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GroupHoldingsIncMember2022-01-012022-03-310001464790瑞丽:林戈成员2022-03-310001464790瑞丽:林戈成员2021-12-310001464790瑞丽:林戈成员SRT:最小成员数2022-03-310001464790瑞丽:林戈成员SRT:最大成员数2022-03-310001464790瑞丽:林戈成员2021-03-102021-03-100001464790瑞利:加州自然资源组织LLCM成员2021-11-010001464790瑞利:加州自然资源组织LLCM成员美国-公认会计准则:间接担保或间接负债成员2022-01-030001464790瑞利:加州自然资源组织LLCM成员2022-03-090001464790瑞利:加州自然资源组织LLCM成员2022-03-310001464790瑞丽:其他相关方成员2022-03-310001464790瑞丽:其他相关方成员2021-12-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞利:资本市场细分市场成员2022-01-012022-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞利:资本市场细分市场成员2021-01-012021-03-310001464790Rly:WealthManagementSegmentMember美国公认会计准则:运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790Rly:WealthManagementSegmentMember美国公认会计准则:运营部门成员2021-01-012021-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞丽:拍卖和清算细分市场成员2022-01-012022-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞丽:拍卖和清算细分市场成员2021-01-012021-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞利:财务咨询细分市场成员2022-01-012022-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞利:财务咨询细分市场成员2021-01-012021-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员Rily:PrincipalInvestmentsCommunicationsAndOtherSegmentMember2022-01-012022-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员Rily:PrincipalInvestmentsCommunicationsAndOtherSegmentMember2021-01-012021-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞丽:BrandsSegmentMember2022-01-012022-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员瑞丽:BrandsSegmentMember2021-01-012021-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员2022-01-012022-03-310001464790美国公认会计准则:运营部门成员2021-01-012021-03-310001464790SRT:北美成员2022-01-012022-03-310001464790SRT:北美成员2021-01-012021-03-310001464790SRT:欧洲成员2022-01-012022-03-310001464790SRT:欧洲成员2021-01-012021-03-310001464790SRT:北美成员2022-03-310001464790SRT:北美成员2021-12-310001464790SRT:场景先前报告的成员2021-01-012021-03-310001464790SRT:重新调整成员2021-01-012021-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
x 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
o 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-37503
B.莱利金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 27-0223495 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | |
圣塔莫尼卡大道11100号., 800套房 洛杉矶, 钙 | | 90025 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(310)966-1444
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | | 瑞丽 | | 纳斯达克全球市场 |
存托股份,每股相当于千分之一 A系列6.875股份的零碎权益 累计永久优先股 | | RILYP | | 纳斯达克全球市场 |
存托股份,每股相当于千分之一 B系列7.375股份的零碎权益 累计永久优先股 | | RILYL | | 纳斯达克全球市场 |
高级债券将于2026年到期,息率6.50% | | 里利恩 | | 纳斯达克全球市场 |
优先债券2025年到期,息率6.375 | | RILYM | | 纳斯达克全球市场 |
6.75%优先债券将于2024年到期 | | 里尔尤 | | 纳斯达克全球市场 |
高级债券将于2028年到期,利率6.00% | | RILYT | | 纳斯达克全球市场 |
5.50%优先债券将于2026年到期 | | RILYK | | 纳斯达克全球市场 |
5.25%优先债券将于2028年到期 | | 里亚兹 | | 纳斯达克全球市场 |
5.00%优先债券将于2026年到期 | | RILYG | | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
新兴成长型公司 | o | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是x
截至2022年4月22日,有27,928,234注册人的普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
B.莱利金融公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年3月31日的季度报告
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分财务信息 | |
| |
第1项。 | 财务报表 | 1 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 1 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合业务报表 | 2 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明综合全面收益(损失表) | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月的简明综合权益报表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三个月简明合并现金流量表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 40 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
第四项。 | 控制和程序 | 55 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
| |
第1项。 | 法律诉讼 | 57 |
第1A项。 | 风险因素 | 57 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 57 |
第三项。 | 高级证券违约 | 57 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 57 |
第五项。 | 其他信息 | 57 |
第六项。 | 陈列品 | 58 |
| | |
签名 | 59 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
B.莱利金融公司及附属公司
简明综合资产负债表
(美元以千为单位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 213,584 | | | $ | 278,933 | |
受限现金 | 928 | | | 927 | |
应由结算经纪商支付 | 40,350 | | | 29,657 | |
按公允价值拥有的证券和其他投资 | 1,317,101 | | | 1,532,095 | |
借入的证券 | 1,629,773 | | | 2,090,966 | |
应收账款净额 | 44,722 | | | 49,673 | |
关联方应缴款项 | 1,480 | | | 2,074 | |
按公允价值计算的应收贷款(包括#美元154,862及$167,744关联方分别于2022年3月31日和2021年12月31日提交) | 882,391 | | | 873,186 | |
预付费用和其他资产 | 470,525 | | | 463,502 | |
经营性租赁使用权资产 | 60,677 | | | 56,969 | |
财产和设备,净值 | 12,980 | | | 12,870 | |
商誉 | 362,466 | | | 250,568 | |
其他无形资产,净额 | 211,915 | | | 207,651 | |
递延税项资产,净额 | 2,867 | | | 2,848 | |
总资产 | $ | 5,251,759 | | | $ | 5,851,919 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 8,634 | | | $ | 6,326 | |
应计费用和其他负债 | 298,905 | | | 343,750 | |
递延收入 | 75,509 | | | 69,507 | |
递延税项负债,净额 | 51,174 | | | 93,055 | |
| | | |
由于清算经纪人 | — | | | 69,398 | |
已售出但尚未购买的证券 | 7,498 | | | 28,623 | |
借出证券 | 1,619,132 | | | 2,088,685 | |
经营租赁负债 | 72,339 | | | 69,072 | |
应付票据 | 22,891 | | | 357 | |
| | | |
循环信贷安排 | 80,000 | | | 80,000 | |
定期贷款,净额 | 342,851 | | | 346,385 | |
应付优先票据,净额 | 1,627,649 | | | 1,606,560 | |
总负债 | 4,206,582 | | | 4,801,718 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
可赎回的子公司股权中的非控股权益 | 345,000 | | | 345,000 | |
B.Riley Financial,Inc.股本: | | | |
优先股,$0.0001票面价值;1,000,000授权股份;4,535和4,512截至2022年3月31日和2021年12月31日分别发行和发行的股票;清算优先权为$113,380及$112,790分别截至2022年3月31日和2021年12月31日 | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面价值;100,000,000授权股份;27,928,234和27,591,028分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和未偿还 | 3 | | | 3 | |
额外实收资本 | 450,164 | | | 413,486 | |
留存收益 | 205,765 | | | 248,862 | |
累计其他综合损失 | (1,568) | | | (1,080) | |
B·莱利金融公司股东权益总额 | 654,364 | | | 661,271 | |
非控制性权益 | 45,813 | | | 43,930 | |
总股本 | 700,177 | | | 705,201 | |
负债和权益总额 | $ | 5,251,759 | | | $ | 5,851,919 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
B.莱利金融公司及附属公司
简明综合业务报表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
服务和费用 | $ | 210,675 | | | $ | 289,469 | | | | | |
贷款的交易(亏损)收益和公允价值调整 | (68,390) | | | 266,942 | | | | | |
利息收入--贷款和证券借贷 | 61,426 | | | 36,920 | | | | | |
售卖货品 | 1,878 | | | 6,828 | | | | | |
总收入 | 205,589 | | | 600,159 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
服务的直接成本 | 11,651 | | | 11,322 | | | | | |
销货成本 | 2,251 | | | 5,326 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 175,199 | | | 191,344 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售证券借贷和贷款参与 | 11,766 | | | 19,189 | | | | | |
总运营费用 | 200,867 | | | 227,181 | | | | | |
营业收入 | 4,722 | | | 372,978 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 67 | | | 49 | | | | | |
金融工具及其他资产的公允价值变动 | 5,981 | | | — | | | | | |
股权投资收益 | 6,775 | | | 875 | | | | | |
利息支出 | (30,436) | | | (19,786) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (12,891) | | | 354,116 | | | | | |
所得税优惠(拨备) | 3,695 | | | (97,518) | | | | | |
净(亏损)收益 | (9,196) | | | 256,598 | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 866 | | | 1,942 | | | | | |
B.Riley金融公司的净(亏损)收入。 | $ | (10,062) | | | $ | 254,656 | | | | | |
优先股股息 | 2,002 | | | 1,749 | | | | | |
普通股股东可获得的净(亏损)收益 | $ | (12,064) | | | $ | 252,907 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本(亏损)收益 | $ | (0.43) | | | $ | 9.38 | | | | | |
每股普通股摊薄(亏损)收益 | $ | (0.43) | | | $ | 8.81 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行基本普通股 | 27,855,033 | | | 26,972,275 | | | | | |
加权平均稀释后已发行普通股 | 27,855,033 | | | 28,710,368 | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
B.莱利金融公司及附属公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (9,196) | | | $ | 256,598 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
累计换算调整的变化 | (488) | | | (636) | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | (488) | | | (636) | | | | | |
综合(亏损)收益总额 | (9,684) | | | 255,962 | | | | | |
可归属于非控股权益的全面收益(亏损) | 866 | | | 1,942 | | | | | |
B·莱利金融公司的全面(亏损)收入。 | $ | (10,550) | | | $ | 254,020 | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
B.莱利金融公司及附属公司
简明合并权益表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
截至2022年和2021年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
余额,2022年1月1日 | 4,512 | | | $ | — | | | 27,591,028 | | | $ | 3 | | | $ | 413,486 | | | $ | 248,862 | | | $ | (1,080) | | | $ | 43,930 | | | $ | 705,201 | |
已发行优先股 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 639 | | | — | | | — | | | — | | | 639 | |
限制性股票和其他股份的归属,扣除因雇主纳税而扣留的股份 | — | | | — | | | 32,328 | | | — | | | (1,294) | | | — | | | — | | | — | | | (1,294) | |
为收购FocalPoint而发行的股票 | — | | | — | | | 304,878 | | | — | | | 20,320 | | | — | | | — | | | — | | | 20,320 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,013 | | | — | | | — | | | — | | | 17,013 | |
普通股股息(美元1.00每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,033) | | | — | | | — | | | (31,033) | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,002) | | | — | | | — | | | (2,002) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,062) | | | — | | | 866 | | | (9,196) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (935) | | | (935) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,770 | | | 1,770 | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182 | | | 182 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (488) | | | — | | | (488) | |
平衡,2022年3月31日 | 4,535 | | | $ | — | | | 27,928,234 | | | $ | 3 | | | $ | 450,164 | | | $ | 205,765 | | | $ | (1,568) | | | $ | 45,813 | | | $ | 700,177 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2021年1月1日 | 3,971 | | | $ | — | | | 25,777,796 | | | $ | 3 | | | $ | 310,326 | | | $ | 203,080 | | | $ | (823) | | | $ | 26,374 | | | $ | 538,960 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股,扣除发行成本 | — | | | — | | | 1,413,045 | | | — | | | 64,713 | | | — | | | — | | | — | | | 64,713 | |
限制性股票和其他股份的归属,扣除因雇主纳税而扣留的股份 | — | | | — | | | 4,068 | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,526 | | | — | | | — | | | — | | | 5,526 | |
普通股股息(美元3.50每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103,077) | | | — | | | — | | | (103,077) | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,749) | | | — | | | — | | | (1,749) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 254,656 | | | — | | | 1,942 | | | 256,598 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,257) | | | (11,257) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,722 | | | 3,722 | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,042 | | | 13,042 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (636) | | | — | | | (636) | |
平衡,2021年3月31日 | 3,971 | | | $ | — | | | 27,194,909 | | | $ | 3 | | | $ | 380,543 | | | $ | 352,910 | | | $ | (1,459) | | | $ | 33,823 | | | $ | 765,820 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
B.莱利金融公司及附属公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | (修订-见附注20) |
净(亏损)收益 | $ | (9,196) | | | $ | 256,598 | |
将净(亏损)收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 7,848 | | | 6,759 | |
坏账准备 | 405 | | | 402 | |
基于股份的薪酬 | 17,013 | | | 5,526 | |
公允价值调整,非现金 | (15,816) | | | (10,726) | |
非现金利息及其他 | (3,596) | | | (4,375) | |
外币对经营的影响 | (34) | | | (726) | |
股权投资收益 | (6,775) | | | (875) | |
股权投资的股息 | 774 | | | 305 | |
递延所得税 | (41,900) | | | 62,696 | |
应收贷款损失及固定资产处置 | 257 | | | — | |
清偿贷款的收益 | (1,102) | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | 919 | |
股权投资收益 | — | | | (3,544) | |
强制可赎回非控股权益的收益分配和公允价值调整 | 215 | | | 130 | |
营业资产和负债变动: | | | |
应付/来自结算经纪商的款项 | (80,091) | | | (416,038) | |
拥有的证券和其他投资 | 215,973 | | | (235,504) | |
借入的证券 | 461,193 | | | (548,178) | |
根据客户合同应收账款和垫款 | 6,355 | | | (3,885) | |
预付费用和其他资产 | 1,701 | | | (5,629) | |
应付账款、应计工资和相关费用、应计费用和其他负债 | (82,962) | | | 30,505 | |
应付/应付关联方和合作伙伴的款项 | 594 | | | 1,083 | |
卖出的证券,尚未购买的证券 | (21,125) | | | 277,446 | |
递延收入 | 4,924 | | | (3,042) | |
借出证券 | (469,553) | | | 547,259 | |
用于经营活动的现金净额 | (14,898) | | | (42,894) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买应收贷款 | (93,853) | | | (75,669) | |
应收贷款的偿还 | 101,000 | | | 87,476 | |
| | | |
| | | |
偿还已出售的参贷股份 | — | | | (6,086) | |
收购业务,净额为$26,076及$34,9242022年和2021年分别获得的现金 | (40,047) | | | (260) | |
购置财产、设备和无形资产 | (176) | | | (101) | |
出售财产、设备和无形资产所得收益 | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
将子公司首次公开发行所得款项投资于信托账户 | — | | | (172,500) | |
购买股权和其他投资 | (2,439) | | | (4,698) | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (35,513) | | | (171,838) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
应付票据的偿还 | (357) | | | (37,610) | |
偿还定期贷款 | (4,116) | | | (4,750) | |
| | | |
发行优先票据所得款项 | 20,037 | | | 402,404 | |
优先票据的赎回 | — | | | (128,156) | |
支付债务发行和发行成本 | — | | | (7,510) | |
支付或有对价 | (181) | | | (75) | |
因归属受限制股票而缴交雇佣税 | (1,294) | | | (22) | |
支付的普通股股息 | (27,886) | | | (95,183) | |
支付的优先股息 | (2,002) | | | (1,749) | |
| | | |
分配给非控制性权益 | (1,051) | | | (11,571) | |
非控股权益的贡献 | 1,770 | | | 3,722 | |
| | | |
子公司首次公开发行股票的收益 | — | | | 172,500 | |
发行普通股所得款项 | — | | | 64,713 | |
发行优先股所得款项 | 639 | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (14,441) | | | 356,713 | |
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 | (64,852) | | | 141,981 | |
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (496) | | | (696) | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (65,348) | | | 141,285 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 279,860 | | | 104,837 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 214,512 | | | $ | 246,122 | |
| | | |
补充披露: | | | |
支付的利息 | $ | 38,272 | | | $ | 36,725 | |
已缴纳的税款 | $ | 73 | | | $ | 53 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
B.莱利金融公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
NOTE 1 — 业务运作的组织和性质
B.Riley Financial,Inc.及其子公司(统称为“本公司”)为企业、机构和高净值客户提供投资银行和金融服务,为广泛的零售、批发和工业客户以及美国、澳大利亚、加拿大和欧洲的贷款人、资本提供者、私募股权投资者和专业服务公司提供资产处置、财务咨询、评估和资本咨询服务,并通过其全资子公司United Online,Inc.(“UOL”或“United Online”)和MagicJack vocalTec Ltd.(“MagicJack”)提供消费者互联网接入和云通信服务。该公司拥有BR Brands Holding,LLC(“BR Brands”或“Brands”)的多数股权,该公司提供商标许可。
2022年1月19日,本公司收购了总部设在加利福尼亚州洛杉矶的独立投资银行FocalPoint Securities,LLC(“FocalPoint”)。收购价格对价总计为1美元。124,479,其中包括$64,248现金,$20,320发行本公司普通股,及$39,911在下一年以递延现金和或有代价支付三年。公司对本次收购采用了收购法进行核算。商誉为$110,612和其他无形资产为$10,680作为收购结果而记录的资产将可在税收方面扣除。此次收购预计将扩大B.Riley Securities的并购(M&A)咨询业务,并增强其债务资本市场和财务重组能力。
2021年2月25日,本公司完成了对尚未由本公司拥有的国家控股公司(“国家”)全部流通股的收购。总现金对价约55公司以前不拥有的国家流通股的%,以流通股为基础的奖励的结算金额为$35,314。公司对本次收购采用了收购法进行核算。此次收购通过增加National的经纪、保险、税务准备和咨询服务,扩大了公司的投资银行、财富管理和财务规划服务。
该公司在以下地区运营六经营部门:(I)资本市场,公司通过它向公司和机构客户提供投资银行、企业融资、证券借贷、重组、研究、销售和交易服务;(Ii)财富管理,公司通过它向公司、机构和高净值客户提供财富管理和税务服务;(Iii)拍卖和清算,公司通过拍卖和清算服务,帮助客户处置包括多地点零售库存、批发库存、贸易固定装置、机械和设备、知识产权和房地产在内的资产;(Iv)财务咨询,本公司透过该等服务提供破产、财务咨询、法务会计、房地产咨询及估值及评估服务;(V)信安投资-通讯及其他,本公司透过该等服务提供联合在线消费者互联网接入及相关订阅服务、主要透过MagicJack设备提供云通讯服务,以及透过移动虚拟网络营运商提供移动电话语音、文本、数据服务及设备;及(Vi)Brands,专注于透过商标许可创造收入。
新冠肺炎的影响继续广泛,世界卫生组织于2020年3月将其列为大流行。世界许多地区出现了一种趋势,即越来越多地获得和管理针对新冠肺炎的疫苗,以及对社交、商务、旅行和政府活动和职能的限制放宽;然而,随着新变异株的出现和突破性感染的出现,新冠肺炎爆发的全面影响继续演变。尽管美国经济在2022年第一季度继续增长,但新冠肺炎疫情的持续影响、更高的通胀、美联储应对通胀的行动以及不断上涨的能源价格给未来经济环境带来了不确定性,这种环境将继续发展,并可能影响我们未来的业务。这些事态发展及其对金融市场和整体经济的影响仍然高度不确定,无法预测。如果金融市场和/或整体经济继续受到影响,公司的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
附注2--主要会计政策摘要
(a) 合并原则和列报依据
简明的综合财务报表包括B.Riley金融公司及其全资和控股子公司的账目。简明综合财务报表还包括Great American Global Partners,LLC的账户,该公司由于拥有一家50%的成员权益,任命三名执行干事中的两名,并对业务资金产生重大影响。合并后,所有公司间账户和交易均已注销
适用的会计准则要求企业进行分析,以确定企业的一项或多项可变利益是否使其拥有可变利益实体的控股权;要求对企业是否为可变利益实体的主要受益人进行持续的重新评估;取消以前确定可变利益实体主要受益人所需的单纯量化方法;增加一项额外的复议事件,以确定一个实体是否为VIE;当事实和情况发生任何变化,以致风险股权投资的持有者作为一个整体失去了从这些投资的投票权或类似权利中指导该实体的活动、对该实体的经济表现产生最重大影响的权力时;并要求加强披露,以便向财务报表使用者提供有关企业参与VIE的更透明的信息。
简明综合财务报表由本公司根据中期财务报告指引及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制,未经审计。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。本公司管理层认为,为公平列报所列期间的财务状况和经营业绩所需的所有调整均已包括在内,这些调整仅包括正常和经常性调整。这些简明综合财务报表及其附注应与经审计的综合财务报表及附注一并阅读,这些报表及附注包括在公司于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明整个会计年度或未来任何时期的预期经营业绩。
上期财务报表的修订
在编制本公司上一年度的综合财务报表时,本公司发现了一个与合并某些VIE并无重大关系的错误,该错误主要导致综合现金流量表中投资活动和融资活动之间的毛利上升。根据第99号SAB“重要性”和第108号SAB“在量化本年度财务报表中的错误陈述时考虑上一年度错误陈述的影响”,公司对错误进行了评估,并确定相关影响无论是个别地还是总体上都没有对以前发布的合并财务报表进行重大错误陈述。附注20载有对本文所载某些以前报告的财务信息所作修订的摘要。
(b) 预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响简明综合财务报表日期的资产及负债额及报告期内的收入及开支。估计数用于对某些项目进行会计处理,如证券估值、坏账准备、应收贷款、无形资产和商誉的公允价值、以股份为基础的安排、或有代价以及所得税估值准备、收回合同资产和销售退回及拨备的会计处理。估计是基于历史经验(如适用)和管理层认为在当时情况下合理的假设。由于估计本身存在不确定性,实际结果可能会有所不同。
(c) 利息支出-证券借贷活动
证券借贷活动的利息开支计入与资本市场业务有关的营运开支。证券借贷活动的利息支出来自借给公司的股权和固定收益证券,总额为#美元。11,766及$18,721在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,
分别为。出售贷款参股的利息支出合计零及$468分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。
(d) 风险集中
资本市场、金融咨询、财富管理、品牌和主要投资--通信和其他部门的收入目前主要来自美国。拍卖和清算部分的收入主要来自美国、加拿大和欧洲。
公司在拍卖和清算部门的活动经常与陷入困境的客户和有担保债权人一起执行,并代表这些客户和有担保债权人执行。信用风险的集中可能会受到经济、行业或地理因素变化的影响。本公司寻求通过风险管理活动控制其信用风险和潜在的风险集中,以限制本公司在任何一个特定的清算服务合同或任何一个特定行业内的集中的损失。为了减少任何一份特定清算服务合同的损失,本公司有时会通过合作安排与第三方进行运营。
该公司在各种联邦保险的银行机构持有现金。每家机构的账户余额定期超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险范围,因此,与超过FDIC保险范围的金额相关的信用风险集中在一起。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。根据合作安排,该公司还拥有从拍卖和清算活动收到的收益中获得的大量现金结余,这些款项将分配给各方。
(e) 广告费
本公司支出广告费用,其中主要包括发生的印刷品费用。广告费用总计为1美元1,763及$578分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。广告费用作为销售、一般和行政费用的组成部分包括在随附的简明综合经营报表中。
(f) 基于股份的薪酬
该公司的股票支付奖励主要包括授予限制性股票、限制性股票单位以及与公司的员工股票购买计划相关的成本。根据适用的会计准则,以股份为基础的薪酬奖励被分类为股权或负债。对于股权分类奖励,本公司在授予之日以公允价值计量授予成员权益的补偿成本,并在简明综合经营报表中确认奖励预期授予的必要服务或业绩期间的补偿费用。
2018年6月,公司通过了《2018年员工购股计划》,允许符合条件的员工以以下价格通过工资扣除购买普通股85在发行期的最后一天普通股市值的百分比。按照(ASC)718的规定-薪酬--股票薪酬(“ASC 718”),本公司须确认与购买计划所提供股份有关的补偿开支。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司确认的补偿费用为153及$227分别与采购计划相关。
(g) 所得税
本公司确认已包括在简明综合财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税务后果的递延税项负债和资产。递延税项负债及资产乃根据资产及负债的财务报表基准与课税基准之间的差额,采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。本公司根据税务管辖区的预期盈利能力,估计税务资产和信贷结转将在多大程度上带来利益。当确定该等递延税项资产的利益在未来期间更有可能无法变现时,会就该等税项资产及亏损结转拨备估值准备。经营亏损结转的税项利益会持续评估,包括回顾过往及预测未来的经营业绩、符合资格的结转期及其他情况。如果税项资产更有可能被使用,这类资产的相关估值免税额将会减少。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持税务状况的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务利益。一旦达到这一门槛,该公司对其预期税收优惠的衡量将在其财务报表中确认。该公司将未确认的税收优惠计入利息,作为所得税支出的一部分。如果发生罚款,将被确认为所得税费用的一个组成部分。
(h) 现金和现金等价物
本公司将所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
(i) 受限现金
截至2022年3月31日和2021年12月31日,受限现金包括美元928及$927分别用于租赁的现金抵押品。
现金、现金等价物和限制性现金包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 213,584 | | | $ | 278,933 | |
受限现金 | 928 | | | 927 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 214,512 | | | $ | 279,860 | |
(j) 借入证券和借出证券
借入和借出的证券是根据预付或收到的现金金额入账的。证券借贷交易促进了结算过程,并要求公司向贷款人存入现金或其他抵押品。对于借出的证券,本公司以现金形式收到抵押品。对于借入或借出的证券,要求存入的抵押品的金额通常超过所借或借出的适用证券的市值。该公司每天监测借入和借出证券的市场价值,并在认为适当时获得额外抵押品或召回多余抵押品。
本公司根据ASC 210对证券借贷交易进行会计处理-资产负债表,它要求公司报告抵销资产和负债的披露。本公司不计算借入及借出证券的净值,该等项目在简明综合资产负债表中按毛数列示。
(k) 财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法计算的。根据融资租赁持有的物业和设备按资产的租赁期或估计使用年限中较短的时间按直线摊销。财产和设备的折旧费用为#美元。1,032及$873分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。
(l) 应收贷款
根据ASC 326-金融工具--信贷损失本公司为所有以前按摊销成本计量的未偿还应收贷款选择了不可撤销的公允价值选项。根据公允价值选择,应收贷款于每个报告期按其有序交易的退出价值计量,公允价值变动的未实现收益或亏损计入综合经营报表。这些贷款不再通过贷款损失准备进行减值评估,因为此类损失将通过公允价值变化计入。
按公允价值计算的应收贷款总额为#美元。882,391及$873,186分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。这些贷款有不同的期限,通过2027年3月。截至2022年3月31日和2021年12月31日,根据公允价值期权计入的应收贷款的历史成本为#美元875,794及$877,527,分别,
其中包括本金余额#美元。883,965及$886,831以及未摊销成本、发端费用、溢价和折扣,共计#美元。8,170及$9,304,分别为。于截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内,本公司录得未实现净收益$10,937及$10,726按公允价值计提的应收贷款分别计入简明综合经营报表的营业收入(亏损)和贷款的公允价值调整。
本公司可定期为向投资银行和贷款客户提供的贷款向第三方提供有限担保。截至2022年3月31日,公司对Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.(“B&W”)的有限担保安排尚未完成,详情见附注15。根据新的信用损失标准,公司评估是否需要为这些贷款担保记录信用损失准备金,因为它们存在表外信用风险。截至2022年3月31日,本公司尚未就B&W担保计入任何信贷损失准备金,因为本公司相信有足够的抵押品保护本公司免受任何信贷损失风险。
应收贷款的利息收入按未偿还本金余额的贷款利率加上任何成本、发端费用、溢价和折扣的摊销确认,并计入简明综合经营报表的利息收入--贷款和证券借贷。贷款发放费和某些直接发放费递延并确认为相关贷款存续期内利息收入的调整。非劳动收入、折扣和保费按水平收益率方法摊销至利息收入。
应收Badcock贷款
于2021年12月20日,本公司与佛罗里达州的W.S.Badcock Corporation(“WSBC”)订立了应收账款采购总协议(“应收款采购协议”),W.S.Badcock Corporation是特拉华州的特许经营集团(“FRG”)的间接全资附属公司。该公司支付了$400,000向WSBC支付现金,用于购买WSBC的若干消费信贷应收账款(“Badcock应收账款”),该等应收账款以WSBC的消费信贷应收账款履约为抵押。关于应收款购买协议,本公司与WSBC订立服务协议(“服务协议”),根据该协议,WSBC将向本公司提供有关本公司根据应收款购买协议购买的应收款的若干常规服务及账户管理服务。此外,在某些条款和条件的约束下,FRG已同意保证WSBC履行其在应收款采购协议和服务协议下的义务。截至2022年3月31日和2021年12月31日,Badcock应收账款的未偿还本金为$380,591及$400,000,并按公允价值计入简明综合资产负债表的应收贷款。
(m) 已拥有的证券和其他投资以及已出售但尚未购买的证券
所拥有的证券和其他投资包括有价证券和合伙权益投资,以及按公允价值记录的其他证券。已售出但尚未购买的证券代表本公司按合同价格交付指定证券的义务,从而产生以现行价格在市场上购买该证券的责任。这些证券的价值变化目前反映在业务结果中。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司拥有的证券和其他投资以及尚未按公允价值购买的出售证券包括以下证券:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
拥有的证券和其他投资: | | | |
股权证券 | $ | 1,228,690 | | | $ | 1,444,474 | |
公司债券 | 10,508 | | | 7,632 | |
其他固定收益证券 | 3,681 | | | 2,606 | |
合伙权益及其他 | 74,222 | | | 77,383 | |
| $ | 1,317,101 | | | $ | 1,532,095 | |
| | | |
已售出但尚未购买的证券: | | | |
股权证券 | $ | 1,118 | | | $ | 20,302 | |
公司债券 | 6,046 | | | 6,327 | |
其他固定收益证券 | 334 | | | 1,994 | |
| $ | 7,498 | | | $ | 28,623 | |
(n) 公允价值计量
本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑该资产或负债特有的因素。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场,或在没有主要市场的情况下发生在最有利的市场。一般而言,由第1级投入厘定的公允价值,使用的是流动性高、可观察及在场外市场交易活跃的相同工具的报价(未经调整)。由第2级投入厘定的公允价值采用第1级报价以外可直接或间接观察到的资产或负债的投入。第2级投入包括活跃市场中同类工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及其投入可观察并可由市场数据证实的基于模型的估值。第三级投入是指很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义。在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下, 公允价值层次结构中的水平,在该水平内,整个公允价值计量是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入来确定的。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑该资产或负债特有的因素。
该公司拥有的证券和其他投资以及已出售和尚未购买的证券包括普通股和优先股、认股权证、公司债券以及合伙企业投资。以活跃市场报价为基础的普通股投资包括在公允价值等级的第1级。本公司还持有按公允价值估值的应收贷款、非公开发行的普通股和优先股以及认股权证,这些股票和认股权证很少或根本没有公开市场,公允价值是由管理层根据一致的基础确定的。对于很少或根本没有公开市场的投资,管理层根据可获得的最佳信息确定公允价值,这些信息可能包含管理层自己的假设,并涉及重大程度的判断,并考虑到各种因素,包括盈利历史、财务状况、发行人证券最近的销售价格和流动性风险。这些投资包括在公允价值层次结构的第三级。合伙权益投资包括对私募股权合伙企业的投资,这些投资主要投资于股权证券、债券和直接贷款基金。本公司亦投资于优先投资基金,而该等基金持有的标的证券主要为公司及资产支持的固定收益证券,本公司投资金额的赎回有限制。公司的合伙和投资基金权益是根据公司在合伙企业和基金净资产中的比例份额进行估值的;这些投资的价值是从普通合伙人或基金管理人收到的最新报表中得出的。根据ASC 820,这些合伙企业和投资基金权益按资产净值(“资产净值”)估值-公允价值计量。截至2022年3月31日和2021年12月31日,合伙企业和投资基金的权益价值为74,222及$77,383分别计入随附的简明综合资产负债表所拥有的证券及其他投资。
拥有的证券和其他投资还包括对非上市实体的投资,这些投资不具有易于确定的公允价值,也不报告每股资产净值。该等投资采用另一种计量方法入账,即按成本计量,并根据可见的价格变动及减值作出调整。可观察到的价格变动源于(其中包括)在报告期内为同一发行人执行的股权交易,包括随后的股票发行或与同一发行人相关的其他已报告的股权交易。对于被认为是同一发行人可观察到的价格变化的这些交易,我们评估这些交易是否与我们持有的投资具有类似的权利和义务,包括投票权、分销偏好、转换权和其他因素。通过应用计量替代方案调整为其公允价值的任何投资均披露为非经常性公允价值计量,包括所使用的公允价值层次中的水平。截至2022年3月31日和2021年12月31日,使用替代计量方法对非公共实体的投资价值为73,006及$59,745分别计入随附的简明综合资产负债表所拥有的证券及其他投资。
以信托形式持有的资金是指通过B.Riley主要150合并公司(“BRPM 150”)和B.Riley主要250合并公司(“BRPM 250”)、合并的特殊目的收购公司(“SPAC”)的首次公开发行筹集的资金购买的美国国库券。募集资金存放在信托账户中,仅限于使用,并且只能用于完成初始业务合并或赎回SPAC各自信托协议中规定的A类公众普通股。以信托形式持有的资金计入公允价值体系的第1级,并计入随附的简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产。
该公司拥有与投资者在BRPM 150和BRPM 250持有的SPAC认股权证相关的认股权证责任。该等认股权证根据ASC 815作为负债入账-衍生工具和套期保值并在开始时按公允价值计量,并使用场外交易市场的报价按经常性基础计量。认股权证负债包括于随附的精简综合资产负债表内的应计开支及其他负债,其公允价值变动达#美元。4,879在截至2022年3月31日的三个月内,金融工具的公允价值变动和其他收入(费用)作为其他收入(费用)的一部分计入简明综合经营报表。强制可赎回非控制权益的公允价值乃根据发行类似现金权益、参考行业比较资料及部分依赖从评估报告及内部估值模型取得的资料而厘定。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融资产和负债按公允价值计量 截至2022年3月31日的经常性基础,使用 |
| 截至2022年3月31日的公允价值 | | 活跃市场报价 对于相同的资产 (1级) | | 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | |
信托账户中持有的资金 | $ | 345,057 | | | $ | 345,057 | | | $ | — | | | $ | — | |
拥有的证券和其他投资: | | | | | | | |
股权证券 | 1,155,685 | | | 767,021 | | | — | | | 388,664 | |
公司债券 | 10,508 | | | — | | | 10,508 | | | — | |
其他固定收益证券 | 3,680 | | | — | | | 3,680 | | | — | |
拥有的证券和其他投资总额 | 1,169,873 | | | 767,021 | | | 14,188 | | | 388,664 | |
按公允价值计算的应收贷款 | 882,391 | | | — | | | — | | | 882,391 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 2,397,321 | | | $ | 1,112,078 | | | $ | 14,188 | | | $ | 1,271,055 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
已售出但尚未购买的证券: | | | | | | | |
股权证券 | $ | 1,118 | | | $ | 1,118 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司债券 | 6,046 | | | — | | | 6,046 | | | — | |
其他固定收益证券 | 334 | | | — | | | 334 | | | — | |
已售出但尚未购买的证券总额 | 7,498 | | | 1,118 | | | 6,380 | | | — | |
| | | | | | | |
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益 | 4,502 | | | — | | | — | | | 4,502 | |
认股权证负债 | 8,059 | | | 8,059 | | | — | | | — | |
或有溢价 | 22,464 | | | — | | | — | | | 22,464 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | 42,523 | | | $ | 9,177 | | | $ | 6,380 | | | $ | 26,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融资产和负债按公允价值计量 2021年12月31日的经常性基础,使用 |
| 2021年12月31日的公允价值 | | 活跃市场报价 对于相同的资产 (1级) | | 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | |
信托账户中持有的资金 | $ | 345,024 | | | $ | 345,024 | | | $ | — | | | $ | — | |
拥有的证券和其他投资: | | | | | | | |
股权证券 | 1,384,729 | | | 1,007,180 | | | — | | | 377,549 | |
公司债券 | 7,632 | | | — | | | 7,632 | | | — | |
其他固定收益证券 | 2,606 | | | — | | | 2,606 | | | — | |
拥有的证券和其他投资总额 | 1,394,967 | | | 1,007,180 | | | 10,238 | | | 377,549 | |
按公允价值计算的应收贷款 | 873,186 | | | — | | | — | | | 873,186 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 2,613,177 | | | $ | 1,352,204 | | | $ | 10,238 | | | $ | 1,250,735 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
已售出但尚未购买的证券: | | | | | | | |
股权证券 | $ | 20,302 | | | $ | 20,302 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司债券 | 6,327 | | | — | | | 6,327 | | | — | |
其他固定收益证券 | 1,994 | | | — | | | 1,994 | | | — | |
已售出但尚未购买的证券总额 | 28,623 | | | 20,302 | | | 8,321 | | | — | |
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益 | 4,506 | | | — | | | — | | | 4,506 | |
认股权证负债 | 12,938 | | | 12,938 | | | — | | | — | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | 46,067 | | | $ | 33,240 | | | $ | 8,321 | | | $ | 4,506 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,按公允价值经常性计量和报告并归入第三级的金融资产为#美元。1,271,055及$1,250,735、或24.2%和21.4分别占公司总资产的1%。在确定这些3级金融资产的公允价值时,本公司分析各种财务、业绩和市场因素以估计价值,如适用,包括场外市场交易活动。
下表汇总了截至2022年3月31日按投资类别和估值技术对3级金融资产和负债进行公允价值计量时的重大不可观察投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值在 March 31, 2022 | | 估值 技术 | | 看不见 输入 | | 射程 | | 加权 平均值 |
资产: | | | | | | | | | |
股权证券 | $ | 311,960 | | | 市场方法 | | EBITDA的倍数 | | 3.75x - 17.50x | | 6.85x |
| | | | | PV-10的倍数 | | 0.32x - 0.70x | | 0.64x |
| | | | | 销售倍数 | | 1.22x - 1.25x | | 1.23x |
| | | | | 相关证券的市场价格 | | $9.91 - $64.51 | | $36.78 |
| 72,290 | | | 贴现现金流 | | 市场利率 | | 15.8% | | 15.8% |
| 4,414 | | | 期权定价模型 | | 年化波动率 | | 30.0% - 484.0% | | 82.0% |
按公允价值计算的应收贷款 | 849,558 | | | 贴现现金流 | | 市场利率 | | 6.0% - 40.0% | | 26.2% |
| 32,833 | | | 市场方法 | | EBITDA的倍数 | | 5.00x | | 5.00x |
按公允价值计量的3级资产总额 | $ | 1,271,055 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | |
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益 | $ | 4,502 | | | 市场方法 | | 营业收入倍数 | | 6.0x | | 6.0x |
或有溢价 | 22,464 | | | 贴现现金流 | | EBITDA波动率 | | 75% | | 75% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,第3级公允价值等级的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3级 余额为 开始于 年 | | 第三级在此期间的变化 | | 3级 余额为 结束 期间 |
| 公平 价值 调整 | | 与以下内容有关 未分发 收益 | | 购买, 销售和 聚落 | | 转接进来 和/或出站 属于第3级 | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | |
股权证券 | $ | 377,549 | | | $ | (4,543) | | | $ | — | | | $ | 19,912 | | | $ | (4,254) | | | $ | 388,664 | |
按公允价值计算的应收贷款 | 873,186 | | | 10,937 | | | 3,238 | | | (4,970) | | | — | | | 882,391 | |
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益 | 4,506 | | | — | | | 247 | | | (251) | | | — | | | 4,502 | |
或有溢价 | — | | — | | — | | | — | | | 22,464 | | | — | | | 22,464 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | |
股权证券 | $ | 149,292 | | | $ | 21,600 | | | $ | — | | | $ | 6,473 | | | $ | (5,395) | | | $ | 171,970 | |
按公允价值计算的应收贷款 | 390,689 | | | 10,726 | | | 2,082 | | | (109,412) | | | — | | | 294,085 | |
2003年11月5日后发行的可强制赎回的非控制权益 | 4,700 | | | — | | | (186) | | | — | | | — | | | 4,514 | |
上表中报告的金额在截至2021年3月31日的三个月内包括按季度分配的非控股权益的未分配收益金额。简明综合财务报表所载现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计开支及其他负债的账面值,按该等工具的短期到期日计算,接近公允价值。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,应付优先票据的账面金额为#美元。1,627,649及$1,606,560和公允价值为#美元。1,626,938及$1,661,189,分别为。定期贷款的账面金额接近公允价值,因为此类工具的实际收益率与具有可比信用风险的工具的当前市场利率一致。
未报告净资产净值的非上市实体的投资按成本计量,根据可见的价格变化和减值进行调整,并在简明综合经营报表上确认交易收入(亏损)和贷款的公允价值调整。这些投资基于同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化,按非经常性基础进行评估。在另一笔可观察到的交易发生之前,不会进行进一步的调整。因此,在不报告净资产净值的非公共实体中确定这些投资的公允价值不涉及重大估计和假设,也不涉及主观和复杂的判断。对不报告资产净值的非上市实体的投资应接受减值指标的定性评估。如果存在减值指标,本公司必须估计投资的公允价值,并立即确认相当于投资账面价值超过其估计公允价值的减值费用。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日在公允价值层次结构内按非经常性基础上按公允价值计量的资产的信息。这些投资是由于截至2022年3月31日的三个月内可见的价格变化或减值而衡量的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用 |
| 总计 | | 活跃市场报价 对于相同的资产 (1级) | | 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
截至2022年3月31日 | | | | | | | |
对不报告资产净值的非公共实体的投资 | $ | 16,011 | | | $ | — | | | $ | 15,511 | | | $ | 500 | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | |
对不报告资产净值的非公共实体的投资 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(o) 衍生工具和外币折算
该公司定期使用衍生工具,主要包括购买远期外汇合同,用于某些应收贷款以及与美国境外业务的拍卖和清算活动。截至2022年3月31日,有不是未平仓远期外汇合约。截至2021年12月31日,6,000欧元远期外汇合约未平仓。
签订远期汇兑合同是为了提高与零售店清算业务和应收贷款有关的现金流的可预测性。远期外汇合约的净收益为#美元。68及$310分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。这一数额在简明综合业务报表中作为销售、一般和行政费用的组成部分报告。
该公司经营各种外币业务。在基本业务的职能货币被确定为当地货币的国家,美国以外业务的收入和费用使用平均汇率换算成美元,而美国以外业务的资产和负债使用期末汇率换算成美元。外币换算调整的影响计入股东权益,作为所附简明综合资产负债表中累计其他全面亏损的组成部分。交易收益为$296及$555分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。这些金额包括在公司的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用。
如下文附注2(S)所披露,本公司合并了两家VIE,BRPM 150和BRPM 250,这两家公司分别在其首次公开招股中发行了未偿还认股权证。认股权证已被记录为负债,因为认股权证包含一项条款,在BRPM 150和BRPM 250的合格现金投标要约不在公司控制范围内的情况下,以现金结算。未清偿认股权证被视为衍生工具,权证负债于每个报告日期按公允价值计量,直至行使为止,公允价值变动在简明综合经营报表的其他收益中列报。截至2022年3月31日和2021年12月31日,认股权证负债总额为$8,059及$12,938分别计入简明综合资产负债表的应计费用和其他负债。
(p) 可赎回的子公司股权中的非控股权益
该公司记录子公司的可赎回非控股股权,以反映BRPM 150和BRPM 250发起的SPAC中A类普通股东的经济利益。该等权益于简明综合资产负债表内,于永久权益部分以外,作为附属公司的可赎回非控制权益列示。BRPM 150和BRPM 250的A类普通股东拥有被认为不在公司控制范围内的赎回权。于2022年3月31日及2021年12月31日,附属公司股权中可赎回非控股权益的账面金额按其赎回价值入账。345,000。对附属公司股权中可赎回非控股权益的赎回价值进行重新计量。
在留存收益内。这种重新计量总额为#美元。18,182,包括与出售BRPM 150和BRPM 250的A类股有关的发售费用,金额为#美元7,716和BRPM 150和BRPM 250的公共认股权证的初始估值为#10,466.
(q) 股权投资
截至2022年3月31日和2021年12月31日,股权投资为45,978及$39,190分别计入随附的简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产。本公司权益法投资收益或亏损的份额计入随附的简明综合经营报表中的权益投资收益。
Bebe商店公司
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司拥有40.1Bebe Stores,Inc.(“Bebe”)的%所有权权益。2021年12月,公司购买了另外一台71,970贝贝新发行的普通股价格为#美元。612并增加了其所有权权益,39.5%至40.1%。BEBE的股权按照权益会计方法入账,并计入简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产。
其他股权投资
本公司有其他对本公司有重大影响但不符合合并要求的股权投资,其最大所有权权益为40Lingo Management,LLC(“Lingo”)的%所有权权益,于2020年11月收购。这些其他投资中的权益所有权按权益会计方法入账,并计入简明综合资产负债表中的预付费用和其他资产。
(r) 补充非现金披露
在截至2022年3月31日的三个月内,非现金投资活动包括20,320发行公司普通股,作为收购FocalPoint的收购价格对价的一部分22,661在卖方融资中支付递延现金对价。在截至2021年3月31日的三个月内,非现金投资活动包括全额偿还应收贷款#美元。64,754持有股权证券。此外,美元35,000的应收贷款兑换为#美元。35,000新发行的债务证券。
(s) 可变利息实体
本公司持有符合VIE特征但未合并的各种实体的权益,因为本公司不是主要受益人。这些实体的权益通常以股权、应收贷款或费用安排的形式存在。
本公司在参与VIE时确定它是否为VIE的主要受益人,并在每个报告日期重新考虑这一结论。在评估本公司是否为主要受益人时,本公司评估其在本公司直接或通过关联方间接持有的实体中的经济利益。合并分析一般可进行定性分析,但如不能清楚显示本公司并非主要受益人,则亦可进行量化分析。
2020年11月,公司投资了Lingo,这是一家与非关联第三方的合资企业。2021年3月10日,本公司还向Lingo Communications,LLC(Lingo的全资子公司)发放了本票。Lingo之所以成为VIE,是因为在没有额外从属财务支持的情况下,该实体没有足够的风险股本为其活动提供资金。该公司已确定它不是主要受益者,因为它没有权力指导VIE的活动,这些活动对实体的财务业绩产生了最大的影响。该公司在Lingo的可变权益包括按公允价值计算的应收贷款和按权益会计方法入账的权益投资。
该公司已通过其子公司National达成协议,为众多在会计指导下被视为VIE的投资基金(“基金”)提供投资银行和咨询服务。
本公司以配售代理费和附带权益的形式从基金中赚取费用。至于配售代理费,本公司收取的现金费用一般为7%至10募集资金金额的%,费用在配售服务发生时确认。本公司收取附带权益作为百分比分配(8%至15%),作为对向基金提供的资产管理服务的补偿,并根据ASC 323的所有权模式确认-投资--权益法和合资企业作为一种权益法投资,目前在经营结果中记录了分配的变化。由于该等协议项下的收费安排属公平原则,并包含惯常条款及条件,并代表被视为所提供服务的公平价值的补偿,因此,该等收费安排并不被视为可变权益,因此,本公司并不综合该等VIE。
在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,可归因于此类安排的配售代理费用为$12,051及$11,360分别计入简明综合经营报表的服务和费用。
本公司于未合并的VIE的投资的账面价值如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
按公允价值拥有的证券和其他投资 | $ | 30,373 | | | $ | 27,445 | |
按公允价值计算的应收贷款 | 163,780 | | | 205,265 | |
其他资产 | 8,573 | | | 4,956 | |
最大损失风险 | $ | 202,726 | | | $ | 237,666 | |
B.莱利公司150家和250家合并公司
于2021年,本公司连同新成立的特殊目的收购公司BRPM 150及BRPM 250(注册为特拉华州公司)完成首次公开招股17,250,000BRPM 150和单位17,250,000单位为BRPM 250。BRPM 150和BRPM 250的每个单位包括一股A类普通股和一份可赎回认股权证的三分之一,每个完整的认股权证持有人有权购买BRPM 150或BRPM 250的一股A类普通股,行使价为#美元。11.50每股。BRPM 150和BRPM 250每台的售价为1美元。10.00每单位产生的毛收入为BRPM 150美元172,500和BRPM 250美元172,500。这些收益总计为$345,000存入为BRPM 150和BRPM 250 A类公众股东设立的信托账户,并计入简明资产负债表中的预付费用和其他资产。根据BRPM 150和BRPM 250的管理文件,这些收益仅投资于美国国债。根据BRPM 150和BRPM 250首次公开招股的条款,BRPM 150和BRPM 250必须在各自首次公开招股完成后24个月内(或在某些情况下为27个月内)完成业务合并交易。
随着BRPM 150和BRPM 250首次公开发行的完成,本公司投资了BRPM 150和BRPM 250的私募部门。BRPM 150和BRPM 250都被确定为VIE,因为每个实体都没有足够的风险股本,在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金。本公司已确定BRPM 150和BRPM 250的A类股东作为BRPM 150和BRPM 250的股东不具有实质性权利,因为这些股权被确定为临时股权。因此,本公司确定它是BRPM 150和BRPM 250的主要受益者,因为它有权获得利益或有义务吸收每个实体的损失,并有权指导对BRPM 150和BRPM 250的经济表现产生重大影响的大部分活动。由于公司被确定为主要受益人,BRPM 150和BRPM 250被合并到公司的财务报表中。
(t) 最新会计准则
最近采用的
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848)在一段有限的时间内提供了可选的指导意见,以缓解从预期将被终止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡而带来的潜在会计影响。修正案仅适用于合同、套期保值关系和其他引用伦敦银行同业拆借利率或其他利率的交易
预计参考汇率将停产。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848)通过在考虑衍生品合同和某些套期保值关系时可选的权宜之计和例外,细化了主题848的范围。本公司采用ASU于2022年1月1日生效。采用ASU的影响对综合经营结果、现金流、财务状况和信息披露并不重要。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债要求收购实体在确认和计量合同资产和合同负债时适用主题606,而不是只按购置日的公允价值确认此类项目。最新情况涉及与所取得的合同责任和付款条件有关的做法的多样性及其对购买方随后确认的收入的影响。该公司于2022年1月1日初步采用了ASU。采用ASU的影响对综合经营结果、现金流、财务状况和信息披露并不重要。
NOTE 3 — 重组费用
该公司拥有不是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内的重组费用。下表汇总了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内应计重组费用的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初余额 | $ | 624 | | | $ | 727 | | | | | |
重组费用 | — | | | — | | | | | |
支付的现金 | (27) | | | (28) | | | | | |
非现金项目 | 2 | | | 3 | | | | | |
期末余额 | $ | 599 | | | $ | 702 | | | | | |
NOTE 4 — 证券借贷
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的合同证券借贷余额总额和净额以及相关的抵销金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认的总金额 | | 合并余额中抵销的总金额 床单(1) | | 综合资产负债表所列净额 | | 未在综合资产负债表中抵销但在交易对手违约时有资格抵销的金额(2) | | 净额 |
截至2022年3月31日 | | | | | | | | | |
借入的证券 | $ | 1,629,773 | | | $ | — | | | $ | 1,629,773 | | | $ | 1,629,773 | | | $ | — | |
借出证券 | $ | 1,619,132 | | | $ | — | | | $ | 1,619,132 | | | $ | 1,619,132 | | | $ | — | |
截至2021年12月31日 | | | | | | | | | |
借入的证券 | $ | 2,090,966 | | | $ | — | | | $ | 2,090,966 | | | $ | 2,090,966 | | | $ | — | |
借出证券 | $ | 2,088,685 | | | $ | — | | | $ | 2,088,685 | | | $ | 2,088,685 | | | $ | — | |
_________________________
(1)包括受可强制执行的总净额结算条款约束的金融工具,允许在违约事件发生时予以抵销。
(2)包括持有/过帐的现金抵押品金额。
NOTE 5 — 应收账款
应收账款净额的构成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应收账款 | $ | 39,656 | | | $ | 39,045 | |
投资银行手续费、佣金和其他应收款 | 8,169 | | | 14,286 | |
应收账款总额 | 47,825 | | | 53,331 | |
坏账准备 | (3,103) | | | (3,658) | |
应收账款净额 | $ | 44,722 | | | $ | 49,673 | |
坏账准备的增加和更改包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初余额 | $ | 3,658 | | | $ | 3,599 | | | | | |
添加:要保留的添加 | 405 | | | 402 | | | | | |
减去:注销 | (960) | | | (501) | | | | | |
减去:复苏 | — | | | 26 | | | | | |
期末余额 | $ | 3,103 | | | $ | 3,526 | | | | | |
NOTE 6 — 预付费用和其他资产
预付费用和其他资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
信托账户中持有的资金 | $ | 345,057 | | | $ | 345,024 | |
股权投资 | 45,978 | | | 39,190 | |
预付费用 | 10,881 | | | 14,965 | |
未开票应收账款 | 14,100 | | | 12,315 | |
| | | |
其他应收账款 | 39,685 | | | 40,483 | |
其他资产 | 14,824 | | | 11,525 | |
预付费用和其他资产 | $ | 470,525 | | | $ | 463,502 | |
未开账单的应收款是指与拍卖和清算部分基于费用和服务的合同、主要投资-通信和其他部分的移动手机以及财务咨询部分的咨询相关业务有关的服务的合同可偿还费用和手续费。
NOTE 7 — 商誉和其他无形资产
商誉是$362,466及$250,568分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
截至2022年3月31日的三个月商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本市场细分市场 | | 财富管理细分市场 | | 拍卖和清算部分 | | 财务咨询部门 | | 本金投资-通信和其他细分市场 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 51,338 | | | $ | 51,195 | | | $ | 1,975 | | | $ | 23,680 | | | $ | 122,380 | | | $ | 250,568 | |
期内取得的商誉: | | | | | | | | | | | |
收购其他业务 | 110,612 | | | — | | | — | | | — | | | 1,286 | | | 111,898 | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 161,950 | | | $ | 51,195 | | | $ | 1,975 | | | $ | 23,680 | | | $ | 123,666 | | | $ | 362,466 | |
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 使用寿命 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 无形资产净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 无形资产净值 |
可摊销资产: | | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | 0.1至13年份 | | $ | 135,401 | | | $ | 65,235 | | | $ | 70,166 | | | $ | 130,801 | | | $ | 59,671 | | | $ | 71,130 | |
域名 | 7年份 | | 185 | | | 149 | | | 36 | | | 185 | | | 143 | | | 42 | |
广告关系 | 8年份 | | 100 | | | 72 | | | 28 | | | 100 | | | 69 | | | 31 | |
内部开发的软件和其他无形资产 | 0.5至5年份 | | 18,455 | | | 9,626 | | | 8,829 | | | 15,275 | | | 8,820 | | | 6,455 | |
商标 | 3至10年份 | | 9,669 | | | 2,089 | | | 7,580 | | | 6,369 | | | 1,652 | | | 4,717 | |
总计 | | | 163,810 | | | 77,171 | | | 86,639 | | | 152,730 | | | 70,355 | | | 82,375 | |
| | | | | | | | | | | | | |
不可摊销资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标名 | | | 125,276 | | | — | | | 125,276 | | | 125,276 | | | — | | | 125,276 | |
无形资产总额 | | | $ | 289,086 | | | $ | 77,171 | | | $ | 211,915 | | | $ | 278,006 | | | $ | 70,355 | | | $ | 207,651 | |
摊销费用为$6,816及$5,886分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。截至2022年3月31日,预计未来摊销费用为19,268, $19,873, $15,757, $11,322、和$10,473截至2022年12月31日(余下9个月)、2023年、2024年、2025年及2026年的年度。预计2026年12月31日以后的未来摊销费用为#美元9,946.
NOTE 8 — 应付票据
基于资产的信贷安排
本公司与富国银行(“富国银行”)签订信贷协议(经修订,“信贷协议”),管理其以资产为基础的信贷安排,最高借款限额为$。200,000到期日为2027年4月20日。信贷安排项下的现金垫款和信用证的开具由贷款人自行决定。根据这一安排签发的信用证由贷款人向第三方提供,其主要目的是在清算服务合同下获得最低限度的担保,这一点在表格10-K年度报告附注2(D)中有更全面的描述。所有未偿还贷款、信用证和利息都应在到期日到期,到期日一般在资金到位后180天内。信贷安排的担保是为提供与清算服务合同有关的服务而获得的收益,根据这些合同发放任何未偿还的贷款或信用证,以及在清算时出售与这种合同有关的资产。信贷协议项下每笔循环信贷垫款的利率须受若干条款及条件所规限,相当于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加2.25%至3.25%取决于垫款的类型和垫款所代表的相关交易的百分比。信贷安排提供的中签费金额为1.0%至10.0根据信贷协议提供资金的清算活动所赚取的净利润(如有)的%。信贷安排还规定了数额为#的资金费用。0.05%至0.20与清算销售有关的所有信用预付款和信用证本金总额的百分比。利息支出总额为$108在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。曾经有过不是截至2022年3月31日和2021年12月31日,该信贷安排的未偿还余额。截至2022年3月31日,有不是未兑现的开立信用证。
截至2022年3月31日,本公司遵守了基于资产的信贷安排中的所有财务契约。
其他应付票据
截至2022年3月31日和2021年12月31日,其他应付票据的未偿还余额为#美元22,891及$357,分别为。利息支出为$232及$7分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内。应付票据包括截至2022年3月31日欠FocalPoint卖家的额外递延现金代价。应付给结算组织的票据,由公司的一家经纪交易商支付,按最优惠利率加应计利息2.0%,于2022年1月31日到期,并于截至2022年3月31日的三个月内偿还。
附注9--定期贷款和循环信贷安排
野村信贷协议
于2021年6月23日,本公司及其全资附属公司BR Financial Holdings,LLC(“主要担保人”)及BR Consulting&Investments,LLC(“借款人”)与野村企业融资美洲有限公司作为行政代理(“行政代理”)及富国银行作为抵押品代理(“抵押品代理”)订立信贷协议(经修订,“信贷协议”)。四年制 $200,000有担保定期贷款信贷安排(“定期贷款安排”)和一个四年制 $80,000有担保循环贷款信贷安排(“循环信贷安排”)。
于二零二一年十二月十七日(“修订日期”),本公司、主要担保人及借款人订立第二份增量信贷修订协议,根据该协议,借款人设立一项本金总额为$的增量贷款。100,000(“增量贷款”及其下发放的增量定期贷款,“增量定期贷款”)信贷协议项下的有担保定期贷款,其条款与定期贷款机制适用的条款相同。借款人于修订日期全数借入增量定期贷款。定期贷款安排、循环信贷安排和增量贷款安排(统称为“信贷安排”)将于2025年6月23日到期,但可能会加速或提前还款。
信贷安排项下的欧洲美元贷款按欧洲美元利率加适用保证金计算利息。4.50%。基本利率贷款按基本利率加适用利润率计算的应计利息3.50%。除了支付循环信贷安排下未偿还借款的利息外,本公司还必须根据循环信贷安排的未使用部分支付季度承诺费,这一费用是由上一财季该安排的平均使用率确定的。
在符合某些资格要求的情况下,本公司某些持有信贷资产、私募股权资产和公开股权资产的子公司的资产被放入借款基础,以限制下列借款
信贷安排。如贷款超出借款基数,本公司有责任预付总额相等于该超出金额的贷款。信贷协议包含这类融资的惯例的某些陈述和担保(受某些商定的资格约束)。
信贷协议载有这类融资惯用的若干正面及负面契诺,其中包括限制本公司、主要担保人、借款人及借款人的附属公司就其各自的股权权益招致额外债务或留置权、处置资产、作出若干基本改变、订立限制性协议、作出若干投资、贷款、垫款、担保及收购、预付若干债务及支付股息或作出其他分派或赎回/回购的能力。此外,信贷协议包含一项财务契约,要求公司保持至少#美元的利息、税项、折旧和摊销前的营业收益(EBITDA)。135,000和主要担保人保持至少#美元的资产净值1,100,000。信贷协议载有惯例违约事件,包括未能根据信贷安排付款、交叉违约、某些破产和资不抵债事件以及惯例控制权变更事件。
从2022年9月30日开始,定期贷款安排和增量贷款安排将按同样的季度分期偿还1.25截至截止日期的定期贷款本金总额的%,剩余余额应在最终到期日到期。2022年9月30日至2025年3月31日的季度分期付款金额为$3,750每季度。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,定期贷款贷款和增量贷款的未偿还余额为#美元。293,159(扣除未摊销债务发行成本#美元6,841)及$292,650(扣除未摊销债务发行成本#美元7,350)。截至2022年3月31日止三个月的定期贷款利息为$4,102(包括摊销递延债务发行成本#美元509)。截至2022年3月31日和2021年12月31日的定期贷款利率为5.46%和4.72%。
该公司的未清余额为#美元。80,000根据循环信贷安排,截至2022年3月31日和2021年12月31日。在截至2022年3月31日的三个月内,循环贷款的利息为$1,100(包括摊销递延融资成本#美元143)。截至2022年3月31日和2021年12月31日的循环贷款利率为5.01%和4.67%。
截至2022年3月31日,公司遵守了信贷协议中的所有财务契约。
BRPAC信贷协议
于2018年12月19日,本公司间接全资附属公司美国在线及特拉华州YMAX Corporation(统称为“借款人”)以借款人身份与北卡罗来纳州加州银行(“代理”)及贷款人(“成交日期贷款人”)订立信贷协议(“BRPAC信贷协议”),BRPI Acquisition Co LLC(“BRPAC”)为特拉华州UOL及YMAX Corporation(统称“借款人”)间接全资附属公司。借款人的某些美国子公司是BRPAC信贷协议项下所有债务的担保人,并且是BRPAC信贷协议的当事人(统称为“有担保担保人”;与借款人一起称为“信贷方”)。此外,根据独立担保协议,本公司及BRPAC的母公司及本公司附属公司B.Riley Trust Investments,LLC是BRPAC信贷协议项下责任的担保人,根据该协议,BRPAC的已发行会员权益被质押作为抵押品。
BRPAC信贷协议项下的债务以贷款方几乎所有资产的第一优先留置权和第一优先担保权益为抵押,包括(A)100贷方股权的%,(B)65联合在线软件开发(印度)私人有限公司,这是一家根据印度法律成立的私人有限公司;及(C)65MagicJack vocalTec Ltd.的股权,这是一家根据以色列法律成立的有限公司。这种担保权益以质押、担保和其他相关协议为证。
BRPAC信贷协议包含若干契诺,包括限制信贷方及其附属公司产生债务、产生留置权、出售或收购资产或业务、改变其业务性质、与关联方进行交易、进行某些投资或支付股息的能力。此外,BRPAC信贷协议要求贷款方保持一定的财务比率。BRPAC信贷协议还包括惯例陈述和保证、肯定契约和违约事件,包括付款
违约、违反陈述和保证、契约违约和交叉违约。如果发生违约事件,代理人将有权采取各种行动,包括加快未偿还的BRPAC信贷协议下的到期金额。
根据BRPAC信贷协议,该公司借入了$80,000截止日期为2023年12月19日。根据BRPAC信贷协议的条款,公司可申请本金总额高达$的额外可选定期贷款10,000在协议日期(“期权贷款”)一周年之前的任何时间,最终到期日为2023年12月19日。于2019年2月1日,信贷方、截止日期贷款人、代理人及City National Bank作为新贷款人(“新贷款人”)订立信贷协议第一修正案并合并(“第一修正案”),据此,除其他事项外,(I)新贷款人成为BRPAC信贷协议一方,(Ii)新贷款人向借款人提供金额为#美元的选择权贷款。10,000,(3)定期贷款的未偿还本金总额从#美元增加80,000至$90,000,以及(Iv)BRPAC下的摊销时间表已按照第一修正案的规定进行了修订。此外,关于期权贷款,借款人签署了一份日期为2019年2月1日的以新贷款人为收款人的定期票据,金额为#美元。10,000.
于2020年12月31日,借款人、有担保担保人、代理人及贷款人订立信贷协议第二修正案(“第二修正案”),根据该协议,除其他事项外,(I)贷款人同意作出新的$75,000向借款人提供的定期贷款,借款人将所得款项用于偿还现有定期贷款和可选贷款的未偿还本金,并将用于其他一般企业用途;(Ii)允许借款人进行一次性许可分配(定义见第二修正案),金额为#美元30,000在第二修正案的日期,(三)新定期贷款的到期日定为五 (5)自第二修正案之日起数年,(四)利差增加25(V)借款人同意从综合超额现金流量的一部分(定义见信贷协议)中强制预付定期贷款,(Vi)信贷协议中的最高综合融资总负债比率(定义见信贷协议)有所提高,及(Vii)本公司及B.Riley主要投资有限责任公司就其对借款人在信贷协议下的责任作出担保。此外,借款人在《第二修正案》结束时支付了承诺费和安排费,每个承诺费都是按总承诺额的百分比计算的。
于2021年12月16日,借款人、有担保担保人、代理人及截止日期贷款人订立信贷协议第三修正案(“第三修正案”),其中包括以SOFR参考利率取代伦敦银行同业拆息,并据此允许借款人作出一次准许分派(定义见第三修正案),金额为$15,000在第三修正案的日期。
根据经修订的BRPAC信贷协议,借款的利息等于SOFR利率加2.75%至3.25年利率,取决于借款人在BRPAC信贷协议中定义的综合总融资债务比率。截至2022年3月31日和2021年12月31日,BRPAC信贷协议的利率为3.26%和3.17%。
经修订的BRPAC信贷协议下的未偿还本金应按季度分期付款。2022年6月30日至2022年12月31日的季度分期付款金额为$4,116每季度,从2023年3月31日至2023年12月31日,金额为$3,631每季度,从2024年3月31日至2024年12月31日,金额为$3,147每季度,从2025年3月31日至2025年12月31日,金额为$2,663每季度,剩余本金余额应于2025年12月31日最终到期。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,定期贷款的未偿还余额为#美元49,691(扣除未摊销债务发行成本#美元510)及$53,735(扣除未摊销债务发行成本#美元582)。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,定期贷款的利息支出为$502(包括摊销递延债务发行成本#美元72)及$714(包括摊销递延债务发行成本#美元80)。
截至2022年3月31日,公司遵守了BRPAC信贷协议中的所有财务契约。
NOTE 10 — 应付优先票据
应付优先票据净额由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
6.7502024年5月31日到期的优先票据百分比 | $ | 111,287 | | | $ | 111,170 | |
6.5002026年9月30日到期的优先债券百分比 | 179,783 | | | 178,787 | |
6.3752025年2月28日到期的优先债券百分比 | 144,521 | | | 144,521 | |
6.0002028年1月31日到期的优先票据百分比 | 266,058 | | | 259,347 | |
5.5002026年3月31日到期的优先债券百分比 | 216,277 | | | 214,243 | |
5.2502028年8月31日到期的优先债券百分比 | 405,483 | | | 397,302 | |
5.0002026年12月31日到期的优先债券百分比 | 324,714 | | | 322,679 | |
| 1,648,123 | | | 1,628,049 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (20,474) | | | (21,489) | |
| $ | 1,627,649 | | | $ | 1,606,560 | |
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三个月内,本公司发行了20,073及$12,858根据与B.Riley Securities,Inc.签订的市场发行销售协议,分别出售到期日为2023年5月至2028年8月的优先票据。B.Riley Securities,Inc.负责管理本公司优先票据的市场销售计划。本公司已就本公司发售该等优先票据向美国证券交易委员会提交一系列招股说明书补充文件。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未偿还优先票据总额为$1,627,649(扣除未摊销债务发行成本#美元20,474)及$1,606,560(扣除未摊销债务发行成本#美元21,489),加权平均利率为5.69%。优先票据的利息按季支付。优先票据的利息支出总计为$24,409及$18,706分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。
销售协议招股说明书将发行最多$250,000高级笔记的
我司于2022年1月5日向美国证券交易委员会提交的最新一次买卖协议招股说明书(《买卖协议招股说明书》),取代了2021年8月11日向美国证券交易委员会提交的招股说明书、2021年4月6日向美国证券交易委员会提交的招股说明书和2021年1月28日向美国证券交易委员会提交的招股说明书。该计划规定由公司销售最高可达$250,000本公司的某些优先票据。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司拥有91,838及$111,911分别为销售协议招股说明书下的剩余可供供应量。
NOTE 11 — 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应计工资及相关费用 | $ | 73,472 | | | $ | 107,904 | |
应付股息 | 31,633 | | | 28,486 | |
应付所得税 | 77,625 | | | 39,776 | |
其他纳税义务 | 18,761 | | | 20,106 | |
或有对价 | 22,464 | | | — | |
应计费用 | 32,968 | | | 96,250 | |
其他负债 | 41,982 | | | 51,228 | |
应计费用和其他负债 | $ | 298,905 | | | $ | 343,750 | |
其他税务负债主要包括不确定的税务状况、应付的销售税和增值税,以及其他非所得税负债。应计费用主要包括应计贸易应付款项、投资银行应付款项和法律结算。其他负债主要包括应付利息、客户保证金和应计法律费用。
NOTE 12 — 与客户签订合同的收入
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,按可报告部门划分的与客户的合同收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本 市场 细分市场 | | 财富 管理 细分市场 | | 拍卖和 清算 细分市场 | | 金融 咨询 细分市场 | | 本金 投资- 通信和其他细分市场 | | 品牌 细分市场 | | 总计 |
截至2022年3月31日的三个月的收入 | | | | | | | | | | | | | |
企业融资、咨询费和投资银行费 | $ | 41,673 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,970 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,643 | |
财富和资产管理费 | 2,400 | | | 64,222 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,622 | |
佣金、费用及已发还的开支 | 12,045 | | | 12,849 | | | 3,355 | | | 8,966 | | | — | | | — | | | 37,215 | |
订阅服务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,813 | | | — | | | 27,813 | |
服务合同收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
广告、许可和其他(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,851 | | | 4,557 | | | 9,408 | |
与客户签订合同的总收入 | 56,118 | | | 77,071 | | | 3,355 | | | 25,936 | | | 32,664 | | | 4,557 | | | 199,701 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入--贷款和证券借贷 | 61,426 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,426 | |
交易(亏损)投资收益 | (79,850) | | | 522 | | | — | | | — | | | — | | | | | (79,328) | |
贷款公允价值调整 | 10,938 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,938 | |
其他 | 12,966 | | | (114) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,852 | |
总收入 | $ | 61,598 | | | $ | 77,479 | | | $ | 3,355 | | | $ | 25,936 | | | $ | 32,664 | | | $ | 4,557 | | | $ | 205,589 | |
(1)包括销售#美元的货物1,878在信安投资-通信和其他。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资本 市场 细分市场 | | 财富 管理 细分市场 | | 拍卖和 清算 细分市场 | | 金融 咨询 细分市场 | | 本金 投资- 通信和其他细分市场 | | 品牌 细分市场 | | 总计 |
截至2021年3月31日的三个月的收入 | | | | | | | | | | | | | |
企业融资、咨询费和投资银行费 | $ | 147,069 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,427 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160,496 | |
财富和资产管理费 | 2,883 | | | 50,511 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,394 | |
佣金、费用及已发还的开支 | 15,544 | | | 13,468 | | | 7,057 | | | 7,982 | | | — | | | — | | | 44,051 | |
订阅服务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,244 | | | — | | | 17,244 | |
服务合同收入 | — | | | — | | | 301 | | | — | | | — | | | — | | | 301 | |
广告、许可和其他(1) | — | | | — | | | 6,092 | | | — | | | 3,285 | | | 4,388 | | | 13,765 | |
与客户签订合同的总收入 | 165,496 | | | 63,979 | | | 13,450 | | | 21,409 | | | 20,529 | | | 4,388 | | | 289,251 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息收入--贷款和证券借贷 | 36,920 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,920 | |
投资交易收益 | 253,777 | | | 2,356 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | 256,216 | |
贷款公允价值调整 | 10,726 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,726 | |
其他 | 5,483 | | | 1,563 | | | — | | | | | — | | | — | | | 7,046 | |
总收入 | $ | 472,402 | | | $ | 67,898 | | | $ | 13,450 | | | $ | 21,409 | | | $ | 20,529 | | | $ | 4,471 | | | $ | 600,159 | |
(1)包括销售#美元的货物6,092拍卖及清盘及$736在信安投资-通信和其他。
合同余额
该公司确认收入的时间可能与其客户支付的时间不同。当收入在付款前确认,并且公司有无条件获得付款的权利时,公司记录应收账款。或者,当付款先于提供相关服务时,公司将记录递延收入,直到履行义务得到履行。与客户合同收入有关的应收账款总额为#美元。44,722及$49,673分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司没有与这些应收账款相关的重大减值。该公司还拥有$14,100及$12,315截至2022年3月31日和2021年12月31日分别列入预付费用和其他资产的未开单应收款,以及包括在预付费用和其他资产中的针对客户合同的预付款#美元200截至2022年3月31日和2021年12月31日。该公司的递延收入主要涉及从公司融资和投资银行咨询业务、资产管理协议、财务咨询业务、尚未履行履约义务的订阅服务收到的预订费和里程碑费用,以及有保证的最低特许权使用费支付的许可协议,以及广告/营销费用,以及根据规定销售额的百分比增加的特许权使用费收入。截至2022年3月31日的递延收入和
2021年12月31日是$75,509及$69,507,分别为。公司预计将确认递延收入#美元。75,509截至2022年3月31日,作为在2022年12月31日(剩余9个月)、2023年、2024年、2025年和2026年履行履约义务时的服务费收入,金额为$43,386, $12,249, $8,594, $5,344、和$2,724,分别为。公司预计将确认递延收入#美元。3,212在2026年12月31日之后。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司确认的收入为14,939及$17,279这笔款项在当年年初入账为递延收入。
合同费用
合同成本包括:(1)履行与公司融资和投资银行业务有关的合同的成本,如果收入在某个时间点确认,并且成本被确定为可收回,则将其资本化;(2)履行拍卖和清算服务合同的成本,其中公司保证拍卖或清算中出售的货物的最低回收价值,其中收入在履行义务履行时随着时间的推移得到确认;(3)为获得MagicJack合同而支付的佣金,这些合同在合同期限内按比例确认,以及客户购买的MagicJack和相关设备的第三方支持成本,在服务期内按比例确认。
履行合同的资本化成本是$。868及$1,605分别截至2022年3月31日和2021年12月31日,并在简明合并资产负债表中计入预付费用和其他资产。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,公司确认的费用为915及$57分别与履行合同的资本化成本有关。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内,并无就该等资本化成本确认重大减值费用。
剩余履约债务和从过去业绩确认的收入
该公司不披露与最初预期期限为一年或更短的合同有关的剩余履约义务的信息。截至2022年3月31日,分配给原始预期期限超过一年的剩余未偿还或部分未履行的履约债务的交易价格并不重要。取决于特定里程碑完成情况的公司融资和投资银行费用以及零售清算接洽费用以及与某些分销服务相关的费用也被排除在外,因为这些费用被认为是可变的,不包括在2022年3月31日的交易价格中。
NOTE 13 — 所得税
本公司的实际所得税税率为以下拨备28.7%和27.5分别截至2022年和2021年3月31日止三个月。
截至2022年3月31日,该公司的联邦净营业亏损为48,869和州净营业亏损结转$52,548。该公司结转的联邦净营业亏损将在2031年12月31日至2038年12月31日的纳税年度到期。结转的国家净营业亏损将在2025年12月31日开始的纳税年度到期。
如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,本公司将建立估值拨备。营运亏损、资本亏损及税项抵免结转的税项利益会持续评估,包括回顾过往及预测未来的经营业绩、符合资格的结转期及其他情况。根据美国国税法第382节的规定,公司的净营业亏损受到年度限制。因此,根据本公司的实际应纳税所得额,本公司的净营业亏损仅限于可在未来纳税年度使用的净营业亏损金额。截至2022年3月31日,本公司认为现有的结转净营业亏损将在亏损结转到期前用于未来税期,未来的应纳税所得额很可能足以实现其递延税项资产,并未提供估值准备。本公司并不认为本公司更有可能利用与资本亏损结转有关的利益,并已提供一项金额为#元的估值津贴。65,900以这些递延税项资产为抵押。
该公司在美国、各州和地方司法管辖区以及某些其他外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司目前正在接受某些联邦、州、地方和外国税务机关的审计。这个
审计工作处于不同的完成阶段。本公司评估其税务状况,并为税务机关可能提出质疑的不确定税务状况确定负债。对不确定的税务状况进行持续审查,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展和诉讼时效的结束。这种调整酌情反映在所得税拨备中。本公司目前接受美国国税局根据诉讼时效对截至2017年12月31日至2021年的历年进行审计。
NOTE 14 — 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间的加权平均流通股数量。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以已发行普通股的加权平均数,在计入期内所有可能稀释的普通股后,再除以加权平均数。对子公司股权中可赎回非控股权益的账面价值的重新计量不被视为股息(见附注2(P))。根据ASC 480-区分负债与股权当可赎回非控股权益的账面价值变动实质上接近公允价值时,在计算普通股股东的基本及摊薄每股收益时,不会对每股盈利造成影响。
未来可能稀释每股基本净收入但不包括在计算稀释后每股净收入中的证券包括1,350,062和727,994分别为截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月,因为这样做将是反稀释的。
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
B.Riley金融公司的净(亏损)收入。 | $ | (10,062) | | | $ | 254,656 | | | | | |
优先股股息 | (2,002) | | | (1,749) | | | | | |
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (12,064) | | | $ | 252,907 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 27,855,033 | | | 26,972,275 | | | | | |
稀释潜在普通股的影响: | | | | | | | |
限制性股票单位及认股权证 | — | | | 1,738,093 | | | | | |
稀释 | 27,855,033 | | | 28,710,368 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本(亏损)收益 | $ | (0.43) | | | $ | 9.38 | | | | | |
每股普通股摊薄(亏损)收益 | $ | (0.43) | | | $ | 8.81 | | | | | |
NOTE 15 — 承付款和或有事项
(A)法律事项
该公司在其正常业务过程中会受到某些法律和其他索赔的约束。特别是,本公司及其附属公司被点名为主要由本公司证券业务活动引起的各种法律程序和索赔,包括诉讼、仲裁索赔、集体诉讼和监管事项。其中一些索赔寻求实质性的补偿性、惩罚性或不确定的损害赔偿。本公司及其子公司还参与了政府和自律组织对本公司业务的其他审查、调查和诉讼,这可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令和其他救济。鉴于针对本公司的索偿数目和多样性、诉讼待决司法管辖区的数目,以及预测诉讼和其他索偿结果的固有困难,本公司不能肯定地说明待决诉讼或其他索偿的最终结果会是什么。尽管如此
由于存在不确定性,本公司认为这些索赔的结果可能不会对其财务状况或经营业绩产生实质性影响。
(B)Babcock&Wilcox承诺和担保
2021年6月30日,本公司同意担保(B.Riley Guaranty)最高可达$110,000B&W可能欠与B&W债务融资相关的质押现金抵押品提供者的债务。B.Riley担保在某些情况下是可强制执行的,其中包括某些违约事件以及B&W根据有关此类现金抵押品的偿还协议加速履行义务。B&W将向该公司支付$935每年与B.Riley担保有关的费用。B&W已同意在要求B·莱利担保的范围内向公司进行补偿。
2020年8月10日,该公司与B&W签署了一项以其一名担保人为受益人的一般赔偿协议,并签订了一项项目特定赔偿条款。根据弥偿附加条款,本公司同意就B&W根据基本弥偿协议就一笔$29,970保证人就B&W公司承建的一个建筑项目出具的付款和履约保证金。作为提供赔偿的代价,B&W公司向B&W公司支付了#美元的费用。6002020年8月26日。
2021年12月22日,该公司签署了一项以B&W的一名担保人为受益人的一般赔偿协议。根据本赔偿协议,本公司同意赔偿保证人因B&W根据30,000保证人为B&W公司承建的一个建筑项目出具的欧元付款和履约保证金。作为提供赔偿的代价,B&W公司向B&W公司支付了#美元的费用。1,6942022年1月20日。
(C)Nextpoint Financial,Inc.Guaranty
2021年12月30日,公司同意担保最高可达$25,000Nextpoint Financial,Inc.(统称“Nextpoint”)的某些附属公司可能对Nextpoint的贷款人承担的义务(“Nextpoint担保”)。本公司就Nextpoint与贷款人订立信贷协议而订立Nextpoint担保。Nextpoint担保在某些情况下是可强制执行的,其中包括某些违约事件和Nextpoint对贷款人的义务加速。作为Nextpoint担保的对价,Nextpoint向公司支付了#美元的费用。8002022年1月6日,并将向公司支付10除赔偿本公司因Nextpoint担保而蒙受的所有损失外,本公司向贷款人支付的任何金额的%,只要需要Nextpoint担保即可。
(D)其他承诺
在正常业务过程中,本公司向客户作出与融资交易有关的承诺,例如公司承诺包销、股权信贷额度或其他承诺,以按特定条款及条件提供融资。这些承诺要求公司以规定的价格购买证券,或以规定的条件提供债务或股权融资。证券承销使公司面临市场和信用风险,主要是在公司购买的证券因任何原因不能以预期价格分发的情况下,以及在债务或股权融资承诺无法辛迪加的情况下面临资产负债表风险。
NOTE 16 — 基于股份的支付
(A)员工股票激励计划
2021年5月27日,《2021年股票激励计划》(简称《2021年计划》)取代了修订后的《2009年股票激励计划》。根据公司2021年计划,限制性股票单位的股票薪酬支出为$16,860及$5,299分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。在截至2022年3月31日的三个月内,关于员工股票激励计划,公司授予161,559授予日期公允价值为$的限制性股票单位11,863和65,000基于业绩的限制性股票单位,授予日期公允价值为$2,329。在截至2021年3月31日的三个月内,关于员工股票激励计划,公司授予48,714授予日期公允价值为$的限制性股票单位2,234和1,100,000基于业绩的限制性股票单位,授予日期公允价值为$40,876。限制性股票单位一般在一段时间内授予一至五年以持续服务为基础。基于业绩的限制性股票单位通常根据员工的继续服务和在授予期间达到授予中定义的公司普通股价格的设定门槛来授予二至三年制赠款之后的一段时间。在确定授予日限制性股票单位的公允价值时,公允价值
根据(A)预计罚金、(B)基于历史模式的预期股息和公司在预期持有期内的预期股息支付以及(C)与预期持有期匹配的到期日基于美国国债的无风险利率进行调整。
(B)员工购股计划
关于公司的员工购股计划(“购股计划”),以股份为基础的薪酬为#美元。153及$227分别截至2022年和2021年3月31日的三个月。截至2022年3月31日和2021年12月31日,有450,717根据购买计划预留供发行的股份。
(C)普通股
自2018年10月30日以来,公司董事会已批准每年高达1美元的股份回购计划50,000其已发行普通股。所有股票回购都是在公开市场上以当时的市场价格或在私下谈判的交易中进行的。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,该公司不回购其普通股股份。根据该计划回购的股票将停用。2021年10月25日,董事会重新批准了股份回购计划,最高可回购美元。50,000出售其已发行普通股,并于2022年10月到期。
(D)优先股
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,本公司发出20和不是分别为A系列优先股的存托股份。有几个2,834和2,814分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行的股票。截至2022年3月31日和2021年12月31日,A系列优先股的总清算优先权为$70,854及$70,362,分别为。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,A系列优先股的股息为$0.4296875按存托股份计算。
于截至2022年及2021年3月31日止三个月内,本公司发出4和不是B系列优先股的存托股份。有几个1,701和1,697分别于2022年3月31日和2021年12月31日发行和发行的股票。截至2022年3月31日和2021年12月31日,B系列优先股的总清算优先权为$42,527及$42,428,分别为。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,B系列优先股的股息为$0.4609375按存托股份计算。
NOTE 17 — 净资本要求
公司的经纪交易商子公司B.莱利证券公司(“BRS”)、B.莱利财富管理公司(“BRWM”)、国家证券公司(“NSC”)和FocalPoint证券有限责任公司(“FocalPoint”)已在美国证券交易委员会登记为经纪交易商和金融业监管机构(FINRA)的成员。本公司的经纪-交易商附属公司须遵守《美国证券交易委员会统一净资本规则》(第15c3-1条)的规定,该规则规定须维持最低净资本,并规定合计负债与净资本的比率不得超过15比1。因此,它们须遵守美国证券交易委员会颁布的最低净资本要求。截至2022年3月31日,BRS的净资本为249,536,即$245,970超过规定的最低净资本#美元3,566;BRWM净资本为#美元8,765,即$7,846超过规定的最低净资本#美元919;NSC的净资本为#美元2,874那就是$1,874超过规定的最低净资本#美元1,000;FocalPoint的净资本为#美元1,444那就是$672超过规定的最低净资本#美元772.
截至2021年12月31日,BRS的净资本为$277,611,即$265,093超过其要求的最低净资本#美元12,518;BRWM净资本为#美元13,833,即$12,819超过其要求的最低净资本#美元1,014;NSC的净资本为#美元1,959那就是$959超过规定的最低净资本#美元1,000.
NOTE 18 — 关联方交易
本公司为附属于本公司的未合并基金(“基金”)提供资产管理及配售代理服务。 与这些服务相关,基金可能承担某些运营成本和支出,这些成本和支出最初由公司支付,随后由基金报销。
截至2022年3月31日,关联方应支付的金额为1,480包括$1,088管理费和其他业务费用的资金,以及#美元442CA Global Partners(“CA Global”)应支付与以下项目相关的运营费用
由CA Global代表GA Global合作伙伴管理的批发和工业清算业务。截至2021年12月31日,关联方应支付的金额为2,306包括$621管理费和其他业务费用的资金,以及#美元1,635CA Global Partners(“CA Global”)应支付的与CA Global代表GA Global Partners管理的批发和行业清算活动相关的运营费用。
不是于截至2022年3月31日止三个月内,已记录与出售予BRC Partners Opportunity Fund,LP(“BRCPOF”)的贷款参与有关的利息开支,BRC Partners Opportunity Fund,LP(“BRCPOF”)是一家由其一间附属公司管理的私募股权基金。于截至2021年3月31日止三个月内,本公司录得利息开支$346与出售给BRCPOF的贷款参与有关。不是佣金收入是代表BRCPOF在截至2022年3月31日的三个月内通过引入交易而记录的。该公司记录的佣金收入为#美元。330在截至2021年3月31日的三个月内代表BRCPOF引入交易。我们的执行官员和董事会成员有一个49.1%财务权益,其中包括我们的联席首席执行官Bryant Riley的财务权益,29.1截至2022年3月31日,BRCPOF中的百分比。
2020年6月,公司与公司首席财务官兼首席运营官Phil Ahn的兄弟J.Ahn先生控制的有限合伙企业Whitehawk Capital Partners,L.P.(“WhiteHawk”)签订了一项投资咨询服务协议。白鹰已同意为其中两只基金GACP I,L.P.和GACP II,L.P.提供投资咨询服务。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,白鹰为投资咨询服务支付的管理费为$1,079及$1,210,分别为。
本公司定期参与本公司拥有股权并在董事会(或类似管理机构)有代表的贷款和融资安排。公司还可以提供咨询服务或投资银行服务,为这些公司筹集资金。这些交易可以总结如下:
巴布科克和威尔科克斯
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内,公司赚取了53及$10,638分别收取B&W与其融资活动相关的承销和财务咨询以及其他费用。
本公司的一家全资附属公司与B&W订立了一项服务协议,规定本公司总裁担任B&W首席执行官至2020年11月30日(“执行咨询协议”),除非任何一方提前30天书面通知终止。该协议被延长至2023年12月31日。根据这项协议,提供服务的费用为#美元。750每年,按月支付。此外,根据B&W董事会薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况,还可以赚取并支付给公司一笔或多笔奖金。2022年3月,一美元1,000绩效费用是根据《执行咨询协议》批准的。
本公司也是为B&W和B.Riley Guaranty的利益而签订的赔偿协议的一方,每一项都在上文附注15-承诺和或有事项中披露。
竞技场集团控股有限公司(FKA The Maven,Inc.)
该公司有来自竞技场集团控股公司(FKA The Maven,Inc.)的应收贷款。(“竞技场”)计入应收贷款,公允价值为#美元。67,988及$69,835分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。这些贷款的利息利率为10到期日至2023年12月的年利率。在截至2022年3月31日的三个月内,公司赚取了$2,021与Arena的融资活动相关的承销、财务咨询和其他费用。
行话
公司有一笔来自Lingo的应收贷款,包括在应收贷款中,公允价值为#美元。71,842及$58,565分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。这笔定期贷款的利息为16.0年息%,到期日为2022年12月1日。定期贷款有一个转换功能,在该功能下#美元。17,500在收到一定的监管批准后,将转换为额外的股权。如果获得这些监管部门的批准,转换将使公司在Lingo的所有权权益从40%至80%。2021年8月1日,对信贷协议进行了修改,允许借款人选择以实物支付一部分应付利息。在……上面
2021年3月10日,公司还向Lingo Communications,LLC提供了一张本票,金额为#美元。1,100。该票据的利息为6年息%,到期日为2022年6月30日。
加州自然资源集团有限责任公司
2021年11月1日,公司延长了一笔美元34,393承兑本票,利息最高可达10.0加州自然资源集团有限责任公司(“加州自然资源集团”)的年利率。2022年1月3日,CalNRG使用与第三方银行的新信贷安排(“CalNRG信贷安排”)所得款项偿还了本票。该公司已为CalNRG的债务提供担保,最高可达$10,375,在CalNRG信贷安排下。
法泽族
2022年3月9日,公司延长了美元10,000根据过桥信贷协议(“过桥协议”)骚扰Clan,Inc.(“FAMZE”)。桥梁协议的条款允许Fze额外借入$10,000如果合并协议终止,在合并未完成的情况下,法策将发行本金总额相当于该日未偿还本金余额和未支付的应计贷款利息的可转换担保本票。截至2022年3月31日,票据计入应收贷款,公允价值为#美元。9,540。根据桥梁协议发行的票据的利息为7.0年利率。
其他
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司从其他关联方获得的应收贷款金额为$4,417及$4,201,分别为。
本公司经常提供咨询或投资银行服务,为本公司通过拥有股权、在董事会(或类似的管理机构)中的代表或两者都具有重大影响力的公司筹集资金。在截至2022年3月31日的三个月内,公司赚取了$1,880与这些服务相关的费用。
NOTE 19 — 业务细分
该公司的业务分为资本市场部门、财富管理部门、拍卖和清算部门、财务咨询部门、主要投资-沟通和其他部门以及品牌部门。这些可报告的细分市场都是不同的业务,每个业务都有不同的营销战略和管理结构。
以下是该公司每个可报告部门的某些财务数据摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
资本市场细分市场: | | | | | | | |
收入--服务和费用 | $ | 69,084 | | | $ | 170,979 | | | | | |
贷款的交易(亏损)收益和公允价值调整 | (68,912) | | | 264,503 | | | | | |
利息收入--贷款和证券借贷 | 61,426 | | | 36,920 | | | | | |
总收入 | 61,598 | | | 472,402 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (34,117) | | | (86,140) | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-出售证券借贷和贷款参与 | (11,766) | | | (19,189) | | | | | |
折旧及摊销 | (1,893) | | | (765) | | | | | |
分部收入 | 13,822 | | | 366,308 | | | | | |
财富管理细分市场: | | | | | | | |
收入--服务和费用 | 76,957 | | | 65,542 | | | | | |
贷款的交易收入和公允价值调整 | 522 | | | 2,356 | | | | | |
总收入 | 77,479 | | | 67,898 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (85,742) | | | (61,472) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | (1,833) | | | (2,399) | | | | | |
分部(亏损)收入 | (10,096) | | | 4,027 | | | | | |
拍卖和清算部分: | | | | | | | |
收入--服务和费用 | 3,355 | | | 7,358 | | | | | |
收入--货物销售 | — | | | 6,092 | | | | | |
总收入 | 3,355 | | | 13,450 | | | | | |
服务的直接成本 | (2,335) | | | (6,580) | | | | | |
销货成本 | — | | | (4,474) | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (1,820) | | | (1,489) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部(亏损)收入 | (800) | | | 907 | | | | | |
财务咨询部门: | | | | | | | |
收入--服务和费用 | 25,936 | | | 21,409 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (20,943) | | | (17,989) | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | (81) | | | (98) | | | | | |
分部收入 | 4,912 | | | 3,322 | | | | | |
本金投资-通信和其他部门: | | | | | | | |
收入--服务和费用 | 30,786 | | | 19,793 | | | | | |
收入--货物销售 | 1,878 | | | 736 | | | | | |
总收入 | 32,664 | | | 20,529 | | | | | |
服务的直接成本 | (9,316) | | | (4,742) | | | | | |
销货成本 | (2,251) | | | (852) | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (9,028) | | | (4,870) | | | | | |
折旧及摊销 | (3,225) | | | (2,534) | | | | | |
分部收入 | 8,844 | | | 7,531 | | | | | |
品牌细分市场: | | | | | | | |
收入--服务和费用 | 4,557 | | | 4,388 | | | | | |
贷款的交易收入和公允价值调整 | — | | | 83 | | | | | |
总收入 | 4,557 | | | 4,471 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (756) | | | (676) | | | | | |
折旧及摊销 | (583) | | | (714) | | | | | |
| | | | | | | |
分部收入 | 3,218 | | | 3,081 | | | | | |
来自可报告部门的合并营业收入 | 19,900 | | | 385,176 | | | | | |
| | | | | | | |
公司和其他费用 | (15,178) | | | (12,198) | | | | | |
利息收入 | 67 | | | 49 | | | | | |
金融工具及其他资产的公允价值变动 | 5,981 | | | — | | | | | |
股权投资收益 | 6,775 | | | 875 | | | | | |
利息支出 | (30,436) | | | (19,786) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (12,891) | | | 354,116 | | | | | |
所得税受益(拨备) | 3,695 | | | (97,518) | | | | | |
净(亏损)收益 | (9,196) | | | 256,598 | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | 866 | | | 1,942 | | | | | |
B.Riley金融公司的净(亏损)收入。 | (10,062) | | | 254,656 | | | | | |
优先股股息 | 2,002 | | | 1,749 | | | | | |
普通股股东可获得的净(亏损)收益 | $ | (12,064) | | | $ | 252,907 | | | | | |
下表按地理区域列出了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
收入--服务和费用: | | | | | | | |
北美 | $ | 208,722 | | | $ | 288,984 | | | | | |
| | | | | | | |
欧洲 | 1,953 | | | 485 | | | | | |
总收入--服务和费用 | 210,675 | | | 289,469 | | | | | |
| | | | | | | |
贷款的交易收益(损失)和公允价值调整 | | | | | | | |
北美 | (68,390) | | | 266,942 | | | | | |
| | | | | | | |
收入--货物销售 | | | | | | | |
北美 | 1,878 | | | 6,828 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入-利息收入-贷款和证券借贷: | | | | | | | |
北美 | 61,426 | | | 36,920 | | | | | |
| | | | | | | |
总收入: | | | | | | | |
北美 | 203,636 | | | 599,674 | | | | | |
| | | | | | | |
欧洲 | 1,953 | | | 485 | | | | | |
总收入 | $ | 205,589 | | | $ | 600,159 | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,包括财产和设备及其他资产在内的长期资产为12,980及$12,870分别位于北美。
分部资产不向公司首席运营决策者报告,也不被公司首席运营决策者用来分配资源或评估分部的业绩,因此,分部总资产并未披露。
NOTE 20 — 修订上期财务报表
如上一年度附注2(A)所披露,本公司发现与合并若干VIE有关的错误陈述,主要导致资产负债表出现毛利,以反映预付开支及其他资产内以信托形式持有的资金,并记录临时权益。尽管该公司得出结论认为,这些错误陈述对其当前或以前发布的合并财务报表来说,无论是单独的还是总体的,都不是实质性的,但公司已选择修订其先前发布的综合财务报表,以纠正这些错误陈述。
对所附未经审计简明综合现金流量表的修订如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
| 和以前一样 已报告 | | 调整 | | 修订后的 |
现金流量表 | | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
将子公司首次公开发行所得款项投资于信托账户 | $ | — | | | $ | (172,500) | | | $ | (172,500) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 662 | | | $ | (172,500) | | | $ | (171,838) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
子公司首次公开发行股票的收益 | $ | — | | | $ | 172,500 | | | $ | 172,500 | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 184,213 | | | $ | 172,500 | | | $ | 356,713 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本报告包含前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“未来”、“打算”、“寻求”、“可能”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。这些声明只是预测。实际事件或结果可能会有很大不同。
尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外,我们或其他任何人都不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本季度报告提交后更新任何前瞻性陈述,以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表以及本季度报告中其他部分的相关附注和其他财务信息一起阅读。我们还敦促读者仔细阅读和考虑我们所做的各种披露,这些披露试图就影响我们业务的因素向感兴趣的各方提供建议,包括但不限于本季度报告第II部分第1A项在“风险因素”标题下所作的披露。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险因素包括但不限于以下风险:我们的收入和经营结果的波动性;金融市场状况的变化;我们产生足够收入以实现和保持盈利的能力;我们对信用风险的敞口;我们业务的短期性质;我们对“担保”业务中库存或资产估计和估值的准确性;资产管理业务的竞争;与我们的拍卖或清算活动有关的潜在损失;我们对通信、信息和其他系统和第三方的依赖;我们拍卖和清算业务中与购买交易有关的潜在损失;金融机构客户的潜在流失;我们自营投资的潜在损失或流动性不足;经济和市场状况的变化,包括通胀上升和美联储应对通胀的行动;新冠肺炎大流行或其他大流行病或严重公共卫生危机的持续影响,以及其他相关影响,包括供应链中断、劳动力短缺和劳动力成本增加;如果我们提供不准确的评估或估值,可能对我们的声誉造成责任和损害;与采购交易相关的库存可能减记;未能在我们的任何细分市场成功竞争;关键人员流失;我们根据我们的信贷安排或在必要时在市场上提供贷款的能力;未能遵守我们的信贷协议或优先票据的条款;我们满足未来资本要求的能力;我们实现已完成收购的好处的能力,包括实现预期机会和节省成本的能力。, 预计在管理层预期的时间框架内完成和提议的收购所产生的报告收益的增加;管理层将时间转移到与收购相关的问题上;我们的品牌投资组合许可人未能向我们支付特许权使用费;以及我们的品牌投资组合面临激烈的竞争。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
除上下文另有要求外,本季度报告中提及的“公司”、“B.Riley”、“B.Riley Financial”、“We”、“Us”或“Our”均指B.Riley Financial,Inc.及其所有子公司的合并业务。
概述
一般信息
B.莱利金融公司(纳斯达克代码:RALY)(以下简称“B.莱利”或“公司”)是一个多元化的金融服务平台,机会性地投资于风险调整后回报率具有吸引力的公司或资产,以使其股东受益。B.Riley通过其附属子公司提供全套投资银行、企业融资研究、销售和交易,以及咨询、估值和财富管理服务。该公司的主要业务包括:
•B.莱利证券是一家领先的全方位服务投资银行,为企业、机构和高净值个人客户提供企业融资、贷款、研究、证券借贷以及销售和交易服务。它以其专有的中小盘股研究而在全国范围内得到认可。B.Riley Securities成立于2017年,由B.Riley&Co,LLC和FBR Capital Markets&Co.合并而成。
•B.莱利财富管理公司,为个人和家庭、公司和非营利组织提供全面的财富管理和经纪服务,包括合格的退休计划、信托基金、基金会和捐赠基金。该公司前身为Wunderlich Securities,Inc.,该公司于2017年7月收购了该公司。
•国家控股公司(“国家”),提供财富管理,经纪、保险经纪、税务准备和咨询服务,被收购在2021年2月。
•B.莱利资本管理公司是美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册的投资顾问,其中包括B.莱利资产管理公司,他是某些私募基金的顾问和/或管理人。
•B.莱利咨询服务,为公司、金融机构和法律界提供专家证人、破产、财务咨询、法务会计、估值和评估以及运营管理服务。B.莱利咨询服务主要包括破产和重组、法务会计、诉讼支持以及评估和估值实践。
•B.莱利零售解决方案公司,是为广泛的零售和工业客户提供资产处置、清算和拍卖解决方案的领先供应商。
•B.莱利房地产,为全球各地的公司、金融机构、投资者、家族理财室和个人提供房地产项目咨询。B.Riley Real Estate,LLC的一个核心重点是代表公司租户在破产程序内外的困境和非困境情况下重组租赁义务。
•B.莱利信安投资公司,该公司识别有吸引力的投资机会,并寻求控制或影响我们投资组合公司的运营,以提供财务和运营改进,使公司的自由现金流最大化,从而实现股东回报。该团队专注于陷入困境的公司或部门提供的机会,这些公司或部门表现出具有挑战性的市场动态。具有代表性的交易包括资本重组、直接股权投资、债务投资、活跃的少数股权投资和收购。
•通信公司包括于2016年7月收购的United Online,Inc.(“UOL”或“United Online”),于2018年11月收购的MagicJack vocalTec Ltd.(“MagicJack”),于2020年11月收购的Lingo Management,LLC(“Lingo”)40%的股权,以及于2021年10月收购的移动虚拟网络运营商业务(“Marconi Wireless”)。在收到某些监管批准后,本公司有权收购Lingo额外40%的股权。以下内容简要介绍了每一项此类业务:
◦UOL是一家通信公司,提供消费者订阅服务和产品,包括NetZero和Juno品牌的互联网接入服务和设备。
◦MagicJack是一家基于云的IP语音(VoIP)技术和服务以及无线移动通信提供商。
◦Lingo是一家全球云/统一通信和托管服务提供商。
◦Marconi Wireless是一家移动虚拟网络运营商,提供移动电话语音、文本和数据服务和设备。
•BR Brand Holding(“BR Brands”)提供某些品牌商标的许可,公司拥有该公司的多数股权。BR Brands拥有与以下六个品牌的许可证相关的资产和知识产权:凯瑟琳·马兰德里诺、English Laundry、Joan Vass、Kensie Girl,Limited和Nanette Lepol,以及与品牌管理公司Bluestar Alliance LLC(“Bluestar”)共同投资的赫尔利和贾斯蒂斯品牌。
我们总部设在洛杉矶,在纽约、芝加哥、波士顿、亚特兰大、达拉斯、孟菲斯、华盛顿大都会、西棕榈滩和博卡拉顿等美国主要城市设有办事处。
出于财务报告的目的,我们将我们的业务分为六个运营部门:(I)资本市场,(Ii)财富管理,(Iii)拍卖和清算,(Iv)财务咨询,(V)主要投资-通信和其他以及(Vi)品牌。
资本市场细分市场。我们的资本市场部门为企业、机构和个人客户提供全方位的投资银行、企业融资、金融咨询、研究、证券借贷以及销售和交易服务。我们的企业融资和投资银行服务包括合并和收购,以及为上市公司和私人公司提供重组咨询服务,首次公开募股和第二次公开发行,以及机构私募。此外,我们交易股票证券作为我们账户的本金,包括对我们子公司管理的基金的投资。我们的资本市场部门还包括我们的资产管理业务,为机构和个人投资者管理各种私人和公共基金。
财富管理细分市场。我们的财富管理部门为企业和高净值客户提供财富管理和税务服务。我们为企业业务提供全面的财富管理服务,包括投资策略、高管服务、退休计划、贷款和流动性资源以及结算解决方案。我们为个人客户服务的财富管理服务提供投资管理、教育规划、退休计划、风险管理、信托协调、贷款和流动性解决方案、遗产规划和财富转移。此外,我们还提供市场洞察力,为做出重要的财务决策提供公正的指导。财富管理资源包括我们投资策略师的市场观点和B.Riley Securities的自有股票研究。
拍卖和清算部分。我们的拍卖和清算部门利用我们重要的行业经验、由独立承包商和行业特定顾问组成的可扩展网络来定制我们的服务,以满足众多客户、物流挑战和困境的特定需求。我们的规模和资源池使我们能够在北美以及欧洲、亚洲和澳大利亚的部分地区提供服务。我们的拍卖和清算部门通过两个主要部门运营,零售商店清算以及批发和工业资产处置。我们的批发和工业资产处置部门通过由我们控制的有限责任公司运营。
财务咨询部门。我们的财务咨询部门为律师事务所、公司、金融机构、贷款人和私募股权公司提供服务。这些服务主要包括破产、财务咨询、法务会计、诉讼支持、运营管理咨询、房地产咨询以及估值和评估服务。我们的财务咨询部门通过由我们全资拥有或持有多数股权的有限责任公司运营。
本金投资-通信和其他部门。我们的主要投资-通信和其他部门由主要为具有吸引力的投资回报特征而收购的业务组成。目前,这一细分市场包括提供消费者互联网接入的UOL、提供VoIP通信及相关产品和订阅服务的MagicJack,以及提供移动电话服务和设备的Marconi Wireless。
品牌细分市场。我们的品牌部门包括我们的品牌投资组合,专注于通过商标许可创造收入,由BR Brands持有。
最新发展动态
2022年1月19日,我们收购了总部位于加利福尼亚州洛杉矶的独立投资银行FocalPoint Securities,LLC(简称FocalPoint)。收购价格对价总计1.245亿美元,其中包括6420万美元的现金,2030万美元的普通股发行,以及3990万美元的递延现金和未来三年应支付的或有对价。我们用收购的方法来核算这次收购。由于收购而记录的1.106亿美元的商誉和1070万美元的其他无形资产将可在税收方面扣除。此次收购预计将扩大B.Riley Securities的并购(M&A)咨询业务,并增强其债务资本市场和财务重组能力。
新冠肺炎的影响继续广泛,世界卫生组织于2020年3月将其列为大流行。世界许多地区出现了一种趋势,即越来越多地获得和管理针对新冠肺炎的疫苗,以及对社交、商务、旅行和政府活动和职能的限制放宽;然而,随着新变异株的出现和突破性感染的出现,新冠肺炎爆发的全面影响继续演变。尽管美国经济在2022年第一季度继续增长,但
新冠肺炎疫情的持续影响、更高的通货膨胀率、美联储应对通胀的行动以及不断上涨的能源价格给未来经济环境带来了不确定性,这种环境将继续发展,并可能在未来影响我们的业务。这些事态发展及其对金融市场和整体经济的影响仍然高度不确定,无法预测。如果金融市场和/或整体经济继续受到影响,我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。
经营成果
接下来的财务业绩和中期业绩的逐期比较不一定预示着未来的业绩。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
简明综合业务报表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 金额 | | % |
收入: | | | | | | | |
服务和费用 | $ | 210,675 | | | $ | 289,469 | | | $ | (78,794) | | | (27.2) | % |
贷款的交易(亏损)收益和公允价值调整 | (68,390) | | | 266,942 | | | (335,332) | | | (125.6) | % |
利息收入--贷款和证券借贷 | 61,426 | | | 36,920 | | | 24,506 | | | 66.4 | % |
售卖货品 | 1,878 | | | 6,828 | | | (4,950) | | | (72.5) | % |
总收入 | 205,589 | | | 600,159 | | | (394,570) | | | (65.7) | % |
运营费用: | | | | | | | |
服务的直接成本 | 11,651 | | | 11,322 | | | 329 | | | 2.9 | % |
销货成本 | 2,251 | | | 5,326 | | | (3,075) | | | (57.7) | % |
销售、一般和行政费用 | 175,199 | | | 191,344 | | | (16,145) | | | (8.4) | % |
利息支出-出售证券借贷和贷款参与 | 11,766 | | | 19,189 | | | (7,423) | | | (38.7) | % |
总运营费用 | 200,867 | | | 227,181 | | | (26,314) | | | (11.6) | % |
营业收入 | 4,722 | | | 372,978 | | | (368,256) | | | (98.7) | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 67 | | | 49 | | | 18 | | | 36.7 | % |
金融工具及其他资产的公允价值变动 | 5,981 | | | — | | | 5,981 | | | 100.0 | % |
股权投资收益 | 6,775 | | | 875 | | | 5,900 | | | 674.3 | % |
利息支出 | (30,436) | | | (19,786) | | | (10,650) | | | 53.8 | % |
所得税前收入(亏损) | (12,891) | | | 354,116 | | | (367,007) | | | (103.6) | % |
所得税优惠(拨备) | 3,695 | | | (97,518) | | | 101,213 | | | (103.8) | % |
净(亏损)收益 | (9,196) | | | 256,598 | | | (265,794) | | | (103.6) | % |
可归因于非控股权益的净收入 | 866 | | | 1,942 | | | (1,076) | | | (55.4) | % |
B.Riley金融公司的净(亏损)收入。 | (10,062) | | | 254,656 | | | (264,718) | | | (104.0) | % |
优先股股息 | 2,002 | | | 1,749 | | | 253 | | | 14.5 | % |
普通股股东可获得的净(亏损)收益 | $ | (12,064) | | | $ | 252,907 | | | $ | (264,971) | | | (104.8) | % |
| | | | | | | |
N/M-不适用或没有意义。 | | | | | | | |
收入
下表和下面的讨论基于我们如何分析我们的业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 金额 | | % |
收入--服务和费用: | | | | | | | |
资本市场细分市场 | $ | 69,084 | | | $ | 170,979 | | | $ | (101,895) | | | (59.6) | % |
财富管理细分市场 | 76,957 | | | 65,542 | | | 11,415 | | | 17.4 | % |
拍卖和清算部分 | 3,355 | | | 7,358 | | | (4,003) | | | (54.4) | % |
财务咨询部门 | 25,936 | | | 21,409 | | | 4,527 | | | 21.1 | % |
主要投资-通信和其他部门 | 30,786 | | | 19,793 | | | 10,993 | | | 55.5 | % |
品牌细分市场 | 4,557 | | | 4,388 | | | 169 | | | 3.9 | % |
小计 | 210,675 | | | 289,469 | | | (78,794) | | | (27.2) | % |
| | | | | | | |
收入--货物销售: | | | | | | | |
拍卖和清算部分 | — | | | 6,092 | | | (6,092) | | | (100.0) | % |
主要投资-通信和其他部门 | 1,878 | | | 736 | | | 1,142 | | | 155.2 | % |
小计 | 1,878 | | | 6,828 | | | (4,950) | | | (72.5) | % |
| | | | | | | |
贷款的交易(亏损)收益和公允价值调整 | | | | | | | |
资本市场细分市场 | (68,912) | | | 264,503 | | | (333,415) | | | (126.1) | % |
财富管理细分市场 | 522 | | | 2,356 | | | (1,834) | | | (77.8) | % |
品牌细分市场 | — | | | 83 | | | (83) | | | (100.0) | % |
小计 | (68,390) | | | 266,942 | | | (335,332) | | | (125.6) | % |
| | | | | | | |
利息收入--贷款和证券借贷: | | | | | | | |
资本市场细分市场 | 61,426 | | | 36,920 | | | 24,506 | | | 66.4 | % |
总收入 | $ | 205,589 | | | $ | 600,159 | | | $ | (394,570) | | | (65.7) | % |
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N/M-不适用或没有意义。
在截至2022年3月31日的三个月中,总收入从截至2021年3月31日的三个月的6.02亿美元减少到2.056亿美元,减少了约3.946亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中,收入减少的主要原因是贷款的交易(亏损)收入和公允价值调整收入减少了3.353亿美元,服务和费用减少了7880万美元,商品销售减少了500万美元,但贷款和证券借贷收入利息收入增加了2450万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,服务和手续费收入的减少包括资本市场部门1.019亿美元和拍卖和清算部门400万美元的收入减少,部分被财富管理部门1140万美元、主要投资-通信和其他部门1100万美元、财务咨询部门450万美元、拍卖和清算部门400万美元和品牌部门20万美元收入的增加所抵消。
在截至2022年3月31日的三个月里,资本市场部门的服务和手续费收入减少了1.019亿美元,从截至2021年3月31日的三个月的1.71亿美元降至6910万美元。收入减少的主要原因是公司财务、咨询和投资银行费用收入减少1.054亿美元,佣金费用减少350万美元,但红利增加了690万美元,部分抵消了减少的收入。
在截至2022年3月31日的三个月里,财富管理部门的服务和手续费收入增加了1140万美元,从截至2021年3月31日的三个月的6550万美元增加到7700万美元。收入增加的主要原因是财富和资产管理费收入增加了1370万美元,但其他收入减少了170万美元,部分抵消了这一增长。
在截至2022年3月31日的三个月里,拍卖和清算部门的服务和手续费收入减少了400万美元,从截至2021年3月31日的三个月的740万美元降至340万美元。收入减少的主要原因是大额零售费用清算业务减少。
在截至2022年3月31日的三个月里,财务咨询部门的服务和费用收入增加了450万美元,从截至2021年3月31日的三个月的2140万美元增加到2590万美元。收入的增长主要是由于我们的咨询服务部门增加了370万美元,房地产接洽费用增加了70万美元,B.Riley运营管理接洽增加了10万美元。
在截至2022年3月31日的三个月里,信安投资-通信和其他部门的服务和费用收入增加了1100万美元,从截至2021年3月31日的三个月的1980万美元增加到3080万美元。收入的增长主要是由于2021年第四季度收购Marconi Wireless带来的订阅服务增加了1240万美元,但UOL和MagicJack的订阅收入减少了180万美元,部分抵消了这一增长。我们预计订阅收入将继续同比下降。
在截至2022年3月31日的三个月里,品牌部门的服务和费用收入增加了20万美元,从截至2021年3月31日的三个月的440万美元增加到460万美元。这一细分市场的主要收入来源是商标许可。
在截至2022年3月31日的三个月中,贷款的交易(亏损)收入和公允价值调整减少了3.353亿美元,至亏损6840万美元,而截至2021年3月31日的三个月的收入为2.669亿美元。这主要是由于资本市场部门减少了3.334亿美元,财富管理部门减少了180万美元。在截至2022年3月31日的三个月中亏损6840万美元,主要是由于在我们的自营交易账户中投资的已实现和未实现亏损7930万美元,部分被我们按公允价值1090万美元的应收贷款的未实现收益所抵消。
利息收入-在截至2022年3月31日的三个月中,贷款和证券借贷增加了2450万美元,从截至2021年3月31日的三个月的3690万美元增加到6140万美元。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,证券借贷的利息收入分别为1,500万美元和2,290万美元。截至2022年和2021年3月31日的三个月内,贷款利息收入分别为4640万美元和1400万美元。
收入--货物销售
在截至2022年3月31日的三个月里,来自商品销售的收入从截至2021年3月31日的三个月的680万美元下降到190万美元,减少了500万美元。商品销售收入可归因于与结束的欧洲零售清算活动有关的零售商品销售减少610万美元,但被2021年第四季度收购Marconi Wireless导致的零售商品销售增加110万美元部分抵消。截至2022年3月31日的三个月销售商品成本为230万美元,毛利率为负19.9%。
运营费用
服务的直接成本
在截至2022年3月31日的三个月中,直接服务成本从截至2021年3月31日的三个月的1130万美元下降到1170万美元。这项活动主要由拍卖和清算部分以及主要投资--通信和其他部分推动。
销售、一般和行政费用
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 | | 截至三个月 March 31, 2021 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
资本市场细分市场 | $ | 36,010 | | | 20.5 | % | | $ | 86,905 | | | 45.3 | % | | $ | (50,895) | | | (58.6) | % |
财富管理细分市场 | 87,575 | | 50.0 | % | | 63,871 | | 33.4 | % | | 23,704 | | | 37.1 | % |
拍卖和清算部分 | 1,820 | | 1.0 | % | | 1,489 | | 0.8 | % | | 331 | | | 22.2 | % |
财务咨询部门 | 21,024 | | 12.0 | % | | 18,087 | | 9.5 | % | | 2,937 | | | 16.2 | % |
主要投资-通信和其他部门 | 12,253 | | 7.0 | % | | 7,404 | | 3.9 | % | | 4,849 | | | 65.5 | % |
品牌细分市场 | 1,339 | | 0.8 | % | | 1,390 | | 0.7 | % | | (51) | | | (3.7) | % |
公司和其他细分市场 | 15,178 | | 8.7 | % | | 12,198 | | 6.4 | % | | 2,980 | | | 24.4 | % |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 175,199 | | | 100.0 | % | | $ | 191,344 | | | 100.0 | % | | $ | (16,145) | | | (8.4) | % |
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N/M-不适用或没有意义。
在截至2022年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用总额从截至2021年3月31日的1.913亿美元减少到1.752亿美元,降幅约为1610万美元。减少的主要原因是资本市场部门减少5,090万美元,但被财富管理部门增加2,370万美元、主要投资-通信和其他部门增加480万美元、公司和其他部门增加300万美元、财务咨询部门增加290万美元以及拍卖和清算部门增加30万美元部分抵销。
资本市场
在截至2022年3月31日的三个月里,资本市场部门的销售、一般和行政费用从截至2021年3月31日的三个月的8690万美元减少到3600万美元,减少了5090万美元。减少的主要原因是咨询费用减少了2,860万美元,工资和相关费用减少了1,920万美元,National重组减少了920万美元,但被2022年第一季度收购FocalPoint增加的450万美元、折旧和摊销110万美元以及其他费用增加了部分抵消。
财富管理
在截至2022年3月31日的三个月里,财富管理部门的销售、一般和行政费用增加了2370万美元,从截至2021年3月31日的三个月的6390万美元增加到8760万美元。这一增长主要是由于2021年2月收购的National公司整个季度的活动增加了2330万美元,以及50万美元的法律费用。
拍卖和清盘
在截至2022年3月31日的三个月里,拍卖和清算部门的销售、一般和行政费用增加了30万美元,从截至2021年3月31日的三个月的150万美元增加到180万美元。
财务咨询
在截至2022年3月31日的三个月里,财务咨询部门的销售、一般和行政费用增加了290万美元,从截至2021年3月31日的三个月的1810万美元增加到2100万美元。增加的主要原因是工资和相关费用增加240万美元,差旅和娱乐增加30万美元。
主要投资-通信和其他
在截至2022年3月31日的三个月里,主要投资-通信和其他部门的销售、一般和管理费用增加了480万美元,从截至2021年3月31日的三个月的740万美元增加到1230万美元。增加的主要原因是工资和相关费用增加了180万美元,通信费用增加了90万美元,折旧和摊销增加了70万美元,其他费用增加了80万美元,营销费用增加了40万美元。
品牌
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里,品牌部门的销售、一般和管理费用保持不变,为140万美元。
公司和其他
在截至2022年3月31日的三个月里,公司和其他部门的销售、一般和行政费用增加了约300万美元,从截至2021年3月31日的三个月的1220万美元增加到1520万美元。增加的主要原因是工资总额和相关费用增加440万美元,但被下文进一步讨论的债务清偿损失减少90万美元和外汇兑换收益增加30万美元部分抵销。
在截至2022年3月31日的三个月内,我们没有回购任何优先票据。在截至2021年3月31日的三个月内,我们回购了总面值为1.282亿美元的债券,扣除费用和原始发行折扣后的亏损为90万美元。全部付款包括大约160万美元的应计利息。
其他收入(费用)。其他收入包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利息收入10万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,金融工具和其他金融工具的公允价值变化为600万美元,主要是由于权证负债的公允价值变化以及与FocalPoint相关的Paycheck Protection Program贷款的豁免,该贷款于2022年第一季度收购。截至2022年3月31日的三个月的利息支出为3040万美元,而截至2021年3月31日的三个月的利息支出为1980万美元。利息支出的增加主要是由于发行优先票据的利息支出增加了570万美元,以及2021年第二季度签订的野村定期贷款和循环信贷安排分别增加了410万美元和110万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,股权投资收入为680万美元,而截至2021年3月31日的三个月为90万美元。这一增长主要是由于与BEBE权益法投资有关的670万美元的收益。
所得税前收入(亏损)。在截至2022年3月31日的三个月中,所得税前亏损为1290万美元,而截至2021年3月31日的三个月的收入为3.541亿美元。这一变化主要是由于收入减少3.946亿美元,利息支出增加1,070万美元,但被运营费用减少约2630万美元、金融工具和其他资产的公允价值变动增加600万美元以及股权投资收入增加590万美元所部分抵消。
所得税优惠(拨备)。在截至2022年3月31日的三个月中,所得税福利为370万美元,而截至2021年3月31日的三个月的拨备为9750万美元。截至2022年3月31日的三个月的实际所得税税率为28.7%,而截至2021年3月31日的三个月的实际所得税税率为27.5%。
可归因于非控股权益的净收入。可归因于非控股权益的净收入是指我们不拥有的合伙企业的成员权益所产生的净收入的比例份额。在截至2022年3月31日的三个月中,非控股权益的净收入为90万美元,而截至2021年3月31日的三个月为190万美元。
公司应占净(亏损)收入。在截至2022年3月31日的三个月中,公司应占净亏损为1010万美元,而截至2022年3月31日的三个月,公司应占净收益为2.547亿美元。这一变化主要是由于营业收入减少3.683亿美元,利息支出增加1,070万美元,但因从拨备改为所得税福利的变化而部分抵消。
净收益减少1.012亿美元,金融工具及其他资产的公允价值变动增加600万美元,股权投资收入增加590万美元,非控股权益的净收入减少110万美元。
优先股分红。A系列优先股持有人于获本公司董事会授权后,有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率获得累积现金股息(相当于1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息每季度拖欠一次。2022年1月10日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2022年1月31日支付给截至2022年1月21日收盘时的登记持有人。2022年4月7日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2022年4月29日支付给截至2022年4月19日收盘时登记在册的持有人。
B系列优先股的持有者,在公司董事会授权的情况下,有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年率获得累积现金股息(相当于1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息每季度拖欠一次。2022年1月10日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2022年1月31日支付给截至2022年1月21日收盘时的登记持有人。2022年4月7日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2022年4月29日支付给截至2022年4月19日收盘时登记在册的持有人。
普通股股东可获得的净(亏损)收益。在截至2022年3月31日的三个月中,普通股股东可获得的净亏损为1210万美元,而在截至2021年3月31日的三个月中,普通股股东可获得的净收益为2.529亿美元。这一变化主要是由于营业收入减少3.683亿美元,利息支出增加1070万美元,优先股股息增加30万美元,但被1.012亿美元的所得税准备金变化、600万美元的金融工具和其他资产的公允价值变化增加、590万美元的股权投资收入增加以及110万美元的非控股权益净收益减少所部分抵消。
流动性与资本资源
我们的运营资金来自现有手头现金、运营产生的现金、优先应付票据项下的借款、定期贷款和信贷安排以及特殊用途融资安排。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们分别产生了920万美元的净亏损和2.566亿美元的净收益。我们的现金流和盈利能力受到按季度和年度进行的资本市场活动以及出售我们的有价证券投资所实现的金额的影响。
截至2022年3月31日,我们拥有2.136亿美元的无限制现金和现金等价物,90万美元的限制性现金,13.171亿美元的证券和其他投资,8.824亿美元的应收贷款,20.734亿美元的未偿还借款。截至2022年3月31日,未偿还借款20.734亿美元,包括发行于2024年5月31日至2028年8月31日到期的一系列优先票据的16.276亿美元借款,利率由5.00%至6.75%不等,根据下文讨论的BRPAC和野村信贷协议借入的3.429亿美元定期贷款,下文讨论的野村信贷协议项下的循环信贷8000万美元,以及应付票据2290万美元。
我们相信,我们目前的现金和现金等价物、所拥有的证券和其他投资、我们的基于资产的信贷安排下的可用资金、BRPAC和野村定期贷款下的可用资金、野村循环信贷机制下的可用资金以及预期从经营活动中产生的现金将足以满足至少自所附财务报表发布之日起至少未来12个月的营运资本和资本支出要求。我们继续监控我们的财务表现,以确保有足够的流动性为运营和执行我们的商业计划提供资金。
我们可能会不时决定支付股息,这将取决于我们的财务状况和经营业绩。2022年4月28日,我们宣布定期股息为每股1.00美元,将于2022年5月20日左右支付给截至2022年5月11日登记在册的股东。2022年2月23日,公司宣布定期季度股息为每股1.00美元,并于2022年3月23日支付给截至2022年3月9日登记在册的股东。在截至2021年12月31日的一年中,我们为普通股支付了3.471亿美元的现金股息。虽然董事会目前打算每季度定期支付每股1.00美元的股息,并根据不时的特殊情况支付特别股息,但我们的董事会可以随时减少或停止支付股息,理由是它认为相关。未来我们普通股的任何股息或回购的宣布和支付将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、运营结果、现金流、资本支出和董事会可能认为相关的其他因素。
截至2022年3月31日的三个月和截至2021年12月31日的年度的股息活动摘要如下:
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宣布的日期 | | 支付日期 | | 股东 记录日期 | | 正规化 分红 金额 | | 特价 分红 金额 | | 总计 分红 金额 |
2022年2月23日 | | March 23, 2022 | | March 9, 2022 | | $ | 1.000 | | | $ | — | | | $ | 1.000 | |
2021年10月28日 | | 2021年11月23日 | | 2021年11月9日 | | 1.000 | | | 3.000 | | | 4.000 | |
July 29, 2021 | | 2021年8月26日 | | 2021年8月13日 | | 0.500 | | 1.500 | | 2.000 |
May 3, 2021 | | May 28, 2021 | | May 17, 2021 | | 0.500 | | | 2.500 | | | 3.000 | |
2021年2月25日 | | March 24, 2021 | | March 10, 2021 | | 0.500 | | | 3.000 | | | 3.500 | |
A系列优先股持有者在获得公司董事会授权后,有权按每年25,000美元清算优先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率获得累积现金股息(相当于1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息将在1月、4月、7月和10月的最后一天左右按季度拖欠支付。截至2022年3月31日,存托股份的拖欠股息为80万美元。2021年1月11日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2021年1月29日支付给截至2021年1月21日收盘时的登记持有人。2021年4月5日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2021年4月30日支付给截至2021年4月20日收盘时登记在册的持有人。2021年7月8日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2021年8月2日支付给截至2021年7月21日收盘时的登记持有人。2021年10月6日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2021年11月1日支付给截至2021年10月21日收盘的登记持有人。2022年1月10日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2022年1月31日支付给截至2022年1月21日收盘的登记持有人。2022年4月7日,公司宣布每股存托股份0.4296875美元的现金股息,于2022年4月29日支付给截至2022年4月19日收盘时登记在册的持有人。
B系列优先股的持有者在公司董事会授权的情况下,有权按每年2.5万美元清算优先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率获得累积现金股息(相当于1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息将在1月、4月、7月和10月的最后一天左右按季度拖欠支付。截至2022年3月31日,存托股份的拖欠股息为50万美元。2021年1月11日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2021年1月29日支付给截至2021年1月21日收盘时的登记持有人。2021年4月5日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2021年4月30日支付给截至2021年4月20日收盘时登记在册的持有人。2021年7月8日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2021年8月2日支付给截至2021年7月21日收盘时的登记持有人。2021年10月6日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2021年11月1日支付给截至2021年10月21日收盘时的登记持有人。2022年1月10日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2022年1月31日支付给截至2022年1月21日收盘时登记在册的持有人。2022年4月7日,公司宣布每股存托股份0.4609375美元的现金股息,于2022年4月29日支付给截至2022年4月19日收盘时登记在册的持有人。
我们为业务提供资金的主要流动资金来源是手头现有现金、经营活动产生的现金流、循环信贷安排和特殊用途融资安排下的可用资金。
现金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
提供的现金净额(用于): | | | |
经营活动 | $ | (14,898) | | | $ | (42,894) | |
投资活动 | (35,513) | | | (171,838) | |
融资活动 | (14,441) | | | 356,713 | |
外币对现金的影响 | (496) | | | (696) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | (65,348) | | | $ | 141,285 | |
在截至2022年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金为1490万美元,而在截至2021年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金为4290万美元。截至2022年3月31日的三个月,经营活动中使用的现金包括净亏损920万美元的负面影响、4270万美元的非现金项目以及3700万美元的运营资产和负债变化。4,270万美元的非现金项目产生的负现金流影响包括递延所得税4,190万美元,公允价值调整1,580万美元,股权投资收入680万美元,非现金利息和其他360万美元,以及偿还贷款收益110万美元,但被基于股份的薪酬1,700万美元、折旧和摊销780万美元、股权投资股息80万美元、坏账准备40万美元、固定资产和其他处置收益30万美元部分抵消。以及分配给可强制赎回的非控股权益的收入20万美元。截至2021年3月31日的三个月,经营活动中使用的现金包括净收益2.566亿美元和非现金项目5650万美元的积极影响,但被3.56亿美元的经营资产和负债变化的负面影响部分抵消。5650万美元的非现金项目产生的正现金流量影响包括6270万美元的递延所得税、680万美元的折旧和摊销、550万美元的股票补偿、90万美元的债务清偿损失、40万美元的坏账准备、30万美元的股权投资股息以及10万美元用于强制赎回非控股权益的收入,但被1070万美元的公允价值调整部分抵消。, 非现金利息和其他440万美元,股权投资收益350万美元,股权投资收入90万美元,外币对业务的影响70万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为3550万美元,而截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为1.718亿美元。在截至2022年3月31日的三个月内,用于投资活动的现金包括用于购买应收贷款9,390万美元的现金、收购企业4,000万美元、购买股权和其他投资240万美元以及购买财产和设备20万美元,部分被来自1.01亿美元应收贷款偿还的现金所抵销。于截至2021年3月31日止三个月内,投资活动中所使用的现金包括为一间附属公司未来赎回普通股的信托账户提供资金的现金1.725亿美元、购买应收贷款7,570万美元、偿还已售出的贷款参与金额610万美元、购买股权及其他投资470万美元、收购业务30万美元,以及购买物业及设备10万美元,但由应收贷款偿还8,750万美元的现金部分抵销。
在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动使用的现金为1440万美元,而截至2021年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为3.567亿美元。在截至2022年3月31日的三个月内,用于融资活动的现金主要包括用于支付普通股股息的2,790万美元、用于偿还定期贷款的410万美元、用于分配非控股权益的110万美元、用于支付优先股股息的200万美元、用于支付归属限制性股票的就业税的130万美元以及用于偿还我们的应付票据的40万美元,由发行优先票据所得的2000万美元的现金、来自非控股权益的180万美元的贡献以及来自发行优先股的60万美元的现金部分抵消。在截至2021年3月31日的三个月内,融资活动提供的现金主要包括优先票据发行收益4.024亿美元,子公司首次公开募股收益1.725亿美元,普通股发行收益6470万美元,非控股权益贡献370万美元,部分抵消了用于回购优先票据的1.282亿美元,用于支付普通股股息的9520万美元,用于偿还应付票据的3760万美元,分配给非控股权益的1160万美元,用于支付债务发行成本的750万美元,用于偿还定期贷款的480万美元。还有170万美元用于支付我们优先股的股息。
信贷协议
野村信贷协议
于2021年6月23日,吾等与全资附属公司BR Financial Holdings,LLC(“主要担保人”)及BR Consulting&Investments,LLC(“借款人”)订立信贷协议(经修订后,与野村公司融资美洲有限责任公司作为行政代理的信贷协议)(“行政代理”),和北卡罗来纳州富国银行作为抵押品代理(“抵押品代理人”)四年期2亿美元有担保定期贷款信贷安排(“定期贷款安排”)和四年期8,000万美元循环贷款信贷安排(“循环信贷安排”)。
于二零二一年十二月十七日(“修订日期”),吾等、主要担保人及借款人订立第二份增量信贷修订协议,据此,借款人根据信贷协议设立本金总额合共100,000,000美元的增量贷款(“增量贷款”及据此发放的增量定期贷款,“增量定期贷款”),其条款与定期贷款融资适用的条款相同。借款人于修订日期全数借入增量定期贷款。定期贷款安排、循环信贷安排和增量贷款安排(统称为“信贷安排”)将于2025年6月23日到期,但可能会加速或提前还款。
信贷安排项下的欧洲美元贷款按欧洲美元利率外加4.50%的适用保证金计息。基本利率贷款按基本利率加3.50%的适用保证金应计利息。除了支付循环信贷安排下未偿还借款的利息外,我们还需要根据循环信贷安排的未使用部分支付季度承诺费,这是根据上一财季循环信贷安排的平均使用率确定的。
在符合若干资格要求的情况下,本公司若干持有信贷资产、私募股权资产及公开股权资产的附属公司的资产会放入借款基础内,以限制信贷安排下的借款。如果信贷安排下的借款超过借款基数,我们有义务提前偿还相当于该超出部分的贷款总额。信贷协议包含这类融资的惯例的某些陈述和担保(受某些商定的资格约束)。
信贷协议载有这类融资惯用的若干正面及负面契诺,当中包括限制吾等、主要担保人、借款人及借款人的附属公司就其各自的股权权益招致额外债务或留置权、处置资产、作出若干基本改变、订立限制性协议、作出若干投资、贷款、垫款、担保及收购、预付若干债务及支付股息或作出其他分派或赎回/回购的能力。此外,信贷协议包含一项财务契约,要求我们维持至少1.35亿美元的未计利息、税项、折旧及摊销前的营业收益(EBITDA),并要求主要担保人维持至少11.00亿美元的资产净值。信贷协议载有惯例违约事件,包括未能根据信贷安排付款、交叉违约、某些破产和资不抵债事件以及惯例控制权变更事件。
自2022年9月30日开始,定期贷款融资和增量融资将按季度等额摊销,摊销金额为截至成交日期的定期贷款本金总额的1.25%,剩余余额将于最终到期时到期。2022年9月30日至2025年3月31日的季度分期付款金额为每季度380万美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,定期贷款和增量贷款的未偿还余额分别为2.932亿美元(扣除未摊销债务发行成本净额680万美元)和2.927亿美元(扣除未摊销债务发行成本740万美元)。在截至2022年3月31日的三个月内,定期贷款的利息为410万美元(包括50万美元的递延债务发行成本的摊销)。截至2022年3月31日和2021年12月31日的定期贷款利率分别为5.46%和4.72%。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们在循环信贷安排下的未偿还余额为8000万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,循环融资的利息为110万美元(包括10万美元递延融资成本的摊销)。截至2022年3月31日和2021年12月31日的循环信贷安排利率分别为5.01%和4.67%。
截至2022年3月31日,我们遵守了信贷协议中的所有财务契约。
富国银行信贷协议
我们与富国银行(“富国银行”)签订了一项信贷协议(经修订,“信贷协议”),管理我们基于资产的信贷安排,最高借款限额为2亿美元,到期日为2027年4月20日。信贷安排项下的现金垫款和信用证的开具由贷款人自行决定。根据这一安排签发的信用证由贷款人向第三方提供,其主要目的是在清算服务合同下获得最低限度的担保,这一点在表格10-K年度报告附注2(D)中有更全面的描述。所有未偿还贷款、信用证和利息都应在到期日到期,到期日一般在资金到位后180天内。信贷安排的担保是为提供与清算服务合同有关的服务而获得的收益,根据这些合同发放任何未偿还的贷款或信用证,以及在清算时出售与这种合同有关的资产。在若干条款及条件的规限下,相关信贷协议项下每笔循环信贷垫款的利率为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加2.25%至3.25%的保证金,视乎垫款的类型及该等垫款占获提供该等垫款的相关交易的百分比而定。信贷安排按净利润的1.0%至10.0%(如有)提供成功费用, 在相关信贷协议规定的信贷安排下提供资金的清算活动所赚取的收益。信贷安排还规定了与清算出售有关的所有信贷垫款和信用证本金总额的0.05%至0.20%的资金手续费。截至2022年3月31日和2021年12月31日,该信贷安排没有未偿还余额。截至2022年3月31日和2021年12月31日,没有未结清的开立信用证。
截至2022年3月31日,我们遵守了基于资产的信贷安排中的所有金融契约。
BRPAC信贷协议
于二零一八年十二月十九日,吾等的间接全资附属公司美国在线及特拉华州YMAX Corporation(统称为“借款人”)以借款人身份与北卡罗来纳州加州银行(“代理”)及其他贷款方(“截止日期贷款人”)订立信贷协议(“BRPAC信贷协议”)。根据BRPAC信贷协议,我们借入了8000万美元,2023年12月19日到期。根据BRPAC信贷协议的条款,吾等可在协议日期一周年前的任何时间申请本金总额高达1,000万美元的额外可选定期贷款。2019年2月1日,借款人签订了第一修正案信贷协议,并作为新贷款人与City National Bank联手,新贷款人向借款人发放了额外的1,000万美元。
于2020年12月31日,借款人、有担保担保人、代理人及截止日期贷款人订立信贷协议第二修正案(“第二修正案”),根据该协议,除其他事项外,(I)贷款人同意向借款人提供新的7,500万美元定期贷款,借款人将所得款项用于偿还现有定期贷款及可选择贷款的未偿还本金,以及作其他一般企业用途,(Ii)借款人获准在第二修正案的日期一次性作出3,000万美元的准许分派(定义见第二修正案);。(Iii)新定期贷款的到期日是自第二修正案的日期起计五(5)年;。(Iv)利差如第二修正案所述提高25个基点;。(V)借款人同意从综合超额现金流量的一部分(定义见信贷协议)中强制预付定期贷款,(Vi)最高综合融资总负债比率(定义见信贷协议)已按第二修正案及(Vii)本公司及B.Riley主要投资有限责任公司就其对借款人在信贷协议项下责任的担保作出重申。此外,借款人在《第二修正案》结束时支付了承诺费和安排费,每个承诺费都是按总承诺额的百分比计算的。
于2021年12月16日,借款人、有抵押担保人、代理人及截止日期贷款人订立信贷协议第三修正案(“第三修正案”),其中包括以SOFR参考利率取代伦敦银行同业拆息,并据此允许借款人于第三修正案日期作出一次性准许分派(定义见第三修正案),金额为1,500万美元。
经修订BRPAC信贷协议项下借款的利息相当于SOFR利率加2.75%至3.25%的年息差,视乎借款人于BRPAC信贷协议所界定的综合融资总债务比率而定。截至2022年3月31日和2021年12月31日,经修订的BRPAC信贷协议的利率分别为3.26%和3.17%。
本金经修订的BRPAC信贷协议下的未偿还款项应按季度分期付款。2022年6月30日至2022年12月31日的季度分期付款从2023年3月31日开始,每季度410万美元
2023年至12月31日为每季度360万美元,2024年3月31日至2024年12月31日为每季度310万美元,2025年3月31日至2025年12月31日为每季度270万美元,而余下的本金余额将于2025年12月31日.
截至2022年3月31日和2021年12月31日,定期贷款的未偿还余额分别为4970万美元(扣除未摊销债务发行成本净额50万美元)和5370万美元(扣除未摊销债务发行成本净额60万美元)。在截至2022年和2021年3月31日的三个月内,定期贷款的利息支出为50万美元(包括摊销递延债务发行成本10万美元)和70万美元(包括摊销递延债务发行成本80万美元)。
截至2022年3月31日,我们遵守了修订后的BRPAC信贷协议中的所有财务契约。
高级票据产品
在.期间截至2022年3月31日的三个月根据与B.Riley Securities,Inc.签订的市场发行销售协议,我们分别发行了2,010万美元和1,290万美元的优先票据,到期日为2024年5月至2028年8月。B.Riley Securities,Inc.负责管理公司优先票据的市场销售计划。公司向美国证券交易委员会提交了一系列招股说明书补充资料,允许公司销售该等优先票据。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,未偿还优先债券总额分别为16.276亿美元(扣除未摊销债务发行成本净额2,050万美元)和16.066亿美元(扣除未摊销债务发行成本净额2150万美元),加权平均利率分别为5.69%和5.69%。优先票据的利息按季支付。年内,优先票据的利息支出总计2,440万美元和1,870万美元截至2022年3月31日的三个月和2021年。
我司于2022年1月5日向美国证券交易委员会提交了最新的销售协议招股说明书(《2022年1月销售协议招股说明书》),补充了2021年8月11日提交的招股说明书、2021年4月6日提交的招股说明书和2021年1月28日提交的招股说明书。这一计划为公司出售某些公司优先票据提供了高达2.5亿美元的资金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,根据2022年1月的销售协议,该公司分别有9180万美元和1.119亿美元的剩余可用资金。
表外安排
有关本公司表外安排的资料载于简明综合财务报表附注15。这样的信息在此引用作为参考。
最新会计准则
关于我们最近采用的最新会计准则,见所附财务报表附注2(T)。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们定期使用衍生品工具,主要包括购买远期外汇合同,用于某些应收贷款以及与美国境外业务的拍卖和清算活动。截至2022年3月31日,没有远期外汇合约未平仓。截至2021年12月31日,有600万欧元的远期外汇合约未平仓。
签订远期汇兑合同是为了提高与零售店清算业务和应收贷款有关的现金流的可预测性。截至2022年和2021年3月31日的三个月,远期外汇合约的净收益分别为10万美元和30万美元。这一金额在简明综合经营报表中作为销售、一般和行政费用的组成部分报告。
我们用各种外币进行交易。在基本业务的职能货币被确定为当地货币的国家,美国以外业务的收入和费用使用平均汇率换算成美元,而美国以外业务的资产和负债使用期末汇率换算成美元。外币换算调整的影响计入股东权益,作为累计的其他综合
收入于随附的精简综合资产负债表。交易收益(亏损)包括在我们精简的综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
利率风险
我们对市场风险的主要敞口包括与利率变化相关的风险。我们利用优先应付票据和信贷安排下的借款,为与收购和零售清算活动相关的成本和支出提供资金。本公司优先应付票据项下的借款按固定利率计算,而本公司信贷安排项下的借款则按浮动利率计息。我们投资于主要以浮动利率计息的应收贷款。如果浮动利率在年内增加1%截至2022年3月31日的三个月,加息将导致利息支出增加110万美元。
我们投资活动的主要目标是保存资本,以便为运营提供资金,同时使我们从投资中获得的收入最大化,而不会显著增加风险。为了实现这些目标,我们的投资使我们能够保持现金等价物的投资组合,通过拥有的各种证券进行短期投资,主要包括普通股、公司债券和合伙企业权益投资,以及应收贷款。截至2022年3月31日,我们的现金和现金等价物包括银行支票和流动货币市场账户中的金额。我们可能会因可转换证券和固定收益证券以及美国国债的交易活动而面临利率风险,然而,根据我们对这种风险的日常监测,我们认为目前我们在这些活动中对利率风险的敞口有限。
外币风险
我们的大部分经营活动都是以美元进行的。年内,我们海外子公司的总收入为200万美元。截至2022年3月31日的三个月占我们年内总收入2.056亿美元的0.9%截至2022年3月31日的三个月。我们海外子公司的财务报表按期末汇率折算成美元,但收入、成本和费用除外,它们在报告期内按平均汇率折算。我们将外币交易产生的损益计入收益,而将财务报表折算产生的损益从收益中剔除,并将其计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分。交易收益(亏损)包括在我们的精简综合经营报表中,在年内的收益为30万美元和60万美元截至2022年3月31日的三个月和2021年。我们可能面临外币风险;然而,我们的经营业绩截至2022年3月31日的三个月包括我们海外子公司的200万美元收入和170万美元运营费用,美元相对于当地货币汇率升值或贬值10%将导致我们的运营收入在截至2022年3月31日的三个月.
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持一个信息披露控制和程序体系(如1934年《证券交易法》(下称《交易法》)下的第13a-15(E)和15(D)-15(E)条所定义),旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露做出决定。
在我们管理层(包括联席首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据《交易所法案》第13a-15条对我们的披露控制和程序进行了评估。基于上述评估,我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的联席首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论其设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外,由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述,也不能绝对保证所有的控制问题和舞弊事件都已被发现。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都有风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,控制可能会变得不充分。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
该公司在其正常业务过程中会受到某些法律和其他索赔的约束。特别是,本公司及其附属公司被点名为主要由本公司证券业务活动引起的各种法律程序和索赔,包括诉讼、仲裁索赔、集体诉讼和监管事项。其中一些索赔寻求实质性的补偿性、惩罚性或不确定的损害赔偿。本公司及其子公司还参与了政府和自律组织对本公司业务的其他审查、调查和诉讼,这可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令和其他救济。鉴于针对本公司的索偿数目和多样性、诉讼待决司法管辖区的数目,以及预测诉讼和其他索偿结果的固有困难,本公司不能肯定地说明待决诉讼或其他索偿的最终结果会是什么。尽管存在这种不确定性,该公司认为这些索赔的结果可能不会对其财务状况或经营结果产生实质性影响。
第1A项。风险因素。
我们的业务中存在一定的风险和不确定性,可能导致我们的实际结果与预期的大不相同。关于我们的风险因素的详细讨论已包含在我们于2022年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项“风险因素”中。在评估我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述和其他信息时,应仔细阅读这些风险因素。在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的任何风险,都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩以及前瞻性陈述中所述事项的实际结果产生重大影响。截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报所载风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息.
没有。
项目6.展品。
作为本季度报告的一部分提交的展品列在紧接在此类展品之前的展品索引中,该展品索引通过引用并入本文。
展品索引
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| | | | 以引用方式并入 |
证物编号: | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 |
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10.1 | | B.Riley Retail Solutions WF,LLC,B.Riley Retail,Inc.,B.Riley Retail Canada,ULC,Wells Fargo Bank,National Association和Wells Fargo Capital Finance Corporation之间的第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年4月20日 | | 8-K | | 10.1 | | 4/25/2022 |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14和15d-14条规则认证联席首席执行官 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.2* | | 根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14和15d-14条规则认证联席首席执行官 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.3* | | 根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-14和15d-14条规则认证首席财务官和首席运营官 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官的认证 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官的认证 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32.3** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官和首席运营官的证明 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | |
_______________________________________________
*现送交存档。
**随函提供。
#管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| B.莱利金融公司 |
| | |
日期:2022年4月29日 | 由以下人员提供: | /s/Phillip J.Ahn |
| 姓名: | 菲利普J·安 |
| 标题: | 首席财务官和 首席运营官 |
| | (首席财务官) |