依据第424(B)(5)条提交

注册号码333-250083

招股说明书副刊

(截至2020年11月24日的招股说明书)

$80,000,000

免疫公司

普通股

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我们已于2022年5月2日与SVB Securities LLC就本招股说明书副刊及随附的招股说明书所提供的普通股每股面值0.0001美元的股份订立销售协议或销售协议。根据销售协议的条款，吾等可不时透过SVB证券(作为吾等的代理)发售及出售合共发行价最高达8,000,000美元的普通股。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。2022年4月29日，我们普通股的最后一次报告售价为每股6.77美元。

根据本招股说明书附录 和随附的招股说明书，我们普通股(如果有的话)的销售将按照1933年《证券法》(经修订)或《证券法》颁布的第415条规则 所定义的“按市场发行”进行。SVB证券不需要出售任何特定数量或金额的普通股，但将按照SVB证券和我们共同商定的条款，以符合其正常交易和销售惯例的商业合理努力作为我们的销售代理。不存在以任何托管、信托或类似安排接收资金的安排。

根据销售协议出售普通股而须支付予SVB证券的赔偿金额为根据销售协议出售的任何普通股所得款项总额的3.0%。有关支付给SVB证券的赔偿 的其他信息，请参阅S-10页开始的“分销计划”。就代表本公司出售普通股而言，SVB证券将被视为证券法所指的“承销商” ，而支付给SVB证券的赔偿将被视为承销佣金或 折扣。我们还在销售协议中同意就某些债务向SVB证券提供赔偿和出资，包括证券法和1934年证券交易法(经修订)或交易法下的债务。

投资我们的普通股涉及很高的风险。请 阅读本招股说明书附录S-5页、随附招股说明书第5页开始的标题为“风险因素”的章节，以及通过引用并入本招股说明书附录和随附招股说明书的文件。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

SVB证券

本招股说明书补充日期为2022年5月2日

目录

页面

招股说明书副刊

招股说明书

吾等及SVB证券均未授权任何人提供任何资料或作出任何陈述，但本招股说明书增刊、随附招股说明书或吾等授权与本次发售相关使用的任何免费书面招股说明书所载或并入的内容除外。我们和SVB证券对他人可能 向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。本招股说明书附录和随附的招股说明书一起构成仅出售在此发售的证券的要约，但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区内。本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们已授权与本次发行相关的任何免费编写的招股说明书中包含的信息仅在各自的日期有效 。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。您应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书、以引用方式并入本文和其中的文件、 以及我们在作出投资决策时授权与本次发行相关使用的任何免费编写的招股说明书。 您还应阅读并考虑我们在本招股说明书附录和附带的招股说明书中提到的文档中的信息，这些文档的标题为“在哪里可以找到更多信息”和“通过引用合并的信息”。

关于本招股说明书补充资料

本文档由两部分组成。第一部分 是本招股说明书附录，它描述了本次发售的具体条款，并补充和更新了随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的文档中所包含的信息。 第二部分是随附的招股说明书，它提供了更一般的信息，其中一些可能不适用于本次发售。 通常，当我们仅指“招股说明书”时，我们指的是两部分的组合。如果本招股说明书附录中包含的信息与随附的招股说明书中包含的信息不同或不同，您应依赖本招股说明书附录中的信息 。

您应仅依赖本招股说明书附录中包含的或通过引用并入的信息、随附的招股说明书以及我们已授权 与本次发售相关的任何免费编写的招股说明书。我们没有，SVB证券也没有授权任何其他人向您提供本招股说明书附录和附带的招股说明书中所包含或通过引用并入的信息 以外或不同的信息，以及我们已授权与此次发行相关使用的任何允许自由撰写的招股说明书中包含的信息。本招股说明书及随附的招股说明书不应构成出售要约或邀请购买除招股说明书附录所涉及证券以外的任何证券的要约，或在不允许要约或销售的任何 司法管辖区内要约要约。

本招股说明书附录及随附的招股说明书中包含的信息仅在本招股说明书附录或随附的招股说明书的日期为止是准确的，而本招股说明书附录及随附的招股说明书中通过引用并入的文件中的信息 仅在该等文件的日期 时准确，无论本招股说明书附录及随附的招股说明书的交付时间或本公司普通股的任何出售的时间。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。 您在做出投资决定时，务必阅读和考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或引用的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中的文件，以及在本招股说明书附录和随附的 招股说明书中“哪里可以找到更多信息”项下描述的其他信息。

除非上下文另有说明，本招股说明书中对“免疫”、“我们”、“我们”、“本公司”和类似名称的所有提法均指免疫公司及其合并子公司。

有关前瞻性陈述的警示说明

本招股说明书附录、随附的招股说明书以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件均包含符合证券法第27A节和交易法第21E节的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述基于我们目前对各种未来事件的信念和假设，涉及许多风险和不确定性，可能会导致实际结果与预期大相径庭。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述，可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“可能”、“将会”、“应该”或类似的表述以及这些术语的否定来识别。这些前瞻性陈述包括，除其他外，关于以下方面的陈述：

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性 和其他因素，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与任何此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同，包括在本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书的文件中所描述的风险因素和成就。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。 此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至招股说明书附录之日的信念和假设。 您应阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及通过引用纳入本文和其中的文件。 您应了解，我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

此外，我们或任何其他人均不对这些声明的准确性和完整性承担责任。除非法律要求，否则我们不承担公开更新这些前瞻性陈述的义务，即使未来有新的 信息，实际结果也可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

危险因素

投资我们的普通股涉及高度风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应仔细考虑本招股说明书附录、随附的招股说明书以及本招股说明书附录中引用的文件中讨论的具体风险 和随附的招股说明书。本文和美国证券交易委员会备案文件中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。 其他我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务。如果本招股说明书附录、随附的招股说明书或通过本招股说明书附录和随附的招股说明书引用而并入的文件中描述的任何风险或不确定因素实际发生，或任何此类额外的风险和不确定因素实际发生，我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

与此产品相关的风险

管理层将拥有广泛的自由裁量权来使用此次发行的任何收益 ，我们可能无法有效使用收益。

我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权，可以使用此次发行的任何收益，包括用于“收益的使用”中所述的任何目的。您将依赖我们管理层对此次发行的任何收益的应用做出的判断。收益的使用结果和有效性 是不确定的，我们可能会以您不同意的方式使用收益，或者不会改善我们的运营结果，或者 提高我们普通股的价值。我们未能有效利用这些资金可能会对我们的业务产生实质性的不利影响， 推迟我们候选产品的开发，并导致我们的普通股价格下跌。

无法预测销售协议下的销售产生的总收益 。

在销售协议的某些限制及遵守适用法律的情况下，吾等有权在销售协议有效期内的任何时间向SVB证券递交配售通知。在递送配售通知后透过SVB证券出售的股份数目将根据多种因素而波动，包括销售期内本公司普通股的市价、本公司可能在任何适用的配售通知中与SVB证券设定的任何限额，以及对本公司普通股的需求。由于根据销售协议出售的每股股份价格将随着时间的推移而波动，因此目前无法预测根据销售协议销售将筹集的总收益 。

在此发行的普通股将在“市场发售”中出售，在不同时间购买股票的投资者可能会支付不同的价格。

在不同时间购买本次发行股票的投资者 可能会支付不同的价格，相应地，他们的投资结果可能会经历不同程度的稀释和不同的结果。 我们将根据市场需求酌情决定本次发行的时间、价格和出售的股票数量。此外，根据我们董事会的最终决定或我们可能在任何适用的配售通知中施加的任何限制， 本次发售的股票没有最低或最高销售价格。投资者可能会体验到他们在此次发行中购买的股票的价值下降，因为他们以低于支付价格的价格出售股票。

如果您在此次发行中购买我们的普通股，您的股票的账面价值可能会立即大幅稀释。

本次发行的普通股每股发行价可能超过本次发行前我们已发行普通股的每股有形账面净值。因此，如果您在本次发行中购买普通股 ，您可能会支付高于调整后每股普通股有形账面净值的每股价格。假设 我们的普通股总计11,816,839股，假设发行价为每股6.77美元，上次报告的普通股在纳斯达克全球精选市场上的销售价格是2022年4月29日，总收益为8,000万美元，在扣除佣金和我们应支付的估计发行费用后，包括根据2020年销售协议(定义如下)于2022年1月1日至2022年4月29日发行的4,204,113股我们的普通股，您将立即经历每股2.72美元的稀释。指本公司于2021年12月31日的经调整每股有形账面净值(于本次发售生效后)与根据2020年销售协议进行的先前销售之间的差额，以及假设发行价。在行使未偿还期权的范围内，您将经历进一步的稀释。有关如果您参与此产品将产生的稀释的更多 详细说明，请参阅下面标题为“摊薄”的部分。由于在此发售的股票将直接在市场上出售，我们出售这些股票的价格将有所不同，这些差异可能会很大。如果我们以远低于他们投资价格 的价格出售股票，我们出售股票的购买者以及我们的现有股东将经历严重的稀释。

我们将需要额外的资本资金，收到这些资金可能会损害我们普通股的价值。

我们未来的资本需求取决于许多因素，包括我们的临床试验、研究、开发、销售和营销活动。为了继续开发我们的候选药物，我们需要通过公开或非公开的股权或债务发行，或通过与战略合作伙伴或其他来源的安排来筹集额外资金。 不能保证在需要时或以我们满意的条件提供额外资金。如果我们通过发行股权证券来筹集额外资本，我们的股东可能会经历大量稀释，而新的股权证券 可能拥有比我们现有普通股更大的权利、优惠或特权。例如，截至2022年4月29日，根据我们现有的销售协议或与SVB证券于2020年12月29日签订的2020年销售协议，我们与普通股的股份相关的剩余产能约为830万美元，该协议将一直有效，直至其不再有产能或根据其条款以其他方式终止，而根据该协议进行的进一步销售可能导致进一步稀释。此外，我们还有相当数量的已发行股票期权。 截至2021年12月31日，共有2,157,460股普通股可通过行使已发行股票期权发行，加权 平均行权价为每股13.54美元。行使已发行股票期权可能会进一步稀释你的投资。

如果证券或行业分析师对我们的普通股发表负面意见，我们普通股的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受证券或行业分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告等因素的影响。 如果任何可能跟踪我们的分析师对我们的普通股做出不利的建议，或对我们的竞争对手提出更有利的相对建议，我们的普通股的交易价格可能会下降。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，进而可能 导致我们普通股的交易价格或交易量下降。

收益的使用

我们可以不时发行和出售我们的普通股，总发行价最高可达8000万美元。由于本次发行并无最低发行金额的要求 本次公开发行的实际总金额、向SVB证券支付的佣金以及向我们支付的收益(如果有)目前无法确定 。不能保证我们将根据销售协议出售任何股份作为融资来源。

我们打算将此次发行的净收益用于我们的三种主要候选产品Vidofludimus钙(IMU-838)、IMU-935和IMU-856的持续 临床开发，并用于其他一般 企业用途。

根据我们目前的计划和业务状况，我们对此次发行所得净收益的预期用途代表了我们目前的意图。我们实际支出的金额和时间将取决于许多因素，包括我们研发工作的进展、我们当前或未来临床试验的状况和结果、监管提交的时间以及任何不可预见的现金需求。因此，我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权 来应用此次发行的任何净收益。

在我们将此次发行的净收益用于上述目的之前，我们打算将我们收到的任何资金投资于短期、投资级、计息工具和美国政府证券。 我们无法预测这些投资是否会产生良好的回报。

稀释

如果您在本次发行中投资于我们的普通股，您的权益将立即稀释至您在此次发行中支付的每股价格与本次发行生效后我们普通股的调整后有形每股账面价值之间的差额。每股有形账面净值代表我们的有形资产总额，即我们的总资产减去商誉，减去我们的总负债，除以 我们已发行普通股的股份数量。

在落实吾等以每股6.77美元的假设发行价出售合共11,816,839股普通股后，本公司普通股于2022年4月29日在纳斯达克 全球精选市场上最后一次公布的出售价格，总收益为8,000万美元，扣除佣金和估计应支付的发售费用，包括根据2020年1月1日至2022年4月29日根据销售协议发行的4,204,113股普通股，我们于2021年12月31日的经调整有形账面净值为1.717亿美元。或每股4.05美元的普通股。这意味着现有股东的有形账面净值立即增加每股0.48美元，新投资者以每股6.77美元的假定发行价购买普通股，每股立即稀释2.72美元。

下表说明了此次发行中购买普通股的新投资者的每股摊薄情况：

前述表格和计算基于截至2021年12月31日的26,335,418股已发行普通股 和根据2020年销售协议发行的4,204,113股普通股 从2022年1月1日至2022年4月29日，不包括：

假设在与SVB证券的销售协议期间，我们的全部普通股在与SVB证券的销售协议期限内以该价格出售，出售股票的价格从上表所示的假设发行价每股6.77美元增加每股1.00美元，将使我们的调整后每股有形账面净值增加到4.20美元，并将在扣除佣金和估计我们应支付的发售费用后，在此次发行中向新投资者摊薄每股有形账面净值 至3.57美元。假设在与SVB证券的销售协议期间，我们的全部普通股在与SVB证券的销售协议期限内以每股1.00美元的价格出售，则在扣除佣金和估计应支付的发售费用后，我们的 调整后每股有形账面净值将减少至3.87美元，并将使本次发行中向新投资者提供的每股有形账面净值稀释至1.90美元，而上表所示假设发行价为每股6.77美元。

以上讨论的资料仅供参考，受吾等与SVB证券的销售协议所规限的股份将不时以不同价格出售。此外，如果行使未偿还的 期权，您将经历进一步的稀释。此外，由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择筹集额外资本，即使我们认为我们目前或未来的运营计划有足够的资金。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外的资本，您将经历进一步的稀释。

配送计划

我们已与SVB Securities LLC订立销售协议，根据该协议，我们可不时透过SVB Securities作为我们的销售代理发行及出售高达8,000万美元的普通股。我们普通股的销售(如果有)将通过证券法规则 415中定义的任何被视为“市场发行”的方式进行，包括直接在或通过纳斯达克全球精选市场、在或通过普通股的任何其他现有 交易市场进行销售，或向或通过做市商进行销售。

SVB证券将根据销售协议的条款和 条件或吾等与SVB证券达成的其他协议按日发售我们的普通股。我们将指定每日通过SVB证券出售的普通股的最高数量或金额，或与SVB证券一起确定该最高数量或金额 。在销售协议条款及条件的规限下，SVB证券将按照其正常交易和销售惯例以及适用的州和联邦法律、规则和法规以及纳斯达克全球精选市场的规则 ，以商业上合理的 努力代表吾等销售吾等要求出售的所有普通股。我们可以指示SVB证券 如果不能以我们在任何此类指示中指定的最低价格或更高的价格出售普通股，则不得出售普通股。本公司或SVB证券在向另一方发出适当通知后，可暂停通过SVB证券根据销售协议发行我们的普通股。吾等及SVB证券均有权按照销售协议的规定发出书面通知，在任何时间由双方自行决定终止销售协议。根据销售协议 发售本公司普通股将按销售协议的规定于销售协议终止时终止。

支付给SVB证券作为销售代理的赔偿金额将为根据销售协议通过SVB证券出售的任何普通股总收益的3.0%。我们还同意偿还SVB证券与此次发行相关的实际外部法律费用，包括SVB证券的律师费，金额最高为50,000美元，外加与公司根据销售协议中规定的交易法提交的某些文件相关的最高15,000美元，以及与确定我们是否遵守金融行业监管机构，Inc.或FINRA的规则和 规定相关的最高15,000美元。根据FINRA规则5110，这些已报销的费用和支出被视为与此次发行相关的对SVB证券的销售补偿。我们估计，除根据销售协议应付予SVB证券的佣金外，本公司应付发售的总开支约为100,000元。

剩余的销售收益，扣除我们应支付的任何费用和任何政府、监管或自律组织收取的与出售我们普通股相关的任何交易费用 ，将等于我们出售该普通股的净收益。

在根据《销售协议》通过其作为销售代理销售普通股的每一天之后，新浪证券将不迟于下一个交易日在纳斯达克全球精选市场向吾等提供书面确认 。每次确认将包括当天通过其作为销售代理出售的股票数量或金额、已出售股票的 成交量加权平均价以及我们从此类出售中获得的净收益。

吾等将至少每季度报告销售协议项下透过SVB证券售出的普通股股份数目 、向吾等支付的款项净额，以及吾等于有关期间因出售普通股而向SVB证券支付的赔偿。

除非双方 另有约定，普通股销售的结算将在任何出售以换取向我们支付净收益的日期之后的第二个交易日进行。不存在以代管、信托或类似安排接受资金的安排。

就根据销售协议以吾等名义出售普通股而言，SVB证券将被视为证券法所指的“承销商”，而向SVB证券支付的赔偿将被视为承销佣金或折扣。我们已在销售协议中 同意就某些责任向SVB证券提供赔偿和出资，包括证券法和交易法下的责任。作为销售代理，SVB证券不会从事任何稳定我们普通股的交易。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易 ，代码为“IMUX”。我们普通股的转让代理是美国股票转让信托有限责任公司。

SVB证券和/或其关联公司已经为我们提供并可能在未来为我们提供各种投资银行和其他金融服务，他们已经就这些服务获得了并可能在未来 获得常规费用。

法律事务

本招股说明书增刊提供的普通股的有效性 将由纽约的Dentons US LLP为我们传递。纽约Covington&Burling LLP是SVB证券 此次发行的法律顾问。

专家

免疫公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务报表，以及截至2021年12月31日止两个年度内各年度的综合财务报表，以引用方式并入本招股说明书附录中截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报，并依据独立注册会计师事务所Baker Tilly美国有限责任公司作为审计及会计专家的授权而如此合并。

在那里您可以找到更多信息

本招股说明书附录及随附的招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的S-3表格登记声明的第 部分。本招股说明书附录及随附的招股说明书并不包含注册说明书和注册说明书的证物所载的所有信息，也不包含通过引用并入本文和其中的文件。有关我们和我们根据本招股说明书附录提供的证券的更多信息，请参阅注册声明和作为注册声明的一部分归档的证物 以及通过引用并入本文和其中的文件。您应仅依赖本招股说明书附录或随附的招股说明书中包含的信息，或通过引用将其并入本文或其中。我们未授权其他任何人向您提供 不同的信息。我们不会在任何不允许要约的司法管辖区对这些证券进行要约。您不应 假设本招股说明书中的信息截至本招股说明书附录首页的日期以外的任何日期都是准确的 ，无论本招股说明书附录的交付时间或在此提供的证券的任何出售时间。

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、代理和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含有关我们的报告、委托书和其他信息 。美国证券交易委员会网站的地址是Www.sec.gov。我们维护着一个网站：Www.imux.com。我们网站上包含的或可通过网站访问的信息不属于本招股说明书附录的一部分。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的普通股。我们在此招股说明书附录中包含我们的网站地址，仅作为非活动的文本参考。

通过引用而并入的信息

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给美国证券交易委员会的文件中包含的信息 合并，这意味着我们可以向您推荐这些文件 ，而不是将其包括在招股说明书附录中，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为 本招股说明书附录的一部分，您应像阅读本招股说明书附录一样谨慎阅读。我们随后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代 本招股说明书附录中包含或通过引用并入的信息，并将自这些文件提交之日起被视为本招股说明书的一部分。我们已向美国证券交易委员会提交了 ，并通过引用并入本招股说明书附录：

此外，我们将 我们随后根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的所有其他文件合并为参考，这些文件是在本招股说明书附录所属的注册说明书的初始提交日期和注册说明书的效力之后 以及在本招股说明书附录的日期与本招股说明书提供的任何证券发行终止之间的时间内制作的。 然而，在每种情况下，我们都不会合并：我们提供或被视为提供但未按照美国证券交易委员会规则进行归档的任何文件或信息。

您可以通过以下地址或电话向我们免费索取这些文件的副本：

免疫公司 收件人：公司秘书
美洲大道1200号，套房200

纽约，纽约10036

(332) 255-9818

此外，您还可以从美国证券交易委员会获取这些文件的副本， 本招股说明书附录中题为“在哪里可以找到更多信息”一节中介绍了这一点。

招股说明书

普通股

优先股
债务证券

认股权证
个单位

$250,000,000
____________________________

我们可能会不时在一个或多个产品中发售和出售以上确定的证券，总额最高可达250,000,000美元。这份招股说明书为您提供了对这些证券的总体描述。

每次我们发行和出售证券时，我们都会在本招股说明书中提供一份附录 ，其中包含有关此次发行以及证券的金额、价格和条款的具体信息。本增刊 还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的有关该产品的信息。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读此 招股说明书和适用的招股说明书附录。

我们可以向或通过一家或多家承销商、交易商和代理商，或直接向购买者，或通过这些方法的组合，提供和出售本招股说明书中描述的证券和任何招股说明书补充材料。如果任何承销商、交易商或代理人参与任何证券的销售，他们的名称以及他们之间或他们之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股说明书附录中列出，或将根据所述信息 计算。有关详细信息，请参阅本招股说明书中标题为“关于本招股说明书”和 “分销计划”的部分。在未交付本招股说明书和描述此类证券发行方法和条款的适用的招股说明书附录之前，不得出售任何证券。

投资我们的证券是有风险的。请参阅本招股说明书第5页的“风险 因素”部分和适用的招股说明书附录中包含的任何类似部分，以及通过引用合并到本招股说明书中的有关您在投资我们的证券之前应考虑的因素的其他文件。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。2020年11月12日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后一次报告售价为每股19.30美元。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

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本招股说明书的日期为2020年11月24日。

目录

页面

关于这份招股说明书

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的注册声明的一部分，使用的是“搁置”注册流程。如本招股说明书所述，通过使用货架注册声明，我们可以不时地以一种或多种方式出售证券，总金额最高可达250,000,000美元 。每次我们发行和出售证券时，我们都将为 本招股说明书提供一份招股说明书附录，其中包含有关所提供和出售的证券的具体信息以及此次发售的具体条款。 我们还可能授权向您提供一份或多份免费撰写的招股说明书，其中可能包含与这些 发售相关的重要信息。招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的有关该发行的信息 。如果本招股说明书中的信息与适用的招股说明书或免费撰写的招股说明书之间有任何不一致之处，您应以招股说明书附录或免费撰写的招股说明书为准。在购买任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录(以及任何适用的免费撰写的招股说明书)，以及标题“Where You Can For More Information”(此处您可以找到更多信息) 和InCorporation by Reference(此处可找到更多信息)中描述的其他信息。

除本招股说明书、任何适用的招股说明书增刊或任何由吾等或代表吾等拟备或向阁下推荐的免费撰写招股章程外，吾等并未授权任何人向阁下提供任何资料或 作出任何陈述。我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区 出售这些证券。您应假定，本招股说明书和适用的招股说明书 附录中的信息仅在其各自封面上的日期是准确的，任何适用的自由写作招股说明书中的信息仅在该自由写作招股说明书的日期准确，通过引用并入的任何信息仅在通过引用并入的文档的日期准确，除非我们另有说明。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。本招股说明书以引用方式并入本招股说明书，任何招股说明书 增刊或免费撰写的招股说明书均可包含和引用基于独立行业出版物和其他公开信息的市场数据和行业统计数据及预测。尽管我们相信这些来源是可靠的，但我们不保证这些信息的准确性或完整性，我们也没有独立核实这些信息。此外，本招股说明书、任何招股说明书副刊或任何适用的免费撰写招股说明书中可能包含或合并的市场和行业数据及预测可能涉及估计, 假设及其他风险和不确定性，可能会根据各种因素而发生变化，包括在本招股说明书、适用的招股说明书附录和任何适用的自由写作招股说明书标题下讨论的风险因素，以及在通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似的标题下讨论的内容。因此，投资者不应过度依赖这些信息。

除非另有说明，否则我们在本招股说明书中提及的“我们”、“我们的”、“我们”和“公司”指的是免疫公司。当我们提到“您”时， 我们指的是适用证券系列的潜在持有者。

本招股说明书包含对我们商标和属于其他实体的商标的引用，这些商标受适用的知识产权法保护。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标和商业名称(包括徽标、艺术品和其他视觉展示)可能不带®或™符号，但此类引用并不表示我们或其各自的所有者不会根据适用的法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商品名称的权利。我们不打算使用或展示其他 公司的商号或商标，以暗示与任何此类公司建立关系，或由任何此类公司背书或赞助我们。

在那里您可以找到更多信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、委托书和其他 信息。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含报告、委托书和信息声明以及有关我们等以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的其他信息。该网站网址为http://www.sec.gov.

我们的网站地址是www.imux.com。然而，我们网站上的信息不是、也不应被视为本招股说明书的一部分。

本招股说明书和任何招股说明书附录是我们向美国证券交易委员会提交的注册说明书的一部分，并不包含注册说明书中的所有信息。完整的注册声明 可以从美国证券交易委员会或我们那里获得，如下所示。证明所发售证券条款的契据和其他文件的格式作为或可能作为注册说明书的证物或以引用方式并入注册说明书中的文件存档。 本招股说明书或任何招股说明书附录中关于这些文件的陈述为摘要，每一陈述在所有 方面均参考其所指的文件进行限定。有关相关事项的更完整说明，请参阅实际文档。如上所述，您可以通过美国证券交易委员会的网站获取注册声明的副本。

以引用方式将某些文件成立为法团

美国证券交易委员会的规则允许我们将信息通过引用并入本招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，我们向美国证券交易委员会提交的后续信息 将自动更新和取代该信息。本招股说明书或之前以引用方式并入的备案文件中包含的任何陈述，将被视为就本招股说明书而言被修改或取代，条件是 本招股说明书或随后通过引用并入的提交文件中的陈述修改或取代了该陈述。

本招股说明书和任何随附的招股说明书补编通过引用合并了以前已向美国证券交易委员会提交的以下文件(但不包括此类文件中已向美国证券交易委员会提供而未向其提交的任何信息)：

在本次发售终止之前，我们随后根据1934年《证券交易法》(经修订)第13(A)、13(C)、14或15(D)节提交的所有报告和其他文件，包括我们可能在初始注册声明日期之后至注册声明生效之前向美国证券交易委员会提交的所有此类文件，但不包括向美国证券交易委员会提供而不是向美国证券交易委员会提交的任何信息。是否也将通过引用将 并入本招股说明书，并自提交该等报告和文件之日起视为本招股说明书的一部分。

您可以通过写信或致电以下地址索取本招股说明书中引用的任何文件的免费副本：

免疫公司 收件人：公司秘书
美洲大道1200号，套房200
纽约，纽约10036
(332) 255-9818

但是，除非这些展品已通过引用明确地纳入本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中，否则不会将这些展品发送至备案文件。

该公司

我们是一家临床阶段的生物制药公司，正在开发一系列旨在治疗慢性炎症性和自身免疫性疾病的选择性口服免疫疗法。我们的主要业务位于德国慕尼黑附近的GräFelfing。我们目前大约有25名员工。

我们目前正在实施三个发展计划。其中包括IMU-838计划，该计划的重点是开发二氢罗酸脱氢酶小分子抑制剂的口服制剂；IMU-935计划，该计划的重点是RORγt的反向激动剂，这是一种免疫细胞特异性的维甲酸受体相关孤儿核受体γ(“RORγ”)亚型；以及IMU-856计划，该计划涉及开发一种旨在恢复肠道屏障功能的药物。这些候选产品正在开发中，用于治疗复发-缓解型多发性硬化症(RRMS)、溃疡性结肠炎(UC)、克罗恩病(CD)、牛皮癣等疾病。除了这些巨大的市场外，我们的产品还被开发用于治疗某些医疗需求未得到满足的罕见疾病，如原发性硬化性胆管炎(PSC)和格林-巴利综合征(GBS)。我们 还在研究IMU-838作为2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)的潜在治疗方案。

在2019年4月12日之前，我们是一家临床阶段的生物治疗公司，名为VITAL TREATIONS，Inc.，历史上一直专注于开发一种基于细胞的治疗方法，旨在治疗 急性形式的肝功能衰竭。VITAL TREATIONIES，Inc.最初于2003年5月在加利福尼亚州注册成立，当时是Vitagen收购公司，随后于2003年6月更名为VITAL Treaties，Inc.，并于2004年1月在特拉华州重新注册。2019年4月，我们完成了与免疫股份公司的交换交易，根据该交易，免疫股份公司的普通股持有人将其持有的所有普通股换成了我们的普通股，从而使免疫股份公司成为我们的全资子公司。在交换之后，我们将 我们的名字改为免疫公司，我们成为一家临床阶段的生物制药公司，专注于免疫学选择性口服疗法的开发 ，目标是成为慢性炎症性和自身免疫性疾病治疗的领导者。

我们的公司总部位于纽约200室美洲大道1200号，邮编：10036。我们还在德国格雷费尔芬罗哈默施拉格21号82166设有办事处。我们的电话号码是(332)255-9818。我们在www.imux.com上有一个网站。本招股说明书中包含或可通过本网站访问的信息不包含在本招股说明书中。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的普通股。我们仅将我们的网站地址作为非活动文本参考。

危险因素

对根据本招股说明书和适用的招股说明书附录发行的任何证券的投资涉及风险。您应仔细考虑通过参考我们最新的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告，以及我们在本招股说明书日期后提交的任何后续10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告或当前8-K表格报告，以及通过引用包含或并入本招股说明书的所有其他信息，如我们随后根据交易法提交的文件所更新的风险因素。以及适用的招股说明书附录和任何适用的免费撰写的招股说明书中包含的风险因素和其他信息。 在收购任何此类证券之前。 发生上述任何风险都可能导致您对所提供证券的全部或部分投资损失。

收益的使用

我们打算使用出售证券所得的净收益，如适用的招股说明书附录所述。

我们可能提供的股本说明

一般信息

我们的法定股本包括1.3亿股普通股，每股面值0.0001美元，以及2000万股优先股，每股面值0.0001美元。

以下对我们普通股和优先股的描述，以及任何适用的招股说明书补充材料或相关免费撰写的招股说明书中包含的其他信息，概述了这些类型证券的重要条款和规定，但并不完整。有关我们的普通股和 优先股的完整条款，请参阅我们的公司注册证书和我们的章程，它们通过引用并入注册 声明中，其中包括本招股说明书以及我们可能向 美国证券交易委员会提交的针对我们可能指定的一系列优先股(如果有)的任何指定证书。

我们将在招股说明书附录或相关免费撰写的招股说明书中说明我们根据本招股说明书可能提供的任何普通股或优先股的具体条款。如果在招股说明书 附录中注明，该等普通股或优先股的条款可能与下列条款不同。

普通股

截至2020年11月13日，已发行普通股为20,718,340股 。对于提交股东表决的所有事项，我们普通股的持有者有权就所持有的每股股份投一票 。普通股持有人无权在选举董事方面享有累积投票权，因此，少数股东不能仅凭投票选举董事。

根据可能适用于任何当时已发行的优先股的优先股的优惠，普通股持有人有权按比例从董事会宣布的股息中 从其合法可用资金中获得股息。在本公司发生清算、解散或清盘的情况下，普通股持有人有权按比例分享在偿还债务和任何当时已发行的优先股的清算优先权后剩余的所有资产。普通股持有人没有优先购买权，也没有权利将其普通股转换为任何其他证券。我们的普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。所有普通股流通股 根据本招股说明书发行的所有普通股均已缴足股款且无需评估。我们普通股持有者的权利、优先权和特权受我们任何已发行优先股的持有者权利的制约，并可能受到这些权利的不利影响。

上市

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“IMUX”。

转会代理和注册处

我们普通股的转让代理和登记人是美国股票转让信托公司(“AST”)。转会代理人和登记员的地址是纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219。

分红

自成立以来，我们没有宣布对我们的普通股进行任何现金股利 ，我们预计在可预见的未来也不会对我们的普通股支付任何现金股息。

优先股

我们被授权发行总计20,000,000股优先股 。截至2020年11月13日，没有发行和流通股优先股。

优先股可以不经股东批准，按照董事会的授权，分成一个或多个系列发行。与发行的优先股有关的招股说明书附录 将包括发行的任何优先股的具体条款，包括(如果适用)：

任何系列或类别的优先股的转让代理和注册人将在适用的招股说明书附录中阐明。

特拉华州法律和我们的宪章文件可能产生的反收购效果

特拉华州法律、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程的一些条款可能会使以下交易变得更加困难：通过要约收购我们、通过代理竞争或其他方式收购我们，或者罢免我们的现任高管和董事。 这些条款可能会使更难完成或可能阻止股东认为符合其最佳利益或符合我们最佳利益的交易，包括规定支付高于我们股票市价的溢价的交易。

以下概述的这些规定旨在阻止强制性收购行为和不充分的收购要约。这些规定还旨在鼓励寻求获得对我们的控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们相信，加强对我们与收购或重组我们的不友好或主动提议的提倡者进行谈判的潜在能力的保护的好处超过了阻止这些提议的坏处，因为谈判这些提议可能会导致其条款的改善。

特拉华州反收购法规

我们受《特拉华州公司法总则》(DGCL)第203条的约束，这是一项反收购法规。一般而言，DGCL第203条禁止特拉华州上市公司 在 成为利益股东后的三年内与该“利益股东”进行“业务合并”，除非导致 股东成为利益股东的业务合并或股份收购以规定的方式获得批准。一般而言，“企业合并”包括 合并、资产或股票出售，或为相关股东带来经济利益的其他交易。一般而言，“有利害关系的股东”是指与关联公司和联营公司一起拥有(或在确定有利害关系的股东身份确定之前的三年内)公司有投票权股票的15%或更多的人。预计这一条款的存在将对未经我们董事会事先批准的交易产生反收购效果，包括阻止可能导致我们股东持有的普通股股票溢价的 尝试。

非指定优先股。

如果我们的董事会有能力在没有股东采取行动的情况下发行最多20,000,000股具有投票权或董事会指定的其他权利或优惠的非指定优先股 ，这可能会阻碍任何改变我们控制权的尝试的成功。这些条款和其他条款可能会产生推迟敌意收购或推迟我们公司控制权或管理层变动的效果。

股东提名和提议提前通知的要求 。

我们修订和重述的章程规定了关于向股东大会提交股东提案和提名董事候选人的预先通知程序 ，但董事会或董事会委员会或其指示作出的提名除外。

经书面同意取消股东诉讼。

我们修改和重述的公司注册证书消除了股东在没有开会的情况下通过书面同意采取行动的权利。

交错的董事会。

我们的董事会分为三个级别。每个级别的董事 的任期为三年，每年由我们的股东选举一个级别。这种选举和罢免董事的制度可能会阻止第三方提出收购要约或以其他方式试图获得我们的控制权，因为它 通常会使股东更难更换大多数董事。

董事的免职。

我们修订和重述的公司注册证书规定，我们的股东不得罢免我们的董事会成员，除非有任何理由，并且除法律规定的任何其他投票权外，经有权 在董事选举中投票的已发行股票至少三分之二的持有人批准。

没有累积投票权的股东。

我们修改和重述的公司注册证书不允许 股东在董事选举中累积他们的选票。因此，有权在任何董事选举中投票的我们普通股的大多数流通股的持有人可以选举所有参加选举的董事(如果他们选择的话)，但我们优先股持有人可能有权选举的任何董事除外。

授权但未发行的股份

我们授权但未发行的普通股和优先股 将可供未来发行，无需股东批准。我们可能会将增发股份用于各种目的，包括 未来公开发行以筹集额外资本、为收购提供资金以及作为员工薪酬。授权但未发行的未指定优先股的存在可能会使我们的董事会更加困难或阻止 通过合并、要约收购、代理竞争或其他方式获得对我们的控制权的企图。例如，如果在适当行使其受托义务时，我们的董事会认定收购提议不符合我们或我们的股东的最佳利益， 我们的董事会可以在一个或多个非公开发行或其他可能稀释拟议收购人、股东或股东集团的投票权或其他权利的交易中，在未经股东批准的情况下发行优先股。上述普通股持有人的权利将受制于我们未来可能指定和发行的任何优先股的权利，并可能受到这些权利的不利影响。发行非指定优先股可能会减少可分配给普通股持有者的收益和资产。发行还可能对这些持有人的权利和权力(包括投票权)产生不利影响，并可能具有延迟、威慑或阻止我们控制权变更的效果。

董事责任

我们的章程在DGCL允许的最大程度上限制了我们的董事对我们和我们的股东承担个人责任的程度。在我们的章程中加入这一条款可能会降低针对董事提起衍生品诉讼的可能性，并可能会阻止或阻止股东或管理层因董事违反注意义务而对其提起诉讼。

特拉华州法律、我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程的规定可能会阻止其他公司尝试敌意收购，因此，它们还可能抑制我们普通股市场价格的暂时波动，这种波动通常是由于实际或传言中的敌意收购企图造成的。这些规定还可以防止我们董事会和管理层的组成发生变化。这些规定可能会增加完成股东可能认为符合其最佳利益的交易的难度。

我们可能提供的债务证券说明

以下描述连同我们在任何适用的招股说明书补充文件或免费撰写的招股说明书中包含的其他信息，汇总了我们在本招股说明书下可能提供的债务证券的重要条款和条款。我们可以发行一个或多个系列的债务证券，作为优先或次级债务，或者作为优先或次级可转换债券。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何未来债务证券 ，但我们将在适用的招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何债务证券的特定条款。我们在招股说明书附录下提供的任何债务证券的条款可能 与我们下面描述的条款不同。除文意另有所指外，每当我们提到“契约”时，我们 也指的是指定特定系列债务证券条款的任何补充契约。

我们将根据优先契约发行我们将与优先契约中指定的受托人订立的任何优先债务证券 。我们将发行附属契约下的任何次级债务证券，以及我们将与附属契约中指定的受托人签订的任何补充契约。我们已提交了 份这些文件的表格作为登记说明书的证物，本招股说明书是其中的一部分，而包含所发行债务证券条款的补充契据和 表格的债务证券将作为证物提交给登记说明书 ，本招股说明书是其中的一部分，或将通过参考我们提交给美国证券交易委员会的报告纳入其中。

契约将根据修订后的1939年《信托契约法》(“信托契约法”)获得资格。我们使用术语“受托人”来指代优先契约下的受托人或附属契约下的受托人(如果适用)。

以下是优先债务证券的主要条款摘要， 次级债务证券和契约受适用于特定系列债务证券的契约和任何补充契约的所有条款 的约束，并通过参考其全部条款而受到限制。我们敦促您阅读适用的 招股说明书补充资料和任何与我们根据本招股说明书可能提供的债务证券相关的免费撰写的招股说明书，以及包含债务证券条款的完整契约。除非我们另有说明，否则优先契约和从属契约的条款是相同的。

一般信息

每一系列债务证券的条款将由 或根据我们董事会的决议制定，并以高级船员证书 或补充契约中规定的方式阐述或确定。债务证券可以单独发行，本金总额不受限制。 我们可以为任何系列的债务证券指定最高本金总额。我们将在适用的招股说明书中说明所发行的一系列债务证券的条款，包括：

适用于以原始发行折扣出售的债务证券的美国联邦所得税后果将在适用的招股说明书附录中说明。此外，适用于以美元以外的货币或货币单位计价的任何债务证券的美国联邦所得税或 其他后果可能会在适用的招股说明书附录中进行说明。

转换或交换权利

我们将在适用的招股说明书附录中列出条款 ，根据该条款，一系列债务证券可以转换为我们的普通股、我们的优先股或其他证券 (包括第三方的证券)。我们将包括强制转换或交换的条款，由持有者选择或由我们选择。我们可能包括条款，据此，持有该系列债务证券的持有者获得的普通股、优先股或其他证券(包括第三方证券)的股份数量将受到调整。

合并、合并或出售

除非我们在招股说明书附录中另有规定适用于特定系列的债务证券，否则该契约将不包含任何限制我们合并或合并或出售、转让、转让或以其他方式处置我们所有或几乎所有资产的能力的契约。然而，此类资产的任何继承人或收购人必须视情况承担我们在契约或债务证券项下的所有义务。如果债务证券可转换为我们的其他证券或其他实体的证券，则与我们合并或合并的人或我们将我们所有资产出售给的人必须为将债务证券转换为债务证券作出准备，如果债务证券的持有人在合并、合并或出售之前转换了债务证券，他们将获得的证券。

契约项下的违约事件

除非我们在招股说明书附录中另有规定适用于特定系列债务证券，否则以下是我们可能发行的任何系列债务证券契约项下的违约事件：

我们将在每个适用的招股说明书附录中说明与相关系列债务证券相关的任何其他违约事件。如果任何系列的债务证券发生违约事件且仍在继续，除上文最后一个项目符号中指定的违约事件外，受托人或该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的受托人或持有人，可通过书面通知我们和受托人(如果该等持有人发出通知)，宣布未付本金、保费(如果有)和应计利息(如果有)立即到期并支付。 如果违约事件是由于发生某些指定的破产、无力偿债或重组事件而发生的，当时未偿还的每一期债务证券的未付本金、溢价(如果有)和应计利息(如果有)将到期并应支付，受托人或任何持有人无需 通知或采取任何其他行动。

受影响系列证券中未偿还债务本金的多数持有人可以放弃与该系列及其后果有关的任何违约或违约事件，除非我们已按照契约规定纠正违约或违约事件 ，否则违约或违约事件除外。任何此类豁免都应治愈违约或违约事件。

在符合适用契约条款的情况下，如果契约项下的违约事件发生且仍在继续，受托人将无义务应适用系列债务证券的任何持有人的要求或指示行使其在该契约项下的任何权利或权力，除非该等持有人已就任何损失、责任或开支向受托人提供令其满意的合理赔偿或担保。任何系列未偿债务证券本金金额占多数的持有人有权指示对该系列债务证券进行任何诉讼的时间、方法和地点，以寻求受托人可采取的任何补救措施，或行使受托人授予的任何信托或权力，但条件是：

契约规定，如果违约事件已经发生并且 仍在继续，受托人将被要求在行使其权力时使用审慎的人在处理其自身事务时所使用的谨慎程度。然而，受托人可以拒绝遵循与法律或契约相抵触的任何指示，或受托人认为不适当地损害相关债务证券系列的任何其他持有人的权利的指示，或 将使受托人承担个人责任的指示。在根据契约采取任何行动之前，受托人将有权获得因采取或不采取此类行动而产生的所有费用、开支和责任的赔偿。

任何系列债务证券的持有人只有在下列情况下才有权根据契约提起诉讼或指定接管人或受托人，或寻求其他补救措施：

如果我们拖欠债务证券的本金、溢价或利息，这些限制不适用于债务证券持有人 提起的诉讼。

我们将定期向受托人提交关于我们 遵守契约中指定契约的声明。

契约规定，如果违约发生并仍在继续，并且受托人的负责人实际上知道 ，受托人必须在违约发生后45天内将违约通知邮寄给每个持有人，除非这种违约已被治愈。除非任何债务担保或契约中规定的某些其他违约的本金或溢价或利息发生违约，否则，如果 且只要董事会、执行委员会或信托委员会或受托人的负责人善意地确定，扣留通知符合相关系列债务证券持有人的最佳利益，则受托人应受到保护。

假牙的改装；豁免

在符合我们可能发行的任何系列债务证券的契约条款的情况下，我们和受托人可以不经任何持有人同意，就下列具体事项更改契约 ：

此外，根据契约，吾等和受托人可更改一系列债务证券持有人的权利，但须征得受影响的每个系列未偿还债务证券本金总额至少过半数的持有人的书面同意。但是，除非我们在适用于特定系列债务证券的招股说明书补编中另有规定，否则我们和受托人只有在征得受影响的任何未偿还债务证券的每一位持有人的同意后，才能进行以下更改：

放电

每份契约规定，在符合契约条款和招股说明书附录中适用于特定系列债务证券的任何其他限制的情况下，我们可以选择 解除我们对一个或多个系列债务证券的义务，但指定义务除外，包括对以下各项的义务：

为了行使我们被解除的权利，我们必须向受托人存入足够的资金或政府义务，以支付该系列债务证券在付款到期日的所有本金以及任何溢价和利息。

表格、交换和转让

我们将只以完全登记的 形式发行每个系列的债务证券，不包括息票，除非我们在适用的招股说明书补编中另有规定，否则面额为1,000美元及其任何整数倍。契约规定，我们可以发行临时或永久全球形式的一系列债务证券，并作为账簿记账 证券，这些证券将存放在或代表存托信托公司或由我们点名并在关于该系列的招股说明书附录中确定的另一家存托机构 。

在持有人的选择下，根据契约的条款和适用的招股说明书附录中描述的适用于全球证券的限制，任何系列债务证券的持有人可以将债务证券以任何授权面额和类似的 期限和本金总额交换为同一系列的其他债务证券。

在符合契约条款及适用招股说明书附录所载适用于全球证券的限制的情况下，债务证券持有人可出示债务证券以作交换或转让登记之用，如吾等或证券登记处有此要求，可于证券登记处或吾等为此目的指定的任何转让代理处提交经正式签署或正式签立的转让表格 。除非持有人为转让或交换而出示的债务证券另有规定，否则我们不会对任何转让或交换登记收取服务费，但我们可能要求支付任何税款或其他政府费用。

我们将在适用的招股说明书补充文件中注明我们最初为任何债务证券指定的证券注册商和任何转让代理。我们可以在任何时候指定额外的转让代理，或撤销任何转让代理的指定，或批准任何转让代理所在办事处的变更，但我们将被要求在每个系列的债务证券的每个付款地点保留一个转让代理。

如果我们选择赎回任何系列的债务证券，我们将不被要求 ：

有关受托人的资料

受托人在债券违约事件发生和持续期间除外，承诺只履行适用债券中明确规定的职责，并且没有义务应任何债务证券持有人的要求行使债券赋予的任何权力，除非 就其可能产生的费用、费用和责任向其提供合理的担保和赔偿。然而，在契约项下发生违约事件时，受托人必须像谨慎的人在处理自己的事务时所采取或使用的谨慎程度一样。

付款和付款代理

除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明， 我们将在任何付息日期将任何债务证券的利息支付给在正常利息支付记录日期收盘时以其名义登记的债务证券或一种或多种前身证券的持有人。

我们将向我们指定的支付代理人办公室支付特定系列债务证券的本金、任何溢价和利息，除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将通过支票支付利息，我们将向持有人邮寄或电汇给某些持有人。 除非我们在适用的招股说明书附录中另有说明，否则我们将指定受托人在纽约市的公司信托办事处作为我们就每个系列的债务证券付款的唯一支付代理。我们将在适用的 招股说明书补充中指定我们最初为特定系列的债务证券指定的任何其他付款代理。我们将在每个付款地点为特定系列的债务证券维持 支付代理。

我们向付款代理人或受托人支付的所有款项，用于支付任何债务证券的本金或任何溢价或利息，但在该本金、溢价或利息到期并应支付后两年结束时，该债务证券的本金或任何溢价或利息仍无人认领，该等本金、溢价或利息将被偿还给我们，此后债务证券的持有人只能向我们 寻求支付。

治国理政法

契约和债务证券将受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释，但《信托契约法》适用的范围除外。

债务证券排名

次级债务证券将是无担保的，并将在招股说明书附录中描述的范围内，优先于我们的某些其他债务。附属债券不限制我们可以发行的次级债务证券的数量。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务。

优先债务证券将是无担保的，在我们所有其他优先无担保债务的偿还权方面将同等排名 。优先债券不限制我们可以发行的优先债务证券的金额 。它也不限制我们发行任何其他有担保或无担保的债务。

我们可能提供的认股权证的描述

我们可以发行认股权证来购买债务证券、优先股、普通股或上述的任何组合。我们可以独立发行认股权证，也可以与我们根据招股说明书补充协议提供的任何其他证券一起发行。认股权证可以附在证券上，也可以与证券分开。我们将根据我们与认股权证代理人之间签订的单独认股权证协议，根据 发行每一系列认股权证。权证代理人将仅作为我们与权证有关的代理，不会对权证持有人或实益拥有人或与权证持有人或实益拥有人有任何代理或信托义务或关系。 以下概述了我们可能不时发行的权证的一些一般条款和规定。当我们发行认股权证时， 我们将在招股说明书附录和任何相关的免费书面招股说明书中提供认股权证的具体条款和适用的认股权证协议，该等条款可能与下文所述的条款不同。如果招股说明书附录中包含的信息与本摘要说明不同或免费撰写招股说明书，您应依赖招股说明书附录或免费撰写招股说明书中的信息。

以下描述以及招股说明书附录中包含的任何对认股权证的描述可能不完整，并受适用认股权证协议的条款和条款 的约束和约束。

认股权证

我们将在适用的招股说明书附录和任何相关的免费招股说明书中说明所发行的优先股权证或普通股认股权证的条款、与优先股权证或普通股认股权证有关的认股权证协议以及代表优先股权证或普通股认股权证的认股权证证书，包括：

除非适用的认股权证协议及相应的招股章程副刊或任何相关的免费招股章程另有规定，否则认股权证持有人将无权就任何股东会议投票、同意、收取股息、接收有关选举本公司董事或任何其他事项的通知，或行使作为股东的任何权利。

除适用的认股权证协议及相应的招股章程副刊或任何相关的免费招股说明书另有规定外，在行使每份认股权证时应支付的行使价及可购买的普通股或优先股的股份数目将在某些情况下作出调整，包括向普通股或优先股持有人发放股息，或普通股或优先股的股票拆分、反向拆分、合并、细分或重新分类 。我们可以选择调整认股权证的数量，而不是调整在行使每份认股权证时可购买的普通股或优先股的数量。除非适用的认股权证协议及相应的招股章程副刊或任何相关的免费招股章程另有规定，在所有累积调整需要调整至少1%之前，不需要调整在行使认股权证时可购买的股份数目。在行使认股权证时，我们不会发行任何零碎股份，但我们将支付以其他方式发行的任何零碎股份的现金价值。尽管有上述规定， 除非适用的认股权证协议和相应的招股说明书或任何相关的免费招股说明书另有规定， 如果我们的资产作为整体或基本上作为整体进行任何合并、合并或出售或转让，则每份未偿还认股权证的持有人将有权获得持有者在紧接特定触发事件之前可行使的普通股或优先股股份数量的股票和其他证券及财产(包括现金)的种类和金额 。

债权证

我们将在适用的招股说明书附录和任何相关的免费书面招股说明书中说明所提供的债权证的条款、与债权证有关的权证协议和代表债权证的债务权证证书，包括：

在认股权证协议许可的情况下，债券持有人可将债务认股权证换成不同面值的新债权证，并可在认股权证代理人的公司信托办事处或适用的招股说明书副刊及任何相关自由撰写招股章程中指明的任何其他办事处行使债权证。 在行使其债权证之前，债权证持有人在行使债权证时将不享有可购买证券持有人的任何权利，亦无权就行使债权证时可购买的证券支付本金、溢价或利息。

认股权证的行使

每份认股权证持有人将有权按适用认股权证协议及相应招股章程补充文件或任何相关免费招股章程所提供的行使价，以现金购买所发售的债务证券或优先股或普通股的本金金额。持股人可在适用的认股权证协议及相应的招股章程副刊或任何相关的免费招股章程所规定的到期日起计至营业时间结束前的任何时间行使认股权证。在到期日交易结束后，未行使的认股权证 将无效。

持有人可以按照适用的认股权证协议和相应的招股说明书附录或与所发行认股权证相关的任何免费撰写的招股说明书的规定行使认股权证。于收到付款及于认股权证代理人的公司信托办事处或适用的认股权证协议及相应招股章程补充文件或任何相关免费招股章程所指明的其他办事处 妥为填写及签立的认股权证证书后，我们将在实际可行的范围内尽快交出可于 行使认股权证时购买的债务证券、优先股或普通股股份。如果认股权证证书所代表的权证未全部行使，我们将为剩余的认股权证签发新的认股权证 证书。

我们可以提供的单位的描述

以下说明以及我们可能在任何适用的招股说明书附录和免费撰写的招股说明书中包含的其他信息，汇总了我们在本招股说明书下可能提供的单位的重要条款和条款。虽然我们下面总结的条款一般适用于我们 在本招股说明书下可能提供的任何单位，但我们将在适用的招股说明书 附录中更详细地描述任何系列单位的特定条款。招股说明书附录中提供的任何单位的条款可能与下述条款不同。但是，招股说明书 任何附录都不会从根本上改变本招股说明书中规定的条款，也不会提供在招股说明书生效时未在本招股说明书中登记和描述的证券。

我们将在发布相关系列单元 之前，将此招股说明书所包含的注册说明书、描述我们提供的系列单元的条款的单元协议表 以及任何补充协议作为证物提交给注册说明书，或通过引用纳入我们向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格中的报告。以下单元的实质性条款和规定摘要受适用于特定系列单元的单元协议和任何补充协议的所有规定的约束，并通过参考 对其整体加以限定。我们敦促您 阅读与我们在此招股说明书下销售的特定系列单位相关的适用招股说明书补充资料，以及 完整的单位协议和任何包含单位条款的补充协议。

一般信息

我们可以发行由一股或多股普通股、 股优先股、债务证券和认股权证组成的任何组合的单位。将发行每个单元，以便单元的持有人同时也是单元中包含的每个证券的持有人。因此，单位持有人将拥有每个包括担保的持有人的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定，单位所包含的证券不得在任何时间或在指定日期之前的任何时间单独持有或转让。

我们将在适用的招股说明书附录中说明该系列产品的条款，包括：

本节中所述的规定以及“我们可以提供的股本说明”、“我们可以提供的债务证券说明”和“我们可以提供的认股权证说明”中所述的规定将分别适用于每个单位以及每个单位包括的任何普通股、优先股、债务证券或认股权证。

连载发行

我们可以按我们确定的数量和众多不同的系列发行单位 。

单位持有人的权利可强制执行

根据适用的单位协议，每个单位代理将仅作为我们的代理，不会与任何单位的任何持有人承担任何代理或信托关系。一家银行或信托公司 可以担任多个系列单位的单位代理。如果我们根据适用的单位协议或单位发生任何违约，单位代理商将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼程序的任何义务或责任， 或向我们提出任何要求。任何单位持有人均可不经有关单位代理人或任何其他单位持有人同意，采取适当的法律行动，执行其作为持有人在该单位所包括的任何担保项下的权利。

我们、单位代理及其任何代理人可将任何单位证书的注册 持有人视为该证书所证明的单位的绝对拥有者，并视为有权 行使所登记单位的权利的人，尽管有任何相反的通知。

环球证券

图书录入、交付和表格

除非我们在任何适用的招股说明书副刊或自由撰写的招股说明书中另有说明，否则证券最初将以簿记形式发行，并由一张或多张全球票据或 全球证券，或统称为全球证券代表。这些全球证券将作为托管人(“DTC”)存放在或代表纽约的托管信托公司(“DTC”)，并以DTC的合伙代理人CEDE&Co.的名义登记。除非在下文所述的有限情况下将全球证券交换为证明证券的个别凭证，否则全球证券不得转让，除非作为一个整体由托管机构转让给其代名人或由代名人转让给托管机构，或由托管机构或其代名人转让给后续托管机构或继任托管机构的代名人。

DTC向我们提供的意见是：

DTC持有参与者存放在DTC的证券。DTC还通过参与者账户的电子计算机化账簿分录更改，促进参与者之间的证券交易结算，如转让和质押，从而消除了证券实物移动的需要 。直接参与者包括证券经纪人和交易商，包括承销商、银行、信托公司、结算公司和其他组织。DTC是托管信托结算公司(“DTCC”)的全资附属公司。DTCC是DTC、国家证券结算公司和固定收益结算公司的控股公司，这三家公司都是 注册结算机构。DTCC由其受监管子公司的用户拥有。通过直接参与者或与直接参与者保持托管关系的其他人(我们有时称为间接参与者)也可以访问DTC系统。 直接或间接。适用于DTC及其参与者的规则已在美国证券交易委员会备案。

在DTC系统下购买证券必须由直接参与者或通过 直接参与者进行，他们将获得DTC记录中的证券信用。证券的实际购买者(我们有时称为受益所有人)的所有权权益依次记录在直接和间接参与者的记录中。 证券的受益拥有人不会收到DTC对其购买的书面确认。然而，受益所有人应 从购买证券的直接或间接参与者那里收到提供其交易细节的书面确认，以及其所持股份的定期报表。全球证券所有权权益的转让将通过代表受益所有人行事的参与者账簿上的分录来完成。受益所有人不会收到代表其在全球证券中的所有权权益的证书，除非在下文所述的有限情况下。

为方便后续转让，直接参与者在DTC存放的所有全球证券将以DTC的合伙代理人CEDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他名称 登记。将证券存入DTC并以CEDE &Co.或其他代名人的名义登记，不会改变证券的实益所有权。DTC不知道证券的实际受益所有者。DTC的记录仅反映证券被记入其账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是受益者。参与者有责任代表其客户对其所持资产进行记账。

只要证券是簿记形式的，您将收到付款，并且只能通过托管机构及其直接和间接参与者的设施转让证券。我们将在招股说明书附录中指定的适用证券的地点设立 办事处或代理机构，在那里可以将有关证券和契约的通知和要求交付给我们，并且在可以交出已证明的证券以进行付款的情况下，登记转让或交换。

直接参与者向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向受益所有人传递通知和其他通信将受他们之间的安排 管辖，并受不时生效的任何法律要求的约束。

兑换通知将发送至DTC。如果要赎回的证券少于特定系列的所有证券，DTC的做法是通过抽签确定每个直接参与者在该系列证券中要赎回的权益的金额。

DTC和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不会同意 或就证券投票。根据其常规程序，DTC将在记录日期 之后尽快向我们邮寄综合代理。综合代理将CEDE&Co.的同意权或投票权转让给那些直接参与者，这些参与者的账户 该系列的证券在记录日期被记入记录日期，在综合代理所附的清单中确定。

只要证券是簿记形式，我们将通过电汇立即可用的资金向作为此类证券的登记所有者的托管机构或其指定人支付这些证券的款项。如果证券是在以下所述的有限情况下以最终认证的形式发行的，并且除非在本文中的适用证券描述或适用招股说明书附录中另有规定，否则我们可以选择通过支票邮寄到有权获得付款的人的地址或通过电汇到有权获得付款的人在美国指定的银行账户进行付款 ，除非有权获得付款的人在至少15天前以书面形式向适用受托人或其他指定方支付款项，除非较短的期限令适用受托人或其他指定方满意。

证券的赎回收益、分派和股息将支付给Cede&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人。DTC的做法是根据DTC记录上显示的直接参与者的持有量，在收到DTC于付款日期 从我们那里获得的资金和相应的详细信息后，将直接参与者的账户记入DTC的账户。参与者向受益所有人支付的款项将受到长期指示和惯例的约束，就像以无记名 形式或以“街道名称”注册的客户账户持有的证券一样。这些付款将由参与者负责，而不是DTC或我们的责任， 应遵守不时生效的任何法律或法规要求。将赎回收益、分派和股息支付给CEDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他指定人是我们的责任，支付给直接参与者的付款是DTC的责任，支付给受益者的付款是直接参与者和间接参与者的责任 。

除非在以下所述的有限情况下，证券购买者 将无权将证券登记在其名下，也不会收到证券的实物交割。因此，每个受益所有人必须依赖DTC及其参与者的程序来行使证券和契约项下的任何权利。

一些法域的法律可能要求证券的某些购买者采取最终形式的证券实物交割。这些法律可能会削弱转让或质押有价证券利益的能力。

DTC可随时给予吾等合理通知，终止其作为证券托管人的服务。在这种情况下，如果没有获得继承人 托管，则需要打印并交付证券证书。

如上所述，特定系列证券的受益所有人通常不会收到代表其在这些证券中的所有权权益的证书。但是，如果：

我们将为此类证券准备和交付证书，以换取全球证券的实益权益。在上一句所述情况下可交换的全球证券中的任何实益权益，均可交换为以托管机构指示的名称登记的最终认证形式的证券。预计这些指示将以保管人从其参与方收到的关于全球证券实益权益所有权的指示为基础。

欧洲清算银行和Clearstream

如果适用的招股说明书附录中有此规定，您可以通过Clearstream Banking S.A.(“Clearstream”)或EuroClear Bank S.A./N.V.，作为欧洲结算系统(“EuroClear”)的运营者，直接持有全球证券的权益，如果您是Clearstream或EuroClear的参与者，则可以直接持有，也可以通过参与Clearstream或EuroClear的组织间接持有。Clearstream和EuroClear将分别以Clearstream和EuroClear的名义通过客户的证券账户在各自的美国托管机构的账簿上代表其 参与者持有权益，而客户的证券账户又将在DTC账簿上的此类托管机构的 名称中持有此类权益。

Clearstream和EuroClear是欧洲的证券清算系统。 Clearstream和EuroClear为其各自的参与机构持有证券，并通过在其账户中更改电子账簿来促进这些参与者之间的证券交易的清算和结算，从而消除了证书实物移动的 需要。

支付、交付、转让、交换、通知和其他与通过欧洲结算或Clearstream拥有的全球证券的实益权益有关的事项 必须遵守这些系统的规则和程序 。EUROCLEAR或Clearstream的参与者与DTC的其他参与者之间的交易也受DTC的规则和程序约束。

投资者将能够通过EuroClear和Clearstream进行付款、交割、转账和其他交易，这些交易涉及通过这些系统持有的全球证券的任何实益权益 只有在这些系统开放营业的日子。当银行、经纪商和其他机构在美国营业时，这些系统可能无法营业。

一方面，DTC参与者与EuroClear或Clearstream参与者之间的跨市场转账将由各自的美国托管机构根据DTC关于代表EuroClear或Clearstream(视情况而定)的规则通过DTC进行；然而，此类跨市场交易 将要求此类系统中的交易对手根据规则和程序并在该系统的既定截止日期(欧洲时间)内向EuroClear或Clearstream(视情况而定)交付指令。如果交易满足结算要求，EuroClear或Clearstream将向其美国托管机构发出指令，通过DTC交付或接收全球证券的权益，并按照当日资金结算的正常程序支付或接收付款，从而代表其采取最终结算 。EuroClear或Clearstream的参与者不得将指令 直接发送给各自的美国托管机构。

由于时区差异，从DTC的直接参与者购买全球证券权益的EUROCLEAR或Clearstream参与者的证券账户将被记入贷方，任何此类 贷记将在紧接DTC结算日期之后的证券结算处理日(该日必须是EUROCLER或Clearstream的营业日)内报告给EUROCLEAR或Clearstream的相关参与者。由于EUROCLEAR或Clearstream参与者将全球证券的权益出售给DTC的直接参与者而在EUROCLEAR或Clearstream中收到的现金 将在DTC结算日按价值收取，但仅在DTC结算日后EUROCLEAR或Clearstream的营业日才可在相关EUROCLEAR或Clearstream现金账户中使用。

其他

本招股说明书本部分中有关DTC、Clearstream、EuroClear及其各自的记账系统的信息来自我们认为可靠的来源，但我们不对此信息负责。提供这些信息完全是为了方便起见。DTC、Clearstream和EuroClear的规则和程序仅在这些组织的控制范围内，并可随时更改。我们和 受托人、我们或受托人的任何代理对这些实体都没有任何控制权，我们也不对他们的 活动承担任何责任。建议您直接与DTC、Clearstream和EuroClear或其各自的参与者联系以讨论这些问题。 此外，尽管我们预计DTC、Clearstream和EuroClear将执行上述程序，但它们都没有义务 执行或继续执行此类程序，并且此类程序可能随时停止。对于DTC、Clearstream和EuroClear或其各自的参与者 或管理其各自运营的任何其他规则或程序的履行或不履行，我们或我们的任何代理商都不承担任何责任。

配送计划

我们可能会不时根据承销的公开发售、协商交易、大宗交易或这些方法的组合，或通过承销商或交易商、通过 代理商和/或直接向一个或多个购买者出售证券。证券可不时在一笔或多笔交易中分发：

每当我们出售本招股说明书所涵盖的证券时，我们将 提供一份或多份招股说明书补充资料，说明分销方法，并阐明此类证券的发售条款和条件，包括证券的发行价和向我们提供的收益(如果适用)。

购买本招股说明书所提供证券的要约可直接征集。代理人也可能被指定不时征求购买证券的要约。参与要约或出售我们证券的任何代理商将在招股说明书附录中注明。

如果交易商被用于出售本招股说明书提供的证券，证券将作为本金出售给交易商。然后，交易商可以不同的价格将证券转售给公众，价格由交易商在转售时确定。

如果承销商被用于出售本招股说明书提供的证券，则在出售时将与承销商签署承销协议，并将在招股说明书附录中提供任何承销商的姓名 ，承销商将利用该名称向公众转售证券。在证券销售方面，我们或承销商可以代理的证券购买者可以承销折扣或佣金的形式补偿承销商。承销商可以向交易商或通过交易商出售证券，交易商 可以从承销商那里获得折扣、优惠或佣金和/或他们可能代理的购买者的佣金 。除非在招股说明书附录中另有说明，否则代理人将尽最大努力行事，交易商将作为委托人购买证券，然后可以由交易商确定的不同价格转售证券。

向承销商、交易商或代理人支付的与证券发行相关的任何赔偿，以及承销商向参与交易商提供的任何折扣、优惠或佣金，将在适用的招股说明书补充资料中提供。参与证券分销的承销商、交易商和代理人 可被视为1933年《证券法》(下称《证券法》)所指的承销商，且他们在转售证券时收到的任何折扣和佣金以及他们在转售证券时实现的任何利润都可被视为承销折扣和佣金。我们可以签订协议，以赔偿承销商、交易商和代理人的民事责任，包括《证券法》下的责任，或支付他们可能被要求为此支付的款项，并偿还这些 人的某些费用。

任何普通股都将在纳斯达克全球精选市场上市，但任何其他证券可能会也可能不会在国家证券交易所上市。为促进证券的发售，某些参与发售的人士可从事稳定、维持或以其他方式影响证券价格的交易。 这可能包括超额配售或卖空证券，涉及参与发售的人士出售的证券多于售出的证券。在这种情况下，这些人将通过在公开市场购买或行使其超额配售选择权(如果有)来回补超额配售或空头头寸。此外，这些人可以通过在公开市场竞购或购买证券或实施惩罚性出价来稳定或维持证券价格，因此，如果他们出售的证券因稳定交易而被回购，则可以收回允许参与发售的交易商的出售优惠 。这些交易的效果可能是将证券的市场价格稳定或维持在公开市场上可能普遍存在的水平之上。这些交易可能会在任何时候停止。

根据证券法下的规则415(A)(4)，我们可以在市场上向现有交易市场进行发行。此外，我们可能会与第三方进行衍生品交易， 或以私下协商的方式将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。如果适用的招股说明书 副刊表明，第三方可以出售本招股说明书和适用的招股说明书副刊所涵盖的证券，包括在卖空交易中。如果是这样的话，第三方可以使用我们质押的证券或从我们或其他人借来的证券来结算这些销售或结算任何相关的未平仓股票借款，并可以使用从我们那里收到的证券来结算这些衍生品 来平仓任何相关的未平仓股票借款。此类销售交易的第三方将是 承销商，如果未在本招股说明书中指明，将在适用的招股说明书附录(或生效后的修订)中列出。 此外，我们还可以将证券出借或质押给金融机构或其他第三方，金融机构或其他第三方可能会使用本招股说明书和适用的招股说明书附录卖空证券 。该金融机构或其他第三方可以将其经济空头头寸转让给我们证券的投资者或与同时发行其他证券相关的投资者。

适用的招股说明书附录将介绍与任何给定 发行有关的任何锁定条款的具体条款。

承销商、经销商和代理商可以在正常的业务过程中与我们进行交易，或者为我们提供服务，并获得补偿。

法律事务

在此发售的证券的有效性将由Dentons US LLP 传递。任何承销商、交易商或代理人也将由他们自己的律师就证券和其他法律事项的有效性 提供建议，这些律师的名字将在招股说明书附录中列出。

专家

免疫公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表以及截至2019年12月31日的两个年度中的每一年的合并财务报表通过参考我们的Form 10-K截至2019年12月31日的年度报告而并入本招股说明书，并依据独立注册会计师事务所Baker Tilly美国有限责任公司的报告合并。关于上述公司作为审计和会计专家的权威(该报告 包含一个说明段落，描述了对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑的条件 截至该报告的日期，如综合财务报表附注1所述)。