陈述的基础

本文所附的简明综合财务报表和财务资料是根据表格10-Q的中期报告要求编制的。因此，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。本报告的读者亦应阅读本公司的综合财务报表及其附注，该报表载于截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年报(“2021年Form 10-K”)，以及第7项-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析也包括在其2021年的10-K表格中。

管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表包含所有被认为是公平列报本公司财务状况、经营业绩和列报期间现金流量所必需的调整。这样的调整是正常的经常性调整。截至2022年3月31日的三个月的中期运营业绩并不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期结果。

收入确认

该公司的收入来自提供海上建筑、疏浚、交钥匙混凝土服务和其他专业服务的合同。该公司的项目通常持续时间很短，但偶尔跨度超过一年。公司在开工前为每份合同确定适当的会计处理方式，并根据下一段讨论的资格条件，通常随着时间的推移记录合同。

履约义务是合同中承诺将不同的商品或服务转移给客户的承诺，是主题606下的记账单位。公司的每一份合同和相关的变更单通常代表一项履约义务，因为公司提供的是综合服务，个别商品和服务不能单独识别。收入是随着时间的推移确认的，因为承诺的商品和服务的控制权在合同有效期内不断转移到客户手中。对于有多个履约义务的合同，公司使用其对每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每一项履约义务。进度是用迄今发生的实际合同费用占每项合同估计费用总额的百分比来衡量的。之所以使用这种方法，是因为管理层认为发生的合同成本是衡量这些合同进展情况的最佳办法。合同成本包括所有直接成本，如材料和人工，以及与合同履行有关的间接成本，如工资税和保险。一般和行政费用在发生时计入费用。前期费用，如履行履约义务之前调动人员和设备的费用，在合同履约期内资本化和摊销。

工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括最终合同结算引起的变化，可能导致对成本和报告收入的修订，并在确定修订的期间确认。合同收入或合同费用估计数变化的影响被确认为在累积追赶基础上对已确认收入的调整。当公司预计一份尚未完成的合同将出现亏损时，它将在该期间确认全部损失。

流动资产和流动负债的分类

本公司在流动资产和负债中计入在正常合同完成过程中可变现和应付的金额。

现金和现金等价物

本公司将所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。有时，金融机构持有的现金可能会超过联邦保险的限额。从历史上看，公司的现金余额没有超过联邦保险限额的损失。2022年3月31日和2021年12月31日的现金等价物主要是隔夜银行存款。

风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收账款。

该公司取决于其继续获得联邦、州和地方政府合同的能力，并间接取决于这些机构可用于新的和现有的政府项目的资金数额。因此，该公司的部分业务取决于政府资金的水平和时机。在私人业主因财务困难而丧失抵押品赎回权的情况下，法定机械留置权为公司提供了高度优先的权利，从而将私人客户的信用风险降至最低。

应收帐款

应收账款按扣除信贷损失准备后的历史账面价值列报。截至2022年3月31日和2021年12月31日，该公司在已开票和未开票应收账款方面有大量投资。应收帐款是指根据合同条款和里程碑成就，在完成小额合同和大型合同的进度账单时开具的金额。合同上的未开帐单应收款是指尚不能根据适用合同的条款开出帐单的可收回成本和应计利润。与这些账单相关的收入，如果适用，将扣除任何销售税后入账。

超过90天的逾期余额和管理层确定的其他较高风险的应收账款将单独进行审核，以确定是否可以收回。在建立信贷损失准备时，本公司评估其合同应收账款和合同资产，并全面审查历史收款经验、客户的财务状况、账单纠纷和其他因素。如确定不会收回应收账款或就有争议的应收账款达成和解的金额低于账面价值，本公司将从信贷损失拨备中注销可能无法收回的应收账款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已记录信贷损失准备金#美元。0.3百万美元。

向客户开具帐单但未按照施工合同中的保留金规定支付的余额一般在合同完成和业主接受时支付。截至2022年3月31日的定额总额为$43.5100万美元，其中5.2预计2023年3月31日之后将收取100万美元。截至2021年12月31日的定额总额为#美元41.4百万美元。

公司不时与客户协商变更单和索赔事宜。索赔谈判不成功可能导致合同收入的变化少于以前记录的金额，这可能导致在差额中记录损失。索赔谈判的成功可能导致追回以前记录的损失。应收账款的重大亏损可能对公司的财务状况、经营业绩和整体流动资金产生不利影响。

广告费

该公司主要通过公开招标程序获得合同，因此广告费用不是费用的重要组成部分。广告费用在发生时计入费用。

环境成本

与环境修复有关的费用被计入费用。其他环境成本也被计入费用，除非它们增加了财产的价值和/或提供了未来的经济利益，在这种情况下，成本被资本化。如果有环境责任，则在认为该责任是可能的并且其数额可以合理估计的情况下予以确认。截至2022年3月31日或2021年12月31日，公司未确认任何环境责任。

公允价值计量

该公司根据美国公认会计原则，以“公允价值”评估和列报附带的简明综合财务报表中包含的某些金额。美国公认会计原则要求公司根据市场参与者在有序交易中将用来为资产或负债定价的假设来进行估计，并建立一个确定公允价值所用信息的优先顺序。参考注8有关公允价值确定的更多信息。

库存

目前的库存包括在正常业务过程中使用的零部件和小型设备，按成本(使用历史平均成本)或可变现净值中较低者计价。如果公司发生运输和搬运费用，这些费用包括在库存中，并在使用时计入合同收入成本。非当期库存包括制造或制造需要特殊订单或较长交货期的备件(包括发动机、刀具和齿轮)，但必须保留在手头，以减少停机时间，并按成本(使用历史平均成本)或可变现净值中较低的值进行估值。

财产和设备

财产和设备按成本入账。没有改善或延长资产使用寿命的普通维护和维修在发生时计入费用。设备的重大更新和改进一般在以下时间段资本化和折旧三至十年直到下一次定期维护。

当财产和设备报废或以其他方式处置时，成本和累计折旧从账目中扣除，由此产生的任何损益计入相应期间的经营业绩。为编制财务报表，使用直线法对相关资产的估计使用年限计算折旧，具体如下：

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在有利的情况下，公司通常出于税务目的使用加速折旧法。

干船坞成本采用直线法进行资本化和摊销，时间跨度为三至七年了。干船坞费用包括但不限于检查、整修和更换钢材、发动机部件、尾轴、系泊设备和船舶的其他部件。与干船坞活动有关的摊销包括在折旧中。定期审查这些成本和相关的摊销期限，以确定估计是否准确。如果有保证，设备的重大升级可能会导致资产使用寿命的修订，在这种情况下，这种变化将被前瞻性地计入。

当事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面金额可能无法收回时，财产和设备就会被审查减值。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则在该资产的账面金额超过该资产公允价值的金额中确认减值费用。拟处置的资产在资产负债表中单独列报，并在

租契

管理层在合同开始或合同修改时确定合同是否为租约或包含租约。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则合同是租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制权意味着承租人既有权(A)从资产的使用中获得几乎所有的经济利益，(B)有权指示资产的使用。

融资及经营租赁使用权(“ROU”)资产及负债乃根据未来最低租赁付款于生效日期的预期租赁期内的现值确认。由于本公司大部分租约不能厘定隐含利率，管理层根据开始日期所得的资料，采用本公司的递增借款利率来厘定未来付款的现值。预期租期包括在合理确定本公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内以直线基础确认。

该公司的租赁安排包括租赁和非租赁部分。预期租期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表，相关租赁费用按预期租赁期的直线基础确认。

本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。

看见注18有关租赁的详细信息，请参阅。

无形资产

寿命有限的无形资产要摊销。此外，本公司评估每个报告期内无形资产的剩余使用年限，以确定事件和情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果对无形资产剩余使用年限的估计发生变化，该资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内按预期摊销。拥有无限年限的无形资产不会摊销，但如果事件或情况表明资产可能减值，则至少每年或更频繁地进行减值测试。

该公司拥有一无限寿命无形资产，一个商号，每年10月31日进行减值测试，或当事件或情况表明该商号的账面价值可能无法收回时。减值是指商号账面价值超过其公允价值的部分。该商标的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的，这是收益法的一种变体。这种方法假定，如果一家公司拥有知识产权，它不必“租用”该资产，因此可以“免除”支付使用费。一旦确定了可支持的特许权使用费税率，该税率就会应用于无形资产预期剩余寿命内的预计收入，以估计节省的特许权使用费。这种方法取决于许多因素，包括对未来增长和趋势的估计、特许权使用费、折扣率和其他变量。

看见注9有关无形资产和商号减值测试的其他讨论。

基于股票的薪酬

本公司根据授予日股权奖励的公允价值确认归属期间的股权奖励补偿支出。这些奖励的计算公允价值被确认为员工提供服务期间的非现金成本，这通常是奖励的授权期。授予期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求在计算中使用主观假设。这些假设的变化可能会导致期权奖励的公允价值出现重大波动。限制性股票授予的公允价值相当于授予日发行的股票的公允价值，并以授予日股票的收盘价计量。

薪酬支出仅对预期授予的基于股票的付款予以确认。该公司根据历史经验和未来预期估计在授予之日的没收金额。该评估将定期更新。看见注15以进一步讨论公司的股票薪酬计划。

所得税

本公司采用美国公认会计原则规定的资产和负债法确定其综合所得税准备，该方法要求确认当期应付或可退还的税额的所得税支出，以及确认已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项负债和资产。公司必须作出重大假设、判断和估计，以确定其当前的所得税拨备、递延税项资产和负债，以及将计入任何递延税项资产的任何估值准备。目前的所得税拨备是基于现行税法和公司对这些法律的解释，以及任何税务审计的可能结果。任何递延税项净资产的价值取决于对未来应纳税所得额和类别减去本公司预计不会实现的任何税收优惠的估计。实际经营业绩以及未来几年的基本收入金额和类别可能会使目前对可收回递延净税款的假设、判断和估计不准确，从而影响公司的财务状况和经营业绩。本公司采用负债法计算递延所得税。根据负债法，递延税项资产及负债按现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的课税基础之间的差额而产生的未来税务后果确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。在责任法下, 税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。

根据ASC 740的规定，本公司对不确定的税收头寸进行会计处理，所得税它规定了对其综合纳税申报表上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。本公司根据管理层经审核并最终与其营运税务管辖区的税务机关达成和解后认为较有可能持续的金额，评估及记录任何不确定的税务状况。

看见注13有关所得税的其他讨论。

承保范围

该公司为其业务和运营提供保险。与财产、设备、汽车、一般责任和部分工人赔偿有关的保险是通过传统保单提供的，但须有免赔额或免赔额。该公司的部分工人补偿风险通过共同协会承保，该协会受到补充催缴的限制。

海洋航段维护五超额损失保险承保水平，总额为#美元200超过基本覆盖率的100万人。当主要限额为$时，海运部分的超额损失保险符合其大多数保单的要求。1百万美元已耗尽；但或有海事雇主赔偿责任的主要限额为#美元10百万美元，船舶污染保单的基本限额为$5百万美元。混凝土段保持五超额损失保险承保水平，总额为#美元200超过基本覆盖率的100万人。当主要限额为$时，混凝土部门的超额损失保险符合其大多数保单的要求。1百万人已经筋疲力尽。

如果发生索赔，并且有可能获得保险赔偿，则即将发生的收益与相关损失分开确认。只有在认为有可能收回索赔时，才会确认追回至损失金额，任何超额收益都将属于或有会计处理，而且只有在实现后才会确认。由于索赔责任的金额是在没有考虑预期从第三方获得的保险赔偿的情况下确定的，因此本公司不会对相关索赔责任进行净额保险赔偿。

另外，公司海洋部门员工的医疗保健由公司的一般资产支付，目前由第三方管理。管理人已经购买了适当的止损保险。根据已发生的已知索赔和已发生但未报告的索赔估计，这些保单的损失最高可达可扣除金额。应计项目是根据已知事实、历史趋势和行业平均水平得出的，以确定对最终预期损失的最佳估计。实际索赔可能与估计有所不同。对该等准备金的任何调整均包括在其知悉期间的简明综合经营报表内。公司的具体部门员工医疗保健通过以下方式提供二政策。全额资金保单主要提供给受薪雇员及其家属，而部分自筹资金的计划则主要提供给小时工及其家属，并提供适当的止损。自筹资金计划的资金将达到最大敞口，因此，预计在保单到期后将获得部分退款。

保险索赔负债的应计项目总额为#美元。5.2百万美元和美元19.8分别于2022年3月31日和2021年12月31日作为应计负债的组成部分在简明综合资产负债表中反映。应收保险索赔应计总额为#美元。1.6百万美元和美元13.3截至2022年3月31日和2021年12月31日，分别作为其他经常应收账款的组成部分在简明综合资产负债表中反映。

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