美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
截至2021年7月31日,也就是注册人最近完成的第二季度的最后一天,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$
目录表
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页面 |
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第一部分 |
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5 |
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第1项。 |
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业务 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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9 |
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项目1B。 |
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未解决的员工意见 |
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22 |
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第二项。 |
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属性 |
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22 |
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第三项。 |
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法律诉讼 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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第二部分 |
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第五项。 |
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注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
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25 |
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第六项。 |
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[已保留] |
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第7项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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25 |
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第7A项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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第八项。 |
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财务报表和补充数据 |
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第九项。 |
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会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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39 |
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第9A项。 |
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控制和程序 |
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39 |
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项目9B。 |
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其他信息 |
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项目9C。 |
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披露有关以下内容阻止检查的外国司法管辖区 |
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41 |
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第三部分 |
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42 |
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第10项。 |
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董事、高管与公司治理 |
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42 |
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第11项。 |
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高管薪酬 |
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42 |
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第12项。 |
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某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
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42 |
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第13项。 |
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某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
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42 |
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第14项。 |
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首席会计师费用及服务 |
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第四部分 |
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42 |
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第15项。 |
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展品和财务报表附表 |
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42 |
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第16项。 |
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表格10-K摘要 |
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46 |
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2
介绍性说明
2013年11月27日,文斯控股公司(“VHC”或“公司”,前身为服装控股公司)完成了其普通股的首次公开募股(“IPO”),并完成了一系列重组交易(“重组交易”),Kellwood Holding,LLC通过这些交易从本公司收购了非文斯业务,其中包括Kellwood Company,LLC(“Kellwood Company”或“Kellwood”)。该公司继续拥有和经营文斯业务,其中包括文斯有限责任公司。
在IPO和重组交易之前,VHC是一家多元化的服装公司,经营着广泛的时尚品牌组合,其中包括文斯业务。由于首次公开发售及重组交易,非Vince业务与Vince业务分开,而紧接重组交易完成前的股东(“首次公开发售前股东”)(透过其对Kellwood Holding,LLC的所有权)保留非Vince业务的全部所有权及控制权。
于二零一六年十一月十八日,Kellwood Intermediate Holding,LLC及Kellwood Company与China Acquisition,LLC(“Kellwood买方”)订立单位购买协议,据此,Kellwood买方同意购买Kellwood Company的所有未偿还股权。在交易结束前,Kellwood Intermediate Holding,LLC和Kellwood Company进行了收盘前重组,据此,Kellwood Company的某些资产被分配给Kellwood Intermediate Holding,LLC,St.Louis Transfer,LLC(“St.Louis,LLC”)的一家新成立的子公司。这笔交易于2016年12月21日完成(“凯尔伍德出售”)。
2019年11月3日,VHC的间接全资子公司Vince,LLC完成了对Rebecca Taylor,Inc.和Parker Holding,LLC的100%股权的收购(统称为被收购的业务)。被收购的业务代表了CLG的所有业务。 由于收购是共同控制实体之间的交易,美国公认会计原则(“GAAP”)要求各实体在列报的所有期间进行追溯合并,就好像这种合并自共同控制开始以来一直有效一样。
就本年度报告而言,“公司”、“我们”和“我们”是指文斯控股公司及其全资子公司,包括文斯中间控股有限公司(“文斯中间控股”)和文斯控股有限公司。所提及的“文斯”、“丽贝卡·泰勒”或“帕克”仅指所引用的品牌。“凯尔伍德”指的是凯尔伍德控股有限责任公司及其合并子公司(包括凯尔伍德公司)或在重组交易生效后、凯尔伍德出售前的非文斯业务的业务。
关于前瞻性陈述的披露
本年度报告以及在此引用的任何陈述均包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述由诸如“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“寻求”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“目标”、“项目”、“预测”、“设想”等词语或短语表示。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的,但这些假设和预期可能被证明是不正确的,我们可能无法实现预期的结果或好处。这些前瞻性陈述不能保证实际结果,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中建议的大不相同。这些前瞻性声明涉及许多风险和不确定性,其中一些是我们无法控制的,包括但不限于:我们实现战略举措好处的能力,包括成功实施和执行我们的全渠道和客户战略的能力;我们将产品供应扩展到新产品类别的能力,包括找到合适许可合作伙伴的能力;新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们的业务、运营结果和流动性的影响;总体经济状况;执行和管理我们的国际扩张,包括我们在美国以外推广我们的品牌和商品并在某些地区找到合适的合作伙伴的能力;我们目前和未来的许可安排;我们继续拥有偿还债务和履行合同付款义务所需的流动性的能力, 这些因素包括:为我们的运营提供资金的能力;商誉和无限期无形资产的进一步减值;我们零售店增长计划的执行和管理;我们到期支付租赁款的能力;我们维持较大批发合作伙伴的能力;我们某些批发合作伙伴的损失;收购所收购的业务对公司的预期影响;我们弥补财务报告内部控制中已发现的重大弱点的能力;我们遵守国内和国际法律、法规和订单的能力;我们预测和/或反应客户需求变化和吸引新客户的能力,包括在做出库存承诺方面的能力;我们在商品质量、价格、选择范围和客户服务方面保持竞争力的能力;我们保持强大品牌形象的能力;我们吸引和留住关键人员的能力;我们在美国和国际上保护我们商标的能力;我们收入和收入的季节性和季度性变化;我们缓解系统安全风险问题的能力,例如网络或恶意软件攻击以及其他重大系统故障;我们优化我们的系统、流程和功能的能力;我们遵守与隐私相关的义务的能力;我们确保第三方物流供应商正确运营配送设施的能力;原材料价格、可获得性和质量的波动;商品、原材料和其他成本的增加;我们从国外采购的程度;我们对独立制造商的依赖;其他税务事项;以及其他不时陈述的因素
3
在我们提交给美国证券交易委员会的文件中,包括本年度报告标题下所述的内容第一部分,第1A项--风险因素。“我们打算这些前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日发表,不承诺在获得更多信息后进行更新或修订,除非法律要求。
4
第一部分
第1项。 |
做生意。 |
概述
我们是一家全球性的当代集团,由三个品牌组成:文斯、丽贝卡·泰勒和帕克。我们通过批发和直接面向消费者的渠道为客户服务,以强化我们的品牌形象。
我们有一定数量的批发合作伙伴,他们占我们净销售额的很大一部分。在2021财年和2020财年,对批发合作伙伴诺德斯特龙公司的销售额占该公司净销售额的10%以上。这些销售额分别占2021财年和2020财年净销售额的20%和21%。
我们在美国设计我们的产品,我们的绝大多数产品从美国以外的合同制造商那里采购,主要是在亚洲。
该公司按照零售业广泛使用的会计日历运营,该会计年度由52周或53周的期间组成,截止日期为最接近1月31日的星期六。
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所指的“2021财政年度”或“2021财政年度”是指截至2022年1月29日的财政年度;以及 |
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“2020财年”或“2020财年”是指截至2021年1月30日的财年。 |
2021财年和2020财年的每个财年都有52周的时间。
我们的主要行政办公室设在500 5这是地址是纽约大道20楼,邮编:10110,我们的电话号码是(212)9442600.我们的公司网站地址是Www.vince.com.
新冠肺炎
新冠肺炎于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,但它的传播仍然非常不稳定,特别是考虑到正在进行的疫苗接种工作和新出现的病毒株。作为回应,我们实施了各种措施来有效管理我们的业务以及新冠肺炎疫情的影响,包括:(I)服务在我们被迫关闭零售网点或减少购物时间期间,我们通过我们的在线电子商务网站与包括我们的批发合作伙伴在内的其他零售商一起,根据与新冠肺炎疫情有关的国家和地方法规;(Ii)与我们的贷款人合作,提供更多的流动性和更大的运营灵活性;(Iii)暂时减少留用员工的工资和暂停董事会预聘费;(Iv)与我们的房东接触,以应对当前的经营环境,包括修改现有的租赁条款;以及(V)精简我们的费用结构,仔细管理运营举措,以与商业环境和销售机会保持一致.
新冠肺炎大流行的不可预测性可能会对旨在解决其影响的措施的结果和/或我们目前对我们未来业务业绩的预期产生负面影响。见第一部分,第1A项。风险因素--“与我们的商业和工业有关的风险- 新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流、流动性和经营业绩产生不利影响就新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险进行更多讨论。
我们的品牌
文斯
文斯成立于2002年,是全球领先的奢侈服装和配饰品牌,以为日常轻松风格创造高雅而低调的款式而闻名。文斯以其一系列奢侈品而闻名,通过50家全价零售店、18家直销店、其电子商务网站、Vince.com,并通过其订阅服务文斯展开,Vinceunfold.com,以及通过全球优质批发渠道。
我们的批发业务包括对美国主要百货商店和专卖店以及部分国际市场的销售。我们有与少数非授权产品批发合作伙伴的分销安排改善了批发业务的盈利能力,并使我们能够专注于品牌的其他增长领域,特别是直接面向消费者的业务。我们继续与我们的批发合作伙伴在各个领域合作,包括商品销售和物流,以建立更有利可图和专注的批发业务。
我们的批发业务还包括与我们的女鞋和男鞋的授权安排相关的授权业务。授权产品在我们自己的商店销售,并由我们的被许可人选择批发合作伙伴。我们根据对批发合作伙伴的净销售额赚取版税。
5
我们的d直接到消费者业务包括我们公司经营的零售和直销店以及我们的电子商务业务。 在.期间2021财年,我们开了六家 网络零售店s. 这个d直接到消费者业务还包括我们的电子商务网站,Vince.com, 和你R订阅服务,文斯展开, Vinceunfold.com.
下表详细说明了我们在过去两个财年经营的文斯零售店的数量:
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财政年度 |
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2021 |
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2020 |
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财政年度开始 |
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62 |
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62 |
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网络开通 |
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6 |
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— |
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财政年度结束 |
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68 |
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62 |
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丽贝卡·泰勒
丽贝卡·泰勒于1996年在纽约成立,是一个当代女装系列,以其标志性的印花、浪漫的细节和复古风格的美学而受到称赞,并为现代进行了重新想象。丽贝卡·泰勒系列在10家全价零售店,8家直销店,通过其电子商务网站,Rebeccataylor.com,并通过其订阅服务Rebecca Taylor RNTD,Rebeccataylorrntd.com, 以及通过世界各地的主要百货商店和专卖店。
我们的批发业务包括对美国主要百货商店和专卖店以及部分国际市场的销售。
我们的直接面向消费者的业务包括我们公司运营的零售店和我们的电子商务业务。在2021财年,我们开设了9家净零售店。直接面向消费者的业务还包括其电子商务网站,Rebeccataylor.com,及其订阅服务Rebecca Taylor RNTD,Rebeccataylorrntd.com.
下表详细说明了我们在过去两个财年经营的丽贝卡·泰勒零售店的数量:
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财政年度 |
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2021 |
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2020 |
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财政年度开始 |
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9 |
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6 |
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网络开通 |
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9 |
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3 |
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财政年度结束 |
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18 |
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9 |
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帕克
Parker于2008年在纽约成立,是一家专注于时尚的当代女性时尚品牌。虽然我们仍然相信Parker品牌是我们产品组合的补充,但在2020财年上半年,公司决定暂停新产品的开发,以便将资源集中在文斯和丽贝卡·泰勒品牌的运营上。
Parker系列之前在世界各地的主要百货商店和专卖店以及其电子商务网站上都有售。
业务细分
我们通过各种渠道为客户服务,以强化我们的品牌形象。我们多元化的渠道战略使我们能够通过多个经销点向客户介绍我们的产品,这些经销点分为三个可报告的细分市场:文斯批发、文斯直接面向消费者以及丽贝卡·泰勒和帕克。
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财政年度 |
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(除百分比外,以千为单位) |
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2021 |
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占总净销售额的百分比 |
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2020 |
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占总净销售额的百分比 |
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文斯·沃尔萨尔 |
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$ |
147,817 |
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45.8 |
% |
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$ |
105,737 |
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48.1 |
% |
文斯直接面向消费者 |
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135,720 |
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42.1 |
% |
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86,326 |
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39.3 |
% |
丽贝卡·泰勒和帕克 |
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39,146 |
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12.1 |
% |
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27,807 |
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12.6 |
% |
总净销售额 |
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$ |
322,683 |
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100.0 |
% |
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$ |
219,870 |
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100.0 |
% |
我们的Vince Wholesale部门包括对美国主要百货商店和专卖店以及选定的国际市场的销售. 我们的文斯批发部门还包括与我们的女鞋和男鞋系列的授权安排相关的授权业务。
我们的Vince Direct-to-Consumer细分市场包括我们的Vince公司经营的零售和直销商店、我们的Vince电子商务业务和我们的订阅服务Vince Unure。
6
我们的Rebecca Taylor和Parker部门包括我们的业务,将Rebecca Taylor和Parker品牌的产品分销到美国的主要百货商店和专卖店,以及精选的国际市场,并通过他们自己的品牌电子商务平台、Rebecca Taylor零售和折扣店以及我们的订阅服务Rebecca Taylor RNTD直接提供给消费者。
未分配的公司开支与文斯品牌有关,包括可归因于公司和行政活动(如营销、设计、财务、信息技术、法律和人力资源部门)的销售、一般和行政开支,以及不直接归因于该公司的文斯批发和文斯直接面向消费者可报告部门的其他费用。
产品
我们相信,差异化的设计美学和对细节和合身的强烈关注使我们能够保持溢价,质量和价值的结合将我们定位为鼓励客户重复购买的日常奢侈品牌。我们还相信,我们可以扩大我们的产品种类,并通过我们的品牌零售点和我们的品牌电子商务平台,以及通过我们在美国和选定的国际市场的主要批发合作伙伴来分销这些扩大的产品种类。
文斯的女性系列包括奢华的羊绒毛衣和真丝衬衫、皮革和绒面紧身裤和夹克、连衣裙、裙子、牛仔裤、裤子、T恤、鞋类、外衣和配饰的季节性系列。文斯的男士系列包括T恤、针织和机织上衣、毛衣、牛仔、裤子、运动夹克、鞋类和外衣。
丽贝卡·泰勒的系列包括季节性系列,包括前卫连衣裙、西装、真丝衬衫、皮革和粗花呢夹克、外套、连体裤、棉质连衣裙和衬衫、牛仔裤、毛衣、裤子、裙子以及针织和机织上衣。丽贝卡·泰勒的系列以巧妙的印花、立体纹理和女性剪影为基础。
在上文讨论的暂停创造新产品之前,Parker的系列之前包括场合前卫的连衣裙、棉质连衣裙、连体裤、真丝衬衫、针织和机织上衣、皮夹克、毛衣、裤子和裙子的季节性系列。
我们继续通过内部开发活动以及通过与第三方的潜在合作伙伴关系或许可安排来评估其他品牌延伸机会。
设计和采购
我们的创意团队专注于开发和实施文斯和丽贝卡·泰勒品牌的设计方向。我们有专门的品牌设计和销售团队,以确保我们专注于每个品牌的独特定位。我们的设计工作得到了成熟的产品开发和生产团队的支持。我们相信,设计和销售之间的持续合作将确保我们在保持核心时尚基础的同时,通过提供新的创新产品来回应消费者的偏好和市场趋势。
市场营销、广告和公共关系
我们使用营销、广告和公共关系作为关键工具,向消费者传递一致和引人注目的品牌信息。我们品牌的信息和营销策略是由专门的创意、设计、营销、视觉营销和公关团队培养的。这些团队密切合作,开发和执行活动,以吸引我们的核心客户和有抱负的客户。
为了执行我们的营销策略,我们采用了广泛的活动策略,包括传统媒体(如直邮、平面广告、与批发合作伙伴的合作广告和户外广告)、数字媒体(如电子邮件、搜索社交和展示)和体验式活动(如活动),以推动所有渠道的流量、品牌知名度、转化率和最终销售。我们的营销战略还包括实施客户数据平台,通过该平台,我们将能够实现更好的细分和个性化,以增强客户体验。此外,我们使用Instagram和Facebook等社交平台,进一步投资于利用微观和宏观影响力网络来提高品牌知名度,吸引客户,并创造对我们品牌忠诚度的兴奋。参观了Vince.com和Rebeccataylor.com还提供了一个机会来扩大我们的客户群并直接与我们的客户沟通。
见第I部分,第1A项。风险因素-“与我们的商业和工业有关的风险—我们可能无法有效地执行我们的客户战略.”
我们的公关团队开展了各种各样的媒体活动,以强化我们的品牌形象,并围绕品牌创造兴奋。我们的服装出现在主要时尚杂志的页面上,如《Vogue》,哈珀百货, ELLE,InStyle,GQ, 《绅士风度》和《华尔街日报》。娱乐界和时尚界的知名潮流引领者也经常穿着我们的品牌。
7
采购和制造
我们不拥有或经营任何制造设施。我们与负责整个制造过程的制造商签订成品采购合同,包括购买布匹和装饰品。虽然我们与制造商没有长期的书面合同,但我们与不同的供应商有长期的关系,我们相信这些供应商都是令人满意的。我们与10个国家的40多家制造商合作,2021财年我们85%的产品在中国生产。出于成本和控制的目的,我们与美国精选的第三方供应商签订合同,生产我们的一小部分商品。
我们所有的服装都是根据我们的规格生产的,我们要求我们的所有制造商遵守严格的法规和行为标准。我们的生产团队监控供应商的工厂,以确保质量控制,并由我们聘请的独立第三方检查员监控它们是否符合当地的制造标准和法规。我们还定期监控供应商的制造设施,提供技术援助,并进行在线和最终审核,以确保尽可能高的质量。
配送设施
截至2022年1月29日,我们在六个配送中心运营,其中两个位于美国,两个在香港,一个在英国,一个在比利时。
我们在美国的两个仓库位于加利福尼亚州,由第三方物流提供商运营,其中包括专门用于履行订单的空间,以支持我们的批发合作伙伴、零售地点和电子商务业务,并利用完全符合客户和供应商的仓库管理系统。
我们在香港的两个仓库由第三方物流供应商运营,为我们主要位于亚洲的国际客户提供批发订单。
我们在英国的仓库由第三方物流提供商运营,为主要位于欧洲的国际客户提供丽贝卡·泰勒的批发订单。
我们在比利时的仓库由第三方物流供应商运营,并为主要位于欧洲的国际客户和我们的文斯英国门店提供文斯批发订单。
我们相信,我们的国内和国际分销设施有足够的能力来支持我们目前和预计的业务。
信息系统
在2020财年,我们完成了丽贝卡·泰勒和帕克品牌向文斯企业资源规划(“ERP”)系统的迁移。在2021财年,我们完成了文斯品牌新销售点(POS)系统的推出,以扩大我们的全渠道能力,促进直接面向消费者的增长,并增强客户参与度和购物体验。我们的持续战略包括投资面向客户的技术,以进一步扩大我们的全渠道能力,并随着时间的推移进一步整合我们各品牌的系统,以提高运营效率,实现整个公司的通用平台。这一持续战略包括实施客户数据平台、我们电子商务网站的前端重新平台以及继续推出Rebecca Taylor品牌的POS系统等项目。
见第I部分,第1A项。风险因素-“与我们的信息技术和安全相关的风险—我们正在继续采用、优化和改进我们的信息技术系统、流程和功能。如果这些系统、流程和功能不能成功运行,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到严重损害“和第II部分,第9A项。“控制和程序。”
季节性
我们经营的服装和时尚业是周期性的,因此,我们的收入受到总体经济状况和服装和时尚业特有的季节性趋势的影响。购买服装对许多影响消费者支出水平的因素很敏感,包括经济状况和可支配消费者收入水平、消费者债务、利率和消费者信心,以及不利天气条件的影响。此外,任何财政季度销售额的波动都会受到季节性批发发货时间和其他影响直接面向消费者销售的事件的影响。因此,任何特定季度的财务结果可能并不代表该财政年度的结果。我们预计这种季节性将继续下去。
8
竞争
我们在每个产品类别和市场上都面临着激烈的竞争,我们在风格、质量、价格和品牌认知度的基础上进行竞争。与我们相比,我们的一些竞争对手已经获得了很大的品牌认知度,或者拥有更多的财务、营销、分销和其他资源。然而,我们相信,我们已经在当前的市场上建立了可持续和独特的地位,这得益于结合了经典和时尚前卫造型的产品分类,以及为客户提供可接触到的奢侈品的定价策略。
人力资本
截至2022年1月29日,我们拥有697名员工,其中424人受雇于我们公司运营的零售店。除了法国的九名员工根据法国法律受到集体谈判协议的保护外,我们目前没有一名员工受到集体谈判协议的保护,我们相信我们的员工关系良好。
我们的关键人力资本指标包括员工流动率、薪酬公平、专业发展以及安全,特别是在新冠肺炎大流行的情况下。我们有计划为员工提供关于绩效和专业发展的反馈,包括我们正式的年度绩效评估流程。我们经常将我们的薪酬和福利做法与可比同行进行比较,并对其进行评估,因此我们继续在整个组织内吸引和留住人才。
我们努力维护一个不受任何形式歧视的包容性环境。员工可以通过多种方式举报不当行为,包括通过保密热线。对所有不当行为的报告都会立即进行调查,并采取适当的行动制止这种行为。
商标和许可
我们拥有文斯,丽贝卡·泰勒和帕克在美国和国际上生产、营销和分销我们的产品的商标。我们已经在国内注册了商标,并在一些外国司法管辖区备案或等待注册。我们打算继续在国内和国际上战略性地注册我们今天使用的商标和我们未来开发的商标。我们为我们的网站授权域名,Vince.com,根据许可协议。根据本许可协议,我们拥有独占的、不可撤销的许可,可以使用Vince.com不受限制的域名,象征性的年费。虽然我们可以自行决定终止此类许可协议,但该协议并未规定由许可方终止。我们还拥有我们的设计商标的未注册版权。
可用信息
我们在我们的网站上免费提供,Vince.com、我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)、委托书和资料声明,以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订,在以电子方式向美国证券交易委员会提交或以其他方式提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快提交这些材料。美国证券交易委员会的网站是Sec.gov其中包含有关本公司和其他以电子方式向美国证券交易委员会提交材料的公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。对我们网站地址的引用并不构成通过引用网站上的信息并入,网站上的信息也不是本年度报告的一部分。
第1A项。 |
风险因素。 |
在评估我们的业务时,除了本年度报告中其他部分包含的前瞻性陈述外,还应仔细考虑以下风险因素。请参阅“关于前瞻性陈述的披露”。下列任何因素都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。除股票、每股金额、百分比、门店和租赁数量外,所有披露的金额均以千为单位。
与我们的商业和工业有关的风险
我们可能无法实现我们的战略举措的好处。
我们的业务增长有赖于我们品牌战略计划的成功实施。我们的战略计划能否成功取决于许多因素,包括我们定位零售和电子商务业务以实现进一步战略增长的能力,特别是通过全渠道计划实现战略增长的能力;我们批发扩张努力的有效性;我们将某些效仿文斯品牌的增长战略应用于收购业务的能力;我们正确识别适当未来增长机会的能力;以及其他宏观经济影响对我们业务的影响,包括新冠肺炎疫情的影响和乌克兰与俄罗斯之间的武装冲突。此外,随着我们继续应对新冠肺炎大流行,部分或全部战略
9
目前考虑的举措在大流行后的业务环境中可能变得不可行或不切实际。不能保证战略举措会产生预期的积极结果如果我们无法意识到战略举措的好处,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。
我们可能无法成功实施和优化我们的全渠道战略。
我们的战略重点之一是扩大我们的全渠道能力,以促进直接面向消费者的增长,并增强客户参与度和购物体验。我们的全渠道努力包括整合和实施新技术、软件和流程,这些新技术、软件和流程将在我们的商店和数字购物渠道中进一步实现数字集成和客户个性化,所有这些都已经并将继续涉及重大投资、运营变化和员工资源。这些努力涉及实施延迟、意外成本、技术中断、供应和分销困难等风险,以及其他可能影响我们全渠道倡议的成功实施和运营的问题。在2021财年,我们完成了全渠道战略的初始阶段,完成了文斯品牌新POS系统的推出。随着我们继续采用和实施这些举措,包括通过推出我们的电子商务网站的前端重新平台来优化跨多个移动设备的数字购物体验,目前尚不清楚我们是否能够实现对这些举措的预期投资回报。如果我们的全渠道计划不成功,我们的财务状况、运营结果和未来增长的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们可能无法有效地执行我们的客户战略。
我们的另一个战略重点是建立一个客户数据平台和营销战略,在这个平台上,我们将能够推动以数据和技术为基础的客户计划,创造更好的细分和个性化,以增强国内和国际客户体验。这将需要对技术和基础设施进行大量投资,并更加依赖利用微观和宏观影响力网络,通过社交媒体和广告活动的数字传播来提高品牌知名度和忠诚度。我们必须跟上其他具有竞争力的技术趋势,包括使用创新技术、创造性和有吸引力的用户界面,以及其他电子商务营销工具,如付费搜索和移动应用程序等,这些可能会增加我们的成本,以及我们面临的在线内容的法律和声誉责任,但可能无法增加销售额或吸引新客户。如果我们未能有效执行提升客户体验和实现预期投资回报的战略,可能会对销售额以及我们品牌的声誉产生负面影响,从而对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
我们改进和扩大产品供应的计划可能不会成功,这些计划的实施可能会转移我们的运营、管理和行政资源,这可能会损害我们的竞争地位,并降低我们的净销售额和盈利能力。
我们继续扩大我们的核心产品供应和类别。例如,在2020财年,我们推出了限量Layette胶囊和包罗万象的尺码系列,在2021财年,我们专注于进一步扩大我们的产品供应,特别是在男装和软配饰类别中,同时还与目标外部合作伙伴群体进行了精选、有限运行的产品和/或服务合作。我们成功执行改进和扩展产品供应的计划的能力面临的主要风险包括未能维护我们的品牌身份和形象、在扩展的类别中缺乏专业知识以及在这些类别中利用外部合作伙伴方面的固有限制、产品责任敞口增加以及总体经济状况,特别是在新冠肺炎疫情和乌克兰与俄罗斯之间武装冲突的情况下。因此,我们向新产品类别的扩张可能会被放弃,成本可能会超过预期,或者从我们的其他业务领域转移资源,任何这些都可能对我们的竞争地位产生负面影响,并减少我们的净收入和盈利能力。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流、流动性和经营业绩产生不利影响。
新型冠状病毒(新冠肺炎)于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,与2019财年同期相比,该病毒的传播继续导致我们许多零售点的客户流量和销售额大幅下降。
到目前为止,我们已经采取了各种措施来应对新冠肺炎,这一点在项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-新冠肺炎中有进一步的描述。 然而,新冠肺炎大流行的波动性仍然很大,并在继续演变,例如,美国和亚洲发生了更多感染浪潮,包括最近新冠肺炎新变种感染人数激增,以及与疫苗接受和分发的有效性和速度相关的国家和全球不确定性。新冠肺炎对我们业务的负面影响包括以下几个方面:
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我们有能力在这些不确定的时期成功执行我们的长期增长战略; |
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由于工厂关闭、劳动力减少和劳动力成本上升、原材料稀缺和价格上涨、对疫区生产的商品进行审查或禁运、全球经济中断等原因造成的供应链中断 |
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交通网络,例如临时关闭港口,以及更高的运费,包括大量的处理加州正在进行的延误港口,这两个港口共同处理了我们很大一部分货物,导致2021财年货运成本大幅增加; |
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由于可支配收入水平下降、旅行限制、通货膨胀或其他我们无法控制的因素,消费者对非必需物品和奢侈品零售产品(包括我们的产品)的购买水平下降; |
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由于商店关闭和/或消费者需求下降而导致的库存过剩,包括消费者流量和购物偏好的潜在变化,例如消费者是否愿意在我们或我们的批发合作伙伴的零售地点购物; |
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我们获得资金来源并遵守我们的信贷安排的能力,以及我们的主要客户、供应商和供应商在履行自己的义务方面同样做到这一点的能力; |
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我们从客户那里收回未付应收账款的能力; |
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暂时关闭和/或重新关闭我们的门店(包括基于新冠肺炎大流行持续威胁的监管和/或自愿重新关闭,原因是新冠肺炎病例中的变种或其他原因进一步卷土重来)、配送中心和公司设施的关闭时间未知; |
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我们的很大一部分员工继续远程工作,这可能会增加对网络攻击和其他网络事件的脆弱性; |
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遵守经常修改和更新的与健康和安全以及劳工有关的严格规则和指南的负担;以及 |
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将管理层和员工的注意力和资源从关键业务活动和新冠肺炎应对工作之外的风险管理上转移,包括网络安全和维护内部控制。 |
我们不能保证我们为应对新冠肺炎大流行而采取的措施会被证明是成功的,也不能保证我们能够采取有效措施来应对未来的疫情。新冠肺炎的这些和其他影响可能会继续对公司的业务、财务状况、现金流、流动性和经营业绩产生不利影响。
美国和世界其他地区的总体经济状况,包括经济疲软和信贷市场受限,可能会影响消费者信心和消费者支出模式。
我们业务的成功取决于消费者支出。消费者支出受到多种因素的影响,包括影响可支配消费者收入的实际和预期经济条件、购物和销售环境中的客流量、商业条件、利率以及我们产品销售所在的国际、地区和本地市场的信贷和税率的可用性,包括由卫生流行病或流行病(包括新冠肺炎大流行)和灾难性事件引起的事件,如战争(包括乌克兰和俄罗斯之间的武装冲突和全球对此类冲突的相关政府和非政府组织应对措施)、恐怖袭击、内乱和其他暴力行为。经济恶化可能会对消费者和批发购买我们的产品产生负面影响,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们有限的运营经验和在国际市场上的品牌认知度可能会推迟我们的扩张战略,并导致我们的业务和增长受到影响。
我们的国际扩张战略面临风险,包括我们努力通过公司运营的地点、批发安排以及与国际合作伙伴进一步扩大我们在加拿大、部分欧洲国家、亚洲(包括中国)和中东的业务。我们目前的业务主要设在美国,国际批发销售额约占2021财年净销售额的9%。因此,我们的客户数量和在美国以外运营的经验有限。我们在美国以外的监管环境和市场实践方面也没有广泛的经验,不能保证我们能够渗透到美国以外的任何市场或在美国以外的任何市场成功运营。其中许多市场也有不同的运营特征,包括就业和劳工法规、运输、物流、房地产(包括租赁条款)和当地报告或法律要求,特别是在新冠肺炎疫情爆发的情况下,对国际市场的影响尚不清楚。
在2021财年,我们启动了一项战略,通过合资安排扩大我们在中国和亚洲一些邻国的国际零售和电子商务业务。我们正处于建立这种关系的初始阶段,不能保证它会成功。此外,我们可能面临交易对手和/或运营风险,因为这种合资安排使我们容易受到第三方合作伙伴的行动的影响。我们的合资伙伴可能与我们的观点不同或有冲突,如新店开张的时间和我们产品的定价,或者我们的合作伙伴可能破产,这可能在实际问题上使我们的合作伙伴承担与合资企业相关的责任。尽管我们已经并将大体上寻求对任何投资保持足够的控制,以实现我们的目标,但在没有合作伙伴批准的情况下,我们可能无法采取某些行动。对合资企业关系和合作伙伴的依赖使我们暴露在
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我们的合资企业不会成功的风险增加,并将对我们的品牌形象造成竞争损害,这可能会导致我们的扩张努力、盈利能力和运营结果受到影响。
我们目前和未来的许可安排可能不会成功,并可能使我们容易受到我们有限控制的第三方的行动的影响。
我们目前有文斯女鞋和男鞋的产品许可协议,从2022财年开始,我们将有男女软饰品和寒冷天气商品的产品许可协议。未来,我们可能会为需要专业知识的产品产品选择额外的许可安排。此外,我们已经签订了精选许可协议,根据该协议,我们已授予某些第三方在某些地理区域分销和销售我们的产品的权利,并可能在未来继续这样做。尽管我们已经并将继续采取措施仔细选择潜在的许可合作伙伴,并监测我们现有许可合作伙伴的活动,但这种安排可能不会成功,特别是在新冠肺炎大流行的情况下。我们的合作伙伴可能无法履行这些协议下的义务,适用于我们合作伙伴业务的风险可能不同于适用于我们业务的风险,包括与每个此类合作伙伴获得资金、对其业务进行运营和财务控制、管理其劳动关系、维持与供应商和客户的关系以及管理信贷和破产风险的能力相关的风险,这些风险可能会因新冠肺炎的影响和乌克兰与俄罗斯之间的武装冲突而加剧。我们的许可安排的任何失败都可能导致收入损失,并对我们在已达成此类许可安排的地区或产品类别的业务造成竞争损害。此外,我们还向第三方授权我们的Vince网站域名,每年更新一次。尽管许可方在域名许可协议下没有终止权, 如果许可方未能履行其在本协议项下的义务,可能会对我们网站的运营和我们的电子商务业务产生重大不利影响。
我们有能力继续拥有偿还债务、履行合同付款义务和为我们的运营提供资金所需的流动性,这取决于许多因素,包括我们从运营中产生足够的现金流、在2018年循环信贷安排下保持足够的可用性或获得其他融资的能力。
我们及时偿还债务、履行合同付款义务和为我们的运营提供资金的能力将取决于我们通过运营现金流或2018年循环信贷安排(定义如下)下的借款可用性产生足够现金的能力。我们最近的财务业绩一直受到大幅波动的影响,我们未来的财务业绩预计也将受到大幅波动的影响,并将受到业务状况和宏观经济因素的影响,包括新冠肺炎疫情和乌克兰与俄罗斯之间武装冲突的影响。
特别是,我们继续履行义务的能力取决于我们从一系列计划组合中产生正现金流的能力,如果这些计划未能成功实施,我们将需要实施替代计划来满足我们的流动性需求。如果我们无法及时偿还债务、履行其他合同付款义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能需要在到期前对我们的全部或部分债务进行再融资,寻求豁免或修改我们的合同付款义务,减少或推迟预定的扩张和资本支出,出售重大资产或业务或寻求其他融资机会。不能保证我们会随时获得这些选项,而我们无法满足我们的流动性需求可能会对我们的业务产生重大不利影响,并危及我们的业务、财务状况和经营结果,包括导致定期贷款融资(定义如下)、2018年循环信贷融资或第三留置权信贷融资(定义如下)下的违约,这可能导致该等信贷融资下的所有未偿还金额立即到期和支付。
我们的业务受到我们的信贷安排的限制。
于2018年8月,我们订立了一项80,000美元的优先担保循环信贷安排(“2018年循环信贷安排”)及27,500美元的优先担保定期贷款安排(“2018年定期贷款安排”)。于2019年11月,就收购事项,我们透过行使2018年循环信贷安排下的手风琴功能,将2018年循环信贷安排下的总承担额增至100,000美元。收购业务成为2018年循环信贷安排及2018年定期贷款安排下的担保人,并对其项下的责任承担连带责任。此外,于2020年12月,我们订立了一项20,000美元的附属信贷安排(“第三留置权信贷安排”)。于2021年9月,我们订立了一项新的35,000美元优先担保定期贷款安排(“定期贷款安排”),所得款项用于全额偿还2018年定期贷款安排下的所有未偿还款项并终止。收购的业务是定期贷款安排下的担保人。
我们的信贷安排包含重要的限制性条款。这些公约可能会损害我们的融资和运营灵活性,并使我们难以对市场状况做出反应,满足我们持续的资本需求和意外的现金需求。具体地说,此类公约限制了我们的能力,以及我们子公司的能力(如果适用),这些能力包括:产生额外债务;进行某些投资和收购;与关联公司进行某些类型的交易;在其他交易中使用资产作为担保;支付股息;出售某些资产或与其他公司合并或合并;担保其他公司的债务;进入新的业务领域;进行资本支出;预付、赎回或交换我们的债务;以及形成任何合资企业或附属投资。
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我们遵守公约和债务义务其他条款的能力,特别是在新冠肺炎大流行的情况下以及乌克兰和俄罗斯之间的武装冲突,将取决于我们未来的经营业绩。如果我们未能遵守这些契约和条款,并且无法根据我们的信贷安排条款纠正此类违约,如果适用,我们将被要求从贷款人那里获得额外的豁免,以维持对我们债务义务的遵守。如果我们无法获得任何必要的豁免,债务加速增长,可能会对我们的财务状况和未来的经营业绩造成实质性的不利影响。我们的债务条款和我们信贷安排下的借款额度也可能限制或推迟我们履行应收税金协议项下义务的能力。见附注下的“应收税金协议”13“关联方交易”,请参阅本年度报告中的综合财务报表,以获取进一步信息。
如果我们不能准确预测客户对我们产品的需求,我们的运营结果可能会受到实质性的影响。
我们根据我们或他们对特定产品未来需求的估计,为我们的商店进货,并向我们的批发合作伙伴提供库存。我们的库存管理和计划团队根据过去类似产品的销量、销售趋势信息和我们建议零售价的预期需求,确定我们将从制造商那里订购的每种产品的数量。我们准确预测对我们产品的需求的能力可能会受到许多因素的影响,包括对我们的产品或竞争对手产品的需求的增加或减少,竞争对手推出的产品,一般市场状况的意外变化,如新冠肺炎疫情和乌克兰与俄罗斯之间的武装冲突造成的变化,以及经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱。我们不能保证我们在未来的所有情况下都能使供需匹配,无论是由于新冠肺炎疫情,还是由于我们无法生产足够水平的理想产品,或者我们无法准确预测需求。如果我们不能准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或产品短缺的情况。在2020财年,我们记录了6,095美元的费用,与过剩和陈旧产品库存的库存减记相关。不能保证我们将能够成功地管理我们的库存,使其达到适合未来客户需求的水平。
我们的战略举措之一是专注于我们的直接面向消费者的业务,包括以更优惠和更短的租赁期限在选定的地点开设零售店,以及成功运营和维护我们的新零售店和现有零售店。如果我们不能及时执行这一战略,或者根本不能执行,我们的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
作为我们进一步专注于直接面向消费者业务的战略的一部分,我们继续在规模和毗邻合适的目标街道或购物中心寻找零售机会,通常是靠近我们认为符合我们主要客户的人口统计数据和购物偏好的奢侈品零售商,并寻求谈判更优惠的租赁,包括更短的期限。这项策略的成功取决于多个因素,包括物色合适的市场和地点、在确保有利地点的同时就可接受的租赁条款进行谈判,包括合意年期、租金和租户改善津贴,以及如果进入一个新市场,及时获得品牌知名度和对市场的适当评估,特别是在该市场具有较短期、亲和力和购买意向的地点,以及我们在为开设和运营门店提供资金方面的业务状况。此外,如果我们现有零售地点周围的地区发生变化,导致客户客流量减少或使地点不适合,例如该地区的经济衰退、人口统计和客户偏好的变化,以及邻近商店的人气关闭或下降,我们可能无法维持我们的零售店的成功运营。
截至2022年1月29日,我们在全美经营86家门店,包括49家公司经营的文斯全价店、10家公司经营的丽贝卡·泰勒全价店、18家公司经营的文斯折扣店和8家公司经营的丽贝卡·泰勒折扣店以及1家公司经营的文斯全价店。在2020财年,由于新冠肺炎疫情和相关限制,我们的零售店暂时关闭,我们与房东进行了讨论,以应对疫情的影响。不能保证这种关闭和与房东进行更多讨论的需要在未来不会再次发生。此外,在我们的门店重新开业后,与新冠肺炎疫情之前相比,我们门店的客流量有所减少,这对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。尽管我们计划继续根据当前的运营环境评估我们的门店基础,但不能保证我们的战略将有效地应对新冠肺炎疫情的各种长期影响,从而对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
于2020财年及2019财年,我们分别于综合经营报表及全面收益(亏损)中于长期资产减值内计入非现金资产减值费用13,026美元及818美元,该等长期资产减值与若干账面价值被确定为不可收回及超出其公允价值的物业及设备减值及经营租赁使用权资产有关。我们未来可能会记录这些资产的进一步减值。
我们受到与租赁零售和办公空间相关的风险的影响,历来受到长期不可撤销租赁的约束,并根据我们的运营租赁要求支付大量租赁款项,到期未能支付这些租赁款项可能会损害我们的业务、盈利能力和运营业绩。
我们并不拥有我们的任何门店或办公室,包括我们在纽约、洛杉矶或巴黎的办公室和展厅空间,而是以运营租赁的形式租用所有这些空间。尽管由于以下原因,我们的大部分租约都有较短的期限
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我们追求更短租期的战略的实施,我们还有一些租约初始任期为10年,一般只能再延长一次5年任期。我们几乎所有的租约都需要固定的年租金,如果门店销售额超过协议金额,大多数租约都需要支付额外的租金。我们的租约大多是“净”租约,这需要我们支付保险费、税费、维护费和水电费,而且我们一般不能取消这些租约仅限于这是我们的选择。此外,我们的某些租约允许出租人在我们没有达到指定的销售总额门槛时终止租约。W我们不能向你保证我们会的能够达到这些要求的门槛,如果我们不能就这么做吧,我们可能会被迫寻找另一个商店地点,但这样做可能不会成功。由于业绩不佳而导致的任何店面损失都可能损害我们的运营结果、股票价格和声誉。
根据这些租赁支付的款项占我们销售、一般和行政费用的很大一部分。例如,截至2022年1月29日,我们签订了93份与我们的零售店、办公室和展厅空间相关的运营租赁,到2022财年,未来的最低租金总额为28,410美元,之后为113,378美元。我们根据经营租赁租用的任何新零售门店都将进一步增加我们的经营租赁费用,其中一些门店可能需要大量资本支出。我们依靠运营的现金流来支付租赁费用和满足其他现金需求。如果我们的业务没有从经营活动中产生足够的现金流,并且我们从我们的信贷安排或其他来源的借款中没有足够的资金可供我们使用,我们可能无法支付我们的运营租赁费用、发展我们的业务、应对竞争挑战或为我们的其他流动性和资本需求提供资金,这将损害我们的业务。此外,根据适用的租约,我们可能仍有义务支付剩余租赁期的基本租金,即使在空间退出或以其他方式关闭之后(例如,新冠肺炎疫情导致我们的临时门店关闭)。与提前或暂时关闭我们的门店或终止我们的租约相关的成本和义务可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果现有或未来的商店没有盈利,而我们决定关闭它,我们仍可能承诺履行适用租约下的义务,包括在我们无法协商双方都能接受的终止付款的情况下,为租赁期的剩余部分支付基本租金。此外,当我们的租约到期时,我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法就续约进行谈判,也无法找到合适的替代地点,这可能会导致我们关闭理想地点的门店,或者在写字楼租赁的情况下,导致搬迁我们的办公空间的成本。在2022财年,我们现有的四个门店租约将到期。
我们很大一部分收入来自少数大型批发合作伙伴,失去这些批发合作伙伴中的任何一个都可能大幅减少我们的总收入。
从历史上看,我们拥有并将继续拥有一小部分批发合作伙伴,他们占我们净销售额的很大一部分。我们对最大批发合作伙伴的全价、低价和电子商务业务的综合净销售额占我们2021财年总收入的20%。我们没有与任何批发合作伙伴签订正式的书面协议,采购通常是按订单进行的。我们的任何主要批发合作伙伴,无论出于营销战略、竞争状况、财务困难或其他原因,决定大幅减少从我们或我们的许可合作伙伴购买的商品数量,或改变他们与我们或我们的许可合作伙伴做生意的方式,都可能大幅减少我们的收入,并对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。此外,由于我们的批发合作伙伴基础集中和/或所有权变更,如果这些批发合作伙伴中的任何一个在到期或不再参与分销安排时未能履行对我们的付款义务,我们的运营结果可能会受到不利影响。这些变化还可能减少我们在市场上的机会,并降低我们与批发合作伙伴的谈判实力。此外,我们的批发合作伙伴以及其他批发商都受到新冠肺炎疫情的严重影响,可能无法像疫情前那样继续与我们开展业务。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
收购丽贝卡·泰勒和帕克品牌,以及未来的任何其他收购,可能都不会达到预期的好处。
我们面临着与我们通过收购其他品牌和地理许可公司来发展业务的战略相关的风险,例如我们在2019年11月收购了丽贝卡·泰勒和帕克品牌。例如,2020年6月16日,我们宣布,鉴于新冠肺炎疫情,我们暂时停止为派克品牌创造进一步的新产品。此外,在2020财年第一季度和2019财年第二季度,被收购业务分别记录了386美元和19,491美元的减值费用,涉及商誉、商号和客户关系无形资产。我们可能面临的其他困难可能导致收购结果,包括任何预期的运营协同效应,与我们的预期不符,其中包括:
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未能执行我们对合并业务的业务计划,或未能实现预期的收入或盈利目标; |
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新冠肺炎大流行的长期影响; |
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成本高于预期,节省的成本低于预期,和/或需要分配资源来管理意外的经营困难; |
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出乎意料的问题产生于集成on 的物流、信息等系统; |
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出乎意料的适用法律法规的变更; |
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留住跨品牌的关键客户、供应商和员工; |
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被收购企业和本公司业务所固有的经营风险; |
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转移对管理的注意力和资源以及资源的限制; |
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承担尽职调查中未确定的债务或其他未预料到的问题、费用和负债;以及 |
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监管和合规风险,包括对我们的内部控制和遵守经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求的影响,特别是在收购历史悠久的私人持股企业时,这些企业以前不受适用于我们的法规的约束。 |
根据相关收购协议,吾等于完成交易后对收购的追索权有限。我们获得并支付了一份包含惯常条款和条件的陈述和保修保险单,该保单是我们因违反CLG和收购的业务在购买协议中的陈述和保修而可能遭受的任何损失的唯一追索权,但欺诈除外。
我们可能会继续寻求未来的收购,作为我们增长战略的一部分。任何此类收购可能会使我们面临如上所述的进一步风险,并可能对合并后的业务产生重大不利影响,并影响此类收购的预期结果。
我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,如果不加以补救,可能会导致我们的财务报表出现重大错报。
在2021财年,与我们对财务报告的内部控制有关的重大弱点继续存在,这一点以前是在2016财年发现的。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得实体财务报表的重大错报有合理的可能性不会得到及时防止或发现。如本年度报告第II部分第9A项进一步所述,虽然截至目前我们已就先前发现的重大弱点制定全面补救计划取得重大进展,但在实施、测试及确定所有必要的内部控制措施有效运作前,将不会补救重大弱点。此外,我们可能需要采取更多措施来解决该等重大弱点或修改计划中的补救步骤,而我们不能确定我们已采取及预期采取的改善内部控制措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们的综合财务报表出现重大错报。此外,尽管在2021财年没有发现其他重大弱点,但未来可能会出现或发现其他重大弱点或不足之处。如果我们不能及时纠正内部控制中的重大弱点或缺陷,我们在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内准确记录、处理、汇总和报告财务信息的能力将受到不利影响。这一失败可能对我们普通股的市场价格和交易流动性产生负面影响,导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。, 使我们受到民事和刑事调查和处罚,并以其他方式对我们的业务和财务状况造成实质性和不利的影响。
只要我所仍是“美国证券交易委员会”规则下的“非加速申报人”,我所独立注册会计师事务所就无需就本所财务报告内部控制的有效性出具年度认证报告。如果(I)在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日,我们由非关联公司持有的已发行普通股的总市值为75,000美元或更多,并且我们最近完成的财年的年收入为100,000美元或更多,或者(Ii)我们的公众流通股为700,000美元或更多,在这种情况下,我们将受到独立注册会计师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的年度认证报告的要求。
不遵守法律法规可能会对我们的业务造成不利影响。
我们受到众多国内和国际法律、法规和咨询的约束,包括劳工和就业、工资和工时、海关、广告真实性、消费者保护、数据和隐私保护,以及分区和占用法律和条例,这些法律和条例一般地监管零售商,或管理商品的进口、促销和销售以及商店和仓库设施的运营。如果我们的管理层、员工、供应商、独立制造商或合作伙伴违反了这些规定,某些商品的成本可能会增加,或者我们的产品可能会延迟发货,受到罚款或处罚,或者遭受声誉损害,这可能会减少对我们商品的需求,并损害我们的业务和运营结果。此外,产品安全或其他消费者保护法的变化可能会导致我们购买某些商品的成本增加,或者与准备销售商品相关的额外劳动力成本。我们通常很难计划和准备应对适用法律的潜在变化,而与此类变化相关的未来行动或付款对我们来说可能是实质性的。
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服装和时尚业的激烈竞争可能会降低我们的销售额和盈利能力。
作为一家时尚公司,我们面临着来自国内外其他服装、鞋类和配饰制造商以及零售商的激烈竞争。竞争已经并可能继续导致定价压力、利润率下降、失去市场份额或无法增加我们的市场份额,任何这些都可能对我们的业务和运营结果造成重大损害。与我们相比,我们的一些竞争对手与更广泛的供应商建立了更广泛的关系,品牌认知度更高,财务、研发、营销、分销和其他资源也更多。我们竞争对手的这些能力可能会让他们中的一家或多家更好地抵御经济或服装和时尚业的低迷。任何竞争加剧,或我们未能充分解决我们不时看到的这些竞争因素中的任何一个,都可能导致销售额下降,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
竞争,加上零售业内部的整合和消费者支出模式的变化等其他因素,也可能导致重大的定价压力,并导致销售环境更具促销性,就像近年来所发生的那样,影响我们的财务业绩。例如,我们在2020财年通过高度促销的销售环境运营,这对我们的运营业绩产生了负面影响。如果促销压力仍然很大,无论是通过我们竞争对手的行动还是通过客户的期望,这可能会导致我们的销售额和毛利率进一步下降,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于强大的品牌形象,如果我们不能维持或提升我们的品牌,特别是在我们品牌认知度有限的新市场,我们可能无法销售足够数量的商品,这将损害我们的业务,并导致我们的运营业绩受到影响。
我们相信,维护和提升我们的品牌对于保持和扩大我们的客户基础至关重要。维护和提升我们的品牌可能需要我们在视觉营销、营销和广告、员工培训和门店运营等领域进行大量投资。此外,我们维护和提升品牌的能力在一定程度上取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力,包括我们努力在社交媒体上更具互动性和包容性,以对我们的品牌价值和声誉产生积极影响。人们也越来越关注企业责任问题,如果我们在实践和倡议方面不负责任地行事,或被认为不负责任,我们的声誉可能会受到损害。我们在时尚界的某些竞争对手在其产品或公司文化的质量、属性和性能方面面临着负面宣传。如果我们的公众形象或声誉因未能保持一致的商品质量和企业诚信的高标准而受损,我们的任何或所有品牌都可能同样受到不利影响。任何关于这类担忧的负面宣传,都可能被社交媒体放大,可能会减少对我们商品的需求。我们与艺术家、有影响力的人和其他公众人物的合作也可能塑造客户情绪。维持和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力成为全球当代领先的服装和配饰品牌集团,并继续提供高质量的产品。此外,我们预计,随着我们的业务扩展到新的市场并进一步渗透到现有市场,以及我们开展业务的市场竞争日益激烈, 维护和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。如果我们不能维护或提升我们的品牌形象,我们的经营结果可能会受到影响,我们的业务可能会受到损害。
如果我们失去了任何关键人员,无法吸引到关键人员,或者吸收和留住了我们的关键人员,我们可能无法成功地运营或发展我们的业务。
我们的持续成功有赖于我们吸引、吸收、留住和激励合格的管理层、设计师、管理人才和销售人员的能力,以支持现有的运营和未来的增长。服装和时尚行业对合格人才的竞争非常激烈,我们与其他公司争夺这些人才,这些公司在许多情况下拥有更多的财力和其他资源。失去任何高级管理层或董事会成员的服务,或无法吸引和留住合格的高管或董事会成员,可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们将需要继续吸引、吸收、留住和激励拥有一系列其他技能和经验的优秀员工。我们行业对员工的竞争非常激烈,特别是在门店管理层,我们可能会不时遇到留住员工或吸引支持业务增长所需的额外人才的困难。随着我们开发新的产品类别并继续扩大我们的国际影响力,我们还需要吸引、同化和留住包括设计、生产、采购和国际商业在内的一系列学科的其他专业人员。
如果我们的知识产权得不到保护,我们的竞争地位可能会受到影响。
我们相信我们的商标和设计是非常有价值的。第三方不时地挑战我们对我们知识产权的所有权,未来也可能试图挑战我们的所有权。我们为建立和保护我们的商标和其他知识产权而采取的行动可能不足以防止其他人模仿我们的产品,或防止其他人以侵犯他人商标和知识产权为由试图使我们的商标无效或阻止我们产品的销售。我们可能需要诉诸诉讼来执行我们的知识产权,这可能会导致巨额成本和资源转移。另一方面,针对我们的成功侵权索赔可能会导致重大的金钱责任,
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阻止我们销售某些产品或者强迫我们重新设计我们的产品. 此外,我们依赖于拥有类似商标的第三方的合作,以便能够在这些第三方已经注册其商标的司法管辖区注册我们的商标。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务,并导致我们的运营结果、流动性和财务状况受到影响。
我们的商誉和无限期无形资产可能会进一步减值,这可能需要我们对收益进行重大的非现金费用。
根据财务会计准则委员会ASC主题350无形资产-商誉和其他(“ASC 350”),商誉和其他无限期无形资产在第四财季至少每年进行减值测试,如果触发事件发生,则在过渡期内进行减值测试。确定商誉和无限期无形资产的公允价值本质上是判断的,需要使用重大估计和假设,包括预计收入、EBITDA利润率、长期增长率、营运资本、贴现率和未来市场状况等。我们的估计是基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测和内在不确定的。未来的实际结果可能与这些估计不同。在2020财年第一季度,该公司录得13,848美元由于新冠肺炎疫情的影响,与商誉和商号无形资产有关的减值费用计提。在2019财年第二季度,本公司记录了13,376美元的减值费用,涉及被收购业务的商誉和商号无形资产。我们目前对未来经营业绩的估计可能会发生不利变化,并影响对商誉和无形资产剩余账面价值的可回收性的评估,这种变化的影响可能是重大的。不能保证我们不会被要求在我们的财务报表中记录进一步的费用,这将对我们的商誉或无形资产减值确定期间的经营业绩产生负面影响。
我们的经营业绩可能会受到我们的净收入和运营收入的季节性和季度变化的影响。
我们经营的服装和时尚业是周期性的,因此,我们的收入受到总体经济状况和服装和时尚业特有的季节性趋势的影响。购买服装对许多影响消费者支出水平的因素很敏感,包括经济状况和可支配消费者收入水平、消费者债务、利率、消费者信心以及不利天气条件的影响。此外,任何财政季度销售额的波动都受到季节性批发发货时间和其他影响直接面向消费者销售的事件的影响;因此,任何特定季度的财务结果可能不能代表该财政年度的结果。我们未来运营业绩的任何季节性或季度波动可能与市场分析师和投资者在任何特定时间点评估我们业务的长期盈利能力和实力的预期不符,这可能会导致我们股价的波动性增加。
与我们的信息技术和安全相关的风险
系统或数据安全问题,如网络或恶意软件攻击,以及其他重大系统故障可能会扰乱我们的内部运营或信息技术服务,任何此类中断都可能对我们的净销售额产生负面影响,增加我们的费用,并损害我们的声誉。
我们不时会遇到系统或数据安全问题,包括病毒和错误以及第三方软件和应用程序造成的安全问题、员工错误和渎职等各种原因。所有这些事件都没有导致任何数据或信息泄露,也没有对我们的财务业绩造成任何其他实质性影响。然而,不能保证我们未来不会受到重大安全问题的影响,包括网络或恶意软件攻击,包括乌克兰和俄罗斯之间武装冲突的间接结果,而且我们可能因由此导致的系统故障或数据和信息泄露而招致巨额费用或我们的行动中断。在新冠肺炎疫情期间,智能手机、平板电脑和其他无线设备的使用增加,以及我们的相当一部分公司员工继续需要远程工作,也可能会增加这些风险和其他运营风险。我们消除或缓解安全问题、病毒和漏洞的成本可能很高,而解决这些问题的努力可能会导致服务中断、延迟或停止,这可能会阻碍我们的销售、分销或其他关键功能。此外,任何涉及泄露客户或员工个人信息的安全问题都可能使我们面临诉讼和/或处罚,并损害我们的声誉,对我们的业务和增长产生实质性和不利的影响。我们也不控制我们的第三方服务提供商,也不能保证未来不会发生电子或物理计算机入侵和安全漏洞。最后,在灾难影响我们的信息技术系统的情况下,我们可能会遇到数据恢复延迟、无法履行重要的公司职能、要求的报告和合规延迟、无法充分支持我们的运营以及正常通信和运营程序出现其他故障,这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们将继续领养,优化完善信息技术体系、流程和功能。如果这些系统、流程和功能不能成功运行,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到严重损害。
我们继续优化和改善我们的信息技术环境。例如,在2021财年,我们完成了文斯品牌新POS系统的推出,在2020财年,我们完成了仓库系统的优化,作为实施全渠道战略的第一步,以及将丽贝卡·泰勒和帕克品牌迁移到文斯的企业资源规划系统,作为整合努力的一部分。我们计划推进这些战略,包括对我们的电子商务系统进行前端重新平台建设,以提升我们电子商务网站的负载速度,并在多个移动设备上创造简化的客户体验。如果我们未能按照目前的计划继续采用、优化和改进这些系统、流程和功能,我们的业务和运营可能会进一步中断,包括电子商务销售损失、客户的负面移动体验、内部控制的缺陷或弱点,以及更换这些系统和功能的额外成本。
不遵守与隐私相关的义务,包括美国和国际上的隐私法律和法规以及其他法律义务,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
美国和国际上有各种法律和法规管理个人身份信息和数据的收集、使用、保留、共享、传输和安全,包括2018财年生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)、2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)和将于2023年1月1日生效的2020年加州隐私权法案(CPRA)。自CCPA和CPRA颁布以来,美国一半以上的州和美国国会都提出了数据安全法,反映了美国更严格的隐私立法的趋势。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长将联邦和州消费者保护法解读为对在线收集、使用、传播和数据安全施加标准。这些法律、规则和条例经常演变,在不同的司法管辖区之间可能不一致,可能会被解释为与我们的做法相冲突。除了遵守隐私和数据安全法律法规的成本和其他负担外,我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守这些法律、规则和法规,或我们可能或将承担的其他义务,都可能导致政府实体对我们提起诉讼、私人索赔和诉讼、罚款、处罚或其他责任。任何此类行动都将是昂贵的辩护,可能会损害我们的声誉,并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与我们的供应链相关的风险
我们分销流程的问题可能会严重损害我们满足客户期望、管理库存、完成销售交易和实现目标运营效率的能力。
在美国,我们依赖加州第三方物流提供商运营的配送设施。我们是否有能力满足我们的批发合作伙伴和我们自己的直接面向消费者的业务的需求,取决于这些分销设施的适当运营。由于我们几乎所有的产品都从一个州分销,因此我们的运营可能会在这样的工厂或附近因劳工困难或洪水、火灾、地震或其他自然灾害和健康危机(如新冠肺炎疫情)而中断。例如,我们的大部分远洋运输都要通过加利福尼亚州的港口,而在此之前,由于新冠肺炎以及苏伊士运河的一次堵塞,这些港口受到了严重的处理延误,不仅导致发货中断,而且大大增加了运输成本。我们在海外(包括香港和比利时)设有仓库,由第三方物流供应商运营,为主要位于附近地区的客户提供批发订单。位于美国以外的任何这些设施的中断(包括与新冠肺炎和乌克兰和俄罗斯之间的武装冲突相关的中断)也可能对我们的业务产生实质性的负面影响。
我们维持业务中断保险。然而,这些政策可能无法充分保护我们免受分销系统严重中断可能造成的不利影响。如果我们在分销过程中遇到任何问题,我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现目标运营效率的能力可能会受到损害。上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
在2021财年,我们将被收购企业的大部分仓库业务整合到文斯的仓库业务中。如果这样的整合努力不能继续按计划进行,我们的业务运营可能会受到严重干扰,对我们的业务结果产生重大和不利的影响。
原材料价格、可获得性和质量的波动可能会导致延误和成本增加,并导致我们的经营业绩和财务状况受到影响。
面料或其他原材料,特别是用于我们制造服装的棉、丝、皮革和合成材料的价格、可获得性和质量的波动,可能会对销售成本或我们满足客户的能力产生实质性的不利影响。
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要求。布料的价格在很大程度上取决于用于生产布料的原材料的市场价格。原材料的价格和可获得性以及服装中使用的面料可能会有很大的波动,这取决于许多因素,包括作物产量、天气模式、劳动力成本和石油价格的变化。以及其他经济因素,如与新冠肺炎疫情和乌克兰与俄罗斯武装冲突有关的因素。我们可能无法创造合适的设计解决方案,利用价格诱人的原材料,或者将更高的原材料价格和相关的运输成本转嫁给我们的客户。我们在保护我们的业务不受原材料市场价格波动影响的努力中并不总是成功的,我们的业务可能会受到原材料价格剧烈波动的实质性影响。这一变化对我们收益的最终影响无法量化,因为原材料价格变动对行业销售价格的影响尚不确定,但这些价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在国外采购的范围可能会对我们的业务产生不利影响。
在2021财年,我们与10个国家的40多家制造商合作,整个2021财年我们85%的产品都是在中国生产的。如果制造承包商未能及时将产品发货给我们,或未能达到所需的质量标准,可能会导致我们无法达到客户对这些产品的交货日期要求。不能及时交货可能导致客户取消订单、拒绝接受交货或要求降价,任何一种情况都可能对我们造成实质性的不利影响。由于我们的海外采购规模巨大,我们的业务面临以下风险:
|
• |
国家或区域特别是亚洲的政治和经济不稳定,以及与乌克兰和俄罗斯之间的武装冲突有关的政治和经济不稳定,包括恐怖主义、外交和其他安全关切的加剧,这可能使进出口货物受到额外或更频繁的检查,导致货物交付或滞留; |
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• |
实施与进口有关的法规、配额和其他贸易限制,包括对从中国进口的某些商品征收额外关税和禁令(如《维吾尔强迫劳动防止法》规定的关税和禁令),以及不时根据美国与外国之间的双边纺织品协定施加的其他配额; |
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• |
货币汇率; |
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• |
征收更高的关税、税收、关税(包括但不限于,与美国对中国制造的产品征收关税的未来有关的持续不确定性,以及中国对来自美国的某些产品征收的报复性关税)对进口商品征收的其他费用; |
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• |
与新冠肺炎大流行和乌克兰与俄罗斯之间的武装冲突有关或无关的燃料、旅行和运输费用增加,以及在海运能力下降时对货运服务的需求; |
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• |
疾病流行和与健康有关的关切,包括新冠肺炎大流行,这可能导致旅行限制、工厂关闭、劳动力减少和劳动力成本上升、原材料稀缺和价格上涨以及对受感染地区生产的商品进行审查或禁运(例如最近中国实施了与新冠肺炎相关的政府限制); |
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• |
工会在我们的产品进入美国的港口罢工; |
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• |
承包商和供应商所在国家的劳动力短缺; |
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• |
对向或从外国转移资金的限制; |
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• |
制造承包商的迁移和发展,这可能会影响我们的产品在哪里生产或计划在哪里生产; |
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• |
由于我们的外国制造商与我们之间的地理距离,降低了制造灵活性,增加了我们可能由于误判外国制造产品的市场而不得不减记未售出库存的风险;以及 |
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• |
外国承包商违反劳工和工资标准,并由此产生不良宣传。 |
如果这些风险限制或阻止我们在任何重要的国际市场生产产品,阻止我们从外国供应商那里获得产品,或者大幅增加我们产品的成本,我们的运营可能会严重中断,直到找到替代供应商或开发替代市场,这可能会对我们的业务产生负面和重大影响。虽然我们可能能够改变我们的采购选择,以避免特定地区(如中国)对宏观环境的任何负面影响,但执行这种转变将非常耗时,对许多产品来说将是困难或不可行的,并可能导致我们的制造成本增加和/或可能对我们的产品质量产生负面影响。我们产品价格的任何上涨和/或产品质量的下降都可能反过来对我们产品的需求产生负面影响。
我们对独立制造商的依赖可能会导致延误或质量问题,这可能会损害客户关系。
我们使用独立制造商来组装或生产我们所有的产品,无论是在美国国内还是国外。我们依赖这些独立制造商为订购商品的生产提供足够的资金并保持足够的制造能力。因为我们不控制这些独立制造商,他们可能不会继续提供与我们标准一致的产品。我们不时会收到不符合我们质量控制标准的产品或在运输过程中因包装不当而损坏的产品。我们的质量控制计划中的此类故障可能会导致产品质量下降,进而可能导致订单取消和退货增加、消费者对我们产品的需求减少或产品召回,其中任何一项都可能对我们的结果产生实质性的不利影响
19
运营和财务状况。此外,不符合我们标准的产品或其他未经授权的产品最终可能会在我们不知情的情况下进入市场。这可能会严重损害我们的品牌和我们在市场上的声誉。
我们通常没有与任何独立制造商签订长期书面协议。因此,任何一家制造承包商都可以在任何时候单方面终止与我们的关系。在2021财年,我们前五大制造商的产量约占我们成品的59%。如果我们无法以可接受的价格找到合适的替代材料,这些制造商(或我们的任何其他制造商)的供应中断可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性的不利影响。此外,如果有替代制造商,可能无法以可接受的价格或及时向我们提供质量相当的产品或服务。我们也可能不时地做出决定,与一家新的制造商建立关系。确定合适的供应商是一个复杂的过程,要求我们对他们的质量控制、响应和服务、财务稳定性和劳动力以及其他负责任和/或道德的商业实践感到满意。不能保证我们的产品供应不会受到来自独立制造商或任何新的制造商都将以我们期望的方式成功地生产我们的产品,特别是考虑到新冠肺炎大流行,它最初对许多这些制造商所在的地区产生了重大影响,目前仍在继续影响.在2017财年,某些制造商要求加快付款期限或提前付款,作为向我们交付成品的条件,这要求我们采取各种步骤来解决这些要求,以避免产品交付中断并恢复正常条款。不能保证这样的要求在未来不会重演。
如果我们的独立制造商未能使用符合道德的商业做法并遵守适用的法律法规,我们的品牌形象可能会因负面宣传而受到损害。
我们已经制定了操作指南,以促进负责任和道德的商业实践,如公平工资做法,遵守童工法律和其他当地法律。虽然我们监督这些准则的遵守情况,但我们不控制我们的独立制造商或他们的商业行为。因此,我们不能保证他们遵守我们的指导方针。我们的审计结果不时地显示出在某些方面缺乏遵守,包括当地的劳工、安全和环境法律。其他时尚公司在生产其产品的工厂发生或曝光了备受关注的事件或合规问题后,也受到了批评。如果我们的制造商不遵守这些法律或解决我们的任何审计结果中发现的重大问题,我们可能会面临类似的批评和负面宣传。此外,其他时尚公司在这种情况下也遇到了有组织的抵制他们的产品的情况。如果我们或我们行业内的其他公司未来遇到类似的问题,可能会损害我们的品牌形象、股价和运营结果。此外,供应商缺乏合规证明可能会导致我们寻找其他供应商,这可能会增加我们的成本,并导致我们的产品延迟交货、产品短缺或其他运营中断。此外,对道德商业实践的期望不断发展,可能比适用的法律要求要求高得多,部分原因是法律发展以及积极宣传和组织公众对被认为是道德缺陷的反应的不同群体。相应地,, 我们无法预测对道德商业行为的预期在未来可能会如何发展,也不能确定我们的指导方针是否会满足所有积极监测和宣传全球劳工和其他商业行为中被认为存在的缺陷的各方。
与我们的结构和所有权相关的风险
我们被要求向IPO前股东支付85%的某些税收优惠,并可能被要求支付大量现金,而我们的股东不会参与其中。
吾等就于二零一三年十一月二十七日完成的首次公开发售及重组交易与首次公开发售前股东(定义见下文)订立应收税款协议。根据应收税项协议,吾等有责任向首次公开发售前股东支付相当于吾等因未来使用吾等于二零一三年十一月二十七日持有的联邦、州及地方营业亏损净额(“NOL”)连同第197条无形扣减(统称为“IPO前税务优惠”)而节省的联邦、州及地方所得税现金金额的85%。“第197节无形资产扣除”是指我们及其子公司在2013年11月27日之后持有的某些可摊销无形资产的摊销扣除。现金税收节省一般将通过比较我们实际的联邦、州和地方所得税负债与如果我们没有此类IPO前税收优惠时我们需要支付的税额来计算。假设现行的联邦、州及地方企业所得税税率、适用税法没有重大改变,以及我们根据经修订的美国国内税法(“守则”)第382条使用首次公开发售前税收优惠的能力没有受到限制,则截至2022年1月29日全面使用该等首次公开发售前税收优惠的估计现金收益约为38,327美元,其中85%,或约32,578美元加上应计利息,根据应收税项协议的条款,可能须支付予首次公开发售前股东。截至2022年1月29日,0美元,外加应计利息,目前尚未偿还。然而,应收税金协议可能要求我们在未来支付大量现金。根据应收税项协议支付的款项将取决于多个因素,包括我们未来产生的应税收入的金额和时间,以及我们使用首次公开募股前税收优惠的能力可能受到的任何未来限制,估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要做出判断。如果我们将来确定应该修订这一估计数,我们将被要求
20
要么确认与预期将使用的税收优惠相关的额外负债,要么取消确认与预期不再使用的税收优惠相关的负债,这可能会导致我们的财务报表发生重大变化。
虽然吾等并不知悉任何会导致美国国税局(“国税局”)对应收税款协议下的任何税务优惠提出质疑的问题,但如果该等优惠其后被拒绝,Sun Capital的联属公司将不会向吾等偿还先前支付的任何款项,尽管其后不获批准的任何减税金额将会减少以其他方式欠IPO前股东的任何未来付款。举例来说,倘若吾等就守则第382条对不良资产作出的任何限制的适用性(或欠缺)及金额的决定,在向首次公开招股前股东支付有关该等不良贷款的款项后,被美国国税局成功质疑,吾等将不会获首次公开发售前股东偿还,而吾等的追讨将仅限于根据应收税款协议下的其他剩余款项(如有)。因此,在这种情况下,我们可以根据应收税金协议向IPO前股东支付超过我们实际节省的现金税款。
由于文斯控股公司是一家控股公司,没有自己的业务,它根据应收税款协议支付款项的能力取决于文斯有限责任公司及其子公司向其进行分配的能力。如果我们需要资金来支付或支付其他款项,而Vince,LLC根据适用的法律或法规被限制进行此类分配,或以其他方式无法提供此类资金,则可能会对我们的流动性和财务状况产生重大不利影响。如果Vince Holding Corp.因任何原因无法根据应收税金协议付款,则此类付款将被推迟,并将在支付之前计息,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并可能影响我们在支付此类款项期间的流动性。
在某些情况下,根据应收税项协议向首次公开发售前股东支付的款项可能会加快及/或大幅超过吾等就首次公开发售前的税务优惠所实现的实际利益。
于Sun Capital的联属公司根据控制权变更(定义见应收税项协议)而选择终止应收税项协议,或吾等选择提早终止应收税项协议时,吾等在应收税项协议下的所有付款及其他债务将会加快,并将成为到期及应付。此外,应收税项协议规定,在根据美国法典(“破产法”)第11章(“破产法”)启动的案件中,如果吾等因法律的实施而违反应收税项协议项下的任何重大义务,则吾等在应收税项协议项下的所有付款及其他义务将被加速,并将成为到期及应付。在任何此类加速的情况下,吾等将被要求立即支付相当于首次公开募股前税收优惠中尚未根据应收税款协议支付的任何部分所节省的税款现值的85%。
尽管截至2022年1月29日,我们估计我们将不需要根据应收税款协议支付任何款项,但在未来,此类支付可能会很大,并可能超过我们从首次公开募股前税收优惠中实际节省的现金税款。在这些情况下,我们在应收税金协议下的义务可能会对我们的流动资金产生重大负面影响,并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。我们不能保证我们将有足够的现金可用,或者我们将能够根据应收税款协议为我们的债务融资。
我们是一家“受控公司”,由Sun Capital的附属公司提供咨询的投资基金控制,他们在我们业务中的利益可能与您的不同。
截至2022年3月31日,太阳资本的关联公司拥有我们已发行普通股的约71%。因此,在可预见的未来,太阳资本的附属公司将对我们的报告以及公司管理和事务产生重大影响,并将能够控制几乎所有需要股东批准的事项。只要太阳资本的关联公司拥有我们普通股流通股的30%或更多,太阳资本的关联公司太阳红衣主教有限责任公司将有权指定我们的董事会的多数成员。
Sun Capital的关联公司控制着我们、我们的董事会和我们的股东将要采取的行动,包括对我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律的修正,以及对重大公司交易的批准,包括我们几乎所有资产的合并和出售。Sun Capital联属公司指定的董事有权发行额外股份、实施股份回购计划、宣布股息及作出其他决定,但须受本公司的负债条款及纽约证券交易所(“纽交所”)的规章制度规限。我们修订和重述的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于Sun Capital或其关联公司,或我们的任何与Sun Capital有关联或有关联的董事,以禁止他们投资于竞争对手的业务或与我们的合作伙伴或客户做生意。在某些情况下,Sun Capital及其关联公司的利益可能会与我们的利益以及包括您在内的其他股东的利益发生冲突。例如,Sun Capital可能与其他股东的税务状况不同,这可能会影响他们关于我们是否以及何时应该处置资产、我们是否以及何时应该产生新的债务或为现有债务进行再融资的决定,特别是考虑到应收税款协议的存在,以及我们是否应该以及何时应该终止应收税款协议并加快我们在该协议下的义务。
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就我们过去的关系而言,我们与圣路易斯有限责任公司之间或我们与凯尔伍德现在是一个独立实体之间发生的任何纠纷,都可能对我们的业务运营造成实质性损害。
圣路易斯有限责任公司与我们之间和/或我们与凯尔伍德之间可能就文斯、有限责任公司与凯尔伍德之间的共享服务协议所提供的过往过渡期服务在与我们的业务或赔偿义务相关的多个领域产生争议。任何此类纠纷如果得不到解决,可能会对我们的业务运营造成实质性损害,特别是我们可能无法从圣路易斯有限责任公司(St.Louis,LLC)和凯尔伍德(Kellwood)获得足够的损害赔偿,圣路易斯有限责任公司现已解散,凯尔伍德现已成为独立实体。
我们是一家“较小的报告公司”,并打算利用降低适用于较小的报告公司的披露要求,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据交易法的定义,我们是一家“较小的报告公司”,我们打算利用适用于不是“较小的报告公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务。我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场,我们的股价可能会更加波动。我们打算利用这些报告豁免,直到我们不再是一家“较小的报告公司”。我们仍将是一家“较小的报告公司”,直到在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日,非关联公司持有的已发行普通股的总市值达到或超过25万美元,截至我们最近完成的财年的年收入达到或超过10万美元,或在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日,由非关联公司持有的已发行普通股的总市值达到或超过70万美元,无论年度收入如何。
项目1B。 |
未解决的员工评论。 |
没有。
第二项。 |
属性。 |
下表列出了截至2022年1月29日我们重要的公司设施和展厅的位置、使用和规模,所有这些设施和展厅都是根据各种协议租赁的,这些协议将在2034财年到期,视续签选项而定。
位置 |
|
使用 |
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近似正方形素材 |
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纽约州纽约市 |
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公司办公室 |
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37,113 |
|
加州洛杉矶 |
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文斯设计工作室 |
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28,541 |
|
纽约州纽约市 |
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丽贝卡·泰勒展厅 |
|
|
5,900 |
|
法国巴黎 |
|
文斯展厅 |
|
|
4,209 |
|
此外,截至2022年1月29日,我们拥有40,929平方英尺的过剩公司设施空间,其中约6,000平方英尺转租给了第三方。
截至2022年1月29日,我们租赁了199581平方英尺的总面积,涉及86家公司运营的零售店。虽然我们较新的租约由于我们追求较短租期的战略的实施而受到较短期限的影响,但我们的一些租约的初始期限为10年,在某些情况下,可以续期。我们几乎所有的租约都需要固定的年租金,如果门店销售额超过协议金额,大多数租约都需要支付额外的租金。我们的大多数租赁都是“净”租赁,这需要我们支付所有的保险、税收、维护和水电费。虽然我们通常不能选择取消这些租约,但我们的某些租约允许我们,在某些情况下,如果我们没有达到指定的销售总额门槛,出租人可以终止租约。
以下商店列表显示了截至2022年1月29日我们公司运营的零售点的位置、开业日期、类型和规模:
文斯的位置 |
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状态 |
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开业日期 |
|
类型 |
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总面积平方英尺 |
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出售平方英尺 |
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华盛顿街(纽约) |
|
纽约 |
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2009年2月3日 |
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街道 |
|
|
1,850 |
|
|
|
1,150 |
|
圣王子(诺丽塔-纽约) |
|
纽约 |
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July 25, 2009 |
|
街道 |
|
|
2,002 |
|
|
|
1,356 |
|
Geary Street(旧金山) |
|
钙 |
|
2009年10月15日 |
|
街道 |
|
|
1,895 |
|
|
|
1,408 |
|
东橡树街(芝加哥) |
|
伊 |
|
2010年10月1日 |
|
街道 |
|
|
2,590 |
|
|
|
1,371 |
|
麦迪逊大道。(纽约) |
|
纽约 |
|
2012年8月3日 |
|
街道 |
|
|
3,503 |
|
|
|
1,928 |
|
韦斯特波特(Westport) |
|
CT |
|
March 28, 2013 |
|
街道 |
|
|
1,801 |
|
|
|
1,344 |
|
格林威治(格林威治) |
|
CT |
|
July 19, 2013 |
|
街道 |
|
|
2,463 |
|
|
|
1,724 |
|
默瑟街(SOHO-纽约) |
|
纽约 |
|
2013年8月22日 |
|
街道 |
|
|
4,500 |
|
|
|
3,080 |
|
22
文斯的位置 |
|
状态 |
|
开业日期 |
|
类型 |
|
总面积平方英尺 |
|
|
出售平方英尺 |
|
||
哥伦布大道。(上西区-纽约) |
|
纽约 |
|
2013年12月18日 |
|
街道 |
|
|
4,465 |
|
|
|
3,126 |
|
纽伯里街(波士顿) |
|
体量 |
|
May 24, 2014 |
|
街道 |
|
|
4,124 |
|
|
|
3,100 |
|
胡桃街(费城) |
|
帕 |
|
2014年8月4日 |
|
街道 |
|
|
3,250 |
|
|
|
2,000 |
|
阿伯特·金尼(洛杉矶) |
|
钙 |
|
2015年9月26日 |
|
街道 |
|
|
1,990 |
|
|
|
1,815 |
|
梅尔罗斯(西好莱坞) |
|
钙 |
|
2017年10月15日 |
|
街道 |
|
|
1,932 |
|
|
|
1,554 |
|
德雷科特(英国伦敦) |
|
|
|
2019年9月18日 |
|
街道 |
|
|
1,582 |
|
|
|
1,087 |
|
第五大道。(纽约) |
|
纽约 |
|
2019年9月20日 |
|
街道 |
|
|
2,820 |
|
|
|
1,948 |
|
东汉普顿(东汉普顿) |
|
纽约 |
|
2021年2月6日 |
|
街道 |
|
|
1,830 |
|
|
|
1,290 |
|
诺克斯街(达拉斯) |
|
TX |
|
2021年9月17日 |
|
街道 |
|
|
1,802 |
|
|
|
1,280 |
|
道达街(17个) |
|
|
|
|
|
|
|
|
44,399 |
|
|
|
30,561 |
|
马里布县超市(马里布) |
|
钙 |
|
2009年8月9日 |
|
生活方式中心 |
|
|
1,298 |
|
|
|
1,070 |
|
博卡拉顿(Boca Raton)镇中心 |
|
平面 |
|
2009年10月13日 |
|
商城 |
|
|
1,498 |
|
|
|
1,150 |
|
韦斯特切斯特(怀特平原) |
|
纽约 |
|
2009年11月6日 |
|
商城 |
|
|
2,486 |
|
|
|
1,775 |
|
菲普斯广场(亚特兰大) |
|
镓 |
|
April 16, 2010 |
|
商城 |
|
|
1,643 |
|
|
|
1,356 |
|
斯坦福购物中心(帕洛阿尔托) |
|
钙 |
|
2010年9月17日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,028 |
|
|
|
1,391 |
|
贝尔维尤广场(Bellevue) |
|
瓦 |
|
2010年11月5日 |
|
商城 |
|
|
1,460 |
|
|
|
1,113 |
|
时尚岛(纽波特海滩) |
|
钙 |
|
May 20, 2011 |
|
生活方式中心 |
|
|
1,656 |
|
|
|
1,242 |
|
栗子山(栗子山) |
|
体量 |
|
July 25, 2014 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,357 |
|
|
|
1,886 |
|
梅里克·帕克(珊瑚山墙) |
|
平面 |
|
April 30, 2015 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,512 |
|
|
|
1,871 |
|
华盛顿市中心(华盛顿) |
|
DC |
|
April 30, 2015 |
|
生活方式中心 |
|
|
3,202 |
|
|
|
2,562 |
|
斯科茨代尔季度(斯科茨代尔) |
|
AZ |
|
May 15, 2015 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,753 |
|
|
|
2,200 |
|
奥克斯河(休斯顿) |
|
TX |
|
2015年10月1日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,998 |
|
|
|
2,398 |
|
论坛商店(拉斯维加斯) |
|
内华达州 |
|
April 1, 2016 |
|
商城 |
|
|
3,220 |
|
|
|
2,576 |
|
泰森画廊(McLean) |
|
弗吉尼亚州 |
|
April 29, 2016 |
|
商城 |
|
|
2,668 |
|
|
|
2,134 |
|
The Grove(洛杉矶) |
|
钙 |
|
May 23, 2016 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,717 |
|
|
|
2,174 |
|
萨默塞特收藏(特洛伊) |
|
米 |
|
May 27, 2016 |
|
商城 |
|
|
2,700 |
|
|
|
2,160 |
|
普鲁士国王(普鲁士国王) |
|
帕 |
|
2016年8月18日 |
|
商城 |
|
|
2,600 |
|
|
|
2,080 |
|
时尚谷(圣地亚哥) |
|
钙 |
|
2016年8月25日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,817 |
|
|
|
2,254 |
|
夏威夷(火奴鲁鲁) |
|
嗨 |
|
May 25, 2017 |
|
商城 |
|
|
1,828 |
|
|
|
1,371 |
|
肖特·希尔斯(Short Hills) |
|
新泽西州 |
|
March 29, 2018 |
|
商城 |
|
|
1,450 |
|
|
|
1,290 |
|
埃尔帕塞奥村(棕榈滩) |
|
钙 |
|
April 26, 2018 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,394 |
|
|
|
1,882 |
|
水边商店(那不勒斯) |
|
平面 |
|
May 24, 2018 |
|
商城 |
|
|
1,723 |
|
|
|
1,315 |
|
《领地》(奥斯汀) |
|
TX |
|
June 28, 2018 |
|
商城 |
|
|
1,719 |
|
|
|
1,375 |
|
帕利塞德村(太平洋帕利塞兹) |
|
钙 |
|
2018年10月4日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,953 |
|
|
|
2,525 |
|
The Gardens Mall(棕榈滩花园) |
|
平面 |
|
2018年10月19日 |
|
商城 |
|
|
2,360 |
|
|
|
2,025 |
|
Aventura购物中心(Aventura) |
|
平面 |
|
April 5, 2019 |
|
商城 |
|
|
1,873 |
|
|
|
1,280 |
|
桑塔纳街(圣何塞) |
|
钙 |
|
2019年8月8日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,295 |
|
|
|
1,517 |
|
千禧购物中心(奥兰多) |
|
平面 |
|
2019年11月21日 |
|
商城 |
|
|
1,768 |
|
|
|
1,275 |
|
《河滨的商店》(Hackensack) |
|
新泽西州 |
|
2020年2月27日 |
|
商城 |
|
|
2,816 |
|
|
|
2,253 |
|
南方公园(夏洛特) |
|
NC |
|
May 21, 2021 |
|
商城 |
|
|
1,630 |
|
|
|
1,040 |
|
罗斯福球场(花园城市) |
|
纽约 |
|
2021年8月6日 |
|
商城 |
|
|
1,678 |
|
|
|
1,214 |
|
樱桃溪(丹佛) |
|
公司 |
|
2021年8月20日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,032 |
|
|
|
1,512 |
|
五角大楼城市(阿灵顿) |
|
弗吉尼亚州 |
|
2021年9月3日 |
|
商城 |
|
|
1,937 |
|
|
|
1,359 |
|
道达尔购物中心和生活方式中心(33家) |
|
|
|
|
|
|
|
|
73,069 |
|
|
|
56,625 |
|
全价合计(50) |
|
|
|
|
|
|
|
|
117,468 |
|
|
|
87,186 |
|
Cabazon Premium(Cabazon) |
|
钙 |
|
2011年11月11日 |
|
出水口 |
|
|
3,250 |
|
|
|
2,000 |
|
河源(河源) |
|
纽约 |
|
2012年11月30日 |
|
出水口 |
|
|
2,100 |
|
|
|
1,490 |
|
芝加哥时装店(Rosemont) |
|
伊 |
|
2013年8月1日 |
|
出水口 |
|
|
3,485 |
|
|
|
2,599 |
|
西雅图高级(图拉利普) |
|
瓦 |
|
2013年8月30日 |
|
出水口 |
|
|
2,214 |
|
|
|
1,550 |
|
拉斯维加斯(拉斯维加斯) |
|
内华达州 |
|
2013年10月3日 |
|
出水口 |
|
|
2,028 |
|
|
|
1,420 |
|
圣马科斯(圣马科斯) |
|
TX |
|
2014年10月10日 |
|
出水口 |
|
|
2,433 |
|
|
|
1,703 |
|
卡尔斯巴德保费(卡尔斯巴德) |
|
钙 |
|
2014年10月24日 |
|
出水口 |
|
|
2,453 |
|
|
|
1,717 |
|
Wrentham村溢价(Wrentham) |
|
体量 |
|
2014年9月29日 |
|
出水口 |
|
|
2,000 |
|
|
|
1,400 |
|
卡马里洛高级版(Camarillo) |
|
钙 |
|
2015年2月1日 |
|
出水口 |
|
|
3,001 |
|
|
|
2,101 |
|
旧金山高级酒店(利弗莫尔) |
|
钙 |
|
2015年8月13日 |
|
出水口 |
|
|
2,500 |
|
|
|
1,767 |
|
芝加哥高级酒店(奥罗拉) |
|
伊 |
|
2015年8月27日 |
|
出水口 |
|
|
2,300 |
|
|
|
1,840 |
|
伍德伯里公地(中央山谷) |
|
纽约 |
|
2015年11月6日 |
|
出水口 |
|
|
2,289 |
|
|
|
1,831 |
|
《锯草磨坊》(日出) |
|
平面 |
|
2015年12月4日 |
|
出水口 |
|
|
2,539 |
|
|
|
1,771 |
|
国家海港(奥克森山) |
|
国防部 |
|
June 27, 2019 |
|
出水口 |
|
|
2,400 |
|
|
|
1,865 |
|
奥兰多维兰德高级酒店(奥兰多) |
|
平面 |
|
2020年11月24日 |
|
出水口 |
|
|
2,914 |
|
|
|
2,302 |
|
23
文斯的位置 |
|
状态 |
|
开业日期 |
|
类型 |
|
总面积平方英尺 |
|
|
出售平方英尺 |
|
||
利斯堡(利斯堡) |
|
弗吉尼亚州 |
|
June 11, 2021 |
|
出水口 |
|
|
2,626 |
|
|
|
2,042 |
|
克拉克斯堡(克拉克斯堡) |
|
国防部 |
|
June 18, 2021 |
|
出水口 |
|
|
1,840 |
|
|
|
1,385 |
|
休斯顿高级酒店(柏树) |
|
TX |
|
July 16, 2021 |
|
出水口 |
|
|
3,034 |
|
|
|
2,203 |
|
门店总数(18家) |
|
|
|
|
|
|
|
|
45,406 |
|
|
|
32,986 |
|
文斯·斯图尔斯(68) |
|
|
|
|
|
|
|
|
162,874 |
|
|
|
120,172 |
|
丽贝卡·泰勒选址 |
|
状态 |
|
开业日期 |
|
类型 |
|
总面积平方英尺 |
|
|
出售平方英尺 |
|
||
时尚岛(纽波特海滩) |
|
钙 |
|
2011年12月9日 |
|
生活方式中心 |
|
|
2,196 |
|
|
|
1,500 |
|
威彻斯特购物中心(怀特普莱恩斯) |
|
纽约 |
|
June 22, 2012 |
|
商城 |
|
|
1,400 |
|
|
|
1,110 |
|
麦迪逊大道。(纽约) |
|
纽约 |
|
2012年8月3日 |
|
街道 |
|
|
4,338 |
|
|
|
1,901 |
|
诺斯帕克中心(达拉斯) |
|
TX |
|
April 20, 2017 |
|
商城 |
|
|
1,800 |
|
|
|
1,450 |
|
华盛顿街(纽约) |
|
纽约 |
|
2020年8月13日 |
|
街道 |
|
|
1,827 |
|
|
|
1,027 |
|
《河滨的商店》(Hackensack) |
|
新泽西州 |
|
2020年12月3日 |
|
商城 |
|
|
2,816 |
|
|
|
2,253 |
|
罗斯福球场(花园城市) |
|
纽约 |
|
2021年8月8日 |
|
商城 |
|
|
1,310 |
|
|
|
730 |
|
论坛商店(拉斯维加斯) |
|
内华达州 |
|
2021年11月12日 |
|
商城 |
|
|
1,230 |
|
|
|
930 |
|
埃尔帕索的花园(棕榈滩) |
|
钙 |
|
2021年11月12日 |
|
生活方式中心 |
|
|
1,363 |
|
|
|
922 |
|
贝弗利中心(洛杉矶) |
|
钙 |
|
2021年11月23日 |
|
商城 |
|
|
1,787 |
|
|
|
1,179 |
|
全价合计(10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,067 |
|
|
|
13,002 |
|
沙漠山高级酒店(Cabazon) |
|
钙 |
|
2020年10月9日 |
|
出水口 |
|
|
3,628 |
|
|
|
3,071 |
|
《锯草磨坊》(日出) |
|
平面 |
|
2020年10月30日 |
|
出水口 |
|
|
2,770 |
|
|
|
2,150 |
|
伍德伯里普通保费(中央山谷) |
|
纽约 |
|
2020年11月6日 |
|
出水口 |
|
|
1,390 |
|
|
|
1,039 |
|
卡尔斯巴德保费(卡尔斯巴德) |
|
钙 |
|
May 14, 2021 |
|
出水口 |
|
|
1,225 |
|
|
|
879 |
|
卡马里洛高级版(Camarillo) |
|
钙 |
|
May 21, 2021 |
|
出水口 |
|
|
1,527 |
|
|
|
1,079 |
|
旧金山高级酒店(利弗莫尔) |
|
钙 |
|
2021年9月17日 |
|
出水口 |
|
|
1,482 |
|
|
|
885 |
|
西雅图高级(图拉利普) |
|
瓦 |
|
2021年10月8日 |
|
出水口 |
|
|
2,224 |
|
|
|
1,714 |
|
Wrentham村溢价(Wrentham) |
|
体量 |
|
2021年11月5日 |
|
出水口 |
|
|
2,394 |
|
|
|
1,538 |
|
门店总数(8家) |
|
|
|
|
|
|
|
|
16,640 |
|
|
|
12,355 |
|
丽贝卡·泰勒百货公司(18部) |
|
|
|
|
|
|
|
|
36,707 |
|
|
|
25,357 |
|
第三项。法律法律程序。
2018年9月7日,某些股东(统称“原告”)向美国纽约东区地区法院提起诉讼,将我们以及我们的首席财务官David Stefko、我们的一名董事、我们的某些前高管和董事以及Sun Capital及其某些附属公司列为被告。起诉书一般声称,我们和指名方做出了虚假和/或误导性的陈述和/或未能披露与我们的ERP系统从凯尔伍德过渡有关的事项。对于违反修订后的《交易法》第10(B)条和根据《交易法》颁布的规则10b-5,以及违反《交易法》第20(A)条,Sun Capital Partners,Inc.及其关联公司提起诉讼。起诉书要求未指明的金钱损害赔偿以及未指明的费用和费用。2019年1月28日,为了回应我们提出的驳回原始申诉的动议,原告提出了修改后的起诉书,将相同的被告列为当事人,并声称与原始起诉书中陈述的诉讼理由相同。2019年10月4日,一名个人股东提起了一份被标记为与修改后的起诉书相关的诉讼的申诉,其中包含对相同被告当事人的基本相同的指控和索赔。2020年9月9日,两项申诉被全部驳回,原告要求重新抗辩的请求被驳回。2020年10月6日,原告提出上诉通知。2021年7月6日,上诉被自愿驳回.
此外,我们是法律诉讼、合规问题、环境索赔以及在我们正常业务过程中出现的工资、工时和其他劳工索赔的一方。虽然这些项目的结果不能确定,但我们相信,这些项目的最终结果,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
不适用。
24
第二部分
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 |
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“VNCE”。
纪录保持者
截至2022年3月31日,共有3名普通股持有者。
分红
我们从未为我们的普通股支付过现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,为我们业务的发展和增长提供资金,我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。此外,由于我们是一家控股公司,我们支付股息的能力取决于我们从子公司获得的现金分配。我们的负债条件在很大程度上限制了支付股息的能力。有关限制的说明见本年度报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--融资活动”。
任何未来派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、当前和未来融资工具中包含的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。
发行人及关联购买人购买股权证券
在截至2022年1月29日的三个月内,我们没有回购任何普通股。
股权证券的未登记销售
没有。
第六项。 |
[已保留] |
ITem 7. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
我们的财政年度将在离1月31日最近的那个星期六结束。2021财年和2020财年分别于2022年1月29日(简称2021财年)和2021年1月30日(简称2020财年)结束。2021财年和2020财年各为52周。以下讨论和分析应与我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注一起阅读。除了门店数量、每股和每股数据和百分比外,所有披露的金额都以千为单位。
本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述,这些风险、不确定性和假设可能导致我们的结果与预期大不相同。关于我们业务面临的风险的讨论,请参阅本年度报告中的“第I部分,第1A项--风险因素”。
新冠肺炎
新冠肺炎于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,但它的传播仍然非常不稳定,特别是考虑到正在进行的疫苗接种工作和新出现的病毒株。作为回应,我们实施了各种措施来有效管理我们的业务以及新冠肺炎疫情的影响,包括:(I)服务在我们被迫关闭零售网点或减少购物时间期间,我们通过我们的在线电子商务网站与包括我们的批发合作伙伴在内的其他零售商一起,根据与新冠肺炎疫情有关的国家和地方法规;(Ii)与我们的贷款人合作,提供更多的流动性和更大的运营灵活性;(Iii)暂时减少留用员工的工资和暂停董事会预聘费;(Iv)与我们的房东接触,以应对当前的经营环境,包括修改现有的租赁条款;以及(V)精简我们的费用结构,仔细管理运营举措,以与商业环境和销售机会保持一致.
25
这个新冠肺炎大流行的不可预测性可能会对旨在解决其影响的措施的结果和/或我们目前对我们未来业务业绩的预期产生负面影响。见第一部分,第1A项。风险因素--“与我们的商业和工业有关的风险- 新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流、流动性和经营业绩产生不利影响就新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险进行更多讨论。
高管概述
我们是一家全球性的当代集团,由三个品牌组成:文斯、丽贝卡·泰勒和帕克。
文斯成立于2002年,是全球领先的奢侈服装和配饰品牌,以为日常轻松风格创造高雅而低调的款式而闻名。文斯以其一系列奢侈品而闻名,通过50家全价零售店、18家直销店、其电子商务网站、Vince.com,并通过其订阅服务文斯展开,Vinceunfold.com,以及通过全球优质批发渠道。
丽贝卡·泰勒于1996年在纽约成立,是一个当代女装系列,以其标志性的印花、浪漫的细节和复古风格的美学而受到称赞,并为现代进行了重新想象。丽贝卡·泰勒系列在10家全价零售店,8家直销店,通过其电子商务网站,Rebeccataylor.com,并通过其订阅服务Rebecca Taylor RNTD,Rebeccataylorrntd.com,以及通过世界各地的主要百货商店和专卖店。
Parker于2008年在纽约成立,是一家专注于时尚的当代女性时尚品牌。虽然我们仍然相信Parker品牌是我们产品组合的补充,但在2020财年上半年,公司决定暂停新产品的开发,以便将资源集中在文斯和丽贝卡·泰勒品牌的运营上。Parker系列之前在世界各地的主要百货商店和专卖店以及其电子商务网站上都有售。
我们通过各种渠道为客户服务,以强化我们的品牌形象。我们多元化的渠道战略使我们能够通过多个经销点向客户介绍我们的产品,这些经销点分为三个可报告的细分市场:文斯批发、文斯直接面向消费者以及丽贝卡·泰勒和帕克。
经营成果
可比销售额
可比销售额包括我们的电子商务销售额,以便与我们管理实体零售店和电子商务在线商店的方式保持一致,作为单一的直接面向消费者的联合分销渠道。由于我们的全渠道销售和库存战略以及跨渠道客户购物模式,我们的实体零售店和我们的电子商务在线商店之间的区别较小,我们相信将电子商务销售额纳入我们的可比销售指标更有意义地反映了这些结果,并提供了我们同比可比销售指标的更全面的视角。
商店在完成13个完整会计月的运营后计入可比销售额计算,并包括在搬迁前公司服务的同一地理市场内进行过改建或搬迁的商店(如果有)。不可比销售额包括尚未完成13个完整会计月运营的新门店、关闭门店的销售以及为新地理市场服务的搬迁门店。对于53周的财年,我们继续调整可比销售额,不包括额外的一周。我们的一些竞争对手和其他零售商计算可比销售额的方式可能会有所不同。
由于新冠肺炎疫情导致大量临时门店关闭,对于截至2022年1月29日和2021年1月30日的年度而言,可比销售额不是一个有意义的指标,我们没有在运营业绩中包括讨论。
26
202财年1与20财年相比20
下表显示了在所示时期内,我们的经营结果占净销售额的百分比以及每股收益(亏损)数据:
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财政年度 |
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|||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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方差 |
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|||||||||||||||
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净额的百分比 |
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净额的百分比 |
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||
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金额 |
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销售额 |
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金额 |
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|
销售额 |
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金额 |
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百分比 |
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||||||
(单位为千,每股数据和百分比除外) |
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运营说明书: |
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净销售额 |
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$ |
322,683 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
219,870 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
102,813 |
|
|
|
46.8 |
% |
产品销售成本 |
|
|
176,113 |
|
|
|
54.6 |
% |
|
|
131,273 |
|
|
|
59.7 |
% |
|
|
44,840 |
|
|
|
34.2 |
% |
毛利 |
|
|
146,570 |
|
|
|
45.4 |
% |
|
|
88,597 |
|
|
|
40.3 |
% |
|
|
57,973 |
|
|
|
65.4 |
% |
商誉和无形资产减值 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
13,848 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
(13,848 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
长期资产减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
13,026 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
(13,026 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
销售、一般和行政费用 |
|
|
146,087 |
|
|
|
45.3 |
% |
|
|
122,803 |
|
|
|
55.9 |
% |
|
|
23,284 |
|
|
|
19.0 |
% |
营业收入(亏损) |
|
|
483 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(61,080 |
) |
|
|
(27.8 |
)% |
|
|
61,563 |
|
|
|
(100.8 |
)% |
利息支出,净额 |
|
|
8,606 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
5,007 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
3,599 |
|
|
|
71.9 |
% |
其他收入,净额 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(2,304 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
2,304 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
所得税前亏损 |
|
|
(8,123 |
) |
|
|
(2.5 |
)% |
|
|
(63,783 |
) |
|
|
(29.0 |
)% |
|
|
55,660 |
|
|
|
(87.3 |
)% |
所得税拨备 |
|
|
4,581 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
1,866 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
2,715 |
|
|
|
145.5 |
% |
净亏损 |
|
$ |
(12,704 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
|
$ |
(65,649 |
) |
|
|
(29.9 |
)% |
|
$ |
52,945 |
|
|
|
(80.6 |
)% |
每股亏损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
每股基本亏损 |
|
$ |
(1.07 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(5.58 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股亏损 |
|
$ |
(1.07 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(5.58 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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净销售额2021财年为322,683美元,比2020财年的219,870美元增加了102,813美元,增幅为46.8%。
毛利 增额2021财年为57,973美元,涨幅为65.4%,从2020财年的88,597美元增至146,570美元。毛利率占销售额的百分比为45.4%,而上一年为40.3%。总毛利率的增长主要是由以下因素推动的:
|
• |
库存准备金同比调整的有利影响正面贡献了约400个基点,因为上一年反映了与“新冠肺炎”影响相关风险有关的库存准备金增加; |
|
• |
促销活动减少的积极影响约为300个基点,原因是前一年新冠肺炎在直接面向消费者的渠道中的促销活动增加;和 |
|
• |
新冠肺炎推动的供应链挑战导致运费上涨带来的不利影响,对我们造成了约350个基点的负面影响. |
商誉和无形资产减值2020财年为13,848美元,其中包括与商誉有关的9,462美元减值和与无限期活商号有关的4,386美元减值。2021财年没有对商誉和无形资产进行减值。
长期资产减值准备 2020财政年度为13 026美元,其中包括与财产和设备有关的4 470美元减值和与净资产有关的8 556美元减值。在2021财年,长期资产没有减值。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用2021财年为146,087美元,比2020财年的122,803美元增加了23,284美元,增幅为19.0%。在2021财年和2020财年,SG&A费用占销售额的百分比分别为45.3%和55.9%。与上年同期相比,SG&A费用发生变化的主要原因是:
|
• |
薪酬和福利增加13,336美元,因为前一年支出减少主要是因为针对新冠肺炎采取的措施,其中包括解雇我们的零售商店员工以及很大一部分公司员工,暂时减少留用员工的工资和减少奖金支出; |
|
• |
营销和广告费用增加4437美元,主要是由于对数字营销的投资; |
|
• |
租金支出增加4167美元,主要原因是上一年的支出减少,反映了上一年与房东谈判后减租、延租、减租和其他优惠的影响; |
|
• |
由于销售额增加,银行和交易手续费增加了1,584美元;以及 |
|
• |
增加的产品开发成本为1300美元。 |
27
上述增幅被以下各项部分抵销:
|
• |
坏账支出减少1,780美元是由于上一年支出增加,与新冠肺炎导致我们向客户收回未偿还应收账款的能力相关的风险有关。 |
利息支出,净额 从2020财年的5,007美元增加到2021财年的8,606美元,增幅为3,599美元,增幅为71.9%,主要原因是债务构成导致利率上升,以及递延融资费用核销758美元和预付罚金743美元,两者都与2018年定期贷款安排在2021财政年度终止有关.
其他收入,净额 2020财政年度的主要原因是重新计量与应收税款协议有关的负债所带来的好处。有关进一步资料,请参阅下文“关键会计政策-应收税项协议”及本年报综合财务报表附注13“关联方交易”。
所得税拨备 2021财年为4581美元,而2020财年为1866美元。我们在2021财年和2020财年的有效税率分别为(56.4%)和(2.9%)。2021财年的有效税率与美国法定税率21%不同,主要原因是可归因于无限期商誉和无形资产的递延税项负债增加,以及针对额外递延税项资产建立的估值拨备的影响。见附注10“所得税”本年度报告中的合并财务报表以获取更多信息。2020财年的实际税率与美国法定税率21%不同,主要是由于针对我们的递延税项资产设立的估值免税额的影响,部分由州税收抵消。
按细分市场划分的业绩
该公司已经确定了三个可报告的部门,进一步描述如下:
|
• |
文斯批发部门-包括公司向美国主要百货商店和专卖店以及选定的国际市场分销文斯品牌产品的业务; |
|
• |
文斯直接面向消费者部分-包括公司通过文斯品牌全价专卖店、直销店和电子商务平台直接向消费者分销文斯品牌产品的业务,以及其订阅服务文斯展开;以及 |
|
• |
丽贝卡·泰勒和帕克细分市场-包括公司的业务,将丽贝卡·泰勒和帕克品牌的产品分销到美国的主要百货商店和专卖店,以及精选的国际市场,通过他们自己的品牌电子商务平台和丽贝卡·泰勒零售和折扣店直接面向消费者,并通过其订阅服务丽贝卡·泰勒RNTD。 |
未分配的公司支出与文斯品牌有关,包括可归因于公司和行政活动(如营销、设计、财务、信息技术、法律和人力资源部门)的SG&A支出,以及不能直接归因于该公司的文斯批发和文斯直接面向消费者可报告部门的其他费用。
从2021财年第四季度开始,该公司改变了某些公司运营费用在文斯批发部门和文斯直接面向消费者部门之间的分配方法。上期已更新,以符合当前的分配方法。这些变化并未影响该公司先前公布的综合财务业绩。
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
文斯·沃尔萨尔 |
|
$ |
147,817 |
|
|
$ |
105,737 |
|
文斯直接面向消费者 |
|
|
135,720 |
|
|
|
86,326 |
|
丽贝卡·泰勒和帕克 |
|
|
39,146 |
|
|
|
27,807 |
|
总净销售额 |
|
$ |
322,683 |
|
|
$ |
219,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
文斯·沃尔萨尔 |
|
$ |
45,839 |
|
|
$ |
34,462 |
|
文斯直接面向消费者 |
|
|
10,873 |
|
|
|
(25,137 |
) |
丽贝卡·泰勒和帕克 |
|
|
(9,213 |
) |
|
|
(16,112 |
) |
小计 |
|
|
47,499 |
|
|
|
(6,787 |
) |
未分配的公司 |
|
|
(47,016 |
) |
|
|
(54,293 |
) |
营业总收入(亏损) |
|
$ |
483 |
|
|
$ |
(61,080 |
) |
28
文斯·沃尔萨尔
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
147,817 |
|
|
$ |
105,737 |
|
|
$ |
42,080 |
|
营业收入 |
|
|
45,839 |
|
|
|
34,462 |
|
|
|
11,377 |
|
我们文斯批发部门的净销售额从2020财年的105,737美元增加到2021财年的147,817美元,增幅39.8%,主要原因是上一年的出货量增加反映了订单接收的延迟和取消,这是因为我们的批发合作伙伴因新冠肺炎而暂时关门.
我们文斯批发部门的运营收入增加了11,377美元,增幅为33.0%,从2020财年的34,462美元增加到2021财年的45,839美元,主要原因是如上所述,净销售额增加,库存和坏账准备金调整减少,但由于新冠肺炎推动供应链面临挑战,运费成本上升部分抵消了这一影响。
文斯直接面向消费者
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
135,720 |
|
|
$ |
86,326 |
|
|
$ |
49,394 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
10,873 |
|
|
|
(25,137 |
) |
|
|
36,010 |
|
我们的Vince Direct-to-Consumer部门的净销售额从2020财年的86,326美元增加到2021财年的135,720美元,增幅为49,394美元,增幅为57.2%。销售额的增长主要是由于上一年门店流量的增加反映了由于新冠肺炎的原因,我们国内和国际零售点暂时关闭了门店。自2020财年结束以来,有六个网店已经开张截至2022年1月29日,我们的零售门店总数达到68家(包括50家全价门店和18家折扣店),而截至2021年1月30日,我们的零售门店总数为62家(包括47家全价门店和15家折扣店)。
我们的文思直销部门在2021财年的运营收入为10,873美元,而2020财年的运营亏损为25,137美元。增加的主要原因是上述净销售额增加,促销活动减少,库存储备调整减少,但因新冠肺炎推动的供应链挑战导致运费成本上升以及SG&A费用增加,部分抵消了这一影响。此外,前一年的业务亏损包括与财产和设备以及ROU资产有关的非现金减值费用11725美元.
丽贝卡·泰勒和帕克
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
39,146 |
|
|
$ |
27,807 |
|
|
$ |
11,339 |
|
运营亏损 |
|
|
(9,213 |
) |
|
|
(16,112 |
) |
|
|
6,899 |
|
丽贝卡·泰勒和帕克部门的净销售额从2020财年的27,807美元增加到2021财年的39,146美元,增幅为11339美元,增幅为40.8%主要是由于(A)批发销售额增加7,237美元,主要是由于丽贝卡·泰勒发货量增加(前一年由于新冠肺炎原因,我们的批发合作伙伴暂时关闭了门),但增加的部分被我们暂停为派克品牌开发新产品所抵消,以及(B)直接面向消费者的渠道增加了4,102美元,主要是由于前一年门店流量增加,因为前一年我们的零售店因新冠肺炎而暂时关闭,但被我们更新丽贝卡·泰勒品牌的战略决策导致的电子商务流量减少部分抵消了.
丽贝卡·泰勒和帕克部门的运营亏损从2020财年的16,112美元下降到2021财年的9,213美元,降幅为6899美元,降幅为42.8%。如上所述,这一下降主要是由于净销售额增加所致。此外,前一年的业务亏损包括1,687美元的非现金减值费用,这笔费用与无限期无形资产、财产和设备以及净收益资产有关.
流动性与资本资源
我们的流动资金来源是现金和现金等价物、运营现金流(如果有的话)、2018年循环信贷安排(经修订和重述)下的借款以及我们进入资本市场的能力,包括我们的公开市场销售协议SM与Jefferies LLC于2021年9月签订(见附注8“股东权益”本年度报告中的合并财务报表了解更多信息)。我们的主要现金需求是为营运资本要求提供资金,满足我们的偿债要求,以及新门店和相关租赁改善的资本支出。我们营运资本中最重要的组成部分是现金和现金等价物、应收账款、库存、应付账款和其他流动负债。基于我们目前的预期,我们相信我们的流动性来源将产生足够的现金流,以满足我们的
29
自该日期起计的未来12个月的债务硒发布财务报表。 我们最近的财务业绩,以及我们未来的财务业绩可能受大幅波动的影响,以及可能受到商业状况和宏观经济因素的影响,包括新冠肺炎疫情和乌克兰与俄罗斯武装冲突的影响。 O我们继续履行义务的能力取决于我们从一系列计划组合中产生正现金流的能力,以及任何未能成功实施这些计划的情况c这将要求我们实施替代计划,以满足我们的流动性需求。如果我们无法及时偿还债务、履行其他合同付款义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们可能需要在到期前对我们的全部或部分债务进行再融资,寻求豁免或修改我们的合同付款义务,减少或推迟预定的扩张和资本支出,出售重大资产或业务或寻求其他融资机会。
经营活动
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
|
$ |
(12,704 |
) |
|
$ |
(65,649 |
) |
增加(扣除)不影响营运现金流的项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收税金协议负债的调整 |
|
|
— |
|
|
|
(2,320 |
) |
商誉和无形资产减值 |
|
|
— |
|
|
|
13,848 |
|
长期资产减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
13,026 |
|
折旧及摊销 |
|
|
6,496 |
|
|
|
6,898 |
|
坏账准备 |
|
|
(273 |
) |
|
|
2,194 |
|
财产和设备处置损失 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
递延融资成本摊销 |
|
|
788 |
|
|
|
674 |
|
递延所得税 |
|
|
4,380 |
|
|
|
1,687 |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
2,076 |
|
|
|
1,275 |
|
资本化的PIK利息 |
|
|
2,339 |
|
|
|
348 |
|
债务清偿损失 |
|
|
1,501 |
|
|
|
— |
|
资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款净额 |
|
|
2,202 |
|
|
|
6,594 |
|
盘存 |
|
|
(10,341 |
) |
|
|
(1,823 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
2,677 |
|
|
|
533 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
6,024 |
|
|
|
(6,563 |
) |
其他资产和负债 |
|
|
(5,398 |
) |
|
|
4,207 |
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(221 |
) |
|
$ |
(25,071 |
) |
2021财政年度业务活动中使用的现金净额为221美元,其中净亏损12 704美元,受非现金项目17 319美元和营运资本使用现金4 836美元的影响。营运资本使用的现金净额是由库存现金流出10 341美元,主要原因是上一年收到的时间安排和库存采购减少,但因应付账款的现金流入和主要由于向供应商付款的时间安排而应计费用6 024美元部分抵销.
2020财政年度业务活动中使用的现金净额为25 071美元,其中净亏损65 649美元,受非现金项目37 630美元和营运资金提供的现金2 948美元影响。营运资本提供的现金净额来自应收账款现金流入,净额为6 594美元,主要是由于应收账款的收款时间被应付账款的现金流出和应计费用6 563美元抵销,主要是由于向供应商付款的时间以及库存的现金流出1 823美元,因为较高的陈旧库存(受新冠肺炎的影响)主要被库存采购减少和库存接收的时间抵销。
投资活动
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出的付款 |
|
$ |
(5,055 |
) |
|
$ |
(3,497 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(5,055 |
) |
|
$ |
(3,497 |
) |
2021财年用于投资活动的现金净额为5055美元资本支出主要用于零售店铺建设,包括租赁改善和店铺固定装置,以及对我们的信息技术系统的投资.
30
2020财政年度用于投资活动的现金净额为3497美元,这是与零售店扩建有关的资本支出,包括租赁改善和商店固定装置。
融资活动
|
|
财政年度 |
|
|||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排下的借款所得款项 |
|
$ |
331,489 |
|
|
$ |
250,398 |
|
偿还循环信贷安排下的借款 |
|
|
(337,264 |
) |
|
|
(237,722 |
) |
偿还定期贷款安排项下的借款 |
|
|
(24,750 |
) |
|
|
— |
|
定期贷款融资项下借款所得款项 |
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35,000 |
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— |
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第三留置权信贷安排下的借款收益 |
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— |
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20,000 |
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普通股发行所得收益,扣除某些费用 |
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150 |
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— |
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与限制性股票归属相关的预扣税款 |
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(69 |
) |
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(222 |
) |
根据员工购股计划行使股票期权、限制性股票归属和发行普通股的收益 |
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114 |
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48 |
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融资费 |
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(2,156 |
) |
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(715 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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$ |
2,514 |
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|
$ |
31,787 |
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2021财政年度,融资活动提供的现金净额为2514美元,主要包括从定期贷款信贷安排收到的收益35 000美元,由偿还2018年定期贷款安排下的24 750美元借款、偿还2018年循环信贷安排下的借款净额5 775美元和融资费用2 156美元(其中包括与2018年定期贷款安排在2021财政年度终止有关的743美元预付款罚款)部分抵消).
2020财政年度,融资活动提供的现金净额为31,787美元,主要包括第三留置权信贷机制下借款的净收益20,000美元和2018年循环信贷机制下的借款净额12,676美元.
定期贷款信贷安排
2021年9月7日,Vince,LLC签订了一项新的定期贷款信贷安排,如下所述。所得款项被用于全额偿还2018年定期贷款安排下的所有未偿还金额以及2018年循环信贷安排下的部分未偿还借款。2018年定期贷款安排终止。
文思有限责任公司根据一份信贷协议(“定期贷款信贷协议”)订立一项新的35,000美元优先担保定期贷款信贷安排(“定期贷款信贷安排”),该等贷款安排由文斯有限公司作为借款人、其内指名的担保人、PLC代理、作为行政代理及抵押品代理的开通有限公司(“开通”)及不时与其有关的其他贷款人订立。Vince Holding Corp.和Vince Intermediate Holding,LLC(“Vince Intermediate”)是定期贷款信贷安排的担保人。定期贷款信贷安排于2018年循环信贷安排(定义见下文)到期日后91天及2026年9月7日两者中较早的日期到期。
定期贷款信贷安排从2022年7月1日开始每季度摊销875美元,余额在最终到期时支付。定期贷款信贷安排项下的贷款须按相当于90天LIBOR利率的利率支付利息,或在LIBOR不再可用的情况下,以1.0%为下限加7.0%为限的替代适用参考利率。在某些特定违约事件持续期间,任何贷款的逾期金额将按高于适用于该金额的利率2.0%的利率累加利息。此外,定期贷款信贷协议要求在发生某些事件时强制预付款,包括但不限于,超额现金流量付款(定义见定期贷款信贷协议),但在该财年(从截至2023年1月28日的财年开始)自愿预付款项须有所减少。
定期贷款信贷安排包含一项要求,Vince,LLC将在其2018年循环信贷安排下保持大于其承诺的10%或9,500美元的可用性。定期贷款信贷安排不允许在2022年4月30日之前或Vince,LLC指定的较早日期(截至该日期的期间,“容纳期”)之前派发股息,并在此后允许派息,只要预期派息没有持续或不会导致违约或违约事件,只要预期股息在形式上生效,减去随后六个月已到期或预计将到期的任何应付账款,该六个月期间的超额可用金额将至少大于总贷款承诺的25.0%和15,000美元。此外,定期贷款信贷安排包括惯例陈述和担保、其他契约和违约事件,包括但不限于对额外债务、留置权、繁重协议、担保、投资、贷款、资产出售、合并、收购、预付款的限制。
31
其他债务、股本回购、与关联公司的交易、改变业务性质或财政年度的能力,以及分配和股息。此外,定期贷款信贷安排须遵守借款基数(定义见定期贷款信贷协议),在某些情况下,该借款基数可导致在2018年循环信贷安排下收取储备金。
定期贷款信贷安排项下的所有债务均由文斯中间公司和本公司及文斯有限责任公司的任何未来重大境内受限制附属公司担保,并以对本公司、文斯、有限责任公司和文斯中间公司及任何未来重大境内受限附属公司的几乎所有资产的留置权作担保。
截至2022年1月29日,在成立至今的基础上,本公司尚未偿还任何定期贷款信贷安排。
2018年定期贷款安排
于2018年8月21日,Vince,LLC根据Vince LLC(作为借款人)、VHC及Vince Intermediate(VHC的直接附属公司及Vince的直接母公司)(作为担保人)、Crystal Financial,LLC(作为行政代理及抵押品代理)及其他贷款人之间的信贷协议,订立了一项27,500美元的优先担保定期贷款安排(“2018年定期贷款安排”)。2018年定期贷款融资须按季度摊销本金,相当于经不时修订的2018年定期贷款融资原始本金总额的2.5%,余额于最终到期日支付。2018年定期贷款安排将于2023年8月21日和2018年循环信贷安排的到期日(定义如下)的较早日期到期。
2021年9月7日,文斯有限责任公司如上所述签订了定期贷款信贷安排。2018年定期贷款安排项下所有未偿还款项25,960美元,包括利息和743美元预付罚金(包括在综合现金流量表融资费用内)已悉数偿还,2018年定期贷款安排亦已终止。此外,该公司还记录了与注销剩余递延融资成本有关的支出758美元。
2018年循环信贷安排
于2018年8月21日,Vince,LLC根据Vince LLC(作为借款人)、VHC和Vince Intermediate(作为担保人)、Citizens Bank,N.A.(作为行政代理和抵押品代理)以及其他贷款人之间的信贷协议签订了一项80,000美元的优先担保循环信贷安排(“2018循环信贷安排”)。2018年循环信贷安排提供高达80,000美元的循环信贷额度,但须受贷款上限所规限,贷款上限为(I)2018年循环信贷安排的信贷协议所界定的借款基础及(Ii)总承诺额,以及25,000美元的信用证升格,两者以较小者为准。它还规定增加总额最高可达20000美元的承付款。
2018年循环信贷安排下的贷款的利息按LIBOR或基本利率支付,每种情况下的适用利润率取决于基于平均每日超额可获得性计算的定价网格。“基本利率”是指任何一天的年浮动利率,等于(I)公民不时公布的作为其最优惠利率的该日的有效利率;(Ii)该日的联邦基金利率加0.5%;以及(Iii)该日确定的一个月利率期的LIBOR利率加1.00%中的最高者。在某些特定违约事件持续期间,在公民选举中,利息将比适用的非违约利率高出2.0%。
2018年循环信贷安排包含一项要求,即在任何时候,当超额可获得性(如2018年循环信贷安排的信贷协议所定义)低于贷款上限的10.0%并持续到超额可获得性连续30天超过该金额中的较大者时,Vince,LLC必须在此期间保持综合固定费用覆盖率(如2018年循环信贷安排的信贷协议所定义)等于或大于1.0,截至该期间每个财政月的最后一天计算。
2018年循环信贷安排包含此类融资惯用的陈述和担保、其他契诺和违约事件,包括关于额外债务、留置权、负担协议、担保、投资、贷款、资产出售、合并、收购、预付其他债务、回购股本、与关联公司的交易以及改变公司业务或其财政年度性质的能力的限制的契诺。2018年循环信贷安排一般容许在没有任何违约事件(包括因预期派息而产生的任何违约事件)的情况下派发股息,只要(I)在给予预期股息形式上的效力及其后六个月的超额可用金额至少大于贷款上限的20.0%及10,000元及(Ii)在给予预期股息形式上的效果后,该等股息前12个月的综合固定费用覆盖比率将大于或等于1.0(前提是综合固定费用覆盖比率可小于1.0至1.0,如,在给予预期股息形式上的影响后,股息后六个财政月的超额可用金额至少大于贷款上限的25.0%和12,500美元。
32
2019年11月1日,Vince,LLC签订了2018年循环信贷安排的第一修正案(“第一旋转者修正案”),该修正案允许借款人在适用通知时选择每日LIBOR利率代替基本利率应用于借款。“每日伦敦银行同业拆息利率”是指一天期存款在当日生效的调整后伦敦银行同业拆借利率的利率,但如有通知且每90天不超过一次,则该利率可取代一周或一个月的调整后一天期伦敦银行同业拆息利率。
2019年11月4日,Vince,LLC签订了2018年循环信贷安排信贷协议的第二修正案(即《第二次革命者修正案》)。第二项革命者修正案将2018年循环信贷安排下的承诺总额增加了20,000美元,至100,000美元。根据第二次转盘修正案的条款,收购业务成为2018年循环信贷安排下的担保人,并就其下的责任负上连带责任。
2020年6月8日,Vince,LLC签订了《第三修正案》(《第三次革命者修正案》)至2018年循环信贷安排。《第三次改革修正案》除其他事项外,通过(I)将2018年循环信贷安排下的总承诺额暂时增加至11万美元至2020年11月30日(该期间,即《第三次修订容纳期》),提高了贷款基础下的可获得性;(Ii)在第三次修订容纳期内,临时修订了某些账户债务人的资格,将这些账户仍未到期的期限延长了30天,并提高了某些账户债务人的集中限额,以及(Iii)在2021年10月30日之前或之后结束的任何财政四季度期间,将某些有资格重新计入综合EBITDA的项目的上限从22.5%提高到27.5%。
《第三次改革修正案》还(A)免除了违约事件;(B)在第三次修订延长容纳期内,将所有循环贷款的适用保证金每年临时提高0.75%,并将伦敦银行同业拆借利率下限从0%提高至1.0%;(C)取消了Vince LLC和任何贷款方在第三次修订延长容纳期内指定附属公司为不受限制的子公司以及进行某些付款、受限制的付款和投资的能力;(D)通过第三次修订延长容纳期暂时暂停固定费用覆盖率契约;(E)要求Vince,LLC在2018年循环信贷安排下的超额可用资金在2020年9月6日至2021年1月9日期间低于(X)10,000美元,(Y)在2021年1月10日至2021年1月31日期间低于12,500美元,以及(Z)在第三修正案延长容纳期内的所有其他时间低于15,000美元的情况下,保持1.0至1.0的固定费用覆盖率;(F)规定(Y)在每个星期的最后一天偿还2018年循环信贷安排的现金超过5,000美元,以及(Z)在根据该安排进行任何借款后,Vince,LLC手头的现金不得超过5,000美元;(G)允许Vince,LLC产生高达8,000美元的额外担保债务(除任何应计利息或以实物支付的利息外),但以公民合理接受的条款从属于2018年循环信贷安排;(H)制定了在伦敦银行同业拆借利率不可用时实施后续参考利率的方法,(I)将(X)截至2020年2月1日的财政年度的年度财务报表的交付期限延长至2020年6月15日,(Y)将截至2020年5月2日和2020年8月1日的财政季度的季度财务报表分别延长至2020年7月31日和2020年10月29日, 和(J)对某些关于支付租赁债务的契约给予持续到2020年9月30日的救济。
由于《第三次革命者修正案》,该公司产生了376美元的额外递延融资成本。根据ASC主题470,债务“,本公司将此项修订列为债务修订,并将额外的递延融资成本入账为递延债务发行成本,该等成本将于2018年循环信贷安排的剩余期限内摊销。
2020年12月11日,文斯有限责任公司签订了2018年循环信贷安排第五修正案(即《第五次革命者修正案》)。《第五次改革修正案》除其他事项外,(一)将期限从2020年11月30日延长至2021年7月31日(这一期限称为“容纳期”),在此期间,对某些账户债务人的资格进行了修订,将这些账户逾期未偿债务的期限延长了30天,并提高了某些账户债务人的集中限额;(二)将在该容纳期内循环贷款的所有借款的适用保证金的期限延长了0.75%;(Iii)将2021年10月30日至2022年1月29日的期间延长至2022年1月29日,在此期间,某些项目有资格重新加入“综合EBITDA”(定义见2018年循环信贷安排)的上限从22.5%提高至27.5%;。(Iv)通过交付与截至2022年1月29日的财政季度(该期间,“延长容纳期”)有关的合规证书,延长了综合固定费用覆盖率(FCCR)契诺的暂停;(V)要求Vince,LLC在2018年循环信贷安排下的超额可用资金少于(X)7,500美元直至容纳期结束时,将FCCR维持在1.0至1.0;以及(Y)从2020年8月1日至延长容纳期结束期间10,000美元;(Vi)允许Vince,LLC根据第三留置权信贷安排(如下所述)产生债务;(7)将“现金支配权触发金额”的定义修改为在延长的容纳期结束前和此后的任何其他时间,指贷款上限的12.5%和5 000美元, 以较大者为准;(Viii)被视为于容纳期内触发的Cash Dominion事件(定义见2018年循环信贷安排的信贷协议);及(Ix)要求本公司聘请一名财务顾问于2021年2月1日至2021年3月31日(或直至超额可用金额在至少30天内超过贷款上限的25%为止,以较迟者为准)协助编制若干财务报告,包括审核每周现金流量报告及其他项目。截至2021年4月,已满足聘用财务顾问的要求。
33
由于《第五次革命修正案》,该公司产生了204美元的额外递延融资成本。根据ASC主题470,“债务”,本公司将此项修订列为债务修订,并将额外的递延融资成本记为递延债务发行成本,该等成本将于2018年循环信贷安排的剩余期限内摊销。
于2021年9月7日,与定期贷款信贷安排同时,Vince,LLC订立经修订及重订的信贷协议(“A&R循环信贷安排协议”),其中包括载有修订以反映定期贷款信贷安排的条款,并将2018年循环信贷安排的到期日延长至较早的6月8日、2026年及定期贷款信贷安排到期日前91天。
此外,A&R循环信贷融资协议除其他外:(I)将所有适用的保证金降低0.75%;(Ii)将容纳期(其中定义)的结束日期修订为2022年4月30日或由Vince,LLC选择的较早日期;(Iii)修改借款基数计算,以排除符合条件的手头现金(如其中定义的);(Iv)修订Cash Dominion触发事件定义下的门槛,以(A)贷款上限的12.5%和(B)11,000美元中较大者中的较大者为超额可用;(V)删除财务契约,代之以规定在任何时候维持最低超额供应不得少于(A)9,500美元和(B)承担额10%的较大者;及(Vi)修订某些陈述和保证以及运作契约。
截至2022年1月29日,公司遵守了适用的公约。截至2022年1月29日,扣除贷款上限后,2018年循环信贷安排下的可用资金为40,620美元,2018年循环信贷安排下的未偿还借款为34,624美元,未偿还信用证为5,345美元。截至2022年1月29日,2018年循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为1.8%。
截至2021年1月30日,扣除贷款上限后,2018年循环信贷安排下的可用资金为30,176美元,2018年循环信贷安排下的未偿还借款为40,399美元,未偿信用证为5,195美元。截至2021年1月30日,2018年循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率为3.8%。
第三留置权信贷安排
2020年12月11日,文斯有限责任公司签订了一份20,000美元的次级定期贷款信贷安排(“第三留置权信贷”设施“)根据一份日期为2020年12月11日的信贷协议(“第三留置权信贷协议”),由作为借款人的Vince LLC、作为担保人的VHC和Vince Intermediate以及作为行政代理和抵押品代理的SK Financial Services LLC(“SK Financial”)以及其他贷款人不时签署。
SK金融公司是太阳资本公司的附属公司,太阳资本公司的附属公司拥有该公司约71%的普通股。第三项留置权信贷安排由本公司董事会特别委员会审议及批准,该委员会由独立法律顾问代表组成,该委员会只由与Sun Capital无关的董事组成。
第三留置权信贷安排下的贷款利息以实物形式支付,利率等于LIBOR利率(以1.0%为下限)加适用保证金,受基于最低综合EBITDA的定价网格(定义见第三留置权信贷协议)。在某些特定违约事件持续期间,第三留置权信贷安排下的贷款的利息可能会比适用于该金额的利率高出2.0%。第三留置权信贷安排包含与2018年定期贷款安排基本相似的陈述、契诺和条件,不同之处在于第三留置权信贷安排不包含任何金融契诺。
本公司产生了与第三留置权信贷安排相关的递延融资成本485美元,其中400美元的结算费以实物形式支付,并添加到本金余额中。这些递延融资成本被记录为递延债务发行成本,将在第三留置权信贷安排的剩余期限内摊销。
第三留置权信贷安排项下的所有债务均由本公司、文斯中级及本公司现有重大境内受限制附属公司及任何未来重大境内受限制附属公司担保,并以本公司、文斯中级及本公司现有重大境内受限附属公司及任何未来重大境内受限附属公司的几乎所有资产的留置权作为相对于2018年循环信贷安排及2018年定期贷款安排的初级基础抵押。
所得款项于2020年12月11日收到,并用于偿还2018年循环信贷安排下未偿还的部分借款。
2021年9月7日,在定期贷款信贷安排以及A&R循环信贷安排协议的同时,Vince,LLC对第三留置权信贷安排进行了修订,将其条款延长至2027年3月6日,修订了利率,取消了分级适用保证金,使利率现在等于90天LIBOR利率,或在LIBOR不再可用的情况下的替代适用参考利率,在任何时候都加9.0%,并反映定期贷款信贷安排以及A&R循环信贷安排协议的适用条款。
34
合同义务
下表汇总了截至2022年1月29日我们的合同义务:
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按期间列出的未来到期付款 |
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(单位:千) |
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2022 |
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2023-2024 |
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2025-2026 |
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此后 |
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总计 |
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未记录的合同义务 |
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其他合同义务(1) |
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$ |
91,178 |
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|
$ |
893 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
92,071 |
|
|
已记录的合同债务 |
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经营租赁义务 |
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28,410 |
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53,512 |
|
|
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27,984 |
|
|
|
31,882 |
|
|
|
141,788 |
|
|
长期债务债务 |
|
|
2,625 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
25,375 |
|
|
|
23,087 |
|
|
|
58,087 |
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|
应收税金协议(2) |
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|
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|
|
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|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
122,213 |
|
|
$ |
61,405 |
|
|
$ |
53,359 |
|
|
$ |
54,969 |
|
|
$ |
291,946 |
|
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(1) |
主要包括库存采购义务和服务合同。 |
(2) |
VHC与首次公开发售前股东订立应收税项协议(如本年报综合财务报表附注13“关联方交易”所述)。 |
上述摘要不包括以下项目:
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• |
截至2022年1月29日,我们已记录了556美元的未确认税收优惠,不包括利息和罚款。由于这些头寸的有效结算本身存在不确定性,我们无法按期间对现金流作出可靠的估计。 |
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• |
定期贷款融资项下的应付利息,其计算方法为利率等于90天LIBOR利率,或在LIBOR不再可用的情况下的替代适用参考利率,在任何一种情况下,以1.0%为下限,外加7.0%。有关其他资料,请参阅本年度报告综合财务报表附注4“长期债务及融资安排”。 |
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• |
2018年循环信贷安排(经修订及重述)项下的应付利息,按LIBOR利率或基本利率计算,在每种情况下,适用的保证金须受基于平均每日超额可用资金计算的定价网格所规限。“基本利率”是指任何一天的年浮动利率,等于(I)公民不时公布的作为其最优惠利率的该日的有效利率;(Ii)该日的联邦基金利率加0.5%;以及(Iii)该日确定的一个月利率期的LIBOR利率加1.00%中的最高者。有关其他资料,请参阅本年度报告综合财务报表附注4“长期债务及融资安排”。 |
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• |
根据第三留置权信贷安排应支付的利息以实物形式支付,利率等于90天LIBOR利率,或在LIBOR不再可用的情况下替代适用的参考利率,在任何时候都加9.0%。有关其他资料,请参阅本年度报告综合财务报表附注4“长期债务及融资安排”。 |
季节性
我们经营的服装和时尚业是周期性的,因此,我们的收入受到总体经济状况和服装和时尚业特有的季节性趋势的影响。购买服装对许多影响消费者支出水平的因素很敏感,包括经济状况和可支配消费者收入水平、消费者债务、利率和消费者信心,以及不利天气条件的影响。此外,任何财政季度销售额的波动都受到季节性批发发货时间和其他影响直接面向消费者销售的事件的影响;因此,任何特定季度的财务结果可能不能代表该财政年度的结果。我们预计这种季节性将继续下去。
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表,该综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。编制这些财务报表需要估计和判断,这些估计和判断会影响我们报告的资产、负债、收入和费用。管理层根据历史经验和其认为在当时情况下合理的其他假设进行估计,并持续评估这些估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
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以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重大估计和判断。关于关键会计政策,即使实际经验和预期经验之间的相对较小的差异也可能对随后的综合经营结果产生重大的有利或不利影响。有关本公司会计政策的详情,请参阅本年报内的综合财务报表附注。
收入确认和免税额准备金
当与客户的合同条款中确定的履行义务得到履行时,该公司确认收入,这通常发生在根据合同条款和条件转让控制权时。当本公司批发业务的货物控制权转移至客户、本公司电子商务业务的客户收到货物时、本公司的零售业务销售给消费者时,销售即被确认。销售额是指公司因转让货物而预期收到的对价金额,其中包括可变对价的估计。可变对价主要包括折扣、按存储容量使用计费、降价补贴、合作广告计划和销售回报。当关联销售发生时,折扣、按存储容量使用计费、降价补贴、合作广告计划和销售返还的估计金额将计入销售额的减少。这些估计金额根据事实和情况的变化定期进行调整,当这些变化被知道时。在公司的综合资产负债表中,销售退货准备金计入其他应计负债,与销售退货准备金相关的存货价值计入预付费用和其他流动资产。该公司继续根据已知的趋势和历史回报率估计销售退货额。
应收账款在扣除预期未来退款和批发合作伙伴的估计保证金支持后计入净额。服装和时尚业的本质是,像我们这样的供应商面临着来自零售业批发合作伙伴的巨大压力,要求他们提供补贴,以弥补利润不足。这种压力通常表现为客户要求我们在之前的装运中提供价格优惠,作为获得未来订单的先决条件。要求这些特许权的压力在很大程度上取决于整体零售销售表现,更具体地说,是我们产品在零售方面的表现。如果我们的批发合作伙伴在季末有更多我们的货物,我们将面临更大的压力,要求我们对之前的发货给予降价优惠。我们的应收账款余额是根据所需让步的历史水平以及我们对下一季所需的降价和拨备水平的估计,报告扣除这些事项的预期拨备后的净额。我们不断评估津贴余额,并根据需要进行调整,以反映预期津贴活动的变化。
在2022年1月29日,假设津贴准备金变化1%,将导致应收账款和净销售额变化66美元。
存货计价
当有因素表明某些存货不会以足以收回其成本的条件出售时,存货价值就会减少到可变现净值。过季库存可能会出售给低价零售商和其他客户,他们服务的客户群将购买上一年的时装,并可能通过我们的直销店和电子商务网站进行清算。这些客户愿意为上一年的服装支付的金额(如果有的话)取决于库存本身的可取性以及这些客户可获得的上一年商品的一般水平。因此,对库存价值的评估是高度主观的,需要评估库存的季节性、其未来的可取性以及非价格部门的未来价格水平。
在我们的批发业务中,我们的一些产品是为特定客户的订单而购买和销售的。在我们剩余的业务中,产品是根据历史趋势预期出售给特定客户而购买的。失去一个大客户,无论是由于客户的财务困难还是其他原因,都可能对预期出售给该客户的存货价值产生重大负面影响。这一负面影响还可能延伸到尚未收到的货物的采购义务。这些义务涉及在未来一到六个月内将产品接收到库存中。
在2022年1月29日,假设库存陈旧储备变化1%,就会导致扣除销售产品成本后的库存变化41美元。
商誉和其他无限期无形资产的公允价值评估
商誉和其他寿命不定的无形资产至少每年进行减值测试,如果发生触发事件,则在过渡期进行减值测试。如下文更详细讨论的那样,我们确定在2020财年第一季度发生了触发事件。
实体可以选择对商誉和无限期无形资产进行定性减值评估。如果在定性评估期间发现不利的质量趋势,表明报告单位或无限期无形资产的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则需要进行量化减值测试。商誉减值量化测试的“第一步”要求一个实体确定每个报告单位的公允价值,并比较
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这样的公允价值折算到各自的账面价值。如果报告单位的估计公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值,商誉不会减损,我们不需要进行进一步的测试。I如果报告单位的账面金额超过其估计公允价值,则计入减值损失报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,不得超过商誉的账面价值。商誉减值测试取决于许多因素,包括对预计收入、EBITDA利润率、长期增长率、营运资本、贴现率和其他变量。我们的估计是基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测和内在不确定的。未来的实际结果可能与这些估计不同。
我们使用基于“特许权使用费减免”方法的贴现现金流估值分析来估计我们的商标无形资产的公允价值。这种方法假定第三方愿意支付特许权使用费,以利用这些类型资产的相关利益,而不是所有权。免除使用费办法取决于若干因素,包括对预计收入的估计、知识产权类别的使用费费率、贴现率和其他变量。我们的公允价值估计基于我们认为合理、但不可预测和本质上不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。当商号无形资产的估计公允价值低于账面价值时,我们确认减值损失。
单位可以不对申报单位或者无限年限无形资产进行定性评估,直接进行量化评估。这一决定可以在逐个资产的基础上作出,一个实体可以在随后的期间恢复进行定性评估。
在2020财年第一季度,公司确定,由于新冠肺炎的影响导致公司长期预测发生变化,因此发生了触发事件。业绩的变化主要是由于批发合作伙伴在国内和国际上的零售点关闭,导致订单减少,收入减少,当前和预期未来现金流减少。该公司对商誉和无形资产进行了中期量化减值评估。
对分配给Vince Wholesale报告单位的商誉进行的量化减值测试确定,公允价值低于账面价值。该公司使用贴现现金流和市场比较相结合的方法估计公允价值。评估的“第一步”确定公允价值比账面值低9,462美元,因此,本公司在2020财年的综合经营报表和全面收益(亏损)中计入商誉减值费用9,462美元,计入商誉和无形资产减值。
本公司使用贴现现金流量估值分析估计Vince and Rebecca Taylor商号的公允价值,该分析基于特许权使用费减免法,并确定Vince和Rebecca Taylor商号的公允价值低于其账面价值。因此,本公司为Vince and Rebecca Taylor商标的无限期无形资产计入减值费用4,386美元,计入2020财年综合经营报表和全面收益(亏损)的商誉减值和无形资产减值。
在2021财年和2020财年,该公司在第四季度进行了年度减值测试。
在2021财年,公司选择对分配给公司文斯批发报告部门的商誉进行量化减值测试。由于本公司Vince Wholesale报告单位的公允价值超过其账面价值,量化测试的结果不会导致任何减值。本公司Vince Wholesale报告单位的公允价值是使用收益法(贴现现金流法)和市场法(指导上市公司法)相结合的方法估计的。更多的人在预测贴现现金流时使用的重要假设包括:贴现率18.5%,这是根据相关市场比较确定的,并根据公司具体风险和基于我们当前和过去的业绩以及行业数据预测的EBITDA利润率较低的两位数进行调整。准则上市公司法将一组可比上市公司的收入和EBITDA得出的具有代表性的市场倍数应用于公司的财务预测。这些假设的变化可能会对估值模型产生重大影响。
在2020财年,公司选择对分配给公司文斯批发报告部门的商誉进行量化减值测试。由于本公司Vince Wholesale报告单位的公允价值比其账面价值高出不到1%,量化测试的结果并未导致任何减值。更多的人在预测贴现现金流时使用的重要假设包括:19%的贴现率,这是根据相关市场比较确定的,并根据公司具体风险和基于我们当前和过去的业绩以及行业数据预测的EBITDA利润率较低的两位数进行调整。这些假设的变化可能会对估值模型产生重大影响。
截至2022年1月29日和2021年1月30日,商誉均为31,973美元。
在2021财年第四季度,该公司选择对其Vince商标和Rebecca Taylor商标进行无限期无形资产的量化减值测试。由于公司的Vince Tradename和Rebecca Taylor Tradename无形资产的公允价值超过了它们的账面价值,量化测试的结果没有导致任何减值。更多的人在预测贴现现金流时使用的重要假设包括:文斯和丽贝卡·泰勒商标的贴现率分别为18.5%和19.5%,这是根据相关市场比较确定的,并根据
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公司特殊风险;根据我们当前和过去的业绩以及行业数据,较低的个位数特许权使用费和预计收入。这些假设的变化可能会对估值模型产生重大影响。
在2020财年第四季度,该公司还选择对其Vince商标和Rebecca Taylor商标进行无限期无形资产的量化减值测试。由于本公司的Vince Tradename和Rebecca Taylor Tradename无形资产的公允价值分别比其账面价值高出2%和9%,量化测试的结果并未导致任何减值。更多的人在预测贴现现金流时使用的重要假设包括:Vince和Rebecca Taylor商标的贴现率分别为19%和20%,这是根据相关市场比较确定的,并根据公司特定的风险进行了调整;较低的个位数特许权使用费费率和根据我们当前和过去的业绩以及行业数据预测的收入。这些假设的变化可能会对估值模型产生重大影响。
截至2022年1月29日和2021年1月30日,不确定生存商标无形资产为71,800美元,计入无形资产,净额计入我们的合并资产负债表。
财产和设备、经营性租赁资产和其他有限寿命的无形资产
当事实及情况显示其使用年期较先前估计为短,或与该等资产有关的资产组别之账面值可能无法收回时,本公司会就其物业及设备、营运租赁资产及有限年期无形资产进行减值审查。资产组被定义为可识别现金流的最低水平,并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对于我们的零售店来说,其他资产组的现金流处于门店水平。这些资产的可回收性通过比较资产组的账面价值与其估计的未来未贴现现金流量进行评估。如比较显示该资产的价值不可收回,则减值亏损按资产组别内资产的账面价值与公允价值之间的差额计算,并于该期间确认亏损。有关可恢复性和公允价值的估计可能会受到未来门店业绩、房地产需求、门店关闭计划和经济状况等难以预测的因素的影响。
在2020财政年度第一季度,由于临时关闭门店和预计现金流下降由新冠肺炎的影响推动,该公司确定有必要评估其相当大一部分资产组的可恢复性。就其零售业务而言,本公司首先评估其所有零售商店资产组别,其中包括本公司经营租赁使用权资产总额的一大部分,以确定账面价值是否可收回。这是通过将零售商店资产组的账面净值与该资产组的使用和最终处置产生的未贴现现金流量进行比较来确定的。对于未能通过可收回测试的零售商店资产组,减值损失部分计量为经营租赁使用权资产的账面价值超过其公允价值的金额。本次评估结果显示,本公司部分经营租赁使用权资产的估计公允价值未超过账面价值,并在经营租赁使用权资产余额中计入减值费用8,556美元。经营性租赁使用权资产的公允价值是从考虑各种因素的市场参与者的角度确定的。在确定经营租赁使用权资产的公允价值时使用的判断和假设是类似物业的当前可比市场租金和商店贴现率。此外,由于涉及未通过可恢复性评估的零售商店资产组,公司记录了与财产和设备有关的非现金资产减值费用4,470美元。财产和设备的公允价值是根据其估计的清算价值计算的。
这个有限寿命无形资产由Vince客户关系和Parker Tradename无形资产组成,Vince客户关系在其使用年限20年内按直线摊销,Parker商标无形资产在其10年使用年限内按直线摊销。
应收税金协议
为完成首次公开招股,吾等与招股前股东订立应收税项协议。应收税项协议规定向首次公开招股前股东支付相当于本公司及其附属公司利用首次公开招股前税收优惠实现的应缴税款总额85%的款项。应收税项协议项下的应付金额取决于(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的改变。若吾等在应收税项协议期限内未能产生足够的应课税收入总额以利用税务优惠,则吾等将不会被要求履行应收税项协议项下的相关付款责任。因此,我们只有在确定我们是否有可能在应收税金协议期限内产生足够的未来应税收入以利用相关税收优惠的情况下,才会确认应收税金协议债务的负债。估计未来的应税收入本质上是不确定的,需要判断。在预测未来的应税收入时,我们会考虑我们的历史业绩,并纳入某些假设,包括收入增长、营业利润率和预计的零售点开张等。如果我们未来确定我们将无法充分利用全部或部分相关税收优惠,我们将取消确认与预期不会使用的福利相关的负债部分。或者,如果我们未来产生的额外应税收入超过我们目前的估计,我们
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将确认与预期将使用的福利有关的额外负债。请参阅备注13 “关联方交易“,请参阅本年度报告中的综合财务报表,以获取更多信息。
在2020财年第一季度,由于预计税前收入水平的变化,主要是由于新冠肺炎的影响,应收税款协议下的债务进行了调整。这项调整导致应收税款协议项下负债净减少2,320美元,相应的调整计入其他收入、综合经营报表和全面收益(亏损)净额。截至2022年1月29日,根据预计的未来税前收入,公司在应收税金协议下的总债务估计为0美元。
所得税和估价免税额
我们使用资产负债法来核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债按法定税率确认资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果。吾等评估变现递延税项资产的可能性,并按估值拨备调整该等递延税项资产的账面金额,以我们认为全部或部分递延税项资产不会变现的可能性为限。在评估递延税项资产未来变现的可能性时,我们会考虑多项因素,包括在课税管辖区内的近期盈利结果、对未来应课税收入的预期、可供使用的结转期及其他相关因素。所需估值免税额的变动计入作出该等厘定期间的收入内。在确定所得税拨备时,需要作出重大判断。由于各种原因,预算的变化可能会在未来一段时间内造成我们的实际税率的波动,包括税法或税率的变化、税前收入(亏损)预测额的变化、与不同税务机关的和解(有利或不利)、某些税务立场的诉讼时效到期,以及获得可能导致管理层改变其估计的特定税务立场的新信息。对于某些交易,最终的税收结果是不确定的。我们确认综合资产负债表中的税务头寸是在与税务机关进行最终结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额,前提是我们完全了解该头寸和所有相关事实。
由于我们递延所得税资产变现的不确定性,在2016财年第四季度,我们已记录的估价免税额在综合经营报表和全面收益(亏损)的所得税准备范围内。在2021财年,本公司记录了7,215美元的额外估值拨备,并对所有具有确定寿命的递延税项资产保持了全额估值拨备,因为我们认为此类递延税项资产不太可能得到确认。无限活期净营业亏损已确认到我们认为可以用来抵销无限期活期递延税项负债的程度。这项估值免税额会定期审核,如果免税额减少,税项优惠将在未来的业务中作为所得税支出的减少入账。
近期会计公告
有关可能影响本公司的若干新近颁布或建议的会计准则的资料,请参阅本年报的综合财务报表附注。
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
作为一个根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12b-2条所界定的“较小的报告公司”,我们不需要在这一项中提供信息。
第八项。 |
财务报表和补充数据。 |
见“经审计的合并财务报表索引”,见本年度报告末尾的F-1页。
第九项。 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。 |
没有。
第9A项。 |
控制和程序。 |
作为本年度报告的附件,我们的首席执行官和首席财务官的证书。《交易法》规则13a-14要求我们在本报告中包括这些认证。本控制和程序部分包括有关证书中提到的披露控制和程序的信息。您应该结合认证阅读本节内容。
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披露控制和程序
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层评估了截至2022年1月29日我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。
基于该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们的披露控制和程序并不有效,如下所述。
由于发现了重大缺陷,我们进行了额外的分析、实质性测试和其他收盘后程序,以确保我们的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。因此,管理层相信,本年度报告中以Form 10-K格式包含的综合财务报表及其相关附注在所有重要方面都公平地反映了本公司所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年1月29日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的程序,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)保持合理详细、准确和公平地反映我们的资产交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2022年1月29日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在#年制定的标准。内部控制--综合框架(2013年)。基于这一评估,管理层得出结论,截至2022年1月29日,我们对财务报告的内部控制无效,由于管理层发现财务报告的内部控制存在缺陷,已被确定为严重缺陷。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
我们之前在截至2021年1月30日的Form 10-K年度报告以及2021财年每个中期的Form 10-Q季度报告中披露,我们对财务报告的内部控制存在以下重大弱点:
IT一般控制
我们没有维持足够的用户访问控制,以确保适当的职责分工,并充分限制对财务应用程序和数据的访问。
这一重大弱点并未导致年度或中期综合财务报表出现重大错报。然而,这一重大弱点可能会影响依赖信息技术的控制措施(如自动控制措施,以消除对一个或多个断言进行重大错报的风险,以及支持系统生成的数据和报告有效性的信息技术控制和基础数据),从而可能导致错报影响账户结余或披露,从而导致年度或中期合并财务报表出现重大错报,而这是无法预防或检测到的。
本年度报告不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。管理层的报告不受该公司注册公共会计的认证
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根据证券交易委员会的规则,允许公司在本报告中仅提供管理层报告年报.
补救工作,以解决物质上的弱点
迄今为止,我们通过实施以下控制和程序,在与这一重大弱点相关的全面补救计划方面继续取得进展:
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本公司修改了其系统访问权限,以限制通用ID的使用,特别是在这些ID拥有特权访问权限的情况下;以及 |
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该公司有效地设计并实施了AX用户访问权限的全面重新认证。 |
为了充分解决与职责分工有关的缺陷的补救问题,我们需要充分补救系统接入方面的缺陷。
管理层继续遵循一项全面的补救计划,以充分解决这一重大弱点。补救计划包括实施和有效执行与用户系统访问和用户重新认证的例行审查有关的控制,包括与具有特权访问权限的用户有关的控制,并确保用户在终止时及时取消对系统的访问权限。
虽然我们报告了一个尚未补救的重大弱点,但我们相信,我们在解决财务、合规和运营风险以及改善整个公司的控制方面取得了持续的进展。在重大弱点得到纠正之前,我们将继续执行额外的分析、实质性测试和其他结算后程序,以确保我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。
对信息披露控制和程序有效性的限制
一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,我们的披露控制和程序旨在提供合理的、而不是绝对的保证,确保我们的披露制度的目标得以实现。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
项目9B。 |
其他信息。 |
2022年4月28日,马克·J·莱德辞去了公司董事会(“董事会”)的职务,立即生效。Leder先生的辞职并不涉及与本公司的分歧或与本公司的运营、政策或做法有关的任何事项。
2022年4月28日,董事会一致选举凯利·特纳为董事三级员工,立即生效。特纳将填补莱德辞职留下的空缺,并将担任董事会主席。特纳预计不会在任何董事会委员会任职。特纳被任命后,董事会继续由七名董事组成,其中两个席位仍将空缺。
特纳女士是太阳资本合伙公司(“太阳资本”)董事的董事总经理兼首席财务官,太阳资本通过其某些关联公司(以及太阳资本,即“太阳实体”)实益拥有公司的大部分普通股。
根据本公司经修订及重述之公司注册证书,只要太阳实体实益拥有本公司当时已发行普通股至少30%,太阳红衣主教有限公司即有权指定董事会多数成员、厘定董事会规模及指定董事会主席及董事会各委员会主席。
特纳女士不会因在董事会任职而从本公司获得任何报酬。
特纳女士与董事、本公司任何高管或代名人并无家族关系。本公司与Turner女士之间并无任何关联方交易需要根据交易法S-K规则第404(A)项披露。
项目9C. |
披露妨碍检查的外国司法管辖区。 |
不适用。
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第三部分
第10项。 |
董事、高管和公司治理。 |
本项目要求的信息在此引用自公司提交给证券交易委员会的与我们的2022年年度股东大会相关的最终委托书。我们的最终委托书将在2021财年结束后120天或之前提交。
第11项。 |
高管薪酬。 |
本项目要求的信息在此引用自公司提交给证券交易委员会的与我们的2022年年度股东大会相关的最终委托书。
第12项。 |
某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事项。 |
本项目要求的信息在此引用自公司提交给证券交易委员会的与我们的2022年年度股东大会相关的最终委托书。
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 |
本项目要求的信息在此引用自公司提交给证券交易委员会的与我们的2022年年度股东大会相关的最终委托书。
第14项。 |
首席会计师费用和服务。 |
本项目要求的信息在此引用自公司提交给证券交易委员会的与我们的2022年年度股东大会相关的最终委托书。
第四部分
第15项。 |
展示和财务报表明细表。 |
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(a) |
财务报表和财务报表附表。见“经审计的合并财务报表索引”,位于本年度报告的F-1表格10-K。 |
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(b) |
展品。参看本文中包含的展品索引。 |
展品清单:
展品 数 |
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展品说明 |
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3.1 |
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修订和重新发布的文斯控股公司注册证书 (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件3.1). |
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3.2 |
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修订和重新修订了文斯控股公司的章程。 (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告通过引用附件3.2并入). |
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3.3 |
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修订后的注册证书及重新注册的注册证书 (该公司于2017年9月8日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件3.01). |
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4.1 |
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股票的格式 (引用本公司于2018年4月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件4.1)。 |
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4.2 |
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服装控股公司、太阳红衣主教有限责任公司、SCSF红衣主教有限责任公司和其他投资者之间的登记协议,日期为2008年2月20日 (在2013年9月24日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书(第333-191336号文件)中引用附件4.2并入本公司). |
42
展品 数 |
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展品说明 |
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4.3 |
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文斯控股公司根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券说明 (参考本公司于2020年6月11日向证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告的附件4.3). |
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10.1 |
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Vince,LLC和Kellwood Company,LLC之间的共享服务协议,日期为2013年11月27日 (通过引用附件10.1并入公司于2013年11月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告). |
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10.2 |
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截至2013年11月27日,股东Vince Intermediate Holding LLC与股东代表Sun Cardinal LLC之间的应收税款协议 (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.2). |
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10.3 |
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文斯控股公司和Sun Capital Partners Management V,LLC之间的咨询协议,日期为2013年11月27日 (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.3). |
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10.4† |
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赔偿协议表(对于Sun Capital Partners的董事和高级管理人员,Inc.) (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.6). |
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10.5† |
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赔偿协议表(对于与Sun Capital Partners无关的董事和高级管理人员,Inc.) (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.7). |
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10.6† |
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文斯控股公司已修复并重新安装2013年综合激励计划 (参考2018年4月26日提交给美国证券交易委员会的公司关于附表14C的信息声明附件A而成立). |
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10.7† |
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非限制性股票期权协议的格式 (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.15). |
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10.8† |
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D的形式直立器限制性股票单位协议 (该公司于2013年11月27日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中引用了附件10.16). |
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10.9† |
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文斯控股公司修订和重新制定2013年员工购股计划 (参考2015年9月3日提交给美国证券交易委员会的公司关于附表14C的信息声明附件A而成立). |
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10.10 |
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2015年9月1日文斯控股公司、股东和股东代表之间的应收税金协议第一修正案 (引用本公司2015年12月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1). |
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10.11† |
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录用通知书,日期为2016年1月12日,由文斯有限责任公司和大卫·斯特夫科之间发出 (参考本公司于2016年4月14日向证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告的附件10.44). |
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10.12 |
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文斯有限责任公司和丽贝卡·泰勒公司之间的协议,日期为2017年7月13日。 (该公司于2017年7月14日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件10.1). |
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10.13† |
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录用通知书,日期为2017年1月10日,由Vince,LLC和Marie Fogel(在4月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中引用了附件10.282, 2019). |
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展品 数 |
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展品说明 |
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10.14† |
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对文斯有限责任公司和玛丽·福格尔之间的聘用信的第1号修正案,日期为2017年7月11日 (本公司于2019年4月12日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.29). |
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10.15† |
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Vince,LLC和Marie Fogel之间的聘书修正案2,日期为2018年6月29日 (本公司于2019年4月12日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.30). |
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10.16† |
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文斯、有限责任公司和玛丽·福格尔于2021年3月1日发出的聘书的第3号修正案 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.26). |
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10.17 |
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信贷协议(《2018年循环信贷安排信贷协议》),日期为2018年8月21日,由文斯有限责任公司作为借款人、其中指定的担保人、公民银行作为行政代理和抵押品代理以及其他贷款人不时发出 (该公司于2018年8月22日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件10.1). |
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10.18 |
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《2018年循环信贷安排信贷协议》第一修正案,日期为20年11月1日19 (引用本公司于2019年12月12日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
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10.19 |
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加入、确认、批准、承诺增加和信贷协议第二修正案及附属文件,日期为2019年11月4日,由文斯有限责任公司、其中指定的担保人丽贝卡·泰勒公司、Parker Holding,LLC、Parker Lifestyle、LLC、Rebecca Taylor Retail Store,LLC、Citizens Bank,N.A.作为2018年循环信贷安排信贷协议下的行政代理,以及其他贷款人不时签署 (引用本公司于2019年11月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
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10.20 |
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《2018年循环信贷安排信贷协议》第三修正案,日期为2020年6月8日(参考本公司于2020年9月15日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2). |
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10.21 |
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对2018年定期贷款安排信贷协议和2018年循环信贷安排信贷协议的修订和同意,日期为2020年6月23日(通过引用本公司于2020年9月15日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.3)。 |
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10.22 |
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《2018年循环信贷安排信贷协议第五修正案》,日期为2020年12月11日 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.32). |
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10.23 |
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信贷协议(“2018年定期贷款贷款信贷协议”),日期为2018年8月21日,由作为借款人的文斯有限责任公司、其中指定的担保人、作为行政代理和抵押品代理的Crystal Financial有限责任公司以及其他贷款人不时签署 (该公司于2018年8月21日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告中引用了附件10.2). |
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10.24 |
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加入、确认、批准、增加承诺和修订信贷协议及相关文件,日期为2019年11月4日,由Vince LLC作为借款人,其中指定的担保人Rebecca Taylor,Inc.,Rebecca Taylor Retail Store,LLC,Parker Lifestyle,LLC,Parker Holding,LLC和Crystal Financial LLC作为2018年定期贷款安排信贷协议的行政代理和抵押品代理(参考本公司于2020年6月11日向证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告的附件10.33). |
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10.25 |
|
《2018年定期贷款安排信贷协议》的有限豁免和修正案,日期为2020年3月30日(通过引用本公司于2020年7月31日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
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44
展品 数 |
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展品说明 |
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10.26 |
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《2018年定期贷款安排信贷协议》第三修正案,日期为2020年6月8日(通过引用本公司于2020年9月15日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
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10.27 |
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《2018年定期贷款安排信贷协议第五修正案》,日期为2020年12月11日 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.37). |
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10.28† |
|
关于2018年5月25日授予David Stefko的RSU的限制性股票单位协议格式 (引用本公司于2019年4月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.33)。 |
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10.29† |
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根据公司年度长期激励计划授予的限制性股票单位协议格式 (引用本公司于2019年4月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.34)。 |
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10.30† |
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根据本公司2018年期权交易所授予的限制性股票单位协议的格式 (参照本公司于2018年4月26日提交给美国证券交易委员会的投标要约声明附件(D)(9))。 |
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10.31 |
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股权购买协议,日期为2019年11月4日,2019年11月3日生效,由文斯有限责任公司和当代生活方式集团有限责任公司签署(引用本公司于2019年11月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1)。 |
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10.32† |
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就业邀请函,日期为2019年5月23日,由Vince,LLC和Lee Meiner撰写(参考本公司于2020年6月11日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件10.38). |
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10.33† |
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文斯有限责任公司和Lee Meiner之间的聘书修正案1,日期为2021年3月1日 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.43). |
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10.34 |
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信贷协议,日期为2020年12月11日,由文斯、作为借款人和其中指定的担保人的有限责任公司、SK金融服务公司、作为行政代理和抵押品代理的有限责任公司以及其他贷款人不时签订 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.44). |
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10.35† |
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雇佣协议,日期为2021年3月8日,由Vince,LLC和Jonathan“Jack”Schwefel签署 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.45). |
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10.36† |
|
文斯有限责任公司和大沼明子之间的聘用信,日期为2021年4月5日 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.46). |
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10.37 |
|
《2018年循环信贷安排信贷协议》第六修正案,日期为2021年4月26日 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.47). |
|
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|
10.38 |
|
《2018年定期贷款安排信贷协议》第六修正案,日期为2021年4月26日 (本公司于2021年4月30日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中引用了附件10.48). |
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10.39 |
|
信贷协议,日期为2021年9月7日,由作为借款人的文斯有限责任公司、其中指定的担保人、作为代理的PLC代理有限责任公司和其他贷款人之间签订的 (参考本公司于2021年9月9日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1) |
|
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45
展品 数 |
|
展品说明 |
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10.40 |
|
修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年9月7日,由作为借款人的文斯有限责任公司、其中指定的担保人、作为代理人的公民银行以及其他贷款人不时签署 (参考本公司于2021年9月9日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2). |
|
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|
10.41 |
|
信贷协议第一修正案,日期为2021年9月7日,由作为借款人的文斯有限责任公司、作为代理的SK金融服务有限责任公司和其他贷款人不时签署 (参考本公司于2021年9月9日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3). |
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21.1 |
|
文斯控股公司子公司名单. |
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23.1 |
|
普华永道有限责任公司同意 |
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31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的CEO认证 |
|
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31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的CFO证书 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证 |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的CFO认证 |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† |
表明构成管理合同或补偿计划或安排的展品 |
第16项。 |
表格10-K摘要。 |
没有。
46
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
|
|
文斯控股公司。 |
||
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供: |
|
/s/Jonathan Schwefel |
|
|
姓名: |
|
乔纳森·施韦费尔 |
|
|
标题: |
|
首席执行官 |
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以下列身份在所列日期签署。
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
||
/s/Jonathan Schwefel |
|
首席执行官(首席执行官)(董事) |
|
April 29, 2022 |
乔纳森·施韦费尔 |
|
|
|
|
|
|
|
||
/s/David Stefko |
|
执行副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) |
|
April 29, 2022 |
大卫·斯特夫科 |
|
|
|
|
|
|
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||
/s/Matthew Garff |
|
董事 |
|
April 29, 2022 |
马修·加尔夫 |
|
|
|
|
|
|
|
||
杰罗姆·格里菲斯 |
|
董事 |
|
April 29, 2022 |
杰罗姆·格里菲斯 |
|
|
|
|
|
|
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||
/s/罗宾·克莱默 |
|
董事 |
|
April 29, 2022 |
罗宾·克莱默 |
|
|
|
|
|
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|
||
/s/迈克尔·马迪 |
|
董事 |
|
April 29, 2022 |
迈克尔·马迪 |
|
|
|
|
|
|
|
||
/s/凯莉·特纳 |
|
董事 |
|
April 29, 2022 |
凯莉·特纳 |
|
|
|
|
|
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|
||
/s/尤金妮亚·乌拉塞维奇 |
|
董事 |
|
April 29, 2022 |
尤金妮亚·乌拉塞维奇 |
|
|
|
|
经审计的综合财务报表索引
合并财务报表 |
|
|
|
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所报告 (PCAOB ID |
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F-2 |
|
合并资产负债表 |
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F-4 |
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合并O报表运营和全面的I来之不易(亏损) |
|
F-5 |
|
股东合并报表E质量 |
|
F-6 |
|
合并现金流量表 |
|
F-7 |
|
合并财务报表附注 |
|
F-8 |
|
|
|
|
|
财务报表附表 |
|
|
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|
|
|
|
附表二-估值及合资格账目 |
|
F-31 |
|
F-1
独立注册会计师事务所报告
致文斯控股公司董事会和股东。
对财务报表的几点看法
本公司已审计文斯控股公司及其附属公司(“本公司”)于2022年1月29日及2021年1月30日的合并资产负债表及相关的o运营和c全面性iNCome(lOSS),股东权益 以及当时终了年度的现金流量,包括相关票据和 金融街在F-1页的索引中列出的截至2022年1月29日和2021年1月30日的年度的处理时间表(统称为“综合 财务报表“)。我们认为,综合财务报表总体上是公允列报的 重大方面,公司截至2022年1月29日和1月30日的财务状况, 2021年,该公司当年的经营业绩和现金流均符合 会计原则在美利坚合众国被普遍接受。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。 我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们对这些综合财务报表的审计工作是按照 PCAOB的标准。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司内部控制有效性的意见 财务报告。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-文斯批发报告股
如综合财务报表附注1和附注2所述,截至2022年1月29日,公司的综合商誉余额为3200万美元。商誉至少每年进行一次减值测试,如果发生触发事件,则在过渡期内进行测试。管理层将报告单位的公允价值与账面金额进行比较。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则就报告单位的账面价值超过公允价值的金额计入减值损失,但不得超过商誉的账面金额。公允价值由管理层结合使用贴现现金流和市场比较进行估计。确定公允价值本质上是主观的,涉及管理层使用重大估计和假设。贴现现金流的发展取决于许多因素,包括对预计收入、EBITDA利润率、长期增长率、营运资本、贴现率和其他变量的估计。
我们确定与文斯批发报告单位商誉减值评估相关的执行程序是关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定报告单位的公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估时的高度判断、主观性和努力
F-2
管理层的重大假设涉及对预计收入、EBITDA利润率和用于制定贴现现金流的贴现率的估计;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括(I)测试管理层确定报告单位公允价值的程序;(Ii)评估贴现现金流量法的适当性;(Iii)测试贴现现金流量法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估与预计收入、EBITDA利润率和贴现率估计相关的重大假设。评估管理层与预计收入和EBITDA利润率估计相关的假设涉及评估所使用的假设是否合理,考虑到(I)文斯批发报告部门目前和过去的业绩;(Ii)与行业数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流方法和贴现率假设。
/s/
April 29, 2022
自2012年以来,我们一直担任本公司的审计师。
F-3
文斯控股公司。及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
|
|
1月29日, |
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1月30日, |
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收贸易账款净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净值 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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无形资产,净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计薪金和雇员福利 |
|
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其他应计费用 |
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短期租赁负债 |
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长期债务的当期部分 |
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— |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期租赁负债 |
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递延所得税负债 |
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其他负债 |
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承付款和或有事项(附注5) |
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股东权益: |
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普通股价格为$ |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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) |
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( |
) |
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
F-4
文斯控股公司。及附属公司
合并业务表和全面收益表(亏损)
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
|
财政年度 |
|
|||||
|
2021 |
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2020 |
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||
净销售额 |
$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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商誉和无形资产减值 |
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— |
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长期资产减值准备 |
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— |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
利息支出,净额 |
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其他收入,净额 |
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( |
) |
所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税拨备 |
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净亏损 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他全面收益(亏损): |
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|
|
外币折算调整 |
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( |
) |
综合损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股亏损: |
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每股基本亏损 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀释每股亏损 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加权平均流通股: |
|
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基本信息 |
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|
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稀释 |
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|
请参阅合并财务报表附注。
F-5
文斯控股公司。及附属公司
合并股东权益报表
(单位为千,不包括份额)
|
|
普通股 |
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|||||
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流通股数量 |
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面值 |
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额外实收资本 |
|
|
累计赤字 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
股东权益总额 |
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||||||
2020年2月1日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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综合损失: |
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净亏损 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
外币折算调整 |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
基于股份的薪酬费用 |
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限售股单位内衣 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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与限制性股票归属相关的预扣税款 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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|
— |
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|
|
— |
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( |
) |
发行与员工购股计划(ESPP)相关的普通股 |
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— |
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— |
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— |
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截至2021年1月30日的余额 |
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( |
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综合损失: |
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净亏损 |
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— |
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( |
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— |
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( |
) |
外币折算调整 |
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— |
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— |
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— |
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普通股发行,不包括某些费用 |
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— |
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基于股份的薪酬费用 |
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限售股单位内衣 |
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( |
) |
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— |
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— |
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与限制性股票归属相关的预扣税款 |
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发行与ESPP相关的普通股 |
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截至2022年1月29日的余额 |
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请参阅合并财务报表附注。
F-6
文斯控股公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位:千)
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财政年度 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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净亏损 |
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增加(扣除)不影响营运现金流的项目: |
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应收税金协议负债的调整 |
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商誉和无形资产减值 |
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长期资产减值准备 |
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折旧及摊销 |
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财产和设备处置损失 |
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递延融资成本摊销 |
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基于股份的薪酬费用 |
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资本化的PIK利息 |
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债务清偿损失 |
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资产和负债变动情况: |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付账款和应计费用 |
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其他资产和负债 |
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用于经营活动的现金净额 |
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投资活动 |
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资本支出的付款 |
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用于投资活动的现金净额 |
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循环信贷安排下的借款所得款项 |
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偿还循环信贷安排下的借款 |
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偿还定期贷款安排项下的借款 |
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定期贷款融资项下借款所得款项 |
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第三留置权信贷安排下的借款收益 |
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普通股发行所得收益,扣除某些费用 |
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与限制性股票归属相关的预扣税款 |
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根据员工购股计划行使股票期权、限制性股票归属和发行普通股的收益 |
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融资费 |
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融资活动提供的现金净额 |
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(减少)现金、现金等价物和受限现金的增加 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金和现金等价物以及受限现金,期末 |
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减去:期末受限现金 |
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期末每个资产负债表的现金和现金等价物 |
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现金流量信息的补充披露 |
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现金支付所得税,扣除退款后的净额 |
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非现金投融资活动的补充披露 |
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应付账款和应计负债中的资本支出 |
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应计负债中的递延融资费用 |
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请参阅合并财务报表附注。
F-7
文斯控股公司。及附属公司
合并财务报表附注
(以千为单位,每股数据和每股金额除外)
附注1.业务说明及主要会计政策摘要
(A) 业务说明:The Company是一家全球性的当代集团,由三个品牌组成:文斯、丽贝卡·泰勒和帕克。文斯成立于2002年,是全球领先的奢侈服装和配饰品牌,以为日常轻松风格创造高雅而低调的款式而闻名。丽贝卡·泰勒于1996年在纽约市成立,是一名当代女装系列因其标志性的印花、浪漫的细节和复古的美学而受到称赞,为现代重新想象. Parker于2008年在纽约成立,是一家专注于时尚的当代女性时尚品牌。 虽然我们仍然相信Parker品牌是我们产品组合的补充,但在2020财年上半年,公司决定暂停新产品的开发,以便将资源集中在文斯和丽贝卡·泰勒品牌的运营上。
该公司通过各种渠道接触到客户,特别是通过美国主要的批发百货商店和专卖店。并选择国际市场,以及通过公司的品牌零售点和公司网站。该公司在美国设计产品,绝大多数产品从美国以外的合同制造商那里采购,主要是在亚洲。产品的制造符合公司的产品规格和劳工标准。
(B) 陈述的基础:随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。
合并财务报表包括公司帐目和截至2022年1月29日的公司全资子公司帐目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。管理层认为,财务报表包含公允报表所必需的所有调整(仅包括正常经常性调整)和披露。
(C) 财政年度:该公司按照零售业广泛使用的会计日历运营,该会计年度由52周或53周的期间组成,截止日期为最接近1月31日的星期六。
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所指的“2021财政年度”或“2021财政年度”是指截至2022年1月29日的财政年度;以及 |
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• |
“2020财年”或“2020财年”是指截至2021年1月30日的财年。 |
2021财年和2020财年由52周组成。
(D) 流动性的来源和用途:本公司的流动资金来源为现金及现金等价物、营运现金流(如有)、根据2018年循环信贷安排(经修订及重述及定义如下)提供的借款,以及本公司进入资本市场的能力,包括公开市场销售协议SM与Jefferies LLC于2021年9月签订协议(详情见附注8“股东权益”)。该公司的主要现金需求是为营运资本需求提供资金,满足偿债需求和新店的资本支出,以及相关的租赁改进。
该公司最近的财务业绩一直存在,其未来的财务业绩可能会受到大幅波动的影响,并可能受到业务状况和宏观经济因素的影响,包括新冠肺炎疫情和乌克兰与俄罗斯之间武装冲突的影响。公司继续履行其义务的能力取决于其从一系列计划组合中产生正现金流的能力,如果这些计划未能成功实施,公司可能需要实施替代计划来满足其流动资金需求。如果公司无法及时偿还债务、履行其他合同付款义务或为其他流动资金需求提供资金,公司可能需要在到期前对全部或部分债务进行再融资,寻求免除或修改合同付款义务,减少或推迟预定的扩张和资本支出,出售重大资产或业务或寻求其他融资机会。
(E)新冠肺炎: 新冠肺炎于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,但它的传播仍然非常不稳定,特别是考虑到正在进行的疫苗接种工作和新出现的病毒株。作为回应,我们实施了各种措施来有效管理我们的业务以及新冠肺炎疫情的影响,包括:(I)服务在我们与其他零售商,包括我们的批发合作伙伴一起,根据与新冠肺炎疫情有关的国家和地方法规,通过我们的在线电子商务网站被迫关闭零售网点或减少购物时间期间,我们采取了下列措施:(I)与我们的贷款人合作,提供更多流动性,提高运营灵活性;(Iii)暂时减少留用员工工资和暂停董事会预聘费;(Iv)与房东协商,以应对当前的经营环境,包括修改现有的租赁条款;以及(V)精简我们的费用结构,认真管理运营举措,以与商业环境和销售机会保持一致。
F-8
这个新冠肺炎大流行的不可预测性可能会对旨在解决其影响的措施的结果和/或我们目前对我们未来业务业绩的预期产生负面影响.
(F) 预算的使用: 根据公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响报告期间收入和支出的估计和假设,以影响报告的资产和负债额,并披露或有资产和负债。估计数会在有需要时作出调整,以反映实际经验。重大估计数和假设可能会影响财务报表中的许多项目。实际结果可能与估计和假设的数额不同,这些数额可能对合并财务报表具有重大意义。
公司考虑了新冠肺炎对其估计的相关影响,包括财产和设备减值以及经营性租赁使用权资产(“资产减值、商誉减值及无形资产减值、应收账款及存货估值、与应收税项协议有关的负债,以及对本公司流动资金的评估。随着当前形势的演变或新事件的发生,这些估计可能会发生变化。
(G) 现金和现金等价物:所有活期存款和原始到期日在三个月或以下的高流动性短期存款均被视为现金等价物。
(H) 应收账款与信用风险的集中:本公司保留估计为无法收回的应收账款拨备。坏账准备计入销售、一般和行政(“SG&A”)费用。该公司几乎所有的应收贸易账款都来自对零售商的销售,并按发票金额记录,不计息。该公司对其批发合作伙伴的财务状况进行持续的信用评估,并在认为必要时要求抵押品。应收款的逾期状态以其合同条款为基础。当应收账款很可能不会被收回时,账户余额将从备抵中注销。
应收账款计入扣除备抵后的应收账款,包括批发合作伙伴的预期未来退款和估计保证金支持。服装和时尚业的本质是,与本公司类似的供应商面临来自零售业客户的巨大压力,要求他们提供补贴以弥补批发合作伙伴的利润率不足。这种压力通常表现为客户要求该公司在之前的发货上提供价格优惠,作为获得未来订单的先决条件。要求这些特许权的压力在很大程度上取决于整体零售销售表现,更具体地说,是该公司产品在零售方面的表现。在季末,如果公司的批发合作伙伴手头有更多的公司货物,公司将面临更大的压力,要求对之前的出货量给予降价优惠。应收账款余额是根据所需让步的历史水平以及对下一季所需的降价和津贴水平的估计,报告扣除这些事项的预期准备金后的余额。本公司持续评估津贴余额,并按需要作出调整,以反映预期津贴活动的变化。该公司还根据已知趋势和历史回报率为销售退货提供补贴。
在2021财年,对一个批发合作伙伴的销售额占公司净销售额的10%以上。这些销售额代表
(I) 盘存:存货按成本或可变现净值中较低者列报。费用是按照先进先出的原则确定的。库存成本包括采购成本以及采购、运输、关税和其他与采购、进口和准备出售库存相关的加工成本。库存成本计入产品销售时的销售成本。产品开发成本在发生时在SG&A费用中支出。当有因素表明某些存货不会以足以收回其成本的条件出售时,存货价值就会减少到可变现净值。库存由产成品组成。截至2022年1月29日和2021年1月30日,扣除准备金后的产成品净额为$
该公司有两家主要供应商,约占
(J) 财产和设备:财产和设备按成本列报。折旧是按直线法计算的估计使用寿命。
F-9
在处置财产和设备时,累计折旧从原始成本中扣除,任何收益或损失都反映在当期收益中。
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1月29日, |
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1月30日, |
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(单位:千) |
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2022 |
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2021 |
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租赁权改进 |
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家具、固定装置和设备 |
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大写软件 |
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在建工程 |
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总资产和设备 |
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减去:累计折旧 |
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财产和设备,净值 |
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折旧费用为$
(K) 长期资产减值准备:当事实及情况显示使用年期较先前估计为短,或与该等资产有关的资产组别的账面金额可能无法收回时,本公司审核由物业及设备、经营租赁资产及有限年限的无形资产组成的长期资产的减值。资产组被定义为可识别现金流的最低水平,并且在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对于我们的零售店来说,其他资产组的现金流处于门店水平。这些资产的可回收性通过比较资产组的账面价值与其估计的未来未贴现现金流量进行评估。可采矿性评估取决于一系列因素,包括对未来增长和盈利能力的估计,以及其他变量。如比较显示该资产的价值不可收回,则减值亏损按资产组别内资产的账面价值与公允价值之间的差额计算,并于该期间确认亏损。经营性租赁使用权资产的公允价值是从市场参与者的角度考虑各种因素而确定的。在确定经营租赁使用权资产的公允价值时使用的判断和假设是类似物业的当前可比市场租金和商店贴现率。财产和设备的公允价值是根据其估计的清算价值计算的。有关可恢复性和公允价值的估计可能会受到未来门店业绩、房地产需求、门店关闭计划和经济状况等难以预测的因素的影响。
在2020财年,公司记录的非现金资产减值费用为#美元
(L) 商誉及其他无形资产:商誉和其他寿命不定的无形资产至少每年进行减值测试,如果发生触发事件,则在过渡期内进行减值测试。如下文进一步详细讨论的那样,本公司确定在2020财年第一季度发生了触发事件。
商誉不按定期向管理层报告和使用的分部资产计量分配给本公司的经营分部,但为年度商誉减值测试的目的而分配给经营分部(商誉报告单位)。
商誉代表被收购企业的成本超过可确认净资产的公平市场价值的部分。不确定的无形资产是文斯商号和丽贝卡·泰勒商号。
实体可以选择对商誉和无限期无形资产进行定性减值评估。如果在定性评估期间发现不利的质量趋势,表明报告单位或无限期无形资产的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则需要进行量化减值测试。商誉减值量化测试的“第一步”要求一个实体确定每个报告单位的公允价值,并将该公允价值与各自的账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值超过分配给该报告单位的净资产的账面价值,商誉不会减损,本公司不需要进行进一步的测试。如果报告单位的账面金额超过其估计公允价值,则记录减值损失报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,不得超过商誉的账面价值。商誉减值测试取决于许多因素,包括对预计收入、EBITDA利润率、长期增长率、营运资本、贴现率和其他变量的估计。该公司的估计是基于其认为合理但不可预测和内在不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。
本公司采用基于“特许权使用费减免”方法的贴现现金流量估值分析来估计该商品的无形资产的公允价值。这种方法论假定,第三方愿意代替所有权
F-10
支付特许权使用费,以利用这些类型的资产的相关利益。免收特许权使用费办法取决于若干因素,包括估计预计收入、知识产权类别中的使用费费率、贴现率等变量。该公司的公允价值估计基于其认为合理、但不可预测和内在不确定的假设。未来的实际结果可能与这些估计不同。当该商号无形资产的估计公允价值低于账面价值时,本公司确认减值损失。
单位可以不对申报单位或者无限年限无形资产进行定性评估,直接进行量化评估。这一决定可以在逐个资产的基础上作出,一个实体可以在随后的期间恢复进行定性评估。
在2020财年第一季度,公司确定,由于新冠肺炎的影响导致公司长期预测发生变化,因此发生了触发事件。业绩的变化主要是由于批发合作伙伴在国内和国际上的零售点关闭,导致订单减少,收入减少,当前和预期未来现金流减少。该公司对商誉和无形资产进行了中期量化减值评估。
对分配给Vince Wholesale报告单位的商誉进行的量化减值测试确定,公允价值低于账面价值。该公司使用贴现现金流和市场比较相结合的方法估计公允价值。评估的“第一步”确定公允价值比账面价值低#美元。
本公司使用基于特许权使用费宽免法的贴现现金流量估值分析估计Vince and Rebecca Taylor商号的公允价值,并确定Vince和Rebecca Taylor商号的公允价值低于其账面价值。因此,公司为文斯和丽贝卡·泰勒的无限期无形资产记录了减值费用#美元。
确定商誉和其他无形资产的公允价值本质上是判断的,需要使用重大估计和假设,包括预计收入、EBITDA利润率、长期增长率、营运资本、知识产权类别的使用费费率、贴现率和未来市场状况等。对未来经营业绩的估计可能会发生不利变化,并影响对商誉和无形资产账面价值可回收性的评估,这种变化的影响可能是重大的。
在2021财年和2020财年,该公司在第四季度进行了年度减值测试。在2021财年,公司选择对分配给公司文斯批发报告部门的商誉进行量化减值测试。由于本公司Vince Wholesale报告单位的公允价值超过其账面价值,量化测试的结果不会导致任何减值。在2020财年,公司选择对分配给公司文斯批发报告部门的商誉进行量化减值测试。定量测试的结果确实做到了
在2021财年第四季度,该公司选择对其文斯和丽贝卡·泰勒的无形资产进行量化减值测试。由于公司的Vince Tradename和Rebecca Taylor Tradename无形资产的公允价值超过了它们的账面价值,量化测试的结果没有导致任何减值。在2020财年第四季度,该公司还选择对其文斯和丽贝卡·泰勒的无形资产进行量化减值测试。定量测试的结果确实做到了
有限寿命的无形资产由文斯的客户关系组成,这些客户关系在其使用期限内以直线方式摊销
有关商誉和无形资产的详细情况,请参阅附注2“商誉和无形资产”。
(M) 递延融资成本:递延融资成本,如承销、财务咨询、专业费用和其他类似费用,使用直线法在相关债务工具的合同期限内资本化并在利息支出中确认,因为这种方法导致确认的利息支出与实际利息法的利息支出实质上一致。
(N) 租契:公司确定合同在开始时是否包含租赁。该公司租赁各种办公场所、展厅和零售店。虽然本公司较新的租约因实施
F-11
追求更短租期的战略,一些该公司的租约的初始条款为
营运单位资产及经营租赁负债乃根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。由于本公司的租约不提供隐含借款利率,本公司使用基于市场因素(例如市场报价远期收益率曲线)和公司特定因素(例如公司的信用评级、租赁规模和期限)的估计增量借款利率来计算现值。
(O) 收入确认:公司在履行与客户的合同条款中确定的履行义务时确认收入,这通常发生在根据合同条款和条件转让控制权时。销售于本公司批发业务之货品控制权转移至客户、本公司电子商务业务之客户收到及本公司零售业务销售予消费者时确认。按部门分列的收入数额见附注12“部门和地理财务信息”。2021财年的净销售额包括修正了#美元的错误。
与礼品卡相关的收入在兑换时确认,未兑换余额被视为合同负债,并记录在其他应计费用中,这些费用在其运营的司法管辖区内受到欺诈。截至2022年1月29日和2021年1月30日,合同负债为#美元
向客户收取的运输和搬运费用金额不是实质性的。此类运输和搬运成本被计入履行成本,并计入销售产品的成本。公司向客户征收的销售税不包括在收入中。
销售额是指公司因转让货物而预期收到的对价金额,其中包括可变对价的估计。可变对价主要包括折扣、按存储容量使用计费、降价补贴、合作广告计划和销售回报。当关联销售发生时,折扣、按存储容量使用计费、降价补贴、合作广告计划和销售返还的估计金额将计入销售额的减少。这些估计金额根据事实和情况的变化定期进行调整,当这些变化被知道时。在公司的综合资产负债表中,销售退货准备金计入其他应计负债,与销售退货准备金相关的存货价值计入预付费用和其他流动资产。该公司继续根据已知的趋势和历史回报率估计销售退货额。
(P) 产品销售成本:由于在成本分类方面的不同做法,公司的产品销售成本和毛利率不一定与其他实体的成本和毛利率可比。本公司产品销售成本的主要组成部分如下:
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• |
购买商品的成本,包括原材料; |
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• |
包括运费在内的入境运输费用; |
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• |
公司生产和采购部门的成本; |
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• |
与收购和准备出售库存有关的其他加工费用;以及 |
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储备缩水和估值。 |
(Q) 营销与广告:该公司为其某些客户提供合作广告补贴。如上文“收入确认”所述,这些免税额计入销售额减少额。与公司定向广告相关的制作费用将推迟到广告第一次播放时支付。与公司定向广告有关的所有其他费用在发生时计入费用。在SG&A费用中记录的营销和广告费用为$
(R)基于股份的薪酬:与员工的新的、经修订的及未归属的股份支付交易,例如股票期权及限制性股票单位,按公允价值计量,并确认为必要服务期间的补偿开支,并在综合经营及全面收益(亏损)报表中作为SG&A开支的组成部分计入。没收是按发生的情况计算的。
F-12
(S) 所得税:本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债按法定税率确认资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果。本公司评估实现递延税项资产的可能性,并在本公司认为所有或部分递延税项资产更有可能无法变现的范围内,按估值拨备调整该等递延税项资产的账面金额。在评估递延税项资产未来变现的可能性时,会考虑多项因素,包括在课税管辖区内的近期盈利结果、对未来应课税收入的预期、可用的结转期及其他相关因素。所需估值免税额的变动计入作出该等厘定期间的收入内。本公司确认综合资产负债表中的税务头寸为在与税务机关达成最终结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额,前提是完全了解该头寸和所有相关事实。与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金包括在综合经营和全面收益(亏损)报表的所得税中。
(T) 每股收益(亏损):每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均股数。除非影响是反摊薄的,每股摊薄收益是根据已发行普通股的加权平均数加上按库存股方法计算的基于股份的奖励的摊薄效应来计算的。
(U) 最近的会计声明:除下文所述外,本公司已考虑所有近期的会计声明,并根据现有资料得出结论,近期并无任何可能对其综合财务报表产生重大影响的会计声明。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度:所得税(Topic 740): 简化所得税的会计核算“该指导意见简化了期间税收分配办法、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债。该指南还澄清和简化了会计准则编纂(“ASC”)740的其他领域。本ASU在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效。本公司通过了《指导意见》
近期发布的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13:金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量“。”ASU需要一个基于预期损失而非已发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)。根据新的指导方针,每个报告实体都应估计预期信贷损失的拨备,以便更及时地确认损失。新标准适用于收入交易产生的应收账款。根据ASC 606,在其他标准中,当一个实体很可能会在将商品或服务转移给客户时收取其有权获得的对价时,收入才被确认。当应收贸易账款被记录时,它们将受到CECL模式的约束,并将要求在开始时根据历史信息、当前条件以及合理和可支持的预测来记录对应收贸易账款在合同期限内的预期信贷损失的估计。本指引适用于规模较小的报告公司,适用于2022年12月15日之后开始的年度期间,包括该年的中期。允许及早领养。管理层目前正在评估这一ASU对合并财务报表的影响。
附注2.商誉和无形资产
按分部分列的商誉净余额及其变动情况如下:
(单位:千) |
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文斯·沃尔萨尔 |
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文斯 直接面向消费者 |
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丽贝卡·泰勒和帕克 |
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商誉净额合计 |
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截至2021年1月30日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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截至2022年1月29日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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商誉的账面总额扣除累计减值#美元。
F-13
在2020财年第一季度,本公司确定,触发事件的发生是由于新冠肺炎的影响导致公司的长期预测发生变化。本公司进行了中期量化减值评估f商誉和无形资产。
该公司使用以下方法确定文斯批发可报告部门的公允价值现金流贴现和市场比较的组合。评估的“第一步”确定公允价值比账面价值低#美元。
有几个
下表汇总了可确认的无形资产:
(单位:千) |
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总金额 |
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累计摊销 |
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累计减值 |
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账面净值 |
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截至2022年1月29日的余额 |
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应摊销无形资产: |
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客户关系 |
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( |
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商标名 |
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( |
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( |
) |
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无限期-活着的无形资产: |
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商标名 |
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无形资产总额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(单位:千) |
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总金额 |
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累计摊销 |
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累计减值 |
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账面净值 |
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截至2021年1月30日的余额 |
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应摊销无形资产: |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
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商标名 |
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( |
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( |
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无限期-活着的无形资产: |
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商标名 |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在2020财年第一季度,本公司使用贴现现金流量估值分析估计Vince and Rebecca Taylor商号的公允价值,该分析基于特许权使用费减免法,并确定Vince及Rebecca Taylor商号的公允价值低于其账面价值。因此,公司为文斯和丽贝卡·泰勒的无限期无形资产记录了减值费用#美元。
|
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未来 |
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(单位:千) |
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摊销 |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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未来5个财政年度合计 |
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$ |
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|
F-14
附注3.公允价值计量
我们将金融工具的公允价值定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的或为转移负债而支付的金额。本公司负责厘定按公允价值列账的投资价值及支持方法和假设。该公司的金融资产和负债将使用公允价值体系的三个层次的投入进行计量,如下所示:
|
1级- |
|
相同资产或负债的活跃市场报价 |
|
|
|
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|
2级- |
|
可观察到的基于市场的投入(活跃市场中类似资产和负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价)或由可观察市场数据证实的投入 |
|
|
|
|
|
3级- |
|
无法观察到的重大投入,反映了公司的假设,没有得到市场数据的实质性支持 |
《公司》做到了
该公司的非金融资产主要包括商誉、无形资产、净资产、财产和设备,不需要按公允价值经常性计量,并按其账面价值报告。然而,当事件或情况变化显示非金融资产的账面价值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产,至少每年一次),非金融资产将被评估减值,如适用,将按公允价值减记(并按公允价值记录)。
厘定商誉及其他无形资产的公允价值属判断性质,需要使用重大估计及假设,包括预测收入、EBITDA利润率增长率及营运利润率、长期增长率、营运资本、知识产权类别的使用费税率、折扣率及未来市场情况等。在确定ROU资产的公允价值时使用的投入是类似物业的当前可比市场租金和商店贴现率。财产和设备的公允价值是根据其估计的清算价值计算的。这些资产的公允价值计量被视为3级估值,因为其中某些投入是无法观察到的,估计是市场参与者在对这些或类似资产进行估值时使用的投入。
下表为本公司在2020财年按公允价值按非经常性基础计量的非金融资产,按该公允价值等级计算。在2021财年,这些非金融资产没有出现亏损。
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净载运 截止日期的价值 |
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在报告日期计量和记录的公允价值使用: |
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总亏损--年终 |
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(单位:千) |
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2021年1月30日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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2021年1月30日 |
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|||||
财产和设备 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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(1) |
商誉 |
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— |
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— |
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(2) |
商号-不确定-活着 |
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— |
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— |
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(2) |
ROU资产 |
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— |
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— |
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(1) |
(1) 在综合经营和全面收益(亏损)表中计入长期资产减值。有关更多信息,请参阅附注1“业务说明和重要会计政策摘要--(K)长期资产减值”。
(2)在综合经营及全面收益(亏损)表中计入商誉减值及无形资产减值。有关其他信息,请参阅附注1“业务说明和重要会计政策摘要--(L)商誉和其他无形资产”。
F-15
附注4.长期债务和融资安排
债务包括以下内容:
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1月29日, |
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1月30日, |
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(单位:千) |
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2022 |
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2021 |
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长期债务: |
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定期贷款安排 |
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$ |
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循环信贷安排 |
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第三留置权信贷安排 |
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债务本金总额 |
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减去:长期债务的当前部分 |
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— |
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减去:递延融资成本 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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|
定期贷款信贷安排
在9月2021年7月,Vince,LLC签订了一项新的定期贷款信贷安排,如下所述。所得款项用于全额偿还2018年定期贷款安排下的所有未偿还金额以及2018年循环信贷安排下的部分未偿还借款。2018年定期贷款安排终止。
文斯,有限责任公司签订了一份新的
定期贷款信贷安排须按季度摊销#美元
定期贷款信贷安排包含一项要求,即Vince,LLC将在其2018年循环信贷安排下保持较大的可获得性
定期贷款信贷安排项下的所有债务均由文斯中间公司和本公司及文斯有限责任公司的任何未来重大境内受限制附属公司担保,并以对本公司、文斯、有限责任公司和文斯中间公司及任何未来重大境内受限附属公司的几乎所有资产的留置权作担保。
截至2022年1月29日,在成立至今的基础上,公司拥有
F-16
定期贷款信贷安排的预定到期日如下:
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|
定期贷款信贷 |
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(单位:千) |
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设施成熟度 |
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2022财年 |
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$ |
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2023财年 |
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2024财年 |
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2025财年 |
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2026财年 |
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总计 |
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$ |
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2018年定期贷款安排
2018年8月21日,文斯有限责任公司签订了一份
2021年9月7日,文斯有限责任公司如上所述签订了定期贷款信贷安排。所有未清偿款项为$
2018年循环信贷安排
2018年8月21日,文斯有限责任公司签订了一份
2018年循环信贷安排下的贷款的利息按LIBOR或基本利率支付,每种情况下的适用利润率取决于基于平均每日超额可获得性计算的定价网格。“基本利率”是指任何一天的年浮动利率,等于(1)公民不时公布的作为其最优惠利率的该日的有效利率;(2)该日的联邦基金利率,加上
2018年循环信贷安排包含一项要求,即在任何时候,当超额可获得性(如2018年循环信贷安排的信贷协议中所定义)低于
2018年循环信贷安排包含此类融资惯用的陈述和担保、其他契诺和违约事件,包括关于额外债务、留置权、负担协议、担保、投资、贷款、资产出售、合并、收购、预付其他债务、回购股本、与关联公司的交易以及改变公司业务或其财政年度性质的能力的限制的契诺。2018年循环信贷安排一般允许在没有任何违约事件(包括任何因预期的股息而引起的违约事件)的情况下进行股息,只要(I)在给予预期的股息形式上的效力后,在随后的六个月内,超额可用资金至少将是较大的
2019年11月1日,Vince,LLC签订了2018年循环信贷安排的第一修正案(“第一修正案”),该修正案允许借款人选择每日LIBOR利率代替基本利率应用于
F-17
按适用通知借款。 “每日伦敦银行同业拆息利率”是指一天期存款在当日生效的调整后伦敦银行同业拆借利率的利率,但如有通知且每90天不超过一次,则该利率可取代一周或一个月的调整后一天期伦敦银行同业拆息利率。
2019年11月4日,Vince,LLC签订了2018年循环信贷安排信贷协议的第二修正案(即《第二次革命者修正案》)。《第二次革命者修正案》将2018年循环信贷安排下的总承诺额增加了#美元。
2020年6月8日,Vince,LLC签订了《第三修正案》(《第三次革命者修正案》)至2018年循环信贷安排。《第三次革命者修正案》除其他外,通过以下方式增加了贷款基础下的可获得性:(I)暂时将2018年循环信贷安排下的总承诺额增加到#美元
《第三次革命者修正案》还(A)放弃了违约事件;(B)暂时提高了循环贷款所有借款的适用保证金:
由于《第三次革命者修正案》,该公司产生了$
2020年12月11日,文斯有限责任公司签订了第五修正案(《第五次革命者修正案》)至2018年循环信贷安排。第五次革命者修正案,除其他事项外,(一)将期限从2020年11月30日延长至2021年7月31日(该期限,“容纳期”),在此期间,修改了某些账户债务人的资格,将这些账户逾期未偿还的时间延长30天,并提高了某些账户债务人的集中度限制;(二)将循环贷款所有借款的适用保证金期限延长了
由于《第五次革命者修正案》,该公司产生了$
F-18
于2021年9月7日,与定期贷款信贷安排同时,文斯有限责任公司签订经修订及重订的信贷协议(“A&R循环信贷安排协议”),其中包括修订以反映定期贷款信贷安排的条款及
此外,A&R循环信贷融资协议,除其他外:(I)将所有适用的保证金降低
截至2022年1月29日,公司遵守了适用的公约。截至2022年1月29日,美元
截至2021年1月30日,美元
第三留置权信贷安排
2020年12月11日,文斯有限责任公司签订了一份
SK Financial是太阳资本合伙公司(Sun Capital Partners,Inc.)的附属公司,其附属公司拥有约
第三留置权信贷安排下的贷款利息以实物形式支付,利率等于伦敦银行同业拆借利率(以
该公司产生了$
第三留置权信贷安排项下的所有债务均由本公司、文斯中级及本公司现有重大境内受限制附属公司及任何未来重大境内受限制附属公司担保,并以本公司、文斯中级及本公司现有重大境内受限附属公司及任何未来重大境内受限附属公司的几乎所有资产的留置权作为相对于2018年循环信贷安排及2018年定期贷款安排的初级基础抵押。
所得款项于2020年12月11日收到,并用于偿还2018年循环信贷安排下未偿还的部分借款。
2021年9月7日,与定期贷款信贷安排以及A&R循环信贷安排协议同时,文斯有限责任公司对
F-19
附注5.承付款和或有事项
合同现金义务
截至2022年1月29日,该公司的合同现金债务为#美元
诉讼
2018年9月7日,某些股东(统称“原告”)向美国纽约东区地区法院提起诉讼,将本公司以及本公司首席财务官David Stefko、本公司的一名董事、本公司的某些前高级管理人员和董事以及Sun Capital及其某些关联公司列为被告。起诉书一般声称,公司和指名方作出了虚假和/或误导性的陈述和/或未能披露与公司的企业资源规划系统从凯尔伍德转移有关的事项。起诉书对违反修订后的1934年《证券交易法》第10(B)节(以下简称《交易法》)和根据《交易法》颁布的规则10b-5的行为提起诉讼,指控本公司和指名方,以及违反交易法第20(A)条的行为针对个别当事人、Sun Capital及其附属公司。起诉书要求未指明的金钱损害赔偿以及未指明的费用和费用。2019年1月28日,为了回应我们提出的驳回原始申诉的动议,原告提出了修改后的起诉书,将相同的被告列为当事人,并声称与原始起诉书中陈述的诉讼理由相同。2019年10月4日,一名个人股东提起了一份被标记为与修改后的起诉书相关的诉讼的申诉,其中包含对相同被告当事人的基本相同的指控和索赔。2020年9月9日,
此外,本公司是法律诉讼、合规事项、环境索赔以及正常业务过程中出现的工资、工时和其他劳工索赔的一方。虽然这些项目的结果不能确定,管理层相信,这些项目的最终结果,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注6.基于股份的薪酬
员工股票计划
2013年文斯激励计划
关于此次IPO,公司通过了Vince 2013激励计划,该计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票和其他以股票为基础的奖励。2018年5月,公司提交了S-8表格的注册说明书,注册了另一家
F-20
交易所,
员工购股计划
该公司坚持针对其员工的员工股票购买计划(“ESPP”)。根据该计划,所有合资格的雇员最高可供款至
股票期权
2021财年股票期权活动摘要如下:
|
|
股票期权 |
|
|
加权平均行权价 |
|
|
加权平均剩余合同期限(年) |
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聚合内在价值 (在 数千人) |
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在2021年1月30日未偿还 |
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$ |
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$ |
— |
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授与 |
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— |
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$ |
— |
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已锻炼 |
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— |
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$ |
— |
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没收或过期 |
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— |
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$ |
— |
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截至2022年1月29日的未偿还款项 |
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$ |
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$ |
— |
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于2022年1月29日归属并可行使 |
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$ |
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$ |
— |
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限售股单位
2021财年限制性股票单位活动摘要如下:
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|
限售股单位 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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截至2021年1月30日的非既有限制性股票单位 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2022年1月29日的非既有限制性股票单位 |
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$ |
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|
在2021财年和2020财年,归属的限制性股票单位的公允价值总额为$
截至2022年1月29日,
基于股份的薪酬费用
在2021财年,公司确认以股份为基础的薪酬支出为$
F-21
附注7.界定供款计划
T公司为符合特定资格要求的员工维护确定的缴费计划。这些计划的特点允许参与者向计划缴纳一定比例的年薪,但受美国国税局的限制。某些计划还规定,公司可酌情支付等额供款。截至2021年3月8日,丽贝卡·泰勒公司401(K)计划的所有资产都被合并到文斯控股公司401(K)计划中。公司为固定缴款计划产生的年度费用为#美元。
附注8.股东权益
普通股
本公司目前已授权发行
截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司拥有
在市场上提供产品
2021年9月9日,本公司提交了S-3表格的货架登记书,并于2021年9月21日宣布生效(《登记书》)。根据注册说明书,该公司可要约及出售最多
分红
本公司尚未支付股息,本公司目前支付此类股息的能力受到其债务协议条款的限制。该公司未来的股息政策将每年确定一次,并将取决于收益、财务状况、资本要求和某些其他因素。该公司预计在可预见的将来不会宣布其普通股的红利。
注9.每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均股数。除非影响是反摊薄的,每股摊薄收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上按库存股方法计算的基于股份奖励的摊薄效应来计算的。在我们出现净亏损的期间,基于股票的奖励不包括在我们计算的每股收益中,因为纳入这些奖励将具有反摊薄的效果。
以下是加权平均基本股份与加权平均已发行稀释股份的对账:
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|
财政年度 |
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2021 |
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2020 |
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加权平均股-基本股 |
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稀释性股权证券的影响 |
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— |
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— |
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加权平均股份-稀释股份 |
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|
由于公司在截至2022年1月29日和2021年1月30日的财政年度出现净亏损,加权平均基本股票和加权平均已发行稀释股票在这两个时期是相等的。
F-22
注10.所得税
所得税准备金包括以下内容:
|
财政年度 |
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(单位:千) |
2021 |
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2020 |
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当前: |
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国内: |
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联邦制 |
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— |
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$ |
— |
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状态 |
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外国 |
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总电流 |
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延期: |
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国内: |
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|
|
|
|
联邦制 |
|
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|
|
|
|
|
状态 |
|
|
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|
|
|
外国 |
|
— |
|
|
|
— |
|
延期合计 |
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所得税拨备总额 |
$ |
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$ |
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未计提所得税准备金的收入(亏损)来源来自美国、本公司在英国的子公司和本公司的法国分公司。该公司在美国各州和地方司法管辖区提交美国联邦所得税申报单和所得税申报单。
当期所得税是根据各自的税收法律和法规对每一年的收入应缴纳的金额。递延所得税资产和负债代表收入、成本和费用的税收影响,这些收入、成本和费用在不同的时期确认用于税务目的,而不是用于财务报表目的。
所得税准备金为#美元。
|
财政年度 |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
法定联邦利率 |
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% |
|
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|
% |
扣除联邦福利后的州税 |
|
( |
)% |
|
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% |
估值免税额 |
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( |
)% |
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|
( |
)% |
返回拨备调整 |
|
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% |
|
|
|
% |
不可扣除的人员薪酬 |
|
( |
)% |
|
|
|
% |
外国所得税率差异 |
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
其他 |
|
|
% |
|
|
|
% |
总计 |
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
F-23
递延所得税资产和负债包括:
|
1月29日, |
|
|
1月30日, |
|
||
(单位:千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
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|
折旧及摊销 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与员工相关的成本 |
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资产估值准备 |
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应计费用 |
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租赁责任 |
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净营业亏损 |
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税收抵免 |
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利息支出 |
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— |
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其他 |
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递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
减去:估值免税额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
无限的活着的无形资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
ROU资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税金(负债)净资产 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
包括在: |
|
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递延所得税资产 |
$ |
— |
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$ |
— |
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递延所得税负债 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项净负债 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2022年1月29日,该公司的联邦净运营亏损总额为
截至2022年1月29日,该公司的国家净营业亏损总额为
截至2022年1月29日,该公司的递延税项资产总额,包括净营业亏损结转,因不确定的税务状况而减少,为$
递延税项资产的估值津贴为#美元。
F-24
未确认税收优惠总额的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下:
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财政年度 |
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(单位:千) |
2021 |
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2020 |
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期初余额 |
$ |
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$ |
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本年度税种增加情况 |
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前几年税收头寸的增加 |
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前几年税收头寸减少额 |
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期末余额 |
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$ |
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截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司有未确认的税收优惠金额为美元
该公司在其所得税拨备中包括应计利息和少付所得税的罚款。截至2022年1月29日和2021年1月30日,该公司
除有限的例外情况外,2019年2月2日至2022年1月29日的财年仍有待审查。对于2019年之前的年度,税务机关只能根据结转的净营业亏损进行调整。
注11.租约
公司确定合同在开始时是否包含租赁。
营运单位资产及经营租赁负债乃根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。由于本公司的租约不提供隐含借款利率,本公司使用基于市场因素(例如市场报价远期收益率曲线)和公司特定因素(例如公司的信用评级、租赁规模和期限)的估计增量借款利率来计算现值。本公司并无任何融资租赁。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为
由于新冠肺炎的存在,该公司在2020财年最初没有支付某些租金。本公司已确认任何未在随附的综合资产负债表的应付帐目内支付的租金,并继续在综合经营及全面收益(亏损)报表中确认租金支出。在与业主商讨及修订现有租约条款后,该公司已就其租约支付租金。本公司考虑了财务会计准则委员会关于新冠肺炎影响下的租赁变更的指导意见,并选择将临时实际权宜之计作为可变租金来核算租赁变更,除非修订导致公司的租赁义务发生重大变化,在这种情况下,公司将这种租赁变更视为租赁修改。减收浮动租金或修订租约的租金宽减影响为#美元。
租赁总成本计入随附的综合经营及全面收益(亏损)表内的销售成本及营业收入及应收账款,并在扣除无形分租收入后入账。一些租约的不可撤销租期不到一年,因此,公司已选择将这些短期租约排除在我们的ROU资产和租赁负债之外。
F-25
短期租赁成本无关紧要财政年度告一段落 2022年1月29日.
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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可变经营租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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上述经营租赁费用包括更正错误#美元。
与租赁有关的补充现金流量和非现金信息如下:
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财政年度 |
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(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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$ |
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以经营性租赁负债换取的使用权资产 |
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在2020财年,公司记录的使用权资产减值约为#美元
截至2022年1月29日,租赁负债未来到期日如下:
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1月29日, |
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(单位:千) |
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2022 |
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2022财年 |
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$ |
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2023财年 |
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2024财年 |
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2025财年 |
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2026财年 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
经营租赁负债总额 |
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$ |
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经营租赁付款不包括任何续订选项,因为截至2022年1月29日,此类租赁不能合理确定是否续签,也不包括#美元
附注12.分部和地理财务信息
该公司已确定
|
• |
文斯批发部门-包括公司向美国主要百货商店和专卖店以及选定的国际市场分销文斯品牌产品的业务; |
|
• |
文斯直接面向消费者部分-包括公司通过文斯品牌全价专卖店、直销店、电子商务平台和其订阅服务文斯展开直接向消费者分销文斯品牌产品的业务;以及 |
|
• |
丽贝卡·泰勒和帕克部门-包括公司的业务,将丽贝卡·泰勒和帕克品牌的产品分销到美国的高端百货商店和专卖店,并选择国际市场,直接向 |
F-26
|
消费者通过自己的品牌电子商务平台和丽贝卡·泰勒零售和插座商店,并通过其订阅服务丽贝卡·泰勒RNTD. |
公司应报告部门的会计政策与附注1“业务说明和重要会计政策摘要”中所述的政策一致。未分配的公司支出与文斯品牌有关,包括可归因于公司和行政活动(如营销、设计、财务、信息技术、法律和人力资源部门)的SG&A支出,以及不能直接归因于该公司的文斯批发和文斯直接面向消费者可报告部门的其他费用。未分配的公司资产与文斯品牌有关,包括公司商誉和商号的账面价值、递延税项资产和其他资产,这些资产将用于为公司的文斯批发和文斯直接面向消费者的可报告部门创造收入。
从2021财年第四季度开始,该公司改变了某些公司运营费用和资产在文斯批发和文斯直接面向消费者部门之间的分配方法。上期已更新,以符合当前的分配方法。这些变化并未影响该公司先前公布的综合财务业绩。
公司可报告部门的摘要信息如下所示。
(单位:千) |
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文斯·沃尔萨尔 |
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文斯直接面向消费者 |
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丽贝卡·泰勒和帕克 |
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未分配的公司 |
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总计 |
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2021财年 |
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净销售额(1) |
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所得税前收入(亏损) |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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总资产 |
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2020财年 |
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净销售额(2) |
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$ |
— |
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所得税前收入(亏损)(3)(4) (5) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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折旧及摊销 |
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资本支出 |
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总资产 |
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(1)丽贝卡·泰勒和帕克可报告部门2021财年的净销售额为
(2)丽贝卡·泰勒和帕克可报告部门2020财年的净销售额为
(3)文斯2020财年直接面向消费者的可报告部门包括1美元的非现金减值费用
(4)丽贝卡·泰勒和帕克2020财年的可报告部门包括非现金减值费用$
(5)2020财年未分配公司包括$
公司总部设在美国,截至2022年1月29日,公司没有重要的国际子公司,因此,公司几乎所有的销售额都来自美国。因此,没有提供按目的地划分的净销售额。此外,几乎所有的长期资产,包括财产和设备,都位于美国。
附注13.关联方交易
第三留置权信贷协议
2020年12月11日,文斯有限责任公司签订了
F-27
第三留置权信贷安排由本公司董事会特别委员会审议和批准,该委员会由独立法律顾问代表,该委员会仅由与Sun Capital没有关联的董事组成。
更多信息见附注4“长期债务和融资安排”。
应收税金协议
VHC于二零一三年十一月二十七日与招股前股东订立应收税项协议。本公司及其前附属公司于完成与本公司首次公开招股有关的重组交易前产生若干税务优惠(包括NOL及税项抵免),并将产生若干第197条无形扣减(“首次公开招股前税务优惠”),以减少本公司原本可能须支付的实际税项责任。应收税款协议规定向首次公开发行前股东支付的金额相当于
就应收税项协议而言,税项实惠净额相等于(I)就应课税年度而言,(A)假设没有首次公开招股前的税项优惠,本公司在有关公司申报表上采用相同方法、选举、惯例及类似做法的税项负债超额(如有);(B)本公司于该应课税年度的实际税项(“已实现税项利益”);加上(Ii)前一个课税年度的超额税项(如有),适用于该上一个课税年度的已实现税利,超过该上一个课税年度原税收优惠表上反映的已实现税收优惠,减去(3)就每个上一个课税年度而言,该上一个课税年度原税收优惠表上反映的已实现税收优惠相对于该上一个课税年度的已实现税收优惠所反映的超额部分(如有的话);但如第(Ii)及(Iii)款所述的任何调整已反映在计算其后任何课税年度的税项利益时,则在厘定其后任何课税年度的净税项利益时,不得将该等调整计算在内。如本公司因任何原因未能根据应收税项协议支付根据应收税项协议条款到期的款项,则该等款项将被延迟支付,并将按LIBOR加的默认利率计提利息
虽然应收税金协议的设计目标是使公司的年度现金成本可归因于联邦、州和地方所得税(不考虑公司的持续
若本公司并无订立应收税项协议,本公司将有权在联邦、州及当地法律允许的范围内实现首次公开招股前税项优惠的全部经济利益。应收税款协议旨在使本公司应占联邦、州和地方所得税的年度现金成本(不考虑本公司在首次公开募股前税收优惠中持续15%的权益)与本公司如果没有首次公开募股前税收优惠以抵消其联邦、州和地方应纳税收入时所支付的相同。因此,在首次公开招股中购买股份的股东无权享有在应收税项协议未生效时应享有的首次公开招股前税收优惠的经济利益,但本公司在首次公开招股前利益中持续拥有15%的权益的范围除外。
此外,本公司根据应收税项协议向首次公开招股前股东支付的款项,预期不会为本公司带来任何附带税务优惠,例如扣减或调整本公司资产的基准。
Sun Capital的关联公司可在发生控制权变更(定义见下文)时选择终止应收税金协议。对于任何此类终止,公司有义务支付现值(按等于LIBOR+的年利率计算
F-28
控股公司在所有已发行股本的总投票权中所占比例较大VHC在选举董事时,董事人数多于由其他“个人”或“团体”所拥有的人数;。(Iii)出于任何理由,董事会的过半数成员。VHC不得为留任董事;或(Iv)根据(X)任何定期贷款或循环信贷安排,须发生“控制权变更”(或类似条款)。VHC或其附属公司或(Y)任何无担保、高级、高级从属或从属债务VHC或其附属公司,如果在每一种情况下,其未偿还本金金额超过$
应收税项协议将于(I)所有该等税务优惠已使用或届满之日、(Ii)税务年度最后一日(包括首次公开发售重组交易十周年)及(Iii)协议各方同意之日(以较早者为准)终止,除非根据协议条款较早终止。
截至2022年1月29日,公司在应收税金协议下的总债务估计为$
在2020财年第一季度,由于预计税前收入水平的变化,主要是由于新冠肺炎的影响,应收税款协议下的债务进行了调整。调整后净减少#美元。
Sun Capital咨询协议
在……上面
该协议计划于
Sun Capital Management及其任何关联公司均不对本公司或本公司的关联公司、证券持有人或债权人承担以下责任:(1)因履行咨询协议项下的服务而产生的、与之相关的、基于或与之相关的任何责任,除非该责任被证明直接并主要源于该人的故意不当行为或严重疏忽,或(2)从事任何可能与本公司的最大利益相冲突的外部活动或机会,而该外部活动是本公司同意并根据咨询协议批准的。哪些机会,太阳资本管理公司或其任何关联公司都没有义务通知公司。在任何情况下,Sun Capital Management或其任何附属公司的任何负债总额都不会超过根据咨询协议支付的任何费用的总额。
此外,本公司须按法律规定赔偿Sun Capital Management、其联属公司及任何继承人的任何及所有责任,不论该等责任是否因该等人士根据咨询协议提供的服务而产生或与之有关,但经证明直接及主要由该人士的故意不当行为或严重疏忽所导致的范围除外。公司还被要求在可能对此类当事人提起的任何诉讼中为此类当事人辩护,并预支与此相关的费用。对于Sun Capital Management的关联公司有权从Sun Capital的关联公司获得赔偿和垫付的情况,本公司同意作为第一担保人,负责支付该实体的任何组织文件或该实体作为缔约方的任何协议所要求的全额赔偿,并且本公司不会向Sun Capital Partners的任何关联公司提出任何根据任何组织文件或协议负有责任的出资、代位权、免责或补偿的索赔。太阳资本管理公司可自行决定随时终止咨询协议。如果SCSF红衣主教、太阳红衣主教或其各自关联公司对公司股权证券的总所有权低于以下,公司可选择终止咨询协议
F-29
在.期间2021财年和2020财年,公司发生了以下费用:$
赔偿协议
本公司已与其每一位高管和董事签订赔偿协议。赔偿协议在特拉华州公司法允许的最大范围内,为执行官员和董事提供了获得赔偿、垫付费用和报销的合同权利。
修订及重订的公司注册证书
公司修订和重述的公司注册证书规定,只要Sun Capital的关联公司拥有
F-30
附表II
估值及合资格账目
(单位:千)
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期初 |
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费用费用,扣除冲销的净额 |
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扣除和注销,扣除回收净额 |
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期末 |
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销售津贴 |
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2021财年 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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( |
) |
2020财年(a) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
坏账准备 |
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2021财年 |
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( |
) |
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2020财年 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
递延所得税估值免税额 |
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2021财年 |
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( |
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( |
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( |
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2020财年 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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(a) |
在2021财政年度,公司确认披露的“扣除回收后的扣除和注销”数额被夸大了#美元。 |
F-31