roku-20220331
错误000142843912月31日Q12022http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentP3YP1Y00014284392022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-31Xbrli：共享0001428439美国-公认会计准则：公共类别成员2022-03-3100014284392022-03-31ISO 4217：美元00014284392021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001428439Roku：平台分段成员美国-GAAP：服务成员2022-01-012022-03-310001428439Roku：平台分段成员美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-03-310001428439美国-公认会计准则：产品成员Roku：PlayerSegments成员2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：产品成员Roku：PlayerSegments成员2021-01-012021-03-3100014284392021-01-012021-03-310001428439美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001428439US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001428439Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001428439美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001428439美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001428439US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001428439Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-03-310001428439美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310001428439US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001428439Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001428439美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-03-310001428439美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001428439US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001428439Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001428439美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-3100014284392020-12-310001428439US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001428439美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-03-310001428439美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-03-310001428439美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-310001428439US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001428439Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001428439美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-03-3100014284392021-03-31Roku：细分市场0001428439Roku：CustomerOneMember2022-01-012022-03-31Roku：机构0001428439Roku：CustomerTwoMember2022-01-012022-03-310001428439Roku：现金和现金等价物基准成员Roku：金融机构风险成员Roku：金融机构一员2022-01-012022-03-31Xbrli：纯0001428439Roku：现金和现金等价物基准成员Roku：金融机构风险成员Roku：金融机构两名成员2022-01-012022-03-310001428439Roku：现金和现金等价物基准成员Roku：金融机构风险成员Roku：金融机构一员2021-01-012021-12-310001428439Roku：现金和现金等价物基准成员Roku：金融机构风险成员Roku：金融机构两名成员2021-01-012021-12-310001428439Roku：允许销售退货成员2021-12-310001428439Roku：允许销售退货成员2020-12-310001428439Roku：允许销售退货成员2022-01-012022-03-310001428439Roku：允许销售退货成员2021-01-012021-03-310001428439Roku：允许销售退货成员2022-03-310001428439Roku：允许销售退货成员2021-03-310001428439Roku：允许销售奖励成员2021-12-310001428439Roku：允许销售奖励成员2020-12-310001428439Roku：允许销售奖励成员2022-01-012022-03-310001428439Roku：允许销售奖励成员2021-01-012021-03-310001428439Roku：允许销售奖励成员2022-03-310001428439Roku：允许销售奖励成员2021-03-310001428439US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001428439US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001428439US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-03-310001428439US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-03-310001428439US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-03-310001428439US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-03-310001428439Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-03-310001428439Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-12-3100014284392022-04-012022-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员Roku：CustomerHMember2021-01-012021-03-310001428439Roku：NielsenSAdvancedVideo广告成员2021-04-152021-04-150001428439Roku：NielsenSAdvancedVideo广告成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-04-152021-04-150001428439Roku：NielsenSAdvancedVideo广告成员2021-04-150001428439美国-GAAP：发达的技术权利成员Roku：NielsenSAdvancedVideo广告成员2021-04-150001428439美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembersRoku：NielsenSAdvancedVideo广告成员2021-04-150001428439美国-GAAP：发达的技术权利成员Roku：NielsenSAdvancedVideo广告成员2021-04-152021-04-150001428439美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembersRoku：NielsenSAdvancedVideo广告成员2021-04-152021-04-150001428439Roku：这是老房子，LLCM成员2021-03-192021-03-190001428439Roku：这是老房子，LLCM成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-03-192021-03-190001428439Roku：这是老房子，LLCM成员2021-03-190001428439Roku：这是老房子，LLCM成员美国-公认会计准则：行业名称成员2021-03-190001428439Roku：这是老房子，LLCM成员US-GAAP：客户关系成员2021-03-190001428439美国-GAAP：其他非当前资产成员2021-03-192021-03-190001428439Roku：这是老房子，LLCM成员美国-公认会计准则：行业名称成员2021-03-192021-03-190001428439Roku：这是老房子，LLCM成员US-GAAP：客户关系成员2021-03-192021-03-190001428439美国-GAAP：发达的技术权利成员2022-03-310001428439美国-GAAP：发达的技术权利成员2022-01-012022-03-310001428439US-GAAP：客户关系成员2022-03-310001428439US-GAAP：客户关系成员2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：行业名称成员2022-03-310001428439美国-公认会计准则：行业名称成员2022-01-012022-03-310001428439美国-GAAP：专利成员2022-03-310001428439美国-GAAP：专利成员2022-01-012022-03-310001428439美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2022-03-310001428439美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-12-310001428439美国-GAAP：发达的技术权利成员2021-01-012021-12-310001428439US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001428439US-GAAP：客户关系成员2021-01-012021-12-310001428439美国-公认会计准则：行业名称成员2021-12-310001428439美国-公认会计准则：行业名称成员2021-01-012021-12-310001428439美国-GAAP：专利成员2021-12-310001428439美国-GAAP：专利成员2021-01-012021-12-3100014284392021-01-012021-12-310001428439美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2021-12-310001428439Roku:AllowanceForOtherAccountsReceivableMember2022-03-310001428439Roku:AllowanceForOtherAccountsReceivableMember2021-12-310001428439Roku：ComputerAndEquipmentMembers2022-03-310001428439Roku：ComputerAndEquipmentMembers2021-12-310001428439美国-公认会计准则：租赁改进成员2022-03-310001428439美国-公认会计准则：租赁改进成员2021-12-310001428439Roku：内部使用软件成员2022-03-310001428439Roku：内部使用软件成员2021-12-310001428439Roku：办公设备和家具成员2022-03-310001428439Roku：办公设备和家具成员2021-12-310001428439Roku：平台分段成员2022-03-310001428439Roku：平台分段成员2021-12-310001428439Roku：PlayerSegments成员2022-03-310001428439Roku：PlayerSegments成员2021-12-310001428439美国公认会计准则：许可证成员2022-03-310001428439美国公认会计准则：许可证成员2021-12-310001428439Roku:ProducedContentReleasedLessAmortizationMember2022-03-310001428439Roku:ProducedContentReleasedLessAmortizationMember2021-12-310001428439Roku:ProducedContentCompletedNotReleasedMember2022-03-310001428439Roku:ProducedContentCompletedNotReleasedMember2021-12-310001428439Roku：ProducedContent InProductionMember2022-03-310001428439Roku：ProducedContent InProductionMember2021-12-310001428439美国-公认会计准则：产品成员2022-03-310001428439美国-公认会计准则：产品成员2021-12-310001428439美国公认会计准则：现金会员2022-03-310001428439美国公认会计准则：现金会员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310001428439美国公认会计准则：现金会员2021-12-310001428439美国公认会计准则：现金会员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001428439美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2022-03-310001428439美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2022-03-310001428439美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001428439美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2021-12-310001428439美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310001428439美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001428439美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-03-310001428439美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001428439SRT：最小成员数2022-03-310001428439SRT：最大成员数2022-03-310001428439Roku：TermLoanAFacilityMembers2022-03-310001428439Roku：TermLoanAFacilityMembers2021-12-310001428439Roku：TermLoanAFacilityMembers2022-01-012022-03-310001428439Roku：TermLoanAFacilityMembers2021-01-012021-03-310001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2019-05-032019-05-030001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2019-05-030001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员Roku：TermLoanAFacilityMembers2019-05-032019-05-030001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员Roku：TermLoanAFacilityMembers2019-05-030001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员Roku：TermLoanAFacilityMembers2019-11-182019-11-180001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员Roku：TermLoanAFacilityMembersRoku：调整后的OneMonthLIBOR成员2019-11-182019-11-180001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001428439Roku：摩根·斯坦利高级基金会成员Roku：凭据协议成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-31Roku：班级Roku：投票0001428439美国-公认会计准则：公共类别成员Roku：AtTheMarketOfferingMember2021-03-022021-03-020001428439美国-公认会计准则：公共类别成员Roku：AtTheMarketOfferingMember2021-03-012021-03-310001428439美国-公认会计准则：公共类别成员Roku：AtTheMarketOfferingMember2021-03-310001428439Roku：股权激励计划成员2022-03-310001428439Roku:TwoThousandSeventeenEmployeeStockPurchasePlanMember2022-03-310001428439Roku:TwoThousandSeventeenEquityIncentivePlanMember2022-03-31Roku：计划0001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员Roku:TwoThousandSeventeenEquityIncentivePlanMember2022-03-310001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员Roku:TwoThousandSeventeenEquityIncentivePlanMemberSRT：最小成员数Roku：TenPercent股东成员2022-01-012022-03-310001428439美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-310001428439美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-03-310001428439美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-03-310001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员Roku:TwoThousandSeventeenEquityIncentivePlanMemberSRT：最小成员数2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员Roku:TwoThousandSeventeenEquityIncentivePlanMemberSRT：最大成员数2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员Roku:TwoThousandSeventeenEquityIncentivePlanMember2022-01-012022-03-310001428439Roku：平台分段成员美国-GAAP：销售成本成员2022-01-012022-03-310001428439Roku：平台分段成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-03-310001428439Roku：PlayerSegments成员美国-GAAP：销售成本成员2022-01-012022-03-310001428439Roku：PlayerSegments成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-03-310001428439美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-01-012021-03-310001428439美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-01-012022-03-310001428439美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-03-310001428439美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-03-310001428439Roku：制造业成员2022-03-310001428439Roku：内容发布者成员2022-03-310001428439Roku：内容发布者成员Roku：当前责任成员2022-03-310001428439美国-公认会计准则：其他非当前责任成员Roku：内容发布者成员2022-03-310001428439Roku：内容发布者成员2021-12-310001428439美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-03-310001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-03-310001428439美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersRoku：平台分段成员US-GAAP：客户集中度风险成员Roku：CustomerHMember2021-01-012021-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersRoku：客户会员Roku：PlayerSegments成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersRoku：客户成员Roku：PlayerSegments成员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersRoku：客户成员Roku：PlayerSegments成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersRoku：CustomerCMemberRoku：PlayerSegments成员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-03-310001428439美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersRoku：CustomerCMemberRoku：PlayerSegments成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号：001-38211
Roku公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州26-2087865
(国家或其他司法管辖区
指公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
科尔曼大道1155号
圣何塞, 加利福尼亚95110
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(408) 556-9040
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题：交易代码：在其注册的交易所的名称：
A类普通股，面值0.0001美元罗库纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐  
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年3月31日，注册人拥有119,845,987A类普通股，每股面值0.0001美元，以及16,124,644B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

目录表
目录表
  页面
第一部分：
财务信息
1
第1项。
财务报表(未经审计)
1
 
简明综合资产负债表
1
 
简明综合业务报表
2
简明综合全面收益表(损益表)
3
 
股东权益简明合并报表
4
 
现金流量表简明合并报表
5
 
简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息
32
第1项。
法律诉讼
32
第1A项。
风险因素
32
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
67
第三项。
高级证券违约
67
第四项。
煤矿安全信息披露
67
第五项。
其他信息
67
第六项。
陈列品
68
签名
69
i
目录表
关于前瞻性陈述的说明
本季度报告中的10-Q表(“季度报告”)包含符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年经修订的证券交易法(“交易法”)第21E节的定义的有关我们和我们的行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定因素。除本季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略和未来经营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。例如，本季度报告中有关新冠肺炎疫情对我们业务和运营业绩未来潜在影响的表述均为前瞻性表述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“预测”、“计划”、“应该”、“将”或这些术语的否定或其他类似表述来识别。我们提醒您，上述列表可能不包括本季度报告中所作的所有前瞻性陈述。
前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及目前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知风险、不确定因素和假设的影响，包括“风险因素”一节和本季度报告其他部分所述的风险，除其他外：
•我们的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、运营费用，以及我们保持和增长盈利能力的能力；
•新冠肺炎疫情、供应链中断、通胀压力和地缘政治冲突对我们的业务、运营以及我们和我们的广告商、内容提供商、Roku TV品牌合作伙伴、其他设备许可证获得者、制造商、供应商、零售商和用户运营所在的市场和社区的影响；
•我们有能力吸引和留住用户，并增加流媒体播放时间；
•我们吸引和留住广告商的能力；
•我们有能力吸引和留住电视品牌和服务运营商来授权和部署我们的技术；
•我们有能力以优惠条款制作或获得在我们的平台上分发流行内容的权利，或者根本不能，包括续签我们与内容出版商的现有协议；
•消费者观看习惯的变化和电视流媒体的增长；
•我们相关市场的增长，包括电视流媒体平台广告支出的增长，以及我们在这些市场成功发展业务的能力；
•我们有能力适应不断变化的市场情况和技术发展；
•我们有能力开发和推出新产品，并提供辅助服务和支持；
•我们整合收购的业务、产品和技术的能力；
•我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力；
•我们有能力成功管理国内和国际扩张；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们有能力处理涉及我们的产品、系统和运营的潜在和实际的安全漏洞和系统故障；
•我们维护、保护和提高知识产权的能力；以及
•我们有能力遵守目前在美国和国际上适用于或可能适用于我们业务的法律和法规，包括遵守美国和国际各个司法管辖区的隐私和数据保护法规。
本季度报告的其他部分可能包括可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同的程度。
II
目录表
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能向你保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除法律另有规定外，我们没有义务在本季度报告发布之日后，以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。您应该阅读本季度报告以及我们在本季度报告中引用并作为附件提交的文件，并了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
投资者和其他人应该注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站(roku.com/Investors)、美国证券交易委员会备案、网络广播、新闻稿和电话会议向投资者发布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和服务以及其他问题进行沟通。我们提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上发布的信息。
本报告中出现的Roku、Roku徽标以及Roku的其他商品名称、商标或服务标志均为Roku的财产。本报告中出现的其他公司的商号、商标和服务标志均为其各自所有者的财产。
三、
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Roku公司
简明合并资产负债表
(单位为千，面值数据除外)
(未经审计)
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,235,092 $2,146,043 
应收账款，扣除准备金净额#美元35,338及$56,827截至
675,705752,393
2022年3月31日和2021年12月31日
盘存72,86350,276
预付费用和其他流动资产119,127105,795
流动资产总额3,102,7873,054,507
财产和设备，净额186,308177,567
经营性租赁使用权资产401,154345,660
无形资产，净额79,65984,126
商誉161,519161,519
其他非流动资产294,821258,766
总资产$4,226,248 $4,082,145 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$137,550 $124,921 
应计负债574,848549,055
长期债务的当期部分88,6489,883
递延收入，本期部分54,40845,760
流动负债总额855,454729,619
长期债务，非流动部分— 79,985
递延收入，非当期部分25,64728,726
经营租赁负债，非流动部分444,115394,724
其他长期负债87,86782,485
总负债1,413,0831,315,539
承付款和或有事项(附注12)
股东权益：
普通股，$0.0001面值
1414
额外实收资本2,929,5192,856,572
累计其他综合收益(亏损)(41)41
累计赤字(116,327)(90,021)
股东权益总额2,813,1652,766,606
总负债和股东权益$4,226,248 $4,082,145 
见简明合并财务报表附注。
1
目录表
Roku公司
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
净收入：
站台$646,904 $466,526 
球员86,795107,657
净收入合计733,699574,183
收入成本：
站台266,985154,590
球员101,90792,822
收入总成本368,892247,412
毛利(亏损)：
站台379,919311,936
球员(15,112)14,835
毛利总额364,807326,771
运营费用：
研发163,998101,581
销售和市场营销146,52288,873
一般和行政77,77760,511
总运营费用388,297250,965
营业收入(亏损)(23,490)75,806
其他收入(费用)，净额：
利息支出(1,057)(742)
其他收入(费用)，净额409441
其他收入(费用)合计，净额(648)(301)
所得税前收入(亏损)(24,138)75,505
所得税支出(福利)2,168(791)
净收益(亏损)$(26,306)$76,296 
每股净收益(亏损)-基本$(0.19)$0.59 
每股净收益(亏损)-稀释后$(0.19)$0.54 
加权平均已发行普通股-基本135,539129,674
加权平均已发行普通股-稀释135,539140,328
见简明合并财务报表附注。
2
目录表
Roku公司
简明综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)

截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
净收益(亏损)$(26,306)$76,296 
其他综合亏损，税后净额：
外币折算调整(82)— 
综合净收入(亏损)$(26,388)$76,296 
3
目录表
Roku公司
简明合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
   其他内容累计 总计
 普通股已缴费其他综合累计股东的
 股票金额资本收入(亏损)赤字权益
截至2022年3月31日的三个月
     
       
余额-2021年12月31日
135,137 $14 $2,856,572 $41 $(90,021)$2,766,606 
根据股权激励计划发行普通股834 — 3,352 — — 3,352 
基于股票的薪酬费用— — 69,595 — — 69,595 
外币折算调整— — — (82)— (82)
净收益(亏损)— — — — (26,306)(26,306)
余额-2022年3月31日
135,971 $14 $2,929,519 $(41)$(116,327)$2,813,165 
 
 其他内容累计总计
 普通股已缴费其他综合累计股东的
 股票金额资本收入赤字权益
截至2021年3月31日的三个月
 
余额-2020年12月31日
128,004 $13 $1,660,379 $29 $(332,406)$1,328,015 
早期行使的股票期权的归属— — 4 — — 4 
根据股权激励计划发行普通股1,663 — 6,705 — — 6,705 
与市场发行相关的普通股发行，扣除发行成本#美元10,400
2,637 — 989,615 — — 989,615 
基于股票的薪酬费用— — 40,677 — — 40,677 
净收益(亏损)— — — — 76,296 76,296 
余额-2021年3月31日
132,304 $13 $2,697,380 $29 $(256,110)$2,441,312 

见简明合并财务报表附注。
4
目录表
Roku公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$(26,306)$76,296 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销11,486 9,605 
基于股票的薪酬费用69,580 40,537 
使用权资产摊销11,143 6,458 
内容资产摊销44,452 9,818 
坏账准备金(追讨)1,013 (54)
其他项目，净额(264)31 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款75,675 32,608 
盘存(22,587)12,649 
预付费用和其他流动资产(15,751)(19,001)
其他非流动资产(9,764)(60,484)
应付帐款12,307 (18,857)
应计负债(45,513)29,052 
经营租赁负债(9,193)(12,436)
其他长期负债(49)548 
递延收入5,569 (10,971)
经营活动提供的净现金101,798 95,799 
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备(14,764)(3,717)
收购业务，扣除收购现金后的净额— (102,804)
用于投资活动的现金净额(14,764)(106,521)
融资活动的现金流：
扣除发行成本后在市场上发行的股票所得收益— 989,615 
偿还借款(1,250)(1,250)
根据激励计划发行的股权收益3,352 6,705 
融资活动提供的现金净额2,102 995,070 
现金、现金等价物和限制性现金净增加89,136 984,348 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(82)— 
现金、现金等价物和限制性现金--期初2,147,670 1,093,249 
现金、现金等价物和受限现金--期末$2,236,724 $2,077,597 
期末现金、现金等价物和限制性现金：
现金和现金等价物2,235,092 2,077,514 
流动受限现金— 83 
受限现金，非流动现金1,632 — 
现金、现金等价物和受限现金--期末$2,236,724 $2,077,597 

5
目录表
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
现金流量信息的补充披露：
支付利息的现金$656 $647 
缴纳所得税的现金$511 $277 
非现金投资和融资活动的补充披露：
购置财产和设备的未付部分$3,413 $2,860 
与收购有关的费用的未付部分$— $1,595 
市面发行成本中未支付的部分$— $105 
见简明合并财务报表附注。
6
目录表
Roku公司
简明合并财务报表附注
1. 该公司
业务的组织和描述
Roku，Inc.(“公司”或“Roku”)成立于2002年10月，是根据特拉华州法律成立的Roku LLC。2008年2月1日，Roku LLC转变为特拉华州的Roku公司。该公司在以下地区运营二销售数字广告及相关服务(包括OneView广告平台)、内容分销服务(例如订阅及交易收入份额、媒体及娱乐推广开支、销售优质订阅及销售遥控器上的品牌频道按钮)，以及与服务营运商及电视品牌的授权安排，以及来自流媒体播放器及音频产品销售的播放器收入。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。本简明合并财务报表应与本公司于2022年2月18日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(以下简称“年报”)中所载的合并财务报表一并阅读。
截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自截至该日的经审计综合财务报表，但不包括公司年报中包含的所有信息和脚注。中期财务信息未经审计，但反映了管理层认为公平列报本文所述信息所必需的所有正常经常性调整。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明全年或未来任何时期的预期经营业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、净收入和费用的数额。受此类估计和假设制约的重要项目包括：
•收入确认：确定履行履约义务的性质和时间、可变对价、确定履约义务的单独销售价格、毛收入确认与净收入确认以及评估客户与供应商的关系；
•无形资产减值；
•与企业合并有关的取得的资产和承担的负债的估值；
•有形资产和无形资产的使用年限；
•销售退回和销售奖励的津贴；以及
•递延所得税资产的估值。
本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。实际结果可能与公司的估计和假设不同。
合并原则
简明合并财务报表包括Roku公司及其全资子公司的账目，是按照美国公认会计准则编制的。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
现金和现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。二管理的金融机构23%和30公司现金及现金等价物余额的百分比
7
目录表
截至2022年3月31日和30%和27截至2021年12月31日，公司现金和现金等价物余额的百分比。
应收账款净额
应收账款通常是无担保的，来自从客户那里赚取的收入。它们按发票价值减去销售退货准备、销售奖励、坏账和其他杂项准备的估计数列报。本公司对其客户进行持续的信用评估，以确定潜在信用损失和可疑账户的拨备。公司考虑历史经验、正在进行的促销活动、历史索赔率和其他因素，以确定销售退货和销售激励的津贴。
销售退货准备: 销售退货津贴包括以下活动(以千计)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
期初余额$6,015 $5,912 
增加：计入收入3,521 2,526 
减去：销售退货准备金的使用情况(5,437)(4,670)
期末余额$4,099 $3,768 
销售奖励津贴: 销售奖励津贴包括以下活动(以千计)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
期初余额$48,411 $30,838 
增加：计入收入17,611 12,618 
减去：销售奖励准备金的使用(38,134)(23,320)
期末余额$27,888 $20,136 
坏账准备: 坏账准备包括以下活动(以千计)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
期初余额$2,158 $4,181 
坏账准备金(追讨)1,013 (54)
对回收和核销的调整— — 
期末余额$3,171 $4,127 
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司没有任何客户占其应收账款净余额的10%以上。
最近 采用的会计准则
2022年1月1日，公司提前采纳了财务会计准则委员会(FASB)于2021年10月发布的指导意见。FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债，要求公司应用会计准则编撰，与客户签订合同的收入(主题606)确认和计量在企业合并中获得的与客户的合同的合同资产和合同负债。这项采用并未对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。
2021年1月1日，本公司采用ASU 2019-12发布的指导意见，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU通过取消一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理，并简化了一些领域，如特许经营税、提高商誉的计税基础、单独的实体财务报表以及颁布税法或税率变化的中期确认。这项采用并未对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。
8
目录表
3. 收入
该公司的分类收入由二附注15中讨论的可报告分部。
合同余额包括以下各项(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
应收账款净额$675,705 $752,393 
合同资产(计入预付费用和其他流动资产)61,681 46,952 
递延收入，本期部分$54,408 $45,760 
递延收入，非当期部分25,647 28,726 
递延收入总额$80,055 $74,486 
应收账款按发票金额入账，扣除销售退货、销售奖励和坏账准备后的净额。付款条件可能因客户和合同而异。
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。合同资产是在收入确认后开票时创建的。当开票权变得无条件时，合同资产转移到应收账款。本公司的合同资产为流动资产，计入预付费用和其他流动资产。合同资产增加$14.7在截至2022年3月31日的三个月内，主要由于在此期间来自内容出版商的收入增加，以及计入下一时期的计费时间。
递延收入反映在履行义务和收入确认完成之前开具发票的对价。递延收入增加了约1美元5.6在截至2022年3月31日的三个月内，主要由于履行与平台收入合同相关的履约义务的时间。
在截至2022年3月31日的三个月中，从截至2021年12月31日的递延收入总额中确认的收入为#美元22.4百万美元。在截至2021年3月31日的三个月中，从截至2020年12月31日的递延收入总额中确认的收入为#美元26.2百万美元。
分配给剩余履约债务的收入是尚未确认的合同收入估计数，其中包括未赚取收入和将在今后期间开具发票并确认为收入的数额。这些剩余履约债务的合同收入估计为#美元。1,427.4截至2022年3月31日，公司预计将确认其中约39在接下来的时间里12几个月，其余时间在此之后。
该公司确认的收入为#美元11.2百万美元和美元29.0在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，由于其收入合同的估计交易价格发生变化，前几个期间已履行的履约义务分别为100万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，该公司没有任何客户占其总净收入的10%以上。客户H入账11在截至2021年3月31日的三个月内，占总净收入的百分比。
4. 企业合并
尼尔森的高级视频广告业务
于2021年2月28日，本公司订立资产及股票购买协议，向尼尔森控股有限公司(“尼尔森”)收购先进视频广告(“AVA”)业务。AVA业务主要包括视频自动内容识别和动态广告插入技术。2021年4月15日，本公司完成交易，从尼尔森手中收购了AVA业务，包括某些资产和负债以及与AVA业务相关的一家子公司的所有股权(“收购”)。在进行收购的同时，本公司与尼尔森达成了一项战略商业安排，根据该安排，双方将相互提供某些广告计量解决方案。公司收购了尼尔森的AVA业务，以加快其推出
9
目录表
推出端到端线性广告替代解决方案，并进一步将尼尔森的广告和内容测量产品整合到公司的广告平台中。
尼尔森AVA业务的总收购对价为美元53.4百万美元，其中包括(I)美元38.5以现金支付百万元及(Ii)元21.4与向尼尔森提供服务的义务有关的非现金对价，由(Iii)美元抵消6.5数以百万计的服务将从尼尔森获得。向尼尔森提供服务的债务采用递增现金流量法按公允价值入账。将交付给尼尔森的服务在其他收入(费用)中确认，净额在年度简明综合经营报表中确认六年服务期限。将从尼尔森获得的服务代表该公司就未来商品和服务签订的合同条款，这些商品和服务以公允价值使用递增现金流量法记录。这些服务被确认为收入成本，平台在简明合并报表中超过六年服务期限。该公司产生了$3.9在截至2021年12月31日的年度内，在综合经营报表中记录的一般和行政费用中记录的与收购相关的费用为100万美元。
购买对价对收购的有形和无形资产以及承担的负债的分配，反映了截至2022年3月31日的计量期调整，以估计公允价值为基础，如下(以千计)：
公允价值
收购的资产
现金和现金等价物$3,057 
预付费用和其他流动资产85 
财产和设备，净额584 
无形资产：
发达的技术11,000 
知识产权研发技术7,500 
商誉36,790 
经营性租赁使用权资产1,235 
其他非流动资产1,905 
收购的总资产62,156 
承担的负债
应付账款和应计负债(1,168)
经营租赁负债，非流动部分(830)
其他长期负债(6,767)
承担的总负债(8,765)
购买总对价$53,391 
总对价超过所承担的有形资产、无形资产和负债的部分计入商誉。商誉主要归因于预期的广告产品协同效应和交叉销售机会。所记录的大部分商誉可为税务目的予以扣除。
开发的技术的公允价值是用免版税的方法估计的。关键的估值假设包括该公司对预期未来收益和特许权使用费的估计。 该公司以直线方式在其使用年限内摊销已开发技术的公允价值。正在进行的研发(“IPR&D”)技术的公允价值采用多期超额收益法进行估计。关键的估值假设包括该公司对预期未来收入和利润率的估计。 一旦项目达到技术可行性，公司将按使用年限直线摊销知识产权研发技术的公允价值。
10
目录表
从尼尔森的AVA业务获得的无形资产的估值及其估计使用寿命如下(以千年为单位，但数年除外)：
估计公允价值估计的加权平均使用寿命
(单位：年)
发达的技术$11,000 5.9
知识产权研发技术7,500 
已取得无形资产的估计公允价值$18,500 5.9
这座老房子
2021年3月19日，根据股权购买协议的条款和条件，本公司收购了家装媒体企业TOH Intermediate Holdings，LLC(“This Old House”)的全部流通股。该公司之所以收购This Old House业务，是因为该公司认为其内容符合Roku Channel的广告支持增长战略。
购买这座老房子的总代价是$97.8一百万美元，全部用现金支付。该公司产生了$2.4在截至2021年12月31日的年度内，在综合经营报表中记录的一般和行政费用中记录的与收购相关的费用为100万美元。
购买对价对所购入的有形资产和无形资产以及承担的负债的分配是以估计公允价值为基础的，并如下(以千计)：
 公允价值
收购的资产 
现金和现金等价物$7 
应收账款5,830 
预付费用和其他流动资产7,310 
财产和设备，净额307 
无形资产：
商标名20,000 
客户关系700 
商誉46,671 
经营性租赁使用权资产5,498 
其他非流动资产23,487 
收购的总资产109,810 
承担的负债
应付账款和应计负债(2,747)
递延收入，本期部分(4,146)
经营租赁负债，非流动部分(4,262)
递延收入，非当期部分(816)
其他长期负债(28)
承担的总负债(11,999)
购买总对价$97,811 
其他非流动资产包括#美元。22.5收购的内容资产达百万美元。内容资产的公允价值采用收益法进行估计。与内容资产相关的摊销费用按照货币化模式加速入账。
总对价超过有形资产、可识别无形资产和承担负债的部分计入商誉。商誉主要归因于预期广告产品的协同效应，因为公司为用户带来了更多免费的广告支持内容。所记录的商誉可为税务目的而扣除。
11
目录表
该商号的公允价值是使用免版税的方法估计的。主要估值假设包括该公司对预期未来收入和特许权使用费的估计。 本公司按使用年限按直线摊销该商号的公允价值。
从这座老房子获得的无形资产及其估计使用寿命的估值如下(单位：千，年限除外)：
估计公允价值估计的加权平均使用寿命
(单位：年)
商标名$20,000 10.0
客户关系700 4.0
已取得无形资产的估计公允价值$20,700 9.8
5. 商誉和无形资产
商誉
商誉是指企业合并中购买对价超过取得的有形和无形资产扣除承担负债后的公允价值的部分。所有商誉都与公司的平台部门有关。
无形资产
下表为公司无形资产汇总表(除年外，以千计)：
截至2022年3月31日
总账面金额累计摊销账面净额加权平均使用寿命
(单位：年)
发达的技术$73,367 $(28,362)$45,005 5.9
客户关系14,100 (8,277)5,823 4.0
商标名20,400 (2,466)17,934 9.8
专利4,076 (679)3,397 14.0
应摊销的无形资产111,943 (39,784)72,159 6.7
知识产权研发技术7,500 — 7,500 
无形资产总额$119,443 $(39,784)$79,659 
截至2021年12月31日
毛收入
携带
金额
累计
摊销
网络
携带
金额		加权平均使用寿命
(单位：年)
发达的技术$73,367 $(25,350)$48,017 5.9
客户关系14,100 (7,395)6,705 4.0
商标名20,400 (1,966)18,434 9.8
专利4,076 (606)3,470 14.0
应摊销的无形资产111,943 (35,317)76,626 6.7
知识产权研发技术7,500 — 7,500 
无形资产总额$119,443 $(35,317)$84,126 
该公司记录的费用为#美元。4.5百万美元和美元3.6分别在截至2022年和2021年3月31日的三个月内用于无形资产摊销。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内，该公司将开发技术的摊销计入收入成本、平台成本和研发费用。该公司在销售和营销费用中记录了客户关系和商号的摊销，在简明的综合经营报表中记录了专利的一般摊销和行政费用。
12
目录表
截至2022年3月31日，预计未来五年及以后无形资产的摊销费用如下(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度： 
2022年(剩余9个月)$13,278 
202317,066 
202414,275 
202512,571 
20264,074 
此后10,895 
总计$72,159 
6. 资产负债表组成部分
应收账款净额: 应收账款，净额如下(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
应收账款，毛额$711,043 $809,220 
减去：免税额
销售退货准备4,099 6,015 
销售奖励津贴27,888 48,411 
坏账准备3,171 2,158 
其他津贴180 243 
总免税额35,338 56,827 
应收账款净额$675,705 $752,393 
财产和设备，净额: 财产和设备，净值如下(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
计算机和设备$39,913 $38,473 
租赁权改进194,788 182,229 
内部使用软件7,274 7,274 
办公设备和家具22,550 20,829 
财产和设备，毛额264,525 248,805 
减去：累计折旧和摊销(78,217)(71,238)
财产和设备，净额$186,308 $177,567 
2022年和2021年3月31日终了三个月的财产和设备资产折旧和摊销费用为#美元7.0百万美元和美元6.0分别为100万美元。
13
目录表
应计负债: 应计负债包括以下(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
应支付给内容出版商的款项$177,724 $165,894 
应计收入成本106,866 142,014 
营销、零售和销售成本67,388 47,428 
经营租赁负债，流动43,273 37,116 
内容负债，当前78,224 70,462 
其他应计费用101,373 86,141 
应计负债总额$574,848 $549,055 
递延收入: 递延收入包括以下内容(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
平台，当前$33,181 $22,240 
球员，当前21,227 23,520 
递延收入总额，当期54,408 45,760 
平台，非当前5,214 9,324 
播放机，非当前20,433 19,402 
递延收入总额，非流动25,647 28,726 
递延收入总额$80,055 $74,486 
其他长期负债: 其他长期负债包括以下(以千计)：
自.起
March 31, 20222021年12月31日
内容负债，非流动$56,432 $51,211 
其他长期负债31,435 31,274 
其他长期负债总额$87,867 $82,485 
7. 内容资产
内容资产，净记录为其他非流动资产的一部分，包括以下内容(以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
许可内容，网络$228,978 $199,290 
制作内容：
释放，摊销较少21,013 20,030
已完成，未发布1,235 881
在生产中10,455 3,512
总制作内容，净额32,703 24,423
总内容资产，净额$261,681 $223,713 
14
目录表
内容资产的摊销包括在精简的综合业务报表中的收入、平台成本中，并反映在下表中(以千为单位)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
获得许可的内容$41,625 $9,616 
制作的内容2,827 202 
摊销总成本$44,452 $9,818 
8. 公允价值披露
本公司按公允价值计量的金融资产如下(以千计)：
 截至2022年3月31日截至2021年12月31日
 公允价值1级公允价值1级
资产：    
现金和现金等价物：    
现金$1,634,957 $1,634,957 $1,130,172 $1,130,172 
货币市场基金600,135 600,135 1,015,871 1,015,871 
受限现金，非流动现金1,632 1,632 1,627 1,627 
按公允价值计量和记录的总资产$2,236,724 $2,236,724 $2,147,670 $2,147,670 
公允价值定义为于计量日期在主要市场(或如无主要市场，则为最有利的市场)就该资产或负债在市场参与者之间进行有序交易而收取的出售资产或转移负债的价格。此外，在计量公允价值时，本公司最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并采用三级公允价值层次结构，对用于计量公允价值的投入进行优先排序。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
使用第1级投入计量的金融资产和负债包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、预付费用、应付账款和应计负债。
本公司认为在购买之日购买的原始或剩余期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。该公司衡量的货币市场基金为#美元。600.1百万美元和美元1,015.9截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别使用第1级投入作为现金等价物。
2级-第1级所列报价以外的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及可观察到的、主要来源于可观察市场数据或通过相关或其他方式得到或证实的报价以外的投入。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司没有二级工具。
3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义，并反映了公司自己对市场参与者将根据当时可获得的最佳信息对资产或负债进行定价时所采用的假设。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司没有3级工具。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
非金融资产，例如商誉、无形资产、物业及设备、经营租赁使用权资产及内容资产，只有在确认减值时才会评估减值并使用第三级投入调整至公允价值。
15
目录表
9. 租契
该公司的经营租赁主要用于办公设施。租约的剩余条款范围为一年至十一年并且可以包括延长或终止租约的选项。使用权资产的折旧年限受预期租赁期限的限制。
租赁费用的构成如下(以千计)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
经营租赁成本(1)
$15,357 $10,266 
可变租赁成本4,225 2,952 
经营租赁总成本$19,582 $13,218 
(1)经营租赁成本按扣除分租收入后的净额列示。分别截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的转租收入并不重要。
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营性租赁的经营性现金流出$13,658 $16,224 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$66,690 $5,498 
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位：千，租期和贴现率除外)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
经营性租赁使用权资产$401,154 $345,660 
经营租赁流动负债(计入应计负债)$43,273 $37,116 
经营租赁负债，非流动444,115 394,724 
经营租赁总负债$487,388 $431,840 
加权-经营租期的平均剩余期限(年)8.478.38
经营租赁加权平均贴现率3.70 %3.98 %
16
目录表
截至2022年3月31日，经营租赁下的未来租赁付款如下(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：经营租约
2022年(剩余9个月)$42,216 
202366,166 
202464,539 
202568,737 
202669,013 
此后273,507 
未来租赁支付总额584,178 
减去：推定利息(84,730)
减去：预期租户改善津贴(12,060)
总计$487,388 
截至2022年3月31日，公司对尚未开始的经营租赁的承诺额为$192.6百万美元。这些经营租约 将要 从2022财年开始，租赁期限约为三至十一年.
10. 债务
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的未偿债务如下(除利率外，以千计)：
 自.起
 March 31, 20222021年12月31日
 金额
有效
利率
金额 
有效
利率
定期贷款A类贷款$88,750 3.4%$90,000 2.0%
减去：债务发行成本(102)(132)
债务账面净额$88,648 $89,868 
由于其浮动利率，债务的账面价值接近公允价值。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的利息支出为$0.8百万美元和美元0.5分别为100万美元。
优先担保定期贷款A和循环信贷安排
于2019年2月19日，本公司与摩根士丹利高级基金有限公司订立信贷协议(经2019年5月3日修订的《信贷协议》)，该协议规定：(I)四年制循环信贷安排，本金总额最高可达$100.0百万元(“循环信贷安排”)，(Ii)a四年制延期提取定期贷款本金总额最高可达$的贷款100.0(三)受某些条件限制的未承诺的增量贷款。有关信贷协议的其他详情，请参阅本公司年报的综合财务报表附注10。
于2019年11月18日，本公司借款本金总额为$100.0从定期贷款A融资中获得100万美元。该公司选择的利率等于调整后的一个月LIBOR利率加上适用的保证金1.75%基于本公司的担保杠杆率。信贷协议下的借款到期或必须在2023年2月前全额偿还。
该公司有针对循环信贷安排的未偿还信用证#美元。38.0截至2022年3月31日和2021年12月31日。
截至2022年3月31日，本公司遵守了信贷协议的所有契诺。
17
目录表
11. 股东权益
优先股
该公司拥有10经授权但未按本公司董事会在发行该等股份时所厘定的权利及优先次序发行的百万股非指定优先股。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是已发行和已发行的优先股的股份。
普通股
该公司拥有二法定普通股、A类普通股和B类普通股。A类普通股持有者有权一就所有提交股东表决的事项投票每股A类普通股和B类普通股持有者有权十就所有事项提交股东投票表决的每股B类普通股的投票权。除投票权外，A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的。根据持有者的选择，B类普通股可以自愿转换为A类普通股，通常在出售或转让时会自动转换为公司A类普通股。行使股票期权、归属限制性股票单位或根据员工购股计划购买的股票通常自动转换为公司A类普通股。
在市场上提供产品
2021年3月2日，本公司与摩根士丹利有限公司、花旗全球市场公司和Evercore Group L.L.C.作为其销售代理签订了一项股权分配协议，根据该协议，本公司可以不时发售其A类普通股的股份，总收益最高可达$1,000.0百万美元。2021年3月，该公司出售了约2.6百万股A类普通股，平均售价为$379.26每股，总收益为$1,000.0百万美元，产生的发行成本为$10.4百万美元。
预留供未来发行的普通股
截至2022年3月31日，公司为未来发行预留的普通股如下(单位：千)：
 截至2022年3月31日
根据股权激励计划授予的普通股奖励12,291 
根据2017年员工购股计划可发行的普通股奖励(1)
5,089 
2017年股权激励计划下可供发行的普通股奖励30,103 
普通股预留股份合计47,483 
(1) 本公司并未根据2017年度员工购股计划发行任何普通股。
股权激励计划
该公司拥有二股权激励计划、2008年股权激励计划(《2008计划》)和2017年股权激励计划(《2017计划》)。2017年度计划自2017年9月起生效，与本公司首次公开发售(“IPO”)有关。于首次公开招股后，并无根据2008年计划额外授予任何股权。2017年计划规定向公司员工授予激励性股票期权，并向公司员工、董事和顾问授予非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、绩效股票奖励、绩效现金奖励和其他形式的股权薪酬。
根据2017计划授予的股票期权一般以相当于授予日公平市场价值的每股价格授予。期权授予的获得者拥有超过10公司总投票权的百分比受到一定的限制，授予该等接受者的激励性股票期权的每股价格不低于110授予之日公允市场价值的%。
18
目录表
限售股单位
截至2022年3月31日的三个月的限制性股票单位活动如下(单位为千，每股数据除外)：
 
数量
股票
 
加权平均
赠与日期交易会
每股价值
截至2021年12月31日的余额
3,286 $169.76 
获奖3,796 140.48 
已释放(395)99.76 
被没收(136)160.81 
截至2022年3月31日的余额
6,551 $157.20 
截至2022年3月31日，该公司拥有913.3未确认的基于股票的薪酬支出，与未归属的限制性股票单位有关，预计将在加权平均期间确认，加权平均期间约为2.82好几年了。
股票期权
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中，公司在2008年计划和2017年计划下的股票期权活动(除年份和每股数据外，以千为单位)：
 
数量
股票
加权的-
平均值
锻炼
价格
加权的-
平均值
剩余
合同
寿命(年)
集料
固有的
价值
截至2021年12月31日的余额
6,174 $51.87 5.8
授与5 159.94 — 
已锻炼(439)7.64 — 
没收和过期— — — 
截至2022年3月31日的余额
5,740 $55.34 5.7$487,095 
 
截至2022年3月31日可行使的期权
4,258 $17.59 4.9$464,702 
截至2022年3月31日，该公司拥有60.3与未归属股票期权有关的未确认基于股票的薪酬支出，预计将在加权平均期间确认，加权平均期间约为1.88好几年了。
基于股票的薪酬
本公司根据股权奖励的授予日期和奖励的公允价值来计量获得的员工服务的成本。授予员工的股票期权通常授予一至四年并有一个任期为十年。限制性股票单位通常被授予四年。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，作为内部使用软件一部分的股票薪酬金额并不重要。
19
目录表
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的股票薪酬支出总额(单位：千)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
收入成本、平台成本$569 $198 
收入成本，玩家236 415 
研发28,390 16,554 
销售和市场营销23,911 13,363 
一般和行政16,474 10,007 
基于股票的薪酬总额$69,580 $40,537 
12. 承付款和或有事项
制造业采购承诺
该公司在正常业务过程中与供应商签订了各种制造合同。为了管理未来对其产品的需求，该公司与制造商和供应商签订协议，根据一定的标准和时间采购库存。其中一些承诺是不可取消的。截至2022年3月31日，该公司拥有189.1百万不可取消的库存采购承诺额。
许可内容承诺
该公司与内容出版商签订合同，为流媒体内容提供许可。当所有权可用时，公司将资产和负债记录在简明的综合资产负债表上。
截至2022年3月31日，该公司对许可内容的总债务为444.7100万美元，其中公司记录了$106.3百万美元的流动负债和56.4简明综合资产负债表中的其他长期负债为百万美元。剩余的$282.0由于内容不符合资产确认的标准，简明综合资产负债表中尚未确认百万美元。
这些内容义务的预期付款时间如下(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
2022年(剩余9个月)$195,594 
2023118,531
202466,949
202539,535
202610,713
此后13,362
总内容义务$444,684 
该公司还根据根据公司赚取的收入支付可变费用的安排，对内容进行许可。由于无法确定这些数额，因此不包括在上述债务中。
信用证
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司有不可撤销的信用证未付金额为$38.0与经营租赁相关的百万美元。信用证的有效期到2030年各不相同。
或有事件
当本公司认为或有损失，包括知识产权许可索赔的负债可能发生且可合理估计时，应计提或有损失。 这些或有事项至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问咨询以及其他信息和事件的影响。然而，这些意外情况和其他法律程序的解决可能本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响。
20
目录表
在正常业务过程中，公司不时会受到法律诉讼、索赔和调查，包括与员工关系、商业惯例和专利侵权有关的索赔。本公司涉及本文件未列明的诉讼事宜。虽然这些诉讼、索赔和调查的结果不能确切地预测，但本公司不认为其目前参与的任何事项的最终结果有可能对其业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月内，本公司并无任何重大或有亏损。
赔偿
在正常业务过程中，本公司已订立合约安排，就下列事项向业务伙伴及其他当事人提供不同范围及条款的赔偿条款某些事项，包括但不限于因公司违反此类协议和第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。本公司在这些协议下的义务可能在时间或金额方面受到限制，在某些情况下，本公司可能向第三方追索某些付款。此外，本公司已与其董事及若干高级职员订立弥偿协议，要求(其中包括)就彼等作为董事或高级职员的身份或服务而可能产生的若干法律责任作出弥偿。
由于先前赔偿要求的历史有限，以及每项协议所涉及的独特事实和情况，不可能确定这些赔偿义务项下的最高潜在数额。截至目前，本公司并无因该等责任而产生任何重大成本，亦未在简明综合财务报表中应计任何与该等责任有关的负债。
13. 所得税
所得税支出为#美元。2.2在截至2022年3月31日的三个月中，所得税优惠为0.8截至2021年3月31日的三个月为100万美元。截至2022年3月31日的三个月的所得税支出主要来自美国和非美国业务。截至2021年3月31日的三个月的所得税优惠主要归因于该公司的非美国业务。
当递延税项资产的某一部分很可能不会通过未来业务变现时，会提供估值拨备。由于公司对截至2022年3月31日的所有可获得的客观证据进行了分析，包括正面和负面的，管理层认为，一些递延税项资产更有可能无法完全变现。因此，公司为其递延税项资产提供了全额估值准备金，包括主要在美国和公司预计未来无法实现其收益的任何司法管辖区的净营业亏损。
14. 每股净收益(亏损)
公司每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。公司采用两级法计算每股净收益(亏损)。除若干投票权、换股及转让权及本公司经修订及重述的公司注册证书另有明文规定或适用法律规定外，本公司A类普通股及B类普通股的股份享有相同的权利及特权，并享有同等地位、按比例分配股份，以及在所有事项上完全相同。因此，两个类别的基本和稀释后每股净收益(亏损)是相同的。
在计算每股摊薄净收益(亏损)时，购买普通股和限制性股票单位的期权被视为普通股等价物。普通股稀释股的确定采用库存股方法。摊薄股份不计入净亏损期间每股摊薄净亏损的计算范围，因为其影响是反摊薄的。
21
目录表
下表列出了每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
分子：
净收益(亏损)$(26,306)$76,296 
分母：
每股基本净收益(亏损)：
加权平均已发行普通股-基本135,539129,674
每股净收益(亏损)-基本$(0.19)$0.59 
每股摊薄净收益(亏损)：
加权平均已发行普通股-基本135,539129,674
潜在稀释证券的影响：
限制性股票单位— 3,411
股票期权— 7,243
加权平均已发行普通股-稀释135,539140,328
每股净收益(亏损)-稀释后$(0.19)$0.54 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月12.3百万股普通股和0.1分别有100万股普通股由于其反稀释作用而不计入每股摊薄净收益(亏损)的计算。
15. 细分市场信息
本公司的组织形式为二可报告的细分市场如下：
站台
包括销售数码广告及相关服务(包括需求端平台)、内容分销服务(例如订阅及交易收入份额、媒体及娱乐推广开支、销售优质订阅及销售遥控器上的品牌频道按钮)所产生的收入，以及与服务营办商及电视品牌的特许安排。
球员
包括通过零售商和分销商销售流媒体播放器、音频产品和配件以及通过本公司网站直接向客户销售所产生的收入。
占部门收入10%或更多的客户(净额)如下：
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
平台细分市场收入：
客户H*14 %
球员细分市场收入：
客户A*10 %
客户B21 %23 %
客户C38 %39 %
在本报告所述的每个时期，国际市场的收入都不到10%。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司几乎所有资产都在美国持有，并归因于在美国的业务。
22
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中其他部分包含的精简综合财务报表和相关附注以及截至2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。
概述
我们在两个可报告的细分市场中运营：平台细分市场和球员细分市场。平台收入来自数字广告和相关服务的销售，包括我们的OneView广告平台、内容分发服务(如订阅和交易收入份额、媒体和娱乐促销支出、高级订阅的销售以及遥控器上品牌频道按钮的销售)，以及与服务运营商和电视品牌的许可安排。
播放器的收入主要来自流媒体播放器和音频产品的销售。我们希望继续管理我们的流媒体播放器的平均销售价格(“ASP”)，以增加我们的活跃账户。我们预计，玩家毛利或亏损的权衡将增加活跃账户，从而导致平台收入和平台毛利的增加。
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行还在继续演变。政府当局更新其预防措施，并促进疫苗接种计划，以控制病毒的传播，因为病毒的不同变种出现和消退。我们的大多数员工现在都有2022年的混合工作时间表(包括面对面工作和在家工作)。
新冠肺炎大流行以及由此产生的预防措施已经并预计将继续在美国和全球造成经济不确定性，以及金融市场和供应链的大幅波动和中断。全球供应链中断导致发货延误、运输成本增加、零部件短缺和零部件价格上涨。不断增加的组件成本对我们的球员毛利率造成了额外的限制，导致截至2022年3月31日的三个月球员部门出现毛亏损。尽管我们不认为成本限制和供应链问题是永久性的，但它们可能会继续影响我们，我们预计我们的参与者毛利率在短期内将为负值。此外，我们的一些电视品牌合作伙伴面临库存挑战，这对他们的单位销售产生了负面影响。我们的一些垂直广告经历了供应链中断，对其产品可用性产生了负面影响，并导致广告商减少了整体广告支出。虽然我们在新冠肺炎疫情高峰期经历了电视流媒体的增加，我们的业务总体上也受益了，但我们不能保证这种模式会持续到2022年。
我们认为，随着新冠肺炎疫情的演变，对全球宏观经济状况以及我们具体情况的直接和间接影响越来越难以分离或量化。此外，这些直接和间接因素可能使我们很难分离和量化作为大流行直接结果的我们的成本部分，以及可能受到大流行影响的因素产生的成本，包括供应链限制、零部件价格上涨以及广告商支出模式的变化。我们预计，即使在新冠肺炎疫情消退之后，这些因素及其对我们业务的影响也可能持续更长一段时间。
关键绩效指标
我们用来评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和做出战略决策的关键业绩指标是毛利润、活跃客户、流媒体时长和每用户平均收入(ARPU)。
毛利
我们使用毛利润作为衡量业务表现的主要指标，因为我们有两个利润率不同的收入部门，我们的目标是最大限度地提高我们的活跃账户在我们平台上流媒体内容时的高利润率平台收入。我们几乎所有的毛利润都来自我们的平台部门。
截至2022年和2021年3月31日的三个月，我们的毛利润分别为3.648亿美元和3.268亿美元，增长了12%。
23
目录表
活跃账户
我们认为，活跃账户的数量是衡量我们用户基础规模的一个相关指标。我们将活跃账户定义为在该期间的最后30天内在我们的平台上流媒体内容的不同用户账户的数量。仅在非Roku平台上从Roku频道流媒体内容的用户不包括在此指标中。活跃账户的数量也与活跃使用我们平台的独立个人的数量或与账户关联的设备数量不对应。例如，单个帐户可以由多个个人使用，例如家庭，并且一个帐户可以在多个流媒体设备上使用。
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我们的活跃账户分别为6130万和5360万，增长了14%。
流媒体小时数
我们相信，我们平台上的流媒体小时数是衡量用户参与度的有效指标，我们平台上流媒体内容小时数的增长反映了我们成功地满足了用户对电视流媒体日益增长的需求。我们将流媒体小时数定义为流媒体设备在给定时间段内在我们的平台上流媒体内容的总时间量。在非Roku平台上从Roku频道流传输的小时数不包括在此指标中。我们在日历的基础上报告流媒体时间。
我们相信，随着时间的推移，我们流媒体平台上用户参与度的增加会增加我们的平台货币化，因为我们从各种形式的用户参与度(包括广告)以及订阅和交易性视频点播的收入份额中赚取平台收入。然而，我们来自内容出版商的收入与其流媒体频道上的流媒体小时数无关，流媒体小时数与从此类内容出版商或ARPU赚取的收入并不相关。
此外，我们平台上的流媒体时间是在Roku播放器或Roku TV流媒体内容时进行测量的，无论观众是否正在积极观看。例如，如果Roku播放器连接到电视，并且观众关闭电视、离开或入睡并且没有停止或暂停播放器，则特定流传输频道可以在流传输频道确定的一段时间内继续播放内容。我们认为，这种情况也出现在各种非Roku流媒体设备和其他机顶盒上。然而，自2020年第一季度以来，我们所有的设备都包括Roku OS功能，该功能旨在识别内容在没有用户交互的情况下在频道上连续流媒体的时间。此功能会定期提示用户确认他们仍在收看所选频道，如果用户没有做出肯定的回应，则关闭该频道。我们的一些领先渠道合作伙伴，包括Netflix，也在他们的渠道中实施了类似的功能。Roku OS的这一功能是对这些渠道功能的补充，我们相信它将使我们、我们的客户、渠道合作伙伴和广告商受益。这一功能过去没有，预计也不会对我们未来的财务表现产生实质性影响。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月里，我们的流媒体时间分别为209亿和183亿小时，增长了14%。
每用户平均收入
我们使用ARPU来衡量我们的平台货币化进程，我们认为ARPU代表了我们业务的内在价值。我们将ARPU定义为我们过去四个季度的平台收入除以本期末和上一年同期末活跃账户数量的平均值。ARPU衡量我们将活跃账户基础货币化的速度和平台业务的进展。
截至2022年3月31日，ARPU为42.91美元，而截至2021年3月31日为32.14美元，增长了34%。
经营成果的构成部分
收入
平台收入
我们的平台收入来自数字广告销售和相关服务，包括我们的OneView广告平台、内容分发服务(如订阅和交易收入分享安排， 媒体和娱乐宣传支出、高级订阅的销售以及遥控器上品牌频道按钮的销售)，以及与服务运营商和电视品牌的许可安排。我们的广告库存包括Roku Channel的视频点播内容、我们在主屏幕和屏幕保护程序上原生显示的美国存托股份的视频广告库存，以及我们通过与出版商的内容分销协议获得的广告库存。为了补充供应，我们转售录像带库存
24
目录表
我们从内容出版商那里购买，在较小的程度上，我们在收入分享的基础上直接销售第三方库存。到目前为止，我们的大部分平台收入都来自美国。
球员收入
我们的播放器收入主要来自通过消费者零售分销渠道销售流媒体播放器，包括主要的实体零售商，如百思买和沃尔玛，以及在线零售商，包括亚马逊。我们的大部分球员收入都来自美国。在我们的国际市场上，我们主要通过批发分销商销售我们的播放器，然后再转售给零售商。我们目前在北美、南美和欧洲的不同国家分布我们的球员。
播放器收入还包括销售我们的音频产品，包括无线扬声器、智能音棒和无线低音扬声器。
收入成本
平台收入成本
平台收入成本主要包括与获取广告库存相关的成本、授权内容和制作内容的摊销成本以及与内容出版商的收入份额。平台收入成本还包括其他成本，如支付处理费、与交付我们的服务相关的已分配费用(主要包括第三方云服务的成本以及我们客户支持和平台运营人员的工资、福利和基于股票的薪酬)，以及收购的开发技术的摊销。
球员收入成本
播放器收入的成本主要包括向我们的第三方合同制造商支付的流媒体播放器和音频产品的制造成本以及技术许可证或版税费用。玩家收入的成本还包括进站和出站运费、关税和物流成本、第三方包装、库存储备、与设施和客户支持相关的已分配管理成本，以及运营人员的工资、福利和基于股票的薪酬。
运营和其他费用
研究与开发
研发费用主要包括与人员相关的成本，包括我们开发团队的工资、福利和基于股票的薪酬以及外包开发费用。此外，研发费用包括分配的设施和管理费用。随着我们继续投资于我们的平台和播放器产品和服务的开发，我们预计研发费用将以绝对美元计算增加。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与人员相关的成本，包括从事销售和销售支持、市场营销、通信、数据科学和分析、业务开发、产品管理和合作伙伴支持职能的员工的工资、福利、佣金和基于股票的薪酬。销售和营销费用还包括营销、零售和促销成本，以及分配的设施和管理费用。我们预计，随着我们专注于增加活跃账户、平台和玩家收入，并扩大我们的国际业务，未来一段时间的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
一般和行政
一般和行政费用主要包括财务、法律、信息技术、人力资源和其他行政人员的工资、福利和基于股票的薪酬。一般和行政费用还包括外部法律、会计和其他专业服务费以及分配的设施费用。我们预计，由于业务和相关基础设施的扩张，我们的一般和行政费用将会增加。
其他收入(费用)，净额
截至2022年3月31日的三个月，其他收入(支出)净额包括现金和现金等价物的利息收入、与作为战略商业安排一部分的提供服务相关的非现金对价确认的收入、包括债务利息和递延债务成本摊销的利息支出、外币重新计量以及交易损益。截至2021年3月31日的三个月，
25
目录表
其他收入(支出)，净额包括现金和现金等价物的利息收入、包括债务利息和递延债务成本摊销的利息支出、外币重新计量以及交易损益。
所得税支出(福利)
我们的所得税支出(福利)主要包括我们在美国开展业务的某些外国司法管辖区的所得税和所得税。我们对递延税项资产有估值准备金，包括主要针对美国和我们预计未来无法实现其收益的任何司法管辖区的净营业亏损。我们预计在可预见的未来将维持这一估值额度。

经营成果
下表列出了选定的简明合并业务报表数据，作为每一所列期间总收入的百分比。
 截至三个月
 March 31, 2022March 31, 2021
净收入：
站台88 %81 %
球员12 %19 %
净收入合计100 %100 %
收入成本：
站台36 %27 %
球员14 %16 %
收入总成本50 %43 %
毛利(亏损)：
站台52 %54 %
球员(2)%3 %
毛利总额50 %57 %
运营费用：
研发22 %18 %
销售和市场营销20 %15 %
一般和行政11 %11 %
总运营费用53 %44 %
营业收入(亏损)(3)%13 %
其他收入(费用)，净额：
利息支出— %— %
其他收入(费用)，净额— %— %
其他收入(费用)合计，净额— %— %
所得税前收入(亏损)(3)%13 %
所得税支出(福利)— %— %
净收益(亏损)(3)%13 %
26
目录表
截至2022年3月31日的三个月与2021年3月31日的比较
净收入
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021更改金额更改百分比
(除百分比外，以千为单位)
站台$646,904 $466,526 $180,378 39 %
球员86,795 107,657 (20,862)(19)%
净收入合计$733,699 $574,183 $159,516 28 %
站台
在截至2022年3月31日的三个月内，平台收入较截至2021年3月31日的三个月增加1.804亿美元，增幅39%，主要来自广告和内容分销服务的收入增加，例如媒体和娱乐推广收入以及通过Roku Channel分销高级订阅。内容种类的增加，包括授权和原创作品，大大增加了平台上可用的广告机会。
球员
在截至2022年3月31日的三个月中，播放器收入与截至2021年3月31日的三个月相比下降了2090万美元，降幅为19%，这主要是由于流媒体播放器的销售量和平均售价都有所下降。流媒体播放器的销量下降了12%，播放器的平均售价下降了9%，这主要是由于截至2022年3月31日的三个月增长放缓，而截至2021年3月31日的增长得益于新冠肺炎疫情。销售音响产品和配件的收入也受到相同因素的影响，导致该期间的收入较低。
收入成本和毛利
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021更改金额更改百分比
(除百分比外，以千为单位)
收入成本：
站台$266,985 $154,590 $112,395 73 %
球员101,907 92,822 9,085 10 %
收入总成本$368,892 $247,412 $121,480 49 %
毛利(亏损)：
站台$379,919 $311,936 $67,983 22 %
球员(15,112)14,835 (29,947)(202)%
毛利总额$364,807 $326,771 $38,036 12 %
站台
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，平台收入成本增加了1.124亿美元，增幅为73%。这一增长主要是由于收购内容的成本上升，其中包括内容摊销成本、高级订阅成本、内容出版商收入份额和信用卡手续费，以及收购广告库存的成本增加，总计9550万美元。由于支持平台的云服务成本增加和人员成本上升，平台成本额外增加了1640万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，平台收入的毛利润比截至2021年3月31日的三个月增加了6800万美元，增幅为22%，这主要是由于我们平台收入的整体增长。
球员
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月，球员收入成本增加了910万美元，增幅为10%。增加的原因是库存准备金增加500万美元，原因是现有库存的成本或市场估值损失增加，制造成本增加140万美元
27
目录表
由于零部件成本增加，以及通过供应链问题维持充足库存而产生的220万美元运费增加。
在截至2022年3月31日的三个月中，球员收入的毛利润与截至2021年3月31日的三个月相比下降了2990万美元，降幅为202%，导致截至2022年3月31日的三个月的毛亏损。亏损的主要原因是本季度球员收入减少，加上成本上升。我们认为，在不久的将来，成本增加和供应链问题将继续存在，我们预计玩家领域的毛利率在短期内将出现负值。
运营费用
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021更改金额更改百分比
(除百分比外，以千为单位)
研发$163,998 $101,581 $62,417 61 %
销售和市场营销146,522 88,873 57,649 65 %
一般和行政77,777 60,511 17,266 29 %
总运营费用$388,297 $250,965 $137,332 55 %
研发
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的研发费用增加了6240万美元，增幅为61%。增加的主要原因是，由于工程人员增加和相关的股票薪酬增加，与人员相关的成本增加了4,640万美元，设施和信息技术成本增加了1,230万美元，原因是扩建办公设施、计算机设备和基础设施以支持增长和增加员工人数，以及咨询、专业服务和云服务成本增加了390万美元。
销售和市场营销
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的销售和营销费用增加了5760万美元，增幅为65%。这一增长主要是由于与人员相关的成本增加了3960万美元，这与增加员工人数以及销售和销售支持、产品管理、营销和业务分析方面的相关股票薪酬有关，以支持我们的业务增长。销售和营销费用增加940万美元，主要是由于营销、零售和促销成本增加，以及推广Roku品牌的广告费用增加，专业服务和咨询费增加320万美元，设施和信息技术费用增加430万美元，以支持办公设施的扩展和员工人数的增加。
一般和行政
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了1730万美元，或29%。增加的主要原因是与人员有关的费用增加了1 230万美元，原因是增加了员工人数和相关的股票薪酬，设施和信息技术费用增加了390万美元，以支持扩大办公设施和增加员工人数。
其他收入(费用)，净额
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021更改金额更改百分比
(除百分比外，以千为单位)
利息支出$(1,057)$(742)$(315)42 %
其他收入(费用)，净额409 441 (32)(7)%
其他收入(费用)合计，净额$(648)$(301)$(347)115 %
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的其他总支出净额增加了30万美元，增幅为115%。支出增加主要是由于未偿债务利率上升导致利息支出增加30万美元，抵消了70万美元的汇兑损失
28
目录表
由于现金结存利率提高而带来的利息收入增加40万美元，以及与提供战略商业安排服务相关的非现金代价相关的其他收入增加30万美元。
所得税支出(福利)
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021更改金额更改百分比
(除百分比外，以千为单位)
所得税支出(福利)$2,168 $(791)$2,959 (374)%
与截至2021年3月31日的三个月相比，截至2022年3月31日的三个月的所得税支出增加了300万美元，这主要是由于从2022年1月1日起生效的《减税和就业法案》通过了新的美国税收立法，以及基于股票的补偿超额税收优惠的减少。
流动性与资本资源
截至2022年3月31日，我们拥有22.351亿美元的现金和现金等价物。我们大约有1.1%的现金存放在美国境外的海外子公司的账户中，这些账户用于资助海外业务。
我们的主要现金来源是平台和玩家收入的收入以及股权销售的收益，包括根据我们的员工股权激励计划发行的股权。现金的主要用途是收入成本，包括获得广告库存的成本，通过许可、制作或收入分享获得内容的成本，第三方制造成本，以及包括工资相关费用、咨询和专业服务费以及设施和营销费用在内的运营费用。现金的其他用途包括购买房地产和设备以及并购。
随着我们的业务和劳动力不断扩大，我们预计将继续为我们在美国和国际上的办公地点产生与设施和建筑相关的费用。此外，我们预计将继续投资购买计算机系统和其他财产和设备。我们一直在进行并购活动，例如在2021财年收购Nielsen Ava业务、This Old House业务以及Quibi的内容版权，未来我们可能会进行更多的并购活动。这些活动可能会对我们的流动性和资本资源产生实质性影响。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额、运营现金流以及我们信贷协议下的未提取可用余额将足以满足我们在未来12个月及以后因已知合同义务而产生的营运资本、资本支出和重大现金需求。我们未来的资本需求、可用资金的充分性以及运营现金流可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括：但不限于，在第二部分第1A项，风险因素和新冠肺炎大流行的影响中详述的那些。虽然到目前为止，疫情尚未严重影响我们的流动性和资本资源，但它已导致当地经济以及资本和信贷市场的混乱和波动，这可能对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。
我们可能试图通过出售股权证券或其他融资安排来筹集额外资本。如果我们通过发行股票来筹集额外的资金，我们现有股东的所有权将被稀释。我们的信贷协议将于2023年2月到期。如果我们通过产生额外的债务来筹集额外的资金，我们可能会受到固定付款义务的约束，也会受到限制性公约的约束。
优先担保定期贷款A和循环信贷安排
于2019年2月19日，吾等与摩根士丹利高级融资有限公司(于2019年5月3日修订，“信贷协议”)订立信贷协议，该协议规定(I)本金总额高达1亿美元的四年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(Ii)本金总额高达1亿美元的四年期延迟提取定期贷款A安排(“定期贷款A安排”)，和(Iii)在某些条件下的未承诺增量融资(连同循环信贷融资和定期贷款A融资，统称为“信贷融资”)。
对于我们目前的借款，我们选择了欧洲美元借款，利率等于调整后的一个月LIBOR利率加上基于我们的担保杠杆率的1.75%的适用保证金。该安排下的借款到期或必须在2023年2月之前全额偿还。我们在信贷协议下的债务以我们几乎所有的资产为抵押。信贷协议包含惯常的陈述和担保、惯常的肯定和否定契约、每季度进行测试的金融契约，并要求我们保持一定的
29
目录表
调整后的快速比率至少为1.00比1.00，以及惯常的违约事件。截至2022年3月31日，我们遵守了信贷协议的所有契约。有关信贷协议的其他详情，请参阅本季度报告第1项简明综合财务报表附注10及年报综合财务报表附注10。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，针对循环信贷安排，我们有3800万美元的未偿还信用证。
现金流
下表汇总了所列期间的现金流(以千为单位)：
截至三个月
March 31, 2022March 31, 2021
现金流量数据合并报表：
经营活动提供的现金流$101,798 $95,799 
用于投资活动的现金流$(14,764)$(106,521)
融资活动提供的现金流$2,102 $995,070 
经营活动的现金流
在截至2022年3月31日的三个月里，我们的经营活动提供了1.018亿美元的现金。截至2022年3月31日的三个月，我们的净亏损2630万美元，由1.374亿美元的非现金费用调整，非现金费用主要包括基于股票的薪酬、内容资产的摊销、财产和设备以及无形资产的折旧和摊销，以及经营权资产的摊销。我们营业资产和负债的变化使用现金930万美元，主要来自库存余额的增加、内容资产的增加、从客户确认的收入中合同资产的增加、经营租赁负债的付款，但被应收账款和递延收入增加的流入以及应收账款的减少所抵消。这些变化主要是由于业务的整体增长，以及从客户收到和向供应商付款的时间安排。
投资活动产生的现金流
截至2022年3月31日的三个月，我们的投资活动包括1,480万美元的现金流出，用于购买物业和设备，以及与扩建办公设施相关的支出。
融资活动产生的现金流
在截至2022年3月31日的三个月里，我们的融资活动提供了210万美元的现金。现金来自行使员工股票期权的收益340万美元。这些资金流入被130万美元的借款偿还所抵消。
已知合同义务的材料现金需求
截至2022年3月31日，我们已知合同义务的重大现金需求包括：
•与我们的定期贷款相关的本金支付包括在我们的压缩综合资产负债表中的一种贷款以及相关的定期利息支付。关于应付债务和利息条款的更多信息，见附注10我们年度报告中的合并财务报表.
•承诺从我们的合同制造商购买成品和其他与库存相关的物品。与行业惯例一致，我们与合同制造商签订了坚定的、不可取消的和无条件的采购承诺，根据预测的需求信息，通过采购订单、供应商合同和未结订单的组合来获得产品。我们的合同制造商根据这些需求预测采购零部件并生产我们的产品。预计需求的变化或产品后续销售组合的变化可能会导致我们承诺购买多余的库存来满足这些承诺。有关制造业采购承诺的其他资料，请参阅本季度报告第1项简明综合财务报表附注12。
•承诺根据合同安排许可来自内容出版商的内容。有关许可内容承诺的其他资料，请参阅本季度报告第1项简明综合财务报表附注12。
30
目录表
•已计入本公司简明综合资产负债表的经营租赁负债，以及与尚未开始的租赁安排有关的负债。有关租赁负债的其他资料，请参阅本季度报告第1项简明综合财务报表附注9。
上文讨论的合同承诺与可强制执行和具有法律约束力的协议有关。我们可以取消而不会受到重大处罚的合同义务不包括在上文中。
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响，以及持续的新冠肺炎疫情导致当前经济环境的不确定性。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。与我们年报中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率波动风险
我们的利率风险敞口涉及现金和现金等价物产生的利息收入，以及信贷协议的利息支出。我们投资政策的主要目标是在不大幅增加风险的情况下，在实现收益最大化的同时保住本金。我们认为，利率上升或下降100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况。截至2022年3月31日，定期贷款A贷款工具下的借款总额为8880万美元，实际利率为3.4%。如果我们的定期贷款A融资项下的未偿还金额在一整年内保持在这一水平，利率增加或减少100个基点，我们的年度利息支出将分别增加或减少90万美元。
外币汇率风险
于截至2022年3月31日止三个月内，我们的外币汇率风险披露并无重大变动，载于本公司年报第II部分“关于市场风险的7A项--有关市场风险的量化及定性披露”标题下。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的有效性。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在设计和运行方面是有效的，并处于合理的保证水平。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时运用其判断。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年3月31日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

31
目录表
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关该项目的资料见本季度报告第一部分简明综合财务报表附注12第1项，并在此并入作为参考。
第1A项。风险因素
我们的业务涉及重大风险，其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本季度报告中的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及精简的综合财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到严重损害。此外，您应该考虑同时发生的两个或更多风险的相互关系和复合效应。除非另有说明，否则提到我们的业务在这些风险因素中受到损害，将包括对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景的损害。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。您不应将我们披露的下列任何风险解读为此类风险尚未发生。除了那些标有星号(*)的风险外，我们业务面临的风险与我们于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的年度报告中讨论的风险没有实质性变化。
风险因素摘要
以下是使我们的A类普通股投资具有投机性或风险的主要因素摘要：
与我们的商业和工业有关的风险
•正在快速发展的电视流媒体行业竞争激烈的本质；
•我们将流媒体平台货币化的能力；
•我们有能力将广告商和广告公司吸引到我们的需求方广告平台；
•我们与电视品牌和服务运营商发展关系的能力；
•我们与重要内容出版商建立和维护关系的能力；
•流行或新的内容出版商没有在我们的流媒体平台上发布他们的内容；
•在我们的平台上保持优质视频广告库存的充足供应，并出售可用的供应；
•内容出版商选择不参与我们开发的平台功能；
•在我们的平台上不相关或不相关的广告、营销活动或其他促销广告；
•我们吸引用户到Roku频道并从中获得收入的能力；
•在我们平台之外注册产品和服务的用户；
•我们行业的演变和许多我们无法控制的因素的影响；
•我们和我们的Roku TV品牌合作伙伴依赖零售渠道销售产品；
•我们有能力打造强大的品牌，保持客户的满意度和忠诚度；
•广告商或广告公司延迟付款或未能付款的；
•保持足够的客户支持水平；
•我们能够管理流媒体设备和其他产品介绍和过渡；
•我们和我们的Roku电视品牌合作伙伴依赖合同制造商和有限的制造能力；
•我们预测制造需求、管理供应链和库存水平的能力；
•我们的播放器和Roku电视型号制造中使用的材料和组件的可用性降低或成本增加；
•我们从独家供应商处获得关键部件的能力；
•我们的流媒体设备与内容出版商的产品、技术和系统的互操作性；
•在产品发布给用户之前，检测产品中的硬件错误或软件错误；
•使我们的设备永久无法操作的部件制造、设计或其他缺陷；
•我们获得必要或理想的第三方技术许可的能力；
与运营和发展业务相关的风险
•我们经营亏损的历史；
•我们季度经营业绩的波动可能会导致我们的股价下跌；
32
目录表
•我们管理自身发展的能力；
•我们成功拓展国际业务的能力；
•业务的季节性及其对收入和毛利的影响；
•吸引和留住关键人才，管理接班；
•维护能够支持我们的增长、业务安排和财务规则的系统；
•我们有能力成功完成收购和投资并整合被收购的业务；
•我们是否有能力遵守我们未偿还信贷安排的条款；
•我们有能力获得资金，以履行我们的财务义务，并支持我们计划的业务增长；
与网络安全、可靠性和数据隐私相关的风险
•信息技术系统重大中断或数据安全事故；
•与保护个人和机密信息有关的法律义务和潜在责任或名誉损害；
•计算机系统或其他服务中断，导致我们的平台降级；
•网络运营商管理通过其网络传输的数据的方式发生变化；
有关知识产权的风险
•造成重要知识产权损失的诉讼；
•未能或没有能力保护或执行我们的知识产权或专有权利；
•我们使用开放源码软件；
•如果我们的技术被指控侵犯第三方的知识产权，我们的协议将赔偿我们的某些合作伙伴；
与宏观经济状况相关的风险
•新冠肺炎疫情、供应链中断和通胀压力对我们业务的当前和未来影响；
•自然灾害、地缘政治冲突或其他天灾人祸事件；
法律和监管风险
•制定或变更与我们业务相关的政府法规或法律；
•影响我们业务的美国或对外贸易政策、地缘政治条件和总体经济条件的变化；
•美国或国际规则(或没有规则)，允许互联网接入网络运营商降低用户的互联网服务速度或限制用户的互联网数据消费；
•对通过我们的平台分发的内容或通过我们的平台提供的广告承担责任；
•我们对财务报告保持有效内部控制的能力；
•会计原则变化的影响；
•遵守与缴纳所得税和征收间接税有关的法律法规；
•美国或外国税收法律或法规的变更；
•监管查询、调查和诉讼；
与我们A类普通股所有权相关的风险
•我们普通股的双重等级结构；
•A类普通股交易价格波动；
•未来出售或发行我们的股本或购买股本的权利可能导致我们的股票价格稀释或下跌；
•现有股东未来出售股票导致我们的股票价格下跌；
•依赖有利的证券和行业分析师报告；
•与上市公司相关的巨额法律、会计和其他费用；
•我们的A类或B类普通股没有分红；
•我们章程和附例中的反收购条款；以及
•由于我们选择特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院作为我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭而产生的限制。
33
目录表
与我们的商业和工业有关的风险
电视流媒体竞争激烈，包括大型科技公司、内容所有者和聚合器、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们不能差异化自己，成功地与这些公司竞争，我们就很难吸引和留住用户，我们的业务也会受到损害。
电视流媒体是高度竞争和全球化的。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住用户到我们的流媒体平台，以及我们的流媒体平台的有效货币化。为了吸引和留住用户，我们需要能够有效地对消费者品味和偏好的变化做出反应，并以他们接受的条款为我们的用户提供访问他们喜欢的内容的途径。有效的盈利需要我们继续为用户、内容出版商和广告商更新我们的流媒体平台的特性和功能。我们还必须有效地支持我们平台上可用的热门流媒体内容来源，例如Amazon Prime Video、Disney+、Discovery+、HBO Max、Hulu、派拉蒙+、孔雀、Netflix和YouTube。我们必须对电视流媒体行业的实际和预期的市场趋势做出快速反应。
亚马逊、苹果和谷歌等大型科技公司提供的电视流媒体设备可以与我们的流媒体播放器竞争。此外，谷歌许可其Android操作系统软件集成到智能电视和服务提供商机顶盒中，亚马逊许可其操作系统软件集成到智能电视中，并销售亚马逊品牌的智能电视。这些公司拥有比我们更多的财政资源，可以补贴他们的流媒体设备或许可安排的成本，以推广他们的其他产品和服务，这可能会使我们更难获得新用户、留住现有用户和增加流媒体时间。这些公司还可以实施与我们的产品不兼容或提供更好的流媒体体验的标准或技术。这些公司也比我们有更多的资源通过广告来推广他们的品牌。
此外，许多电视品牌在其电视中提供自己的电视流媒体解决方案。其他设备，如游戏机，也包含电视流媒体功能。同样，一些服务运营商，如康卡斯特，将电视流媒体应用和设备作为其有线电视服务计划的一部分，并可以利用其现有的消费者基础、安装网络、宽带交付网络和知名度来获得电视流媒体市场的吸引力。如果电视流媒体内容的消费者更喜欢替代产品，而不是我们的流媒体播放器和我们合作伙伴的Roku电视机型，我们可能无法实现活跃账户、流媒体时间、收入、毛利润或ARPU的预期增长。
我们还与智能手机和平板电脑上的移动流媒体应用争夺流媒体时间，用户可能更喜欢在这类应用上观看流媒体内容。更多地使用移动或其他平台进行电视流媒体可能会对我们的流媒体时间增长产生不利影响，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
我们预计，来自上述大型技术公司和服务运营商以及新兴和成长型公司的电视流媒体竞争在未来将会加剧。这种日益激烈的竞争可能会导致定价压力、收入和毛利润下降，或者我们的播放器、Roku TV型号或我们的平台无法获得或保持广泛的市场接受度。为了保持竞争力和保持我们作为领先电视流媒体平台的地位，我们需要不断投资于我们的平台、产品开发、营销、服务和支持以及设备分发基础设施。此外，不断发展的电视标准，如8K和未知的未来发展，可能需要进一步投资于我们的播放器、Roku电视模型和我们的平台的开发。我们可能没有足够的资源来继续进行维持我们的竞争地位所需的投资。此外，与我们相比，我们的大多数竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，这为他们在开发、营销或服务新产品和产品方面提供了优势。因此，他们可能能够更快地对市场需求做出反应，将更多的资源投入到其产品或其内容的开发、推广、销售和分发上，并比我们更好地影响市场对其产品的接受。这些竞争对手也可能能够更快地适应新的或新兴的技术或标准，并可能能够以更低的成本提供产品和服务。竞争加剧可能会减少我们的销售量、收入和运营利润率，增加我们的运营成本，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
为了提升用户体验，我们还提供音响产品，包括Roku Streambar、Roku无线扬声器和Roku无线低音炮。因此，我们可能面临来自电视音频扬声器和音棒制造商以及其他电视外围设备制造商的额外竞争。虽然我们音响产品的销售没有产生实质性的收入，但如果这些产品没有按设计运行，或者没有如我们所希望的那样增强Roku TV或其他观看体验，我们用户的整体观看体验可能会降低，这可能会影响对Roku TV型号或我们其他产品的整体需求。
34
目录表
我们未来的增长取决于OTT广告和OTT广告平台的接受和增长。*
我们在竞争激烈的广告行业运营，并与其他流媒体平台和服务争夺广告收入，包括数字和社交媒体平台，以及传统媒体，如广播、广播、有线和卫星电视，以及卫星和互联网广播。这些竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商来说可能比我们的流媒体平台更具吸引力。这些竞争对手往往非常庞大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续提高我们平台的能力来进一步优化和衡量广告商的活动，增加我们的广告库存，扩大我们的广告销售团队和编程能力等来增加我们的广告收入，我们的业务和我们的增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
许多广告商继续将很大一部分广告预算用于传统广告，如传统电视、广播和印刷广告，以及通过数字和社交媒体平台进行广告。我们业务的未来增长取决于OTT广告的增长，以及广告商在我们平台上增加广告支出。虽然传统电视广告商对OTT广告表现出越来越大的兴趣，但我们不能确定他们的兴趣会继续增加，或者他们不会恢复传统电视广告，特别是如果我们的用户不再观看电视，或者由于新的混合广播标准(如ATSC3.0)的推出，或者由于其他原因，我们的用户不再观看电视或大幅减少他们观看的电视量。此外，如果我们无法与数字和社交媒体平台竞争，从传统上在这些平台上做广告的广告商和代理机构那里赢得业务，例如直接面向消费者和中小型企业，我们增长业务的能力可能会受到限制。如果广告商或他们的代理关系没有意识到OTT广告的有意义的好处，市场的发展可能会比我们预期的更慢，这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
最后，一些国家面临政治压力，要求限制OTT广告或对OTT服务实施当地内容要求，这可能会对我们的服务构成威胁。
我们进一步将流媒体平台货币化的努力可能不会成功，这可能会损害我们的业务。*
我们的商业模式取决于我们从广告商和内容出版商那里创造平台收入的能力。我们的平台收入主要来自数字广告和相关服务的销售，以及内容分发服务(如订阅和交易收入份额、媒体和娱乐促销支出、高级订阅的销售以及遥控器上品牌频道按钮的销售)。因此，我们正在寻求扩大活跃账户的数量，并增加在我们平台上流动的小时数，以努力创造更多的平台收入机会。随着我们的用户群不断增长，以及我们通过我们的平台提供和流传输的内容数量增加，我们必须有效地将不断扩大的用户群和流媒体活动货币化。然而，流媒体总时数与平台收入并不相关，这主要是因为我们不会将我们平台上的每一小时或每一位用户都货币化。此外，我们平台上的流媒体时长是在播放器或Roku TV流媒体内容时进行测量的，无论观众是否正在积极观看。例如，如果播放器连接到电视，并且观看者关闭电视、离开或入睡并且没有停止或暂停播放器，则特定流传输频道可以在流传输频道确定的时间段内继续播放内容。我们认为，这种情况也出现在各种非Roku流媒体设备和其他机顶盒上。自2020年第一季度以来, 所有Roku设备都包括Roku OS功能，该功能旨在识别内容在没有用户交互的情况下在频道上连续流媒体的时间。此功能会定期提示用户确认他们仍在收看所选频道，如果用户没有做出肯定的回应，则关闭该频道。我们的一些领先渠道合作伙伴，包括Netflix，也在他们的渠道中拥有类似的功能。Roku OS的这一功能是对这些渠道功能的补充，我们相信它会让我们、我们的用户、渠道合作伙伴和广告商受益。这一功能尚未对我们的财务业绩产生实质性影响，预计也不会对其产生实质性影响。
我们向用户投放更多相关广告的能力，以及增加我们平台对广告商和内容出版商的价值的能力取决于用户参与度数据的收集，这可能会受到许多因素的限制或阻止。用户可以决定退出或限制我们收集个人观看数据或向他们提供更相关广告的能力。内容出版商也可能拒绝允许我们收集有关用户参与度的数据，或拒绝实施我们要求的机制，以确保遵守我们的法律义务或技术要求。例如，我们无法充分利用我们许多最受欢迎的节目级别的观看数据
35
目录表
提高提供给我们用户的广告的相关性的渠道。我们平台上提供的其他频道，如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube，都专注于通过允许用户在其频道内购买额外的内容和流媒体服务来增加用户参与度和在其频道内花费的时间，因此我们获得的收入可能低于在我们平台上或通过我们平台上的激活。如果我们的用户大部分时间在我们投放广告或利用用户信息的能力有限或没有能力的特定渠道中度过，或者我们的用户选择退出我们收集数据用于提供更相关广告的能力，我们可能无法实现平台收入或毛利润的预期增长。如果我们无法将我们的流媒体平台进一步盈利，我们的业务可能会受到损害。
为了通过销售视频广告大幅增加我们流媒体平台的货币化，我们将需要我们的用户流媒体更多的广告支持内容。我们通过广告支持内容将我们的流媒体平台货币化的努力仍在发展中，可能不会像我们预期的那样继续增长。这种盈利方式将要求我们继续将广告收入吸引到我们的流媒体平台，并提供吸引用户的广告支持内容。因此，不能保证我们将通过分发广告支持的内容来成功地将我们的流媒体平台货币化。
如果我们无法将广告商或广告代理吸引到我们的OneView广告平台，或者如果我们没有成功地运营需求侧广告平台，我们的业务可能会受到损害。
通过我们的OneView广告平台，广告商和广告公司可以程序化地购买和管理他们的OTT、桌面和移动广告活动。OneView利用我们于2019年11月收购的DataXu开发的需求端平台，集成了我们专有的广告产品和服务的覆盖范围、库存和功能。程序性OTT广告购买市场是一个新兴市场，我们现有和潜在的广告商和广告公司可能不会像我们预期的那样迅速或根本不会从其他购买方式转向程序性广告购买。如果程序化OTT广告购买市场的恶化或发展速度慢于我们的预期，广告商和广告公司可能不会使用OneView，或者我们可能无法吸引潜在的广告商或广告公司使用OneView，我们的业务可能会受到损害。此外，我们运营需求侧平台的经验有限，如果OneView没有广告商或广告代理所期望的功能或服务，我们可能无法吸引他们的广告支出到OneView，或者我们的现有客户可能无法维持或增加他们在OneView上的支出。此外，我们对OneView的所有权可能会对OneView在非Roku平台上购买广告的能力产生负面影响。如果我们不能适应我们快速变化的行业或我们客户不断变化的需求，广告商和广告公司就不会采用OneView，我们的业务可能会受到损害。我们也可能无法有效地与更成熟的需求侧平台竞争，或者无法适应程序化OTT广告的变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
我们的增长将在一定程度上取决于我们与美国和国际市场的电视品牌合作伙伴发展、维持和扩大关系的能力，以及在较小程度上与服务运营商的关系。*
我们已经发展并打算继续发展和扩大与电视品牌合作伙伴的关系。我们继续投资于我们的Roku电视节目在美国和国际市场的增长和扩张。在过去的几年里，我们的电视品牌合作伙伴销售Roku TV型号对我们的活跃账户增长、我们的流媒体时间和我们的平台货币化努力做出了实质性的贡献。这一增长主要发生在美国；然而，我们的Roku TV许可计划已扩展到某些国际市场。我们将Roku OS和我们的智能电视参考设计授权给某些电视品牌合作伙伴，以生产联合品牌的智能电视。我们通常不会从这些安排中获得许可收入，也不会期望从这些安排中获得许可收入，但我们预计会产生与这些商业协议相关的费用。我们从这些许可安排中获得的主要经济利益一直是并可能继续是间接的，主要来自增加我们的活跃账户、增加流媒体时间以及在我们的平台上产生内容分发和广告相关的收入。如果这些安排没有继续导致活跃账户和流媒体时间的增加，如果这种增长反过来没有成功地将增加的用户活跃度货币化，我们的业务可能会受到损害。
与电视品牌合作伙伴关系的意外损失可能会损害我们的运营结果，损害我们的声誉，增加来自其他合作伙伴和分销渠道的定价和促销压力，或增加我们的营销成本。如果我们未能成功维护现有关系并与其中任何第三方建立新的关系，或者如果我们在发展这些关系时遇到技术、内容许可或其他障碍，我们发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们还与某些服务运营商建立了许可关系，主要是在国际市场；然而，随着我们将国际增长的重点转移到销售Roku流媒体播放器和扩大与电视品牌合作伙伴的许可计划，该计划的规模近年来一直在缩小。基于
36
目录表
随着我们针对服务运营商的许可计划规模不断缩小，我们预计该计划产生的活跃账户数量将继续下降，这可能会影响我们在国际市场的活跃账户的整体增长率。
我们的许可安排是复杂和耗时的谈判和完成。我们目前和潜在的合作伙伴包括电视品牌、有线和卫星公司以及电信提供商。在这些许可安排下，我们通常对这些实体为关系投入的资源的数量和时间具有有限的控制。过去，我们的电视品牌合作伙伴未能达到他们对授权流媒体设备分销的预测，未来他们可能也达不到他们的预测。如果我们的电视品牌或服务运营商合作伙伴未能达到他们在分销授权流媒体设备方面的预期，或者选择在他们的产品线中部署竞争对手的流媒体解决方案，我们的业务可能会受到损害。
我们的大部分流媒体时间依赖于少数内容出版商，如果我们不能保持这些关系，我们的业务可能会受到损害。*
从历史上看，少数内容出版商占据了我们平台上流媒体播放时间的很大一部分。在截至2022年3月31日的季度中，排名前三的流媒体服务占同期所有流媒体小时数的50%以上。如果出于任何原因，我们停止分发在我们平台上历史上流媒体播放时间占总流媒体时间很大比例的频道，我们的流媒体时间、活跃账户或流媒体设备销售可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
如果流行或新的内容出版商不在我们的平台上发布内容，我们可能无法留住现有用户并吸引新用户。
我们必须继续保持现有的关系，并确定并建立与内容出版商的新关系，以提供流行的流媒体频道和流行内容。为了保持竞争力，我们必须始终如一地满足用户对流行流媒体频道和内容的需求，特别是在我们推出新播放器、推出新Roku电视型号或进入新市场(包括国际市场)的时候。如果我们不能成功地帮助我们的内容出版商推出和维护在我们的流媒体平台上吸引和留住大量用户的流媒体渠道，或者如果我们不能以具有成本效益的方式做到这一点，我们的业务将受到损害。我们能否成功地帮助内容出版商以经济高效的方式维护和扩展其渠道产品，在很大程度上取决于我们是否有能力：
•有效地推广和营销新的和现有的流媒体渠道；
•尽量减少新的和更新的流媒体频道的推出延迟；以及
•最大限度地减少流媒体平台停机等技术困难。
此外，如果包括付费电视提供商在内的服务运营商拒绝允许我们的用户访问某些频道或仅在他们喜欢的设备上提供内容，我们提供广泛的流行流媒体频道或内容的能力可能会受到限制。如果我们不能帮助我们的内容出版商在Roku平台上保持和扩大他们的受众，或者他们的频道在我们的平台上不可用，我们的业务可能会受到损害。
我们与内容出版商的大部分协议都不是长期的，在某些情况下可以由内容出版商终止。续订此类协议的任何中断可能会导致某些频道从我们的流媒体平台上移除，并可能损害我们的活跃账户增长和参与度。
我们与我们所有的内容出版商签订了协议，这些协议有不同的条款和条件，包括到期日期。我们与内容出版商的协议期限一般为一至三年，在某些情况下，如我们严重违反协议、资不抵债、破产、欺诈或未能遵守内容出版商的安全或其他平台认证要求，内容出版商可在期限结束前终止协议。这些协议到期后，我们需要重新协商和续订，以便继续在我们的流媒体平台上提供这些内容出版商的内容。在我们现有的协议到期之前，我们过去和将来都无法与某些内容出版商达成令人满意的协议。如果我们无法以双方同意的条款及时续签此类协议，我们可能会被要求暂时或永久从我们的流媒体平台上删除某些频道。
如果我们的流媒体平台在任何时间内失去这些频道，都可能损害我们的业务。更广泛地说，如果我们未能以对我们有利的条款保持与内容出版商的关系，或者如果这些内容出版商在通过我们的平台交付其内容时遇到问题，我们可能会失去渠道合作伙伴或用户，我们的业务可能会受到损害。
37
目录表
如果我们无法在我们的平台上保持足够的优质视频广告库存，或者无法有效地出售我们可用的视频广告库存，我们的业务可能会受到损害。
我们的商业模式取决于我们在流媒体平台上增加视频广告库存并将其出售给广告商的能力。虽然Roku Channel历史上一直是我们出售视频广告库存的宝贵来源，但不能保证它未来会继续这样做。如果Roku Channel无法获得对我们的用户和广告商有吸引力的内容，或者不能以合理的成本提供足够的广告库存，我们的视频广告库存供应将受到负面影响。我们还依赖于我们在流媒体平台上其他广告支持的渠道内将视频广告库存货币化的能力。我们寻求从这些渠道的内容出版商那里获得销售此类库存的能力。我们可能无法吸引在我们的流媒体平台上产生足够数量或质量的广告支持内容小时数的内容出版商，或者无法从此类内容的出版商那里获得足够数量和质量的广告库存。我们在我们平台上的广告支持的流媒体频道中获取视频广告库存的机会在不同的渠道之间差别很大。因此，我们无法访问我们平台上的视频广告库存的很大一部分。对于某些频道，包括YouTube的广告支持频道，我们目前无法访问视频广告库存，未来也可能无法确保访问。我们可以使用的视频广告库存的数量、质量和成本随时都会发生变化。如果我们无法以合理的成本增长并保持足够的高质量视频广告库存来跟上需求，我们的业务可能会受到损害。
如果我们的内容出版商不参与我们可能不时推出的新功能，我们的业务可能会受到损害。
随着我们的流媒体平台和产品的发展，我们将继续推出新功能，这些功能可能对我们的内容出版商有吸引力，也可能没有吸引力，或者满足他们的要求。例如，一些内容出版商选择不参与我们的综合广告框架，或者对我们在其渠道内使用的数据收集施加限制。此外，我们的流媒体平台使用我们专有的BrightSCRIPT脚本语言，以便允许我们的内容出版商在我们的流媒体平台上开发和创建频道。如果我们在未来引入新的功能或使用新的脚本语言，这样的更改可能不符合某些内容出版商的认证要求。此外，我们的内容出版商可能会发现其他语言，如HTML5，开发起来更有吸引力，并将他们的资源转移到其他平台上开发他们的频道。如果主要内容发行商不觉得我们的流媒体平台开发渠道简单且有吸引力，不重视并参与我们的流媒体平台提供的所有特性和功能，或者确定我们的软件开发人员套件或我们平台的新功能不符合他们的认证要求，我们的业务可能会受到损害。
如果我们平台上的广告、媒体和娱乐促销活动与我们的用户无关或没有吸引力，我们的活跃账户和流媒体时间的增长可能会受到不利影响。
我们已经并将继续进行投资，以使广告商和内容出版商能够向我们的用户提供相关的广告以及媒体和娱乐促销支出活动。现有和潜在的广告商和内容出版商可能不会成功地为美国存托股份以及媒体和娱乐宣传支出活动提供服务，这些活动会导致并维持用户参与度。那些美国存托股份和宣传活动可能看起来无关紧要、重复，或者过于针对性和侵入性。我们一直在寻求平衡广告商和内容出版商的目标和我们提供最佳用户体验的愿望，但我们可能无法成功地实现持续吸引和留住用户、广告商和内容出版商的平衡。如果我们流媒体平台上的广告、媒体和娱乐促销活动无关紧要，或者过度侵扰并阻碍我们平台的使用，我们的用户可能会停止使用我们的平台，这将损害我们的业务。
Roku频道可能不会继续吸引大量用户，也不会从广告中获得可观收入。
我们运营Roku Channel，该频道为用户提供广告支持的免费访问，包括电影、电视连续剧、直播线性电视和其他内容。我们已经并将继续承担与Roku Channel的开发、扩展和运营相关的成本和开支，我们主要通过广告来赚钱。例如，2021年，我们从移动第一的视频分发服务Quibi获得了内容版权，包括某些正在开发的项目的版权，并宣布Roku Channel将成为此类内容的发源地。此外，我们还收购了拥有和制作《This Old House》和《Ask This Old House》电视节目并经营相关业务的实体This Old House业务，以推动Roku Channel的增长战略和广告支持的内容提供。
如果我们的用户不继续流媒体我们在Roku Channel上提供的广告支持的内容，我们将没有机会通过广告收入来使Roku Channel货币化。为了吸引
38
目录表
为了向用户提供Roku频道上的广告支持内容，并推动Roku频道上的广告支持视频的流媒体播放，我们必须确保获得流媒体内容的权利，以吸引我们的用户和广告商。在一定程度上，我们通过直接从电视和电影制片厂等内容所有者那里获得某些内容的许可来做到这一点。我们与这些内容所有者签订的协议有不同的条款，并为我们提供了在特定时间段通过Roku Channel提供特定内容的权利。在这些协议到期时，我们需要与内容所有者重新谈判和续签这些协议，或与其他内容所有者签订新的协议，以获得分发其他图书的权利或延长先前授予的权利的期限。如果我们不能以可接受的条款签订内容许可协议，以访问使我们能够在Roku Channel上吸引和留住广告支持内容的用户，或者如果我们确实获得了流媒体的权利(例如，我们通过Quibi和This Old House交易获得的内容)最终对我们的用户和广告商没有吸引力，Roku Channel的使用量可能会下降，我们的业务可能会受到损害。
此外，随着Quibi和This Old House的交易以及我们广告品牌工作室的推出，我们正在制作内容，在Roku Channel和其他平台上分发。我们制作内容的经验有限，而且我们可能无法以一种具有成本效益的方式成功地制作内容，这种方式吸引了我们的用户和广告商，并进一步推动了Roku频道的增长。我们还承担与内容制作相关的风险，如完成和关键人才风险。此外，如果Roku Channel上的广告与我们的用户无关，或者该等广告具有过度侵入性并阻碍我们的用户享受可用内容，我们的用户可能无法在Roku Channel上流媒体内容和观看广告，Roku Channel可能无法从广告中获得足够的收入来满足我们的运营成本效益。此外，我们在我们自己的流媒体平台以外的平台上分发Roku Channel，不能保证我们将通过在其他流媒体平台上分发Roku Channel来成功吸引大量用户或从广告中获得可观收入。
如果我们的用户在我们平台之外或通过我们平台上的其他渠道注册了产品和服务，我们的业务可能会受到损害。
我们通过获得在我们平台上或通过我们平台激活的某些内容出版商的订户来赚取收入，包括Roku Channel上的高级订阅，这允许我们的用户从各种内容出版商那里付费购买内容。如果用户出于任何原因减少他们使用我们的平台进行这些购买或订阅的程度，而是增加他们直接与内容出版商或通过我们没有收到归属的其他方式支付服务费用的程度，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们平台上的某些频道允许用户从其频道内购买额外的流媒体服务。我们从这些交易中获得的收入并不总是等同于我们通过我们的平台独立销售此类额外服务所获得的收入。如果用户增加这种渠道内交易的支出，而不是通过我们的平台进行独立购买，我们的业务可能会受到损害。
我们所在的行业发展迅速，将受到许多我们无法控制的因素的影响，这使得评估我们的业务和前景变得困难。
电视流媒体是一个快速发展的行业，这使得我们的业务和前景很难评估。该行业的增长和盈利能力，以及我们产品和流媒体平台的需求和市场接受度都受到高度不确定性的影响。我们认为，流媒体作为一种娱乐选择的持续增长将取决于具有成本效益的宽带互联网接入(包括移动宽带互联网接入)的可用性和增长、宽带内容交付的质量和可靠性、宽带服务提供商控制其网络上传输的不同内容的交付速度的能力、新设备和技术的质量和可靠性、用户相对于其他内容来源的成本以及跨流媒体平台交付的内容的质量和广度。因此，电视流媒体作为一个行业的未来演变可能会影响我们的成功，这取决于许多我们无法控制的因素。
我们和我们的Roku TV品牌合作伙伴依赖我们的零售渠道来有效地营销和销售我们的播放器和Roku TV型号，如果我们或我们的合作伙伴无法保持和扩大有效的零售渠道，我们可能会经历播放器或Roku TV型号的销售下降。*
为了继续增加我们的活跃客户，我们必须保持和扩大我们的零售销售渠道。我们的大部分玩家和我们的电视品牌合作伙伴的Roku电视型号都是通过传统的实体零售商销售的，如百思买、塔吉特和沃尔玛，包括他们的在线销售平台，以及在线零售商如亚马逊。我们还通过我们的网站直接销售球员，并通过墨西哥的Coppel、巴西的Magazine Luiza和德国的MediaMarkt等分销商和零售商在国际上销售球员。因为我们最近才扩展到某些国际
39
目录表
与我们的国内业务或国际市场上的竞争对手相比，我们可能没有与全球零售商建立良好的声誉或关系。在截至2022年3月31日的季度以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的两年中，亚马逊、百思买和沃尔玛总共占我们播放器收入的69%。我们的零售商和分销商也销售我们竞争对手提供的产品。我们与这些零售商或分销商都没有最低采购承诺或长期合同。如果一个或几个零售商或分销商停止销售我们的播放器或我们的电视品牌合作伙伴的Roku电视型号，选择不在他们的商店或网站上显著展示这些设备，或者关闭或严格限制对其实体门店的访问，我们的流媒体设备或我们的电视品牌合作伙伴的Roku电视型号的销售量可能会下降，这将损害我们的业务。如果我们现有的任何电视品牌合作伙伴选择独家与我们合作，或将他们与我们的业务的很大一部分转移给其他操作系统开发商，这可能会影响我们向电视品牌授权Roku OS和我们的智能电视参考设计的能力，以及我们继续增长活跃客户的能力。传统零售商在门店的货架和封顶空间有限，促销预算也有限，在线零售商的黄金网站产品放置空间也有限。对这些资源的竞争非常激烈，拥有更广泛的产品线、更强的品牌认同感和更多营销资源的竞争对手，如亚马逊或谷歌，拥有更大的讨价还价能力。此外，我们的在线零售商之一，亚马逊，销售自己的竞争对手流媒体设备和智能电视，能够在其网站上更显著地营销和推广这些产品, 并可以拒绝在其网站上提供或推广我们的设备。我们放置和推广设备的能力的任何下降，或对可用货架或网站放置的竞争加剧，都可能需要我们增加营销支出以保持我们的产品可见度，或者导致我们产品的可见度降低，这可能会损害我们的业务。特别是，在零售高峰期(如假日季节)植入产品对我们的收入增长至关重要，如果我们无法在这些期间有效地销售我们的设备，我们的业务将受到损害。
如果我们打造强大品牌、保持客户满意度和忠诚度的努力不成功，我们可能无法吸引或留住用户，我们的业务可能会受到损害。
建立和维护强大的品牌对于吸引和留住用户非常重要，因为潜在用户有许多电视流媒体选择。成功地建立一个品牌是一项耗时和全面的努力，可能会受到许多因素的积极和消极影响。某些因素，如我们球员的质量或定价或我们的客户服务，都在我们的控制之内。其他因素，如Roku TV型号的质量和可靠性，以及我们内容出版商提供的内容质量，可能不是我们所能控制的，但用户可能会将这些因素归因于我们。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地获得和保持品牌知名度和市场份额。我们的许多竞争对手都是规模较大的公司，可能拥有更多的资源，可以通过传统广告、数字广告或网站植入式广告来推广自己的品牌。如果我们无法建立一个强大的品牌，我们的业务和流媒体平台可能很难与市场上的竞争对手区分开来，因此我们吸引和留住用户的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们的流媒体平台允许我们的用户从数千个频道中进行选择，代表来自广泛内容出版商的各种内容。我们的用户可以选择和控制他们下载和观看的频道，他们可以使用某些设置来阻止频道下载到我们的流媒体设备。虽然我们有禁止发布非法、煽动非法活动或侵犯第三方权利等内容的政策，但我们可能会分发包含有争议内容的频道。与我们分发的某些渠道上包含的内容相关的争议已经并可能在未来导致负面宣传，损害我们的声誉和品牌，或使我们受到索赔并可能损害我们的业务。
我们受到与支付相关的风险的影响，如果我们的广告商或广告代理不支付或对他们的发票产生争议，我们的业务可能会受到损害。
我们与广告公司签订的许多合同规定，如果广告客户不向广告公司付款，广告公司不对我们负责，我们必须仅向广告客户寻求付款，这是一种称为顺序责任的安排。与这些机构签订合同，在某些情况下，这些机构拥有或可能形成更高风险的信用状况，与我们直接与广告商合同相比，可能会使我们面临更大的信用风险。这种信用风险可能会根据广告公司聚合广告客户群的性质而有所不同。此外，通常情况下，合同要求我们在商定的时间内向广告库存数据供应商付款，无论我们的广告商或广告代理是否按时或根本不付钱给我们。此外，我们通常会遇到广告公司支付周期缓慢的情况，这在广告业是很常见的。虽然我们试图与供应商、广告商和广告公司平衡付款期限，但我们并不总是成功。因此，我们经常面临一个时机问题，我们的应收账款周期比我们的应收账款周期短，要求我们从自己的资金中汇款，并接受信用损失的风险。
40
目录表
我们还可能与代理商及其广告商就我们的流媒体平台的运营、我们协议的条款或我们通过我们的流媒体平台或通过我们的需求侧平台进行的购买的账单发生纠纷。如果我们无法收回或调整票据，我们可能会发生信贷损失，这可能会对我们在发生注销期间的运营业绩产生实质性的不利影响。未来，坏账可能会超过此类或有事件的准备金，我们的坏账敞口可能会随着时间的推移而增加。坏账核销的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。如果我们的广告商或广告公司不按时或根本不付钱给我们，我们的业务可能会受到损害。
我们的客户支持质量很重要，如果我们不能提供足够水平的客户支持，我们可能会失去用户和电视品牌合作伙伴或其他许可证获得者，这将损害我们的业务。
我们的用户依赖我们的客户支持组织来解决与我们设备相关的任何问题。高水平的支持对我们设备的成功营销和销售至关重要。我们目前将大部分客户支持业务外包给第三方客户支持组织，该组织为我们的播放器和音频产品的最终用户提供支持。此外，我们还培训我们的电视品牌合作伙伴和服务运营商许可证获得者，为Roku电视型号和联合品牌播放器的用户提供一流的客户支持。如果我们没有有效地培训、更新和管理我们的第三方客户支持组织来帮助我们的用户和被许可方，如果该支持组织没有成功地帮助他们快速解决问题或提供有效的持续支持，可能会对我们向用户销售我们的设备的能力产生不利影响，并损害我们在潜在新用户和被许可方中的声誉。
我们必须成功管理流媒体设备和其他产品的推出和过渡，才能保持竞争力。
我们必须不断开发新的和改进的流媒体设备和其他产品，以满足不断变化的消费者需求。此外，引入新的流媒体设备或其他新产品是一项复杂的任务，涉及研发、推广和销售渠道开发方面的巨额支出。例如，近年来，我们推出了Roku Streambar、Roku无线扬声器和Roku无线低音扬声器等产品。用户是否会广泛采用新的流媒体设备或其他新产品尚不确定。我们未来的成功将取决于我们开发新的、价格具有竞争力的流媒体设备和其他新产品的能力，并为我们的流媒体平台添加新的令人满意的内容和功能。此外，我们必须及时和具有成本效益地推出新的流媒体设备和其他新产品，我们必须从合同制造商那里获得这些产品的生产订单。开发新的流媒体设备和其他新产品是一个高度复杂的过程，虽然我们的研发努力旨在解决日益复杂的问题，但我们并不指望我们的所有项目都能成功。新的流媒体设备和其他新产品的成功开发和推出取决于许多因素，包括：
•我们对近期能见度以外的市场需求预测的准确性；
•我们对新技术和不断发展的消费趋势做出预测和反应的能力；
•我们对新技术的开发、许可或获取；
•我们及时完成新的设计和开发；
•我们有能力及时、充分地重新设计或解决设计或制造问题；
•我们识别合适制造商并与之签订合同的能力；
•我们合同制造商生产新产品的成本效益能力；
•制造中使用的材料和关键部件的可获得性；
•美国或外国政府的关税、贸易、制裁和出口限制，这可能会影响此类设备的定价、时机和可用性，并抑制消费者需求，限制我们的合同制造商获得关键零部件、组件、软件和技术的能力，并导致短缺；
•我们的合同制造商有能力生产高质量的产品，并将缺陷、制造事故和发货延误降至最低；以及
•我们有能力吸引和留住世界级的研发人员。
如果这些或其他因素中的任何一种成为现实，我们可能无法及时或具有成本效益地开发和推出新产品，我们的业务可能会受到损害。
41
目录表
我们没有制造能力，主要依赖有限数量的合同制造商，如果我们遇到合同制造商的问题，我们的运营可能会中断。*
我们没有任何内部制造能力，依赖有限数量的合同制造商来制造我们的播放器和音频产品。除其他问题外，我们的合同制造商容易受到以下问题的影响：
•能力限制；
•组件可用性降低；
•生产、供应链或运输中断或延误，包括罢工、机械问题、质量控制问题、自然灾害、地缘政治冲突和公共卫生危机；以及
•美国或外国对零部件、成品、软件、其他产品或数据传输的关税、贸易或制裁限制的影响。
因此，我们对交付计划、制造产量和成本的控制有限，特别是当组件短缺或我们推出新的流媒体设备或其他产品时。例如，2021年，全球供应链中断导致我们产品的组件成本和运输成本增加，这对我们的玩家毛利率产生了负面影响。2022年，全球供应链中断仍在继续，我们的玩家毛利率已经并可能继续受到不利影响。
我们对合同制造商的质量体系和控制也有有限的控制，因此必须依赖他们按照我们的质量和性能标准和规范生产我们的播放器和其他产品。延误、零部件短缺、质量问题以及其他制造和供应问题可能会损害我们播放器和其他产品的零售分销，最终影响我们的品牌。此外，合同制造商财务或业务状况的任何不利变化都可能破坏我们向零售商和分销商供应播放器或其他产品的能力。
我们还依赖我们的合同制造商对我们的产品进行一些开发工作。合同制造商可能不愿意或不能成功完成所需的开发。合同制造商在开发工作方面的拖延可能会推迟新产品或改进产品的发布。
我们与合同制造商签订的合同一般不包含保护我们免受开发、制造和供应中断或风险影响的条款。例如，此类合同可能不会要求我们的合同制造商以任何特定数量或任何特定价格向我们的球员或其他产品供货。如果我们的合同制造商不能及时满足我们的生产要求，如果他们的成本因通胀压力、美国或国际关税、制裁、出口或进口限制而增加，或者如果他们决定终止与我们的关系，我们的订单履行可能会被推迟或终止，我们将不得不尝试识别、选择和鉴定可接受的替代合同制造商。当需要时，我们可能无法获得替代合同制造商，或者可能无法以商业合理的价格满足我们的生产要求，或无法及时达到我们的质量和性能标准，或者根本无法满足我们的要求。无论出于何种原因，合同制造商的生产出现任何重大中断，都可能要求我们减少向零售商和分销商供应播放器或其他产品，这反过来会减少我们的收入，或者产生比预期更高的运费成本，这将对我们的播放器毛利率产生负面影响。此外，我们的合同制造商的工厂以及我们的合同制造商供应商的工厂位于可能受政治、经济、劳工、贸易、公共卫生、社会和法律不确定性影响的不同地理区域，包括台湾、越南、中国和巴西，这些不确定性可能会损害或中断我们与这些各方的关系或他们的履行能力。例如, 如果目前台湾和中国之间的紧张局势升级，并影响我们合同制造商及其台湾供应商的运营，我们的供应链和我们的业务可能会受到不利影响。我们认为，这些设施的国际位置增加了供应风险，包括供应中断、关税和对出口或进口的贸易限制。
如果我们的Roku TV品牌合作伙伴在内部运营或合同制造商或供应商方面遇到问题，Roku TV型号向市场的供应可能会中断。*
我们的某些Roku电视品牌合作伙伴拥有内部制造能力，其他合作伙伴主要依靠合同制造商生产Roku电视型号，并将其出售给零售商。无论制造能力是内部的还是合同的，我们的Roku电视品牌合作伙伴的制造商可能会受到产能限制和零部件供应减少的影响；美国对Roku电视型号进口的关税增加；美国对美国技术出口的监管未来可能发生变化；美国对与某些国家、政党、地区或进口投入进行交易的限制；对在美国境外组装的Roku电视型号的美国零部件征收的外国关税；以及供应链中断和运输延迟。他们对交货计划、制造产量和成本的控制可能是有限的，特别是在零部件供应短缺的情况下。对于那些Roku TV品牌合作伙伴
42
目录表
对于合同制造商或供应商，问题会加剧，因为合同制造商是第三方，而Roku TV品牌合作伙伴对运营没有直接可见性或控制权。延迟、零部件短缺和其他制造和供应问题(无论是由于持续的新冠肺炎疫情、消费电子和信息技术产品的高需求，还是其他原因)可能会影响其Roku TV型号的零售分销。有时，向零售商和分销商供应Roku电视机型的中断已经影响到，并可能在未来对我们的活跃账户和流媒体时间产生不利影响。例如，在2022年第一季度，我们的一些Roku TV品牌合作伙伴面临供应链挑战，导致他们提高了Roku TV型号的定价，我们认为这对Roku TV设备的零售量产生了负面影响，并导致活跃账户和流媒体小时增长放缓。
此外，任何影响我们的Roku TV品牌合作伙伴的Roku TV型号的质量或性能的制造问题都可能损害我们的品牌和业务。
如果我们不能准确预测我们的制造需求并与我们的合同制造商管理我们的库存，我们可能会产生额外的成本，经历制造延迟，并损失收入。*
根据我们的合同制造安排，我们承担库存过剩和不足的风险。例如，我们的合同制造商提前订购材料和部件，以满足我们对产品的预期需求。我们的合同制造商代表我们通过不同的组件供应商为我们订购的材料和组件的交货期可能会有很大差异，这取决于许多我们无法控制的因素，包括特定的供应商、合同条款、海运和空运、在给定时间对组件的市场需求以及贸易和政府关系。目前，我们播放器或其他产品中包含的某些关键材料和组件的交货期很长，可能需要我们的合同制造商提前数月订购材料和组件。如果我们高估了我们的生产需求，我们的合同制造商可能会购买多余的零部件，建立过剩的库存。如果我们的合同制造商应我们的要求购买多余的部件或制造多余的产品，我们可能会被要求为这些多余的部件或产品支付费用。在过去，我们曾同意向合同制造商补偿因我们决定停产某种型号的播放器或使用特定组件而未使用的购买组件。如果我们产生成本来弥补过度的供应承诺，这将损害我们的业务。
相反，如果我们低估了我们的播放器或其他产品的需求，我们的合同制造商可能没有足够的材料或组件库存，这可能会中断我们播放器或其他产品的制造，导致可用的数量不足以满足需求，并导致零售商和分销商的订单延迟或取消。此外，我们不时会遇到意想不到的需求增长，导致需要通过空运运输球员，这比海运更昂贵，并在这种高需求时期(例如，在年终假期期间)对我们的球员毛利率造成不利影响。2022年第一季度，运输和组件成本的增加对我们的玩家毛利率产生了不利影响。如果我们不能准确预测我们的制造需求，我们的业务可能会受到损害。
我们的播放器和其他产品包含来自独家来源供应商的关键部件，如果我们的合同制造商不能及时获得足够数量的这些部件，我们将无法将产品交付给我们的零售商和分销商。*
我们的播放器和其他产品的关键部件依赖于独家来源供应商。例如，我们的每个玩家可能使用特定的片上系统(或SoC)、Wi-Fi硅产品和Wi-Fi前端模块，其中每一个可能只有一个制造商提供，我们没有第二个来源。虽然这种方法使我们能够在更低成本的硬件上最大限度地提高产品性能，降低工程开发和鉴定成本，并与我们的战略供应商发展更牢固的关系，但这也带来了供应链风险。这些独家供应商可能受到制造能力问题或材料供应问题的限制，如美国或外国关税、战争或其他政府或贸易关系问题、对用于其组件最终组装的成品零部件或组件的其他进出口限制(或对成品本身的限制)，或关键组件的短缺。还有一种风险是，战略供应商可能会停止生产此类零部件，停止运营，被我们的竞争对手或其他公司收购或与之达成排他性安排，由于持续的全球半导体短缺而将合同制造商列入分配名单，或者成为美国或外国制裁或出口管制限制或处罚的对象。这些供应商还经历过，并可能继续经历新冠肺炎疫情和其他宏观逆风带来的生产、运输或物流限制，包括通胀压力、地缘政治冲突和供应链中断。这样的中断和延误迫使我们从替代来源寻找类似的组件，而这些来源并不总是可用的，并导致我们推迟产品推出并产生空运费用。从独家供应商转换可能需要我们调整我们的软件, 并重新设计我们的产品以适应新的芯片和组件，并可能需要我们重新鉴定我们的产品
43
目录表
监管机构，如美国联邦通信委员会(“FCC”)，这将是昂贵和耗时的。
我们对独家供应商的依赖涉及一些额外的风险，包括与以下相关的风险：
•供应商能力限制；
•物价上涨，包括与通胀压力有关的上涨；
•及时交货；
•组件质量；以及
•延迟或无法执行供应商的组件和技术路线图。
我们产品的独家组件供应的任何中断都可能对我们满足向零售商和分销商交付预定产品的能力产生不利影响，导致销售损失和更高的费用，并损害我们的业务。
我们的播放器和Roku TV模式必须与我们无法控制的内容出版商提供的各种产品、技术和系统一起运营。如果我们的流媒体设备不能与这些产品、技术和系统一起有效运行，我们的业务可能会受到损害。
Roku OS是为使用相对低成本的硬件来实现性能而设计的，这使我们能够通过向消费者提供低成本的播放器和Roku TV型号来推动用户增长。但是，此硬件必须能够与我们的内容出版商(包括虚拟多频道视频节目发行商)提供的所有渠道和其他产品、技术和系统进行互操作。除了我们的渠道认证要求之外，我们无法控制这些产品、技术和系统，如果我们的播放器和Roku TV型号不能在经济高效的基础上为我们的用户提供这些产品的高质量体验，或者如果对那些与我们的播放器或Roku TV型号不兼容的产品进行更改，我们可能无法提高活跃账户增长和用户参与度，或者可能需要增加我们的硬件成本，我们的业务将受到损害。我们计划继续定期推出新产品，我们的经验是，优化这些产品需要时间才能与这些产品、技术和系统良好地发挥作用。此外，我们的许多最大的内容出版商有权测试和认证我们的新产品，然后我们才能在这些设备上发布他们的频道。认证过程可能非常耗时，并且会在我们的产品发布周期中引入第三方依赖关系。如果内容出版商不及时认证新产品或要求我们进行更改以获得认证，我们的产品发布计划可能会受到不利影响，我们可能无法向所有电视品牌合作伙伴提供某些产品，或者我们可能无法继续提供某些渠道。为了继续增加我们的活跃客户和用户参与度，我们需要优先开发我们的流媒体设备，以便更好地与新产品、新技术协同工作, 和系统。如果我们的设备无法保持与其他平台持平或更好的一致可操作性，我们的业务可能会受到损害。此外，我们的内容出版商(如虚拟服务运营商)未来对产品、技术和系统的任何更改都可能影响我们的流媒体设备的可访问性、速度、功能和其他性能方面。我们可能无法成功开发与这些产品、技术或系统一起有效运行的流媒体设备。如果我们的用户访问和使用这些产品、技术或系统变得更加困难，我们的业务可能会受到损害。
我们的流媒体设备技术复杂，可能包含未被检测到的硬件错误或软件错误，这些错误可能会以损害我们的声誉和业务的方式显现出来。
我们的流媒体设备和我们电视品牌合作伙伴的产品技术复杂，已经包含并可能在未来包含未检测到的软件错误或硬件错误。这些错误和错误可能以多种方式在我们的设备或流媒体平台中表现出来，包括性能降低、安全漏洞、日志中的数据质量或数据解释、故障，甚至是永久禁用的设备。我们的设备中的一些错误可能只有在设备发货并由用户使用后才会被发现，并且在某些情况下可能只有在特定情况下或延长使用后才能检测到。我们还定期更新Roku OS和我们的软件，尽管我们有质量保证流程，但我们可能会在任何此类更新过程中引入错误。引入一个严重的软件错误可能会导致设备永久禁用。我们在美国提供一年的有限保修，尽管适用的法律或我们的软件更新可能会导致我们在这段时间后对设备问题负责。在商业发布后，在我们的设备中发现的任何缺陷都可能导致收入损失或收入确认延迟、客户商誉和用户损失，以及服务成本增加，任何这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们还可能面临产品或信息责任、侵权或违反保修或其他违反法律或法规的索赔。此外，我们与用户的合同包含与保修免责声明和责任限制相关的条款，这些条款可能不会得到支持。为诉讼辩护，无论其是非曲直，都是代价高昂的，可能会转移管理层的注意力，并对市场的看法产生不利影响
44
目录表
Roku和我们的产品。此外，如果我们的保险范围被证明是不充分的，或者未来的保险范围不能以可接受的条款或根本不能获得，我们的业务可能会受到损害。
我们产品中使用的组件可能会因制造、设计或其他我们无法控制的缺陷而失效，并使我们的设备永久无法操作。
我们依赖第三方组件供应商来提供运营和使用我们产品所需的某些功能。此类第三方技术中的任何错误或缺陷都可能导致我们的产品出现错误或缺陷，从而损害我们的业务。如果这些组件存在制造、设计或其他缺陷，它们可能会导致我们的产品失效，并使其永久无法运行。例如，我们的用户将他们的家庭网络连接到我们的播放器的典型方式是通过家庭网络路由器中的Wi-Fi接入点。如果我们的播放器中的Wi-Fi接收器出现故障，则我们的播放器无法检测到家庭网络的Wi-Fi接入点，并且我们的播放器将无法在电视屏幕上显示或提供任何内容。因此，我们可能不得不召回和更换这些球员，并支付我们自己的成本和费用。如果我们出现这种普遍的问题，我们在市场上的声誉可能会受到不利影响，我们更换这些球员将损害我们的业务。
如果我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证，我们开发新的流媒体播放器或平台增强功能的能力可能会受到影响。
我们利用商用现成技术来开发我们的播放器和流媒体平台。随着我们继续为我们的播放器和我们的流媒体平台引入新功能或改进，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可。我们可能无法以商业上合理的条款获得这些第三方许可证，如果有的话。如果我们无法获得必要的第三方许可，我们可能会被要求获得质量或性能标准较低或成本更高的替代技术，任何一种技术都可能损害我们的播放器、流媒体平台和我们业务的竞争力。
与运营和发展业务相关的风险
我们过去曾出现运营亏损，尽管最近几个季度我们实现了盈利，但我们可能无法保持或增长我们的盈利能力。*
我们过去曾出现经营亏损，未来也可能出现经营亏损。尽管我们在最近几个季度实现了盈利，但我们可能无法保持或增长我们的盈利能力。截至2022年3月31日，我们的累计赤字为1.163亿美元。我们预计，随着我们继续扩大业务并投资于增长和新领域，未来我们的运营费用将会增加。如果我们的收入和毛利润不能以高于运营成本的速度增长，我们可能无法保持和增长我们的盈利能力。由于多种原因，包括但不限于本文所述的其他风险和不确定性，我们预计未来我们的盈利能力将出现波动。此外，我们可能会遇到不可预见的运营或法律费用、困难、并发症、延误和其他因素，这些因素可能会导致未来的损失。
我们的季度经营业绩可能波动较大，难以预测，如果达不到证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。*
我们的收入、毛利润和其他经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异，并可能由于各种因素而无法与我们过去的业绩相匹配，包括许多我们无法控制的因素。可能导致我们经营业绩变化无常并导致A类普通股市场价格波动的因素包括：
•新竞争者或竞争性产品或服务的进入，无论是由老牌公司还是新公司；
•我们有能力保留和扩大我们的活跃客户群，增加新用户和现有用户的参与度，并使我们的流媒体平台盈利；
•我们有能力保持有效的定价做法，以应对我们经营的竞争市场或其他宏观经济因素，例如增加的税收或通胀压力，如市场目前正在经历的那些因素，以及我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；
•我们的收入组合，这推动了毛利润；
•我们广告平台上广告库存的供应和广告商对广告库存的需求；
•广告或球员销售收入的季节性、周期性或其他变化；
•推出新的或更新的产品、渠道或功能的时间；
•热门内容或频道的增加或丧失；
45
目录表
•为Roku频道授权或制作的内容的费用和可用性；
•零售商预测消费者需求的能力；
•我们的播放器或我们的电视品牌合作伙伴的Roku电视型号的制造或组件成本增加；
•我们的播放器或我们合作伙伴的Roku电视型号的交付延迟，或我们或我们的电视品牌合作伙伴的供应链或分销链中断，包括新冠肺炎疫情、关税或其他贸易限制或中断造成的任何中断；以及
•与保护我们的知识产权、抵御第三方知识产权侵权指控或获得第三方知识产权权利相关的成本增加。
我们的毛利率因设备和平台产品而异。与我们的平台部门(从数字广告销售和相关服务、内容分发服务和许可安排中产生收入)相比，我们的播放器部门的毛利率较低。由于产品转型、定价和配置变化、组件成本、玩家回报和其他成本波动，我们玩家的毛利率因型号而异，并可能随时间而变化。此外，由于设备、地域或销售渠道组合的变化、组件成本增加、价格竞争或引入新的流媒体设备(包括具有更高成本结构但定价持平或降低的设备)，我们的毛利率和运营利润率百分比以及整体盈利能力可能会受到不利影响。我们在过去和未来都会战略性地降低玩家的毛利率，以努力增加活跃客户的数量并增加我们的毛利润。因此，我们的玩家收入可能不会像历史上那样快速增长，或者根本不会增长，而且，除非我们能够继续增加我们的平台收入和活跃账户数量，否则我们可能无法增长毛利润，我们的业务将受到损害。2022年第一季度，由于组件和运输成本上升，我们的播放器毛利率为负。虽然我们不认为成本限制和供应链问题是永久性的，但它们可能会继续影响我们，并预计会导致玩家毛利率在短期内为负。如果毛利率的下降没有导致我们的活跃客户增加，或者我们的平台收入和毛利润增加，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。
如果我们难以管理运营费用的增长，我们的业务可能会受到损害。*
近年来，我们在研发、销售和营销、支持服务、运营以及一般和行政职能方面取得了显著增长，并预计将继续扩大这些活动。我们的历史增长对我们的管理以及我们的财务和运营资源提出了巨大的要求，预计未来的增长将继续对我们提出重大要求，以：
•管理一个更大的组织；
•雇佣更多员工，包括具有相关技能和经验的工程师；
•向国际扩张；
•加大销售和营销力度；
•扩大制造和分销我们的球员的能力；
•扩大我们的客户支持能力；
•支持电视品牌合作伙伴和服务运营商；
•扩大和改进我们平台上的内容提供；
•实施适当的业务和财务制度；以及
•保持有效的财务披露控制和程序。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的商业战略，我们的业务将受到损害。
我们可能无法成功地扩展我们的国际业务，如果我们的国际扩张计划得到实施，我们将面临各种风险，这些风险可能会损害我们的业务。*
我们目前的绝大部分收入来自美国，在营销、销售、许可和支持我们的设备以及在美国以外运营或盈利我们的流媒体平台方面经验有限。此外，我们在管理一个全球性组织的行政方面的经验有限。虽然我们打算继续探索机会，在我们看到诱人机遇的国际市场扩大我们的业务，但我们可能无法创造或维持对我们的设备和流媒体平台服务的国际市场需求。此外，我们在国际市场上面临着激烈的竞争，特别是因为我们的一些竞争对手已经成功地将他们的产品引入了我们正在进入的新市场，并且拥有更丰富的管理全球组织的经验。
46
目录表
在扩大国际业务的过程中，我们面临着各种可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
•外国司法管辖区不同的法律和监管要求，包括与数据隐私和数据安全、消费者保护、税收、电信、贸易(包括关税、配额和制裁)、劳工、环境保护、审查和其他内容限制以及当地内容和广告要求等有关的具体国家的法律和法规；
•遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》等法律，遵守美国或外国的出口管制和制裁，遵守当地法律，禁止向政府官员支付不当款项，并要求保持准确的账簿和记录以及充分的内部控制制度；
•在其他国家，消费者对流媒体设备和服务的接受和接受速度较慢；
•不同或独特的竞争压力，其中包括与消费者可能用来串流电视或现有本地传统付费和无线电视服务和产品的其他设备的竞争，包括由现有电视服务提供商和本地消费电子公司提供的服务和产品；
•更难支持和本地化我们的流媒体设备和流媒体平台，包括以英语以外的语言提供支持和培训文档；
•我们有能力向某些国际市场的用户提供或提供访问流行的流媒体频道或内容的能力；
•在计划扩展的地区提供可靠的宽带连接；
•与外国业务人员配置和管理相关的挑战和费用；
•不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知识产权保护；
•政治和经济状况不稳定，社会动荡或经济不稳定，无论是什么原因，包括流行病、自然灾害、战争、恐怖主义活动、外国入侵(如俄罗斯入侵乌克兰)、关税、贸易争端、局部或全球衰退、外交或经济紧张局势(如中国与台湾之间日益紧张的关系)、长期环境风险或气候变化；
•不利的税收后果，如与税法变化有关的后果(包括提高税率、征收数字服务税、采用全球企业最低税率和反税基侵蚀规则)、现行税法解释的变化以及税务行政人员对开展跨境经营活动的公司加强审查；
•在世界贸易组织未能延长目前暂停征收此类关税的情况下，对流动服务的跨境数据流征收关税；
•新冠肺炎大流行或任何其他流行病或流行病，可能导致某些市场的经济活动减少，改变我们产品或平台的使用，或降低我们向国际市场现有或新客户提供此类服务的产品的进出口、运输或销售能力；
•通胀压力，如全球市场目前正在经历的压力，这可能会增加材料、供应和服务的成本；
•货币汇率波动，这可能会影响我们国际业务的收入和支出，并使我们面临外币汇率风险；
•对从某些司法管辖区汇回收入的限制；以及
•营运资金限制。
如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能成功和及时地做到这一点，我们的业务和财务状况可能会受到损害。
我们的收入和毛利受到季节性的影响，如果我们在假日季节的销售额低于预期，我们的业务可能会受到损害。
季节性消费者购物模式对我们的业务有很大影响。具体地说，我们的收入和毛利润传统上是在每个财年的第四季度最强劲的，占该财年总净收入的很高比例，这是由于消费者购买量增加和假日期间广告增加所致。此外，在为第四季度假期做准备时，我们意识到通过零售商销售球员的平均销售价格有很大折扣，以努力扩大我们的活跃客户，这通常会降低我们第四季度的球员毛利率。
考虑到广告和设备销售的季节性，准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种对收入和毛利润的季节性影响可能会持续下去，而由于我们促销活动的有效性下降、我们竞争对手的行动、我们的供应链或分销链中断、关税或其他贸易、运输或航空货运延误限制或任何其他原因导致的预期第四季度收入的任何缺口，都将导致我们的全年运营业绩受到重大影响。例如，美国入境口岸的延误或中断在过去和未来可能会对我们或我们的分销商及时交付玩家和
47
目录表
Roku电视模特在假日季节向零售商出售。我们很大一部分支出是与人事相关的(包括工资、股票薪酬和福利)和与设施相关的支出，这些都不是季节性的。因此，如果出现收入缺口，我们将无法缓解对毛利率和营业利润率的负面影响，至少在短期内是这样，我们的业务将受到损害。
如果我们不能吸引和留住关键人员，不能有效地管理继任，或者不能招聘、发展和激励我们的员工，我们可能就无法执行我们的业务战略或继续发展我们的业务。*
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高级管理团队以及工程、研发、销售和营销、运营和其他组织中的关键人员的能力。特别是，我们的创始人总裁和首席执行官安东尼·伍德对我们的整体管理以及我们设备和流媒体平台的持续发展、我们的文化和我们的战略方向都至关重要。我们与我们的任何关键人员都没有长期雇佣或竞业禁止协议。我们失去一名或多名高管，或无法迅速找到合适的关键职位继任者，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的竞争和发展能力在很大程度上取决于我们员工的努力和才华。劳动力受到我们无法控制的外部因素的影响，包括我们行业对熟练工人和领导者的高度竞争市场、成本通胀、新冠肺炎疫情、劳动力参与率以及不稳定的政治条件。我们的员工，特别是工程师和其他产品开发人员的需求量很大，我们投入了大量资源来识别、招聘、培训、成功整合和留住这些员工。由于我们在吸引顶尖人才方面面临着激烈的竞争，我们必须提供有竞争力的薪酬方案，并相信我们需要继续提供，然后才能验证这些员工的生产率。此外，公司最近采取的提供远程或混合工作环境的举措，可能会增加我们传统办公地点以外的雇主对这类员工的竞争。为了留住员工，我们还可能需要提高员工薪酬水平，以应对竞争。员工流失或无法招聘支持我们增长所需的更多熟练员工可能会导致我们的业务严重中断，而替代人员的整合可能既耗时又昂贵，并造成中断。
我们相信，我们的文化是我们成功和留住最优秀人才的关键因素。随着我们的不断发展，我们可能会发现很难保持我们以执行为重点的创业文化。此外，我们的许多员工可能会从公开市场上出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。此外，我们许多员工的股权所有权可能会在员工之间造成财富差距，这可能会损害我们的文化以及员工与企业之间的关系。
我们需要维护运营和财务系统，以支持我们的预期增长、日益复杂的业务安排以及管理收入和费用确认的规则，而任何不能或不能做到这一点都可能对我们的财务报告、账单和支付服务产生不利影响。
我们拥有一项复杂的业务，在美国和国际司法管辖区的规模和复杂性都在增长。为了管理我们的增长和我们日益复杂的业务运营，特别是当我们进入国际新市场或收购新业务时，我们将需要维护并可能需要升级我们的运营和财务系统和程序，这需要管理时间，并可能导致大量额外费用。我们与内容合作伙伴、广告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他被许可方的业务安排，以及管理我们业务中收入和费用确认的规则，都越来越复杂。为了管理我们业务的预期增长和日益增加的复杂性，我们必须维护运营和财务系统、程序和控制，并继续提高系统自动化，以减少对人工操作的依赖。如果无法做到这一点，将对我们的财务报告、账单和支付服务产生负面影响。我们目前和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来业务和预期增长的收入和费用确认的规则。与改进或扩展我们的运营和财务系统及控制相关的任何延迟或问题可能会对我们与用户、内容出版商、广告商、广告代理、Roku TV品牌合作伙伴或其他许可方的关系产生不利影响；对我们的声誉和品牌造成损害；并导致我们的财务和其他报告错误。
我们可能会进行收购，这涉及许多风险，如果我们无法成功应对和化解这些风险，此类收购可能会损害我们的业务。
我们过去有，将来可能会收购业务、产品或技术，以扩大我们的产品和能力、用户基础和业务。我们已经评估了一系列潜在的战略交易，并预计将继续评估；然而，我们完成或整合收购的经验有限。任何收购都可能
48
目录表
对我们的财务状况和经营结果是重要的，收购的任何预期好处可能永远不会实现。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能对我们的经营业绩产生不利影响，可能导致不利的会计处理，可能使我们面临第三方的索赔和纠纷，包括知识产权索赔，并且可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出。此外，整合收购的业务、产品或技术的过程可能会造成不可预见的运营困难和支出，特别是当收购的业务、产品或技术涉及我们以前经验有限或没有经验的运营领域时。在国际市场上收购企业、产品或技术将涉及额外的风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险、货币风险以及与特定国家相关的特定经济、政治和监管风险。我们可能无法在不招致重大成本、延误或其他运营问题的情况下成功应对这些风险，或者根本无法应对这些风险，如果我们无法成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
我们有未偿债务，我们的信贷安排为贷款人提供了对我们几乎所有资产的优先留置权，并包含金融契约和其他对我们行动的限制，可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。*
吾等与吾等订立于2019年2月9日订立的信贷协议(经于2019年5月3日修订，“信贷协议”)，其中吾等为借款人，吾等若干附属公司为借款人，若干附属公司为担保人、贷款人及开证行，而摩根士丹利高级基金有限公司则为行政代理及抵押品代理(“代理”)，提供(I)本金总额高达1,000万美元的四年循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(Ii)四年期延迟提取定期贷款本金总额最高达1,000万美元的贷款(“定期贷款A贷款”)，及(Iii)在某些条件下的未承诺递增贷款。信贷协议包含许多肯定和否定的契约，这些契约可能会限制我们目前和未来的运营，特别是我们对业务或行业的某些变化做出反应或采取未来行动的能力。信贷协议还包含一项财务契约，要求我们保持至少1.00至1.00的最低调整速动比率，该比率在任何财政季度的最后一天根据我们连续四个财政季度的上一时期进行测试。根据信贷协议，吾等授予代理人对吾等及吾等附属担保人的几乎所有资产的抵押权益。2019年11月，我们从定期贷款A贷款中借入本金总额1.00亿美元。截至2022年3月31日，我们还有针对循环信贷安排的未偿还信用证，总额为3800万美元。见本季度报告其他部分题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--高级担保定期贷款A和循环信贷安排”一节。
截至2022年3月31日，我们遵守了信贷协议的所有契约。然而，如果吾等未能遵守契诺，未能按信贷协议的规定付款，或发生信贷协议所载的任何其他违约事件，代理人可宣布违约事件，这将使其有权终止提供额外贷款的承诺，并宣布任何未偿还的借款，连同应计及未付的利息及费用，即时到期及支付。此外，代理人将有权对我们根据信贷协议作为抵押品提供的资产提起诉讼。如果信贷协议下的未偿还债务加速，我们可能没有足够的现金或能够出售足够的资产来偿还，这将损害我们的业务和财务状况。
当我们根据定期贷款A贷款工具借款时，我们选择了一个基于一个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的浮动利率作为确定适用利率的基准。如果我们根据循环信贷安排借款，我们也可以选择LIBOR作为确定适用利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是由洲际交易所基准管理有限公司(IBA)针对各种货币和期限进行计算和发布的，目前正在逐步淘汰。IBA已停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置，并打算在2023年6月30日之后停止发布所有其他美元LIBOR设置(包括一个月设置)。因此，在不久的将来，LIBOR将不再是一种广泛使用的基准利率。当前和未来的任何改革以及其他压力可能会导致LIBOR被新的基准取代，或者表现与过去不同，包括在过渡期。虽然我们的信贷协议将于2023年2月到期(在停止公布一个月美元LIBOR设定之前)，但LIBOR发展的后果无法完全预测，可能会对我们与LIBOR相关的金融债务的价值产生不利影响，例如我们信贷协议债务成本的增加。
49
目录表
我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。
我们打算继续进行重大投资，以支持计划中的业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战，包括开发新设备和增强我们的流媒体平台、继续扩展我们平台上的内容、保持足够的库存水平以支持我们零售合作伙伴的需求、改善我们的运营基础设施，或收购补充业务、人员和技术。我们现金的主要用途包括运营成本，如与人员相关的费用和资本支出。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，将取决于许多因素，包括我们的增长率和我们的流媒体平台、Roku OS和播放器的持续市场接受度，以及与引入新平台功能、播放器、雇用有经验的人员、扩大销售和营销活动相关的时机和努力，以及整体经济状况。
我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们当时的现有股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券可能拥有高于A类普通股持有人的权利、优先和特权。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的额外限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。如果我们违反这样的限制性公约，我们可能会受到惩罚，增加费用，并加快我们未偿债务的偿还期限，这反过来可能会损害我们的业务。
我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。
与网络安全、可靠性和数据隐私相关的风险
我们的信息技术系统的重大中断或数据安全事件可能会损害我们的声誉，导致我们修改业务做法，并在其他方面对我们的业务产生不利影响，并使我们承担责任。*
我们依赖信息技术系统和基础设施来运营我们的业务。在我们的正常业务过程中，我们收集、存储、处理和传输大量敏感的公司、个人和其他信息，包括知识产权、专有业务信息、用户支付卡信息、其他用户信息、员工信息和其他机密信息。我们必须以安全的方式这样做，以维护此类信息的机密性、完整性和可用性，这一点至关重要。根据适用的法律、法规、合同、行业标准、自我认证和其他文档，我们的义务可能包括维护我们拥有或控制的个人信息的机密性、完整性和可用性，作为信息安全计划的一部分，保持合理和适当的安全保障措施，以及对此类个人信息的使用或跨境转移进行限制。这些义务对监管机构、我们的业务合作伙伴、我们的用户和其他相关利益相关者产生了潜在的法律责任，并影响了我们的订阅服务对现有和潜在用户的吸引力。
我们已经将我们业务的某些要素(包括我们信息技术基础设施的要素)外包给第三方，或者可能已经将技术整合到我们的平台中，收集、处理、传输和存储我们用户或其他人的个人信息(如支付卡信息)，因此，我们管理着许多第三方供应商和其他合作伙伴，他们可能或可以访问我们的信息技术系统(包括我们的计算机网络)或我们的机密信息。此外，这些第三方中的许多人又将其部分责任分包或外包给第三方。因此，我们的信息技术系统，包括参与或能够使用这些系统的第三方的职能，都非常庞大和复杂。虽然所有信息技术操作天生就容易受到无意或故意的安全漏洞、事件、攻击和暴露的影响，但我们的信息技术系统的规模、复杂性、可访问性和分布式特性，以及这些系统上存储的大量敏感或个人信息，使此类系统容易受到技术环境中无意或恶意的内部和外部威胁。我们的员工、第三方供应商、业务合作伙伴或恶意第三方的疏忽或故意行为都可能利用漏洞。例如，尽管我们努力保护我们的信息技术系统和这些系统中包含的数据，包括我们努力教育或培训我们的员工，但我们和我们的第三方供应商已经经历过数据安全事件，并且仍然容易受到数据安全事件的影响，包括数据泄露、网络钓鱼攻击和员工对机密数据的不当访问。恶意攻击的频率、持续时间、复杂性和强度都在增加, 并由具有广泛动机的复杂和有组织的团体和个人进行(包括，但
50
目录表
不限于工业间谍活动)和专业知识，包括有组织犯罪集团、“黑客活动家”、民族国家等。俄罗斯入侵乌克兰，以及由此引发的地缘政治冲突，也增加了全球信息技术业务受到恶意攻击的风险，包括总部设在美国的公司。
我们的大多数员工现在都有2022年的混合工作时间表(包括面对面工作和在家工作)。尽管我们已经实施了在家工作协议并向员工提供工作分发设备，但我们员工在家工作时的行为可能会对我们系统和我们处理的数据的安全性产生更大影响，包括增加我们的系统、知识产权或员工个人和私人设备组合使用产生的数据受到危害的风险，使用我们不受控制的无线网络访问我们的系统或数据，或者在我们的安全网络之外传输或存储公司控制的数据的能力。
除了威胁未经授权访问或获取敏感或个人信息或知识产权外，其他威胁包括部署有害恶意软件、勒索软件攻击、拒绝服务攻击、社会工程和其他手段，以影响服务可靠性并威胁信息的机密性、完整性和可用性。其中一些外部威胁可能会被我们的第三方网络托管、云计算或依赖网络的流媒体服务或供应商的性质放大。我们的系统经常遭受定向攻击，目的是中断我们的运营；干扰我们的用户、内容出版商和广告商访问我们平台的能力；从我们那里榨取资金；或者查看或获取我们的数据(包括但不限于用户或员工的个人信息或专有信息)或知识产权。我们不能确定威胁行为者未来不会对我们的系统或服务产生实质性影响。由于威胁环境中不断发展的复杂性和攻击手段，以及第三方供应商和第三方产品可能对我们的网络安全造成的影响，我们旨在防止或缓解某些威胁的安全措施可能不足以保护我们的信息技术系统和数据。威胁领域最近的事态发展包括网络勒索和勒索软件攻击的数量增加，勒索要求的金额以及勒索软件技术和方法的复杂性和多样性增加。影响我们第三方供应商的勒索软件或其他网络安全攻击也可能影响我们的业务运营能力，例如，当我们的信息技术或人力资源供应商遇到系统中断，导致无法向下游客户提供服务时。另外, 我们的第三方供应商或业务合作伙伴的信息技术系统，或由该第三方提供用于我们的信息技术系统的硬件/软件可能容易受到类似的威胁，我们的业务可能会受到这些或类似的第三方关系的影响。开源软件可能被整合到我们的系统或产品中，本质上是一个巨大的攻击面，可能包含我们不知道的、我们无法控制或完全缓解的漏洞。例如，2021年12月发现的ApacheLog4j漏洞可被远程代码执行利用，从而允许恶意参与者窃取数据或接管我们的系统。我们已采取措施通过更新相关的Apache软件来修补此漏洞，但我们和许多其他受影响的组织仍然很容易受到攻击，因为广泛使用的是ApacheLog4i库，而且很难在整个企业中识别此库的所有实例。我们不能向您保证，我们将来不会受到此漏洞或其他类似漏洞的影响。
我们维持保单，以承保与我们的资讯科技系统有关的某些损失。然而，我们的保险范围可能有例外情况，因此我们的保险单可能不包括安全事件的部分或全部方面。保险单也不会针对重大安全事件造成的声誉损害提供保障。即使我们的保险承保了事故，保险限额也可能不包括我们在发生安全事故后可能面临的完全补救和补救的费用。如果对我们提出的一项或多项超出我们可用保险范围的大额索赔获得成功，或导致我们的保单发生变化(包括增加保费或实施大额免赔额或共同保险要求)，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们不能确定我们现有的保险范围和错误和遗漏保险将继续以可接受的条款提供，或者我们的保险公司不会拒绝未来的任何索赔。虽然很难确定任何特定的中断或漏洞可能直接造成什么损害，但任何未能维护我们的网络基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户、业务合作伙伴、监管机构或其他相关利益相关者满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。由于我们在电视流媒体行业的显赫地位，我们相信我们可能是威胁演员特别有吸引力的目标。威胁参与者试图扰乱我们的平台、我们的流媒体设备、网站、计算机系统或我们的移动应用程序的任何尝试，如果成功，可能会损害我们的业务，使我们承担责任，补救成本高昂，并对我们的系统和运营造成损害, 损害我们的声誉。防止威胁分子进入我们的计算机系统或利用我们设备中的漏洞的努力实施起来代价高昂，在检测或防止入侵或漏洞方面可能没有效果。这种未经授权访问我们的数据可能会损害我们的声誉和我们的业务，并可能使我们面临合同损害、诉讼以及监管罚款和处罚的风险，这可能会损害我们的业务。随着我们扩大产品和服务供应以及进入新市场，安全事件对我们业务造成损害的风险也可能增加。实施、维护和更新安全保障措施现在需要大量资源，而且未来可能会增加大量成本。
51
目录表
我们第三方供应商或商业合作伙伴的信息技术系统的重大中断或其他类似的数据安全事件可能会对我们的业务运营产生不利影响，或导致敏感或个人信息的丢失、挪用或未经授权访问、使用或披露，或阻止访问，这可能会损害我们的业务。此外，信息技术系统的中断，无论是来自对我们技术环境的攻击，还是来自计算机病毒、自然灾害、恐怖主义、战争、外国入侵以及电信和电子故障，都可能导致我们的产品开发和业务运营发生重大中断。
没有办法确切地知道我们是否经历了任何尚未发现的数据安全事件。虽然我们没有理由相信我们经历了一场我们没有发现的数据安全事件，但攻击者已经变得非常老练，他们隐藏未经授权访问系统的方式已经变得非常老练，许多受到攻击的公司并不知道自己受到了攻击。任何导致未经授权访问、使用或泄露个人信息的事件，包括但不限于有关我们用户的个人信息，都可能扰乱我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们遵守适用的联邦或州违反通知法律和外国同等法律，使我们面临耗时、分散注意力且代价高昂的诉讼、监管调查和监督、强制性纠正行动，要求我们验证数据库内容的正确性，或以其他方式使我们承担法律、法规和合同义务下的责任，包括保护个人信息隐私和安全的法律、法规和合同义务。这可能会增加我们的成本，并导致重大的法律和财务风险或声誉损害。例如，在涉及支付卡数据的数据泄露事件发生后，我们可能会因未能遵守支付卡行业数据安全标准(“DSS”)的技术或操作安全要求而受到重大处罚和相关执法，该标准是由支付卡委员会为保护持卡人数据而实施的。由于支付卡处理链内的各种实体可能会施加处罚，而不考虑任何法定或普遍授权的框架，因此执行PCIDSS所产生的处罚本身是不确定的。这种强制执行可能会威胁到我们与银行的关系，以及与我们有业务往来的信用卡品牌, 以及我们的第三方支付处理商。
此外，我们、我们的供应商或我们的业务合作伙伴实际或被认为未能遵守我们对第三方的隐私、保密或与数据安全相关的法律或其他义务，或任何进一步的安全事件或其他导致敏感信息(可能包括个人信息)未经授权访问、泄露或传输的未经授权的访问事件，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致第三方，包括当前和潜在的合作伙伴，失去对我们的信任(包括现有或潜在用户认为我们的平台、系统或网络不太可取)，或者我们可能会受到第三方的索赔，称我们违反了与隐私或保密相关的义务，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。不能保证我们合同中的责任限制将是可强制执行的或充分的，或者以其他方式保护我们免受责任或损害。此外，数据安全事件和其他不当访问可能很难检测到，在识别它们方面的任何延误都可能导致上述类型的危害增加。虽然我们已经实施了旨在保护我们的信息技术系统和基础设施以及我们拥有或控制的个人和专有信息的安全措施，但不能保证这些措施将成功地防止服务中断或进一步的安全事件。世界各地的数据保护法往往要求“合理的”、“适当的”或“充分的”技术和组织安全措施，而这些法律的解释和适用往往是不确定和不断变化的, 也不能保证监管机构或法院认为我们的安全措施是足够、适当或合理的。此外，即使被认为是适当、合理或符合适用法律要求的安全措施，也可能无法保护我们维护的信息。除了可能的罚款外，我们还可能因数据安全事件而受到强制纠正行动，这可能会对我们的业务运营产生不利影响，并导致大量成本和声誉损害。
我们和我们的服务提供商收集、处理、传输和存储个人和机密信息，这产生了法律义务，并使我们面临潜在的责任。*
我们收集、处理、传输和存储有关我们的用户(及其设备)、员工和合作伙伴的个人或机密信息，我们依赖第三方服务提供商收集、处理、传输和存储我们的用户(包括用户的支付卡数据)、员工和合作伙伴的个人或机密信息。我们从位于美国和海外的个人收集此类信息，并可能在收集信息的国家以外存储或处理此类信息。此外，我们、我们的服务提供商和我们的业务合作伙伴使用跟踪技术，包括Cookie、设备识别符和相关技术，帮助我们管理和跟踪用户与我们的平台、设备、网站和合作伙伴内容的互动，以便在我们的设备上为我们自己和代表我们的合作伙伴提供相关的广告和个性化内容。
我们收集有关用户与我们的平台、设备、网站、广告和内容出版商的流媒体渠道互动的信息。为了有效地投放相关广告，我们必须成功地利用这些数据以及第三方提供的数据。我们收集和使用此类数据的能力可能会受到一些因素的限制
52
目录表
这些因素包括用户有权拒绝同意或选择退出我们、我们的服务提供商或我们的广告合作伙伴收集和使用这些数据的能力、广告商、内容出版商、许可人和服务提供商施加的限制、技术的变化以及法律、法规和行业标准的发展。例如，某些欧盟(EU)法律和法规禁止访问或存储用户设备上的信息(如我们用于广告的Cookie和类似技术)，而这些信息对于提供用户请求的服务或用于传输的“唯一目的”来说并不是“严格必要的”，除非用户提供了同意，而用户可以选择不对用于广告目的的信息收集提供这种同意。此外，某些设备制造商或操作系统提供商可能会限制Cookie和类似技术的部署，或通过我们的应用程序通过这些或其他工具限制收集个人信息。对我们收集或使用数据能力的任何限制都可能损害我们增长收入的能力，特别是我们的平台收入，这取决于广告活动的相关接受者的参与。
各种联邦、州和外国法律法规以及行业标准和合同义务管理我们从用户、员工和其他个人收到的数据的收集、使用、保留、保护、披露、跨境传输、本地化、共享和安全。在美国和国际上，设备制造商、在线服务提供商、内容分销商、广告商和出版商收集和使用个人信息的监管环境正在演变。隐私和消费者权利组织和政府机构(包括美国联邦贸易委员会(FTC)、州总检察长、欧盟委员会、欧洲和英国数据保护机构以及巴西国家数据保护机构)越来越多地审查有关个人(或家庭或设备)识别或可识别的设备以及通过互联网收集的个人信息的隐私问题，我们预计此类审查将继续加强。美国联邦政府、美国各州和外国政府已经颁布(或正在考虑)法律法规，可能会极大地限制行业参与者收集、使用和共享个人信息的能力，例如通过监管公司放置Cookie或其他跟踪技术之前所需的消费者通知和同意的级别。例如，欧盟一般数据保护条例(GDPR)对收集、存储和使用与欧盟境内人员(或在欧盟行动中处理的个人信息)相关的个人信息提出了详细要求，并对组织施加了新的数据保护义务和限制，并可能要求我们在未来对我们的政策和程序进行进一步的更改。此外, 在英国退出欧盟后，联合王国采用了类似于GDPR的框架。欧盟最近证实，英国的数据保护框架足以接收欧盟的个人数据。我们正在关注英国数据保护框架修订的最新进展，以及这可能对我们的业务产生的影响。
我们对我们的数据保护合规计划进行了更改，为GDPR做准备，并将继续监测数据保护法规的实施和演变，但如果我们不遵守GDPR或其他数据保护法律或法规，如果实施，我们可能会受到巨额罚款和处罚(如对个人信息处理的限制)，我们的业务可能会受到损害。例如，根据GDPR，违反GDPR某些要求的公司可能被处以高达全球年收入4%的罚款，以及数据处理限制。数据保护法在世界各地继续激增，此类法律可能适用于我们的业务。例如，巴西的《一般数据保护法》(LGPD)于2020年8月生效。LGPD与GDPR有许多实质性的相似之处，如域外覆盖、增强个人隐私权、数据传输限制和强制性违规通知义务。在巴西，罚款金额最高可达公司年收入的2%。
美国的数据保护法律格局也在继续发展，各州已经颁布了基础广泛的数据隐私和保护立法，各州和联邦政府继续考虑制定更多的数据隐私和保护立法。这项立法的潜在影响是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量费用和开支，以努力遵守。例如，自2019年10月起，内华达州修订了现行的个人信息安全法(“SPI法”)，除其他外，要求某些企业提供指定的请求地址，以接受消费者选择不出售其个人数据的请求。从2020年1月起，加州消费者隐私法(CCPA)赋予加州居民关于其个人信息的某些权利，如访问和要求删除其个人信息、选择不出售其个人信息以及接收有关其个人信息被如何使用的详细信息的权利。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。加州隐私权法案(CPRA)将于2023年1月1日生效(追溯至2022年1月1日)，该法案建立在CCPA的基础上，并要求建立一个专门的机构来监管消费者隐私问题。近年来，弗吉尼亚州、科罗拉多州和犹他州通过了法律，引入了新的隐私义务，我们可能需要采取额外的措施来遵守这些义务。我们正在继续评估新的和拟议的数据隐私和保护法律以及对现有法律的拟议修正案对我们业务的影响。例如，这样的限制可能, 限制我们提供定向广告的能力，从而对我们的业务产生负面影响。
53
目录表
此外，美国每个州和大多数美国领土、每个欧盟成员国、英国以及许多其他国家都通过了法律，要求在发生涉及某些个人信息的安全漏洞或其他未经授权访问、获取或披露某些个人信息的情况时，在特定时间段内通知监管机构、受影响的用户或其他人，并对公司施加额外的义务。此外，我们与某些用户或合作伙伴达成的协议可能要求我们在发生安全漏洞时通知他们。此类法定和合同披露成本高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的用户对我们的安全措施的有效性失去信心，并可能需要我们花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或预期的安全漏洞所造成的问题。遵守这些义务可能会拖延或阻碍新产品的开发，并可能造成声誉损害。
作为我们数据保护合规计划的一部分，我们实施了数据传输机制，以规定将个人信息从欧洲经济区(EEA)或英国传输到美国。然而，关于向美国转移数据的充分性，仍有一些悬而未决的法律问题，这些问题的解决可能会对我们将个人信息从欧洲经济区转移到美国的能力产生不利影响。2020年7月16日，欧洲法院裁定欧盟-美国隐私盾牌为无效的数据传输机制，确认示范条款仍然有效，并未解决有关可能需要采取补充措施以支持传输的一些问题。2022年3月25日，欧盟委员会和美国政府宣布，已就欧洲经济区向美国传输数据的新框架达成原则协议，这一新框架应能解决2020年欧洲法院裁决中提出的关切。然而，还需要采取更多步骤来实施这一框架，我们还无法预测它何时或是否会为我们在两个司法管辖区之间的数据传输提供一个一致的机制。此外，2021年，欧盟委员会公布了示范条款的更新版，必须在规定的时间框架内将其纳入新的和现有的协议，以便继续合法地将个人信息转移到欧洲经济区以外的地方。联合王国于2022年2月发布了自己的示范条款的最终版本。更新协议以纳入欧洲经济区和联合王国的这些新示范条款可能需要大量时间和资源来执行，包括通过调整我们的业务、进行必要的数据传输评估, 修改我们的合同。此外，我们的服务所依赖的云服务提供商正在接受欧盟监管机构的更严格审查，这可能会导致将个人信息传输到欧盟以外的云服务的重大转变或不可用，这可能会严重影响我们的成本或运营能力。我们继续评估欧盟数据保护机构和美国商务部对公司国际数据传输合规性的现有监管指导、决定和执法行动，包括关于除示范条款之外的具体补充措施的指导，以及可能被视为必须实施适当保障措施的跨境转移的特定数据共享的指导。我们继续向欧盟以外转移个人信息的能力可能会变得更加昂贵，并可能使我们受到GDPR或其他法律框架下更严格的审查和责任，如果我们未来无法进行这些转移，我们可能会经历运营中断。
我们将继续审查我们的业务做法，并可能发现有必要或有必要对我们的个人信息处理进行更改，以使我们传输和接收欧洲经济区居民的个人信息符合适用的欧洲法律。欧盟对数据隐私的监管在继续演变，无法预测随着时间的推移不断演变的数据保护监管和实施的最终影响。成员国也有一定的灵活性，可以用自己的法律和条例来补充GDPR，并可能对某些数据处理活动提出更严格的要求。
此外，一些国家正在考虑或已经颁布“数据本地化”法律，要求在各自国家维护、存储或处理有关本国用户的用户数据。在个别国家维护本地数据中心可能会显著增加我们的运营成本。我们预计，除了“一切照常”的合规成本外，不断变化的监管解释和执法，如GDPR和CCPA，以及其他国内外数据保护法，将导致运营和合规成本增加，并将要求我们持续监控，并在必要时对我们的运营、政策和程序进行更改。任何未能或被认为未能遵守与隐私相关的法律义务，或任何损害用户数据安全的行为，都可能导致政府执法行动、诉讼、合同赔偿或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明。除了潜在的责任外，这些事件还可能损害我们的业务。
我们发布有关收集、处理、使用和披露个人信息、信用卡信息和其他机密信息的隐私政策、通知和其他文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策、认证和文档，但我们有时可能无法遵守，或可能被视为未能遵守。此外，尽管我们做出了努力，但如果我们的员工、代表、代理、供应商或其他第三方未能遵守我们发布的政策、认证和
54
目录表
文件。如果这些失败被发现是欺骗性的、不公平的或歪曲我们的实际做法，可能会使我们面临潜在的国际、地方、州和联邦行动。
我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。加强对数据收集、使用和安全做法的监管，包括自我监管和行业标准、更改现有法律、颁布新法律、增加执法活动以及更改法律解释，可能会增加我们的合规和运营成本，限制我们的业务增长能力，或者以其他方式损害我们的业务。
我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的任何重大中断都可能导致我们平台上的服务丢失或降级，并可能损害我们的业务。
我们依靠我们的工程和软件开发团队的专业知识来执行和运营Roku OS、流媒体平台和计算机系统。服务中断、软件错误或运营中使用的计算机系统不可用可能会降低我们的设备和流媒体平台对现有和潜在用户的整体吸引力，或以其他方式扰乱我们的业务。我们使用位于我们设施中的计算机系统或第三方服务器托管提供商的计算机系统以及第三方基于互联网的服务或云计算服务。虽然我们通常与这些参与方签订服务级别协议，但我们不控制他们的运营，这使我们很容易受到他们可能遇到的任何错误、中断或延误的影响。未来，我们可能会将我们服务的其他功能从我们的托管系统过渡到云计算服务，这可能需要大量支出和工程资源。如果我们不能有效地管理这样的过渡，我们可能会经历服务的损失或降级、运营延迟或效率低下，直到过渡完成。当我们与第三方供应商的任何协议到期或终止时，我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)更换他们的服务，而从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们面临运营延迟和效率低下的问题，直到完成过渡。此外，火灾、洪水、地震、战争、外来入侵、恐怖活动、停电、电信故障、闯入和类似事件都可能损坏这些系统和硬件，或导致它们完全失效。因为我们不维护完全冗余的系统, 中断事件可能会导致我们的运营、产品或服务长时间停机，并可能对我们的业务产生不利影响。这些供应商提供的服务的任何中断都可能对我们的商业声誉、客户关系和经营业绩产生不利影响。
如果我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的任何方面出现故障，可能会导致停机或处理时间变慢，这两种情况中的任何一种都可能损害我们用户的体验。由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误以及容量限制，我们已经并可能在未来经历服务中断、停机和其他性能问题。我们预计将继续投资于我们的技术基础设施，以保持和改善用户体验和平台性能。如果我们或我们的第三方服务托管提供商不能有效地解决容量限制，根据需要升级或修补系统，并不断开发技术和网络架构以适应日益复杂的服务和功能、不断增加的用户数量以及实际和预期的技术变化，我们的业务可能会受到损害。
网络运营商管理通过其网络传输的数据的方式的变化可能会损害我们的业务。
我们的业务依赖于我们的用户通过互联网访问高质量流媒体内容的能力。因此，我们业务的增长取决于我们的用户能否以合理的成本获得和保持高速互联网接入，这在一定程度上取决于互联网服务网络运营商继续愿意根据需要升级和维护其设备，以维持强大的互联网基础设施，以及他们继续愿意保持互联网的开放和互联性质。我们不控制网络运营商，这使我们很容易受到其运营中的任何错误、中断或延迟的影响，以及他们可能做出的以牺牲其他流量为代价来优先交付某些网络流量的任何决定。互联网服务的任何实质性中断或降级都可能损害我们的业务。
如果互联网用户数量持续增加，网络拥塞可能会对我们的流媒体平台的可靠性产生不利影响。如果网络运营商为了将数据提供商对其网络或客户的访问货币化而对流媒体视频内容采取歧视性做法，我们还可能面临业务成本增加或对我们服务的需求减少。
一些旨在防止网络运营商在流媒体视频内容方面采取歧视性做法的法律已在包括欧盟在内的许多国家实施。在其他国家，这一领域的法律可能是新生的或根本不存在。此外，有利的法律可能会改变。鉴于围绕这些法律和实施这些法律的规则的不确定性，包括改变解释、修正或废除，加上可能
55
目录表
由于网络运营商具有巨大的政治和经济实力，我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法，如基于使用的定价、带宽上限以及流量“整形”或限制，这些做法可能会阻碍我们的增长，导致我们的服务质量下降，导致我们产生额外的费用，或者以其他方式削弱我们吸引和留住用户的能力，所有这些都可能损害我们的业务。
此外，大多数为消费者提供互联网接入的网络运营商也向消费者提供多频道视频节目，一些网络运营商还拥有流媒体服务。这些网络运营商有动机以不利于寻求分发类似视频节目的其他公司的持续增长和成功的方式使用其网络基础设施。如果网络运营商能够为自己的数据和内容提供优惠待遇，而不是我们的，我们的业务可能会受到损害。
有关知识产权的风险
有关知识产权的诉讼可能会导致我们失去对我们的设备和流媒体平台至关重要的权利，导致我们招致巨额法律费用，或以其他方式损害我们的业务。
一些互联网、技术和媒体公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权和商标，他们可能会用这些来对我们提出索赔。第三方已经断言，并可能在未来断言，我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。随着我们的发展和面临日益激烈的竞争，针对我们的知识产权索赔的可能性将会增加。没有相关产品收入的原告可能不会因为我们自己已颁发的专利和未决的专利申请而阻止向我们提出知识产权索赔。专利诉讼或其他诉讼的费用，即使解决了对我们有利的问题，也已经或可能是巨大的。我们的一些竞争对手可能更有能力承受这类诉讼或诉讼的费用，因为他们的财政资源要大得多。专利诉讼和其他诉讼也可能需要大量的管理时间，并转移我们业务的管理。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续带来的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。上述任何情况的发生都可能损害我们的业务。
由于知识产权侵权索赔，或为了避免潜在索赔，我们可能会选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能不按商业上合理的条款提供，或者根本不提供。即使我们能够获得许可，许可也可能要求我们支付许可费或版税，或者两者兼而有之，授予我们的权利可能是非排他性的，我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。此外，我们根据知识产权许可获得的权利可能不包括许可人拥有或控制的所有知识产权的权利，授予我们的许可的范围可能不包括我们和我们的被许可人提供的所有产品和服务的权利。此外，纠纷的不利结果可能要求我们：支付损害赔偿金，如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权，可能包括三倍的损害赔偿和律师费；停止制造、许可或使用据称侵犯或挪用他人知识产权的技术；花费额外的开发资源来重新设计我们的产品；为了获得使用必要技术、内容或材料的权利，签订可能不利的使用费或许可协议；以及赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。例如，我们过去曾选择开发和实施特定的设计更改，以应对某些产品因专利侵权和向美国国际贸易委员会提出的其他知识产权索赔而可能受到排除或停止和停止令的潜在风险。此外，任何与知识产权有关的诉讼，无论胜诉与否, 解决起来可能代价高昂，并且会分散我们管理层和技术人员的时间和注意力。
如果我们未能或无法保护或执行我们的知识产权或专有权利，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们认为，保护我们的专利、商业秘密、版权、商标、商业外观、域名和其他知识产权或专有权利对我们的成功至关重要。我们努力依靠联邦、州和普通法的权利以及合同限制来保护我们的知识产权。我们寻求保护我们的机密专有信息，部分方式是与我们的所有员工、顾问、承包商、顾问和任何能够访问我们专有技术、信息或技术的第三方签订保密协议和发明转让协议。然而，我们不能确定我们已经与可能帮助开发我们的知识产权或访问我们的专有信息的各方签署了此类协议，我们也不能确保我们的协议不会被违反。与我们签署此类协议的任何一方都可能违反该协议，泄露我们的专有信息，包括我们的商业秘密，我们可能无法就此类违规行为获得足够的补救措施。我们不能保证我们的商业秘密和其他机密专有信息不会被泄露，也不能保证竞争对手不会以其他方式获取我们的商业秘密或独立开发实质上相同的信息和技术。检测披露或挪用
56
目录表
商业秘密和强制执行一方非法披露或挪用商业秘密的主张是困难、耗时的，可能会导致大量成本，而且这种主张的结果是不可预测的。
此外，某些国家的法律对公司专有信息和资产(如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录)的保护程度不如美国法律。例如，某些国家的法律制度，特别是某些发展中国家的法律制度，不赞成实施专利和其他知识产权保护。因此，我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。此外，我们还可能面临我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、制造流程、数据集或其他敏感信息)被盗或未经授权进行反向工程的重大风险。我们在这些国家强制执行我们的知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，如果我们无法阻止向第三方泄露我们的商业秘密，或者如果我们的竞争对手独立开发我们的任何商业秘密，我们可能无法在我们的市场上建立或保持竞争优势，这可能会损害我们的业务。
我们已经提交并将在未来提交我们认为具有创新性的发明的专利申请。不能保证我们的专利申请将作为已授予的专利颁发，不能保证获得的保护范围将是足够的，也不能保证已颁发的专利随后可能被视为无效或不可执行。美国专利法及其所涵盖的范围最近发生了重大变化，例如《莱希-史密斯美国发明法》(Leahy-Smith America Invents Act)将专利申请从“先发明”改为“先发明”。这种确定发明权的变化可能会导致发明人和公司不得不更频繁地提交专利申请，以维护其发明的权利，这可能有利于拥有更多资源提交更多专利申请的较大竞争对手。专利法的另一项改变可能会激励第三方在美国专利商标局(USPTO)对任何已颁发的专利提出质疑，而不是必须向美国联邦法院提起此类诉讼。任何专利主张的无效都可能对我们保护设备和平台中包含的创新的能力产生重大影响，并可能损害我们的业务。
美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序、文件、费用支付和其他规定，以维持专利申请和已颁发的专利。我们可能无法采取必要的行动并支付适用的费用来获得或维护我们的专利。不遵守这些要求可能导致专利或专利申请被放弃或失效，导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。在这种情况下，竞争对手可能会比其他情况下更早地使用我们的技术并进入市场。
我们寻求在美国和美国以外的某些地方注册我们的域名、商标和服务标志。我们正在寻求在越来越多的司法管辖区保护我们的商标、专利和域名，这一过程既昂贵又耗时，而且可能不会成功，或者我们可能不会在我们开展业务的每个司法管辖区都这样做。特别是，我们针对第三方监督和强制执行我们商标的行动可能无法阻止我们产品的假冒版本或具有与我们令人困惑的相似商标的产品进入市场，这可能会转移我们的销售、玷污我们的声誉或减少对我们产品的需求。
为了执行我们的知识产权或专有权，保护我们的商业秘密，或确定其他人要求的专有权利的有效性和范围，可能有必要提起诉讼。任何这种性质的诉讼，无论结果或案情如何，都可能导致巨额费用、负面宣传或管理和技术资源的转移，其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。如果我们不能维护、保护和加强我们的知识产权或专有权利，我们的业务可能会受到损害。
我们使用开源软件可能会限制我们将我们的设备和流媒体平台商业化的能力，或者可能导致竞争敏感的商业秘密的公开披露。
我们将开源软件整合到我们的流媒体平台中。有时，将开源软件整合到其产品和服务中的公司会面临挑战开源软件所有权或遵守开源许可条款的索赔。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件的所有权或不遵守开放源码许可条款的各方的诉讼。尽管我们有旨在帮助监控我们使用开源软件的流程和程序，但这些流程和程序可能不会被我们所有的员工遵循，或者可能无法识别风险。此外，许多开源软件许可证的条款尚未得到美国法院的解释，这些许可证有可能被解释为可能对我们的设备的销售施加意想不到的条件或限制，或施加意想不到的义务
57
目录表
要求披露商业秘密。在这种情况下，我们可能被要求免费向包括竞争对手在内的第三方提供我们的专有软件，以向第三方寻求许可，以便继续提供我们的设备，重新设计我们的设备，或者在重新设计无法及时完成或根本无法完成的情况下停止销售我们的设备，其中任何一项都可能损害我们的业务。
根据我们与我们的许多内容出版商、许可人、分销商、零售商、合同制造商和供应商达成的协议，如果我们的技术被指控侵犯了第三方的知识产权，我们必须提供赔偿。
在我们的某些协议中，我们对我们的内容出版商、许可证获得者、分销商、零售商、制造合作伙伴和供应商进行赔偿。如果这些合作伙伴因与我们的技术相关的指控而被起诉侵犯专利，我们过去会，未来也可能会为这些合作伙伴支付巨额费用。如果合作伙伴在诉讼中败诉，进而向我们寻求赔偿，我们也可能面临巨大的金钱责任。此外，由于我们的授权合作伙伴和Roku TV品牌合作伙伴销售的设备通常涉及使用第三方技术，这增加了我们在针对相关流媒体设备提出侵权索赔的情况下面临诉讼的风险，即使索赔与我们的技术无关。根据我们的赔偿承诺，赔偿责任可能不受合同限制。
与宏观经济状况相关的风险
正在进行的新冠肺炎大流行已经并将继续对我们的业务构成风险，其性质和程度高度不确定和不可预测。*
我们的业务一直受到并预计将继续受到持续的新冠肺炎疫情及其经济后果的影响。当2020年首次发布呆在家里的限制时，我们看到流媒体时间和账户激活都有所加快，自那以来，随着限制的取消，两者都有所放缓，我们相信消费者越来越多地追求户外娱乐活动。此外，全球供应链中断导致发货延误、运输成本增加、零部件短缺和零部件价格上涨。在2022年第一季度，不断增加的组件成本给我们的球员毛利率带来了额外的限制，导致球员部门的毛损失。尽管我们不认为成本限制和供应链问题是永久性的，但它们可能会继续影响我们，我们预计我们的参与者毛利率在短期内将为负值。此外，我们的一些电视品牌合作伙伴面临库存挑战，对其单位销售额产生了负面影响，我们的一些垂直广告经历了供应链中断，对其产品可用性产生了负面影响，并导致广告商减少了整体广告支出。
新冠肺炎大流行可能会在多大程度上继续影响我们的运营和财务业绩，目前尚不确定，这将取决于许多我们无法控制的因素，包括大流行的时间、范围、轨迹和持续时间；新变种的出现、传染性和严重性；疫苗、疫苗助推剂和治疗的开发、可获得性、分发、接受、使用和有效性；实施防护性公共安全措施；解决全球供应链中断问题；以及大流行对全球经济和消费品需求的影响。未来对我们业务的其他影响可能包括但不限于对我们产品和服务的需求、我们的供应链、我们执行战略计划的能力以及我们的盈利能力和成本结构的实质性不利影响。
我们认为，随着新冠肺炎疫情的演变，对全球宏观经济状况以及我们具体情况的直接和间接影响越来越难以分离或量化。此外，这些直接和间接因素可能使我们很难分离和量化作为大流行直接结果的我们的成本部分，以及可能受到大流行影响的因素产生的成本，包括供应链限制、零部件价格上涨以及广告商支出模式的变化。我们预计，即使在新冠肺炎疫情消退之后，这些因素及其对我们业务的影响也可能持续更长一段时间。
就新冠肺炎疫情对我们的业务造成不利影响的程度而言，它还可能具有增加本季度报告第二部分第1A项中描述的许多其他风险的效果。
自然灾害、地缘政治冲突或其他自然或人为的灾难性事件可能会扰乱和影响我们的业务。*
发生灾难性事件，包括地震、洪水、海啸或其他天气事件、停电、互联网故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或外国入侵(如俄罗斯入侵乌克兰)、恐怖袭击、医学疫情或流行病(如新冠肺炎大流行)、其他人为灾难，或
58
目录表
其他灾难性事件可能会扰乱我们的业务运营。这些业务中断中的任何一项都可能需要大量支出和恢复时间，以便完全恢复运营。特别是，我们的主要办事处位于加利福尼亚州，我们的合同制造商和一些供应商位于亚洲，这两个地区都是以地震活动闻名的地区，这使得我们在这些地区的业务容易受到自然灾害或其他业务中断的影响。我们的保险范围可能不会赔偿我们在发生地震或其他重大自然灾害时可能发生的损失。此外，我们的办公室和设施以及我们的合同制造商、供应商和电视品牌合作伙伴的办公室和设施可能容易受到气候变化(如海平面上升、干旱、洪水、野火和风暴严重性增加)的影响，这些影响可能会扰乱我们的业务运营。例如，在加利福尼亚州，日益严重的干旱和每年的野火危险增加了计划内停电的可能性。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成破坏。如果我们的流媒体平台因自然灾害或其他事件而失败或受到负面影响，我们向用户提供流媒体内容(包括广告)的能力将受到损害。灾难或其他灾难性事件导致我们的合同制造商、供应商或电视品牌合作伙伴的运营中断，可能会推迟我们产品或Roku电视型号的制造和发货，这可能会影响我们的业务。如果我们无法制定足够的计划，以确保我们的业务职能在灾难或其他灾难性事件期间和之后继续运行，并在发生灾难或灾难性事件时成功执行这些计划, 我们的业务将受到损害。
法律和监管风险
如果与互联网、视频、广告或其他业务领域相关的政府法规或法律发生变化，我们可能需要改变我们开展业务的方式，否则我们的业务可能会受到损害。*
我们受制于一般商业法规和法律，以及特定于互联网和在线服务的法规和法律，包括与数据隐私和安全、消费者保护、数据本地化、执法数据访问、加密、电信、社交媒体、支付处理、税收、贸易、知识产权、竞争、电子合同、互联网接入、网络中立、广告、通话和短信、内容限制、儿童保护和无障碍等相关的法律和法规。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全遵守。诉讼和监管程序本质上是不确定的，涉及数据隐私和安全、支付处理、税收、网络中立、在线服务提供商的责任、视频、电信、电子商务关税、消费者保护等问题的联邦、州和外国法律法规继续发展。此外，随着互联网商务和广告的不断发展，联邦、州和外国监管机构加强监管的可能性变得更大。
随着我们开发新的服务和设备并改进我们的流媒体平台，我们可能还会受到特定于这些技术的新法律法规的约束。例如，在开发我们的Roku TV参考设计时，我们被要求了解、解决并遵守不断发展的电视开发、制造、营销和销售法规框架。如果我们未能充分解决或遵守有关电视制造和销售的此类法规，我们可能会受到罚款或制裁，我们的电视品牌合作伙伴可能根本无法销售Roku TV型号，这可能会损害我们的业务和我们扩大用户基础的能力。
与数据隐私和安全、数据本地化、执法部门获取数据、加密、消费者保护、儿童在线保护和类似活动有关的法律继续激增，司法管辖区之间往往几乎没有协调一致，指导也有限。美国国会和其他政府机构正在等待一些法案，这些法案包含一些条款，例如，将规范公司如何使用Cookie和其他跟踪技术来收集、使用和共享用户信息。某些州的法律，如CCPA，也对某些跟踪活动提出了要求。例如，欧盟有法律要求广告商或像我们这样的公司在放置cookie或其他跟踪技术以及交付相关广告时，必须获得用户明确、肯定的同意。此外，欧盟机构继续就拟议的数字服务法案草案进行谈判，该法案旨在更新数字平台、产品和服务的责任和安全规则。如果我们或与我们合作的第三方(如合同支付处理服务、内容出版商、供应商或开发商)违反或被指控违反适用的隐私或安全法律、行业标准、我们的合同义务或我们的政策，此类违规和涉嫌违规也可能将我们的用户信息置于风险之中，进而可能损害我们的业务和声誉，并使我们承担潜在的责任。这些后果中的任何一个都可能导致我们的用户、广告商或出版商失去对我们的信任，这可能会损害我们的业务。此外，我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们承担责任和名誉损害。
我们使用数据在我们的平台上提供相关广告和其他服务，使我们和我们的内容出版商面临根据各种悬而未决的法律，包括视频隐私保护法(VPPA)提出索赔的风险。我们的一些内容出版商因涉嫌违反VPPA而提起诉讼，这些VPPA涉及我们平台上与无关第三方提供的广告相关的活动。此外，联邦贸易委员会还启动了对
59
目录表
其实施《儿童网络隐私保护法》(COPPA)的规则限制运营商收集13岁以下儿童的在线服务个人信息。审查可能导致扩大COPPA的适用范围，包括受这些规定约束的信息类型。美国国会也提出了修改和扩大COPPA的建议。对COPPA法律或规则的更改可能会限制我们或我们的内容出版商和广告商可以收集和使用的信息，以及与某些渠道合作伙伴内容相关的广告内容。CCPA和其他某些州隐私法还规定了某些选择加入和选择退出的要求，然后才能收集有关未成年人的某些信息。除其他司法管辖区外，欧盟及其许多成员国也有限制处理个人数据(包括儿童数据)的规则，并施加了旨在保护儿童在线的具体要求。我们和我们的内容出版商和广告商可能面临违反或涉嫌违反这些和其他隐私、广告、儿童在线保护或类似法律的风险。
美国或对外贸易政策、地缘政治条件、总体经济条件以及其他我们无法控制的因素的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。*
我们的业务通常会受到与在海外开展业务相关的风险的影响，例如美国和外国政府在我们开展业务的国家/地区以及我们的合同制造商、零部件供应商和其他业务合作伙伴所在的国家/地区的监管。我们的业务和业绩在很大程度上取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治条件。
例如，美国与中国之间的紧张关系，导致美国对从中国进口和从某些中国个人或实体采购实施一系列关税、制裁等限制，以及其他商业限制。此外，在俄罗斯入侵乌克兰后，美国和其他国家对俄罗斯和白俄罗斯实施了经济制裁和严格的出口管制限制，如果冲突进一步升级，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁和出口限制，并采取其他行动。这些以及其他地缘政治紧张局势和贸易争端可能会扰乱供应链，增加我们产品和制造我们产品所需组件的成本，以及我们Roku TV品牌合作伙伴的成本。这可能会导致我们的产品和我们的Roku TV品牌合作伙伴的产品对消费者来说更加昂贵，这可能会降低对此类产品的需求或吸引力。此外，在我们开展业务的地区发生地缘政治冲突，可能会破坏我们在该地区开展商业运营的能力。除关税和制裁外，各国还可以采取其他措施，例如对商品、技术或数据的进出口进行控制，这可能会对我们的业务和供应链产生不利影响，并限制我们按预期提供产品和服务的能力。这些限制可能会在很少或没有事先通知的情况下通过，我们可能无法有效地减轻这些措施的不利影响。围绕贸易或其他国际争端的政治不确定性也可能对消费者信心和消费意愿产生负面影响，这可能会损害我们未来的增长。特别是，鉴于美国和中国的关系普遍恶化，以及贸易和安全方面的持续紧张局势，, 和人权，美国的额外制裁，关税。出口或进口限制，以及中国的制裁或报复性措施，仍然是一个严重的风险。
我们无法预测是否会谈判新的国际贸易协定或重新谈判现有的自由贸易协定；拜登政府是否会与美国其他贸易伙伴宣布新的贸易或关税行动；或者任何此类行动将对我们的行业、我们的业务或许可证获得者产生积极或消极的影响。如果实施任何新的立法或法规，或者如果重新谈判或终止现有的贸易协定，或者如果对来自外国的商品或美国商品征收关税，我们为了适应或遵守这些变化而改变我们的业务运营可能是低效和昂贵的，更高的价格可能会抑制消费者需求。此类运营变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
此外，除美国外，许多国家还对某些产品、商品、软件和技术的进出口进行监管，包括通过进出口许可要求，并颁布法律，限制我们分销我们的产品或与我们的商业或战略合作伙伴进行技术合作的能力，或者可能限制我们的商业或战略合作伙伴在这些国家实施我们的产品的能力。我们产品的变化或进出口法规的未来变化可能会导致我们的产品延迟进入国际市场，扰乱供应链，阻止我们拥有国际业务的商业或战略合作伙伴在全球部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。美国或外国进出口法规、关税或对无形商品的其他限制(如跨境数据流动)的任何变化都可能导致我们产品的使用量减少，或导致我们向美国或国际市场的现有或新客户出口或销售我们的产品和服务的能力下降，或阻碍我们从某些供应商采购产品、零部件和零部件的能力，或导致潜在的供应链中断和业务或声誉损害。任何对我们产品的使用减少或对我们出口、进口或销售我们的产品或服务、或采购零部件的能力的限制，都可能损害我们的业务。尽管我们试图确保我们、我们的零售商和合作伙伴遵守适用的进口、出口和制裁法律，但我们
60
目录表
不能保证所有人都完全遵守。我们零售商和合作伙伴的行为不在我们的完全控制范围之内，我们的设备可能会被再出口到受制裁的个人或国家，或者由我们的零售商提供给第三方，违反我们的要求或指令或法律。任何此类潜在的违规行为都可能产生负面后果，包括政府调查或处罚，我们的声誉、品牌和收入可能会受到损害。
此外，英国脱离欧盟的影响已经并预计将继续产生深远影响。英国退欧及其影响的看法可能会对商业活动和经济状况产生不利影响。英国退欧还可能扰乱英国和欧盟之间商品、服务和人员的自由流动，一些扰乱已经发生。英国退欧还可能导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异，因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。尽管欧盟-英国贸易与合作协定关于2021年1月1日生效的欧盟-英国退欧后经济关系，它是不完整的，英国退欧的全部影响也不确定。考虑到这些可能性和其他我们可能没有预料到的可能性，以及缺乏可比的先例，我们的业务、运营结果和财务状况可能在多大程度上受到英国退欧的不利影响是不确定的。
允许互联网接入网络运营商降低用户网速或限制用户的互联网数据消费的美国或国际规则(或规则的缺失)，包括在提供宽带互联网接入服务方面的不合理歧视，可能会损害我们的业务。
我们的产品和服务依赖于我们的用户访问互联网的能力。对互联网的普及或使用增长产生不利影响的法律、法规或法院裁决，包括破坏开放和中立管理的互联网接入的决定，或抑制互联网接入网络运营商投资升级和维护其设备的意愿的决定，可能会减少客户对我们提供的服务的需求，可能会给我们带来额外的负担，或者可能导致我们产生额外的费用或改变我们的商业模式。一些司法管辖区已经通过了关于提供互联网接入服务的规定。在美国和其他地方，此类条款存在很大的不确定性。例如，2015年，FCC通过了开放的互联网规则，以防止互联网接入网络运营商对我们和我们的内容合作伙伴提供的某些产品和服务的访问进行不合理的限制、阻止、降级或收费。2018年，FCC废除了其中的大部分规则。最近，拜登政府签署了一项行政命令，鼓励FCC重新选择全面的开放互联网规则。因此，FCC可以考虑采用额外或修改的规则，以防止互联网接入网络运营商对数据和服务进行不合理的限制、阻止、降级或收费。如果网络运营商对访问进行限制、阻止、降级或收费，可能会阻碍我们的增长，导致我们的服务质量下降，导致我们产生额外费用，或者以其他方式削弱我们吸引和留住用户的能力，任何这些都可能损害我们的业务。我们运营的几个州和外国也已经通过或正在考虑管理互联网接入提供的规则。
随着我们在国际上扩张，保护互联网接入的非歧视性规定的政府监管可能是新生的，或者根本不存在。在那些针对不合理歧视的监管保障措施刚刚出现或不存在的市场中，如果本地网络运营商拥有相当大的市场支配力，我们可能会遇到反竞争做法，这些做法可能会阻碍我们的增长，导致我们产生额外费用，或以其他方式损害我们的业务。未来的法规或法律法规的变化(或其现有的解释或应用)也可能阻碍我们的运营灵活性，提高合规成本，并导致我们承担额外的责任，这可能会损害我们的业务。
如果我们被发现对通过我们平台分发的内容或通过我们平台提供的广告负责，我们的业务可能会受到损害。
作为内容的分发者，我们可能面临疏忽、版权、专利或商标侵权、公开表演使用费或其他基于我们分发的材料的性质和内容的索赔的责任。我们依赖《数字千年版权法》(“DMCA”)和美国《通信体面法》第230条以及欧洲《电子商务指令》中规定的法定安全港来保护您免受各种缓存、托管和链接活动的责任。我们依赖或未来可能依赖的DMCA、第230条以及类似的法规和学说受到不确定的司法解释以及监管和立法修订的影响。任何限制这些安全港适用性的立法或法院裁决都可能要求我们对我们平台上的内容审核采取不同的方法，这可能会减少我们提供的内容的深度、广度和多样性，抑制我们制作广告的能力，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
此外，如果这些法规和学说的规则发生变化，如果国际司法管辖区拒绝应用类似的保护措施，或者如果法院不同意我们将这些规则应用于我们的业务，我们可能会招致责任，我们的业务可能会受到损害。如果我们因流传输的内容或通过我们平台提供的广告而对这些类型的索赔承担责任，那么我们的业务可能会受到影响。诉讼对象为
61
目录表
为这些索赔辩护可能代价高昂，任何责任产生的费用和损害都可能损害我们的业务。我们的保险可能不足以涵盖这些类型的索赔或可能强加给我们的任何责任。
此外，无论任何可能限制我们对第三方行为的责任的法律保护措施，如果版权所有者主张索赔或提起诉讼，指控在我们平台上分发的频道的开发商侵犯版权，我们可能会受到不利影响。虽然我们的平台政策禁止在没有版权所有者分发权的情况下在我们的平台上流媒体内容，并且我们维护报告和删除侵权内容的流程和系统，但在某些情况下，我们的平台被独立的第三方滥用，非法分发受版权保护的内容。如果内容所有者或发行商因此不愿与我们合作，可能会削弱我们维持或扩大业务的能力，包括通过国际扩张计划。
如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们提交一份由管理层提交的报告，其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估必须包括披露管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所也证明了我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们未来的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，无法继续及时遵守第404条的要求，无法断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，我们可能会受到美国证券交易委员会、纳斯达克全球精选市场或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
我们的财务业绩可能会因适用于我们的会计原则的变化而受到不利影响。
美国公认会计准则受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和其他机构的解释，这些机构成立的目的是颁布和解释适当的会计原则。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响，这些变化中的任何一项都可能损害我们的业务。
如果我们不遵守有关缴纳所得税和征收间接税的法律法规，我们可能会因为不遵守法律法规而面临意想不到的成本、费用、罚款和费用，这可能会损害我们的业务。
我们被要求对来自不同司法管辖区的收入扣除或预扣所得税，为我们在不同司法管辖区开展业务的任何常设机构(或类似企业)赚取的利润支付所得税，并从我们在不同司法管辖区的销售中收取间接税。关于扣缴和缴纳所得税以及征收间接税的法律和条例繁多、复杂，并因司法管辖区而异。如果一个或多个司法管辖区成功地声称我们被要求预扣或支付所得税，或在我们没有这样做的情况下收取间接税，可能会导致大量的纳税义务、费用和费用，包括大量的利息和惩罚性费用，这可能会损害我们的业务。
可能会改变美国或外国对国际商业活动征税或其他税制改革政策的新立法可能会损害我们的业务。
我们的收入有一部分是在国外赚取的，因此，我们受到美国和许多外国司法管辖区的税法的约束。当前的经济和政治条件使任何司法管辖区的税收法律和法规或其解释和应用都会发生重大变化。
改革美国和外国税法的提议可能会显著影响美国跨国公司对海外收益的征税方式，并可能提高美国的公司税率。尽管我们不能预测是否或在什么情况下
62
目录表
由于这些提案将获得通过，正在考虑的几项提案如果成为法律，可能会对我们的有效税率、所得税支出和现金流产生不利影响。
此外，税收政策和税收管理都在走向多边化。税收当局(包括美国和我们开展业务的许多外国司法管辖区)之间的这种多边主义和合作，导致了专门针对在线商务、数字服务、流媒体服务以及远程商品和服务销售的拟议新税收措施。其中一些措施(如全球最低企业税)需要通过与商定的多边框架一致的当地立法。其他措施(如数字服务税)已经实施，但可能在通过多边税务规则后终止。
税务管理多边主义的迅速发展意味着税务机关之间更多地分享税务信息，以及对像我们这样从事跨境业务活动的公司进行联合和同时税务审计的可能性，而税务机关可能在这些业务活动中拥有共同或互补的利益。任何此类审计或相关争议的结果可能会对我们作出适用最终决定的一段或多段时期的财务业绩产生不利影响。例如，我们和我们的子公司从事跨多个税务管辖区的公司间交易。尽管我们认为我们已经清楚地反映了这些交易的经济性，并且已经制定了适当的当地转让定价，但税务当局可能会提出并维持可能导致变化的调整，这些变化可能会影响我们在不同法定税率国家的收益组合。
我们已经、现在和将来都可能受到监管机构的调查、调查和诉讼，这可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以一种可能严重损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
我们过去、现在和将来都在接受政府实体的调查和询问。这些调查和调查，以及我们对任何相关监管命令或同意法令的遵守，可能会要求我们改变政策或做法，使我们面临巨额罚款或其他惩罚或制裁，导致运营成本增加，转移管理层的注意力，损害我们的声誉，并要求我们产生巨额法律和其他费用，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们普通股的双重股权结构将投票控制权集中在那些在我们首次公开募股之前持有我们股票的股东，包括我们的高管、员工、董事和他们的关联公司，并限制了我们A类普通股持有者影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10个投票权，A类普通股每股有1个投票权。我们的总裁先生和首席执行官Anthony Wood持有并控制我们已发行普通股的大量股份的投票权，因此在可预见的未来，Wood先生将对我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项具有重大影响力，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售Roku或我们的资产。如果伍德先生被终止与我们的雇佣关系，他将继续对需要股东批准的事项具有同样的影响力。
此外，B类普通股的持有者集体将继续能够控制提交给我们股东批准的所有事项，即使他们的股票持有量低于我们普通股流通股的多数。这种集中控制将限制我们A类普通股持有者在可预见的未来影响公司事务的能力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
B类普通股持有者未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，随着时间的推移，这将增加那些长期保留其股份的B类普通股持有者的相对投票权。作为此类转让的结果，截至2022年3月31日，伍德先生控制着我们A类和B类普通股的大部分投票权，尽管他只拥有已发行的A类和B类普通股的12%。作为董事会成员，伍德先生对我们的股东负有受托责任，必须以他合理地认为符合我们股东最佳利益的方式真诚行事。作为股东，甚至是控股股东，伍德先生有权为自己的利益投票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止我们所有或几乎所有其他股东支持的资产的控制权变更、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能会导致我们其他股东不支持的交易的完成。这种集中控制也可能会阻止潜在投资者收购我们的A类普通股
63
目录表
相对于B类普通股，它的投票权有限，可能会损害我们A类普通股的交易价格。
对于在纳斯达克全球精选市场上市的公司，我们没有选择利用公司治理规则的“受控公司”豁免。
我们A类普通股的交易价格一直不稳定，而且可能继续波动，我们A类普通股的价值可能会下降。
由于众多因素，我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到广泛波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•预计的业务和财务结果的变化；
•我们失去了关键的内容出版商；
•适用于我们的设备或平台的法律或法规的变化；
•涉及我们的法律程序的开始或结束；
•相对于竞争对手，我们增长率的实际或预期变化；
•我们或我们的竞争对手发布新产品或服务；
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作或合资企业；
•筹资活动或承诺；
•关键人员的增减；
•证券分析师发布新的或者最新的研究报告或者报告；
•投资者或分析师使用关于我们业务的第三方数据，这些数据可能不能反映我们的财务业绩；
•投资者认为公司估值的波动与我们不相上下；
•出售A类普通股，包括卖空A类普通股；
•股价和成交量波动可归因于我们股票的成交量水平不一致；
•一般经济和市场状况；以及
•其他事件或因素，包括内乱、战争、外国入侵、恐怖主义或公共卫生危机造成的事件或因素，或对此类事件的反应。
此外，股票市场经常经历极端的价格和成交量波动，影响到许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、选举、利率变化或国际货币波动，可能会对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。由于这种波动，您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。过去，经历过股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼或衍生品诉讼的影响。例如，一名股东向特拉华州衡平法院提起衍生品诉讼，据称是代表我们对我们董事会和管理层的某些成员提起诉讼。这类诉讼可能会导致巨额费用，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股票价格下跌。
我们可能会在未来和不时发行额外的证券。未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售或发行A类普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东在公开市场上出售或表示有意出售大量A类普通股，我们A类普通股的交易价格可能会下降。我们所有已发行的A类股票均有资格在公开市场出售，但根据证券法第144条规定受成交量限制的董事、高管和其他关联公司可行使的股份和股票期权除外。此外，我们还有
64
目录表
根据我们的股权激励计划，为未来发行预留股份。我们的董事、雇员和某些临时员工必须遵守我们的季度交易窗口，该窗口通常在我们年度或季度财务业绩公开发布后的第二个完整交易日开始时开始，并在(I)关于每年第一、第二和第三季度的最后一个季度的最后一个月的第15天结束时关闭，(Ii)关于每年第四季度的在感恩节前的星期三交易日结束时关闭。这些董事、雇员和临时工也可以根据交易计划在关闭窗口期间出售股票，该交易计划符合《交易法》规则10b5-1(C)(1)的要求。当这些股票发行并随后出售时，它会稀释现有股东的权益，我们A类普通股的交易价格可能会下降。
如果证券或行业分析师不发表对我们业务不利的研究报告，或者如果他们下调了我们的股票评级，我们的股价和交易量可能会下降。
有限数量的股票研究分析师为我们的A类普通股提供研究报道，我们不能向您保证，这些股票研究分析师将充分提供我们A类普通股的研究报道。缺乏足够的研究报道可能会对我们A类普通股的流动性和市场价格产生不利影响。如果证券或行业分析师跟踪我们的公司，而其中一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或发布了其他不利的评论或研究，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果一个或多个股票研究分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
我们因遵守影响美国上市公司的法律和法规而产生成本和对管理层的要求，这可能会损害我们的业务。
作为一家在美国上市的上市公司，我们产生了大量的法律、会计和其他费用。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化，包括美国证券交易委员会和纳斯达克全球精选市场监管，可能会增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，因此，随着监管和管理机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。我们投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这种投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们不遵守新的法律、法规和标准，监管部门可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的费用来获得相同或类似的保险。这些事件的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员在我们的董事会、董事会委员会或高级管理层成员中任职。
我们不打算在可预见的未来派发红利。
我们从未宣布或支付过我们的A类或B类普通股的任何现金股利，在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计，我们将保留所有未来的收益，以发展我们的业务和一般公司用途。此外，我们的未偿还信贷协议包含禁止向我们的股本支付现金股息。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们的章程文件和特拉华州法律的规定可能会阻止或挫败我们的股东试图改变我们的管理层或阻碍获得我们的控股权的努力，因此我们的A类普通股的市场价格可能会更低。
我们的公司注册证书和章程中有一些条款可能会使第三方难以获得或试图获得Roku的控制权，即使我们的股东认为控制权的变更是有利的。
我们的章程文件还包含其他可能具有反收购效力的条款，例如：
•建立一个分类的董事会，不是所有的董事会成员都是一次选举产生的；
•允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
65
目录表
•规定董事只有在有理由的情况下才能被免职；
•禁止董事的累积投票权；
•要求以绝对多数票通过修改公司注册证书和公司章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可用来实施股东权益计划；
•取消股东召开股东特别会议的能力；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；以及
•反映了我们如上所述的两类普通股。
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的约束，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15%或更多的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。我们的公司注册证书或我们的章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，并可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列诉讼或程序的独家场所：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•主张违反受托责任的任何行为；
•根据特拉华州一般公司法、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的任何诉讼；以及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对《证券法》的所有诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。
为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们的公司注册证书规定，美国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。
虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。
这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生某些纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们公司注册证书中的任何一项排他性法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生进一步的重大额外费用，所有这些都可能损害我们的业务。

66
目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。

67
目录表
项目6.展品
  以引用方式成立为法团
展品
数
描述表格美国证券交易委员会文号展品提交日期随函存档
      
3.1
Roku，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。
8-K001-382113.110/03/2017
3.2
修订和重新制定了Roku，Inc.的章程。
S-1/A333-2203183.49/18/2017
4.1
请参阅展品3.1穿过3.2.
    
4.2
A类普通股股票格式
S-1/A333-2203184.19/18/2017
10.1
2020年9月29日对Roku，Inc.和Cap第一阶段有限责任公司之间租赁Coleman Highline写字楼的第三次修正案(Coleman Ave 1155)
X
10.2
2020年6月4日Roku，Inc.和Cap Oz 34 LLC之间租赁Coleman Highline Office的第三修正案(1173/1167/1161 Coleman Ave)
X
10.3
Roku，Inc.和BCORE Coleman Owner LLC之间租用Coleman Highline办公室的第四修正案日期为2022年4月8日(1155 Coleman Ave)
X
31.1
依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书
    X
31.2
根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明
    X
32.1*
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明
    X
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
    X
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
    X
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档    X
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档    X
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档    X
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档    X
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档    X
104该公司截至2022年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式。    
*这些证据是随本季度报告一起提供的，并不被视为已提交给证券交易委员会，也没有通过参考纳入Roku，Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订版)提交的任何文件，无论这些文件是在本季度报告日期之前或之后提交的，也不管此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

68
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本季度报告由正式授权的签署人代表其签署。
 Roku公司
   
日期：2022年4月29日
发信人：//安东尼·伍德
  安东尼·伍德
  
总裁与首席执行官
(首席行政主任)
   
日期：2022年4月29日
发信人：/s/史蒂夫·劳登
  史蒂夫·劳登
  
首席财务官
(首席财务会计官)
69