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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末的季度March 31, 2022
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
_________________________________________
佣金文件编号001-03157
国际纸业公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
纽约 | 13-0872805 |
(国家或其他司法管辖区 成立为法团) | (税务局雇主 识别号码) |
| |
白杨大道6400号, 孟菲斯, 田纳西州 | 38197 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(901) 419-7000
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | IP | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405段)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用经延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
行动起来。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年4月22日,注册人普通股的流通股数量,每股面值1.00美元,为370,629,339.
索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明综合业务报表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 1 |
| | |
| 简明综合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 2 |
| | |
| 简明综合资产负债表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三个月 | 4 |
| | |
| 合并财务报表简明附注 | 5 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 38 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 38 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 39 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 39 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 39 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 40 |
| |
签名 | 41 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表
国际纸业公司
简明综合业务报表
(未经审计)
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 5,237 | | | $ | 4,593 | |
成本和开支 | | | |
产品销售成本 | 3,839 | | | 3,348 | |
销售和管理费用 | 341 | | | 302 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 261 | | | 268 | |
配送费 | 424 | | | 335 | |
工资税和所得税以外的其他税种 | 36 | | | 35 | |
重组和其他费用,净额 | — | | | 30 | |
企业销售(收益)净亏损和减值 | — | | | 2 | |
权益法投资销售净(收益)损失 | — | | | (74) | |
按市价计价的投资净(收益)损失 | (46) | | | — | |
利息支出,净额 | 69 | | | 93 | |
营业外养老金支出(收入) | (49) | | | (52) | |
未计所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损) | 362 | | | 306 | |
所得税拨备(福利) | 95 | | | 88 | |
权益收益(亏损),税后净额 | 93 | | | 49 | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 267 | |
非连续性业务,扣除税收后的净额 | — | | | 82 | |
净收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | |
国际纸业公司应占净收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
国际纸业公司普通股股东应占每股基本收益(亏损) | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | 0.68 | |
非连续性业务,扣除税收后的净额 | — | | | 0.21 | |
净收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | 0.89 | |
国际纸业公司普通股股东每股摊薄收益(亏损) | | | |
持续经营的收益(亏损) | $ | 0.95 | | | $ | 0.68 | |
非连续性业务,扣除税收后的净额 | — | | | 0.20 | |
净收益(亏损) | $ | 0.95 | | | $ | 0.88 | |
普通股平均流通股--假设稀释 | 379.2 | | | 394.8 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
养恤金摊销和退休后先前服务费用和净亏损: | | | |
美国的计划 | 20 | | | 34 | |
累计外币换算调整变动 | (48) | | | (143) | |
现金流对冲衍生品的净收益/亏损: | | | |
期间产生的净收益(亏损) | — | | | (6) | |
净收益(亏损)中包含的(收益)亏损的重新分类调整 | — | | | 3 | |
其他综合收益(亏损)合计(税后净额) | (28) | | | (112) | |
综合收益(亏损) | 332 | | | 237 | |
可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | — | | | 1 | |
国际纸业公司应占综合收益(亏损) | $ | 332 | | | $ | 238 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
简明综合资产负债表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和临时投资 | $ | 1,031 | | | $ | 1,295 | |
受限现金 | 88 | | | — | |
应收账款和票据,净额 | 3,363 | | | 3,232 | |
合同资产 | 491 | | | 378 | |
盘存 | 1,746 | | | 1,814 | |
当前投资 | 291 | | | 245 | |
其他流动资产 | 174 | | | 132 | |
流动资产总额 | 7,184 | | | 7,096 | |
工厂、物业和设备、网络 | 10,336 | | | 10,441 | |
长期投资 | 608 | | | 751 | |
可变利息主体的长期金融资产(附注16) | 2,280 | | | 2,275 | |
商誉 | 3,128 | | | 3,130 | |
资金过剩的养老金计划资产 | 653 | | | 595 | |
使用权资产 | 373 | | | 365 | |
递延费用和其他资产 | 596 | | | 590 | |
总资产 | $ | 25,158 | | | $ | 25,243 | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付票据和长期债务的当期到期日 | $ | 197 | | | $ | 196 | |
应付帐款 | 2,657 | | | 2,606 | |
应计薪资和福利 | 345 | | | 440 | |
其他流动负债 | 943 | | | 902 | |
流动负债总额 | 4,142 | | | 4,144 | |
长期债务 | 5,468 | | | 5,383 | |
可变利息实体的长期无追索权金融负债(附注16) | 2,101 | | | 2,099 | |
递延所得税 | 2,642 | | | 2,618 | |
资金不足的养老金福利义务 | 375 | | | 377 | |
退休后和离职后福利义务 | 201 | | | 205 | |
长期租赁义务 | 241 | | | 236 | |
其他负债 | 1,101 | | | 1,099 | |
权益 | | | |
普通股,$1 par value, 2022 – 448.9股票和2021年-448.9股票 | 449 | | | 449 | |
实收资本 | 4,670 | | | 4,668 | |
留存收益 | 9,218 | | | 9,029 | |
累计其他综合损失 | (1,694) | | | (1,666) | |
| 12,643 | | | 12,480 | |
减去:国库持有的普通股,按成本计算,2022年-78.3股票和2021年-70.4股票 | 3,756 | | | 3,398 | |
总股本 | 8,887 | | | 9,082 | |
负债和权益总额 | $ | 25,158 | | | $ | 25,243 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 349 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 261 | | | 309 | |
递延所得税准备(福利),净额 | 30 | | | 20 | |
重组和其他费用,净额 | — | | | 30 | |
按市价计价的投资净(收益)损失 | (46) | | | — | |
企业销售(收益)净亏损和减值 | — | | | 2 | |
权益法投资销售净(收益)损失 | — | | | (74) | |
收到的权益法股息 | 204 | | | 4 | |
净权益(收益)损失 | (93) | | | (49) | |
定期养老金(收入)支出,净额 | (28) | | | (28) | |
其他,净额 | 51 | | | 25 | |
流动资产和流动负债的变动 | | | |
应收账款和票据 | (146) | | | (186) | |
合同资产 | (114) | | | (83) | |
盘存 | 31 | | | 93 | |
应付账款和应计负债 | 89 | | | 68 | |
应付利息 | 25 | | | 15 | |
其他 | (36) | | | 17 | |
运营部门提供(用于)的现金 | 588 | | | 512 | |
投资活动 | | | |
投资于资本项目,扣除保险回收后的净额 | (185) | | | (89) | |
收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | (61) | |
出售权益法投资所得款项 | — | | | 397 | |
出售业务所得,扣除剥离的现金后的净额 | — | | | 11 | |
出售固定资产所得 | 5 | | | — | |
由投资活动提供(用于)的现金 | (180) | | | 258 | |
融资活动 | | | |
普通股回购和预扣限制性股票税的支付 | (428) | | | (155) | |
债务的发行 | 88 | | | 2 | |
减少债务 | (3) | | | (111) | |
账面透支的变动 | (66) | | | (19) | |
已支付的股息 | (174) | | | (202) | |
已支付的债务投标保费净额 | — | | | (19) | |
融资活动提供(用于)的现金 | (583) | | | (504) | |
包括在持有待售资产中的现金 | — | | | (54) | |
汇率变动对现金、临时投资和限制性现金的影响 | (1) | | | (20) | |
现金、临时投资和限制性现金的变化 | (176) | | | 192 | |
现金和临时投资及限制性现金 | | | |
期初 | 1,295 | | | 595 | |
期末 | $ | 1,119 | | | $ | 787 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
国际纸业公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
注1--陈述依据
随附的未经审计的简明财务报表是按照美国公认的会计原则和10-Q表的指示编制的,管理层认为,这些报表包括为公平列报国际纸业公司(“国际纸业”、“本公司”或“本公司”)中期财务状况、经营结果和现金流量所需的所有调整。除了这里所公开的,这种调整是正常的、重复的性质。今年前三个月的业绩不一定代表全年业绩。建议将这些简明财务报表与先前提交给美国证券交易委员会的经审计财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
这些合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的,这些会计原则要求使用管理层的估计数。实际结果可能与管理层的估计不同。
印刷纸剥离
2021年10月1日,该公司完成了之前宣布的剥离其印刷纸部门以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂布纸板和纸浆业务,成为一家独立的上市公司Sylvamo Corporation。该交易是通过将独立公司的股份分配给国际纸业的股东(“分配”)来实现的。作为分销的结果,Sylvamo公司是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所交易,代码为“SLVM”。
除了剥离Sylvamo Corporation外,该公司还于2021年8月6日完成了波兰Kwidzyn工厂的出售。Sylvamo Corporation业务和Kwidzyn MILL的所有历史经营业绩已在简明的综合经营报表中作为非持续经营(税后净额)列报。看见附注9--业务的剥离和减值有关Sylvamo Corporation剥离和停止运营的进一步详细信息,请访问。
俄罗斯/乌克兰冲突
俄罗斯-乌克兰冲突,包括不断升级的制裁,俄罗斯政府可能采取的行动,以及相关的国内和全球经济和地缘政治状况,可能会对我们的IMIM合资企业产生实质性和不利的影响,否则可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们目前无法预测俄罗斯入侵乌克兰、迄今实施的或未来可能实施的制裁、地缘政治不稳定以及军事冲突扩大的可能性可能对我们或我们的伊利姆合资企业产生的影响,包括对我们从伊利姆合资企业获得红利的影响。此外,我们已经宣布,我们打算探索与Ilim S.A.有关的战略选择,包括出售我们的50此外,我们还披露了我们打算将我们在Sylvamo Corporation的剩余股权货币化的意图(Sylvamo Corporation在俄罗斯有一定的业务,并于2022年3月宣布开始暂停在俄罗斯的业务,并表示正在继续评估其在俄罗斯业务的各种选择)。虽然我们未来可能会出售我们在伊利姆合资企业和/或Sylvamo的股权,但我们不能确定是否以及何时会发生这种情况,也不能确定资本市场可能出现的混乱或与俄罗斯-乌克兰冲突相关的条件可能对我们出售我们在Ilim合资企业和/或Sylvamo的股权的价值和能力以及任何此类出售的时机产生的影响。
附注2--最近的会计发展
最近发布的尚未采用的会计公告
中间价改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》。本指南为公司提供了可选的指导,以减轻与从预计将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。本指导意见自发布之日起生效,一般适用至2022年12月31日。本公司将应用本次更新中的修改,以说明一旦发生由于参考汇率变化而引起的合同修改。我们预计这些修订不会对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
政府援助
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10《政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露》。本指导意见要求企业实体就从政府获得的援助提供某些披露。本指导意见适用于2021年12月15日之后的年度报告期。本公司目前正在评估该指南的规定。
附注3-收入确认
一般来说,当客户取得货物所有权并承担货物的风险和回报时,公司按时间点确认收入。对于公司在法律上具有可强制执行的付款权利的定制商品,本公司确认一段时间内的收入,通常为产品生产时的收入。
分类收入
下表中我们公司各部门收入的地理分类提供了信息,以帮助评估收入和现金流的性质、时机和不确定性,以及它们可能如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 公司和部门间销售 | | 总计 |
初级地理市场(A) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,761 | | | $ | 662 | | | $ | 120 | | | $ | 4,543 | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 410 | | | 30 | | | — | | | 440 | |
环太平洋和亚洲 | | 10 | | | 18 | | | 1 | | | 29 | |
美国以外的美洲 | | 225 | | | — | | | — | | | 225 | |
总计 | | $ | 4,406 | | | $ | 710 | | | $ | 121 | | | $ | 5,237 | |
| | | | | | | | |
运营细分市场 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 4,025 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,025 | |
EMEA工业包装 | | 410 | | | — | | | — | | | 410 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 710 | | | — | | | 710 | |
段内抵销 | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
公司和部门间销售 | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | |
总计 | | $ | 4,406 | | | $ | 710 | | | $ | 121 | | | $ | 5,237 | |
(a) 净销售额是根据卖家所在的国家/地区计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
以百万计 | | 工业包装 | | 全球纤维素纤维 | | 公司和部门间 | | 总计 |
初级地理市场 (a) | | | | | | | | |
美国 | | $ | 3,332 | | | $ | 543 | | | $ | 47 | | | $ | 3,922 | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 393 | | | 24 | | | (1) | | | 416 | |
环太平洋和亚洲 | | 18 | | | 28 | | | 14 | | | 60 | |
美国以外的美洲 | | 187 | | | — | | | 8 | | | 195 | |
总计 | | $ | 3,930 | | | $ | 595 | | | $ | 68 | | | $ | 4,593 | |
| | | | | | | | |
运营细分市场 | | | | | | | | |
北美工业包装 | | $ | 3,560 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,560 | |
EMEA工业包装 | | 396 | | | — | | | — | | | 396 | |
全球纤维素纤维 | | — | | | 595 | | | — | | | 595 | |
段内抵销 | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
公司和部门间销售 | | — | | | — | | | 68 | | | 68 | |
总计 | | $ | 3,930 | | | $ | 595 | | | $ | 68 | | | $ | 4,593 | |
(A)净销售额按卖家所在地归于国家。
收入合同余额
当公司在无条件获得客户付款权利之前确认其定制产品的收入时,合同资产就被创建,这通常在所有权和损失风险转移到客户之后才会发生。
当客户在公司将货物转让给客户之前对货物进行预付款时,合同责任就产生了。一旦货物控制权转移到客户手中,合同责任就减少了。我们的大部分客户预付款是在每年第四季度收到的,这些货物将在接下来的12个月内转移给客户。合同负债#美元22百万美元和美元27截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中,分别有100万欧元计入其他流动负债。在2021年第二季度,该公司还记录了#美元的合同负债。115与2021年4月收购相关的百万美元附注8--收购。这项合同债务余额为#美元。105百万美元和美元107于2022年3月31日及2021年12月31日分别记入其他流动负债及其他负债,并在随附的简明综合资产负债表中记入其他流动负债及其他负债。
本公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差异主要是由于我们有权无条件地从客户那里获得付款或预付款的货物在可比时间点的价格和数量之间的差异。
附注4--权益
2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月三个月的股本变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
以百万美元计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 财政部持有的普通股,按成本价计算 | | 总计 权益 | |
余额,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | 2 | | | — | | — | | | (70) | | | $ | 72 | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | — | | | 428 | | | $ | (428) | | |
普通股分红 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (171) | | — | | | — | | | $ | (171) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 360 | | (28) | | | — | | | $ | 332 | | |
期末余额,3月31日 | $ | 449 | | | $ | 4,670 | | | $ | 9,218 | | $ | (1,694) | | | $ | 3,756 | | | $ | 8,887 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三个月 |
以百万美元计,每股金额除外 | 已发行普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | | 财政部持有的普通股,按成本价计算 | | 总计 国际 纸 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 | |
余额,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,325 | | | $ | 8,070 | | $ | (4,342) | | | $ | 2,648 | | | $ | 7,854 | | | $ | 14 | | | $ | 7,868 | | |
为各种计划发行股票,净额 | — | | | (58) | | | — | | — | | | (84) | | | 26 | | | — | | | 26 | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | — | | | 155 | | | (155) | | | — | | | (155) | | |
普通股股息(美元0.5125每股) | — | | | — | | | (205) | | — | | | — | | | (205) | | | — | | | (205) | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | 349 | | (111) | | | — | | | 238 | | | (1) | | | 237 | | |
期末余额,3月31日 | $ | 449 | | | $ | 6,267 | | | $ | 8,214 | | $ | (4,453) | | | $ | 2,719 | | | $ | 7,758 | | | $ | 13 | | | $ | 7,771 | | |
附注5--其他全面收益
下表显示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月累计其他全面收益(AOCI)的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
固定收益养恤金和退休后调整 | | | |
期初余额 | $ | (962) | | | $ | (1,880) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | 20 | | | 34 | |
期末余额 | (942) | | | (1,846) | |
累计外币折算调整变动 | | | |
期初余额 | (694) | | | (2,457) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (48) | | | (143) | |
可归因于非控股权益的其他综合收益(亏损) | — | | | 1 | |
期末余额 | (742) | | | (2,599) | |
现金流套期保值衍生产品的净损益 | | | |
期初余额 | (10) | | | (5) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | | (6) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | | 3 | |
期末余额 | (10) | | | (8) | |
期末累计其他综合收益(亏损)合计 | $ | (1,694) | | | $ | (4,453) | |
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月AOCI的重新分类细节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计: | 从累计其他全面收入中重新分类的金额 | | 从AOCI重新分类的金额的位置 |
截至三个月 三月三十一号, | |
2022 | | 2021 | |
固定福利养恤金和退休后项目: | | | | | |
服务前成本 | $ | (5) | | | $ | (6) | | (a) | 非经营性养老金支出 |
精算收益(损失) | (22) | | | (40) | | (a) | 非经营性养老金支出 |
税前总金额 | (27) | | | (46) | | | |
税收(费用)优惠 | 7 | | | 12 | | | |
合计,税后净额 | (20) | | | (34) | | | |
| | | | | |
现金流对冲衍生品的净损益: | | | | | |
外汇合约 | — | | | (4) | | (b) | 产品销售成本 |
税前总金额 | — | | | (4) | | | |
税金(费用)/福利 | — | | | 1 | | | |
税后净额 | — | | | (3) | | | |
该期间的改叙总数 | $ | (20) | | | $ | (37) | | | |
(a)这些累积的其他综合收入部分计入定期养恤金净成本的计算(见附注19了解更多详细信息)。
(b)这一累积的其他综合收益部分包括在我们的衍生品和对冲活动中(见注18了解更多详细信息)。
注6-国际纸业公司普通股股东应占每股收益
每股基本收益的计算方法是将收益除以已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算假设所有潜在的稀释证券都被转换为普通股。在计算基本每股收益和稀释后每股收益时,不需要对净收益进行调整。计算每股基本收益(亏损)和稀释每股收益(亏损)的金额核对如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万美元计,每股金额除外 | 2022 | | 2021 |
国际纸业公司普通股股东的持续经营收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 267 | |
加权平均已发行普通股 | 375.2 | | | 392.8 | |
稀释证券的影响 | | | |
受限业绩共享计划 | 4.0 | | | 2.0 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 379.2 | | | 394.8 | |
持续经营的基本每股收益(亏损) | $ | 0.96 | | | $ | 0.68 | |
持续经营摊薄后每股收益(亏损) | $ | 0.95 | | | $ | 0.68 | |
附注7--重组和其他费用,净额
2022: 有几个不是在截至2022年3月31日的三个月内记录的重组和其他费用。
2021: 在截至2021年3月31日的三个月内,本公司录得18百万美元的公司税前费用与早期债务清偿成本和一美元12工业包装部门与优化我们的EMEA包装业务相关的遣散费的税前费用为100万英镑。
附注8--收购
2021: 2021年4月1日,该公司完成了之前宣布的对位于西班牙的两家箱体工厂的收购。包括营运资金调整在内的总购买对价约为欧元71百万(约合美元)83根据2021年4月1日的汇率计算)。
下表汇总了截至2021年4月1日分配给收购资产和负债的最终公允价值:
| | | | | |
以百万计 | |
现金和临时投资 | $ | 5 | |
应收账款和票据 | 10 | |
盘存 | 3 | |
厂房、物业和设备 | 50 | |
商誉 | 23 | |
无形资产 | 13 | |
收购的总资产 | $ | 104 | |
短期债务 | 2 | |
应付账款和应计负债 | 4 | |
其他流动负债 | 2 | |
长期债务 | 1 | |
递延所得税 | 12 | |
承担的总负债 | 21 | |
取得的净资产 | $ | 83 | |
由于缺乏美国公认会计原则历史财务数据,获取这些信息是不可行的,因此没有包括预计信息。这些业务的经营结果不会对本公司的综合经营结果产生实质性影响。
该公司根据ASC 805“业务合并”对上述收购进行了会计处理,自收购之日起,经营结果已包括在国际纸业的财务报表中。
2021: 2021年4月,该公司获得了美国一家瓦楞包装生产商的非控股权益。在2021年第二季度,该公司记录了其投资#美元115百万美元,基于非控股权益的公允价值和相应的合同负债,在15好几年了。本公司是与该实体签订的各种协议的缔约方,其中包括一份纸板供应协议。该公司将其权益作为权益法投资进行会计处理。
附注9--资产剥离和减值
印刷纸分拆
2021: 2021年10月1日,该公司完成了之前宣布的剥离其印刷纸部门以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂布纸板和纸浆业务,成为一家独立的上市公司Sylvamo Corporation。该交易是通过将独立公司的股份分配给国际纸业的股东(“分配”)来实现的。作为分销的结果,Sylvamo公司是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所交易,代码为“SLVM”。
本次分配是向截至2021年9月15日(“记录日期”)交易结束时登记在册的公司股东作出的,该等股东在记录日期交易结束时每持有11股国际纸业普通股,即可获得1股Sylvamo公司普通股。留任的公司19.9分离时Sylvamo的%股份,这项保留的投资将在附注10--补充财务报表信息。出于美国联邦所得税的目的,剥离对公司及其股东来说是免税的。
在分销方面,本公司与Sylvamo Corporation于2021年9月29日订立分家及分销协议,以及于分销后管治双方关系的各种其他协议,包括过渡服务协议、税务事宜协议及员工事宜协议。该等协议规定本公司与Sylvamo Corporation之间分配分派前、分派当日及分派后期间应占的资产、负债及债务,并管限本公司与Sylvamo Corporation于分派后的若干关系。该公司还与Sylvamo公司签订了多项正在进行的经营协议,根据这些协议,该公司销售纤维、纸张和其他产品。根据这些协议,销售额为$198截至2022年3月31日的三个月为100万美元。
Sylvamo Corporation业务的所有历史经营业绩,以及我们位于波兰Kwidzyn的工厂于2021年8月6日出售的业绩,都在综合经营报表中作为非持续经营的税后净额列示。在2021年8月出售之前,Kwidzyn曾是印刷纸业务的一部分。有关此次出售的更多详细信息,请参阅下面的Kwidzyn Mill部分。
以下汇总了主要项目类别,包括截至2021年3月31日的简明综合经营报表中与Sylvamo Corporation业务和Kwidzyn业务有关的非持续业务税前收益(亏损)和股权收益(税后净额):
| | | | | |
以百万计 | 截至三个月 March 31, 2021 |
净销售额 | $ | 770 | |
成本和开支 | |
产品销售成本 | 499 | |
销售和管理费用 | 59 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 41 | |
配送费 | 70 | |
工资税和所得税以外的其他税种 | 8 | |
所得税前收益(亏损)和股权收益 | 93 | |
所得税拨备(福利) | 11 | |
非持续经营,扣除税收后的净额 | $ | 82 | |
以下汇总了截至2021年3月31日的三个月的业务提供的现金总额和用于与Sylvamo Corporation业务和Kwidzyn相关的投资活动的现金总额,并包括在简明综合现金流量表中:
| | | | | |
以百万计 | 截至三个月 March 31, 2021 |
经营活动提供(用于)的现金 | $ | 79 | |
由投资活动提供(用于)的现金 | $ | (19) | |
在预期剥离的情况下,Sylvamo产生了1.52021年第三季度负债10亿美元,所得资金用于向公司进行分配,以及与交易相关的其他费用。本公司在分拆前是债务的债务人,因为Sylvamo是一家全资子公司。在分配净资产后,本公司不再是Sylvamo债务的债务人。这一美元1.510亿美元的借款包括450百万美元7.002021年9月发行的2029年到期的优先无担保票据的百分比。它还包括Sylvamo于2021年9月签订的高级担保信贷安排,其中包括#美元。450与其定期贷款“B”贷款有关的借款百万美元520百万与其定期贷款“F”贷款有关的借款,以及100百万美元利用其循环信贷安排,其能力为#美元450百万美元。此外,在2021年第四季度剥离时,公司分发了$130一百万给西尔维莫。
Kwidzyn Mill
2021: 8月6日, 2021年,该公司完成了以欧元出售波兰Kwidzyn工厂的交易669百万(约合美元)794以2021年7月31日的汇率计算)现金。业务包括Kwidzyn的纸浆和造纸厂以及辅助职能。于2021年第三季度,本公司录得净收益$360百万(美元)350税后百万美元),包括收益$404百万(美元)394税后百万美元)与出售净资产和亏损#美元有关44与累计外币折算损失相关的百万欧元(税前和税后)。在2021年第四季度,该公司产生了9百万(美元)6税后)与出售Kwidzyn相关的成本。Kwidzyn的所有历史经营业绩都在简明的综合经营报表中作为非持续经营、税后净额列报。
奥尔穆克桑国际纸业
2021:2021年5月31日,公司完成了对其90.38将土耳其瓦楞包装企业Olmuksan International Paper的%所有权权益卖给蒙迪集团,价格为欧元66百万(约合美元)81使用2021年5月31日的汇率)。在2021年第二季度,公司录得收益$6百万(美元)0税后)与业务营运资金调整有关。
结合2020年第四季度宣布的协议,确定Olmuksan国际纸张处置集团的当前账面价值超过其估计的公允价值#美元。79百万美元,这是基于商定的交易价格。因此,初步费用为#美元。1232020年第四季度录得100万欧元(税前和税后)。在2021年第一季度,公司记录了额外费用#美元2与累计外币折算损失相关的百万欧元(税前和税后)。这笔费用包括在附带的简明综合经营报表中的业务销售(收益)净亏损和减值中,并包括在工业包装部门的业绩中。
附注10--补充财务报表资料
临时投资
原始到期日为三个月或以下的临时性投资以及到期日超过三个月但有权在没有通知的情况下赎回的货币市场基金被视为现金等价物并按成本列账。临时投资总额为$889百万美元和美元1.12022年3月31日和2021年12月31日分别为10亿美元。
受限现金
截至2022年3月31日的三个月简明综合资产负债表中的现金和临时投资及限制性现金与截至2022年3月31日的三个月简明综合现金流量表中的现金及临时投资及限制性现金的对账如下。该公司拥有不是2021年3月31日限制现金。
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
以百万计 | 2022 | | |
现金和临时投资 | $ | 1,031 | | | |
受限现金 | 88 | | | |
现金总额、临时投资和限制性现金 | $ | 1,119 | | | |
该公司的限制性现金包括从美元获得的现金收益882022年第一季度发行100万债券。此次债券发行所得资金用于偿还2022年4月1日到期的债务。看见附注17--债务有关2022年第一季度债务发行和预期偿债的进一步细节。
应收账款和应收票据
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
应收账款和票据,净额: | | | |
贸易(减去$的免税额31 in 2022 and $34 in 2021) | $ | 3,124 | | | $ | 3,027 | |
其他 | 239 | | | 205 | |
总计 | $ | 3,363 | | | $ | 3,232 | |
盘存
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 251 | | | $ | 245 | |
成品纸浆、纸和包装 | 986 | | | 1,014 | |
运营用品 | 458 | | | 486 | |
其他 | 51 | | | 69 | |
总计 | $ | 1,746 | | | $ | 1,814 | |
当前投资
由于Sylvamo Corporation于2021年剥离,公司保留了19.9Sylvamo的%股份。其目的是将其投资货币化,并向该公司提供额外收益。本公司将按公允价值将其在Sylvamo的所有权权益作为股权证券投资入账。这笔投资的价值为$。291百万美元和美元245分别于2022年3月31日及2021年12月31日录得百万元,并记入所附简明综合资产负债表的流动投资。
2022年4月,该公司借入约1美元144根据与第三方贷款人达成的定期贷款信贷协议,随后,该公司交换了4,132,000本公司拥有的Sylvamo Corporation普通股作为交换并偿还约#美元144百万定期贷款债务。本次交易后,公司拥有4,614,358,或大约10.5Sylvamo公司普通股的%股份。
厂房、物业和设备
累计折旧为$17.810亿美元17.62022年3月31日和2021年12月31日分别为10亿美元。折旧费用为$250百万美元和美元258截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
应付账款中包括的厂房、财产和设备的非现金增加额为#美元。68百万美元和美元106分别为2022年3月31日和2021年12月31日。
投资于资本项目的金额在随附的简明综合现金流量表中列报,扣除保险回收后净额为#美元。18在截至2022年3月31日的三个月内收到百万美元和2在截至2021年3月31日的三个月内收到100万份。
利息
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月内支付的利息为$56百万美元和美元111分别为100万美元。
与利息有关的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
利息支出 | $ | 77 | | | $ | 124 | |
利息收入 | 8 | | | 31 | |
资本化利息成本 | 4 | | | 2 | |
资产报废债务
该公司记录了#美元的负债。107截至2022年3月31日和2021年12月31日,与资产报废债务相关的百万美元。
附注11-租约
国际纸业租赁各种房地产,包括某些运营设施、仓库、办公空间和土地。该公司还租赁材料搬运设备、车辆和某些其他设备。该公司的租约的剩余租期最长可达31好几年了。总租赁成本为$60截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月均为100万美元。
与租赁有关的补充资产负债表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | | 分类 | | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 使用权资产 | | $ | 373 | | | $ | 365 | |
融资租赁资产 | | 厂房、财产和设备,净额(A) | | 55 | | | 57 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 428 | | | $ | 422 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
运营中 | | 其他流动负债 | | $ | 137 | | | $ | 132 | |
金融 | | 应付票据和长期债务的当期到期日 | | 10 | | | 10 | |
非电流 | | | | | | |
运营中 | | 长期租赁义务 | | 241 | | | 236 | |
金融 | | 长期债务 | | 54 | | | 56 | |
租赁总负债 | | | | $ | 442 | | | $ | 434 | |
(a)融资租赁计入累计摊销净额#美元。52百万美元和美元51分别截至2022年3月31日和2021年12月31日。
附注12--权益法投资
本公司按权益会计法核算下列投资。
伊利姆股份有限公司
公司拥有一家50Ilim S.A.(Ilim)的%股权,该公司的子公司主要业务在俄罗斯。该公司录得扣除税项后的权益收益为#美元。93百万美元和美元49截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2022年3月31日的三个月,计入股本收益的外汇损失为#美元。15百万美元,主要用于重新计量以美元计价的应付款。截至2022年3月31日,JSC Ilim Group没有美元计价的未偿债务。截至2021年3月31日的三个月的股权收益(亏损)包括税后汇兑损失#美元。2100万美元主要用于重新计量以美元计价的债务。公司从合资企业获得现金股息#美元。204在2022年的前三个月。于2022年3月31日及2021年12月31日,本公司于IMIM的投资(在简明综合资产负债表的长期投资中记录)为#美元413百万美元和美元557分别为100万美元,即125百万美元和美元121百万美元,分别高于本公司在合资企业相关净资产中的比例。差异主要涉及货币换算调整以及收购时投资的公允价值与相关净资产之间的基差。在2021年10月1日剥离印刷纸业务之前,本公司与伊利姆的子公司JSC Ilim Group签订了一项联合营销协议,根据该协议,本公司购买、营销和销售JSC Ilim Group生产的纸张。根据该协议购买的金额为$41截至2021年3月31日的三个月为100万美元。作为2021年10月1日剥离交易的一部分,联合营销协议被传达给Sylvamo Corporation。
国际劳工组织的财务信息摘要见下表:
资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
流动资产 | 772 | | | $ | 1,010 | |
非流动资产 | 2,830 | | | 3,145 | |
流动负债 | 1,404 | | | 1,212 | |
非流动负债 | 1,595 | | | 2,047 | |
非控制性权益 | 27 | | | 24 | |
收益表 | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 707 | | | $ | 531 | |
毛利 | 399 | | | 248 | |
持续经营的收入(亏损) | 182 | | | 103 | |
净收益(亏损) | 177 | | | 100 | |
该公司剩余的权益法投资并不重要。
附注13--商誉和其他无形资产
商誉
下表显示了截至2022年3月31日的三个月内分配给每个业务部门的商誉余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 工业 包装 | | 全球纤维素纤维 | | 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | | | | | |
商誉 | $ | 3,426 | | | $ | 52 | | | $ | 3,478 | |
累计减值损失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,130 | | | — | | | 3,130 | |
货币换算和其他(A) | (2) | | | — | | | (2) | |
商誉增加/减少 | — | | | — | | | — | |
累计减值损失增加/减少 | — | | | — | | | — | |
截至2022年3月31日的余额 | | | | | |
商誉 | 3,424 | | | 52 | | | 3,476 | |
累计减值损失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
总计 | $ | 3,128 | | | $ | — | | | $ | 3,128 | |
(a)表示外币换算的影响。.
其他无形资产
可识别无形资产记入递延费用和随附的简明综合资产负债表中的其他资产,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
以百万计 | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产净值 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产净值 |
客户关系和列表 | $ | 491 | | | $ | 279 | | | $ | 212 | | | $ | 493 | | | $ | 273 | | | $ | 220 | |
商号、专利和商标以及开发的技术 | 170 | | | 135 | | | 35 | | | 170 | | | 131 | | | 39 | |
土地和水权 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
其他 | 24 | | | 21 | | | 3 | | | 24 | | | 21 | | | 3 | |
总计 | $ | 693 | | | $ | 437 | | | $ | 256 | | | $ | 695 | | | $ | 427 | | | $ | 268 | |
本公司确认下列金额为与无形资产有关的摊销费用:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
与无形资产相关的摊销费用 | $ | 11 | | | $ | 11 | |
附注14--所得税
国际纸业缴纳所得税,扣除退款后净额为#美元20百万美元和美元17截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月分别为100万美元。
本公司目前估计,由于正在进行的讨论、未决的税务结算和诉讼时效到期,未确认的税收优惠金额可能减少约#美元。13在接下来的12个月里。
附注15--承付款和或有事项
担保
在出售业务、财产、设备、林地和其他资产时,国际纸业通常就此类业务或资产作出陈述和担保,并可能同意就税务和环境责任、违反陈述和担保以及其他事项赔偿买家。如该等事项的负债被确定为可能及可合理估计,则应计负债于出售时记作交易成本。
巴西商誉税事宜:巴西联邦税务局对该公司的全资子公司Sylvamo do Brasil Ltd.在2007年收购时产生的商誉摊销扣减提出质疑,直到2021年10月1日剥离印刷纸业务,之后该业务成为Sylvamo公司的子公司。Sylvamo巴西公司2007-2015纳税年度收到的摊款总额约为#美元。123百万美元的税收,以及414截至2022年3月31日的利息、罚款和手续费为100万英镑(根据货币汇率的变化进行了调整)。在之前对这些评估的依据提出质疑的有利裁决之后,Sylvamo巴西公司收到了巴西税务上诉行政委员会随后做出的不利决定。Sylvamo巴西公司已对此提出上诉,并打算将未来任何不利的行政判决上诉到巴西联邦法院;然而,这起税务诉讼可能需要多年时间才能解决。Sylvamo巴西公司和International Paper认为,这些评估所依据的交易得到了适当的评估,根据巴西税法,Sylvamo巴西公司的税务状况将得到维持。
这件事与2021年10月1日作为我们剥离交易的一部分传达给Sylvamo Corporation的一项业务有关。根据本公司与Sylvamo Corporation订立的税务协议条款,本公司将y 60%和Sylvamo将支付40%,最高可达$300任何与此事有关的评估,本公司将支付所有超过$300百万美元。根据协议条款,该公司将就与此事有关的诉讼行为作出决定,包括战略、和解、追查和放弃。因此,Sylvamo公司对与这起正在进行的诉讼有关的任何决定都没有控制权。本公司打算针对当前评估和2015年后纳税年度可能发布的任何类似评估,大力捍卫这一具有历史意义的税务状况。巴西政府可能会制定一项税收特赦计划,允许Sylvamo do Brasil Ltd.以低于评估的金额解决这一纠纷。截至2021年10月1日,关于记录分拆交易产生的资产和负债的分配,本公司已根据税务事项协议建立了代表或有负债的初始公允价值的负债。或有负债是根据美国会计准则第460号“担保”,根据各种可能结果的概率加权确定的。截至2021年12月31日的初始公允价值估计和已记录负债为#美元48100万美元,并保持在2022年3月31日的这一数额。除非事实和情况发生变化,使得超过最初确认的负债的数额成为可能和可估量的,否则这一负债将不会在以后的期间进行调整。
环境
根据各种联邦和州法律,包括《全面环境响应、补偿和责任法案》(CERCLA),本公司已被指定为环境补救行动的潜在责任方(PRP)。其中许多程序涉及清理大型商业垃圾填埋场的危险物质,这些垃圾接收来自许多不同来源的废物。虽然连带责任是根据CERCLA和同等的州法律授权的,但实际上,CERCLA清理的责任通常是在许多PRP之间分配的。在公司现有的、关闭的或以前拥有的设施中,还有通常与清理有害物质有关的其他补救费用,并在资产负债表中记为负债。
补救成本在可能发生并可合理估计时,计入综合财务报表。International Paper估计,与这些环境补救事项(包括本文所述事项)相关的可能责任约为#美元。182百万(美元)190截至2022年3月31日的总数为百万美元(未折扣)。除下文所述外,完成所需的环境补救行动预计不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
卡斯湖:上述问题之一源于位于明尼苏达州卡斯湖的一家关闭的木材处理设施。2011年6月,美国环境保护署(EPA)选择并公布了一项拟议的现场土壤补救措施,估计费用为#美元。46百万美元。2020年4月,环保局发布了关于该场地一部分的清理标准的最终计划,其估计成本包括在上文提到的土壤补救措施中。
卡拉马祖河:该公司是密歇根州联合纸业公司/波蒂奇克里克/卡拉马祖河超级基金网站的PRP。环保局声称,该地点受到多氯联苯的污染,主要是因为卡拉马祖河沿岸的各种造纸厂排放的废水,包括以前由St.Regis造纸厂拥有的一家造纸厂。该公司是St.Regis的权益继承人。
•可操作单元1:2016年3月,公司和其他PRPS收到环境保护局的特别通知函(I)邀请参与实施被称为可操作单元1区域的一部分的补救措施,以及(Ii)要求偿还环境保护局过去总计$37百万美元,包括$19百万 在环保局之前要求的过去成本中。该公司对这封特别通知信做出了回应。2016年12月,环保局向公司和其他PRPS发布了单方面行政命令,要求其执行补救措施。该公司对这一单方面的行政命令作出了回应,同意在其充分的理由辩护的情况下遵守该命令。
•可操作单元1:2016年10月,本公司和另一家PRP收到环保局的特别通知函,邀请参与联合造纸厂(也称为可操作单元1)垃圾填埋场补救设计部分。美国环保局于2016年9月发布了确定联合造纸厂最终垃圾填埋场补救措施的决定记录。本公司于2016年12月对联合造纸厂特别通知函作出回应。2017年2月,环保局通知该公司,它将为补救设计的执行作出其他安排。
此外,2019年12月,美国在《联邦登记册》上公布了与NCR公司(下文所述分配/分摊诉讼的当事人之一)、密歇根州和自然资源受托人达成的一项拟议同意法令的通知,根据该法令,NCR将支付超过#美元的款项。100100万美元,并在可运作的第5部队、第2、第3和第4区开展工作,估计费用为#美元136百万美元。2020年12月,联邦地区法院批准了拟议的同意法令。
本公司对本网站的这些或任何其他部分的CERCLA责任尚未最终确定,除上文所述外,本公司目前已拒绝执行任何工作或向EPA报销。如下所述,该公司参与了与该场地有关的分配/分摊诉讼。因此,现在预测结果或估计我们对本网站合理可能的最大损失或损失范围还为时过早。我们已为现场未来的补救费用记录了一项可能并可合理评估的责任,超过这一已记录责任的额外损失仍有可能是重大的。
该公司被佐治亚太平洋消费品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亚太平洋有限责任公司列为被告,对据称的现场污染提起诉讼并收回成本。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列为诉讼的被告。诉讼要求根据CERCLA对据称由原告花费的费用进行分担($79(截至提出申诉时为100万美元)和未来补救费用。2018年6月,法院作出最后判决和命令,将过去的费用数额定为约#美元。50百万欧元(加上利息待定),并分配给公司a15为过去的成本承担责任的百分比。法院在其裁决中没有提到对未来费用的责任。2018年7月,本公司和其他各方就最终判决和纳入该判决的先前命令提交了上诉通知。2022年4月25日,上诉法院推翻了法院的判决。
哈里斯县: 国际纸业和麦金尼斯工业维护公司(MIMC),废物管理公司(WMI)的子公司,是德克萨斯州哈里斯县圣哈辛托河废物坑超级基金网站的PRPS。方案和方案办公室一直积极参与现场的活动,并分担这些活动的费用。
2017年10月,环保局发布了一份决定记录(Rod),为该地点选择最终补救措施:从北部和南部蓄水池移走和搬迁废物。环保局没有具体说明执行这项工作所需的方法或做法。环保局选定的补救措施附带了大约#美元的成本估计。115百万(美元)105100万美元用于北部蓄水池,以及$10100万美元用于南部蓄水)。在发放燃料棒后,环保局和PRPS之间举行了多次会议,该公司继续与EPA和MIMC/WMI合作开发补救设计。
为此,2018年4月,PRPS与环境保护局签订了同意行政命令(AOC),同意共同努力,为北部蓄水制定补救设计。补救设计工作正在进行中。AOC不包括在现场进行废物清除或其他建筑活动的任何协议。相反,它涉及适应性管理技术和预先设计调查,其目标包括填补数据空白(包括但不限于飓风哈维之后产生的、没有纳入选定补救措施的技术数据)、改进需要处理的材料的区域和数量、确定是否能够以保护人类健康和环境的方式实施挖掘补救措施,以及调查补救活动对附近基础设施的潜在影响。
2020年第一季度,通过公司、MIMC/WMI、我们的顾问、环境保护局和德克萨斯州环境质量委员会(TCEQ)举行的一系列会议,在解决以前阻碍公司确定北部蓄水所选补救措施可行实施方式的关键技术问题方面取得了进展。由于这些发展,公司为该地点的补救工作预留了以下金额:(A)#美元10100万美元用于南部蓄水池;及(B)$55100万美元,用于北部蓄水池,代表公司的50我们估计的可能补救费用范围的低端的百分比份额。
我们已经向环保局提交了南部蓄水池的最终设计方案,环保局于2021年5月7日批准了这一计划。环保局于2021年8月5日发布了针对南部蓄水池补救行动的单方面行政命令。
关于北部蓄水,尽管已经解决了几个关键的技术问题,但我们仍然面临着以具有成本效益的方式补救这一地区的重大挑战,而不向环境释放,因此我们将继续与环境保护局讨论最佳补救方法。由于成本效益、时机和收集其他技术数据方面的持续问题,可能会出现超出我们记录的负债的额外损失。我们目前无法合理估计对我们的已记录负债的任何进一步调整,或超过此类负债的任何损失或亏损范围;但我们认为,不太可能进行任何重大调整。
与石棉有关的事宜
我们曾在州法院和联邦法院被列为多起与石棉相关的人身伤害诉讼的被告,主要是与本公司之前收购的某些公司的先前业务有关。截至2022年3月31日,该公司记录的与石棉相关的未决和未来索赔总负债为#美元。101百万,扣除估计的保险赔偿后的净额。虽然本公司在石棉相关事宜上的损失可能会超过其已记录的负债,但我们无法估计任何超过该负债的损失或范围,亦不相信可能会有额外的重大损失。
反垄断
2017年3月,意大利竞争管理局(ICA)开始对意大利包装业进行调查,以确定瓦楞纸板和瓦楞纸箱的生产商是否违反了适用的欧洲竞争法。2019年4月,ICA结束了调查,并发布了初步调查结果,声称30生产商,包括我们的意大利包装子公司(IP意大利),不适当地协调瓦楞纸板和瓦楞纸箱的生产和销售。2019年8月6日,ICA发布了决定,并对意大利知识产权局处以欧元罚款29百万(约合美元)32按当前汇率计算),这是2019年第三季度记录的。我们对ICA的决定提出上诉,但我们的上诉于2021年5月25日被驳回。然而,我们仍然相信,我们有许多强有力的依据来挑战ICA的决定,我们已进一步向意大利国务委员会提出上诉。
一般信息
该公司还参与了与环境和安全问题、人身伤害、产品责任、劳工和雇佣、合同、财产销售、知识产权、税收和其他事项有关的各种其他调查、行政诉讼和诉讼,其中一些指控造成了巨额金钱损失。对诉讼和索赔的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断,可能在很大程度上依赖于估计和假设,否则会受到重大不确定性的影响。因此,不能确定该公司最终不会产生超过目前记录的负债的费用。本公司相信,包括本文所述事项在内的待决事项所产生的或有亏损,不会对本公司的综合财务状况或流动资金造成重大影响。然而,鉴于悬而未决或受到威胁的法律问题所涉及的固有不确定性,其中一些不是公司所能控制的,以及在一些这些问题上寻求的巨额或不确定的损害赔偿,未来将作出不利的裁决、和解、
与这些事项相关的不利发展或应计项目的增加可能会导致未来的费用,这些费用可能会对公司在任何特定报告期的经营业绩或现金流产生重大影响。
附注16--可变利息实体
可变利息实体
截至2022年3月31日,2007年融资实体的木材票据和延期贷款的公允价值为#美元2.310亿美元2.1分别为10亿美元。木材票据和延期贷款在公允价值等级中被归类为第二级,公允价值等级在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的附注17中进一步定义。
$的木材笔记2.3亿美元的展期贷款和2.110亿美元将于2027年到期,并分别在随附的资产负债表中显示在可变利息实体的长期无追索权金融资产和可变利息实体的长期无追索权金融负债中。
本公司与2007年融资实体之间的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
收入(A) | $ | 7 | | | $ | 7 | |
费用(B) | 6 | | | 6 | |
现金收据(C) | 1 | | | 2 | |
现金支付(D) | 4 | | | 4 | |
(a)收入计入利息支出,在随附的经营报表中净额,包括大约#美元。5百万美元和美元5截至2022年和2021年3月31日止三个月和三个月的增值收入,分别用于特殊目的实体金融资产的基差调整摊销。
(b)费用计入利息支出,在所附经营报表中净额,包括大约#美元。2百万美元和美元2截至2022年3月31日及2021年3月31日止三个月及三个月分别为摊销特殊目的实体无追索权金融负债基差调整的增值开支百万元。
(c)现金收据是从特殊目的实体的金融资产上收到的利息。
(d)现金支付是对特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息.
2021年8月,美元的木材钞票4.8亿美元的展期贷款和4.2与2015年融资实体相关的10亿美元都到期了。我们用木材票据的收益在展期贷款到期时清偿贷款。这产生了大约#美元的现金收益。630百万美元,相当于我们在可变权益实体中的权益。分期付款票据的到期和货币化结构的终止也导致#美元。722021年第四季度缴纳的纳税义务为100万。
截至2022年3月31日,本公司与2015年融资实体相关的剩余递延税项负债为$813百万美元。2015年木材货币化重组目前正在接受国税局的审查。当前审查、未来行政程序或未来税务诉讼中的不利解决方案可能会导致全部或部分递延纳税义务成为应付的结果,从而导致重大的、加速的现金纳税。
截至2021年3月31日的三个月,本公司与2015年融资实体之间的活动如下:
| | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2021 |
收入(A) | $ | 24 | |
费用(A) | 13 | |
现金收据(B) | 47 | |
现金支付(C) | 14 | |
(a)收入和支出计入利息支出,净额计入随附的经营报表。
(b)现金收据是从特殊目的实体的金融资产上收到的利息。
(c)现金支付是对特殊目的实体的无追索权金融负债支付的利息。.
附注17--债务
该公司商业票据计划的借款能力为#美元。1.0亿美元的资金支持1.5十亿美元的信贷协议。根据该计划的条款,个人借款的到期日可能会有所不同,但不超过自发行之日起一年。计息票据可以作为固定利率票据或浮动利率票据发行。截至2022年3月31日,公司拥有不是该计划下未偿还的借款。
截至2022年3月31日,国际纸业的信贷安排总额为2.1十亿美元。这些协议一般规定利率为浮动利率指数,外加取决于国际纸业信用评级的预先确定的保证金。这些协议包括一美元。1.510亿美元的合同承诺的银行贷款,到期日为2026年6月。流动资金安排还包括高达#美元。550基于应收款证券化计划下符合条件的应收款余额的未承诺融资,到期日为2022年4月。应收账款证券化计划于2022年4月27日续签,最高可达$500根据2024年4月到期日符合条件的应收款余额计算的未承诺融资百万美元。在2022年3月31日,有不是银行贷款或应收账款证券化计划下未偿还的借款。
在2022年第一季度,该公司发行了约美元88百万美元的债务,利率为2.65%,到期日为2037年。此次发行的收益于2022年3月31日以信托形式持有,用于偿还约1美元。882022年4月1日到期的未偿债务有100万。
公司的财务契约要求保持我们债务协议中规定的最低净资产为#美元。910亿美元,总债务与资本比率低于60%。净值定义为普通股、实缴资本和留存收益减去库存股加上任何累计商誉减值费用的总和。该计算还不包括累计的其他综合收益/亏损以及可变利息实体的当期和长期无追索权金融负债。总债务与资本比率的定义是总债务除以总债务加净资产之和。截至2022年3月31日,我们遵守了债务契约。
截至2022年3月31日,国际纸业的公允价值为5.710亿美元的债务约为6.3十亿美元。本公司长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的报价市场价格估计的。International Paper的长期债务在公允价值等级中被归类为2级,这在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的附注17中有进一步的定义。
附注18--衍生工具和套期保值活动
作为一家跨国公司,国际纸业面临着市场风险,如利率、货币汇率和大宗商品价格的变化。
套期保值交易中使用的合格和非合格金融工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | |
电力合同(MWh) | 0.5 | | | 0.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表显示了在扣除税后的AOCI中确认的与衍生工具相关的收益或亏损:
| | | | | | | | | | | |
| 衍生产品在AOCI中确认的收益(损失)(有效部分) |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | |
外汇合约 | $ | — | | | $ | (6) | |
总计 | $ | — | | | $ | (6) | |
净投资对冲关系中的衍生品: | | | |
外汇合约 | $ | — | | | $ | 17 | |
| | | |
总计 | $ | — | | | $ | 17 | |
在接下来的12个月里,预计将重新分类为收益的2022年3月31日税后AOCI余额的金额为亏损$1百万美元。
在套期交易中使用的合格和非合格金融工具的经营报表中确认的损益数额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益从AOCI重新分类为收益(有效部分) | | 损益位置 从AOCI重新分类 (有效部分) |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
以百万计 | 2022 | | 2021 | | |
现金流对冲关系中的衍生品: | | | | | |
外汇合约 | $ | — | | | $ | (3) | | | 非连续性业务,扣除税收后的净额 |
总计 | $ | — | | | $ | (3) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的收益(损失) | | 损益位置 在……里面 陈述式 运营部 |
| 截至三个月 三月三十一号, | | |
以百万计 | 2022 | | 2021 | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | |
电力合同 | $ | 8 | | | $ | 2 | | | 产品销售成本 |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | $ | 8 | | | $ | 2 | | | |
公允价值计量
年内,本公司并无改变其计量任何金融资产或负债公允价值的估值方法。如果有各级之间的调动,则在本报告所述期间结束时予以确认。
下表汇总了我们的衍生工具在资产负债表中的影响:
公允价值计量
第2级--重要的其他可观察到的投入
| | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | |
以百万计 | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | |
电力合同 | $ | 17 | | | $ | 10 | | |
| | | | |
| | | | |
总衍生品 | $ | 17 | | (a) | $ | 10 | | (b) |
(a)包括$13记入其他流动资产的百万美元和#美元4在随附的简明综合资产负债表中记录在递延费用和其他资产中的百万美元。
(b)包括于随附的简明综合资产负债表内的其他流动资产。
上述合约须受可强制执行的总净额结算安排所规限,该安排提供于同一日期以相同货币或在某些指定违约情况下应付款项时与每一交易对手的抵销权。管理层已作出会计政策选择,不抵销资产负债表中已确认的衍生资产和衍生负债的公允价值。欠交易对手及欠本公司的款项,就每一交易对手而言及与所有交易对手合计而言,被视为无关紧要。
附注19--退休计划
国际纸业赞助并维护国际纸业公司退休计划(养老金计划),这是一项符合税务条件的固定福利养老金计划,为在参与业务单位工作的几乎所有小时工和工会员工提供退休福利。该计划自2019年1月1日起冻结,适用于受薪参与者。
养恤金计划根据计入贷记的服务年限以及最终平均收入(领取工资福利的受薪雇员和小时工)、每小时工资率或规定的福利率(小时工和工会雇员)提供确定的养恤金福利。
我们的合格和非合格美国固定收益计划的定期养老金(收入)净支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 23 | | | $ | 27 | |
利息成本 | 84 | | | 83 | |
计划资产的预期回报 | (162) | | | (183) | |
精算损失 | 21 | | | 39 | |
摊销先前服务费用 | 6 | | | 6 | |
定期养老金(收入)支出净额 | $ | (28) | | | $ | (28) | |
服务成本部分以外的定期养恤金(收入)支出净额包括在简明综合业务报表的非营业养恤金(收入)支出中。
公司对我们的养老金计划的资金政策是提供足够的金额来满足法定资金要求,外加公司考虑到计划的资金状况、税收减免、公司产生的现金流和其他因素而确定为适当的任何额外金额。该公司制造了不是在2022年或2021年的前三个月向符合条件的养老金计划提供自愿现金捐助。不受限制的固定福利计划的资金来源是福利付款,总额为#美元。5截至2022年3月31日的三个月为100万美元。
附注20--基于股票的薪酬
国际纸业有一个激励性薪酬计划,由董事会管理发展和薪酬委员会(委员会)管理。国际比较方案授权委员会酌情授予限制性股票、限制性或递延股票单位、在实现特定业绩目标时以现金或股票支付的业绩奖励、股息等价物、股票期权、股票增值权、其他股票奖励和现金奖励。截至2022年3月31日,7.2根据比较方案,有100万股可供授予。
基于股票的薪酬支出和相关所得税优惠如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬支出总额(销售和管理) | $ | 66 | | | $ | 14 | |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | 12 | | | 17 | |
At March 31, 2022, $188尚未确认与未归属的限制性业绩股票、高管连续性奖励和未来服务应占的限制性股票有关的补偿费用,扣除估计没收后的净额为100万欧元。这笔金额将在以下加权平均期间确认为费用2.2好几年了。
绩效分享计划
于2022年首三个月,本公司授予1.9百万个业绩单位,平均授权日公允价值为$50.32.
注21-业务分类信息
国际纸业的业务部门,工业包装和全球纤维素纤维,与用于管理这些业务的内部结构一致。所有细分市场都在共同的产品、共同的客户基础上进行区分,与林产品行业普遍使用的业务细分保持一致。2021年10月1日,该公司完成了之前宣布的将其印刷纸业务剥离为一家在纽约证券交易所上市的新的上市公司Sylvamo Corporation的工作。此外,2021年8月6日,该公司完成了其波兰Kwidzyn工厂的出售,其中包括Kwidzyn的纸浆和造纸厂及其配套功能。由于Sylvamo Corporation的剥离和Kwidzyn的出售,该公司不再有印刷纸部门,所有前一年的金额都已进行调整,以反映Sylvamo Corporation和Kwidzyn业务作为一项非连续性业务。
国际纸业管理层使用业务部门的营业利润来衡量其业务的收益表现。管理层认为,这一措施可以更好地了解成本、业务效率、价格和数量的趋势。业务部门营业利润是指持续经营产生的未计所得税和权益收益的收益(亏损),但不包括非控股权益的影响,不包括利息费用、净额、公司费用、净额、公司特殊项目净额、业务净额特殊项目和非经营性养老金费用。
2022年3月31日和2021年3月31日这三个月按业务部门划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
工业包装 | $ | 4,406 | | | $ | 3,930 | |
全球纤维素纤维 | 710 | | | 595 | |
公司和部门间销售 | 121 | | | 68 | |
净销售额 | $ | 5,237 | | | $ | 4,593 | |
截至2022年和2021年3月31日的三个月,按业务部门划分的营业利润(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
工业包装 | $ | 397 | | | $ | 421 | |
全球纤维素纤维 | (49) | | | (81) | |
业务部门营业利润 | $ | 348 | | | 340 |
| | | |
未计所得税和权益收益前的持续经营收益(亏损) | $ | 362 | | | $ | 306 | |
利息支出,净额 | 69 | | | 93 | |
非控股利益调整 | — | | | (1) | |
公司费用,净额 | 12 | | | 36 | |
企业净值特殊项目 | (46) | | | (56) | |
营业净值特殊项目 | — | | | 14 | |
营业外养老金支出(收入) | (49) | | | (52) | |
业务部门营业利润 | $ | 348 | | | $ | 340 | |
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析,应与本公司截至2021年12月31日的Form 10-Q季度报告(下称“Form 10-Q”)的“财务报表及补充数据”及本公司的Form 10-K年度报告(本公司的“年度报告”)所载的简明综合财务报表及相关附注一并阅读。除了历史综合财务信息外,以下讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们涉及重大风险和不确定性的计划、估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括下文和我们的年度报告中讨论的因素,特别是在本10-Q表格和我们的年度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”项下。
执行摘要
2022年第一季度,国际纸业普通股股东应占净收益(亏损)为3.6亿美元(每股摊薄0.95美元),而2021年第四季度为1.07亿美元(每股摊薄0.28美元),2021年第一季度为3.49亿美元(每股摊薄0.88美元)。2022年第一季度,International Paper产生的调整后营业收益为2.88亿美元(稀释后每股0.76美元),而2021年第四季度为3.01亿美元(稀释后每股0.78美元),2021年第一季度为1.98亿美元(稀释后每股0.50美元)。
在强劲的价格实现和稳健的运营的推动下,国际纸业第一季度的收益好于我们的预期,克服了显著较高的投入成本。我们还实现了又一个季度强劲的现金产生。与新冠肺炎奥密克戎变种相关的限制在2022年第一季度初影响了我们工业包装业务量。出货量一如预期在整个第一季度都有所回升,随着我们离开该季度,需求稳定在较高的水平。我们的工厂和转炉系统表现良好,因为我们设法克服了持续的物流限制,这对运营成本产生了负面影响。我们成功地执行了2022年最高的维护停机季度,预计到第二季度末将完成约70%的全年计划维护停机。我们通过打造更好的知识产权计划获得了4,000万美元的收益,这些计划的重点是大幅降低我们的成本结构并加快盈利增长。在资本分配方面,第一季度我们向股东返还了5.8亿美元,包括股息和大约4亿美元的股票回购。2022年第一季度,我们宣布正在积极探索各种选择,包括出售我们在Ilim Group的50%股权投资。我们正在紧急工作,以完成这项工作。我们已经聘请了顾问,并与感兴趣的各方进行了讨论,这些讨论正在进行中。
对比我们在2022年第一季度和2021年第四季度的表现,价格和组合显著改善,这是由于我们的北美工业包装业务实现了2021年8月的价格上涨,以及我们的全球纤维素纤维业务之前的上涨实现了价格。与预期的一样,销量与2021年第四季度相比略有下降,这是由于季节性需求下降,以及我们的北美工业包装业务在季度初受到奥密克戎变化的影响,以及我们的全球纤维素纤维业务持续的发货限制。在我们的北美工业包装业务中,运营和成本都有所改善。我们的纸厂和转换系统表现良好,并在整个包装系统的纸板库存正常化方面取得了良好的进展。在我们的全球纤维素纤维业务中,产量和运营成本受到持续的物流限制的负面影响。随着我们完成了2022年最高的维护停机季度,这两个业务部门的维护停机次数都连续增加。由于能源、化学品和分销成本上升,这两个业务部门的投入成本都大幅上升。这些较高的成本被适度较低的回收光纤成本部分抵消。
展望2022年第二季度,与2022年第一季度相比,我们预计工业包装业务的价格和组合将因北美先前价格上涨的影响而上涨。由于季节性更强劲的需求,预计销量将有所改善。由于普拉特维尔保险收益的不重复,预计运营和成本将略高。随着我们从2022年最高的维护季度回落,维护停机费用预计将会下降。由于能源、化学品和分销成本上升,预计投入成本将增加。在我们的全球纤维素纤维业务中,我们预计价格和组合将比之前价格上涨的价格实现更好。预计成交量将略低。由于持续的物流限制,运营和成本预计将增加。维修停电费用预计将减少,投入成本预计将增加,这也是受能源、化学品和分销成本上升的推动。
俄罗斯-乌克兰冲突,包括不断升级的制裁,俄罗斯政府可能采取的行动,以及相关的国内和全球经济和地缘政治状况,可能会对我们的IMIM合资企业产生实质性和不利的影响,否则可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们目前无法预测俄罗斯入侵乌克兰的影响、迄今实施的制裁或未来可能实施的制裁,
地缘政治不稳定和军事冲突扩大的可能性可能对我们或我们的伊利姆合资企业造成影响,包括我们从伊利姆合资企业获得红利。此外,我们已经宣布我们打算探索与Ilim S.A.有关的战略选择,包括出售我们在Ilim S.A.的50%股权。此外,我们还披露了我们打算将我们在Sylvamo Corporation的剩余股权货币化的意图(Sylvamo Corporation在俄罗斯有一定的业务,并于2022年3月宣布开始暂停在俄罗斯的业务,并继续评估其在俄罗斯的业务的各种选择)。虽然我们未来可能会出售我们在伊利姆合资企业和/或Sylvamo的股权,但我们不能确定是否以及何时会发生这种情况,也不能确定资本市场可能出现的混乱或与俄罗斯-乌克兰冲突相关的条件可能对我们出售我们在Ilim合资企业和/或Sylvamo的股权的价值和能力以及任何此类出售的时机产生的影响。
经调整营业收益和经调整营业每股收益为非公认会计原则计量,定义为国际纸业应占净收益(亏损)(不包括停产业务、特殊项目净额和非营业养老金支出(收入))。归属于普通股股东的净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)是最直接可比的GAAP衡量标准。本公司根据GAAP报告的股东应占净收益(亏损)中扣除非持续业务、非营业养老金支出(收入)和管理层认为不寻常或不能反映持续业务的项目(特殊项目净额)的税后影响,计算调整后营业收益。调整后每股营业收益的计算方法为调整后营业收益除以稀释后的普通股平均流通股。管理层使用这些衡量标准专注于持续经营,并相信这些衡量标准对投资者是有用的,因为这些衡量标准使投资者能够对过去和现在的综合经营业绩进行有意义的比较。该公司相信,利用这些信息,以及最直接可比的GAAP衡量标准,可以对经营结果进行更全面的分析。
以下是普通股股东应占收益(亏损)与调整后普通股股东应占营业收益(亏损)在总额和每股基础上的对账。关于下表中引用的净特殊项目,在本表格10-Q的后面部分提供了其他详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至12月31日的三个月, |
以百万计 | 2022 | | 2021 | | 2021 |
股东应占净收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 349 | | | $ | 107 | |
减少停产业务(收益)损失 | — | | | $ | (82) | | | $ | 8 | |
持续经营的收益(亏损) | 360 | | | 267 | | | 115 | |
增加营业外养老金支出(收入) | (49) | | | (52) | | | (47) | |
加回净特殊项目费用(收入) | (46) | | | (42) | | | 295 | |
所得税效应--营业外养老金和特殊项目净支出 | 23 | | | 25 | | | (62) | |
调整后股东应占营业收益(亏损) | $ | 288 | | | $ | 198 | | | $ | 301 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, | | 截至12月31日的三个月, |
以百万计 | 2022 | | 2021 | | 2021 |
股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.95 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.28 | |
非持续经营(收益)每股亏损较少 | — | | | (0.20) | | | 0.02 | |
持续经营摊薄后每股收益(亏损) | 0.95 | | | 0.68 | | | 0.30 | |
增加每股营业外养老金支出(收入) | (0.13) | | | (0.13) | | | (0.12) | |
加上每股特殊项目支出(收益)净额 | (0.12) | | | (0.11) | | | 0.77 | |
每股所得税效应--营业外养老金和特殊项目支出净额 | 0.06 | | | 0.06 | | | (0.17) | |
调整后每股营业收益(亏损)归属于股东 | $ | 0.76 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.78 | |
2022年和2021年前三个月,运营提供的现金总额分别为5.88亿美元和5.12亿美元。该公司在2022年和2021年前三个月分别产生了约4.03亿美元和4.23亿美元的自由现金流。自由现金流是一种非GAAP衡量标准,而最直接可比的GAAP衡量标准是运营提供的现金。管理层将这一指标用于管理我们的业务,并相信自由现金流对投资者来说是有用的流动性指标,因为它衡量了在对业务进行再投资后,可用于维持强劲资产负债表、支付股息、回购股票、偿还债务和为未来增长进行投资的现金数量。不应推断全部自由现金流额可用于可自由支配的支出。通过调整
对于某些不能反映公司持续业绩的项目,我们认为自由现金流也使投资者能够对过去和现在进行有意义的比较。
以下是运营部门为自由现金流提供的现金对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
运营部门提供的现金 | $ | 588 | | | $ | 512 | |
调整: | | | |
投资于资本项目的现金,扣除保险回收后的净额 | (185) | | | (89) | |
自由现金流 | $ | 403 | | | $ | 423 | |
如上所述,本表格10-Q中提出的非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性,不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP计算的结果的分析。此外,由于并非所有公司都采用相同的计算方法,本公司在10-Q表格中提出的非GAAP指标可能无法与其他公司披露的类似名称的指标相比较,包括与本公司同行业的公司。
行动的结果
2022年第一季度,国际纸业的净销售额为52亿美元,而2021年第四季度和2021年第一季度的净销售额分别为51亿美元和46亿美元。
2022年第一季度,国际纸业的净收益(亏损)总计3.6亿美元,或每股稀释后收益0.95美元。相比之下,2021年第四季度为1.07亿美元,或每股稀释后收益0.28美元,2021年第一季度为3.49亿美元,或每股稀释后收益0.88美元。
与2021年第四季度相比,收益受益于较高的平均销售价格和有利的组合(1.06亿美元),较低的公司和其他项目(2800万美元),较低的净利息支出(600万美元)和较低的非营业养老金支出(100万美元)。这些好处被较低的销售量(800万美元)、较高的运营成本(3100万美元)、较高的原材料和运费(1800万美元)、较高的工厂维护停机成本(1.02亿美元)和较高的税费(2100万美元)所抵消。与国际纸业在Ilim S.A.和其他公司的投资有关的扣除税收的净股本收益
投资比2021年第四季度增加了2700万美元。2022年第一季度净特殊项目收益为3500万美元,而2021年第四季度为亏损2.22亿美元。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度反映了更高的平均销售价格和有利的组合(4.18亿美元),较低的公司和其他成本(1600万美元),较低的净利息支出(1700万美元)和较低的税收支出(700万美元)。这些好处被较低的销售量(600万美元)、较高的运营成本(9200万美元)、较高的原材料和运费(5800万美元)、较高的工厂维护停机成本(2.56亿美元)和较高的非运营养老金支出(200万美元)所抵消。2022年第一季度,与国际纸业在Ilim S.A.的投资和其他投资有关的扣除税收的净股本收益比2021年第一季度高出4400万美元。2022年第一季度的净特殊项目收益为3500万美元,而2021年第一季度的收益为3000万美元。
国际纸业管理层使用业务部门的营业利润来衡量其业务的收益表现。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的运营,并认为这对投资者是有用的,因为它使他们能够对过去和现在的运营结果进行有意义的比较。International Paper认为,使用这些信息以及净收益,可以更全面地分析各季度的运营结果。业务部门营业利润是指扣除所得税和股权收益前的收益(亏损),但不包括非控股利益的影响,不包括利息费用、净额、公司费用、净额、公司净特殊项目、业务净额特殊项目和非经营性养老金费用。业务分部营业利润是向我们的管理层报告的一项指标,目的是为我们的业务分部分配资源和评估我们业务分部的业绩做出决定,并根据ASC 280在我们的财务报表附注中列出。
该公司目前经营两个部门:工业包装和全球纤维素纤维。
下表列出了国际纸业公司应占净收益(亏损)与其业务部门营业利润总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
以百万计 | 2022 | | 2021 | | 2021 |
国际纸业公司持续经营的净收益(亏损) | $ | 360 | | | $ | 267 | | | $ | 115 | |
加回(减去): | | | | | |
所得税拨备(福利) | 95 | | | 88 | | | (5) | |
权益(收益)损失,税后净额 | (93) | | | (49) | | | (66) | |
非控制性权益,税后净额 | — | | | — | | | — | |
未计所得税和股权收益前的持续经营收益(亏损) | 362 | | | 306 | | | 44 | |
利息支出,净额 | 69 | | | 93 | | | 76 | |
经营中包含的非控制性权益 | — | | | (1) | | | (2) | |
公司费用,净额 | 12 | | | 36 | | | 49 | |
企业净值特殊项目 | (46) | | | (56) | | | 282 | |
营业净值特殊项目 | — | | | 14 | | | 13 | |
营业外养老金支出(收入) | (49) | | | (52) | | | (47) | |
调整后的营业利润 | $ | 348 | | | $ | 340 | | | $ | 415 | |
业务部门营业利润(亏损): | | | | | |
工业包装 | $ | 397 | | | $ | 421 | | | $ | 414 | |
全球纤维素纤维 | (49) | | | (81) | | | 1 | |
业务部门营业利润总额 | $ | 348 | | | $ | 340 | | | $ | 415 | |
业务部门营业利润
2022年第一季度业务部门总营业利润为3.48亿美元,2021年第四季度为4.15亿美元,2021年第一季度为3.4亿美元。
与2021年第四季度相比,营业利润受益于更高的平均销售价格和有利的组合(1.31亿美元)。这些好处被较低的销售量(1000万美元)、较高的运营成本(3900万美元)、较高的原材料和运费成本(2200万美元)以及较高的工厂停机成本(1.27亿美元)所抵消。
与2021年第一季度相比,本季度的营业利润受益于更高的平均销售价格和有利的组合(5.95亿美元)。这些好处被较低的销售量(900万美元)、较高的运营成本(1.31亿美元)、较高的原材料和运费成本(3.64亿美元)以及较高的工厂停机成本(8300万美元)所抵消。
按产品划分的销售量(A)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月主要产品销售量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 三月三十一号, |
以千短吨为单位(另有说明的除外) | 2022 | | 2021 |
工业包装 | | | |
瓦楞纸板包装(二) | 2,618 | | | 2,684 | |
纸板 | 712 | | | 709 | |
再循环 | 564 | | | 558 | |
饱和硫酸盐 | 44 | | | 45 | |
石膏/离型牛皮纸 | 54 | | | 55 | |
欧洲、中东和非洲地区包装(B) | 368 | | | 435 | |
工业包装 | 4,360 | | | 4,486 | |
全球纤维素纤维(单位:千吨) (c) | 712 | | | 755 | |
(a)销售额包括第三方和部门间销售额,不包括股权被投资人的销售额。
(b)瓦楞纸箱销售量反映的是已售出的消费量(Cts)。这些业务的板材销售额反映了发票吨数。
(c)包括北美销量和对钢厂的内部销售。
停产运营
2021年10月1日,该公司完成了之前宣布的剥离其印刷纸业务以及北美、法国和俄罗斯的某些混合用途涂布纸板和纸浆业务,成为一家独立的上市公司Sylvamo Corporation。2021年8月6日,公司完成了波兰Kwidzyn工厂的出售,其中包括Kwidzyn的纸浆和造纸厂及其配套功能。由于Sylvamo Corporation剥离和出售Kwidzyn,公司不再拥有印刷纸业务部门,所有历史业绩都已进行调整,以反映作为非连续性业务向Sylvamo Corporation传达的Kwidzyn和印刷纸业务和其他业务。看见附注9--资产剥离和减值的项目1.财务报表以供进一步讨论。
非持续经营包括上述业务的经营收益。非持续业务还包括截至2021年3月31日和2021年12月31日的三个月的税后特殊项目净费用分别为2000万美元和800万美元。
这些指控的详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2021 |
以百万计 | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 |
印刷纸分拆 | $ | 25 | | | $ | 20 | | | $ | 10 | | | $ | 5 | |
出售波兰Kwidzyn钢厂的收益 | — | | | — | | | 9 | | | 6 | |
与印刷纸剥离相关的外国和国家税收 | — | | | — | | | — | | | (3) | |
总计 | $ | 25 | | | $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 8 | |
所得税
2022年第一季度记录的所得税拨备为9500万美元,报告的实际所得税税率为26%。不包括与净特殊项目的税收影响相关的1100万美元的支出和与非营业养老金支出的税收影响相关的1200万美元的支出,该季度的实际所得税税率为27%。
2021年第四季度录得500万美元的所得税优惠,报告的实际所得税税率为(11)%。不包括与净特殊项目的税收影响相关的7300万美元的收益和与非营业养老金支出的税收影响相关的1100万美元的支出,该季度的实际所得税税率为20%。
2021年第一季度记录的所得税拨备为8800万美元,报告的实际所得税税率为29%。不包括与净特殊项目的税收影响相关的1200万美元的支出和与非营业养老金支出的税收影响相关的1300万美元的支出,该季度的实际所得税税率为30%。
利息支出
2022年第一季度净利息支出为6900万美元,而2021年第四季度为7600万美元,2021年第一季度为9300万美元。
特殊项目净额和非经营性养老金费用的影响
截至三个月的特殊项目净额和营业外养老金支出(收入)明细如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 三月三十一号, | | 十二月三十一日, | |
| 2022 | | 2021 | | 2021 | |
以百万计 | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | |
业务细分 | | | | | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲地区包装业务优化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 10 | | (a) | $ | — | | | $ | — | | |
欧洲、中东和非洲地区包装减值-土耳其 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | (a) | — | | | — | | |
打造更好的知识产权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 11 | | (b) |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | (a) |
业务部门合计 | — | | | — | | | 14 | | | 12 | | | 13 | | | 10 | | |
公司 | | | | | | | | | | | | |
Sylvamo投资-公允价值调整 | (46) | | | (35) | | | — | | | — | | | 32 | | | 24 | | |
清偿债务成本 | — | | | — | | | 18 | | | 14 | | | 238 | | | 179 | | |
打造更好的知识产权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 13 | | |
法定准备金调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (4) | | |
出售平面包装股权投资的收益 | — | | | — | | | (74) | | | (56) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
公司合计 | (46) | | | (35) | | | (56) | | | (42) | | | 282 | | | 212 | | |
特殊项目净额合计 | (46) | | | (35) | | | (42) | | | (30) | | | 295 | | | 222 | | |
营业外养老金支出(收入) | (49) | | | (37) | | | (52) | | | (39) | | | (47) | | | (36) | | |
特殊项目净额和营业外养老金费用(收入)合计 | $ | (95) | | | $ | (72) | | | $ | (94) | | | $ | (69) | | | $ | 248 | | | $ | 186 | | |
(A)记录在工业包装部分。
(B)包括工业包装部门的费用1100万美元(税后900万美元)和全球纤维素纤维部门的300万美元(税后200万美元)。
业务部门经营业绩
下表列出了净销售额和业务部门营业利润(亏损),这是公司衡量部门盈利能力的指标。
工业包装
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
整体工业包装 | 2022 | | 2021 |
以百万计 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
销售额 | $ | 4,406 | | | $ | 3,930 | | | $ | 4,255 | |
营业利润(亏损) | $ | 397 | | | $ | 421 | | | $ | 414 | |
2022年第一季度工业包装净销售额比2021年第四季度增长4%,比2021年第一季度增长12%。2022年第一季度的营业利润与2021年第四季度相比下降了4%,与2021年第一季度相比下降了6%。
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北美工业包装 | 2022 | | 2021 |
以百万计 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
销售量(A) | $ | 4,025 | | | $ | 3,560 | | | $ | 3,907 | |
营业利润(亏损) | $ | 400 | | | $ | 395 | | | $ | 415 | |
(a)包括截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日的三个月的部门内销售额分别为2900万美元、2600万美元和3900万美元。
北美工业包装受季节性和运输天数减少的影响,2022年第一季度瓦楞纸箱和出口纸板的销售量低于2021年第四季度。奥密克戎的用工限制也影响了销量。与2021年第四季度相比,2022年第一季度的总维护和经济停机时间增加了约12.1万吨,原因是维护停机时间更长。2022年第一季度是全年维修量最高的季度。平均销售利润率显着上升,反映了纸箱和出口纸板的平均销售价格上升,以及我们的纸箱系统的有利组合。在强劲的转换和工厂运营的推动下,运营成本较低。与2021年第四季度相比,2022年第一季度的计划维护停机成本高出1.19亿美元。投入成本持平,因为较高的运费成本被较低的回收光纤成本所抵消。2022年第一季度和2021年第四季度的收益都受益于保险复苏。
与2021年第一季度相比,2022年第一季度国内纸板的销售量增加,但出口纸板的销售量下降。瓦楞纸箱的销售量较低,反映出奥密克戎的劳动力限制。2022年第一季度,由于维护停机时间更长,总维护和经济停机时间增加了约7.4万吨。出口纸板和纸箱的价格明显较高,反映了以前的价格上涨。运营成本增加,受通胀的推动,部分被强劲的钢厂运营所抵消。分销成本增加。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的计划维护停机成本高出7400万美元。在回收的纤维、木材、能源和运费的推动下,投入成本大幅上升。
进入2022年第二季度,瓦楞纸箱和出口纸板的销售量预计将高于2022年第一季度。平均销售利润率预计也会更高,这反映了之前的价格上涨。运营成本预计会更高。预计2022年第二季度的计划维护停机成本将比2022年第一季度低6000万美元。预计投入成本会更高。
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EMEA工业包装 | 2022 | 2021 |
以百万计 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
销售额 | $ | 410 | | | $ | 396 | | | $ | 387 | |
营业利润(亏损) | $ | (3) | | | $ | 26 | | | $ | (1) | |
EMEA工业包装与2021年第四季度相比,2022年第一季度瓦楞纸箱的销售量保持稳定,因为摩洛哥季节性较高的销售量被欧元区较低的销售量所抵消。瓦楞纸箱的平均销售利润率较高,反映出欧元区的平均销售价格较高。摩洛哥的平均销售利润率较低,原因是纸板成本上升。运营成本较高。与2021年第四季度相比,2022年第一季度的计划维护停机成本较低。投入成本明显更高,主要是能源成本。
与2021年第一季度相比,由于2021年第二季度出售了我们在土耳其的欧洲、中东和非洲包装业务,2022年第一季度的销售量有所下降。瓦楞纸箱的平均销售利润率较低,原因是纸板成本上升。纸板的平均销售利润率较高,反映出平均销售价格较高。运营成本较高。2022年第一季度或2021年第一季度都没有计划内的维护中断。投入成本明显较高,主要是能源和回收光纤。
展望2022年第二季度,瓦楞纸箱的销售量预计将下降,这反映出摩洛哥的季节性销售量较低。平均销售利润率预计会更高。运营成本预计会更高。2022年第二季度没有计划的维护中断。预计投入成本将会增加。
全球纤维素纤维
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全球纤维素纤维总数 | 2022 | | 2021 |
以百万计 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
销售额 | $ | 710 | | | $ | 595 | | | $ | 717 | |
营业利润(亏损) | $ | (49) | | | $ | (81) | | | $ | 1 | |
全球纤维素纤维2022年第一季度的净销售额比2021年第四季度下降了1%,比2021年第一季度高出19%。2022年第一季度的营业利润与2021年第四季度相比有所下降,与2021年第一季度相比有所改善。
与2021年第四季度相比,2022年第一季度的销售量略有下降,反映出供应链持续面临的挑战。由于维修停机,2022年第一季度的总维护和经济停机时间比2021年第四季度减少了约4,000吨。平均销售利润率提高,反映出绒毛纸浆和市场纸浆的平均销售价格都有所上升。受季节性和分销的推动,运营成本较高
成本。与2021年第四季度相比,2022年第一季度的计划维护停机成本高出900万美元。投入成本较高,主要是木材、化学品和能源。
与2021年第一季度相比,由于持续的物流挑战,2022年第一季度的销售量有所下降。由于维修停机,2022年第一季度的总维护和经济停机时间减少了约1,000吨。绒毛纸浆和市场纸浆的平均销售价格都明显高于市场纸浆。由于物流挑战和通货膨胀,运营成本更高。分销成本也较高。与2021年第一季度相比,2022年第一季度的计划维护停机成本高出900万美元。投入成本较高,主要是木材、化学品和能源。
进入2022年第二季度,由于持续的物流挑战,预计销量将略有下降。平均销售利润率预计会更高。预计2022年第二季度的计划维护停机成本将比2022年第一季度低2600万美元。预计运营成本将季节性较低。分销成本预计会更高。能源和化学品的投入成本预计将增加。
股权收益,税后净额-伊利姆
国际纸业使用权益会计方法核算其在Ilim S.A.(Ilim)的50%股权。伊利姆是一个单独的可报告的行业部门,主要业务在俄罗斯。在2022年第一季度,该公司宣布打算探索各种选择,包括出售其在Ilim Group的50%股权。2022年第一季度,该公司录得税后净股本收益为9300万美元,而2021年第四季度为6600万美元,2021年第一季度为4900万美元。2022年第一季度和2021年第四季度,汇兑收益(亏损)分别为1500万美元和500万美元,计入股权收益。截至2022年3月31日和2021年12月31日,伊利姆集团没有美元计价债务未偿。伊利姆集团的债务对国际纸业没有追索权。
与2021年第四季度相比,由于中国边境的物流限制得到解决,2022年第一季度的销售量增长了5%。针叶木浆、阔叶木纸浆和纸板的平均销售价格较低。燃料和分配成本较高,木材成本季节性较低。
与2021年第一季度相比,随着中国边境的物流限制得到解决,2022年第一季度的销售量有所增加。针叶木浆、阔叶木纸浆和纸板的平均销售利润率上升,反映出所有地区的平均销售价格上升。
展望2022年第二季度,预计销量将保持稳定。针叶木浆和阔叶木纸浆的平均销售利润率预计将增加。预计第二季度的维修和维护成本将会增加。木材的投入成本预计会比季节性更高。
流动资金和资本资源
2022年前三个月,运营部门提供的现金总额为5.88亿美元,而2021年同期为5.12亿美元。
2022年前三个月,扣除保险回收的资本项目投资总额为1.85亿美元,而2021年前三个月为8900万美元。目前预计2022年全年资本支出约为11亿美元,占折旧和摊销的96%。
2022年头三个月的融资活动包括债务净增加8500万美元,而2021年同期债务净减少1.09亿美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月和三个月期间与提前清偿债务有关的数额如下:
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| 截至三个月 三月三十一号, |
以百万计 | 2022 | | 2021 |
及早削减债务(A) | $ | — | | | $ | 107 | |
税前早期债务清偿(收益)损失净额 | — | | | 18 | |
(a)在截至2022年3月31日的三个月里,没有提前削减债务。截至2021年3月31日的三个月,利率从3.00%到4.80%的票据有所减少,原始到期日为2027年至2048年的票据。
截至2022年3月31日,未来偿还债务到期日的合同义务(包括附注11-租约并不包括在附注16--可变利息实体按历年分列:2022年为1.95亿美元;2023年为3.58亿美元;2024年为1.49亿美元;2025年为2.06亿美元;2026年为7300万美元;此后为47亿美元。
维持投资级信用评级是国际纸业融资战略的重要组成部分。于2022年3月31日,本公司分别获标普及穆迪给予BBB(展望稳定)及Baa2(展望稳定)的长期信用评级。此外,标准普尔和穆迪对公司商业票据计划下的借款分别持有A2和P2的短期信用评级。
截至2022年3月31日,国际纸业的信贷协议总额为21亿美元,其中包括15亿美元的合同承诺银行信贷协议和根据应收账款证券化计划高达5.5亿美元的信贷协议。管理层相信,这些信贷协议足以弥补当前经济周期内预期的经营现金流变化。信贷协议一般规定利率为浮动利率指数,外加取决于国际纸业信用评级的预先确定的保证金。截至2022年3月31日,公司在15亿美元的信贷协议或5.5亿美元的应收账款证券化计划下没有未偿还的借款。本公司的信贷协议不受任何限制性契诺的约束,但如附注17--债务应收账款证券化计划下的借款受合格应收账款的限制。截至2022年3月31日,本公司遵守了所有债务契约,并远低于信贷协议中定义的契约所规定的门槛。此外,金融契约不限制信贷协定下的任何借款。
除了该公司的信贷协议规定的21亿美元的贷款能力外,国际纸业还有一个商业票据计划,其借款能力为10亿美元,由其15亿美元的信贷协议支持。根据该计划的条款,个人借款的到期日可能会有所不同,但不超过自发行之日起一年。计息票据可以作为固定利率票据或浮动利率票据发行。截至2022年3月31日,该公司在该计划下没有未偿还的借款。
International Paper预计能够满足预计的资本支出、偿还现有债务、满足营运资本和股息要求,并在未来12个月和此后可预见的未来用当前现金余额和运营现金,并根据其现有信贷安排的需要进行普通股和/或债务回购。该公司将继续依赖债务和资本市场提供任何必要的长期资金的大部分,而不是由运营现金流提供。融资决定将以我们的资本结构规划目标为指导。公司资本结构计划的主要目标是在管理资产负债表债务和利息支出的同时,最大限度地提高财务灵活性和保持适当的流动性水平,以满足我们的需求,我们已经回购,并可能继续回购我们的普通股(根据我们现有的股票回购计划)和债务(包括公开市场购买),以符合资本结构计划的程度。国际纸业的大部分债务是通过全球公开资本市场获得的,我们在这些市场拥有广泛的投资者基础。
在2022年前三个月,国际纸业使用了150万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了940万股库存股,包括预扣的限制性股票。普通股回购和支付限制性股票预扣税总计4.28亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票有关的4.06亿美元。我们目前的股票回购计划是由我们的董事会于2021年10月12日批准的,没有到期日,截至2022年3月31日,仍有大约25.2亿美元的普通股股份可供购买。
在2021年的前三个月,国际纸业使用了大约180万股库存股用于各种激励计划。国际纸业还收购了310万股库存股,其中包括限制性股票预扣税。普通股回购和支付限制性股票预扣税总计1.55亿美元,其中包括与根据公司回购计划回购的股票相关的1.29亿美元。
2022年和2021年前三个月,与普通股相关的现金股息支付总额分别为1.74亿美元和2.02亿美元。2022年和2021年前三个月的股息分别为每股0.4625美元和0.5125美元。
我们的养老金计划目前资金充足,我们预计未来12个月不会有任何必要的缴费。
可变利息实体
有关可变权益实体的信息载于公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的附注15。关于2006年国际纸业分期付款出售林地,我们收到了48亿美元的分期付款票据。重组后的可变利息实体持有48亿美元的分期付款票据和42亿美元的第三方贷款,这两项贷款均于2021年8月到期。我们用分期付款票据的收益在第三方贷款到期时进行结算。截至2022年3月31日,公司与2015年融资实体相关的剩余递延税项负债为8.13亿美元。与这些交易有关的应付所得税的性质和时间目前正由国税局审查。
伊利姆公司股东协议
2007年10月,关于组建Ilim合资企业,国际纸业签订了一份股东协议,最初的15年任期将于2022年10月届满,除非任何一方终止,否则该协议将自动续签,连续五年任期。我们已经宣布,我们打算探索有关Ilim S.A.的战略选择,包括出售我们在Ilim S.A.的50%股权。虽然我们未来可能会出售我们在Ilim合资企业中的股权,但我们不能确定是否以及何时会发生这种情况,也不确定资本市场可能出现的混乱或与俄罗斯-乌克兰冲突相关的条件可能对我们出售Ilim合资企业股权的价值和能力以及任何此类出售的时机产生的影响。
关键会计政策和重要会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求国际纸业制定会计政策,并作出对资产、负债、收入和费用的记录数额和时间都有影响的估计。其中一些估计需要对本质上不确定的事情做出判断。
会计政策的应用可能对国际纸业报告的经营结果和财务状况产生重大影响,并可能要求管理层做出影响其应用的判断,包括对或有、长期资产、商誉和其他无形资产、养老金和所得税的会计处理。
该公司在其2021年10-K报表中包括了对这些关键会计政策的讨论,这些政策对描述公司的财务状况和经营结果非常重要,需要管理层的判断。在2022年的前三个月,该公司没有对这些关键会计政策做出任何改变。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些非历史性陈述可能被视为1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。诸如“预期”、“预期”、“相信”、“估计”等词语以及类似的表述都是前瞻性表述。这些陈述不是对未来业绩的保证,反映了管理层目前的观点,并受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于:(I)与气候变化和全球、区域和当地天气条件有关的风险,以及与我们实现气候变化、温室气体排放和其他环境、社会和治理事项的目标和目标的能力有关的风险;(2)涉及俄罗斯和乌克兰的冲突的影响,包括与美国、欧洲联盟、七国集团和其他国家实施的相关不断升级的制裁和俄罗斯政府可能采取的行动有关的影响,以及这些事态发展对国内和全球经济和地缘政治条件以及对我们和我们的伊利姆合资企业的影响,这些影响可能受到这种事态发展的实质性和不利影响,以及我们无法预测俄罗斯入侵乌克兰的影响、迄今实施的制裁, (I)地缘政治不稳定和军事冲突扩大对我们的ILIM合资企业和我们从ILIM合资企业获得股息的影响;(Iii)涉及乌克兰和俄罗斯的这些事态发展可能对我们出售全部或部分Sylvamo公司剩余股权的价值和能力造成的影响,以及我们出售全部或部分股权的能力,以及任何此类出售的时机;(Iv)新冠肺炎疫情的影响和发展;(V)我们的债务水平和利率变化;(6)全球和国内经济状况和行业状况的影响,包括商业活动、通货膨胀压力和原材料、能源和运输来源的成本或可获得性的变化、供应链短缺和中断、劳动力的可获得性,特别是考虑到当前劳动力市场异常紧张的状况、我们面临的竞争、消费者偏好的周期性和变化、对我们产品的需求和定价,以及影响信贷、资本和金融市场的状况;(Vii)国内和全球地缘政治状况、货币汇率变化、贸易保护主义政策、信用评级下调,以及/或签发某些信用证的银行的信用评级,由
(X)与现有和新的环境、税收、劳工和就业、隐私、反贿赂和反腐败以及其他美国和非美国政府法律法规的遵守有关的意外支出或其他不利发展;(X)由于恶劣天气、自然灾害、气候变化或其他原因对我们的任何制造设施造成的任何重大中断或其他不利影响;(Xi)通过合资企业开展业务所固有的风险;(Xii)我们实现收购、合资企业、资产剥离、剥离和其他公司交易的预期收益以及与之相关的其他风险的能力,(Xiii)网络安全和信息技术风险;(Xiv)意外损失和未决的、威胁的或未来的诉讼,包括与环境相关的事项;(Xv)我们根据与Sylvamo Corporation的协议面临的索赔风险;(Xvi)我们未能实现Sylvamo Corporation剥离的预期收益以及此类剥离作为美国联邦所得税免税交易的资格;以及(十一)我们吸引和留住人才的能力。这些和其他可能导致或导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素可以在我们的新闻稿和美国证券交易委员会的备案文件中找到。此外,公司目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素可能会影响任何前瞻性陈述的准确性。公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
与市场风险的定量和定性披露相关的信息显示在International Paper的2021年Form 10-K的第39-40页,这些信息通过引用并入本文。自2021年12月31日以来,公司的市场风险敞口没有实质性变化。
第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估:
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订(交易法))提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告(并累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定)。截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,根据《交易法》第13a-15和15d-15条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2022年3月31日(本报告所涉期间结束)起生效。
财务报告内部控制的变化:
在截至2022年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
关于本报告所述期间公司诉讼事项的实质性发展的讨论载于注15的合并财务报表简明附注在该表格10-Q中,该表格通过引用并入。本公司不受任何联邦、州或地方规定所引起的任何行政或司法程序的约束,这些规定已颁布或通过,规定材料排放到环境中,或主要出于保护环境的目的,可能导致100万美元或更多的罚款。
第1A项。危险因素
与我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K(第一部分,第1A项)中披露的风险因素相比,除了以下讨论的情况外,没有发生重大变化。
我们的财务业绩和业务,包括我们的Ilim合资企业和Sylvamo公司的股权,可能会受到当前俄罗斯和乌克兰之间军事冲突的不利影响,包括针对俄罗斯的新制裁和出口管制,以及对俄罗斯入侵乌克兰的其他回应。
俄罗斯入侵乌克兰对全球经济造成了负面影响,而且可能会继续受到影响。由于俄罗斯入侵乌克兰,美国、英国、欧盟和其他G7国家等国对俄罗斯的某些工业部门和政党实施了协调一致的金融和经济制裁以及出口管制措施。其中一些措施包括:(1)对俄罗斯主要银行的全面金融制裁;(2)额外指认有重大商业利益和政府关系的俄罗斯个人;(3)指认参与俄罗斯军事活动的个人和实体;(4)加强针对俄罗斯进口各种商品的出口管制和贸易制裁。冲突和这些制裁带来的负面影响可能包括消费者需求减少、供应链中断以及运输、能源和原材料成本增加。我们将继续监测冲突以及金融和经济制裁对区域和全球经济的潜在影响。
我们拥有Ilim S.A.的50%股权,Ilim S.A.是Ilim Group JSC的控股公司,其主要业务在俄罗斯。具体地说,伊利姆集团的设施包括位于俄罗斯布拉茨克、乌斯特-伊利姆斯克和科里亚兹马的三家造纸厂,纸浆和造纸总产能超过360万吨。在合资企业中,如伊利姆合资企业,我们与一个或多个与我们拥有或不同目标、战略、优先事项或资源的人分享公司的所有权和管理权。我们还持有Sylvamo Corporation的股权,这是一家独立的上市公司,于2021年10月剥离了我们的印刷纸业务。Sylvamo Corporation报告称,俄罗斯业务约占其2021年总收入的15%,并于2022年3月宣布开始暂停在俄罗斯的业务,同时继续评估在俄罗斯开展业务的各种选择。
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突,包括不断升级的制裁、俄罗斯政府可能采取的行动,以及相关的国内和全球经济和地缘政治条件,可能会对我们的伊利姆合资企业和我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。 目前,我们无法预测俄罗斯入侵乌克兰、迄今实施的或未来可能实施的制裁、潜在的禁运、供应链中断、地缘政治不稳定和变化,以及军事冲突扩大的可能性可能对我们或我们的伊利姆合资企业产生的影响,包括我们的伊利姆合资企业是否能够继续向我们支付红利。我们正在积极探索战略选择,包括出售我们在Ilim合资企业中的股权,并正在出售我们在Sylvamo Corporation的股权,但我们不能确定这是否以及何时可能发生。此外,我们不能确定我们出售我们在Sylvamo Corporation的全部或部分股权或我们在Ilim合资企业的权益的价值和能力可能会受到的干扰(包括在资本市场),以及任何此类出售的时间。此外,军事冲突升级或延长的影响可能增加我们在第一部分第1A项中所述的许多已知风险。我们的2021财年年度报告Form 10-K中的“风险因素”。 此类风险包括但不限于对全球商业和经济状况的不利影响,包括石油和天然气价格和需求以及对我们产品的通胀和需求的波动加剧,网络安全风险增加,贸易政策、税收、政府法规的不利变化,我们实施和执行业务战略的能力,包括我们已经或可能进行的合资企业、资产剥离、剥离、资本投资和其他公司交易,全球供应链的中断,与受影响地区员工和合同相关的风险,我们受到外汇波动和俄罗斯潜在国有化和资产扣押的影响,限制,波动性,或资本市场和我们的流动性来源的中断,以及我们可能无法履行剩余的履约义务,以及潜在的违约和诉讼。
特别是,我们在Ilim S.A.和Sylvamo Corporation的投资涉及某些法律、地缘政治、投资、遣返和透明度风险,这些风险通常与在美国运营的公司的投资不相关,包括:(I)俄罗斯的法律框架可能迅速演变,无法准确预测其法规或法规变化的内容或影响。俄罗斯议会正在考虑可能导致国有化、征用或其他不利法规的立法,并可能在没有事先警告或咨询的情况下随时提出;(Ii)法律框架可能被不公平或不均衡地执行,法院可能拒绝执行涵盖我们所有投资的法律保护。在俄罗斯提起诉讼的费用和困难可能使我们的权利不切实际或不可能执行。(Iii)鉴于局势的复杂性和迅速变化的性质,我们可能无意中违反了美国或包括俄罗斯在内的外国政府可能实施的制裁;(Iv)对俄罗斯某些行业部门和各方实施的金融和经济制裁、出口管制措施以及俄罗斯实施的反制裁措施可能导致供应链进一步中断,并对在俄罗斯的业务产生不利影响;(V)经济、政治或社会不稳定的风险增加,与乌克兰的军事冲突升级或与任何其他国家的新冲突,战争或恐怖主义,这可能对俄罗斯的经济造成不利影响,或导致我们在俄罗斯的投资价值发生重大不利变化;以及(Vi)俄罗斯的披露、会计和财务标准和要求可能迅速演变,无法准确预测其披露要求变化的内容或影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人和关联购买者购买股权证券。 | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数(A) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(以十亿计) |
2022年1月1日-2022年1月31日 | 2,210,462 | $48.02 | 2,208,740 | $2.82 |
2022年2月1日-2022年2月28日 | 2,926,019 | 46.55 | 2,458,000 | 2.70 |
March 1, 2022 - March 31, 2022 | 4,263,950 | 43.63 | 4,263,950 | 2.52 |
总计 | 9,400,431 | | | |
(A)469,741股是从员工或董事会成员手中收购的,原因是根据本公司的限制性股票计划扣留股份以缴纳所得税。其余股份是根据股票回购计划购买的。根据2021年10月12日增加的当前董事会授权,我们被授权以公开市场交易(包括大宗交易)、私下谈判交易或其他方式购买最多33亿美元的普通股。此回购计划没有到期日。截至2022年3月31日,根据该计划,我们普通股的总金额约为25.2亿美元,仍可供购买。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品 | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
| |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
| |
32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
| |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构。 |
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101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库。 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库。 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
| |
101.PRE | | XBRL扩展表示链接库。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | |
| 国际纸业公司 (Registrant) |
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April 29, 2022 | 通过 | /s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科尔斯 |
| | 高级副总裁兼首席执行官 财务总监 |
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April 29, 2022 | 通过 | /S/文森特·P·邦诺 |
| | 文森特·P·邦诺 |
| | 副总裁-财务兼财务总监 |