张局势、以及全球贸易政策和经济制裁的相关变化,包括但不限于与2022年2月俄罗斯入侵乌克兰有关的风险。有关可能影响我们业绩的风险因素的更多讨论,请参阅我们最新的10-K表格年度报告、任何随后提交的10-Q表格季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中包含的风险因素和其他披露。这些和其他风险可能导致我们的实际结果、表现或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律要求,CVR Partners没有任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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关于CVR Partners,LP
CVR Partners总部位于得克萨斯州糖地,是特拉华州的一家有限合伙企业,专注于氮肥产品的生产、营销和分销。它主要生产尿素、硝酸铵(UAN)和氨,农民主要使用它们来提高作物的产量和质量。CVR Partners位于堪萨斯州Coffeyville的氮肥制造设施包括一个日产1300吨氨的装置、一个日产3000吨UAN的装置和一个日产氢8900万标准立方英尺的双机组气化炉综合体。CVR Partners位于伊利诺伊州东杜伯克的氮肥制造设施包括一套日产1,075吨氨装置和一套日产1,100吨UAN装置。

投资者和其他人应注意,CVR Partners可能会使用美国证券交易委员会备案文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和其网站的投资者关系页面来宣布重大信息。CVR合作伙伴可以使用这些渠道发布有关合作伙伴关系的重要信息,并传达有关合作伙伴关系、公司计划和其他事项的重要信息。CVR Partners在其网站上发布的信息可能被视为重要信息;因此,CVR Partners鼓励投资者、媒体、其客户、业务合作伙伴和其他对合作关系感兴趣的人查看其网站上发布的信息。

如需更多信息,请联系:

投资者关系:
理查德·罗伯茨
CVR Partners,LP
(281) 207-3205
邮箱:InvestorRelationship@CVRPartners.com

媒体关系:
布兰迪·斯蒂芬斯
CVR Partners,LP
(281) 207-3516
邮箱:MediaRelationship@CVRPartners.com
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非GAAP衡量标准

我们的管理层使用某些非GAAP业绩衡量标准,并与这些衡量标准进行调整,以评估当前和过去的业绩以及对未来的展望,以补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务信息。这些非公认会计准则财务指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素,包括下文定义的业绩和流动性指标。

以下是我们为截至2022年3月31日的期间提出的非GAAP衡量标准:

EBITDA-扣除(I)利息支出、净额、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折旧及摊销费用前的净收益(亏损)。

调整后的EBITDA-EBITDA经调整后计入某些重要的非现金项目,以及管理层认为不能归因于或表明我们正在进行的业务或可能掩盖我们的基本业绩和趋势的项目。

经营活动提供的现金净额与EBITDA--经营活动提供的现金净额减去(I)利息支出净额、(Ii)所得税支出(收益)、(Iii)营运资本变动和(Iv)其他非现金调整后的对账。

可供分配的现金-本季度的EBITDA,不包括董事会全权酌情认为有必要或适当进行调整的非现金收入或支出项目(如有),减去(I)用于维持资本支出、偿债和其他合同义务的准备金,以及(Ii)董事会全权酌情认为必要或适当的未来运营或资本需求的准备金(如有)。董事会可酌情决定,通过发放以前建立的现金储备(如有)和其他多余现金来增加可供分配的现金。

之所以提出这些措施,是因为我们相信它们可以帮助投资者、分析师、贷款人和评级机构结合我们的美国公认会计准则结果来分析我们的运营和流动性结果,包括但不限于我们与化肥行业其他上市公司相比的经营业绩,而不考虑历史成本基础或融资方式,以及我们产生和偿还债务和为资本支出提供资金的能力。非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性,因为它们排除了一些但不是全部影响净收益和营业收入的项目。这些指标不应被视为它们最直接可比的美国公认会计准则财务指标的替代品。有关这些金额的对账,请参阅本文所包括的“非公认会计准则对账”。由于四舍五入,本节中提供的数字可能不会与本文档中其他地方提供的数字相加或等于。

影响财务业绩可比性的因素

由于以下讨论的原因,我们在本报告所述期间的历史运营结果可能无法与前几个时期或我们未来的运营结果进行比较。

Coffeyville设施-Coffeyville设施的下一次计划扭亏为盈目前预计将于2022年夏天开始。在截至2022年3月31日的三个月里,我们发生了10万美元的周转费用,与计划这次扭亏为盈有关。

东迪布克设施-东迪布克设施的下一次计划周转目前预计将在2022年夏天进行。在截至2022年3月31日的三个月里,我们发生了50万美元的周转费用,与计划这次扭亏为盈有关。


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CVR Partners,LP
(本新闻稿中的所有信息均未经审计)

合并业务报表数据
 截至三个月
3月31日,
(单位为千,单位数据除外)
2022 2021
净销售额(1)
$222,873 $60,921 
运营成本和支出:
材料和其他成本30,246 17,766 
直接营业费用(不包括折旧和摊销)60,318 37,075 
折旧及摊销19,465 14,123 
销售成本110,029 68,964 
销售、一般和行政费用8,744 5,891 
资产处置损失173 72 
营业收入(亏损)103,927 (14,006)
其他(费用)收入:
利息支出,净额(10,036)(15,916)
其他收入,净额28 4,557 
所得税费用前收益(亏损)93,919 (25,365)
所得税费用258 19 
净收益(亏损)$93,661 $(25,384)
  
单位基本收益和摊薄后收益(亏损)$8.78 $(2.37)
按单位数据申报的分布5.24 — 
  
EBITDA*
$123,420 $4,674 
可用于分销的现金*23,835 (9,479)
 
加权平均未完成公用事业单位:
基本版和稀释版10,665 10,695 
*有关这些金额的对账,请参阅下文“非公认会计准则对账”一节。
(1)以下是净销售额的组成部分:
 截至三个月
3月31日,
(单位:千)2022 2021
净销售额的构成: 
化肥销售
$210,841 $52,354 
运费收入
9,214 6,114 
其他
2,818 2,453 
总净销售额$222,873 $60,921 

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选定的资产负债表数据
(单位:千)
March 31, 2022 2021年12月31日
现金和现金等价物$137,347 $112,516 
营运资本80,533 100,385 
总资产1,102,701 1,127,058 
债务总额,包括当期部分546,439 610,642 
总负债735,210 784,860 
合伙人资本总额367,491 342,198 

选定的现金流数据
 截至三个月
3月31日,
(单位:千)
2022 2021
提供的现金流量净额(用于): 
经营活动$166,927 $25,551 
投资活动(7,899)(2,994)
融资活动(134,197)(555)
现金及现金等价物净增加情况$24,831 $22,002 

资本支出
 截至三个月
3月31日,
(单位:千)
2022 2021
维修$5,128 $2,459 
生长521 666 
资本支出总额$5,649 $3,125 

关键运行数据
氨的利用(一)
截至三个月
3月31日,
(容量利用率百分比)20222021
已整合88 %88 %
(1)反映我们在综合基础上的氨利用率。利用情况是管理层用来评估伙伴关系每个设施的业务产出的一项重要衡量标准。利用率的计算方法是实际产量除以产能。我们列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利用率,并考虑了当前周转周期对任何特定时期的影响。此外,我们只介绍氨生产的使用情况,而不是每种氮产品的使用情况,因为它提供了与行业同行的比较基准,并消除了将氨升级为其他氮产品的工厂配置的差异。由于我们的努力主要集中在氨升级能力上,这一措施为我们的运营状况提供了一个有意义的视角。

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销售和生产数据
 截至三个月
3月31日,
 2022 2021
综合销售额(千吨): 
氨水
40 32 
UAN
322 239 
GATE综合产品定价(美元/吨):(1)
 
氨水
$1,055 $300 
UAN
496 159 
综合生产量(千吨): 
氨(总产量)(2)
187 188 
氨(可供销售的净值)(2)
52 70 
UAN
317 272 
 
原料:
生产用石油焦(千吨)
108 128 
生产中使用的石油焦(美元/吨)
$56.46 $42.91 
生产用天然气(千MMBtu)(3)
1,761 1,882 
生产中使用的天然气(美元/MMBtu)(3)
$5.54 $3.10 
材料和其他成本中的天然气(千MMBtu)(3)
1,528 940 
天然气材料和其他成本(美元/MMBtu)(3)
$5.62 $2.94 
(1)GATE的产品定价代表销售额减去运费收入除以产品销售量(以吨为单位),显示的目的是为了提供一个在整个化肥行业具有可比性的定价措施。
(二)生产氨的总吨是指生产的氨的总量,包括升级为其他肥料产品生产的氨。可供销售的净吨是指未升级为其他肥料产品的可供销售的氨。
(3)上述原料天然气不包括用作燃料的天然气。燃料天然气的成本计入直接运营费用。

主要市场指标
 截至三个月
3月31日,
 2022 2021
氨-南方平原(每吨美元)
$1,277 $437 
氨玉米带(美元/吨)
1,376 497 
UAN-玉米带(美元/吨)
615 256 
天然气纽约商品交易所(美元/MMBtu)
$4.59 $2.72 

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2022年第二季度展望

下表总结了我们对2022年第二季度某些业务统计数据和财务信息的展望。见上文“前瞻性陈述”。
Q2 2022
氨利用率(1)
已整合92 %97 %
Coffeyville设施95 %100 %
东杜拜工厂88 %93 %
直接运营费用(百万)(2)
$55$60
资本支出总额(单位:百万)(3)
$12$17
(1)氨利用率不包括周转的影响。
(2)直接营业费用不包括折旧和摊销、周转费用和库存调整的影响。
(3)资本支出按权责发生制披露。

非公认会计准则调整:

净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
 截至三个月
3月31日,
(单位:千)2022 2021
净收益(亏损)$93,661 0$(25,384)
利息支出,净额10,036 15,916 
所得税费用258 19 
折旧及摊销19,465 14,123 
EBITDA和调整后的EBITDA$123,420 $4,674 

经营活动提供的现金净额与EBITDA和调整后EBITDA的对账
截至三个月
3月31日,
(单位:千)2022 2021
经营活动提供的净现金$166,927 $25,551 
非现金项目:
债务清偿损失(628)— 
基于股份的薪酬(12,074)(3,592)
其他(613)(1,259)
调整:
利息支出,净额10,036 15,916 
所得税费用258 19 
资产和负债的变动(40,486)(31,961)
EBITDA和调整后的EBITDA$123,420 $4,674 







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EBITDA与可供分配现金的对账
截至三个月
3月31日,
(单位:千)20222021
EBITDA$123,420 $4,674 
当前(准备金)与下列有关的数额调整:
现金利息支出净额(不包括资本化利息)(9,334)— 
偿债(65,000)(14,996)
融资费(815)— 
维修资本支出(5,128)(2,459)
实用程序直通(675)— 
回购的通用单位(12,397)(529)
其他(储备)数据:
未来扭亏为盈(6,875)(1,500)
以前建立的现金储备— 5,331 
维修资本支出准备金639 — 
可用于分配的现金(%1)(%2)
$23,835 $(9,479)
公用事业单位未完成10,570 10,681 
(1)金额是指基于季度迄今和年初迄今业绩的累计可用现金。但是,可供分配的现金按季度计算,分配(如果有的话)在申报后的期间支付。
(2)伙伴关系申报并支付了与2021年第四季度有关的5.24美元现金分配,并宣布与2022年第一季度有关的每共同单位2.26美元的现金分配将于2022年5月支付。
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