nwe-20220331000007308812/312022Q1假象☐☒00000730882022-01-012022-03-3100000730882022-04-22Xbrli:共享ISO 4217:美元00000730882021-01-012021-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
(标记一) | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| | |
截至本季度末 | March 31, 2022 |
| | | |
或 |
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☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:1-10499
西北公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 46-0172280 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
西69街3010号 | 苏福尔斯 | 南达科他州 | | 57108 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:605-978-2900
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 新的 | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
普通股,面值$0.01, 54,138,852于2022年4月22日发行的股份
西北公司
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
| 页面 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 3 |
第一部分财务信息 | 5 |
第1项。 | 财务报表 | 5 |
| 简明综合损益表--2022年和2021年3月31日终了三个月 | 5 |
| 简明综合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 6 |
| 简明综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 7 |
| 现金流量表简明表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 8 |
| 简明股东权益综合报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第四项。 | 控制和程序 | 39 |
第二部分:其他信息 | 40 |
第1项。 | 法律诉讼 | 40 |
第1A项。 | 风险因素 | 40 |
第六项。 | 陈列品 | 50 |
签名 | 51 |
关于前瞻性陈述的特别说明
在一次或多次情况下,我们可能会在这份Form 10-Q季度报告中就我们对未来事件的假设、预测、预期、目标、意图或信念发表声明。除历史事实的陈述外,本季度报告中包含或引用的所有与我们目前对未来财务表现的预期、持续增长、经济状况或资本市场的变化以及客户使用模式和偏好的变化有关的陈述,均为前瞻性陈述,符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的定义。
“预期”、“可能”、“将会”、“应该”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“可能的结果”、“将继续”或类似的表述等词汇或短语可识别前瞻性表述。前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果或结果与表述的结果大相径庭。我们提醒,虽然我们真诚地作出此类声明,并相信此类声明基于合理假设,包括但不限于我们对历史运营趋势、记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据的检查,但我们不能向您保证我们将实现我们的预测。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•监管机构的不利决定,以及潜在的不利联邦、州或地方立法或法规,包括遵守现有和未来环境要求的成本,可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生实质性影响;
•非常外部事件的影响 以及自然灾害,如新冠肺炎疫情、地缘政治事件、地震、洪水、干旱、雷电、天气、风灾和火灾,对我们的流动性、经营业绩和财务状况造成影响;
•恐怖主义行为、网络安全攻击、数据安全漏洞或其他恶意行为,对我们的生成、传输或分发设施、信息技术系统造成损害,或导致客户、员工或公司机密信息的泄露;
•供应链限制、最近产品、服务和劳动力成本的高通胀水平,以及它们对资本支出、经营活动和/或我们安全可靠地为客户服务的能力的影响;
•由于需求增加、短缺、天气状况、运输问题或其他事态发展,贸易信贷的可获得性、交易对手的信誉、使用量、大宗商品价格、燃料供应成本或可获得性的变化,可能会减少收入或可能增加运营成本,其中每一项都可能对我们的流动性和运营结果产生不利影响;
•计划外停电或被迫减少产量、维护或维修,这可能会减少收入和增加运营成本,或可能需要额外的资本支出或其他增加的运营成本;以及
•美国金融市场和我们服务地区的总体经济和竞争状况的不利变化。
我们试图在背景下确定某些因素,我们认为这些因素可能会导致未来的实际经验和结果与我们目前对相关事项或主题领域的期望有很大不同。除了上述具体讨论的项目外,我们的业务和经营结果还受到“风险因素”标题下描述的不确定因素的影响,风险因素是本季度报告10-Q表第II部分第1A项中披露的一部分。
我们的10-K表、10-Q表和8-K表的报告、附表14A的委托书、新闻稿、分析师和投资者电话会议以及向公众发布的其他通讯中也不时包含口头或书面的前瞻性陈述。我们认为,目前所有这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,而且将是合理的。然而,本季度报告中关于Form 10-Q的任何或所有前瞻性陈述、我们关于Form 10-K和8-K的报告、我们关于Form 10-Q的其他报告、我们关于附表14A的委托书以及我们所作的任何其他公开声明可能被证明是不正确的。发生这种情况的原因可能是假设结果不准确,或者是已知或未知的风险和不确定性的结果。在这份Form 10-Q季度报告中讨论的许多因素,其中一些是我们无法控制的,将对我们未来的表现起到重要的决定作用。因此,实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。鉴于这些和其他不确定性,您不应将我们的任何前瞻性陈述包含在本Form 10-Q季度报告或其他公开信息中,视为我们的计划和目标将会实现,并且您不应过度依赖此类前瞻性陈述。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而,请您注意我们随后提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的10-K、10-Q和8-K表格以及附表14A的委托书中有关相关主题的任何进一步披露。
除非上下文另有要求,否则所提及的“我们”、“西北公司”、“西北能源”和“西北”具体指的是西北公司及其子公司。
第1项。财务报表
西北公司
简明合并损益表
(未经审计)
(以千为单位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | |
电式 | $ | 271,727 | | | $ | 270,071 | | | | | |
燃气 | 122,755 | | | 130,732 | | | | | |
总收入 | 394,482 | | | 400,803 | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
燃料、购买的供应品和直接传输费(不包括折旧和耗尽,如下所示) | 135,073 | | | 144,513 | | | | | |
运营和维护 | 52,794 | | | 51,797 | | | | | |
行政和一般事务 | 31,644 | | | 29,055 | | | | | |
财产税和其他税 | 46,850 | | | 47,478 | | | | | |
折旧和损耗 | 48,905 | | | 46,975 | | | | | |
总运营费用 | 315,266 | | | 319,818 | | | | | |
营业收入 | 79,216 | | | 80,985 | | | | | |
利息支出,净额 | (23,716) | | | (23,510) | | | | | |
其他收入,净额 | 4,721 | | | 5,574 | | | | | |
所得税前收入 | 60,221 | | | 63,049 | | | | | |
所得税(费用)福利 | (1,111) | | | 22 | | | | | |
净收入 | $ | 59,110 | | | $ | 63,071 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股平均流通股 | 54,097 | | | 50,631 | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.09 | | | $ | 1.25 | | | | | |
稀释后每股平均普通股收益 | $ | 1.08 | | | $ | 1.24 | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.63 | | | $ | 0.62 | | | | | |
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请参阅简明合并财务报表附注
西北公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
净收入 | $ | 59,110 | | | $ | 63,071 | | | | | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | (2) | | | (76) | | | | | |
退休后医疗责任调整 | (158) | | | (158) | | | | | |
衍生工具净亏损的重新分类 | 113 | | | 113 | | | | | |
其他全面(亏损)收入合计 | (47) | | | (121) | | | | | |
综合收益 | $ | 59,063 | | | $ | 62,950 | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注
西北公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 13,645 | | | $ | 2,820 | |
受限现金 | 17,253 | | | 15,942 | |
应收账款净额 | 173,735 | | | 198,671 | |
盘存 | 70,609 | | | 80,614 | |
监管资产 | 100,580 | | | 115,541 | |
预付费用和其他 | 23,027 | | | 24,207 | |
流动资产总额 | 398,849 | | | 437,795 | |
财产、厂房和设备、净值 | 5,317,518 | | | 5,247,232 | |
商誉 | 357,586 | | | 357,586 | |
监管资产 | 698,438 | | | 690,686 | |
其他非流动资产 | 49,644 | | | 47,144 | |
总资产 | $ | 6,822,035 | | | $ | 6,780,443 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
融资租赁当期到期日 | $ | 2,928 | | | $ | 2,875 | |
应付帐款 | 99,926 | | | 115,237 | |
应计费用及其他 | 279,395 | | | 233,351 | |
监管责任 | 27,176 | | | 28,179 | |
流动负债总额 | 409,425 | | | 379,642 | |
长期融资租赁 | 11,151 | | | 11,897 | |
长期债务 | 2,508,867 | | | 2,541,478 | |
递延所得税 | 509,039 | | | 499,634 | |
非流动监管负债 | 642,840 | | | 638,760 | |
其他非流动负债 | 373,732 | | | 369,319 | |
总负债 | 4,455,054 | | | 4,440,730 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值$0.01;授权200,000,000已发行和已发行的股份57,692,048和54,136,509优先股,面值0.01;授权50,000,000股份;无已发布 | 577 | | | 576 | |
按成本价计算的库存量 | (98,986) | | | (98,248) | |
实收资本 | 1,719,070 | | | 1,716,227 | |
留存收益 | 753,677 | | | 728,468 | |
累计其他综合损失 | (7,357) | | | (7,310) | |
股东权益总额 | 2,366,981 | | | 2,339,713 | |
总负债与股东权益 | $ | 6,822,035 | | | $ | 6,780,443 | |
请参阅简明合并财务报表附注
西北公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 59,110 | | | $ | 63,071 | |
不影响现金的项目: | | | |
折旧和损耗 | 48,905 | | | 46,975 | |
债务发行成本、贴现和递延对冲收益的摊销 | 1,270 | | | 1,303 | |
基于股票的薪酬成本 | 2,757 | | | 3,223 | |
建设资金拨备中的权益部分 | (3,116) | | | (1,985) | |
资产处置收益 | (1) | | | (57) | |
递延所得税 | (6,558) | | | (2,706) | |
流动资产和流动负债变动情况: | | | |
| | | |
应收账款 | 24,936 | | | 5,230 | |
盘存 | 10,005 | | | 4,183 | |
其他流动资产 | 1,181 | | | (455) | |
应付帐款 | (3,432) | | | (16,591) | |
应计费用及其他 | 46,119 | | | 63,169 | |
监管资产 | 14,961 | | | (54,195) | |
监管责任 | (1,003) | | | (23,228) | |
其他非流动资产 | 7,153 | | | (1,682) | |
其他非流动负债 | (6,621) | | | (20,656) | |
经营活动提供的现金 | 195,666 | | | 65,599 | |
投资活动: | | | |
物业、厂房和设备的增建 | (115,502) | | | (77,854) | |
| | | |
股权证券投资 | (567) | | | — | |
用于投资活动的现金 | (116,069) | | | (77,854) | |
融资活动: | | | |
普通股股息 | (33,901) | | | (31,124) | |
发行长期债务,净额 | — | | | 99,915 | |
信用额度(还款)借款净额 | (33,000) | | | 49,000 | |
| | | |
偿还短期借款 | — | | | (100,000) | |
其他筹资活动,净额 | (560) | | | (742) | |
融资活动提供的现金(用于) | (67,461) | | | 17,049 | |
现金、现金等价物和受限现金的增加 | 12,136 | | | 4,794 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 18,762 | | | 17,096 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 30,898 | | | $ | 21,890 | |
补充现金流信息: | | | |
期内支付的现金: | | | |
| | | |
利息 | 14,152 | | | 13,765 | |
重大非现金交易: | | | |
资本支出计入应付账款 | 17,156 | | | 18,089 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注
西北公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 普通股数量 | | 库藏股数量 | | 普通股 | | 库存股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
2020年12月31日余额 | 54,145 | | | 3,558 | | | $ | 541 | | | $ | (98,075) | | | $ | 1,513,787 | | | $ | 670,111 | | | $ | (7,269) | | | $ | 2,079,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,071 | | | — | | | 63,071 | |
外币折算调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76) | | | (76) | |
将衍生工具的净亏损从保险公司重新归类为税后净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
退休后医疗责任调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (158) | | | (158) | |
基于股票的薪酬 | 93 | | | 17 | | | 1 | | | (970) | | | 3,211 | | | — | | | | | 2,242 | |
发行股份 | — | | | (12) | | | — | | | 315 | | | 357 | | | — | | | — | | | 672 | |
普通股股息(美元0.620每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,124) | | | — | | | (31,124) | |
2021年3月31日的余额 | 54,238 | | 3,563 | | $ | 542 | | | $ | (98,730) | | | $ | 1,517,355 | | | $ | 702,058 | | | $ | (7,390) | | | $ | 2,113,835 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 57,606 | | 3,546 | | $ | 576 | | | $ | (98,248) | | | $ | 1,716,227 | | | $ | 728,468 | | | $ | (7,310) | | | $ | 2,339,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,110 | | | — | | | 59,110 | |
外币折算调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
将衍生工具的净亏损从保险公司重新归类为税后净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
退休后医疗责任调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (158) | | | (158) | |
基于股票的薪酬 | 87 | | | 16 | | | 1 | | | (911) | | | 2,746 | | | — | | | | | 1,836 | |
发行股份 | | | (6) | | | | | 173 | | | 97 | | | — | | | | | 270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.630每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,901) | | | — | | | (33,901) | |
2022年3月31日的余额 | 57,693 | | 3,556 | | $ | 577 | | | $ | (98,986) | | | $ | 1,719,070 | | | $ | 753,677 | | | $ | (7,357) | | | $ | 2,366,981 | |
请参阅简明合并财务报表附注
简明合并财务报表附注
(请参阅西北公司年报中的财务报表附注)
(未经审计)
(1) 经营性质和合并基础
西北能源公司以西北能源公司的名称开展业务,向大约753,600蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的客户。
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求我们作出可能影响报告期内资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。未经审核的简明综合财务报表(财务报表)反映了吾等认为为公平地反映本公司的财务状况、经营业绩及现金流量所必需的所有调整(除非另有注明,该等调整属正常及经常性性质)。中期的实际结果不一定代表全年或其他中期的预期经营结果。2022年3月31日之后发生的事件已就其对截至发布之日的财务报表的潜在影响进行了评估。
本文所列财务报表由西北航空公司根据美国证券交易委员会的规章制度未经审计编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的若干资料及脚注披露已根据该等规则及规例予以精简或遗漏;然而,吾等相信所提供的精简披露足以令所呈报的资料不具误导性。我们建议将这些财务报表与经审计的财务报表和我们的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告.
重新分类
2021年,我们将以前在综合损益表上显示并在我们申报的其他地方使用的项目“销售成本”重新命名为“燃料、购买供应和直接传输费用”。此外,我们将综合损益表上以前所示的、在我们申报的其他地方使用的“经营、一般和行政”细目分解为两个细目:“经营和维护”和“行政和一般”。这些重新分类是为了更好地传达这些费用的性质,并不影响报告的业务收入或净收入。
补充现金流信息
下表提供了合并合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金、现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表中显示的相同金额的总额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | 十二月三十一日, | 三月三十一号, | 十二月三十一日, |
| 2022 | 2021 | 2021 | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 13,645 | | $ | 2,820 | | $ | 8,925 | | $ | 5,811 | |
受限现金 | 17,253 | | 15,942 | | 12,965 | | 11,285 | |
现金流量表简明合并报表显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 30,898 | | $ | 18,762 | | $ | 21,890 | | $ | 17,096 | |
(2) 监管事项
联邦能源管理委员会(FERC)财务审计
我们受FERC的管辖权和法规管辖,涉及州际商业中的电力传输服务费率和以批发价出售的电力、某些证券的发行以及某些长期债务的产生等。FERC执行办公室的审计和会计司启动了对西北公司2018年1月1日至今的例行审计,以评估我们对FERC会计和财务报告要求的遵守情况。作为审计过程的一部分,我们答复了几组数据请求,并在4月
2022收到了FERC的审计报告草稿。根据对报告草稿的审查,我们相信对已确定的审计结果和建议的最终解决方案不会对我们产生重大财务影响。
(3) 所得税
我们根据本年度估计的年度有效税率计算每个季度的所得税支出,并对某些离散项目进行调整。我们的有效税率通常不同于联邦法定税率,原因是维修扣除的联邦和州税收优惠、加速税收折旧扣除(包括奖金折旧)和生产税收抵免的州税收优惠的监管影响。对这些扣除的监管会计处理要求对这种类型的临时税收差异立即确认收入,这被称为流转法。当暂时性差异的流动会计方法反映在监管收入中时,我们记录递延所得税,并建立相关的监管资产和负债。
下表汇总了我们的有效税率与联邦法定税率之间的差异(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 60,221 | | | | | $ | 63,049 | | | |
| | | | | | | |
按联邦法定税率计算的所得税 | 12,646 | | | 21.0 | % | | 13,240 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性或直通式调整: | | | | | | | |
州所得税,扣除联邦规定后的净额 | 400 | | | 0.7 | | | 55 | | | 0.1 | |
直通维修扣减 | (6,801) | | | (11.3) | | | (7,853) | | | (12.5) | |
生产税抵免 | (3,824) | | | (6.4) | | | (4,307) | | | (6.8) | |
超额递延所得税摊销 | (411) | | | (0.7) | | | (265) | | | (0.4) | |
流通性项目的设备和折旧 | (255) | | | (0.4) | | | (340) | | | (0.5) | |
基于股份的薪酬 | (253) | | | (0.4) | | | (261) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
其他,净额 | (391) | | | (0.7) | | | (291) | | | (0.5) | |
| (11,535) | | | (19.2) | | | (13,262) | | | (21.0) | |
| | | | | | | |
所得税支出(福利) | $ | 1,111 | | | 1.8 | % | | $ | (22) | | | 0.0 | % |
不确定的税收状况
我们承认,达到最有可能达到的门槛的税收头寸是大于50在与完全了解所有相关信息的税务当局达成最终和解时实现的可能性。我们有大约1美元的未确认税收优惠。31.6截至2022年3月31日,百万美元,其中包括约28.1100万美元,如果得到确认,将影响我们的实际税率。我们预计未确认的税收优惠总额不会因审计结算或诉讼时效在未来12个月内到期而发生重大变化。
我们的政策是确认与所得税费用中不确定的税收头寸相关的利息和罚款。截至2022年3月31日,我们已累计0.7用于支付简明综合资产负债表的利息和罚款。截至2021年12月31日,我们累积了$0.5用于支付简明综合资产负债表的利息和罚款。
纳税年度2018和远期仍需接受美国国税局和州税务机关的审查。
(4) 综合(亏损)收益
下表显示了其他全面(亏损)收入、税后和相关税收影响的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 税前金额 | | 税费支出 | | 税后净额 | | 税前金额 | | 税费支出 | | 税后净额 |
外币折算调整 | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (76) | | | $ | — | | | $ | (76) | |
衍生工具净收益的重新分类 | 153 | | | (40) | | | 113 | | | 153 | | | (40) | | | 113 | |
退休后医疗责任调整 | (212) | | | 54 | | | (158) | | | (212) | | | 54 | | | (158) | |
其他综合(亏损)收入 | $ | (61) | | | $ | 14 | | | $ | (47) | | | $ | (135) | | | $ | 14 | | | $ | (121) | |
按分类列入简明综合资产负债表中累计其他综合损失(AOCL)的余额减去税项后的余额如下:
| | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | |
外币折算 | $ | 1,441 | | | $ | 1,443 | | |
被指定为现金流对冲的衍生工具 | (10,164) | | | (10,277) | | |
退休后医疗计划 | 1,366 | | | 1,524 | | |
累计其他综合损失 | $ | (7,357) | | | $ | (7,310) | | |
下表按组成部分、税后净额(以千为单位)显示了AOCL的变动:
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| | | 截至三个月 |
| | | March 31, 2022 |
| 简明综合损益表中受影响的项目 | | 被指定为现金流对冲的利率衍生工具 | | 退休后医疗计划 | | 外币折算 | | 总计 |
期初余额 | | | $ | (10,277) | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,443 | | | $ | (7,310) | |
改叙前的其他全面收入 | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
从AOCL重新分类的金额 | 利息支出 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
从AOCL重新分类的金额 | | | — | | | (158) | | | — | | | (158) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | | 113 | | | (158) | | | (2) | | | (47) | |
期末余额 | | | $ | (10,164) | | | $ | 1,366 | | | $ | 1,441 | | | $ | (7,357) | |
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| | | 截至三个月 |
| | | March 31, 2021 |
| 简明综合损益表中受影响的项目 | | 被指定为现金流对冲的利率衍生工具 | | 退休后医疗计划 | | 外币折算 | | 总计 |
期初余额 | | | $ | (10,729) | | | $ | 1,960 | | | $ | 1,500 | | | $ | (7,269) | |
重新分类前的其他全面损失 | | | — | | | — | | | (76) | | | (76) | |
从AOCL重新分类的金额 | 利息支出 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
从AOCL重新分类的金额 | | | — | | | (158) | | | — | | | (158) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | | 113 | | | (158) | | | (76) | | | (121) | |
期末余额 | | | $ | (10,616) | | | $ | 1,802 | | | $ | 1,424 | | | $ | (7,390) | |
(5) 融资活动
2021年11月17日,我们宣布注册公开发行6,074,767我们普通股的公开发行价为$53.50每股,发行额为$325.0百万美元。在此次发行中,我们授予承销商购买最多911,215增发股份,后来全部行使,增发金额为#美元48.8百万美元。在总数中6,985,982提供普通股,我们最初出售了1,401,869股票,价格为$75.0总收益为100万美元,直接支付给承销商,交易结束时收到现金收益。剩下的5,584,113股票是根据远期销售协议出售的,该协议规定在我们酌情指定的一个或多个结算日期结算,但预计结算日期为2023年2月28日或之前。根据远期销售协议累计发行的股份不得超过协议内股份基数的1.5倍,或8,376,170股份。
远期销售协议将以吾等发行的普通股进行实物结算,除非吾等选择以现金或净股份结算协议,但须受某些条件规限。于一个或多个结算日期,如吾等决定实际结算远期销售协议,吾等将按当时适用的远期销售价格向远期买家发行普通股,并于届时收取发行所得款项。远期销售价格最初为1美元。51.8950每股,可根据浮动利率系数进行调整,浮动利率系数等于隔夜银行融资利率减去75.00在远期销售协议期限内普通股的预期股息将在远期销售协议中指定的某些日期减少。
在2022年3月31日,远期协议本可以通过实物交付5,584,113向银行交易对手出售普通股,以换取#美元的现金282.1百万美元。远期票据也可以在2022年3月31日结算,交割金额为1美元。41.2百万美元现金或705,342如果我们分别选择净现金结算或净股票结算,则将普通股转让给交易对手。
(6) 段信息
我们的可报告业务部门主要从事电力和天然气业务。我们的其余业务作为其他业务列报,主要包括未分配的公司成本和不受监管的活动。
我们根据效用利润率评估这些细分市场的表现。经营分部的会计政策与母公司相同,只是母公司根据我们为内部报告目的而设计的方法将部分营运费用分配给经营分部,并涉及估计和假设。
各业务部门的财务数据如下(以千为单位):
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截至三个月 | | | | | | | | | |
March 31, 2022 | 电式 | | 燃气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
营业收入 | $ | 271,727 | | | $ | 122,755 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 394,482 | |
燃料、购买的供应品和直接传输费(不包括折旧和耗尽,如下所示) | 77,623 | | | 57,450 | | | — | | | — | | | 135,073 | |
效用边际 | 194,104 | | | 65,305 | | | — | | | — | | | 259,409 | |
运营和维护 | 39,501 | | | 13,293 | | | — | | | — | | | 52,794 | |
行政和一般事务 | 22,737 | | | 8,652 | | | 255 | | | — | | | 31,644 | |
财产税和其他税 | 36,425 | | | 10,423 | | | 2 | | | — | | | 46,850 | |
折旧和损耗 | 40,424 | | | 8,481 | | | — | | | — | | | 48,905 | |
营业收入(亏损) | 55,017 | | | 24,456 | | | (257) | | | — | | | 79,216 | |
利息支出,净额 | (18,969) | | | (3,390) | | | (1,357) | | | — | | | (23,716) | |
其他收入,净额 | 2,982 | | | 1,530 | | | 209 | | | — | | | 4,721 | |
所得税(费用)福利 | (994) | | | (1,382) | | | 1,265 | | | — | | | (1,111) | |
净收益(亏损) | $ | 38,036 | | | $ | 21,214 | | | $ | (140) | | | $ | — | | | $ | 59,110 | |
总资产 | $ | 5,523,726 | | | $ | 1,291,946 | | | $ | 6,363 | | | $ | — | | | $ | 6,822,035 | |
资本支出 | $ | 98,609 | | | $ | 16,893 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115,502 | |
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截至三个月 | | | | | | | | | |
March 31, 2021 | 电式 | | 燃气 | | 其他 | | 淘汰 | | 总计 |
营业收入 | $ | 270,071 | | | $ | 130,732 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400,803 | |
燃料、购买的供应品和直接传输费(不包括折旧和耗尽,如下所示) | 80,188 | | | 64,325 | | | — | | | — | | | 144,513 | |
效用边际 | 189,883 | | | 66,407 | | | — | | | — | | | 256,290 | |
运营和维护 | 38,206 | | | 13,591 | | | — | | | — | | | 51,797 | |
行政和一般事务 | 19,549 | | | 7,588 | | | 1,918 | | | — | | | 29,055 | |
财产税和其他税 | 37,027 | | | 10,449 | | | 2 | | | — | | | 47,478 | |
折旧和损耗 | 38,684 | | | 8,291 | | | — | | | — | | | 46,975 | |
营业收入(亏损) | 56,417 | | | 26,488 | | | (1,920) | | | — | | | 80,985 | |
利息支出,净额 | (20,729) | | | (1,488) | | | (1,293) | | | — | | | (23,510) | |
其他收入,净额 | 2,829 | | | 983 | | | 1,762 | | | — | | | 5,574 | |
所得税优惠(费用) | 115 | | | (2,022) | | | 1,929 | | | — | | | 22 | |
净收入 | $ | 38,632 | | | $ | 23,961 | | | $ | 478 | | | $ | — | | | $ | 63,071 | |
总资产(1) | $ | 5,220,632 | | | $ | 1,270,686 | | | $ | 11,495 | | | $ | — | | | $ | 6,502,813 | |
资本支出 | $ | 68,940 | | | $ | 8,914 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77,854 | |
(1)于本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告发出后,吾等确定,由于用于按分部计算资产的分配方法错误,总资产-电力及总资产-天然气被错误地报告。因此,2021年3月31日的总资产-电气和总资产-天然气金额已从之前报告的金额更正,以反映总资产-电气的增加和总资产-天然气的减少。484.8百万美元。这一调整对净收入或在简明综合资产负债表上的总资产列报没有影响,并被确定为不重要。 (7) 与客户签订合同的收入
商品和服务的性质
我们为三个主要客户类别提供零售、电力和天然气服务。我们的住宅客户包括独栋私人住宅和个人公寓。我们的商业客户主要由普通企业组成,我们的工业客户主要由将原材料转化为产品的制造和加工企业组成。
电气区段 -我们受监管的电力公用事业业务主要为蒙大拿州和南达科他州司法管辖区的客户提供发电、输电和配电服务。我们在向客户输送电力时确认收入。我们基于关税的销售的付款通常在开票日期后20-30天内支付。
天然气分部-我们受监管的天然气公用事业业务主要为蒙大拿州、南达科他州和内布拉斯加州司法管辖区的客户提供生产、储存、传输和分销服务。当天然气交付给客户时,我们会确认收入。我们基于关税的销售的付款通常在开票日期后20-30天内支付。
收入的分类
以下表格按主要来源和客户类别对我们的收入进行了汇总(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
| 电式 | | 天然气 | | 总计 | | 电式 | | 天然气 | | 总计 |
蒙大拿州 | $ | 97.0 | | | $ | 52.3 | | | $ | 149.3 | | | $ | 96.0 | | | $ | 47.0 | | | $ | 143.0 | |
南达科他州 | 20.4 | | | 19.9 | | | 40.3 | | | 17.8 | | | 10.1 | | | 27.9 | |
内布拉斯加州 | — | | | 15.4 | | | 15.4 | | | — | | | 8.2 | | | 8.2 | |
住宅 | 117.4 | | | 87.6 | | | 205.0 | | | 113.8 | | | 65.3 | | | 179.1 | |
蒙大拿州 | 86.5 | | | 27.1 | | | 113.6 | | | 86.8 | | | 23.8 | | | 110.6 | |
南达科他州 | 27.6 | | | 14.5 | | | 42.1 | | | 24.1 | | | 6.5 | | | 30.6 | |
内布拉斯加州 | — | | | 9.2 | | | 9.2 | | | — | | | 4.4 | | | 4.4 | |
商业广告 | 114.1 | | | 50.8 | | | 164.9 | | | 110.9 | | | 34.7 | | | 145.6 | |
工业 | 9.7 | | | 0.6 | | | 10.3 | | | 9.7 | | | 0.5 | | | 10.2 | |
照明、政府、灌溉和部门间 | 4.5 | | | 0.7 | | | 5.2 | | | 4.6 | | | 0.5 | | | 5.1 | |
客户总收入 | 245.7 | | | 139.7 | | | 385.4 | | | 239.0 | | | 101.0 | | | 340.0 | |
其他基于关税和合同的收入 | 20.1 | | | 10.0 | | | 30.1 | | | 16.9 | | | 9.7 | | | 26.6 | |
与客户签订合同的总收入 | 265.8 | | | 149.7 | | | 415.5 | | | 255.9 | | | 110.7 | | | 366.6 | |
| | | | | | | | | | | |
监管摊销和其他 | 5.9 | | | (26.9) | | | (21.0) | | | 14.2 | | | 20.0 | | | 34.2 | |
总收入 | $ | 271.7 | | | $ | 122.8 | | | $ | 394.5 | | | $ | 270.1 | | | $ | 130.7 | | | $ | 400.8 | |
(8) 每股收益
每股基本收益的计算方法是将适用于普通股的收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了普通股等价股的潜在稀释,如果非既得股被授予,可能会发生这种情况。普通股等值股份使用
库存股方法,视情况而定。摊薄效应的计算方法是将适用于普通股的收益除以已发行普通股的加权平均数,再加上已发行的未归属限制性股票、业绩奖励和远期股权出售的影响。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的平均股份如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 |
基本计算 | 54,096,768 | | | 50,631,448 | |
稀释效果: | | | |
业绩分享奖(1) | 11,244 | | | 105,352 | |
远期股权出售(2) | 711,383 | | | — | |
稀释计算 | 54,819,395 | | | 50,736,800 | |
(1)业绩奖励计入已发行股份的摊薄加权平均数目,以最近一次报告期结束为奖励期限结束时将发行的股份为准。
(2)远期股本股份计入已发行股份的摊薄加权平均数,以最近一次报告期末为远期销售协议期限结束时将发行的股份为准。
截至2022年3月31日,有100,671来自业绩奖励和限制性股票奖励的股票,具有反稀释作用
并被排除在每股收益计算之外,相比之下30,007截至2021年3月31日的股票。
(9) 员工福利计划
我们为符合条件的员工发起和/或提供养老金和退休后医疗保健和人寿保险福利计划。我们的养老金和其他退休后计划的净定期福利成本(信用)包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净定期收益成本的构成(贷项) | | | | | | | |
服务成本 | $ | 2,884 | | | $ | 3,263 | | | $ | 91 | | | $ | 99 | |
利息成本 | 4,668 | | | 4,596 | | | 91 | | | 75 | |
计划资产的预期回报 | (6,052) | | | (6,843) | | | (262) | | | (230) | |
摊销先前服务信贷 | — | | | — | | | (473) | | | (459) | |
确认精算损失(收益) | — | | | 1,228 | | | (14) | | | (11) | |
定期收益净成本(信用) | $ | 1,500 | | | $ | 2,244 | | | $ | (567) | | | $ | (526) | |
在截至2022年3月31日的三个月里,我们没有为我们的养老金计划缴费。我们预计将贡献$11.2在2022年剩余时间里,我们的养老金计划将增加100万美元。
(10) 承付款和或有事项
除下文及上文附注2-监管事项所述外,附注18-截至2021年12月31日止年度Form 10-K年度报告所载财务报表的承担及或有事项所述情况,在所有重大方面均恰当地反映我们的重大承担及或有负债的现状。
环境问题
发电、输电和配电设施以及天然气收集、储存、运输和配电设施的运营,以及开发(涉及选址、环境评估和许可)和
这些资产的建设,受到广泛的联邦、州和地方环境和土地使用法律法规的约束。我们的活动涉及遵守各种法律和法规,以应对排放和对环境的影响,包括空气和水、保护自然资源、鸟类和野生动物。我们监控联邦、州和地方环境倡议,以确定对我们财务业绩的潜在影响。随着新法律或法规的实施,我们的政策是评估它们的适用性,并对我们的设施或其运营进行必要的修改,以保持持续的合规性。
我们的环境风险敞口包括许多组成部分,包括与清理现有或以前的物业相关的补救费用,以及遵守与我们的运营相关的不断变化的环境法规的成本。目前,我们的环境储备主要用于修复由我们拥有或我们负责的以前的人造气体工厂场地,估计在$#之间。24.4百万至美元31.0百万美元。截至2022年3月31日,我们的储备约为$26.4100万,这还没有打折。当我们很可能对补救措施负有责任,并且我们可以合理地估计责任时,就会记录环境成本。我们使用现场调查和监测相结合的方法,对特定地点的环境补救成本进行估计。我们的监测程序和实际补救计划的制定不仅取决于现场具体信息,还取决于与我们各自司法管辖区内不同环境监管机构的协调;因此,尽管存在补救风险,但可能需要多年才能产生成本。
随着时间的推移,随着成本变得可确定,我们可能会寻求授权在费率中收回该等成本,或在可用和适用的情况下寻求保险补偿;因此,尽管我们不能保证监管机构的收回,但我们预计这些成本不会对我们的综合财务状况或运营结果产生实质性影响。
全球气候变化-- 已经启动了国家和国际行动,以应对全球气候变化和温室气体(GHG)的贡献,其中最重要的是二氧化碳(CO2)。这些行动包括立法建议、执行和环境保护局(EPA)在联邦一级的行动、州一级的活动、投资者行动和与温室气体排放有关的私人诉讼。燃煤电厂因其温室气体排放水平而受到特别关注。我们拥有四家燃煤发电厂的共同所有权权益,这些发电厂都由其他公司运营。我们负责我们按比例分摊的资本和运营成本,同时有权获得我们按比例分摊的发电量。
虽然已经提出了许多从不同角度解决气候变化问题的法案,但国会尚未通过任何关于燃煤电厂温室气体排放的联邦气候变化立法,我们无法预测任何潜在立法的时间或形式。《清洁空气法》(CAA)授权美国环保局和各州监管某些排放,包括现有来源的温室气体。从2015年开始,环保局试图利用第111(D)条的这一授权发布规则,以控制现有发电厂的温室气体排放。由于各州和利益相关者的诉讼,环保局发布的任何规定都没有生效。诉讼中的关键问题之一围绕着美国环保局是否可以利用其CAA权力迫使化石燃料来源削减运营,并投资于可再生能源和其他低碳能源。这起诉讼于2022年2月28日在西弗吉尼亚州等人的最高法院进行了口头辩论,诉环境保护局等人案(案卷编号20-1530)。最高法院裁决的结果可能会影响我们,因为我们在燃煤电厂中拥有利益,但我们无法预测提交给最高法院的问题的结果或它们对我们的适用性。
我们无法预测温室气体排放法规是否或如何适用于我们的工厂,包括相关国家当局采取的任何行动。此外,尚不清楚与温室气体问题有关的未决或未来诉讼将如何影响我们。随着温室气体法规的实施,如果不能通过监管费率收回此类成本,可能会导致额外的合规成本,影响我们未来的运营结果和财务状况。我们将继续与联邦和州监管机构、其他公用事业公司和利益相关者合作,寻求任何温室气体法规的缓解,在我们看来,这些法规对我们地区的客户造成了不成比例的影响。
未来额外的环境要求可能会导致我们产生合规的材料成本,增加我们的电力采购成本,减少输电收入,并影响成本回收。在与执行任何此类要求一致的时限内,可能无法获得有效捕获、消除和/或封存此类温室气体排放的技术。气候变化的实际影响也可能对我们经营或感兴趣的地区的恶劣天气构成潜在风险,如干旱、火灾、洪水、冰暴和龙卷风。这些潜在风险可能会影响电力和天然气供应以及发电、配电和输电设施的维护成本。
太平洋西北太阳能诉讼
太平洋西北太阳能有限责任公司(PNWS)是一家太阳能合格设施(QF)开发商,寻求在蒙大拿州建造小型太阳能设施。我们于2016年初开始与PNWS谈判,根据我们的标准QF-1关税从其21个拟议设施购买产量,该标准关税适用于不超过3兆瓦的项目。
然而,2016年6月16日,蒙大拿州公务员委员会(MPSC)暂停了该类别太阳能项目的QF-1电价标准费率,其中包括PNWS提议的项目。凡资历架构于2016年6月16日前已提交已签署购电协议及已与我们签署联网协议的项目,MPSC均获豁免暂停。虽然截至该日,我们已与PNWS签署了四份购电协议,但我们尚未与PNWS就其中任何一个项目签订联网协议。因此,蒙大拿州的PNWS项目没有一个有资格获得豁免。
2016年11月,PNWS在州法院起诉我们,要求对我们的违约行为进行未指明的损害赔偿,并要求司法声明,尽管MPSC做出了命令,但它向我们提出的21项购电协议中的部分或全部仍然有效。我们将州诉讼转移到美国蒙大拿州地区法院(Court)。
PNWS还要求MPSC免除其项目的关税暂停,并允许这些项目获得暂停之前已经生效的QF-1关税税率。我们加入了PNWS对其中四个项目的救济请求,但MPSC没有批准PNWS或我们所要求的任何救济。
2017年8月,我们与PNWS达成了一项非货币、部分和解协议,PNWS修改了最初的申诉,将其强制执行和/或损害赔偿的索赔限制在21项购电协议中的4项。因此,原告要求的损害赔偿金减少到大约#美元。8.0因涉嫌违反四项购电协议而被起诉100万美元。我们在2019年1月24日参与了一次不成功的调解,随后的和解努力也没有成功。
2021年8月31日,法院裁定这四项协议是有效和可执行的合同,西北航空在2016年6月16日违反了协议,不顾MPSC的命令拒绝推进这些项目。2021年12月15日,经过三天的审判,陪审团裁定PNWS维持了0.5一百万美元的损害赔偿金,法官随后作出了对我们不利的判决。
我们于2022年1月13日提交了庭审后动议,寻求撤销判决。2022年2月9日,法官驳回了我们的庭审后动议。我们于2022年3月1日向第九巡回上诉法院提交了上诉通知,PNWS于2022年3月9日提交了交叉上诉通知。上诉法院已经制定了一个简报时间表,将持续到2022年9月,之后法院将听取口头辩论,然后做出裁决。
上诉法院还鼓励各方进行自愿的法院监督调解,但PNWS尚未表明是否愿意这样做。
蒙大拿州-河床租金
2016年4月1日,蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法地区法院(州地区法院)提出了关于还押(州的申诉)的申诉,将我们与Talen Montana,LLC(Talen)列为被告。该州声称,它拥有密苏里河、麦迪逊河和克拉克福克河上我们以及以前的Talen的10个水电设施(大坝,以及水库和尾水渠)下的河床,并为Talen和我们对这些土地的使用和占用索要租金。争议的设施包括密苏里河和麦迪逊河上的Hebgen、Madison、Hauser、Holter、Black Eagle、Rainrow、Cochrane、Ryan和Morony设施,以及克拉克福克河上的汤普森瀑布设施。我们于2014年11月从Talen手中收购了这些设施。
这起诉讼已经有很长的历史了。2012年,美国最高法院发布了一项裁决,认为蒙大拿州最高法院错误地没有考虑逐段确定通航能力的方法,而是依赖于当今对河流的娱乐利用。法院还认为,它所称的大瀑布河段“至少从第一个瀑布的源头到最后一个瀑布的脚下”不能航行,因此国家不拥有该河段的河床。美国最高法院将此案发回蒙大拿州最高法院,以进行与其意见一致的进一步诉讼。在2012年还押后,该案被搁置了四年,直到该州向州地区法院提出申诉。2016年4月20日,我们将案件从州地区法院转移到美国
蒙大拿州地区法院(联邦地区法院)。该州提出了还押动议。经过简报和辩论,2017年10月10日,联邦地区法院作出命令,驳回该州的动议。
由于该州的申诉包括一项主张,即国家拥有大瀑布河段的河床,2017年10月16日,我们和塔伦根据美国最高法院的裁决,重新提出了我们早先提出的动议,寻求驳回该州关于大瀑布河段的申诉部分。2018年8月1日,联邦地区法院批准了驳回该州申诉的动议,因为它涉及从“黑鹰瀑布头部到大瀑布脚下”约8.2英里的河床。特别是,解雇涉及黑鹰大坝、彩虹大坝和水库、科克伦大坝和水库以及瑞安大坝和水库。虽然对这四个设施的解雇可能会提出上诉,但上诉可能要到案件判决后才会提出。2019年2月12日,联邦地区法院批准了我们作为诉讼被告加入美国的动议。因此,2019年10月31日,该州提交并送达了一份修订后的起诉书,将美国列为被告,并取消了对大瀑布河段水电设施的所有权主张,但莫罗尼和黑鹰开发项目除外。我们和塔伦于2019年12月13日对修改后的申诉提交了答复,美国于2020年2月5日做出了答复。联邦地区法院的法官审判于2022年1月4日开始,2022年1月18日结束。这次长凳试验解决了有争议的航段的通航问题。双方必须在2022年4月29日之前提交经修订的事实调查结果和法律结论,以及审判后的简报。预计在提交此类申请后,将就通航问题做出决定。损害赔偿根据协议分为两部分,如果联邦地区法院发现任何部分可以通航,将分别进行审判。
我们对国家的主张提出异议,并打算继续积极为诉讼辩护。目前,我们无法预测结果。如果联邦地区法院确定河床可以在其余六个未被驳回的设施下航行,并且如果它像州地区法院在2008年所做的那样计算损害赔偿,我们估计每年的租金可能约为$3.8当我们在2014年11月收购这些设施时,我们开始了100万美元的投资。我们预计,支付使用和占用河床的国家租金的任何义务将以差饷形式向客户追回,尽管不能保证MPSC会批准任何此类追回。
Colstrain仲裁和诉讼
作为塞拉俱乐部和蒙大拿州环境信息中心对Colstrie的所有者和运营商提起的诉讼的和解的一部分,1号和2号机组的所有者同意不迟于2022年7月关闭这些机组。2020年1月,1号和2号机组的业主关闭了这两个单元。我们在1号和2号机组中没有所有权,关于这些机组的决定,包括它们的关闭,是由它们各自的所有者做出的。3号和4号机组的六个业主目前根据他们之间的运营协议--所有权和运营协议(O&O协议)的条款分担运营成本。共同设施的费用历来由所有四个单元的业主分担。随着1号和2号机组的关闭,我们在4号机组的权益产生了额外的运营成本,预计由于我们输电线路上传输的能量减少,我们的输电收入将受到负面影响。我们预计将在下一次普通电费申报中纳入收入的任何减少,从而导致某些客户的收入抵免较低。
我们在Colstrain4号机组的投资的剩余折旧寿命到2042年。与关闭该设施相关的成本的收回还有待MPSC的批准。3号和4号机组的三个共同所有者受到华盛顿的监管,2019年5月,华盛顿州立法机构颁布了一项法规,授权华盛顿电力公用事业公司从[他们的]在2025年12月31日或之前,它们可以不再将其燃煤资源份额纳入其受监管的电力供应组合。由于华盛顿的立法,3号和4号机组的六个共同业主中的四个要求运营商编制2021年预算,反映到2025年关闭3号和4号机组,或者到2025年关闭3号机组,到2027年关闭4号机组。关于关闭日期的不同观点推迟了2021年预算的批准,直到2021年3月22日获得批准。2022年的预算也被推迟,同样的四个共同所有者要求大幅削减预算,但最终于2022年1月21日获得批准。这种预算压力可能导致今后的预算可能不足以维持3号和4号机组的可靠性。
虽然我们相信关闭须征得每个业主的同意,但根据《营运协议》,业主之间在这个问题上存在分歧。2021年3月12日,我们根据O&O协议(“仲裁”)启动了一项仲裁,旨在解决3号和4号机组的关闭是否可以在没有每个共同所有者同意的情况下完成的主要问题,并澄清共同所有者继续为运营提供资金的义务,直到所有共同所有者同意关闭。
提前关闭的威胁导致蒙大拿州立法机构颁布,蒙大拿州州长签署成为法律,参议院法案265(SB 265)和参议院法案266(SB 266)。SB 265要求涉及蒙大拿州一家电力公司的仲裁在蒙大拿州由三名仲裁员组成的陪审团审理,如果执行,这将改变O&O协议的仲裁条款。SB 266允许蒙大拿州总检察长(“蒙大拿州股份公司”)对共同拥有的设施的所有者提起法律诉讼,该所有者未能或拒绝为其分担的运营成本提供资金,或采取行动导致设施的发电机组永久关闭
而未征得所有共有人的同意。如果车主被发现故意这样做,蒙大拿州股份公司可能会要求对每一次违规行为处以每日10万美元的罚款。
仲裁引发了三起诉讼,对SB 265和SB 266的合宪性提出质疑。来自太平洋西北的四个共同船东声称,仲裁必须在华盛顿州斯波坎县由一名仲裁员根据O&O协议进行,并根据华盛顿仲裁法进行。第五名共同所有人声称,仲裁必须按照SB 265的条款进行,该条款要求仲裁在蒙大拿州进行,有三名仲裁员,并符合《蒙大拿州统一仲裁法》。太平洋西北航空的四名所有者将蒙大拿州股份公司添加为被告,并声称SB 266是不可执行的,这与美国和蒙大拿州的宪法背道而驰。2021年10月13日(如2021年12月17日澄清的那样),美国蒙大拿州地区法院发布了一项初步禁令,禁止蒙大拿州股份公司执行SB 266。太平洋西北航空的四名所有者已经就他们的主张SB 265和SB 266违宪提出了即决判决。我们还促使法院迫使各方进行仲裁。这些动议以及蒙大拿州股份公司要求暂停司法程序的请求定于2022年4月26日由地方法官审理。我们预计治安法官将在2022年第二季度末做出裁决。
提起的三起诉讼并没有提出直接的财务要求,而是解决了与仲裁程序和关闭设施有关的问题。诉讼的悬而未决推迟了仲裁程序的启动,从而延误了我们在开始仲裁时提出的问题的解决。自仲裁启动以来,尽管存在诉讼,我们一直并继续与其他共同所有人合作,以达成一项商定的仲裁程序。
Colstrain煤尘诉讼
2020年12月14日,向罗斯巴德县蒙大拿州第十六司法地区法院提出了对Colstrie蒸汽厂运营商Talen Montana,LLC的索赔,起诉号。CV-20-58。原告声称,他们遭受了与Colstrie蒸汽厂有关的运营过程中产生的煤尘的不利影响。2021年8月26日,对权利要求进行了修改,增加了100多名原告。它还将西北航空以及Colstrie蒸汽厂和Westmoland Rosebud Mining LLC的其他所有者列为被告。原告正在寻求经济损害赔偿、费用和支出、惩罚性损害赔偿、律师费,以及禁止被告允许煤尘吹到原告财产上的禁令。
由于这起诉讼还处于早期阶段,我们无法预测结果或估计合理可能的损失范围。
其他法律程序
我们还受到各种其他法律程序、政府审计和在正常业务过程中出现的索赔的影响。在我们看来,与这些其他行动相关的最终责任金额不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
非GAAP财务衡量标准
以下讨论包括根据公认会计原则编制的财务信息,以及被视为“非公认会计准则财务衡量标准”的另一种财务指标--效用边际。一般而言,非GAAP财务计量是对一家公司的财务业绩、财务状况或现金流的数字计量,不包括(或包括)根据GAAP计算和列报的最直接可比计量中包含(或排除)的金额。我们将公用事业利润率定义为营业收入减去燃料、购买的供应和直接输电费用(不包括折旧和损耗),如我们的合并综合收益表所示。这一衡量标准不同于美国公认会计准则对毛利的定义,这是因为不包括运营和维护、财产和其他税项以及折旧和损耗费用,后者在我们的简明综合收益表中单独列示。以下讨论包括公用事业利润率与毛利率的对账,毛利率是GAAP最直接的可比性指标。
我们相信,公用事业保证金为投资者和其他财务报表使用者提供了一个有用的指标来分析我们的财务业绩,因为它排除了能源成本波动和相关监管机制对总收入的影响。这些信息旨在增强投资者对业绩的整体理解。根据我们的各种州监管机制,如下所述,我们的供应成本通常从客户那里收取。此外,我们使用公用事业利润率来确定我们是否向客户收取适当数量的能源成本,以便收回运营成本,以及分析负荷(由于天气、经济或其他条件)、费率和其他因素的变化如何影响我们的运营结果。我们的公用事业利润率可能无法与其他公司的陈述进行比较,或者比本报告中其他地方提供的GAAP信息更有用。
西北能源公司以西北能源公司的名称开展业务,为蒙大拿州、南达科他州、内布拉斯加州和黄石国家公园的约753,600名客户提供电力和/或天然气。关于西北大学经营战略的讨论,请参见管理层对西北大学财务状况和经营成果的讨论与分析截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。
我们致力于提供安全、可靠和创新的能源解决方案,为客户、社区、员工和投资者创造价值。这包括将我们作为受监管公用事业公司的历史与我们作为一家具有全球意识的公司的未来联系起来,安全地提供低成本和可靠的服务,提供由高度适应和熟练的员工提供的更广泛的服务。我们寻求通过提供高可靠性和客户服务,以及以负担得起的价格提供环境可持续的发电组合,为客户提供价值。能源格局正在发生变化,我们致力于通过持续投资来满足客户不断变化的需求,以增强可靠性、安全性和安全性、电网现代化,并整合更多可再生能源,同时满足我们日益增长的容量需求。我们专注于通过以下方式为股东带来长期价值:
•基础设施投资的重点是更强大、更智能的电网,以改善客户体验,同时提高电网的可靠性和安全性。这包括客户电表、配电和变电站的自动化,使其能够使用经过验证的新技术。
•投资和整合供应资源,在可靠性、成本、产能和可持续性考虑与更可预测的长期大宗商品价格之间取得平衡。
•不断提高我们的运营效率。财务纪律对于我们获得授权的投资资本回报,以及保持强劲的资产负债表、稳定的现金流和高质量的信用评级至关重要。
我们希望抓住这些投资机会,并以一种允许我们通过调整项目的时间和规模来灵活适应不断变化的经济状况的方式来管理我们的业务。
我们致力于为客户提供可靠、实惠的电力和天然气服务,同时也是环境的好管家。为此,我们最近通过到2050年实现净零碳排放的目标,扩大并概述了我们为实现无碳未来所做的努力。
当您阅读这篇讨论和分析时,请参阅我们的简明综合收益表,其中展示了我们截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营结果。
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| 截至三个月 March 31, 2022 vs. 2021 |
| | 所得税前收入 | | 所得税(费用)福利 | | 净收入 |
| | | | (单位:百万) | | |
2021年第一季度 | | $ | 63.1 | | | $ | 0.0 | | | $ | 63.1 | |
净收入增加(减少)项目: | | | | | | |
运营成本上升影响净收入 | | (3.5) | | | 0.9 | | | (2.6) | |
更高的折旧和损耗 | | (1.9) | | | 0.5 | | | (1.4) | |
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天然气零售量下降 | | (1.0) | | | 0.3 | | | (0.7) | |
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蒙大拿州输电收入增加 | | 3.0 | | | (0.8) | | | 2.2 | |
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更高的电力零售量 | | 0.7 | | | (0.2) | | | 0.5 | |
其他 | | (0.2) | | | (1.8) | | | (2.0) | |
2022年第一季度 | | $ | 60.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | 59.1 | |
净收入变动 | | | | | | $ | (4.0) | |
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截至2022年3月31日的三个月的综合净收入为5910万美元,而2021年同期为6310万美元。这一下降主要是由于蒙大拿州和内布拉斯加州天然气住宅销量的下降、运营成本的上升和所得税支出的增加,但蒙大拿州电力传输收入和电力零售量的增加部分抵消了这一下降。
电力资源规划-蒙大拿州
黄石县175兆瓦发电厂-该工厂于2022年4月开工建设,目前的时间表预计将使工厂能够在2023-2024年冬季为我们的蒙大拿州客户提供服务。
2021年10月21日,蒙大拿州环境信息中心和塞拉俱乐部向蒙大拿州法院提起诉讼,指控蒙大拿州环境质量局(MDEQ)和我们在发放黄石县项目空气质量许可证之前进行的环境分析是非法的。双方已提出即决判决的交叉动议,目前正在进行简报。如果蒙大拿州法院要求对该项目进行全面的环境影响研究,撤销空气质量许可证,或者认定基本的环境法规违反了蒙大拿州宪法对“清洁和健康的环境”的保证,那么不利的决定可能会推迟该项目。
熊牙电池50兆瓦项目-2021年12月21日,我们向MPSC提交了预先批准熊牙电池协议作为新容量资源的申请。这项协议取决于MPSC是否批准我们的申请。MPSC已安排在2022年8月举行听证会,我们预计MPSC将在2022年第四季度或2023年第一季度做出决定。我们的申请面临着地区法院在诉讼中同意原告对预先批准法规的合宪性提出质疑的风险。
未来综合资源规划 -我们预计将在2022年底或2023年初向MPSC提交一份最新的综合资源计划,随后就2026年提供的能力提出全来源竞争性招标请求。由于我们对Colstrain4机组的所有权对我们投资组合中的可用产能产生了重大影响,共同所有人之间的仲裁结果(见附注10-承诺和或有事项)可能会影响提交本计划的时间。
电力资源供应-南达科他州
我们新的Bob Glanzer发电站的建设接近完成。这座位于南达科他州休伦市的58兆瓦天然气厂预计将于2022年第二季度初上线,总建设成本约为8600万美元。(截至2022年3月31日发生的8080万美元)。
我们对南达科他州的能源资源计划继续确定投资组合要求,包括完成竞争性招标过程所产生的潜在投资。 我们预计将在2022年下半年提交更新的综合资源计划。
法规更新
一般差饷覆检申请 -差饷检讨是必要的,以收回提供安全可靠服务的成本,同时促进盈利增长和达致财政目标。我们定期审查在我们提供服务的每个州对电力和天然气费率减免的需求。我们预计在2022年年中提交蒙大拿州电力和天然气通用费率申请(2021测试年)。
蒙大拿州电力成本和信用调整机制(PCCAM)-目前的蒙大拿州PCCAM基地于2019年获得批准,不再反映我们当前对燃料和电力成本的准确预测。截至2022年3月31日,我们已经少收了本年度2021年7月至2022年6月蒙大拿州的电力供应成本约4870万美元。根据PCCAM,欠收和超收将90%分配给蒙大拿州的客户,10%分配给股东。分配给蒙大拿州客户的递延成本没有反映在客户账单中,并在随后的电力成本调整年度才收回,对我们的现金流和流动性产生了不利影响。我们预计将在即将提交的蒙大拿州电力一般费率审查文件中解决对PCCAM基数的调整。
在截至2022年3月31日的三个月中,电力供应成本比PCCAM基本收入高出约800万美元。因此,在截至2022年3月31日的三个月内,我们推迟了向客户收取的720万美元成本(高于基本成本的90%),并记录了80万美元的税前收益减少(差异的10%)。在截至2021年3月31日的三个月中,电力供应成本比PCCAM基本收入高出约840万美元,其中760万美元递延至未来从客户那里收取,80万美元计入税前收益减少。
蒙大拿州固定成本回收机制(FCRM)-2022年4月15日,我们要求MPSC继续推迟实施目前定于2022年7月1日实施的现有FCRM试点,因为我们已在即将提交的费率审查文件中表示,我们打算要求重新设计脱钩机制。我们预计MPSC将在2022年7月1日之前就我们的延期请求做出决定。
供应链挑战
我们非常依赖我们的第三方业务合作伙伴提供运行我们的公用事业并可靠地服务于当前客户和未来客户所需的材料、设备和劳动力。由于目前国内和全球的宏观经济状况,我们最近在运营和基建项目建设活动中使用的材料和零部件的供应链出现了问题。问题包括更高的价格、稀缺/短缺、来自供应商的订单更长的履行时间、劳动力可用性和工资增长。如果这些情况持续下去,我们可能难以完成安全可靠地为客户服务所需的运营活动,和/或实现我们的资本投资计划,这最终可能导致更高的客户使用率、更长的停机时间,并可能对我们的业务、财务状况和运营产生实质性的不利影响。
在2021年第三季度,由于全球供应链挑战导致估计建设成本大幅上升,我们决定停止在南达科他州阿伯丁附近建造30-40兆瓦发电厂的计划。此外,在我们制定资本支出预测时,我们估计这些供应链挑战使我们预测的2022年资本支出增加了约2%。产品和服务可获得性以及价格通胀方面的进一步挑战可能会增加对我们资本支出预测的影响,或者可能导致我们经历延迟。
火灾缓解
随着天气条件的变化,包括更显著的风事件、干旱情况和气温上升,我们不考虑火灾季节特定于一年中的某个时间,而是一年中的任何时候都可能存在的情况。每年的天气条件对这些情况的影响都不同:早期的降雨促进了植物的生长,从而在生长季节的晚些时候助长了火灾,而冬季几乎没有雪,使得干燥的植物材料可以用于后期的火灾。这种威胁不仅发生在虫害和由此导致的树木死亡严重的森林地区,而且遍及整个系统,包括可能引发草原火灾的农村地区,以及极端天气条件对人口稠密地区构成巨大风险的城市地区。
认识到蒙大拿州发生重大野火的风险,我们继续积极寻求减轻野火风险。我们正在进一步努力,制定一项全面的减轻火灾计划,涉及五个关键领域:情况认识、业务做法、系统准备、植被管理以及公共通信和外联。这
该计划建立在过去十年发起和执行的几项关键举措的基础上,包括在植被管理和灾害树移除计划上花费近8000万美元,以及我们不断增加的年度投资,以加强我们的输电和配电系统基础设施。由于不断增加的野火风险,我们的计划包括更多地关注形势感知以监测不断变化的环境条件,对不断变化的条件做出更多反应的运营做法,更频繁的巡逻和维修,以及针对我们输电和配电系统中风险较高的部分的更强大的系统强化计划。我们预计将在我们的2022年蒙大拿州电力一般费率申报中包括与缓解计划相关的预期成本请求。
我们的综合业绩包括构成我们每个业务部门的各部门和子公司的业绩。在总体综合讨论之后,逐个部门详细讨论了公用事业利润率。
影响经营效果的因素
我们的收入可能会随着供应成本的变化而大幅波动,供应成本通常以费率从客户那里收取。此外,各个监管机构在各自的管辖范围内批准电力和天然气公用事业服务的价格,并规范我们向客户收回成本的能力。
收入还受到客户增长和使用量的影响,后者主要受天气影响。严寒的冬季增加了对天然气的需求,在较小程度上增加了电力的需求,而比正常夏季更温暖的夏季增加了电力需求,特别是在我们的住宅和商业客户中。我们使用度日来衡量这种影响,度日是平均每日实际温度与基准温度65度之间的差值。采暖程度-日平均温度低于基线的天数。降温程度--日均温度高于基线时的天数。我们监管部门中的统计天气信息代表了这些数据的比较。
燃料、购买的供应和直接输电费用是与电力和天然气的生产和采购直接相关的成本。其中最重要的成本是与燃料、购买电力、天然气供应和输电费用相关的成本。这些成本通常是以费率从客户那里收取的,可能会随着市场价格和客户使用情况而大幅波动。
运营和维护费用是与我们的垂直整合公用事业设施的持续运营相关的成本,这些设施向客户提供电力和天然气公用事业产品和服务。其中最重要的成本是与直接人工和监督、维修和维护费用以及合同服务相关的成本。这些成本在很大的数量范围内通常相当稳定,因此通常不会在短期内随着数量的增加或减少而大幅增加或减少。
整体合并结果
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
截至2022年3月31日的三个月的综合净收入为5910万美元,而2021年同期为6310万美元。这一下降主要是由蒙大拿州和内布拉斯加州天然气住宅销量下降、运营成本上升和所得税支出增加推动的,但部分被更高的输电和电力零售需求所抵消。
截至2022年3月31日的三个月的综合毛利率为1.109亿美元,与2021年的1.101亿美元相比,增加了80万美元,增幅为0.7%。这一增长主要是由于有利的天气、客户增长、输电和电力零售需求增加以及财产税和其他税收的降低,但蒙大拿州和内布拉斯加州天然气住宅销量下降、运营和维护费用增加以及折旧和损耗增加部分抵消了这一增长。
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| 电式 | | 天然气 | | 总计 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
毛利率与公用事业利润率的对账: | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 271.7 | | | $ | 270.1 | | | $ | 122.8 | | | $ | 130.7 | | | $ | 394.5 | | | $ | 400.8 | |
减去:燃料费、购进供应费和直接传动费(不包括折旧和损耗,如下所示) | 77.6 | | | 80.2 | | | 57.5 | | | 64.3 | | | 135.1 | | | 144.5 | |
减去:运维费用 | 39.5 | | | 38.2 | | | 13.3 | | | 13.6 | | | 52.8 | | | 51.8 | |
减去:财产税和其他税 | 36.4 | | | 37.0 | | | 10.4 | | | 10.4 | | | 46.8 | | | 47.4 | |
减去:折旧和损耗 | 40.4 | | | 38.7 | | | 8.5 | | | 8.3 | | 48.9 | | | 47.0 | |
毛利率 | 77.8 | | | 76.0 | | | 33.1 | | | 34.1 | | | 110.9 | | | 110.1 | |
| | | | | | | | | | | |
运营和维护 | 39.5 | | | 38.2 | | | 13.3 | | | 13.6 | | | 52.8 | | | 51.8 | |
财产税和其他税 | 36.4 | | | 37.0 | | | 10.4 | | | 10.4 | | | 46.8 | | | 47.4 | |
折旧和损耗 | 40.4 | | | 38.7 | | | 8.5 | | | 8.3 | | | 48.9 | | | 47.0 | |
效用边际(1) | $ | 194.1 | | | $ | 189.9 | | | $ | 65.3 | | | $ | 66.4 | | | $ | 259.4 | | | $ | 256.3 | |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | %变化 |
| (百万美元) |
效用边际 | | | | | | | |
电式 | $ | 194.1 | | | $ | 189.9 | | | $ | 4.2 | | | 2.2 | % |
天然气 | 65.3 | | | 66.4 | | | (1.1) | | | (1.7) | |
| | | | | | | |
总公用事业利润(1) | $ | 259.4 | | | $ | 256.3 | | | $ | 3.1 | | | 1.2 | % |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。
截至2022年3月31日的三个月的综合公用事业利润率为2.594亿美元,而2021年同期为2.563亿美元,增加了310万美元,增幅为1.2%。
公用事业利润率变化的主要组成部分包括以下内容(以百万计):
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| 公用事业利润率2022与2021 |
影响净收入的公用事业利润率项目 | |
由于市场状况和价格原因,输电需求较高 | $ | 3.0 | |
更高的电力零售量 | 0.7 | |
| |
| |
天然气零售量下降 | (1.0) | |
因蒙大拿州天然气生产资产退出而降低的费率 | (0.5) | |
其他 | 0.6 | |
公用事业利润率变化对净收入的影响 | 2.8 | |
在净收入内抵销的公用设施保证金项目 | |
更高的运营费用在收入中收回,在运营和维护费用中抵消 | 1.6 | |
| |
更高的财产税在收入中收回,在财产税支出中抵消 | 0.1 | |
较高的生产税抵免带来的收入减少,抵消了所得税支出 | (1.4) | |
公用事业保证金项目变动在净收入内抵销 | 0.3 | |
提高综合公用事业利润率(1) | $ | 3.1 | |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。
与前一年相比,南达科他州冬季天气转冷、客户增长和住宅需求增加部分抵消了蒙大拿州电力服务地区冬季天气变暖的影响,推动了电力零售量的增长。与前一年相比,蒙大拿州和内布拉斯加州的住宅量减少,部分抵消了蒙大拿州和南达科他州天然气服务地区客户增长和冬季天气变冷的影响,导致天然气实用利润率下降。
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | %变化 |
| (百万美元) |
运营费用(不包括燃油、外购供应和直接输电费用) | | | | | | | |
运营和维护 | $ | 52.8 | | | $ | 51.8 | | | $ | 1.0 | | | 1.9 | % |
行政和一般事务 | 31.6 | | | 29.1 | | | 2.5 | | | 8.6 | |
财产税和其他税 | 46.9 | | | 47.5 | | | (0.6) | | | (1.3) | |
折旧和损耗 | 48.9 | | | 47.0 | | | 1.9 | | | 4.0 | |
总运营费用(不包括燃料、外购供应和直接输电费用) | $ | 180.2 | | | $ | 175.4 | | | $ | 4.8 | | | 2.7 | % |
截至2022年3月31日的三个月,不包括燃料、购买的供应和直接传输费用的综合运营费用为1.802亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为1.754亿美元。这一变化的主要组成部分包括以下内容(以百万计):
| | | | | |
| 运营费用 |
| 2022 vs. 2021 |
影响净收入的运营费用(不包括燃料、购买的供应和直接传输费用) | |
因增加厂房而产生的更高折旧费用 | $ | 1.9 | |
由于上一年收集以前注销的余额而导致的坏账增加 | 1.3 | |
| |
更高的技术实施和维护费用 | 1.3 | |
更高的劳动力和福利(1) | 0.9 | |
更高的保险费 | 0.6 | |
由于估计的州税和地方税减少,财产税支出减少 | (0.7) | |
其他 | 0.5 | |
影响净收入的项目变动 | 5.8 | |
| |
营业费用在净收入内抵销 | |
在追踪器中回收的运营和维护费用,在收入中抵消 | 1.6 | |
在追踪器中追回的财产税和其他税款,在收入中抵消 | 0.1 | |
养老金和其他退休后福利,在其他收入中抵消(1) | (1.1) | |
非雇员董事递延薪酬记录在行政和一般费用中,在其他收入中抵销 | (1.6) | |
净收益内抵销的项目变动 | (1.0) | |
运营费用增加(不包括燃料、外购供应和直接输电费用) | $ | 4.8 | |
(1)为了显示劳动力和福利的总变化,我们将养老金和其他退休后福利的非服务成本部分的变化计入了我们的合并综合收益表中的其他收入中。这一变化在这个表中被抵消,因为它不影响我们的运营费用。
我们估计每年的财产税,并根据从蒙大拿州税务局收到的估值报告更新这些估计。根据蒙大拿州的法律,我们可以跟踪州和地方税费的实际水平的增减,并调整我们的税率,以收回税率案例之间的增减,减去分配给FERC辖区客户的金额和相关所得税优惠的净额。
截至2022年3月31日的三个月的综合营业收入为7920万美元,而2021年同期为8100万美元。这一下降主要是由于天然气公用事业利润率下降,主要是由于蒙大拿州和内布拉斯加州的住宅量减少,折旧和损耗费用增加,以及运营成本增加,但部分被更高的电力零售量和蒙大拿州电力传输收入以及较低的财产税和其他税收所抵消。
截至2022年3月31日的三个月,合并利息支出为2370万美元,而2021年同期为2350万美元。这一增长主要是由于我们的循环信贷安排下的借款利息增加,以及长期借款部分被AFUDC的资本化增加所抵消。
截至2022年3月31日的三个月,合并其他收入为470万美元,而2021年同期为560万美元。这一减少包括大约160万美元,与为非雇员董事以信托方式持有的递延股票价值减少有关,递延薪酬在一般和行政费用中抵消,不影响净收入,以及养老金支出中的非服务成本部分增加110万美元。这些不利的项目被AFUDC较高的资本化部分抵消。
合并所得税费用 截至3月31日的三个月,2022年为110万美元,而2021年同期的所得税优惠不到10万美元。截至2022年3月31日的三个月,我们的实际税率为1.8%,而2021年同期为0.0%。我们预计2022年我们的有效税率将在0%至3%之间。
下表汇总了我们的有效税率与联邦法定税率之间的差异(单位:百万):
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 60.2 | | | | | $ | 63.1 | | | |
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按联邦法定税率计算的所得税 | 12.6 | | | 21.0 | % | | 13.2 | | | 21.0 | % |
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永久性或直通式调整: | | | | | | | |
州所得税,扣除联邦规定后的净额 | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
直通维修扣减 | (6.8) | | | (11.3) | | | (7.8) | | | (12.5) | |
生产税抵免 | (3.8) | | | (6.4) | | | (4.3) | | | (6.8) | |
超额递延所得税摊销 | (0.4) | | | (0.7) | | | (0.3) | | | (0.4) | |
流通性项目的设备和折旧 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
基于股份的薪酬 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.3) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
其他,净额 | (0.3) | | | (0.7) | | | (0.3) | | | (0.5) | |
| (11.5) | | | (19.2) | | | (13.2) | | | (21.0) | |
| | | | | | | |
所得税支出(福利) | $ | 1.1 | | | 1.8 | % | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | |
我们根据本年度估计的年度有效税率计算每个季度的所得税支出,并对某些离散项目进行调整。我们的有效税率通常与联邦法定税率不同,主要是因为维修扣除的联邦和州税收优惠、加速税折旧扣除(包括奖金折旧)和生产税收抵免的州税收优惠的监管影响。
电气区段
我们对电力收入有不同的分类,定义如下:
•零售:向住宅、商业和工业客户销售电力,以及监管的影响
机制。
•监管摊销:主要是指电力供应成本和物业税在我们产生这些成本时和我们从客户那里收回这些成本之间的时间差异,这也反映在燃料、购买的供应和直接输电费用中,因此对公用事业利润率的影响最小。这些金额的摊销在零售收入中被抵消。
•传输:反映由FERC监管的传输收入。
•批发和其他在很大程度上是公用事业利润率中性的,因为它们被燃料、购买的供应和直接输电费用的变化所抵消。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
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| 收入 | | 变化 | | 兆瓦时(MWH) | | 平均客户数量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 96,952 | | | $ | 96,020 | | | $ | 932 | | | 1.0 | % | | 825 | | | 800 | | | 315,442 | | | 310,237 | |
南达科他州 | 20,430 | | | 17,749 | | | 2,681 | | | 15.1 | | | 189 | | | 176 | | | 51,003 | | | 50,806 | |
住宅 | 117,382 | | | 113,769 | | | 3,613 | | | 3.2 | | | 1,014 | | | 976 | | | 366,445 | | | 361,043 | |
蒙大拿州 | 86,534 | | | 86,841 | | | (307) | | | (0.4) | | | 809 | | | 789 | | | 72,619 | | | 71,146 | |
南达科他州 | 27,634 | | | 24,117 | | | 3,517 | | | 14.6 | | | 291 | | | 278 | | | 12,814 | | | 12,721 | |
商业广告 | 114,168 | | | 110,958 | | | 3,210 | | | 2.9 | | | 1,100 | | | 1,067 | | | 85,433 | | | 83,867 | |
工业 | 9,654 | | | 9,715 | | | (61) | | | (0.6) | | | 628 | | | 613 | | | 76 | | | 77 | |
其他 | 4,472 | | | 4,592 | | | (120) | | | (2.6) | | | 15 | | | 17 | | | 4,783 | | | 4,748 | |
总零售电力 | $ | 245,676 | | | $ | 239,034 | | | $ | 6,642 | | | 2.8 | % | | 2,757 | | | 2,673 | | | 456,737 | | | 449,735 | |
监管摊销 | 6,541 | | | 14,789 | | | (8,248) | | | (55.8) | | | | | | | | | |
传输 | 17,691 | | | 14,728 | | | 2,963 | | | 20.1 | | | | | | | | | |
批发和其他 | 1,819 | | | 1,520 | | | 299 | | | 19.7 | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 271,727 | | | $ | 270,071 | | | $ | 1,656 | | | 0.6 | % | | | | | | | | |
燃料费、购买供应费和直接输电费用(1) | 77,623 | | | 80,188 | | | (2,565) | | | (3.2) | | | | | | | | | |
效用边际(2) | $ | 194,104 | | | $ | 189,883 | | | $ | 4,221 | | | 2.2 | % | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和损耗。
(2)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。有关毛利与效用利润率的对账,请参阅上面的“总体综合结果”。
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| 采暖度天数 | | 2022年与: |
| 2022 | | 2021 | | 历史平均值 | | 2021 | | 历史平均值 |
蒙大拿州(1) | 3,236 | | 3,262 | | 3,269 | | 升温1% | | 升温1% |
南达科他州 | 4,095 | | 3,800 | | 4,107 | | 冷8% | | 保持不变 |
(1)由于服务地区的不同,蒙大拿州的电力和天然气供暖度数可能会有所不同。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月电力利润率变化的组成部分(单位:百万):
| | | | | |
| 公用事业利润率2022与2021 |
影响净收入的公用事业利润率项目 | |
由于市场状况和价格原因,输电需求较高 | $ | 3.0 | |
更高的零售量 | 0.7 | |
| |
| |
其他 | 0.6 | |
公用事业利润率变化对净收入的影响 | 4.3 | |
| |
在净收入内抵销的公用设施保证金项目 | |
较高的生产税抵免带来的收入减少,抵消了所得税支出 | (1.4) | |
降低财产税收入,抵消财产税支出 | (0.2) | |
更高的运营费用在收入中收回,在运营和维护费用中抵消 | 1.5 | |
公用事业保证金项目变动在净收入内抵销 | (0.1) | |
提高公用事业利润率(1) | $ | 4.2 | |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。有关毛利与效用利润率的对账,请参阅上面的“总体综合结果”。
与前一年相比,南达科他州寒冷的冬季天气、客户增长和住宅需求增加推动了电力零售量的增加,但蒙大拿州温暖的冬季天气部分抵消了这一影响。
监管摊销收入的变化是由于我们产生电力供应成本和我们从客户那里以费率收回这些成本之间的时间差异,这对公用事业利润率的影响最小。 我们的批发和其他收入在很大程度上是公用事业利润率中性的,因为它们被燃料、购买的供应和直接传输费用的变化所抵消。
天然气段
我们对天然气收入有不同的分类,定义如下:
•零售:向居民、商业和工业客户销售天然气,以及监管机制的影响。
•监管摊销:主要是指天然气供应成本和物业税在我们产生这些成本时和我们从客户那里收回这些成本之间的时间差,这也反映在燃料、购买的供应和直接传输费用中,因此对公用事业利润率的影响微乎其微。这些金额的摊销在零售收入中被抵消。
•批发:主要代表为他人运输和储存。
截至2022年3月31日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
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| 收入 | | 变化 | | Dekatherms(Dkt) | | 平均客户数量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 52,299 | | | $ | 47,012 | | | 5,287 | | | 11.2 | % | | 6,039 | | | 6,086 | | | 181,464 | | | 178,996 | |
南达科他州 | 19,916 | | | 10,103 | | | 9,813 | | | 97.1 | | | 1,749 | | | 1,570 | | | 41,571 | | | 41,138 | |
内布拉斯加州 | 15,442 | | | 8,241 | | | 7,201 | | | 87.4 | | | 1,298 | | | 1,349 | | | 37,811 | | | 37,735 | |
住宅 | 87,657 | | | 65,356 | | | 22,301 | | | 34.1 | | | 9,086 | | | 9,005 | | | 260,846 | | | 257,869 | |
蒙大拿州 | 27,050 | | | 23,781 | | | 3,269 | | | 13.7 | | | 3,259 | | | 3,193 | | | 25,263 | | | 24,851 | |
南达科他州 | 14,525 | | | 6,524 | | | 8,001 | | | 122.6 | | | 1,490 | | | 1,345 | | | 7,049 | | | 6,900 | |
内布拉斯加州 | 9,227 | | | 4,401 | | | 4,826 | | | 109.7 | | | 880 | | | 910 | | | 5,038 | | | 4,982 | |
商业广告 | 50,802 | | | 34,706 | | | 16,096 | | | 46.4 | | | 5,629 | | | 5,448 | | | 37,350 | | | 36,733 | |
工业 | 551 | | | 482 | | | 69 | | | 14.3 | | | 67 | | | 66 | | | 230 | | | 232 | |
其他 | 690 | | | 489 | | | 201 | | | 41.1 | | | 94 | | | 76 | | | 175 | | | 159 | |
总零售价 | $ | 139,700 | | | $ | 101,033 | | | $ | 38,667 | | | 38.3 | % | | 14,876 | | | 14,595 | | | 298,601 | | | 294,993 | |
监管摊销 | (26,570) | | | 20,368 | | | (46,938) | | | (230.4) | | | | | | | | | |
批发和其他 | 9,625 | | | 9,331 | | | 294 | | | 3.2 | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 122,755 | | | $ | 130,732 | | | $ | (7,977) | | | (6.1) | % | | | | | | | | |
燃料费、购买供应费和直接输电费用(1) | 57,450 | | | 64,325 | | | (6,875) | | | (10.7) | | | | | | | | | |
效用边际(2) | $ | 65,305 | | | $ | 66,407 | | | $ | (1,102) | | | (1.7) | % | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和损耗。
(2)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。有关毛利与效用利润率的对账,请参阅上面的“总体综合结果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 采暖度天数 | | 2022年与: |
| 2022 | | 2021 | | 历史平均值 | | 2021 | | 历史平均值 |
蒙大拿州(1) | 3,283 | | 3,262 | | 3,309 | | 冷1% | | 升温1% |
南达科他州 | 4,095 | | 3,800 | | 4,107 | | 冷8% | | 保持不变 |
内布拉斯加州 | 3,078 | | 3,354 | | 3,311 | | 升温8% | | 变暖7% |
(1)由于服务地区的不同,蒙大拿州的电力和天然气供暖度数可能会有所不同。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月天然气公用事业利润率变化的组成部分:
| | | | | |
| 公用事业利润率2022与2021 |
| (单位:百万) |
影响净收入的公用事业利润率项目 | |
零售量下降 | $ | (1.0) | |
因蒙大拿州天然气生产资产退出而降低的费率 | (0.5) | |
| |
公用事业利润率变化对净收入的影响 | (1.5) | |
| |
在净收入内抵销的公用设施保证金项目 | |
更高的财产税在收入中收回,在财产税支出中抵消 | 0.3 | |
更高的运营费用在收入中收回,在运营和维护费用中抵消 | 0.1 | |
| |
公用事业保证金项目变动在净收入内抵销 | 0.4 | |
公用事业利润率下降(1) | $ | (1.1) | |
(1)非公认会计准则财务计量。见上文“非公认会计准则财务计量”。有关毛利与效用利润率的对账,请参阅上面的“总体综合结果”。
与前一年相比,蒙大拿州和内布拉斯加州的住宅量减少,部分抵消了蒙大拿州和南达科他州更冷的冬季天气和客户增长,导致天然气公用事业利润率下降。
我们的批发和其他收入在很大程度上是公用事业利润率中性的,因为它们被燃料、购买的供应和直接传输费用的变化所抵消。
流动性
我们需要流动性来支持和发展我们的业务,并将我们的流动性用于营运资本需求、资本支出、资产投资或收购,以及偿还债务。我们相信,我们来自运营的现金流、现有的借款能力、债务和股票发行以及未来的加息应该足以为我们的运营提供资金,偿还现有债务,支付股息,并为资本支出提供资金(不包括战略增长机会)。我们计划将债务与总资本的比率维持在50%-55%(不包括融资租赁),并预计长期股息支付率将继续保持在每股收益的60%-70%;然而,我们不能保证我们能够实现这些目标。
截至2022年3月31日,我们的总净流动资金约为1.236亿美元,其中包括1360万美元的现金和1.1亿美元的循环信贷安排,没有未偿还的信用证。此外,以下所述的远期股权出售协议进一步提高了我们的流动资金,这些协议可以用普通股实物结算,以换取约2.821亿美元的现金。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流(单位:百万):
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| 截至3月31日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 59.1 | | | $ | 63.1 | |
对净利润的非现金调整 | 43.3 | | | 46.8 | |
营运资金的变动 | 92.8 | | | (21.9) | |
其他非流动资产和负债 | 0.5 | | | (22.3) | |
经营活动提供的现金 | 195.7 | | | 65.7 | |
| | | |
投资活动 | | | |
房地产、厂房和设备的增建 | (115.5) | | | (77.9) | |
| | | |
| | | |
股权证券投资 | (0.6) | | | — | |
用于投资活动的现金 | (116.1) | | | (77.9) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
发行长期债务,净额 | — | | | 99.9 | |
偿还短期借款 | — | | | (100.0) | |
信用额度(还款)借款净额 | (33.0) | | | 49.0 | |
普通股股息 | (33.9) | | | (31.1) | |
其他筹资活动,净额 | (0.6) | | | (0.7) | |
| | | |
融资活动提供的现金(用于) | (67.5) | | | 17.1 | |
| | | |
现金、现金等价物和受限现金的增加 | 12.1 | | | 4.9 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 18.8 | | | 17.1 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 30.9 | | | $ | 22.0 | |
经营活动
截至2022年3月31日,现金、现金等价物和限制性现金为3090万美元,而截至2021年12月31日的现金为1880万美元,截至2021年3月31日的现金为2200万美元。截至2022年3月31日的三个月,经营活动提供的现金总额为1.957亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为6570万美元。运营现金流的增加主要是由于前一时期从客户那里收取的能源供应成本净增加9,550万美元(来自电力业务的2,020万美元和天然气业务的7,530万美元),其中包括2021年2月一次长期寒冷天气事件期间发生的成本以及蒙大拿州收集不足的状况
2020年7月至2021年6月期间的PCCAM。此外,我们在前一时期向受FERC监管的批发客户退款约2,050万美元。
截至2022年3月31日,我们通过跟踪机制少收了约7600万美元的供应成本。我们有各种监管机制来支持我们回收能源供应成本。我们预计在2022年收回很大一部分成本,改善我们的运营现金流。然而,整体市场价格持续走高,可能会因极端天气事件而进一步加剧,这可能会产生额外的成本,推迟复苏,从而抵消这些预期的现金流改善。
投资活动
在截至2022年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金总额为1.161亿美元,而截至2021年3月31日的三个月为7790万美元。2022年前三个月增加的工厂包括大约5320万美元的维护增加和6230万美元的产能相关资本支出。2021年前三个月增加的工厂包括大约5380万美元的维护增加和大约2410万美元的与产能相关的资本支出。
融资活动
在截至2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金总额为6750万美元,而在截至2021年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金为1710万美元。在截至2022年3月31日的三个月内,融资活动中使用的现金反映了支付3390万美元的股息和我们循环信贷额度下3300万美元的净偿还。在截至2022年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金反映了发行债务的净收益9990万美元和我们循环信用额度下的净发行4900万美元,部分被我们短期借款的偿还1.0亿美元和支付股息3110万美元所抵消。
现金需求与资本资源
我们相信,我们来自运营的现金流、现有的借款能力、债务和股票发行以及未来的加息应该足以满足我们短期和长期的重大现金需求。作为一家受费率管制的公用事业公司,我们的客户费率通常是为了收回预期的运营成本,并有机会从我们的投资资本中赚取回报。这一结构支持及时收回我们的许多运营费用,尽管在某些情况下,我们现金支出的时间安排导致营运资本需求增加。由于我们公用事业业务的季节性,我们的短期营运资金需求通常在最冷的冬季月份和最热的夏季月份达到峰值,因为我们覆盖了从购买能源供应到客户支付这些成本之间的滞后时间。我们的信贷安排也可用于季节性施工旺季期间的现金需求,在较温暖的月份为活动高峰期。我们的现金需求还包括下文“合同债务和其他承付款”部分概述的各种合同债务。
我们的物质现金需求也与通过我们的资本支出计划对我们业务的投资有关。我们的估计资本支出在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中“重大基础设施投资和计划”部分管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了讨论。截至2022年3月31日,我们的估计资本支出没有实质性变化。资本支出的实际金额受到某些因素的影响,包括业务的重大变化或现有融资可能影响我们目前的流动性和为资本资源需求提供资金的能力。此类事件可能会导致我们在必要时推迟一部分计划的资本支出。为了为我们的战略增长机会提供资金,我们在评估额外资本需求的同时,考虑到债务能力和股权发行,以使我们能够保持投资级评级。
信贷安排
流动资金一般由内部现金流和使用我们的无担保循环信贷提供。这包括4.25亿美元的信贷安排和2500万美元的循环信贷安排,以提供Swingline的借款能力。由于我们业务的季节性,我们利用循环信贷安排下的可用性来管理我们的现金流,并为资本投资提供资金。超过当前运营要求的手头现金通常用于投资于我们的业务,减少借款。
我们的4.25亿美元信贷安排于2020年9月签订,到期日为2023年9月2日。我们的2500万美元信贷安排于2018年3月签订,目前的到期日为2024年3月27日。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,我们信贷安排的未偿还余额分别为3.4亿美元和2.71亿美元。截至2022年4月22日,我们在循环信贷安排下的可获得性约为1.59亿美元,没有未偿还的信用证。
长期债务和股权
我们一般发行长期债券,为循环信贷安排下的其他长期债务到期日和借款提供再融资,以及为长期资本投资和战略机会提供资金。2022年期间,我们没有发行新的长期债务,也没有任何预定的长期债务到期日。
我们可能会发行股权证券,为我们业务的长期投资提供资金。我们评估我们的股票发行需求,以支持我们将债务与总资本比率保持在50%-55%(不包括融资租赁)的计划。
如本文所载财务报表附注5-融资活动进一步讨论,于2021年11月,我们就完成的3.738亿美元公开发售约700万股我们的普通股订立远期股权协议。在发行的700万股普通股中,我们最初直接向承销商出售了140万股,总收益为7500万美元,收盘时收到了现金收益。
截至2022年3月31日,远期协议本可以通过向银行交易对手实物交付5584,113股普通股来换取2.821亿美元的现金来达成。如果我们单方面分别选择净现金结算或净股票结算,远期票据也可以在2022年3月31日结算,向交易对手交付4120万美元现金或70.5342股普通股。我们可以在2023年2月28日到期之前的任何时间敲定协议。
信用评级
一般来说,不太有利的信用评级会使债务融资的成本更高,更难按照对我们和我们的客户有利的条款获得,可能会影响我们的贸易信贷可用性,并可能导致需要发行额外的股权证券。惠誉评级(Fitch)、穆迪投资者服务公司(Moody‘s)和标准普尔全球评级公司(S&P)都是独立的信用评级机构,对我们的债务证券进行评级。这些评级表明,评级机构对我们在债务到期时支付利息和本金的能力进行了评估。截至2022年4月22日,我们目前对这些机构的评级如下:
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| 高级担保评级 | | 高级无担保评级 | | 商业票据 | | 展望 |
惠誉(1) | A- | | BBB+ | | F3 | | 稳定 |
穆迪 | A3 | | Baa2 | | Prime-2 | | 负性 |
标普(S&P) | A- | | BBB | | A-2 | | 稳定 |
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(1)2022年3月24日,惠誉将我们的高级无担保评级和有担保评级分别从‘A-’下调至‘BBB+’,从‘A’下调至‘A-’,并将我们的短期IDR和CP评级从‘F2’下调至‘F3’。
安全评级不是购买、出售或持有证券的建议。信用评级机构可随时修改或撤销此类评级,每个评级应独立于任何其他评级进行评估。
合同义务和其他承诺
我们有各种合同义务和其他承诺,需要在某些特定的期限内支付现金。下表汇总了截至2022年3月31日我们的合同现金义务和承诺。
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| 总计 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
| (单位:千) |
长期债务(1) | $ | 2,519,660 | | | $ | — | | | $ | 484,660 | | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 105,000 | | | $ | 1,530,000 | |
融资租赁 | 14,080 | | | 2,183 | | | 3,098 | | | 3,338 | | | 3,596 | | | 1,865 | | | — | |
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估计养恤金和其他退休后债务(2) | 58,411 | | | 12,381 | | | 11,658 | | | 11,658 | | | 11,357 | | | 11,357 | | | 不适用 |
符合条件的设施责任(3) | 446,783 | | | 60,266 | | | 82,452 | | | 75,113 | | | 60,360 | | | 55,393 | | | 113,199 | |
供应和产能合同(4) | 2,643,828 | | | 274,392 | | | 280,197 | | | 222,326 | | | 219,610 | | | 172,493 | | | 1,474,810 | |
债务的合同利息支付(5) | 1,458,671 | | | 67,215 | | | 87,004 | | | 79,760 | | | 70,791 | | | 64,701 | | | 1,089,200 | |
重大基本工程项目的承担额(6) | 291,827 | | | 194,111 | | | 79,474 | | | 18,242 | | | — | | | — | | | — | |
总承诺额(7) | $ | 7,433,260 | | | $ | 610,548 | | | $ | 1,028,543 | | | $ | 510,437 | | | $ | 665,714 | | | $ | 410,809 | | | $ | 4,207,209 | |
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(1)代表长期债务的现金支付,不包括1080万美元的债务贴现和债务发行成本,净额。
(2)我们估计与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的五年现金债务,因为在此之后进行估计是不可行的。养恤金和退休后福利估计数反映了我们预期的现金缴款,可能超过最低筹资要求。
(3)某些QF要求我们在2029年前以每兆瓦时48美元至136美元的价格购买最低限度的能源。我们估计与这些合格投资者基金有关的合同债务总额约为4.468亿美元。购买这种能源所产生的部分成本可通过MPSC授权的费率收回,总计约3.733亿美元。
(4)我们已经签订了各种采购承诺,主要是购买电力、输电、煤炭和天然气供应以及天然气运输合同。这些承诺从1年到26年不等,不包括与熊牙电池协议相关的合同付款,该协议有待MPSC批准。根据这些合同产生的能源供应成本一般可通过MPSC批准的费率机制收回。
(5)合同利息支付包括我们的循环信贷安排,这种安排的利率是可变的。我们假设贷款到期的未偿还余额的平均利率为1.82%。
(6)代表为计划中的基本建设项目建设作出的重大采购承诺。
(7)上表不包括与不确定的税务状况有关的潜在税款支付,因为它们不能实际估计。此外,上表不包括环境补救准备金(见附注10--承付款和或有事项)和资产报废债务,因为现金付款的数额和时间可能不确定。
其他义务-作为Colstrain的共同所有人,截至2022年3月31日和2021年12月31日,我们分别提供了约1,730万美元和1,990万美元的担保保证金,以确保按照MDEQ的要求,按照MDEQ的要求,实施与Colstrain Montana Colstrain蒸汽发电站(AOC)污水设施相关影响的同意行政命令相关的补救和关闭行动。由于AOC项下产生的费用,担保债券将会减少。
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和其他被认为在这种情况下是适当和合理的假设。
我们不断评估我们的估计和假设的适当性。实际结果可能与这些估计不同。我们认为,如果估计对财务报表具有重大意义,并且需要作出在作出估计时是不确定的假设,并且估计的变化可能合理地发生在
一段接一段。这包括对以下各项的会计处理:监管资产和负债、养老金和退休后福利计划、所得税和合格设施负债。这些政策是在管理层对我们公司财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告。截至2022年3月31日,这些政策没有发生实质性变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险,包括但不限于利率、能源大宗商品价格波动和交易对手信贷敞口。我们已经制定了全面的风险管理政策和程序来管理这些市场风险。我们的市场风险没有实质性的变化,正如我们的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告.
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已经建立了披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并累积和报告给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的)进行了评估。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
有关法律诉讼的资料,见财务报表附注10,承付款和或有事项。
第1A项。危险因素
在投资我们的普通股或其他证券之前,您应该仔细考虑下面描述的风险因素,以及您可以获得的所有其他信息。虽然风险是按标题组织的,每个风险都是单独描述的,但许多风险是相互关联的。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的关键风险因素,但可能存在其他目前未知或目前认为不重大的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或未来的现金流产生不利影响。
我们的盈利能力取决于我们是否有能力收回为客户提供能源和公用事业服务的成本,并从我们公用事业业务的资本投资中赚取回报。我们可能会受到州和联邦监管结果的不利影响。如果我们的成本被适用的监管委员会认为是轻率的,或某些监管机制不可用,我们可能无法收回或及时收取部分成本,这可能会对我们的运营结果和流动性造成不利影响。
我们按几个监管委员会制定的费率提供服务。费率通常是通过称为费率审查(或费率案例)的过程来设定的,在这个过程中,公用事业委员会分析我们在历史测试年度发生的成本,并决定这些成本是否可以包括在我们的费率中。费率审查可能是一个极具争议性的程序。不能保证我们在未来的差饷中收回的成本会被允许。在我们产生成本和收回成本之间,通常也会有很大的滞后。
除了费率审查,我们的成本跟踪机制是我们如何收回成本的重要组成部分。追踪器也可能是极具争议性的清单,而且,与费率审查一样,不能保证适用的监管委员会会批准我们收回成本的请求。我们最近收到了MPSC的不利裁决,未来可能也会收到。例如,2021年12月2日,MPSC发布了一项最终命令,拒绝了我们在正式费率审查之外重置PCCAM基本收入金额的请求,这意味着我们可能会继续少收电力成本,直到我们被允许在一般费率审查中更新PCCAM基本收入。不能保证MPSC将来会允许收回成本,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
利率监管的前提是提供一个从投资资本中赚取合理回报率的机会。不能保证适用的监管委员会将判断我们的所有成本都是谨慎产生的,或者确定费率的监管过程将导致我们有机会赚取我们的授权回报或及时和全部收回此类成本。此外,每个监管委员会在一定程度上根据其接受的总公用事业成本的分配份额来确定费率。当委员会采用不同的方法计算司法管辖区间的费用分配时,有些费用可能无法收回。例如,我们蒙大拿州的电力公司受到MPSC和FERC的监管。MPSC和FERC之间不同的时间表和监管做法使我们面临这样的风险,即由于提交申请的时间、具体计算和成本分配方法等问题,我们可能无法收回成本。因此,在任何给定的时间,我们被允许收取的费率可能与我们的成本匹配,也可能不匹配。不利的监管裁决可能会对我们的运营结果产生不利影响,并对我们履行财务义务的能力产生实质性影响,包括偿还债务和支付普通股股息。
在我们将Colstrie4号机组、Dave Gates发电站、水力发电和Spion Kop发电资源添加到我们的发电供应组合之前,我们收到了MPSC的决定,认为这些收购符合公众利益,并经审慎审查后批准收回成本。这一预先审批程序在蒙大拿州的“预批”法规中确立。2021年5月28日,一个非营利性环境倡导组织与三个人一起向蒙大拿州地区法院(密苏拉州)提起诉讼,要求宣告性判决蒙大拿州的预批法规违宪。该案已全面通报,法院于2022年3月23日进行口头辩论,并要求在30天内提出命令。我们预计法院将在2022年第二季度末做出裁决。如果预先批准的法规
如果被认为违宪,将不会有明确的法定机制来促进对发电资源选择的提前批准。
我们受制于不断变化的联邦和州法律法规。国会和州立法机构可能会颁布对我们的运营和财务业绩产生不利影响的立法。
我们受到各种美国联邦和州法规和政策的监管。监管几乎影响到我们业务的方方面面。联邦和州法律法规的变化是持续和持续的,联邦政府、美国国会、州立法机构和州政府可能会颁布和实施可能对我们产生不利和实质性影响的新法律和法规。不能保证法律、法规和政策的变化不会对我们的业务产生重大影响。例如,可能会制定法律和法规,要求或促进替代发电或存储,这反过来可能会导致客户使用更少的我们的能源或设施,这可能会减少我们的收入和我们的增长机会。我们无法预测未来法律法规的变化,它们将如何实施和解释,或者这种变化的环境将对我们产生最终影响。任何变化都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们受到广泛和不断变化的能源和环境法律法规的制约,包括应对气候变化的立法和监管措施,遵守这些法律和法规可能很困难,成本也很高。
我们的运营受到联邦、州和地方政府当局在能源政策、气候变化、环境、空气和水质量、温室气体排放、自然资源保护、候鸟和其他野生动物、固体废物处理、火山灰和其他环境考虑因素等方面实施的法律和法规的约束。我们相信,我们符合环境法规的要求。
然而,我们必须遵守的法律和法规以及拜登政府的议程代表着环境和能源政策的重大转变,重点是减少温室气体排放和解决气候变化问题。这一新方向反映在拜登总统于2021年1月发布的几项行政命令和随后采取的行政行动中,例如美国环保署最近提出的甲烷排放法规,或联邦政府推动的倡议,以促进电气化而不是将天然气用于家庭目的。总而言之,这些命令和监管建议反映了气候变化问题和温室气体减排作为国内和国际法规、命令和政策的中心领域。此外,国会提出的立法也反映了对减少温室气体排放的平行关注。具有代表性的例子包括2021年3月在美国众议院提出的名为《清洁未来法案》的立法、税收改革、甲烷收费、清洁电力绩效计划和重建更好法案。我们预计,美国参众两院将提出并审议其他立法,重点是温室气体减排、环境和能源政策。
这些举措可能导致新的和修订的能源和环境法律法规,包括与能源和环境问题有关的税收改革。任何此类变化,以及与这些法律和法规有关的任何执法行动或司法裁决,都可能影响我们的成本和我们开展业务的方式,并可能要求我们做出大量额外资本支出或放弃某些项目。
尽管美国环保局之前监管燃煤电厂温室气体排放的尝试没有成功,但人们普遍预计,拜登政府和/或美国国会将制定减少燃煤电厂温室气体排放和天然气运营甲烷排放的替代计划,正如环保局最近提出的甲烷排放法规所表明的那样。随着温室气体和/或甲烷法规的实施,如果不通过监管费率收回此类成本,可能会导致额外的合规成本,可能会影响我们未来的运营结果和财务状况。遵守《公司条例》2 排放性能标准和其他未来的环境规则可能会使继续运营我们共同拥有的设施的全部或部分,或让个人所有者参与他们对燃煤发电机组的比例所有权在经济上是不切实际的。这可能会对回收工厂改善和/或关闭相关成本以及采购替代电力的成本的客户费率造成重大影响。此外,由于发电源的变化,这些变化可能会影响系统可靠性。
如果成本超过我们估计的环境责任,或者我们未能成功收回补救成本或成本以遵守拟议的或未来规则或法规的任何变化,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。某些环境法律和条例还规定对不遵守规定的行为处以巨额民事和刑事罚款,如果实施,可能会导致材料成本或责任。
此外,还存在私人当事人或政府实体提出环境损害索赔的风险。我们可能会被要求在调查和补救据称或实际发生的漏油事件方面投入大量资金,
人身伤害或财产损失索赔,以及维修、升级或扩建我们的设施,以满足未来环境法的要求和义务。
由于环境风险、诉讼或公共政策变化而提前关闭我们拥有和共同拥有的发电设施,可能会对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。
虽然我们公司范围内的大部分电力供应组合是无碳的,但它确实包括化石燃料资源。环保倡导团体、某些投资者和其他第三方反对化石燃料发电的运营,对化石燃料对环境和气候的影响表示担忧。这种反对的范围和频率可能会增加,这取决于若干变数,包括联邦和州法律和环境法规的进程以及用于反对努力的财政资源。这些风险包括因温室气体或其他排放或煤炭燃烧残渣处置和储存而对我们提起的诉讼;激进的股东提议;以及在我们监管机构面前增加的行动主义。我们无法预测任何这类反对意见会对我们运作发电设施及收回成本的能力造成甚麽影响。此外,与诉讼相关的辩护成本可能很高,不利的结果可能需要巨额资本支出,并可能需要支付巨额罚款或损害赔偿。如果此类成本不能通过规定的费率收回,这种支付或支出可能会影响运营结果、财务状况或现金流。
由于经济状况、环境法规和/或诉讼而提前关闭我们的发电设施可能会导致监管受损、运营成本增加,以及无法在需求高峰期为我们的客户提供服务。如果我们不能从客户那里收回我们在这类设施上的剩余投资以及与提前关闭相关的成本,包括退役、补救、填海和修复,可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
高露洁-作为塞拉俱乐部和蒙大拿州环境信息中心对Colstrie的所有者和运营商提起的诉讼的和解的一部分,1号和2号机组的所有者同意不迟于2022年7月关闭这些机组。2020年1月,1号和2号机组的业主关闭了这两个单元。我们在1号和2号机组中没有所有权,关于这些机组的决定,包括它们的关闭,是由它们各自的所有者做出的。根据所有权及营运协议(O&O协议)的条款,3号及4号机组的六名业主目前分担营运成本。共同设施的费用历来由所有四个单元的业主分担。随着1号和2号机组的关闭,我们在4号机组的权益将产生额外的运营成本,并可能由于我们输电线路上传输的能量减少而对我们的输电收入产生负面影响。我们预计将在下一次普通电费申报中纳入收入的任何减少,从而导致某些客户的收入抵免较低。
我们在Colstrain4号机组的投资的剩余折旧寿命到2042年。与关闭该设施相关的成本的收回还有待MPSC的批准。3号和4号机组的三个共同所有者受到华盛顿的监管,2019年5月,华盛顿州立法机构颁布了一项法规,授权华盛顿电力公用事业公司从[他们的]在2025年12月31日或之前,它们可以不再将其燃煤资源份额纳入其受监管的电力供应组合。由于华盛顿的立法,3号和4号机组的六个共同业主中的四个要求运营商编制2021年预算,反映到2025年关闭3号和4号机组,或者到2025年关闭3号机组,到2027年关闭4号机组。关于关闭日期的不同观点推迟了2021年预算的批准,直到2021年3月22日获得批准。2022年的预算最初也被推迟,同样是四个共同所有者要求大幅削减预算。最终达成了协议,并于2022年1月21日批准了预算。这种预算压力可能导致今后的预算可能不足以维持3号和4号机组的可靠性。
虽然我们相信关闭须征得每个业主的同意,但根据《营运协议》,业主之间在这个问题上存在分歧。2021年3月12日,我们启动了O&O协议下的仲裁(仲裁),旨在解决3号和4号机组的关闭是否可以在没有每个共同所有者同意的情况下完成的主要问题,并澄清共同所有者继续为运营提供资金的义务,直到所有共同所有者同意关闭。
提前关闭的威胁导致蒙大拿州立法机构颁布,蒙大拿州州长签署成为法律,参议院法案265(SB 265)和参议院法案266(SB 266)。SB 265要求涉及蒙大拿州一家电力公司的仲裁在蒙大拿州由三名仲裁员组成的陪审团审理,如果执行,这将改变O&O协议的仲裁条款。SB 266允许蒙大拿州总检察长(“蒙大拿州股份公司”)对共同拥有的设施的所有者提起法律诉讼,如果该所有者未能或拒绝为其分担的运营成本提供资金,或在未寻求和获得所有共同所有人的同意的情况下采取行动永久关闭设施的发电机组。
仲裁引发了三起诉讼,挑战SB 265和SB 266的合宪性。2021年10月13日(如2021年12月17日澄清的那样),美国蒙大拿州地区法院发布了一项初步禁令,禁止蒙大拿州股份公司执行SB 266。太平洋西北航空的四名所有者已经就他们的主张SB 265和SB 266违宪提出了即决判决。我们还促使法院强制各方进行仲裁。这些动议以及蒙大拿州股份公司要求暂停司法程序的请求定于2022年4月26日由地方法官审理。诉讼的悬而未决推迟了仲裁程序的启动,从而延误了我们在开始仲裁时提出的问题的解决。
第三方关闭比林斯地区发电公司(Corette)和Colstrie1号和2号机组供应减少,再加上蒙大拿州东部客户负荷增加和缺乏可调度的替代发电,加剧了人们对实际服务蒙大拿州部分地区(包括比林斯地区)潜在困难的担忧。我们正在执行比林斯地区变电站和其他输电基础设施升级的多年计划,但该地区可调度发电的增加对于蒙大拿州东部的可靠服务也是至关重要的。
监管处罚风险的增加可能会对我们的业务产生负面影响。
我们必须遵守既定的可靠性标准和要求,包括适用于北美电力可靠性公司(NERC)职能的关键基础设施保护可靠性标准。NERC可靠性标准保护各国的大宗电力系统免受网络和物理安全漏洞的潜在干扰。FERC、NERC或区域可靠性组织可以对违反其规则、法规或标准的任何责任实体进行处罚。对最严重的违规行为的罚款可能高达每项违规行为每天约120万美元。如果发生严重的可靠性事故或其他不符合规定的情况,可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
此外,管道和危险材料安全管理局、职业安全和健康管理局和其他联邦或州机构拥有惩罚权。在发生严重事件时,这些机构已变得更加积极地追究责任。一些州有权施加实质性的惩罚。如果发生严重的可靠性或安全事故,可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
联邦授权从合格投资者处购买电力,并将这些项目产生的电力整合到我们的系统中,可能会增加我们客户的成本,降低系统可靠性,限制我们进行发电投资的能力,并对我们的业务产生不利影响。
根据联邦法律,我们通常有义务从某些QF项目购买电力,无论当前的负荷需求、低成本发电资源的可用性、输电可用性或市场价格如何。这些资源主要是间歇性的、不可调度的发电,在客户需求较低的时候,它们的价格可能会高于市场价格,并且可能无法在高峰时间发电。这些资源通常不符合我们的资源采购供应计划中规定的要求。这些购买与客户需求不一致的供应的要求可能会产生几个影响,包括增加我们被要求减少自有发电资源输出的可能性和频率,以及我们将需要升级或建造额外的传输设施来服务QF项目。这两种结果都会增加客户的成本。此外,在我们的系统上平衡负载和发电是具有挑战性的,我们预计这些间歇性的、不可调度的发电项目的整合将增加运营成本。如果我们不能及时收回这些成本,这些增加的成本可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生负面影响。
此外,从这些来源采购电力的要求可能会影响我们进行发电投资的能力,这取决于我们最终签订的合格电力合同的数量和规模。从这些QF采购电力的成本对客户来说可能不是具有成本效益的资源,也不是所需的发电资源类型,导致供应成本增加,与基于最低成本和最低风险基础制定的资源计划不一致,同时给整体客户账单带来上升压力。这可能会影响我们的投资计划和财务状况。最后,从这些合格电源采购电力的要求可能会影响我们的传输系统,并需要开发额外的传输设施来整合这些资源,这也可能影响整体客户账单。
我们的电力和天然气业务涉及许多活动,可能会导致事故、火灾、系统中断和其他我们行业独有的运营风险和成本。
我们的输配电和天然气输配运营中固有的各种危险和运营风险,例如设备或流程的故障或故障、燃料供应中断、供应链中断、劳资纠纷、操作员失误以及火灾、电接触、泄漏、爆炸、洪水和故意破坏行为等灾难性事件。对于我们位于人口稠密地区附近的天然气管道,包括居民区、商业商业中心、工业现场和其他公共聚集区,这些风险造成的潜在损害程度可能是巨大的。这些风险可能导致生命损失、设施关闭或重大财产损失、客户负载损失、环境污染、我们业务的减损,以及我们和其他公司的重大财务损失。
在高峰负荷期间,我们在蒙大拿州的电力和天然气系统受到限制。这些限制限制了我们在蒙大拿州内传输电能和从服务区以外获取电能的能力。我们的输电设施也与第三方的输电设施相互连接,因此这些设施的运行可能会受到突发事件或无法控制的事件的不利影响。我们的天然气系统也受到限制,这限制了我们的系统交付能力和运输天然气的能力。我们同样面临与第三方管道互联互通的风险,并依赖它们的运营来为客户服务。这些传输限制和事件可能导致由于无法提供能源供应资源而无法向客户提供可靠的服务,或者由于无法获得较低成本的能源供应而导致成本显著增加。
如上所述,我们的配电和输电线路和设施面临许多威胁,可能会影响我们的基础设施。这包括恶劣的天气,以及可能导致我们的线路故障的意外和故意行为。
火灾风险在美国西部很大,包括在我们的服务地区。近年来,各种因素导致火灾风险增加,包括死亡和垂死的树木、气温上升、干旱、风、森林管理做法和土地管理做法。这些因素增加了树木或草原起火的风险。在森林地区,山松甲虫和其他虫害削弱和杀死了我们服务地区的树木,加剧了这一问题。气候变化导致的条件恶化可能会增加火灾造成损害的可能性和程度。进入荒地-城市交界处的住宅和商业开发也导致了野火破坏程度的上升趋势。
据称由我们的设备引起的火灾可能使我们面临重大处罚和/或损害赔偿,这些处罚和/或损害赔偿基于严格责任、疏忽、严重疏忽、相反的谴责、滋扰、擅自侵入和其他索赔。我们的设备被指控参与了野火的点燃,尽管没有对我们的财务状况或业务结果产生实质性的不利影响。2021年11月,在大风天气下,我们的一条电线在蒙大拿州丹顿以西的草原上引发了一场大火。大火烧毁了大约18英里的草原,蔓延到登顿镇,大火点燃了一座谷仓,烧毁了超过25座房屋和建筑。没有人员伤亡或人员受伤的报道。我们有火灾保险,目前,预计丹顿火灾对我们的保险保留产生的任何索赔都在保险范围内。
对于我们的发电设施,运营风险包括因设备或流程故障或故障导致的设施关闭、燃料供应中断、劳资纠纷、操作员失误、灾难性事件(如火灾、爆炸、洪水和影响发电设施的故意破坏行为或其他类似事件),以及环境立法、诉讼或法规所需的运营变化。失去大型发电设施将要求我们寻找其他供应或辅助服务来源(如果有),并使我们面临更高的购买电力成本和潜在的诉讼,这些可能无法从客户那里收回。
我们为部分(但不是全部)此类风险和损失提供保险。如果这些事件中的任何一项不在保险范围内,都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
由于通胀压力,或者如果我们的第三方业务合作伙伴无法及时交付订购的物资或完成合同服务,包括劳动力短缺或宏观供应链中断,我们可能难以经济高效地完成某些运营活动和建设项目。
我们非常依赖我们的第三方业务合作伙伴提供运行我们的公用事业并可靠地服务于当前客户和未来客户所需的材料、设备和劳动力。由于目前国内和全球的宏观经济状况,我们最近遇到了材料和材料供应链的问题
我们的运营和基建项目建设活动中使用的组件。问题包括更高的价格、稀缺/短缺、来自供应商的订单更长的履行时间、劳动力可用性和工资增长。如果这些经济状况和问题持续下去,我们可能很难完成安全可靠地为客户服务所需的运营活动,和/或实现我们的资本投资计划,这最终可能导致更高的客户利用率、更长的停机时间,并可能对我们的业务、财务状况和运营产生实质性的不利影响。2021年第三季度,由于全球供应链挑战导致估计建设成本大幅上升,我们停止了在南达科他州阿伯丁附近建造30-40兆瓦发电厂的计划,并记录了160万美元的税前费用,用于注销初步建设成本。
网络和物理攻击、恐怖主义威胁和可能由恐怖主义导致的灾难性事件,或个人和/或团体试图扰乱我们的业务或第三方的业务,可能会以不可预测的方式影响我们的运营,并可能对我们的流动性和运营结果产生不利影响。如果不能维护个人身份信息的安全,可能会对我们造成不利影响。
业务运营-我们受到恐怖主义行为和威胁的潜在不利运营和财务影响,以及个人或团体的网络攻击、人身安全破坏和其他破坏性活动,以及我们的关键基础设施信息被盗。我们的发电、输电和配电设施被认为是关键的基础设施,并为我们的服务基础设施提供框架。网络犯罪,包括使用恶意软件、网络钓鱼企图、计算机病毒和其他手段进行破坏或未经授权的访问,近年来在频率、范围和潜在影响方面都有所增加。我们的资产及其所依赖的信息技术系统可能成为网络攻击和其他破坏性活动的直接目标,或间接受到网络攻击和其他破坏性活动的影响,包括那些影响与我们互联的第三方设施的活动。这些资产或系统的任何重大中断都可能阻止我们履行关键业务功能,包括向客户提供能源,并且敏感、机密和其他数据可能会受到损害。
安全威胁不断演变和转变。T由于最近的地缘政治事件,以及由于新冠肺炎疫情或混合劳动力的一部分,远程工作和访问我们的技术基础设施的员工,基于网络的攻击的风险增加。我们和我们的第三方供应商一直并可能继续受到未经授权访问系统、访问机密数据或中断运营的企图NS。随着勒索软件和其他基于网络的威胁持续上升,我们一直在分析我们的技术平台,并监控潜在入侵的迹象。我们也一直在与我们的供应商、供应商和承包商接触,要求他们采取适当的措施。所有这些尝试都没有单独或总体上导致对我们的财务状况或业务结果产生实质性影响的安全事件。然而,尽管实施了安全和控制措施,但不能像确保我们将能够防止未经授权访问我们的系统和数据,或中断我们的运营,这两种情况都可能产生实质性影响。
这些事件,以及政府采取的应对行动,可能导致收入大幅下降,修复和保险资产的成本大幅增加,并可能通过扰乱电力、天然气、石油和其他燃料的供应和市场,对我们的运营产生不利影响。这些事件还可能导致金融不稳定和经济活动减少,从而削弱我们筹集资金的能力。
个人身份信息-我们的信息系统和第三方供应商的信息系统包含机密信息,包括有关客户和员工的信息客户、股东和员工期望我们将充分保护他们的个人信息。围绕信息安全和隐私的监管环境要求越来越高。涉及数据泄露Ving盗窃、不当披露或其他未经授权访问或获取机密信息可能会使我们因违反适用的隐私法、第三方的索赔以及政府机构的执法行动而受到惩罚。它还可能降低专有信息的价值,损害我们的声誉。
我们为部分(但不是全部)此类风险和损失提供保险。如果这些事件中的任何一项不在保险范围内,都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
天气和天气模式,包括正常的季节和季度天气波动,以及可能与气候变化相关的极端天气事件,可能会对我们管理运营需求以服务客户的能力产生不利影响,并最终对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们的电力和天然气公用事业业务是季节性的,天气模式可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。在与制冷和供暖相关的夏季和冬季,对电力和天然气的需求往往更大。由于天然气被大量用于住宅和商业供暖,对该产品的需求在很大程度上取决于我们整个市场地区的天气模式,与采暖季节相关的第一季度和第四季度确认了大量天然气收入。因此,我们的业务在历史上产生的收入较少
当冬天天气比较温和,夏天天气比较凉爽的时候,就会有收入。异常温和的冬季或凉爽的夏季可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,异常炎热的夏季天气或异常寒冷的冬季天气可能会显著增加营运资金需求,以提供高于正常供应的购买资金,以满足客户对电力和天然气的需求。我们对天气波动的敏感性很高,因为缺乏监管机制,例如授权收入脱钩、收回损失利润率和其他创新费率设计的机制。
严重的天气影响,包括但不限于暴风雪、雷暴、大风、微暴发、火灾、龙卷风和冰雪风暴,可能会扰乱能源的生产、传输和分配。我们的能源供应有很大一部分来自水力发电设施,而水的可获得性会对运营产生重大影响。更高的温度可能会减少蒙大拿州的积雪,并影响径流的时间,可能需要我们购买替代电力。西部和我们服务地区的干燥条件也增加了火灾的威胁,这可能威胁到我们的社区以及配电和输电线路和设施。此外,据称是由我们的系统引起的火灾可能使我们面临重大财产损失和其他索赔。火灾造成的任何损害都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
气候变化的实际风险可能包括天气条件的变化,例如降水量或类型的变化以及极端天气事件。气候变化和与其影响相关的成本有可能在许多方面影响我们的业务,包括增加提供电力和天然气的成本,影响电力和天然气的需求和消费(由于成本和天气模式的变化),以及影响我们业务所在地区的经济健康。
极端天气条件,特别是那些持续时间较长的天气条件,会对我们自己和/或其他系统产生高能量需求,并增加我们可能无法可靠地为客户提供服务的风险,导致我们的电力系统停电和/或停电,以及天然气供应中断。在极端天气期间断电或断气的风险具有重大后果,因为如果没有我们的服务,我们的客户可能会面临可怕的环境。此外,极端天气条件可能会提高市场价格,因为我们购买短期能源来服务于我们自己的系统。如果极端天气事件的频率增加,这可能会增加我们提供服务的成本。此外,我们可能无法收回与缓解这些物质和金融风险相关的所有成本。
我们的电力和天然气投资组合在很大程度上依赖市场购买。这种风险敞口对我们管理运营要求以可靠地为客户提供服务的能力产生了不利影响,同时使我们面临市场波动,这最终可能对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们有义务向零售客户和某些批发客户供电,并采购天然气为我们的天然气发电提供燃料。我们需要在市场上获得灵活的能源供应和产能,以履行我们的电力和天然气负荷服务义务,这使我们面临某些风险,包括可靠地为客户提供服务的能力以及供应成本的重大不确定性,这些不确定性可能无法收回。我们依靠自有发电的基本负荷供应和市场购买相结合的方式为客户服务。我们蒙大拿州自有和长期合同发电资源组合的认可能力覆盖了我们最近高峰电力需求的70%,其余需求,包括额外的备用保证金,通过市场购买来满足。蒙大拿州一直是发电的净出口国,我们一直依赖蒙大拿州过剩的发电量来实现电网可靠性和为客户提供实物服务。该州和地区有相当数量的基本负荷发电设施已经退役或计划在未来五到十年内退役,这些设施也可能用于满足高峰需求。这包括Colband 1号和2号机组,按产能计算,这两个机组的发电量为614兆瓦,于2020年1月停止运营。该州和地区电力容量的减少可能会损害电网的可靠性,特别是在需求高峰期。不能保证有可用的交易对手与我们签订合同以满足客户的需求,也不能保证这些交易对手会履行他们对我们的义务。也不能保证进口市场采购所需的输电能力将在我们或第三方拥有的输电系统上提供。此外, 这些协议下的供应商可能会遇到财务或运营问题,从而限制他们履行对我们的义务的能力。这些情况可能导致无法向我们的客户实际输送电力。在极端条件下失去电力服务会带来严重后果,因为如果没有我们的服务,我们的客户可能会面临可怕的环境。
大宗商品定价是我们业务运营和财务业绩的内在风险组成部分。即使利率管制的前提是收回审慎招致的成本和合理的投资资本回报率,但不能保证如上所述我们的成本是可以收回的。目前的市场电价可能会在相对较短的时间内大幅波动,由于我们需要市场购买和蒙大拿州PCCAM的共享部分,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。在2021年和2022年第一季度期间,高峰期的电力和天然气市场价格波动越来越大,导致这些成本大幅减少,影响了我们的运营业绩和现金流。
此外,我们的天然气系统既满足零售客户的需求,也满足天然气发电的需求。天然气系统的产能限制使我们面临风险,无法在需求高峰期输送天然气。
实际天气条件、发电可用性、输电限制和发电备用余量的波动都可能对能源和容量的市场价格以及客户在特定日期的用电量产生影响。极端天气条件可能迫使我们在天气出乎意料地恶劣的日子里在短期市场上购买电力,而在这些日子里,市场能源的价格可能会显著高于我们现有发电和合同中的电力成本。异常温和的天气条件可能会给我们留下过剩的电力,如果市场价格低于我们现有合同中的电力成本,这些电力可能会在市场上亏本出售。
我们的收入、运营结果和财务状况受到我们服务地区客户增长和使用的影响,可能会随着当前的经济状况或对价格上涨的反应而波动。我们还受到我们服务区域以外的市场状况的影响,这些市场状况与输电能力和批发电力定价的需求有关。
我们的收入、经营业绩和财务状况受到客户增长和使用的影响,这可能受到许多因素的影响,包括我们的客户为应对价格上涨和需求侧管理计划而自愿减少电力和天然气的消耗,影响其可支配收入下降的经济状况,以及使用分布式发电资源或其他新兴技术发电。分布式发电技术的进步,包括燃料电池、微型涡轮机、风力涡轮机和太阳能电池,可能会将替代发电方法的成本降低到与中央发电站发电竞争的水平。客户所有的发电本身会减少从公用事业公司购买的电量,并可能产生不适当的普遍提高电价的效果,并增加不拥有发电的客户的电价,除非零售价旨在以反映用户使用收益的方式收集所有客户的配电网成本。这些发展可能会影响能源价格,可能会随着客户拥有的发电变得更具成本效益而影响能源输送,可能需要进一步改进我们的配电系统,以满足不断变化的负荷需求,并可能使我们的电力系统的部分电力供应以及输电和/或配电设施在其使用寿命结束之前过时。这类技术还可能导致大宗商品价格或对交付能源的需求进一步下降。
每个客户使用量的减少(例如,受家电和照明效率的驱动)以及具有成本效益的分布式发电的可用性,给负载增长带来了下行压力。我们最新的资源计划包括蒙大拿州0.4%和南达科他州0.7%的预期年负载增长假设,这反映了客户和使用量的较低增长,但这些负载减少措施部分抵消了这一假设。由于各种因素导致使用量的减少,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响,原因包括(其中包括)运营收入减少、运营和维护费用增加、资本支出增加,以及在缩短剩余资产使用年限期间潜在的资产减值费用或加速折旧和退役费用。
对我们蒙大拿州输电能力的需求会随着地区需求、燃料价格和天气相关条件而波动。批发销售水平取决于批发市场价格、市场参与者、输电可获得性、发电可获得性以及西部能源失衡市场的持续发展等因素。批发市场价格下降、电力供应减少、批发市场输电受限或批发需求低迷可能会减少批发销售。这些事件可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
新冠肺炎疫情或类似的广泛的公共卫生担忧,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。
疾病爆发、流行病、大流行或类似的普遍公共卫生问题(如新冠肺炎)的实际或预期影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。新冠肺炎疫情对人民、经济、企业和金融市场产生了广泛影响。
在2021年和2022年第一季度,新冠肺炎疫情对财务的影响有所缓解,但我们2020年的财务业绩受到销售额下降、坏账准备金增加和利息支出增加的影响,但这些影响因运营、一般和行政费用的降低而部分抵消。新冠肺炎大流行的长期影响是高度不确定的,可能会发生变化,还取决于我们不知道或不能控制的因素,包括这次疫情的最终持续时间和严重程度,为遏制其传播和缓解其影响而采取的第三方行动
公共卫生影响,以及与公用事业运营相关的可能的联邦或州立法行动,包括中断连接,或额外的经济刺激方案。
虽然新冠肺炎疫情没有对我们的运营造成实质性中断,但我们未来可能会因疫情(或类似的广泛的公共卫生担忧)而经历此类中断,原因包括隔离、员工在家工作导致的网络风险增加、员工因病或其他原因缺勤、社会疏远措施和其他旅行、健康相关、商业或其他限制。如果我们有相当大比例的劳动力无法工作,包括因为疾病、旅行限制或与流行病或疾病爆发有关的政府命令,我们的运营可能会受到负面影响。
出于类似的原因,新冠肺炎疫情对我们的供应商、制造商和全球整体供应链造成了不利影响。因此,我们在及时获得某些用品和服务方面遇到了费用增加和延误的情况。在2021年第三季度,由于全球供应链挑战导致估计建设成本大幅上升,我们决定停止在南达科他州阿伯丁附近建造30-40兆瓦发电厂的计划。
国家、州和地方政府通过各种方式应对新冠肺炎疫情,包括但不限于宣布进入紧急状态,限制人们聚集在一起或在一定物理距离内互动(即社会距离),在某些情况下,命令企业关闭或限制业务或人们留在家里。虽然到2021年和2022年,限制已经普遍放松,但不能保证这一趋势将继续下去。尽管我们提供关键的基础设施服务,并被允许继续在我们的每个司法管辖区运营,但我们的运营方式可能会受到限制,例如中断连接。
此外,拜登政府还试图通过14042号行政命令,要求各类员工全面接种新冠肺炎疫苗。OSHA ETS不再有争议,因为2022年1月25日,拜登政府撤回了OSHA ETS。
14042号行政命令规定,一般而言,联邦机构确保所涵盖的合同和类似合同的文书包括一项条款,即联邦承包商和任何分包商必须完全接种新冠肺炎疫苗,并遵守其他与CoVID相关的要求,如社交距离和蒙面。行政命令并不适用于所有政府合同,我们确定行政命令不适用于我们的合同。自那时以来,多个法院下令执行行政命令,尽管法院的裁决在适用或禁令适用的州并不统一。我们已确定14042号行政命令不适用于我们现有的合同,因此我们目前不需要执行该命令。然而,我们遵守14042号行政命令的义务在未来可能会改变,这取决于法院对该命令和任何新合同的质疑的最终解决方案。
任何此类劳动力影响、重大供应链中断和/或限制或关闭都会影响我们实现资本投资计划的能力,并可能对我们为客户提供服务的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们通过收购资产、对现有资产进行资本改善、发电投资和输电网扩建的未来扩张计划涉及大量风险。
我们的业务战略包括在资本改善和扩建方面进行大量投资,以实现现有基础设施的现代化,以及发电投资和输电能力扩大。发电、天然气投资和输电项目的完成面临许多建设和开发风险,包括但不限于与许可、融资、监管恢复、材料和劳动力成本上升、满足建设预算和进度以及环境合规相关的风险。此外,这些资本项目可能需要大量资本支出。我们不能确定是否会有足够的外部资金来支持这些项目。此外,为建设融资而发生的借款可能会对我们的杠杆产生不利影响,这可能会增加我们的资金成本。
收购包括许多风险,包括但不限于监管批准、监管条件、额外成本、承担重大负债、将我们的注意力从日常运营转移到收购的整合、吸收和留住员工的困难以及确保足够的资本来支持交易。确定利率的监管过程可能不会导致利率完全收回我们的投资,或者
合理的回报率。在评估与某些业务或资产相关的价值、风险、盈利能力和负债方面也存在不确定性,预计收购产生的预期运营和财务协同效应有可能无法发展。如果不能成功整合我们可能选择进行的未来收购,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们必须达到一定的信用质量标准。如果我们无法维持投资级的信用评级,我们的流动性、获得资本的渠道和运营可能会受到重大不利影响。
如果我们的信用评级被下调至低于投资级,可能会对我们的流动性造成不利影响。我们继续维持我们的投资级信用评级,尽管穆迪投资者服务公司在我们的2021年评估过程中将我们的前景定为负面,在2022年的评估过程中,惠誉评级下调了我们的评级,展望为稳定。我们与交易对手的某些信贷协议和其他信贷安排要求我们以信用证或现金的形式提供抵押品,以支持我们的义务,如果我们低于投资级的话。此外,评级下调至投资级以下可能会阻碍我们以优惠条件筹集资金的能力,并会增加我们的借贷成本。浮动利率借款的较高利率也可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的固定收益养老金和退休后福利计划的计划资产投资表现不佳,再加上影响这些成本的其他因素,可能会对我们的运营结果和流动性产生不利影响。
我们提供固定收益退休和退休后福利计划的成本取决于许多因素。与未来成本、投资回报和利率相关的假设对我们与这些计划相关的资金需求有重大影响。这些估计和假设可能会根据经济状况、实际股市表现和政府法规的变化而改变。如果计划资产没有随着时间的推移而持续增长,并取决于利率变化以及上述其他因素,则反映在我们的运营结果、财务状况和现金筹资义务中的此类计划的成本可能与预测大不相同。
我们有义务以商定的每兆瓦时价格在蒙大拿州的电力供应组合中包括最低年发电量,如果与我们签订的合同中的某些QF在大宗商品价格居高不下时表现不佳,我们可能会面临材料大宗商品价格风险,因为我们被要求弥补差额。此外,我们还面临着价格上涨的风险,这是全球最大的合格投资者合约之一。
作为2002年与MPSC和其他各方达成的一项规定的一部分,我们同意在蒙大拿州的电力供应组合中以商定的每兆瓦电价到2029年6月包括最低年发电量。这一义务反映在电气QF负债中,该负债反映了根据规定与这些特定QF合同相关的不可收回的成本。在这些设施正常运行的情况下,包括正常的计划停电和强制停电,每年的最低能源需求是可以实现的。然而,如果任何一年的电力供应没有达到和解协议中规定的最低数量,我们有义务从其他来源购买差额。任何短缺的预期来源是批发市场,如果替代电力的成本高于合同电价,批发市场将使我们面临商品价格风险。
此外,由于合同条款可变,我们还面临着价格上涨的风险,因为电力QF负债中包含了最大的合同之一。在记录QF电气责任时,我们估计在剩余的合同期限内(到2024年6月),每年的增长率为3%。如果年增长率超过3%,我们的运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
ITEM 6. EXHIBITS -
(a) 陈列品
附件10.2--《2021年计划奖励协议格式》(引用西北公司于2022年2月10日提交的8-K表格当前报告的附件99.1,委员会文件1-10499)。
附件31.1--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席执行官证书。
附件31.2--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发的首席财务官证书。
附件32.1--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书。
附件32.2--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席财务官证书。
图101.INS-内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
图101.SCH-内联XBRL分类扩展架构文档
图101.CAL-内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档
图101.DEF-内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
图101.LAB-内联XBRL分类标签Linkbase文档
图101.PRE-内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
附件104封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | 西北公司 |
日期: | April 29, 2022 | 由以下人员提供: | /s/Crystal D.Lail |
| | | 水晶D·莱尔 |
| | | 副总裁兼首席财务官 |
| | | 正式授权的干事和首席财务官 |