cenx-202203310000949157错误2022Q112/310.053354700009491572022-01-012022-03-3100009491572022-04-28Xbrli:共享ISO 4217:美元00009491572021-01-012021-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年《证券交易法》
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《证券交易法》
由_至_的过渡期。
佣金文件编号001-34474
世纪铝业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 13-3070826 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
南瓦克大道一号 | 60606 |
1000套房 | (邮政编码) |
芝加哥 | |
伊利诺伊州 | |
(主要行政办公室地址) | |
注册人的电话号码,包括区号:(312) 696-3101
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
注册人有91,231,6112022年4月28日发行的普通股。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
☐ Yes ☒不是
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第一部分-财务信息 | |
项目1.财务报表. | 4 |
合并财务报表简明附注 | 10 |
注1.一般情况 | 10 |
附注2.关联方交易 | 10 |
注3.收入 | 11 |
附注4.公允价值计量 | 11 |
注5.每股收益(亏损) | 15 |
注6.股东权益 | 16 |
注7.所得税 | 17 |
注8.库存 | 17 |
注9.债务 | 18 |
附注10.承付款和或有事项 | 20 |
附注11.累计其他综合损失构成 | 22 |
附注12.定期效益净成本的构成部分 | 24 |
附注13.衍生工具 | 24 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析. | 28 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露. | 36 |
项目4.控制和程序. | 39 |
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第二部分--其他资料 | |
项目1.法律诉讼. | 40 |
第1A项。风险因素. | 40 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用. | 40 |
项目5.其他信息. | 41 |
项目6.展品. | 42 |
签名 | 43 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
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世纪铝业公司 |
合并业务报表 |
(单位:百万,每股除外) |
(未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
关联方 | $ | 433.1 | | | $ | 268.3 | | | | | |
其他客户 | 320.5 | | | 175.7 | | | | | |
总净销售额 | 753.6 | | | 444.0 | | | | | |
销货成本 | 660.4 | | | 464.7 | | | | | |
毛利(亏损) | 93.2 | | | (20.7) | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 11.7 | | | 16.1 | | | | | |
其他营业费用-净额 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
营业收入(亏损) | 81.3 | | | (36.9) | | | | | |
利息支出--霍斯维尔定期贷款 | — | | | (0.3) | | | | | |
利息支出 | (7.3) | | | (9.0) | | | | | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
远期合约和衍生合约的净亏损 | (56.7) | | | (98.1) | | | | | |
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其他收入--净额 | 2.0 | | | 1.9 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 19.4 | | | (142.3) | | | | | |
所得税(费用)福利 | (1.7) | | | 2.3 | | | | | |
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净收益(亏损) | $ | 17.7 | | | $ | (140.0) | | | | | |
减去:分配给参与证券的净收益(亏损) | 1.1 | | | — | | | | | |
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 16.6 | | | $ | (140.0) | | | | | |
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每股普通股收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.18 | | | $ | (1.55) | | | | | |
稀释 | 0.18 | | | (1.55) | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 91.2 | | | 90.1 | | | | | |
稀释 | 97.1 | | | 90.1 | | | | | |
见合并财务报表简明附注
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世纪铝业公司 |
综合全面收益表(损益表) |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 17.7 | | | $ | (140.0) | | | | | |
所得税前其他综合所得影响: | | | | | | | |
外币现金流套期净收益(亏损)重新归类为收益 | 0.0 | | | (0.0) | | | | |
固定福利计划和其他退休后福利: | | | | | | | |
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本期间以前服务利益(成本)摊销 | (0.4) | | | (0.8) | | | | | |
期内净收益(亏损)摊销 | 1.1 | | | 2.1 | | | | | |
所得税前其他综合收益(亏损)影响 | 0.7 | | | 1.3 | | | | | |
所得税效应 | (0.1) | | | (0.0) | | | | |
其他全面收益(亏损) | 0.6 | | | 1.3 | | | | | |
全面收益(亏损)合计 | $ | 18.3 | | | $ | (138.7) | | | | | |
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见合并财务报表简明附注
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世纪铝业公司 |
合并资产负债表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 26.6 | | | $ | 29.0 | |
受限现金 | 21.6 | | | 11.7 | |
应收账款--净额 | 127.7 | | | 80.6 | |
应由关联公司支付 | 18.6 | | | 8.3 | |
盘存 | 426.5 | | | 425.6 | |
衍生资产 | 73.3 | | | 34.8 | |
预付资产和其他流动资产 | 34.2 | | | 28.2 | |
流动资产总额 | 728.5 | | | 618.2 | |
财产、厂房和设备--净额 | 893.3 | | | 892.5 | |
其他资产 | 66.9 | | | 59.2 | |
| | | |
共计 | $ | 1,688.7 | | | $ | 1,569.9 | |
负债和股东权益 | | | |
负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 202.8 | | | $ | 186.5 | |
应付利息 | 9.4 | | | — | |
由于附属公司 | 88.3 | | | 65.8 | |
应计负债和其他流动负债 | 63.0 | | | 62.7 | |
衍生负债 | 122.2 | | | 102.1 | |
应计员工福利成本 | 10.2 | | | 8.9 | |
美国循环信贷安排 | 35.3 | | | 63.6 | |
冰岛循环信贷安排 | 35.0 | | | 50.0 | |
工业收入债券 | 7.8 | | | 7.8 | |
流动负债总额 | 574.0 | | | 547.4 | |
应付优先票据 | 246.0 | | | 245.8 | |
可转换优先应付票据 | 84.1 | | | 84.0 | |
GrundarTangi赌场债务安排 | 39.4 | | | — | |
应计养恤金福利成本--减去当期部分 | 26.0 | | | 28.6 | |
应计退休后福利成本--减去当期部分 | 92.6 | | | 93.3 | |
其他负债 | 51.0 | | | 46.3 | |
租赁--使用权负债 | 22.4 | | | 22.9 | |
由于联属公司-较少的当前部分 | 52.9 | | | 21.9 | |
递延税金 | 60.5 | | | 58.7 | |
非流动负债总额 | 674.9 | | | 601.5 | |
承付款和或有事项(附注10) | — | | | — | |
股东权益: | | | |
优先股(注6) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注6) | 1.0 | | | 1.0 | |
额外实收资本 | 2,536.0 | | | 2,535.5 | |
库存股,按成本计算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累计其他综合损失 | (81.7) | | | (82.3) | |
累计赤字 | (1,929.2) | | | (1,946.9) | |
股东权益总额 | 439.8 | | | 421.0 | |
共计 | $ | 1,688.7 | | | $ | 1,569.9 | |
见合并财务报表简明附注
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世纪铝业公司 |
合并现金流量表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | |
|
净收益(亏损) | $ | 17.7 | | | $ | (140.0) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
衍生工具的未实现(收益)损失 | 35.5 | | | 94.4 | |
折旧及摊销 | 19.4 | | | 20.9 | |
| | | |
递延税金准备(福利) | 1.3 | | | (3.1) | |
其他非现金项目--净额 | (1.7) | | | 6.3 | |
营业资产和负债变动: | | | |
应收账款--净额 | (47.1) | | | (6.4) | |
应由关联公司支付 | (10.3) | | | (12.2) | |
盘存 | (0.9) | | | (11.8) | |
预付资产和其他流动资产 | (4.2) | | | (3.1) | |
应付帐款、贸易 | 31.6 | | (4.9) | |
由于附属公司 | (1.2) | | | 7.0 | |
应计负债和其他流动负债 | 1.6 | | | 3.8 | |
| | | |
其他-网络 | (4.3) | | | (0.7) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 37.4 | | | (49.8) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购置房产、厂房和设备 | (26.0) | | | (7.4) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | 0.0 | | — | |
用于投资活动的现金净额 | (26.0) | | | (7.4) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
偿还霍斯维尔定期贷款 | — | | | (5.0) | |
循环信贷安排下的借款 | 264.1 | | | 197.6 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (307.4) | | | (192.2) | |
发债成本 | (0.6) | | | — | |
| | | |
| | | |
GrundarTangi赌场债务安排下的借款 | 40.0 | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (3.9) | | | 0.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 7.5 | | | (56.8) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 40.7 | | | 84.3 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 48.2 | | | $ | 27.5 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 1.2 | | | $ | 16.1 | |
税费 | 0.5 | | | — | |
非现金投资活动: | | | |
资本支出 | 4.2 | | | 1.8 | |
资本化利息 | 1.0 | | | — | |
见合并财务报表简明附注
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世纪铝业公司 |
合并股东权益报表 |
(单位:百万) |
(未经审计) |
| | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股,按成本计算 | | 累计其他综合损失 | | 累计 赤字 | | 股东权益总额 |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,535.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (82.3) | | | $ | (1,946.9) | | | $ | 421.0 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.7 | | | 17.7 | |
其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年3月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,536.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (81.7) | | | $ | (1,929.2) | | | $ | 439.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至三个月 March 31, 2021 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (118.8) | | | $ | (1,779.8) | | | $ | 546.1 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140.0) | | | (140.0) | |
其他全面收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
基于股份的薪酬 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
将优先股转换为普通股 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,530.9 | | | $ | (86.3) | | | $ | (117.5) | | | $ | (1,919.8) | | | $ | 408.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注
截至2022年和2021年3月31日的三个月
(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
1.一般信息
随附的世纪铝业公司未经审计中期综合财务报表应与截至2021年12月31日止年度经审计综合财务报表一并阅读。管理层认为,未经审计的中期综合财务报表反映了为公平列报所列报中期财务结果所需的所有正常和经常性调整。2022年前三个月的经营业绩并不一定表明截至2022年12月31日的一年的预期业绩。在本10-Q表格中,除非另有明文规定或文意另有所指,否则“世纪铝业”、“世纪铝业”、“公司”、“我们”、“我们”及“我们”是指世纪铝业公司及其合并子公司。
2.关联方交易
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内发生的重大关联方交易描述如下。我们相信我们与关联方的所有交易都是以接近市场的价格进行的。
嘉能可所有权
自.起March 31, 2022,Glencore plc及其联营公司(统称“Glencore”)实益拥有42.9世纪公司已发行普通股的百分比(46.4% o在完全稀释的基础上,假设转换所有A系列可转换优先股)和我们所有未偿还的A系列可转换优先股。看见注6.股东权益有关我们A系列未偿还可转换优先股的说明。Century与Glencore不时订立各种交易,例如买卖原铝、买卖氧化铝及其他原材料、通行费协议以及远期财务合约及借款及其他债务交易。
对嘉能可的销售
对于截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们得出了大约57%和60分别占我们来自Glencore的综合净销售额的%。
Glencore按伦敦金属交易所(“LME”)加上中西部地区交货溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价的价格购买我们美国冶炼厂生产的铝。Glencore购买我们冰岛GrundarTangi冶炼厂生产的铝,价格主要基于LME加欧洲关税支付溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。
我们已与Glencore订立协议,根据该协议,我们将按市场价格出售若干数量的氧化铝。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月,吾等并无录得与向Glencore出售氧化铝有关的收入。
从嘉能可购买
我们从Glencore购买部分氧化铝和某些其他所需的原材料。截至2022年3月31日止三个月,从Glencore购入的氧化铝按已公布的氧化铝和铝指数以及固定价格定价。
与嘉能可签订的财务合同
我们与嘉能可签订了某些财务合同。看见附注13.衍生工具关于这些远期金融销售合同。
摘要
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
上述重大关联方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
对嘉能可的净销售额 | $ | 433.1 | | | $ | 268.3 | | | | | | | | | |
从嘉能可购买(1) | 54.5 | | | 72.3 | | | | | | | | | |
(1)包括财务合同头寸的结算。
3.收入
我们按地理区域将我们的收入细分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
美国 | | $ | 506.1 | | | $ | 276.2 | | | | | |
冰岛 | | 247.5 | | | 167.8 | | | | | |
总计 | | $ | 753.6 | | | $ | 444.0 | | | | | |
4.公允价值计量
我们以公允价值计量我们的某些资产和负债。公允价值指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格。
一般而言,报告实体应应用估值技术来计量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是利用市场数据开发的,反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。不可观察的投入是利用现有的关于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的最佳信息来开发的。
公允价值层次结构提供了关于我们用来衡量公允价值的投入的透明度。我们根据对整个计量具有重要意义的最低水平的投入,将每项公允价值计量整体分为以下三个级别:
•第1级投入-报告实体可于计量日期取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
•第2级投入--第1级中包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。
•3级投入--资产或负债的重大不可观察投入。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2022年3月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 10.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.9 | |
信托资产(1) | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 84.7 | | | — | | | 84.7 | |
共计 | | $ | 12.4 | | | $ | 84.7 | | | $ | — | | | $ | 97.1 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有债务--净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 206.8 | | | 16.7 | | | 223.5 | |
共计 | | $ | — | | | $ | 206.8 | | | $ | 16.7 | | | $ | 223.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性公允价值计量 | | 截至2021年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 14.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.2 | |
信托资产(1) | | 0.1 | | — | | | — | | | 0.1 |
衍生工具 | | — | | | 42.6 | | | 0.2 | | | 42.8 | |
共计 | | $ | 14.3 | | | $ | 42.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 57.1 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有债务--净额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 140.9 | | | 5.3 | | 146.2 | |
共计 | | $ | — | | | $ | 140.9 | | | 5.3 | | $ | 146.2 | |
| | | | | | | | |
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些官员的不合格补充高管养老金福利义务提供资金。
下一节介绍公允价值计量的估值技术和投入,这些计量归类于公允价值等级的第二级或第三级:
| | | | | | | | | | | | | | |
第2级公允价值计量: |
资产/负债 | | 估值技术 | | 输入量 |
LME远期金融销售合同 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场 |
中西部保费(MWP)远期金融销售合同 | | 贴现现金流 | | MWP报价远期市场 |
固定用于浮动掉期 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场,报价MWP远期市场 |
Nord Pool电价互换 | | 贴现现金流 | | 报价Nord Pool远期市场 |
印第安纳枢纽电价互换 | | 贴现现金流 | | 印第安纳枢纽远期市场报价 |
外汇掉期 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 |
在评估3级资产和负债时,我们使用某些重要的不可观察的输入。管理层纳入了各种投入和假设,包括远期商品价格、商品价格波动和宏观经济。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
条件,包括利率和贴现率。我们对重大不可观察投入的估计最终是基于我们对市场参与者在评估我们的资产和负债时会考虑的风险的估计。
下表列出了按公允价值层次结构第三级分类的公允价值计量的投入,以及用于评估第三级资产和负债的重大不可观察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3级公允价值计量: | | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
资产/负债 | | 估价技术 | | 可观测输入 | | 无法观察到的重要输入 | | 公允价值 | | 无法观察到的输入的值/范围 | | 公允价值 | | 无法观察到的输入的值/范围 |
LME远期金融销售合同 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场 | | 贴现率净额(1) | | $ | (16.7) | | | 8.58% | | $ | (5.1) | | | 8.58% |
外汇掉期 | | 贴现现金流 | | 欧元/美元远期汇率 | | 贴现率净额(1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | (0.2) | | | 8.58% |
Nord Pool掉期 | | 贴现现金流 | | 报价Nord Pool远期市场 | | 贴现率净额 (1) | | $ | — | | | 8.58% | | $ | 0.2 | | | 8.58% |
或有债务 | | 贴现现金流 | | 报价LME远期市场 | | 预计每月霍斯维尔产量水平(2) | | $ | — | | | 14,000 - 16,000公吨/月 | | $ | — | | | 14,000 - 15,000公吨/月 |
(1) 表示风险调整后的贴现率。
(2) 代表管理层对2028年12月协议期限内霍斯维尔预期月度产量水平的估计。
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
下表列出了按公允价值经常性计量的第三级资产和负债的公允价值对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | | 3级资产 | | 第3级负债 | | | |
| | 诺德池 | | LME远期金融销售合同 | | 外汇掉期 | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | $ | 0.2 | | | $ | (5.1) | | | $ | (0.2) | | | | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | | | | | | | |
包括在净收入中(1) | | | — | | | (9.1) | | | — | | | | |
采购、销售、结算 | | | | | | | | | | |
购买 | | | — | | | — | | | — | | | | |
销售额 | | | — | | | — | | | — | | | | |
聚落 | | | — | | | — | | | — | | | | |
转到3级(2) | | | — | | | (2.5) | | | — | | | | |
转出级别3 (3) | | | (0.2) | | | (0.0) | | 0.2 | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | | | $ | — | | | $ | (16.7) | | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损)变动(1) | | | $ | — | | | $ | (9.1) | | | $ | — | | | | |
(1)损益列于综合经营报表中“远期合约和衍生合约的净收益(亏损)”项下。
(2) 由于2022年第一季度签订的合同采用了适用的贴现率,转移到了第三级。
(3)由于衍生品合同中剩余的时间段,转移出了第三级。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第3级负债 |
截至2021年3月31日的三个月 | | LME远期金融销售合同 | | 外汇掉期 |
截至2021年1月1日的余额 | | $ | 2.9 | | | $ | 0.1 | |
已实现/未实现收益(亏损)合计 | | | | |
计入净收益(亏损)(1) | | (8.7) | | | — | |
采购、销售、结算 | | | | |
购买 | | — | | | — | |
销售额 | | — | | | — | |
聚落 | | — | | | — | |
转到3级(2) | | (0.7) | | | (0.2) | |
转出级别3(3) | | 0.5 | | | (0.1) | |
截至2021年3月31日的余额 | | (6.0) | | | $ | (0.2) | |
| | | | |
未实现收益(亏损)变动(1) | | $ | (8.7) | | | $ | — | |
(1)损益列于综合经营报表中“远期合约和衍生合约的净收益(亏损)”项下。
(2) 由于2021年第一季度签订的合同采用了适用的贴现率,转移到了第三级。
(3)由于衍生品合同中剩余的时间段,转移出了第三级。
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
5. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)金额是通过分配给普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释后每股收益金额假设发行所有潜在摊薄证券的普通股。
下表显示了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | | 股票(单位:百万) | | 每股 | | 净收益(亏损) | | 股票(单位:百万) | | 每股 |
净收益(亏损) | $ | 17.7 | | | | | | | $(140.0) | | | | |
减去:分配给参与证券的净收入 | 1.1 | | | | | | | — | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 16.6 | | | 91.2 | | | $ | 0.18 | | | $ | (140.0) | | | 90.1 | | | $ | (1.55) | |
稀释证券的效力(1): | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 1.1 | | | | | — | | | — | | | |
可转换优先票据 | 0.7 | | | 4.8 | | | | | — | | | — | | | |
稀释每股收益: | | | | | | | | | | | |
假设换算后分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 17.3 | | | 97.1 | | | $ | 0.18 | | | $ | (140.0) | | | 90.1 | | | $ | (1.55) | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 3月31日, | | | | |
不计入稀释每股收益计算的证券(单位:百万)(1): | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 0.7 | | | 2.2 | | | | | | | | | |
可转换优先股 | 5.9 | | | 6.4 | | | | | | | | | |
(1) 于吾等报告净亏损期间,所有以股份为基础的补偿奖励、可转换优先股及可转换优先票据均不计入已发行的摊薄加权平均股份,因为它们对每股盈利(亏损)有反摊薄作用。
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
6.股东权益
普通股
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们有195,000,000普通股股份,$0.01每股面值,根据我们重新签署的公司注册证书授权,其中98,418,132发行了股票,并91,231,611股票分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行。
本公司普通股持有人的权利、优先权和特权受制于本公司任何系列优先股(包括我们的A系列可转换优先股)或我们可能指定并在未来发行的优先股的持有者的权利,并可能受到这些权利的不利影响。
优先股
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们有5,000,000优先股股份,$0.01每股面值,根据我们重新注册的公司证书授权。本公司董事会可发行一个或多个系列的优先股,并决定每个系列的股息权、转换权、投票权、赎回权、清算优惠、偿债基金条款和组成该系列的股份数量,以及它们的指定。根据我们董事会制定的优先股条款,任何或所有优先股可能在股息和其他分配方面以及在世纪清盘时优先于普通股。此外,发行任何具有投票权的优先股可能会稀释已发行普通股的投票权。
A系列可转换优先股
授权股份和未偿还股份。2008年,我们发布了160,000我们A系列可转换优先股的股份。Glencore持有所有已发行及已发行的A系列可换股优先股。在2022年3月31日和2021年12月31日,有58,542A系列可转换优先股的流通股。
根据我们的股票激励计划、债务交换交易和任何不包括Glencore参与的股票发行,普通股的发行将触发优先股协议的反稀释条款,并导致A系列可转换优先股自动转换为普通股。优先股与普通股的转换比率为100普通股换取每股优先股。
下面的普通股和优先股表格包含截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内优先股转换的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 普通股 |
普通股和优先股活动(股票): | A系列敞篷车 | | 财务处 | | 杰出的 |
截至2021年12月31日的期初余额 | 58,542 | | | 7,186,521 | | | 91,231,611 | |
可转换优先股的转换 | — | | | — | | | — | |
发行基于股份的薪酬计划 | — | | | — | | | — | |
截至2022年3月31日的期末余额 | 58,542 | | | 7,186,521 | | | 91,231,611 | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的期初余额 | 63,589 | | | 7,186,521 | | | 90,055,797 | |
| | | | | |
可转换优先股的转换 | (137) | | | — | | | 13,697 | |
发行基于股份的薪酬计划 | — | | | — | | | 18,220 | |
截至2021年3月31日的期末余额 | 63,452 | | | 7,186,521 | | | 90,087,714 | |
股票回购计划
2011年,我们的董事会批准了一笔$60.0百万普通股回购计划,并在2015年第一季度,我们的董事会增加了计划的规模为70.0百万美元。根据该计划,世纪公司被授权回购至多$130.0按现行市价、大宗交易或其他方式,不时在公开市场上出售本公司已发行普通股的百万股。任何股份回购的时间和金额将由以下因素决定
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
我们的管理层根据其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素。股票回购计划可随时暂停或终止。
回购的普通股按成本计入库存股,导致综合资产负债表中的股东权益减少。库存股可能会不时重新发行,作为对我们员工福利计划的贡献,并用于转换可转换优先股。当股票重新发行时,我们使用平均成本法来确定成本。股票成本与再发行价格之间的差额计入或扣减额外实收资本。
我们已经回购了7,186,521该计划下的普通股,总购买价为$86.3百万美元。我们已经做出了不是自2015年4月以来的回购,我们有$43.7截至2022年3月31日,在回购计划授权下仍有100万美元。
7. 所得税
我们记录了一笔所得税费用共$1.7百万a和所得税优惠#美元2.3百万 分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。这一变化主要是由于本季度美国和海外业务的经营业绩有所改善。
我们的所得税优惠或支出是基于年度有效税率预测,包括本年度可能发生变化的估计和假设。在考虑我们的估值拨备后,中期所得税会计要求的应用导致所得税费用/收益与税前会计收益/亏损之间的典型关系发生重大变化。
截至2022年3月31日,世纪的所有美国和某些海外递延税项资产,扣除递延税项负债后,继续接受估值津贴。
8. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 127.1 | | | $ | 132.9 | |
在制品 | 69.6 | | | 76.1 | |
成品 | 43.9 | | | 43.9 | |
营运及其他供应品 | 185.9 | | | 172.7 | |
总库存 | $ | 426.5 | | | $ | 425.6 | |
存货采用先进先出法或加权平均成本法,以成本或可变现净值(“NRV”)较低者列报。
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
9.债务
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
归类为流动负债的债务: | | | |
汉考克县工业收入债券(IRBs),2028年4月1日到期,每季度支付利息(浮动利率(不超过4%)) (1) | $ | 7.8 | | | $ | 7.8 | |
美国循环信贷安排(2) | 35.3 | | | 63.6 | |
冰岛循环信贷安排(3) | 35.0 | | | 50.0 | |
归类为非流动负债的债务: | | | |
GrundarTangi赌场设施,扣除融资费用净额$0.62022年3月31日(4) | 39.4 | | | — | |
7.52028年4月1日到期的优先担保票据,扣除融资费$4.02022年3月31日,百万美元,每半年支付一次利息 | 246.0 | | | 245.8 | |
2.752028年5月1日到期的可转换优先票据的百分比,扣除融资费$2.22022年3月31日,百万美元,每半年支付一次利息 | 84.1 | | | 84.0 | |
| | | |
总计 | $ | 447.6 | | | $ | 451.2 | |
(1)IRBs被归类为流动负债,因为它们每周都会注明,如果再营销失败,可能会被要求按需偿还。2022年3月31日的IRBs利率为0.64%.
(2) 我们已选择按协议中规定的基本利率加适用保证金计息。2022年3月31日的利率为4.25%.
(3) 我们已选择按伦敦银行同业拆息加协议规定的适用保证金计息。2022年3月31日的利率为3.51%.
(4)我们按协议中规定的基准利率加适用保证金计息。2022年3月31日的利率为3.64%.
7.52028年到期的高级担保票据百分比
2021年4月,我们发行了美元250.0本金总额为百万元7.5%2028年4月1日到期的高级担保票据(以下简称2028年票据)。我们收到了$的收益245.2在支付了一定的融资费和相关费用后,为100万欧元。2028年发行的债券每半年派息一次,每年4月1日和10月1日派息一次,从2021年10月1日开始,息率为7.5%每年以现金支付。2028年的票据是世纪的优先抵押债务,在偿付权上与世纪的所有现有和未来的优先债务并列,但就抵押品的价值而言,实际上优先于无抵押债务。
截至2022年3月31日,2028年债券的总估计公允价值为$262.6百万美元。虽然我们对相同的债务工具使用市场报价,但它们的交易市场并不被认为是活跃的,因此被认为是第二级公允价值计量。
2028年到期的可转换票据
2021年4月,我们完成了一次私募,募集资金为86.32028年5月1日到期的可转换优先票据本金总额(“可转换票据”),除非提前转换、回购或赎回。可换股票据的发行价为100本金总额的%。我们收到了一份订单$的EDS83.7百万,a在支付一定的融资费和相关费用后。可转换票据于2021年11月1日开始,每半年派息一次,于每年5月1日及11月1日到期支付,息率为2.75年利率%,以现金表示。
可转换债券的初始转换比率为每1,000美元可转换债券本金持有53.3547股公司普通股,相当于初始转换价格约为1,000美元。18.74每股公司普通股。转换率和转换价在某些情况下可根据契约条款进行惯常调整。截至2022年3月31日,转化率保持不变。
可换股票据是本公司的优先无抵押债务,其偿付权优先于本公司的任何债务,而该等债务的偿付权明显从属于可换股票据;与本公司的任何非如此从属的无抵押债务的偿付权相等;实际上优先于任何
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
公司的优先担保债务,以担保该等债务的资产价值为限;在结构上低于本公司子公司的所有债务和其他负债(包括贸易应付账款)。
截至2022年3月31日,可转换票据的IF转换价值比未偿还本金高出1美元34.8百万美元。
截至2022年3月31日,可转换票据的总估计公允价值为$137.8百万美元。虽然我们对相同的债务工具使用市场报价,但它们的交易市场并不被认为是活跃的,因此被认为是第二级公允价值计量。
美国循环信贷安排
我们和我们的某些直接和间接国内子公司(“借款人”)与贷款人组成的银团拥有优先担保循环信贷安排(不时修订的“美国循环信贷安排”)。美国的循环信贷安排提供了高达#美元的借款。220.0总计百万美元,包括高达$110.0在信用证分贷款项下,金额为100万美元。美国循环信贷安排将于2023年5月16日到期。
根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证,都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。截至2022年3月31日,35.3百万未偿还借款和美元102.1根据我们的美国循环信贷安排签发的未偿还信用证达百万美元。本金付款,如有,应在美国循环信贷安排到期时到期,并可预付,不受处罚。
| | | | | |
我们的美国循环信贷安排的现状: | March 31, 2022 |
信贷额度上限 | $ | 220.0 | |
借款可用性 | 220.0 | |
已开出的未偿还信用证 | 102.1 | |
未偿还借款 | 35.3 | |
借款可获得性,扣除未偿信用证和借款后的净额 | 82.7 | |
冰岛循环信贷安排
我们的全资子公司Nordal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已达成一项$80.02013年11月与Landsbankinn HF签订的经修订的百万循环信贷安排协议(“冰岛循环信贷安排”)。根据冰岛循环信贷安排的条款,当GrundarTangi借入资金时,它将指定一个偿还日期,该日期可以是冰岛循环信贷安排到期之前的任何日期。截至2022年3月31日,35.0在我们的冰岛循环信贷安排下,未偿还的借款为100万美元。冰岛循环信贷安排的期限至2024年11月。
| | | | | |
我们冰岛循环信贷安排的现状: | March 31, 2022 |
信贷额度上限 | $ | 80.0 | |
借款可用性 | 80.0 | |
已开出的未偿还信用证 | — | |
未偿还借款 | 35.0 | |
借款可获得性,扣除借款的净额 | 45.0 | |
GrundarTangi赌场设施
我们的全资子公司GrundarTangi已经签署了一项八年制与Arion Bank HF签订的定期贷款协议,日期为2021年11月,经修订(“卡斯豪斯贷款”),规定最高借款金额为#美元130.0与在GrundarTangi建造新的方坯赌场(“赌场项目”)相关的资金达100万美元。根据卡斯豪斯贷款机制,本金将按季度等额分期偿还,金额相当于1.739本金的%,第一次付款发生在2024年7月,剩余的60不迟于2029年12月终止日期支付本金的%。截至2022年3月31日,40.0在这个赌场贷款机制下,未偿还的借款为百万美元。
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(未经审计)
10.承付款和或有事项
我们面临或可能面临主要与雇佣、商业、股东、环境、安全和健康事务有关的各种诉讼、索赔和诉讼,并涉及可能导致或有负债的其他事项。虽然该等事宜及索偿的结果不能确切预测,但我们相信任何该等事宜及索偿的最终结果不会对我们的财务状况、营运结果或流动资金造成重大不利影响。然而,由于诉讼和估计负债的性质和固有的不确定性,如果这些诉讼的解决方案或结果不利,我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。
在评估是否应就与法律或环境意外事故相关的损失进行评估时,我们的政策是考虑以下因素:所称事实和情况、我们处理类似性质意外事故的历史经验、发生事故的可能性以及任何潜在损失的严重性。对于某些事项,没有建立应计项目,因为我们已经评估了我们的损失风险很小。如损失风险可能存在且损失金额可合理估计,我们将根据上述因素,按个别基准或就涉及类似申索的一组事项记录应计项目。虽然我们定期检讨或有事项的状况及我们对相关潜在负债的估计,以确定任何相关应计项目及相关披露的充分性,但最终的亏损金额可能与我们的估计有所不同。
法律或有事项
雷文斯伍德退休人员医疗福利
2009年11月,西弗吉尼亚州的世纪铝业(“CAWV”)提起集体诉讼,要求宣布针对钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(“USW”)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)的宣告性判决,要求声明CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候,USW和一个退休人员阶层的代表就上述事项单独对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业总福利计划和John Do提起诉讼。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了关于这些行动的和解协议,根据该协议,CAWV同意为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总额为#美元的款项。23.0在整个过程中十年。在和解协议获得批准后,我们支付了$5.02017年9月向上述信托基金捐赠100万美元,并确认收益为#美元5.5百万美元,达到当时的净现值$12.5百万美元。CAWV已同意以每年#美元的增量支付和解协议下的剩余金额2.0百万美元用于九年. As of March 31, 2022, $2.0百万美元记入其他流动负债和#美元。6.3100万美元记录在其他负债中。
PBGC结算
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就我们的雷文斯伍德工厂所谓的“停止运营”达成了和解协议。ACILITY(“PBGC和解协议”)。根据PBGC和解协议的条款,我们同意向我们的固定收益养老金计划提供额外的缴费(超过任何最低要求的缴费),总额约为$17.4百万美元。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟一笔或多笔此类付款,前提是我们为PBGC提供此类延迟付款的可接受担保。我们做到了不是I don‘我不会在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三个月内做出任何贡献。我们历来选择延期支付PBGC和解协议下的某些款项,并向PBGC提供了批准吃了保安。2021年10月,我们修改了PBGC和解协议,取消了延期机制,并同意贡献约美元2.4每年向我们的固定收益养老金计划支付100万美元,总额约为9.6百万美元,在接下来的几年里四年自2022年11月30日开始至2025年11月30日结束,如果此类修订符合某些条款和条件,可加速生效。
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
电力承诺和或有事项
霍斯维尔
霍斯维尔与KEnergy和EDF Trading North America LLC(EDF)有一项电力供应安排,为霍斯维尔冶炼厂提供基于市场的电力。根据这项安排,电力公司在公开市场上购买电力,并以中大陆独立系统运营商(MISO)的定价加上输电和其他成本将电力输送到霍斯维尔。与KEnergy的供电安排的有效期至2023年12月。与EDF达成的与MISO的市场参与者的安排的有效期至2023年5月。这些协议中的每一项都规定每年自动延期,除非一年已发出通知。
塞布里
Sebree与KEnergy和EDF有电力供应安排,后者为Sebree冶炼厂提供基于市场的电力。与霍斯维尔的安排类似,电力公司在公开市场上购买电力,并将其传递给Sebree,价格为味索定价加上输电和其他成本。与KEnergy的供电安排有效期至2023年12月。与EDF达成的作为MISO市场参与者的安排有效期至2023年5月。这些协议中的每一项都规定每年自动延期,除非一年已发出通知。
Mt.Mt.霍莉
南卡罗来纳州的世纪铝业公司与桑蒂·库珀公司签署了一项供电协议,该协议的有效期从2021年4月1日起,一直持续到2023年12月。根据这份供电协议,100占Mt.Holly的电力需求由桑蒂库珀发电公司提供,价格基于服务成本。该合同预计将提供足够的能源,使Mt.Holly将把产量提高到75占全部产能的百分比。
格伦达尔唐尼
GrundarTangi已经签署了大约545与HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作为其GrundarTangi冶炼厂提供电力。这些购电协议在2026至2036年的不同日期到期(视延期而定)。与HS和OR的购电协议在这些协议期间以基于LME的浮动费率提供电力。2021年7月,GrundarTangi与Landsvirkjun达成协议,延长其现有的161本应于2023年12月到期的兆瓦电力合同。根据延期条款,Landsvirkjun将在2024年1月1日至2026年12月31日期间继续向GrundarTangi供电,并将从161兆瓦至182随着时间的推移,GrundarTangi工厂将提供必要的灵活性,以支持GrundarTangi工厂增值产品的最新产能蠕变要求和未来的增长机会,包括GrundarTangi赌场项目。根据这一延期条款,Landsvirkjun提供的大部分电力将在2023年12月之前按与Nord Pool电力市场挂钩的价格定价,少数电力将按固定价格定价。此后,从2024年1月1日至2026年12月31日,本协议只规定固定费率。GrundarTangi也有一个25与Landsvirkjun达成基于LME的浮动费率的兆瓦购电协议。
其他承付款和或有事项
劳工承诺
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工厂的谈判单位员工由工会代表,代表大约63占我们总劳动力的百分比。
大致86GrundarTangi的劳动力的百分比由五工会,由为受保员工制定工资和工作规则的劳动协议管理。本协议有效期至2024年12月31日。
100Vlissingen的劳动力中有6%由金属和电气工业联合会(“FME”)代表,该联合会是荷兰的一个雇主组织,由金属、电子、电气工程和塑料行业的公司组成。FME代表其成员与工会谈判工作条件,一旦达成一致,这些条件就适用于Vlissingen的所有员工。目前的劳动协议有效期至2022年11月30日。
大致55我们在美国的劳动力中有%是由USW代表的。霍斯维尔员工的劳动协议有效期至2026年4月1日。Century Sebree与USW为其员工签订的劳动协议有效期至2023年10月28日。Mt.Mt.Holly的员工没有工会代表。
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
或有债务
我们有责任“解除”肯塔基州世纪铝业(“Caky”)、Big Rivers Electric Corporation和第三方之间的合同安排,并于2009年7月与Big Rivers合作社成员KEnergy签订了一份基于成本的长期电力合同。这项或有债务包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款项总额,超过了与KEnergy签订的基于成本的长期电力合同所商定的基本金额。截至2022年3月31日,或有债务的本金和应计利息为#美元。28.4100万美元,这一数字被衍生品资产完全抵消。我们将来可能需要为或有债务分期付款。这些付款是根据原铝的LME价格和Hawesville的运营水平而定的。截至2022年3月31日,LME远期市场价格超过了支付门槛,但基于霍斯维尔目前的运营水平,我们认为,在2028年到期的协议期限内,我们将不需要支付或有债务。不能保证情况不会改变,从而加快这类付款的时间。
11.累计其他综合损失构成
| | | | | | | | | | | |
AOCL的组成部分: | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
固定福利计划负债 | $ | (86.0) | | | $ | (86.7) | |
| | | |
金融工具的未实现收益(亏损) | 1.9 | | | 1.9 | |
所得税前的其他综合亏损 | (84.1) | | | (84.8) | |
所得税效应(1) | 2.4 | | | 2.5 | |
累计其他综合损失 | $ | (81.7) | | | $ | (82.3) | |
(1) 所得税对其他综合亏损组成部分的影响分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
固定福利计划负债 | $ | 2.8 | | | $ | 2.9 | |
| | | |
金融工具未实现亏损 | (0.4) | | | (0.4) | |
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
下表汇总了AOCL各组成部分的累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利计划和其他退休后负债 | | 金融工具的未实现收益(亏损) | | 合计,税后净额 |
余额,2022年1月1日 | $ | (84.0) | | | $ | 1.7 | | | $ | (82.3) | |
重新归类为净收益(亏损)的净额 | 0.6 | | | 0.0 | | | 0.6 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | (83.4) | | | $ | 1.7 | | | $ | (81.7) | |
| | | | | |
余额,2021年1月1日 | $ | (120.6) | | | $ | 1.8 | | | $ | (118.8) | |
净额重新归类为净收入 | 1.3 | | | 0.0 | | | 1.3 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (119.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (117.5) | |
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综合业务报表中列入了调出东方海外的改叙情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月, | | | | |
AOCL组件 | | 位置 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
固定福利计划和其他退休后负债 | | 销货成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | | | | | | | | | |
| | 销售、一般和行政费用 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | | | | | |
| | 其他营业费用(净额) | | 0.2 | | | 0.4 | | | | | | | | | |
| | 所得税效应 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | | | |
| | 税后净额 | | $ | 0.6 | | | $ | 1.3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具未实现亏损 | | 销货成本 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | | | | | | | |
| | 所得税效应 | | 0.0 | | | 0.0 | | | | | | | | | |
| | 税后净额 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | | | | | | | |
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(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
12. 净周期效益成本的构成要素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.4 | | | | | | | | | |
利息成本 | 2.5 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报 | (5.8) | | | (5.5) | | | | | | | | | |
摊销以前的服务费用 | 0.0 | | | 0.0 | | | | | | | | |
净亏损摊销 | 0.7 | | | 1.5 | | | | | | | | | |
定期净收益成本 | $ | (1.5) | | | $ | (0.2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利 |
| 截至3月31日的三个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | | | | | | | |
利息成本 | 0.7 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | (0.5) | | | (0.8) | | | | | | | | | |
净亏损摊销 | 0.5 | | | 0.6 | | | | | | | | | |
定期净收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.5 | | | | | | | | | |
13. 衍生品
截至2022年3月31日,我们的未平仓头寸为118,341与LME远期金融销售合约相关的吨,以固定远期LME铝价。这些合约预计将按月结算,直至2024年12月。我们还有一个未平仓的头寸152,250与MWP远期财务销售合约相关的吨,以固定远期MWP价格。这些合约预计将按月结算,直至2022年12月。我们还与各种交易对手签订了金融合同,以抵消与我们某些客户的固定价格销售安排(“浮动掉期固定”),以保持对LME和MWP铝价的敞口。截至2022年3月31日,我们拥有4,816与浮动掉期固定相关的吨,将在2022年11月之前按月结算。
我们已经签订了金融合同,以对冲GrundarTangi在Nord Pool电力市场的部分风险敞口(“Nord Pool电力价格掉期”)。截至2022年3月31日,我们的未平仓头寸为1,755,100与Nord Pool电力价格掉期相关的兆瓦时。北池电力价格掉期预计将按月结算,至2023年12月。由于Nord Pool电力价格掉期以欧元结算,我们签订了金融合同,以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇掉期”)。截至2022年3月31日,我们持有与欧元外汇掉期相关的未平仓头寸48.3将在2023年12月之前按月结算的100万美元。
我们已经签订了财务合同,确定我们在肯塔基州工厂对印第安纳枢纽电力市场的部分敞口(“印第安纳枢纽电力价格掉期”)。截至2022年3月31日,我们的未平仓头寸为307,200MWH。印第安纳枢纽电力价格掉期预计将按月结算,至2023年12月。
我们与衍生品交易对手的协议包含某些条款,要求在我们头寸的市值超过我们与交易对手的主协议的保证金门槛限制的情况下提供抵押品。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司记录的限制性现金为$18.5百万美元和美元8.6分别作为与吾等交易对手订立的总安排下未平仓衍生工具合约的抵押品。
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日分别按公允价值会计且未被指定为现金流量对冲的衍生资产和负债:
世纪铝业公司
合并财务报表简明附注(续)
(以百万为单位,不包括每股和每股)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
商品合同 (1) | $ | 84.7 | | | $ | 42.9 | |
外汇合约 (2) | — | | | — | |
总计 | $ | 84.7 | | | $ | 42.9 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
商品合同(1) | $ | 220.0 | | | $ | 143.3 | |
外汇合约 (2) | 3.5 | | | 2.9 | |
总计 | $ | 223.5 | | | $ | 146.2 | |
| | | |
(1) 大宗商品合约反映了我们未完成的LME远期金融销售合同、MWP远期金融销售合同、固定浮动掉期、Nord Pool电力价格掉期和印第安纳枢纽电力价格掉期。 At March 31, 2022, $37.9应向附属公司支付的百万美元和美元52.9由于联属公司的负债,减去流动部分涉及与Glencore的商品合约负债。在2021年12月31日,$17.1应向附属公司支付的百万美元,以及21.9由于联营公司而产生的百万美元-减去流动部分涉及与Glencore的大宗商品合同资产和负债。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期。
下表汇总了远期合约和衍生合约的净(亏损)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
商品合同(1) | $ | (56.0) | | | $ | (96.0) | | | | | |
外汇合约 | (1.0) | | | (2.1) | | | | | |
总计 | $ | (57.0) | | | $ | (98.1) | | | | | |
(1) 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月, 有一笔美元58.9百万美元和美元20.3与嘉能可的净亏损分别为100万欧元。
前瞻性陈述
本季度报告包括1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”,这些前瞻性陈述受修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所规定的“安全港”的约束。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述,基于我们目前的预期。这些前瞻性陈述可以通过单词“相信”、“期望”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜在”、“项目”、“预定”、“预测”或具有相似含义的单词,或诸如“将”、“将”、“应该”、“可能”等未来或条件动词来识别,或者“五月”。
例如,在本季度报告和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告中的前瞻性声明,可能包括但不限于以下方面的声明:
•我们对全球和当地金融和经济状况的评估;
•我们对明矾的评价INum市场和铝价(含溢价);
•我们对氧化铝定价的评估,与我们其他关键原材料相关的成本,包括电力,以及关键原材料的供应和可用性;
•新冠肺炎大流行的影响以及旨在应对这一大流行的政府指导和法规,包括对我们人类健康的任何可能影响业务、运营、财务状况、运营结果、全球供应链或劳动力;
•乌克兰战争的影响,包括针对俄罗斯和与俄罗斯有关联的企业以及受制裁的实体和个人的新制裁和出口管制,包括对我们的业务、运营、财务状况、运营结果和全球供应链的任何可能影响;
•公司及其子公司未来的财务和经营业绩;
•我们成功管理市场风险、控制或降低成本的能力;
•我们对公司及其子公司未来运营的计划和预期,包括任何削减或重新开始生产的计划和预期,包括任何此类行动对我们未来财务和经营业绩的预期影响;
•我们对Mt.未来运营的计划和期望。Holly冶炼厂,包括我们对Mt.Holly,包括与这个重启项目相关的时间、成本和收益;
•我们关于霍斯维尔冶炼厂未来运营的计划,包括我们对霍斯维尔重新启动减产并使冶炼厂恢复全面生产的预期,以及对与此重启项目相关的时间、成本和收益的预期;
•我们对GrundarTangi赌场项目的计划和期望,包括我们对GrundarTangi赌场项目相关成本和收益的期望;
•我们有能力成功地为我们的运营获得并保持竞争力安排;
•第232条救济的影响,包括关税或其他贸易救济,任何此类救济可以改变的程度,包括通过排除或豁免,以及任何贸易救济的期限;
•任何新的或改变的法律、条例的影响,包括但不限于制裁或其他类似补救或限制;
•我们预期的税收负债、利益或退款,包括变现美国和某些海外递延税项资产和负债;
•我们获得现有或未来融资安排以及任何此类未来融资安排的条款的能力;
•我们未来偿还或再融资债务的能力;
•我们从保险中追回损失的能力;
•我们对养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债的评估和估计;
•我们对未来任何税务审计或保险索赔及其各自结果的评估;
•与目前的工会谈判或未来由我们的员工工会代表;
•我们对任何与信息技术有关的风险的评估,包括先前披露的2022年2月网络入侵事件的风险;以及
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。
如果我们表达了对未来事件或结果的期望或信念,则该期望或信念是出于善意表达的,并被认为有合理的基础。然而,我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能产生实效的重要因素和
与此类前瞻性声明中描述的事件不同的事件,可在我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及美国证券交易委员会的其他文件中包含的风险因素和前瞻性声明中警示语言中找到。尽管我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重大因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性,提醒读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层讨论及分析(“MD&A”)提供管理层认为与评估及了解世纪铝业公司的综合财务状况及经营业绩有关的资料,并应与随附的综合财务报表及相关附注一并阅读。本MD&A包含“前瞻性陈述”--请参阅上文“前瞻性陈述”。
概述
我们是一家全球原铝生产商,在美国和冰岛拥有铝还原设施或“冶炼厂”。我们的运营结果和运营现金流的主要决定因素如下:
•原铝价格,以伦敦金属交易所(“LME”)和其他交易所为基础,外加任何地区溢价和增值产品溢价;
•销售商品的成本,其主要组成部分是电力、氧化铝、碳产品和劳动力,这些产品合计占我们销售商品成本的75%以上;以及
•我们的生产量和产品组合。
最新发展动态
2022年2月16日,我们检测到一次网络入侵,影响了支持我们全球业务的一些服务器。公司立即采取行动,关闭了所有受影响的信息系统,启动了公司的内部反应程序,并调动内部资源和第三方专家尽快处理这一情况。自那以后,我们已经完全恢复了我们所有的信息系统,并纠正了入侵造成的所有影响。我们仍在量化网络入侵对财务报表的预期总影响,包括应对成本和对生产的影响,但我们预计影响不会对财务报表产生重大影响。
铝的定价
原铝的整体价格由三部分组成:(I)基准商品价格,这是基于LME和其他交易所的报价;加上(Ii)任何地区溢价(例如,在美国销售的金属的中西部溢价(“MWP”)和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价(“EDPP”));加上(Iii)任何增值产品溢价。这些价格构成中的每一个都有自己的驱动因素和变异性。
铝价受到多个因素的影响,包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、竞争对手的生产活动以及政治和经济状况,以及主要产区的生产成本。这些因素可能具有高度的投机性,难以预测,这可能会导致铝价大幅波动。原铝价格的上涨或下跌导致我们的收入增加或减少(假设所有其他因素不变)。我们可能会不时寻求通过旨在保护我们下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或相关地区溢价的敞口。有关金融合同的信息包含在附注13.衍生工具与此类金融合同相关的风险在我们截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中具体披露。
我们看到铝价在整个2021年都出现了有意义的上涨,一直持续到2022年第一季度。2022年第一季度,LME原铝的平均价格为每吨3267美元,而2021年为每吨2475美元,2020年为每吨1702美元。2022年第一季度,MWP的平均价格为每吨794美元,而2021年为每吨581美元,2020年为每吨267美元。2022年第一季度,EDPP的平均价格为每吨489美元,而2021年为每吨272美元,2020年为每吨126美元。
经营成果
根据最近通过的对条例S-K第303项的修正,管理层修订了中期比较,以便将最近一个季度的结果与上一个季度的结果进行比较。我们认为,由于我们业务的非季节性,这种顺序陈述在识别当前业务趋势方面更有用,提供了更有意义的分析,并使讨论与管理层如何审查公司业绩保持一致。该公司将继续对最近的年初至今期间和上一会计年度的相应年初至今期间进行比较。
以下关于截至2022年3月31日的三个月的讨论反映了我们运营设施的产能没有变化。
我们的净销售额主要受LME铝价、地区溢价和增值溢价的影响,以及我们在此期间发运的铝的数量和产品组合。总体而言,我们的结果反映了LME和地区溢价在大约一到三个月的滞后基础上的定价,反映了与我们客户的合同条款。
电力、氧化铝、碳产品和劳动力是我们销售商品成本的主要组成部分。由于许多我们无法控制的因素,电力成本可能会波动。见“第1A项。风险因素-能源成本的增加对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生了不利影响“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。我们肯塔基州工厂的电力成本受到容量需求费用的影响,容量需求费用是根据MISO的可用发电容量确定的,我们从MISO购买能源。这类容量的价格将在4月份拍卖。由于2022-23年拍卖的清算价格高于前一时期,我们的霍斯维尔和塞布里设施的电力使用容量需求费用将在2022年6月1日开始的12个月期间增加。2022年6月1日之后,这两个设施的预期综合产能需求成本预计约为每季度1,150万美元,而截至2022年3月31日的四个季度,这两个设施的平均综合产能需求成本为每季度40万美元。
总体而言,我们的业绩反映了氧化铝的市场成本,滞后了大约三个月,反映了我们的氧化铝合同条款和库存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序贯 | | 截至三个月 年初至今 | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | | | |
| (单位:百万,不包括每股数据) |
净销售额: | | | | | | | | | | | | | | | |
关联方 | $ | 433.1 | | | $ | 411.7 | | | $ | 433.1 | | | $ | 268.3 | | | | | | | | | |
其他客户 | 320.5 | | | 247.4 | | | 320.5 | | | 175.7 | | | | | | | | | |
总净销售额 | 753.6 | | | 659.1 | | | 753.6 | | | 444.0 | | | | | | | | | |
毛利(亏损) | 93.2 | | | 69.4 | | | 93.2 | | | (20.7) | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | 17.7 | | | 60.4 | | | 17.7 | | | (140.0) | | | | | | | | | |
每股普通股收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.18 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.18 | | | $ | (1.55) | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.18 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.18 | | | $ | (1.55) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发货-原铝(1) |
| | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 冰岛 | | 总计 |
| 公吨 | | 销售额$ (单位:百万) | | 公吨 | | 销售额$ (单位:百万) | | 公吨 | | 销售额$ (单位:百万) |
2022 | | | | | | | | | | | |
第一季度 | 134,953 | | | $ | 494.8 | | | 76,458 | | | $ | 247.5 | | | 211,411 | | | $ | 742.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | | |
第四季度 | 121,549 | | | $ | 411.8 | | | 79,412 | | | $ | 238.9 | | | 200,961 | | | $ | 650.7 | |
第一季度 | 116,437 | | | $ | 275.6 | | | 79,260 | | | $ | 164.2 | | | 195,697 | | | $ | 439.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)不包括废铝和氧化铝的销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序贯 | | 截至三个月 年初至今 | |
(单位:百万) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 | |
净销售额 | $ | 753.6 | | | $ | 659.1 | | | $ | 753.6 | | | $ | 444.0 | | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月,净销售额(不包括氧化铝销售额)比截至2021年12月31日的三个月增加了1.07亿美元,主要是由于有利的销量和销售组合6470万美元,以及有利的LME价格变现3680万美元。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的净销售额(不包括氧化铝销售额)增加了3.159亿美元,这主要是由于有利的LME和地区溢价实现2.46亿美元,以及有利的销量和销售组合6990万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序贯 | | 截至三个月 年初至今 |
(单位:百万) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
毛利(亏损) | $ | 93.2 | | | $ | 69.4 | | | $ | 93.2 | | | $ | (20.7) | |
与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的毛利润增加了2380万美元,这主要是由于有利的LME和地区溢价实现3600万美元,以及有利的销量和销售组合3310万美元,部分被不利的原材料价格实现4370万美元以及运营成本增加所抵消。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的毛利润增加了1.139亿美元,这主要是由于有利的LME和地区溢价实现2.46亿美元以及有利的销量和销售组合影响1420万美元,但被不利的原材料价格实现8130万美元、不利的电价实现6320万美元以及运营成本增加部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序贯 | | 截至三个月 年初至今 |
(单位:百万) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
销售、一般和行政费用 | $ | 11.7 | | | $ | 18.6 | | | $ | 11.7 | | | $ | 16.1 | |
与截至2021年12月31日的三个月相比,截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用减少了690万美元,这主要是由于我们的高管团队在本期退休和其他离职后基于股票的薪酬成本降低。
与2021年同期相比,截至2022年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用减少了440万美元,这主要是由于我们的高管团队在本期退休和其他离职后基于股票的薪酬成本降低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 序贯 | | 截至三个月 年初至今 |
(单位:百万) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
远期合约和衍生合约的净收益(亏损) | $ | (56.7) | | | $ | 26.8 | | | $ | (56.7) | | | $ | (98.1) | |
远期和衍生品合约的净收益(亏损)从截至2021年12月31日的三个月的2,680万美元减少到截至2022年3月31日的三个月的亏损5,670万美元,主要是由于LME和MWP远期价格的上涨,但被Nord Pool电价上涨导致的Nord Pool衍生品合约的收益部分抵消。
截至2022年3月31日的三个月,远期和衍生合约净亏损较2021年同期减少4,140万美元,主要原因是对冲的总成交量减少,以及Nord Pool电价上涨带来的Nord Pool衍生品合约收益。看见附注13.衍生工具请参阅本文所列合并财务报表,以获取更多信息。
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| 截至的季度 序贯 | | 截至三个月 年初至今 |
(单位:百万) | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
所得税优惠(费用) | $ | (1.7) | | | $ | (13.2) | | | $ | (1.7) | | | $ | 2.3 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,所得税支出比截至2021年12月31日的三个月减少了1150万美元,这主要是由于我们在美国的综合业绩造成的净亏损,这是由本季度确认的远期和衍生品合同的净亏损推动的。
我们在截至2022年3月31日的三个月确认了170万美元的所得税支出,而2021年同期的所得税优惠为230万美元,主要原因是本季度美国和海外业务的运营业绩有所改善。看见注7.所得税请参阅本文所列合并财务报表,以获取更多信息。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性来源是可用现金和运营现金流。我们还可以使用我们现有的美国和冰岛循环信贷安排(统称为“循环信贷安排”),并在过去通过公开股权和债券市场筹集了资金。我们定期探索各种其他融资选择。 我们现金的主要用途包括为运营成本(包括退休后福利)、偿债要求、资本支出、对我们增长活动和相关业务的投资、营运资本和其他一般公司要求提供资金。
我们相信,运营和融资活动提供的现金将足以满足我们未来12个月的运营和业务需求。截至2022年3月31日,我们拥有约2660万美元的现金和现金等价物,以及1.277亿美元的循环信贷安排下的未使用可用资金,导致总流动资金状况约为1.543亿美元。
可用现金
截至2022年3月31日,我们的可用现金和现金等价物余额为2660万美元,而截至2021年12月31日的可用现金和现金等价物余额为2900万美元。
现金的来源和用途
我们的现金流量表摘要如下:
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 37.4 | | | $ | (49.8) | |
用于投资活动的现金净额 | (26.0) | | | (7.4) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (3.9) | | | 0.4 | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | 7.5 | | | $ | (56.8) | |
从截至2021年3月31日的三个月的经营活动使用的净现金到截至2022年3月31日的三个月的经营活动提供的净现金的变化,主要是由本季度的净收益推动的,但部分被营运资本的变化所抵消。营运资金变动主要是由于应收账款的收款时间、原材料收款的时间以及定价增加所致。
用于投资活动的净现金增加的主要原因是,在截至2022年3月31日的三个月里,在Mt.Holly Restart项目和GrundarTangi赌场项目。
从融资活动提供的现金净额变为用于融资活动的现金净额,主要是因为循环信贷安排的偿还增加。
在我们的信贷安排下的可用性
日期为2018年5月的美国循环信贷安排(经修订后为“美国循环信贷安排”)提供总额高达2.2亿美元的借款,其中包括信用证次级安排下高达1.1亿美元的借款。美国循环信贷安排将于2023年5月到期。根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证,都会减少我们在美元对美元基础上的借款能力。
我们还通过我们的全资子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)签订了一项5,000万美元的循环信贷安排,日期为2013年11月,经修订(“冰岛循环信贷安排”)。2022年2月4日,我们进一步修订了这项冰岛循环信贷安排,将贷款总额增加到8000万美元。冰岛循环信贷安排将于2024年11月到期。
在我们的信贷安排下,资金的可获得性受到特定借款基础的限制,该借款基础由符合贷款人资格标准的某些应收账款、库存和合格现金存款组成。铝价上涨和/或之前被削减的业务重新开始,例如,通过增加我们的应收账款和库存余额来增加我们的借款基数;铝价的下降和/或产能的削减将通过减少我们的应收账款和库存余额来减少我们的借款基数。截至2022年3月31日,我们的美国循环信贷安排的借款基数为2.2亿美元,借款金额为3530万美元,未偿还信用证金额为1.021亿美元。在未偿还信用证中,1,230万美元与我们的电力承诺有关,7,120万美元与对冲抵押品有关,其余主要用于获得某些债务和工人补偿承诺。截至2022年3月31日,我们的冰岛循环信贷安排的借款基数为8000万美元,未偿还借款为3500万美元。
截至2022年3月31日,在考虑到我们的未偿还借款和信用证后,我们的信贷安排净可用金额为1.277亿美元。我们可能会根据客户的付款时间和向供应商付款的时间等一系列因素,在正常情况下根据我们的信贷安排借入并偿还款项。
我们的信贷安排包含惯例契诺,包括对合并和收购、债务、关联交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付款的限制,包括在美国循环信贷安排中的限制,这是一个新兴的金融契约,要求我们在确定美国循环信贷安排下的可获得性低于或等于2,200万美元,或借款基础的10%但不低于1,250万美元的任何日期,保持至少1.0至1.0的固定费用覆盖率。我们打算在我们无法达到比率的任何时候保持可用性,以符合这些水平,这可能会限制我们根据美国循环信贷安排获得全部可用性的能力。我们的冰岛循环信贷安排包含一项契约,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2022年3月31日,我们遵守了所有此类公约,或保持了高于这些公约触发因素的供应。
GrundarTangi赌场设施
2021年11月2日,GrundarTangi与Arion Bank HF签订了一份为期八年的定期贷款协议,规定与GrundarTangi赌场项目相关的借款最高可达1.3亿美元。根据Cashouse贷款机制,本金将按季度等额分期偿还,相当于本金的1.739%,第一笔付款将于2024年7月支付,其余本金的60%将在不迟于终止日期支付。卡斯豪斯设施将于2029年12月到期。卡斯豪斯贷款的利率为3个月美元伦敦银行同业拆借利率加适用保证金。截至2022年3月31日,卡斯豪斯贷款机制下有4,000万美元的未偿还借款。
卡斯豪斯基金还包含惯例契约,包括对合并和收购、负债、资产保全和资产处置的限制,并包含一项要求GrundarTangi保持最低股本比率的契约。截至2022年3月31日,我们遵守了所有这些公约。
优先债券和可转换优先债券
于2021年4月,我们发行了将于2028年4月1日到期的高级担保票据本金2500百万美元(“2028年票据”),除非较早前根据其条款进行再融资。2028年发行的债券每半年派息一次,日期为每年4月1日及10月1日,利率为年息7.5%。管理2028年票据的契约包含惯例契约,这些契约可能限制我们以及我们某些子公司的能力:(I)产生额外的债务;(Ii)产生额外的留置权;
(Iii)就股本派发股息或作出分派;(Iv)购买或赎回股本;(V)作出投资或若干其他限制性付款;(Vi)出售资产;(Vii)发行或出售若干附属公司的股本;(Viii)与股东或联属公司订立交易;及(Ix)进行合并或合并。
2021年4月,我们发行了本金总额为8,630万美元的可转换票据(“可转换票据”),这些票据将于2028年5月1日到期,除非提前转换、回购或赎回。本金包括可转换票据的初始购买者全面行使购买1130万美元额外本金的选择权。该批可换股票据每半年派息一次,分别於每年的五月一日及十一月一日到期,息率为年息2.75厘。
补充担保人财务信息
本公司已向美国证券交易委员会提交一份S-3表格注册声明(“万能货架注册声明”),根据该声明,本公司可不时发售数额不定的证券,其中可能包括由本公司某些附属公司担保的证券。截至2022年3月31日,我们尚未根据《通用货架登记声明》发行任何债务证券。然而,我们未来可能发行的任何证券都可能限制我们的能力,以及我们某些子公司支付股息或分配股本的能力。
“担保人子公司”是指除Nordural US LLC、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚世纪铝业公司外,我们所有的重要国内子公司。担保人子公司由世纪铝业100%拥有。所有担保将是完全和无条件的;所有担保将是连带的。我们的海外子公司,连同Nordural US LLC、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚公司的世纪铝业,统称为“非担保人子公司”。我们将公司费用或收入分配给我们的子公司,并对某些公司间余额收取利息。
以下是本公司及担保人附属公司(“担保人”)的综合财务资料。本公司与担保人之间的公司间结余及交易已被注销,而摘要财务资料并未反映本公司或担保人于非担保人附属公司(“非担保人”)的投资。本公司或担保人的应收账款、应收账款及与非担保人的交易情况如下:
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
流动资产 | $ | 455.9 | | | $ | 395.3 | |
非流动资产 | 882.1 | | 935.3 |
流动负债 | 409.9 | | 375.1 |
非流动负债 | 550.4 | | 556.1 |
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| 截至三个月 March 31, 2022 | |
净销售额 | $ | 506.1 | | |
毛利(亏损) | 72.0 | | |
所得税前收入(亏损) | (22.9) | | |
净收益(亏损) | 17.7 | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,欠本公司和担保人的非担保人应收公司间贷款总额分别为1,020万美元和1,510万美元,欠本公司的非担保人非流动贷款总额分别为4.85亿美元和5.442亿美元。
或有承付款项
我们有责任“解除”肯塔基州世纪铝业(“Caky”)、Big Rivers Electric Corporation和第三方之间的合同安排,并于2009年7月与Big Rivers合作社成员KEnergy签订了一份基于成本的长期电力合同。这项或有债务包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款项总额,超过了与KEnergy签订的基于成本的长期电力合同所商定的基本金额。截至2022年3月31日,或有债务的本金和应计利息为2,840万美元,由衍生资产完全抵消。我们可能需要分期付款。
支付未来的或有债务。这些付款是根据原铝的LME价格和Hawesville的运营水平而定的。截至2022年3月31日,LME远期市场价格超过了支付门槛,但基于霍斯维尔目前的运营水平,我们认为,在2028年到期的协议期限内,我们将不需要支付或有债务。不能保证情况不会改变,从而加快这类付款的时间。
员工福利计划缴费
2013年,我们与养老金福利担保公司(“PBGC”)就据称雷文斯伍德工厂“停止运营”一事达成和解协议(“PBGC和解协议”)。根据PBGC和解协议的条款,我们同意向我们的固定收益养老金计划提供额外的供款(高于任何最低要求供款),总额约为1,740万美元。在某些情况下,在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期,我们能够推迟一笔或多笔此类付款,前提是我们为PBGC提供此类延迟付款的可接受担保。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,我们没有做出任何贡献。我们历来选择延期支付PBGC和解协议下的某些款项,并为PBGC提供适当的担保。2021年10月,我们修改了PBGC和解协议,取消了延期机制,并同意在从2022年11月30日到2025年11月30日的未来四年内,每年向我们的固定收益养老金计划贡献约240万美元,总额约为960万美元,如果此类修订符合某些条款和条件,则可以加快速度。
第232条铝关税
2018年3月23日,美国对进口到美国的原铝产品征收10%的关税。这些关税旨在保护美国国家安全,激励美国重启原铝生产,减少对进口的依赖,并确保世纪能源等国内生产商能够供应关键行业和国防所需的所有铝。除了原铝产品,关税还包括某些其他半成品。所有与我们产品直接竞争的进口产品都在关税范围内,来自澳大利亚、加拿大和墨西哥的进口除外。此外,从阿根廷进口原铝的年度配额限制为169,000公吨,从欧盟进口的前18,000公吨和从英国进口的前900公吨也被允许免税。获得商务部产品排除的进口商品也可以免税进入美国。
其他项目
我们实施了一个从2018年开始的多年项目,以重启Hawesville之前被削减的产能,并将工厂恢复到每年约20万公吨的生产水平(产能的80%)。我们在2021年底完成了这些工作,目前的产量约为霍斯维尔产能的80%。根据市场情况,第五个也是最后一个锅的重建工作预计将在未来几年内完成。
在2021年期间,我们开始努力重新启动我们Mt.霍利设施,导致总产量的75%。一旦重新启动项目完成,霍莉就会满负荷运转。重新开始山上的工作。霍利冶炼厂正在进行中,预计将在2022年第二季度完工,具体取决于市场状况。
2021年期间,我们宣布了在GrundarTangi建造一座新的钢坯赌场的计划。GrundarTangi赌场项目于2021年底开始,预计将持续到2023年下半年。GrundarTangi赌场项目将通过赌场基金获得全额资金。该项目正在进行中,预计将根据市场情况按时完成。
2011年,我们的董事会批准了一项6000万美元的普通股回购计划,随后在2015年第一季度将该计划增加了7000万美元。根据该计划,世纪公司有权不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式回购最多1.3亿美元的普通股流通股。回购任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况的评估、我们普通股的交易价格和其他因素来决定。在截至2018年、2019年和2020年的几年里,我们没有进行回购。截至2022年3月31日,我们在回购计划授权下还有4370万美元。本公司董事会可随时自行决定扩大、暂停或终止回购计划。
2009年11月,西弗吉尼亚州世纪铝业公司(“CAWV”)提起集体诉讼,要求宣布针对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(“USW”)、USW的当地和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)的宣告性判决,要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员的医疗福利。2009年11月晚些时候,
USW和一个退休人员阶层的代表就上述内容分别对CAWV、世纪铝业公司、世纪铝业总福利计划和John Do提起诉讼。2017年8月18日,西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项关于这些行动的和解协议,根据该协议,CAWV同意在十年内为CAWV退休人员的利益向一个信托支付总计2300万美元。在和解协议获得批准后,我们于2017年9月向上述信托基金支付了500万美元,并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余金额。截至2022年3月31日,我们有200万美元的其他流动负债和630万美元的与本协议相关的其他负债。
我们是与我们业务的各个方面有关的几起诉讼的被告。虽然无法预测任何诉讼的最终处置结果,但我们不相信这些诉讼中的任何一起,无论是单独或整体,都不会对我们的财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。看见附注10.承付款和或有事项请参阅本文所列合并财务报表,以获取更多信息。
资本资源
我们打算从可用现金、运营现金流和必要时从我们现有的循环信贷安排下借款来为我们未来的资本支出提供资金。对于重大投资项目,我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资,并可能寻求建立战略联盟。然而,我们可能无法以有吸引力的条款发行额外的债务或股权证券,或达成其他融资安排,或根本无法,原因包括需求不足、定价不利、经济状况不佳、利率不佳、或我们当时的财务状况或信用评级。美国、国际市场和经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的财务状况产生不利影响。
截至2022年3月31日的三个月发生的资本支出为540万美元,不包括与Mt.Holly和与GrundarTangi赌场项目相关的330万美元。我们估计了2022年的总资本支出,不包括Mt.Holly Restart项目和GrundarTangi赌场项目将耗资约4,000万美元,用于我们工厂正在进行的投资和可持续发展项目。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感度
铝是一种国际贸易商品,其价格实际上是根据LME加上任何地区溢价(例如,在美国销售的铝的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲关税支付溢价)和任何产品溢价来确定的。我们可能会不时通过旨在保护我们下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或相关地区溢价的敞口。我们亦不时与某些客户订立财务合约,以抵销固定价格的销售安排(“固定浮动掉期”)。
我们还面临氧化铝的价格风险,氧化铝是我们销售商品成本中最大的组成部分之一。我们购买的某些氧化铝是根据公布的氧化铝指数定价的。因此,我们的成本结构容易受到市场波动和价格波动的影响。由于我们主要根据原铝的LME价格、地区溢价和增值产品溢价来销售我们的产品,我们无法将增加的生产成本直接转嫁给我们的客户。有时,我们可以根据供应合同购买某些氧化铝需求,价格与我们的铝销售合同(原铝的LME价格)相同的指数挂钩,从而管理我们对氧化铝成本波动的敞口。
市场化电价敏感度研究
基于市场的电力协议
Hawesville和Sebree有以市场为基础的电力协议,根据该协议,EDF和KEnergy在公开市场上购买电力,并以MISO能源定价,加上由此产生的输电和其他成本进行传递。看见附注10.承付款和或有事项关于这些以市场为基础的电力协议的更多信息,请参阅本文所包括的合并财务报表。
根据长期电力购买协议,电力由水电和地热供应给GrundarTangi。这些购电协议将在2026年至2036年(视延期而定)的不同日期到期,目前主要以基于LME的浮动费率提供电力。目前,GrundarTangi电力需求的大约30%的价格与北部湾电力市场的市场电价挂钩。
我们可能会不时地通过旨在保护我们下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的敞口。
电价敏感性
电力是我们最大的运营成本之一,因此,价格和/或市场支配力的变化可能会对我们业务的盈利能力和生存能力产生重大影响。鉴于我们以市场为基础的电力供应协议,我们的运营存在电价风险,无论是由于MISO或Nord Pool电力市场上提供的电价波动(无论是能源本身的成本、发电能力成本还是输电成本),还是由于天然气价格。输电线路中断、电力供应商减少电力生产、电网稳定性问题或能源进口能力限制也可能增加电价,因锅不稳定而中断生产,或迫使这些设施的全部或部分减产。此外,导致电力成本上涨的间接因素,如天然气或煤炭价格的任何上涨,天气模式的波动或极端,或者新的或更严格的环境法规,都可能严重影响我们的财务状况、运营结果和流动性。
下表显示的消耗量反映了100%产能下的每项作业,而不是部分减产。
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| 霍斯维尔 | | 塞布里 | | Mt.Mt.霍莉 | | 格伦达尔唐尼 | | 总计 |
预期平均负荷(以兆瓦为单位) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度估计用电量(以兆瓦时为单位) | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每千瓦时增加或减少1美元的季度成本影响(以百万为单位) | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度预期用电量(单位:兆瓦时) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每千瓦时增加或减少1美元的年度成本影响(以百万为单位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外币
由于美元相对于冰岛克朗(“ISK”)、欧元、人民币和其他货币的价值波动,我们面临着外汇风险。GrundarTangi的劳动力成本、与赌场项目相关的成本、部分维护成本和其他当地服务都以ISK计价,部分阳极成本以欧元和人民币计价。我们在冰岛的银行也有以瑞典克朗计价的存款,我们估计支付的冰岛所得税和任何相关退款都是以瑞典克朗计价的。此外,Vlissingen的劳动力成本、维护成本和其他本地服务以欧元计价,我们上述现有的Nord Pool电价掉期以欧元结算。因此,这些货币相对于美元的价值的增减将影响GrundarTangi和Vlissingen的运营利润率。
我们可以通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口,以预测未来时期的外币交易和预计现金流。我们已签订金融合约,以对冲与我们的电力价格掉期(“外汇掉期”)有关的欧元波动风险。
自然经济限制语
任何对我们对铝大宗商品价格敞口的分析都应该考虑某些合约提供的自然对冲的影响,这些合约包含与原铝LME价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合同和GrundarTangi的很大一部分电力需求与原铝的LME价格挂钩,为我们的部分生产提供了天然的对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外汇风险管理活动均受世纪公司董事会制定的指导方针内高级管理层的控制和指导。这些活动定期向世纪公司董事会报告。
公允价值与敏感性分析
下表显示了截至2022年3月31日我们的衍生资产和负债的公允价值,以及假设在2022年3月31日生效的市场价格10%(10%)不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
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| 资产公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
商品合同(1) | $ | 84.7 | | | $ | 72.4 | |
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总计 | $ | 84.7 | | | $ | 72.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债公允价值 | | 公允价值与10%的不利价格变动 |
商品合同(1) | $ | 220.0 | | | $ | 273.4 | |
外汇合约(2) | 3.5 | | | 8.9 | |
总计 | $ | 223.5 | | | $ | 282.3 | |
(1)大宗商品合约反映了我们未完成的LME远期金融销售合同、MWP远期金融销售合同、固定浮动掉期、Nord Pool电价掉期和Indiana Hub电价掉期。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期。
项目4.控制和程序
A.对披露控制和程序的评估
截至2022年3月31日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
B.财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时参与在正常业务过程中出现的各种法律诉讼,管理层认为,这些诉讼的结果无论是个别的还是整体的,都可能对我们的财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。有关2022年3月31日对我们的法律诉讼的信息,请参阅附注10.承付款和或有事项对本文件所列合并财务报表的影响。
第1A项。风险因素
我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,先前在“风险因素”标题下披露的风险因素没有实质性变化。您应仔细考虑我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的风险因素。您应该意识到,这些风险因素和其他信息可能无法描述我们公司面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目5.其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条进行的披露
2012年8月10日生效的《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》(以下简称《减少伊朗威胁与叙利亚人权法》)第219节在《交易法》第13节中增加了一个新的第(R)节,要求向美国证券交易委员会提交定期报告的发行人在其年度和季度报告中披露,在报告期内,他们或其任何“关联方”(根据交易法第12b-2条的定义)是否知情地从事了与伊朗有关的特定活动或交易,包括美国法律不禁止的、由非美国关联方依照适用法律在美国境外进行的活动。如果ITRA项下的任何可披露活动已被纳入年报或季报,发行人还必须向美国证券交易委员会提交通知。
由于美国证券交易委员会对“联属公司”一词的定义很广,因此我们的最大股东可能被视为本公司的联属公司,尽管本公司对其最大股东的行动或其联属公司的行动没有控制权。因此,根据《交易法》第13(R)(1)(D)(Iii)条,本公司特此披露本公司最大股东提供的有关交易或与伊朗政府控制的实体(“GOI”)进行交易的以下信息:
在截至2022年3月31日的季度内,公司最大股东的非美国关联公司(“非美国股东关联公司”)与GOI全资或多数拥有的伊朗实体签订了农产品销售合同,或从伊朗实体向伊朗全资或多数股权实体交付农产品。非美国股东附属公司按照适用的制裁法律履行合同义务,并在必要时事先获得相关政府当局的必要批准。
在截至2022年3月31日的季度里,与合同相关的非美国股东附属公司的总收入不超过1.78亿美元。
非美国股东附属公司不按国家或活动分配净利润,但估计可归因于这些合同的净利润不会超过此类合同总收入的一小部分。不可能准确地确定可归因于此类合同的准确净利润。
上述披露的合同不违反美国财政部外国资产控制办公室实施的适用制裁法律,也不是伊朗制裁法律下的任何执法行动的对象。
非美国股东附属公司预计未来将继续从事类似活动,以遵守适用的经济制裁和美国的二级制裁。
本公司及其全球附属公司并无根据ITRA须予披露的交易或活动,吾等亦无参与本节所述的交易。截至本报告之日,本公司不知道其或其任何关联公司在截至2022年3月31日的季度内有任何其他活动、交易或交易需要在本报告中根据《交易所法案》第13(R)条予以披露。
项目6.展品
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展品编号 | 展品说明 | 以引用方式并入 | 随函存档 |
表格 | 文件编号 | 提交日期 |
10.1 | 2021年11月12日Nordical GrundarTangi Ehf与Arion Bank HF之间的定期贷款修订协议 | | | | X |
31.1 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的证明 | | | | X |
31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)核证特等财务干事 | | | | X |
32.1 | 第1350条首席执行官的认证(依据萨班斯-奥克斯利法案第906条) | | | | X |
32.2 | 第1350条首席财务官的证明(根据萨班斯-奥克斯利法案第906条) | | | | X |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase | | | | X |
104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | | 世纪铝业公司 |
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日期: | May 2, 2022 | | 由以下人员提供: | /s/米歇尔·M·哈里森 |
| | | | 米歇尔·M·哈里森 |
| | | | 财务和财务高级副总裁 (首席财务官) |
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日期: | May 2, 2022 | | 由以下人员提供: | 罗伯特·霍夫曼 |
| | | | 罗伯特·霍夫曼 |
| | | | 副总裁兼首席会计官 (首席会计主任) |
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